Analiza factorială a rentabilității venitului total. Analiza rentabilității activității principale a unei organizații comerciale

Toată lumea știe că rezultatul principal și imediat al activității oricărei întreprinderi comerciale este profitul, dar nu poate oferi întotdeauna o imagine clară și completă a eficienței și rentabilității activității antreprenoriale. Prin urmare, pentru a caracteriza activitatea întreprinderii, nu numai sumele absolute ale profitului sunt calculate cel mai pe deplin, ci sunt utilizați și indicatori relativi, cum ar fi nivelul de profitabilitate.

Rentabilitatea acționează nu numai ca o valoare calculată și un indicator static, ci ca un criteriu care oferă o evaluare cuprinzătoare a poziției socio-economice a organizației pe piață. Suma profitului primit pentru diferite întreprinderi poate fi aceeași, dar primită în condiții diferite. Prin urmare, aceasta determină utilizarea indicatorilor de rentabilitate, deoarece. dau o evaluare a entității economice indiferent de mărimea și natura activității.

Contabilitatea consideră profitabilitatea ca o componentă cu două componente:

rentabilitatea activităților economice prezentate ca urmare a activităților de exploatare (în acest caz, prevederile politicii contabile afectează rentabilitatea);

rentabilitatea potențială, care este reprezentată de veniturile din deținerea de titluri, datorii pe termen lung și elemente de stoc.

O întreprindere poate fi numită profitabilă dacă veniturile din vânzarea produselor acoperă costurile de producție și, în plus, generează masa necesară de profit pentru buna funcționare a organizației. Efectul de denaturare al inflaţiei asupra indicatorilor de profitabilitate se manifestă într-o măsură mult mai mică decât asupra indicatorilor de profit. rentabilitatea arată raportul dintre rezultat și resurse.

Prin urmare, indicatorii de profitabilitate caracterizează formarea cantității de profit și a veniturilor organizației în mediul real. Ei evaluează rezultatele financiare ale întreprinderii și, bineînțeles, eficiența acesteia în utilizarea fondurilor pentru a obține profit. Prin urmare, analiza rentabilității întreprinderii în condiții moderne devine relevantă. De asemenea, relevanța oferă diversitate în determinarea profitabilității, de exemplu. nu există o terminologie comună și se folosesc metode diferite de calcul al acesteia.

În timpul analizei profitabilității vânzărilor pentru o evaluare cuprinzătoare a eficacității rezultatelor obținute, pot fi luate în considerare mai multe tipuri de profit. Raportul dintre profitul brut și venit arată încasările din vânzarea produselor pe care organizația le poate folosi pentru a acoperi cheltuielile de vânzare și administrative. Dacă luăm raportul dintre profitul din vânzări și venituri, atunci rezultatul este „puritatea experimentului analitic”, adică. acest indicator nu este afectat de indicatori precum alte venituri și cheltuieli. Acest indicator evaluează eficacitatea managementului vânzărilorproduse. Raportul dintre profit înainte de impozitare și venit vă permite să luați în considerare influența altor factori și să identificați impactul impozitului. „Calitatea” profitului va scădea și ea, odată cu influența tot mai mare a altor cheltuieli. Raportul dintre profit net și venit este indicatorul final în sistemul indicatorilor de rentabilitate a vânzărilor și reflectă impactul totalității veniturilor și cheltuielilor.

Întreprinderea studiată este Diana K SRL, a cărei activitate principală este producția de prăjituri, produse de patiserie și fursecuri.
Compania „Diana K” există de mult timp pe piața Republicii Mari El, produsele sale sunt cunoscute și căutate, atât în ​​republică, cât și în străinătate.

Pentru a calcula nivelul de profitabilitate al Diana K LLC, sunt necesare valorile indicatorilor de profit, costuri, venituri, active și capitaluri proprii. În cazul nostru, profitul din vânzări va fi utilizat pentru a calcula toți indicatorii de rentabilitate. Alegerea acestui indicator este determinată de necesitatea comparabilității calculelor și a generalizării rezultatelor obținute.

În cursul studierii diferitelor tipuri de profitabilitate, va fi necesar să se modeleze indicatorii de rentabilitate pe baza dependențelor factorilor și să se determine impactul fiecărui factor asupra rezultatului. Acest lucru va oferi o oportunitate de a studia cu atenție influența diferiților factori asupra rezultatelor financiare, pentru a determina dependențele și tendințele de dezvoltare.

Orice indicatori de profitabilitate sunt un model multiplu format din doi factori și sunt prezentați în următoarea formă -

F(x) = x/y. Astfel, acest model exprimă raportul dintre profit și indicator cantitativ de care depinde valoarea profitului,în același timp, profitul are o dependență direct proporțională, iar indicatorul are o dependență invers proporțională.

La efectuarea unei analize cost-beneficiu, vor fi luați în considerare următorii indicatori:rentabilitatea vânzărilor;rentabilitatea activelor;rentabilitatea capitalului propriu.

Fiecare dintre indicatorii prezentați în felul său caracterizează starea financiară a organizației.

Deoarece zona de cercetare și analiză este rezultatele financiare, să începem calculul cu indicatorul rentabilitatea vânzărilor . Rentabilitatea vânzărilor - un indicator al performanței financiare a organizației, care arată cât profit obține compania dintr-o rublă primită din vânzarea produselor. Rentabilitatea vânzărilor este considerată un indicator al politicii de preț a unei întreprinderi și al capacității acesteia de a controla costurile.

Analiza factorială a rentabilității va fi efectuată folosind următorul model inițial:

unde, - rentabilitatea vânzărilor;

- venituri din vânzări;

- veniturile din vânzări.

Să folosim metoda de alungire și să transformăm modelul original prin descompunerea profitului vânzărilor în componente:

unde, - costul vânzărilor;

Cheltuieli de afaceri;

Cheltuieli de management;

- coeficientul costurilor de productie;

– coeficientul costurilor comerciale;

Raportul costurilor de management.

Al treilea model factorial de rentabilitate a vânzărilor face posibilă evaluarea impactului a doi factori asupra indicatorului de performanță - prețul și costul unui kilogram de produse de cofetărie:

unde, - costul a 1 kg de produse;

Prețul pentru 1 kg de produse;

- numarul de produse vandute.

Pentru a efectua o analiză factorială, vom introduce datele calculate și inițiale în Tabelul 1.

Tabel 1 - Dinamica indicatorilor de rentabilitate a profitului din vânzări pentru 2010-2012

Index	ani			Schimbare absolută			Rata de crestere
	2010	2011	2012	2011 până în 2010	2012 până în 2011	2012 până în 2010	2011 până în 2010	2012 până în 2011	2012 până în 2010
mii de ruble.
Veniturile din vânzări	152842	181650	182512	28808		29670	118,85	100,47	119,41
Pretul	102085	122415	115408	20330	7007	13323	119,91	94,28	113,05
Cheltuieli de vanzare	28457	39284	50281	10827	10997	21824	138,05	127,99	176,69
Cheltuieli de management	8161	11984	13328	3823	1344	5167	146,84	111,21	163,31
Venituri din vânzări	14139	7967	3495	6172	4472	10644	56,35	43,87	24,72
	0,67	0,67	0,63	0,01	0,04	0,04	100,00	93,83	94,67
	0,19	0,22	0,28	0,03	0,06	0,09	116,15	127,39	147,97
	0,05	0,07	0,07	0,01	0,01	0,02	123,56	100,00	136,76
Rentabilitatea vânzărilor, %	9,25	4,39	1,91	4,86	2,47	7,34	47,41	43,66	20,70
pe unitate produse, frecați.
Preț	125,09	143,43	161,90	18,34	18,47	36,81	114,66	112,88	129,43
Pretul	113,52	137,14	158,00	23,62	20,86	44,48	120,81	115,21	139,18

Datele prezentate în tabelul 1 indică faptul că încasările din vânzarea produselor de cofetărie ale Diana K SRL au crescut în 2011 față de 2010 de 1,2 ori sau cu 19%, dar nu au avut efectul dorit asupra dinamicii profitului din vânzări. Față de 2011, creșterea în 2012 a fost nesemnificativă, doar 0,5%, i.e. venituri în 2011-2012 era aproape la același nivel. Acest aspect este indicat și de indicatorul de creștere a veniturilor pentru perioada 2012-2012. - doar 119%.

Costul mărfurilor vândute s-a modificat în perioada 2010-2012. ondulat, a atins apogeul în 2011, iar în 2012 a scăzut cu 1,1% față de 2011.

În același timp, s-a înregistrat o creștere semnificativă a cheltuielilor comerciale și administrative, a căror creștere în 2012 față de 2012 a fost de 77%, respectiv 63%. Creșterea acestor tipuri de cheltuieli a afectat semnificativ profitul din vânzări și, ca urmare, profitabilitatea vânzărilor.

Indicatorul inițial din formula de profitabilitate - profitul din vânzări a suferit și el modificări semnificative. Valoarea acestui indicator a scăzut an de an doar, dovadă fiind indicatorul ratei de creștere - 56% - 2011, 44% - 2012 și 25% - pentru perioada respectivă.

În cursul interpretării liniei de bază, este, de asemenea, necesar să se analizeze valorile calculate. Raportul costurilor de producție în 2010-2011 a rămas la același nivel, iar în 2012 chiar a scăzut. Această tendință indică o creștere a eficienței în sectorul de producție, ca urmare a scăderii intensității resurselor. Rata costurilor de vânzare s-a schimbat, crescând de la an la an, indicând o creștere a costurilor de distribuție - o creștere de 48% în perioada 2010-2012. Această dinamică este asociată cu intrarea Diana K LLC pe noi piețe. Rata costurilor manageriale a crescut în 2011 și a rămas la acest nivel în 2012, în ciuda acestui fapt, nu numai că a fost semnificativ mai mică decât ceilalți coeficienți, dar nici nu a depășit valorile-prag (valoarea pragului 0,1-0,15).

Când se studiază dinamica prețului de cost și prețul unui kilogram de produse de cofetărie, se vede clar că prețul de cost crește într-un ritm mai rapid decât prețul.

Influența detaliată a factorilor după analiză este prezentată în Tabelul 2.

Tabelul 2 - Evaluarea influenței factorilor asupra indicatorului de performanță - rentabilitatea vânzărilor

	Acțiune factorială, %
	2011 (comparând '11 cu '10)	2012 . (comparând '12 cu '11)	Pentru perioada 2010 -2012.
primul model este descompunerea în factori
Încasări din vânzări
Pretul
Cheltuieli de vanzare
Cheltuieli de management
Impact cumulativ
al doilea model este utilizarea coeficienților
Raportul costurilor de producție
Raportul costurilor de vânzare
Raportul costurilor de management
Impact cumulativ
al treilea model este utilizarea unor indicatori specifici
Preț (pe kg)
Preț de cost (pe kg)
Impact cumulativ

Primele două modele prezentate în tabel sunt similare, deoarece a fost folosit un singur model original, dar descompus în moduri diferite. După cum se poate observa din tabel, ele dau același lucru, doar rezultatul final - efectul cumulativ. De asemenea, puteți observa că primul model descrie mai detaliat factorii care afectează profitabilitatea vânzărilor.

Conform primului model, profitabilitatea s-a format sub influența unei creșteri a volumelor de vânzări - în 2011 mărimea influenței a fost de 14,39%, iar în 2012 acest factor a fost prețul de cost - influența a fost de 3,84%. Acea. reducerea costurilor a dus la o creștere a profitabilității în 2012. În plus, profitabilitatea a fost afectată pozitiv și în 2012 de creșterea vânzărilor, deși nesemnificativă – 0,45%. După cum puteți vedea, influența cheltuielilor de management a scăzut, în timp ce cheltuielile comerciale au crescut ușor. Efectul factorilor asupra indicatorului studiat pentru perioada 2010-2012. a avut următoarea tendință - creșterea volumelor de vânzări a avut un efect pozitiv asupra profitabilității, în timp ce alți factori au contribuit doar la scăderea acesteia, ceea ce se explică prin linia sa descendentă de pe grafic.

Al doilea model generează următoarele rezultate: în 2011 toți factorii de cost au avut o valoare negativă. Raportul costurilor de vânzare a avut cel mai puternic impact, iar raportul costurilor de producție a avut cel mai puțin efect. În 2012, situația s-a schimbat puțin - raportul costurilor de producție nu numai că a devenit pozitiv, dar a început să aibă un impact semnificativ asupra creșterii indicatorului efectiv. Cu toate acestea, creșterea acesteia nu a putut acoperi impactul negativ al altor rate, așa că nu a existat o creștere a profitabilității vânzărilor, ci scăderea acesteia. Valori pentru perioada 2010-2012 similar cu prima metodă.

Al treilea model are următoarele rezultate. Pentru toate perioadele studiate, profitabilitatea vânzărilor a scăzut din cauza creșterii costului și a efectului pozitiv al prețului pe 1 kg. produsele nu au acoperit impactul negativ.

Pentru a avea o imagine cuprinzătoare a performanței financiare a întreprinderii și a sustenabilității profiturilor în viitor, nu este suficient doar indicatorul rentabilității vânzărilor. Deoarece rentabilitatea vânzărilor arată dacă întreprinderea este profitabilă sau neprofitabilă, dar nu răspunde la întrebarea cât de profitabile sunt investițiile în această întreprindere. Pentru a răspunde la această întrebare, calculați rentabilitatea activelor și a capitalurilor proprii.

Rentabilitatea activelor întreprinderile este unul dintre indicatorii eficienţei activităţii economice. Acest indicator caracterizează rentabilitatea utilizării tuturor activelor organizației. Ea reflectă capacitatea companiei de a genera profit fără a ține cont de structura capitalului său (levierul financiar), precum și de calitatea managementului activelor. Rentabilitatea activelor arată profitul pe care compania l-a primit de la 1 rublă care vizează formarea de active.
Măsura rentabilității întreprinderii în perioada de studiu este exprimată prin acest indicator de performanță. Cu alte cuvinte, randamentul activelor este un fel de indicator al eficienței și rentabilității muncii organizației, fără a fi afectat de valoarea împrumutului.

Modelarea rentabilității activelor se realizează după următoarea formulă inițială:

unde, - totalul activelor.

Primul model arata asa:

unde este rata de rotație a activelor.

Al doilea model de rentabilitate a activelor reflectă în mod cuprinzător gradul de eficiență în utilizarea costurilor, stocurilor și activelor circulante:

unde, - active circulante;

Rezerve medii anuale;

- cost integral;

Venituri pe 1 rublă din costul total;

- ponderea activelor circulante în formarea activelor;

Ponderea rezervelor în formarea activelor circulante;

- Cifra de afaceri de inventar.

După cum se poate observa din datele din Tabelul 3 de mai jos, veniturile din vânzări în 2011 au crescut semnificativ față de 2010, iar în 2012 creșterea nu a mai fost atât de semnificativă. În comparație cu veniturile, profitul vânzărilor, pe de altă parte, a scăzut constant timp de trei ani, așadar. scăderea totală a fost de 10644 tr. Rata de creștere a costului total pe parcursul celor trei ani a fost cea mai mare dintre indicatorii de referință prezentați și s-a ridicat la 129%. Stocurile au crescut în perioada 2010-2011, iar în 2012 au scăzut brusc de 1,5 ori față de 2011. Valoarea activelor companiei a crescut în termeni absoluti, dar rata de creștere a indicatorului față de anul precedent a fost insuficientă, i.e. in 2011 cresterea a fost de 117%, iar in 2012 doar 103%. În general, în timpul perioadei, activele au crescut cu 7579 mii de ruble, ceea ce reprezintă 121% din creștere. Pe fondul lor, indicatorul activelor circulante medii anuale arăta puțin mai bine - o creștere pe trei ani a fost de 127%.

Rezultatele calculelor efectuate ne permit să spunem că încasările din vânzări depășesc costul, deși doar puțin. În dinamica acestui indicator, se observă o scădere treptată a acestuia, această tendință indică și o scădere a valorii profitului. Dinamica indicatorului ponderii rezervelor în formarea activelor circulante sugerează că acesta a rămas neschimbat timp de doi ani, iar în 2012 s-a înregistrat o scădere de 1,6 ori, ceea ce poate fi descris drept un moment pozitiv, deoarece. deoarece nu există înghețare a capitalului de lucru în stocuri. Al patrulea indicator al modelului nostru este rata de rotație a stocurilor. Modificarea acestuia poate fi apreciată ca un moment pozitiv în eficiența utilizării capitalului de lucru. Dinamica acestui indicator vorbește de la sine - creșterea timp de 3 ani s-a ridicat la 73%.

Dacă comparăm indicatorii în ceea ce privește stabilitatea relativă, atunci un astfel de indicator este raportul de rotație a activelor - se realizează 4 cifre de afaceri complete pe active pe an calendaristic. Rentabilitatea activelor și vânzările arată o scădere treptată, evidențiată de o rată de creștere de doar 20%, ceea ce reprezintă o tendință negativă.

Tabelul 3 - Analiza structurii și dinamicii indicatorilor care formează rentabilitatea activelor

Index	ani			Schimbare absolută			Rata de crestere, %
	2010	2011	2012	2011 până în 2010	2012 până în 2011	2012 până în 2010	2011 până în 2010	2012 până în 2011	2012 până în 2010
Date inițiale, mii de ruble
Venituri din vânzări	14139,00	7967,00	3495,00	6172,00	4472,00	10644,00	56,35	43,87	24,72
Veniturile din vânzări	152842,00	181650,00	182512,00	28808,00	862,00	29670,00	118,85	100,47	119,41
Cost integral	138703,00	173683,00	179017,00	34980,00	5334,00	40314,00	125,22	103,07	129,06
Stocuri medii anuale (inclusiv TVA)	3312,00	3737,00	2466,00	425,00	1271,00	846,00	112,83	65,99	74,46
Valoarea medie a activelor circulante	29542,50	35313,00	37439,50	5770,50	2126,50	7897,00	119,53	106,02	126,73
Valoarea medie a activului	36102,00	42229,00	43681,50	6127,00	1452,50	7579,50	116,97	103,44	120,99
Date estimative
	1,10	1,05	1,02	0,06	0,03	0,08	94,91	97,48	92,52
	0,82	0,84	0,86	0,02	0,02	0,04	102,19	102,50	104,74
	0,11	0,11	0,07	0,01	0,04	0,05		62,24	58,75
Rata de rotație a stocurilor, cifra de afaceri	41,88	46,48	72,59	4,60	26,12	30,72	110,98	156,19	173,34
Rata de rotație a activelor, cifra de afaceri	4,23	4,30	4,18	0,07	0,12	0,06	101,60	97,13	98,69
Rentabilitatea vânzărilor, %	9,25	4,39	1,91	4,86	2,47	7,34	47,41	43,66	20,70
Rentabilitatea activelor, %	39,16	18,87	8,00	20,30	10,87	31,16	48,17	42,41	20,43

Pentru a evalua mai detaliat impactul fiecărui factor în mod separat asupra rentabilității activelor, acestea sunt rezumate în Tabelul 4.

Tabelul 4 - Evaluarea influenței factorilor asupra indicatorului de performanță - randamentul activelor

Denumirea factorului de influență	Acțiune factorială, %
	2011 (comparând '11 cu '10)	2012 . (comparând '12 cu '11)	Pentru perioada 2010 -2012.
primul model – extinderea cu introducerea indicatorului de venituri din vânzări
Rentabilitatea vânzărilor
Impact cumulativ
al doilea model este eficientizarea resurselor
Venituri pe 1 rub. cost primar
Ponderea activelor circulante în formarea activelor
Ponderea rezervelor în formarea activelor circulante
Rata de rotație a stocurilor
Impact cumulativ

Conform primului model, principalul factor a fost indicatorul rentabilității vânzărilor. Influența ratei de rotație a activelor a fost cu un ordin de mărime mai mică și nu a schimbat semnificativ rezultatul. Totuși, trebuie remarcat faptul că rotația activelor a afectat pozitiv randamentul activelor abia în 2011 față de 2010.

Examinând rezultatele celui de-al doilea model, putem spune că în 2011, față de 2010, factorul decisiv care a influențat indicatorul de performanță a fost prețul - ponderea veniturilor la 1 rublă de cost. Ca urmare a acțiunii sale, randamentul activelor a scăzut cu 21,54%. De asemenea, ponderea stocurilor în formarea activelor circulante a avut un impact negativ. Rata de rotație a stocurilor de 1,87% a avut un impact nu tocmai semnificativ, dar totuși pozitiv asupra profitabilității activelor. În 2012, factorul ponderii veniturilor pe 1 rublă de cost continuă să joace un rol decisiv în impactul indicatorului rezultat, chiar și în ciuda scăderii sale de două ori. În 2012 față de 2011, astfel de factori își măresc influența, precum ponderea stocurilor în formarea activelor circulante - impactul negativ a crescut de 3 ori, iar rotația activelor având și ea un efect pozitiv de aproape 3 ori asupra indicatorului de performanță. Avand in vedere impactul indicatorilor pentru perioada asupra scaderii profitabilitatii activelor, factorul pret a avut un efect semnificativ - 31,66%, iar factorul - ponderea stocurilor in formarea activelor circulante - a avut un efect negativ. Influența celor doi factori rămași este pozitivă, dar aceștia nu pot acoperi influența negativă a factorului valoros.

Rentabilitatea capitalului propriu arată eficacitatea capitalului investit în afaceri. Este important atât pentru proprietar, cât și pentru investitor. .

Pentru a calcula rentabilitatea capitalului propriu, folosim un model dezvoltat de analistii DuPont:

unde, este coeficientul de dependență financiară;

Echitate.

Factorii selectați sintetizează aproape toate aspectele activităților financiare și economice ale organizației: primul factor rezumă raportul privind rezultatele financiare; al doilea factor sunt activele soldului, al treilea sunt pasivele soldului, acelea. generalizează-i statica şi dinamica.

Tabelul 5 - Analiza structurii și dinamicii indicatorilor care formează randamentul capitalului propriu

Index	ani			Schimbare absolută			Rata de crestere, %
	2010	2011	2012	2011 până în 2010	2012 până în 2011	2012 până în 2010	2011 până în 2010	2012 până în 2011	2012 până în 2010
Profit din vânzări, mii de ruble	14139	7967	3495	6172	4472	10644	56,35	43,87	24,72
Valoarea medie a capitalului propriu, mii de ruble.	20179,00	19889,00	18590,00	290,00	1299,00	1589,00	98,56	93,47	92,13
Rata de rotație a activelor	4,23	4,30	4,18	0,07	0,12	0,06	101,60	97,13	98,69
	1,79	2,12	2,35	0,33	0,23	0,56	118,68	110,67	131,34
Rentabilitatea vânzărilor, %	9,25	4,39	1,91	4,86	2,47	7,34	47,41	43,66	20,70
Rentabilitatea capitalului propriu, %	70,07	40,06	18,80	30,01	21,26	51,27	57,17	46,93	26,83

Datele prezentate în tabel indică faptul că rata rentabilității capitalurilor proprii este în scădere. Acest lucru se datorează faptului că rata de scădere a profitului din vânzări este mai mare decât rata de scădere a capitalurilor proprii pe toată perioada analizată. Rata rotației activelor este nesemnificativă, dar scade, rămânând la nivelul de 4 rulaje pe an.

Coeficientul de dependență financiară în dinamică crește, ceea ce indică faptul că organizarea grăsimii este mai dependentă de fondurile împrumutate - o rată de creștere de 131% pentru perioada 2010-2012.

Tabelul 6 - Evaluarea influenței factorilor asupra indicatorului de performanță - rentabilitate capitaluri proprii

Denumirea factorului de influență	Acțiune factorială, %
	2011 (comparând '11 cu '10)	2012 . (comparând '12 cu '11)	Pentru perioada 2010 -2012.
Rentabilitatea vânzărilor
Rata de rotație a activelor
Raportul de dependență financiară
Impact cumulativ

Rentabilitatea capitalurilor proprii în 2011 comparativ cu 2010 este afectată negativ de rentabilitatea vânzărilor – 37%. Coeficientul de dependenţă financiară are un impact pozitiv asupra indicatorului rezultat în valoare de 6,30%. Rata de rotație a activelor are un efect pozitiv ca factor, dar nu semnificativ. În 2012, comparativ cu 2011, profitabilitatea vânzărilor (23%) joacă și ea rolul principal în reducerea profitabilității. Acestui factor i se alătură rata de rotație a activelor, care în această perioadă a schimbat semnul „plus” în „minus”. Deoarece dependența întreprinderii de fondurile împrumutate crește, influența coeficientului de dependență financiară scade de aproape 3,5 ori și se ridică la 1,81%. Pe parcursul perioadei, indicatorul rezultat a fost afectat negativ de rentabilitatea vânzărilor și de rata de rotație a activelor.

În concluzie, vom arăta modificarea principalelor indicatori calculați - indicatori de rentabilitate pentru claritate în diagrama 1.

Diagrama 1 - Dinamica indicatorilor de profitabilitate pentru 2010-2012

Diagrama arată că niciunul dintre indicatorii de profitabilitate nu arată creștere. Tendința negativă a rentabilității vânzărilor indică o scădere a eficacității activității principale. Modificarea profitabilității activelor totale indică o scădere observată a eficienței utilizării resurselor întreprinderii. Randamentul capitalului propriu a fost, de asemenea, redus, prin urmare, putem concluziona că rentabilitatea capitalului investit a scăzut.

Lista bibliografică

1. Savitskaya, G.V. Analiza activitatii economice a intreprinderii /G.V. Savitskaia. – M.; Infra-M, 2008. - 512 p.
2. Sheremet, A.D. Analiza și diagnosticarea activității financiar-economice a întreprinderii / A.D. Sheremet. – M.: Infra-M, 2009. – 367 p.
3. Klimova, N.V. Evaluarea influenţei factorilor asupra indicatorilor de rentabilitate // Analiza economică: teorie şi practică. - 2011. - Nr. 20 (227). - Cu. 50-54.

Vizualizări ale postărilor: Va rugam asteptati

Eficiența activității economice a întreprinderii și fezabilitatea economică a funcționării acesteia sunt direct legate de rentabilitatea acesteia, care poate fi judecată după rentabilitatea sau rentabilitatea capitalului, resurselor sau produselor firmei antreprenoriale. Rentabilitatea este un indicator relativ al nivelului de rentabilitate al întreprinderii, ea caracterizează eficiența întreprinderii în ansamblu.

Rentabilitatea, spre deosebire de profit, reflectă mai pe deplin rezultatele finale ale managementului, deoarece arată raportul dintre efect și numerar sau resursele consumate.

Numai raportul dintre profit și volumul muncii prestate, caracterizat de nivelul de rentabilitate, ne permite să evaluăm producția și activitățile economice ale întreprinderii în anul de raportare, să o comparăm cu rezultatele perioadelor de raportare și, de asemenea, să determinăm locul întreprinderii analizate printre altele în industrie.

Indicatori de rentabilitate

Indicatorii de rentabilitate sunt utilizați pentru a evalua activitățile întreprinderii și ca instrument în politica de investiții și stabilirea prețurilor. Evaluarea rentabilității întreprinderii se poate face folosind următorii indicatori.

1. Rentabilitatea produselor (Рpr) - se calculează ca raportul dintre profitul din vânzările de produse și costul total al acestui produs:

Rpr \u003d Pp / Sp * 100%,

unde Pp - profit din vânzările de produse, bunuri, lucrări, servicii;

Cn este costul total al mărfurilor vândute.

Având în vedere că profitul este legat atât de costul produsului, cât și de prețul la care este vândut, rentabilitatea produselor poate fi calculată ca raport dintre profit și costul produselor vândute la prețuri libere sau reglementate, adică. la veniturile din vânzări.

Prin urmare, următorul indicator al profitabilității se numește randamentul vânzărilor.

2. Rentabilitatea vânzărilor (cifra de afaceri) - Rp:

Rp \u003d Pp / V * 100%,

profit financiar contabil

unde B este veniturile din vânzarea de produse, lucrări, servicii.

Acest raport arată cât profit cade pe o unitate de produse vândute.

Creșterea indicatorului este dovada fie a unei creșteri a prețurilor produselor la costuri constante pentru producția produselor vândute, fie a unei scăderi a costurilor de producție la prețuri constante.

Indicatorii rentabilității produselor și profitabilitatea vânzărilor sunt interrelaționați și caracterizează modificarea costurilor curente pentru producția și vânzarea atât a tuturor produselor, cât și a tipurilor lor individuale.

În acest sens, la planificarea gamei de produse, se ia în considerare modul în care profitabilitatea tipurilor individuale va afecta profitabilitatea tuturor produselor.

• 3. Indicatori de rentabilitate a capitalului:
  • a) randamentul capitalului propriu (Rsk):

Rsk \u003d Pch / Ks * 100%,

unde Pch - profit net;

Кс - valoarea medie a capitalului propriu.

Acest indicator caracterizează eficacitatea utilizării capitalului propriu și arată cât profit cade pe o unitate de capital social al întreprinderii.

b) randamentul investiției (permanent) capitalului (Ri):

Ri \u003d Pch / Kik * 100%,

unde Kik este valoarea medie a capitalului investițional, care este egală cu suma valorii medii a capitalurilor proprii pentru perioada și valoarea medie a împrumuturilor și a împrumuturilor pe termen lung pentru perioada respectivă.

Indicatorul caracterizează eficiența utilizării capitalului investit pe o perioadă lungă. Valoarea capitalului investițional se determină conform bilanțului ca sumă a fondurilor proprii și a pasivelor pe termen lung.

c) rentabilitatea întregului capital al întreprinderii (Rock):

Rock \u003d Pp / Bsr * 100%,

unde Bsr este soldul net mediu total pentru perioada respectivă.

Acest coeficient arată eficiența utilizării întregului capital al întreprinderii, adică. o creştere a valorii coeficientului indică o creştere a eficienţei utilizării proprietăţii întreprinderii şi invers.

O scădere a valorii profitabilității întregului capital al unei întreprinderi poate fi și rezultatul unei scăderi a cererii pentru produsele întreprinderii sau al unei supraacumulări de active.

4. Rentabilitatea activelor circulante (Rob):

Rob \u003d Pp / AOav * 100%,

unde AOav este valoarea medie a activelor circulante.

Valoarea medie a capitalului și a activelor se determină în funcție de bilanț ca medie aritmetică a totalurilor la începutul și sfârșitul perioadelor.

5. Rentabilitatea activelor fixe și a altor active imobilizate (Rv):

Pv \u003d Pp / AVsr * 100%,

unde АВср este valoarea medie a activelor fixe și a altor active imobilizate pentru perioada respectivă.

Rentabilitatea activelor imobilizate și a altor active imobilizate reflectă eficiența utilizării activelor imobilizate, măsurată prin valoarea profitului pe costul unitar al fondurilor. Acest raport este interconectat cu raportul de profitabilitate al capitalului total. Deci, cu o scădere a raportului de rentabilitate a întregului capital, o creștere a profitabilității activelor imobilizate și a altor active imobilizate indică o creștere excesivă a fondurilor mobile, care poate fi rezultatul formării de stocuri în exces, stocării excesive de produse finite. produse în depozite din cauza scăderii cererii pentru acesta, a creșterii excesive a creanțelor sau a fondurilor de numerar.

Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că nu toți indicatorii de rentabilitate enumerați sunt utilizați în practică, ci doar cei principali: randamentul vânzărilor, rentabilitatea întregului capital al întreprinderii, rentabilitatea activelor imobilizate și a altor active imobilizate, randamentul capitalului propriu, randamentul capitalului investițional.

Acești indicatori sunt studiați în dinamică, iar tendința de schimbare a acestora este utilizată pentru a judeca eficacitatea activităților de afaceri ale întreprinderii.

Să analizăm indicatorii de profitabilitate pentru Nadezhda LLC, pentru care, folosind anexele 2, 4, vom alcătui următorul tabel.

Tabelul 15 Indicatorii de profitabilitate ai Nadezhda LLC pentru 2007 - 2008

Să calculăm indicatorii de profitabilitate pentru Nadezhda LLC:

1. Rentabilitatea produselor:

Rpr \u003d Pp / Sp * 100%

• 2007: Рpr = 125/7732*100% = 1,62%;
• 2008: Рpr = 116/7576*100% = 1,53%.
• 2. Rentabilitatea vânzărilor:

Rp \u003d Pp / V * 100%

• 2007: Rp = 125/7857*100% = 1,59%;
• 2008: Rp = 116/7692*100% = 1,51%.
• 3. Rentabilitatea capitalurilor proprii:

Rsk \u003d Pch / Sk * 100%

• 2007: Рsk = 404/8976*100% = 4,50%;
• 2008: Rsk = 487/7421*100% = 6,56%.

Din calculele efectuate rezultă că scăderea profitului cu 9 mii de ruble. a condus la o scădere a profitabilității produsului cu 0,09%. Rentabilitatea vânzărilor în 2008 a scăzut și el cu 0,08% față de 2007, ceea ce indică o creștere a costurilor de producție la prețuri constante ale produselor. Rata rentabilității capitalurilor proprii în 2008 a crescut cu 2,06% față de 2007, ceea ce indică eficiența utilizării capitalului propriu de către întreprindere.

Pentru a crește indicatorii de profitabilitate, conducerea Nadezhda LLC trebuie să-și concentreze munca pe economisirea resurselor, ceea ce va duce la o creștere a profiturilor.

În concluzie, trebuie adăugat că la analiza indicatorilor de rentabilitate trebuie avut în vedere următoarele: profitabilitatea depinde direct de strategia organizației, sau mai degrabă, de nivelul de risc în activitatea antreprenorială, care „cere” un anumit nivel de profit. . Cu cât riscul este mai mare, cu atât trebuie să obțină mai mult profit organizația de afaceri.

Analiza factorială a profitabilității produsului

Analiza factorială a indicatorilor de rentabilitate în procesul de analiză financiară se realizează pe baza contului de profit și pierdere (formularul nr. 2).

Analiza factorială a rentabilității produsului se realizează pe baza următorului model:

rs \u003d Pp / Cpp \u003d (RP - Cpp) / Cp,

unde Pp - profit din vânzările de produse, frec;

RP - volumul vânzărilor în prețurile de vânzare (fără TVA și alte taxe indirecte), frec;

CRP - costul total al mărfurilor vândute, frecare.

Pentru analiza factorială se utilizează metoda substituțiilor de lanț. În același timp, volumul produselor vândute va fi un indicator cantitativ, iar prețul său de cost va fi unul calitativ. Apoi, creșterea profitabilității în perioada de raportare față de perioada de bază va fi determinată după cum urmează:

Рс = P№p/С№rp - Пєp/Сєрп = (РП№ - С№rp)/ С№rp - (Рє - Сєрп)/ Сєрп = Р№/С№/С№rp (С№rp) S№rp - RP№ / Sєrp) + (RP№ / Sєrp - RPє / Sєrp) \u003d DrsS -? rsRP.

Componenta?RSC caracterizează impactul modificărilor costului mărfurilor vândute asupra dinamicii rentabilității produsului, iar componenta?RSRP - impactul modificărilor volumului vânzărilor. Ele sunt definite respectiv ca

• ?pcS = RP#/S#rp - RP#/Sєrp;
• ?RSRP = RP#/Sєrp - RPє/Sєrp.
• 1. Costul total al bunurilor vândute de Nadezhda LLC:

Снрп = 7576;

Serp = 7732.

• 2. Impactul modificărilor costurilor asupra dinamicii profitabilității produsului:
  • ?pcC = 7692/7576 - 7692/7732 = 1,015 - 0,995 = 0,02.
• 3. Impactul modificărilor volumului produselor vândute asupra dinamicii profitabilității produselor:
  • ?pcRP = 7692/7732 - 7857/7732 = 0,995 - 1,016 = -0,021.
• 4. Schimbarea generală a profitabilității produsului:
  • ?rs = 0,02+ (-0,021) = -0,001.

Concluzie: conform calculelor, profitabilitatea produselor comparativ cu anul 2007 a scăzut cu 0,01 (1,015 - 1,016) sub influența următorilor factori:

• 1) din cauza modificărilor costului mărfurilor vândute a crescut cu 0,02;
• 2) ca urmare a modificării volumului produselor vândute în prețurile de vânzare au scăzut cu 0,021.

Motivul deteriorării profitabilității produselor este scăderea veniturilor din vânzări. Pentru a rezolva această problemă, conducerea Nadezhda LLC trebuie să identifice rezerve pentru creșterea volumului vânzărilor de produse și a valorii profitului.

Pentru a asigura o creștere stabilă a profitului, este necesar să se caute constant rezerve pentru a-l crește. Acestea sunt identificate atât în ​​etapa de planificare, cât și în procesul de implementare a planurilor. Determinarea rezervelor de creștere a profitului se bazează pe o metodologie rezonabilă pentru calcularea, mobilizarea și implementarea acestora. Există trei etape ale acestei lucrări: analitică, organizațională și funcțională. În prima etapă sunt identificate și cuantificate rezervele pentru creșterea profitului și a profitabilității, în a doua etapă se evaluează un set de măsuri organizatorice, economice și sociale pentru a asigura utilizarea rezervelor identificate. La a treia etapă, activitățile sunt implementate practic și se realizează controlul asupra implementării acestora.

În plus, dezvoltarea rezervelor de creștere a profitului fără creșterea capacității de producție (fără investiții de capital suplimentare) crește nu numai profitabilitatea muncii, ci și rezervele puterii sale financiare. Marja de putere financiară sau zona de siguranță (Zf.u) este determinată de formula:

Zf.y \u003d (Vv - Vb) / Vv;

Вв = Вф + rezerva de creștere identificată,

unde Вв este volumul posibil de vânzări (vânzări) ținând cont de rezervele creșterii sale;

Vb - volumul vânzărilor prag de rentabilitate;

Vf - venitul real (volumul vânzărilor).

A treia componentă a conceptului de „eficiență” sunt indicatorii de rentabilitate și rentabilitate.

Conform „Declarației de profit și pierdere” (Formular nr. 2), se poate analiza dinamica rentabilității vânzărilor, profitabilitatea netă a perioadei de raportare, precum și influența factorilor asupra modificării acestor indicatori.

Rentabilitatea vânzărilor (R P) este raportul dintre valoarea profitului din vânzări și volumul produselor vândute:

R P \u003d (P P / V) * 100% (24)

Din acest model factorial rezultă că profitabilitatea vânzărilor este afectată de aceiași factori care afectează profitul din vânzare. Pentru a determina modul în care fiecare factor a afectat profitabilitatea vânzărilor, este necesar să se efectueze următoarele calcule.

1. Efectul modificărilor veniturilor din vânzări asupra Rp:

DR P (B) \u003d (((B1 - C0 - KR0 - UR0) / B1) -

((B0 - C0 - KP0 - UR0) / B0))) * 100% (25)

unde B1 și B0 - raportare și venituri de bază;

C1 și C2 - raportare și cost de bază;

КР1 și КР0 - raportare și cheltuieli de bază de vânzare;

UR1 și UR0 - cheltuieli administrative în perioadele de raportare și de bază.

DR P (V) \u003d (((9595 - 8587 - 1226 - 0) / 9595) - ((9736 - 8587 - 1226 - 0) / 9736))) * 100% \u003d - 2,27% - (- 0, 79%) = - 1,48%

2. Impactul modificărilor costului de vânzare asupra Rp:

DR P (S) \u003d (((B1 - C1 - KR0 - UR0) / B1) -

((B1 - C0 - KR0 - UR0) / B1))) * 100% (26)

DR P (S) \u003d (((9595 - 8210 - 1226 - 0) / 9595) - ((9595 - 8587 - 1226 - 0) / 9595))) * 100% \u003d 1,66% - (-2,27%) = + 3,93%

3. Impactul modificărilor cheltuielilor de vânzare asupra Rp:

DR P (KR) \u003d (((B1 - C1 - KR1 - UR0) / B1) -

((B1 - C1 - CR0 - UR0) / B1))) * 100% (27)

DR P (KR) \u003d (((9595 - 8210 - 1348 - 0) / 9595) - ((9595 - 8210 - 1226 - 0) / 9595))) * 100% \u003d 0,39% - \ u039% - \u036d 1,27%

Influența cumulativă a factorilor este:

DR P = ± DR B ± DR S ± DR CR ± DR UR (28)

DR P \u003d - 1,48 +3,93 - 1,27 \u003d 1,18%

Rentabilitatea vânzărilor din perioada de raportare a crescut cu 1,18% față de profitabilitatea perioadei precedente.

Rentabilitatea netă a organizației este calculată ca raport dintre valoarea profitului net și veniturile din vânzare:

R H = (P H / V) * 100% (29)

P1 H \u003d (-138/9595) * 100% \u003d - 1,44%

P0 H \u003d (-217/9736) * 100% \u003d - 2,23%

Pe lângă ratele de profitabilitate analizate, se distinge profitabilitatea tuturor capitalurilor, capitalurilor proprii, activelor de producție și investițiilor financiare.

Pentru a evalua performanța organizației în ansamblu și pentru a analiza punctele forte și punctele slabe ale acesteia, este necesară sintetizarea indicatorilor, și în așa fel încât să identifice relațiile cauzale care afectează poziția financiară și componentele acesteia. Luați în considerare următorii indicatori care caracterizează profitabilitatea întreprinderii:

1. Rentabilitatea vânzărilor - arată cât profit cade pe o unitate de produse vândute:

P1 = (profit din vânzări / venit din vânzări) * 100% (30)

P1 \u003d (s.050 (formularul nr. 2) / s.010 (formularul nr. 2)) * 100% (31)

P1 \u003d (37/9595) * 100% \u003d 0,39% (pentru perioada de raportare)

Р1 = (-77/9736) * 100% = - 0,79% (pentru perioada de bază)

2. Rentabilitatea contabilă din activități obișnuite - arată nivelul profitului după impozitare:

P2 \u003d (profit din activități obișnuite / venituri din vânzări) * 100% (32)

Р2 = (p. 160 (f. nr. 2) / p. 010 (f. nr. 2)) * 100% (33)

Р2 = (-138/9595) * 100% = - 1,4% (pentru perioada de raportare)

Р2 = (-217/9736) * 100% = - 2,23% (pentru perioada de bază)

3. Rentabilitatea netă - arată cât profitul net cade pe o unitate de venit:

P3 \u003d (profit net / venit din vânzări) * 100% (34)

P3 \u003d (pag. 190 (f. nr. 2) / p. 010 (f. nr. 2)) * 100% (35)

Р3 = (-138/9595) * 100% = - 1,4% (pentru perioada de raportare)

Р3 = (-217/9736) * 100% = - 2,23% (pentru perioada de bază)

4. Rentabilitatea economică - arată eficiența utilizării tuturor proprietăților organizației:

P4 = (profit net / valoarea medie a activului) * 100% (36)

Р4 = (p. 190 (f. nr. 2) / p. 300 (f. nr. 1)) * 100% (37)

Р4 = (-138/2827) * 100% = - 4,88% (pentru perioada de raportare)

Р4 = (-217/3770,5) * 100% = - 5,76% (pentru perioada de bază)

5. Randamentul capitalului propriu – arată eficacitatea utilizării capitalului propriu. Dinamica lui P5 are un impact asupra nivelului de cotație.

P5 = (venitul net / costul mediu al capitalului propriu) * 100% (38)

Р5 = (p. 190 (f. nr. 2) / p. 490 (f. nr. 1)) * 100% (39)

Р5 = (-138/1749) * 100% = - 7,89% (pentru perioada de raportare)

Р5 = (-217/1902) * 100% = - 11,41% (pentru perioada de bază)

6. Marja brută - arată cât profitul brut cade pe o unitate de venit:

P6 \u003d (profit brut / venit din vânzări) * 100% (40)

P6 \u003d (s.029 (formularul nr. 2) / s.010 (formularul nr. 2)) * 100% (41)

P6 \u003d (1385/9595) * 100% \u003d 14,43% (pentru perioada de raportare)

P6 \u003d (1149/9736) * 100% \u003d 11,8% (pentru perioada de bază)

7. Eficiența costurilor - arată cât de mult profitul din vânzare cade pe 1 mie de ruble. cheltuieli

P7 \u003d (profit din vânzări / costuri de producție și vânzări) * 100% (42)

P7 = (p.050 (f. Nr. 2) / (p.020 + p.030 + p.040)) * 100% (43)

P7 \u003d (37 / (8210 + 1348)) * 100% \u003d 0,39% (pentru perioada de raportare)

P7 = (-77 / (8587 + 1226)) * 100% = - 0,78% (pentru perioada de bază)

Marja brută (P6) reflectă valoarea profitului brut din fiecare rublă de produse vândute. Acest indicator pentru anul de raportare a crescut cu 2,63%, prin urmare, profitul brut pe unitatea de venit al organizației a crescut.

Un interes deosebit pentru o evaluare externă a eficacității activităților financiare și economice ale unei organizații este analiza indicatorilor de rentabilitate netradiționali, cum ar fi raportul cost-beneficiu (P7), care arată cât de mult profitul din vânzare cade pe 1 rublă. a costurilor. Mai informativă este analiza rentabilității activelor (P4) și a randamentului capitalului propriu (P5).

Unul dintre indicatorii sintetici ai activității economice a organizației în ansamblu este profitabilitatea economică (P4), fiind denumită și rentabilitatea activelor.

Conform calculelor, se poate observa că organizația a primit din acest tip de activitate pentru perioada de raportare 1,4% pierdere per rub. din proprietatea lor, pentru perioada anului trecut, pierderea a fost de 2,23% pentru acest indicator. Formula P4 arată clar modalități posibile de creștere a profitabilității economice - modalități de creștere a profitabilității capitalului.

Raportul rentabilității capitalului propriu (P5) vă permite să stabiliți relația dintre suma resurselor proprii investite și valoarea profitului primit din utilizarea acestora.

Rentabilitatea vânzărilor poate fi crescută prin creșterea prețurilor sau reducerea costurilor. Politica organizației ar trebui să fie creșterea producției și vânzării acelor produse (lucrări, servicii), a căror nevoie este determinată de îmbunătățirea condițiilor de piață.

Identificarea și măsurarea cantitativă a gradului de identificare a factorilor individuali pentru a modifica indicatorii eficienți ai activităților economice și financiare ale unei întreprinderi este una dintre cele mai importante sarcini ale analizei economice.

Dacă studiul unui set specific de indicatori conduce la identificarea unui model general, atunci se face o presupunere despre prezența unor relații între indicatori. Sursa apariției „poate fi o relație cauzală între indicatori, dependența unui număr de indicatori de un factor comun, o coincidență aleatorie

Influența factorilor afectează în diferite moduri modificarea indicatorilor efectivi ai activității economice. Pentru a înțelege motivele schimbării fenomenelor studiate, pentru a evalua mai precis locul și rolul fiecărui factor în formarea valorii indicatorilor efectivi, clasificarea factorilor va permite.

Factorii studiați în analiză pot fi clasificați după diferite criterii.

Scopul redactării acestei lucrări este de a studia metodologia de calcul a indicatorilor de rentabilitate și aplicarea acesteia în practică. Pentru a atinge acest obiectiv, este necesar să se rezolve următoarea gamă de sarcini:

- definirea conceptului de rentabilitate, relevarea semnificației acestuia pentru analiza financiară și caracterizarea principalelor domenii de aplicare a acestuia;

- luați în considerare sistemul indicatorilor de rentabilitate în conformitate cu clasificarea acestora în indicatori de rentabilitate a activității economice, indicatori de rentabilitate financiară și indicatori de rentabilitate a produsului;

-  ia în considerare metoda generală de analiză factorială a indicatorilor de rentabilitate ai organizaţiei.

1. Conținutul economic al rentabilității întreprinderii

1.1 Determinarea rentabilității

Pentru a efectua o analiză factorială a profitabilității unei organizații, este necesar mai întâi să se determine ce anume este inclus în conceptul de rentabilitate a unei organizații.

Rentabilitatea- acesta este gradul de rentabilitate, rentabilitate, rentabilitate al afacerii. Dacă o companie realizează profit, aceasta este considerată profitabilă. Indicatorii de rentabilitate utilizați în calculele economice caracterizează profitabilitatea relativă.

Profit- aceasta este expresia monetară a majorității economiilor bănești realizate de întreprinderile de orice formă de proprietate. Ca categorie economică, caracterizează rezultatul financiar al activității antreprenoriale și este un indicator care reflectă cel mai pe deplin eficiența producției, volumul și calitatea produselor industriale, starea productivității muncii și nivelul costurilor.

Profitul este unul dintre principalii indicatori financiari ai planului și evaluării activităților economice ale organizațiilor. În detrimentul profitului, sunt finanțate măsuri pentru dezvoltarea lor științifică, tehnică și socio-economică, o creștere a fondului de salarii al angajaților lor. Profitul nu este doar o sursă a nevoilor interne ale organizației, ci devine din ce în ce mai important în formarea resurselor bugetare, a fondurilor nebugetare și de caritate.

1.2 Indicatori de rentabilitate

Rentabilitatea organizației este caracterizată de indicatori absoluti și relativi. Indicatorul absolut al rentabilității este valoarea profitului (venitului). Indicatorul relativ este nivelul de profitabilitate.

Indicatorii absoluti ne permit să analizăm dinamica diferiților indicatori de profit pe un număr de ani. Totodată, trebuie menționat că pentru a obține rezultate mai obiective, indicatorii ar trebui să fie calculați ținând cont de procesele inflaționiste.

Indicatorii relativi sunt mai puțin afectați de inflație, deoarece reprezintă diverse rapoarte ale profitului și capitalului investit, sau profitului și costurilor de producție.

După valoarea absolută a profitului, nu este întotdeauna posibil să se judece nivelul de profitabilitate al unei întreprinderi, deoarece dimensiunea acesteia este afectată nu numai de calitatea muncii, ci și de amploarea activității. Prin urmare, pentru a caracteriza eficiența întreprinderii, împreună cu valoarea absolută a profitului, sunt utilizați indicatori relativi care caracterizează rezultatele finale ale managementului mai pe deplin decât profitul, deoarece. valoarea lor reflectă raportul dintre efect și capitalul investit sau resursele consumate. Ele sunt utilizate pentru evaluarea activităților întreprinderii și ca instrument în politica investițională și stabilirea prețurilor.

Indicatorii de rentabilitate utilizați în calculele economice caracterizează profitabilitatea relativă.

1.3 Grupuri de indicatori de rentabilitate

Indicatorii de rentabilitate pot fi combinați în mai multe grupuri:

* indicatori bazați pe abordarea costurilor (rentabilitatea produselor, rentabilitatea activităților);

* indicatori care caracterizează rentabilitatea vânzărilor (rentabilitatea vânzărilor);

* indicatori bazați pe abordarea resurselor (rentabilitatea activelor totale, randamentul capitalului fix, randamentul capitalului de lucru, randamentul capitalului propriu).

Rentabilitatea generală(rentabilitatea întreprinderii) - este definită ca raportul dintre profitul bilanțului și costul mediu al activelor fixe de producție și al capitalului de lucru normalizat. Raportul dintre fond și costurile materiale și echivalente reflectă profitabilitatea întreprinderii.

Rentabilitatea globală este determinată de formula:

R o \u003d P b / F * 100%,

unde R o - profitabilitatea totală,

P b - suma totală a profitului bilanțului,

Ф - costul mediu anual al activelor fixe, imobilizărilor necorporale și al capitalului de lucru corporal.

Nivelul profitabilității generale este un indicator cheie atunci când se analizează profitabilitatea unei întreprinderi. Dar dacă se cere să se determine mai precis dezvoltarea unei organizații, pe baza nivelului profitabilității sale generale, este necesar să se calculeze suplimentar încă doi indicatori cheie: profitabilitatea cifrei de afaceri și numărul de rulaje de capital.

Rentabilitatea globală a unei întreprinderi trebuie considerată în funcție de o serie de indicatori cantitativi - factori: structura și rentabilitatea activelor activelor fixe de producție, cifra de afaceri a capitalului de lucru normalizat, rentabilitatea vânzărilor (vezi diagrama 1.2).

Schema 1.2. Rentabilitatea generală a întreprinderii

Rentabilitatea cifrei de afaceri reflectă relația dintre venitul brut (cifra de afaceri) al întreprinderii și costurile acesteia și se calculează prin formula:

R despre. = P n.p. *100/V,

unde R vol. - rentabilitatea cifrei de afaceri,

P n.p. - castig inainte de dobanda,

B este venitul brut.

Cu cât profitul este mai mare în comparație cu venitul brut al întreprinderii, cu atât rentabilitatea cifrei de afaceri este mai mare. Acest indicator este utilizat pe scară largă într-o economie de piață. Este calculat ca un întreg pentru întreprindere și pentru tipuri individuale de produse.

Numărul de rulaje de capital reflectă raportul dintre veniturile brute (cifra de afaceri) ale întreprinderii și valoarea capitalului său și se calculează prin formula:

H ob.k. = B / A,

unde H ob.k. - numărul de rulaje de capital,

B - venit brut,

A sunt active.

Cu cât venitul brut al firmei este mai mare, cu atât este mai mare numărul de rulaje ale capitalului său. Ca urmare, nivelul profitabilității globale este determinat de următoarea formulă:

La o.r. \u003d R despre * H despre. ,

unde U o.r. - nivelul de profitabilitate generală,

R despre. - rentabilitatea cifrei de afaceri,

H ob.k. - numărul de rulaje de capital.

Cu alte cuvinte, nivelul profitabilității globale, adică un indicator care reflectă creșterea întregului capital (active) investit, este egal cu câștigul înainte de dobândă, înmulțit cu 100% și împărțit la active.

Relația dintre cei trei indicatori cheie este prezentată în următoarea diagramă:

Diagrama 1.1 Relația dintre cei trei indicatori cheie.

Indicatori de rentabilitate a produsului reflectă eficiența costurilor curente (spre deosebire de indicatorul rentabilității generale, care caracterizează eficacitatea capitalului avansat) și sunt calculate ca raportul dintre profitul din vânzările de produse și costul total al vânzărilor:

P rp \u003d P rp / C * 100%,

unde P rp - rentabilitatea produselor;

P rp - profit din vânzarea produselor;

C este costul total al mărfurilor vândute.

Rentabilitatea unui anumit tip de produs depinde de prețurile materiilor prime, de calitatea produsului, de productivitatea muncii, de materiale și de alte costuri de producție.

Rentabilitatea produselor arată cât profit cade pe o unitate de produse vândute. Creșterea acestui indicator este o consecință a creșterii prețurilor la costuri constante pentru producerea produselor vândute (lucrări, servicii) sau a scăderii costurilor de producție la prețuri constante, adică a scăderii cererii pentru produsele companiei, precum și o creștere mai rapidă a prețurilor decât a costurilor.

Rentabilitatea investiției întreprinderii- Acesta este un indicator al rentabilității, care arată eficacitatea utilizării tuturor proprietăților întreprinderii.

Printre indicatorii de rentabilitate ai investițiilor întreprinderii, se numără 5 principali:

1 Rentabilitatea totală a investiției, care arată ce parte din profitul bilanțului cade pe 1 rub. proprietatea întreprinderii, adică cât de eficient este utilizată.

2. Rentabilitatea investiției în termeni de profit net;

3. Rentabilitatea fondurilor proprii, care permite stabilirea relației dintre suma resurselor proprii investite și valoarea profitului primit din utilizarea acestora.

4. Rentabilitatea investițiilor financiare pe termen lung, arătând eficacitatea investițiilor întreprinderii în activitățile altor organizații.

5 Rentabilitatea capitalului permanent. Arată eficiența utilizării capitalului investit în activitățile acestei întreprinderi pentru o lungă perioadă de timp.

Creșterea oricărui indicator al profitabilității depinde de fenomenele și procesele economice comune. Este vorba, în primul rând, de îmbunătățirea sistemului de management al producției într-o economie de piață bazată pe depășirea crizei din sistemele financiar, credit și monetar. Aceasta reprezintă o creștere a eficienței utilizării resurselor de către organizații bazată pe stabilizarea decontărilor reciproce și a sistemului de decontare și relații de plată. Aceasta este indexarea capitalului de lucru și o definire clară a surselor de formare a acestora.

randamentul capitalului calculată ca raportul dintre profitul bilanţier (brut, net) şi valoarea medie anuală a întregului capital investit sau a componentelor sale individuale: capital propriu (acţiuni), împrumutat, fix, capital de lucru, capital de producţie etc.:

P la =BP/SK; P la = P rp / SK; P la \u003d CHP / SK

În procesul de analiză, ar trebui să se studieze dinamica indicatorilor de rentabilitate enumerați, implementarea planului în ceea ce privește nivelul acestora și să se efectueze comparații între ferme cu întreprinderile concurente.

Indicatorii de rentabilitate (randament) sunt economici generali. Acestea reflectă rezultatul financiar final și sunt reflectate în bilanțul și situațiile de profit și pierdere, vânzări, venituri și profitabilitate. Rentabilitatea poate fi considerată ca urmare a impactului factorilor tehnici și economici și, prin urmare, ca obiecte de analiză tehnică și economică, al cărei scop principal este de a identifica dependența cantitativă a rezultatelor financiare finale ale producției și activităților economice de principalii factori tehnici și economici.

Rentabilitatea este rezultatul procesului de producție, se formează sub influența factorilor asociați cu creșterea eficienței capitalului de lucru, reducerea costurilor și creșterea profitabilității produselor și produselor individuale.

2. Tipuri și sarcini de analiză factorială

Funcționarea oricărui sistem socio-economic (care include întreprinderea de exploatare) are loc într-o interacțiune complexă a unui complex de factori interni și externi.

Factor- acesta este motivul, forța motrice a oricărui proces sau fenomen, care determină natura acestuia sau una dintre trăsăturile principale.

Identificarea relației dintre indicatori, direcția și intensitatea acesteia, precum și a formei de dependență dintre indicatori este necesară pentru înțelegerea tiparelor de formare a rezultatelor activității unei entități de afaceri. Dacă studiul unui set specific de indicatori conduce la identificarea unui model general, atunci se face o presupunere despre prezența unor relații între indicatori. Sursa apariției poate fi o relație cauzală între indicatori, dependența unui număr de indicatori de un factor comun, o coincidență aleatorie. Analiza factorială constă în identificarea relației dintre indicatori: în măsurarea impactului cantitativ al indicatorilor individuali asupra schimbării unui alt indicator, agregat.

Tehnica analizei factoriale- o metodologie pentru un studiu și măsurare cuprinzătoare și sistematice a impactului factorilor asupra valorii indicatorilor eficienți.

2.1 Principalele sarcini ale analizei factoriale

1. Selectarea factorilor care determină indicatorii de performanță studiați.

2. Clasificarea și sistematizarea factorilor pentru a oferi o abordare integrată și sistematică a studiului impactului acestora asupra rezultatelor activității economice.

3. Determinarea formei de dependenţă între factori şi indicatorii de performanţă.

4. Modelarea relaţiei dintre factori şi indicatorii de performanţă.

5. Calculul influenței factorilor și evaluarea rolului fiecăruia dintre aceștia în modificarea indicatorului de performanță.

6. Lucrul cu modelul factorial. Metoda de analiză factorială.

Selecția factorilor pentru analiza unui anumit indicator se realizează pe baza cunoștințelor teoretice și practice dintr-o anumită industrie. În acest caz, de obicei pornesc de la principiul: cu cât complexul de factori studiati este mai mare, cu atât rezultatele analizei vor fi mai precise. Totodată, trebuie avut în vedere că dacă acest complex de factori este considerat ca o sumă mecanică, fără a ține cont de interacțiunea lor, fără a evidenția principalii determinanți, atunci concluziile pot fi eronate. În analiza activității economice (AHA), prin sistematizarea acestora se realizează un studiu interconectat al influenței factorilor asupra valorii indicatorilor eficienți, care este una dintre principalele probleme metodologice ale acestei științe.

O problemă metodologică importantă în analiza factorială este determinarea formei relației dintre factori și indicatorii de performanță: funcțional sau stocastic, direct sau invers, rectilinie sau curbilinie. Utilizează experiența teoretică și practică, precum și metode de comparare a serii paralele și dinamice, grupări analitice de informații inițiale, grafice etc.

Modelarea indicatorilor economici este, de asemenea, o problemă complexă în analiza factorilor, a cărei soluție necesită cunoștințe și abilități speciale.

Calculul influenței factorilor este principalul aspect metodologic în AHD. Pentru a determina influența factorilor asupra indicatorilor finali, se folosesc multe metode, care vor fi discutate mai detaliat mai jos.

Ultima etapă a analizei factoriale este utilizarea practică a modelului factorial pentru calcularea rezervelor pentru creșterea indicatorului efectiv, pentru planificarea și prognoza valorii acestuia atunci când situația se schimbă.

2.2 Tipuri de analiză factorială

În funcție de tipul de model factorial, există două tipuri principale de analiză factorială - deterministă și stocastică.

Analiza factorială deterministă este o metodologie pentru studierea influenței factorilor a căror relație cu indicatorul de performanță este funcțională, adică atunci când indicatorul de performanță al modelului factorial este prezentat ca un produs, sumă privată sau algebrică a factorilor.

Acest tip de analiză factorială este cea mai comună, deoarece, fiind destul de simplu de utilizat (comparativ cu analiza stocastică), vă permite să înțelegeți logica principalilor factori ai dezvoltării întreprinderii, să cuantificați influența acestora, să înțelegeți ce factori și în ce proporție. este posibil și oportun să se schimbe pentru a crește eficiența producției. Analiza factorială deterministă va fi discutată în detaliu într-un capitol separat.

Analiza stocastică este o metodologie de studiere a factorilor a căror relație cu indicatorul de performanță, spre deosebire de cel funcțional, este incompletă, probabilistă (corelație). Dacă cu o dependență funcțională (completă), o schimbare corespunzătoare a funcției are loc întotdeauna cu o schimbare a argumentului, atunci cu o relație de corelare, o modificare a argumentului poate da mai multe valori ale creșterii funcției, în funcție de combinarea altor factori care determină acest indicator. De exemplu, productivitatea muncii la același nivel al raportului capital-muncă poate să nu fie aceeași în întreprinderi diferite. Depinde de combinația optimă a altor factori care afectează acest indicator.

Modelarea stocastică este, într-o anumită măsură, o adăugare și o extindere a analizei factoriale deterministe. În analiza factorială, aceste modele sunt utilizate din trei motive principale:

· este necesar să se studieze influența factorilor asupra cărora este imposibil să se construiască un model factorial determinat rigid (de exemplu, nivelul de levier financiar);

Este necesar să se studieze influența factorilor complecși care nu pot fi combinați în același model rigid determinist;

· este necesar să se studieze influența factorilor complecși care nu pot fi exprimați într-un singur indicator cantitativ (de exemplu, nivelul progresului științific și tehnologic).

Pe lângă împărțirea în deterministă și stocastică, se disting următoarele tipuri de analiză factorială:

o directă și inversă;

o cu o singură etapă și cu mai multe etape;

o static și dinamic;

o retrospectivă și prospectivă (prognoză).

La analiza factorială directă cercetarea se desfășoară într-un mod deductiv – de la general la particular. Analiza factorială inversă realizează studiul relațiilor cauză-efect prin metoda inducției logice - de la factori privați, individuali, la cei generali.

Analiza factorială poate fi cu o singură etapă și cu mai multe etape. Primul tip este folosit pentru a studia factorii dintr-un singur nivel (o etapă) de subordonare fără a-i detalia în părțile lor constitutive. De exemplu, . În analiza factorilor în mai multe etape, factorii a și b sunt detaliați în elementele lor constitutive pentru a studia comportamentul lor. Detalierea factorilor poate fi continuată în continuare. În acest caz, se studiază influența factorilor de diferite niveluri de subordonare.

De asemenea, este necesar să distingem factorial static și dinamic analiză. Primul tip este utilizat atunci când se studiază influența factorilor asupra indicatorilor de performanță pentru data corespunzătoare. Un alt tip este o metodologie pentru studierea relațiilor cauză-efect în dinamică.

În cele din urmă, analiza factorială poate fi retrospectiv, care studiază motivele creșterii indicatorilor de performanță pentru perioadele trecute și promițătoare, care examinează comportamentul factorilor și indicatorilor de performanță în viitor.

3. Metodologia de analiză factorială a indicatorilor de rentabilitate ai organizaţiei

Nivelul de rentabilitate al anumitor tipuri de produse depinde de modificarea prețurilor medii de vânzare (C) și a costului (C) al unei unități de producție:

Ri \u003d (Ci - Ci) / Ci \u003d Ci / Ci - 1

Analiza factorială a rentabilității anumitor tipuri de produse se realizează pe baza datelor prezentate. Forma acestor date este dată în Tabelul 3.1.

Tab. 3.1 Analiza factorială a rentabilității anumitor tipuri de produse

De asemenea, este necesar să se studieze mai în detaliu motivele modificării nivelului mediu al prețurilor și, prin împărțirea proporțională, să se calculeze impactul acestora asupra nivelului de rentabilitate. Un astfel de calcul se face conform următorului tabel (tabelul 3.2.):

Tab. 3.2 Calculul influenței factorilor de ordinul doi asupra modificării nivelului de rentabilitate

În continuare, este necesar să se stabilească, din cauza căror factori s-a modificat costul unitar de producție și, în mod similar, să se determine impactul acestora asupra nivelului de rentabilitate. Astfel de calcule sunt făcute pentru fiecare tip de produs, ceea ce face posibilă evaluarea mai precisă a activității unei entități comerciale și identificarea mai completă a rezervelor din fermă pentru creșterea profitabilității întreprinderii analizate.

Aproximativ se face si analiza factoriala a rentabilitatii vanzarilor. Modelul factorial determinist al acestui indicator, calculat pentru întreaga întreprindere, are următoarea formă:

Rp = Pp / V, unde

Rp - profitabilitatea vânzărilor;

Pp - profit din vânzări.

Influența factorilor individuali este calculată și prin metoda substituției în lanț.

Nivelul de profitabilitate al vânzărilor anumitor tipuri de produse depinde de nivelul mediu al prețului și de costul produsului:

Rp = Pi / Вi = (Цi - Сi) / Цi

În mod similar, se efectuează analiza factorială a randamentului capitalului total. Profitul bilanțului depinde de volumul produselor vândute (VPP), structura acestuia (UDi), nivelul mediu al prețurilor (Цi) și rezultatele financiare din alte activități care nu sunt legate de vânzarea de produse și servicii (VFR).

Valoarea medie anuală a capitalului fix și de lucru (KL) depinde de volumul vânzărilor și de rata de rotație a capitalului (Kob), care este determinată de raportul dintre venituri și valoarea medie anuală a capitalului fix și de lucru. Se presupune aici că volumul vânzărilor în sine nu afectează nivelul de rentabilitate, întrucât odată cu modificarea acestuia valoarea profitului și valoarea capitalului fix și a capitalului de lucru cresc sau scad proporțional, cu condiția ca alți factori să rămână neschimbați.

Pentru a calcula influența factorilor asupra nivelului de rentabilitate, se folosesc următoarele date inițiale (tabelul 3.3):

Tab. 3.3 Date inițiale.

Într-o analiză aprofundată, este necesar să se studieze influența factorilor de al doilea nivel care afectează modificarea prețurilor medii de vânzare, a costurilor de producție și a rezultatelor non-vânzări.

Pentru a analiza profitabilitatea capitalului de producție, definită ca raportul dintre profitul contabil și costul mediu anual al mijloacelor fixe și al capitalului de lucru material, puteți utiliza modelul factorial propus de M. I. Bakanov și A. D. Sheremet:

P / F + E = P/N / (F/N + E/N) = (1 - S/N) / (F/N + E/N) = / (F/N + E/N), unde

P - profitul bilantului;

F este costul mediu al mijloacelor fixe;

E - soldurile medii ale activelor circulante;

N - încasări din vânzarea produselor;

P/N - rentabilitatea vânzărilor;

F / N + E / N - intensitatea capitalului produselor (inversa raportului cifrei de afaceri);

S/N - costuri pe rublă de produse;

U / N, M / N, A / N - respectiv intensitatea salarială, intensitatea materială și intensitatea capitalului produselor.

Prin înlocuirea treptată a nivelului de bază al fiecărui factor cu cel efectiv, se poate determina cât de mult s-a modificat nivelul de rentabilitate a capitalului de producție datorită intensității salariale, intensității materiale, intensității capitalului, i.e. datorită factorilor de intensificare a producţiei.

3.1 Metoda de analiză factorială în sistemul de costuri directe

În țara noastră, la analiza profiturilor, se folosește de obicei următorul model:

P \u003d K (C - C),

Unde P este valoarea profitului;

K - cantitatea (masa) produselor vândute;

C - pretul de vanzare;

C este costul unitar de producție.

În acest caz, se presupune că toți factorii de mai sus se schimbă de la sine, independent unul de celălalt. Totuși, aici nu se ia în considerare relația dintre volumul producției (vânzărilor) de produse și costul acestuia.

În țările străine, pentru a asigura o abordare sistematică în studierea factorilor de modificare a profiturilor și a rentabilității și prognozarea valorii acestora, se utilizează analiza marginală, care se bazează pe venitul marginal.

Venitul marginal (MD) este profitul în valoare de costuri fixe ale întreprinderii (N):

P \u003d MD - N

Valoarea venitului marginal poate fi, la rândul său, reprezentată ca numărul de produse vândute (K) și rata venitului marginal pe unitatea de producție (D s):

P \u003d K x D s - N, unde D s \u003d C - V,

P \u003d K (C - V) - H, unde

V - costuri variabile pe unitatea de producție.

Analiza rentabilității se realizează într-un mod similar, ceea ce dă rezultate mai precise, deoarece se ia în considerare interrelaţionarea elementelor volumului vânzărilor, costurilor şi profitului.

Concluzie

Rentabilitatea caracterizează performanța organizației. Indicatorii de profitabilitate vă permit să evaluați cât profit are o companie din fiecare rublă de fonduri investite în activele companiei. Există diferite grupări ale sistemului de indicatori ai profitabilității. Am examinat una dintre aceste clasificări cu împărțirea indicatorilor de rentabilitate în indicatori pe baza abordării costurilor (rentabilitatea produselor, profitabilitatea operațiunilor), indicatori care caracterizează rentabilitatea vânzărilor (rentabilitatea vânzărilor); indicatori bazați pe abordarea resurselor (rentabilitatea activelor totale, randamentul capitalului fix, randamentul capitalului de lucru, randamentul capitalului propriu).

După cum sa dovedit în cursul analizei, profitabilitatea activității economice reflectă rata de compensare (remunerare) pentru întregul set de surse care sunt utilizate de întreprindere pentru a-și desfășura activitățile.

Rentabilitatea financiară caracterizează eficacitatea investițiilor proprietarilor întreprinderii, care îi asigură acesteia resurse sau îi lasă la dispoziție tot sau o parte din profiturile lor pentru a maximiza veniturile în viitor.

Și, în sfârșit, indicatorii rentabilității produselor pot răspunde la întrebări legate de determinarea eficienței activității principale a unei întreprinderi pentru producția și vânzarea de bunuri, lucrări, servicii.

Lista literaturii folosite

1. Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. „Analiza activităţilor financiare şi economice ale întreprinderii”, M .: UNITI-DANA, 2000.

2. Markin Yu.P. „Teoria analizei activității economice”, M.: KNORUS, 2006.

3. Savitskaya G.V. „Analiza activității economice a întreprinderii”, Minsk: SRL „New Knowledge”, 1999.

Nivelul și dinamica indicatorilor de rentabilitate este influențată de întregul ansamblu de factori de producție și economici: nivelul de organizare a producției și managementului; structura capitalului și sursele acestuia; gradul de utilizare a resurselor de producție; volumul, calitatea și structura produselor; costurile de producție și costul produselor; profit după tipul de activitate și direcția de utilizare a acestuia.

Metodologia analizei factoriale a indicatorilor de rentabilitate prevede extinderea formulelor inițiale de calcul a indicatorului pentru toate caracteristicile calitative și cantitative de intensificare a producției și de creștere a eficienței activității economice. De exemplu, pentru a analiza profitabilitatea globală (rentabilitatea activelor), puteți utiliza un model cu trei sau cinci factori.

Pentru a simplifica modelul, costurile de producție și vânzări sunt reduse la costurile cu forța de muncă, costurile cu materialele și amortizarea mijloacelor fixe. Pentru aplicarea practică a modelului, costul materialelor ar trebui adăugat la costul componentelor și semifabricatelor, lucrărilor și serviciilor de natură industrială (realizate de terți sau divizii non-principale ale întreprinderii), combustibil, energie achiziționată etc. Costurile cu forța de muncă ar trebui completate cu contribuții sociale. În plus, alte costuri ar trebui luate în considerare ca element separat sau distribuite proporțional între principalele tipuri de costuri.

Toate modelele utilizate se bazează pe următoarea relație:

unde R este rentabilitatea activelor (capitalului);

P - profit din vânzări;

K este valoarea medie a activelor pentru perioada;

F este costul mediu al activelor imobilizate pentru perioada;

E - soldurile medii ale activelor circulante;

-cost pe 1 rublă de produse la costul integral;

- intensitatea salarială a produselor;

– consumul material al produselor;

– capacitatea de amortizare a produselor;

-intensitatea capitalului produselor pentru active imobilizate;

-intensitatea capitalului produselor pentru active circulante (coeficient de fixare a activelor circulante).

Randamentul activelor este mai mare, cu cât profitabilitatea produselor este mai mare, cu cât este mai mare rentabilitatea activelor imobilizate și rata de rotație a activelor circulante, cu atât sunt mai mici costurile totale pe 1 rublă de producție și costurile unitare pentru elementele economice (forța de muncă). , materiale, manopera). Evaluarea numerică a influenței factorilor individuali asupra nivelului de rentabilitate este determinată de metoda substituțiilor în lanț sau de metoda integrală de evaluare a efectelor factorilor.

Analiza factorială a rentabilității este prezentată în tabelul 21.

Model cu trei factori de analiză a profitabilității.

Unde - rentabilitatea produsului:

-intensitatea capitalului (intensitatea capitalului) a produselor pentru capital fix:

- cifra de afaceri a activelor circulante (intensitatea capitalului pentru fondul de rulment):

(În acest model, factorul de rulare al activelor circulante este reflectat de valoare , inversă numărului mediu de rotații)

Tabelul 21. Analiza factorială a rentabilității

Indicatori			Anul de baza	Raport. an		Abateri
							relativ, %
Datele inițiale
	Produse, mii de ruble
	Resurse umane a) personal industrial și de producție, oameni b) remunerație cu angajamente, mii de ruble.
	Costuri materiale, mii de ruble
	Mijloace fixe a) valoarea activelor imobilizate, mii de ruble. b) amortizare, mii de ruble.
	Capital de rulment, mii de ruble
Indicatori estimați
	Cost de producție, mii de ruble	U+M+A
	Profit, mii de ruble	N– S
	Rentabilitatea capitalurilor proprii (întreprinderi)
Calcule pentru modelul cu trei factori
Factorul 1. Rentabilitatea produselor		P/ N
Factorul 2. Intensitatea capitalului produselor		F/ N
Factorul 3. Cifra de afaceri a activelor circulante		E/ N
Calcule pentru modelul cu cinci factori
Factorul 1. Consumul material al produselor		M/ N
Factorul 2. Intensitatea muncii produselor		U/ N
Factorul 3. Intensitatea deprecierii produselor		A/ N
Factorul 4 Rata fixă ​​de rotație a capitalului		A/ F
Factorul 5 Rata de rotație a activelor circulante		E/ N

Vom analiza profitabilitatea folosind exemplul de date tabulare. Mai întâi, să găsim valoarea profitabilității pentru anii de bază și de raportare:

pentru anul de bază:

pentru anul de raportare:

Astfel, creșterea profitabilității pentru perioada de raportare este de .

Să aruncăm o privire la modul în care diferiți factori au contribuit la această schimbare.