Tartalékok a vállalkozás pénzügyi teljesítményének javítására. A vállalkozás pénzügyi teljesítményének javításának problémája

Bevezetés

A kereskedelmi szervezet pénzügyi irányítása az üzleti szervezet egyik kulcseleme.

A termelés hatékonyságának növelése érdekében, hogy ne kerüljenek a csőd szélére, a cégeknek szükségszerűen általános pénzügyi elemzést kell végezniük, hatékonyan kell elosztaniuk a pénzügyi forrásokat (befektetési politika és vagyonkezelés), pénzügyi erőforrásokat kell biztosítaniuk a vállalkozás számára (a források kezelése). ).

Piaci viszonyok között a fennmaradás záloga és a vállalkozás stabil pozíciójának alapja a pénzügyi stabilitás. Az anyagi erőforrások olyan állapotát tükrözi, amelyben a készpénzzel szabadon mozgó vállalkozás azok hatékony felhasználásával biztosítani tudja a termékek előállítási és értékesítési folyamatának, bővítésének és megújításának költségeit.

A vállalkozások pénzügyi stabilitásának határainak meghatározása a piacgazdaságra való átállás egyik legfontosabb gazdasági problémája, hiszen a pénzügyi stabilitás elégtelensége a termelés fejlesztéséhez szükséges forráshiányhoz, fizetésképtelenséghez és végső soron csődhöz vezethet. , a „túlzott” stabilitás pedig hátráltatja a fejlődést azáltal, hogy a vállalkozás költségeit többletkészletekkel és tartalékokkal terheli. Egy vállalkozás pénzügyi stabilitásának felméréséhez elemezni kell pénzügyi helyzetét.

A piacgazdaságban a vállalkozásszervezés egyik kulcseleme a kereskedelmi szervezet pénzügyi irányítási rendszere. A tudomány képviselői és a gyakorlati szakemberek véleménye ebben a kérdésben nem nagyon tér el, legalábbis a kulcspozíciókban. A több mint egy évezredes múltra visszatekintő számviteltől eltérően a pénzgazdálkodás, mint önálló tudomány viszonylag nemrégiben alakult ki. A pénzügyelméletben külön fejlesztések történtek már a második világháború előtt is. Különösen J. Williams tanulmányai ismertek széles körben, aki modellt dolgozott ki a pénzügyi eszközök értékének felmérésére. Mindazonáltal általánosan elfogadott, hogy ennek a folyamatnak a kezdetét az 50-es évek első felében G. Markowitz munkái rakták le, aki lefektette a modern portfólióelmélet alapjait. Ezek a munkák valójában felvázolták a pénzügyi eszközökbe történő befektetéssel kapcsolatos döntések módszertanát, és javasolták a megfelelő tudományos eszközöket. A bemutatott ötletek, valamint a matematikai apparátus nagyrészt elméleti jellegűek voltak, ami megnehezítette gyakorlati alkalmazásukat. A pénzügyi tudomány tovább fejlődött az értékpapírok árazásával foglalkozó tanulmányokban, a tőkepiaci hatékonyság fogalmának megalkotásában, a kockázat- és jövedelmezőség-értékelési modellekben stb.

A 60-as években W. Sharp, J. Liktners és J. Mossini erőfeszítései révén modellt dolgoztak ki a pénzügyi eszközök megtérülésének értékelésére, összekapcsolva a szisztematikus kockázatot és a portfólió hozamát.

Az ötvenes évek második felében intenzív kutatások folytak a tőkeszerkezet elméletével és a finanszírozási források árával, valamint a befektetési politika megválasztásával kapcsolatban. Általánosan elfogadott tény, hogy e szakaszhoz F. Modigliani és M. Miller adták a fő hozzájárulást.

A pénzügyelmélet keretein belül alakult ki a későbbiekben a pénzgazdálkodás alkalmazott diszciplínája, mint a pénzgazdálkodás módszertanának és technikáinak szentelt tudomány. Az első könyvek az új tudományágról az 1960-as évek elején jelentek meg a vezető angol nyelvű országokban. Ennek az iránynak a fejlődéséhez a fent említetteken kívül főként olyan tudósok járultak hozzá, mint F. Black, J. Williams, D. Durand, S. Ross, M. Scowes és mások.

A dolgozat célja az Inzel-Fish LLC pénzügyi teljesítményének javításának módjainak azonosítása. E cél elérése érdekében a munka a következő feladatokkal néz szembe:

A vállalati pénzgazdálkodás elméleti és módszertani vonatkozásainak vizsgálata

Az Insel-Fish LLC pénzügyi eredményeinek kialakulásának tanulmányozása és elemzése

A vállalkozás pénzügyi helyzetének felmérése

Az Insel-Fish pénzügyi teljesítményének javításának módjainak meghatározása

A tanulmány tárgya az Inzel-Fish LLC pénzügyi és gazdasági tevékenysége az elmúlt három évben.

A tanulmány tárgya a kimutatásokban megjelenő pénzügyi-gazdasági mutatók.

A munka során alkalmazott főbb közgazdasági elemzési módszerek: összehasonlítás, összehasonlítás, index módszer, mérlegmódszer, abszolút, relatív értékek módszerei.

Minden vállalkozás e három kulcskérdés feltevésével és megválaszolásával kezdődik.

1. Mekkora legyen a vállalkozás eszközeinek értéke és optimális összetétele, amely lehetővé teszi a vállalkozás számára kitűzött célok és célkitűzések elérését?

2. Hol találhatók a finanszírozási források, és mi legyen azok optimális összetétele?

3. Hogyan lehet megszervezni a pénzügyi tevékenységek jelenlegi és jövőbeni irányítását, biztosítva a vállalkozás fizetőképességét és pénzügyi stabilitását?

Ezeket a kérdéseket a pénzügyi menedzsment keretein belül oldják meg, amely a teljes vállalatirányítási rendszer egyik kulcsfontosságú alrendszere. Működésének logikája az ábrán látható. 1.1.

A gazdálkodó szervezet pénzügyi irányítási rendszerének szervezeti felépítése, valamint létszáma a vállalkozás méretétől és tevékenységének típusától függően többféleképpen is felépíthető. Egy nagyvállalat esetében a legjellemzőbb egy speciális szolgáltatás elkülönítése, amelyet egy pénzügyi igazgató vezet, és általában magában foglalja a számviteli és a pénzügyi osztályt.

Kisvállalkozásokban a pénzügyi igazgatói szerepet általában a főkönyvelő látja el. A legfontosabb dolog, amit meg kell jegyezni a pénzügyi vezető munkájában, hogy ez vagy a vállalat felső vezetése munkájának része, vagy a vezetői döntések meghozatalához szükséges és hasznos elemző információk bemutatásához kapcsolódik. pénzügyi jellegű. Ez hangsúlyozza e funkció rendkívüli fontosságát. A cég szervezeti felépítésétől függetlenül a pénzügyi vezető feladata a pénzügyi problémák elemzése, bizonyos esetekben döntések meghozatala vagy ajánlások megfogalmazása a felső vezetésnek.

Rizs. 1.1. A pénzügyi irányítás szerkezete és folyamata a vállalkozásban

Különböző megközelítések léteznek a „pénzügyi eszköz” fogalmának értelmezésére. A legáltalánosabb értelemben a pénzügyi instrumentum minden olyan szerződés, amely egyidejűleg növeli az egyik gazdálkodó egység pénzügyi eszközeit és egy másik gazdálkodó egység pénzügyi kötelezettségeit.

A pénzügyi eszközök közé tartoznak:

Készpénz;

Szerződéses jog pénzeszközök vagy bármely más típusú pénzügyi eszköz átvételére egy másik vállalkozástól;

Pénzügyi eszközök másik vállalkozással esetlegesen kedvező feltételekkel történő cseréjének szerződéses joga;

Más cég részvényei.

A pénzügyi kötelezettségek közé tartoznak a szerződéses kötelezettségek:

Fizessen készpénzt vagy biztosítson más típusú pénzügyi eszközt egy másik gazdálkodó egységnek;

Cseréljen pénzügyi eszközöket egy másik céggel potenciálisan kedvezőtlen feltételekkel (különösen a követelések kényszerértékesítése esetén állhat elő ilyen helyzet).

A pénzügyi eszközöket elsődleges (készpénz, értékpapírok, folyószámla kötelezettségek és követelések) és másodlagos vagy származékos (pénzügyi opciók, határidős ügyletek, határidős ügyletek, kamatláb-csereügyletek, devizaswapügyletek) csoportokra osztják.

A „pénzügyi eszköz” fogalmának egyszerűbb megértése is létezik. Ennek megfelelően a pénzügyi eszközök három fő kategóriáját különböztetjük meg: készpénzt (pénztárban vagy folyószámlán lévő pénzeszközök, deviza), hiteleszközöket (kötvények, határidős ügyletek, határidős ügyletek, opciók, swapok stb.) és a részvételi módokat. az alaptőke (részvények és részvények).

A pénzgazdálkodás módszerei változatosak. A főbbek: előrejelzés, adózás, biztosítás, önfinanszírozás, hitelezés, elszámolási rendszer, pénzügyi támogatási rendszer, pénzügyi szankciórendszer, értékcsökkenési rendszer, ösztönző rendszer, átalakulási alapelvek, vagyonkezelői műveletek, zálogügyletek, faktoring, bérleti díj, lízing. Ezen módszerek szerves részét képezik a speciális pénzügyi gazdálkodási módszerek: hitelek, kölcsönök, kamatlábak, osztalékok, árfolyam-jegyzés, jövedéki adó, kedvezmény.

A pénzügyi irányítási rendszer információs támogatásának alapja minden pénzügyi jellegű információ: pénzügyi kimutatások; pénzügyi üzenetek; a bankrendszer intézményeinek információi; áru-, részvény- és devizatőzsdékre vonatkozó információk stb.

Fontos eleme a pénzügyi irányítási rendszer technikai támogatása (számítógépes hálózatok, PC-k, alkalmazási programok funkcionális csomagjai).

A pénzügyi gazdálkodás a hatályos jogi és szabályozási keretek között történik. Ide tartoznak: törvények, elnöki rendeletek, kormányrendeletek, engedélyek, törvényi dokumentumok stb. stb.

A pénzgazdálkodás fő területei a következő területeket foglalják magukban:

1. Általános pénzügyi elemzés és tervezés;

2. A vállalkozás pénzügyi forrásokkal való ellátása (pénzforrások kezelése);

3. A pénzügyi források elosztása (befektetési politika és vagyonkezelés).

Az első irány keretében általános értékelést végeznek:

Vállalkozási eszközök és finanszírozási források;

A vállalkozás elért gazdasági potenciáljának fenntartásához és tevékenységének bővítéséhez szükséges erőforrások mennyisége és összetétele;

További finanszírozási források;

A pénzügyi források felhasználásának állapotát és hatékonyságát ellenőrző rendszerek.

A második irány a pénzügyi források részletes értékelését foglalja magában:

A szükséges pénzügyi források mennyisége;

Bemutatásuk formái (hosszú vagy rövid lejáratú hitel, készpénz);

A rendelkezésre állás mértéke és a benyújtás ideje (a pénzügyi források rendelkezésre állását a szerződés feltételei határozhatják meg; a finanszírozásnak a megfelelő mennyiségben és időben kell rendelkezésre állnia);

Az ilyen típusú források birtoklásának költsége (kamatlábak és egyéb feltételek az ilyen típusú források biztosításához);

Az ehhez a forráshoz kapcsolódó kockázat (például a tulajdonosok tőkéje mint forrás sokkal kevésbé kockázatos, mint a banki lejáratú hitel).

A harmadik irány a korai és rövid távú befektetési döntések elemzését és értékelését tartalmazza:

A pénzügyi források más típusú erőforrásokká (anyagi, munkaerő, monetáris) való átalakulásának optimálissága;

A tárgyi eszközökbe történő beruházások célszerűsége, hatékonysága, összetétele, szerkezete;

Optimális forgótőke;

A pénzügyi befektetések hatékonysága.

A problémák megoldása lehetővé teszi a pénzügyi menedzsment céljainak elérését: a vállalat túlélése versenykörnyezetben, a csőd és a jelentősebb pénzügyi kudarcok elkerülése; vezető szerep a versenytársak elleni küzdelemben; a cég piaci értékének maximalizálása; a termelési és értékesítési volumen növekedése; profitmaximalizálás stb.

A pénzügyi gazdálkodásban belső és külső finanszírozási források alatt saját, illetve kölcsönzött (kölcsönzött) forrásokat kell érteni. A finanszírozási források különféle osztályozása ismert. Az egyik lehetséges és leggyakoribb csoportosítást az ábra mutatja. 1.2.

Rizs. 1.2 A vállalkozás finanszírozási forrásainak szerkezete

A fenti rendszer fő eleme a saját tőke. A szavatolótőke forrásait az ábra mutatja be. 1.3.

A bevont források fő forrásai a bankhitelek, a kölcsönzött források, az értékpapírok értékesítéséből származó pénzeszközök, a szállítói kötelezettségek.

Az alapvető különbség a saját és a kölcsöntőke forrásai között a jogi okban rejlik - a vállalkozás felszámolása esetén tulajdonosai jogosultak a vállalkozás vagyonának arra a részére, amely a harmadik féllel történő elszámolások után megmarad.

Rizs. 1.3 A társaság saját tőkéjének szerkezete

Itt található a szavatolótőke rövid leírása. Fenntartható tőke az a pénzösszeg, amelyet saját maga biztosít a vállalkozás törvényes tevékenységének biztosítására. A „jogosult tőke” kategória tartalma a vállalkozás szervezeti és jogi formájától függ:

Állami tulajdonú vállalkozások esetében - az állam által a teljes körű gazdasági irányítás jogán a vállalkozás részére átruházott vagyon értékelése;

Társulás esetén - a tulajdonosok részvényeinek összege;

Részvénytársaság esetén - minden típusú részvény teljes névértéke.

A jegyzett tőke a társaság befektetőkkel szembeni kötelezettségeinek összegét tükrözi. Az alapok kezdeti befektetése során jön létre. De ugyanakkor (az alaptőke kialakítása) további forrásforrás is kialakítható - részvényprémium. Ez a forrás akkor merül fel, amikor az első kibocsátás során a részvényeket névérték feletti áron értékesítik. Ezen összegek kézhezvételét követően pótlólagos tőkébe kerülnek jóváírásra.

Egy dinamikusan fejlődő vállalkozás fő forrása a profit. A mérlegben kifejezetten újrafelosztott nyereségként, de burkolt formában is - a nyereségből képzett forrásként, tartalékként - van jelen. A tartalékalapok az előre nem látható veszteségek és a gazdasági tevékenységből származó esetleges veszteségek kompenzálására szolgálnak, azaz biztosítások.

A vállalati források forrásaként kiegészítő tőke az állóeszközök és egyéb anyagi javak átértékelése eredményeként jön létre. A szabályozási dokumentumok tiltják fogyasztási célú felhasználását.

Konkrét forrást jelentenek a szociális célú és célfinanszírozási források: az térítésmentesen átvett értékek, valamint a szociális és kulturális létesítmények fenntartásával összefüggő nem termelő tevékenység finanszírozására, a fizetőképesség helyreállításának költségeinek finanszírozására szolgáló visszavonhatatlan és visszafizetendő állami előirányzatok. teljes költségvetésű finanszírozásban lévő vállalkozások stb.

A "forgótőke" kifejezés egy vállalkozás mobil eszközeire utal, amelyek készpénz, vagy egy éven vagy egy termelési cikluson belül készpénzre válthatók. A nettó forgótőke a forgóeszközök (forgótőke) és a rövid lejáratú kötelezettségek (szállítói kötelezettségek) különbözete, és azt mutatja meg, hogy a forgóeszközök milyen mértékben vannak fedezve a hosszú távú finanszírozási forrásokból. Ezt a mutatót a saját működő tőke értékének is nevezik.

A működő tőke különböző pozíciókból jellemezhető, de a fő jellemzők a likviditás, a volumen és a szerkezet.

A termelési tevékenység során a forgótőke egyes elemeinek állandó átalakulása megy végbe. Ez az áramkör az ábrán látható. 1.4.

A forgóeszközök körforgása kulcsfontosságú a forgóeszköz-gazdálkodásban. A forgóeszközök a likviditás mértékében, vagyis abban, hogy abszolút likviditás mellett képesek készpénzzé alakulni, különböznek egymástól. A vevőkövetelések likviditása jelentősen változhat. A leglikvidebb készletek.

Rizs. 1.4 Forgóeszközök körforgása

Ami a forgótőke mennyiségét és szerkezetét illeti, azt nagymértékben az ipar határozza meg. Így a forgalomban lévő vállalkozásoknak magas az árukészletek aránya, a pénzügyi vállalatok általában jelentős mennyiségű készpénzzel és annak megfelelőivel rendelkeznek. A forgótőke és a szállítói kötelezettségek között nincs közvetlen kapcsolat, azonban úgy véljük, hogy egy normálisan működő vállalkozásnak a rövid lejáratú kötelezettségeket meghaladó forgóeszközökkel kell rendelkeznie.

A forgótőke mennyiségét nemcsak a termelési folyamat igényei határozzák meg, hanem véletlenszerű tényezők is. Ezért szokás a forgótőkét fix és változó részekre osztani.

A pénzgazdálkodás elméletében az „állandó működő tőke” fogalmának két fő értelmezése van. Az első értelmezés szerint a tőke a készpénznek, a követeléseknek és a készleteknek az a része, amelynek szükséglete a teljes működési ciklus során viszonylag állandó. Ez egy átlag, például időparaméterben a vállalkozás állandó kezelésében lévő forgóeszközök értéke. A második értelmezés szerint az állandó forgótőke a termelési tevékenység megvalósításához szükséges forgóeszközök minimumaként határozható meg. Ez a megközelítés azt jelenti, hogy a vállalkozásnak bizonyos minimális pénzforgalomra van szüksége tevékenysége végzéséhez, például állandó készpénzegyenlegre a folyószámlán, ami a tartaléktőkének valamilyen analógja. A mű szerzője ragaszkodik a második értelmezéshez.

A változó forgótőke a csúcsidőszakokban vagy biztonsági készletként szükséges további forgóeszközöket tükrözi.

A forgóeszköz-gazdálkodási politika célkitőzése, hogy meghatározza a forgóeszközök mennyiségét, szerkezetét, fedezetének forrásait és azok arányát, amelyek elegendıek a vállalkozás hosszú távú és hatékony termelési tevékenységéhez. E tényezők és a teljesítménymutatók közötti kapcsolat meglehetősen nyilvánvaló. A hitelezőkkel szembeni kötelezettségek folyamatos teljesítése a gazdasági kapcsolatok megszakadásához vezethet, ennek minden következményével.

A megfogalmazott célmeghatározás stratégiai jellegű: fontos a működő tőke olyan mértékű fenntartása, amely optimalizálja a jelenlegi tevékenységek irányítását. A napi tevékenység szempontjából a vállalkozás legfontosabb pénzügyi-gazdasági jellemzője a likviditása, vagyis a rövid lejáratú számlák határidőre történő törlesztése. Ha készpénzét, követeléseit és készleteit viszonylag alacsonyan tartják, akkor nagy a fizetésképtelenség vagy a hatékony műveletek végrehajtásához szükséges forráshiány valószínűsége. Így megfogalmazható a forgótőke-gazdálkodás elve, amely lehetővé teszi a likviditásvesztés kockázatának minimalizálását: minél nagyobb a forgóeszközök többlete a rövid lejáratú kötelezettségeknél, annál alacsonyabb a fizetésképtelenségi kockázat mértéke; így törekedni kell a nettó működő tőke felhalmozására.

A profit és a forgótőke szint közötti függés egészen más formát mutat (1.5. ábra).

Rizs. 1.5 A nyereség és a forgótőke kapcsolata

Alacsony forgótőke mellett a termelési tevékenységek nem támogatottak megfelelően, ebből adódik a likviditás elvesztése, a munka időszakos fennakadása és az alacsony nyereség. A forgótőke valamilyen optimális szintjén a profit maximális lesz. A forgótőke további növelése azt eredményezi, hogy a társaság rendelkezésére áll átmenetileg szabad, inaktív forgóeszközök, valamint túlzott finanszírozási költségek, ami a nyereség csökkenéséhez vezet. E tekintetben nem teljesen helytálló a fent kialakított forgótőke-kezelési elv, amely a likviditási kockázat csökkentésével jár együtt.

Így a forgótőke-gazdálkodás politikájának biztosítania kell, hogy kompromisszumot találjanak a likviditásvesztés kockázata és a működési hatékonyság között. A forgótőke-gazdálkodási politika két fontos feladat megoldásában merül ki:

1. A fizetőképesség biztosítása. A feladat nem teljesül, ha a cég nem tud számlákat fizetni, kötelezettségeket teljesíteni, nem rendelkezik megfelelő mértékű forgótőkével, akkor a cég fizetésképtelenség kockázatával szembesülhet.

2. Az eszközök elfogadható mennyiségének, szerkezetének és jövedelmezőségének biztosítása. Ismeretes, hogy a forgóeszközök különböző szintje eltérően befolyásolja a keresetet. Például a magas készletszint ennek megfelelően nagy működési költséget igényel, míg a késztermékek széles választéka tovább növelheti az értékesítési volument és a bevételeket. Az egyes forgótőke-típusok szintjének meghatározásával kapcsolatos minden döntést meg kell fontolni mind az ilyen típusú eszközök jövedelmezősége, mind a forgótőke optimális szerkezete szempontjából.

A profit, a likviditásvesztés kockázata és a forgótőke állapota, illetve ezek fedezetének forrásai közötti kompromisszum keresése magában foglalja a különböző kockázattípusok ismeretét, amelyek tükröződnek a pénzügyi menedzsment elméletében.

A forgóeszközök változása miatti likviditásvesztés vagy hatékonyságcsökkenés kockázatát általában balkezesnek nevezzük, mivel ezek az eszközök a mérleg bal oldalán helyezkednek el. Hasonló kockázatot, de a kötelezettségek változása miatt analógia alapján jobbkezesnek nevezünk.

A következő jelenségeket különböztethetjük meg, amelyek potenciálisan bal oldali kockázatot hordoznak:

1. A pénzeszközök elégtelensége.

2. Saját hitellehetőségek elégtelensége. Ez a kockázat az áruk hitelre történő értékesítésével jár, ami követelések keletkezését eredményezi. A pénzgazdálkodási pozícióból a követelések kettős jellegűek. A követelések "normális" növekedése egyrészt a potenciális bevétel növekedését és a likviditás növekedését jelzi. Másrészt előfordulhat, hogy a cég nem „tűr el” minden követelést, hiszen a határozatlan idejű követelés saját forgótőkéjének immobilizálása.

3. Készlethiány.

4. Forgóeszközök volumenének változása. Ebben a helyzetben nőnek a finanszírozási költségek, csökkennek a bevételek. A túlzott mennyiségek kialakulásának okai: lassan mozgó és elavult áruk, a "tartalékban tartás" szokása stb.

A legjelentősebb események, amelyek potenciálisan jobb oldali kockázatot hordoznak magukban, a következők:

1. Magas szintű szállítói tartozás.

2. Szuboptimális kombináció a kölcsönzött források rövid és hosszú távú forrásai között. A forgóeszközöket fedező többlet a rövid lejáratú szállítói kötelezettség és az állótőke. Bár a hosszú távú források általában drágábbak, bizonyos esetekben kisebb likviditásnövekedést és nagyobb általános hatékonyságot biztosítanak.

3. A hosszú lejáratú adósságtőke magas aránya.

A pénzügyi menedzsment elméletében a kockázatok szintjének befolyásolására különféle lehetőségeket dolgoztak ki. A főbbek a következők:

1. A folyószámlák minimálisra csökkentése. Ez a megközelítés csökkenti a likviditásvesztés lehetőségét. Egy ilyen stratégia azonban hosszú távú források és saját tőke felhasználását igényli a működő tőke nagy részének finanszírozásához.

2. A teljes finanszírozási költség minimalizálása. Ebben az esetben a hangsúly a rövid lejáratú számlák túlnyomórészt eszközfedezeti forrásként való használatán van. Ez a forrás a legolcsóbb, azonban magas nemteljesítési kockázat jellemzi, ellentétben azzal a helyzettel, amikor a forgóeszközök finanszírozása túlnyomórészt hosszú távú forrásból történik.

3. A cég összértékének maximalizálása. Ez a stratégia beépíti a működőtőke-kezelési folyamatot a cég átfogó pénzügyi stratégiájába. Lényege abban rejlik, hogy a forgótőke-gazdálkodás területén minden olyan döntést, amely hozzájárul a vállalkozás „árának” növekedéséhez, megfelelőnek kell tekinteni.

A társaság termelési, beruházási és pénzügyi tevékenységének hatékonysága a tervezett pénzügyi eredmények elérésében fejeződik ki.

Az árbevétel a termékek (munkák, szolgáltatások) értékesítéséből származó összesített pénzügyi eredményt (bruttó bevételt) jellemzi. A nyugati szakirodalomban ezt a mutatót bruttó bevételnek nevezik. Az árbevétel a pénzügyi tevékenység egyik legfontosabb mutatója, amely meghatározza a vállalat minősítését.

A termékek (munkák, szolgáltatások) értékesítéséből származó bevételek (bruttó bevételek) tartalmazzák: késztermékek, saját gyártású félkész termékek, munkák, szolgáltatások értékesítéséből származó bevételt (bevételt); vásárolt termékek (összeszerelésre vásárolt), építési, kutatómunka.

Az eladásból származó bevétel a pénz folyószámlára vagy a pénztárba történő beérkezésének pillanatában határozható meg. Ezt a cég folyószámlájáról banki kivonattal vagy pénztárbizonylatokkal igazolják, amelyek alapján készpénzt írnak jóvá.

Vállalkozások az értékesítési bevételt és a pénzügyi eredményt a szállítás (munkavégzés) időpontjában határozhatják meg, amelyet a vonatkozó szállítási okmányok dokumentálnak.

A termékek (építési munkák, szolgáltatások) áfa és jövedéki adó nélküli értékesítéséből származó bevétel és az eladott termékek (munkálatok, szolgáltatások) előállítási költsége közötti különbözetet bruttó értékesítési nyereségnek nevezzük (1.6. ábra).

Az értékesítésből származó bruttó nyereség fontos pénzügyi eredmény. Ezt az eredményt használják fel a cég pénzügyi döntései során.

A cégnek lehetnek a főtevékenységéhez kapcsolódó és nem kapcsolódó kiadásai is, amelyeket figyelembe vesz a tevékenysége átfogó pénzügyi eredményének meghatározásakor (1.6. ábra).

A mérleg fordulónapi teljes pénzügyi eredményét (nyereség, veszteség) az összes nyereség és veszteség teljes összegének kiegyenlítésével kapjuk meg.

A teljes pénzügyi eredményt mérleg szerinti eredménynek nevezzük (1.6. ábra). A mérleg szerinti eredmény tartalmazza: termékek, munkák, szolgáltatások értékesítéséből származó nyereséget (veszteséget); az áruk értékesítéséből származó nyereség (veszteség); tárgyi eszközök és egyéb eszközök értékesítéséből származó nyereség (veszteség); tárgyi eszközök értékesítéséből és egyéb elidegenítéséből származó nyereség (veszteség); árfolyam-különbözetekből származó bevételek és veszteségek; értékpapírokból és egyéb hosszú távú pénzügyi befektetésekből származó bevételek, beleértve a más vállalkozások tulajdonába történő befektetéseket is; pénzügyi tranzakciókkal kapcsolatos kiadások és veszteségek, nem működési bevételek (veszteségek).

Az adókkal csökkentett mérleg szerinti eredményt nettó nyereségnek nevezzük.

Rizs. 1.6 A nyereség képződésének és felhasználásának sémája

1.5. Módszertani rendelkezések a vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzéséhez

A vállalkozás pénzügyi teljesítményének javításának módjainak meghatározása és igazolása érdekében alapos elemzést kell végezni a pénzügyi helyzetről.

Az elemzés pénzügyi helyzetének információs bázisa a következő dokumentumok:

1. Mérleg - 1. számú nyomtatvány (1. számú melléklet).

2. Pénzügyi eredménykimutatás - 2. számú nyomtatvány (2. számú melléklet),

3. Magyarázatok a mérleghez és az eredménykimutatáshoz:

A) Tőkeáramlás kimutatása - 3. számú nyomtatvány,

B) Pénzforgalmi kimutatás - 4. sz. nyomtatvány,

C) Mérleg melléklet - 5. számú nyomtatvány.

Az elemzés célja a vállalkozás vagyoni és pénzügyi helyzetének, a beszámolási időszak (1999) tevékenységének eredményeinek, valamint a téma jövőbeni fejlesztési lehetőségeinek részletes ismertetése.

A vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységének mélyreható elemzésének terve a következő:

1. Analitikus nettó mérleg felépítése.

2. A gazdasági potenciál felmérése és elemzése.

2.1. A vagyoni helyzet és a tőkeszerkezet felmérése.

2.2. Cash flow elemzés.

2.3. A pénzügyi helyzet elemzése.

2.3.1. Likviditás értékelése.

2.3.2. A pénzügyi stabilitás értékelése.

3. Pénzügyi és gazdasági tevékenységek eredményességének értékelése, elemzése.

3.1. Forgalomelemzés.

3.2. Jövedelmezőségi elemzés.

4. A vállalkozás pénzügyi helyzetét javító intézkedések kidolgozása.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése előtt a mérleget meg kell tisztítani a szabályozási cikkektől, és egyes cikkeket össze kell vonni (a mérleget tömöríteni). Ennek oka az a tény, hogy a jelenlegi jelentési forma bizonyos esetekben nem kellően helyes. A mérleg adatlapjának analitikus mérleggé alakítására vonatkozó eljárások listája a konkrét feltételektől függ.

Egy vállalkozás stabil pénzügyi helyzete nagymértékben függ a pénzügyi források eszközökbe történő befektetésének megfelelőségétől és helyességétől. Az alapok szerkezetében és azok forrásaiban bekövetkezett minőségi változásokról, valamint e változások dinamikájáról a legáltalánosabb elképzelés a jelentéskészítés vertikális és horizontális elemzésével nyerhető.

A vertikális elemzés a vállalati alapok szerkezetét és azok forrásait mutatja be. A jelentéstétel horizontális elemzése a mérlegtételek abszolút és relatív növekedési ütemének meghatározása.

A tárgyi eszközök minőségi jellemzőit a következő mutatók jellemzik:

1. Az állóeszközök aktív részének részesedése,

2. Kopási együttható és használhatósági együttható (ezek az együtthatók 1-et adnak),

3. Megújítási együttható (megmutatja, hogy a beszámolási időszak végén rendelkezésre álló tárgyi eszközök mekkora része új tárgyi eszköz),

4. Nyugdíjba vonulási arány (megmutatja, hogy a tárgyi eszközök mekkora részével kezdte meg működését a vállalkozás a beszámolási időszakban, vonult ki leromlás és egyéb okok miatt).

A vagyoni helyzet és a tőkeszerkezet általános ismertetése után az elemzés következő lépése a vállalkozás pénzügyi stabilitásának lényegét tükröző abszolút mutatók vizsgálata. A készletek, a saját forgótőke és a tartalékképzési források értékének arányától függően a pénzügyi stabilitás következő típusai különböztethetők meg:

1. Abszolút pénzügyi stabilitás: a készletek kisebbek, mint a saját forgótőke;

2. Normál pénzügyi stabilitás: a saját forgótőke kisebb, mint a készletek, amelyek kisebbek, mint a készletképzés forrásai;

3. Instabil pénzügyi helyzet: a készletek kisebbek, mint a készletképzés forrásai;

4. Kritikus pénzügyi helyzet: jellemző, hogy a vállalkozásnak hitelei és határidőre vissza nem fizetett kölcsönei, valamint lejárt szállítói és követelései vannak.

A cash flow elemzés kétféleképpen végezhető: közvetlen és közvetett. A közvetlen módszerrel a folyó tevékenységek, a befektetések és a pénzügyi pénzbevételek és kifizetések elemzése történik. A közvetett elemzési módszer lehetővé teszi a vállalkozás nyereségének korrigálását, amelynek változása nem befolyásolta a vállalkozás készpénzének összegét.

A likviditási mutatók lehetővé teszik annak meghatározását, hogy a gazdálkodó képes-e rövid lejáratú kötelezettségeit forgóeszközei realizálásával fizetni. A pénzügyi elemzés során a következő mutatókat használjuk:

1. Jelenlegi (teljes) likviditási mutató vagy fedezeti mutató;

2. Gyors likviditási mutató vagy „kritikus értékelés”;

3. Abszolút likviditási mutató.

A jelenlegi (általános) likviditási mutató a vállalkozás rövid lejáratú kötelezettségeinek kifizetésére fordítható források elegendőségét tükrözi.

, (1.1)

ahol TO - rövid lejáratú kötelezettségek

A gyors likviditási mutató a forgótőke likvid részének (vagyis a készletek nélkül) és a rövid lejáratú kötelezettségekhez viszonyított aránya.

Az abszolút likviditási mutató a legszigorúbb fizetőképességi kritérium, amely megmutatja, hogy a rövid lejáratú kötelezettségek mekkora része fizethető azonnal.

, (1.2)

ahol DS - készpénz

KFV - rövid távú pénzügyi befektetések

KO - rövid lejáratú kötelezettségek

A következtetésekhez a likviditási mutatók értékeit össze kell hasonlítani a normatív értékekkel.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének romlását a saját tőke "elfalása" és az elkerülhetetlen "eladósodás" kíséri. Következésképpen csökken a pénzügyi stabilitás, vagyis a vállalkozás pénzügyi függetlensége, a saját forrásokkal való manőverezési képessége. A pénzügyi stabilitást a saját és kölcsöntőke aránya jellemzi. Ez a mutató csak általános értékelést ad a pénzügyi stabilitásról. Ezért a gyakorlatban egy egész mutatórendszert alkalmaznak, amely a vállalkozás eszközeinek állapotát, szerkezetét, valamint fedezeti forrásokkal (forrásokkal) való rendelkezésre állását jellemzi: a forgótőke állapotát meghatározó mutatókat és a rögzített állomány állapotát meghatározó mutatókat. eszközök. Így a pénzügyi stabilitás jellemzésére a következő mutatókat számítjuk ki (1.1. táblázat).

1.1. táblázat

A pénzügyi stabilitás mutatói

A táblázat folytatása. 1.1

Ezenkívül a vállalkozás pénzügyi helyzetének felméréséhez olyan elemzést kell végezni, amely lehetővé teszi annak azonosítását, hogy a vállalat mennyire hatékonyan használja fel pénzeszközeit. A termelés hatékonyságát jellemző mutatók közé tartoznak a forgalmi mutatók, a jövedelmezőség, a termelékenység.

A forgalmi mutató megmutatja, hogy évente (vagy a vizsgált időszakban) hányszor fordulnak meg a vállalkozás egyes eszközei:

1. Eszközforgalmi mutató:

ahol NOR a nettó értékesítési mennyiség

ACA - átlagos éves eszközérték

2. Részvényforgalmi mutató:

FSC – saját tőke költsége

3. A befektetett tőke forgási aránya:

, (1.5)

ahol NOR - nettó értékesítési volumen

ACV - átlagos éves tőkeköltség

DO - hosszú lejáratú kötelezettségek

4. A tőkejavak forgalmi aránya:

ahol NOR - nettó értékesítési volumen

CPA - az ingatlanok átlagos éves értéke

5. Befektetett eszközök forgalmi aránya:

, (1.7)

ahol NOR - nettó értékesítési volumen

SNI - az ingatlan átlagos éves értéke

6. Forgóeszközök forgási mutatója:

, (1.8)

ahol NOR - nettó értékesítési volumen

STA - a forgóeszközök átlagos éves értéke

A jövedelmezőségi mutatók azt tükrözik, hogy a vállalat mennyire hatékonyan használja fel pénzeszközeit a nyereség elérése érdekében. A jövedelmezőségi mutatóknak két csoportja van: a saját tőke megtérülése és az árbevétel megtérülése (1.2. táblázat).

1.2. táblázat

Jövedelmezőségi mutatók

A termelés hatékonyságának értékeléséhez olyan mutatókat elemeznek, mint a munkatermelékenység, a tőke-munka arány, a tőketermelékenység.

Az eszközök megtérülése, az eszközforgalom és az értékesítés jövedelmezősége között összefüggés van, amely a következőképpen ábrázolható:

, (1.9)

ahol RA - az eszközök megtérülése

OA - eszközforgalom

RRS - az eladott termékek jövedelmezősége

Így a piacgazdaságban a vállalkozás pénzügyi irányítása a vállalkozásszervezés egyik kulcseleme.

A pénzügyi helyzet elemzése lehetővé teszi a vállalkozás pénzügyi helyzetének és javításának módjának meghatározását. A szükséges módszertani alap felhasználásával a vezetés hatékonyan tudja befolyásolni a vállalkozás pénzügyi eredményeit, céljainak elérését.

A második fejezetben az Insel-Fish LLC pénzügyi teljesítményét elemezzük.

Az Inzel-Fish vállalkozást 1997-ben jegyezték be, és a Szahalin régióban, Juzsno-Szahalinszk városában található.

A vállalkozás szervezeti és jogi formája korlátolt felelősségű társaság (LLC). Az Art. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 87. cikke értelmében a társaság résztvevői nem felelősek a kötelezettségeiért, és viselik a társaság tevékenységével kapcsolatos veszteségek kockázatát hozzájárulásaik értékén belül.

Az Inzel-Fish LLC az Orosz Föderáció Állami Duma által 1994. október 21-én elfogadott, az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvével és a Korlátolt Felelősségű Társaságokról szóló szövetségi törvénnyel összhangban működik. 98.02.08-tól

A társaság alapító okirata az alapító okirat és az alapító okirat, amelyet a társaság résztvevői (alapítói) írnak alá. Az Inzel-Fish LLC alapítói két magánszemély, akiknek az alaptőkében való részesedése egyenlő.

Az "Insel-Fish" civil szervezet tevékenységének célja a lakossági igények kielégítése és a haszonszerzés érdekében termékek előállítása, munkavégzés, szolgáltatásnyújtás. E cél elérése érdekében a társaság az alábbi fő tevékenységeket végzi: halászat és halfeldolgozás; tenger gyümölcsei kitermelése és feldolgozása; kereskedelem szervezése (nagykereskedelem, kiskereskedelem); haltenyésztés és haltenyésztés szervezése

Így az Insel-Fish LLC haltermékek kitermelésére és feldolgozására specializálódott.

A cég szervezeti felépítése az ábrán látható. 2.1.

Rizs. 2.1 Az Insel-Fish LLC szervezeti felépítése

Az LLC legfőbb irányító testülete a közgyűlés, amely az alapítókból áll. Minden alapítónak azonos számú szavazata van.

A társaság ügyvezető szerve az igazgató által vezetett igazgatás. Az igazgatót az alapító közgyűlés nevezi ki. Az adminisztráció megold minden, az Insel-Fish LLC tevékenységével kapcsolatos kérdést, kivéve a résztvevők közgyűlésének kizárólagos hatáskörébe tartozó kérdéseket.

Helyettes A Flotta igazgatója irányítja a halászhajók tevékenységét, üzemeltetését, karbantartását, javítását és tengerre vonulását.

A vállalkozás pénzügyi tevékenységének ellenőrzését a pénzügyi szolgálat és a számvitel végzi. A pénzügyi osztály szakembere a következő pénzügyi irányítási feladatokat látja el:

Korszerűen biztosítja a szükséges jellegű pénzügyi adatokat;

Elemzi a havi, negyedéves, éves pénzügyi jelentéseket, hogy azonosítsa a jövőbeli munka eredményeinek javításának lehetőségeit;

Elemzi a vállalkozás pénzügyi helyzetét, lehetőséget biztosít a teljesítmény javítására stb.

Hozzáértő szakember egyben a főkönyvelő is, akinek feladatai közé tartozik a számvitel, a beszámolókészítés, a gazdasági tevékenység gazdasági elemzésében való részvétel.

A vezérigazgató alárendeltje a jogi tanácsadó, aki megoldja a vállalkozás jogi kérdéseit.

Helyettes a termelésben a hal- és tenger gyümölcseit feldolgozó műhely vezetője. A műhely a következő termékeket gyártja: konzervek, pl. hering, rózsaszín lazac, chum lazac, tőkehal; sózott termékek, hering, rózsaszín lazac, lazac kaviár, darált étel.

Helyettes haltermékek forgalmazásával foglalkozik. Beadványában raktári dolgozók, árucikkekkel foglalkozó szakértők és egy értékesítési közgazdász szerepel.

Az értékesítési szervezet központosított, azaz a raktárvezetés közvetlenül az értékesítési részleg vezetőségének tartozik alá.

Az Inzel-Fish LLC termékei elsősorban Oroszországban (Távol-Kelet, Szibéria) találnak fogyasztókat. A termékek szállítása tengeren és vasúton történik.

A vásárlókkal való elszámolás fő formája a készpénz nélküli. Az elszámolási időszakot az árubeszerzési és adásvételi szerződések határozzák meg. Az átlagos időtartam 44,8 nap.

Az Insel-Fish LLC tevékenységének főbb műszaki és gazdasági mutatóit a táblázat tartalmazza. 2.1.

2.1. táblázat

Az Inzel-Fish LLC fő műszaki és gazdasági mutatói

A főbb műszaki-gazdasági mutatók dinamikáját a 2.2. táblázat mutatja be.

2.2. táblázat

A főbb műszaki-gazdasági mutatók dinamikája

A 2.1. és 2.2. táblázat adatai azt mutatják, hogy a vizsgált időszakokban a kibocsátás természetes és pénzegységben egyaránt növekszik. Így 1998-ban a halak és nem halas tárgyak fogása 1997-hez képest 49%-kal nőtt, és 24,8 ezer tonnát tett ki. 1999-ben a fogás növekedési üteme némileg csökkent, de így is magas értéket - 130,6%-ot, azaz 32,4 ezer tonnát - ért el. Az élelmiszeripari termékek kereskedelmi kibocsátása teljes mértékben megismétli a halfogás dinamikáját, hiszen a halfeldolgozás technológiája szerint a mennyiség mintegy 1%-a élelmiszerhulladék. A piacképes termelés volumene mutatójának dinamikája nem egészen pontosan tükrözi a termelés valós mennyiségét: 98/97-ben - 113,7%-os növekedési ütem, 99/98-ban - 140,4%. Ez az árak és a szortiment-eltolódások hatását jelzi ennek a mutatónak az értékére - a 99/98-as időszakban ez a hatás leginkább.

Csak a negatív oldalakon fogok kitérni, negatív tendencia a termelési költségek gyors növekedése, ha 1998-ban ez a szám 32,4%-kal nőtt és 11 651,1 ezer rubelt tett ki, akkor 99-ben. a növekedés már elérte az 50,3%-ot. Az önköltségnek a piacképes kibocsátás növekedési ütemét meghaladó ütemű növekedése következtében az egy rubelre jutó költségek 0,73 rubelről emelkednek. 1997-ben 0,91-re 1999-ben Ez pedig a vállalkozás profitrátájának csökkenését jelzi.

Az Inzel-Fish LLC tevékenységének második negatív oldala az alacsony árbevétel: 97-ben a piacképes termékek mennyiségének mindössze 74%-át tette ki, 98-ban 4,3%-kal nőtt, ugyanakkor visszaesett a piacképeshez képest. termékek 68%-ra (9397.813: 13707.02). Hasonló kép figyelhető meg 1999-ben is, a bevétel 4,8%-os növekedése mellett a piacképes kibocsátásban súlya 51%-ra csökken (9853,12: 19241,89).

Így a termékek értékesítési rendszere rosszul orientált a vállalkozásra, nem folyik a munka a szállítói kötelezettség csökkentésén.

Az egyidejű költségnövekedés és enyhe bevételnövekedés negatívan hatott a nyereség nagyságára: ha 1997-ben értéke 2,7 ezer rubel volt, akkor 98-ban már 2253,3 ezer rubel veszteség volt, 199-ben pedig . - 7657,0 ezer rubel, azaz a veszteség 5403,7 ezer rubelrel nőtt. Így az elmúlt két évben a cég termékei veszteségessé váltak.

A főbb gazdasági mutatók dinamikájában pozitív trendnek nevezhető a munkatermelékenység és a tőke-munka arány növekedése. A munkatermelékenység mutatója - az egy dolgozóra jutó kibocsátás - 1998-ban emelkedett. 23,1%-kal 97-hez képest, és 99-ben. - 41,9%-kal, és 32,2 ezer rubelt tett ki. / fő A fizikai értékben (tonna/fő) mért termelés vizsgálatakor növekedési tendencia is megfigyelhető. Ez jól kidolgozott munkaerő-ösztönző rendszert jelez a vállalkozásnál.

A tőke-munka arány növekedése 153,5 ezer rubel / főről. legfeljebb 230,2 ezer rubel/fő (150%-os növekedési ütem) azt jelzi, hogy a folyamatos szabad készpénzhiány mellett a vállalkozás a lehetőségekhez mérten igyekszik a termelési bázis korszerűsítésére, korszerűsítésére, a fizikai munka arányának csökkentésére.

Így az Insel-Fish LLC fő műszaki és gazdasági mutatóinak előzetes elemzése az 1997-től 1999-ig tartó időszakra negatív tendenciák jelenlétét mutatta: a nyereség csökkenése, a költségek növekedése, az alacsony árbevétel, ami befolyásolja a termelés hatékonyságát és aláássa a vállalkozás versenyképességét. Ezért az Insel-Fish LLC pénzügyi teljesítményének javításának módjainak keresése meglehetősen releváns és szükséges.

A termelés és a termékek forgalmazása operatív irányításával kapcsolatos optimális döntések meghozatalához, a termelési költségek megfelelő ellenőrzésének és az előírásoknak való megfelelés biztosításához, a költségcsökkentés, mint a profitnövekedés egyik legfontosabb tényezőjének biztosítása érdekében szisztematikusan össze kell hasonlítani a tényleges termelési költségek költségbecslésekkel, valamint a tényleges fajlagos költségű termékek összehasonlítása a termelési költségek tervezésénél előírt költségszintekkel.

Elemezzük a darált hús előállítási összköltségére vonatkozó adatokat (dinamikában és becsült értékekben) (2.3. táblázat).

2.3. táblázat

A darált hús előállítási költségeinek nagyságára és szerkezetére vonatkozó adatok elemzése

A költségek változására vonatkozó adatokat a 2.4. táblázat tartalmazza.

2.4. táblázat

Költségdinamikai adatok

A 2.3. és 2.4. táblázat adatai alapján a következő következtetéseket vonhatjuk le.

1. Az 1999. évi tényleges kibocsátás összehasonlítható árakon (1998. évi árakon) az 1999. évre tervezett kibocsátás 101,1%-a (2245,6 / 2134,1 * 100) és 97,6%-a (2245,6 / 2300 * 100), míg a jelen tervben szereplő üzleti terv szerint a kibocsátás 7,7%-os növekedése (2300,0 / 2134,1 * 100 - 100).

2. Az 1998. évi tényleges termelési költségek becsült és augusztus-decemberi tényleges összege nem csak a termelési tényezõk fajlagos költségében különbözik az adott típusú gyártott termékek egységére, hanem a teljes termelési mennyiségben és a termelés összetételében is. gyártott termékek (szerkezetének változásai) . A termelési volumenbeli különbségek hatása (némi konvenció mellett) gyengíthető, ha az egyes gazdasági elemek költségnagyságát és a kibocsátási együttható (index) összköltségét módosítjuk. Ily módon a 2.4. táblázat 8. és 9. oszlopának soraiban kiszámolják a megfelelő termelési mennyiségekkel korrigált költségeket, amelyek a 3. oszlop adataival való későbbi összehasonlításhoz szükségesek (8. oszlop / 2. oszlop * 1,077 és 9. oszlop = gr. 3 * 0,976).

3. Még nagyobb feltételrendszer mellett megbecsülhető a legyártott termékek szerkezetében mutatkozó különbségek mértéke az egyes gazdasági költségelemek 1998. és 1999. évi összesített részarányának összehasonlításával (költségbecslések szerint és az 5. táblázat 6., 7. 2.3). Számítsuk ki a szerkezet változásainak összefoglaló mértékeként egy szerkezet átlagos relatív eltérését a másiktól az átlagos relatív lineáris eltérések számítási módszerével, azaz a (2.1) képlet szerint.

ahol d1 a mutató részesedése az összehasonlított időszakban;

d0 - a mutató részesedése a bázisidőszakban;

n az összehasonlított mutatók száma.

Összehasonlítást végzünk az 1998-ban ténylegesen előállított termékek és az 1999-re tervezett (költségbecslés), valamint az 1999-es ténylegesen előállított termékek költségszerkezete és a költségbecslésben előirányzott struktúra közötti különbségek között. erre a hónapra.

= |(63,5 – 64) + (6,8 – 5,9) + (3,1 – 3,2) + (25,1 – 25,3) + (1,5 – 1,4)| : 5 = 0,36;

|(63,6 – 63,5) + (6,1 – 6,8) + (3,1 – 3,1) + (26,1 – 25,1) + (1,1 – 1,5)| : 5 = 0,44.

Így a legnagyobb eltérések a darált hús előállítási költségeinek tényleges 1999. évi és a terv szerinti (becslés szerint) ugyanezen időszakra vonatkozó szerkezete között figyelhetők meg.

A 2.4. táblázat összehasonlítja a tényleges termelési költségeket gazdasági elemek szerint és összességében 1999-ben a termeléssel kiigazított becslésekkel és az 1998-as termelési költségekkel, valamint az eredeti becsléssel.

A 2., 4., 6. és 8. oszlop (2.4. táblázat) a differenciális összehasonlítások eredményeit, a 3., 5., 7. és 9. oszlop pedig az ezen elemre vonatkozó költségváltozások hatásának számításait mutatja a termelési költségek teljes végső változására. relatív kifejezések.

Az ezekben a számításokban használt algoritmusok az alábbiak szerint ábrázolhatók:

a. Differenciális összehasonlítások:

2. oszlop (2.4. táblázat) = gr. 4 (2.3. táblázat) - gr. 2 (2.3. táblázat);

4. oszlop (2.4. táblázat) = gr. 4 (2.3. táblázat) - gr. 3 (2.3. táblázat);

6. oszlop (2.4. táblázat) = gr. 4 (2.3. táblázat) - gr. 8 (2.3. táblázat);

8. oszlop (2.4. táblázat) = gr. 4 (2.3. táblázat) - gr. 9 (2.3. táblázat);

b. A relatív változások hatásának kiszámítása:

3. oszlop (2.4. táblázat) = gr. 2 (2.4. táblázat) / összesen gr. 2 (2.3. táblázat) * 100;

5. oszlop (2.4. táblázat) = gr. 4 (2.4. táblázat) / összesen gr. 3 (2.3. táblázat) * 100;

7. oszlop (2.4. táblázat) = gr. 6 (2.4. táblázat) / összesen gr. 8 (2.3. táblázat) * 100;

9. oszlop (2.4. táblázat) = gr. 8 (2.4. táblázat) / összesen gr. 9 (2.3. táblázat) * 100.

A 2.4. táblázat adatai a következőket mutatják. Az 1998-as tényleges költségekhez képest 1999-ben 22,5 ezer rubel túlköltekezés történt. vagy 3,83%-os költségnövekedés. Az 1999-es becslés szerint tervezett költségekhez képest túllépés is tapasztalható - 9,7 ezer rubel. vagy 1,63%. Az 1999. évi tényleges mutatók és az 1998. évi termelési volumentől korrigált költségek, valamint az 1999. évi becslés szerinti összehasonlításkor azonban némileg eltérő kép látható, nevezetesen: 22,6 ezer rubel költségmegtakarítás érhető el. (vagy - 3,56%), összehasonlítva az 1998-as korrigált költségek összegével és a 24,1 ezer rubel túllépéssel. (vagy 4,3%) módosított tervvel (becsléssel). Sőt, az első esetben az összes költségtételben megtakarítás figyelhető meg (különösen a külső szervezetek szolgáltatásainak díjazási tételében - 0,4%), a második esetben pedig túlköltekezés történik olyan tételekre, mint a nyersanyagok és a anyagok (2,7%), értékcsökkenés (0,1%), bér (1,9%), egyéb tételekben - megtakarítások (üzemanyag és energia - (-0,4%), külső szervezetek szolgáltatásainak kifizetése (-0,4%) .

A vállalkozás tehát 1998-hoz képest csökkenti a költséget (költségértéket), azonban a költségtervezés során tartaléknak tekinthető az alapanyag-, anyag- és munkaerőköltség további csökkenése.

A terv megvalósulását és a darált élelmiszer költségének dinamikáját a „termelési egység költsége” mutató alapján elemezzük.

A szükséges számítások elvégzéséhez a táblázat adatait használjuk. 2.5.

A megadott adatok lehetővé teszik az egységnyi termelési költség változásának és a teljes tervezett és tényleges kibocsátás költségeinek elemzését.

Határozzuk meg a következő relatív mutatókat.

A. a költségváltozás tervezett céljának indexe:

Upl. = Zpl. / Z0 = 11,8 / 10,3 = 1,14.

A kapott eredmény azt jelenti, hogy a terv szerint egy egységnyi termelési költség (1 kg darált hús) a tervezési időszakban 14%-kal nő.

2.5. táblázat

Kibocsátási és gyártási költségek

B. A tervezett feladat teljesítésének mutatója 1 kg darált hús költségszintje szerint:

UVP = Z1 / Zpl. = 12,1 / 11,8 = 1,025.

Vagyis 1999-ben 1 kg darált hús tényleges költsége 2,5%-kal volt magasabb az előre jelzettnél.

B. egy termelési egység (1 kg darált hús) tényleges költségcsökkenésének indexe a beszámolási időszakban a bázishoz képest:

UV \u003d Z1 / Z0 \u003d 12,1 / 10,3 \u003d 1,17.

Így az 1 kg darált hús tényleges költsége 1999-ben 17%-kal nőtt 1998-hoz képest.

Könnyen belátható, hogy a kapott indexek egymással összefüggő mutatórendszert alkotnak, mivel:

UV \u003d UVp * Fel \u003d 1,14 * 1,025 = 1,17.

A relatívekon kívül kiszámítjuk az egységnyi termelési költség (1 kg darált hús) összehasonlított szintjeinek eltérését jellemző abszolút mutatókat is (abszolút megtakarítás és költségtúllépés mutatói):

A. Megtakarítás (túlköltés) egy termelési egység (1 kg darált hús) költségének csökkentésére a terv szerint:

Epl \u003d Zpl / Z0 \u003d 11,8 - 10,3 \u003d 1,5 ezer rubel.

B. Az egységköltség szintjének tényleges abszolút eltérése a jelentési időszakban a bázishoz képest:

Ef \u003d Z1 / Z0 \u003d 12,1 - 10,3 \u003d 1,8 ezer rubel.

C. 1 kg darált hús költségének túltervezett változása, amely tükrözi a termelési költségek túllépését:

Esp \u003d Z1 / Zpl \u003d 12,1 - 11,8 \u003d 0,3 ezer rubel.

Mindhárom mutató a termelési egységre (1 kg darált húsra) vetített költségtúllépést tükrözi.

Az eredményt 1 kg darált hús költségének alkalmazásából határozzuk meg a teljes mennyiség alapján.

A. az 1 kg darált hús költségének változásából adódó tervezett költségtúllépés a teljes kibocsátásra tervezett mennyiség alapján:

Ppl \u003d (Zpl - Z0) * qpl \u003d (11,8 - 10,3) * 50762 \u003d 76143 rubel.

B. A tényleges költségnek a tervezett költségtől való eltéréséből adódó többletköltség a ténylegesen előállított termék teljes mennyisége alapján elérte:

Psp \u003d (Z1 - Zpl) * q1 \u003d (12,1 - 11,8) * 50305 \u003d 15091,5 rubel.

B. a beszámolási időszak tényleges költségszintjének a bázisszinttől való eltérése miatti tényleges költségtúllépés a ténylegesen előállított termékek teljes mennyisége alapján egyenlő:

Pf \u003d (Z1 - Z0) * q1 \u003d (12,1 - 10,3) * 50305 \u003d 90549 rubel.

Az Insel-Fish PA mérlege alapján analitikus (tömörített) mérleget készítünk 1999-re. Ennek érdekében az alábbi mérlegmódosítási intézkedéseket hajtjuk végre:

1. Az év végi mérleget csökkenteni szükséges a mérleg aktív részében nyilvántartott veszteségek összegével (8141,6). Ezzel egyidejűleg csökkentse a saját tőkét ugyanennyivel.

2. Zárja ki az év végi egyenlegből a "halasztott kiadások" összegét 41,3 ezer rubellel. ugyanennyivel csökkenteni kell a saját tőke vagy a készletek nagyságát.

3. Növelje a készletek méretét az időszak végén a vásárolt áruk ÁFA összegével (24,0 ezer rubel)

4. Zárja ki a készletek összegéből a szállított áruk bekerülési értékét az időszak elején 5488,8 ezer rubel, az év végén - 12648,5 ezer rubelt). A követelések összegét ugyanennyivel kell növelni.

5. Csökkentse a rövid lejáratú kötelezettségek (kölcsönvett pénzeszközök) összegét a „halasztott bevétel” (év elején 273,05 tr., év végén - 1,17 tr.), „tartalékok jövőbeli kiadásokra” összegével. és kifizetések" ( év elején - 216,38 tr., év végén - 2902,81 tr.). Ugyanilyen összegekkel szükséges a saját tőke nagyságának növelése.

A fentiek alapján az 1999. évi sűrített analitikai nettó egyenleg a következő (2.6. táblázat)

2.6. táblázat

Tömörített analitikai mérleg

A tömörített analitikai mérleg adatai (2.6. táblázat) alapján vertikális és horizontális elemzést végzünk (2.7. táblázat)

Amint a 2.7. táblázatból látható, a tárgyévi ingatlanok (eszközök) 19246,2 ezer rubellel, azaz 12%-kal nőttek. Az eszközök növekedése a forgótőke növekedése miatt következett be, melynek értéke 1,2-szeresére nőtt 9t.u. 20%-kal, valamint a tárgyi eszközök 19%-os költségnövekedése miatt. Ezzel párhuzamosan a befektetett eszközök aránya az összes ingatlan értékében 70,1%-ról 74,9%-ra, a forgóeszközé 22%-ról 23,6%-ra nőtt.

2.7. táblázat

A vállalkozás vagyonának szerkezete és keletkezésének forrásai

Bevezetés

1. A vállalkozás pénzügyi eredményei

1.2 A jövedelmezőségi mutatók közgazdasági tartalma

2.1 A vállalkozás jellemzői

2.2 A vállalkozás tőkeszerkezetének elemzése

2.3 A vállalkozás nyereségének elemzése

2.4 Az Azimut-SV LLP jövedelmezőségi elemzése

3. A vállalkozás pénzügyi teljesítményének javításának módjai

Következtetés

Bevezetés

Piaci viszonyok között a vállalkozás önállóan folytat operatív gazdasági tevékenységet, különféle típusú ügyleteket és műveleteket, nyereséget termel, veszteséget termel, a nyereség terhére biztosítja a termelés pénzügyi helyzetét és továbbfejlesztését.

A vállalkozások tevékenységének legmagasabb célja a bevételek többletköltsége, i. a lehető legmagasabb profit vagy a lehető legmagasabb jövedelmezőség elérése. Ezt a célt a piacgazdaságban csak akkor lehet elérni, ha a fogyasztók számára szükséges termékeket előállítják és keresletre van szükség.

A termelés közvetlen célját - a maximális haszon megszerzését - megvalósítva a vállalkozás a társadalom célját is megvalósítja - a társadalom folyamatosan növekvő szükségleteinek legteljesebb kielégítését. A társadalomnak nem rubel egyenértékekre van szüksége, hanem konkrét árukra és anyagi értékekre. A termék (mű, szolgáltatás) eladása egyben nyilvános elismerést is jelent.

A profit a vállalkozás működésének közvetlen célja és egyben tevékenységének eredménye. Ha egy vállalkozás nem illeszkedik az ilyen magatartás rendszerébe, és nem jut nyereséghez termeléséből és gazdasági tevékenységéből, akkor kénytelen elhagyni a gazdasági környezetet, és fizetésképtelennek és csődbe menőnek ismeri el magát.

A profit minden más mutatónál jobban tükrözi a vállalkozás minden aspektusának eredményeit. Értékét befolyásolja a termékek mennyisége, választéka, minősége, költségszintje, bírságok, büntetések és egyéb tényezők. Végül a profitszerzés a legfontosabb feltétele egy vállalkozás versenyképességének.

Más költségmutatókkal összehasonlítva a profit a legalkalmasabb a vállalkozás termelési és gazdasági tevékenységének értékelésére, mivel e tevékenység eredményét fejezi ki érték formájában. A nyereség értékelésekor a piacképes termékek és az értékesített termékek mennyiségének növekedését, a termelési eszközök és egyéb anyagi, munkaerő- és pénzügyi erőforrások vállalkozás általi felhasználásának hatékonyságát is értékelik.

A profit olyan általános mutatót határoz meg, mint a jövedelmezőség. A munka hatékonyságának felméréséhez az eredményt - nyereséget - összehasonlítják a költségekkel vagy a felhasznált erőforrásokkal A jövedelmezőség a jövedelmezőség, a jövedelmezőség és a jövedelmezőség mértékét jellemzi. A jövedelmezőség egy relatív mutató, amelynek megvan az összehasonlíthatósága, ezért felhasználható különböző gazdasági egységek összehasonlításakor. A jövedelmezőségi mutatók lehetővé teszik annak értékelését, hogy egy vállalkozás mennyi nyereséget termel az eszközökbe fektetett minden egyes rubelből.

A vállalkozás akkor tekinthető nyereségesnek, ha a termékek (építési munkák, szolgáltatások) értékesítéséből származó eredmények fedezik az előállítás (forgalmazás) költségeit, és ezen túlmenően olyan mértékű nyereséget képeznek, amely elegendő a vállalkozás normál működéséhez.

A növekedési és jövedelmezőségi tartalékok azonosítása a gazdasági elemzés egymással összefüggő területeinek rendszerén keresztül lehetséges. A feldolgozóipari vállalkozások nyereségének és jövedelmezőségének elemzésének tartalma az elért termelésszervezési szint objektív értékeléséből, valamint a minőségi és mennyiségi mutatók további javítását szolgáló tartalékok azonosításából áll.

A választott téma relevanciája a kutatás abban rejlik, hogy a profit és a jövedelmezőség a vállalkozás termelési és gazdasági tevékenységének hatékonyságát jellemző legfontosabb mutatók közé tartozik. Ezeket a mutatókat (közvetlenül vagy közvetve) nagyon sok különböző tényező befolyásolja. A vállalkozás pénzügyi eredményeit a kapott nyereség mértéke és a jövedelmezőség szintje jellemzi. Minél több költséghatékony terméket ad el a vállalat, annál nagyobb nyereséget ér el, annál jobb a pénzügyi helyzete. Ebből következik, hogy minden vállalkozásnak a termelés minden szakaszában céltudatos és állandó küzdelmet kell folytatnia a nyereségért.

Az összes tulajdonformát képviselő ipari vállalkozások nyereségének és jövedelmezőségének elemzése a vállalkozások pénzügyi és gazdasági tevékenységeinek elemzésének szerves része, és az egyik leghatékonyabb eszköz az anyag-, munkaerő- és pénzfelhasználás szintjének elszámolására és ellenőrzésére. források piaci körülmények között. Ennek az elemzésnek az eredményeit gyakorlatilag felhasználják a termelés tervezésében és a munka minőségének teljesítményértékelésében. Az elemzés célja, hogy jellemezze a termelés anyagi és technikai bázisában bekövetkezett változásokat és hatékonysági mutatóit, mély gazdasági indoklást adjon azoknak a döntéseknek, amelyeken keresztül az irányítási funkciókat megvalósítják.

E célnak megfelelően a tanulmányban a következő feladatokat tűztük ki:

Fontolja meg a profitképzés összetételét, funkcióit és jellemzőit modern körülmények között az Azimut-SV LLP-nél.

Felfedni a jövedelmezőség gazdasági lényegét.

Végezze el a vállalkozás jövedelmezőségi mutatóinak összehasonlítását és elemzését.

1. A vállalkozás pénzügyi eredményei.

1.1 Nyereség a vállalkozás eredményeként és céljaként

A modern közgazdasági irodalomban a profitnak több olyan definíciója létezik, amelyek jelentésükben hasonlóak. Nézzünk meg néhányat közülük:

Nyereség (számviteli) - pozitív különbség van a vállalkozás bevétele között, amelyet eszközei értékelése összértékének növekedéseként vesznek fel, és a tulajdonosok tőkéjének növekedése kíséri, és a csökkenésként értelmezett kiadásai között a teljes vagyonértékelésben a tulajdonosi tőke csökkenésével együtt, kivéve az e tőke szándékos megváltoztatásához kapcsolódó működési eredményt, vagyis a bruttó bevétel és a felosztási költségek különbözetét.

- A gazdasági nyereség a szolgáltatások értékesítéséből származó bevétel és az összes költség különbözete, beleértve az elvesztett lehetőségek költségét is, azaz a bruttó bevétel és a gazdasági költségek különbözete. A gazdasági nyereség a vállalkozás implicit költségeinek összegével kisebb, mint a számviteli nyereség.

- "A nyereség a rendelkezésre álló befektetési lehetőségeknek köszönhetően a szokásos megtérülési rátát meghaladó nettó bevétel."

Így a profit különféle tudományos értelmezését elemezve a következő definíciót fogalmazhatjuk meg: Profit - a vállalkozás végső pénzügyi eredménye; a bevétel és a termelési és értékesítési költségek különbözeteként definiálható.

Ha a bevétel meghaladja a költségeket, akkor a pénzügyi eredmény nyereséget jelez. A bevétel és a költségek egyenlősége mellett csak a költségek megtérítése lehetséges - nincs nyereség, így nincs alapja a gazdálkodó szervezet fejlesztésének. Amikor a költségek meghaladják a bevételt, a gazdálkodó egység veszteséget szenved – ez egy olyan kritikus kockázati terület, amely kritikus pénzügyi helyzetbe hozza a gazdálkodó egységet, amely nem zárja ki a csődöt.

Minden sikeresen működő vállalkozásnál eljön a termelési önellátás pillanata. A termelési ciklus és a cirkulációs ciklus folyamatában költségek halmozódnak fel. A költségek felhalmozásának befejeztével eljön a pillanat a termékek értékesítésére és a termelés mindenkori önellátására. A termékek értékesítése után az összes bevételből vonjuk le az előállítás teljes költségét, majd a maradék az ebből a termelésből származó nyereség lesz.

A nyereség pozitív pénzügyi eredményt tükröz. A profitszerzés vágya az árutermelőket a termelés volumenének növelésére, a költségek csökkentésére irányítja. Ez nemcsak a gazdálkodó egység, hanem a társadalom céljainak – a társadalmi szükségletek kielégítésének – megvalósítását is biztosítja. A profit jelzi, hogy hol érheti el a legnagyobb értéknövekedést, ösztönözve a befektetéseket ezeken a területeken.

A vállalkozás nyereségének értéke a következő.

Pénzügyi források forrása;

A vállalati alapok kialakulásának forrása (felhalmozás, fogyasztás, fejlesztés stb.) forrásképző mutató, hiszen a vállalati alapok nagysága annak értékétől függ;

A munkaerő anyagi ösztönzőinek forrása;

Tulajdonképződés forrása, tőke;

A vállalkozás alkalmazottainak munkaerő- és szociális juttatások forrása;

A nyereség aránya más mutatókkal (költségek, álló- és forgótőke, értékesítési volumen, termékek és szolgáltatások értékesítéséből származó bevétel stb.) határozza meg a vállalati erőforrások felhasználásának hatékonyságát;

A pénzügyi tevékenységből származó nyereség bizonyos funkciókat lát el. Jellemzi a vállalkozás üzleti tevékenységének mértékét és pénzügyi jólétét. A profit határozza meg a fejlett alapok megtérülési szintjét az eszközökbe történő befektetés megtérülésében.

A gazdasági tevékenység elemzése során a következő eredménymutatókat használjuk: mérleg szerinti eredmény, adóköteles eredmény, nettó eredmény.

A tevékenység összesített pénzügyi eredménye a mérleg szerinti eredmény (veszteség), amelyet az összes nyereség és veszteség teljes összegének kiegyenlítésével kapunk. A „mérleg szerinti eredmény” kifejezés használata abból adódik, hogy a vállalkozás végső pénzügyi eredménye megjelenik a mérlegében, amely az év összesített összege. A mérleg szerinti eredmény meghatározása a szállodakomplexum összes üzleti tevékenységének elszámolása alapján történik, és három fő elemet tartalmaz. Az érthetőség kedvéért táblázatos formában mutatjuk be a mérleg szerinti eredmény összetételét.

Az adóköteles jövedelem a nettó jövedelem és a jövedelem (értékpapírok és a társas vállalkozások részesedése után) adóköteles jövedelem, valamint az adótörvények szerinti, időről időre változó jövedelemadó-kedvezmény összegének különbözete.

A gazdálkodó rendelkezésére álló nettó eredmény a mérleg szerinti eredmény és a mérleg szerinti eredményből (ingatlan, nyereség, bevétel), a gazdasági szankciók és az eredményből kifizetett levonások után a vállalkozások által fizetett adók különbözete. A cég önállóan forgalmazza és használja.

Évente több száz és ezer vállalkozás ugyanazokat a problémákat oldja meg – hogyan kell dolgozni, mit kell tenni, milyen termékeket kell előállítani, milyen mennyiségben, milyen áron értékesíteni stb. . Jobb, ha több, rosszabb, ha jelentéktelennek bizonyul. És nagyon rossz, ha a termelés veszteségesnek bizonyul.

Tulajdonformától függetlenül minden vállalkozásban közös a nyereség felosztása a hatályos jogszabályok, alapító okirat és kollektív szerződés szerint az alábbi célokra: költségvetési befizetések; felhalmozási alap, fogyasztási alap, tartalékalap kialakítása; jótékonysági célokra; hosszú lejáratú kölcsön kamatot fizetni; gazdasági szankciókat fizetni.

A vállalkozás rendelkezésére álló nyereség felhasználási (költési) irányainak meghatározása, a felhasználási cikkek felépítése a gazdálkodó szervezet hatáskörébe tartozik. Az állam nem állapít meg szabványokat a nyereség felosztására, de az adókedvezmények nyújtásának eljárásával ösztönzi a nyereség irányát ipari és nem termelő jellegű tőkebefektetésekre, karitatív (humanitárius) célokra, környezetvédelmi finanszírozásra. védelmi intézkedések, a nem termelő szféra tárgyainak, intézményeinek fenntartási költségei.

1.2 A jövedelmezőségi mutatók közgazdasági tartalma

Amint azt fentebb tárgyaltuk, minden piacgazdaságban működő vállalkozás egyik fő célja a profit. A profit jelenléte azonban nem jelenti azt, hogy a cég hatékonyan működik, a profit abszolút mutatója nem ad választ arra a kérdésre, hogy a vállalat mennyire hatékonyan értékesíti termékeit, használja fel a befektetett tőkét, gazdálkodik forgótőkéjével stb., ezért a céloknak megfelelően. pénzügyi és gazdasági elemzés, a jövedelmezőség relatív gazdasági mutatóinak rendszere.

Nézzük meg, mi a jövedelmezőség.

Egyik definíciója így hangzik: jövedelmezőség (német rentabel - nyereséges, jövedelmező), a termelés gazdasági hatékonyságának mutatója a vállalkozásoknál. Átfogóan tükrözi az anyagi, munkaerő- és anyagi erőforrások felhasználását.

Akárhogy is, a jövedelmezőség a jövedelem és a bevétel előállításába fektetett tőke aránya. A nyereséget a befektetett tőkéhez kapcsolva a jövedelmezőség összehasonlítja a vállalkozás megtérülési rátáját a tőke alternatív felhasználásaival vagy a vállalkozás által hasonló kockázati feltételek mellett kapott megtérüléssel.

A szó tág értelmében a jövedelmezőség fogalma jövedelmezőséget, jövedelmezőséget jelent. A vállalkozás akkor tekinthető nyereségesnek, ha a termékek (építési munkák, szolgáltatások) értékesítéséből származó eredmények fedezik az előállítás (forgalmazás) költségeit, és ezen túlmenően olyan mértékű nyereséget képeznek, amely elegendő a vállalkozás normál működéséhez.

Tehát a jövedelmezőség a nyereség és a költségek arányaként kapott együttható, ahol a mérleg értéke, a nettó nyereség, a termékértékesítésből származó nyereség, valamint a különféle vállalkozási tevékenységekből származó nyereség használható fel nyereségként. A nevezőben költségként használhatók az álló- és forgótőke költségének, az értékesítésből származó bevételeknek, a saját tőke és a kölcsöntőke előállítási költségének, stb.

A jövedelmezőségi mutató szerepe és jelentősége a következő:

Ez a mutató a vállalkozás eredményességének értékelésének egyik fő kritériuma. Segítségével értékelhető a vállalatirányítás eredményessége, mivel a magas nyereség és a megfelelő szintű jövedelmezőség elérése nagymértékben függ a meghozott vezetői döntések helyességétől és ésszerűségétől. Ezért a jövedelmezőség a gazdálkodás minőségének egyik kritériumának tekinthető.

A jövedelmezőség növelése jellemzi a vállalkozás célját a piacgazdaságban. A jövedelmezőség növekedése biztosítja a vállalkozás győzelmét a versenyben, és hozzájárul a vállalkozás túléléséhez a piacgazdaságban.

A jövedelmezőség szintje érdekli a hitelezőket és a hitelfelvevőket a kötelezettségek utáni kamat megszerzésének valósága szempontjából, csökkentve a kölcsönzött pénzeszközök visszafizetésének kockázatát, a vállalkozás fizetőképességét;

A jövedelmezőségi mutató jellemzi egy vállalkozás vonzerejét ezen a területen a vállalkozók számára. A jövedelmezőségi szint értékével felmérhető a vállalkozás hosszú távú jóléte, azaz. a vállalkozás azon képessége, hogy megfelelő megtérülést érjen el a befektetésből. A társaság saját tőkéjébe befektető befektetők hosszú lejáratú hitelezői számára ez a mutató megbízhatóbb mutató, mint a pénzügyi stabilitás és likviditás mutatói, amelyeket az egyes mérlegtételek aránya alapján határoznak meg.

A nyereség nagysága és a befektetett tőke nagysága közötti kapcsolat megállapításával a jövedelmezőségi mutató felhasználható a profit-előrejelzés folyamatában. Az előrejelzési folyamat összehasonlítja a befektetés várható megtérülését a tényleges és a várható befektetéssel. A becsült várható nyereség a korábbi időszakok jövedelmezőségi szintjén alapul, figyelembe véve a várható változásokat.

Ezen túlmenően a jövedelmezőség nagy jelentőséggel bír a beruházási, tervezési, költségvetési döntések meghozatalában, a vállalkozás tevékenységének és eredményeinek koordinálásában, értékelésében és nyomon követésében.

A jövedelmezőség közgazdasági lényege csak a mutatórendszer jellemzőin keresztül tárható fel. A jövedelmezőségi mutatók jellemzik a vállalkozás egészének hatékonyságát, a különböző tevékenységek (termelés, üzlet, beruházás) jövedelmezőségét, költségmegtérülést stb. Teljesebben tükrözik a gazdálkodás végeredményét, mint a profitot, mert értékük a hatás és a felhasznált készpénz vagy erőforrás arányát mutatja. Ezeket a vállalkozás tevékenységének értékelésére, valamint a befektetési politika és az árképzés eszközeként használják.

Megjegyzendő, hogy a jövedelmezőségi mutatók elnevezései a különböző forrásokban némileg eltérőek, de közgazdasági tartalmuk alapján a szakirodalomban leggyakrabban három csoportra osztják a jövedelmezőségi mutatókat: értékesítés jövedelmezősége, eszközarányos megtérülés, megtérülés. a méltányosságon. Költségmutatókkal vagy százalékban kifejezett mutatókkal (együtthatókkal) ábrázolhatók. A jövedelmezőség, mint relatív mutató, a nyereség mértékének százalékos arányát jellemzi az egyik mutatóhoz (például bevételhez, forgalomhoz, költségekhez, tőkéhez, forrásokhoz stb.).

A jövedelmezőség kiszámításakor a vállalkozás mérlegét és nettó nyereségét is figyelembe veszik. A nettó nyereség alapján számított jövedelmezőséget nettó jövedelmezőségnek nevezzük. A jövedelmezőségi mutatók mindegyike bizonyos szerepet játszik a vállalkozás hatékonyságának értékelésében. A gyakorlatban a jövedelmezőségi mutatók rendszerét kell alkalmazni.

Az eladott termékek jövedelmezőségének meghatározásához (egyes forrásokban ezt a mutatót az értékesítés jövedelmezőségének nevezik) a pénzügyi kimutatások alapján a termékértékesítésből származó nyereség különböző mutatói korrelálnak az eladott termékek mennyiségével. Ezek az arányok azt mutatják meg, hogy mennyi profit esik az értékesítési egységre. Ezen mutatók alapján értékelik a vállalatirányítás eredményességét, azaz. a vállalkozás azon képessége, hogy alaptevékenységeiből profitot termeljen.

Az értékesítés átlagos jövedelmezőségi szintje iparágonként változik, ezért nincs szabványa. Ez a mutató fontos, ha összehasonlítjuk a hasonló vállalkozások megfelelő mutatóival, dinamikában vagy a tervezett mutatókkal összehasonlítva.

Egyes terméktípusok jövedelmezőségének elemzése szükséges a gyártott (értékesített) termékek körének kialakításakor, amikor a jövedelmezőbb termékek kibocsátásának növelésével további haszonszerzési lehetőségeket keresünk.

Minden eszköz (ingatlan) jövedelmezősége.

A jövedelmezőségi mutatók ezen csoportja a nyereség és a fejlett alapok különböző mutatóinak arányaként jön létre, amelyek közül a legfontosabbak: a vállalkozás összes eszköze; befektetési tőke (saját tőke + hosszú lejáratú kötelezettségek);

A könyv szerinti nyereségen alapuló összes eszköz megtérülése a leggyakoribb mutató. Ez az együttható megmutatja, hogy hány pénzegységet vonz a vállalkozás egy rubel nyereséghez, függetlenül attól, hogy ezeket az alapokat honnan vonzza.

A mutató értékét úgy számítjuk ki, hogy a mérleg szerinti eredményt elosztjuk az összes eszköz időszaki értékének átlagértékével.

Ezek a mutatók specifikusak abban, hogy megfelelnek a vállalkozás üzleti tevékenységében részt vevő összes résztvevő érdekeinek. Például egy vállalkozás adminisztrációja az összes eszköz (a teljes tőke) megtérülésében (jövedelmezőségében) érdekelt; potenciális befektetők és hitelezők - a befektetett tőke megtérülése; tulajdonosok és alapítók - részvények hozama stb.

A saját tőke megtérülése a vállalkozás tevékenységének legjelentősebb mutatója, amely a tulajdonában lévő ingatlanok felhasználásának hatékonyságát jellemzi. A saját tőke megtérülése azt mutatja meg, hogy mekkora nyereség esik 1 tenge saját tőkére, pl. lehetővé teszi, hogy meghatározza a vállalat szavatolótőkéjének felhasználásának hatékonyságát, és összehasonlítsa azt az ezen alapok más tárgyakba (értékpapírok, egyéb vállalkozások stb.) történő befektetéséből származó lehetséges bevétellel. A nyugati országokban ez a mutató fontos kritériumként szolgál a tőzsdei jegyzések szintjének megítélésében.

A saját tőke megtérülését a következő képlet alapján számítják ki:

Rinc. sapka. = Pb vagy Pch / szavatolótőke forrásai,

ahol Pb - mérleg szerinti eredmény

Pch - nettó nyereség

Ha tehát figyelembe vesszük a modern viszonyok között a profitképzés összetételét, funkcióit, jellemzőit, valamint a jövedelmezőség gazdasági lényegét, megállapíthatjuk, hogy a profitszerzés a vállalkozás közvetlen célja és minden termelési és gazdasági tevékenységének eredménye. A profit az elsődleges ösztönző új vállalkozások létrehozására vagy meglévő vállalkozások fejlesztésére. A profitszerzés lehetősége arra ösztönzi az embereket, hogy keressenek hatékonyabb módszereket az erőforrások kombinálására, új, esetleg keresett termékek kitalálására, a termelési hatékonyság növelésével kecsegtető szervezési és technikai innovációk alkalmazására. A nyereségesen működő vállalkozás minden egyes vállalkozás hozzájárul a társadalom gazdasági fejlődéséhez, hozzájárul a társadalmi jólét megteremtéséhez és gyarapodásához, valamint az emberek jólétének növekedéséhez.

A profit mértékének növelésében a legfontosabb tényezők: a termelés és az értékesítés növekedése, a tudományos-technikai fejlesztések bevezetése és ennek eredményeként a munka termelékenységének növekedése, a termelési költségek csökkenése és annak növekedése. minőség.

A jövedelmezőség a termelési folyamat eredménye, a működő tőke hatékonyságának növelésével, a költségek csökkentésével és a termékek és az egyes termékek jövedelmezőségének növelésével kapcsolatos tényezők hatására alakul ki.

2. Profit- és jövedelmezőség elemzés az Azimut-SV LLP példáján

2.1 A vállalkozás jellemzői.

Az Azimut-SV LLP-t Pavlodar város Igazságügyi Minisztériuma jegyezte be 2007. július 12-én (regisztrációs bizonyítvány száma: 14802-1945-TOO). A tulajdonforma magánjellegű. Az LLP iroda helye: Kazahsztán, Pavlodar város, st. Kataeva 62/85.

Az LLP saját és bérelt járműflottával rendelkezik. A KazATO tagja.

A charta szerint a fő tevékenység a nemzetközi árufuvarozás olyan országokba, mint: Fehéroroszország, Ukrajna, Oroszország, Üzbegisztán, Kína, Törökország, Lettország, Litvánia, Lengyelország, Finnország, Magyarország, Szlovénia, Csehország, Németország, Olaszország, Franciaország, Ausztria, Belgium, Hollandia, Szlovákia.

Az LLP jogosult fióktelepeket és képviseleti irodákat létrehozni a Kazah Köztársaság területén és külföldön, társulásokat kötni más jogi személyekkel, valamint alapítója és résztvevője lenni.

Az Azimut-SV LLP határozatlan időre jött létre.

A cég küldetése az ügyfelekkel és alkalmazottakkal kölcsönösen előnyös együttműködés kialakítása és fejlesztése, a szorgalom, az innováció, a csapatmunka a sikeres üzlet feltétele, hozzájárulva a vállalat fejlődésének következő, magasabb fokára lépéséhez a közlekedés területén. és logisztikai szolgáltatások.

A szervezet fő prioritása, hogy magas színvonalú szolgáltatásokat nyújtson a rakományszállítás és a költöztetés területén megfizethető áron.

A minőségi alapelvek, amelyeket az Azimuth-SV tevékenysége során betart:

1. Orientáció az ügyfélhez (fogyasztóhoz). A megrendelő igénye az ingatlancsomagolási szolgáltatások műszaki előírásainak és fogyasztói igényeinek legteljesebb teljesítése, megbízható szállítás. Csak a fogyasztó értékelheti a nyújtott szolgáltatások minőségét. A minőség terén végzett tevékenység fő mutatói a köszönőlevelek és a vásárlói vélemények.

2.A szolgáltatások folyamatos fejlesztése, fejlesztése. A modern piaci körülmények között, ahol a verseny erősen kifejlődött, a sikeres működéshez és fejlődéshez csak a szolgáltatások javítására és fejlesztésére való folyamatos összpontosítás teszi lehetővé:

A flotta megújítása;

A legújabb csomagolóanyagok használata;

Folyamatos munkatársak képzése, minősítése és további motívumok keresése;

A nehéz terhek csomagolásának és mozgatásának technológiájának fejlesztése.

3. Teljes felelősség a munkájáért, a nyújtott szolgáltatásokért:

A Vállalkozó felelősségét a Megrendelővel szemben a szolgáltatási szerződés Felek felelőssége pontjában rögzíti;

A munkavállalók anyagi felelősségét a munkavállaló és a szervezet közötti munkaszerződés szabályozza;

Az osztályvezetők, vezetők felelősségét beosztottjaik tevékenységéért a belső munkaügyi szabályzat szabályozza.

Az LLP a Kazah Köztársaság területén hatályos jogszabályok értelmében jogi személy. Az LLP jogi státuszát az alapító szerződés és az alapokmány, a Kazah Köztársaság Polgári Törvénykönyve, a Kazah Köztársaság törvényei „A korlátolt felelősségű és kiegészítő felelősségű társaságokról”, „A kisvállalkozások állami támogatásáról” határozzák meg.

Az LLP rendelkezik:

Önegyensúly;

Fiók ellenőrzése;

Valutaszámlák;

Pecsét, amely jelzi a nevét állami és orosz nyelven;

Saját TIR - igazolványok. A igazolvány egy könyv - egy olyan dokumentum, amelyet úgy terveztek, hogy átmenjen a vámellenőrzésen rakományvizsgálat és sor nélkül. A kornet minden vámpontján ennek a vámpontnak az áthaladásáról jelzéseket készítenek, és minden vámpont külön lapra tesz jelölést, ezt pecséttel igazolva. A carnet-TIR-re egy "TIR" feliratú matricát is ragasztanak (a TIR lejárta után a járművezetőnek le kell húznia), egyes országok vámpontjain való áthaladáshoz pedig CMR okmányt kell csatolni a TIR (ezeken a pontokon a CMR nélküli TIR érvénytelennek tekinthető).

A CMR egy fuvarokmány, amely megerősíti a fuvarozó és a feladó között a közúti árufuvarozásra vonatkozó megállapodás meglétét. Nemzetközi közúti fuvarozás esetén ennek az okmánynak tartalmaznia kell a Nemzetközi Közúti Árufuvarozási Szerződésről szóló Egyezmény (CMR) által előírt információkat: a feladás dátuma, a szállítandó áru neve, a fuvarozó neve és címe, név a címzett, szállítási idő, szállítási költség. A fuvarlevelet a fuvarozó és a feladó írja alá. A fuvarlevél nem tulajdoni okirat, nem záradékolható, a rakományt az abban megjelölt címzettnek adják ki.

Az LLP átlagos létszáma a létszám szerint 12 fő.

A vezetői feladatok ellátására jogosult személyek:

az LLP igazgatója;

Pénzügyi igazgató.

Az LLP tőkéje a következőket tartalmazza:

Alaptőke;

Az állóeszközök átértékeléséből származó további be nem fizetett tőke;

fel nem osztott bevétel.

Az LLP alaptőkéje megegyezik az alapítók hozzájárulásainak összegével. Az alaptőke kialakítása az alapító okiratoknak megfelelően történt. Az Azimut-SV LLP nem hoz létre tartaléktőkét.

Az LLP alaptőkéjében és vagyonában részt vevők részesedését, valamint az alaptőkéhez való hozzájárulásuk összetételét és eljárását az LLP résztvevőinek alapító szerződése határozza meg. A résztvevők részesedése az LLP jegyzett tőkéjében és ennek megfelelően az LLP tulajdonában arányos az LLP jegyzett tőkéjéhez való hozzájárulásukkal.

Az LLP alaptőkéje feltölthető a résztvevők további hozzájárulásai terhére, mind pénzben, mind vagyonban. A résztvevők természetbeni vagy vagyoni értékű hozzájárulásait a Partnerségben résztvevők közgyűlésének határozata alapján pénzben értékelik. Ha a betét értéke meghaladja a húszezer havi számítási indexnek megfelelő összeget, annak értékelését független szakértővel kell megerősíteni. A Társulás résztvevői az elbírálás időpontjától számított öt éven belül egyetemlegesen felelnek a Társulás hitelezői felé azon az összegen belül, amellyel a hozzájárulás mértékét túlbecsülték.

A munkavállalók feladatait munkaköri leírások szabályozzák. A partnerség önállóan határozza meg a javadalmazás formáit és rendszerét, a szerződésekben előírja a tarifák és a fizetések nagyságát, miközben az állami tarifákat a megfelelő képzettséggel rendelkező alkalmazottak és szakemberek díjazásának minimális garanciájaként tekinti.

A Partnerség alkalmazottai kötelező társadalombiztosítási kötelezettség alá esnek.

A társaság köteles minden munkavállaló számára biztonságos munkakörülményeket biztosítani, az egészségében és munkaképességében okozott károkért a jogszabályban meghatározott eljárás szerint felel.

A modern körülmények között a tőkeszerkezet az a tényező, amely közvetlen hatással van a vállalkozás pénzügyi helyzetére - hosszú távú fizetőképességére, bevételére, jövedelmezőségére.

Bármely vállalkozás tőkéjét két összetevő képviselheti: saját és kölcsöntőke.

Ezért rendkívül fontos a tőke rendelkezésre állásának, képzési forrásainak és elhelyezésének elemzése. Elemzési feladatok:

A vállalkozás tőkéjének összetételének, szerkezetének és dinamikájának vizsgálata;

Értéküket megváltoztató tényezők azonosítása;

Az egyes tőkebevonási források költségének és súlyozott átlagárának, valamint ez utóbbi változási tényezőinek meghatározása;

A mérleg forrásoldalán bekövetkezett változások értékelése a vállalkozás pénzügyi stabilitásának növelése szempontjából;

A saját és kölcsöntőke arányának optimális változatának megalapozása.

A tőke az az eszköz, amellyel a gazdálkodó egységnek tevékenységét kell végeznie annak érdekében, hogy profitot termeljen.

A vállalkozás tőkéje saját (belső) és kölcsönzött (külső) források terhére jön létre.

A saját és a kölcsöntőke arányának optimálissága nagymértékben függ a vállalkozás pénzügyi helyzetétől és fenntarthatóságától.

A 2.1. táblázat azt mutatja, hogy az Azimut-SV LLP-ben az eszközképzés forrásaiban a fő részesedést a saját tőke foglalja el, bár 2009-ben aránya 6%-kal csökkent, míg a kölcsöntőke emelkedett.

2.1. táblázat – A tőkeforrások dinamikájának és szerkezetének elemzése az Azimut-SV LLP-ben.

Az utólagos elemzés során szükséges részletesebben tanulmányozni a saját és az idegen tőke dinamikáját és szerkezetét.

2.2. táblázat – A tőkeszerkezet dinamikája az Azimut-SV LLP-ben

A 2.2. táblázat adatai a saját tőke nagyságának és szerkezetének változását mutatják: a felhalmozott eredmény összege és részaránya jelentősen nőtt, míg a jegyzett és tartaléktőke aránya csökkent.

A saját tőke összértéke 2009-ben 10.100 ezer tengével, 32%-kal nőtt.

A saját tőke változásának tényezőit analitikus számviteli adatok alapján könnyű megállapítani, tükrözve a jegyzett, tartalék- és póttőke, eredménytartalék mozgását.

2.3. táblázat - Pénzeszközök és egyéb alapok mozgása az Azimut-SV LLP-ben, ezer tenge-ben.

A saját tőke összegében és a mérleg teljes devizanemében való részesedésében bekövetkezett változások értékelése előtt meg kell vizsgálni, hogy ezek a változások milyen tényezők miatt következtek be. Nyilvánvaló, hogy egy vállalkozás önfinanszírozó és saját tőkeemelési képességének értékelése során a nyereség újrabefektetésével és a tárgyi eszközök átértékelésével történő saját tőke növekedését eltérően fogják figyelembe venni. A nyereség tőkésítése (újrabefektetése) elősegíti a pénzügyi stabilitás növelését, a tőkeköltség csökkentését, mivel az alternatív finanszírozási források vonzásáért meglehetősen magas kamatot kell fizetni.

A vizsgált vállalkozásnál az alaptőke 3.850 ezer tengével, az eredménytőkésítés következtében 5.925 ezer tengevel, 18,8%-kal nőtt.

A saját tőke növekedési üteme (a beszámolási időszak aktivált nyereségének a saját tőkéhez viszonyított aránya) a következő tényezőktől függ:

A nettó jövedelem aránya a kamat és adózás előtti bruttó jövedelem teljes összegében (DIT);

A forgalom jövedelmezősége (Rob) - a nettó nyereség és a bevétel aránya;

Tőkeforgalom (Cob) - a bevétel és az átlagos éves tőkeösszeg aránya;

Tőkeszorzó (MC), amely a vállalkozás kölcsönzött források bevonására irányuló pénzügyi tevékenységét jellemzi (a mérlegeszközök átlagos éves összegének és a saját tőke átlagos éves összegének aránya);

A termelés fejlesztését szolgáló nettó nyereség (DKP) levonásának aránya (az újra befektetett nyereség és a nettó nyereség aránya).

A következő modell használható ezen tényezőknek a részvénynövekedési ráták változására gyakorolt ​​hatásának kiszámításához:

T SK \u003d Pk / SK \u003d (ChP / BP) * (BP / V) * (V / KL) * (KL / SK) * (Pk / ChP) \u003d Dchp * Rob * Kob * MK * Dkp

T SK - saját tőke növekedési üteme;

PC - az aktivált nyereség összege;

SC - saját tőke;

PE - nettó nyereség;

B - bevétel;

KL - teljes tőkeösszeg.

Az első tényező az adó mértékének és a nyereség százalékos kivonásának a saját tőke növekedési ütemére gyakorolt ​​hatását tükrözi. A második és harmadik tényező a vállalkozás marketingpolitikájának hatását tükrözi. A helyesen megválasztott strukturális és árpolitika, a piacok bővülése a vállalkozás árbevételének és nyereségének növekedéséhez, az értékesítés jövedelmezőségi szintjének és a tőkeforgalom növekedéséhez vezet. A negyedik és ötödik faktor jellemzi a pénzügypolitika hatását, amely vagy fokozhatja vagy csökkentheti az előző tényezők pozitív eredményét.

2.4. táblázat – Az Azimut-SV LLP saját tőke fenntartható növekedési ütemének faktoranalízisének kezdeti adatai.

A lánchelyettesítés módszerével számítjuk ki:

T CK0 = 0,65 * 22,7 * 2,0 * 1,466 * 0,4347 = 18,8%;

T SKusl1 = 0,66 * 22,7 * 2,0 * 1,466 * 0,4347 \u003d 19,1%;

T SKusl2 = 0,66 * 22,9 * 2,0 * 1,466 * 0,4347 \u003d 19,3%;

T SK3 = 0,66 * 22,9 * 1,8 * 1,466 * 0,4347 \u003d 17,4%;

T SCusl4 = 0,66 * 22,9 * 1,8 * 1,4782 * 0,4347 \u003d 17,5%;

T CK1 = 0,66 * 22,9 * 1,8 * 1,4782 * 0,4535 \u003d 18,25%.

A saját tőke növekedési ütemének teljes változása az

18,25-18,8 = - 0,55%,

A megadott adatok azt mutatják, hogy a részvénytőke növekedési üteme elmarad a tavalyitól, elsősorban a tőkeforgalom lassulása miatt, melynek szintjét egyéb tényezők is pozitívan befolyásolták.

A felvett források összetétele és szerkezete nagyban befolyásolja az adott vállalkozás pénzügyi helyzetét, pl. a hosszú, közép- és rövid távú pénzügyi kötelezettségek aránya.

2.5. táblázat – Az Azimut-SV LLP kölcsöntőke szerkezetének dinamikája.

A 2.5. táblázat azt mutatja, hogy 2009-ben a felvett források összege 9.900 ezer tengével, 73,3%-kal nőtt. A kölcsöntőke szerkezetében is jelentős változások mentek végbe: a hosszú lejáratú bankhitelek aránya csökkent, míg a rövid lejáratúké nőtt.

A kölcsönzött pénzeszközök bevonása egy vállalkozás forgalmába normális jelenség, amely hozzájárul a pénzügyi helyzet átmeneti javulásához, feltéve, hogy ezeket a pénzeszközöket hosszú ideig nem fagyasztják be a forgalomban, és időben visszaküldik. Ellenkező esetben lejárt tartozás keletkezhet, ami végső soron bírságfizetéshez és a pénzügyi helyzet romlásához vezet.

2.3. Az Azimut-SV LLP nyereségelemzése.

A nyereség összetételét, szerkezetét, dinamikáját és a 2008-as és 2009-es terv megvalósítását a 3.1. táblázat mutatja be.

3.1. táblázat – Az Azimut-SV LLP nyereségének dinamikájának és összetételének elemzése

Amint a 3.1. táblázat mutatja, a vizsgált időszak bruttó nyereségének teljes összege 50,84%-kal nőtt. Összetételében a legnagyobb részt a szolgáltatásnyújtásból származó nyereség (83,6%) foglalja el. Az egyéb pénzügyi eredmények aránya mindössze 16,4%, ami valamivel több, mint 2008-ban.

A teljes vállalkozás szolgáltatásnyújtásából származó nyereség az alárendeltség első szintjének három tényezőjétől függ: a nyújtott szolgáltatások mennyiségétől (VRP); önköltség (C i) és az átlagos eladási árak szintje (C i).

P = ∑.

Ezeknek a tényezőknek a nyereség nagyságára gyakorolt ​​hatásának kiszámítása a lánchelyettesítés módszerével végezhető el.

3.2. táblázat - Kiindulási adatok az Azimut-SV LLP szolgáltatásaiból származó nyereség elemzéséhez, ezer tenge-ben.

Először meg kell találnia a nyereség összegét az elvégzett munka tényleges mennyiségével és más tényezők alapértékével. Ehhez számítsa ki az értékesítések (teljesített szolgáltatások) indexét, majd állítsa a nyereség alapösszegét a szintre.

Az értékesítési volumen (teljesített szolgáltatások) indexét úgy számítjuk ki, hogy a tényleges értékesítési mennyiséget összehasonlítjuk a bázis értékkel. Az Azimut-SV LLP-nél az értéke:

I rp = VRP 1 / VRP 0 = 18450 / 20500 \u003d 0,9.

Ha a többi tényező értéke nem változna, akkor a nyereség összegének 10%-kal kellene csökkennie és 11.925 ezer tenge lenne. (13250 * 0,9).

Ezután az eladott termékek tényleges mennyiségével és szerkezetével kell meghatározni a nyereség mértékét, de a költségek és az árak alapszintjén. Ehhez a feltételes bevételből le kell vonni a költségek feltételes összegét:

∑(VRP i 1 * Цi 0) - ∑(VRP i 1 * Сi 0) = 81032 - 65534 = 15498 ezer tíz.

Ki kell számítani azt is, hogy a tényleges értékesítési volumen és árak mellett, de a termelési költségek alapszintjén mekkora nyereséget érhet el a vállalkozás. Ehhez vonja le a költségek elvi összegét a tényleges bevételből:

∑(VRP i 1 * Цi 1) - ∑(VRP i 1 * Сi 0) = 97120 - 65534 = 31586 ezer tíz.

Az adatok kiszámításának menetét a 3.3. táblázat mutatja be

3.3. táblázat - Az első szintű tényezők hatásának számítása a szolgáltatásnyújtásból származó nyereség összegének változására a teljes vállalkozásra vonatkozóan.

A 3.3 táblázat alapján megállapítható, hogy az egyes tényezők hatására hogyan változott a nyereség mértéke. A nyereség összegének változása a következők miatt:

Szolgálatért

∆P v rp = P konv1 - P 0 = 11925 - 13250 = -1325 ezer árnyék;

∆P c = P konv3 - P konv2 = 31586 - 15498 = +16088 ezer tenge;

Eladott áruk költsége (teljesített szolgáltatások)

∆P s \u003d P 1 - P cond3 \u003d 18597 - 31586 \u003d -12989 ezer tíz.

Összesen + 1774 ezer tíz.

A számítások eredményei azt mutatják, hogy a nyereség növekedése elsősorban az átlagos eladási árak növekedésének köszönhető. A költségnövekedés miatt a nyereség összege 12.989 ezer tengével csökkent. De mivel a vállalat termékeinek árnövekedési üteme magasabb volt, mint a költségek növekedési üteme, a profit dinamikája általában pozitív.

2.4 A vállalkozás jövedelmezőségének elemzése.

Az elemzés során meg kell vizsgálni a tőkemegtérülési mutatók dinamikáját, meg kell határozni a változás tendenciáit, és összehasonlító elemzést kell végezni a szintjükről a vállalkozás hatékonyságának teljesebb felmérése érdekében.

3.4. táblázat – Az „Azimut-SV” LLP vállalat tőkéjének felhasználásának hatékonyságának mutatói.

Ezen mutatók szintjének változásairól faktoranalízist végzünk, amely segít azonosítani az Azimut-SV LLP erősségeit és gyengeségeit.

Mindenekelőtt a működő tőke jövedelmezőségét befolyásoló tényezőket kell vizsgálni, mivel ezek képezik az alapját a tőkemegtérülés egyéb mutatóinak kialakításának. Értéke közvetlenül függ a működési folyamatban a tőkeforgalom mértékétől és a nyújtott szolgáltatások jövedelmezőségi szintjétől:

ROK \u003d (Prp / OK) \u003d (Vrp / OK) * (Prp / Vrp) \u003d Kob * Rob

ROK - működő tőke megtérülése;

Prp - a termékek értékesítéséből származó nyereség;

OK - a működő tőke átlagos összege;

GRP - termékek értékesítéséből származó bevétel (rendering szolgáltatások);

Cob - működő tőke forgási mutatója;

Rob - a forgalom jövedelmezősége.

A mutató szintjének teljes változása:

∆ROKösszes = ROK1 - ROK0 = 46,0 - 41,2 = +4,8%;

többek között megváltoztatva:

működő tőke forgási mutatója:

∆ROKob = ∆Kob * Rob0 = (2,4 - 2,5) * 16,48 = -1,6%;

forgalom megtérülése:

∆ROKRob = Kob1 - ∆Rob = 2,4 * (19,15 - 16,48) = +6,4%.

A számítási eredmények azt mutatják, hogy az Azimut-SV LLP működési tőke megtérülése nőtt.

A teljes tőke megtérülése (VER) a szintézise szempontjából összetettebb mutató. Értéke nem csak a működő tőke megtérülésétől (ROK) és a szintjét képező tényezőktől függ, hanem a működő tőke (URok) arányától, valamint a profitszerkezettől (Wn - a tőkének aránya). a bruttó nyereség és az üzemi eredmény teljes összege):

VER \u003d (BP / KL) \u003d (BP / Prp) * (Prp / OK) * (OK / KL) \u003d Wn * ROK * Horgászbot \u003d Wn * Rob * Kob * Horgászbot

VER - a teljes tőke megtérülése;

BP - teljes bruttó nyereség kamat és adózás előtt;

KL - a teljes tőke átlagos összege.

A 16. táblázat szerint az Azimut-SV LLP össztőke-hozamának teljes változása:

∆VERtot = BEP1 - VER0 = 41,2 - 36,7 = +4,5%,

többek között megváltoztatva:

profitstruktúrák

∆VERw = ∆W * Kob0 * Rb0 * Udok0 = (1,1964 - 1,1132) * 2,5 * 16,48 * 0,8 = +2,70%;

működő tőke forgási aránya

∆VERb = W1 * ∆Kob * Rb0 * Udok0 = 1,1964 * (2,4 - 2,5) * 16,48 * 0,8 = -1,58%;

a forgalom jövedelmezősége

∆VERRob \u003d W1 * Kob1 * ∆Rob * Udok0 \u003d 1,1965 * 2,4 * (19,15 - 16,48) * 0,8 \u003d + 6,13%;

működő tőke részesedése a teljes tőkéből

∆VERUDok = W1 * Kob1 * Rb1 * ∆Udok = 1,1965 * 2,4 * 19,15 * (0,75 - 0,8) = -2,75%.

A számítási adatok azt mutatják, hogy az Azimut-SV LLP sajáttőke-arányos megtérülése nőtt 2009-ben. A befektetési és pénzügyi tevékenységből származó nyereség növekedése hozzájárult a Wn értékének, és ebből következően a teljes tőke megtérülésének növekedéséhez. A működő tőke arányának csökkenése és a vállalkozásnak bevételt nem hozó nem teljesítő eszközök arányának növekedése 2,75%-kal csökkentette az összes tőke megtérülését.

3. A vállalkozás pénzügyi eredményeinek javításának módjai.

A vállalkozás pénzügyi eredményeinek javítása érdekében növelni kell a nyújtott szolgáltatások mennyiségét. A pénzügyi tevékenység során a vállalkozásnak nyereséget kell kapnia, amely nemcsak a termelés költségeit téríti meg, hanem a további bővített szaporításra is felhasználja. Az egyes vállalkozások tevékenységének legfontosabb eredménye a nyereség és a jövedelmezőség, amely elsősorban a termékek önköltségétől és eladási árától függ.

Az Azimut-SV kidolgozott egy módszertant a nyereség és a jövedelmezőség növekedéséhez szükséges tartalékok meghatározására.

A nyereség növelésének fő tartalékforrásai: az értékesítés volumenének növelése, a költségek csökkentése, új értékesítési piacok azonosítása, a szolgáltatás javítása stb. (1. ábra).

Rizs. 1 - Az Azimut-SV LLP nyereségének növelésére szolgáló tartalékok keresésének fő irányai.

A termékek jövedelmezőségi szintjének növelésére szolgáló tartalékok fő forrásai a szolgáltatásnyújtásból származó nyereség növekedése és a költségek csökkentése.

Az Azimut-SV LLP pénzügyi helyzetének javítása érdekében a költségek csökkentését, vagy a saját forgótőke vagy a rövid lejáratú hitelek növelését kell elérni. Például a költségek csökkentése érdekében lehetőség van a készletek leltározására, hogy azonosítani lehessen azokat az illikvid készleteket, amelyekre nincs szüksége a vállalkozásnak, de megterheli egyenlegét; vagy olyan intézkedések kidolgozása, amelyek csökkentik e tartalékok és költségek szükségletét, ideértve az anyagfelhasználás, a termelés energiaintenzitásának csökkentését és egyéb intézkedéseket.

A pénzügyi vezetőtől a vállalkozás vezetője által kapott ilyen javaslatok készlete lehetővé teszi az utóbbi számára, hogy a legreálisabb és legmegfizethetőbb lehetőséget válassza a gazdálkodó egység pénzügyi problémáinak megoldására.

Az Azimut-SV LLP pénzügyi eredményeinek javítására is szükségesnek tűnik számos, rövid és középtávon, illetve hosszú távon is alkalmazható javaslattétel:

A nyújtott szolgáltatások minőségének javítása;

Fontolja meg és szüntesse meg a pénzügyi források adminisztratív és kereskedelmi kiadásokra való túlköltésének okait.

A vállalatirányítás javítása.

Hatékony árpolitika végrehajtása;

A munkavállalók készségeinek fejlesztése a munka termelékenységének növekedésével együtt;

Hatékony anyagi ösztönző rendszer kidolgozása és bevezetése a személyzet számára.

Következtetés

Miután az Azimut-SV LLP példáját felhasználva írtunk egy szakdolgozatot a „Profit and Profitability Analysis” témában, levonjuk a következtetéseket.

A vállalkozás pénzügyi helyzete a versenyképességének (azaz fizetőképességének, hitelképességének), a pénzügyi források és a tőke felhasználásának, az állammal és más szervezetekkel szembeni kötelezettségek teljesítésének jellemzője. A nyereség növekedése pénzügyi alapot teremt a vállalkozás kiterjesztett újratermelésének megvalósításához, valamint az alapítók és alkalmazottak szociális és anyagi szükségleteinek kielégítéséhez;

A profit fő célja a modern gazdasági körülmények között a vállalkozás termelési és marketingtevékenységének hatékonyságának tükrözése. Ez annak a ténynek köszönhető, hogy a nyereség összegének tükröznie kell a vállalkozás termékeinek előállításával és értékesítésével összefüggő egyedi költségeinek megfelelését, amelyek költség formájában tevékenykednek, társadalmilag szükséges költségek, amelyek közvetett kifejeződése a termék ára;

A termékek (építési beruházások, szolgáltatások) értékesítéséből származó pénzügyi eredmény a termékek (építési beruházások, szolgáltatások) áfa és jövedéki adó nélküli értékesítéséből származó bevétel, valamint ezen termékek (építési beruházások, szolgáltatások) előállítási és értékesítési költségei közötti különbözet. , az előállítási költségbe beszámított és az adóköteles beérkezett meghatározásakor figyelembe vett;

Az egyéb értékesítések eredménye a tárgyi eszközök és egyéb ingatlanok, immateriális javak értékesítéséből származó nyereség. Az egyéb értékesítésekből származó nyereség az értékesítésből származó bevétel és az értékesítés költségei közötti különbözet;

Az állóeszközök és egyéb ingatlanok értékesítéséből származó nyereséget az eladási ár és ezen alapok és ingatlanok maradványértéke (vagy kezdeti) értéke közötti különbségként határozzák meg, növelve a Fehérorosz Köztársaság által meghatározott inflációs indexszel;

Meg kell jegyezni, hogy a jövedelmezőség az egyszeri és a folyamatos költségek hatékonyságának mutatója. A jövedelmezőséget általában a nyereségnek az egyszeri és folyó költségekhez viszonyított aránya határozza meg, aminek köszönhetően ez a nyereség keletkezett. Megkülönböztetni a termelés jövedelmezőségét és a termelés jövedelmezőségét;

A termelés jövedelmezősége azt mutatja meg, hogy a vállalkozás tulajdonát mennyire hatékonyan használják fel, a termékek jövedelmezősége pedig a folyó költségek hatékonyságát;

A nyereségfelosztás és -felhasználás elemzésének fő feladata a tárgyévi eredményfelosztásban az előző évhez képest kialakult tendenciák és arányok azonosítása. Az elemzés eredményei alapján javaslatokat dolgoznak ki a nyereségfelosztás arányainak megváltoztatására és annak legracionálisabb felhasználására;

Egy vállalkozás termelési hatékonyságának javításához nagyon fontos, hogy jól kidolgozott adópolitika legyen, az adók egyértelműek és stabilak legyenek. A stabilitás az, ami a vállalkozás nyereségének (bevételének) növekedéséhez vezet. Ha az állam magas adókat vet ki a vállalkozásokra, akkor ez nem ösztönzi a termelés fejlődését, és ennek eredményeként a források beáramlását a költségvetésbe. Ezért javítani kell az adópolitikán, amely instabil és nagyon összetett.

3.2. A nyereség és a jövedelmezőség növelésére szolgáló tartalékok számítása

Az értékesítési volumen növelésére szolgáló tartalékok miatti nyereségnövekedési tartalékok meghatározásához meg kell szorozni a termékek értékesítési volumenének növekedésére korábban meghatározott tartalékot a megfelelő típusú termelési egységenkénti tényleges nyereséggel:

A vizsgált vállalkozásnál a meglévő berendezésekkel és a termelés szervezettségi szintjével a maximális termelési mennyiség elérheti a 2200 ezer tenge-t. évben.

Így a termékek értékesítési volumenének növekedési tartaléka a következő:

2200 - 1985,584 = 214,416 ezer tenge.

A tárgyévben a termelési egységre jutó nyereség összege:

2198.470 ezer tenge. / 1985.584 ezer tíz. = 1,107

A profitnövekedési tartalék a következő:

214.416 * 1.107 = 237.405 ezer tenge.

A kereskedelmi termékek és szolgáltatások költségeinek csökkentésével a nyereség növelésére szolgáló tartalékok kiszámítása a következőképpen történik: az egyes terméktípusok költségcsökkentésére korábban meghatározott tartalékot megszorozzák az értékesítés lehetséges mennyiségével, figyelembe véve a növekedési tartalékokat:

A költség 0,20 tenge-es csökkenésével a nyereség a következő összeggel nő:

0,20*(1985.584 + 214.416) = 440.000 ezer tenge.

Ami egy olyan tényezőt illeti, mint a termékminőség, ebben az esetben nem célszerű figyelembe venni, mivel a vállalkozás szolgáltatásokat nyújt.

Hasonlóan a költségek csökkentésével a nyereség növelésére szolgáló tartalék kiszámításához, lehetséges az árak emelésével járó nyereség növelésére szolgáló tartalék kiszámítása.

Az elemzés végén össze kell foglalni az összes azonosított profitnövekedési tartalékot.

3.1. táblázat - Az eredménynövekedési tartalékok hatása a változásra

Az értékesítés jövedelmezőségi szintjének növelésére szolgáló tartalékok fő forrásai a termékek értékesítéséből származó nyereség növekedése és a kereskedelmi termékek költségének csökkenése. A tartalékok kiszámításához a következő képlet használható:

,

ahol PR a jövedelmezőség növekedési tartaléka;

R in - lehetséges jövedelmezőség;

R f - tényleges jövedelmezőség;

RP - tartalék a termékek értékesítéséből származó nyereség növekedésére;

VRP in i - a termékek értékesítésének lehetséges mennyisége, figyelembe véve a növekedés azonosított tartalékait;

C in i - az i-edik típusú termékek költségének lehetséges szintje, figyelembe véve az azonosított csökkentési tartalékokat;

Pf - a termékek értékesítéséből származó tényleges nyereség;

Ha - az eladott termékek költségeinek tényleges összege.

A jövedelmezőségi szint növelésére szolgáló tartalék a következő lesz:

PR \u003d (2198,470 + 1007,405) * 100 / (2200 * 4,393) - (2198,470 / 8722,240) \u003d 32,92%

Azt látjuk, hogy a fent ismertetett intézkedések végrehajtása után a termelési tevékenységek jövedelmezősége 32,92%-kal nőhet, és így elérheti: 25,20 + 32,92 = 58,12%

Következtetés

Tehát megpróbáljuk kiemelni a pénzügyi elemzés fő feladatait a kazah vállalkozások tevékenységével kapcsolatban:

A társaság jelenlegi fizetőképességének felmérése, a rövid távú kötelezettségek időben történő visszafizetésének képessége;

A pénzügyi stabilitás értékelése, vagyis a hosszú lejáratú hitelek visszafizetésének képessége, a veszteségek elszenvedése a saját befektetések teljes elvesztésének kockázata nélkül;

Az ingatlan- és kölcsöntőke-gazdálkodás hatékonyságának értékelése;

A termelésből és fizikai tevékenységekből származó jövedelmezőség felmérése;

Az ingatlanhasználat eredményességének elemzése;

A vállalkozás tevékenységei kockázatosságának felmérése;

A vállalkozás képességeinek felmérése bizonyos tevékenységi feltételek mellett és romlása mellett.

A termelés jövedelmezőségének mutatója különösen fontos a modern, piaci körülmények között, amikor a vállalkozás vezetésének folyamatosan számos rendkívüli döntést kell meghoznia a jövedelmezőség, és ennek következtében a vállalkozás (cég) pénzügyi stabilitásának biztosítása érdekében.

A szervezet pénzügyi helyzete, fenntarthatósága és stabilitása a termelési, kereskedelmi és pénzügyi tevékenység eredményeitől függ. Ha a termelési és pénzügyi terveket sikeresen végrehajtják, akkor ez pozitív hatással van a szervezet pénzügyi helyzetére. Ellenkezőleg, a recesszió következtében költségnövekedés, bevétel és nyereség csökkenés következik be, és ennek következtében a szervezet pénzügyi eredményei is romlanak.

Az Azimut-SV LLP-t Pavlodar város Igazságügyi Minisztériuma jegyezte be 2007. július 12-én (regisztrációs bizonyítvány száma: 14802-1945-TOO). A tulajdonforma magánjellegű.

Az LLP célja, hogy a főtevékenységből bevételt szerezzen, és azt az LLP alapítóinak érdekében használja fel.

A gazdálkodó bevétele a következő műveletekből és eseményekből származó gazdasági hasznok bruttó, rendszeres és rendszeres bevételeként kerül elszámolásra:

Nemzetközi áruszállítás;

Szolgáltatásnyújtás, szerződés szerinti munkák elvégzése.

Az Azimut-SV LLP teljes bruttó nyeresége 2009-ben 50,84%-kal nőtt. Összetételében a legnagyobb részt a szolgáltatásnyújtásból származó nyereség (83,6%) foglalja el. Az egyéb pénzügyi eredmények aránya mindössze 16,4%, ami valamivel több, mint 2008-ban.

A profitnövekedés elsősorban az értékesítési átlagárak növekedésének volt köszönhető. Az előállítási költség növekedése kapcsán a nyereség összege 12989 ezer tengével csökkent. De mivel az árak növekedési üteme magasabb volt, mint a költségek növekedési üteme, a profit dinamikája általában pozitív.

A nyereség növelésének fő tartalékforrásai: az értékesítés volumenének növelése, a költségek csökkentése, új értékesítési piacok azonosítása, a szolgáltatás javítása stb.

Az Azimut-SV LLP pénzügyi helyzetének javítása érdekében a költségek csökkentését, vagy a saját forgótőke vagy a rövid lejáratú hitelek növelését kell elérni.

Felhasznált irodalom jegyzéke

1. Kovalev VV Pénzügyi elemzés: Módszerek és eljárások. - M.: Pénzügy és statisztika, 2002. - 512 p.

2. Chuev I. N., Chechevitsina L. N. A vállalkozás gazdaságtana. - M.: Izd.-torg. vállalat "Dashkov and Co", 2003. - 416 p.

3. Sheremet A.D., Saifullin R.S. Vállalkozásfinanszírozás. - M.: INFRA, 2002.

4. A cég gazdaságtana. / Szerk. prof. V. Ya. Gorfinkel, prof. V. A. Shvandar. - M.: Egység, 2003. - 461s.

5. http://www.dmir.ru/journal/riz/

6. Grishchenko O.V. A vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységének elemzése és diagnosztikája .// http:/www.aup. hu

7. Lyubushin N.P. A gazdasági tevékenység átfogó közgazdasági elemzése.: Proc. pótlék - 2. kiad. – M.: UNITI-DANA, 2007.

8. Savitskaya G.V. Gazdasági tevékenység elemzése: Tankönyv. - 3. kiadás helyes és további – M.: Infra-M, 2008.

9. Az Azimut-SV LLP 2008-2009 közötti mérlege

10. Az Azimut-SV LLP eredménykimutatása 2008-2009

11. Az Azimut-SV LLP pénzügyi kimutatásai a 2008-2009

12. Dyusembaev K.Sh. "Számvitel és pénzügyi kimutatások elemzése" - 1998