Hogyan áll a vállalkozás pénzügyi elemzése. A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése

Kérelem a vállalkozás pénzügyi helyzetének felmérésére

Értékelésének egyik kulcspontja, hiszen ez szolgál alapul a vállalkozás valódi állapotának megértéséhez. A pénzügyi elemzés egy vállalkozás kutatásának és értékelésének folyamata annak érdekében, hogy a legésszerűbb döntéseket hozzák a továbbfejlesztéshez és jelenlegi állapotának megértéséhez.A pénzügyi helyzet alatt a társaság azon képességét jelenti, hogy finanszírozza tevékenységét. Jellemzője a vállalkozás normális működéséhez szükséges pénzügyi források rendelkezésre állása, elhelyezésének célszerűsége és felhasználásának hatékonysága, más jogi és magánszemélyekkel való pénzügyi kapcsolatok, fizetőképesség és pénzügyi stabilitás.A pénzügyi elemzés eredményei közvetlenül befolyásolják az értékelési módszerek megválasztását, a vállalkozás bevételeinek és ráfordításainak előrejelzését, a diszkontált cash flow módszernél alkalmazott diszkontráta, valamint az összehasonlító megközelítésben alkalmazott szorzó értékének meghatározását.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése magában foglalja a mérlegek és az értékelt vállalkozás pénzügyi eredményeiről szóló jelentések elemzését az elmúlt időszakokra vonatkozóan annak érdekében, hogy azonosítsa a tevékenységében bekövetkezett tendenciákat és meghatározza a fő pénzügyi mutatókat.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése a következő lépéseket tartalmazza:

• A vagyoni állapot elemzése
• Pénzügyi eredmények elemzése
• A pénzügyi helyzet elemzése

1. A vagyoni helyzet elemzése

A vállalkozás működése során az eszközök értéke, szerkezete folyamatosan változik. Az alapok szerkezetében és azok forrásaiban bekövetkezett minőségi változásokról, valamint e változások dinamikájáról a legáltalánosabb elképzelés a jelentéskészítés vertikális és horizontális elemzésével nyerhető.

A vertikális elemzés a vállalati alapok szerkezetét és azok forrásait mutatja be. A vertikális elemzés lehetővé teszi a relatív becslésekre való áttérést és a felhasznált erőforrások mennyiségében eltérő vállalkozások gazdasági teljesítményének gazdasági összehasonlítását, valamint a pénzügyi kimutatások abszolút mutatóit torzító inflációs folyamatok hatásának kiegyenlítését.

A jelentéstétel horizontális elemzése egy vagy több elemző táblázat összeállításából áll, amelyekben az abszolút mutatókat relatív növekedési (csökkenési) rátákkal egészítik ki. A mutatók összesítésének mértékét az elemző határozza meg. Az alapnövekedési rátákat általában több évre (összefüggő időszakokra) veszik, ami lehetővé teszi nemcsak az egyes mutatók változásának elemzését, hanem értékük előrejelzését is.

A horizontális és vertikális elemzések kiegészítik egymást. Ezért a gyakorlatban nem ritka olyan elemző táblázatok készítése, amelyek mind a pénzügyi kimutatások szerkezetét, mind az egyes mutatóinak dinamikáját jellemzik. Mindkét típusú elemzés különösen értékes a gazdaságok közötti összehasonlítások során, mivel lehetővé teszi a tevékenységtípusban és a termelési volumenben eltérő vállalkozások kimutatásának összehasonlítását.

2. Pénzügyi eredmények elemzése

A jövedelmezőségi mutatók a vállalkozás pénzügyi eredményeinek és teljesítményének relatív jellemzői. Különböző pozíciókból mérik egy vállalkozás jövedelmezőségét, és a gazdasági folyamatban résztvevők érdekei, a piaci volumen szerint csoportosítják. A jövedelmezőségi mutatók a faktorkörnyezet fontos jellemzői a vállalkozások nyereségének és bevételének kialakítása szempontjából. Egy vállalkozás működésének eredményességét és gazdasági megvalósíthatóságát abszolút és relatív mutatókkal mérik: nyereség, bruttó jövedelem, jövedelmezőség stb.

3. A pénzügyi helyzet elemzése

3.1. A mérlegtételek dinamikájának, szerkezetének felmérése

A vállalkozás pénzügyi helyzetét a pénzeszközök elhelyezése és felhasználása, valamint azok képzésének forrásai jellemzik.A pénzügyi helyzet dinamikájának általános értékeléséhez a mérlegtételeket a likviditás és a kötelezettségek lejárata alapján külön csoportokba kell sorolni (összesített mérleg). Az összesített mérleg alapján a vállalkozás vagyonszerkezetének elemzése történik. Közvetlenül az analitikus mérlegből megkaphatja a vállalkozás pénzügyi helyzetének számos legfontosabb jellemzőjét.Ezen mutatók dinamikus elemzése lehetővé teszi abszolút növekményeik és növekedési rátáik beállítását, ami fontos a vállalkozás pénzügyi helyzetének jellemzéséhez.

3.2. A mérleg likviditásának és fizetőképességének elemzése

A vállalkozás pénzügyi helyzete rövid és hosszú távon is értékelhető. Az első esetben a pénzügyi helyzet megítélésének kritériuma a vállalkozás likviditása és fizetőképessége, azaz. a rövid távú kötelezettségek időben történő és teljes körű elszámolásának képessége.A mérleg likviditásának elemzésének feladata a szervezet hitelképességének felmérése kapcsán merül fel, i. képes időben és maradéktalanul megfizetni valamennyi kötelezettségét.

Mérleglikviditás alatt azt értjük, hogy a szervezet kötelezettségeit milyen mértékben fedezi eszközei, amelyek lejárata megegyezik a kötelezettségek lejáratával. A mérleg likviditását meg kell különböztetni az eszközök likviditásától, amely az eszközök készpénzre váltásához szükséges átmeneti érték. Minél kevesebb időbe telik az ilyen típusú eszközök pénzzé alakulása, annál nagyobb a likviditásuk.

A fizetőképesség azt jelenti, hogy a gazdálkodónak elegendő készpénzzel és pénzeszköz-egyenértékesekkel rendelkezik az azonnali visszafizetést igénylő számlák kifizetésére. Így a fizetőképesség fő jelei: a) elegendő fedezet a folyószámlán; b) a lejárt tartozás hiánya.

Nyilvánvaló, hogy a likviditás és a fizetőképesség nem azonos egymással. A likviditási mutatók tehát kielégítőnek minősíthetik a pénzügyi helyzetet, azonban ez a megítélés lényegében téves lehet, ha a forgóeszközök jelentős része illikvid eszközökre és lejárt követelésekre esik.

A likviditás mértékétől függően, pl. a készpénzre történő átváltás mértéke alapján a Társaság eszközei a következő csoportokba sorolhatók:

A1. A legtöbb likvid eszköz- ezek magukban foglalják a vállalkozás pénzeszközeinek összes tételét és a rövid lejáratú pénzügyi befektetéseket. Ennek a csoportnak a kiszámítása a következőképpen történik: (260. sor + 250. sor)

A2. Eszközök gyors értékesítése- követelések, amelyek kifizetése a fordulónaptól számított 12 hónapon belül várható: (240. sor+270. sor).

A3. Lassan értékesítő eszközök- a mérleg eszköz II. rovatában szereplő tételek, ideértve a készleteket, az általános forgalmi adót, a követeléseket (amelyek kifizetése a fordulónapot követő 12 hónapon túl várható) és egyéb forgóeszközök:

A4. Nehezen eladható eszközök- a mérleg eszköz I. szakaszának tételei - befektetett eszközök: (110. sor + 120. sor-140. sor)

Az egyenleg kötelezettségei fizetésük sürgősségi foka szerint vannak csoportosítva.

P1. A legsürgősebb kötelezettségek- ezek tartalmazzák a tartozásokat: (620. sor + 670. sor)

P2. Rövid lejáratú kötelezettségek- ezek rövid lejáratú kölcsöntőke, és egyéb rövid lejáratú kötelezettségek: (610. sor + 630. sor + 640. sor + 650. sor + 660. sor)

P3. Hosszú lejáratú kötelezettségek- ezek az V. és VI. rovathoz kapcsolódó mérlegtételek, i. hosszú lejáratú kölcsönök és kölcsönök, valamint a résztvevőkkel szembeni tartozás bevételek kifizetésére, halasztott bevételek és tartalékok jövőbeli kiadásokra: (510. sor + 520. sor)

P4. Tartós kötelezettségek vagy fenntartható- ezek a mérleg IV. szakaszának „Tőke és tartalékok” tételei. (490-217. o.). Ha a szervezetnek veszteségei vannak, akkor azokat levonják:

A mérleg likviditásának meghatározásához össze kell hasonlítani a fenti eszközök és források csoportjainak eredményeit.

Az egyenleg abszolút likvidnek minősül, ha a következő arányok teljesülnek:

A1 > P1; A2 > P2; A3 > P3; A4

Ha ebben a rendszerben az első három egyenlőtlenség teljesül, akkor ez a negyedik egyenlőtlenség teljesülését vonja maga után, ezért fontos az első három csoport eredményét eszközönként és forrásonként összehasonlítani.

Abban az esetben, ha a rendszer egy vagy több egyenlőtlensége ellentétes előjelű, mint az optimális változatban rögzített, az egyenleg likviditása kisebb-nagyobb mértékben eltér az abszolúttól. Ugyanakkor az egyik eszközcsoport forráshiányát a másik értékcsoportban lévő többlet kompenzálja, de valós helyzetben a kevesebb likvid eszköz nem pótolja a likvidebbeket.

A likvid pénzeszközök és kötelezettségek további összehasonlítása lehetővé teszi a következő mutatók kiszámítását:

A TL aktuális likviditása, amely a szervezet fizetőképességét (+) vagy fizetésképtelenségét (-) jelzi az adott pillanathoz legközelebbi időszakra:

TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)

A PL várható likviditása a fizetőképesség előrejelzése, amely a jövőbeli bevételek és kifizetések összehasonlításán alapul:

PL \u003d A3 - P3

A pénzügyi kimutatások és a mérleg likviditásának fenti séma szerint végzett elemzése hozzávetőleges. Részletesebb a pénzügyi mutatók és arányok elemzése.

3.3. A pénzügyi függetlenség és a tőkeszerkezet elemzése

Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének felmérése a pénzügyi stabilitás elemzése nélkül nem lesz teljes. Pénzügyi függetlenség - a vállalat könyvelésének bizonyos állapota, amely garantálja annak állandó fizetőképességét.

A pénzügyi függetlenség egy adott időpontra vonatkozó elemzése lehetővé teszi a kérdés megválaszolását: mennyire helyesen kezelte a szervezet a pénzügyi forrásokat az ezt megelőző időszakban. Az anyagi függetlenség lényegét a pénzügyi források hatékony kialakítása, elosztása és felhasználása határozza meg. Fontos mutató, amely a vállalkozás pénzügyi helyzetét és függetlenségét jellemzi, a saját forrásból származó anyagi forgótőke rendelkezésre állása, pl. A pénzügyi függetlenség a tartalékok képzésének forrásaival való ellátása, a fizetőképesség pedig ennek külső megnyilvánulása. Nemcsak az a fontos, hogy a vállalkozás képes legyen a felvett forrásokat megtéríteni, hanem a pénzügyi stabilitása is, pl. a vállalkozás pénzügyi függetlensége, saját forrásból való manőverezési képesség, elegendő pénzügyi biztonság a zavartalan tevékenységi folyamathoz.

A vállalkozás pénzügyi stabilitásának elemzésének feladata az eszközök és források méretének és szerkezetének felmérése - ez szükséges ahhoz, hogy megtudjuk:

a) mennyire független a vállalkozás pénzügyi szempontból;

b) e függetlenség mértéke növekszik vagy csökken, és hogy az eszközök és források állapota megfelel-e a vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységének céljainak.

A pénzügyi függetlenséget abszolút és relatív mutatók rendszere jellemzi. Az abszolút érték az ugyanazon a vállalkozáson belül kialakuló pénzügyi helyzet jellemzésére szolgál. Relatív - a gazdaság pénzügyi helyzetének jellemzésére pénzügyi mutatóknak nevezik.

A pénzügyi függetlenség legáltalánosabb mutatója a tartalékképzéshez szükséges forrás többlete vagy hiánya. A pénzügyi függetlenség abszolút mutatót használó elemzésének célja annak ellenőrzése, hogy milyen forrásokból és mekkora összegben fedezik a készleteket.

Segítségre van szüksége az értékeléshez? Vegye fel velünk a kapcsolatot a használatával . Hívj most! Kifizetődő és kényelmes velünk dolgozni!

Reméljük közöttünk találkozunk

Ma már senki előtt nem titok, hogy amiről pár évtizeddel ezelőtt heves viták és viták folytak, annyi példány és ceruza tört el, távolról sem lebegett szabadon az adásvételi tereken. A szabadság itt minden törvény szigorú végrehajtásában és a diktáló trendek és irányok követésében rejlik. Különleges helyet foglal el a pénzügyek elemzése.

Általános információk az elemzésről

Ugyanilyen fontos, hogy hazai anyagi javaink, pénzügyeink és szolgáltatásaink a globális versenytársakhoz képest viszonylag fiatalok. Viszonylag nemrégiben szerzett civilizált vonásokat, túlnőtt az erőforrások és javak vad elosztásának feltételein. Ezért ma minden eddiginél fontosabb a fejlett és klasszikus pénzügyi technológiák alkalmazása értékelésben, elemzésben, hosszú távú tervezésben, logisztikában és más gazdasági tudományokban. Talán valaki azzal érvel, hogy piacgazdaságunk túl fiatal, és nehéz rá alkalmazni a nemzetközi klasszikusok szigorú kánonjait. Mindazonáltal a hazai gazdasági tér újszerűsége és frissessége a legtermékenyebb környezet a piaci típusú üzletvitel kezdeti minden aspektusának helyes felépítéséhez.

A pénzügyi elemzés jellemzői

Az elmúlt tíz-tizenöt évben a gazdaságfejlesztési kérdésektől távol álló ember is felismerte, hogy a piacgazdaság kialakulásának időszaka, a különféle pénzügyi intézmények megjelenése szabadságot ad a jövedelemszerzés feltételeinek megválasztásában, és ennek következtében az anyagi jólét és az életminőség javítása. A prioritások, a befektetések és a pénzügyi források elhelyezési irányainak megválasztása koherens szempontrendszert, elemzési lehetőségeket, valamint az alany piaci magatartásának stratégiájának és taktikájának továbbfejlesztését igényli. A jelenlegi állapot felmérésére és nyomon követésére szolgáló modern technológiák, a költségek, az idő és a perspektivikus helyzet szó szerint minden számának tanulmányozása lehetővé teszi, hogy átfogó képet kapjon egy adott üzleti egység képességeiről. A nemzetközi vállalatok és konszernek az analitikai tevékenység egy ilyen fontos területét a pénzügyi és gazdasági feltételek diagnosztizálására szolgáló komplexumként használják. Nehéz túlbecsülni egy ilyen fontos eszköz jelentőségét, de fejlődő piacunk körülményei között ez a rendszerezési módszer, mint tudományos és gyakorlati koncepció szinte kidolgozatlan és kidolgozatlan. Még a piac legismertebb szakértői is gyakran helyettesítik a piac helyzetének diagnózisát a klasszikus pénzügyi elemzéssel. Alapvetően ezek a fogalmak nem mondanak ellent egymásnak. A pénzügyi elemzés módszerei és a diagnosztikai eszközök a környező anyagi világ megértésének módjai alap-, elméleti és alkalmazott kutatások alapján.

Mi az elemzés? Ez a tökéletes eszköz a világ felfedezéséhez. A maga egyetemességében vonzó a tudás kivétel nélkül minden ágában, amely ma az emberiség számára elérhető. Az elemzés főbb jellemzői:

Elsőbbség egy tárgy vagy tárgy környezeti gazdasági állapotának felmérésében.
A pénzügyi elemzés univerzális kritériumrendszerként használható bármely statikus időpontban.
Lehetővé teszi a globális problémák sikeres megoldását azokon a helyeken, ahol a társadalomnak nincs fejlettsége a kritikus értékeléshez és a komoly döntések meghozatalához.
A különböző szintű komplexitású elemzés olyan eljárás, amellyel egy tárgyat vagy jelenséget virtuálisan, mentálisan és ténylegesen a kutatáshoz szükséges részekre osztanak.
változatos formákat és irányokat ölthet. Ebben az esetben a vizsgált objektum természete, szerkezeti komponensének összetettsége, az ismert kognitív eszközöktől való elvonatkoztatás mértéke és azok megvalósításának módszerei meghatározóak.

A diagnosztika közötti különbség az, hogy ezek olyan folyamatok, amelyek lehetővé teszik egy tárgy vagy jelenség aktuális állapotának felismerését, diagnózis felállítását a további döntések meghozatalához, hogyan lehet egy vállalkozás vagy cég testét hosszú ideig aktív munkaállapotban tartani. idő. Vagyis a pénzügyi elemzés adatbázist ad a további pénzügyi diagnosztikához és a sikeres harmonikus megoldáshoz.

Egy kicsit a pénzügyi elemzés eredetéről

A pénzügyi elemzés ma megfigyelhető formában történő alkalmazása az utóbbi időben elfogadottá vált. Az is problémás, hogy egy ilyen kényelmes technika eredetéről beszéljünk. Amióta az emberiség elkezdett valamit termelni, termeszteni és eladni, azaz barter eljárásokat lefolytatni, majd számolni, az elemző funkció elemei mindenféle gazdasági vagy gazdasági tevékenység jellemző vonásai. Külön érdekesség, hogy a mai pénzügyi elemzés elődjét már a 12. században alkalmazták, amikor Nagy-Britannia a feudális rendszer hajnalán az uradalmi könyvelést ill. Ekkor jelentek meg a hitelesség modern felfogásának első vonásai. Ha figyelembe vesszük, hogy a görög és római értékbecslési rendszerben a tulajdon és a számlaellenőrzés módszere dominált, akkor a britek először alkalmaztak módszereket az ügylet aktuális és végeredményének kiszámítására. A meglehetősen komoly integrált megközelítésnek köszönhetően a számviteli, ellenőrzési és elemzési funkciók harmonikusan egyesülnek egyetlen egésszé.

Egy modernebb, rendszerezett közgazdasági elemzést, a számvitel komponense formájában, a francia Jacques Savary javasolta a XVII. Az olyan fogalmak használatát, mint a szintetikus és analitikus számvitel, az olaszok, A. Di Pietro és B. Venturi használták, akik analitikus sorozatot építettek fel egy vállalat vagy gazdaság gazdasági tevékenységének egy bizonyos időszakon keresztüli dinamikájáról.

A hazai számviteltudomány és a mérlegadatelemző rendszerek igazi fényesei az A.K. Roschakhovskiy, A.P. Rudanovsky, N.A. Blatov, I.R. Nikolaev. Így a mérlegadatok kiszámítására szolgáló kereskedelmi képletek a pénzügyi elemzés lényegévé váltak. A múlt század kilencvenes éveinek elején a pénzügyi elemzés eredeti formájában klasszikus formájában került vissza a vállalkozások számviteli és gazdasági osztályaihoz. A gazdálkodó egységek hatékony erőforrásainak kezelésének módszerei a számviteli osztályok és a pénzügyi menedzsment területén dolgozó szakemberek fő és kiemelt munkatípusává váltak.

A pénzügyi elemzés típusai, feladatai

Minden tevékenységnek, ideértve azt is, amely a vállalkozás bizonyos típusú eredményeinek áttekintésére irányul, világosan meghatározott céljai és célkitűzései vannak. A pénzügyi elemzés fő célja egy gazdálkodó szervezet gazdasági, ipari, pénzügyi helyzetének általános leírása összeállítása a nagyvállalattól, a kisvállalattól a költségvetési szervezetig. Az elemzés céljai a következő menedzsmenttípusok és kategóriák:

1. Eszközök és egyéb ingatlanok.
2. és refinanszírozás.
3. Fizetőképesség vagy likviditási szint.
4. Pénzügyi stabilitás.
5. Pénzügyi eredmények és.
6. Üzleti tevékenység.
7. Pénzáramlások.
8. Befektetések és.
9. üzlet.
10. A csőd kockázatai és valószínűsége.
11. A pénzügyi helyzet átfogó felmérésének szintje.
12. A pénzügyi helyzet előrejelzésének készítése.
13. Előzetes következtetések és ajánlások kidolgozása.

Emellett belső és külső elemzéseket is végeznek. Vagyis az információgyűjtést és annak fejlesztését a cég főállású alkalmazottai vagy az érintettek, például elemzőirodák, tanácsadó központok képviselői végzik. Az elemzés a lehetséges tervek és előrejelzési irányok értékelése érdekében retrospektív, múltbeli információk alapján és prospektívre oszlik. Az analitikai adatok részletezése a következő. A kulcsfontosságú pénzügyi mutatók információt nyújtanak az expressz elemzéshez. Valamennyi részletes mutató és ezek időbeli dinamikája teljes és átfogó adatot szolgáltat a vállalat tevékenységének minden aspektusáról, amely egy részletes, részletes pénzügyi elemzés. Az elemzési eljárások jellege szerint a következő típusokra oszthatók: a pénzügyi és számviteli kimutatások elemző fejlesztése, a befektetési környezet és a tőkebefektetések hatékonysági szintjének felmérése, az értékpapír-csomag árdiagramja ad adatokat a technikai elemzés. Külön beosztás az elemző tevékenység végzése egy speciálisan kijelölt feladatra. A bemutatott módszerek mindegyike vagy egyike alapján viszonylag rövid idő alatt elkészíthető alapadatok a társaság tevékenységének kilátásairól, és azonosíthatóak azok a gyenge pontok, ahol ez vagy az a pillanat kimaradt a státusz és a pénzügyi stabilizáció javítása érdekében.

Ma használt elemzési módszerek

A mai napig az elemzési eljárások végrehajtásának koherens megközelítési rendszere került kidolgozásra számos mutató vonatkozásában, és sikeresen működik. A mai pénzügyi világban gyakran szokás olyan adatokat értékelni, amelyek szerkezetükben, idő- és értékkategóriájukban eltérőek. A tervezésnek ez a sokfélesége lehetővé teszi, hogy ne csak lineáris képet alkossunk egy adott tantárgy tevékenységéről. Ez egy lehetőség arra, hogy háromdimenziós képet alkossunk mind a múltról, mind a jelen pillanatáról, valamint rövid és hosszú távon, és ezeket egyetlen egésszé kapcsoljuk össze. A pénzügyi tevékenység mint alkalmazott tudományos és gyakorlati eszköz elemzésének az esetek túlnyomó többségében éppen ez a fő feladata. A mai napig a következő típusú elemzési technikákat fejlesztették ki és használják aktívan:

Az összehasonlítási technika, amikor minden jelentési pozíciót összehasonlítanak az előző időszak mutatóival - horizontális elemzés.
Az egyes cikkek kiválasztása a végső mutatóból, a fajsúly ​​meghatározása a 100%-os végösszegekhez viszonyítva - szerkezeti elemzés.
Minden mérlegpozíciót összehasonlítanak a korábbi időszakokhoz képest, és meghatározzák a mutató mozgásának fő trendjét. A trendelemzési technika lehetővé teszi a kilátások tanulmányozását és előrejelzések kidolgozását.
A számviteli vagy adóbevallás egyes pozícióinak arányának kiszámítása, a mutatók közötti kapcsolat meghatározása - az együtthatók relatív szintjének elemzése.
A leányvállalatok, strukturális divíziók által szolgáltatott mérlegadatok összehasonlítása lehetővé teszi a térbeli elemzést. Ez elfogadható a versenytársak adataival, a mutatók iparági átlagos szintjével való összehasonlításra és egy további vállalkozási stratégia kialakítására is.
Különleges helyet foglalnak el a faktoranalízis módszerei. Ez az egyes okok vagy tömegtényezők hatásának folyamatait veszi figyelembe a kombinált eredménymutatókra. Ez a fajta elemzés lehet direkt, ahogyan azt a klasszikus módszerek biztosítják, és megtérüléses, azaz adatkapcsolaton és szintézisen alapuló.

Az elsődleges információ lehetséges forrásai

Versenyképes piacon az információbiztonság szintje nagy jelentőséggel bír, különösen a cég vagy vállalkozás gazdasági helyzetére vonatkozó adatok esetében. A számviteli, pénzügyi, adóbevallás titkosságát minden gazdálkodó szervezet számára az állam törvényi szinten garantálja. Ennek érdekében a vállalkozások különféle biztonsági rendszereket és a modern fejlődés technikai vívmányait alkalmazzák. Azonban hogyan használhatja fel az adatokat a pénzügyek elemzésére anélkül, hogy befolyásolná a speciális ellenőrzés alatt álló adatokat? Ehhez más főbb külső típusú forrásokat használnak, amelyek nem befolyásolják a cég tevékenységének titkosságát. Ezek lehetnek szakértői értékelések a gazdaság helyzetéről, a pénzügyi piac egyes részeiről vagy szegmenseiről, a jelenlegi politikai és gazdasági állapotról, vagy értékpapírcsomagról, ezen értékpapírok jövedelmezőségi állapotáról, a jövedelmezőség lehetséges alternatíváiról, hasonló cégek pénzügyi és gazdasági mutatói.

Legyen naprakész az összes fontos United Traders eseményről – iratkozzon fel oldalunkra

A pénzügyi elemzés háttere. A pénzügyi elemzés lényege és feladatai. Az elemzési módszerek és technikák osztályozása. Pénzügyi elemzés információs alapja. A pénzügyi elemzés típusai. A pénzügyi elemzés értéke modern körülmények között.

A pénzügyi elemzés

Az üzleti etikáról szóló dolgozatot egy 4. éves hallgató gr. 7212 Kirsanov E.A.

Moszkvai Állami Ipari Egyetem

Kar: Közgazdasági, Menedzsment és Informatikai Kar

Moszkva, 2001

Bevezetés.

Az Orosz Föderációban a piacgazdaság és a verseny egyre inkább megerősödik, mint a gazdasági folyamatok szabályozásának fő mechanizmusa. Növekszik a vállalkozások függetlensége, gazdasági és jogi felelőssége. A gazdasági társaságok pénzügyi stabilitásának jelentősége rohamosan növekszik. Mindez jelentősen megnöveli az anyagi helyzetük elemzésének szerepét: a források rendelkezésre állását, elhelyezését, felhasználását.

Egy ilyen elemzés eredményeire elsősorban a tulajdonosoknak, valamint hitelezőknek, befektetőknek, beszállítóknak, menedzsereknek és adóhatóságoknak van szükségük, pl. működésének eredményei iránt érdeklődő piaci szereplők széles körének figyelmének tárgya.

A vállalat korszerű körülmények között történő fennmaradása érdekében a vezetőknek mindenekelőtt képesnek kell lenniük reálisan felmérni mind a vállalkozásuk, mind a meglévő potenciális versenytársak pénzügyi helyzetét. A pénzügyi állapot a vállalkozás gazdasági tevékenységének legfontosabb jellemzője, amely meghatározza a versenyképességet, az üzleti együttműködési potenciált, felméri, hogy a vállalkozás és partnerei gazdasági érdekei mennyire biztosítottak pénzügyi és termelési szempontból. Az anyagi helyzet reális felmérésének képessége azonban önmagában nem elegendő a vállalkozás sikeres működéséhez és céljának eléréséhez.

Egy vállalkozás versenyképességét csak a rendelkezésére álló pénzügyi források és tőke mozgásának megfelelő irányítása tudja biztosítani.

A piacgazdaságban már régóta kialakult egy önálló irány, amely számos feladat megoldását teszi lehetővé, úgynevezett „pénzügyi menedzsment” vagy „pénzügyi menedzsment”.

Ilyen körülmények között a pénzügyi vezető válik a vállalkozás egyik kulcsfigurájává. Feladata a pénzügyi problémák feltárása, a vállalkozás vezetése által meghozott döntések egyik vagy másik módszerének alkalmazhatóságának elemzése, a legmegfelelőbb intézkedési javaslatok megfogalmazása.

A pénzügyi vezető tevékenységét általában a következő területek képviselhetik: általános pénzügyi elemzés és tervezés; a vállalkozás pénzügyi forrásokkal való ellátása (a források kezelése), a pénzügyi források elosztása (befektetési politika).

A sikeres pénzgazdálkodás célja:

- A cég túlélése versenykörnyezetben

– a csőd és a jelentősebb pénzügyi kudarcok elkerülése

- vezető szerep a versenytársak elleni küzdelemben

– a vállalat gazdasági potenciáljának elfogadható növekedési üteme

– a termelés és az értékesítés volumenének növekedése

– profitmaximalizálás

– költség minimalizálás

- A cég jövedelmezőségének biztosítása

A pénzügyi elemzés háttere

A pénzügyi elemzés modern formájában viszonylag nemrég jelent meg. A közgazdasági elemzés tudományának eredetét nagyrészt haszontalan kutatni. Az elemző funkció elemei minden gazdasági tevékenység velejárói. Az elemzés különösen az uradalmi könyvelés és könyvvizsgálat (a mezőgazdasági birtokok elszámolási és ellenőrzési rendszere) szerves részét képezte a feudális Nagy-Britanniában (XII. század). Megjegyzendő, hogy a görög és római időszak auditjával ellentétben a brit középkori audit jellemzője az volt, hogy a könyvvizsgáló nemcsak és nem annyira az ingatlanok leltározására és a számlák ellenőrzésére összpontosított, hanem elsősorban egy adott tranzakció eredményének kiszámítására. . Gyakori volt az elszámoláskorrekció, és megnőtt az összeg, amelyről a vezetőnek be kellett jelentenie a gazdájának. Kapcsolat van a számviteli, az ellenőrzési és az elemző funkciók között.

A szisztematikus közgazdasági elemzés, mint a számvitel szerves elemének megalapítójának látszólag a francia Jacques Savary-t (1622-1690) kell tekinteni, aki bevezette a szintetikus és analitikus számvitel fogalmát (őt joggal tekintik a vezetői számvitel és a tudomány előfutára). a vállalatirányítás). Természetesen a közgazdasági elemzés elemeinek kialakulása és használata akkoriban más országokban, különösen Olaszországban is megfigyelhető volt, így A. Di Pietro népszerűsítette az egymást követő költségvetési allokációk és a tényleges költségek összehasonlításának módszerét; B. Venturi felépítette és elemezte a vállalkozás gazdasági aktivitásának mutatóinak idősorát tíz évre.

Savary gondolatait a 19. században Giuseppe Cerboni (1827-1917) olasz könyvelő mélyítette el, aki megalkotta a számlák szintetikus összeadásának és analitikus dekompozíciójának elméletét. A tizenkilencedik végén - a huszadik század elején. egy eredeti fogalom jelent meg a számvitelben - mérlegtudomány. Három fő irányba fejlődött: a mérleg közgazdasági elemzése, a mérleg jogi elemzése, a mérleggel kapcsolatos ismeretek népszerűsítése a felhasználók körében.

Az első irányt I. Sher, P. Gerstner és F. Leitner dolgozta ki. Gerstner különösen a mérleg analitikai jellemzőinek fogalmát vezette be: a rövid és hosszú lejáratú kötelezettségek arányát, a kölcsönzött források felső határának megállapítását az előleg 50%-ának megfelelő összegben, az előleg 50%-ának megfelelő arányt. pénzügyi helyzet és likviditás stb. A második irány kialakításához R. Beigel, E Remer, K. Portzig és más tudósok járultak hozzá leginkább. Ezen az irányon belül alakult ki később a számviteli ellenőrzés elmélete és gyakorlata. A harmadik irányt is főleg német tudósok dolgozták ki: Brosius, Huber, Schönwandt és mások.

Oroszországban az egyensúlyelemzés tudományának virágzása a 20. század első felére esik. A.K. Roschakhovskiy-t (1910) joggal tartják az első orosz könyvelőnek, aki igazán nagyra értékelte a közgazdasági elemzés szerepét és kapcsolatát a számvitellel. Az 1920-as években az egyensúlytudomány elmélete, különösen az egyensúlyelemzés módszertana végül A.P. munkáiban fogalmazódott meg. Rudanovsky, N.A. Blatova, I.R. Nikolaev és mások A 19. század végén - a 20. század elején. A kereskedelmi számítástechnika tudománya is aktívan fejlődik. A mérlegelemzés és a kereskedelmi számítások tehát a pénzügyi elemzés lényegét jelentik.

A Szovjetunióban a szocialista tervgazdaság felépítésével a pénzügyi elemzés viszonylag gyorsan átalakult a gazdasági tevékenység elemzésévé. Ez egy természetes (a szocialista gazdaság keretein belül) a kereskedelmi számítástechnika szerepének lekicsinyelésével, a kontroll funkció erősítésével, az indikátorok tényleges értékeinek tervezetttől való eltérésének elemzése dominálásával, valamint a számítástechnika jelentőségének csökkentésével történt. mérleg mint pénzügyi menedzsment eszköz. Az elemzés egyre jobban elvált a számviteltől, pénzügyi jellege elfajult; tulajdonképpen műszaki-gazdasági elemzéssé (termelési, értékesítési, munkaerő- és bérmutatók elemzése, stb.) lett, amivel nem igazán foglalkozott senki: a könyvelők sem (mivel ez nem tartozik a tevékenységi körükbe) , és nem képvisel szakmai érdeket), sem vezetők. Egy ilyen elemzés lényege a „terv-tény” séma megvalósítása volt, és magát az elemzést lényegében egy kontroll váltotta fel. Az ilyen elemzés retrospektív jellegű volt, ezért kevéssé hasznos.

A gazdaság piaci alapon történő szerkezetátalakításának részeként végrehajtott számvitel átalakítás (a 90-es évek eleje) ismét életre hívta az elemző munka olyan fontos elemét, mint a pénzügyi elemzés. Egy gazdálkodó szervezet pénzügyi forrásainak elemzésén és kezelésén alapul, mint a fő és kiemelt erőforrástípuson. Az elemzés fő végrehajtói a könyvelők és a pénzügyi vezetők voltak. Fontos megjegyezni, hogy a gazdasági tevékenység műszaki és gazdasági elemzésként értelmezett elemzése nem szűnik meg – egyszerűen a közvetlen vezetők kiváltságává válik.

A pénzügyi elemzés lényege és feladatai.

A pénzügyi elemzés tartalma és fő célja a gazdálkodó szervezet pénzügyi helyzetének felmérése és annak a lehetőségének azonosítása, hogy racionális pénzügyi politika segítségével javítható-e a gazdálkodó szervezet működésének hatékonysága. A gazdálkodó szervezet pénzügyi helyzete pénzügyi versenyképességének (azaz fizetőképességének, hitelképességének), a pénzügyi források és tőke felhasználásának, az állammal és más gazdálkodó szervezetekkel szembeni kötelezettségeinek teljesítésének jellemzője.

Hagyományos értelemben a pénzügyi elemzés a vállalkozás pénzügyi helyzetének értékelésére és előrejelzésére szolgáló módszer a pénzügyi kimutatások alapján. A pénzügyi elemzés két típusát szokás megkülönböztetni - belső és külső. A belső elemzést a vállalat alkalmazottai (pénzügyi vezetők) végzik. A külső elemzést olyan elemzők végzik, akik kívülállók a vállalkozáson (például könyvvizsgálók).

A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése több célt is szolgál:

a pénzügyi helyzet meghatározása;

a pénzügyi helyzet változásainak azonosítása térben-időben;

a pénzügyi helyzet változását okozó főbb tényezők azonosítása;

pénzügyi helyzet fő tendenciáinak előrejelzése.

Ezeket a célokat különféle módszerekkel és technikákkal érik el.

3. Az elemzési módszerek és technikák osztályozása.

A pénzügyi elemzés módszere a gazdasági folyamatok kialakulásának és fejlődésének tanulmányozásának megközelítési módszere.

A módszer jellemzői közé tartozik: mutatórendszer alkalmazása, a köztük lévő kapcsolat azonosítása, megváltoztatása.

A pénzügyi elemzés során számos speciális módszert és technikát alkalmaznak.

A pénzügyi elemzés alkalmazási módjai két csoportra oszthatók: hagyományos és matematikai.

Az első csoportba tartoznak: abszolút, relatív és átlagértékek használata; összehasonlítás módszere, összefoglalás és csoportosítás, lánchelyettesítések módszere.

Az összehasonlítás módszere a beszámolási időszak pénzügyi mutatóinak összeállítása a tervezett értékekkel és az előző időszak mutatóival.

Az összefoglalók és csoportosítások fogadása abból áll, hogy az információs anyagokat elemző táblázatokká kombinálják.

A lánchelyettesítések módszerét arra használják, hogy kiszámítsák a tényezők hatásának nagyságát az aggregált pénzügyi mutató szintjére gyakorolt ​​hatásuk általános komplexumában. Az értékes helyettesítések módszereinek lényege, hogy az egyes adatszolgáltatási mutatószámok egymás utáni helyettesítésével az alapmutatóval az összes többi mutatót változatlannak tekintjük. Ez a csere lehetővé teszi, hogy meghatározza az egyes tényezők befolyásának mértékét a teljes pénzügyi mutatóra.

A pénzügyi elemzés szakirodalma számos pénzügyi elemzési módszert és azok osztályozását kínálja. Három fő csoportra oszthatók:

1) Közvetlenül vagy közvetve más tudományokból kölcsönzött módszerek;

2) A pénzügyi elemzésben használt modellek;

3) A pénzügyi kimutatások olvasásának módszerei.

A pénzügyi elemzésben különböző módszereket lehet alkalmazni. Az osztályozás első szintje megkülönbözteti a nem formalizált és formalizált elemzési módszereket. Az előbbiek az analitikai eljárások logikai szintű leírásán alapulnak, nem pedig szigorú analitikai függőségeken. Ide tartoznak a módszerek: szakértői értékelések, forgatókönyvek, pszichológiai, morfológiai, összehasonlítások, indikátorrendszerek felépítése, elemző táblázatrendszerek felépítése stb. E módszerek alkalmazását bizonyos szubjektivitás jellemzi, hiszen az elemző intuíciója, tapasztalata és tudása nagy jelentőséggel bír.

A második csoportba azok a módszerek tartoznak, amelyek meglehetősen szigorú formalizált analitikai függőségeken alapulnak. Több tucat ilyen módszer ismert; ezek alkotják az osztályozás második szintjét. Soroljunk fel néhányat közülük.

A gazdasági tevékenység elemzésének és pénzügyi elemzésének klasszikus módszerei: lánchelyettesítések, számtani különbségek, mérleg, a tényezők izolált hatásának elkülönítése, százalékos számok, differenciál-, logaritmikus, integrál-, egyszerű és kamatos kamat, diszkontálás.

A gazdaságstatisztika hagyományos módszerei: átlag- és relatív értékek, csoportosítás, grafikus, indexes, idősorok feldolgozásának elemi módszerei.

Matematikai és statisztikai módszerek a kapcsolatok tanulmányozására: korrelációanalízis, regresszióanalízis, varianciaanalízis, faktoranalízis, főkomponens-analízis, kovarianciaanalízis, objektumperiódusos módszer, klaszteranalízis stb.

Ökonometriai módszerek: mátrix módszerek, harmonikus elemzés, spektrális analízis, termelési függvényelmélet módszerei, input-output egyensúly elméletének módszerei.

A gazdasági kibernetika és az optimális programozás módszerei: rendszerelemzés módszerei, gépi szimuláció módszerei, lineáris programozás, nemlineáris programozás, dinamikus programozás, konvex programozás stb.

Operációkutatási és döntéselméleti módszerek: gráfelméleti módszerek, fa módszer, Bayes elemzési módszerek, játékelmélet, sorelmélet, hálózattervezési és menedzsment módszerek.

Természetesen ezek közül a módszerek közül nem mindegyik alkalmazható közvetlenül a pénzügyi elemzés keretein belül, hiszen a hatékony elemzés és pénzgazdálkodás főbb eredményeit speciális pénzügyi eszközök segítségével érik el, ennek ellenére egyes elemeiket már alkalmazzák. Különösen vonatkozik ez a diszkontálás, a számítógépes szimuláció, a korrelációs és regresszióanalízis, a faktoranalízis, az idősorok feldolgozási módszereire stb.

A pénzügyi elemzés különböző típusú modellek segítségével történik, amelyek lehetővé teszik a fő mutatók közötti kapcsolat strukturálását és azonosítását. A modelleknek három fő típusa van: leíró, predikatív és normatív.

A leíró modellek, más néven leíró modellek, a legfontosabbak a vállalkozás pénzügyi helyzetének felmérésére. Ezek közé tartozik: a jelentési mérlegek rendszerének kiépítése, a pénzügyi kimutatások bemutatása különböző analitikai szekciókban, a jelentéstétel vertikális és horizontális elemzése, az analitikai mutatószámok rendszere, a jelentéshez kapcsolódó analitikai megjegyzések. Mindezek a modellek a számviteli információk felhasználásán alapulnak. A munka második részében végzett elemzés egy leíró modell felépítése lesz.

A predikatív modellek prediktív, prognosztikai jellegű modellek. A vállalkozás bevételének és jövőbeli pénzügyi helyzetének előrejelzésére szolgálnak. Ezek közül a legelterjedtebbek: a kritikus értékesítési volumen pont számítása, prediktív pénzügyi jelentések készítése, dinamikus elemzési modellek (merev faktormodellek és regressziós modellek), helyzetelemzési modellek.

normatív modellek. Az ilyen típusú modellek lehetővé teszik a vállalkozások tényleges teljesítményének összehasonlítását a költségvetés szerint számított várható teljesítményekkel. Ezeket a modelleket elsősorban a belső pénzügyi elemzésben használják. Lényegük a technológiai folyamatok, a terméktípusok, a felelősségi központok stb. kiadásainak minden egyes tételére vonatkozó szabványok megállapítására korlátozódik. valamint a tényleges adatok e szabványoktól való eltérésének elemzésére. Az elemzés nagyrészt mereven meghatározott faktormodellek alkalmazásán alapul.

A pénzügyi kimutatások analitikus olvasatának alapelve a deduktív módszer, vagyis az általánostól a konkrétig, de ezt többször is alkalmazni kell. Egy ilyen elemzés során mintegy reprodukálják a gazdasági tények és események történelmi és logikai sorrendjét, a tevékenység eredményeire gyakorolt ​​hatásuk irányát és erejét.

A pénzügyi elemzés gyakorlata már kialakította a pénzügyi kimutatások főbb elemzési típusait (elemzési módszerét). Közülük 6 fő módszert lehet megkülönböztetni:

horizontális (időbeli) elemzés - az egyes jelentési pozíciók összehasonlítása az előző időszakkal;

vertikális (strukturális) elemzés - a végső pénzügyi mutatók szerkezetének meghatározása az egyes jelentési pozíciók hatásának azonosításával az eredmény egészére;

trendelemzés - az egyes jelentési pozíciók összehasonlítása számos korábbi időszakkal, és a trend meghatározása, pl. a mutató dinamikájának fő trendje, megtisztítva a véletlen hatásoktól és az egyes időszakok egyéni jellemzőitől. A trend segítségével a jövőben kialakulnak a mutatók lehetséges értékei, ezért prospektív prediktív elemzést végeznek;

relatív mutatók (együtthatók) elemzése - a jelentés egyes pozíciói vagy a különböző jelentési formák pozíciói közötti kapcsolatok kiszámítása, a mutatók kapcsolatának meghatározása;

Az összehasonlító (térbeli) elemzés egyrészt egy vállalkozás, fióktelep, üzletág, műhely egyes mutatóira vonatkozó összefoglaló jelentési mutatók gazdaságon belüli elemzése, másrészt egy adott vállalkozás mutatóinak gazdaságok közötti elemzése a versenytársak mutatóival összehasonlítva. átlagos iparági és átlagos gazdasági adatok;

faktoranalízis - az egyes tényezők (okok) teljesítménymutatóra gyakorolt ​​hatásának elemzése determinisztikus vagy sztochasztikus kutatási módszerekkel. Sőt, a faktoranalízis lehet direkt (maga az elemzés), amikor az effektív mutatót alkotórészekre bontja, és fordított (szintézis), amikor egyes elemeit egy általános effektív mutatóba vonják össze.

Összegzésképpen elmondható, hogy a pénzügyi helyzet elemzése során nem fogok minden fent vázolt módszert és modellt alkalmazni ebben a munkámban. Ennek oka a rendelkezésre álló információk korlátozottsága és az a tény, hogy az elemzés túlnyomórészt külsős lesz.

Az elemzés leíró modellt fog használni, pl. egy leíró jellegű modell, amelyen belül a következő elemzési módszerek és területek alkalmazhatók:

1) A jelentéskészítés vertikális és horizontális elemzése – ennek a módszernek a kifejezése egy összehasonlító analitikai mérleg felépítése lesz;

2) Analitikai együtthatók rendszerének kiépítése, amely alapján a pénzügyi stabilitást, likviditást figyelembe veszik;

3) A faktoranalízist - a mutató egyes összetevőinek az értékére gyakorolt ​​hatásának mértékét - az eszközök és források szerkezetének, az értékesítési bevételeknek a figyelembevételekor kell elvégezni;

4) Jövedelmezőségi elemzés - ennek a csoportnak a mutatóit használják fel a vállalkozásba történő befektetés általános hatékonyságának értékelésére.

Jelenleg gyakorlatilag lehetetlen egyetlen tudomány technikáit és módszereit úgy elkülöníteni, hogy azok kizárólag a tudomány velejárói. Tehát a pénzügyi elemzésben különféle módszereket és technikákat alkalmaznak, amelyeket korábban nem használtak benne.

4. Pénzügyi elemzés információs alapjai.

A pénzügyi elemzés információforrásaiban a következő feladatok szerepelnek:

egy). Határozza meg, mely dokumentumok a pénzügyi elemzés fő forrásai;

2). Ismertesse ezeket a dokumentumokat, előnyeiket és hátrányaikat;

3). Határozza meg a pénzügyi elemzési információforrásokkal szemben támasztott alapvető követelményeket.

A vállalatirányítás hatékonyságát nagymértékben meghatározza a szervezeti szint és az információs támogatás minősége.

A pénzügyi elemzés információs alapjaként kiemelt jelentőséggel bírnak a számviteli adatok, a jelentéstétel pedig a kommunikáció fő eszközévé válik, amely megbízható tájékoztatást nyújt a vállalkozás pénzügyi helyzetéről. Ennek több oka is van, ezek közül a legfontosabb a tulajdonosi formák változása. Ez a folyamat, amely a legdinamikusabban a forgalmi szférában fejlődik, természetesen számos vertikális kapcsolat megsemmisüléséhez és a vállalkozások ezzel járó információs elszigeteltségéhez vezetett.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzéséhez a fő, legelérhetőbb és kompakt információforrások az 1,2,3 számú pénzügyi beszámolási űrlapok, és ha az elemzést belső felhasználók végzik, akkor az aktuális számviteli adatok is.

A negyedéves beszámoló tartalmazza: a vállalkozás mérlegét (1. sz. nyomtatvány) és a pénzügyi eredményekről és azok felhasználásáról szóló beszámolót (2. sz. nyomtatvány). Az éves pénzügyi kimutatások három szabványos formanyomtatványt tartalmaznak: 1. számú formanyomtatvány, 2. számú formanyomtatvány, 3. űrlap - a vállalkozás pénzügyi és vagyoni helyzetéről szóló jelentés és egy magyarázó megjegyzés. Ezeket a nyomtatványokat az aktuális számviteli adatok megszámlálásával, csoportosításával és speciális feldolgozásával állítják össze, és ezek az utolsó szakaszt jelentik.

A pénzügyi elemzés fő információforrása a társaság mérlege (az éves és negyedéves beszámoló 1. sz. nyomtatványa), amely egyfajta „pillanatképet” ad a beszámolási időszak eleji és végi pénzügyi helyzetről. Jelentősége ebből a szempontból akkora, hogy a pénzügyi helyzet elemzését gyakran mérlegelemzésnek is nevezik. Bár a pénzügyi helyzet mélyreható elemzése mindig is magában foglalta az éves beszámoló egyéb formáinak, valamint a számviteli adatoknak a felhasználását, a mérleg meghatározó szerepet játszik.

A pénzügyi helyzet elemzési feladatainak logikája és jellege szorosan összefügg a mérleg formájával, szerkezetével, eszköz- és forrásrészeinek és tételeinek összetételével. Ez azonban természetesen nem jelenti azt, hogy a mérleg formája meghatározza az elemzés logikáját és feladatait. A mérleg általában pénzben kifejezve tükrözi a vállalkozás gazdasági eszközeit egy adott időpontra, összetételük és képzési forrásuk szerint csoportosítva. A mérleg tehát lényegében egy gyakorlatban használt rendszermodell, amely általában tükrözi a vállalkozás pénzeszközeinek forgalmát és a vállalkozás által e körforgás során létrejövő pénzügyi kapcsolatokat.

A pénzügyi eredmények elemzésének adatforrása a pénzügyi eredményekről és azok felhasználásáról szóló jelentés (az éves és negyedéves jelentés 2. sz. nyomtatványa).

Mennyire kényelmesek ezek az információforrások a pénzügyi elemzéshez?

Először is, elemzési adatok előkészítése nélkül, a vállalkozás mérlege (1. sz. nyomtatvány) és (2. sz. nyomtatvány) alapján lehetőség nyílik a vállalat korábbi jelentési mutatóinak expressz összehasonlító elemzésére. időszakokban.

Másodszor: a vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzésére szolgáló speciális automatizált számviteli programok megjelenésével kényelmes a jelentési űrlapok összeállítása után azonnal, anélkül, hogy elhagyná a programot, a számviteli jelentések kész formái alapján elvégezni. a beépített pénzügyi elemző blokk, a vállalkozás legegyszerűbb expressz elemzése.

A kizárólag pénzügyi kimutatásokból származó adatokon alapuló pénzügyi elemzés külső elemzés jellegét kapja, azaz. az érdekelt partnerek, tulajdonosok vagy kormányzati szervek által a vállalkozáson kívül végzett elemzés. Ez a csak jelentési adatokon alapuló elemzés, amely a vállalkozás tevékenységéről szóló információknak csak nagyon korlátozott részét tartalmazza, nem teszi lehetővé a vállalat sikerének vagy kudarcának minden titkának feltárását, azonban lehetővé válik a vállalat külső felhasználói számára. a jelentéstétel a vállalkozás pénzügyi helyzetének, üzleti tevékenységének és jövedelmezőségének méltányos objektív felmérésére, üzleti titoknak minősülő információk felhasználása nélkül.

Sokféle gazdasági információ áll rendelkezésre a vállalkozások tevékenységeiről, és számos módja van e tevékenységek elemzésének. A pénzügyi kimutatások szerinti pénzügyi elemzést klasszikus elemzési módszernek nevezzük. A gazdaságon belüli pénzügyi elemzés a termelés technikai előkészítésére vonatkozó adatokat, a szabályozási és tervezési információkat, valamint egyéb rendszerszámviteli adatokat használja fel információforrásként.

Bármely vállalkozásnak valamilyen szinten folyamatosan szüksége van további finanszírozási forrásokra. Megtalálhatja őket a tőkepiacon, potenciális befektetőket és hitelezőket vonzva azáltal, hogy tárgyilagosan tájékoztatja őket pénzügyi-gazdasági tevékenységéről, vagyis elsősorban pénzügyi beszámolóval. Bármennyire is vonzóak a közzétett pénzügyi eredmények, amelyek a vállalkozás jelenlegi és várható pénzügyi helyzetét mutatják, a további finanszírozási források megszerzésének valószínűsége is nagy.

A jelentésben bemutatott információkkal szemben támasztott fő követelmény, hogy azok hasznosak legyenek a felhasználók számára, pl. hogy ezeket az információkat megalapozott üzleti döntések meghozatalához lehessen felhasználni. Ahhoz, hogy az információ hasznos legyen, az alábbi kritériumoknak kell megfelelnie:

egy). Relevancia – azt jelenti, hogy ez az információ jelentős, és hatással van a felhasználó döntésére. Az információ akkor is relevánsnak minősül, ha lehetőséget ad a prospektív és retrospektív elemzésre.

2). Az információ megbízhatóságát annak valóságtartalma, a gazdasági tartalomnak a jogi formával szembeni túlsúlya, az ellenőrzés lehetősége és az okirati érvényesség határozza meg. Az információ akkor tekinthető igaznak, ha nem tartalmaz hibákat és elfogult értékeléseket, és nem hamisítja meg a gazdasági élet eseményeit.

3). Semlegesség – azt feltételezi, hogy a pénzügyi kimutatások nem az általános jelentést használók egyik csoportjának érdekeinek kielégítésére összpontosítanak egy másik rovására.

négy). Érthetőség – azt jelenti, hogy a felhasználók speciális szakmai felkészültség nélkül is megérthetik a jelentés tartalmát.

5). Összehasonlíthatóság - megköveteli, hogy a vállalkozás tevékenységére vonatkozó adatok összehasonlíthatók legyenek más cégek tevékenységére vonatkozó hasonló információkkal.

A jelentési információk kialakítása során bizonyos korlátozásokat be kell tartani a jelentésben szereplő információkkal kapcsolatban:

egy). Optimális költség-haszon arány, ami azt jelenti, hogy a jelentéskészítés költségeit ésszerűen egyensúlyba kell hozni azokkal az előnyökkel, amelyeket a vállalkozás az érdekelt felhasználók rendelkezésére bocsátott ezen adatokkal.

2). Az óvatosság (konzervativizmus) elve azt sugallja, hogy a jelentési dokumentumok nem becsülhetik túl az eszközöket és a nyereséget, és nem becsülhetik alá a kötelezettségeket.

3). A titoktartás megköveteli, hogy a jelentési információk ne tartalmazzanak olyan adatokat, amelyek sérthetik a vállalkozás versenyhelyzetét.

A hozzáférhetőség szférája szerint az információ nyíltra és zártra (titkosra) osztható. A számviteli és statisztikai adatszolgáltatásban szereplő információk túlmutatnak a gazdálkodó szervezet határain, és nyilvánosak. Minden gazdálkodó egység kidolgozza tervezett mutatóit, normáit, szabványait, tarifáit, limitjeit, értékelési rendszerét és a pénzügyi tevékenységek szabályozását. Ez az információ az üzleti titka, és néha a „know-how”-ja.

Összegzésképpen a kitűzött feladatok alapján a következő következtetések vonhatók le:

A pénzügyi helyzet elemzésének főbb információforrásai: a negyedéves és éves beszámoló 1. és 2. számú nyomtatványa, az éves beszámoló 3. számú nyomtatványa, belső számviteli, tervezési és előrejelzési adatok;

Az 1. számú formanyomtatvány - „A vállalkozás mérlege” - alapvető információkat nyújt a beszámolási időszak eleji és végi pénzügyi helyzetének, valamint annak egy vagy több beszámolási időszakra vonatkozó dinamikájának elemzéséhez;

A 2. számú formanyomtatvány - „Jelentés a vállalkozás pénzügyi eredményeiről” tájékoztatást nyújt a tevékenységek beszámolási időszakra vonatkozó pénzügyi eredményeiről;

A pénzügyi elemzésben használt információforrásokkal szemben támasztott főbb követelmények a következők: relevancia, megbízhatóság, semlegesség, érthetőség, összehasonlíthatóság;

A hozzáférhetőség mértéke szerint az információkat nyílt (pénzügyi beszámolási formák) és zárt (belső számviteli és tervezési információk) vagy titkos (titkos) részekre osztják.

5. A pénzügyi elemzés típusai.

A jelenlegi (retrospektív) elemzés számviteli és statikus beszámoláson alapul, és lehetővé teszi az egyesületek, vállalkozások és részlegeik hónapra, negyedévre és évre vonatkozó munkájának eredményszemléletű értékelését.

A jelen elemzés fő feladata a kereskedelmi tevékenység eredményeinek objektív értékelése, a meglévő tartalékok átfogó azonosítása, azok mozgósítása, valamint a munka eredménye és a munka minősége alapján az anyagi és erkölcsi ösztönzőknek való teljes megfelelés elérése. .

A jelenlegi elemzés a gazdasági tevékenység kiértékelése során történik, az eredményeket a gazdálkodási problémák megoldására használják fel.

A jelenlegi elemzés módszertanának sajátossága, hogy a tevékenység tényleges eredményeit az előző elemzési időszak tervéhez és adataihoz viszonyítva értékelik. Az ilyen típusú elemzésnek van egy jelentős hátránya - az azonosított készletek örökre elveszítették a termelési hatékonyság növelésének lehetőségét, mivel az elmúlt időszakra vonatkoznak.

A jelenlegi elemzés a pénzügyi tevékenység legteljesebb elemzése, amely magában foglalja az operatív elemzés eredményeit, és a prospektív elemzés alapjául szolgál.

Az operatív elemzés időben közel áll az üzleti tranzakciók időpontjához. Elsődleges (számviteli és statikus) számviteli adatokon alapul. Az operatív elemzés a tervezett célok teljesülésének napi vizsgálatának rendszere a termelési folyamatba való gyors beavatkozás és a vállalkozás hatékonyságának biztosítása érdekében.

Az operatív elemzés általában a következő mutatócsoportok szerint történik: termékek szállítása és értékesítése; munkaerő, termelési eszközök és anyagi erőforrások felhasználása: költség; profit és jövedelmezőség; fizetőképesség. Az operatív elemzés során a természetes mutatók vizsgálatát végzik el, a számításokban megengedettek a relatív pontatlanságok, mivel nincs befejezett folyamat.

A prospektív elemzés a gazdasági tevékenység eredményeinek elemzése annak érdekében, hogy meghatározzuk azok jövőbeni lehetséges értékét.

A jövőkép feltárásával a perspektívaelemzés a vezető számára megoldást nyújt a stratégiai menedzsment problémáira.

A gyakorlati módszerekben és kutatásokban a prospektív elemzés feladatait a következők határozzák meg: az elemzés tárgyai; teljesítménymutatók; a legjobb indoklás a hosszú távú tervekhez.

A prospektív elemzés, mint a jövő intelligenciája és egy hosszú távú terv tudományos-analitikai alapja, szorosan összefügg az előrejelzéssel, és az ilyen elemzést előrejelzésnek nevezzük.

6. A pénzügyi elemzés értéke modern körülmények között

Az állam modern pénzügyi rendszere centralizált és decentralizált pénzügyekből áll.

A pénzügy olyan gazdasági monetáris kapcsolatok összessége, amelyek a termékek előállítása és értékesítése során keletkeznek, beleértve a készpénzbevétel képződését és felhasználását, a pénzeszközök áramlásának biztosítását a szaporodási folyamatban, a kapcsolatok megszervezését más vállalkozásokkal, a költségvetéssel, a bankokkal, biztosító szervezetek stb.

Ennek alapján a vállalkozásnál folyó pénzügyi munka elsősorban a fejlesztéshez szükséges pénzügyi források megteremtésére irányul, a jövedelmezőség növekedésének, a befektetési vonzerőnek, azaz a vállalkozás pénzügyi helyzetének javítása érdekében.

A pénzügyi helyzet a pénzügyi források rendelkezésre állását, elhelyezését és felhasználását tükröző mutatók összessége.

Az elemzés célja ugyanis nemcsak és nem annyira a vállalkozás pénzügyi helyzetének megállapítása és értékelése, hanem az annak javítását célzó folyamatos munkavégzés is.

A pénzügyi helyzet elemzése megmutatja, hogy milyen konkrét irányban kell ezt a munkát végezni, lehetővé teszi a vállalkozás pénzügyi helyzetének legfontosabb szempontjainak és leggyengébb pozícióinak azonosítását.

Az anyagi helyzet felmérése az elemzés céljától, a rendelkezésre álló információktól, szoftverektől, technikai és személyi állománytól függően változó részletességgel végezhető el. A legmegfelelőbb az eljárások kijelölése a pénzügyi helyzet kifejezett elemzésére és mélyreható elemzésére.

A pénzügyi elemzés lehetővé teszi a következők értékelését:

A vállalkozás vagyoni állapota;

A vállalkozói kockázat mértéke;

A jelenlegi tevékenységek és a hosszú távú befektetések tőkemegfelelése;

További finanszírozási források szükségessége;

Tőkenövelési képesség;

A kölcsönzött források vonzásának racionalitása;

A nyereség felosztási és felhasználási politikájának érvényessége.

A pénzügyi helyzet elemzésének információs támogatásának alapját a pénzügyi kimutatások kell képezniük, amelyek minden iparág és tulajdonforma szervezetére azonosak.

Az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma által jóváhagyott pénzügyi kimutatások formáiból áll, amelyeket 1996. március 27-én rendeltek el a 31. számmal az 1996. évi pénzügyi kimutatásokhoz, nevezetesen a mérleget; beszámoló a pénzügyi eredményekről és azok felhasználásáról - 2. számú nyomtatvány; 2. számú nyomtatványhoz készült igazolás és a mérleg mellékletei, az 5. számú nyomtatvány, valamint statisztikai adatszolgáltatás a munkaerőről és a költségekről Jóváhagyta az Állami Statisztikai Bizottság R.F.

A pénzügyi elemzés eredményei lehetővé teszik a kiemelt figyelmet igénylő sérülékenységek azonosítását és azok megszüntetésére irányuló intézkedések kidolgozását.

Nem titok, hogy a vezetői döntések meghozatala inkább művészet, mint tudomány. Az elvégzett formalizált analitikai eljárások eredménye nem, vagy legalábbis nem lehet az egyetlen feltétele egy adott vezetői döntés meghozatalának. Az elemzés eredményei a vezetői döntések „anyagi alapját” jelentik, amelyek elfogadása intelligencián, logikán, tapasztalaton, a döntéshozó személyes tetszésein és nemtetszésein is alapul.

Mindez ismét azt jelzi, hogy a pénzügyi elemzés modern körülmények között kontrollelemmé, a potenciális partner megbízhatóságának felmérésének eszközévé válik.

A formalizált és nem formalizált eljárások kombinálásának szükségessége a vezetői döntések meghozatala során egyaránt érinti a dokumentumok elkészítésének eljárását és a pénzügyi helyzet elemzésének eljárási sorrendjét. A pénzügyi elemzés logikájának ez a megértése a legalkalmasabb egy vállalkozás piacgazdasági működésének logikájához.

A pénzügyi elemzés a gazdasági tevékenység általános, teljes elemzésének része; ha csak pénzügyi kimutatások adatain alapul - külső elemzés; on-farm elemzés kiegészíthető egyéb szempontokkal: a tőkeelőlegek hatékonyságának elemzése, a költségek, a forgalom és a nyereség kapcsolatának elemzése stb.

A társaság tevékenységének pénzügyi elemzése a következőket tartalmazza:

A pénzügyi helyzet elemzése;

Pénzügyi stabilitás elemzése;

Pénzügyi mutatók elemzése:

Egyenleglikviditáselemzés;

Pénzügyi eredmények, jövedelmezőségi mutatók és üzleti tevékenység elemzése.

7. A vállalkozás pénzügyi helyzetét jellemző mutatószámrendszer.

A pénzügyi tevékenység az üzleti élet munkanyelve, és szinte lehetetlen egy vállalkozás működését, eredményeit másként elemezni, mint pénzügyi mutatókon keresztül.

A konkrét kérdések megoldása és a pénzügyi helyzet minősített értékelése érdekében a vállalatvezetők egyre gyakrabban veszik igénybe a pénzügyi elemzés segítségét, az elvont mérlegadatok vagy a pénzügyi eredménykimutatás értéke nagyon kicsi, ha egymástól elszigetelten tekintjük. Ezért a pénzügyi helyzet objektív értékeléséhez át kell térni a fő tényezők bizonyos értékarányaira - a pénzügyi mutatókra vagy arányokra.

A pénzügyi mutatók jellemzik a különböző adatszolgáltatási tételek közötti arányokat. A pénzügyi mutatók előnye a számítások egyszerűsége és az infláció hatásának kiküszöbölése.

Úgy gondolják, hogy ha a tényleges pénzügyi mutatók szintje rosszabb, mint az összehasonlítási alap, akkor ez jelzi a vállalkozás tevékenységének legfájdalmasabb helyeit, amelyek további elemzést igényelnek. Igaz, egy további elemzés nem erősítheti meg a negatív értékelést a vállalkozás üzletpolitikájának sajátos feltételei és jellemzői miatt. A pénzügyi mutatók nem ragadják meg a számviteli módszerek különbségeit, nem tükrözik az alkotóelemek minőségét. Végül pedig statikus természetűek. Meg kell érteni a használatuk által támasztott korlátokat, és elemzési eszközként kell kezelni őket.

A pénzügyi vezető számára különösen fontosak a pénzügyi mutatók, mivel ezek alapján értékelik teljesítményét a jelentéskészítés külső felhasználói, a részvényesek és a hitelezők. Az elvégzendő pénzügyi elemzés céljai attól függnek, hogy ki végzi: vezetők, adóhatóságok, a vállalkozás tulajdonosai (részvényesei) vagy hitelezői.

Fontos, hogy az adóhatóság megválaszolja azt a kérdést, hogy a vállalkozás képes-e adót fizetni. Ezért az adóhatóság szempontjából a pénzügyi helyzetet a következő mutatók jellemzik:

– mérleg szerinti eredmény;

– eszközarányos megtérülés = könyv szerinti eredmény az eszközök értékének %-ában

– értékesítés jövedelmezősége = mérleg szerinti eredmény az árbevétel %-ában;

- a mérleg szerinti nyereség 1 rubelenként azt jelenti a bérekre.

Ezen mutatók alapján az adóhatóság a jövőben is megállapíthatja a költségvetésbe történő befizetések beérkezését.

A bankoknak választ kell kapniuk a vállalkozás fizetőképességére vonatkozó kérdésre, vagyis arra, hogy hajlandó-e visszaadni a kölcsönzött forrásokat, likvidálni eszközeit.

A vállalatvezetőket elsősorban az erőforrás-hatékonyság és a vállalati jövedelmezőség érdekli.

8. A pénzügyi stabilitás értékelése.

Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének egyik legfontosabb jellemzője a tevékenységének hosszú távú távlatban való stabilitása.

"Saját tőke koncentrációs együtthatója" - a vállalkozás tulajdonosainak részesedését jellemzi a tevékenységei során előlegezett teljes összegben. Minél magasabb ez az arány, annál stabilabb a vállalkozás pénzügyileg.

"Pénzügyi függőségi együttható" - a saját tőke koncentrációjának arányának fordítottja. Ennek a mutatónak a növekedése a dinamikában kölcsönzött forrásokat jelent.

„Saját tőke rugalmassági mutatója” – megmutatja, hogy a saját tőke mekkora részét használják fel a folyó tevékenységek finanszírozására, azaz forgótőkébe fektetik.

"A hosszú távú befektetések szerkezetének együtthatója" - az együttható azt mutatja meg, hogy a tárgyi eszközök és egyéb befektetett eszközök mekkora részét finanszírozzák külső befektetők.

„Hosszú távú hitelfelvételi arány” – jellemzi a tőkeszerkezetet. Minél magasabb a mutató a dinamikában, annál inkább függ a vállalat a külső befektetőktől.

"Saját és kölcsöntőke aránya" - átfogó értékelést ad a vállalkozás pénzügyi stabilitásával kapcsolatban. A mutató növekedése a külső befektetőktől való függés növekedését jelzi. (Az együtthatók számítását a 2. függelék tartalmazza).

El kell mondani, hogy a figyelembe vett mutatókra nincsenek egységes normatív kritériumok. Sok tényezőtől függenek: az ágazati hovatartozástól, a hitelezési elvektől, a források jelenlegi szerkezetétől stb.

Ezért ezen mutatók értékeinek elfogadhatóságát jobb, ha a kapcsolódó vállalkozások csoportjai állítják össze. Az egyetlen „működő” szabály az, hogy a vállalkozás tulajdonosai (befektetők és más, az alaptőkébe befizetett személyek) előnyben részesítik a kölcsönzött források dinamikájának ésszerű növekedését, a hitelezők pedig a magas saját tőkével rendelkező vállalkozásokat, nagyobb pénzügyi autonómiával.

Következtetés.

A modern körülmények között működő termelő vállalkozás fő célja a profit maximalizálása, ami hatékony tőkegazdálkodás nélkül lehetetlen. A vezető fő feladata a tartalékok felkutatása a vállalkozás jövedelmezőségének növelése érdekében.

Nyilvánvalóan a vállalkozás egészének eredménye teljes mértékben függ a pénzügyi erőforrások kezelésének és a vállalkozás hatékonyságától. Ha az üzlet megy magától, és a vezetési stílus az új piaci körülmények között nem változik, akkor a túlélésért folytatott küzdelem folyamatossá válik.

A társaság (vállalkozás) pénzügyi stabilitása érdekében az alábbi tevékenységek elvégzése javasolt:

Először is meg kell változtatni a termelésirányításhoz való hozzáállást,

Tanuljon meg új irányítási módszereket és technikákat

Az irányítási struktúra javítása

A személyzet fejlesztése és képzése

A személyzeti politika javítása

Gondolja át és gondosan tervezze meg az árpolitikát,

Keressen tartalékokat a termelési költségek csökkentésére,

Aktívan részt venni a vállalati pénzügyi menedzsment tervezésében és előrejelzésében.

A vállalkozások a menedzsment fő láncszemei, és az állam gazdasági potenciáljának alapját képezik.

Minél jövedelmezőbb a vállalat, annál stabilabb a bevétele, annál nagyobb mértékben járul hozzá az állam szociális szférájához, gazdasági potenciáljához, és végül annál jobban élnek az ilyen vállalkozásban dolgozók.

Esszém célját tehát elértük, a pénzügyi elemzéssel kapcsolatos véleményem szerint főbb kérdésekkel foglalkozott.

Bibliográfia

Kovalev V.V. «Pénzügyi elemzés: Tőkegazdálkodás. A befektetések kiválasztása. Jelentéselemzés.» - M.: Pénzügy és statisztika, 1996. - 432s.

"Pénzügyi menedzsment: elmélet és gyakorlat" / Szerk. Stoyanova E.S. - M .: Perspektíva, 1996.

Referencia jogrendszer "Garant", 2001 tavasz.

"Cyril és Metód nagy enciklopédiája", 2001.

A pénzügyi elemzés a pénzügyi menedzsment fontos eleme. Ahhoz, hogy a szervezet eredményessége modern körülmények között biztosítható legyen, a vezetésnek képesnek kell lennie reálisan felmérni szervezete pénzügyi helyzetét, valamint a partnerek és versenytársak pénzügyi helyzetét.

Pénzügyi helyzet- komplex fogalom, amelyet a szervezet pénzügyi forrásainak elérhetőségét, elhelyezését és felhasználását tükröző mutatórendszer jellemez.

A gyakorlatban gyakran előfordul, hogy egy jól működő szervezet pénzügyi nehézségekkel jár a rendelkezésre álló pénzügyi források nem kellően ésszerű elosztása és felhasználása miatt. Ezért a pénzügyi tevékenységnek arra kell irányulnia, hogy biztosítsa a pénzügyi források szisztematikus átvételét és hatékony felhasználását, az elszámolási és hitelezési fegyelem betartását, a saját és kölcsöntőke racionális arányának elérését, a pénzügyi stabilitást a szervezet eredményes működéséhez. A stabil pénzügyi helyzet elérésében alapvető szerepe van az elemzésnek.

A pénzügyi elemzés segítségével döntéseket hoznak:

a szervezet rövid távú finanszírozása (forgóeszközök pótlása);

hosszú távú finanszírozás (tőkebefektetés hatékony befektetési projektekbe és értékpapír-kibocsátás);

osztalék kifizetése a részvényeseknek;

tartalékok mozgósítása a gazdasági növekedés érdekében (az árbevétel és a nyereség növekedése).

A pénzügyi elemzés fő célja bizonyos számú kulcsparaméter megszerzése, amelyek objektív és ésszerű leírást adnak a szervezet pénzügyi helyzetéről. Ezek mindenekelőtt az eszközök és források szerkezetében, az adósokkal és hitelezőkkel való elszámolásokban, az eredményben bekövetkezett változások.

A pénzügyi elemzés fő céljai:

a szervezet pénzügyi helyzetének meghatározása;

a pénzügyi helyzet változásainak azonosítása térben-időben;

a pénzügyi helyzet változását okozó főbb tényezők meghatározása;

pénzügyi helyzet fő tendenciáinak előrejelzése.

A pénzügyi elemzés céljainak alternatívája függ annak időbeli korlátaitól, valamint a pénzügyi információk felhasználói által kitűzött céloktól.

A vizsgálat céljai számos megoldásának eredményeként valósulnak meg feladatokat:

A pénzügyi kimutatások előzetes felülvizsgálata.

A szervezet vagyonának jellemzői: befektetett és forgóeszközök.

A pénzügyi stabilitás értékelése.

A források (saját és kölcsönzött) jellemzői.

A nyereség és a jövedelmezőség elemzése.

Intézkedések kidolgozása a szervezet pénzügyi és gazdasági tevékenységének javítására.

Ezek a feladatok kifejezik az elemzés konkrét céljait, figyelembe véve a megvalósítás szervezési, technikai és módszertani lehetőségeit. A fő tényezők végül az elemző információk mennyisége és minősége.

Az analitikai mutatók tanulmányozásának alapelve a deduktív módszer (az általánostól a konkrétig).

A pénzügyi elemzés a gazdasági tevékenység általános, teljes elemzésének része, amely két, egymással szorosan összefüggő részből áll:

A pénzügyi elemzés.

Menedzsment (termelési) elemzés.

Az elemzés pénzügyi és vezetési tagolása a számviteli rendszernek a gyakorlatban kialakult pénzügyi és vezetői számvitelre való felosztásából adódik. Az elemzés külső és belső szétválasztásának fő jellemzője a felhasznált információ jellege.

Külső elemzés közzétett jelentési adatokon alapul, pl. a szervezet tevékenységére vonatkozó információk nagyon korlátozott részére, amely az egész társadalom tulajdona. A külső elemzés fő információforrása a mérleg és mellékletei.

Belső elemzés minden információt felhasznál a szervezet állapotáról, beleértve azokat is, amelyek csak a szervezet tevékenységét irányító személyek korlátozott köre számára hozzáférhetők.

Az üzleti elemzés sémájaszervezetek

Üzleti tevékenység elemzése

Menedzsment elemzés

A pénzügyi elemzés

Belső termelési elemzés

Belső pénzügyi elemzés

Külső pénzügyi elemzés

Elemzés az üzleti tervek indokolásában és megvalósításában

A tőkeelőlegek hatékonyságának elemzése

Elemzés a marketing rendszerben

Abszolút profitmutatók elemzése

A gazdasági tevékenység eredményességének átfogó közgazdasági elemzése

Relatív jövedelmezőségi mutatók elemzése

A termelési feltételek elemzése

Likviditás, fizetőképesség és pénzügyi stabilitás elemzése

A termelési erőforrások felhasználásának elemzése

A saját tőke felhasználásának elemzése

Termék mennyiség elemzése

A kölcsönzött források felhasználásának elemzése

Termék költségelemzés

Az elemzés belső és külső felosztása az egyes célokkal és célkitűzésekkel is összefügg. A külső elemzés feladatai az elemző anyagok felhasználóinak érdekei határozzák meg.

A belső pénzügyi elemzés célja a jelenlegi pénzügyi helyzet okainak, az álló- és forgótőke felhasználásának hatékonyságának, a termelési volumen (értékesítés), a költség és a profit mutatóinak kapcsolatának mélyebb vizsgálata. Ehhez további pénzügyi számviteli adatok (normatív és tervezett információk) szolgálnak információforrásként.

Kizárólag belső az vezetői elemzés. Felhasználja a gazdasági információk teljes körét, operatív jellegű, és teljes mértékben alá van rendelve a szervezet vezetésének akaratának. Csak egy ilyen elemzés teszi lehetővé a szervezet helyzetének reális felmérését, nemcsak az összes gyártott és értékesített termék költségszerkezetének feltárását, hanem az egyes típusok, a kereskedelmi és adminisztratív költségek összetételének feltárását, és különösen alapos tanulmányozását. a tisztviselők felelősségének jellege az üzleti terv végrehajtásáért.

A menedzsment elemzési adatok döntő szerepet játszanak a szervezet versenypolitikájának legfontosabb kérdéseinek kialakításában: a technológia fejlesztése és a termelés megszervezése, a maximális profit elérését szolgáló mechanizmus kialakítása. Ezért a menedzsmentelemzés eredményei nem esnek nyilvánosságra, azokat a szervezet vezetése felhasználja mind operatív, mind hosszú távú vezetői döntések meghozatalához.

Pontosabban, a pénzügyi és a vezetői elemzés jellemzői közötti különbségeket az 1. táblázat mutatja be.

Elemezzük a vállalkozás pénzügyi elemzésének 12 fő együtthatóját. Nagy sokszínűségük miatt sokszor lehetetlen megérteni, hogy ezek közül melyek a főbbek és melyek nem. Ezért igyekeztem kiemelni azokat a főbb mutatókat, amelyek teljes mértékben leírják a vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységét.

A tevékenység során a vállalkozás mindig két tulajdonságával szembesül: a fizetőképességével és a hatékonyságával. Ha a vállalkozás fizetőképessége nő, akkor a hatékonyság csökken. Fordított kapcsolat figyelhető meg közöttük. Mind a fizetőképesség, mind a teljesítmény együtthatókkal írható le. Ezen a két együtthatócsoporton elidőzhet, de jobb, ha kettéosztja őket. Tehát a Szolvencia csoport Likviditásra és Pénzügyi stabilitásra, a Vállalkozáshatékonysági csoport pedig Nyereségességre és Üzleti tevékenységre oszlik.

A pénzügyi elemzés összes együtthatóját négy nagy mutatócsoportra osztjuk.

1. Likviditás ( rövid távú fizetőképesség),
2. Pénzügyi stabilitás ( hosszú távú fizetőképesség),
3. Jövedelmezőség ( pénzügyi hatékonyság),
4. Üzleti tevékenység ( nem pénzügyi hatékonyság).

Az alábbi táblázat a csoportokra bontást mutatja.

Mindegyik csoportban csak a legjobb 3 együtthatót választjuk ki, ennek eredményeként csak 12 együtthatónk lesz. Ezek lesznek a legfontosabb és legfontosabb együtthatók, mert tapasztalatom szerint ezek írják le legteljesebben a vállalkozás tevékenységét. A többi együttható, amely nem szerepel a topban, általában ezek következménye. Térjünk a lényegre!

A 3 legjobb likviditási mutató

Kezdjük a likviditási mutatók aranyhármasával. Ez a három mutató a vállalat likviditásának teljes megértését adja. Ez három arányt foglal magában:

1. jelenlegi likviditási mutató,
2. abszolút likviditási mutató,
3. Gyors likviditási mutató.

Ki használja a likviditási mutatókat?

Az összes együttható közül a legnépszerűbb - elsősorban a befektetők használják a vállalkozás likviditásának felmérésére.

érdekesek a beszállítók számára. Azt mutatja, hogy a vállalkozás képes-e kifizetni a vállalkozókat-beszállítókat.

A hitelezők által számolva, hogy felmérjék a vállalkozás gyors fizetőképességét a hitelek kibocsátásakor.

Az alábbi táblázat a három legfontosabb likviditási mutató számítási képletét és azok normatív értékét mutatja be.

	Esély	Képlet	Számítás	alapértelmezett
1	Jelenlegi likviditási mutató	Jelenlegi likviditási mutató \u003d Forgóeszközök / Rövid lejáratú kötelezettségek	Ktl= 1200.o./ (1510.o.+1520.o.)
2	Abszolút likviditási mutató	Abszolút likviditási mutató = (Készpénz + Rövid lejáratú pénzügyi befektetések) / Rövid lejáratú kötelezettségek	Kábel= 1250.o./(str.1510+str.1520)
3	Gyors likviditási mutató	Gyors likviditási mutató = (Forgóeszközök-Részvények)/ Rövid lejáratú kötelezettségek	Kbl \u003d (1250. + 1240. o.) / (1510. + 1520. o.)

A 3 legjobb pénzügyi erősségi mutató

Térjünk át a pénzügyi stabilitás három alapvető tényezőjének figyelembevételére. A legfontosabb különbség a likviditási mutatók és a pénzügyi stabilitási mutatók között az, hogy az első csoport (likviditás) a rövid távú fizetőképességet, az utolsó (pénzügyi stabilitás) pedig a hosszú távú fizetőképességet tükrözi. Valójában azonban mind a likviditási mutatók, mind a pénzügyi stabilitási mutatók tükrözik a vállalkozás fizetőképességét és azt, hogy hogyan tudja kifizetni adósságait.

1. autonómia együttható,
2. Tőkésítési arány,
3. Biztonsági együttható saját forgótőkével.

Autonómia együttható(pénzügyi függetlenség) használják fel a pénzügyi elemzők saját vállalkozásuk diagnosztikájára a pénzügyi stabilitás érdekében, valamint választottbírósági vezetők (az Orosz Föderáció kormányának 2003. június 25-i 367. sz. a választottbírósági vezetők által végzett pénzügyi elemzés szabályai”).

Tőkésítési arány fontos az azt elemző befektetők számára, hogy értékeljék egy adott vállalatba történő befektetéseiket. A nagy tőkésítési mutatóval rendelkező vállalat előnyösebb befektetésre. Az együttható túl magas értékei nem tesznek jót a befektetőnek, mivel csökken a vállalkozás jövedelmezősége és ezáltal a befektető jövedelme. Ezenkívül az együtthatót a hitelezők számítják ki, minél alacsonyabb az érték, annál előnyösebb a hitelnyújtás.

ajánló(Az Orosz Föderáció kormányának 1994. május 20-i 498. sz. „A vállalkozások fizetésképtelenségére (csőd) vonatkozó jogszabályok végrehajtására irányuló egyes intézkedésekről” szóló rendelete szerint, amely az április 15-i 218. rendelet értelmében érvénytelenné vált, 2003) választottbírósági vezetők használják. Ez a mutató szintén a Likviditás csoporthoz köthető, de itt a Pénzügyi stabilitás csoporthoz rendeljük.

Az alábbi táblázat a három legfontosabb pénzügyi stabilitási mutató kiszámításának képletét és azok standard értékét mutatja.

	Esély	Képlet	Számítás	alapértelmezett
1	Autonómia együttható	Autonómia arány = saját tőke / eszközök	Kavt = str.1300/1600. o
2	Tőkésítési arány	Tőkésítési mutató = (Hosszú lejáratú kötelezettségek + Rövid lejáratú kötelezettségek)/Saját tőke	Kcap=(1400.o.+1500.o.)/1300. o
3	A működő tőke aránya	Biztonsági együttható saját forgótőkével \u003d (Tőke - Befektetett eszközök) / Forgóeszközök	Kosos=(p.1300-p.1100)/p.1200

A 3 legjobb jövedelmezőségi mutató

Térjünk át a három legfontosabb jövedelmezőségi mutatóra. Ezek az arányok mutatják a pénzgazdálkodás hatékonyságát a vállalkozásban.

Ez a mutatócsoport három együtthatót tartalmaz:

1. Eszközarányos megtérülés (ROA),
2. Tőkearányos megtérülés (ROE),
3. Értékesítés megtérülése (ROS).

Ki használja a pénzügyi stabilitási mutatókat?

Az eszközarányos megtérülési arány(ROA) a pénzügyi elemzők arra használják, hogy diagnosztizálják a vállalkozás teljesítményét a jövedelmezőség szempontjából. Az együttható a társaság eszközeinek felhasználásából származó pénzügyi megtérülést mutatja.

Tőkearányos megtérülési mutató(ROE) érdekli a cégtulajdonosokat és a befektetőket. Megmutatja, hogy a vállalkozásba fektetett (befektetett) pénzt milyen hatékonyan használták fel.

Az értékesítés megtérülési aránya(ROS) használja az értékesítési osztály vezetője, a befektetők és a vállalkozás tulajdonosa. Az együttható megmutatja a vállalkozás fő termékeinek értékesítésének hatékonyságát, valamint lehetővé teszi a költségek értékesítési arányának meghatározását. Megjegyzendő, hogy nem az a fontos, hogy a vállalat hány terméket értékesített, hanem az, hogy ezekből az eladásokból mennyi nettó nyereséget termelt.

Az alábbi táblázat a három legfontosabb jövedelmezőségi mutató kiszámításának képletét és azok standard értékét mutatja.

	Esély	Képlet	Számítás	alapértelmezett
1	Eszközarányos megtérülés (ROA)	Eszközök megtérülése = Nettó jövedelem / Eszközök	ROA = p.2400/p.1600
2	Tőkearányos megtérülés (ROE)	Tőkearányos megtérülési arány = Nettó jövedelem/részvény	ROE = str.2400/str.1300
3	Értékesítés megtérülése (ROS)	Értékesítési megtérülési arány = Nettó nyereség/bevétel	ROS = p.2400/p.2110

A legjobb 3 üzleti aktivitási mutató

Rátérünk az üzleti tevékenység (forgalom) három legfontosabb együtthatójának figyelembevételére. Az együtthatók ezen csoportja és a jövedelmezőségi együtthatók csoportja közötti különbség abban rejlik, hogy a vállalkozás nem pénzügyi hatékonyságát mutatják.

Ez a mutatócsoport három együtthatót tartalmaz:

1. Követelések forgalmi aránya,
2. Kötelezettségek forgalmi aránya,
3. A készletforgalmi arány.

Ki használja az üzleti aktivitási arányokat?

A vezérigazgató, a kereskedelmi igazgató, az értékesítési vezető, az értékesítési vezetők, a pénzügyi igazgató és a pénzügyi vezetők használják. Az együttható azt mutatja meg, hogy milyen hatékonyan épül fel a kapcsolat a cégünk és partnereink között.

Elsősorban a vállalkozás likviditásának növelésének módjainak meghatározására szolgál, és érdekli a vállalkozás tulajdonosait és hitelezőit. Megmutatja, hogy a beszámolási időszakban (általában egy év, de lehet, hogy egy hónap, negyedév) hányszor fizette vissza a társaság a hitelezőinek fennálló tartozását.

Kereskedelmi igazgató, értékesítési vezető és értékesítési vezetők használhatják. Meghatározza a készletgazdálkodás hatékonyságát a vállalkozásban.

Az alábbi táblázat a három legfontosabb üzleti aktivitási mutató kiszámításának képletét és azok standard értékét mutatja be. A számítási képletben van egy kis pont. A nevezőben szereplő adatokat általában átlagnak vesszük, azaz. a mutató értékét a jelentési időszak elején hozzáadjuk a végéhez, és elosztjuk 2-vel. Ezért a képletekben a nevezőben mindenhol 0,5.

	Esély	Képlet	Számítás	alapértelmezett
1	A vevőállomány forgalmi aránya	Követelések forgalmi aránya = értékesítési bevétel/átlagos vevőállomány	Kodz \u003d str.2110 / (str.1230np. + str.1230kp.) * 0,5	dinamika
2	Kötelezettségek forgalmi aránya	Kötelezettségek forgalmi aránya= Árbevétel/Átlagos szállítói kötelezettség	Cockz=p.2110/(p.1520np.+p.1520kp.)*0,5	dinamika
3	A készletforgalmi arány	Készletforgalmi arány = értékesítési bevétel/átlagos készlet	Koz = 2110 sor / (1210np. sor + 1210kp.) * 0,5	dinamika

Összegzés

Foglaljuk össze a 12 legfontosabb együtthatót a vállalkozás pénzügyi elemzéséhez. Hagyományosan a vállalkozás teljesítménymutatóinak 4 csoportját azonosítottuk: Likviditás, Pénzügyi stabilitás, Jövedelmezőség, Üzleti aktivitás. Minden csoportban azonosítottuk a 3 legfontosabb pénzügyi mutatót. A kapott 12 mutató teljes mértékben tükrözi a vállalkozás teljes pénzügyi és gazdasági tevékenységét. Ezek kiszámításával érdemes elkezdeni a pénzügyi elemzést. Minden együtthatóhoz számítási képletet adnak meg, így nem lesz nehéz kiszámítani a vállalkozás számára.