उद्यम का वित्तीय विश्लेषण कैसा है। उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण

उद्यम की वित्तीय स्थिति के आकलन के लिए आवेदन

यह इसके मूल्यांकन के प्रमुख बिंदुओं में से एक है, क्योंकि यह उद्यम की वास्तविक स्थिति को समझने के आधार के रूप में कार्य करता है। वित्तीय विश्लेषण एक उद्यम के आगे के विकास और उसकी वर्तमान स्थिति को समझने के लिए सबसे उचित निर्णय लेने के लिए एक उद्यम पर शोध और मूल्यांकन करने की प्रक्रिया है।वित्तीय स्थिति के तहत उद्यम की अपनी गतिविधियों को वित्त करने की क्षमता को संदर्भित करता है। यह उद्यम के सामान्य कामकाज के लिए आवश्यक वित्तीय संसाधनों की उपलब्धता, उनके प्लेसमेंट की शीघ्रता और उपयोग की दक्षता, अन्य कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों के साथ वित्तीय संबंधों, सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता की विशेषता है।वित्तीय विश्लेषण के परिणाम सीधे मूल्यांकन विधियों की पसंद को प्रभावित करते हैं, उद्यम की आय और व्यय की भविष्यवाणी करते हैं, रियायती नकदी प्रवाह पद्धति में उपयोग की जाने वाली छूट दर का निर्धारण करते हैं, और तुलनात्मक दृष्टिकोण में उपयोग किए जाने वाले गुणक का मूल्य।

उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषणअपनी गतिविधियों में रुझानों की पहचान करने और मुख्य वित्तीय संकेतकों को निर्धारित करने के लिए पिछली अवधि के लिए मूल्यांकन किए गए उद्यम के वित्तीय परिणामों पर बैलेंस शीट और रिपोर्ट का विश्लेषण शामिल है।

उद्यम की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण में निम्नलिखित चरण शामिल हैं:

• संपत्ति की स्थिति का विश्लेषण
• वित्तीय परिणामों का विश्लेषण
• वित्तीय स्थिति का विश्लेषण

1. संपत्ति की स्थिति का विश्लेषण

उद्यम के कामकाज के दौरान, संपत्ति का मूल्य, उनकी संरचना निरंतर परिवर्तन से गुजरती है। निधियों और उनके स्रोतों की संरचना में हुए गुणात्मक परिवर्तनों के साथ-साथ इन परिवर्तनों की गतिशीलता का सबसे सामान्य विचार रिपोर्टिंग के ऊर्ध्वाधर और क्षैतिज विश्लेषण का उपयोग करके प्राप्त किया जा सकता है।

कार्यक्षेत्र विश्लेषण उद्यम निधियों और उनके स्रोतों की संरचना को दर्शाता है। लंबवत विश्लेषण आपको सापेक्ष अनुमानों पर आगे बढ़ने और उद्यमों के आर्थिक प्रदर्शन की आर्थिक तुलना करने की अनुमति देता है जो उपयोग किए गए संसाधनों की मात्रा में भिन्न होता है, वित्तीय विवरणों के पूर्ण संकेतकों को विकृत करने वाली मुद्रास्फीति प्रक्रियाओं के प्रभाव को सुगम बनाता है।

रिपोर्टिंग के क्षैतिज विश्लेषण में एक या एक से अधिक विश्लेषणात्मक तालिकाओं का निर्माण होता है जिसमें पूर्ण संकेतक सापेक्ष वृद्धि (कमी) दरों के पूरक होते हैं। संकेतकों के एकत्रीकरण की डिग्री विश्लेषक द्वारा निर्धारित की जाती है। एक नियम के रूप में, कई वर्षों (समीपस्थ अवधि) के लिए बुनियादी विकास दर ली जाती है, जिससे न केवल व्यक्तिगत संकेतकों में परिवर्तन का विश्लेषण करना संभव हो जाता है, बल्कि उनके मूल्यों की भविष्यवाणी करना भी संभव हो जाता है।

क्षैतिज और लंबवत विश्लेषण एक दूसरे के पूरक हैं। इसलिए, व्यवहार में, विश्लेषणात्मक तालिकाओं का निर्माण करना असामान्य नहीं है जो वित्तीय विवरणों की संरचना और इसके व्यक्तिगत संकेतकों की गतिशीलता दोनों की विशेषता रखते हैं। इन दोनों प्रकार के विश्लेषण अंतर-कृषि तुलना में विशेष रूप से मूल्यवान हैं, क्योंकि वे आपको उन उद्यमों के बयानों की तुलना करने की अनुमति देते हैं जो गतिविधि के प्रकार और उत्पादन की मात्रा में भिन्न होते हैं।

2. वित्तीय परिणामों का विश्लेषण

लाभप्रदता संकेतक उद्यम के वित्तीय परिणामों और प्रदर्शन की सापेक्ष विशेषताएं हैं। वे विभिन्न पदों से एक उद्यम की लाभप्रदता को मापते हैं और आर्थिक प्रक्रिया, बाजार की मात्रा में प्रतिभागियों के हितों के अनुसार समूहीकृत होते हैं। लाभप्रदता संकेतक उद्यमों के मुनाफे और आय के गठन के लिए कारक वातावरण की महत्वपूर्ण विशेषताएं हैं। किसी उद्यम के संचालन की प्रभावशीलता और आर्थिक व्यवहार्यता को पूर्ण और सापेक्ष संकेतकों द्वारा मापा जाता है: लाभ, सकल आय, लाभप्रदता, आदि।

3. वित्तीय स्थिति का विश्लेषण

3.1। बैलेंस शीट आइटम की गतिशीलता और संरचना का आकलन

उद्यम की वित्तीय स्थिति को उनके गठन के धन और स्रोतों के प्लेसमेंट और उपयोग की विशेषता है।वित्तीय स्थिति की गतिशीलता के सामान्य मूल्यांकन के लिए, बैलेंस शीट आइटम को तरलता और दायित्वों की परिपक्वता (कुल बैलेंस शीट) के आधार पर अलग-अलग विशिष्ट समूहों में बांटा जाना चाहिए। समग्र बैलेंस शीट के आधार पर, उद्यम की संपत्ति की संरचना का विश्लेषण किया जाता है। सीधे विश्लेषणात्मक बैलेंस शीट से, आप उद्यम की वित्तीय स्थिति की सबसे महत्वपूर्ण विशेषताओं को प्राप्त कर सकते हैं।इन संकेतकों का गतिशील विश्लेषण आपको उनकी पूर्ण वृद्धि और विकास दर निर्धारित करने की अनुमति देता है, जो उद्यम की वित्तीय स्थिति की विशेषता के लिए महत्वपूर्ण है।

3.2। बैलेंस शीट की तरलता और सॉल्वेंसी का विश्लेषण

लघु और दीर्घ अवधि के दृष्टिकोण से उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन किया जा सकता है। पहले मामले में, वित्तीय स्थिति का आकलन करने के मानदंड उद्यम की तरलता और सॉल्वेंसी हैं, अर्थात। अल्पकालिक दायित्वों पर समय पर और पूर्ण रूप से निपटान करने की क्षमता।बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण करने का कार्य संगठन की साख का आकलन करने की आवश्यकता के संबंध में उत्पन्न होता है, अर्थात। समय पर और पूरी तरह से अपने सभी दायित्वों का भुगतान करने की इसकी क्षमता।

बैलेंस शीट की तरलता को उस सीमा के रूप में परिभाषित किया जाता है, जिस तक किसी संगठन की देनदारियों को उसकी संपत्ति द्वारा कवर किया जाता है, जिसकी परिपक्वता देनदारियों की परिपक्वता के बराबर होती है। बैलेंस शीट की तरलता को संपत्ति की तरलता से अलग किया जाना चाहिए, जिसे नकदी में परिवर्तित करने के लिए आवश्यक अस्थायी मूल्य के रूप में परिभाषित किया गया है। इस प्रकार की संपत्ति को पैसे में बदलने में जितना कम समय लगता है, उनकी तरलता उतनी ही अधिक होती है।

सॉल्वेंसी का मतलब है कि उद्यम के पास तत्काल पुनर्भुगतान की आवश्यकता वाले देय खातों के भुगतान के लिए पर्याप्त नकद और नकद समकक्ष हैं। इस प्रकार, सॉल्वेंसी के मुख्य लक्षण हैं: ए) चालू खाते में पर्याप्त धन की उपस्थिति; बी) देय अतिदेय खातों की अनुपस्थिति।

जाहिर है, तरलता और सॉल्वेंसी एक दूसरे के समान नहीं हैं। इस प्रकार, तरलता अनुपात वित्तीय स्थिति को संतोषजनक के रूप में चित्रित कर सकता है, हालांकि, संक्षेप में, यह मूल्यांकन गलत हो सकता है यदि वर्तमान संपत्ति का एक महत्वपूर्ण अनुपात अतरल संपत्ति और अतिदेय प्राप्य पर पड़ता है।

तरलता की डिग्री के आधार पर, अर्थात। नकदी में रूपांतरण की दर के अनुसार, कंपनी की संपत्ति को निम्नलिखित समूहों में विभाजित किया जा सकता है:

ए 1। अधिकांश तरल संपत्ति- इनमें उद्यम की नकद संपत्ति और अल्पकालिक वित्तीय निवेश के सभी आइटम शामिल हैं। इस समूह की गणना इस प्रकार की जाती है: (पंक्ति 260+पंक्ति 250)

ए2. त्वरित बिक्री संपत्ति- प्राप्य खाते, जिन पर भुगतान रिपोर्टिंग तिथि के बाद 12 महीनों के भीतर अपेक्षित है: (पंक्ति 240+पंक्ति 270)।

ए3. धीमी बिक्री संपत्ति- बैलेंस शीट एसेट के सेक्शन II में आइटम, जिसमें इन्वेंट्री, वैल्यू एडेड टैक्स, रिसीवेबल्स (जिसके लिए भुगतान रिपोर्टिंग तिथि के 12 महीने से अधिक होने की उम्मीद है) और अन्य मौजूदा एसेट्स शामिल हैं:

ए 4। मुश्किल से बिकने वाली संपत्ति- बैलेंस शीट एसेट के सेक्शन I के लेख - नॉन-करंट एसेट्स: (लाइन 110 + लाइन 120-लाइन 140)

शेष राशि की देनदारियों को उनके भुगतान की तात्कालिकता की डिग्री के अनुसार समूहीकृत किया जाता है।

प1। सबसे जरूरी दायित्व- इनमें देय खाते शामिल हैं: (लाइन 620 + लाइन 670)

प2। अल्पकालिक देनदारियों- ये अल्पकालिक उधार ली गई धनराशि और अन्य अल्पकालिक देनदारियां हैं: (लाइन 610 + लाइन 630 + लाइन 640 + लाइन 650 + लाइन 660)

P3। लंबी अवधि की देनदारियां- ये खंड V और VI से संबंधित बैलेंस शीट आइटम हैं, अर्थात लंबी अवधि के ऋण और उधार, साथ ही प्रतिभागियों को आय के भुगतान के लिए ऋण, आस्थगित आय और भविष्य के खर्चों के लिए भंडार: (लाइन 510 + लाइन 520)

पी 4। स्थायी देनदारियां या टिकाऊ- ये बैलेंस शीट "कैपिटल एंड रिजर्व्स" के IV सेक्शन के लेख हैं। (पृष्ठ 490-पृष्ठ 217)। यदि संगठन को नुकसान होता है, तो उनकी कटौती की जाती है:

बैलेंस शीट की तरलता का निर्धारण करने के लिए, संपत्ति और देनदारियों के लिए उपरोक्त समूहों के परिणामों की तुलना करनी चाहिए।

निम्नलिखित अनुपात होने पर शेष राशि को बिल्कुल तरल माना जाता है:

ए 1> पी 1; ए2 > पी2; ए3 > पी3; ए 4

यदि इस प्रणाली में पहली तीन असमानताएँ संतुष्ट हैं, तो यह चौथी असमानता की पूर्ति को आवश्यक बनाती है, इसलिए संपत्ति और देनदारी के आधार पर पहले तीन समूहों के परिणामों की तुलना करना महत्वपूर्ण है।

इस मामले में जब सिस्टम की एक या अधिक असमानताओं के विपरीत संकेत होते हैं जो कि इष्टतम संस्करण में तय किए गए हैं, तो शेष राशि की तरलता अधिक या कम हद तक पूर्ण एक से भिन्न होती है। उसी समय, संपत्ति के एक समूह में धन की कमी की भरपाई दूसरे समूह के मूल्य में उनके अधिशेष द्वारा की जाती है, लेकिन वास्तविक स्थिति में, कम तरल संपत्ति अधिक तरल संपत्ति को प्रतिस्थापित नहीं कर सकती है।

लिक्विड फंड और देनदारियों की आगे की तुलना हमें निम्नलिखित संकेतकों की गणना करने की अनुमति देती है:

टीएल की वर्तमान तरलता, जो प्रश्न में क्षण के लिए निकटतम समय अवधि के लिए संगठन की शोधन क्षमता (+) या दिवालियापन (-) को इंगित करती है:

टीएल \u003d (ए 1 + ए 2) - (पी 1 + पी 2)

पीएल की संभावित तरलता भविष्य की प्राप्तियों और भुगतानों की तुलना के आधार पर शोधन क्षमता का पूर्वानुमान है:

पीएल \u003d ए 3 - पी 3

उपरोक्त योजना के अनुसार किए गए वित्तीय विवरणों और बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण अनुमानित है। अधिक विस्तृत वित्तीय संकेतकों और अनुपातों का विश्लेषण है।

3.3। वित्तीय स्वतंत्रता और पूंजी संरचना का विश्लेषण

वित्तीय स्थिरता के विश्लेषण के बिना किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन अधूरा होगा। वित्तीय स्वतंत्रता - कंपनी के खातों की एक निश्चित स्थिति, इसकी निरंतर सॉल्वेंसी की गारंटी।

किसी विशेष तिथि के लिए वित्तीय स्वतंत्रता का विश्लेषण आपको इस प्रश्न का उत्तर देने की अनुमति देता है: इस तिथि से पहले की अवधि के दौरान संगठन ने वित्तीय संसाधनों का सही प्रबंधन कैसे किया। वित्तीय स्वतंत्रता का सार वित्तीय संसाधनों के प्रभावी गठन, वितरण और उपयोग से निर्धारित होता है। एक महत्वपूर्ण संकेतक जो उद्यम की वित्तीय स्थिति और उसकी स्वतंत्रता की विशेषता है, अपने स्वयं के स्रोतों से भौतिक कार्यशील पूंजी की उपलब्धता है, अर्थात। वित्तीय स्वतंत्रता उनके गठन के स्रोतों के साथ भंडार का प्रावधान है, और सॉल्वेंसी इसकी बाहरी अभिव्यक्ति है। न केवल उद्यम की उधार ली गई धनराशि वापस करने की क्षमता महत्वपूर्ण है, बल्कि इसकी वित्तीय स्थिरता भी है, अर्थात। उद्यम की वित्तीय स्वतंत्रता, अपने स्वयं के धन के साथ पैंतरेबाज़ी करने की क्षमता, गतिविधि की निर्बाध प्रक्रिया के लिए पर्याप्त वित्तीय सुरक्षा।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करने का कार्य संपत्ति और देनदारियों के आकार और संरचना का आकलन करना है - यह पता लगाने के लिए आवश्यक है:

क) उद्यम वित्तीय दृष्टि से कितना स्वतंत्र है;

बी) इस स्वतंत्रता का स्तर बढ़ता है या घटता है और क्या संपत्ति और देनदारियों की स्थिति उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के उद्देश्यों को पूरा करती है।

वित्तीय स्वतंत्रता की विशेषता निरपेक्ष और सापेक्ष संकेतकों की एक प्रणाली है। एक ही उद्यम के भीतर उत्पन्न होने वाली वित्तीय स्थिति को चिह्नित करने के लिए निरपेक्ष का उपयोग किया जाता है। सापेक्ष - अर्थव्यवस्था में वित्तीय स्थिति की विशेषता के लिए, उन्हें वित्तीय अनुपात कहा जाता है।

वित्तीय स्वतंत्रता का सबसे सामान्य संकेतक भंडार के गठन के लिए धन के स्रोत की अधिकता या कमी है। एक निरपेक्ष संकेतक का उपयोग करके वित्तीय स्वतंत्रता के विश्लेषण का अर्थ यह जांचना है कि स्टॉक को कवर करने के लिए धन के कौन से स्रोत और किस राशि का उपयोग किया जाता है।

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आज यह बात किसी से छुपी नहीं है कि, जिसके बारे में दो दशक पहले भयंकर विवाद और चर्चाएँ होती थीं, ख़रीद-बिक्री के खुले स्थानों में आज़ादी से तैरती न जाने कितनी प्रतियाँ और पेंसिलें टूट जाती थीं। यहां स्वतंत्रता सभी कानूनों के सख्त निष्पादन और निर्देशित प्रवृत्तियों और निर्देशों का पालन करने में निहित है। वित्त के विश्लेषण द्वारा एक विशेष स्थान पर कब्जा कर लिया गया है।

विश्लेषण के बारे में सामान्य जानकारी

यह भी उतना ही महत्वपूर्ण है कि वैश्विक प्रतिस्पर्धियों की तुलना में हमारी घरेलू भौतिक संपत्तियां, वित्त और सेवाएं अपेक्षाकृत युवा हैं। संसाधनों और सामानों के जंगली वितरण के लिए परिस्थितियों को पार करते हुए, इसने अपेक्षाकृत हाल ही में सभ्य विशेषताएं हासिल की हैं। इसलिए, आज मूल्यांकन, विश्लेषण, दीर्घकालिक योजना, रसद और अन्य आर्थिक विषयों के लिए उन्नत और क्लासिक वित्तीय तकनीकों को लागू करना पहले से कहीं अधिक महत्वपूर्ण है। शायद कोई तर्क देगा कि हमारी बाजार अर्थव्यवस्था बहुत छोटी है और अंतरराष्ट्रीय क्लासिक्स के सख्त सिद्धांतों को लागू करना मुश्किल है। फिर भी, यह घरेलू आर्थिक स्थान की नवीनता और ताजगी है जो शुरू में व्यापार करने के बाजार प्रकार के सभी पहलुओं को सही ढंग से बनाने के लिए सबसे उपजाऊ वातावरण है।

वित्तीय विश्लेषण की विशेषताएं

पिछले दस पंद्रह वर्षों में, यहां तक ​​​​कि एक व्यक्ति जो आर्थिक विकास के मुद्दों से दूर है, वह जागरूक हो गया है कि बाजार अर्थव्यवस्था के गठन की अवधि, विभिन्न प्रकार के वित्तीय संस्थानों का उदय आय अर्जित करने के लिए शर्तों को चुनने की स्वतंत्रता प्रदान करता है, और, फलस्वरूप, भौतिक संपदा और जीवन की गुणवत्ता में सुधार। प्राथमिकताओं की पसंद, निवेश और वित्तीय संसाधनों की नियुक्ति के लिए दिशा-निर्देशों के लिए मानदंड की एक सुसंगत प्रणाली, विश्लेषण के लिए संभावनाएं और रणनीति के आगे विकास और बाजार में विषय के व्यवहार की रणनीति की आवश्यकता होती है। वर्तमान स्थिति का आकलन और निगरानी करने के लिए आधुनिक प्रौद्योगिकियां, लागत, समय और परिप्रेक्ष्य की स्थिति में वस्तुतः प्रत्येक आंकड़े का अध्ययन आपको किसी विशेष व्यवसाय इकाई की क्षमताओं की एक व्यापक तस्वीर प्राप्त करने की अनुमति देता है। अंतर्राष्ट्रीय कंपनियाँ और चिंताएँ वित्तीय और आर्थिक स्थितियों के निदान के लिए एक जटिल के रूप में विश्लेषणात्मक गतिविधि के ऐसे महत्वपूर्ण क्षेत्र का उपयोग करती हैं। इस तरह के एक महत्वपूर्ण उपकरण के महत्व को कम करना मुश्किल है, लेकिन हमारे विकासशील बाजार की स्थितियों में, वैज्ञानिक और व्यावहारिक अवधारणा के रूप में व्यवस्थितकरण की यह विधि लगभग विकसित और विकसित नहीं हुई है। यहां तक ​​कि बाजार में सबसे प्रसिद्ध विशेषज्ञ भी अक्सर शास्त्रीय वित्तीय विश्लेषण के साथ बाजार की स्थिति के निदान को प्रतिस्थापित करते हैं। मौलिक रूप से, ये अवधारणाएँ एक-दूसरे का खंडन नहीं करती हैं। वित्तीय विश्लेषण और नैदानिक ​​उपकरण के तरीके मौलिक, सैद्धांतिक और अनुप्रयुक्त अनुसंधान के आधार पर आसपास की भौतिक दुनिया को समझने का एक तरीका है।

विश्लेषण क्या है? यह दुनिया को एक्सप्लोर करने का अचूक साधन है। यह ज्ञान की सभी शाखाओं में अपनी सार्वभौमिकता में आकर्षक है, बिना किसी अपवाद के, आज मानव जाति के लिए उपलब्ध है। विश्लेषण की मुख्य विशेषताएं:

किसी वस्तु या विषय की आसपास की आर्थिक स्थिति का आकलन करने में प्रधानता।
वित्तीय विश्लेषण का उपयोग किसी भी स्थिर समय पर मानदंडों के सार्वभौमिक सेट के रूप में किया जा सकता है।
आपको उन जगहों पर वैश्विक समस्याओं को सफलतापूर्वक हल करने की अनुमति देता है जहां समाज में महत्वपूर्ण आकलन और गंभीर निर्णय लेने के लिए विकास की कमी है।
जटिलता के विभिन्न स्तरों का विश्लेषण एक ऐसी प्रक्रिया है जिसके द्वारा किसी वस्तु या घटना को वस्तुतः, मानसिक और वास्तव में अनुसंधान के लिए आवश्यक भागों में विभाजित किया जाता है।
विभिन्न रूप और दिशाएँ ले सकता है। इस मामले में, अध्ययन के तहत वस्तु की प्रकृति, इसके संरचनात्मक घटक की जटिलता, ज्ञात संज्ञानात्मक साधनों से अमूर्तता का स्तर और उनके कार्यान्वयन के तरीके निर्णायक महत्व के हैं।

डायग्नोस्टिक्स के बीच अंतर यह है कि ये ऐसी प्रक्रियाएं हैं जो आपको किसी वस्तु या घटना की वर्तमान स्थिति को पहचानने की अनुमति देती हैं, आगे के निर्णय लेने के लिए निदान करती हैं, किसी उद्यम या फर्म के शरीर को लंबे समय तक सक्रिय कार्यशील स्थिति में कैसे रखा जाए समय। यही है, वित्तीय विश्लेषण आगे के वित्तीय निदान और सफल सामंजस्यपूर्ण समाधान के लिए एक डेटाबेस प्रदान करता है।

वित्तीय विश्लेषण की उत्पत्ति के बारे में थोड़ा

वित्तीय विश्लेषण का उपयोग जिस रूप में हम आज देख सकते हैं वह हाल ही में स्वीकार्य हो गया है। ऐसी सुविधाजनक तकनीक की उत्पत्ति के बारे में बात करना भी समस्याग्रस्त है। चूंकि मानवता ने कुछ का उत्पादन, विकास और बिक्री शुरू की, अर्थात् वस्तु विनिमय प्रक्रियाओं को पूरा करना और फिर गणना करना, विश्लेषणात्मक कार्य के तत्व किसी भी प्रकार की आर्थिक या आर्थिक गतिविधि की एक विशेषता रही है। विशेष रुचि का तथ्य यह है कि आज के वित्तीय विश्लेषण के अग्रदूत को 12वीं शताब्दी में लागू किया गया था, जब सामंती व्यवस्था की शुरुआत में ब्रिटेन ने मानव संसाधन लेखांकन और का उपयोग किया था। यह तब था जब साख की आधुनिक धारणा की पहली विशेषताएं सामने आईं। यदि हम इस बात को ध्यान में रखते हैं कि संपत्ति के मूल्यांकन की ग्रीक और रोमन प्रणाली और खातों को नियंत्रित करने की विधि का बोलबाला है, तो अंग्रेजों ने पहली बार लेन-देन के वर्तमान और अंतिम परिणामों की गणना के लिए तरीकों का इस्तेमाल किया। काफी गंभीर एकीकृत दृष्टिकोण के लिए धन्यवाद, लेखांकन, नियंत्रण और विश्लेषणात्मक कार्यों को सामंजस्यपूर्ण रूप से एक पूरे में जोड़ा जाता है।

एक अधिक आधुनिक व्यवस्थित आर्थिक विश्लेषण, लेखांकन के एक घटक के रूप में, सत्रहवीं शताब्दी में फ्रांसीसी जैक्स सैवरी द्वारा प्रस्तावित किया गया था। सिंथेटिक और विश्लेषणात्मक लेखांकन के रूप में ऐसी अवधारणाओं का उपयोग इटालियंस ए डि पिएत्रो और बी वेंटुरी द्वारा किया गया था, जिन्होंने एक निश्चित अवधि में किसी कंपनी या अर्थव्यवस्था की आर्थिक गतिविधि की गतिशीलता की विश्लेषणात्मक श्रृंखला का निर्माण किया था।

घरेलू लेखा विज्ञान और बैलेंस शीट डेटा विश्लेषण प्रणाली के वास्तविक दिग्गज ए.के. रोशाखोव्स्की, ए.पी. रुडानोव्स्की, एन.ए. ब्लाटोव, आई.आर. निकोलेव। इस प्रकार, बैलेंस शीट डेटा की गणना के लिए व्यावसायिक सूत्र वित्तीय विश्लेषण का सार बन गए हैं। पिछली शताब्दी के शुरुआती नब्बे के दशक में, अपने मूल रूप में वित्तीय विश्लेषण लेखा विभागों और उद्यमों के आर्थिक विभागों को अपने क्लासिक रूप में वापस कर दिया गया था। व्यावसायिक संस्थाओं के प्रभावी संसाधनों के प्रबंधन के तरीके वित्तीय प्रबंधन के क्षेत्र में लेखा विभागों और विशेषज्ञों के काम का मुख्य और प्राथमिकता प्रकार बन गए हैं।

वित्तीय विश्लेषण के प्रकार और कार्य

किसी भी गतिविधि, जिसमें उद्यम के काम के कुछ प्रकार के परिणामों की समीक्षा करना शामिल है, ने स्पष्ट रूप से लक्ष्यों और उद्देश्यों को परिभाषित किया है। वित्तीय विश्लेषण का मुख्य उद्देश्य एक विशाल उद्यम, एक छोटी कंपनी से एक बजटीय संगठन के लिए एक व्यावसायिक इकाई की आर्थिक, औद्योगिक, वित्तीय स्थिति का एक सामान्य विवरण संकलित करना है। विश्लेषण के उद्देश्य निम्न प्रकार और प्रबंधन की श्रेणियां हैं:

1. संपत्ति और अन्य संपत्ति।
2. और पुनर्वित्त।
3. सॉल्वेंसी या लिक्विडिटी लेवल।
4. वित्तीय स्थिरता।
5. वित्तीय परिणाम और।
6. व्यावसायिक गतिविधि।
7. नकदी प्रवाह।
8. निवेश और।
9. व्यापार।
10. दिवालियापन के जोखिम और संभावना।
11. वित्तीय स्थिति के व्यापक मूल्यांकन का स्तर।
12. वित्तीय स्थिति का पूर्वानुमान तैयार करना।
13. प्रारंभिक निष्कर्ष और सिफारिशों का विकास।

इसके अलावा, आंतरिक और बाहरी विश्लेषण किया जाता है। अर्थात्, सूचना का संग्रह और इसका विकास कंपनी के पूर्णकालिक कर्मचारियों या इसमें शामिल लोगों द्वारा किया जाता है, उदाहरण के लिए, विश्लेषणात्मक ब्यूरो और परामर्श केंद्रों के प्रतिनिधि। एनालिटिक्स को पूर्वव्यापी, पिछली जानकारी के अनुसार, और भावी, संभावित योजनाओं और पूर्वानुमान दिशाओं के आकलन के रूप में विभाजित किया गया है। विश्लेषणात्मक डेटा का विवरण इस प्रकार है। प्रमुख वित्तीय संकेतक एक्सप्रेस विश्लेषण के लिए जानकारी प्रदान करते हैं। समय के साथ सभी विस्तृत संकेतक और उनकी गतिशीलता कंपनी की गतिविधियों के सभी पहलुओं पर पूर्ण और व्यापक डेटा प्रदान करती है, जो एक विस्तृत विस्तृत वित्तीय विश्लेषण है। विश्लेषणात्मक प्रक्रियाओं की प्रकृति के अनुसार, उन्हें निम्नलिखित प्रकारों में विभाजित किया गया है: वित्तीय और लेखा विवरणों का विश्लेषणात्मक विकास, निवेश के माहौल का आकलन और पूंजी निवेश की दक्षता का स्तर, प्रतिभूतियों के पैकेज का मूल्य चार्ट इसके लिए डेटा प्रदान करता है। तकनीकी विश्लेषण। एक अलग स्थिति विशेष रूप से निर्दिष्ट कार्य के लिए विश्लेषणात्मक गतिविधियों का संचालन है। प्रस्तुत विधियों में से सभी या एक के आधार पर, काफी कम समय में कंपनी की गतिविधियों की संभावनाओं पर बुनियादी डेटा तैयार करना और उन कमजोरियों की पहचान करना संभव है जहां स्थिति और वित्तीय स्थिरीकरण में सुधार के लिए यह या वह क्षण चूक गया था।

आज प्रयुक्त विश्लेषण के तरीके

आज तक, विभिन्न प्रकार के संकेतकों के संबंध में विश्लेषणात्मक प्रक्रियाओं के कार्यान्वयन के दृष्टिकोण की एक सुसंगत प्रणाली विकसित की गई है और सफलतापूर्वक कार्य कर रही है। अक्सर, आज की वित्तीय दुनिया में, डेटा का मूल्यांकन करने की प्रथा है जो संरचना, समय और मूल्य श्रेणियों में भिन्न है। नियोजन की यह विविधता किसी विशेष विषय की गतिविधियों की न केवल एक रेखीय तस्वीर बनाना संभव बनाती है। यह अतीत और वर्तमान दोनों के साथ-साथ लघु और दीर्घावधि दोनों के लिए एक त्रि-आयामी चित्र बनाने का अवसर है, साथ ही साथ उन्हें एक पूरे में एक साथ जोड़ता है। अधिकांश मामलों में, यह एक लागू वैज्ञानिक और व्यावहारिक उपकरण के रूप में वित्तीय गतिविधि का विश्लेषण करने का मुख्य कार्य है। आज तक, निम्न प्रकार की विश्लेषिकी तकनीकों को विकसित किया गया है और सक्रिय रूप से उपयोग किया जाता है:

तुलना तकनीक, जब प्रत्येक रिपोर्टिंग स्थिति की तुलना पिछली अवधि के संकेतकों के साथ की जाती है - क्षैतिज विश्लेषण।
अंतिम संकेतक से अलग-अलग लेखों का चयन, 100% के बराबर योग के संबंध में विशिष्ट भार का निर्धारण - संरचनात्मक विश्लेषण।
प्रत्येक बैलेंस शीट की स्थिति की पिछली अवधियों के संबंध में तुलना की जाती है और संकेतक आंदोलन की मुख्य प्रवृत्ति निर्धारित की जाती है। प्रवृत्ति विश्लेषण तकनीक आपको संभावना का अध्ययन करने और पूर्वानुमान विकसित करने की अनुमति देती है।
लेखांकन या कर रिपोर्टिंग के व्यक्तिगत पदों के अनुपात की गणना, संकेतकों के बीच संबंध का निर्धारण - गुणांक के सापेक्ष स्तर का विश्लेषण।
सहायक कंपनियों द्वारा प्रदान किए गए बैलेंस शीट डेटा की तुलना, संरचनात्मक विभाजन स्थानिक विश्लेषण की अनुमति देता है। यह प्रतियोगियों के डेटा, संकेतकों के उद्योग के औसत स्तर और आगे की उद्यम रणनीति के विकास के साथ तुलना के लिए भी स्वीकार्य है।
कारक विश्लेषण के तरीकों द्वारा एक विशेष स्थान पर कब्जा कर लिया गया है। यह संयुक्त परिणामी संकेतकों पर व्यक्तिगत कारणों या सामूहिक कारकों के प्रभाव की प्रक्रियाओं पर विचार है। इस प्रकार के विश्लेषण प्रत्यक्ष हो सकते हैं, जैसा कि शास्त्रीय तरीकों द्वारा प्रदान किया गया है, और रिटर्न, जो कि डेटा कनेक्शन और संश्लेषण पर आधारित है।

प्राथमिक जानकारी के संभावित स्रोत

एक प्रतिस्पर्धी बाजार में, सूचना सुरक्षा का स्तर बहुत महत्वपूर्ण है, विशेष रूप से किसी फर्म या उद्यम की आर्थिक स्थिति पर डेटा के लिए। विधायी स्तर पर राज्य द्वारा प्रत्येक व्यवसाय इकाई को लेखांकन, वित्तीय, कर रिपोर्टिंग की गोपनीयता की गारंटी दी जाती है। ऐसा करने के लिए, उद्यम विभिन्न प्रकार की सुरक्षा प्रणालियों और आधुनिक प्रगति की तकनीकी उपलब्धियों का उपयोग करते हैं। हालांकि, आप विशेष नियंत्रण के तहत डेटा को प्रभावित किए बिना वित्त का विश्लेषण करने के लिए डेटा का उपयोग कैसे करते हैं? इसके लिए बाहरी प्रकार के अन्य मुख्य स्रोतों का उपयोग किया जाता है, जो फर्म की गतिविधियों की गोपनीयता को प्रभावित नहीं करते हैं। ये अर्थव्यवस्था की स्थिति, वित्तीय बाजार के कुछ हिस्सों या खंडों, राजनीतिक और आर्थिक स्थिति के वर्तमान स्तर, या प्रतिभूतियों का एक पैकेज, इन प्रतिभूतियों पर लाभप्रदता की स्थिति, लाभप्रदता के संभावित विकल्प, की तुलना के विशेषज्ञ आकलन हो सकते हैं। समान कंपनियों के वित्तीय और आर्थिक संकेतक।

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वित्तीय विश्लेषण की पृष्ठभूमि। वित्तीय विश्लेषण और उसके कार्यों का सार। विश्लेषण के तरीकों और तकनीकों का वर्गीकरण। वित्तीय विश्लेषण का सूचना आधार। वित्तीय विश्लेषण के प्रकार। आधुनिक परिस्थितियों में वित्तीय विश्लेषण का मूल्य।

वित्तीय विश्लेषण

व्यवसाय नैतिकता पर निबंध चौथे वर्ष के छात्र जीआर द्वारा पूरा किया गया था। 7212 किरसानोव ई.ए.

मास्को राज्य औद्योगिक विश्वविद्यालय

संकाय: अर्थशास्त्र, प्रबंधन और सूचना प्रौद्योगिकी

मॉस्को, 2001

परिचय।

रूसी संघ में, आर्थिक प्रक्रिया को विनियमित करने के लिए मुख्य तंत्र के रूप में बाजार अर्थव्यवस्था और प्रतिस्पर्धा अधिक से अधिक ताकत हासिल कर रही है। उद्यमों की स्वतंत्रता, उनकी आर्थिक और कानूनी जिम्मेदारी बढ़ रही है। व्यावसायिक संस्थाओं की वित्तीय स्थिरता का महत्व तेजी से बढ़ रहा है। यह सब उनकी वित्तीय स्थिति के विश्लेषण की भूमिका को महत्वपूर्ण रूप से बढ़ाता है: धन की उपलब्धता, प्लेसमेंट और उपयोग।

इस तरह के विश्लेषण के परिणाम मुख्य रूप से मालिकों, साथ ही लेनदारों, निवेशकों, आपूर्तिकर्ताओं, प्रबंधकों और कर अधिकारियों द्वारा आवश्यक होते हैं, अर्थात। इसके कामकाज के परिणामों में रुचि रखने वाले बाजार सहभागियों की एक विस्तृत श्रृंखला के ध्यान का विषय हैं।

आधुनिक परिस्थितियों में उद्यम के अस्तित्व को सुनिश्चित करने के लिए, प्रबंधन कर्मियों को सबसे पहले अपने उद्यम और मौजूदा संभावित प्रतिस्पर्धियों दोनों की वित्तीय स्थिति का वास्तविक रूप से आकलन करने में सक्षम होना चाहिए। वित्तीय स्थिति एक उद्यम की आर्थिक गतिविधि की सबसे महत्वपूर्ण विशेषता है। यह प्रतिस्पर्धात्मकता, व्यावसायिक सहयोग की क्षमता को निर्धारित करता है, यह आकलन करता है कि उद्यम के आर्थिक हितों और उसके भागीदारों की वित्तीय और उत्पादन शर्तों में किस हद तक गारंटी है। हालांकि, उद्यम के सफल कामकाज और उसके लक्ष्य की उपलब्धि के लिए अकेले वित्तीय स्थिति का वास्तविक आकलन करने की क्षमता पर्याप्त नहीं है।

किसी उद्यम की प्रतिस्पर्धात्मकता को उसके निपटान में वित्तीय संसाधनों और पूंजी के संचलन के सही प्रबंधन द्वारा ही सुनिश्चित किया जा सकता है।

एक बाजार अर्थव्यवस्था में, लंबे समय से एक स्वतंत्र दिशा का गठन किया गया है जो "वित्तीय प्रबंधन" या "वित्तीय प्रबंधन" के रूप में ज्ञात कई कार्यों को हल करने की अनुमति देता है।

इन स्थितियों में, वित्तीय प्रबंधक उद्यम में प्रमुख व्यक्तियों में से एक बन जाता है। वह वित्तीय समस्याओं को हल करने, उद्यम के प्रबंधन द्वारा लिए गए निर्णय के एक या दूसरे तरीके का उपयोग करने की व्यवहार्यता का विश्लेषण करने और सबसे उपयुक्त कार्रवाई का प्रस्ताव देने के लिए जिम्मेदार है।

एक वित्तीय प्रबंधक की गतिविधि को सामान्य रूप से निम्नलिखित क्षेत्रों द्वारा दर्शाया जा सकता है: सामान्य वित्तीय विश्लेषण और योजना; उद्यम को वित्तीय संसाधन (धन के स्रोतों का प्रबंधन), वित्तीय संसाधनों का वितरण (निवेश नीति) प्रदान करना।

सफल वित्तीय प्रबंधन का लक्ष्य है:

- प्रतिस्पर्धी माहौल में कंपनी का अस्तित्व

- दिवालियापन और बड़ी वित्तीय विफलताओं से बचना

- प्रतिस्पर्धियों के खिलाफ लड़ाई में नेतृत्व

- कंपनी की आर्थिक क्षमता की स्वीकार्य वृद्धि दर

- उत्पादन और बिक्री की मात्रा में वृद्धि

- मुनाफा उच्चतम सिमा तक ले जाना

- लागत न्यूनीकरण

- कंपनी की लाभप्रदता सुनिश्चित करना

वित्तीय विश्लेषण की पृष्ठभूमि

अपने आधुनिक रूप में वित्तीय विश्लेषण अपेक्षाकृत हाल ही में सामने आया। आर्थिक विश्लेषण के विज्ञान की उत्पत्ति की खोज काफी हद तक बेकार है। किसी भी आर्थिक गतिविधि में विश्लेषणात्मक कार्य के तत्व निहित होते हैं। विशेष रूप से, विश्लेषण सामंती ब्रिटेन (बारहवीं शताब्दी) में मानव संबंधी लेखा और लेखा परीक्षा (कृषि सम्पदा पर लेखा और नियंत्रण की एक प्रणाली) की प्रणाली का एक अभिन्न अंग था। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि, ग्रीक और रोमन काल के लेखापरीक्षा के विपरीत, ब्रिटिश मध्यकालीन लेखापरीक्षा की एक विशेषता लेखापरीक्षक का ध्यान न केवल संपत्ति की सूची बनाने और खातों को नियंत्रित करने पर था, बल्कि मुख्य रूप से एक विशेष लेनदेन के परिणामों की गणना पर था। . अक्सर ऐसे मामले होते थे जब खातों को समायोजित किया जाता था, और जिस राशि के लिए प्रबंधक को अपने स्वामी को रिपोर्ट करना पड़ता था, वह बढ़ जाती थी। लेखांकन, नियंत्रण और विश्लेषणात्मक कार्यों के बीच संबंध है।

लेखांकन के एक अभिन्न तत्व के रूप में व्यवस्थित आर्थिक विश्लेषण के संस्थापक, जाहिरा तौर पर, फ्रांसीसी जैक्स सावरी (1622-1690) को माना जाना चाहिए, जिन्होंने सिंथेटिक और विश्लेषणात्मक लेखांकन की अवधारणा पेश की (उन्हें उचित रूप से प्रबंधन लेखांकन और विज्ञान का अग्रदूत माना जाता है) उद्यम प्रबंधन)। बेशक, आर्थिक विश्लेषण के तत्वों का गठन और उपयोग उस समय अन्य देशों में, विशेष रूप से इटली में देखा गया था। इस प्रकार, ए डि पिएत्रो ने वास्तविक लागतों के साथ लगातार बजट आवंटन की तुलना करने के लिए पद्धति को बढ़ावा दिया; बी। वेंचुरी ने दस वर्षों के लिए उद्यम की आर्थिक गतिविधि के संकेतकों की समय श्रृंखला का निर्माण और विश्लेषण किया।

सावरी के विचारों को 19वीं शताब्दी में इतालवी एकाउंटेंट ग्यूसेप सेर्बोनी (1827-1917) द्वारा गहरा किया गया, जिन्होंने खातों के सिंथेटिक जोड़ और विश्लेषणात्मक अपघटन के सिद्धांत का निर्माण किया। उन्नीसवीं सदी के अंत में - बीसवीं सदी की शुरुआत में। लेखांकन - संतुलन विज्ञान में एक मूल अवधारणा दिखाई दी। यह तीन मुख्य दिशाओं में विकसित हुआ: बैलेंस शीट का आर्थिक विश्लेषण, बैलेंस शीट का कानूनी विश्लेषण, उपयोगकर्ताओं के बीच संतुलन के ज्ञान को लोकप्रिय बनाना।

पहली दिशा आई. शेर, पी. गेर्स्टनर और एफ. लिटनर द्वारा विकसित की गई थी। विशेष रूप से, गेर्स्टनर ने बैलेंस शीट की विश्लेषणात्मक विशेषताओं की अवधारणा पेश की: अल्पकालिक और दीर्घकालिक देनदारियों का अनुपात, उन्नत पूंजी के 50% की राशि में उधार ली गई धनराशि की ऊपरी सीमा की स्थापना, के बीच संबंध वित्तीय स्थिति और तरलता, आदि। दूसरी दिशा के विकास में मुख्य योगदान आर। बेगेल, ई रेमर, के। पोर्टज़िग और अन्य वैज्ञानिकों द्वारा किया गया था। इस दिशा में बाद में लेखापरीक्षा के सिद्धांत और व्यवहार को विकसित किया गया। तीसरी दिशा भी मुख्य रूप से जर्मन वैज्ञानिकों द्वारा विकसित की गई थी: ब्रोसियस, ह्यूबर, शॉनवंड्ट और अन्य।

रूस में, संतुलन विश्लेषण के विज्ञान का फलना-फूलना 20वीं शताब्दी के पूर्वार्द्ध में आता है। ए.के. रोशाखोव्स्की (1910) को पहला रूसी एकाउंटेंट माना जाता है, जिन्होंने वास्तव में आर्थिक विश्लेषण की भूमिका और लेखांकन के साथ इसके संबंध की सराहना की। 1920 के दशक में, संतुलन विज्ञान का सिद्धांत, विशेष रूप से संतुलन विश्लेषण की पद्धति, अंततः ए.पी. रुडानोव्स्की, एन.ए. ब्लाटोवा, आई.आर. निकोलाव और अन्य। XIX के अंत में - XX सदी की शुरुआत। वाणिज्यिक कंप्यूटिंग का विज्ञान भी सक्रिय रूप से विकसित हो रहा है। बैलेंस शीट विश्लेषण और वाणिज्यिक गणना इस प्रकार वित्तीय विश्लेषण का सार हैं।

सोवियत संघ में एक नियोजित समाजवादी अर्थव्यवस्था के निर्माण के साथ, वित्तीय विश्लेषण अपेक्षाकृत जल्दी आर्थिक गतिविधि के विश्लेषण में परिवर्तित हो गया। यह एक प्राकृतिक (समाजवादी अर्थव्यवस्था के ढांचे के भीतर) वाणिज्यिक कंप्यूटिंग की भूमिका को कम करने, नियंत्रण समारोह को मजबूत करने, नियोजित लोगों से संकेतकों के वास्तविक मूल्यों के विचलन के विश्लेषण पर हावी होने और के महत्व को कम करने के माध्यम से हुआ। एक वित्तीय प्रबंधन उपकरण के रूप में बैलेंस शीट। विश्लेषण तेजी से लेखांकन से अलग हो गया, इसकी वित्तीय प्रकृति कमजोर हो गई; वास्तव में, यह एक तकनीकी और आर्थिक विश्लेषण (उत्पादन, बिक्री, श्रम और मजदूरी, आदि के संकेतकों का विश्लेषण) में बदल गया, जो वास्तव में किसी के द्वारा नहीं निपटाया गया था: न तो एकाउंटेंट (चूंकि यह उनकी गतिविधि के क्षेत्र का हिस्सा नहीं है , और पेशेवर हित का प्रतिनिधित्व नहीं करता है), न ही प्रबंधक। इस तरह के विश्लेषण का सार "योजना-तथ्य" योजना का कार्यान्वयन था, और विश्लेषण को अनिवार्य रूप से एक नियंत्रण द्वारा बदल दिया गया था। इस तरह के विश्लेषण प्रकृति में पूर्वव्यापी थे और इसलिए बहुत कम उपयोग के थे।

बाजार स्तर पर (90 के दशक की शुरुआत में) अर्थव्यवस्था के पुनर्गठन के हिस्से के रूप में किए गए लेखांकन के परिवर्तन ने एक बार फिर से वित्तीय विश्लेषण के रूप में विश्लेषणात्मक कार्य के ऐसे महत्वपूर्ण तत्व को जीवन में वापस ला दिया। यह मुख्य और प्राथमिकता प्रकार के संसाधनों के रूप में एक व्यावसायिक इकाई के वित्तीय संसाधनों के विश्लेषण और प्रबंधन पर आधारित है। इस विश्लेषण के मुख्य निष्पादक लेखाकार और वित्तीय प्रबंधक थे। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि तकनीकी और आर्थिक विश्लेषण के रूप में समझे जाने वाले आर्थिक गतिविधि के विश्लेषण को रद्द नहीं किया जाता है - यह केवल लाइन प्रबंधकों का विशेषाधिकार बन जाता है।

वित्तीय विश्लेषण और उसके कार्यों का सार।

वित्तीय विश्लेषण की सामग्री और मुख्य लक्ष्य वित्तीय स्थिति का आकलन और एक तर्कसंगत वित्तीय नीति की मदद से आर्थिक इकाई के कामकाज की दक्षता में सुधार की संभावना की पहचान है। एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिति इसकी वित्तीय प्रतिस्पर्धात्मकता (यानी शोधन क्षमता, साख), वित्तीय संसाधनों और पूंजी का उपयोग, राज्य और अन्य आर्थिक संस्थाओं के लिए दायित्वों की पूर्ति की विशेषता है।

पारंपरिक अर्थों में, वित्तीय विश्लेषण किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का उसके वित्तीय विवरणों के आधार पर आकलन और पूर्वानुमान करने की एक विधि है। यह दो प्रकार के वित्तीय विश्लेषणों को अलग करने के लिए प्रथागत है - आंतरिक और बाह्य। आंतरिक विश्लेषण उद्यम के कर्मचारियों (वित्तीय प्रबंधकों) द्वारा किया जाता है। बाहरी विश्लेषण उन विश्लेषकों द्वारा किया जाता है जो उद्यम के बाहरी व्यक्ति हैं (उदाहरण के लिए, लेखा परीक्षक)।

उद्यम की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के कई लक्ष्य हैं:

वित्तीय स्थिति का निर्धारण;

अनुपात-अस्थायी संदर्भ में वित्तीय स्थिति में परिवर्तन की पहचान;

वित्तीय स्थिति में परिवर्तन करने वाले मुख्य कारकों की पहचान;

वित्तीय स्थिति में मुख्य रुझानों का पूर्वानुमान।

विभिन्न तरीकों और तकनीकों का उपयोग करके इन लक्ष्यों को प्राप्त किया जाता है।

3. विश्लेषण के तरीकों और तकनीकों का वर्गीकरण।

वित्तीय विश्लेषण की पद्धति को उनके गठन और विकास में आर्थिक प्रक्रियाओं के अध्ययन के दृष्टिकोण के रूप में समझा जाता है।

विधि की विशिष्ट विशेषताओं में शामिल हैं: संकेतकों की एक प्रणाली का उपयोग, उनके बीच संबंधों की पहचान और परिवर्तन।

वित्तीय विश्लेषण की प्रक्रिया में, कई विशेष विधियों और तकनीकों का उपयोग किया जाता है।

वित्तीय विश्लेषण को लागू करने के तरीकों को दो समूहों में विभाजित किया जा सकता है: पारंपरिक और गणितीय।

पहले समूह में शामिल हैं: निरपेक्ष, सापेक्ष और औसत मूल्यों का उपयोग; तुलना की विधि, सारांश और समूहन, श्रृंखला प्रतिस्थापन की विधि।

तुलना की विधि में रिपोर्टिंग अवधि के वित्तीय संकेतकों को उनके नियोजित मूल्यों और पिछली अवधि के संकेतकों के साथ संकलित करना शामिल है।

सारांश और समूह प्राप्त करने में सूचना सामग्री को विश्लेषणात्मक तालिकाओं में संयोजित करना शामिल है।

कुल वित्तीय संकेतक के स्तर पर उनके प्रभाव के समग्र परिसर में कारकों के प्रभाव के परिमाण की गणना करने के लिए श्रृंखला प्रतिस्थापन की विधि का उपयोग किया जाता है। मूल्यवान प्रतिस्थापन के तरीकों का सार यह है कि, प्रत्येक रिपोर्टिंग सूचक को आधार एक के साथ क्रमिक रूप से बदलकर, अन्य सभी संकेतकों को अपरिवर्तित माना जाता है। यह प्रतिस्थापन आपको कुल वित्तीय संकेतक पर प्रत्येक कारक के प्रभाव की डिग्री निर्धारित करने की अनुमति देता है।

वित्तीय विश्लेषण पर साहित्य वित्तीय विश्लेषण और उनके वर्गीकरण के विभिन्न तरीके प्रदान करता है। उन्हें तीन मुख्य समूहों में विभाजित किया जा सकता है:

1) अन्य विज्ञानों से प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से उधार ली गई विधियाँ;

2) वित्तीय विश्लेषण में प्रयुक्त मॉडल;

3) वित्तीय विवरण पढ़ने के तरीके।

विधियों के विभिन्न वर्गीकरण हैं जिन्हें वित्तीय विश्लेषण में लागू किया जा सकता है। वर्गीकरण का पहला स्तर विश्लेषण के गैर-औपचारिक और औपचारिक तरीकों को अलग करता है। पूर्व तार्किक स्तर पर विश्लेषणात्मक प्रक्रियाओं के विवरण पर आधारित हैं, न कि सख्त विश्लेषणात्मक निर्भरता पर। इनमें विधियाँ शामिल हैं: विशेषज्ञ मूल्यांकन, परिदृश्य, मनोवैज्ञानिक, रूपात्मक, तुलना, संकेतकों की निर्माण प्रणाली, विश्लेषणात्मक तालिकाओं की प्रणाली का निर्माण, आदि। इन विधियों के अनुप्रयोग को एक निश्चित विषय-वस्तु की विशेषता है, क्योंकि विश्लेषक के अंतर्ज्ञान, अनुभव और ज्ञान का बहुत महत्व है।

दूसरे समूह में काफी सख्त औपचारिक विश्लेषणात्मक निर्भरताओं के आधार पर विधियां शामिल हैं। इनमें से दर्जनों तरीके ज्ञात हैं; वे वर्गीकरण के दूसरे स्तर का गठन करते हैं। आइए उनमें से कुछ को सूचीबद्ध करें।

आर्थिक गतिविधि विश्लेषण और वित्तीय विश्लेषण के शास्त्रीय तरीके: श्रृंखला प्रतिस्थापन, अंकगणित अंतर, बैलेंस शीट, कारकों के पृथक प्रभाव का अलगाव, प्रतिशत संख्या, अंतर, लघुगणक, अभिन्न, सरल और चक्रवृद्धि ब्याज, छूट।

आर्थिक आँकड़ों के पारंपरिक तरीके: औसत और सापेक्ष मान, समूहीकरण, चित्रमय, सूचकांक, प्रसंस्करण समय श्रृंखला के प्राथमिक तरीके।

संबंधों का अध्ययन करने के लिए गणितीय और सांख्यिकीय तरीके: सहसंबंध विश्लेषण, प्रतिगमन विश्लेषण, विचरण का विश्लेषण, कारक विश्लेषण, प्रमुख घटक विश्लेषण, सहप्रसरण विश्लेषण, वस्तु-अवधि विधि, क्लस्टर विश्लेषण, आदि।

अर्थमितीय विधियाँ: मैट्रिक्स विधियाँ, हार्मोनिक विश्लेषण, वर्णक्रमीय विश्लेषण, उत्पादन कार्यों के सिद्धांत के तरीके, इनपुट-आउटपुट संतुलन के सिद्धांत के तरीके।

आर्थिक साइबरनेटिक्स और इष्टतम प्रोग्रामिंग के तरीके: सिस्टम विश्लेषण के तरीके, मशीन सिमुलेशन के तरीके, रैखिक प्रोग्रामिंग, गैर-रैखिक प्रोग्रामिंग, गतिशील प्रोग्रामिंग, उत्तल प्रोग्रामिंग आदि।

संचालन अनुसंधान और निर्णय सिद्धांत विधियाँ: ग्राफ सिद्धांत विधियाँ, वृक्ष विधि, बायेसियन विश्लेषण विधियाँ, खेल सिद्धांत, कतार सिद्धांत, नेटवर्क योजना और प्रबंधन विधियाँ।

बेशक, इन सभी तरीकों को सीधे वित्तीय विश्लेषण के ढांचे में लागू नहीं किया जा सकता है, क्योंकि प्रभावी विश्लेषण और वित्तीय प्रबंधन के मुख्य परिणाम विशेष वित्तीय साधनों की मदद से प्राप्त किए जाते हैं, फिर भी, उनके कुछ तत्वों का पहले से ही उपयोग किया जा रहा है। विशेष रूप से, यह डिस्काउंटिंग, कंप्यूटर सिमुलेशन, सहसंबंध और प्रतिगमन विश्लेषण, कारक विश्लेषण, समय श्रृंखला के प्रसंस्करण आदि के तरीकों पर लागू होता है।

वित्तीय विश्लेषण विभिन्न प्रकार के मॉडलों का उपयोग करके किया जाता है जो मुख्य संकेतकों के बीच संबंधों की संरचना और पहचान की अनुमति देता है। तीन मुख्य प्रकार के मॉडल हैं: वर्णनात्मक, विधेय और मानक।

वर्णनात्मक मॉडल, जिन्हें वर्णनात्मक मॉडल के रूप में भी जाना जाता है, उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए मुख्य हैं। इनमें शामिल हैं: रिपोर्टिंग शेष की एक प्रणाली का निर्माण, विभिन्न विश्लेषणात्मक वर्गों में वित्तीय विवरणों की प्रस्तुति, रिपोर्टिंग का ऊर्ध्वाधर और क्षैतिज विश्लेषण, विश्लेषणात्मक अनुपात की एक प्रणाली, रिपोर्टिंग के लिए विश्लेषणात्मक नोट। ये सभी मॉडल लेखांकन सूचना के उपयोग पर आधारित हैं। इस कार्य के दूसरे खंड में किया गया विश्लेषण एक वर्णनात्मक मॉडल का निर्माण होगा।

प्रिडिक्टिव मॉडल एक प्रेडिक्टिव, प्रोग्नॉस्टिक प्रकृति के मॉडल हैं। उनका उपयोग उद्यम की आय और इसकी भविष्य की वित्तीय स्थिति की भविष्यवाणी करने के लिए किया जाता है। उनमें से सबसे आम हैं: महत्वपूर्ण बिक्री की मात्रा के बिंदु की गणना, भविष्य कहनेवाला वित्तीय रिपोर्ट का निर्माण, गतिशील विश्लेषण मॉडल (कठोर रूप से निर्धारित कारक मॉडल और प्रतिगमन मॉडल), स्थितिजन्य विश्लेषण मॉडल।

नियामक मॉडल। इस प्रकार के मॉडल बजट के अनुसार गणना की गई उम्मीदों के साथ उद्यमों के वास्तविक प्रदर्शन की तुलना करना संभव बनाते हैं। ये मॉडल मुख्य रूप से आंतरिक वित्तीय विश्लेषण में उपयोग किए जाते हैं। तकनीकी प्रक्रियाओं, उत्पादों के प्रकार, जिम्मेदारी केंद्रों आदि के लिए व्यय की प्रत्येक वस्तु के लिए मानकों की स्थापना के लिए उनका सार कम हो गया है। और इन मानकों से वास्तविक डेटा के विचलन का विश्लेषण करने के लिए। विश्लेषण काफी हद तक कठोर निर्धारित कारक मॉडल के उपयोग पर आधारित है।

वित्तीय विवरणों के विश्लेषणात्मक पठन का मूल सिद्धांत निगमनात्मक विधि है, अर्थात सामान्य से विशेष तक, लेकिन इसे बार-बार लागू किया जाना चाहिए। इस तरह के विश्लेषण के दौरान, आर्थिक तथ्यों और घटनाओं के ऐतिहासिक और तार्किक अनुक्रम, गतिविधि के परिणामों पर उनके प्रभाव की दिशा और शक्ति को पुन: पेश किया जाता है।

वित्तीय विश्लेषण के अभ्यास ने वित्तीय विवरणों के मुख्य प्रकार के विश्लेषण (विश्लेषण की विधि) को पहले ही विकसित कर लिया है। उनमें से, 6 मुख्य विधियों को प्रतिष्ठित किया जा सकता है:

क्षैतिज (अस्थायी) विश्लेषण - पिछली अवधि के साथ प्रत्येक रिपोर्टिंग स्थिति की तुलना;

ऊर्ध्वाधर (संरचनात्मक) विश्लेषण - समग्र रूप से परिणाम पर प्रत्येक रिपोर्टिंग स्थिति के प्रभाव की पहचान के साथ अंतिम वित्तीय संकेतकों की संरचना का निर्धारण;

प्रवृत्ति विश्लेषण - प्रत्येक रिपोर्टिंग स्थिति की पिछली कई अवधियों के साथ तुलना करना और प्रवृत्ति का निर्धारण करना, अर्थात। संकेतक की गतिशीलता में मुख्य प्रवृत्ति, यादृच्छिक प्रभावों और व्यक्तिगत अवधियों की व्यक्तिगत विशेषताओं से मुक्त। प्रवृत्ति की सहायता से, भविष्य में संकेतकों के संभावित मूल्यों का निर्माण होता है, और इसलिए, एक भावी भविष्य कहनेवाला विश्लेषण किया जाता है;

सापेक्ष संकेतकों (गुणांकों) का विश्लेषण - रिपोर्ट के अलग-अलग पदों या विभिन्न रिपोर्टिंग रूपों की स्थितियों के बीच संबंधों की गणना, संकेतकों के संबंध का निर्धारण;

तुलनात्मक (स्थानिक) विश्लेषण एक उद्यम, शाखाओं, डिवीजनों, कार्यशालाओं के व्यक्तिगत संकेतकों के लिए सारांश रिपोर्टिंग संकेतकों का एक ऑन-फार्म विश्लेषण है, और प्रतियोगियों की तुलना में किसी दिए गए उद्यम के संकेतकों का एक अंतर-कृषि विश्लेषण है। औसत उद्योग और औसत आर्थिक डेटा;

कारक विश्लेषण - नियतात्मक या स्टोकेस्टिक अनुसंधान विधियों का उपयोग करके प्रदर्शन संकेतक पर व्यक्तिगत कारकों (कारणों) के प्रभाव का विश्लेषण। इसके अलावा, कारक विश्लेषण प्रत्यक्ष (स्वयं विश्लेषण) दोनों हो सकता है, जब प्रभावी संकेतक को इसके घटक भागों में विभाजित किया जाता है, और रिवर्स (संश्लेषण), जब इसके अलग-अलग तत्वों को एक सामान्य प्रभावी संकेतक में जोड़ा जाता है।

अंत में, यह कहा जाना चाहिए कि वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के दौरान इस कार्य में मेरे द्वारा ऊपर उल्लिखित सभी विधियों और मॉडलों का उपयोग नहीं किया जाएगा। यह उपलब्ध सीमित जानकारी और इस तथ्य के कारण है कि विश्लेषण मुख्य रूप से बाहरी होगा।

विश्लेषण एक वर्णनात्मक मॉडल का उपयोग करेगा, अर्थात वर्णनात्मक प्रकृति का एक मॉडल, जिसके अंतर्गत विश्लेषण के निम्नलिखित तरीके और क्षेत्र लागू होते हैं:

1) रिपोर्टिंग का कार्यक्षेत्र और क्षैतिज विश्लेषण - इस पद्धति की अभिव्यक्ति एक तुलनात्मक विश्लेषणात्मक संतुलन का निर्माण होगा;

2) विश्लेषणात्मक गुणांकों की एक प्रणाली का निर्माण, जिसके आधार पर वित्तीय स्थिरता, तरलता पर विचार किया जाएगा;

3) कारक विश्लेषण - इसके मूल्य पर संकेतक के व्यक्तिगत घटकों के प्रभाव की डिग्री का निर्धारण - संपत्ति और देनदारियों की संरचना, बिक्री आय पर विचार करते समय किया जाएगा;

4) लाभप्रदता विश्लेषण - इस उद्यम में निवेश की समग्र प्रभावशीलता का आकलन करने के लिए इस समूह के संकेतकों का उपयोग किया जाएगा।

वर्तमान में, किसी भी विज्ञान की तकनीकों और विधियों को अलग करना व्यावहारिक रूप से असंभव है क्योंकि यह विशेष रूप से इसमें निहित है। इसलिए वित्तीय विश्लेषण में, विभिन्न विधियों और तकनीकों का उपयोग किया जाता है जो पहले इसमें उपयोग नहीं किए गए थे।

4. वित्तीय विश्लेषण का सूचना आधार।

वित्तीय विश्लेषण के लिए सूचना के स्रोतों में निम्नलिखित कार्य निर्धारित हैं:

एक)। निर्धारित करें कि वित्तीय विश्लेषण के लिए कौन से दस्तावेज़ मुख्य स्रोत हैं;

2). इन दस्तावेज़ों, उनके लाभ और हानियों का वर्णन करें;

3). वित्तीय विश्लेषण जानकारी के स्रोतों के लिए बुनियादी आवश्यकताओं का निर्धारण करें।

उद्यम प्रबंधन की प्रभावशीलता काफी हद तक इसके संगठन के स्तर और सूचना समर्थन की गुणवत्ता से निर्धारित होती है।

विशेष महत्व के रूप में वित्तीय विश्लेषण के सूचना आधार लेखांकन डेटा हैं, और रिपोर्टिंग संचार का मुख्य साधन बन जाता है, उद्यम की वित्तीय स्थिति के बारे में जानकारी की एक विश्वसनीय प्रस्तुति प्रदान करता है। इसके कई कारण हैं, मुख्य कारण स्वामित्व के रूपों में परिवर्तन है। यह प्रक्रिया, जो संचलन के क्षेत्र में सबसे अधिक गतिशील रूप से विकसित हो रही है, स्वाभाविक रूप से कई ऊर्ध्वाधर संबंधों के विनाश और उद्यमों के आगामी सूचना अलगाव का कारण बनी।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए सूचना के मुख्य, सबसे सुलभ और कॉम्पैक्ट स्रोत वित्तीय रिपोर्टिंग फॉर्म नंबर 1,2,3 हैं, और यदि विश्लेषण आंतरिक उपयोगकर्ताओं द्वारा किया जाता है, तो वर्तमान लेखा डेटा भी।

त्रैमासिक रिपोर्टिंग में शामिल हैं: उद्यम की बैलेंस शीट (फॉर्म नंबर 1) और वित्तीय परिणामों पर रिपोर्ट और उनका उपयोग (फॉर्म नंबर 2)। वार्षिक वित्तीय विवरणों में तीन मानक रूप शामिल हैं: फॉर्म नंबर 1, फॉर्म नंबर 2, फॉर्म नंबर 3 - उद्यम की वित्तीय और संपत्ति की स्थिति पर एक रिपोर्ट और एक व्याख्यात्मक नोट। इन प्रपत्रों को वर्तमान लेखा डेटा की गणना, समूहीकरण और विशेष प्रसंस्करण द्वारा संकलित किया जाता है और यह इसका अंतिम चरण है।

वित्तीय विश्लेषण के लिए जानकारी का मुख्य स्रोत कंपनी की बैलेंस शीट (वार्षिक और त्रैमासिक रिपोर्टिंग का फॉर्म नंबर 1) है, जो रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत और अंत में वित्तीय स्थिति का एक प्रकार का "स्नैपशॉट" प्रदान करता है। इस संबंध में इसका महत्व इतना अधिक है कि वित्तीय स्थिति के विश्लेषण को अक्सर बैलेंस शीट का विश्लेषण कहा जाता है। हालांकि वित्तीय स्थिति के गहन विश्लेषण में हमेशा वार्षिक रिपोर्ट के अन्य रूपों के साथ-साथ लेखांकन डेटा का उपयोग शामिल होता है, बैलेंस शीट एक निर्णायक भूमिका निभाती है।

वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के कार्यों का तर्क और प्रकृति बैलेंस शीट के रूप और संरचना, वर्गों की संरचना और इसकी संपत्ति और देयता के लेखों के साथ निकटता से जुड़ी हुई है। हालांकि, इसका मतलब यह नहीं है कि संतुलन का रूप विश्लेषण के तर्क और कार्यों को निर्धारित करता है। बैलेंस शीट आम तौर पर उद्यम की आर्थिक संपत्ति को एक निश्चित तिथि के रूप में मौद्रिक रूप में दर्शाती है, उनकी संरचना और शिक्षा के स्रोतों के अनुसार समूहीकृत। इसलिए, बैलेंस शीट, संक्षेप में, एक व्यावहारिक रूप से इस्तेमाल किया जाने वाला सिस्टम मॉडल है जो आम तौर पर उद्यम के धन के संचलन और वित्तीय संबंधों को दर्शाता है जो उद्यम इस संचलन के दौरान प्रवेश करता है।

वित्तीय परिणामों के विश्लेषण के लिए डेटा का स्रोत वित्तीय परिणामों और उनके उपयोग पर रिपोर्ट है (वार्षिक और त्रैमासिक रिपोर्टिंग का फॉर्म नंबर 2)।

वित्तीय विश्लेषण के लिए सूचना के ये स्रोत कितने सुविधाजनक हैं?

सबसे पहले, विश्लेषण के लिए डेटा तैयार किए बिना, उद्यम की बैलेंस शीट (फॉर्म नंबर 1) और (फॉर्म नंबर 2) के आधार पर, पिछले के लिए कंपनी के रिपोर्टिंग संकेतकों का तुलनात्मक एक्सप्रेस विश्लेषण करना संभव है। अवधि।

दूसरे: किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए विशेष स्वचालित लेखा कार्यक्रमों के आगमन के साथ, रिपोर्टिंग प्रपत्रों को संकलित करने के तुरंत बाद, कार्यक्रम को छोड़ने के बिना, प्रदर्शन करने के लिए, लेखांकन रिपोर्ट के तैयार किए गए रूपों के आधार पर, यह सुविधाजनक है अंतर्निहित वित्तीय विश्लेषण ब्लॉक, उद्यम का सबसे सरल व्यक्त विश्लेषण।

वित्तीय विश्लेषण, केवल वित्तीय विवरणों के डेटा पर आधारित, बाहरी विश्लेषण का चरित्र प्राप्त कर लेता है, अर्थात। विश्लेषण उद्यम के बाहर उसके इच्छुक प्रतिपक्षों, मालिकों या सरकारी एजेंसियों द्वारा किया जाता है। यह विश्लेषण, केवल रिपोर्टिंग डेटा पर आधारित है, जिसमें उद्यम की गतिविधियों के बारे में जानकारी का केवल एक सीमित हिस्सा होता है, कंपनी की सफलता या विफलता के सभी रहस्यों को उजागर करने की अनुमति नहीं देता है, हालांकि, बाहरी उपयोगकर्ताओं के लिए यह संभव हो जाता है व्यापारिक रहस्य वाली जानकारी का उपयोग किए बिना उद्यम की वित्तीय स्थिति, उसकी व्यावसायिक गतिविधि और लाभप्रदता का निष्पक्ष रूप से मूल्यांकन करने के लिए रिपोर्टिंग।

उद्यमों की गतिविधियों और इन गतिविधियों का विश्लेषण करने के कई तरीकों के बारे में विभिन्न प्रकार की आर्थिक जानकारी है। वित्तीय विवरणों के अनुसार वित्तीय विश्लेषण को विश्लेषण की क्लासिक विधि कहा जाता है। ऑन-फ़ार्म वित्तीय विश्लेषण सूचना के स्रोत के रूप में उत्पादन, विनियामक और नियोजन जानकारी की तकनीकी तैयारी और अन्य सिस्टम अकाउंटिंग डेटा पर डेटा का उपयोग करता है।

किसी भी उद्यम को एक डिग्री या किसी अन्य को लगातार वित्तपोषण के अतिरिक्त स्रोतों की आवश्यकता होती है। आप उन्हें पूंजी बाजार में पा सकते हैं, संभावित निवेशकों और लेनदारों को आकर्षित करके उन्हें अपनी वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के बारे में सूचित कर सकते हैं, जो मुख्य रूप से वित्तीय रिपोर्टिंग के माध्यम से है। प्रकाशित वित्तीय परिणाम जितने आकर्षक हैं, उद्यम की वर्तमान और भावी वित्तीय स्थिति को दर्शाते हुए, वित्तपोषण के अतिरिक्त स्रोत प्राप्त करने की संभावना भी उतनी ही अधिक है।

रिपोर्टिंग में प्रस्तुत जानकारी के लिए मुख्य आवश्यकता यह है कि यह उपयोगकर्ताओं के लिए उपयोगी हो, अर्थात। ताकि इस जानकारी का उपयोग सूचित व्यावसायिक निर्णय लेने के लिए किया जा सके। उपयोगी होने के लिए, जानकारी को निम्नलिखित मानदंडों को पूरा करना चाहिए:

एक)। प्रासंगिकता - का अर्थ है कि यह जानकारी महत्वपूर्ण है और इसका उपयोगकर्ता द्वारा किए गए निर्णय पर प्रभाव पड़ता है। सूचना को प्रासंगिक भी माना जाता है यदि यह भावी और पूर्वव्यापी विश्लेषण की संभावना प्रदान करती है।

2). सूचना की विश्वसनीयता इसकी सत्यता, कानूनी रूप पर आर्थिक सामग्री की प्रबलता, सत्यापन की संभावना और दस्तावेजी वैधता से निर्धारित होती है। सूचना को सत्य माना जाता है यदि इसमें त्रुटियाँ और पक्षपाती आकलन नहीं होते हैं, और यह आर्थिक जीवन की घटनाओं को भी गलत नहीं ठहराता है।

3). तटस्थता - यह मानता है कि वित्तीय विवरण सामान्य रिपोर्टिंग के उपयोगकर्ताओं के एक समूह के हितों को दूसरे की हानि के लिए पूरा करने पर ध्यान केंद्रित नहीं करते हैं।

चार)। बोधगम्यता - इसका मतलब है कि उपयोगकर्ता विशेष पेशेवर प्रशिक्षण के बिना रिपोर्टिंग की सामग्री को समझ सकते हैं।

5). तुलना - यह आवश्यक है कि उद्यम की गतिविधियों पर डेटा अन्य फर्मों की गतिविधियों के बारे में समान जानकारी के साथ तुलनीय हो।

रिपोर्टिंग जानकारी के निर्माण के दौरान, रिपोर्टिंग में शामिल जानकारी पर कुछ प्रतिबंधों का पालन किया जाना चाहिए:

एक)। इष्टतम लागत-लाभ अनुपात, जिसका अर्थ है कि रिपोर्टिंग की लागतों को उन लाभों के विरुद्ध यथोचित रूप से संतुलित किया जाना चाहिए जो उद्यम इच्छुक उपयोगकर्ताओं को इन डेटा के प्रावधान से प्राप्त करते हैं।

2). सावधानी के सिद्धांत (रूढ़िवाद) से पता चलता है कि रिपोर्टिंग दस्तावेज़ों को संपत्ति और मुनाफे को कम नहीं आंकना चाहिए और देनदारियों को कम नहीं करना चाहिए।

3). गोपनीयता की आवश्यकता है कि रिपोर्टिंग जानकारी में ऐसा डेटा शामिल न हो जो उद्यम की प्रतिस्पर्धी स्थिति को नुकसान पहुंचा सके।

अभिगम्यता के क्षेत्र के अनुसार, सूचना को खुले और बंद (गुप्त) में विभाजित किया जा सकता है। लेखांकन और सांख्यिकीय रिपोर्टिंग में निहित जानकारी आर्थिक इकाई की सीमाओं से परे है और सार्वजनिक सूचना है। प्रत्येक आर्थिक इकाई अपने नियोजित संकेतक, मानदंड, मानक, टैरिफ, सीमा, उनके मूल्यांकन और वित्तीय गतिविधियों के नियमन के लिए एक प्रणाली विकसित करती है। यह जानकारी उसका व्यापार रहस्य है, और कभी-कभी उसका "ज्ञान"।

निष्कर्ष में, निर्धारित कार्यों के आधार पर, निम्नलिखित निष्कर्ष निकाले जा सकते हैं:

वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए सूचना के मुख्य स्रोत हैं: तिमाही और वार्षिक रिपोर्टिंग का फॉर्म नंबर 1 और फॉर्म नंबर 2, वार्षिक रिपोर्टिंग का फॉर्म नंबर 3, आंतरिक लेखा, योजना और पूर्वानुमान डेटा;

फॉर्म नंबर 1 - "उद्यम की बैलेंस शीट" - रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत और अंत में वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए बुनियादी जानकारी प्रदान करता है, साथ ही एक या कई रिपोर्टिंग अवधि के लिए इसकी गतिशीलता;

फॉर्म नंबर 2 - "उद्यम के वित्तीय परिणामों पर रिपोर्ट" समीक्षाधीन अवधि के लिए गतिविधियों के वित्तीय परिणामों के बारे में जानकारी प्रदान करता है;

वित्तीय विश्लेषण में उपयोग किए जाने वाले सूचना स्रोतों की मुख्य आवश्यकताएं हैं: प्रासंगिकता, विश्वसनीयता, तटस्थता, समझ, तुलनीयता;

पहुँच के दायरे के अनुसार, सूचना को खुले (वित्तीय रिपोर्टिंग के रूप) और बंद (आंतरिक लेखांकन और योजना की जानकारी) या गुप्त में विभाजित किया गया है।

5. वित्तीय विश्लेषण के प्रकार।

वर्तमान (पूर्वव्यापी) विश्लेषण लेखांकन और स्थैतिक रिपोर्टिंग पर आधारित है और आपको मासिक, तिमाही और वर्ष के लिए संघों, उद्यमों और उनके विभागों के काम का मूल्यांकन करने की अनुमति देता है।

वर्तमान विश्लेषण का मुख्य कार्य व्यावसायिक गतिविधियों के परिणामों का एक वस्तुनिष्ठ मूल्यांकन है, मौजूदा भंडार की व्यापक पहचान, उनका जुटाना और काम के परिणामों और काम की गुणवत्ता के आधार पर सामग्री और नैतिक प्रोत्साहन के पूर्ण अनुपालन की उपलब्धि। .

वर्तमान विश्लेषण आर्थिक गतिविधि के डीब्रीफिंग के दौरान किया जाता है, परिणामों का उपयोग प्रबंधन समस्याओं को हल करने के लिए किया जाता है।

वर्तमान विश्लेषण की कार्यप्रणाली की ख़ासियत यह है कि पिछली विश्लेषणात्मक अवधि की योजना और डेटा की तुलना में गतिविधि के वास्तविक परिणामों का मूल्यांकन किया जाता है। इस प्रकार के विश्लेषण में एक महत्वपूर्ण कमी है - पहचान किए गए भंडार उत्पादन क्षमता बढ़ाने के अवसरों को हमेशा के लिए खो देते हैं, क्योंकि वे पिछली अवधि को संदर्भित करते हैं।

वर्तमान विश्लेषण वित्तीय गतिविधि का सबसे पूर्ण विश्लेषण है, जिसमें परिचालन विश्लेषण के परिणाम शामिल हैं और संभावित विश्लेषण के आधार के रूप में कार्य करते हैं।

परिचालनात्मक विश्लेषण व्यापार लेनदेन के समय के करीब है। यह प्राथमिक (लेखा और स्थिर) लेखा डेटा पर आधारित है। परिचालन विश्लेषण उत्पादन प्रक्रिया में त्वरित हस्तक्षेप करने और उद्यम की दक्षता सुनिश्चित करने के लिए नियोजित लक्ष्यों की पूर्ति के दैनिक अध्ययन की एक प्रणाली है।

परिचालन विश्लेषण आमतौर पर संकेतकों के निम्नलिखित समूहों के अनुसार किया जाता है: शिपमेंट और उत्पादों की बिक्री; श्रम, उत्पादन उपकरण और भौतिक संसाधनों का उपयोग: लागत; लाभ और लाभप्रदता; शोधन क्षमता। परिचालन विश्लेषण के दौरान, प्राकृतिक संकेतकों का अध्ययन किया जाता है, गणना में सापेक्ष अशुद्धियों की अनुमति होती है, क्योंकि कोई पूर्ण प्रक्रिया नहीं होती है।

संभावित विश्लेषण भविष्य में उनके संभावित मूल्यों को निर्धारित करने के लिए आर्थिक गतिविधि के परिणामों का विश्लेषण है।

भविष्य की एक तस्वीर प्रकट करके, परिप्रेक्ष्य विश्लेषण प्रबंधक को रणनीतिक प्रबंधन की समस्याओं का समाधान प्रदान करता है।

व्यावहारिक तरीकों और शोध में, संभावित विश्लेषण के कार्यों को इनके द्वारा निर्दिष्ट किया जाता है: विश्लेषण की वस्तुएं; प्रदर्शन संकेतक; दीर्घकालिक योजनाओं के लिए सबसे अच्छा औचित्य।

भविष्य की बुद्धिमत्ता के रूप में संभावित विश्लेषण और दीर्घकालिक योजना का वैज्ञानिक-विश्लेषणात्मक आधार पूर्वानुमान से निकटता से संबंधित है, और इस तरह के विश्लेषण को पूर्वानुमान कहा जाता है।

6. आधुनिक परिस्थितियों में वित्तीय विश्लेषण का मूल्य

राज्य की आधुनिक वित्तीय प्रणाली में केंद्रीकृत और विकेंद्रीकृत वित्त शामिल हैं।

वित्त आर्थिक मौद्रिक संबंधों का एक समूह है जो उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की प्रक्रिया में उत्पन्न होता है, जिसमें नकद आय का गठन और उपयोग शामिल है, प्रजनन प्रक्रिया में धन का संचलन सुनिश्चित करना, अन्य उद्यमों, बजट, बैंकों के साथ संबंधों का आयोजन करना, बीमा संगठन, आदि।

इसके आधार पर, उद्यम में वित्तीय कार्य का उद्देश्य मुख्य रूप से विकास के लिए वित्तीय संसाधनों का निर्माण करना है, ताकि लाभप्रदता की वृद्धि, निवेश आकर्षण, यानी उद्यम की वित्तीय स्थिति में सुधार सुनिश्चित किया जा सके।

वित्तीय स्थिति वित्तीय संसाधनों की उपलब्धता, प्लेसमेंट और उपयोग को दर्शाती संकेतकों का एक समूह है।

चूंकि, विश्लेषण का उद्देश्य न केवल उद्यम की वित्तीय स्थिति को स्थापित और मूल्यांकन करना है, बल्कि इसे सुधारने के उद्देश्य से लगातार काम करना भी है।

वित्तीय स्थिति के विश्लेषण से पता चलता है कि किस विशिष्ट दिशा में यह काम किया जाना चाहिए, यह उद्यम की वित्तीय स्थिति में सबसे महत्वपूर्ण पहलुओं और सबसे कमजोर स्थितियों की पहचान करना संभव बनाता है।

विश्लेषण के उद्देश्य, उपलब्ध जानकारी, सॉफ्टवेयर, तकनीकी और स्टाफिंग के आधार पर, वित्तीय स्थिति का आकलन विस्तार की अलग-अलग डिग्री के साथ किया जा सकता है। वित्तीय स्थिति के स्पष्ट विश्लेषण और गहन विश्लेषण के लिए प्रक्रियाओं का आवंटन सबसे उपयुक्त है।

वित्तीय विश्लेषण मूल्यांकन करना संभव बनाता है:

उद्यम की संपत्ति की स्थिति;

उद्यमशीलता जोखिम की डिग्री;

मौजूदा गतिविधियों और लंबी अवधि के निवेश के लिए पूंजी पर्याप्तता;

धन के अतिरिक्त स्रोतों की आवश्यकता;

पूंजी बढ़ाने की क्षमता;

उधार ली गई धनराशि के आकर्षण की तर्कसंगतता;

लाभ के वितरण और उपयोग की नीति की वैधता।

वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के लिए सूचना समर्थन का आधार वित्तीय विवरण होना चाहिए, जो सभी उद्योगों के संगठन और स्वामित्व के रूपों के लिए समान हैं।

इसमें रूसी संघ के वित्त मंत्रालय द्वारा अनुमोदित वित्तीय विवरणों के रूप शामिल हैं, जो 1996 में वित्तीय विवरणों के लिए 27 मार्च, 1996 नंबर 31 को दिए गए थे, अर्थात् बैलेंस शीट; वित्तीय परिणामों और उनके उपयोग पर रिपोर्ट - फॉर्म नंबर 2; फॉर्म नंबर 2 का प्रमाण पत्र और बैलेंस शीट के लिए परिशिष्ट, फॉर्म नंबर 5, साथ ही श्रम और लागत पर सांख्यिकीय रिपोर्टिंग। राज्य सांख्यिकी समिति द्वारा अनुमोदित आर.एफ.

वित्तीय विश्लेषण के परिणाम उन कमजोरियों की पहचान करना संभव बनाते हैं जिन पर विशेष ध्यान देने की आवश्यकता होती है और उन्हें खत्म करने के उपाय विकसित किए जाते हैं।

यह कोई रहस्य नहीं है कि प्रबंधकीय निर्णय लेने की प्रक्रिया एक विज्ञान से अधिक एक कला है। प्रदर्शन की गई औपचारिक विश्लेषणात्मक प्रक्रियाओं का परिणाम, या कम से कम एक विशेष प्रबंधन निर्णय लेने के लिए एकमात्र मानदंड नहीं होना चाहिए। विश्लेषण के परिणाम प्रबंधकीय निर्णयों के "भौतिक आधार" हैं, जिन्हें अपनाना इन निर्णयों को लेने वाले व्यक्ति की बुद्धि, तर्क, अनुभव, व्यक्तिगत पसंद और नापसंद पर भी आधारित है।

यह सब एक बार फिर इंगित करता है कि आधुनिक परिस्थितियों में वित्तीय विश्लेषण एक नियंत्रण तत्व बन रहा है, एक संभावित भागीदार की विश्वसनीयता का आकलन करने के लिए एक उपकरण।

प्रबंधकीय निर्णय लेने की प्रक्रिया में औपचारिक और गैर-औपचारिक प्रक्रियाओं को संयोजित करने की आवश्यकता दस्तावेज़ तैयार करने की प्रक्रिया और वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के लिए प्रक्रियाओं के क्रम दोनों को प्रभावित करती है। यह वित्तीय विश्लेषण के तर्क की यह समझ है जो एक बाजार अर्थव्यवस्था में एक उद्यम के कामकाज के तर्क के लिए सबसे उपयुक्त है।

वित्तीय विश्लेषण आर्थिक गतिविधि के सामान्य, पूर्ण विश्लेषण का हिस्सा है; यदि यह केवल वित्तीय विवरणों के आंकड़ों पर आधारित है - बाहरी विश्लेषण; ऑन-फार्म विश्लेषण को अन्य पहलुओं द्वारा पूरक किया जा सकता है: पूंजीगत अग्रिमों की प्रभावशीलता का विश्लेषण, लागत, टर्नओवर और लाभ आदि के बीच संबंधों का विश्लेषण।

कंपनी की गतिविधियों के वित्तीय विश्लेषण में शामिल हैं:

वित्तीय स्थिति का विश्लेषण;

वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण;

वित्तीय अनुपात का विश्लेषण:

शेष तरलता विश्लेषण;

वित्तीय परिणामों, लाभप्रदता अनुपात और व्यावसायिक गतिविधि का विश्लेषण।

7. उद्यम की वित्तीय स्थिति को दर्शाने वाले संकेतकों की प्रणाली।

वित्तीय गतिविधि व्यवसाय की कामकाजी भाषा है, और वित्तीय संकेतकों के अलावा किसी उद्यम के संचालन या परिणामों का विश्लेषण करना लगभग असंभव है।

विशिष्ट मुद्दों को हल करने और वित्तीय स्थिति का एक योग्य मूल्यांकन प्राप्त करने के प्रयास में, व्यापारिक नेता तेजी से वित्तीय विश्लेषण की मदद का सहारा लेना शुरू कर रहे हैं, सार बैलेंस शीट डेटा का मूल्य या वित्तीय परिणामों का विवरण बहुत छोटा है यदि वे हैं एक दूसरे से अलगाव में माना जाता है। इसलिए, वित्तीय स्थिति के एक वस्तुनिष्ठ मूल्यांकन के लिए, मुख्य कारकों - वित्तीय संकेतकों या अनुपातों के कुछ मूल्य अनुपातों की ओर बढ़ना आवश्यक है।

वित्तीय अनुपात विभिन्न रिपोर्टिंग मदों के बीच अनुपात की विशेषता बताते हैं। वित्तीय अनुपात के लाभ गणना की सरलता और मुद्रास्फीति के प्रभाव को समाप्त करना है।

यह माना जाता है कि यदि वास्तविक वित्तीय अनुपात का स्तर तुलनात्मक आधार से भी बदतर है, तो यह उद्यम की गतिविधियों में सबसे दर्दनाक स्थानों को इंगित करता है जिसके लिए अतिरिक्त विश्लेषण की आवश्यकता होती है। सच है, एक अतिरिक्त विश्लेषण उद्यम की व्यापार नीति की विशिष्ट स्थितियों और विशेषताओं की विशिष्टता के कारण नकारात्मक मूल्यांकन की पुष्टि नहीं कर सकता है। वित्तीय अनुपात लेखांकन विधियों में अंतर को नहीं दर्शाता है, घटक घटकों की गुणवत्ता को प्रतिबिंबित नहीं करता है। अंत में, वे प्रकृति में स्थिर हैं। उन सीमाओं को समझना आवश्यक है जो उनका उपयोग लागू करता है और उन्हें एक विश्लेषण उपकरण के रूप में मानता है।

एक वित्तीय प्रबंधक के लिए, वित्तीय अनुपात का विशेष महत्व है, क्योंकि वे रिपोर्टिंग, शेयरधारकों और लेनदारों के बाहरी उपयोगकर्ताओं द्वारा उसके प्रदर्शन का मूल्यांकन करने का आधार हैं। किए जा रहे वित्तीय विश्लेषण के लक्ष्य इस बात पर निर्भर करते हैं कि इसे कौन संचालित करता है: प्रबंधकों, कर अधिकारियों, उद्यम के मालिकों (शेयरधारकों) या इसके लेनदारों।

कर प्राधिकरण के लिए इस सवाल का जवाब देना महत्वपूर्ण है कि क्या उद्यम करों का भुगतान करने में सक्षम है। इसलिए, कर अधिकारियों के दृष्टिकोण से, वित्तीय स्थिति निम्नलिखित संकेतकों की विशेषता है:

- बैलेंस शीट लाभ;

- संपत्ति पर वापसी = संपत्ति के मूल्य के% के रूप में लाभ बुक करें

- बिक्री लाभप्रदता = बिक्री राजस्व के% के रूप में बैलेंस शीट लाभ;

- मजदूरी के लिए प्रति 1 रूबल का बैलेंस शीट लाभ।

इन संकेतकों के आधार पर, कर अधिकारी भविष्य में बजट के भुगतान की प्राप्ति भी निर्धारित कर सकते हैं।

बैंकों को उद्यम की सॉल्वेंसी के बारे में सवाल का जवाब मिलना चाहिए, यानी उधार ली गई धनराशि वापस करने की उसकी तत्परता के बारे में, उसकी संपत्ति को नष्ट करना।

उद्यम प्रबंधक मुख्य रूप से संसाधन दक्षता और उद्यम लाभप्रदता में रुचि रखते हैं।

8. वित्तीय स्थिरता का आकलन।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति की सबसे महत्वपूर्ण विशेषताओं में से एक दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य के आलोक में इसकी गतिविधियों की स्थिरता है।

"स्वयं की पूंजी की एकाग्रता का गुणांक" - इसकी गतिविधियों में उन्नत धन की कुल राशि में उद्यम के मालिकों के हिस्से की विशेषता है। इस अनुपात का मूल्य जितना अधिक होगा, उद्यम उतना ही अधिक आर्थिक रूप से स्थिर होगा।

"वित्तीय निर्भरता का गुणांक" - इक्विटी पूंजी की एकाग्रता के अनुपात का व्युत्क्रम है। डायनामिक्स में इस सूचक की वृद्धि का अर्थ है उधार ली गई धनराशि।

"इक्विटी कैपिटल फ्लेक्सिबिलिटी रेशियो" - यह दर्शाता है कि इक्विटी कैपिटल के किस हिस्से का उपयोग वर्तमान गतिविधियों को वित्त करने के लिए किया जाता है, अर्थात कार्यशील पूंजी में निवेश किया जाता है।

"दीर्घकालिक निवेश की संरचना का गुणांक" - गुणांक दर्शाता है कि अचल संपत्तियों और अन्य गैर-वर्तमान संपत्तियों का कितना हिस्सा बाहरी निवेशकों द्वारा वित्तपोषित है।

"दीर्घकालिक उधार अनुपात" - पूंजी संरचना की विशेषता है। डायनेमिक्स में संकेतक जितना अधिक होता है, उतना ही कंपनी बाहरी निवेशकों पर निर्भर करती है।

"स्वयं और उधार ली गई निधियों का अनुपात" - यह उद्यम की वित्तीय स्थिरता का समग्र मूल्यांकन देता है। सूचक की वृद्धि बाहरी निवेशकों पर निर्भरता में वृद्धि दर्शाती है। (गुणांकों की गणना परिशिष्ट 2 में दी गई है)।

यह कहा जाना चाहिए कि माना संकेतकों के लिए कोई समान मानक मानदंड नहीं हैं। वे कई कारकों पर निर्भर करते हैं: उद्योग संबद्धता, ऋण देने के सिद्धांत, धन के स्रोतों की वर्तमान संरचना आदि।

इसलिए, संबंधित उद्यमों के समूहों द्वारा इन संकेतकों के मूल्यों की स्वीकार्यता को संकलित करना बेहतर है। एकमात्र नियम जो "काम करता है" यह है कि उद्यम के मालिक (निवेशक और अन्य व्यक्ति जिन्होंने अधिकृत पूंजी में योगदान दिया है) उधार ली गई धनराशि की गतिशीलता में उचित वृद्धि को प्राथमिकता देते हैं, और लेनदार इक्विटी पूंजी के उच्च हिस्से वाले उद्यमों को पसंद करते हैं, अधिक वित्तीय स्वायत्तता के साथ।

निष्कर्ष।

आधुनिक परिस्थितियों में एक निर्माण उद्यम का मुख्य लक्ष्य लाभ को अधिकतम करना है, जो प्रभावी पूंजी प्रबंधन के बिना असंभव है। उद्यम की लाभप्रदता बढ़ाने के लिए भंडार की खोज प्रबंधक का मुख्य कार्य है।

जाहिर है, समग्र रूप से उद्यम का परिणाम पूरी तरह से वित्तीय संसाधनों और उद्यम के प्रबंधन की प्रभावशीलता पर निर्भर करता है। यदि व्यवसाय अपने आप चलता है, और नई बाजार स्थितियों में प्रबंधन की शैली नहीं बदलती है, तो अस्तित्व के लिए संघर्ष निरंतर हो जाता है।

कंपनी (उद्यम) की वित्तीय स्थिरता के लिए, निम्नलिखित गतिविधियों को करने की सिफारिश की जाती है:

सबसे पहले, उत्पादन प्रबंधन के प्रति दृष्टिकोण को बदलना आवश्यक है,

नई प्रबंधन विधियों और तकनीकों को जानें

प्रबंधन संरचना में सुधार करें

कर्मचारियों को सुधारें और प्रशिक्षित करें

कार्मिक नीति में सुधार करें

मूल्य निर्धारण नीति पर विचार करें और सावधानीपूर्वक योजना बनाएं,

उत्पादन लागत कम करने के लिए भंडार की तलाश करें,

उद्यम वित्त प्रबंधन की योजना बनाने और पूर्वानुमान लगाने में सक्रिय रूप से संलग्न हैं।

उद्यम प्रबंधन की मुख्य कड़ी हैं और राज्य की आर्थिक क्षमता का आधार बनते हैं।

कंपनी जितनी अधिक लाभदायक होती है, उसकी आय उतनी ही स्थिर होती है, राज्य के सामाजिक क्षेत्र में उसका योगदान उतना ही अधिक होता है, उसकी आर्थिक क्षमता और अंत में, ऐसे उद्यम में काम करने वाले लोग बेहतर रहते हैं।

इसलिए, मेरे निबंध का उद्देश्य प्राप्त हो गया है, इसने मुख्य, मेरी राय में, वित्तीय विश्लेषण से संबंधित मुद्दों को संबोधित किया है।

ग्रन्थसूची

कोवालेव वी.वी. «वित्तीय विश्लेषण: पूंजी प्रबंधन। निवेश का विकल्प। रिपोर्टिंग विश्लेषण।» - एम .: वित्त और सांख्यिकी, 1996। - 432s।

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संदर्भ कानूनी प्रणाली "गारंट", वसंत 2001।

"सिरिल और मेथोडियस का बड़ा विश्वकोश", 2001।

वित्तीय विश्लेषण वित्तीय प्रबंधन का एक महत्वपूर्ण तत्व है। आधुनिक परिस्थितियों में संगठन की प्रभावशीलता सुनिश्चित करने के लिए, प्रबंधन को अपने संगठन की वित्तीय स्थिति के साथ-साथ भागीदारों और प्रतिस्पर्धियों की वित्तीय स्थिति का वास्तविक आकलन करने में सक्षम होना चाहिए।

आर्थिक स्थिति- एक जटिल अवधारणा, जो संकेतकों की एक प्रणाली की विशेषता है जो संगठन के वित्तीय संसाधनों की उपलब्धता, प्लेसमेंट और उपयोग को दर्शाती है।

व्यवहार में, यह अक्सर होता है कि एक अच्छी तरह से काम करने वाला संगठन अपर्याप्त तर्कसंगत आवंटन और उपलब्ध वित्तीय संसाधनों के उपयोग से जुड़ी वित्तीय कठिनाइयों का अनुभव करता है। इसलिए, वित्तीय गतिविधि का उद्देश्य वित्तीय संसाधनों की व्यवस्थित प्राप्ति और कुशल उपयोग, निपटान और ऋण अनुशासन का अनुपालन, स्वयं और उधार ली गई धनराशि का तर्कसंगत अनुपात प्राप्त करना, संगठन के प्रभावी कामकाज के लिए वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करना होना चाहिए। एक स्थिर वित्तीय स्थिति प्राप्त करने में एक आवश्यक भूमिका विश्लेषण की है।

वित्तीय विश्लेषण की सहायता से, निर्णय किए जाते हैं:

संगठन का अल्पकालिक वित्तपोषण (वर्तमान संपत्ति की पुनःपूर्ति);

दीर्घकालिक वित्तपोषण (प्रभावी निवेश परियोजनाओं और जारी करने वाली प्रतिभूतियों में पूंजी निवेश);

शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान;

आर्थिक विकास (बिक्री और मुनाफे में वृद्धि) के लिए भंडार जुटाना।

वित्तीय विश्लेषण का मुख्य उद्देश्य एक निश्चित संख्या में प्रमुख पैरामीटर प्राप्त करना है जो संगठन की वित्तीय स्थिति का एक उद्देश्यपूर्ण और उचित विवरण देते हैं। ये हैं, सबसे पहले, संपत्ति और देनदारियों की संरचना में परिवर्तन, देनदारों और लेनदारों के साथ बस्तियों में, लाभ और हानि में।

वित्तीय विश्लेषण के मुख्य उद्देश्य:

संगठन की वित्तीय स्थिति का निर्धारण;

अनुपात-अस्थायी संदर्भ में वित्तीय स्थिति में परिवर्तन की पहचान;

वित्तीय स्थिति में परिवर्तन करने वाले मुख्य कारकों की स्थापना;

वित्तीय स्थिति में मुख्य रुझानों का पूर्वानुमान।

वित्तीय विश्लेषण के लक्ष्यों की वैकल्पिकता इसकी समय सीमा के साथ-साथ वित्तीय जानकारी के उपयोगकर्ताओं द्वारा निर्धारित लक्ष्यों पर निर्भर करती है।

कई को हल करने के परिणामस्वरूप अध्ययन के उद्देश्यों को प्राप्त किया जाता है कार्य:

वित्तीय विवरणों की प्रारंभिक समीक्षा।

संगठन की संपत्ति के लक्षण: गैर-वर्तमान और वर्तमान संपत्ति।

वित्तीय स्थिरता का आकलन।

धन के स्रोतों के लक्षण (स्वयं और उधार)।

लाभ और लाभप्रदता का विश्लेषण।

संगठन की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों में सुधार के उपायों का विकास।

ये कार्य विश्लेषण के विशिष्ट लक्ष्यों को व्यक्त करते हैं, इसके कार्यान्वयन की संगठनात्मक, तकनीकी और पद्धतिगत संभावनाओं को ध्यान में रखते हुए। अंत में मुख्य कारक विश्लेषणात्मक जानकारी की मात्रा और गुणवत्ता हैं।

विश्लेषणात्मक संकेतकों का अध्ययन करने का मूल सिद्धांत कटौतीत्मक विधि (सामान्य से विशेष तक) है।

वित्तीय विश्लेषण आर्थिक गतिविधि के एक सामान्य, पूर्ण विश्लेषण का हिस्सा है, जिसमें दो निकट से संबंधित खंड होते हैं:

वित्तीय विश्लेषण।

प्रबंधन (उत्पादन) विश्लेषण।

वित्तीय और प्रबंधकीय में विश्लेषण का विभाजन लेखा प्रणाली के वित्तीय और प्रबंधकीय लेखांकन में विभाजन के कारण होता है जो व्यवहार में विकसित हुआ है। बाहरी और आंतरिक में विश्लेषण को अलग करने की मुख्य विशेषता उपयोग की गई जानकारी की प्रकृति है।

बाहरी विश्लेषणप्रकाशित रिपोर्टिंग डेटा पर आधारित है, अर्थात संगठन की गतिविधियों के बारे में जानकारी के एक बहुत ही सीमित हिस्से पर, जो पूरे समाज की संपत्ति है। बाहरी विश्लेषण के लिए सूचना का मुख्य स्रोत बैलेंस शीट और उसके परिशिष्ट हैं।

आंतरिक विश्लेषणसंगठन में मामलों की स्थिति के बारे में सभी जानकारी का उपयोग करता है, जिसमें संगठन की गतिविधियों का प्रबंधन करने वाले सीमित लोगों के लिए उपलब्ध जानकारी शामिल है।

व्यापार विश्लेषण की योजनासंगठनों

व्यावसायिक गतिविधि विश्लेषण

प्रबंधन विश्लेषण

वित्तीय विश्लेषण

आंतरिक उत्पादन विश्लेषण

आंतरिक वित्तीय विश्लेषण

बाहरी वित्तीय विश्लेषण

व्यावसायिक योजनाओं के औचित्य और कार्यान्वयन में विश्लेषण

पूंजी अग्रिमों की प्रभावशीलता का विश्लेषण

विपणन प्रणाली में विश्लेषण

पूर्ण लाभ संकेतकों का विश्लेषण

आर्थिक गतिविधि की प्रभावशीलता का व्यापक आर्थिक विश्लेषण

सापेक्ष लाभप्रदता संकेतकों का विश्लेषण

उत्पादन की स्थिति का विश्लेषण

तरलता, शोधन क्षमता और वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण

उत्पादन संसाधनों के उपयोग का विश्लेषण

इक्विटी पूंजी के उपयोग का विश्लेषण

उत्पाद मात्रा विश्लेषण

उधार ली गई धनराशि के उपयोग का विश्लेषण

उत्पाद लागत विश्लेषण

आंतरिक और बाह्य में विश्लेषण का विभाजन भी उनमें से प्रत्येक का सामना करने वाले लक्ष्यों और उद्देश्यों से जुड़ा हुआ है। बाहरी विश्लेषण के कार्यविश्लेषणात्मक सामग्री के उपयोगकर्ताओं के हितों द्वारा निर्धारित।

आंतरिक वित्तीय विश्लेषण का उद्देश्यवर्तमान वित्तीय स्थिति के कारणों का गहन अध्ययन, निश्चित और कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता, उत्पादन मात्रा (बिक्री), लागत और लाभ के संकेतकों के बीच संबंध। ऐसा करने के लिए, अतिरिक्त वित्तीय लेखा डेटा (मानक और नियोजित जानकारी) का उपयोग सूचना के स्रोतों के रूप में किया जाता है।

विशेष रूप से आंतरिक है प्रबंधकीय विश्लेषण. यह पूरी तरह से आर्थिक जानकारी का उपयोग करता है, प्रकृति में परिचालन है और संगठन के प्रबंधन की इच्छा के अधीन पूरी तरह से अधीन है। केवल इस तरह के विश्लेषण से संगठन में मामलों की स्थिति का वास्तविक रूप से आकलन करना संभव हो जाता है, न केवल सभी निर्मित और बेचे जाने वाले उत्पादों की लागत संरचना का पता लगाना, बल्कि इसके व्यक्तिगत प्रकारों, वाणिज्यिक और प्रशासनिक खर्चों की संरचना और विशेष रूप से सावधानीपूर्वक अध्ययन करना व्यवसाय योजना के कार्यान्वयन के लिए अधिकारियों की जिम्मेदारी की प्रकृति।

प्रबंधन विश्लेषण डेटा संगठन की प्रतिस्पर्धी नीति के सबसे महत्वपूर्ण मुद्दों को विकसित करने में निर्णायक भूमिका निभाते हैं: प्रौद्योगिकी में सुधार और उत्पादन को व्यवस्थित करना, अधिकतम लाभ प्राप्त करने के लिए एक तंत्र बनाना। इसलिए, प्रबंधन विश्लेषण के परिणाम प्रचार के अधीन नहीं हैं, उनका उपयोग संगठन के प्रबंधन द्वारा परिचालन और दीर्घकालिक दोनों प्रबंधन निर्णय लेने के लिए किया जाता है।

अधिक स्पष्ट रूप से, वित्तीय और प्रबंधकीय विश्लेषण की विशेषताओं के बीच के अंतर को तालिका 1 में प्रस्तुत किया गया है।

आइए उद्यम के वित्तीय विश्लेषण के 12 मुख्य गुणांकों का विश्लेषण करें। उनकी महान विविधता के कारण, यह समझना अक्सर असंभव होता है कि उनमें से कौन मुख्य हैं और कौन से नहीं। इसलिए, मैंने उन मुख्य संकेतकों को उजागर करने की कोशिश की जो उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का पूरी तरह से वर्णन करते हैं।

गतिविधि में, एक उद्यम हमेशा अपने दो गुणों का सामना करता है: इसकी सॉल्वेंसी और इसकी दक्षता। यदि उद्यम की सॉल्वेंसी बढ़ती है, तो दक्षता घट जाती है। उनके बीच उलटा संबंध देखा जा सकता है। सॉल्वेंसी और प्रदर्शन दोनों को गुणांक द्वारा वर्णित किया जा सकता है। आप गुणांक के इन दो समूहों पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं, लेकिन उन्हें आधे में विभाजित करना बेहतर है। इसलिए सॉल्वेंसी समूह को तरलता और वित्तीय स्थिरता में विभाजित किया गया है, और एंटरप्राइज़ दक्षता समूह को लाभप्रदता और व्यावसायिक गतिविधि में विभाजित किया गया है।

हम वित्तीय विश्लेषण के सभी गुणांकों को संकेतकों के चार बड़े समूहों में विभाजित करते हैं।

1. तरलता ( अल्पकालिक शोधन क्षमता),
2. वित्तीय स्थिरता ( दीर्घकालिक शोधन क्षमता),
3. लाभप्रदता ( वित्तीय दक्षता),
4. व्यावसायिक गतिविधि ( गैर-वित्तीय दक्षता).

नीचे दी गई तालिका समूहों में विभाजन को दर्शाती है।

प्रत्येक समूह में, हम केवल शीर्ष 3 गुणांकों का चयन करेंगे, परिणामस्वरूप, हमारे पास केवल 12 गुणांक होंगे। ये सबसे महत्वपूर्ण और मुख्य गुणांक होंगे, क्योंकि, मेरे अनुभव में, वे उद्यम की गतिविधियों का पूरी तरह से वर्णन करते हैं। शेष गुणांक जो शीर्ष में शामिल नहीं हैं, एक नियम के रूप में, इनका परिणाम हैं। चलो पहले कारोबार करें!

शीर्ष 3 तरलता अनुपात

चलनिधि अनुपात की सुनहरी तिकड़ी के साथ शुरुआत करते हैं। ये तीन अनुपात कंपनी की तरलता की पूरी समझ देते हैं। इसमें तीन अनुपात शामिल हैं:

1. वर्तमान तरलता अनुपात,
2. पूर्ण तरलता अनुपात,
3. त्वरित तरलता अनुपात।

तरलता अनुपात का उपयोग कौन करता है?

सभी गुणांकों में सबसे लोकप्रिय - यह मुख्य रूप से निवेशकों द्वारा किसी उद्यम की तरलता का आकलन करने के लिए उपयोग किया जाता है।

आपूर्तिकर्ताओं के लिए दिलचस्प। यह ठेकेदारों-आपूर्तिकर्ताओं को भुगतान करने की उद्यम की क्षमता को दर्शाता है।

ऋण जारी करते समय उद्यम की त्वरित शोधन क्षमता का आकलन करने के लिए उधारदाताओं द्वारा गणना की जाती है।

नीचे दी गई तालिका तीन सबसे महत्वपूर्ण तरलता अनुपात और उनके मानक मूल्यों की गणना के लिए सूत्र दिखाती है।

	कठिनाइयाँ	सूत्र	गणना	मानक
1	वर्तमान तरलता अनुपात	वर्तमान तरलता अनुपात \u003d वर्तमान संपत्ति / अल्पकालिक देनदारियां	केटीएल = पृ.1200/ (पृ.1510+प.1520)
2	पूर्ण तरलता अनुपात	निरपेक्ष तरलता अनुपात = (नकद + अल्पकालिक वित्तीय निवेश) / अल्पकालिक देनदारियां	केबल = पी.1250/(str.1510+str.1520)
3	त्वरित तरलता अनुपात	त्वरित तरलता अनुपात = (वर्तमान संपत्ति-स्टॉक)/वर्तमान देनदारियां	Kbl \u003d (पृष्ठ 1250 + पृष्ठ 1240) / (पृष्ठ 1510 + पृष्ठ 1520)

शीर्ष 3 वित्तीय शक्ति अनुपात

आइए वित्तीय स्थिरता के तीन बुनियादी कारकों पर विचार करें। तरलता अनुपात और वित्तीय स्थिरता अनुपात के बीच मुख्य अंतर यह है कि पहला समूह (तरलता) अल्पकालिक सॉल्वेंसी को दर्शाता है, और अंतिम (वित्तीय स्थिरता) - दीर्घकालिक। लेकिन वास्तव में, तरलता अनुपात और वित्तीय स्थिरता अनुपात दोनों उद्यम की सॉल्वेंसी को दर्शाते हैं और यह अपने ऋणों का भुगतान कैसे कर सकता है।

1. स्वायत्तता गुणांक,
2. पूंजीकरण अनुपात,
3. स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ सुरक्षा गुणांक।

स्वायत्तता गुणांक(वित्तीय स्वतंत्रता) वित्तीय विश्लेषकों द्वारा वित्तीय स्थिरता के लिए अपने उद्यम के अपने स्वयं के निदान के लिए उपयोग किया जाता है, साथ ही मध्यस्थता प्रबंधकों (25 जून, 2003 संख्या 367 की रूसी संघ की सरकार की डिक्री के अनुसार "अनुमोदन पर" मध्यस्थता प्रबंधकों द्वारा वित्तीय विश्लेषण के लिए नियम")।

पूंजीकरण अनुपातयह उन निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है जो किसी विशेष कंपनी में निवेश का मूल्यांकन करने के लिए इसका विश्लेषण करते हैं। बड़े पूंजीकरण अनुपात वाली कंपनी निवेश के लिए अधिक बेहतर होगी। गुणांक के बहुत अधिक मूल्य निवेशक के लिए बहुत अच्छे नहीं हैं, क्योंकि उद्यम की लाभप्रदता और इस प्रकार निवेशक की आय कम हो जाती है। इसके अलावा, गुणांक की गणना उधारदाताओं द्वारा की जाती है, मूल्य जितना कम होता है, ऋण का प्रावधान उतना ही बेहतर होता है।

सिफ़ारिशी(20 मई, 1994 की संख्या 498 की रूसी संघ की सरकार की डिक्री के अनुसार "उद्यम के दिवालियापन (दिवालियापन) पर कानून को लागू करने के लिए कुछ उपायों पर", जो 15 अप्रैल के डिक्री 218 के अनुसार अमान्य हो गया, 2003) का उपयोग मध्यस्थता प्रबंधकों द्वारा किया जाता है। इस अनुपात का श्रेय तरलता समूह को भी दिया जा सकता है, लेकिन यहां हम इसका श्रेय वित्तीय स्थिरता समूह को देंगे।

नीचे दी गई तालिका तीन सबसे महत्वपूर्ण वित्तीय स्थिरता अनुपातों और उनके मानक मूल्यों की गणना के लिए सूत्र दिखाती है।

	कठिनाइयाँ	सूत्र	गणना	मानक
1	स्वायत्तता गुणांक	स्वायत्तता अनुपात = इक्विटी / संपत्ति	केवट = str.1300/पृ.1600
2	पूंजीकरण अनुपात	पूंजीकरण अनुपात = (दीर्घकालिक देनदारियां + अल्पकालिक देनदारियां)/इक्विटी	कॅप =(पृ.1400+प.1500)/पृ.1300
3	कार्यशील पूंजी अनुपात	स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ सुरक्षा का गुणांक \u003d (इक्विटी पूंजी - गैर-वर्तमान संपत्ति) / वर्तमान संपत्ति	कोसोस=(पृ.1300-प.1100)/पृ.1200

शीर्ष 3 लाभप्रदता अनुपात

आइए तीन सबसे महत्वपूर्ण लाभप्रदता अनुपातों पर चलते हैं। ये अनुपात उद्यम में नकदी प्रबंधन की प्रभावशीलता को दर्शाते हैं।

संकेतकों के इस समूह में तीन गुणांक शामिल हैं:

1. संपत्ति पर वापसी (आरओए),
2. इक्विटी पर वापसी (आरओई),
3. बिक्री पर वापसी (आरओएस)।

वित्तीय स्थिरता अनुपात का उपयोग कौन करता है?

संपत्ति अनुपात पर लौटें(आरओए) का उपयोग वित्तीय विश्लेषकों द्वारा लाभप्रदता के मामले में उद्यम के प्रदर्शन का निदान करने के लिए किया जाता है। गुणांक कंपनी की संपत्ति के उपयोग से वित्तीय रिटर्न दिखाता है।

इक्विटी अनुपात पर लौटें(आरओई) व्यापार मालिकों और निवेशकों के लिए दिलचस्प है। यह दर्शाता है कि उद्यम में निवेशित (निवेशित) धन का कितना प्रभावी ढंग से उपयोग किया गया था।

बिक्री अनुपात पर लौटें(ROS) का उपयोग बिक्री विभाग के प्रमुख, निवेशकों और उद्यम के मालिक द्वारा किया जाता है। गुणांक उद्यम के मुख्य उत्पादों की बिक्री की प्रभावशीलता को दर्शाता है, साथ ही यह आपको बिक्री में लागत का हिस्सा निर्धारित करने की अनुमति देता है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि महत्वपूर्ण बात यह नहीं है कि कंपनी ने कितने उत्पाद बेचे, लेकिन इन बिक्री से कितना शुद्ध लाभ कमाया।

नीचे दी गई तालिका तीन सबसे महत्वपूर्ण लाभप्रदता अनुपातों और उनके मानक मूल्यों की गणना के लिए सूत्र दिखाती है।

	कठिनाइयाँ	सूत्र	गणना	मानक
1	संपत्ति पर वापसी (आरओए)	एसेट्स पर रिटर्न = नेट इनकम / एसेट्स	आरओए = पृष्ठ 2400/पृष्ठ 1600
2	इक्विटी पर वापसी (आरओई)	इक्विटी अनुपात पर प्रतिफल = शुद्ध आय/इक्विटी	ROE = str.2400/str.1300
3	बिक्री पर वापसी (आरओएस)	बिक्री अनुपात पर वापसी = शुद्ध लाभ / राजस्व	आरओएस = पी.2400/पी.2110

शीर्ष 3 व्यावसायिक गतिविधि अनुपात

हम व्यावसायिक गतिविधि (टर्नओवर) के तीन सबसे महत्वपूर्ण गुणांकों पर विचार करते हैं। गुणांक के इस समूह और लाभप्रदता गुणांक के समूह के बीच का अंतर इस तथ्य में निहित है कि वे उद्यम की गैर-वित्तीय दक्षता दिखाते हैं।

संकेतकों के इस समूह में तीन गुणांक शामिल हैं:

1. प्राप्य टर्नओवर अनुपात,
2. खातों देय टर्नओवर अनुपात,
3. इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात।

व्यावसायिक गतिविधि अनुपात का उपयोग कौन करता है?

सीईओ, वाणिज्यिक निदेशक, बिक्री प्रमुख, बिक्री प्रबंधक, सीएफओ और वित्त प्रबंधक द्वारा उपयोग किया जाता है। गुणांक दिखाता है कि हमारी कंपनी और हमारे प्रतिपक्षों के बीच बातचीत कितनी प्रभावी ढंग से बनी है।

यह मुख्य रूप से उद्यम की तरलता बढ़ाने के तरीकों को निर्धारित करने के लिए उपयोग किया जाता है और उद्यम के मालिकों और लेनदारों के लिए हितकारी है। यह दर्शाता है कि रिपोर्टिंग अवधि में कितनी बार (आमतौर पर एक वर्ष, लेकिन शायद एक महीने, तिमाही) कंपनी ने लेनदारों को अपने ऋण चुकाए।

वाणिज्यिक निदेशक, बिक्री प्रबंधक और बिक्री प्रबंधक द्वारा उपयोग किया जा सकता है। यह उद्यम में इन्वेंट्री प्रबंधन की प्रभावशीलता को निर्धारित करता है।

नीचे दी गई तालिका तीन सबसे महत्वपूर्ण व्यावसायिक गतिविधि अनुपातों और उनके मानक मूल्यों की गणना के लिए सूत्र दिखाती है। गणना सूत्र में एक छोटा बिंदु है। भाजक में डेटा, एक नियम के रूप में, औसत के रूप में लिया जाता है, अर्थात। रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत में संकेतक का मान अंत में जोड़ा जाता है और 2 से विभाजित किया जाता है। इसलिए, सूत्रों में, भाजक में हर जगह 0.5 है।

	कठिनाइयाँ	सूत्र	गणना	मानक
1	लेखा प्राप्य टर्नओवर अनुपात	प्राप्य टर्नओवर अनुपात = बिक्री राजस्व / औसत प्राप्य खाते	कोडज़ \u003d str.2110 / (str.1230np। + str.1230kp।) * 0.5	गतिकी
2	देय खातों का टर्नओवर अनुपात	देय खातों का टर्नओवर अनुपात= बिक्री राजस्व/औसत खाते देय	कॉकज़ =पृ.2110/(पृ.1520एनपी.+पृ.1520केपी.)*0.5	गतिकी
3	इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात	इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात = बिक्री राजस्व / औसत इन्वेंटरी	कोज = रेखा 2110 / (पंक्ति 1210 एनपी। + रेखा 1210 केपी।) * 0.5	गतिकी

सारांश

आइए उद्यम के वित्तीय विश्लेषण के लिए शीर्ष 12 गुणांकों का योग करें। परंपरागत रूप से, हमने उद्यम के प्रदर्शन संकेतकों के 4 समूहों की पहचान की है: तरलता, वित्तीय स्थिरता, लाभप्रदता, व्यावसायिक गतिविधि। प्रत्येक समूह में, हमने शीर्ष 3 सबसे महत्वपूर्ण वित्तीय अनुपातों की पहचान की है। प्राप्त 12 संकेतक उद्यम की संपूर्ण वित्तीय और आर्थिक गतिविधि को पूरी तरह से दर्शाते हैं। यह उनकी गणना के साथ है कि यह वित्तीय विश्लेषण शुरू करने लायक है। प्रत्येक गुणांक के लिए, एक गणना सूत्र दिया गया है, इसलिए आपके लिए अपने उद्यम के लिए इसकी गणना करना कठिन नहीं होगा।