Seksionet kryesore të analizës financiare. Pse dhe kujt i duhet analiza financiare

Le të shohim 12 raportet kryesore të analizës financiare të një ndërmarrje. Për shkak të shumëllojshmërisë së tyre të gjerë, shpesh është e vështirë të kuptosh se cilat janë bazë dhe cilat jo. Prandaj, u përpoqa të nxjerr në pah treguesit kryesorë që përshkruajnë plotësisht aktivitetet financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes.

Në veprimtarinë e një ndërmarrjeje përplasen gjithmonë dy vetitë e saj: aftësia paguese dhe efikasiteti i saj. Nëse aftësia paguese e ndërmarrjes rritet, atëherë efikasiteti zvogëlohet. Mund të vërehet një marrëdhënie e kundërt midis tyre. Si aftësia paguese ashtu edhe efikasiteti operacional mund të përshkruhen me koeficientë. Ju mund të përqendroheni në këto dy grupe koeficientësh, megjithatë, është më mirë t'i ndani ato në gjysmë. Kështu, grupi i Aftësisë paguese ndahet në Likuiditet dhe Stabilitet Financiar dhe grupi i Efikasitetit të Ndërmarrjeve ndahet në Rentabilitet dhe Aktivitet Biznesi.

Ne i ndajmë të gjitha raportet e analizës financiare në katër grupe të mëdha treguesish.

1. Likuiditeti ( aftësia paguese afatshkurtër),
2. Stabiliteti financiar ( aftësia paguese afatgjatë),
3. Rentabiliteti ( efikasiteti financiar),
4. Aktiviteti i biznesit ( efikasiteti jofinanciar).

Tabela e mëposhtme tregon ndarjen në grupe.

Në secilin grup do të zgjedhim vetëm 3 koeficientët e parë, në fund do të marrim gjithsej 12 koeficientë. Këta do të jenë koeficientët më të rëndësishëm dhe kryesorë, sepse në përvojën time janë ata që përshkruajnë më plotësisht aktivitetet e ndërmarrjes. Koeficientët e mbetur që nuk përfshihen në krye, si rregull, janë pasojë e këtyre. Le të fillojmë me biznesin!

3 raportet kryesore të likuiditetit

Le të fillojmë me treshen e artë të raporteve të likuiditetit. Këto tre raporte ofrojnë një kuptim të plotë të likuiditetit të ndërmarrjes. Kjo përfshin tre koeficientë:

1. Raporti i tanishëm,
2. Raporti absolut i likuiditetit,
3. Raport i shpejtë.

Kush përdor raportet e likuiditetit?

Më i popullarizuari në mesin e të gjitha raporteve, përdoret kryesisht nga investitorët në vlerësimin e likuiditetit të një ndërmarrje.

Interesante për furnitorët. Ai tregon aftësinë e kompanisë për të paguar palët e saj-furnizuesit.

Llogaritur nga huadhënësit për të vlerësuar aftësinë paguese të shpejtë të një ndërmarrje kur lëshon kredi.

Tabela e mëposhtme tregon formulën për llogaritjen e tre raporteve më të rëndësishme të likuiditetit dhe vlerat standarde të tyre.

	Shanset	Formula	Llogaritja	Standard
1	Raporti i tanishëm	Raporti korent = Aktivet korente/Detyrimet korente	Ktl= f.1200/ (f.1510+f.1520)
2	Raporti absolut i likuiditetit	Raporti absolut i likuiditetit = (Cash + Investimet financiare afatshkurtra) / Detyrimet korrente	Kabllo = faqe 1250/(f.1510+f.1520)
3	Raport i shpejtë	Raporti i shpejtë = (Aktivet rrjedhëse - Inventarët) / Detyrimet korrente	Kbl= (f.1250+f.1240)/(f.1510+fq.1520)

3 treguesit kryesorë të stabilitetit financiar

Le të vazhdojmë të shqyrtojmë tre faktorët kryesorë të stabilitetit financiar. Dallimi kryesor midis raporteve të likuiditetit dhe raporteve të stabilitetit financiar është se grupi i parë (likuiditeti) pasqyron aftësinë paguese afatshkurtër dhe ky i fundit (stabiliteti financiar) pasqyron aftësinë paguese afatgjatë. Por në fakt, si raportet e likuiditetit ashtu edhe ato të stabilitetit financiar pasqyrojnë aftësinë paguese të një ndërmarrje dhe mënyrën se si ajo mund të paguajë borxhet e saj.

1. Koeficienti i autonomisë,
2. Norma e kapitalizimit,
3. Raporti i sigurimit të kapitalit të vet qarkullues.

Koeficienti i autonomisë(pavarësia financiare) përdoret nga analistët financiarë për diagnostikimin e tyre të ndërmarrjes së tyre për stabilitetin financiar, si dhe nga menaxherët e arbitrazhit (në përputhje me Dekretin e Qeverisë së Federatës Ruse të 25 qershorit 2003 Nr. 367 "Për miratimin të rregullave për kryerjen e analizave financiare nga menaxherët e arbitrazhit”).

Norma e kapitalizimit e rëndësishme për investitorët që e analizojnë atë për të vlerësuar investimet në një kompani të caktuar. Një kompani me një raport të madh kapitalizimi do të jetë më e preferueshme për investim. Vlerat shumë të larta të koeficientit nuk janë shumë të mira për investitorin, pasi rentabiliteti i ndërmarrjes dhe në këtë mënyrë të ardhurat e investitorit zvogëlohen. Përveç kësaj, koeficienti llogaritet nga huadhënësit; sa më e ulët të jetë vlera, aq më e preferueshme është dhënia e një kredie.

rekomanduese(sipas Dekretit të Qeverisë së Federatës Ruse të datës 20 maj 1994 Nr. 498 "Për disa masa për zbatimin e legjislacionit për falimentimin (falimentimin) e një ndërmarrje", i cili u bë i pavlefshëm në përputhje me Dekretin 218 të 15 Prillit, 2003) përdoret nga menaxherët e arbitrazhit. Ky raport mund t'i atribuohet edhe grupit të likuiditetit, por këtu do ta caktojmë në grupin e Stabilitetit Financiar.

Tabela e mëposhtme paraqet formulën për llogaritjen e tre raporteve më të rëndësishme të stabilitetit financiar dhe vlerat standarde të tyre.

	Shanset	Formula	Llogaritja	Standard
1	Koeficienti i autonomisë	Raporti i autonomisë = Kapitali/Aktivet	Kavt = faqe 1300/fq.1600
2	Norma e kapitalizimit	Raporti i kapitalizimit = (Detyrime afatgjata + Detyrime afatshkurtra) / Kapitali	Kcap=(f.1400+fq.1500)/fq.1300
3	Raporti i sigurimit të kapitalit të vet qarkullues	Raporti i kapitalit qarkullues = (Kapitali i vet - Aktivet afatgjata)/Aktivet rrjedhëse	Kosos=(f.1300-f.1100)/f.1200

3 raportet kryesore të përfitimit

Le të vazhdojmë të shqyrtojmë tre raportet më të rëndësishme të përfitimit. Këto raporte tregojnë efektivitetin e menaxhimit të parave të gatshme në ndërmarrje.

Ky grup treguesish përfshin tre koeficientë:

1. Kthimi në asete (ROA),
2. Kthimi nga kapitali (ROE),
3. Kthimi në shitje (ROS).

Kush i përdor raportet e stabilitetit financiar?

Raporti i kthimit nga aktivet(ROA) përdoret nga analistët financiarë për të diagnostikuar performancën e një biznesi në aspektin e përfitimit. Raporti tregon kthimin financiar nga përdorimi i aseteve të ndërmarrjes.

Raporti i kthimit nga kapitali(ROE) është me interes për pronarët e bizneseve dhe investitorët. Ai tregon se sa efektivisht janë përdorur paratë e investuara në ndërmarrje.

Raporti i kthimit nga shitjet(ROS) përdoret nga menaxheri i shitjeve, investitorët dhe pronari i ndërmarrjes. Koeficienti tregon efikasitetin e shitjeve të produkteve kryesore të ndërmarrjes, plus ju lejon të përcaktoni pjesën e kostos në shitje. Duhet theksuar se ajo që është e rëndësishme nuk është se sa produkte ka shitur kompania, por sa fitim neto ka fituar nga këto shitje.

Tabela e mëposhtme tregon formulën për llogaritjen e tre raporteve më të rëndësishme të përfitimit dhe vlerat e tyre standarde.

	Shanset	Formula	Llogaritja	Standard
1	Kthimi i aktiveve (ROA)	Raporti i kthimit të aktiveve = Fitimi neto / Asetet	ROA = p.2400/fq.1600
2	Kthimi nga kapitali (ROE)	Raporti i Kthimit nga Kapitali = Fitimi neto/Ekuiteti	ROE = rreshti 2400/rreshti 1300
3	Kthimi në shitje (ROS)	Raporti i kthimit nga shitjet = Fitimi/Të ardhurat neto	ROS = f.2400/fq.2110

3 raportet kryesore të aktivitetit të biznesit

Le të kalojmë në shqyrtimin e tre koeficientëve më të rëndësishëm të aktivitetit të biznesit (xhiro). Dallimi ndërmjet këtij grupi koeficientësh dhe grupit të koeficientëve të profitabilitetit është se ata tregojnë efikasitetin jofinanciar të ndërmarrjes.

Ky grup treguesish përfshin tre koeficientë:

1. Raporti i qarkullimit të llogarive të arkëtueshme,
2. Raporti i qarkullimit të llogarive të pagueshme,
3. Raporti i qarkullimit të inventarit.

Kush përdor raportet e aktivitetit të biznesit?

Përdoret nga CEO, drejtori komercial, drejtuesi i shitjeve, menaxherët e shitjeve, drejtori financiar dhe menaxherët financiarë. Koeficienti tregon se sa efektivisht është i strukturuar ndërveprimi ndërmjet ndërmarrjes sonë dhe palëve tona.

Përdoret kryesisht për të përcaktuar mënyrat për të rritur likuiditetin e një ndërmarrje dhe është me interes për pronarët dhe kreditorët e ndërmarrjes. Ai tregon se sa herë në periudhën raportuese (zakonisht një vit, por mund të jetë edhe një muaj ose një çerek) kompania ka shlyer borxhet e saj ndaj kreditorëve.

Mund të përdoret nga drejtori komercial, shefi i departamentit të shitjeve dhe menaxherët e shitjeve. Ai përcakton efikasitetin e menaxhimit të inventarit në një ndërmarrje.

Tabela e mëposhtme paraqet formulën për llogaritjen e tre raporteve më të rëndësishme të aktivitetit të biznesit dhe vlerat standarde të tyre. Ka një pikë të vogël në formulën e llogaritjes. Të dhënat në emërues zakonisht merren si mesatare, d.m.th. Vlera e treguesit në fillim të periudhës raportuese mblidhet me atë të fundit dhe pjesëtohet me 2. Prandaj, në formula, emëruesi është 0.5 kudo.

	Shanset	Formula	Llogaritja	Standard
1	Raporti i qarkullimit të llogarive të arkëtueshme	Raporti i qarkullimit të llogarive të arkëtueshme = të ardhurat nga shitjet / llogaritë mesatare të arkëtueshme	Kodi = f.2110/(fq.1230np.+fq.1230kp.)*0.5	dinamika
2	Raporti i qarkullimit të llogarive të pagueshme	Raporti i qarkullimit të llogarive të pagueshme= Të ardhurat nga shitjet/Llogaritë mesatare të pagueshme	Kokz=f.2110/(f.1520np.+fq.1520kp.)*0.5	dinamika
3	Raporti i qarkullimit të inventarit	Raporti i qarkullimit të inventarit = Të ardhurat nga shitjet/inventari mesatar	Koz = linja 2110/(linja 1210np.+linja 1210kp.)*0.5	dinamika

Përmbledhje

Le të përmbledhim 12 raportet kryesore për analizën financiare të një ndërmarrje. Në mënyrë konvencionale, ne kemi identifikuar 4 grupe të treguesve të performancës së ndërmarrjeve: Likuiditeti, Stabiliteti financiar, Rentabiliteti, Aktiviteti i biznesit. Në secilin grup, ne kemi identifikuar 3 raportet më të rëndësishme financiare. 12 treguesit që rezultojnë pasqyrojnë plotësisht të gjitha aktivitetet financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes. Me përllogaritjen e tyre duhet të fillojë analiza financiare. Për secilin koeficient ofrohet një formulë llogaritëse, kështu që nuk do të keni vështirësi për ta llogaritur atë për ndërmarrjen tuaj.

Në një mjedis shumë konkurrues, kompanitë vazhdimisht duhet të luftojnë për mbijetesë. Për të qëndruar në këmbë, nuk mjafton të gjesh dhe të zësh një vend të tregut të lirë; duhet të ruash dhe përmirësosh vazhdimisht pozicionin tënd. Për të zgjidhur këto probleme, kompanitë duhet të kryejnë rregullisht analiza financiare të aktiviteteve të tyre. Kryerja e hulumtimit cilësor nuk do të zgjidhë të gjitha problemet e ndërmarrjes, por do të sigurojë informacion specifik për pikat e forta dhe të dobëta që mund të përdoren në mënyrë efektive.

Analiza financiare - çfarë është ajo? Kjo është një metodë vlerësimi që ju lejon të përcaktoni qëndrueshmërinë e një ndërmarrje duke llogaritur treguesit mbi bazën e të cilëve bëhen përfundime në lidhje me performancën aktuale të kompanisë dhe parashikimet për të ardhmen. Gjatë studimit llogariten koeficientët, të ndarë në disa grupe në varësi të drejtimit të vlerësimit.

Ju duhet të dini në mënyrë që të analizoni në mënyrë të pavarur se cilët janë treguesit kryesorë financiarë dhe si t'i llogaritni ato saktë.

Koeficientët e përdorur për të vlerësuar aktivitetin e ndërmarrjes përfshihen në 4 grupe kryesore treguesish:

• Ata përcaktojnë stabilitetin financiar të një kompanie në një periudhë të shkurtër kohore duke llogaritur shkallën e lëvizshmërisë së aktiveve dhe marrëdhëniet e tyre me njëra-tjetrën.
• Ato përcaktojnë stabilitetin financiar në të ardhmen dhe karakterizojnë strukturën e vet dhe
• Raportet e përfitimit. Ato përcaktojnë efikasitetin e përdorimit të kapitalit, investimeve dhe aktiviteteve të kompanisë në tërësi.
• Raportet e qarkullimit. Përcaktoni mbulimin e kostos për ciklin e prodhimit dhe intensitetin e përdorimit të fondeve.

Secili nga grupet e listuara përfshin shumë tregues, por për të studiuar performancën e kompanisë, mjafton të përdorni ato kryesore, nga të cilat janë rreth tre duzina.

Ato përcaktohen sipas të dhënave të marra nga dokumentet më të rëndësishme raportuese: bilanci dhe anekset e tij, aktivitetet.

Përveç nxjerrjes së treguesve dhe koeficientëve individualë, analiza e faktorëve përdoret për të studiuar gjendjen e punëve të kompanisë, e cila konsiston në hartimin e një modeli ekonomik që merr parasysh marrëdhënien e koeficientëve me njëri-tjetrin dhe ndikimin e tij në rezultatin përfundimtar.

Përdorimi i analizës së faktorëve në ekonomi na lejon të identifikojmë rezultate më të sakta dhe të ndikojmë pozitivisht në vendimmarrjen e menaxhimit.

Një studim efektiv i rezultateve të funksionimit të një ndërmarrje përfshin jo vetëm llogaritjen e treguesve më të rëndësishëm, por edhe përdorimin e saktë të të dhënave të marra.

Analiza e aktiviteteve të kompanisë kryhet nga departamenti analitik. Megjithatë, në disa raste kërkohet pjesëmarrja e auditorëve. Ekspertët do të shpjegojnë duke llogaritur treguesit e stabilitetit financiar dhe duke bërë analiza se kërkime të tilla duhet të kryhen rregullisht për të parë dinamikën. Kështu, është e mundur të identifikohen koeficientë të tillë të rëndësishëm si prodhimi bruto, shuma e kapitalit të vet qarkullues dhe të tjera.

Ekspertët do të analizojnë dhe analizojnë aftësinë paguese të kompanisë, cilat janë rreziqet e investimit dhe si të përdoren aktivet në mënyrë korrekte dhe sa më efikase të jetë e mundur.

Bazuar në të dhënat e marra, hartohet një raport analitik, i cili përmban informacione në lidhje me rezultatet e analizës, si dhe rekomandime, pas të cilave do të përmirësojë gjendjen e kompanisë.

Siç u përmend më lart, në menaxhimin financiar perëndimor, analiza financiare i referohet njërit prej llojeve të analizës së pasqyrave financiare - llogaritjes së raporteve financiare, dhe raportimit financiar - pasqyrave kontabël të një ndërmarrjeje, të rregulluara për qëllime të analizës financiare. Në teorinë dhe praktikën ruse të menaxhimit financiar, analiza financiare i referohet analizës së pasqyrave financiare, duke përfshirë lloje të ndryshme analizash. Klasifikimi i llojeve të analizës financiare bëhet sipas metodave dhe qëllimeve.

1. Në bazë të metodave dallohen këto lloje të analizave financiare:

1) koha (horizontale dhe trendi);

2) vertikale (strukturore);

3) krahasues (hapësinor);

4) analiza faktoriale;

5) llogaritja e raporteve financiare.

Analiza e kohës i referohet analizës së ndryshimeve të treguesve me kalimin e kohës. Në varësi të numrit të momenteve ose periudhave kohore të zgjedhura për kërkime, dallohet analiza horizontale ose tendenca (Figura).

Analiza horizontale (kohore) i referohet krahasimit të treguesve të pasqyrave financiare individuale me treguesit e periudhave të mëparshme. Analiza horizontale konsiston në krahasimin e vlerave të zërave individualë të raportimit për periudhën që i paraprin periudhës së raportimit dhe periudhave raportuese në mënyrë që të identifikohen ndryshimet e papritura.

Analiza e trendit (kohës) i referohet analizës së ndryshimeve të treguesve me kalimin e kohës, d.m.th. analiza e dinamikës së tyre. Baza e analizës së trendit (kohës) është ndërtimi i serive dinamike (rad dinamike ose kohore). Një seri dinamike kuptohet si një seri vlerash numerike të një treguesi statistikor, të renditur në rend kronologjik dhe që karakterizon ndryshimet në çdo fenomen me kalimin e kohës. Për të ndërtuar një seri kohore nevojiten dy elemente:

1) nivelet e serive, të cilat kuptohen si tregues, vlerat specifike të të cilëve përbëjnë një seri dinamike;

2) momentet ose periudhat kohore me të cilat lidhen nivelet.

Nivelet në një seri kohore mund të paraqiten si vlera absolute, mesatare ose relative. Ndërtimi dhe analiza e serive kohore na lejon të identifikojmë dhe matim modelet e zhvillimit të një fenomeni me kalimin e kohës. Duhet të theksohet se modelet nuk shfaqen qartë në çdo nivel specifik, por vetëm në dinamikë mjaft afatgjatë - tendencat, dhe në të njëjtën kohë fenomene të tjera, për shembull, sezonale ose të rastësishme, mbivendosen në modelin kryesor të dinamikës. Në këtë drejtim, detyra kryesore e analizës së serive kohore është të identifikojë tendencën kryesore të ndryshimeve në nivele, e cila quhet trend.

Trendi është një dinamikë afatgjatë.

Trendi është tendenca kryesore në ndryshimin e niveleve të serive kohore.

Në bazë të kohës së pasqyruar në seritë kohore, ato ndahen në moment dhe interval.

Një seri dinamike momentale kuptohet si një seri, nivelet e së cilës karakterizojnë gjendjen e një dukurie në data (pika kohore) të caktuara.

Një seri kohore intervali është një seri, nivelet e së cilës karakterizojnë një fenomen për një periudhë të caktuar kohore. Vlerat e niveleve të një serie intervali, ndryshe nga nivelet e një serie momenti, nuk përmbahen në treguesit e mëparshëm ose të mëvonshëm, gjë që u lejon atyre të përmblidhen dhe të marrin një seri dinamike të një periudhe më të zgjeruar - një seri me një total kumulativ.

Analiza vertikale (strukturore) nënkupton përcaktimin e peshës së zërave individualë në treguesin përfundimtar të një seksioni ose bilanci në krahasim me tregues të ngjashëm të periudhave të mëparshme.

Analiza krahasuese (hapësinore) i referohet krahasimit të treguesve të përftuar si rezultat i analizës horizontale dhe vertikale për periudhën raportuese me tregues të ngjashëm për periudhën e mëparshme me qëllim identifikimin e tendencave në ndryshimet në pozicionin financiar të ndërmarrjes.

Analiza e faktorëve i referohet analizës së ndikimit të faktorëve (arsyeve) individuale në treguesit e performancës financiare të një ndërmarrje. Analiza e faktorëve kryhet duke përdorur metoda përcaktuese ose stokastike.

Dallohen llojet e mëposhtme të analizës së faktorëve:

1) analiza e drejtpërdrejtë e faktorëve (vetë analiza), në të cilën nuk studiohet treguesi efektiv në tërësi, por përbërësit e tij individualë;

2) analiza e faktorëve të kundërt (sintezë), në të cilën, për qëllime analize, treguesit individualë kombinohen në një tregues të përbashkët efektiv.

Llogaritja e raporteve financiare. Raporti financiar kuptohet si raport i treguesve individualë të pasqyrave financiare (zëra të aktiveve dhe detyrimeve të bilancit, pasqyra e fitimit dhe humbjes), që karakterizojnë pozicionin aktual financiar të ndërmarrjes. Dallohen grupet e mëposhtme të raporteve financiare:

1) likuiditeti;

2) aftësia paguese;

3) veprimtari afariste (qarkullim);

4) përfitimi;

5) veprimtaria e tregut.

2. Në bazë të objektivave dallohen këto lloje të analizave financiare:

1) analizë e shprehur;

2) analizë e thelluar (tabela).

Analiza Express kryhet në disa faza. Kalimi nga një fazë në tjetrën ndodh me rritjen e interesit. Fazat kryesore të një analize të shprehur të gjendjes financiare të një ndërmarrje janë: 1) njohja me rezultatet e auditimit:

1) njohja me pasqyrat financiare dhe analiza e treguesve kryesorë financiarë (likuiditeti, aftësia paguese, qarkullimi, përfitimi, aktiviteti i tregut);

2) analiza e burimeve të fondeve të ndërmarrjes, drejtimet dhe efikasiteti i përdorimit të tyre.

Në fazën e parë nuk kryhet analiza aktuale e pasqyrave financiare si të tilla, por bëhet vetëm njohja me raportin e auditorit. Raporti i auditimit hartohet si rezultat i një auditimi të pasqyrave financiare vjetore të ndërmarrjes nga një kontabilist-auditor i pavarur. Dallohen llojet e mëposhtme të raportit të auditimit:

1) standard, duke përfshirë:

Pozitive;

Pozitiv me komente;

Negativ;

2) përfundim jo standard, i cili është një refuzim për të nxjerrë një përfundim.

Një përfundim pozitiv dhe një përfundim pozitiv me komente pranohen për shqyrtim. Në varësi të rezultateve të njohjes me raportin e auditorit, merret një vendim për të kryer një analizë financiare.

Faza e dytë e analizës së shprehur konsiston në një hyrje të shkurtër në përmbajtjen e vetë pasqyrave financiare dhe llogaritjen e raporteve kryesore financiare.

Faza e tretë e analizës së shprehur konsiston në një njohje më të detajuar me strukturën dhe vëllimin e fondeve të ndërmarrjes, burimet e formimit të tyre dhe efikasitetin e përdorimit.

Analiza e aseteve na lejon të vlerësojmë optimalitetin e strukturës së tyre, e cila ndikon në statusin e pasurisë dhe gjendjen financiare të ndërmarrjes. Analiza e aseteve përfshin:

1) analiza e vëllimit dhe pjesës së zërave individualë të aseteve në totalin e tyre;

2) analiza e aseteve fikse bazuar në llogaritjen e normave të amortizimit, rinovimit dhe nxjerrjes jashtë përdorimit.

Analiza e detyrimeve ju lejon të vlerësoni vëllimin dhe raportin e kapitalit të vet dhe kapitalit të huazuar dhe, rrjedhimisht, shkallën e varësisë së ndërmarrjes nga burimet e jashtme të financimit, si dhe të identifikoni zëra të pafavorshëm në pasqyrat financiare. Analiza e detyrimeve përfshin:

1) analiza e vëllimit dhe strukturës së kapitalit të vet dhe pjesës së tij në totalin e burimeve të fondeve (detyrimeve);

2) analiza e vëllimit dhe strukturës së detyrimeve afatgjata dhe afatshkurtra, si dhe peshës së tyre në totalin e përgjithshëm të burimeve të fondeve (detyrimeve).

Njohja me vëllimin dhe strukturën e aktiveve dhe detyrimeve bën të mundur identifikimin e zërave të pafavorshëm në pasqyrat financiare, të cilët duhet të ndahen në dy grupe:

1) zërat që karakterizojnë performancën e pakënaqshme të ndërmarrjes në periudhat e mëparshme (për shembull, humbjet e pambuluara të viteve të mëparshme);

2) zërat që karakterizojnë performancën e pakënaqshme të ndërmarrjes në periudhën raportuese (për shembull, llogaritë e arkëtueshme të vonuara; huatë dhe huatë e vonuara, përfshirë borxhin tregtar ndaj furnitorëve, të përfaqësuar nga fatura dhe kambial për pagesë).

Një analizë e thellë e pasqyrave financiare ju lejon të vlerësoni gjendjen reale financiare të një ndërmarrje në një datë të caktuar, ndryshimet në pozicionin financiar dhe rezultatet financiare të ndërmarrjes për periudhën raportuese. Kështu, objektivat e analizës së thelluar financiare duhet të përfshijnë:

1) vlerësimi i gjendjes aktuale financiare të ndërmarrjes;

2) vlerësimi i ndryshimeve kryesore në gjendjen financiare për periudhën raportuese;

3) parashikimi i gjendjes financiare të ndërmarrjes për të ardhmen e afërt.

Treguesit kryesorë të gjendjes financiare të ndërmarrjes janë:

1) likuiditeti;

2) aftësia paguese;

3) veprimtari afariste;

4) përfitimi;

5) veprimtaria e tregut.

Në teorinë dhe praktikën ruse të analizës financiare, ekzistojnë veçori të qasjes ndaj interpretimit të treguesve të mësipërm:

1) vlerësimi i gjendjes aktuale financiare të ndërmarrjes kryhet jo duke llogaritur raportet financiare (likuiditeti, aftësia paguese, qarkullimi, përfitimi, aktiviteti i tregut), si në menaxhimin financiar perëndimor, por duke analizuar bilancin (horizontal, vertikal, krahasues, trend);

2) konceptet "likuiditet" dhe "aftësi paguese" shpesh barazohen në mënyrë të pajustifikueshme;

3) konceptet e "likuiditetit" dhe "solvencës" së bashku përbëjnë konceptin e "stabilitetit financiar", i cili mungon në terminologjinë e menaxhimit financiar perëndimor.

Kështu, përmbajtja e kursit rus "Analiza financiare" mund të reduktohet në seksionet e mëposhtme:

1) analiza e gjendjes aktuale financiare të ndërmarrjes bazuar në dinamikën e monedhës së bilancit, analizën horizontale, vertikale dhe krahasuese të bilancit;

2) analiza e stabilitetit financiar të ndërmarrjes bazuar në analizën e treguesve të likuiditetit dhe aftësisë paguese;

3) analiza e rrjedhës së parasë;

4) analiza e veprimtarisë së biznesit dhe të tregut;

5) analiza e rezultateve financiare dhe rentabilitetit.

6) analiza e efektivitetit të projekteve investive.

Objekti i analizës financiare është raportimi i kontabilitetit, i cili kuptohet si një sistem i unifikuar i të dhënave për pasurinë dhe pozicionin financiar të një ndërmarrje dhe rezultatet financiare të aktiviteteve të saj. Të gjitha ndërmarrjet që formojnë një person juridik janë të detyruar të përgatisin pasqyrat financiare. Pasqyrat kontabël përgatiten në bazë të të dhënave kontabël sintetike dhe analitike dhe në përputhje me formularët e përcaktuar.

Kontabiliteti sintetik nënkupton kontabilitetin, baza e të cilit janë grupimet e zgjeruara të treguesve të raportimit financiar. Kontabiliteti analitik nënkupton kontabilitetin, baza e të cilit janë detajet e detajuara dhe karakteristikat e treguesve të raportimit financiar. Kontabiliteti analitik kryhet për të detajuar të dhënat kontabël sintetike. Gjatë përgatitjes së pasqyrave financiare, duhet të plotësohen disa kërkesa. Pasqyrat financiare duhet të përfshijnë vetëm informacione të besueshme, të plota dhe neutrale që pasqyrojnë një pamje objektive të aktiviteteve financiare dhe ekonomike. Besueshmëria e të dhënave të përfshira në pasqyrat financiare duhet të dokumentohet nga rezultatet e inventarizimit të pasurisë dhe detyrimeve.

Në çdo formë të pasqyrave financiare, të dhënat për çdo tregues jepen për dy vjet: 1) për vitin para vitit raportues; 2) për vitin raportues. Nëse treguesit për periudha të ndryshme për ndonjë arsye rezultojnë të pakrahasueshëm, është e nevojshme të rregulloni më të hershmit prej tyre. Përmbajtja e rregullimit duhet të shpaloset në shtojcat e pasqyrave financiare.

Disa zëra të formularëve të raportimit financiar janë subjekt i zbulimit në shtojcat përkatëse. Ndryshe nga praktika perëndimore, pasqyrat financiare nuk rregullohen për qëllime të analizës financiare dhe paraqiten në formën e tyre të zakonshme. Format e pasqyrave financiare përfshijnë:

1) bilanci (formulari nr. 1);

2) pasqyra e fitimit dhe humbjes (formulari nr. 2);

3) raport për ndryshimet në kapital (formulari nr. 3);

4) pasqyra e rrjedhës së parasë (formulari nr. 4);

5) shtojcat e bilancit (formulari nr. 5);

6) shënim shpjegues (për formularët nr. 1-2);

7) raporti i auditorit.

Kërko

Analiza e aktiviteteve financiare të ndërmarrjes

Gjendja financiare e një njësie ekonomike është karakteristikë e konkurrencës së tij financiare (d.m.th. aftësisë paguese, aftësisë kreditore), përdorimit të burimeve financiare dhe kapitalit, si dhe përmbushjes së detyrimeve ndaj shtetit dhe subjekteve të tjera ekonomike. Gjendja financiare e një subjekti ekonomik përfshin një analizë të: rentabilitetit dhe rentabilitetit; stabiliteti financiar; aftësia kreditore; përdorimi i kapitalit; vetë-mjaftueshmëria e monedhës.

Burimet e informacionit janë bilanci dhe anekset e tij, raportimi statistikor dhe operacional. Për analizë dhe planifikim përdoren standardet në fuqi në subjektin afarist. Çdo subjekt biznesi zhvillon objektivat, normat, standardet, tarifat dhe limitet e veta, një sistem për vlerësimin e tyre dhe rregullimin e aktiviteteve financiare. Ky informacion përbën sekretin e tij tregtar, dhe nganjëherë njohuritë e tij.

Analiza e gjendjes financiare kryhet duke përdorur teknikat bazë të mëposhtme: krahasimi, përmbledhja dhe grupimi, zëvendësimet e zinxhirit. Metoda e krahasimit është krahasimi i treguesve financiarë të periudhës raportuese me vlerat e tyre të planifikuara (standarde, normë, kufi) dhe me treguesit e periudhës së mëparshme. Metoda e përmbledhjes dhe grupimit është kombinimi i materialeve informative në tabela analitike. Metoda e zëvendësimeve të zinxhirit përdoret për të llogaritur madhësinë e ndikimit të faktorëve individualë në kompleksin e përgjithshëm të ndikimit të tyre në nivelin e treguesit financiar agregat. Kjo teknikë përdoret në rastet kur lidhja ndërmjet treguesve mund të shprehet matematikisht në formën e një marrëdhënie funksionale. Thelbi i metodës së zëvendësimit të zinxhirit është që, duke zëvendësuar në mënyrë sekuenciale çdo tregues raportues me një bazë (d.m.th., treguesi me të cilin krahasohet treguesi i analizuar), të gjithë treguesit e tjerë konsiderohen të pandryshuar. Ky zëvendësim na lejon të përcaktojmë shkallën e ndikimit të secilit faktor në treguesin e përgjithshëm financiar.

Rentabiliteti i një njësie ekonomike karakterizohet nga tregues absolut dhe relativ. Treguesi absolut i përfitimit është shuma e fitimit ose të ardhurave. Treguesi relativ është niveli i përfitimit. Niveli i rentabilitetit të subjekteve afariste të lidhura me prodhimin e produkteve (mallrave, punëve, shërbimeve) përcaktohet nga raporti i përqindjes së fitimit nga shitja e produkteve ndaj kostos së tij. Niveli i rentabilitetit të ndërmarrjeve tregtare dhe të hotelierisë publike përcaktohet nga përqindja e fitimit nga shitja e mallrave (produkteve të hotelierisë publike) në qarkullim.

Në procesin e analizës studiohet dinamika e ndryshimeve në vëllimin e fitimit neto, niveli i përfitueshmërisë dhe faktorët që i përcaktojnë ato. Faktorët kryesorë që ndikojnë në fitimin neto janë vëllimi i të ardhurave nga shitja e produkteve, niveli i kostos, niveli i rentabilitetit, të ardhurat nga operacionet jo operative, shpenzimet për operacionet jo-operuese, shuma e tatimit mbi të ardhurat dhe taksat e tjera të paguara nga fitimet. Ndikimi i rritjes së të ardhurave në rritjen e fitimit manifestohet nëpërmjet reduktimit të kostove. Të gjitha kostot në lidhje me vëllimin e të ardhurave mund të ndahen në dy grupe: gjysmë fikse dhe të ndryshueshme. Kostot fikse me kusht janë ato shuma e të cilave nuk ndryshon kur të ardhurat nga shitja e produktit ndryshojnë. Ky grup përfshin: qiranë, zhvlerësimin e aktiveve fikse, amortizimin e aktiveve jo-materiale, etj. Këto kosto analizohen në shumën absolute. Kostot variabile janë kosto, shuma e të cilave ndryshon në raport me ndryshimet në vëllimin e të ardhurave nga shitja e produkteve. Ky grup mbulon kostot e lëndëve të para, kostot e transportit, kostot e punës, etj. Këto kosto analizohen duke krahasuar nivelet e kostos si përqindje e të ardhurave.

Varësia e fitimit nga shitjet shprehet duke përdorur një grafik përfitueshmërie, ku pika K është pika e rentabilitetit. Ai tregon shumën maksimale të të ardhurave nga shitja e produkteve në vlerë (om) dhe në njësi matëse natyrore (on), nën të cilën aktiviteti i një njësie ekonomike do të jetë joprofitabile, pasi linja e kostos është më e lartë se linja e të ardhurave. nga shitja e produkteve. Grafikët e përfitueshmërisë ofrojnë një metodë shumë të thjeshtë dhe efektive për t'iu qasur problemeve komplekse si: çfarë do të ndodhë me fitimin nëse prodhimi ulet; çfarë do të ndodhë me fitimin nëse çmimi rritet, kostot ulen dhe shitjet bien? Detyra kryesore e ndërtimit të një grafiku të përfitueshmërisë është përcaktimi i pikës së barazimit - pika për të cilën të ardhurat e marra janë të barabarta me shpenzimet e parave të gatshme.

Llogaritja mund të bëhet në mënyrë analitike. Ai konsiston në përcaktimin e vëllimit minimal të të ardhurave nga shitja e produkteve në të cilat niveli i përfitimit të një subjekti ekonomik do të jetë më i madh se 0%.

Tmin = (Ipost*T) / (T-Iper) ,

ku Tmin është shuma minimale e të ardhurave në të cilën niveli i përfitueshmërisë është më i madh se 0%;

Ipost - shuma e kostove fikse me kusht, fshij;

Iper - shuma e kostove të ndryshueshme, fshij;

T - të ardhurat nga shitjet, fshij.

Sipas bilancit, krahasohet lëvizja e mjeteve fikse, kapitalit qarkullues dhe mjeteve të tjera për periudhën e analizuar, si dhe lëvizja e burimeve të fondeve të paraqitura në anën e detyrimeve të bilancit. Burimet e burimeve financiare ndahen në të veta dhe të huazuara. Rritja e pjesës së fondeve të veta karakterizon pozitivisht punën e një subjekti ekonomik. Pjesa e tyre në sasinë totale të burimeve, e barabartë me 60% ose më shumë, tregon pavarësinë financiare të subjektit.

Analiza e disponueshmërisë dhe strukturës së kapitalit qarkullues kryhet duke krahasuar vlerën e këtyre fondeve në fillim dhe në fund të periudhës së analizuar. Kapitali qarkullues, për të cilin janë vendosur standarde në një subjekt ekonomik, krahasohen me këto standarde dhe konkludohet për mungesën ose tepricën e fondeve të standardizuara.

Vëmendje e veçantë i kushtohet statusit të llogarive të pagueshme dhe të arkëtueshme. Këto borxhe mund të jenë normale ose të pajustifikuara. Llogaritë e pajustifikuara të pagueshme përfshijnë borxhin ndaj furnitorëve për dokumentet e shlyerjes që nuk janë paguar në kohë. Të arkëtueshmet e pajustifikuara mbulojnë borxhin për pretendimet, kompensimin e dëmit material (mungesë, vjedhje, dëmtim të sendeve me vlerë) etj. Borxhi i pajustifikuar është një formë e devijimit të paligjshëm të kapitalit qarkullues dhe shkelje e disiplinës financiare. Është e rëndësishme të përcaktohet koha e shfaqjes së borxhit në mënyrë që të monitorohet likuidimi i tyre në kohë.

Analiza e aftësisë paguese kryhet duke krahasuar disponueshmërinë dhe marrjen e fondeve me pagesat thelbësore. Aftësia paguese zbulohet më qartë kur analizohet për një periudhë të shkurtër kohore (një javë, gjysmë muaj).

Në varësi të shkallës së likuiditetit, d.m.th., normës së konvertimit në para, aktivet e një entiteti afarist ndahen në grupet e mëposhtme:

A1 - aktivet më likuide. Këto përfshijnë të gjitha fondet e ndërmarrjes (para të gatshme dhe në llogari) dhe investimet financiare afatshkurtra (letrat me vlerë zinxhir);

A2 - aktivet e realizueshme shpejt, duke përfshirë llogaritë e arkëtueshme dhe aktive të tjera;

A3 - duke shitur ngadalë asetet. Kjo përfshin artikujt në seksionin II të aktivit "Inventarët dhe kostot" me përjashtim të "Shpenzimeve të shtyra", si dhe artikujt "Investimet financiare afatgjata", "Shlyerjet me themeluesit" nga seksioni I i aktivit;

A4 - e vështirë për të shitur asetet. Këto janë asete fikse, aktive jo-materiale, investime kapitale të papërfunduara, pajisje për instalim.

Detyrimet e bilancit grupohen sipas shkallës së urgjencës së pagesës së tyre:

P1 - detyrimet më urgjente. Këto përfshijnë llogaritë e pagueshme dhe detyrime të tjera;

P2 - detyrimet afatshkurtra, që mbulojnë kreditë afatshkurtra dhe fondet e marra hua;

P3 - detyrimet afatgjata, përfshijnë kreditë afatgjata dhe fondet e marra hua;

P4 - detyrimet e përhershme. Këto përfshijnë nenet në seksionin I të detyrimit “Burimet e fondeve të veta”. Për ruajtjen e bilancit të aktiveve dhe detyrimeve, totali i këtij grupi zvogëlohet me shumën e zërit “Shpenzime të shtyra”.

Për të përcaktuar likuiditetin e bilancit, duhet të krahasoni rezultatet e grupeve të dhëna për aktivet dhe detyrimet. Bilanci konsiderohet absolutisht i lëngshëm nëse A, > P1, A, > P2, A, > P3, A P4.

Analiza e përdorimit të kapitalit kryhet në lidhje me shumën totale dhe me përbërësit e kapitalit. Efikasiteti i përdorimit të kapitalit në tërësi përcaktohet nga niveli i kthimit të kapitalit, i cili është përqindja e fitimit të bilancit ndaj shumës së kapitalit (në shumën e kapitalit qarkullues, aktiveve fikse, aktiveve jomateriale). Analiza e përdorimit të kapitalit qarkullues kryhet duke përdorur tregues të qarkullimit të kapitalit qarkullues në to, raportin e qarkullimit. Qarkullimi i kapitalit qarkullues në ditë përcaktohet duke pjesëtuar bilancin mesatar të kapitalit qarkullues me shumën njëditore të të ardhurave nga shitja e produkteve. Raporti i qarkullimit është raporti i shumës së të ardhurave për periudhën e analizuar (viti, tremujori) ndaj bilancit mesatar të kapitalit qarkullues. Përshpejtimi (ngadalësimi) i qarkullimit të fondeve çliron (përveç kësaj përfshin) fondet nga qarkullimi. Shuma e këtyre fondeve të liruara përcaktohet duke shumëzuar ndryshimin e xhiros në ditë me shumën njëditore të të ardhurave.

Analiza e përdorimit të aktiveve fikse të aktiveve jo-materiale kryhet duke përdorur tregues të produktivitetit të kapitalit dhe intensitetit të kapitalit. Produktiviteti i kapitalit të aktiveve fikse (pasuritë e patrupëzuara) përcaktohet nga raporti i shumës së të ardhurave për periudhën e analizuar me koston mesatare të aktiveve fikse (pasuritë jomateriale). Intensiteti i kapitalit të produkteve përcaktohet nga raporti i kostos mesatare të aktiveve fikse (aktive jomateriale) me shumën e të ardhurave për periudhën e analizuar. Rritja e produktivitetit të kapitalit, pra një ulje e intensitetit të kapitalit, tregon një rritje të efikasitetit të përdorimit të aktiveve fikse dhe çon në kursime në investime kapitale. Shuma e këtij kursimi (investimi shtesë) rrjedh duke shumëzuar shumën e zvogëlimit (rritjes) të intensitetit të kapitalit të produkteve me shumën e të ardhurave për periudhën e analizuar. Vetëmjaftueshmëria valutore karakterizohet nga tejkalimi i arkëtimeve në valutë mbi shpenzimet e saj për periudhën e analizuar.

Analiza e rentabilitetit (përfitueshmërisë).

Rentabiliteti i një njësie ekonomike karakterizohet nga tregues absolut dhe relativ. Treguesi absolut i përfitimit është shuma e fitimit ose të ardhurave. Treguesi relativ është niveli i përfitimit. Rentabiliteti paraqet rendimentin ose rentabilitetin e procesit të prodhimit dhe tregtimit. Vlera e tij matet me nivelin e përfitimit. Niveli i përfitimit të subjekteve afariste të lidhura me prodhimin e produkteve (mallrave, punëve, shërbimeve) përcaktohet nga raporti i përqindjes së fitimit nga shitja e produkteve ndaj kostos së tij:

p = p/i * 100%,

ku p është niveli i përfitueshmërisë, %;

n - fitimi nga shitja e produkteve, fshij;

dhe - kostoja e prodhimit, fshij.

Niveli i rentabilitetit të ndërmarrjeve tregtare dhe të hotelierisë publike përcaktohet nga përqindja e fitimit nga shitja e mallrave (produkteve të hotelierisë publike) në qarkullim.

Në procesin e analizës studiohet dinamika e ndryshimeve në vëllimin e fitimit neto, niveli i përfitueshmërisë dhe faktorët që i përcaktojnë ato. Faktorët kryesorë që ndikojnë në fitimin neto janë vëllimi i të ardhurave nga shitja e produkteve, niveli i kostos, niveli i rentabilitetit, të ardhurat nga operacionet jo operative, shpenzimet për operacionet jo-operuese, shuma e tatimit mbi të ardhurat dhe taksat e tjera të paguara nga fitimet.

Një analizë e përfitimit të një entiteti biznesi kryhet në krahasim me planin dhe periudhën e mëparshme. Në kushtet moderne të proceseve të forta inflacioniste, është e rëndësishme të sigurohet krahasueshmëria e treguesve dhe të eliminohet ndikimi i tyre në rritjen e çmimeve. Analiza është bërë në bazë të të dhënave të punës për vitin. Treguesit e vitit të kaluar janë sjellë në krahasim me treguesit e vitit raportues duke përdorur indeksimin e çmimeve, metodologjia e të cilit u diskutua në seksionin "Burimet financiare dhe kapitali".

Analiza e stabilitetit financiar

Një subjekt afarist financiarisht i qëndrueshëm është ai që, duke përdorur fondet e veta, mbulon fondet e investuara në aktive (aktive fikse, aktive jo-materiale, kapital qarkullues), nuk lejon të arkëtueshme dhe të pagueshme të pajustifikuara dhe i paguan detyrimet në kohë. Gjëja kryesore në aktivitetet financiare është organizimi dhe përdorimi korrekt i kapitalit qarkullues. Prandaj, në procesin e analizimit të gjendjes financiare, vëmendja kryesore i kushtohet përdorimit racional të kapitalit qarkullues.

Karakteristikat e stabilitetit financiar përfshijnë analizën e:

· përbërjen dhe vendosjen e aktiveve të një subjekti ekonomik;

· dinamika dhe struktura e burimeve të burimeve financiare;

Disponueshmëria e kapitalit të vet qarkullues;

· llogaritë e pagueshme;

· disponueshmëria dhe struktura e kapitalit qarkullues;

· llogaritë e arkëtueshme;

aftësia paguese.

Një tregues i rëndësishëm për vlerësimin e stabilitetit financiar është ritmi i rritjes së aktiveve reale. Asetet e paluajtshme janë në fakt prona ekzistuese dhe investime financiare me vlerën e tyre aktuale. Asetet e paluajtshme nuk përfshijnë aktivet jo-materiale, amortizimin e aktiveve dhe materialeve fikse, përdorimin e fitimeve dhe fondet e marra hua. Shkalla e rritjes së aktiveve reale karakterizon intensitetin e rritjes së pasurisë dhe përcaktohet nga formula:

A = ((C1+Z1+D1)/(C0+Z0+D0) - 1) * 100%,

ku A është norma e rritjes së aktiveve reale, %;

C - aktivet fikse dhe investimet me përjashtim të amortizimit, marzhet tregtare për mallrat e pashitura, aktivet jomateriale, fitimet e përdorura;

3 - inventarët dhe kostot;

D - paratë e gatshme, shlyerjet dhe aktivet e tjera duke përjashtuar fondet e përdorura të huazuara;

indeksi "0" - viti i mëparshëm (bazë);

indeksi "1" - viti raportues (i analizuar).

Kështu, nëse ritmi i rritjes së aktiveve reale për vitin ishte 0.4%, atëherë kjo tregon një përmirësim të stabilitetit financiar të subjektit afarist. Pika tjetër e analizës është studimi i dinamikës dhe strukturës së burimeve të burimeve financiare.

Analiza e kredisë

Aftësia kreditore e një subjekti afarist nënkupton nëse ai ka parakushtet për marrjen e një kredie dhe aftësinë për ta shlyer atë në kohë. Aftësia kreditore e huamarrësit karakterizohet nga saktësia e tij në kryerjen e pagesave për kreditë e marra më parë, gjendja e tij aktuale financiare dhe perspektivat për ndryshim, dhe aftësia, nëse është e nevojshme, për të mobilizuar fonde nga burime të ndryshme.

Banka, përpara se të japë një kredi, përcakton shkallën e rrezikut që është e gatshme të marrë përsipër dhe madhësinë e kredisë që mund të jepet.

Analiza e kushteve të huadhënies përfshin studimin e çështjeve të mëposhtme:

Besueshmëria e huamarrësit, e cila karakterizohet nga afati kohor i pagesave për kreditë e marra më parë, cilësia e raporteve të paraqitura, përgjegjësia dhe kompetenca e menaxhmentit;

Aftësia e huamarrësit për të prodhuar produkte konkurruese;

Të ardhura. Në të njëjtën kohë, bëhet një vlerësim i fitimit të marrë nga banka gjatë huadhënies për kosto specifike të huamarrësit në krahasim me përfitueshmërinë mesatare të bankës. Niveli i të ardhurave të bankës duhet të lidhet me shkallën e rrezikut në huadhënie. Banka vlerëson shumën e fitimit të marrë nga huamarrësi nga pikëpamja e mundësisë së pagesës së interesit në bankë gjatë kryerjes së aktiviteteve normale financiare;

Qëllimi i përdorimit të burimeve të kredisë;

Shuma e kredisë bazohet në matjet e likuiditetit të bilancit të huamarrësit, raporti ndërmjet kapitalit dhe fondeve të marra hua;

Shlyerja bëhet duke analizuar shlyerjen e kredisë nëpërmjet shitjes së pasurive materiale, garancive të dhëna dhe përdorimit të të drejtave të kolateralit;

Sigurimi i kredisë, d.m.th. duke studiuar statutin dhe rregulloret nga pikëpamja e përcaktimit të së drejtës së bankës për të marrë si kolateral mjetet e huamarrësit, përfshirë letrat me vlerë, kundrejt kredisë së lëshuar.

Gjatë analizimit të aftësisë kreditore, përdoren një sërë treguesish. Më e rëndësishmja prej tyre është norma e kthimit të kapitalit të investuar dhe likuiditetit. Norma e kthimit të kapitalit të investuar përcaktohet nga raporti i shumës së fitimit me shumën totale të detyrimeve në bilanc:

ku P është norma e fitimit;

P - shuma e fitimit për periudhën raportuese (tremujori, viti), rubla.,

ΣК - shuma totale e detyrimeve, fshij.

Rritja e këtij treguesi karakterizon tendencën e aktivitetit fitimprurës të huamarrësit dhe përfitueshmërinë e tij.

Likuiditeti i një entiteti biznesi është aftësia e tij për të shlyer shpejt borxhin e tij. Përcaktohet nga raporti i borxhit dhe fondeve likuide, d.m.th. fondet që mund të përdoren për të shlyer borxhet (para të gatshme, depozitat, letrat me vlerë, elementët e kapitalit qarkullues të shitshëm, etj.). Në thelb, likuiditeti i një subjekti afarist nënkupton likuiditetin e bilancit të tij, i cili shprehet në shkallën në të cilën detyrimet e njësisë ekonomike mbulohen nga aktivet e tij, periudha e shndërrimit të së cilës në para korrespondon me periudhën e shlyerjes. të detyrimeve. Likuiditet nënkupton aftësinë paguese të pakushtëzuar të një njësie ekonomike dhe presupozon barazi konstante ndërmjet aktiveve dhe detyrimeve, si në shumën totale ashtu edhe në afat të maturimit.

Analiza e likuiditetit të bilancit konsiston në krahasimin e fondeve për aktivet, të grupuara sipas shkallës së likuiditetit të tyre dhe të renditura në rend zbritës të likuiditetit, me detyrimet për detyrimet, të grupuara sipas datave të maturimit të tyre dhe të renditura në rend rritës të maturimit. Në varësi të shkallës së likuiditetit, d.m.th. shkalla e shndërrimit në para të gatshme, aktivet e një entiteti afarist ndahen në grupet e mëposhtme:

1 - aktivet më likuide. Këto përfshijnë të gjitha fondet (para të gatshme dhe llogaritë) dhe investimet financiare afatshkurtra (letrat me vlerë).

2 - aktive të realizueshme shpejt. Ato përfshijnë llogaritë e arkëtueshme dhe aktive të tjera;

3 - shitja ngadalë e aseteve. Këtu përfshihen artikujt në seksionin II të aktivit "Inventarët dhe kostot" me përjashtim të "Shpenzimeve të shtyra", si dhe artikujt "Investimet financiare afatgjata", "Shlyerjet me themeluesit".

Analiza e shfrytëzimit të kapitalit

Investimi kapital duhet të jetë efektiv. Efikasiteti i përdorimit të kapitalit i referohet shumës së fitimit për rubla të kapitalit të investuar. Efikasiteti i kapitalit është një koncept kompleks që përfshin përdorimin e kapitalit qarkullues, aktiveve fikse dhe aktiveve jo-materiale. Prandaj, bëhet një analizë e efikasitetit të kapitalit në pjesë të veçanta të tij, pastaj bëhet një analizë e konsoliduar.

Efikasiteti i përdorimit të kapitalit qarkullues karakterizohet kryesisht nga qarkullimi i tyre, i cili kuptohet si kohëzgjatja e kalimit të fondeve nëpër faza individuale të prodhimit dhe qarkullimit. Koha gjatë së cilës kapitali qarkullues është në qarkullim, d.m.th. kalimi i njëpasnjëshëm nga një fazë në tjetrën, përbën periudhën e qarkullimit të kapitalit qarkullues. Qarkullimi i kapitalit qarkullues llogaritet nga kohëzgjatja e një qarkullimi në ditë (qarkullimi i kapitalit qarkullues në ditë) ose numri i kthesave gjatë periudhës raportuese (raporti i qarkullimit). Kohëzgjatja e një qarkullimi në ditë është raporti i shumës së bilancit mesatar të kapitalit qarkullues me shumën e të ardhurave njëditore për periudhën e analizuar:

ku Z është qarkullimi i kapitalit qarkullues, ditë;

t - numri i ditëve të periudhës së analizuar (90, 360);

T - të ardhurat nga shitja e produkteve për periudhën e analizuar, fshij.

Bilanci mesatar i kapitalit qarkullues përcaktohet si mesatarja e serisë së momenteve kronologjike, e llogaritur nga vlera e përgjithshme e treguesit në momente të ndryshme kohore:

O = (1/2о1 + о2 + ... + 1/2On) / (П-1),

ku O1; O2; On - bilanci i kapitalit qarkullues në ditën e parë të çdo muaji, fshij;

P - numri i muajve.

Raporti i qarkullimit të kapitalit karakterizon shumën e të ardhurave nga shitjet për një rubla të kapitalit qarkullues. Përkufizohet si raporti i shumës së të ardhurave nga shitja e produkteve me bilancin mesatar të kapitalit qarkullues sipas formulës

O - bilanci mesatar i kapitalit qarkullues, fshij.

Raporti i qarkullimit të fondeve është kthimi i tyre në aktive. Rritja e tij tregon një përdorim më efikas të kapitalit qarkullues. Raporti i qarkullimit tregon njëkohësisht numrin e qarkullimit të kapitalit qarkullues për periudhën e analizuar dhe mund të llogaritet duke pjesëtuar numrin e ditëve të periudhës së analizuar me kohëzgjatjen e një qarkullimi në ditë (qarkullimi në ditë):

ku Ko është raporti i qarkullimit, revolucionet;

1 - numri i ditëve të periudhës së analizuar (90, 360);

Z - qarkullimi i kapitalit qarkullues në ditë.

Një tregues i rëndësishëm i efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues është edhe shkalla e shfrytëzimit të fondeve në qarkullim. Shkalla e përdorimit të fondeve në qarkullim karakterizon shumën e kapitalit qarkullues të avancuar për rubla të të ardhurave nga shitja e produktit. Me fjalë të tjera, ai përfaqëson intensitetin e kapitalit qarkullues, d.m.th. kostot e kapitalit qarkullues (në kopekë) për të marrë 1 rubla. produktet e shitura (punimet, shërbimet). Shkalla e përdorimit të fondeve në qarkullim është raporti i bilancit mesatar të kapitalit qarkullues me shumën e të ardhurave nga shitja e produktit:

K3 = O/T * 100%,

ku K3 është faktori i ngarkesës së fondeve në qarkullim, kopecks;

O - bilanci mesatar i kapitalit qarkullues, rubla;

T - të ardhurat nga shitja e produkteve për periudhën e analizuar, rubla;

100 - konvertimi i rublave në kopekë.

Koeficienti i ngarkimit të mjeteve në qarkullim (Kd) është vlera e kundërt e koeficientit të qarkullimit të fondeve (Kts). Sa më i ulët të jetë faktori i ngarkesës, aq më efikase përdoret kapitali qarkullues.

Analiza e nivelit të vetëfinancimit

Vetëfinancim do të thotë financim nga burimet tuaja - tarifat e amortizimit dhe fitimet. Termi “vetëfinancim” spikat nga pozicioni i pranuar përgjithësisht i financimit të procesit të prodhimit dhe tregtimit, i cili është kryesisht për shkak të rritjes së rolit të detyrimeve të amortizimit dhe fitimeve në sigurimin e subjekteve të biznesit me kapital monetar nëpërmjet burimeve të brendshme të akumulimit. Megjithatë, një subjekt afarist nuk mundet gjithmonë t'i sigurojë vetes plotësisht burimet e veta financiare, prandaj përdor gjerësisht fondet e marra dhe të tërhequra si një element që plotëson vetëfinancimin. Parimi i vetëfinancimit zbatohet jo vetëm në dëshirën për të grumbulluar burimet e veta financiare, por edhe në organizimin racional të procesit të prodhimit dhe tregtimit, rinovimin e vazhdueshëm të aktiveve fikse dhe një përgjigje fleksibël ndaj nevojave të tregut. Është kombinimi i këtyre metodave në mekanizmin ekonomik që bën të mundur krijimin e kushteve të favorshme për vetëfinancim, d.m.th. duke ndarë më shumë nga fondet e veta për të financuar nevojat e veta operative dhe kapitale.

Niveli i vetëfinancimit vlerësohet duke përdorur koeficientët e mëposhtëm:

1. Koeficienti i stabilitetit financiar (FSC) është raporti i fondeve të veta dhe të njerëzve të tjerë:

KFU = M / (K + Z),

Ku;

K - fonde të huazuara, fshij;

3 - llogaritë e pagueshme dhe fonde të tjera të huazuara, fshij.

Sa më e lartë të jetë vlera e këtij koeficienti, aq më e qëndrueshme është pozita financiare e subjektit afarist.

Burimet e formimit të fondeve të veta janë kapitali i autorizuar, kapitali shtesë, zbritjet nga fitimet (në fondin e akumulimit, në fondin e konsumit, në fondin rezervë), financimet dhe të ardhurat e synuara, detyrimet e qirasë.

2: Raporti i vetëfinancimit (Ks):

Ks = (P + A) / (K + Z),

K - fonde të huazuara, fshij.

Z - llogaritë e pagueshme dhe fonde të tjera të huazuara, fshij.

Ky koeficient tregon raportin e burimeve të burimeve financiare, d.m.th. Sa herë burimet e veta të burimeve financiare tejkalojnë fondet e huazuara dhe të tërhequra?

Meqenëse vlera P + A përfaqëson fondet e veta që synojnë financimin e riprodhimit të zgjeruar, ky koeficient tregon se sa herë këto fonde të veta tejkalojnë fondet e njerëzve të tjerë të tërhequr për këto qëllime.

Koeficienti i vetëfinancimit karakterizon një kufi të caktuar të fuqisë financiare të një njësie ekonomike. Sa më e lartë të jetë vlera e këtij koeficienti, aq më i lartë është niveli i vetëfinancimit.

Në të njëjtën kohë, raporti i vetëfinancimit është një tregues i përfshirjes së fondeve të njerëzve të tjerë (të huazuar, të marrë hua) në procesin ekonomik. Kjo i lejon një njësie ekonomike t'i përgjigjet ndryshimeve negative në raportin e burimeve të veta dhe burimeve të tjera financiare. Kur ulet raporti i vetëfinancimit, subjekti afarist kryen riorientimin e nevojshëm të politikave të tij prodhuese, tregtare, teknike, financiare, organizative, menaxheriale dhe të personelit.

3. Koeficienti i qëndrueshmërisë së procesit të vetëfinancimit (SCSP):

KUPS = Ks / KFU = (P + A)*(K + Z) / ((K + Z)*M) = (P + A) / M,

ku P është fitimi i drejtuar në fondin e akumulimit, fshij;

A - tarifat e amortizimit, fshij;

M - fondet e veta, fshij.

Koeficienti i qëndrueshmërisë së procesit të vetëfinancimit tregon pjesën e fondeve të veta të alokuara për financimin e riprodhimit të zgjeruar. Sa më e lartë të jetë vlera e këtij koeficienti, sa më i qëndrueshëm të jetë procesi i vetëfinancimit në një subjekt ekonomik, aq më efektivisht përdoret kjo metodë e ekonomisë së tregut.

4. Rentabiliteti i procesit të vetëfinancimit (P):

P = (A + P) / M * 100%,

ku A - tarifat e amortizimit, fshij;

PE - fitimi neto, fshij.;

M - fondet e veta, fshij.

Procesi i vetëfinancimit nuk është gjë tjetër veçse përfitimi i përdorimit të fondeve tuaja. Niveli i përfitimit të procesit të vetëfinancimit tregon shumën e të ardhurave totale neto të marra nga një investim rubla i burimeve të veta financiare, të cilat më pas mund të përdoren për vetëfinancim.

Burimi - Litovskikh A.M. Menaxhimi financiar: Shënime leksioni. Taganrog: Shtëpia Botuese TRTU, 1999. 76 f.

Zhvillimi afatgjatë i çdo ndërmarrje varet nga aftësia e menaxhmentit për të identifikuar menjëherë problemet e shfaqura dhe për t'i neutralizuar ato me kompetencë. Për të arritur këtë qëllim, përdoret analiza financiare, qëllimi i së cilës është të identifikojë të gjithë elementët problematikë në mjetet e menaxhimit të kompanisë.

Çfarë është analiza financiare e një ndërmarrje

Analiza financiare duhet të kuptohet si përdorimi i integruar i procedurave dhe metodave të caktuara për një vlerësim objektiv të gjendjes së ndërmarrjes dhe aktiviteteve të saj ekonomike. Baza e vlerësimit është informacioni sasior dhe cilësor i kontabilitetit. Pas analizës së tij merren vendime specifike të menaxhimit.

Analiza financiare është e fokusuar në studimin e nivelit ekonomik, teknik dhe organizativ të ndërmarrjes, si dhe ndarjet që lidhen me të. Qëllimet e analizës financiare përfshijnë vlerësimin e aktiviteteve ekonomike financiare dhe prodhuese të një kompanie, duke përfshirë diagnostikimin e falimentimit.

Prioritetet e analizës financiare

Analiza financiare dhe ekonomike e gjendjes së ndërmarrjes vendos detyra specifike, zbatimi i të cilave përcakton saktësinë e rezultatit analitik. Ne po flasim për zbulimin e rezervave dhe aftësive prodhuese që nuk janë përdorur, vlerësimin e cilësisë, vendosjen e ndikimit të llojeve specifike të aktiviteteve në rezultatet e përgjithshme të biznesit dhe identifikimin e faktorëve që shkaktuan devijime nga standardet. Në procesin e analizës, kryhet gjithashtu një parashikim i rezultateve të pritura të aktiviteteve të ndërmarrjes dhe përgatitja e informacionit të nevojshëm për marrjen e vendimeve të menaxhimit.

Mund të argumentohet se analiza financiare e një ndërmarrjeje luan rolin e menaxhimit financiar si në vetë kompaninë ashtu edhe në procesin e bashkëpunimit me partnerët, autoritetet tatimore dhe sistemin financiar dhe kreditor. Në të njëjtën kohë, merren parasysh aktiviteti i biznesit, stabiliteti financiar, përfitimi dhe përfitimi. Vetë analiza mund të përkufizohet gjithashtu si një mjet për menaxhimin, planifikimin, si dhe monitorimin e aktiviteteve të kompanisë dhe diagnostikimin e saj.

Vlen të përmendet se analiza e aspekteve specifike të veprimtarisë së ndërmarrjes bazohet në analizën e sistemit të treguesve dhe në një gjendje dinamike. Kjo shpjegohet me faktin se aktivitetet financiare, prodhuese dhe ekonomike të shoqërisë, si dhe divizionet e saj, kanë tregues të ndërlidhur. Për këtë arsye, ndryshimet në tregues të veçantë mund të ndikojnë në treguesit përfundimtarë financiarë tekniko-ekonomikë të ndërmarrjes.

Analiza financiare dhe ekonomike e ndërmarrjes: qëllimet

Duke folur për këtë formë të analizës së aktiviteteve të një kompanie, vlen të përmendet se ajo përfshin një kombinim të metodave të zbritjes dhe induksionit. Me fjalë të tjera, gjatë studimit të treguesve individualë, analitika duhet të marrë parasysh edhe tregues të përgjithshëm.

Një parim tjetër i rëndësishëm është që kur analizohet një ndërmarrje, të gjitha llojet e proceseve të biznesit studiohen duke marrë parasysh ndërvarësinë, ndërvarësinë dhe ndërlidhjen e tyre. Sa i përket analizës së faktorëve dhe shkaqeve, në këtë rast analitika bazohet në kuptimin e parimit të mëposhtëm: çdo faktor dhe shkak duhet të marrë një vlerësim objektiv. Prandaj, fillimisht studiohen si shkaqet ashtu edhe faktorët, pas së cilës ato klasifikohen në grupe: dytësore, kryesore, të parëndësishme, thelbësore, të vogla dhe përcaktuese.

Faza tjetër është studimi i ndikimit të faktorëve përcaktues, kryesorë dhe thelbësorë në proceset ekonomike. Por faktorët e ulët përcaktues dhe të parëndësishëm studiohen vetëm nëse është e nevojshme dhe vetëm pasi të ketë përfunduar pjesa kryesore e analizës. Vlen të merret në konsideratë fakti që analiza financiare nuk nënkupton gjithmonë studimin e të gjithë faktorëve, pasi kjo është e rëndësishme vetëm në disa raste.

Në të njëjtën kohë, nëse flasim për qëllimet e sakta të analizës financiare të një ndërmarrje, ka kuptim të përcaktohen komponentët e mëposhtëm të procesit të vlerësimit:

• analiza e aftësisë së shlyerjes së kredisë;
• përcjellja e gjendjes së ndërmarrjes në momentin e vlerësimit;
• parandalimi i falimentimit;
• vlerësimi i vlerës së shoqërisë gjatë bashkimit ose shitjes së saj;
• ndjekja e dinamikës së gjendjes financiare;
• analiza e aftësisë së ndërmarrjes për të financuar projekte investimi;
• hartimi i një parashikimi të aktivitetit financiar të ndërmarrjes.

Vlen të përmendet se në procesin e studimit të gjendjes financiare të një ndërmarrje, ato subjekte ekonomike që janë të përqendruara në marrjen e informacionit jashtëzakonisht të saktë dhe objektiv për aktivitetet e ndërmarrjes mund të përdorin ndihmën e një analisti financiar.

Tema të tilla mund të ndahen në dy kategori:

• E jashtme: kreditorët, auditorët, agjencitë qeveritare, investitorët.
• E brendshme: aksionerët, komisioni i auditimit dhe likuidimit, menaxhmenti dhe themeluesit.

Një tjetër qëllim për të cilin mund të bëhet analiza financiare, por jo me iniciativën e ndërmarrjes, është vlerësimi i potencialit investues dhe kapacitetit kreditues të kompanisë. Analiza të tilla, si rregull, janë me interes për bankat, për të cilat është e rëndësishme të sigurohet aftësia paguese dhe përfitimi i ndërmarrjes. Kjo është logjike, pasi çdo investitor potencial është i interesuar të marrë informacion në lidhje me likuiditetin e kompanisë dhe shkallën e rreziqeve në lidhje me humbjen e depozitës.

Karakteristikat e analizës së brendshme dhe të jashtme

Kontabiliteti dhe analiza e brendshme financiare është e nevojshme për të plotësuar nevojat e vetë ndërmarrjes. Mund të fokusohet si në identifikimin e shkallës së likuiditetit të kompanisë ashtu edhe në një vlerësim të plotë të rezultateve të saj brenda periudhës së fundit raportuese. Metoda të tilla vlerësimi janë të rëndësishme në rastin kur një analist financiar ose menaxhimi i kompanisë synon të përcaktojë se sa reale dhe e rëndësishme është ndarja e fondeve për zgjerimin e prodhimit që ishte planifikuar, dhe çfarë ndikimi mund të kenë kostot shtesë në të.

Sa i përket analizës së jashtme financiare, ajo kryhet nga analistë që nuk kanë lidhje me ndërmarrjen. Ata gjithashtu nuk kanë akses në informacionin e brendshëm të kompanisë.

Nëse kryhet një analizë e brendshme, atëherë nuk do të ketë probleme me tërheqjen e informacionit të çdo kategorie, përfshirë atë që nuk është i aksesueshëm. Në rastin e analizës së jashtme, fillimisht merren parasysh disa kufizime të metodave të vlerësimit për shkak të mungesës së informacionit të plotë.

Llojet e analizave financiare

Analitika, me ndihmën e së cilës vlerësohet gjendja e ndërmarrjes, mund të ndahet në disa lloje kryesore sipas përmbajtjes së procesit të menaxhimit:

• analiza retrospektive ose aktuale;
• premtues (paraprak, parashikim);
• analiza operative financiare dhe ekonomike;
• analizë që merr parasysh rezultatet e aktiviteteve për një periudhë të caktuar kohore.

Çdo lloj përdoret në varësi të detyrës kryesore.

Metodat e analizës financiare

Metodat aktuale të analitikës financiare përfshijnë fushat e mëposhtme:

• Analiza vertikale. Ky është një nga llojet e vlerësimit të pasqyrave financiare të një ndërmarrjeje, në të cilën analizohet pjesa e zërave të bilancit dhe llojet e ndryshme të pasiveve dhe aktiveve. Me këtë metodë, shpërndarja e burimeve tregohet në aksione.

• Analiza horizontale. Bëhet fjalë për analitikë financiare të një kompanie, e cila përfshin një vlerësim dinamik të zërave të bilancit. Vlerësohen si natyra ashtu edhe drejtimi i trendit.
• Analiza e raportit. Me këtë lloj, treguesit financiarë, ekonomikë dhe të prodhimit llogariten në bazë të pasqyrave financiare. Një analizë e tillë financiare dhe kontabël studion gjithashtu pasqyrat e humbjeve, fitimeve dhe dokumentacione të tjera rregullatore. Llogaritja e raporteve bën të mundur vlerësimin e efektivitetit dhe efikasitetit të burimeve, aktiviteteve dhe kapitalit të ndryshëm të kompanisë, ndër të tjera.
• Analiza e trendit. Me një vlerësim të tillë, çdo zë raportues krahasohet me periudha specifike të mëparshme, si rezultat i të cilave përcaktohet trendi i lëvizjes së ndërmarrjes. Me ndihmën e një tendence të vendosur, formohen vlerat e mundshme të treguesve të ardhshëm. Me fjalë të tjera, bëhet një analizë prospektive.
• Analiza e faktorëve. Në këtë rast, përdoret një vlerësim i ndikimit të faktorëve specifikë në rezultatet përfundimtare të aktiviteteve të kompanisë. Për kërkime përdoren teknika stokastike dhe përcaktuese.
• Analiza krahasuese. Bëhet fjalë për analitikë brenda fermës të treguesve përmbledhës të punishteve, divizioneve, filialeve etj. Analiza financiare ndërfermore e organizatës kryhet edhe në lidhje me treguesit e ndërmarrjeve konkurruese.

Analiza e raportit si mjeti kryesor i analitikës financiare

Raporti mund të përkufizohet si një metodë kryesore e analizës financiare. Kjo shpjegohet me faktin se një vlerësim sasior i gjendjes së kompanisë dhe miratimi i vendimeve të ndryshme të menaxhimit që synojnë ndryshimin e treguesve specifikë bëhen në bazë të raporteve financiare dhe ekonomike. Në këtë rast, mund të vërehet një lidhje e drejtpërdrejtë midis burimeve të shoqërisë që janë marrë në konsideratë dhe efikasitetit të funksionimit të tyre, i shprehur përmes vlerave të raporteve financiare dhe ekonomike dhe të dhënave në zërat e bilancit.

Kjo metodë e analizës financiare përfshin vlerësimin e katër grupeve përkatëse të treguesve ekonomikë:

• Raportet e përfitimit (përfitueshmërisë). Të dhëna të tilla shërbejnë për të pasqyruar përfitimin e kapitalit të një shoqërie në gjenerimin e të ardhurave nëpërmjet përdorimit të llojeve të ndryshme të aktiveve.
• Koeficientët e besueshmërisë (qëndrueshmërisë) financiare. Në këtë rast, demonstrohet niveli i kapitalit të vet dhe kapitalit të borxhit të kompanisë, si dhe shfaqet edhe struktura e kapitalit të kompanisë.
• Raportet e aftësisë paguese (likuiditetit). Reflektoni aftësitë dhe aftësinë e organizatës për detyrimet e borxhit afatshkurtër dhe afatgjatë.

• Raportet e qarkullimit (aktiviteti i biznesit). Duke përdorur këtë informacion, ju mund të përcaktoni numrin e aktiveve të kompanisë për një periudhë specifike raportimi dhe intensitetin e qarkullimit të tyre, ndër të tjera.

Metoda e analizës financiare, në të cilën janë marrë si bazë përllogaritje koeficientët e ndërmarrjes, konsiderohet e rëndësishme për arsye se bën të mundur identifikimin në kohë të dukurive të krizës në kompani dhe marrjen e masave përkatëse për stabilizimin e situatës.

Kjo lloj analize është pjesë e menaxhimit strategjik të organizatës.

Shembuj të analitikës financiare

Për të kuptuar thelbin e vlerësimit të gjendjes së një organizate, është e nevojshme të studiohet një shembull i analizës financiare. Le të themi se gjatë gjithë periudhës në studim, shënjimi ishte i qëndrueshëm, por u vu re një ulje e caktuar.

Gjatë periudhës së studimit, u konstatua një rritje e normës së qarkullimit të mallrave me 35 ditë. Kjo tregon praninë e stokut jolikuid dhe një rritje të sasisë së inventarit të mallrave. Në të njëjtën kohë, vlera optimale e qarkullimit për dyqanet e pajisjeve është 80-90 ditë.

Sa i përket llogarive të arkëtueshme, kompania nuk ka asnjë - e gjithë tregtia me pakicë e kompanisë kryhet në bazë të pagesës në dorëzim. Llogaritë e arkëtueshme kthehen brenda 4-7 ditëve, gjë që mund të përcaktohet si një tregues pozitiv.

Në të njëjtën kohë, cikli i funksionimit brenda periudhës së analizës është rritur gjithashtu me 35 ditë. Natyrisht, ai (cikli) korrespondon me një rritje të kohëzgjatjes së qarkullimit tregtar. Për shkak të rritjes së periudhës së qarkullimit tregtar, është rritur edhe periudha e ciklit financiar.

Analiza financiare e një ndërmarrjeje përcakton një shembull të këtij lloji si një aktivitet mjaft të qëndrueshëm në të cilin magazina mund të mbingarkohet. Për të optimizuar sa më shumë procesin, është e nevojshme të rishikohet politika e prokurimit në mënyrë që të reduktohet periudha e qarkullimit.

Si të analizoni aktivitetet e një banke

Analiza financiare e bankës është e fokusuar në sigurimin e menaxhimit cilësor nëpërmjet zhvillimit të parametrave kyç të aktiviteteve të saj. Bëhet fjalë për tregues të tillë si përfitueshmëria e operacioneve, qarkullimi i kapitalit dhe pagesave, struktura e aktiveve dhe detyrimeve, efiçenca e divizioneve të bankës, rreziqet e portofolit të burimeve financiare dhe çmimi brenda bankës.

Që studimi i gjendjes së bankës të jetë i suksesshëm, duhet të plotësohen disa kushte: informacioni i përdorur për analizën duhet të jetë i besueshëm, i saktë, në kohë dhe i plotë. Nëse të dhënat e ofruara nuk korrespondojnë me realitetin, metodat e aplikuara të analizës financiare nuk do të çojnë në përfundime objektive. Kjo do të thotë se ndikimi i disa problemeve do të nënvlerësohet, gjë që mund të rezultojë në një përkeqësim të situatës.

Besueshmëria e informacionit vlerësohet gjatë inspektimeve dhe gjatë mbikëqyrjes dokumentare.

Metodat për studimin e gjendjes së një banke

Aspekte të ndryshme të veprimtarisë së bankës vlerësohen nëpërmjet përdorimit të mjeteve shkencore dhe metodologjike. Është me ndihmën e tyre që është e mundur të zhvillohet një zgjidhje optimale për problemet specifike të menaxhimit.

Ekzistojnë metoda të njohura të analizës financiare të një banke:

• Ekuacioni dinamik i bilancit. Kjo teknikë përfshin llogaritjen e fitimeve dhe humbjeve. Nëpërmjet një administrimi të tillë, kryhet një vlerësim financiar faktorial i gjendjes së bankës dhe faktit se sa fitimprurëse janë aktivitetet e saj.
• Menaxhimi i bilancit të modifikuar (detyrime të barabarta me aktivet). Në këtë rast, analiza financiare përfshin një vlerësim të shpejtë të efektivitetit të menaxhimit të detyrimeve të bankës.
• Menaxhimi i bilancit bazë (aktive të barabarta me shumën e ekuitetit dhe detyrimeve të paguara). Parimi kryesor i kësaj metodologjie vlerësimi është menaxhimi efektiv dhe zotërimi i të gjitha aktiveve të bankës.
• Ekuacioni i kapitalit të bilancit (kapitali i bankës është i barabartë me aktivet minus detyrimet e paguara). Ky lloj ekuacioni është i rëndësishëm kur është e nevojshme të merret një vlerësim përfundimtar se sa efektiv ka qenë menaxhimi i kapitalit të disponueshëm në kuadër të rritjes së kapitalit të vet. Kjo teknikë përdoret gjithashtu për të përcaktuar dhe shfrytëzuar rezervat e rritjes së përfitimit.

Kështu, mund të konkludojmë se analiza financiare e një ndërmarrjeje, shembulli i së cilës u dha më sipër, është një masë e nevojshme për përcaktimin e gjendjes dhe përfitimit të kompanisë. Pa një analizë të tillë, efikasiteti i aktiviteteve të një ndërmarrje mund të ulet ndjeshëm, dhe në të njëjtën kohë, masat e rehabilitimit mund të rezultojnë të parëndësishme nëse ato nuk vlerësohen në kohën e duhur.

Analiza e gjendjes financiare të ndërmarrjes: