Rreziqe spekulative dhe të pastra. Enciklopedi e madhe e naftës dhe gazit

Rreziqet Rëndësia dhe roli i bursës është vështirë të mbivlerësohet, pothuajse të gjithë qytetarët e vendit dhe të gjitha ndërmarrjet janë të përfshirë në mekanizmin e saj, shuma astronomike “rrotullohen” gjatë operacioneve. Për më tepër, këto operacione nuk janë aspak pa rrezik. Përveç rreziqeve "të zakonshme",

Rreziqet Çdo biznes përfshin rrezik. Vetëm sipërmarrësit më naivë dhe të papërvojë besojnë se biznesi i tyre fillimisht është "i dënuar të fitojë". Ndërsa punoni në këtë seksion të planit, përpiquni të merrni në konsideratë rreziqet e ndryshme që ka të reja

Gjatë veprimtarisë së tij, një sipërmarrës mund të përballet me lloje të ndryshme rreziqesh: prodhimi, financiar, tregu etj. Për lehtësinë e analizës, rreziqet zakonisht klasifikohen.

Kështu, në varësi të faktorit të shfaqjes, rreziqet ndahen në tre grupe të mëdha:

• natyrore dhe klimatike;
• ekonomike.

Rreziqet natyrore dhe klimatike lidhur me shfaqjen e forcave natyrore, si tërmetet, përmbytjet, stuhitë, epidemitë etj.

Rreziqet politike lidhur me situatën politike në vend dhe veprimtaritë e shtetit. Kjo perfshin:

• pamundësia e kryerjes së veprimtarive ekonomike për shkak të veprimeve ushtarake, revolucionit, përkeqësimit të situatës së brendshme politike në vend;
• shtetëzimi i ndërmarrjeve;
• konfiskimi i mallrave ose bizneseve;
• futja e një embargoje, d.m.th. ndalimi nga shteti i importit ose eksportit të çdo malli ose monedhe, refuzimi i qeverisë së re për të përmbushur detyrimet e marra nga paraardhësit e saj;
• vendosja e një moratoriumi (shtyrja e përmbushjes së detyrimeve) për pagesat e jashtme për një periudhë të caktuar për shkak të shfaqjes së ndonjë ngjarje emergjente;
• ndryshimet në politikën tatimore shtetërore etj. Rreziqet natyrore, klimatike dhe politike, si rregull, ndikojnë njëkohësisht në aktivitetet e një numri të madh ndërmarrjesh.

Rreziqet ekonomike lidhur me aktivitetet e një ndërmarrje të veçantë. Kjo perfshin:

• rreziku i humbjes aksidentale të pasurisë;
• rreziku i mospërmbushjes së detyrimeve kontraktuale;
• rreziku ekonomik;
• rreziku i çmimit;
• rreziku i marketingut;
• rreziku i inflacionit;
• rreziku i investimit;
• rreziku i falimentimit;
• rreziku i transportit.

Rreziku i humbjes aksidentale të pasurisë lidhur me humbjen e mundshme të pronës së ndërmarrjes (ndërtesa, struktura, pajisje, inventarë mallrash, etj.) si rezultat i një aksidenti, zjarri, vjedhjeje, mosrespektimi i kushteve të ruajtjes, sabotazhi. Si rregull, arsyet e listuara çojnë në humbje të konsiderueshme, gjë që tregon rëndësinë e lartë të këtij lloj rreziku në listën e përgjithshme të rreziqeve të mundshme ekonomike.

Rreziku i mospërmbushjes së detyrimeve kontraktuale shkaktuar nga pandershmëria e partnerëve tregtarë, mospërmbushja e detyrimeve të tyre ose falimentimi i tyre. Në kushtet moderne, pothuajse çdo ndërmarrje tregtare përballet me këtë lloj rreziku.

Rreziku ekonomik lind si rezultat i një ndërprerjeje në procesin e aktivitetit ekonomik të një ndërmarrje dhe mos arritjes së treguesve të planifikuar ekonomikë (për shembull, vëllimi i shitjeve të mallrave ose fitimi). Mund të shoqërohet me ndryshime në situatën e tregut, si dhe me llogaritjet e gabuara ekonomike të menaxherëve të vetë ndërmarrjes. Ky lloj rreziku është më i zakonshmi në aktivitetet e një ndërmarrjeje.

Rreziku i çmimit - një nga llojet më të rrezikshme të rrezikut, pasi lidhet drejtpërdrejt dhe në masë të madhe me rrezikun e humbjes së të ardhurave dhe fitimit të një ndërmarrje tregtare. Ajo manifestohet në një rritje të nivelit të çmimeve të shitjes së prodhuesve të mallrave, çmimeve me shumicë të organizatave ndërmjetëse, një rritje të çmimeve dhe tarifave për shërbimet e organizatave të tjera (për shembull, energjia, tarifat e transportit, qiraja, etj.), Një rritje në koston e pajisjeve. Rreziku i çmimit shoqëron vazhdimisht aktivitetet ekonomike të një ndërmarrjeje.

Rreziku i marketingut paraqet rrezikun e zgjedhjes së strategjisë së gabuar për sjellje në treg. Ky mund të jetë një fokus i gabuar te konsumatori i mallrave, gabime në zgjedhjen e asortimentit, vlerësim i gabuar i konkurrentëve, etj.

Rreziku i monedhës të qenësishme në operacionet tregtare në fushën e veprimtarisë ekonomike të huaj. Ai përfaqëson rrezikun e humbjeve valutore të shoqëruara me ndryshimet në kursin e këmbimit të një monedhe kundrejt një tjetre. Duke importuar mallra, ndërmarrja humbet kur kursi i këmbimit të valutës përkatëse rritet në raport me atë kombëtar. Përkundrazi, ulja e këtij kursi çon në humbje në eksportin e mallrave.

Rreziku i normës së interesit konsiston në një ndryshim të papritur të normës së interesit të depozitave bankare dhe interesit të paguar nga ndërmarrja për kredinë e dhënë.

Rreziku i inflacionit - Ky është rreziku që të ardhurat në para të marra kur rritet inflacioni do të zhvlerësohen më shpejt sesa rriten. Në të njëjtën kohë, vlera reale e kapitalit të ndërmarrjes gjithashtu do të zhvlerësohet.

Rreziku i investimit përfaqëson rrezikun e humbjeve të papritura financiare në procesin e aktivitetit investues të një ndërmarrje (d.m.th., investimi i kapitalit në krijimin e ndërmarrjeve të tjera, zgjerimi ose kapitalizimi i ndërmarrjes së vet, ose në blerjen e letrave me vlerë).

Ekzistojnë dy lloje të rrezikut të investimit: rreziku i investimit real dhe rreziku i investimit financiar. E para mund të lindë si rezultat i shkeljes së orarit dhe cilësisë së dobët të punës, mosrespektimit të dokumentacionit të projektit ose tejkalimit të buxhetit të planifikuar. Lloji i dytë i rrezikut të investimit shkaktohet nga një rënie në vlerën e tregut të aksioneve, falimentimi ose falimentimi i organizatave aksionet ose letrat e tjera me vlerë të të cilave mbahen nga tregtari. Këto rreziqe shoqërohen me rrezikun e humbjes së një pjese të kapitalit tuaj, ndaj përfshihen edhe në grupin e rreziqeve më të rrezikshme.

Rreziku i falimentimit shprehet në faktin se ndërmarrja do të gjendet në një situatë të tillë që nuk do të mund të paguajë detyrimet e saj. Arsyeja e shfaqjes së saj mund të jetë planifikimi i gabuar i kohës dhe sasisë së pranimit dhe shpenzimit të fondeve. Pasojat financiare të një rreziku të tillë mund të jenë fillimi i procedurës së falimentimit, ndaj konsiderohet edhe një nga më të rrezikshmit.

Rreziku i transportit - Ky është rreziku i humbjes ose dëmtimit të mallrave gjatë transportit.

Përveç atyre të listuara, ekzistojnë lloje të tjera të rreziqeve ekonomike, por pasojat e tyre nuk janë aq të rrezikshme për aktivitetet e ndërmarrjes. Këto përfshijnë: rrezikun e humbjes së mallrave në dyqane të lidhura me vjedhjen nga klientët; rreziku i humbjes së mallrave si rezultat i shkeljes së kushteve dhe kushteve të ruajtjes; humbje financiare për shkak të ekzekutimit të parakohshëm të transaksioneve të shlyerjes për shkak të zgjedhjes së pasuksesshme të një banke tregtare; rreziku i falsifikimit të dokumenteve financiare nga punonjësit etj.

Bazuar në baza të tjera klasifikimi, rreziqet ndahen në:

sipas kohëzgjatjes së ekspozimit:

• e përkohshme;
• i përhershëm;

nga natyra e shfaqjes:

• lidhur me aktivitetet ekonomike;
• lidhur me personalitetin e sipërmarrësit;
• lidhur me mungesën e informacionit për mjedisin e jashtëm;

sipas zonës së origjinës:

• e brendshme;
• e jashtme;

nëse është e mundur, sigurim:

• i siguruar;
• të pasiguruar.

sipas shkallës:

• lokal;
• globale;

sipas rezultateve të pritura:

• statistikore (e thjeshtë);
• dinamike (spekulative);

sipas shkallës së pranueshmërisë:

• e pranueshme;
• kritike;
• katastrofike;

sipas shkallës së vlefshmërisë:

• legjitime;
• ilegale.

Në varësi të rezultatit të mundshëm, të gjitha rreziqet mund të ndahen në dy grupe të mëdha: të pastra dhe spekulative.

Rreziqet e pastra - Këto janë rreziqet e marrjes vetëm të një rezultati negativ ose zero. Këto përfshijnë rreziqe natyrore-klimatike, politike dhe disa rreziqe ekonomike.

Rreziqet spekulative - Këto janë rreziqet e marrjes së rezultateve negative dhe pozitive. Këto rreziqe përfshijnë shumicën e rreziqeve të biznesit. Kështu, rreziku i inflacionit mund të çojë jo vetëm në humbje, por edhe në një rritje të të ardhurave reale (për shembull, nëse çmimi me të cilin një ndërmarrje blen mallra rritet më ngadalë se norma e inflacionit).

Në varësi të burimeve të shfaqjes, të gjitha rreziqet ekonomike mund të ndahen gjithashtu në dy grupe:

• në varësi të aktivitetit ekonomik të ndërmarrjes;
• të pavarur nga aktivitetet ekonomike të ndërmarrjes.

Rreziqe të pavarura nga aktivitetet e ndërmarrjes, quhen sistematike, ose tregu. Ato shoqërohen me faktorë, efektet e të cilëve nuk mund të ndryshohen ose kufizohen (kushtet natyrore dhe klimatike, marrëdhëniet shoqërore, kushtet sociale, legjislacioni, etj.). Të gjithë pjesëmarrësit e tregut janë të ekspozuar ndaj këtyre rreziqeve. Ato mund të shkaktohen nga ndryshimet në fazat individuale të zhvillimit ekonomik të vendit, miratimi i vendimeve politike për çështje të caktuara ekonomike, ndryshimet në kushtet e tregut, etj. Rreziqet e këtij grupi përfshijnë rreziqet e monedhës, normës së interesit, inflacionit dhe (pjesërisht) të investimeve.

Rreziqet në varësi të aktiviteteve të ndërmarrjes, i quajtur zakonisht josistematik (specifik). Ato varen nga vendimet e marra të menaxhmentit, nga përvoja praktike dhe kualifikimet e menaxherëve të ndërmarrjes, nga angazhimi i tyre për operacione biznesi të rrezikshme që kanë një normë të lartë fitimi, por edhe një probabilitet të lartë humbjesh. Pasojat negative të rreziqeve të tilla mund të parandalohen përmes menaxhimit efektiv.

Në varësi të fazës së zgjidhjes së problemit, dallohen rreziqet:

• në fushën e vendimmarrjes;
• në fushën e zbatimit të zgjidhjeve.

Rrezik i pastër - anglisht Rrezik i pastër, është një term që përdoret për të përshkruar çdo situatë në të cilën nuk ka potencial për përfitim, pavarësisht nga skenari. Si rregull, ngjarjet që përfshijnë këtë lloj rreziku janë jashtë kontrollit të personit që merr rrezikun e pastër, gjë që efektivisht e privon atë nga aftësia për të marrë një vendim të vetëdijshëm. Një nga mjetet për minimizimin e humbjeve nga rreziqet e pastra është sigurimi, i cili shpesh përdoret si mjet kompensimi për dëmin kur, në një situatë të caktuar, fitimi nuk mund të arrihet më.

Meqenëse nuk ka gjasa për fitim nga marrja e rrezikut të pastër, ai konsiderohet e kundërta e rrezikut spekulativ. Marrja e kësaj të fundit kërkon një vendim të vetëdijshëm bazuar në një ekzaminim të detajuar të të gjithë faktorëve të rrezikut përpara se të zgjidhni një kurs veprimi. Në mënyrë tipike, rreziku spekulativ ka njëfarë potenciali për të gjeneruar një lloj të ardhurash ose fitimi gjatë një periudhe të caktuar kohore. Një shembull i rrezikut spekulativ është blerja e letrave me vlerë ku ka disa pritshmëri të arsyeshme që çmimi i aksioneve të rritet nëse ndodhin ngjarje të caktuara në katin e tregtimit. Rreziku spekulativ mbart edhe mundësinë e humbjes, por ky potencial kompensohet nga mundësia e të ardhurave.

Në rastin e marrjes së rrezikut të pastër, nuk ka gjasa që një kthim të realizohet si rezultat. Për shembull, nëse një shtëpi shkatërrohet nga një fatkeqësi natyrore, pronari i saj do të pësojë humbje që nuk mund të rikuperohen, edhe nëse toka në të cilën është ndërtuar shtëpia shitet përfundimisht. Ndërsa një pronar shtëpie mund të jetë në gjendje të minimizojë humbjet e tyre duke shitur pronën e tyre, të ardhurat nga shitja nuk do të zëvendësojnë plotësisht shtëpinë e humbur. Për të blerë një shtëpi të re të ngjashme, një person duhet ta blejë atë, për të cilën, nga ana tjetër, ai duhet të mbulojë diferencën midis të ardhurave nga shitja e pronës së mëparshme dhe kostos së pronës së re. Si rrjedhojë, dëmi nuk mund të kompensohet plotësisht me asnjë zhvillim.

Ekzistojnë forma të tjera të rrezikut të pastër që rezultojnë në një lloj humbjeje që nuk mund të kompensohet plotësisht. Vdekja e parakohshme e njërit bashkëshort do të rezultojë në një humbje të të ardhurave familjare që nuk mund të kompensohen kurrë plotësisht. "Vjedhja e identitetit" rezulton në humbje që janë aq të plota saqë edhe nëse problemi zgjidhet me sukses, humbjet kumulative nuk do të rikuperohen kurrë plotësisht. Edhe një situatë si paaftësia e përhershme, e cila e bën të pamundur vazhdimin e punës në një vend të caktuar pune, nuk mund të kompensohet plotësisht me punësim në një vend tjetër me kushte më të lehta pune.

Në shumë situata, mbulimi i sigurimit mund të ndihmojë në minimizimin e sasisë së humbjes që lidhet me rrezikun e pastër duke transferuar një pjesë të tij tek kompania e sigurimit. Sigurimi i pronës mund të ndihmojë në kompensimin e një pjese të humbjes që rezulton nga një fatkeqësi natyrore, duke i siguruar palës së siguruar burimet e nevojshme për të rindërtuar pronën. Sigurimi i aftësisë së kufizuar mund të sigurojë të paktën disa të ardhura që mund të përdoren për të zëvendësuar pjesërisht të ardhurat nga puna që i siguruari nuk mund të kryejë më. Përfitimet e policës së sigurimit të jetës ndihmojnë bashkëshortin e mbijetuar të zëvendësojë disa nga të ardhurat që ka marrë partneri i vdekur. Prandaj, sigurimi i rrezikut të pastër që mbetet jashtë kontrollit të palës së siguruar është jashtëzakonisht i rëndësishëm.