Сучасний фінансовий аналіз підприємства Фінансовий аналіз

Недостатня фінансова стійкість може призвести до нестачі коштів для фінансування поточної або інвестиційної діяльності, а надлишкова перешкоджатиме розвитку, збільшуючи терміни оборотності капіталу та скорочуючи прибуток. Обґрунтувати параметри такої стійкості дає змогу фінансовий аналіз. Він лише дає можливість будувати висновки про становище підприємства нині, а й є основою розробки стратегічних рішень, визначальних перспективи розвитку фірми.

Управління будь-яким об'єктом вимагає передусім знання його вихідного стану, відомостей у тому, як існував і розвивався об'єкт у періоди, що передували реальному. Лише отримавши досить повну і достовірну інформацію про діяльність об'єкта в минулому, про тенденції, що склалися в його функціонуванні і розвитку, можна виробляти впевнені управлінські рішення, бізнес-плани і програми розвитку об'єктів на майбутні періоди. Висловлене становище відноситься до підприємств, фірм незалежно від їх ролі, масштабу, виду діяльності, форми власності.

В умовах ринкової економіки особливо важливо визначати фінансову стійкість підприємств, тобто стан фінансових ресурсів, у якому підприємство може вільно маневрувати грошима, щоб шляхом ефективного їх використання забезпечити безперебійний процес виробництва та реалізації продукції, і навіть провести витрати на розширенню і оновленню виробничої бази.

Визначення меж фінансової стійкості підприємствналежить до найбільш важливих проблем у ринковій економіці. Недостатня фінансова стійкість може призвести до неплатоспроможності організацій, нестачі коштів на фінансування поточної чи інвестиційної діяльності, до банкрутства, а надлишкова — перешкоджатиме розвитку, призводячи до появи зайвих запасів і резервів, збільшуючи терміни оборотності капіталу, скорочуючи прибуток.

Обґрунтувати параметри такої стійкості дозволяє фінансовий аналіз. Такий аналіз як дає можливість будувати висновки про становище підприємства нині, а й є основою, необхідної передумовою вироблення стратегічних рішень, визначальних перспективи розвитку фірми.

Зазначимо також, що там, де спостерігається висока культура управління підприємством, будь-який річний і квартальний звіт про діяльність підприємства супроводжується фінансовим аналізом його діяльності.

Аналіз фінансової та господарської діяльності підприємств пов'язаний з обробкою великої інформації, Що характеризує найрізноманітніші аспекти функціонування підприємства як виробничого, фінансового, майнового, соціального комплексу Найчастіше ці дані зосереджені у документах фінансової звітності, балансі підприємства, облікових відомостях. Таким чином, документально-інформаційною основою аналізу фінансового стану та господарської діяльності підприємств є дані бухгалтерського обліку. Самі ці дані дозволяють висловити судження про стан справ фірмі, але глибокий аналіз вимагає ще й їх обробки.

Як відомо, бухгалтерський облікна підприємствах ведеться не лише ст. цілях відображення здійснюваних підприємством господарських операцій та правочинів, фіксації готівкового майна, доходів, джерел їх формування. Дані фінансової звітності використовуються в процесі вироблення, обґрунтування, ухвалення управлінських рішень. Планування напряму та сфер діяльності, розвитку підприємства, розробка та забезпечення реалізації проектів інноваційного та виробничого профілю, організаційно-кадрові заходи щодо покращення діяльності підприємства, підвищення ефективності роботи так чи інакше пов'язані з попереднім аналізом звітності.

Головна мета фінансового аналізу— отримання кількох основних, найбільш інформативних параметрів, що дають об'єктивну та точну картину фінансового стану підприємства, його прибутків та збитків, змін у структурі активів та пасивів, у розрахунках із дебіторами та кредиторами. Така інформація може бути отримана в результаті комплексного аналізу фінансових звітів за науково обґрунтованою методикою.

Результатом фінансового аналізу є оцінка стану підприємства, його майна, активів та пасивів балансу, швидкості обороту капіталу, прибутковості використовуваних коштів.

Аналіз фінансового стану підприємства дозволяє відстежити тенденції його розвитку, дати комплексну оцінку господарської, комерційної діяльності і служить, таким чином, сполучною ланкою між виробленням управлінських рішень та власне виробничо-підприємницької діяльності.

Хто і як використовує результати аналізу

Різні види аналізу господарської діяльності та їх результати широко використовуються найрізноманітнішими зацікавленими особами.

Зазвичай у господарській діяльності розрізняють фінансовий облік та управлінський (бухгалтерський) облік. Фінансовий облікбазується на облікової інформації, яка, крім використання її всередині фірми, керівництвом повідомляється тим, хто знаходиться поза організацією. УПРАВЛІНСЬКИЙ облікохоплює всі види облікової інформації, що вимірюється, обробляється та передається для внутрішнього використання керівництвом. Поділ обліку, що склався на практиці, породжує розподіл аналізу на зовнішній і внутрішньогосподарський аналіз.

Зовнішній фінансовий аналізможе бути проведено зацікавленими особами. Основою такого аналізу виступає в основному офіційна фінансова звітність підприємства, як публікується у пресі, так і представляється зацікавленим особам у вигляді бухгалтерського балансу. Наприклад, щоб оцінити стійкість того чи іншого банку, клієнт переглядає баланси банків, на основі їх розраховує певні показники для порівняння із стійкими банками. Але, на жаль, повний, всеосяжний аналіз зробити неможливо через неповноту та обмеженість інформації, представленої у фінансовій та бухгалтерській документації.

Зовнішній аналіз включає аналіз абсолютних та відносних показників прибутку, рентабельності, ліквідності балансу, платоспроможності підприємства, ефективності використання позикового капіталу, загальний аналіз фінансового стану фірми.

На противагу йому внутрішній фінансовий аналізнеобхідний та проводиться на користь самого підприємства. На його основі здійснюється контроль за діяльністю підприємства, причому не лише за фінансовою діяльністю, а й за організаційною, та намічаються подальші шляхи розвитку виробництва. Основою такого аналізу є фінансові документи (звіти) самого підприємства, це бухгалтерський баланс у розширеній формі, всілякі фінансові звіти, не тільки на певну дату (місяць, рік), а й поточні, що дозволяє мати більш точну характеристику справ та стійкості підприємства. Головний напрямок внутрішнього фінансового аналізу - аналіз ефективності авансування капіталу, взаємозв'язку витрат, обороту та прибутку, використання позикового капіталу, власних коштів. Інакше висловлюючись, вивчаються всі аспекти господарську діяльність підприємства. Часто певні галузі такого аналізу можуть бути комерційною таємницею.

Виходячи з різновидів та цілей аналізу, можна вицідити умовно зовнішнє та внутрішнє коло осіб, зацікавлених у такій інформації.

До зовнішньому колу осібвідносять зазвичай користувачів з прямими та непрямими фінансовими інтересами, а до внутрішньомунасамперед адміністрацію.

До першої групи осіб належать користувачі з так званим прямим фінансовим інтересомм: інвестори, кредитори, постачальники, покупці та клієнти, ділові партнери. На основі даних публічної фінансової звітності вони роблять висновки про те, якою є прибутковість і ліквідність компанії, які фінансові перспективи компанії в майбутньому, чи варто в неї вкладати кошти, чи має компанія гроші, щоб виплачувати відсотки та своєчасно погашати борги.

Інвестори оцінюють потенційну прибутковість компанії, тому що від цього залежить вартість інвестицій (ринкова вартість акцій капіталів компанії) та сума дивідендів, яку компанія виплачуватиме. Кредитор оцінює потенційні можливості компанії погашати позики.

До користувачів фінансового аналізу з непрямим фінансовим інтересом належать державні органи та позабюджетні фонди, податкові органи, інвестиційні інститути, товарні та фондові біржі, страхові організації, фірми, які здійснюють зовнішній аудит.

Інформація про фінансову діяльність підприємств необхідна цій групі контролю за дотриманням підприємствами зобов'язань перед державою, за правильністю сплати федеральних і місцевих податків, на вирішення питань про податкові пільги, про методи і методи приватизації та акціонування підприємства. Органи державного регулювання на основі результатів аналізу фінансового стану виробляють узагальнені синтетичні оцінки, що дозволяють судити про становище не лише одного або кількох підприємств, а й галузі загалом та регіону.

Компанії, зареєстровані в інвестиційних фондах та на фондових біржах, повинні представляти їм спеціальні фінансові звіти. Крім того, до користувачів інформації, що мають непрямий фінансовий інтерес, належать аудитори та аудиторські фірми, консультанти з фінансових питань, юристи та юридичні фірми, преса та інформаційні агенції, громадськість.

До внутрішнім користувачамрезультатами фінансового аналізу належить адміністрація. Адміністрація- Це власники та управлінський персонал компанії, які несуть повну відповідальність за управління діяльністю підприємства та досягнення цілей, що стоять перед ним.

Успішна діяльність адміністрації ґрунтується на правильно прийнятих управлінських рішеннях, що випливають із аналізу даних бухгалтерського обліку.

Діяльність адміністрації будь-якого підприємства спрямовано досягнення системи цілей. Проте за умов конкуренції потрібно зосередити всі зусилля на двох основних цілях будь-якого бізнесу: прибутковості (рентабельності) та ліквідності. Прибутковість— це здатність отримувати прибуток, достатній для залучення та утримання інвестиційного капіталу. Ліквідність- Це наявність достатніх платіжних коштів для оплати боргів у встановлені терміни. Як відомо, залежність між цими показниками часто буває зворотною: що вища прибутковість, то нижча ліквідність.

Адміністрація постійно повинна мати такі дані про фінансово-господарську діяльність підприємства: величина чистого прибутку за звітний період, відповідність норми прибутку очікуваним результатам, наявність достатніх коштів, перелік найбільш прибуткових продуктів, собівартість кожного виробленого продукту. На основі наявної інформації керівники та менеджери приймають управлінські рішення.

Як видно, коло користувачів фінансового аналізу та областей їх застосування дуже широке. У той же час, користувачів фінансової інформації можуть цікавити й окремі різноманітні аспекти діяльності підприємства. Ця обставина зумовлює необхідність як комплексного, а й всебічного підходу до аналізу діяльності підприємства для внутрішнього і зовнішнього використання.

Адміністрація не обмежується лише внутрішнім фінансовим аналізом, але при можливості доповнює його зовнішнім, які проводять ті чи інші спеціалізовані фірми. Це пов'язано не тільки з тим, що «з боку видні», але й з більшою широтою аналізу, виконаного з урахуванням конкурентоспроможності інших фірм і тому, що дає можливість оцінити себе неупереджено, комплексно, що дозволить більш точно сформулювати першочергові завдання свого розвитку.

Інструкція

Пам'ятайте, що з аналізі діяльності підприємства використовується принцип ефективності господарювання, що передбачає досягнення найбільшого результату за найменших витрат. Найбільш узагальнюючим показником ефективності є прибутковість. До її приватних показників можна віднести:
- ефективність використання трудових ресурсів (рентабельність персоналу, продуктивність праці), основних виробничих фондів (фондоємність, фондовіддача), матеріальних ресурсів (матеріаломісткість, матеріаловіддача);
- ефективність інвестиційної діяльності підприємства (окупність);
- ефективність використання активів (показники оборотності);
- Ефективність використання капіталу.

Після розрахунку системи коефіцієнтів фінансово-господарської діяльності підприємства зіставте їх із плановими, нормативними та галузевими показниками. Це дозволить зробити висновок про ефективність функціонування організації та її місце на ринку.

Щоб зробити загальний висновок про ефективність діяльності підприємства, розрахуйте рівень рентабельності, що є відношенням прибутку підприємства до величини основних та оборотних коштів. Цей показник поєднує у собі низку коефіцієнтів (рентабельність капіталу, продажу, товарів тощо.). Рентабельність - це інтегральний показник. Вона показує міру, його привабливість для інвесторів.

p align="justify"> При аналізі діяльності підприємства врахуйте, що для більш детального вивчення його стану необхідно провести факторний аналіз отриманих результатів. Адже кожен показник, який відбиває використання виробничих ресурсів, перебуває під впливом інших показників.

Зверніть увагу

На діяльність організації загалом впливають багато чинників:
- загальна економічна ситуація в країні та на ринку;
- природно-географічне становище підприємства;
- Галузева приналежність;
- фактори, зумовлені функціонуванням підприємства (цінова та збутова політика, ступінь використання виробничих ресурсів, виявлення та використання внутрішньогосподарських резервів тощо).

Підприємницька діяльність потребує постійного планування та аналізу фінансових показників роботи компанії. На цьому засноване ефективне управління усіма етапами виробництва та розробка методів отримання найбільшого прибутку.

Інструкція

Для визначення стійкості фінансового стану підприємства зміни у структурі капіталу, джерелах його формування та напрямки розміщення, ефективність та інтенсивність використання капіталу, платоспроможність та кредитоспроможність організації, запас її фінансової міцності.

При проведенні фінансового аналізу визначають абсолютні та зміни показників. Останні дають можливість їх із загальноприйнятими нормативами, щоб оцінити ризик банкрутства, з показниками інших підприємств, щоб виявити його сильні та слабкі сторони, місце на ринку, а також з аналогічними періодами попередніх років, щоб виявити тенденції розвитку фірми.

Потім проводиться відбір показників, що фінансуються підприємствами: фінансової стійкості (коефіцієнт фінансової стійкості, автономії, питома вага дебіторської заборгованості, ), платоспроможності та ліквідності, ділової активності (коефіцієнт оборотності запасів, власних коштів і т.д.), рентабельності.

Після цього складається загальна схема системи, виділяються її основні компоненти, функції, взаємозв'язки, визначаються підрядні елементи, що дають якісні та кількісні характеристики. Потім отримують конкретні дані про роботу підприємства у числовому вираженні, оцінюють результати його діяльності, виявляють резерви підвищення ефективності виробництва.

Одним із завдань компанії є виживання в умовах конкуренції. З цього погляду під аналізом ринкумається на увазі збирання та аналіз інформації, що допомагає розробити стратегію виживання. Для обліку конкурентних загроз можна використати теорію п'яти сил Майкла Портера.

Інструкція

Проаналізуйте загрозу появи нових конкурентів. Треба оцінити, наскільки їм легко чи складно придбати потрібне обладнання, навички і т.д. Якщо бар'єри для входу в галузь невисокі, то конкурентна боротьба може загостритися. У такому разі керівництво компанії заздалегідь має вирішити, чи є шанси на перемогу у цінових війнах.

З'ясуйте загрозу появи товарів-замінників. Якщо компанія займається виробництвом упаковки із жерсті, клієнти можуть перейти на дешеву пластикову упаковку. Можливе зменшення попиту на жерсть, тоді конкуренція між виробниками зросте пропорційно до попиту. За аналогією зробіть аналіз умов, у яких компанія.

Проаналізуйте суперництво між фірмами. Гострота суперництва залежить від сил, проаналізованих на 4 попередніх кроках.

Виберіть відповідну стратегію розвитку. Якщо 5 сил у галузі вказують на високу конкуренцію, компанія має бути готова до варіанта маловитратного виробництва та надання додаткових, вирішальних проблем клієнтів.

Розгляньте варіанти запровадження жорстких правил. Компанія може лобіювати закони, дотримання яких виявиться важким для конкурентів. Тоді 5 сил, що діють на ринку, змінять рівень впливу один на одного.

Корисна порада

Докладно теорія п'яти сил описується у книзі Стівена Сілбігера «MBA за 10 днів», 2002 р., у розділі «Стратегія». Зверніть увагу на детермінанти п'яти сил. Вони дозволяють мислити у правильному напрямку, щоб знайти можливості отримання конкурентної переваги.

Основна діяльність підприємства є основним джерелом отримання прибутку. Характер діяльності визначається галузевою специфікою власності підприємства, основу якої становить виробнича та комерційна діяльність, а доповнюється інвестиційною та фінансовою діяльністю. Прибуток, одержуваний від продажу продукції, послуг і робіт, визначається різницею між виручкою та собівартістю, за вирахуванням податків та інших обов'язкових платежів.

Інструкція

Нейтральній – без вигоди будь-якій одній групі;

Зрозумілою – легко сприймається без спеціальної підготовки;

Порівнянної, наприклад, з інформацією інших організацій;

Раціональної, підбір якої здійснювався б за мінімальних витрат;

Конфіденційною – тобто. не містить даних, які можуть нашкодити підприємству та його сильним позиціям.

Проведіть аналітичну обробку даних із складанням аналітичних таблиць та бухгалтерського балансу, де статті зведено до укрупнених груп з однаковим економічним змістом. Такий баланс зручний для читання та проведення якісного економічного аналізу.

З отриманих груп розрахуйте основні показники фінансового становища підприємства – ліквідність, фінансову стійкість, оборотність тощо. Зверніть увагу, що при такому перетворенні балансу зберігається сальдо – рівність активу та пасиву.

Проведіть вертикальний та горизонтальний аналіз балансу. При вертикальному аналізі прийміть суму активів та виручку за 100% і розділіть відсотки за статтями відповідно до наведених цифр. При горизонтальному аналізі основні статті балансу порівняйте з попередніми роками, розміщуючи в сусідніх колонках.

Порівняйте всі показники із нормативами показників галузі.

Узагальнюйте результати економічного аналізу. На основі отриманої інформації дайте об'єктивну оцінку діяльності підприємства, внесіть пропозиції щодо виявлення резервів підвищення ефективності підприємства.

Відео на тему

Аналіз продажів продукції допоможе вам визначити найперспективніші товари з погляду їх реалізації. Також він дозволяє відстежити тенденції спаду та зростання продажів. Маючи таку інформацію, ви зможете більш ефективно управляти продажами та планувати свою професійну діяльність.

Вам знадобиться

• Інформація про продаж, калькулятор, комп'ютер

Інструкція

Проаналізуйте динаміку та структуру продажу продукції. Для цього простежте за тим, скільки одиниць продукції було придбано за звітний період. Порівняйте отримані дані з попереднім чи базисним періодом. Результатом може стати висновок про зростання, спад чи стабільність продажів. Виявіть темпи зростання виручки, поділивши дані за поточний період на дані за минулий. З'ясуйте, скільки продукції було продано в кредит.

Визначте критичний обсяг продажу. Цей показник демонструє, за якої кількості проданої продукції підприємство перестане бути збитковим, але поки що не почне давати прибуток. І тому постійні витрати слід розділити рівень маржинального доходу.

Проаналізуйте темпи зростання продажів конкурентів. Це дозволить вам виявити своє становище на ринку та зміцнити позиції компанії надалі.

Виявіть причини спаду обсягу продажу, якщо такі мають місце. Найчастіше ними наближення життєвого циклу товару до кінця, висока конкуренція цьому секторі ринку, перенасичення ринку. Залежно від причини компанія має або налагодити випуск нового продукту, або зміцнити свої сильні сторони, або вийти на нові сегменти ринку. Своєчасно ухвалене рішення може уберегти вас від подальшого спаду продажів.

Зверніть увагу

Під терміном «аналіз продажів» розуміється дуже широкий спектр завдань, зокрема таких, на вирішення яких потрібно застосування нетривіальних методик. Однак у більшості випадків аналітику або менеджеру з продажу достатньо використання електронних таблиць, наповнених інформацією.

Корисна порада

На початковому етапі проводиться аналіз динаміки продажів, структури продажу та рентабельності продажів. На цьому етапі визначають тенденції, що складаються щодо продажів (зростання, стабільність, спад), а також вплив окремих груп та категорій продукції/послуг на ці тенденції та рівень цього впливу.

Джерела:

• Аналіз продажів та управлінські рішення

Для визначення тенденції зростання чи спаду продажівпродукції підприємства необхідно проводити їх аналіз. Він дозволяє визначити ситуацію на ринку та виявити ті товари, просування яких потребує деяких зусиль. В результаті формується план майбутніх продажівта необхідні заходи щодо їх збільшення.

Інструкція

Складіть звіт з динаміки та структури продажівв цілому по підприємству та за окремими напрямками та групами продукції. Розрахуйте темп зростання виручки, який дорівнює відношенню прибутку від продажіву поточному та минулому періоді. Також визначте частку виручки від продажівпродукції, що реалізується у кредит у звітному періоді. Отримані показники, розраховані в динаміці, дозволять оцінити необхідність кредитування покупців та тенденції розвитку продажів.

Розрахуйте коефіцієнт варіації продажів. Він дорівнює сумі квадратів різниці реалізованої продукції в конкретний період та середнього числа продажів, по відношенню до середнього відсотка продажівза аналізний період. На підставі отриманих величин зробіть висновки про причини, що викликають нерівномірність продажів. Розробіть заходи, покликані усунути виявлені причини та підвищити ритмічність.

Обчисліть рівень маржинального доходу, який дорівнює відношенню різниці виручки та змінних витрат до виручки від продажів. Визначте показник критичного обсягу продажів, що дорівнює відношенню постійних витрат на виробництво та реалізацію продукції до рівня маржинального доходу. Отримана величина дозволяє визначити точку беззбиткового обсягу продажів. На підставі даних визначте запас міцності підприємства.

Визначте у динаміці рентабельність продажівяка визначається як відношення прибутку продажівдо виторгу. Отриманий показник дозволяє визначити прибутковість підприємства та оцінити ефективність функціонування та поточної товарної політики.

Про аналізіруйте отримані показники продажівта виявіть заходи, які необхідно вжити для збільшення прибутку. Це може бути оптимізація виробництва, робота з клієнтами, освоєння нових та багато іншого.

Рентабельність є показником прибутковості підприємства. Також саме рентабельність має на увазі під собою використання певних коштів, за яких організація може покрити власні витрати доходами та отримати прибуток.

Інструкція

Проведіть аналіз рентабельностікомпанії за даними її діяльності протягом року, та був за кварталами. Порівняйте фактичні показники рентабельності(продукції, майна, власних коштів) за необхідний період із розрахунковими (плановими) показниками та зі значеннями за попередні періоди. При цьому значення за попередні періоди приведіть до порівняльного виду за допомогою індексу цін.

Вивчіть вплив внутрішніх та зовнішніх факторів виробництва на показники рентабельності. Потім визначте резерви приросту показників рентабельності. У свою чергу, для забезпечення збільшення рентабельності, темпи повинні бути більшими за темпи зростання використовуваних матеріалів або результатів діяльності, тобто доходу від реалізації товару.

Про аналізіруйте стабільність роботи підприємства, яка характеризується безліччю різних показників, що відображають стійкість стану його фінансів, оптимальний рівень. Метою аналіза фінансів служить оцінка стану компанії у попередньому періоді, проведення оцінки її стану на даний момент та оцінка майбутнього становища фірми.

Інструкція

Аналізуйте кількісні показники, ця робота зазвичай неважка, тому що всі дані можна подати наочно. Головне - виділіть основні показники для аналіза, що відбивають ефективність саме вашого бізнесу з його специфікою. У деяких видах бізнесу це може бути кількість телефонних дзвінків, в інших – кількість знайдених партнерів-покупців. Робота з чисельними показниками дозволяє оцінити кількість ресурсів, необхідних виконання плану продажів. Якщо збільшити кількість дзвінків, партнерів та працівників, показники продажів, Безумовно, виростуть. Однак аналіза лише кількісних показників недостатньо для адекватної оцінки роботи.

Аналізуйте якісні показники, такі як професійна та особиста ефективність ваших працівників. Подібний аналізскладніше порівняння кількісних показників, але дозволяє іншому рівні оцінювати ситуацію. Чому його не можна ігнорувати? По-перше, ринок збуту має межі, з ним потрібно працювати постійно, знаходячи можливості найкращого використання ринкової ситуації. По-друге, можуть змінюватися зовнішні умови, які від вас не залежать. Наприклад, у конкурента з'явився новий продукт тієї ж цінової лінійки, що й у вас, але найкращої якості. Тепер для продажіві одиниці товару доведеться вкласти набагато більше ресурсів, наприклад, замість 10 дзвінків потрібно зробити 15. У ситуації гострої конкуренції перевагу набуває компанія, фахівці якої чітко формулюють якісні показники та розробляють методи їх контролю та роботи над підвищенням цих показників.

Аналізуйте роботу працівників на різних етапах. Це дозволить виявити, якому етапі в того чи іншого продавця виникають труднощі. Одному важче дається себе та компанії, іншому – робота з запереченнями. Таким чином у вас перед очима буде індивідуальний профіль кожного працівника. Ви зможете працювати з труднощами кожного з них, підвищуючи кваліфікацію співробітника, формуючи навички, якими він не має на момент оцінки.

Як провести аналіз персоналу в компанії – питання, яке не вміє вирішувати майже ніхто. Тим часом проведення аналізу персоналу дозволяє правильне делегувати повноваження своїм співробітникам.

Багато методів є громіздкими та не універсальними, а також вимагають великих трудовитрат для виконання. А аналіз персоналу проводиться щодня і, зокрема, під час інтерв'ю з кандидатами на працевлаштування в компанію. Розглянемо сьогодні простий метод, який ви зможете використати вже завтра.

Матриця Мотивації/Компетентності

Цей метод я вивчив на тренінгу Майкла Бенга, який є визнаним майстром у навчанні та мотивації торгового персоналу. Тож поїхали.

Ми постійно доручаємо співробітникам виконувати якісь завдання, але в результаті часто не отримуємо задовільного результату. Швидше за все, причина полягає в тому, що ми дали це завдання некомпетентному або не бажаючому працювати добре співробітнику, і при цьому не контролювали його. Але є і другий варіант: ми доручили роботу добре навченому та самостійному відповідальному співробітнику і при цьому постійно контролювали його, внаслідок чого його мотивація знизилася.

Дуже важливо, щоб ваш стиль управління відповідав мотивації та компетентності людини. Ми можемо застосовувати матрицю компетентності/мотивації для визначення позиції співробітника та визначення правильних дій щодо нього.

Від чого залежать ці дві якості?

Компетентність залежить від досвіду, освіти, пройденого навчання, інтелекту людини.

Мотивація – залежить від цілей людини, впевненості, ставлення до неї керівництва, від того чи задоволений він умовами праці та розміром оплати.

КРОК 1. Нам потрібно виконати аналіз роботи, враховую мотивацію та компетентність людини без упереджень і розмістити людину в один із квадратів на наведеному нижче малюнку.

КРОК 2. Вам потрібно визначитися зі стилем управління кожним типом співробітників, поради знаходяться у відповідних квадратах нижнього малюнка.

Давайте докладніше пройдемося за типами:

1 – це досвідчені компетентні співробітники, які мотивовані добре виконувати свою роботу. Як правило, це ТОПи та зірки підрозділів. Такий співробітник потребує підтвердження своїх якостей у вигляді отримання більших повноважень у рамках проекту.

2 – це співробітники, які рвуться у бій, але не мають відповідних навичок та досвіду і тому постійно косячать. Або це нові співробітники, які ще не навчилися працювати за стандартами компанії, їм потрібно в цьому допомагати. На мою думку – це найперспективніші співробітники, з яких можна виростити тип 1, просто навчаючи їхній роботі.

3 тип дуже небезпечний. Це співробітники, які мають досвід і компетенцію, але недооцінені в прямому розумінні слова або на їхню власну думку. Можливо, цього співробітника десь під час не просунули по службі, або мало платите йому, можливо, Ви надто контролювали його, коли він був у квадраті 1. Це зірки відділів продажів, що часто зарвалися, яких опустили з небес на землю, під час ротації у відділі чи трансформації відділу продажів.

Як працювати із такими співробітниками?

Ну, по-перше, не треба доводити до цього. Співробітники 3 типу – це вина їхнього безпосереднього керівника. Тут або співробітнику наобіцяли при влаштуванні на роботу «золоті гори», яких немає в цій компанії. Або не вловили момент, коли співробітник змінив свою мотивацію і продовжували неправильно мотивувати його.

Що можна зробити? Часто для мотивації таких співробітників потрібне струс із можливістю заробити винагороду і знову повернутися в 1 квадрат.

Якщо співробітник став таким у результаті обману при прийомі на роботу і, як наслідок, завищених очікувань, то найкраще попрощатися з ним. Якщо ви не можете дати йому тих повноважень або грошей, які йому потрібні, він все одно піде або працюватиме на півсили.

Порада щодо цього абзацу: ніколи не беріть співробітника на посаду, якщо вона не передбачає оплати тих грошей, які йому цікаві!

4 – це може бути новий співробітник, якого не туди занесла доля чи старий співробітник, який так і не розвинув у собі компетенції, плюс до всього втратив мотивацію. Це найскладніший тип співробітників, і потрібно переводити в інші сектори якнайшвидше, а простіше замінити їх на тип 2.

Далі, ви робите знімок персоналу щомісяця і щоразу при прийнятті серйозного доручення аналізуєте конкретного співробітника. Ви повинні бути впевнені, що зі зміною співробітника в результаті мотивації та навчання, ваш стиль управління теж змінюється.

Резюме

Ми розібрали з вами, як провести аналіз персоналу в організації та делегувати. Постійне розуміння мотивації та компетенції співробітників дозволить вам знайти вірний підхід до кожного з них та правильно керувати.

Відео на тему

Фінансове становище підприємства – це економічна категорія, що відбиває стан капіталу процесі його кругообігу і здатність суб'єкта господарювання до саморозвитку на фіксований час.

У процесі постачальницької, виробничої, збутової та фінансової діяльності відбувається безперервний процес кругообігу капіталу, змінюються структура коштів та джерел їх формування, наявність та потреба у фінансових ресурсах і як наслідок фінансовий стан підприємства, зовнішнім проявом якого виступає платоспроможність.

Фінансовий стан може бути стійким, нестійким (передкризовим) та кризовим. Здатність підприємства своєчасно здійснювати платежі, фінансувати свою діяльність на розширеній основі, переносити непередбачені потрясіння та підтримувати свою платоспроможність у несприятливих обставинах свідчить про його стійкий фінансовий стан, і навпаки.

Для забезпечення фінансової стійкості підприємство повинне мати гнучку структуру капіталу, вміти організувати його рух таким чином, щоб забезпечити постійне перевищення доходів над витратами з метою збереження платоспроможності та створення умов для самовідтворення.

Отже, фінансова стійкість підприємства – це здатність суб'єкта господарювання функціонувати та розвиватися, зберігати рівновагу своїх активів і пасивів у змінному внутрішньому та зовнішньому середовищі, що гарантує його постійну платоспроможність та інвестиційну привабливість у межах допустимого рівня ризику. .

Фінансовий стан підприємства, його стійкість та стабільність залежать від результатів його виробничої, комерційної та фінансової діяльності. Якщо виробничий і фінансовий плани успішно виконуються, це позитивно впливає фінансове становище підприємства. І, навпаки, внаслідок недовиконання плану з виробництва та реалізації продукції відбувається підвищення її собівартості, зменшення виручки та суми прибутку та як наслідок погіршення фінансового стану підприємства та його платоспроможності. Отже, стійке фінансове становище є щасливою випадковістю, а результатом грамотного, вмілого управління всім комплексом чинників, визначальних результати господарську діяльність підприємства.

Стійке фінансове становище своєю чергою надає позитивний вплив виконання виробничих планів і забезпечення потреб виробництва необхідними ресурсами. Тому фінансова діяльність як складова частина господарської діяльності має бути спрямована на забезпечення планомірного надходження та витрачання грошових ресурсів, виконання розрахункової дисципліни, досягнення раціональних пропорцій власного та позикового капіталу та найбільш ефективне його використання.

Головна мета фінансової діяльностізводиться до одного стратегічного завдання – збільшення активів підприємства. Для цього воно має постійно підтримувати платоспроможність та рентабельність, а також оптимальну структуру активу та пасиву балансу.

Основними завданнями аналізу фінансового станує:

Своєчасне виявлення та усунення недоліків у фінансовій діяльності та пошук резервів покращення фінансового стану підприємства та його платоспроможності.

Прогнозування можливих фінансових результатів, економічної рентабельності виходячи з реальних умов господарської діяльності та наявності власних та позикових ресурсів, розробка моделей фінансового стану за різноманітних варіантів використання ресурсів.

Розробка конкретних заходів, вкладених у більш ефективне використання фінансових ресурсів та зміцнення фінансового становища підприємства.

Фінансове становище підприємства виявляється у співвідношенні структур його активів і пасивів, тобто. коштів підприємства та їх джерел. Основні завдання аналізу фінансового стану – визначення якості фінансового стану, вивчення причин його покращення чи погіршення за період, підготовка рекомендацій щодо підвищення фінансової стійкості та платоспроможності підприємства. Ці завдання вирішуються на основі дослідження динаміки фінансових показників та розбиваються на такі аналітичні блоки:

структурний аналіз активів та пасивів;

аналіз фінансової стійкості;

аналіз платоспроможності (ліквідності);

аналіз необхідного приросту власного капіталу

Інформаційними джерелами для розрахунку показників та проведення аналізу служать річна та квартальна бухгалтерська звітність (детальніший опис – див. параграф 1.2.1).

Основними методами аналізу фінансового стану є горизонтальний, вертикальний, трендовий, коефіцієнтний та факторний. В ході горизонтального аналізувизначаються абсолютні та відносні зміни величин різних статей балансу за певний період. Ціль вертикального аналізу– обчислення частки окремих статей у результаті балансу, тобто. з'ясування структури активів та пасивів на певну дату. Трендовий аналізполягає у зіставленні величин балансових статей за кілька років (або інших суміжних звітних періодів) для виявлення тенденцій, що домінують у динаміці показників. Коефіцієнтний аналіззводиться до вивчення рівнів та динаміки відносних показників фінансового стану, що розраховуються як відношення величин балансових статей або інших абсолютних показників, одержуваних на основі звітності чи бухгалтерського обліку. При аналізі фінансових коефіцієнтів їх значення порівнюються з базисними величинами,а також вивчається їх динаміка за звітний період та за ряд суміжних звітних періодів. В якості базисних величин використовуються: теоретично обґрунтовані, що характеризують оптимальні або критичні значення з точки зору стійкості фінансового стану підприємства, усереднені за тимчасовим рядом значення показників даного підприємства та ін. , такі як чисті активи (реальний власний капітал), власні оборотні кошти, показники забезпеченості запасів власними оборотними коштами. Дані показники є критеріальними,оскільки з допомогою формулюються критерії, дозволяють визначити якість фінансового становища. Аналіз фінансового становища підприємства грунтується головним чином відносних показниках, оскільки абсолютні показники балансу за умов інфляції дуже важко привести у порівнянний вид.

Для виявлення причин зміни абсолютних та відносних фінансових показників, а також ступеня впливу різних причин на величину зміни показника застосовується факторний аналіз.

Запитання для самоперевірки:

Сформулюйте актуальність фінансового аналізу.

Назвіть головну мету фінансової складової діяльності підприємства.

Перелічіть основні завдання аналізу фінансового становища.

Назвіть основні методи аналізу фінансового становища. Коротко сформулюйте суть кожного їх.

Ви дізнаєтеся:

• У чому головне завдання фінансового аналізу для підприємства.
• Які види фінансового аналізу можуть застосовуватись на підприємстві.
• Із яких етапів складається фінансовий аналіз компанії.
• Яких помилок зазвичай припускаються у фінансовому аналізі підприємства.

Фінансовий аналіз підприємстває сукупністю процедур та методів для об'єктивної оцінки стану підприємства та його господарської діяльності. Підставою для висновків є кількісна та якісна облікова інформація. Саме після її моніторингу ухвалюються рішення.

Аналіз та фінансова діагностика підприємства передбачає проведення заходів, спрямованих на:

• дослідження процесів економіки та їх зв'язок між собою – виникають внаслідок того, що з'являються об'єктивні економічні закони, фактори суб'єктивного порядку та впливають на загальні процеси;
• наукове обґрунтування планів, прийняття рішень щодо управління та об'єктивну оцінку результатів їх здійснення;
• виявлення факторів позитивного та негативного характеру, що впливають на результати роботи компанії;
• розкриття тенденцій та пропорцій розвитку організації, визначення невикористаних резервів та ресурсів у господарстві;
• узагальнення передового досвіду та вироблення пропозицій, пов'язаних з їх використанням на практиці окремо взятою компанією.

Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства робить управління фінансовими ресурсами ефективнішим, виявляє тенденції у тому застосуванні, виробляє прогнози розвитку підприємства найближчим часом і перспективу.

Не варто думати, що аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства допоможе встановити точну причину, через яку йому загрожує провал. Але при цьому тільки цей процес допоможе правильно визначити, чому фірма «захворіла» і який характер має діагноз. За допомогою аналізу вам вдасться дізнатися про найбільш вразливі місця в економіці фірми та .

При використанні методів фінансового та економічного аналізу реально не тільки виявити ключові фактори, що впливають на фінансово-господарський стан компанії, а й виміряти рівень такого впливу.

Цілі та завдання фінансового аналізу підприємства

Фінансовий аналіз проводиться з головною метою –оцінити внутрішні проблеми, щоб розробити, обґрунтувати та прийняти рішення щодо розвитку, виходу з кризової ситуації, переходу до банкрутства, купівлі-продажу бізнесу або пакету акцій, залучення позикових фінансових засобів (інвестицій).

При цьому потрібне рішення наступних завдань:

1. Оцінка реалізації плану надходження грошових ресурсів та його розподілу з погляду поліпшення фінансової ситуації у компанії – основою з метою оцінки стає вивчення зв'язок між показниками діяльності фінансового, виробничого і комерційного характеру.
2. Прогнозування економічної рентабельності та фінансових результатів з урахуванням реальної ситуації, в якій знаходиться діяльність організації, присутності позикових та особистих ресурсів та вироблених моделей грошового стану (при тому, що існують різноманітні варіанти застосування ресурсів).
3. Розробка певних заходів, мета яких – ефективніше використовувати фінансові активи та зміцнювати фінансовий стан фірми.

Підприємства збирають великий масив даних про клієнтів, який у результаті виявляється марним. Відомості розрізнені, часто застарілі чи спотворені - на такій основі неможливо зробити покупцеві унікальну торгову пропозицію та спрогнозувати продаж. У нашій статті описані інструменти збору та аналізу інформації, використання яких:

• оптимізує витрати компанії на маркетинг;
• допоможе побудувати стратегію продажів;
• знизить відтік покупців завдяки підвищенню якості обслуговування.

Фінансовий аналіз роботи підприємства: 5 видів

Зовнішній аналіз.Його проводять, щоб порівняти результати роботи компанії з показниками інших підприємств на основі даних бухгалтерських звітів фірми-контрагента. Мета фінансового аналізу підприємства зовнішнього типу – визначити ринкову вартість та інвестиційну привабливість компанії для можливих контрактів.

Внутрішній аналізМета фінансового аналізу підприємства внутрішнього типу – вивчити діяльність виключно того суб'єкта господарювання, який піддається аналізу. У ході нього також використовують розроблену у компанії систему нормативів економічної діяльності. Крім того, застосовують відомості, що належать до комерційної таємниці фірми. Аналіз фінансових показників діяльності підприємства внутрішнього типу проводять, щоб визначити, які в організації є можливості для того, щоб залучити та оптимально використати кошти, забезпечити максимум доходу та мінімізувати витрати.

Аналіз фінансових ризиків.Особливість аналізу фінансових ризиків – застосування внутрішніх звітів, даних бухобліку, нормативних та планових відомостей як інформаційних джерел.

Експрес-аналіз.Експрес-аналіз фінансових показників діяльності підприємства проводять, щоб дати загальну та оперативну оцінку стану роботи підприємства, а також визначити, наскільки ефективною є його діяльність.

Поглиблений аналіз.Аналіз фінансових результатів підприємства цього типу виконують, щоб провести фундаментальну оцінку ефективності роботи компанії та її фінансового стану.

• Фінансовий контроль: методи аналізу та оцінки ефективності

На підставі якої інформації проводиться аналіз фінансової діяльності підприємства

За основу при цьому аналізі беруть бухгалтерську звітність. Аналіз фінансової звітності підприємства – основне джерело інформації.

Важливо, щоб відомості у звітності були корисними та на їх основі фахівці могли приймати грамотні ділові рішення. Це є ключовою вимогою до інформації. Вона повинна мати такі властивості, як:

• достовірність(економічний зміст даних переважає юридичну форму, відомості можна перевірити і документально обгрунтувати);
• доречність(дані є значущими та впливають на рішення користувача; доречна інформація – це ще й та, що дає можливість проводити ретроспективний та перспективний);
• правдивість(відомості, в яких немає упередженої оцінки, помилок, фальсифікації подій госпдіяльності підприємства);
• зрозумілість(Користувачі без особливої ​​профпідготовки розуміють, про що йдеться у звітності);
• нейтральність(відсутність акценту на те, щоб задовольнити інтереси одних користувачів на шкоду іншим);
• сумісність(Інформація про роботу підприємства є порівнянною з аналогічними відомостями у роботі інших організацій).

При формуванні звітних даних потрібно дотримуватися ряду обмежень стосовно інформації, що включається до звітності:

• вигоди та витрати повинні оптимально співвідноситися - це означає, що витрати на складання звітів повинні перебувати в розумному співвідношенні з перевагами, які компанія отримує від надання даної інформації користувачам, що цікавляться;
• слід пам'ятати про принцип консерватизму (обережності) – тобто у документації не повинно бути завищеної оцінки активів та доходів та заниженого обсягу зобов'язань;
• необхідно дотримуватися конфіденційності, тобто у звітній інформації повинні бути відсутні відомості, здатні нашкодити конкурентно сильним сторонам компанії.

• Як податкова «вбила» компанію та що робити, щоб вижити

Методи фінансового аналізу підприємства

Метод 1.Горизонтальний фінансовий аналізОснова цього виду аналізу підприємства – вивчення динаміки окремих фінансових показників у процесі роботи. При цьому розраховується, наскільки швидко зростають окремі показники фінансової звітності за певні періоди. Крім того, відстежуються загальні тенденції у їхній зміні.

У галузі фінансового менеджменту найчастіше:

• вивчають динаміку показників звітного періоду в порівнянні з даними попереднього відрізка часу (місяця, кварталу чи року);
• досліджують динаміку показників у звітному проміжку часу в порівнянні з аналогічними показниками минулого року – це роблять у компаніях, діяльність яких має сезонний характер;
• вивчають динаміку показників за певні попередні періоди, щоби виявити тенденції їх зміни.

Метод 2.Вертикальний фінансовий аналіз.Основа вертикального фінансового аналізу - структурне розкладання окремих показників фінзвітності компанії. Проведення фінансового аналізу підприємства даного типу передбачає розрахунок частки окремих структурних складових агрегованих фінпоказників.

Як правило, користуються такими варіантами вертикального структурного аналізу:

• структурним аналізом активів – результати використовують, коли оптимізують склад цих активів;
• структурним аналізом капіталу – підсумки застосовують, оцінюючи, який ефект дав фінансовий леверидж, визначаючи середньозважену вартість капіталу, оптимізацію структури джерел формування позикових фінансових ресурсів;
• структурним аналізом фінансових потоків – фахівці виділяють та аналізують грошові потоки щодо діяльності операційного, фінансового та інвестиційного характеру.

Метод 3.Трендовий аналіз.Основа трендового аналізу – розрахунок відносних відхилень за певні періоди (кілька років чи кварталів) від рівня базисного терміну. Трендовий аналіз фінансового стану підприємства проводять з метою формування можливих значень показників надалі, тобто за його допомогою роблять прогноз на майбутнє.

Метод 4.Порівняльний фінансовий аналіз.База щодо його проведення – зіставлення окремих груп аналогічних показників між собою. Порівняльний (просторовий) аналіз фінансових показників діяльності підприємства допомагає розрахувати, які розміри мають абсолютні та відносні відхилення порівнюваних показників. Можуть порівнюватися:

• фінансові показники даної компанії та середньогалузевих фірм (щоб оцінити конкурентну позицію організації та виявити резерви покращення ефективності її роботи);
• дані компанії та конкуруючих з нею фірм (визначають слабкі сторони діяльності підприємства, щоб зрозуміти, які заходи слід проводити, щоб покращити його конкурентні показники);
• відомості окремих одиниць у структурі та підрозділах даної компанії (йдеться про «центри відповідальності»), щоб знаходити внутрішні резерви для оптимізації ефективності роботи фірми;
• звітні та планові (нормативні) фінансові показники (лежать в основі контролю поточної роботи підприємства).

Метод 5.Факторний аналіз.При факторному (чи інтегральному) фінансовому аналізі вивчають, як окремі причини (чинники) впливають підсумковий показник.

Як приклад інтегрального аналізу підприємства можна навести трифакторну модель Дюпона, що передбачає розкладання коефіцієнта рентабельності активів як показника на певні приватні фінансові коефіцієнти його формування, пов'язані між собою загальною системою. Цей показник є добутком коефіцієнта рентабельності реалізації товару число оборотів (коефіцієнт оборотності) активів.

Р а = Р рп + КО а = (Чистий прибуток / Виручка) * (Виручка / Активи)

Факторний аналіз фінансового стану підприємства містить:

1. Система SWОТ-аналізу фінансової діяльності. Її найменування - абревіатура з перших літер об'єктів, що зачіпаються аналізом. S - Strehgths (проведення фінансового аналізу підприємства дозволяє дізнатися про сильні сторони компанії), W - Weaknesses (про слабкі сторони), O - Opportunities (про можливості розвитку), T - Trears (про загрози для розвитку). При SWOT-аналізі насамперед вивчають слабкі та сильні сторони фінансової роботи компанії, а також з'ясовують, як зовнішні фактори окремо можуть вплинути на фінансову діяльність у майбутньому.
2. Об'єктно-орієнтована система інтегрального аналізу формування чистого прибутку підприємства, автором якого є американська компанія «Модернсофт», яка використовує комп'ютерну техніку та спеціальний пакет прикладних програм. Показник чистого доходу при даному аналізі виражається як сукупність первинних грошових блоків, що взаємодіють між собою та моделюють «групи» елементів, які безпосередньо впливають на формування прибутку. Користувач має можливість самостійно трохи змінити систему з урахуванням специфіки роботи компанії. Допустимо розширення чи поглиблення, якщо це потрібно.
3. Система портфельного аналізу чи система «прибуток – ризик» за інвестиційним портфелем, що допомагає підвищити ставлення рівня доходу до рівня ризику, сформувавши «ефективний» портфель (тобто підібравши певні цінні папери).
4. Метод фінансових коефіцієнтів. Основний метод аналізу, на думку більшості дослідників. З використанням методу фінансових коефіцієнтів (чи відносних показників) розраховуються відносини параметрів фінансової звітності. Це тому, що розрахунок відносних показників ведеться і з використанням інших методів, про які сказано вище (часто фахівці користуються «методом у методі», тобто застосовують один метод для реалізації іншого).

Підтвердження аналітичної цінності фінансових коефіцієнтів – їхнє широке застосування у всьому світі. На Заході є низка спеціальних видань із опублікованими статистичними зведеннями за даними показниками. Організовано багато вузькоспрямованих компаній, інформагентств, основний напрямок яких – оцінка фінансового стану з використанням коефіцієнтів та продаж такої інформації. Виконати таку роботу досить просто, якщо є необхідні відомості та певна кількість вільного часу.

• Стратегія блакитного океану: як вийти на ринок з новим продуктом та зайняти свою нішу

Етапи фінансового аналізу підприємства

Етап 1.Попередній огляд економічного та фінансового стану підприємства. Фінансовий аналіз починається із огляду ключових показників діяльності. При цьому розгляду підлягають наступні моменти:

• у якому майновому положенні перебуває компанія на початку та наприкінці звітного періоду;
• за яких умов працювало підприємство під час звіту;
• яких результатів фірма досягла за цей термін;
• що можна сказати про перспективи роботи фінансово-господарського характеру організації.

Спираючись на показники балансу, можна отримати точні дані про майнове становище компанії на початку та наприкінці звітного періоду. При порівнянні динаміки підсумків розділу активу балансу можна дізнатися, відповідно до яких тенденцій змінювалося майнове становище фірми. Відомості про зміни організаційної управлінської структури, відкриття нових типів роботи, особливості взаємодії з контрагентами тощо, як правило, містить у собі пояснювальна записка до річної бухгалтерської звітності.

Про результативність та перспективність роботи підприємства можна судити узагальнено, на основі даних аналізу динаміки доходу. Інформацію також може надати порівняльний аналіз елементів зростання коштів фірми, обсягів доходу та виробництва.

Відомості про прогалини в діяльності компанії можна отримати, глянувши на баланс. Ця інформація відображається завуальовано. Така ситуація виникає, якщо звітність містить у собі дані про недостатньо ефективну роботу підприємства в ході звітного періоду та про результат такої роботи (наприклад, статті «Збитки»). Цілком рентабельні фірми також можуть мати певні недоліки у проведенні фінансової роботи, про що стає ясно з їхнього балансу – інформація про це, як правило, прихована. Так може відбуватися через фальсифікацію з боку організації чи певної методики розробки звітів, прийнятої для підприємства, відповідно до якої безліч балансових статей носять комплексний характер (наприклад, стаття «Інші кредитори»).

Етап 2.Оцінка та аналіз економічного потенціалу організації. Допустимо розподіл другого етапу на два процеси.

1. Оцінка майнового стану.Можна дати двояку характеристику економічного потенціалу компанії, зробивши це з позиції її майнового та фінансового стану. Між цими сторонами фінансово-господарську роботу підприємства є тісний зв'язок: внаслідок неякісного складу чи нераціональної структури майна фінансове становище компанії може погіршуватися. Можлива й протилежна ситуація.

Стійкість фірми багато в чому залежить від того, наскільки правильно та раціонально грошові ресурси вкладені в активи.

У процесі роботи підприємства розмір та структура активів постійно змінюються. Вертикальний та горизонтальний аналізи фінансової звітності підприємства допомагають скласти загальну картину про те, які якісні зміни зазнає структура коштів та їх джерел та динаміки цих змін.

Щоб оцінювати майнове становище компанії, користуються горизонтальним та вертикальним аналізом.

2. Оцінка фінансового стану.Про фінансове становище компанії можна судити з огляду на короткострокову та довгострокову перспективу. Якщо фінансовий аналіз підприємства, оцінка ведуться з урахуванням невеликої перспективи, критеріями оцінки фінансового стану компанії виступають її платоспроможність та ліквідність, тобто здатність вчасно та повно розраховуватися за короткочасними зобов'язаннями.

Ліквідність компанії – наявність у неї оборотних коштів у тому обсязі, яких теоретично має вистачити, щоб достроково погасити короткострокові зобов'язання, хай і з порушенням термінів погашення, про які йдеться у контрактах.

Щодо платоспроможності, у цьому випадку говорять про наявність у підприємства фінансів та грошових еквівалентів для негайного погашення заборгованості за кредитами.

Поняття ліквідності та платоспроможності фірми не є тотожними. Так, на основі коефіцієнтів ліквідності можна судити про фінансове становище підприємства як про задовільний. Але на практиці такий фінансовий аналіз підприємства оцінка є помилковими, якщо поточні активи свідчать, здебільшого, про прострочену дебіторську заборгованість та неліквіди.

Основні показники, якими можна оцінити платоспроможність підприємства.

1. p align="justify"> Величина власних оборотних коштів показує частину особового капіталу підприємства, що є джерелом покриття діючих активів, тобто тих, оборот яких здійснюється менш ніж за рік. Цей показник є розрахунковим - нього впливає як структура активів, і джерел фінансів. p align="justify"> Величина власних оборотних коштів дуже важлива для компаній, діяльність яких носить комерційний характер і пов'язана з посередницькими операціями. Якщо інші умови залишаються незмінними, а цей показник зростає, таку ситуацію вважають сприятливою. Ключове і постійне джерело зростання власних фінансів – це прибуток.
2. Маневреність функціонуючого капіталу – оборотні кошти, виражені грошима, кошти з абсолютною ліквідністю. Якщо компанія працює в нормальному режимі, цей показник варіюється від 0 до 1. Якщо інші умови залишаються незмінними, а маневреність функціонуючого капіталу зростає, тенденцію вважають позитивною. Фірма сама встановлює допустиме значення показника, що має орієнтовний характер. На формування значення впливає, наприклад, рівень щоденної потреби у вільних фінансах.
3. p align="justify"> Коефіцієнт поточної ліквідності оцінює ліквідність активів в цілому і показує кількість рублів, що припадають на рубль діючих зобов'язань. Принцип обчислення цього коефіцієнта полягає в тому, що компанія погашає зобов'язання короткострокового характеру, використовуючи поточні активи, тобто якщо активи, що діють, більше величини поточних зобов'язань, компанія вважається успішно працюючою (принаймні, в теорії). Значення коефіцієнта залежить від галузі та виду діяльності. Якщо цей показник зростає, це розцінюють як позитивне явище. Західна обліково-аналітична практика наводить нижню критичну позначку показника - 2. Але це число є орієнтовним, що вказує на порядок, а не на точне нормативне значення.
4. Коефіцієнт швидкої ліквідності схожий на коефіцієнт поточної ліквідності, проте при його обчисленні використовується менше поточних активів. При розрахунку не враховується найнеліквідніша частина у вигляді виробничих запасів. Виняток здійснюють не лише у зв'язку з меншою їх ліквідністю, а й з тим, що фінанси, які можна отримати при вимушеному продажу виробничих одиниць, можуть бути набагато меншими від витрат, спрямованих на їх придбання. Показник має орієнтовне значення – 1, але характер цієї оцінки – умовний. При аналізі динаміки показника слід враховувати причини, через які він змінювався. Якщо коефіцієнт зріс унаслідок невиправданої дебіторську заборгованість, про діяльність компанії не можна говорити як про сприятливу.
5. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможності) – найжорсткіший критерій ліквідності підприємства. На його основі можна робити висновок про те, яку частину короткострокових позикових зобов'язань краще погасити у невідкладному порядку, якщо це буде потрібно. У західній допомозі позначають рекомендовану нижню межу коефіцієнта – 0,2. Оскільки розробляти галузеві нормативи даних коефіцієнтів розпочнуть у майбутньому, сьогодні краще аналізувати динаміку цих показників, проводячи порівняльний аналіз доступної інформації з компаніям з аналогічною господарською діяльністю.
6. Частка власних оборотних засобів у покритті запасів - це частина вартості запасів, яку покривають власні оборотні кошти. Дуже важлива при аналізі фінансового стану торгових компаній, рекомендована нижня межа тут – 50%.
7. Коефіцієнт покриття запасів – показник розраховують, співвідносячи суму запасів та величину «нормальних» джерел їх покриття. Якщо значення нижче 1, можна говорити про поточний стан компанії як нестійкий.

Про фінансовий стан можна судити, виходячи зі стабільності діяльності у довгостроковій перспективі. Стійка робота та загальна фінансова структура підприємства, а також рівень її залежності від інвесторів та кредиторів тісно пов'язані між собою.

Зрозуміти, чи є компанія фінансово стабільною у довгостроковій перспективі можна, оцінивши співвідношення особистих та позикових коштів. Однак на основі цього показника можна провести лише загальний аналіз фінансової стійкості підприємства. У зв'язку з цим світова та російська обліково-аналітична практика надала систему показників:

1. Коефіцієнт концентрації власного капіталу - свідчить про частку власників підприємства у сумі фінансів, вкладених у функціонування підприємства. Про фінансове становище організації можна будувати висновки, спираючись на значення цього показника – що вона вище, краще на фірмі справи: вона стабільна, стійка і залежить від кредитів ззовні. Доповнює показник коефіцієнт концентрації позикового (залученого) капіталу, сума якого становить 100% (або 1).
2. Коефіцієнт фінансової залежності обернений коефіцієнту, про який сказано вище. Якщо він динамічно зростає, то частка позикових коштів у фінансуванні компанії збільшується. При зниженні значення до 1 (або 100%) стає зрозумілим, що власники фінансують свою фірму в повному обсязі.
3. Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яку частину особистого капіталу використовують, щоб фінансувати поточну діяльність (тобто йдеться про частину капіталу підприємства, вкладену в оборотні кошти та про капіталізовану частину). Значення коефіцієнта варіюється в залежності від того, яку структуру має капітал і до якої галузі належить фірма.
4. Коефіцієнт структури довгострокових вкладень: цей показник розраховують з урахуванням припущення у тому, що використання довгострокових позичок і позик необхідно, щоб фінансувати кошти та інші капітальні вкладення. Завдяки коефіцієнту можна дізнатися про частину ключових коштів та інших активів, що знаходяться поза оборотом, які профінансували зовнішні інвестори.
5. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів дозволяє будувати висновки про структурі капіталу. Якщо цей показник динамічно зростає, ситуація вважається несприятливою. Це означає, що рівень залежності компанії від інвесторів ззовні лише посилюється.
6. Коефіцієнт співвідношення власних та залучених коштів дозволяє оцінювати фінансову стійкість фірми загалом. Інтерпретувати коефіцієнт досить просто. Якщо його значення дорівнює 0,179 - за кожен карбованець власних коштів, вкладених у активи підприємства, доводиться 17,9 коштів позики. Якщо показник динамічно зростає, то залежність підприємства від кредиторів та інвесторів ззовні посилюється, тобто його фінансова стійкість дещо знижується. Зворотне значення свідчить про протилежну ситуацію.

Єдиних нормативних критеріїв для показників, зазначених вище, відсутні. На розглянуті показники впливає багато обставин. Серед них принципи кредитування, галузева приналежність компанії, структура джерел коштів, що склалася, їх оборотність, репутація організації та інші фактори. У зв'язку з цим оцінити динаміку напряму змін коефіцієнтів, і навіть прийнятність значень можна, зіставивши їх у групам.

Етап 3.Оцінка та аналіз результативності фінансово-господарської діяльності. Фінансово-господарський аналіз підприємства передбачає оцінку ділової активності та рентабельності компанії.

Оцінка ділової активності

Завдання оцінки ділової активності – проаналізувати результати та ефективність ключової діяльності на виробництві на даний момент. Якщо ми говоримо про якісну оцінку ділової активності, її можна отримати, порівнявши діяльність даної компанії з спорідненими по галузі застосування капіталу фірмами. Якісні (неформализируемые) критерії – це область ринків збуту товарів, що виготовляються підприємством, широта цих ринків; наявність товарів для експорту; репутація компанії тощо.

Існує два напрямки, за якими виробляють якісну оцінку:

• рівень виконання плану (якого визначено самостійно або його затвердила вищестояща організація) за ключовими показниками, забезпечення заданого темпу зростання даних показників;
• ступінь ефективності користування ресурсами підприємства.

При реалізації першого напряму розумно враховувати порівняльну динаміку ключових показників. Ось співвідношення, яке можна назвати оптимальним Тпб>Тр>Так>100%,де Тпб, Тр, Так – це темп, яким змінюється прибуток, реалізація, авансований капітал.

Нерідко підприємства від такого співвідношення відхиляються. При цьому відхилення не завжди мають негативний характер. Тут йдеться про відступи у зв'язку з освоєнням нових перспектив спрямування додатку капіталу, модернізацією та реконструкцією функціонуючих виробництв. Цей напрямок діяльності не завжди пов'язаний із суттєвими фінансовими вкладеннями, які, як правило, не приносять швидкого доходу, проте можуть принести прибуток підприємству надалі.

Щоб реалізувати другий напрямок, часто розраховують різні показники, які говорять про ефективність застосування ресурсів матеріального, фінансового та трудового характеру. Йдеться про вироблення, фондовіддачі, оборотність запасів виробництва, тривалість операційного циклу, швидкість обороту авансованих коштів.

Оцінка рентабельності

Основні показники оцінки рентабельності, які у державах із ринковою економікою – це рентабельність авансованих і власні кошти. З економічної погляду інтерпретувати дані показники легко – скільки рублів доходу посідає одне карбованець власні кошти, вкладених у діяльність.

На рентабельність власних коштів впливають три фактори: ресурсовіддача, рентабельність господарської діяльності та структура авансованого капіталу. Виділені чинники значимі, оскільки до певної міри є узагальненням усіх сторін фінансово-господарську роботу підприємства, зокрема, це звітність бухгалтерії. Перший фактор узагальнює актив балансу, другий – форму № 2 «Звіт про прибутки та збитки», третій – пасив балансу.

Етап 4.Аналіз структури балансу підприємства. Наявність високих податкових і банківських відсоткових ставок, і навіть взаємних невиплат між суб'єктами, які є власниками, призводить до неплатоспроможності підприємств. Про те, що підприємство стало банкрутом (неспроможним), можна судити насамперед на основі призупинення ним поточних виплат та нездатності відповісти вимогам кредиторів протягом трьох місяців з того моменту, як настали терміни їх виконання.

Тут особливо актуальною стає оцінка структури балансу, оскільки підприємство визнається неспроможним, якщо вона перестає бути задовільною.

Аналізувати та оцінювати структуру балансу фірми можна за допомогою таких показників, як коефіцієнт забезпеченості власними коштами та коефіцієнт поточної ліквідності.

Існує підстава, за якою структуру балансу можна назвати незадовільною, а саме підприємство – банкрутом. Це:

• ситуація, коли значення коефіцієнта поточної ліквідності (Ктл) на завершення періоду звіту менше 2;
• ситуація, коли значення коефіцієнта забезпеченості підприємства власними коштами (Кос) наприкінці періоду звіту менше 0,1.

Ключовий показник того, що компанія має реальну можливість відновлення (або втрати) своєї платоспроможності протягом певного відрізка часу – це коефіцієнт відновлення (або втрати) здатності платити. Якщо хоча б один коефіцієнт нижчий за норму (Ктл<2, а Косс<0,1), расчет коэффициента восстановления платежеспособности производится за период, равный полугоду.

При коефіцієнті поточної ліквідності більшому або рівному 2, а коефіцієнта забезпеченості підприємства власними фінансовими коштами вище або дорівнює 0,1, розрахунок коефіцієнта втрати платоспроможності провадиться за три місяці.

p align="justify"> Коефіцієнт відновлення платоспроможності (Квос) є ставленням розрахункового коефіцієнта поточної ліквідності до його нормативу. Якщо значення Квос більше 1 – підприємство має можливість відновити платоспроможність. Якщо він менше 1 – фірма не має очевидного шансу відновити спроможність протягом найближчого півроку.

Коефіцієнт втрати платоспроможності Ку є ставленням розрахункового коефіцієнта поточної ліквідності для його заданому значению.

У цій статті ми поговоримо про те, що є фінансовим аналізом підприємства і що слід враховувати при його проведенні.

Ви дізнаєтеся:

• Які цілі має фінансовий аналіз підприємства.
• За допомогою яких методів проводиться фінансовий аналіз підприємства.
• Як проводиться аналіз фінансового стану підприємства із використанням коефіцієнтів.
• У порядку проводиться аналіз фінансової складової діяльності підприємства.

Цілі фінансового аналізу підприємства

• Вивчити економічні процеси та зрозуміти, як вони пов'язані один з одним.
• Науково обґрунтувати плани, винести вірні управлінчеські рішеннята об'єктивно оцінити результати їх досягнення.
• Виявити позитивні та негативні фактори, що впливають на функціонування підприємства.
• Розкрити тенденції та пропорції розвитку компанії, визначити невикористані резерви та господарські ресурси.
• Узагальнити передовий досвід та виробити пропозиції щодо впровадження ефективних рішень у діяльність конкретної організації.

Фінансовий аналіз підприємстване обов'язково виявить фактор, через який бізнес може розвалитися. Однак лише аналіз фінансової стійкості підприємства допоможе зрозуміти, чому справи стали гіршими. Результати дозволять виявити найуразливіші місця в економіці компанії, намітити ефективні шляхи вирішення проблем та виходу з кризи.

Основна мета фінансового аналізу підприємства – оцінка внутрішніх проблем, а також розробка, обґрунтування та прийняття на основі отриманих результатів рішень щодо реабілітації бізнесу, виходу до банкрутства, придбання або продаж компанії/акційного пакета, залучення позикових коштів (інвестицій).

Додаткові завдання, які допоможе вирішити аналіз

• Оцінити реалізацію плану надходження фінансових коштів та їх розподілу з позиції поліпшення фінансового стану фірми. Оцінка проводиться на підставі вивчення зв'язку показників фінансової, виробничої та комерційної діяльності підприємства.
• Спрогнозувати економічну рентабельність та фінансові результати з урахуванням реальної ситуації підприємства, наявності позикових та власних коштів та розроблених моделей фінансового стану (за умови існування різних варіантів використання ресурсів).
• Розробити певні заходи, що проводяться з метою ефективнішого застосування фінансових активів та зміцнення фінансового стану організації.

• Допомога держави малому бізнесу: способи отримання у 2018

Основні джерела фінансового аналізу підприємства

В основному дані для проведення фінансового аналізу беруть із таких джерел, як:

• бухгалтерський баланс (форма №1). Це форма бухгалтерської звітності, що відображає стан господарських коштів підприємства та їх джерел у фінансовій оцінці на певну дату. Бухгалтерський баланс включає у собі дві складові – актив і пасив, та його результати мають дорівнювати;
• звіт про фінансові результати (форма № 2);
• звіт про рух коштів (форма № 4);
• інші форми звітності, дані первинного та аналітичного бухобліку, що розшифровують та деталізують окремі балансові статті.

Бухгалтерська звітністьявляє собою єдину систему показників, дивлячись на які експерти розуміють, в якому майновому та фінансовому стані перебуває підприємство, яких результатів йому вдалося прийти. Основа для складання бухгалтерської звітності – дані бухобліку за результатами періоду звіту та станом на звітну дату за встановленими формами. Про склад, зміст, вимоги та інші методичні засади бухгалтерської звітності сказано в положенні по бухобліку «Бухгалтерська звітність організації» (ПБО 1 - ПБО 10), затвердженому Мінфіном РФ з наступними змінами. Відповідно до цього положення бухгалтерська звітність повинна включати взаємопов'язані дані бухгалтерського балансу, що утворюють єдине ціле, звіт про прибутки і збитки, а також пояснення до них.

Форма балансу складається з 6 розділів, це:

1. необоротні активи;
2. оборотні активи;
3. збитки;
4. капітал та резерви;
5. довгострокові пасиви;
6. короткострокові пасиви.

Активами називають балансові статті, що відображають склад та розміщення господарських коштів підприємства (основного та оборотного капіталу) на певну дату.

Пасиви – це балансові статті, що характеризують джерела формування господарських коштів, тобто зобов'язання перед державою, власниками акцій, постачальниками, банківськими установами тощо.

Назви окремих розділів та статей у бухгалтерському балансі відповідають класифікації господарських засобів організації та їх джерел за економічною ознакою. Відомості про численні класифікаційні групи деталізують, роблять їх більш аналітичними. За агрегованим показником бухгалтерської звітності йде його розукрупнення через перерахування «зокрема». Це робить відомості балансу більш значущими та зрозумілими широкому колу користувачів, навіть тим, хто мало що знає про схему формування цих даних.

Інвестори та аналітики звертають особливу увагу на форму № 2, оскільки вона включає динамічні відомості про значні успіхи компанії і дозволяє зрозуміти, завдяки яким укрупненим факторам і в яких масштабах підприємство веде свою діяльність. На основі даних форми № 2 можна оцінювати фінансовий стан фірми як за загальним обсягом у динаміці, так і за структурою, а також вести факторний аналіз прибутку та рентабельності.

Щодо традиційних фінансових показників, що формуються в системі бухобліку та відображаються у бухгалтерській (фінансовій) звітності, проблемні аспекти їх використання пов'язані з низкою певних обмежень:

• Величина фінансових показників можна виміряти за допомогою методів ведення обліку, способів оцінки активів, застосування норм Податкового кодексу РФ для цілей бухобліку, що особливо часто зустрічається в обліковій практиці в РФ. Від цього спотворюється величина витрат, прибутку та показників, похідних від них;
• на підставі фінансових показників можна судити про минулі події та факти господарської діяльності, що відбулися;
• фінансові показники спотворює інфляція, їх легко завуалювати та сфальсифікувати;
• фінансові показники, що відображаються у бухгалтерській (фінансовій) звітності та коефіцієнти, похідні від них, надто узагальнюючі, а тому використовувати їх на всіх рівнях управління підприємством неможливо;
• на підставі бухгалтерської (фінансової) звітності як інформаційного джерела для обчислення відносних фінансових показників не можна повноцінно судити про вартість активів. Звітність не включає відомості про всі доходотворчі фактори, пов'язані з інтелектуальним капіталом;
• виходячи з прибутку як бухгалтерського результативного показника важко оцінювати довгострокові управлінські рішення.

Якщо аналіз фінансових результатів діяльності підприємства проводять, ґрунтуючись лише на даних бухобліку та звітності, він може бути недостовірним, оскільки ці дані є неоперативними.

Показники фінансового стану компанії формуються насамперед з урахуванням даних управлінського обліку, чи внутрішнього документообігу. Але при цьому з'являється низка конфіденційних обмежень, і відомості, що є основою для аналізу, а також його підсумки перетворюються на комерційну таємницю, і зацікавлені особи ззовні не можуть їх безпосередньо отримати.

Аналіз фінансових результатів підприємства, заснований на показниках управлінського обліку, має видиму перевагу. Це ступінь його просторової та тимчасової деталізації, що формується спочатку з урахуванням вимог та побажань підприємства щодо напряму сегментації та частоти вимірювань (година, день, тиждень, місяць тощо). На даний момент найбільш доцільний термін аналізу складає 1 місяць. І тут інформація зберігає свою актуальність і достатньої визначення тенденцій у зміні економічного становища фірми.

Найкраща стаття місяця

У статті Ви знайдете формулу, яка допоможе не помилятися при розрахунку обсягу продажів на майбутній період, та зможете скачати шаблон плану продажу.

Оперативні аспекти аналізу фінансової діяльності компанії виражені в моніторингу стану дебіторської та кредиторської заборгованості, обґрунтуванні найбільш оптимальних форм розрахунків з контрагентами, підтримці залишку фінансових коштів, необхідних для щоденних платежів, аналізі оборотності окремих елементів оборотного капіталу, відстеженні показників операцій та оцінки їх виконання. Ці завдання вирішуються в ході поточної фінансової діяльності, завдяки чому компанія контролює реалізацію винесених рішень з управління, підтримує своє економічне становище на рівні і залишається платоспроможною.

Стратегічні аспекти фінансової діяльності підприємства належать насамперед до застосування методології фінансового аналізу у виробленні та обґрунтуванні стратегії його зростання. Як відомо, бізнес не може розвиватися, якщо не реалізуються інвестиційні програми, відсутнє їхнє фінансове забезпечення, немає належної віддачі від вкладених коштів та компанія матеріально нестійка. Стратегічні аспекти фінансового аналізу підприємства також включають обґрунтування дивідендної політики та розподілу прибутку після сплати податків. В даний момент стратегічні питання фінансового аналізу набувають все більш важливого значення, оскільки в адміністративну практику впроваджується концепція управління вартістю фірми та необхідність аналізувати стратегічні ризики.

Окрім іншого, рішення щодо фінансового управління підприємством приймаються і на основі вивчення зовнішніх умов роботи, оцінки його становища на ринку капіталу, зовнішньому аналізі фінансового стану та ділової активності діючих та можливих контрагентів з позиції раціональності налагодження та подальшого ведення з ними ділової комунікації та взаємодії.

Найбільш поширені методи фінансового аналізу підприємства

Фінансовий аналіз підприємства буває 6 видів, це:

1. горизонтальний (тимчасовий), у межах якого кожну позицію звітності порівнюють із попереднім періодом;
2. вертикальний (структурний), коли виявляють питому вагу окремих статей у підсумковому показнику, що приймається за 100%;
3. трендовий, у ході якого кожну позицію звітності порівнюють із попередніми періодами та виявляють основну тенденцію в динаміці показника, очищену від випадкових впливів та індивідуальних особливостей, що передують окремим періодам. Використовуючи тенденцію, фахівці формують ймовірні значення показників надалі, відповідно, проводять перспективний прогнозний аналіз;
4. аналіз відносних показників(Коефіцієнтів). Тут розраховують співвідношення між окремими звітними позиціями та визначають, як вони пов'язані один з одним;
5. порівняльний (просторовий)аналіз. У цьому випадку аналізують показники звітності дочірніх підприємств та структурних підрозділів, а також дані конкурентів та середні значення щодо галузі тощо;
6. факторний, При якому аналізують, як окремі фактори (причини) впливають на результуючий показник При цьому розрізняють прямий факторний аналіз (безпосередньо аналіз), що має на увазі поділ результуючої величини на ряд складових, і зворотний (синтез), коли окремі частини об'єднуються в єдиний показник.

Розглянемо види фінансового аналізу підприємств докладніше.

1. Вертикальний, чи структурний, аналіз фінансово-господарську діяльність підприємства передбачає визначення структури підсумкових фінансових показників (суми за окремими статтям беруть у відсотках валюті балансу) і виявлення впливу кожного їх на результат діяльності. При переході до відносних показників можна виконувати міжгосподарські порівняння економічного потенціалу та результатів роботи компаній, які використовують ресурси різної величини, а також згладжувати негативний вплив інфляції, через яку спотворюються абсолютні показники звітності.
2. Основа горизонтального аналізу – вивчення динаміки окремо взятих фінансових показників у часі. У цьому випадку виявляють, які розділи та статті балансу змінилися.
3. Основу аналізу фінансових коефіцієнтів становить розрахунок співвідношення різних абсолютних показників фінансової складової діяльності підприємства. Відомості беруть із бухгалтерської звітності компанії.

До найважливіших показників фінансової діяльності підприємства належать групи:

• ліквідності;
• фінансової стабільності та платоспроможності;
• рентабельності;
• оборотності (ділової активності);
• ринкової активності.

Проводячи аналіз фінансових коефіцієнтів, пам'ятайте низку важливих моментів:

• розмір фінансових коефіцієнтів великою мірою залежить від облікової політики фірми;
• через диверсифікацію діяльності проведення порівняльного аналізу коефіцієнтів по галузях ускладнюється, тому що нормативні значення можуть сильно відрізнятися для різних галузей роботи підприємства;
• нормативні коефіцієнти, з урахуванням яких ведеться порівняння, можуть бути оптимальними і співвідноситися з короткостроковими завданнями досліджуваного періоду.

1. При порівняльному фінансовому аналізі зіставляють значення окремих груп аналогічних показників, саме:

• показники компанії та середні дані по галузі;
• показники компанії та ці значення у її конкурентів;
• показники компанії загалом та її окремих підрозділів;
• звітні та планові показники.

1. Завдяки інтегральному (факторному) фінансовому аналізу можна глибше оцінити фінансове становище фірми на даний момент.

• Як влаштовані життєві цикли організації та як ними управляти

Розповідає практик

Аналіз фінансового стану підприємства за центрами відповідальності

Андрій Кривенко,

екс-фінансовий директор ДК «Агама», Москва

Наше підприємство є дистриб'ютором продуктів глибокого заморожування. Щоб керувати обсягом продажів у цій галузі, насамперед регулюють терміни дебіторської заборгованості та погоджують знижки з покупцями. Саме тому керувати фінансовим станом компанії конче необхідно.

Аналіз фінансово-господарську діяльність підприємства проводять, коли формують бюджети, виявляють причини відхилень поточних показників від запланованих, коригують плани, розраховують окремі проекти. Основні інструменти тут – горизонтальний (відстеження змін показників у динаміці) та вертикальний (структурний аналіз статей) аналіз звітної документації управлінського обліку. Також обов'язково розраховують коефіцієнти. Такий фінансовий аналіз ведуть за всіма основними бюджетами: БДДС, БДР, балансом, бюджетами продажів, закупівель, товарними запасами.

Горизонтальний фінансовий аналіз підприємства щомісяця проводять за статтями у межах центрів відповідальності (ЦО). На першій стадії розраховують частку певних статей витрат у загальній сумі витрат ЦО та відповідність цієї частки чинним нормативам. Далі змінні витрати порівнюють із обсягом продажів. Потім значення двох показників зіставляють зі своїми величинами попередні періоди.

Щорічне розширення бізнесу становить приблизно 40–50 %, і вести аналіз даних дво- та трирічної давності немає сенсу, а тому зазвичай оцінюють інформацію максимум за останній рік, враховуючи зростання підприємства. Одночасно перевіряють, як фактичні значення щомісячного бюджету відповідають плановим річного.

Аналіз фінансового стану підприємства з використанням коефіцієнтів

Основні показники, на основі яких можна будувати висновки про фінансовий стан компанії, - це коефіцієнти платоспроможності та ліквідності. Саме тому аналіз фінансових показників підприємства цього дуже важливий.

Слід зазначити, що платоспроможність є ширшим поняттям, порівняно з ліквідністю. Платоспроможність – це наявність можливості підприємства до повного виконання своїх зобов'язань за платежами, присутність у нього фінансових коштів у необхідному і достатньому обсязі. Що стосується ліквідності, тут йдеться про легкість реалізації, продажу, перетворення майна на гроші.

Платоспроможність та ліквідність підприємства визначають, головним чином, на підставі коефіцієнтного аналізу. Спершу давайте розберемося, що таке фінансовий коефіцієнт.

Фінансовим коефіцієнтом називають відносний показник, який розраховується як відношення окремих балансових статей та їх комбінацій. Коефіцієнтний аналіз проводиться на основі бухгалтерського балансу, тобто за даними форми 1 та 2.

В економічній літературі коефіцієнтний фінансовий аналіз є вивчення та аналіз фінансової звітності підприємства за допомогою набору фінансових показників (коефіцієнтів), які характеризують становище бізнесу. Цей тип дослідження проводять з метою опису діяльності суб'єкта господарювання за деякими основними показниками, що дозволяють оцінювати його фінансовий стан.

1. Коефіцієнти, основі яких можна будувати висновки про платоспроможності підприємства.

		Розрахункова формула
		Чисельник	Знаменник
Коефіцієнт фінансової незалежності		Власний капітал	Валюта балансу
Коефіцієнт фінансової залежності		Валюта балансу	Власний капітал
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу		Позиковий капітал	Валюта балансу
Коефіцієнт заборгованості		Позиковий капітал	Власний капітал
Коефіцієнт загальної платоспроможності		Валюта балансу	Позиковий капітал
Коефіцієнт інвестування (варіант 1)		Власний капітал	Необоротні активи
Коефіцієнт інвестування (варіант 2)		Власний капітал + довгострокові зобов'язання	Необоротні активи

1. Коефіцієнти, що відбивають ліквідність підприємства.

Найменування фінансового коефіцієнта		Розрахункова формула
		Чисельник	Знаменник
Коефіцієнт миттєвої ліквідності			Короткострокові зобов'язання
Коефіцієнт абсолютної ліквідності		Кошти та грошові еквіваленти + короткострокові фінансові вкладення (за винятком грошових еквівалентів)	Короткострокові зобов'язання
Коефіцієнт швидкої ліквідності (спрощений варіант)		Кошти та грошові еквіваленти + короткострокові фінансові вкладення (за винятком грошових еквівалентів) + дебіторська заборгованість	Короткострокові зобов'язання
Коефіцієнт середньої ліквідності		Кошти та грошові еквіваленти + короткострокові фінансові вкладення (за винятком грошових еквівалентів) + дебіторська заборгованість + запаси	Короткострокові зобов'язання
Коефіцієнт проміжної ліквідності		Кошти та грошові еквіваленти + короткострокові фінансові вкладення (за винятком грошових еквівалентів) + дебіторська заборгованість + запаси + податок на додану вартість за придбаними цінностями	Короткострокові зобов'язання
Коефіцієнт поточної ліквідності		Оборотні активи	Короткострокові зобов'язання

Фінансовий аналіз платоспроможності підприємства, а також його ліквідності потрібен насамперед, щоб розуміти, який у бізнесу ризик стати банкрутом. Слід зауважити, що коефіцієнти ліквідності ніяк не належать до оцінки потенціалу зростання підприємства, а демонструють його становище на даний час. Якщо організація працює з перспективи, коефіцієнти ліквідності перестають бути настільки значущими. Отже, оцінювати фінансове становище підприємства слід, насамперед аналізуючи його платоспроможність.

1. Коефіцієнти, що дозволяють судити про майновий стан підприємства.

Найменування фінансового коефіцієнта	Розрахункова формула
	Чисельник	Знаменник
Динаміка майна	Валюта балансу наприкінці періоду	Валюта балансу початку періоду
Частка необоротних активів у майні	Необоротні активи	Валюта балансу
Частка оборотних активів у майні	Оборотні активи	Валюта балансу
Частка коштів та їх еквівалентів в оборотних активах	Кошти та грошові еквіваленти	Оборотні активи
Частка фінансових вливань (крім грошових еквівалентів) в оборотних активах	Фінансові вкладення (крім грошових еквівалентів)	Оборотні активи
Частка запасів в оборотних активах		Оборотні активи
Частка дебіторської заборгованості в оборотних активах	Дебіторська заборгованість	Оборотні активи
Частка основних засобів у необоротних активах	Основні засоби	Необоротні активи
Частка нематеріальних активів у необоротних активах	Нематеріальні активи	Необоротні активи
Частка фінансових вкладень у необоротних активах	Фінансові вкладення	Необоротні активи
Частка результатів досліджень та розробок у необоротних активах	Результати досліджень та розробок	Необоротні активи
Частка нематеріальних пошукових активів у необоротних активах	нематеріальні пошукові активи	Необоротні активи
Частка матеріальних пошукових активів у необоротних активах	Матеріальні пошукові активи	Необоротні активи
Частка довгострокових вкладень у матеріальні цінності у необоротних активах	Довгострокові вкладення матеріальних цінностей	Необоротні активи
Частка відстрочених податкових активів у необоротних активах	відкладені податкові активи	Необоротні активи

1. Коефіцієнти, що демонструють фінансову стабільність бізнесу.

Основу основних коефіцієнтів, що використовуються в оцінці фінансової стабільності підприємства, становлять прийняті до розрахунку цілей аналізу величини: власний капітал (СК), короткострокові зобов'язання (КО), позиковий капітал (ЗК), власний оборотний капітал (СОК). Дані показники обчислюють за допомогою формул, основою яких є коди рядків бухгалтерського балансу:

• СК = КіР + ДБП = стор 1300 + стор 1530
• КО = стор 1500 - стор 1530
• ЗК = ДО + КО = стор 1400 + стор 1500 - стор 1530
• СІК = СК - ВА = стор 1300 + стор 1530 - стор 1100

КіР тут - капітал та резерви (стор. 1300); ДБП - доходи майбутніх періодів (стор. 1530); ДО - довгострокові зобов'язання (стор. 1400); ВА – необоротні активи (стор. 1100).

Проводячи аналіз фінансових показників діяльності підприємства, необхідно пам'ятати, що нормативні і рекомендовані значення було виведено за результатами аналізу роботи фірм у країнах. До російських реалій їх не адаптували.

Також слід обережно сприймати методику порівняння коефіцієнтів із нормативами по галузі. Якщо в розвинених державах пропорції сформувалися ще багато років тому і всі зміни безперервно відстежуються, то в РФ ринкова структура активів та пасивів тільки формується і повноцінного моніторингу немає. А якщо враховувати спотворення звітності, безперервні зміни до правил її розробки, то виводити обґрунтовані нові галузеві нормативи досить складно.

Далі проводять порівняння значень показників з рекомендованими нормативами і в результаті оцінюють, чи є компанія платоспроможною, рентабельна, чи стійка вона у фінансовому відношенні, на якому її ділова активність.

Розповідає практик

Правильне планування – запорука відсутності дефіциту фінансових коштів

Олександра Новікова,

заступник керівника фінансової служби компанії «СКБ Контур», Єкатеринбург

Більшість підприємств нерідко стикається з проблемою дефіциту оборотних коштів. В результаті їм доводиться застосовувати позики (кредити). Нестача фінансів – це наслідок неправильного планування надходжень та виплат грошей.

Наша організація, щоб запобігати такій ситуації, по відношенню до руху фінансових коштів застосовує бюджетування. Найбільший відсоток усіх виплат за конкретний період посідає розрахунки з постачальниками і агентами. У зв'язку з цим, ще на стадії планування ми зіставляємо ці витрати з надходженням фінансів від клієнтів і бачимо ймовірний профіцит або дефіцит останніх. При варіюванні термінів виплат дивідендів власникам нам вдається досягти оптимального співвідношення між вільними готівкою та заборгованістю за кредитами.

Проведення фінансового аналізу підприємства: 6 етапів

Етап 1. Формування мети та контексту аналізу

Усвідомлювати цілі особливо важливо, якщо ви збираєтеся провести аналіз фінансової ефективності підприємства, оскільки є безліч способів його виконання, і при дослідженні використовують значний обсяг даних.

Якісь аналітичні завдання точно визначені, і тут можна уникнути участі аналітика. Наприклад, періодичну оцінку інвестиційно-боргового портфеля чи звіт з ринків акцій тієї чи іншої підприємства можна виконувати виходячи з положень інституційних норм, тобто вимоги містять нормативні акти, наприклад Методичні вказівки з проведення аналізу фінансового становища організацій. Зазначимо також, що формат, процедури та/або інформаційні джерела можуть пропонувати і вітчизняні офіційні документи правового та регламентуючого характеру.

Якщо поставлено інші завдання фінансового аналізу підприємства, потрібна участь аналітика для визначення основного змісту такого дослідження. Спираючись на мету фінансового аналізу підприємства, експерти з'ясовують, які підходи краще застосовувати, якими інструментами, інформаційними джерелами користуватись, у якому форматі надавати результати роботи та яким аспектам приділяти найбільшу увагу.

Якщо доведеться мати справу з великим обсягом інформації, недосвідчений аналітик може просто почати обробку чисел і створити вихідні дані. Але такий підхід – не найефективніший, і його краще виключити, щоби не отримати неінформативні відомості. Розглянемо питання: якого висновку ви дійшли б за умови отримання значного обсягу даних? Відповіді на які запитання не змогли б дати? Яке рішення підтримає вашу відповідь?

Аналітику на цій стадії слід також визначити контекст. Хто цільова аудиторія? Що являє собою кінцевий продукт, наприклад, підсумкова доповідь з висновками та рекомендаціями? Який період обраний (який тимчасовий відрізок взято для фінансового аналізу підприємства)? Які ресурси та ресурсні обмеження належать до дослідження? І в даному випадку контекст також можна заздалегідь визначити (тобто проводити аналіз у стандартному форматі, який встановлюють інституційні норми).

Після виявлення мети та контексту фінансового аналізу компанії експерту необхідно сформулювати конкретні питання, відповісти на які він зможе у процесі роботи. Наприклад, якщо аналіз (або певний етап ширшого дослідження) проводять, щоб порівняти історичну продуктивність трьох підприємств, які ведуть свою діяльність у цій же сфері, питання будуть такими: яким був відносний темп зростання підприємств і яка їх відносна прибутковість; яка організація демонструє найкращий фінансовий результат, а хто працює менш ефективно порівняно з іншими?

Етап 2. Збір даних

На цьому етапі аналітик збирає інформацію на основі якої може відповісти на певні питання. Тут дуже важливо розуміти специфіку роботи підприємства, знати фінансові показники та фінансовий стан (у тому числі тенденції протягом тривалого часового відрізку порівняно з аналогічними компаніями). У ряді випадків проводити історичний аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства можна, ґрунтуючись лише на фінансових показниках. Наприклад, вони будуть достатніми, щоб перебрати велику кількість альтернативних підприємств із певним мінімальним ступенем рентабельності. Але щоб вирішити більш глибокі питання, наприклад зрозуміти, з яких обставин і як одне підприємство діяло слабше проти конкурентами, потрібні додаткові відомості.

Також слід зазначити, що якщо вам необхідно порівняти історичну діяльність двох компаній у конкретній сфері, можна обмежитись виключно історичними фінансовими звітами. Вони дозволять вам зрозуміти, темпи зростання якої фірми були швидшими і в яке підприємство вигідніше вкладати. Однак якщо йдеться про ширше порівняння із загальним зростанням промисловості та рентабельності, очевидно, що доведеться скористатися галузевими відомостями.

Економічні та промислові дані потрібні ще й для того, щоб краще розуміти середовище, де підприємство веде свою діяльність. Фахівці часто користуються підходом зверху вниз, при якому вони, по-перше, бачать макроекономічну обстановку, передумови зростання економіки та інфляції, по-друге, проводять аналіз тенденцій розвитку галузі, в якій працює фірма, і, по-третє, намічають перспективи організації в її галузі та глобальної господарської структури. Наприклад, аналітик може потребувати прогноз очікуваного зростання прибутку для підприємства.

Щоб визначити рівень розвитку компанії в майбутньому, недостатньо історичних даних суб'єкта – вони є лише однією інформаційною складовою. Однак якщо аналітик розуміє економічні та галузеві умови, то цілком може скласти детальніший прогноз майбутніх доходів бізнесу.

Етап 3. Обробка даних

Після того, як буде отримано необхідну фінансову звітність та іншу інформацію, аналітику слід обрахувати ці відомості, застосувавши відповідні аналітичні інструменти. Наприклад, у процесі обробки даних можна обчислювати коефіцієнти або темпи зростання, готувати горизонтальний і вертикальний фінансовий аналіз підприємства, формувати діаграми, вести статистичні розрахунки, наприклад методами регресії або Монте-Карло, оцінювати пайову участь, чутливість, застосовувати інші інструменти аналізу або ж поєднувати кілька їх, відповідних цілям роботи.

У рамках комплексного фінансового аналізу на цій стадії потрібно:

• ознайомитись з фінансовою звітністю кожного підприємства, яку потрібно проаналізувати, та оцінити її. На даному етапі вивчають бухоблік в організації, аналізують застосовані методи (наприклад, для формування інформації про доходи у звіті про фінансові підсумки), винесені операційні рішення, фактори, що впливають на фінансову звітність;
• внести необхідні поправки до фінансової звітності, щоб полегшити порівняння; невідкориговані звіти підприємств, що вивчаються, відрізняються стандартами бухобліку, операційними рішеннями та ін.;
• підготувати або зібрати дані до фінансової звітності та фінансові коефіцієнти (які демонструють різні аспекти корпоративної ефективності, а основою для їх визначення є елементи фінансової звітності підприємства). Завдяки горизонтально-вертикальному фінансовому аналізу та фінансовим показникам у аналітиків з'являється можливість для дослідження відносного прибутку, ліквідності, кредитного плеча, ефективності та оцінки підприємства порівняно з минулими підсумками діяльності та/або результатами конкурентів.

Етап 4. Аналіз/інтерпретація оброблених даних

Після обробки даних інтерпретують отриману на виході інформацію. Відповісти на чітке питання фінансового аналізу мало коли вдається у форматі одного числа. Основу відповіді аналітичне питання становить інтерпретація підсумків розрахунку показників. Саме таку відповідь застосовують, щоб формувати висновки та виносити рекомендації. Мета фінансового аналізу підприємства нерідко полягає у отриманні відповіді на конкретне питання, але зазвичай експерт має дати висновок чи рекомендацію.

Наприклад, аналіз цінних паперів може мати логічне завершення у вигляді винесення рішення про придбання, збереження, реалізацію акцій або висновки про ціну акційної частки. Щоб обґрунтувати свої висновки, експерт може надати відповідні відомості у вигляді цільового значення показника, відносної або очікуваної ефективності надалі за умови збереження стратегічної позиції, яку займає підприємство в даний момент, якості управління та будь-якої іншої важливої ​​при винесенні рішення інформації.

Етап 5. Розробка та надання висновків та рекомендацій (супроводжуваних, наприклад, аналітичним звітом)

У цьому випадку аналітик складає висновок або рекомендації у вибраному форматі компанії. На спосіб подання результатів впливатиме аналітичне завдання, установа чи аудиторія.

У звіті інвестиційного аналітика може бути така інформація:

• підсумки та інвестиційний висновок;
• бізнес-резюме;
• ризики;
• оцінка;
• історичні та інші відомості.

Наповнення фінансових звітів можуть регулюватися відповідними органами або професійними стандартами.

Етап 6. Вжиття подальших заходів

Формування звіту – це не остаточний етап. Під час інвестування в акції або присвоєння кредитного рейтингу час від часу слід наново розглядати об'єкт аналізу, щоб визначати, чи є актуальними висновки та рекомендації.

Якщо ж інвестування в акції немає, то подальший моніторинг не потрібен. Але при цьому визначити, наскільки ефективно було проведено аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства, у будь-якому разі корисно (наприклад, при ефективності та привабливості відкинутої інвестиції). Подальші дії у процесі аналізу може бути повторенням представлених раніше заходів.

• Управління якістю на підприємстві: стандарти, етапи впровадження, поради

Найкращі книги про фінансовий аналіз роботи підприємства

1. Л. А. Бернстайн«Аналізфінансовоїзвітності- Financial Statement Analysis. Theory, Application, і Interpretation.

Посібник надзвичайно корисний фінансовим директорам та бухгалтерам, які бажають краще зрозуміти, як вести фінансовий аналіз підприємства, і дізнатися про рекомендації щодо винесення рішень.

1. Світлана Камисовська, Тетяна Захарова «Бухгалтерська фінансова звітність. Формування та аналіз показників. Навчальний посібник".

У книзі описана новітня методика аналізу фінансового стану підприємства та найзатребуваніші способи його проведення. Автори також розповідають про порядок формування бухгалтерських звітів.

1. Глафіра Савицька "Аналіз господарської діяльності підприємства".

Корисний посібник, написаний простою та доступною мовою. Дозволяє краще зрозуміти, що таке фінансовий та коефіцієнтний аналіз бухгалтерських звітів.

1. Бенджамін Грехем та Спенсер Б. Мередіт «Аналіз фінансової звітності компаній».

Інформація про експертів

Андрій Кривенко, Екс-фінансовий директор ДК «Агама» (Москва). Андрій Кривенко – засновник продуктових мереж «Хати» та «СмакВіл». З 2002 до 2004 року він обіймав посаду керівника стратегічних проектів холдингу «Регент». З 2004 по 2008 рік працював фінансовим директором у рибному холдингу «Агама».

Олександра Новікова, заступник керівника фінансової служби компанії "СКБ Контур", Єкатеринбург. «СКБ Контур» – провідний розробник онлайн-сервісів для бухгалтерії та бізнесу. SAAS-продукти від «СКБ Контур» обирають тисячі підприємств по всій Росії для звітування, обміну електронними документами та ведення бухгалтерії.