Métodos de formación y aumento del capital propio de una empresa. Formas de aumentar el capital social de una organización

No menos importante para evaluar un banco es el indicador de la participación del capital social en los pasivos totales del banco.

USC es la participación del capital social en la moneda del balance del banco (un indicador simplificado de la adecuación del capital);

Sk: el monto del capital social del banco;

VB es la moneda del balance del banco.

Este indicador le permite saber cuánto están cubiertos los pasivos del banco con sus propios fondos. El contenido de la USC es un cierto limitante de las actividades del banco en términos de atracción, por lo que su cálculo es una etapa muy importante en el proceso de análisis. La importancia de este indicador se explica por el hecho de que, según las instrucciones del Banco de Rusia, ningún banco comercial puede operar en el mercado si su propio capital cubre los activos de riesgo en menos del 10%. Por lo tanto, la cantidad de activos riesgosos y capital social determina la capacidad del banco para operar en el mercado: cuantos más activos riesgosos, más capital social debería tener el banco. Sin embargo, sabemos que los activos se financian con fondos prestados del banco, por lo que podemos decir que el banco debería atraer fondos para invertir en activos riesgosos, siempre que estén cubiertos por su propio capital de 10 kopeks. por 1 rublo atraído. En realidad, el banco puede atraer más, pero no será posible colocarlos en activos rentables y, por tanto, riesgosos con un capital social sin cambios.

Durante el proceso de análisis se pueden obtener las siguientes conclusiones.

La participación del capital en la moneda del balance está creciendo. Los motivos de este aumento pueden ser diferentes, dependiendo de ello los comentarios sobre los resultados del análisis también son diferentes. Si el crecimiento se debe a un aumento en el volumen de capital social a una tasa mayor que la moneda del balance, entonces esta circunstancia indica un aumento en la confiabilidad del banco. Si el aumento de la participación se debe a una disminución en el volumen de la moneda del balance, entonces los comentarios en este caso tendrán una connotación negativa, porque una disminución en el volumen de fondos recaudados puede conducir a una pérdida de participación de mercado y, en consecuencia, de las ventajas competitivas de un banco.

La proporción del capital social está disminuyendo. Independientemente del motivo, la circunstancia identificada de la actividad del banco es negativa y este problema requiere una solución en el corto plazo.

Calculemos la participación del capital social usando los bancos como ejemplo y exploremos las posibilidades de los bancos en el futuro para atraer recursos al mercado.

Participación del capital social, %	2007	2008	2009
Frasco	12,0	10,9	13,0
Banco B	13,0	13,0	12,0
Banco B	19,0	18,8	19,0

Así, el análisis mostró que el banco con la mayor proporción de capital propio en pasivos es el Banco B. La cobertura de los fondos captados con capital propio es del 18-19%, lo que es una cifra alta. De esto podemos concluir que el banco todavía tiene un importante potencial de atracción, que será limitado cuando este indicador alcance el 10%.

El Banco A tenía en 2008 una participación extremadamente baja en el capital social, por lo que se vio obligado a suspender sus actividades en el mercado, lo que se reflejó en el volumen de moneda del balance (en particular, capital atraído), que en 2009 disminuyó un 9%. Al mismo tiempo, el banco aumentó su capital social en un 7,3%. Estas acciones del banco le permitieron operar dentro del marco de los valores regulatorios: la participación del capital social aumentó al 13%. Naturalmente, el banco puede seguir aumentando el volumen de préstamos en el mercado, pero para ello también debería aumentar el volumen de su propio capital.

El banco B es un banco en crecimiento proporcional, el volumen de sus recursos atraídos crece simultáneamente con su propio capital, por lo que la participación del capital social se mantiene en un nivel estable: 13%, mientras que el banco tiene reservas para una mayor expansión de sus fondos atraídos.

Cada uno de los bancos tiene su propia estructura de capital social, que en algunos aspectos es similar entre los bancos y en otros, diferencias.

Así, lo que es similar para todos los bancos analizados es que las ganancias retenidas en su estructura de capital social son extremadamente bajas: no más del 10%. El Banco A tiene la proporción más baja de ganancias retenidas en la estructura del capital social: 3,1%, pero teniendo en cuenta las ganancias del período actual, esta cifra equivaldrá al 4,66%. El beneficio es una fuente extremadamente importante de formación de capital social e indica el propio potencial de desarrollo del banco. El bajo volumen de beneficios del Banco A también determina su baja participación en el fondo de reserva: 12,5%. El banco con mayor potencial de crecimiento propio puede denominarse Banco B: la proporción de sus ganancias retenidas es del 5,1% (teniendo en cuenta el beneficio del período actual del 6,1%) y el fondo de reserva es del 36,7%. Al analizar el beneficio como fuente de formación de capital social, cabe señalar que sólo el Banco B obtuvo el año pasado un beneficio de 122.904 mil rublos, lo que representa el 3,5% de la estructura de capital del banco. Este hecho se explica por el hecho de que este banco ha estado operando efectivamente en el mercado durante mucho tiempo, como resultado de lo cual se generaron ganancias.

El capital autorizado, al ser la fuente de fondos más confiable, también ocupa diferentes pesos en los bancos analizados. El banco B tiene la mayor participación del capital autorizado, que es del 57,4%. Probablemente, una participación tan alta se explique por el hecho de que este banco se creó con el capital de una gran planta y, por lo tanto, cuenta con un apoyo significativo de su parte.

Se pueden ingresar breves conclusiones sobre los bancos en una tabla más truncada, mediante la cual se puede estimar el capital social de cada uno de los bancos presentados.

* la suma de lo legal y lo adicional se deriva del hecho de que esencialmente el concepto de "adicional" proviene de "agregar a lo legal".

Entonces, esta tabla permite, en primer lugar, determinar el grado de diversificación de las fuentes de capital social del banco. El banco con la estructura de capital social más óptima es el Banco B. El capital social de este banco se forma en partes aproximadamente iguales del capital autorizado (más capital adicional) y de las ganancias. Como ya hemos indicado, las ganancias son una fuente extremadamente importante del capital social del banco, lo que le permite capitalizar a expensas de los recursos internos. El banco B, a pesar de que su capital social es el más pequeño de la muestra de bancos, también tiene un capital social bastante estructurado proporcionalmente. Aunque su beneficio es sólo del 6,1%, el banco dispone de un importante fondo de reserva, cuya fuente es el beneficio neto. Por tanto, la proporción de beneficios en el capital propio del banco también ocupa un lugar importante.

El banco con las mayores distorsiones en la estructura de capital es el Banco A: la mayor parte de su capital está ocupada por fondos de los propietarios, lo que indica que el banco tiene fuentes propias de crecimiento extremadamente limitadas.

Al evaluar a los bancos, se pueden extraer brevemente las siguientes conclusiones preliminares:

1. El banco más estable en cuanto a su desarrollo es el Banco B, ya que:

Es líder del mercado en términos de moneda de balance;

Tiene la mayor cantidad de capital social y crece dinámicamente;

Su estructura patrimonial está óptimamente equilibrada; En particular, una parte importante está ocupada por el beneficio del período actual, el beneficio de años anteriores y las ganancias retenidas, mientras que el banco todavía tiene prima de emisión como adición al capital autorizado, que en total asciende al 57,11%.

2. El banco B es un banco en crecimiento estable porque:

Tiene un balance en crecimiento activo (como resultado de la atracción activa de fondos de clientes);

Se puede decir que el banco crece agresivamente, ya que la tasa de crecimiento de la moneda de su balance es del 46,6% y su capital social es del 48%;

El banco tiene un potencial de crecimiento muy alto de su base de recursos, ya que la participación del capital social es del 19%;

En la estructura de capital, el banco tiene: a) la mayor participación de capital autorizado en comparación con otros bancos, equivalente al 57,4%; b) la mayor proporción del capital de reserva (36,7%); c) la mayor proporción de ganancias retenidas (5,1%).

3. Un banco de débil desarrollo puede denominarse Banco A (por lo tanto, el banco ofrece las tasas de depósito más altas, lo que se indicó como las condiciones iniciales para comparar los bancos de la muestra), ya que:

El monto de su propio capital no permitió al banco aumentar el volumen de servicios prestados y, por lo tanto, el banco se vio obligado a aumentar el monto de capital social y reducir el volumen de recursos atraídos:

El aumento del capital social se produjo debido a la inversión de fondos adicionales por parte de los propietarios, como resultado, la participación de su capital autorizado y adicional en el total ascendió al 69,0%;

La participación de las ganancias en la estructura del capital social es extremadamente baja, lo que indica que el banco no tiene sus propias fuentes de desarrollo.

Una vez más, me gustaría llamar la atención de los lectores sobre el hecho de que esta evaluación es solo preliminar y condicional y contiene errores importantes, porque No es posible calcular el capital social teniendo en cuenta todos los elementos.

Una evaluación obligatoria muy importante del capital social, que complementa la comprensión de la situación del banco, es la idoneidad del capital social. En términos generales, la adecuación de capital de un banco es la capacidad del capital propio del banco para cubrir las pérdidas asociadas con la ocurrencia de un riesgo. En otras palabras, es la capacidad del banco para protegerse del riesgo. Así, este indicador nos permite determinar si el banco es capaz de sobrevivir a la ocurrencia de eventos de riesgo.

La cantidad de capital social está regulada y controlada por el Banco de Rusia. Por supuesto, el control sobre la cantidad de capital social se simplificaría significativamente si el Banco de Rusia estableciera una cantidad uniforme de capital social para todos los bancos. Pero los bancos son diferentes y sus riesgos también son diferentes, por lo que es imposible establecer una cantidad única de capital social, porque para algunos este valor será suficiente, pero para otros será demasiado grande o demasiado pequeño. Ésta es la única razón por la que el regulador utiliza la cantidad relativa de capital social para controlar los bancos, donde su tamaño depende del riesgo (más precisamente, de los activos de riesgo). Por eso, en la ciencia dicen que la suficiencia refleja la estabilidad del banco, su confiabilidad, el grado de exposición al riesgo y permite dar una evaluación general del banco.

Sin embargo, el indicador de adecuación del capital social no es un indicador estricto de la confiabilidad del banco y la protección de los intereses de sus depositantes y acreedores. El valor de este indicador tiene significado real sólo en un análisis sistemático de las actividades del banco, es decir, sólo en combinación con otros indicadores analíticos. Esta exención de responsabilidad se presenta en esta lección porque varios bancos, cuyas actividades actualmente están terminadas por el Banco de Rusia, tenían la adecuación de capital dentro de los límites de los valores estándar, pero otros indicadores no permitieron a estos bancos continuar con sus actividades. Por lo tanto, utilizando únicamente el indicador de adecuación de capital, es imposible dar una evaluación objetiva de la confiabilidad del banco.

Entonces, volviendo al indicador de adecuación del capital social, cabe decir que el regulador ha establecido que el banco debe tener un capital social de al menos el 10% del valor de sus activos de riesgo, donde por activos de riesgo nos referimos a los fondos que se colocan. con cierto riesgo de impago. Por lo tanto, cuantos más activos riesgosos haya, más capital social deberá tener el banco para mantener la proporción de 10 kopeks. capital por 1 rublo de activos de riesgo.

La fórmula de cálculo de la adecuación del capital (norma N1) la especifica el Banco de Rusia en la Instrucción nº 110-I "Sobre las normas bancarias obligatorias".

K es el capital propio del banco; Kr i - coeficiente de riesgo del i-ésimo activo; A i es el i-ésimo activo del banco; Рк i - el monto de la reserva para posibles pérdidas o la reserva para posibles pérdidas sobre préstamos, préstamos y deuda equivalente del i-ésimo activo; KRV: el monto del riesgo crediticio para obligaciones crediticias contingentes; KRS: el monto del riesgo crediticio para transacciones de derivados; РР - la cantidad de riesgo de mercado; código 8930: reclamaciones del banco a la contraparte por la parte del plazo inverso de las transacciones que surgieron como resultado de la adquisición de activos financieros con la asunción simultánea de obligaciones por la venta inversa; código 8957 - requisitos para personas asociadas al banco; código 8992 - reservas para transacciones de futuros creadas de acuerdo con los requisitos del reglamento No. 254-P

El denominador de la fórmula son los riesgos del banco, que constan de un número importante de plazos. El más significativo de estos términos es Ai, es decir. un activo específico, cuyo grado de riesgo está determinado por la Instrucción 110-I. En este documento, el Banco de Rusia clasificó todos los activos bancarios en 5 grupos, cada uno de los cuales se tiene en cuenta en el cálculo de la fórmula solo en un porcentaje determinado, por ejemplo:

Cada grupo incluye ciertos tipos de activos que intervienen en el cálculo del estándar N1. Por ejemplo, los activos del grupo de riesgo 1 incluyen:

Fondos en cuentas corresponsales y de depósito en el Banco de Rusia

Reservas requeridas transferidas al Banco de Rusia

Fondos bancarios depositados para pagos de cheques

Efectivo y fondos equivalentes, metales preciosos almacenados y en tránsito

Cuentas de los centros de liquidación ORTS en instituciones del Banco de Rusia

Fondos en cuentas de ahorro tras la emisión de acciones.

Cuentas de entidades de crédito para servicios de efectivo de sucursales.

Inversiones en bonos del Banco Central de la Federación de Rusia (Banco de Rusia), no gravadas con obligaciones

Inversiones en obligaciones de deuda pública de países del grupo de países desarrollados, no gravadas con obligaciones

Fondos de bancos autorizados que tienen permiso para abrir y mantener cuentas especiales de tipo "C", depositados en el Banco de Rusia

Según el Banco de Rusia, los activos de este grupo son los menos riesgosos, por lo que se requiere poco capital para cubrirlos; En este sentido, el coeficiente de riesgo se establece en un nivel tan bajo: no más del 2%.

Sin embargo, el banco tiene varios activos, y los más riesgosos, que están totalmente incluidos en el cálculo del estándar N1, son los activos del grupo de riesgo 5. Este mismo grupo es el más significativo en términos de recursos, porque Esto incluye préstamos a personas jurídicas y personas físicas que no tienen garantías en forma de títulos públicos, garantías del Gobierno de la Federación de Rusia o garantías de bancos extranjeros "matriz".

La fórmula anterior es buena para todos, excepto por una cosa: su uso práctico por parte de nuestros lectores sólo puede llevarse a cabo si existe una base de información extensa, que en la mayoría de los casos representa el secreto bancario. Pero calcular la adecuación del capital es una etapa muy importante en el análisis de la situación del banco. Para resolver este problema, puede utilizar el indicador de adecuación de capital ya calculado, presentado por un banco específico en el dominio público. Sin embargo, estos datos, por regla general, se presentan en modo "fuera de línea" (es decir, para períodos pasados) y, por lo tanto, no reflejan el estado actual del banco (un ejemplo de dicha información es el formulario de informe No. 0409135: consulte el final del documento bajo el número de serie 2-Estándar N1).

Para obtener nuestra propia evaluación de la adecuación del capital en el período actual, utilizaremos un coeficiente que, con un alto grado de condicionalidad, nos permita realizar una evaluación.

Dónde CD- ratio de suficiencia;

Sk- el importe del capital propio del banco;

Ar - activos de trabajo (arroz).

El indicador Kd muestra qué parte del capital social corresponde a un rublo de activos de trabajo o cuántos activos de trabajo están cubiertos por el capital propio del banco.

La peculiaridad de esta fórmula es que el cálculo no tiene en cuenta partidas de activos específicas que tienen un coeficiente de riesgo, sino activos de trabajo totales, donde los activos de trabajo se entienden como inversiones de fondos por parte del banco para generar ingresos. Al proponer esta fórmula de cálculo, partimos del hecho de que cualquier fondo colocado (activo productivo) representa esencialmente un riesgo para el banco, y aceptamos condicionalmente que este riesgo es igual al 100%, es decir, en el denominador tenemos en cuenta todos los activos de trabajo (léase - riesgosos) reflejados en el Formulario No. 101 del banco.

Estamos de acuerdo en que el resultado obtenido tendrá errores elevados y será significativamente menor que el resultado como si hubiéramos utilizado la fórmula del Banco de Rusia. Por lo tanto, si como resultado de aplicar nuestra fórmula obtenemos un coeficiente Kd dentro del 10-11%, entonces H1 seguramente será mayor, ya que no todos los activos se utilizan en el denominador de H1. En el mismo caso, si el indicador Kd está por debajo del 10%, la decisión sobre la cooperación con el banco deberá tomarse con mucho cuidado, porque el resultado N1 del Banco de Rusia alcanzará un valor crítico: alrededor del 10% o incluso menos.

Entonces, calculemos el índice de adecuación del capital de los bancos A, B y C.

	Frasco	Banco B	Banco B
Capital propio (miles de rublos)	2 563 978	3 423 560	1 561 783
Activos ponderados por riesgo* (Ar) (miles de rublos)
Coeficiente de solvencia ( CD, %)	14,3	13,6	19,6

* Al calcular el volumen de activos de riesgo se tienen en cuenta los saldos de cuentas del formulario No. 101: 20311, 20312, 20315, 20316, 30110, 30114, 30118, 30119, 319, 320, 321, 322, 323, 441, 442, 442, 444, 4 45, 446, 447, 448, 449, 450, 451, 452, 453, 545, 455, 456, 457, 460, 461, 462, 463, 464, 465, 466, 467, 468, 469 , 470, 471, 4 72, 473, 501, 502, 503, 506, 507, 512, 513, 514, 515, 516, 517, 518, 519. Al calcular el monto de los activos riesgosos, las cuentas de reserva (cuentas pasivas) no se tienen en cuenta.

Como mostró el análisis, CD está dentro de los valores estándar, lo que no provoca cautela en la cooperación con los bancos. Pero para una evaluación más detallada, este análisis conviene complementar con un estudio de la dinámica del coeficiente. CD durante varios períodos, lo que nos permitirá determinar las tendencias de desarrollo del banco en términos de gestión de capital social. Como resultado del análisis se pueden obtener los siguientes datos:

El ratio de suficiencia está creciendo dinámicamente. En este caso, es necesario determinar las razones del crecimiento, que pueden ser consecuencia de tales acciones bancarias: 1) la entidad de crédito aumenta su propio capital y al mismo tiempo reduce el volumen de activos de riesgo; 2) el banco aumenta su propio capital a un ritmo mayor que los activos de riesgo. En el primer caso, a pesar de que la estabilidad va en aumento, el banco corre el riesgo de recibir menos ingresos como consecuencia de una disminución en el volumen de activos colocados. El segundo caso caracteriza positivamente al banco, porque Se produce un crecimiento equilibrado tanto del capital social como de la cartera de activos.

El ratio de adecuación está cayendo; Independientemente de las razones, este hecho caracteriza negativamente las actividades del banco.

Entonces, utilizando estos enfoques para evaluar un banco, analizaremos la dinámica del índice de adecuación de capital de los bancos A, B y C.

El análisis de los datos obtenidos arrojó que el banco con mayor valor de adecuación de capital es el Banco B, cuyo Kd es del 19,6%. Un valor tan alto de Kd se formó probablemente porque el banco, al ser un banco "de bolsillo", tiene un gran volumen de fondos propios y activos de riesgo insignificantes, porque enfocado a un círculo reducido de clientes, limitado por el grupo financiero e industrial del que forma parte. Se observa un alto valor de Kd Banco B durante todo el período analizado.

El banco A durante el periodo analizado tiene una Kd igual a 14,3%, la cual se encuentra dentro de los valores aceptables. Este nivel de CD fue alcanzado por el banco como resultado de una disminución en el volumen de activos riesgosos (que mostró una disminución en la moneda del balance del banco) y un aumento en el capital social. Examinando la dinámica del CD del Banco A, podemos decir que en 2008 este indicador tuvo un valor crítico de -11,3%, lo que no permitió al banco incrementar sus activos en el futuro. Probablemente en este sentido, la dirección decidió suspender las actividades de captación y asignación de recursos y aumentar el monto del capital social.

El banco B, al ser un banco estable, no tiene fluctuaciones en Kd, lo que permite una evaluación positiva de la política de gestión de recursos en curso en este banco.

El análisis de adecuación de capital se puede ampliar utilizando, por ejemplo, el factor de seguridad (SR).

La importancia de este indicador es que permite evaluar el capital fijo como un stock de la más alta calidad, que debería representar más de la mitad del capital social del banco. Por lo tanto, el banco que tiene kn oscila entre el 6% o más.

Sin embargo, en nuestro caso no es posible utilizar esta fórmula, porque No tenemos una agrupación de capital social en principal y adicional. Pero dichos datos se pueden obtener si el formulario de informe 135 del banco está disponible públicamente o, por ejemplo, utilizando el recurso http://www.miko-bank.ru/files/reports/F134-0907.rtf.

Sin embargo, al analizar el capital social, debe comprender que estamos utilizando un formulario de informe ya preparado, que el banco ha adornado, pero, desafortunadamente, los informes no nos permiten saber dónde se realizó la "cirugía estética". En la práctica, los indicadores de capital se pueden mejorar, por ejemplo, "subcreando" reservas para préstamos de los grupos de riesgo II-V. O mediante la “recuperación” de préstamos incobrables, por ejemplo, pagándolos no en pagos iguales durante todo el plazo, sino al final del contrato. Por tanto, el banco, sin recibir pagos del prestatario, no podrá registrar un deterioro en la calidad del préstamo durante el año. Como resultado de tales acciones, los pagos de intereses continúan registrándose en el balance del banco y la ausencia de la necesidad de crear reservas adicionales reduce la presión sobre el capital. Otra forma habitual de aumentar el capital "sin efectivo" es la revalorización de los bienes inmuebles incluidos en el capital. Recientemente, Sberbank y Uralsib ya lo han hecho. Además de la revaluación, existen muchos más esquemas de crédito y depósito en los que los bancos forman capital a expensas de fondos de estructuras relacionadas que recibieron préstamos del banco.

En los negocios, el capital propio del banco es una fuente importante de recursos, pero no todo su valor puede utilizarse en la facturación del banco como recurso de trabajo. En este sentido, al analizar el patrimonio es necesario distinguir entre patrimonio bruto y patrimonio neto.

Patrimonio neto (SK neto) Se consideran fondos propios, que pueden utilizarse como recurso para prestar o realizar otras operaciones activas que generen ingresos para el banco. Concepto capital - bruto (SK bruto) más ancho, porque incluye fondos netos y fondos propios inmovilizados (distraídos).

El capital social neto se calcula mediante la fórmula:

Cuanto mayor sea el valor Red SK, más eficientemente opera el banco, ya que tiene la oportunidad de utilizar sus propios recursos en operaciones activas para generar ingresos.

Como resultado del cálculo, el capital social neto puede tener un valor negativo. Esto significa que el banco está construyendo una cartera de activos tangibles e intangibles a expensas de los depositantes, lo que caracteriza negativamente el desarrollo del banco. En este caso, podemos concluir que el banco se “comió” a sí mismo y comenzó a utilizar los recursos financieros de los clientes.

Los fondos inmovilizados incluyen fondos desviados de la facturación que aportan ingresos reales al banco.

1. Activos capitalizados incluyen activos tangibles e intangibles menos depreciación acumulada, reputación comercial, así como inversiones en la creación (fabricación) y adquisición de activos intangibles (cuentas del formulario No. 101: (60401 menos 60601); 60402; 60701; (60901 menos 60903) ; 60905).

2. Inversiones financieras banco en acciones (acciones):

2.1. parte de las inversiones de una institución de crédito en acciones (participaciones) de subsidiarias y entidades legales dependientes (incluidas instituciones de crédito no residentes) adquiridas para inversión (si las acciones propiedad de la institución de crédito representan más del 20% del capital autorizado de la entidad emisora organización registrada en el procedimiento establecido a partir de la fecha de cálculo del capital de la entidad de crédito);

2.2. inversiones en el capital autorizado de instituciones de crédito residentes en la forma organizativa y jurídica de sociedad de responsabilidad limitada (o adicional), así como de sociedad anónima cerrada;

2.3. inversiones en el capital autorizado de instituciones de crédito residentes en la forma organizativa y jurídica de sociedad anónima abierta, con excepción de las inversiones que no excedan el 1% del capital autorizado de la institución de crédito - emisor de acciones, determinadas sobre la base de los últimos informes publicados de la entidad de crédito emisora de acciones, con el cumplimiento simultáneo de las siguientes condiciones: a) las acciones se negocian en el mercado de valores organizado de la Federación de Rusia; b) la entidad de crédito - inversor y la entidad de crédito - emisor de acciones no forman parte del mismo grupo bancario (consolidado); c) las inversiones de una organización de crédito - inversionista en el capital autorizado de una organización de crédito - emisor no excedan el 5% del monto del capital social (capital) de la organización de crédito - inversionista, determinado a partir de la fecha anterior a la fecha de cálculo de Capital social);

2.4. inversiones en acciones (acciones) especificadas en los incisos 2.1 - 2.3, vendidas con la obligación simultánea de recomprarlas y al mismo tiempo otorgando a la contraparte el derecho a diferir el pago.

Las inversiones especificadas de la entidad de crédito en acciones (acciones) se tienen en cuenta para la reducción del capital fijo con base en los datos de las cuentas del balance 50605, 50618, 50705, 50718, 601A, 60201, 60202, 60203, 60204 (se toman las cuentas en cuenta para el cálculo del capital fijo menos las reservas para posibles pérdidas).

Así, podemos decir que la cantidad de bienes inmovilizados se puede calcular mediante la fórmula:

ImR- recursos inmovilizados: F- activos financieros; California- activos capitalizados.

La cantidad de fondos inmovilizados actúa como un factor negativo en las actividades bancarias, y cuanto mayor es, menor es el nivel de rentabilidad de las operaciones bancarias, porque un aumento en el volumen de recursos inmovilizados conduce a una reducción de toda la base de recursos del banco y, en consecuencia, a un aumento en los costos de reponerla.

Para evaluar la calidad de sus propios fondos, debe determinar coeficiente de inmovilización (Kim), que muestra qué proporción de los activos inmovilizados representa un rublo del capital social del banco.

donde ImR son recursos inmovilizados, SK bruto es capital social - bruto.

Se cree que un banco puede clasificarse como financieramente estable si kim no es más del 0,5 (o 50%). Esto se explica por el hecho de que la parte restante del capital social invertido en operaciones activas puede generar ingresos para el banco.

Analizaremos los activos inmovilizados de los bancos que analizamos

		Frasco	Banco B	Banco B
1	Activos capitalizados, incluyendo	812 643	947 912	264 595
1.1	Activos fijos (más 60401)	853 486	1 066 255	280 588
1.2	Tierra (más 60404)	0	0	0
1.3	Depreciación de activos fijos (menos 60601)	69 751	213 033	15 993
1.4	Inversiones en edificios, creación de activos fijos y activos intangibles (más 60701)	24 814	34 832	0
1.5	Activos intangibles (más.60901)	4 654	72 764	47
1.6	Amortización de activos intangibles (menos 60903)	560	12 906	2
2	Inversiones financieras	0	205 863	0
2.1	Fondos aportados a los capitales autorizados de otras organizaciones (más 60202)	0	205 863	0
	Total de recursos inmovilizados (línea 1+línea 2)	812 643	1 153 775	264 595
	capital social del banco	2 563 978	3 423 560	1 561 783
	Coeficiente de inmovilización (Kim)	0, 31	0, 33	0,17
	Capital propio - neto	1 751 335	2 269 785	1297 188

Como puede verse en la tabla, el coeficiente de inmovilización en los bancos analizados es inferior a 0,5, lo que corresponde a los estándares especificados. En consecuencia, los bancos destinan más de la mitad de su propio capital a operaciones rentables, lo que valora positivamente la política de gestión de capital de los bancos. En la estructura de los activos inmovilizados, existe una participación predominante de los activos capitalizados en los activos fijos y en los activos intangibles. Y si consideramos la dinámica del volumen de activos inmovilizados, podemos observar que su crecimiento/disminución está asociado al crecimiento de los activos fijos.

	2007		2008		2009
	Bienes.inmobiliarios,	kim	Bienes.inmobiliarios,	kim	Bienes.inmobiliarios,	kim
Frasco	843 054	0,38	797 992	0,33	812 643	0,31
Banco B	1 425 932	0,44	1 066 255	0,31	1 153 775	0,33
Banco B	200 638	0,19	205 432	0,19	264 595	0,17

El análisis de los datos de la tabla mostró que en todos los períodos estudiados el coeficiente de inmovilización estuvo dentro de valores aceptables, es decir no llegó a 0,5. Sólo el Banco B tenía en 2007 una proporción críticamente alta de activos inmovilizados, lo que redujo su capital social neto: 0,44. Sin embargo, en 2008 la situación cambió para mejor, el banco redujo el volumen de activos capitalizados mediante la venta de propiedades y kim se volvió igual a 0,31. El Banco B para todos los períodos analizados tenía una cantidad insignificante de activos inmovilizados, lo que ejerció una presión insignificante sobre el rendimiento del capital. Este hecho probablemente se explica por el hecho de que el banco, que forma parte del grupo financiero e industrial, no necesita activos fijos, porque los recibe de la empresa matriz en alquiler.

Al finalizar el análisis, es necesario evaluar cada uno de los bancos seleccionados para el estudio, combinando los resultados del análisis.

Entonces, Banco B- líder del mercado en términos de moneda del balance;

Tiene una tasa de crecimiento constante de los servicios prestados en el mercado;

Tiene potencial para el crecimiento de la base de recursos en relación con el capital social;

Tiene la mayor cantidad de capital social, con una dinámica de crecimiento constante;

La estructura del capital social está óptimamente equilibrada;

Tiene una adecuación de capital promedio estable;

El coeficiente de inmovilización es normal, sin embargo, en general tiende a disminuir.

Un banco en constante crecimiento es Banco B, porque:

Tiene una moneda de balance en crecimiento activo;

Tiene un potencial de crecimiento muy alto de la base de recursos;

En la estructura de capital, el banco tiene la mayor proporción de capital autorizado en comparación con otros bancos, equivalente al 57,4, y la mayor proporción de ganancias retenidas (5,1%);

Tiene un índice de adecuación de capital social consistentemente alto, superior al 19%;

Tiene un bajo coeficiente de inmovilización, lo que caracteriza positivamente al banco.

Frasco se puede caracterizar por tener potencial de crecimiento:

El banco está reduciendo su esfera de influencia en el mercado como resultado de una reducción en el volumen de recursos atraídos (la moneda del balance tiene una tendencia a la baja);

El monto de su propio capital no permitió al banco aumentar el volumen de servicios prestados y, por lo tanto, se vio obligado a aumentar el monto de capital social y reducir el volumen de recursos atraídos;

El aumento del capital social se produjo debido a la inversión de fondos adicionales por parte de los propietarios; como resultado, la participación de su capital autorizado y adicional en total asciende al 69,0%;

La participación de las ganancias en la estructura del capital social es extremadamente baja, lo que indica que el banco no tiene sus propias fuentes de desarrollo;

Se observa una dinámica inestable del indicador de adecuación de capital del banco, alcanzando un valor crítico de 11,3%, luego de lo cual hubo un aumento por la recepción de recursos adicionales por parte de los propietarios;

El coeficiente de inmovilización decreciente (de 0,38 a 0,31) caracteriza positivamente al banco.

Así, las investigaciones han demostrado que entre los bancos de la muestra, el banco más fiable y en constante desarrollo, que parece ser el menos riesgoso para el cliente, es el Banco B. El Banco B, que ocupa una cuota de mercado extremadamente pequeña, también puede ser considerado como un banco de servicios, ya que sus principales características financieras lo caracterizan positivamente. El Banco B tiene actualmente potencial de crecimiento y probablemente por eso cobra altas tasas de interés sobre los depósitos para restaurar la base de clientes perdida durante la crisis. Sin embargo, el banco está en proceso de salir de una situación de crisis, por lo que no recomendamos a los clientes que celebren acuerdos a largo plazo con él.

Al final del análisis del capital social, se pueden calcular una serie de coeficientes que caracterizan su calidad (Tabla 3).

Cuadro 3. Indicadores que caracterizan el capital social del banco.

Nombre y código del indicador	Fórmula para calcular el indicador.	Interpretación del indicador.
Índice de utilización del capital	SK/Back, Back - deuda crediticia, SK - capital social del banco	Muestra cuánto capital social se utiliza en las operaciones operativas.
Índice de protección del capital	Kz/SK, donde Kz es capital protegido Kz = Activos fijos + Saldos activos de inversiones de capital	Muestra en qué medida el capital del banco está protegido de la inflación mediante inversiones en bienes raíces.
Exceso (escasez) de fuentes de fondos propios	SK/Ia, donde Ia queda inmovilizada. activos	El valor óptimo es más de 1, el crecimiento del indicador en dinámica indica las actividades decididas del banco para mejorar la situación financiera.
Relación de participación en las ganancias en el capital	(SK-Uf)/SK, donde Uf es el capital autorizado	Muestra qué parte del capital bancario se forma a partir de las ganancias.
Relación de depósitos atraídos de la población.	SK/Vn, donde Vn son los depósitos de la población	Caracteriza el nivel de protección de los depósitos bancarios por el capital propio del banco.
Rentabilidad sobre el capital (ROE)	Pr/SK, donde Pr es el beneficio del banco (aceptado para el cálculo del modelo 102 “Estado de pérdidas y ganancias”)	Muestra la eficiencia del uso del capital social.

Los enfoques propuestos para el análisis del capital social resuelven principalmente los problemas de evaluación del banco por parte de futuros clientes, inversores, accionistas y contrapartes que desean formarse una opinión preliminar sobre el banco como objeto de futura financiación, préstamo o cooperación. La ventaja de este método es que para obtener una estimación preliminar, el usuario no necesita buscar los estados financieros detallados del banco, lo que suele ser difícil; puede limitarse únicamente a los formularios No. 101 y No. 102 disponibles para su recepción. Naturalmente, para tomar una decisión sobre financiación o cooperación se necesita información más precisa y detallada sobre el banco, pero el uso de este método por parte del usuario será suficiente para seleccionar un banco entre muchos.

Continuará.

Estimar:

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Un aumento en los activos corrientes diceohdiferentes tendencias en las actividades financieras y económicas de la empresa. Para dar una correcta valoración de este fenómeno, es necesario considerar la influencia de cada elemento incluido en la estructura del activo circulante. Te contamos a qué debes prestar atención en este artículo.

¿Qué muestra un aumento en los activos corrientes?

En la Sección II del balance de la empresa se puede ver de qué están compuestos los activos corrientes y qué parte corresponde a cada tipo. Es necesario analizar la estructura del capital de trabajo por grupos y en dinámica, comparando los datos con las lecturas de períodos de informes anteriores y teniendo en cuenta las características específicas de las actividades comerciales de la empresa.

Consideremos los cambios más probables en el monto de cada elemento del capital de trabajo.

1. El aumento de materiales y materias primas destinadas a la producción puede indicar:
o de aumentar la producción, que es un factor positivo;
o la acumulación de exceso de inventarios, lo que conduce a una disminución de la rotación de activos y debe considerarse como un fenómeno negativo.

2. Un aumento constante en el volumen de productos terminados puede indicar un desempeño insatisfactorio del departamento de ventas, una disminución en la demanda de productos y políticas de precios incorrectas. Los fondos "bloqueados" en inventarios de productos invendibles son una forma segura de reducir la solvencia de la empresa y su dependencia de atraer dinero del exterior. Este indicador es una señal alarmante para la gestión y requiere decisiones oportunas.

3. Un aumento en las cuentas por cobrar en general también puede indicar una dinámica positiva; por ejemplo, una empresa ha desarrollado un plan eficaz para vender sus productos a crédito. Para el análisis, las cuentas por cobrar deben diferenciarse:

a "normal" - actual, que está determinado por la naturaleza del trabajo de la empresa; su crecimiento puede estar asociado con un aumento en los volúmenes de ventas, lo cual es una tendencia positiva;
dudoso - vencido, lo que indica un aumento en las deudas impagas de los compradores. Ante un volumen creciente de deudas dudosas, es necesario revisar las políticas comerciales y de crédito a los compradores y prestar atención al trabajo con deudas incobrables. El resultado de un gran número de deudas sin pago es el mismo que cuando los almacenes están sobrecargados. La empresa no recibe suficientes fondos propios para financiar sus actividades futuras.

4. Un aumento en el volumen de inversiones financieras realizadas por una empresa también puede interpretarse de dos maneras:

Por un lado, este hecho puede indicar que la empresa tiene una gran cantidad de efectivo libre que puede invertir para crecer;
por otro lado, un entusiasmo excesivo por las inversiones financieras puede llevar a la desviación de fondos de las actividades principales y a una actividad insuficiente de la empresa en estas actividades.

Un aumento de los activos circulantes y su participación en la propiedad de una empresa es, en general, un fenómeno positivo, pero no debería convertirse en un motivo para una disminución en la rotación de fondos y la solvencia de la organización, así como en un factor. en la reducción de la actividad empresarial.

¿Qué indica una disminución en los activos corrientes?

Una disminución de los activos corrientes también indica cambios ambiguos que se producen en la situación financiera de la empresa. Consideremos los casos más probables de disminución de cada elemento de la estructura de fondos en circulación y su impacto en los resultados de las actividades de la empresa.

1. Una disminución de inventarios y materias primas, así como de bienes y productos terminados, puede indicar una reducción de la producción, falta de capital de trabajo o desempeño insatisfactorio del departamento de suministros.
2. Una disminución en las cuentas por cobrar generalmente se considera un fenómeno positivo. Pero sería correcto evaluarlo en relación con el volumen de ingresos:

si las cuentas por cobrar disminuyen junto con una caída en las ventas, entonces este es un proceso natural, pero el hecho no es positivo: una disminución conjunta de este tipo casi siempre indica que el negocio se está "desacelerando";
Si, con una disminución de las cuentas por cobrar, los ingresos se mantienen en el mismo nivel o crecen, entonces podemos concluir que la política de liquidación de la empresa con los clientes ha mejorado. Este es un aspecto positivo.

3. Una disminución de los flujos de efectivo puede poner a la empresa en un estado de insolvencia y en la imposibilidad de pagar sus obligaciones a tiempo. Este hecho en sí mismo es, por supuesto, negativo. Sin embargo, la mayoría de las veces es consecuencia de las circunstancias que comentamos anteriormente:

una disminución en la rotación de inventarios (es decir, un aumento en sus indicadores de informes);
deterioro de la calidad de las cuentas por cobrar (es decir, crecimiento de las cuentas por cobrar);
política de inversión incorrecta (que se puede rastrear por el crecimiento en el volumen de inversiones financieras).

Resultados

De lo anterior podemos concluir que para cada tipo debe existir una determinada cantidad de capital de trabajo necesario para el funcionamiento eficaz del negocio. Es decir, debe haber una norma óptima, indicadores por encima o por debajo que afectarán negativamente el estado de la empresa.

Es imposible decir sin ambigüedades si el aumento de los activos circulantes es una tendencia positiva sin una consideración detallada de los cambios en los elementos constitutivos. El análisis y evaluación del estado de los fondos en el volumen de negocios de la empresa debe realizarse teniendo en cuenta las características de las actividades de la organización para poder tomar las decisiones de gestión necesarias de manera oportuna.

Análisis de la situación financiera de la empresa.

Tarea para la parte de cálculo.

La situación financiera de una empresa se expresa en la relación entre las estructuras de sus activos y pasivos, es decir, los fondos de la empresa y sus fuentes. Las principales tareas del análisis de la situación financiera son determinar la calidad de la situación financiera, estudiar las razones de su mejora o deterioro durante el período y preparar recomendaciones para mejorar la estabilidad financiera y la solvencia de la empresa. Estas tareas se resuelven a partir del estudio de la dinámica de los indicadores financieros absolutos y relativos y se dividen en los siguientes bloques:

análisis estructural de activos y pasivos;
análisis de estabilidad financiera;
análisis de solvencia (liquidez);

Las fuentes de información para el cálculo de indicadores y la realización de análisis son los estados financieros anuales. (Opción 16)

Hoja de balance
ACTIVOS	código de línea	para principios de año	Al final del año
1
I. Activos no corrientes
Activos intangibles
Activos fijos
Construcción en progreso
Inversiones rentables en activos materiales.
Inversiones financieras a largo plazo
Otros activos no corrientes
Total de la Sección I
II. Activos circulantes

incluido
materias primas, suministros y otros activos similares
animales de crecimiento y engorde
costos en trabajo en progreso
productos terminados y bienes para reventa
bienes enviados
IVA sobre activos adquiridos
Cuentas por cobrar (pagos esperados más de 12 meses después de la fecha del informe)
Cuentas por cobrar (pagos esperados dentro de los 12 meses posteriores a la fecha del informe)
Inversiones financieras a corto plazo
Dinero en efectivo.
incluido

cuentas actuales
cuentas en moneda extranjera
otros fondos
Otros activos circulantes
Total de la Sección II
BALANCE
PASIVO	código de línea	para principios de año	Al final del año
1
IV. Capital y reservas
Capital autorizado
capital extra
capital de reserva
Fondo de Esfera Social
Financiamiento para fines especiales
Ganancias retenidas de años anteriores
Pérdida descubierta de años anteriores
Ganancias retenidas del año de informe
Pérdida descubierta del año del informe
Total de la Sección IV
V. Pasivos a largo plazo
Préstamos y créditos
incluido
préstamos bancarios
Otros pasivos a largo plazo
Total de la Sección V
VI. Deudas a corto plazo
Préstamos y créditos
incluido
préstamos bancarios
otros préstamos
Cuentas por pagar
incluido
proveedores y contratistas
facturas por pagar
deuda con subsidiarias y afiliadas
deuda con el personal de la organización
deuda con fondos extrapresupuestarios estatales
deuda con el presupuesto
anticipos recibidos
otros acreedores
Deuda con participantes (fundadores) por pago de ingresos
ingresos de los periodos futuros
Reservas para próximos gastos y pagos
Otros pasivos corrientes
Total de la Sección VI
BALANCE

Evaluación general de la dinámica de la situación financiera de la empresa.

Para una evaluación general de la dinámica de la situación financiera de una empresa, las partidas del balance deben agruparse en grupos específicos separados según la liquidez (partidas de activos) y el vencimiento de los pasivos (partidas de pasivo). A partir del balance agregado se realiza un análisis de la estructura de la propiedad de la empresa, que de forma más ordenada se realiza convenientemente de la siguiente forma:

Saldo agregado.

Tabla 1.

Activos	Para principios de año	Al final del año	Pasivo	Para principios de año	Al final del año
1. Bienes inmovilizados			1. Capital propio
2. Activos circulantes móviles			2. Capital prestado
2.1. Inventarios y costos			2.1. Préstamos y empréstitos a largo plazo
2.2 Cuentas por cobrar			2.2. Préstamos y empréstitos a corto plazo
2.3. Efectivo y valores			2.3. Cuentas por pagar
Total			Total

valor total de la propiedad de la empresa = moneda o total del balance;
el costo de los activos inmovilizados (es decir, activos fijos y otros activos no corrientes) = el total de la sección I del activo del balance;
costo de los activos de trabajo (móviles) = total de la sección II del activo del balance;
el monto de las cuentas por cobrar en el sentido amplio de la palabra (incluidos los anticipos emitidos a proveedores y contratistas) = líneas 230 y 240 de la sección II del activo del balance;
la cantidad de efectivo libre en el sentido amplio de la palabra (incluidos valores e inversiones financieras a corto plazo) = líneas 250 y 260 de la sección II del activo del balance;
costo del patrimonio = sección III del pasivo y líneas 640.650 de la sección V del pasivo del balance;
el monto del capital prestado = la suma de las secciones IV y V del lado del pasivo del balance sin las líneas 640.650;
el monto de los préstamos y empréstitos a largo plazo, destinados, por regla general, a la formación de activos fijos y otros activos no corrientes, Sección IV del pasivo del balance;
el monto de los préstamos y empréstitos a corto plazo, destinados, por regla general, a la formación de activos circulantes, = línea 610 de la sección V del lado del pasivo del balance;
el monto de las cuentas por pagar en el sentido amplio de la palabra = líneas 620,630 y 660 de la fracción V del pasivo del balance.

Evaluación general de la dinámica y estructura de las partidas del balance.

Análisis de la estructura de los activos empresariales.

Tabla 2.

Agrupación analítica y análisis de partidas del activo del balance.

Activo del balance	Al comienzo del periodo	Al final del periodo	Tasa de crecimiento %
Activo del balance			Tasa de crecimiento %
1. Propiedad - total
1.1 Bienes inmovilizados
1.2 Activos circulantes
1.2.1 Reservas
1.2.2. Cuentas por cobrar
1.2.3 Efectivo

Los activos totales de la empresa durante el período analizado aumentaron en 76.730 mil rublos. (o su tasa de crecimiento respecto al inicio del período fue del 160,88%). El aumento de los activos de la empresa se produjo debido a un aumento en el tamaño de los activos no corrientes en 38,476 mil rublos. o en un 195,84%, con un aumento simultáneo del volumen de activos corrientes en 38.254 mil rublos. o 144,54%.

La moneda del balance refleja el "poder" de propiedad de la empresa, por lo que se cree que cuanto mayor sea la moneda del balance, más confiable será la empresa. Un aumento en el tamaño de la propiedad de la empresa (es decir, activos corrientes y no corrientes) indica un cambio positivo en el balance.

La mayor participación en la estructura de los activos totales recae en los activos corrientes (65,18% al inicio del período analizado y 61,23% al final), por lo que la empresa tiene una estructura de activos “ligera”, lo que indica la movilidad de la propiedad de la empresa. .

Activos fijos. Los activos no corrientes de la empresa durante el período analizado aumentaron en 38.254 mil rublos. o en un 195,84%. El aumento de los activos no corrientes se debió principalmente a un aumento significativo en el tamaño de los activos fijos, un aumento en el volumen de construcciones sin terminar, la aparición de inversiones financieras a largo plazo, así como un aumento en el tamaño de los activos intangibles. .

De este modo, el aumento de la participación de los activos no corrientes en la estructura del activo total hizo que el balance fuera más "pesado". Las empresas con una estructura de activos “pesada” tienen una alta proporción de costos generales (debido a la depreciación y los costos de mantenimiento de los activos fijos asociados con sus reparaciones en curso y el pago de servicios públicos) y son especialmente sensibles a los cambios en los ingresos. Sin embargo, estas empresas, debido a la mayor participación de los cargos por depreciación en la estructura de costos, pueden tener dinero sin obtener ganancias (ya que las fuentes de flujo de efectivo de las actividades principales son las ganancias y la depreciación). Esto se debe al hecho de que la depreciación es parte de los costos de la empresa como parte del precio de costo, que no es una partida de gasto porque no requiere pago. Sin embargo, la propiedad de los cargos por depreciación es tal que pueden convertirse íntegramente en efectivo sólo si la empresa no tiene pérdidas.

La estructura de los activos no corrientes durante el período analizado ha cambiado significativamente, aunque al mismo tiempo la mayor parte de los activos no corrientes de la empresa recae en activos fijos. La mayor parte de los activos no corrientes está representada por activos fijos de producción y construcciones sin terminar, lo que caracteriza la orientación de la empresa hacia la creación de condiciones materiales para la expansión de las principales actividades de la empresa. El surgimiento de inversiones financieras a largo plazo refleja la estrategia de desarrollo financiero y de inversiones.

Activos circulantes. La empresa analizada se caracteriza por una alta participación del activo circulante en la estructura del activo total de la empresa (68,15% a principios de año y 61,23% al final). Los activos corrientes de la empresa durante el período analizado aumentaron en 38.254 mil. frotar. o en un 144,54%. El aumento de los activos corrientes se debió a un aumento de las cuentas por cobrar a corto plazo, inventarios, cuentas por cobrar a largo plazo de otros activos corrientes, efectivo e IVA.

La estructura de los activos corrientes de la empresa como parte de la propiedad durante el período analizado se mantuvo bastante estable. Así, la mayor parte recae invariablemente en los inventarios (51,28% a principios de año y 38,77% al final).

La disminución del nivel de inventarios en la estructura de los activos corrientes no se puede juzgar sin ambigüedades, ya que en realidad no hubo una disminución, sino un aumento en la valoración de los inventarios (en 13,989 mil rublos), pero en comparación con un aumento de casi el doble. en la valoración de los activos inmovilizados en la empresa de estructura de propiedad (discutida anteriormente), hubo una disminución en la participación de los inventarios en la estructura de propiedad.

Un aumento en los niveles de inventario puede:

por un lado, indican una disminución en la actividad de la empresa, ya que los grandes inventarios provocan la congelación del capital de trabajo, una desaceleración de su facturación, daños a las materias primas y aumento de los suministros, y un aumento de los costos de almacenamiento, lo que afecta negativamente el resultado final. resultados de las operaciones. En este caso, debe averiguar si el inventario contiene activos materiales innecesarios, obsoletos y de lento movimiento; esto se puede establecer fácilmente utilizando datos de contabilidad de almacén o balances. La presencia de tales materiales indica que el capital de trabajo corre el riesgo de permanecer congelado durante mucho tiempo en los inventarios.
por otro lado, la razón de un aumento en el tamaño de los inventarios sólo puede ser un aumento en su valor debido a factores cuantitativos o inflacionarios.

Una parte importante de la estructura de los inventarios la ocupan los trabajos en curso. Una disminución en los saldos de trabajos en curso puede indicar, por un lado, una disminución en los volúmenes de producción y posibles tiempos de inactividad, y por otro lado, una aceleración de la rotación de capital debido a una disminución en el ciclo de producción.

La participación de las cuentas por cobrar en la estructura de la propiedad de la empresa durante el período analizado aumentó del 15,3% al 20,39%. Un aumento en las cuentas por cobrar y su participación en los activos corrientes puede indicar una política crediticia imprudente de la empresa en relación con los clientes, o un aumento en los volúmenes de ventas, o la insolvencia y quiebra de algunos clientes.

La menor participación en la estructura de activos la ocupa el efectivo (0,87% a principios de año y 0,72% al final), lo que en principio es una buena señal, ya que el efectivo en cuentas o en caja no genera ingresos; Es necesario que esté disponible dentro de un mínimo seguro. La presencia de pequeñas cantidades es el resultado del uso adecuado del capital de trabajo. Un ligero cambio en los saldos de efectivo en las cuentas bancarias se debe al saldo de entradas y salidas de efectivo.

Una comparación de los montos de las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar muestra que el exceso de las cuentas por pagar sobre las cuentas por cobrar ocurrió solo al comienzo del período, pero al final del período, las cuentas por cobrar ya excedían las cuentas por pagar, lo que es un signo de un buen balance en términos de mayor eficiencia.

La cantidad de capital de trabajo neto (es decir, la diferencia entre inventarios, cuentas por cobrar a corto plazo, efectivo, inversiones financieras a corto plazo y cuentas por pagar (deuda a corto y largo plazo) muestra que la empresa tenía sus propios fondos durante el período analizado. La baja proporción de inversiones financieras a largo y corto plazo indica la ausencia de fondos desviados de actividades básicas.

Análisis de la estructura de los pasivos de la empresa.

Tabla 3.

Agrupación analítica y análisis de partidas del pasivo del balance.

Saldo del pasivo	Al comienzo del periodo	Al final del periodo	Desviación absoluta mil rublos.	Tasa de crecimiento %
Saldo del pasivo			Desviación absoluta mil rublos.	Tasa de crecimiento %
1. Fuentes de toda propiedad
1.1 Capital propio
1.2 capital prestado
1.2.1 Pasivos a largo plazo
1.2.2. Préstamos y empréstitos a corto plazo
1.2.3 Cuentas por pagar

La principal fuente de formación de los activos totales de la empresa en el período analizado son los fondos propios, cuya participación en el balance disminuyó del 72,34% al 70,69%, mientras que la proporción de los fondos prestados aumentó en consecuencia del 27,66% al 29,31%. lo que indica una posible inestabilidad financiera de la empresa y el creciente grado de dependencia de la empresa de inversores y acreedores externos. Durante el período analizado, el capital social aumentó en 52.166 mil rublos. o el crecimiento ascendió al 157,21% y el capital prestado a 24.564 mil rublos. (170,46%). El capital propio aumentó principalmente debido a un aumento del capital adicional y del capital autorizado, al mismo tiempo que se redujo el monto de la financiación y los ingresos específicos. Una disminución en el volumen de financiación e ingresos específicos puede indicar una pérdida de interés de los inversores (en particular, del Estado) en las actividades de la empresa.

El crecimiento del capital prestado se debió principalmente al aumento del tamaño de los préstamos y créditos en 10.943 mil rublos. (177,5%) y cuentas por pagar por 13.621 mil rublos. (165,67%), lo que indica el surgimiento de nuevas obligaciones de la empresa tanto con el banco como con otros acreedores.

Atraer fondos prestados al volumen de negocios de una empresa es un fenómeno normal. Esto contribuye a una mejora temporal de la situación financiera, siempre que no se congelen en circulación durante mucho tiempo y se devuelvan de manera oportuna. De lo contrario, pueden surgir cuentas por pagar vencidas, lo que en última instancia conduce al pago de multas y al deterioro de la situación financiera.

Tabla 4.

Convenciones.

Condicional

designaciones

Pasivo

Leyenda

Activos fijos

Inversiones financieras a largo plazo

Capital de trabajo

Inventarios y costos

Cuentas por cobrar con vencimiento superior a 12 meses

Cuentas por cobrar con vencimiento inferior a 12 meses

Inversiones financieras a corto plazo

Dinero

Otros activos circulantes

3. Capital y reservas

4. Pasivos a largo plazo

5. Pasivos a corto plazo

Préstamos y empréstitos a corto plazo

Cuentas por pagar

Fondos de consumo

Otros pasivos corrientes

Balance

Una de las características más importantes de la situación financiera de una empresa es la estabilidad de sus actividades desde una perspectiva de largo plazo. Está relacionado con la estructura financiera general de la empresa, el grado de dependencia de acreedores e inversores. Así, muchos empresarios, incluidos representantes del sector público de la economía, prefieren invertir un mínimo de sus propios fondos en el negocio y financiarlo con dinero prestado. Sin embargo, si la estructura de deuda de acciones está muy sesgada hacia la deuda, la empresa puede ir a la quiebra si varios acreedores exigen simultáneamente la devolución del dinero en un “momento inconveniente”.

La estabilidad financiera a largo plazo se caracteriza, por tanto, por la proporción entre capital y fondos prestados. Sin embargo, este indicador proporciona sólo una evaluación general de la estabilidad financiera. Por lo tanto, se ha desarrollado un sistema de indicadores en la práctica nacional y mundial.

En condiciones de mercado, el modelo de balance, a partir del cual se consideran los indicadores que reflejan la esencia de la estabilidad financiera, tiene la forma:

F + z + (REAL ACADEMIA DE BELLAS ARTES. - z) = YC+kt + kt + kr + rp, (1)

F- activos fijos y otros activos no corrientes;

z- inventarios y costos;

(REAL ACADEMIA DE BELLAS ARTES.- z) - efectivo, inversiones financieras a corto plazo, liquidaciones (cuentas por cobrar) y otros activos;

YC- fuentes de fondos propios;

kt- préstamos a corto plazo y fondos prestados;

KT- préstamos y fondos prestados a largo y medio plazo;

kr + rp- liquidaciones (cuentas por pagar) y otros pasivos a corto plazo.

Considerando que los préstamos a largo plazo y los fondos prestados se utilizan principalmente para la compra de activos fijos e inversiones de capital, el modelo (1) se transforma y queda de la siguiente forma:

z + (REAL ACADEMIA DE BELLAS ARTES.- z) = [(YC+kt) – F] + [ kt + kr + rp] (2)

De esto podemos concluir que, sujeto a la limitación de inventarios y costos Z por el valor [(YC+kt) – F]:

z£ [(YC+kt) – F] (3)

se cumplirá la condición de solvencia de la empresa, es decir efectivo, las inversiones financieras a corto plazo (valores y otros activos) cubrirán la deuda a corto plazo de la empresa [ kt + kr + rp]:

(REAL ACADEMIA DE BELLAS ARTES.) > (kt + kr + rp) (4)

Entonces, usando el ejemplo del saldo analizado:

al comienzo del año 85896 > (14121+ 20742) – se cumple la condición,

al final del año 124150 > (25064 + 34363) – se cumple la condición.

El indicador más general de estabilidad financiera es el excedente o escasez de fuentes de fondos para la formación de reservas y costos, obtenido como la diferencia en el valor de las fuentes de fondos y el valor de las reservas y costos. Se refiere a la provisión de ciertos tipos de fuentes (propias, crediticias y otras prestadas), ya que la suficiencia de la suma de todos los tipos posibles de fuentes (incluidas las cuentas por pagar a corto plazo y otros pasivos) está garantizada por la identidad de los totales. del activo y del pasivo del balance.

El monto total de inventarios y costos Z de la empresa es igual a la suma de las líneas 210 y 220 de la sección II del activo del balance.

Para caracterizar las fuentes de reservas y costos se utilizan varios indicadores que reflejan los diferentes grados de suficiencia de los distintos tipos de fuentes:

1. disponibilidad de capital de trabajo propio, igual a la diferencia entre el monto de las fuentes de fondos propios y el monto de los activos no corrientes:

mi c= YC – F (5)

a principios de año: E c = 91179 – 40146 = 51033 mil rublos,

al final del año: E c = 143345 –78622 = 64723 mil rublos.

2. la presencia de fuentes de formación de reservas y costos propias y prestadas a largo plazo, obtenidas del indicador anterior mediante un aumento en el monto de préstamos y fondos prestados a largo y mediano plazo:

E.T.= (YC + KT) – F= mi c +KT (6)

a principios de año: E T = 51033 + 0 = 51033 mil rublos,

al final del año: E T = 64723 + 0 = 64723 mil rublos.

3. el valor total de las principales fuentes de formación de inventarios y costos, igual a la suma del indicador anterior y el valor de los préstamos a corto plazo y los fondos prestados:

miS = (YC+ KT) – F + kt = E T + kt (7)

a principios de año: E S = 51033 + 14121 = 65154 mil rublos,

al final del año: E S = 64723 +25064 = 89787 mil rublos.

Si en la fórmula (2) la deuda a corto plazo se transfiere al lado izquierdo del modelo de balance, este último tomará la siguiente forma:

RA – (kt + rp) + kr = (YC+ KT) – F (8)

En el lado izquierdo de la ecuación tenemos la diferencia entre el capital de trabajo de la empresa y su deuda a corto plazo, en el lado derecho, el valor del indicador E T.

Tres indicadores de disponibilidad de fuentes para la formación de reservas y costos (fórmulas 5-7) corresponden a tres indicadores de provisión de reservas y costos con fuentes de su formación:

1. excedente (+) o escasez (-) de capital de trabajo propio:

[ ± mi c]= mi c - z (9)

a principios de año: E c - Z = 51033 – 64629 = - 13596 mil rublos. – falta de capital de trabajo propio,

al final del año: E c - Z = 64723 – 78618 = - 13895 mil rublos. – falta de capital de trabajo propio.

2. exceso (+) o deficiencia (-) de fuentes de formación de reservas y costos propias y prestadas a largo plazo:

[ ± E T ]= E T - Z = (E c + KT) – Z (10)

a principios de año: E T – Z = 51033 – 64629 = - 13596 mil rublos. – falta de fuentes propias y a largo plazo para la formación de reservas y costos,

al final del año: E T – Z = 64723 – 78618 = - 13895 mil rublos. – falta de fuentes propias y de largo plazo para la formación de reservas y costos.

3. excedente (+) o déficit (-) del importe total de las principales fuentes de formación de reservas y costos:

[ ± miS]= miS- Z = (E c + KT + kt) – Z (11)

a principios de año: E S - Z = 65154 – 64629 = 525 mil rublos. – falta de valor total de las principales fuentes para la formación de reservas y costos,

al final del año: E S - Z = 89787 – 78618 = 11169 mil rublos. – falta de fuentes totales para la formación de reservas y costos.

El cálculo de tres indicadores de provisión de reservas y costos con las fuentes de su formación nos permite clasificar las situaciones financieras según el grado de estabilidad. Al identificar el tipo de situación financiera, se utiliza el siguiente indicador de tres componentes:

S = { S(± miC), S(± mit), S(± miS)}, (12)

donde la función S(X) se define de la siguiente manera:

ì 1 si x³ 0

S(X) = í (13)

î 0 si x<0

Para todo el período analizado, el indicador de tres componentes tuvo la siguiente forma: S = (0, 0, 1)

ì [ ± mi c] < 0

í [ ± E.T.] < 0 (14)

î [ ± miS] > 0

Tabla 5.

Análisis de la estabilidad financiera.

Indicadores	Condicional designaciones	Comenzar período	Al final del periodo	Cambios período

1. Fuente de fondos propios
2. Activos fijos e inversiones
3. Disponibilidad de capital de trabajo propio
4. Préstamos a largo plazo y fondos prestados
5. Disponibilidad de fuentes propias y prestadas a largo plazo para la formación de reservas y costos.
6. Préstamos a corto plazo y fondos prestados
7. El valor total de las principales fuentes de reservas y costos.
8. Inventario total y costos
9. Excedente (+) o deficiencia (-) de capital de trabajo propio
10. Exceso (+) o deficiencia (-) de fuentes de inventarios y costos propios y prestados a largo plazo.
11. Exceso (+) o deficiencia (-) del monto total de las principales fuentes de reservas y costos
12. Indicador de tres componentes del tipo de situación financiera.

El indicador de tres componentes del tipo de situación financiera caracteriza una situación financiera inestable asociada con una violación de la solvencia, en la que, sin embargo, sigue siendo posible restablecer el equilibrio reponiendo las fuentes de fondos propios y aumentando el propio capital de trabajo, así como atrayendo adicionalmente préstamos y fondos prestados a largo y mediano plazo.

La inestabilidad financiera se considera normal (aceptable) en esta situación si el monto de los préstamos a corto plazo y los fondos prestados atraídos para la formación de inventarios y gastos no excede el costo total de los inventarios y productos terminados (la parte más líquida de los inventarios y gastos). ), es decir. Se cumplen las condiciones:

z 1 + z 4 ³ kt - [ ± miS] (15)

z 2 + z 3 £ mit

donde: Z 1 – inventarios de producción (p. 211);

Z 2 – trabajo en progreso (p. 213);

Z 3 – gastos diferidos (pág. 216);

Z 4 – productos terminados y bienes enviados (p. 214 + p. 215);

(Kt - [±E S ]) – parte de los préstamos a corto plazo y los fondos prestados involucrados en la formación de inventarios y costos.

Si no se cumplen las condiciones (15), entonces la inestabilidad financiera es anormal y refleja una tendencia hacia un deterioro significativo de la situación financiera.

Comprobemos la normalidad de la inestabilidad financiera de la empresa:

Inicio del período:

6516 + 62 + 1039 < 14121 – 525

57011 + 0 > 51033

inestabilidad financiera anormal al comienzo del período.

Fin del periodo:

19326 + 418 + 2506 > 25064 – 11169

22250 > 13895

56368 < 64723

Al final del período, se había establecido una inestabilidad financiera normal en la empresa analizada, lo que refleja una tendencia hacia la mejora de la situación financiera.

Además de optimizar la estructura de pasivos en nuestra situación, la sostenibilidad puede recuperarse mediante una reducción razonable de los niveles de inventario y de los costos.

Para restaurar la sostenibilidad, es necesario estudiar en profundidad las razones de los cambios en los inventarios y costos, la rotación de los activos corrientes, la disponibilidad de capital de trabajo propio, así como las reservas para reducir los activos tangibles corrientes y de largo plazo, acelerando la rotación. de fondos, aumentando el capital de trabajo propio. Entonces, en base a la situación actual, se pueden recomendar una serie de medidas, por ejemplo:

reducción justificada de inventarios y costos (al estándar);
Reposición de capital de trabajo propio de fuentes internas y externas.

La forma más libre de riesgos de reponer las fuentes de formación de reservas debe reconocerse como un aumento del capital social real mediante la acumulación de ganancias retenidas o mediante la distribución de ganancias después de impuestos en fondos de acumulación, sujeto al crecimiento de la parte de Estos fondos no se invierten en activos no corrientes. Se produce una disminución en los niveles de inventario como resultado de la planificación de los saldos de inventario, así como de la venta de artículos de inventario no utilizados.

Análisis de ratios de sostenibilidad financiera.

A continuación se calculan los ratios financieros, que permiten estudiar las tendencias en los cambios en la estabilidad de la posición de una determinada empresa, así como realizar un análisis comparativo basado en los informes de varias empresas competidoras. Éstas incluyen:

1. Coeficiente de autonomía, que caracteriza la independencia de la empresa de fuentes de fondos prestadas, es igual a la participación del capital social en el balance total.

K a = I s / B (16)

Para la empresa analizada, el valor del coeficiente de autonomía es:

para principios de año - k una = 91179 / 126042 = 0,723

Al final del año - k una = 143345 / 202772 = 0,706

El valor mínimo normal del coeficiente se estima en 0,5, lo que significa que todas las obligaciones de la empresa pueden cubrirse con sus propios fondos. El valor de este coeficiente para la empresa analizada excede el valor normativo, sin embargo, su disminución refleja una tendencia hacia un aumento en la dependencia de la empresa de fuentes prestadas de financiamiento del circuito económico y, por lo tanto, se evalúa negativamente.

2. Coeficiente de endeudamiento igual a la relación entre el monto de los pasivos de la empresa y el monto de sus fondos propios.

K s/s = (B – I s) / I s (17)

Para la empresa analizada, el valor de la relación entre capital social y fondos prestados:

a principios de año - Kw/s = (126042 – 91179) / 91179 = 0,38

al final del año - K salario = (202772 – 143345) / 143345 = 0,415

La relación entre el coeficiente de autonomía y el ratio deuda/capital se puede expresar de la siguiente manera:

K z/s = 1 / K a – 1 (18)

de lo cual se sigue la restricción normal para la proporción de fondos prestados y de capital K z / c £ 1. Esta condición para la empresa analizada se cumple tanto al principio como al final del año. El crecimiento de este indicador refleja una tendencia hacia un aumento en la participación de los pasivos de la empresa en la estructura del balance, lo que significa un aumento en la dependencia financiera de la empresa de fuentes prestadas.

Con un aumento en la proporción de fondos prestados, la empresa pierde estabilidad porque:

una parte cada vez mayor del capital no pertenece a la empresa, sino a los acreedores que pueden imponer sus condiciones;
cuanto mayor sea la proporción de fondos prestados, es menos probable que reciba fondos de fuentes adicionales de financiamiento: las organizaciones financieras "no darán más" y no será posible aumentar el capital social mediante la emisión de acciones, ya que los accionistas tendrán grandes posibilidades. dudas sobre el pago de dividendos debido a la necesidad pagar altos intereses sobre los fondos prestados.

3. Ratio de activos móviles e inmovilizados calculado por la fórmula.

Km/i =REAL ACADEMIA DE BELLAS ARTES. / F (19)

Para la empresa analizada, el ratio de activos móviles e inmovilizados es:

a principios de año - K m/i = 85896 / 40146 = 2,14

al final del año - K m/i = 124150 / 78618 = 1,58

El valor de este indicador está determinado en gran medida por las características de la industria de la circulación de fondos. Una fuerte disminución de este ratio es consecuencia de cambios en la estructura de los activos corrientes y no corrientes de la empresa.

Combinando estas restricciones, obtenemos la forma final de la restricción normal para la relación deuda-capital:

k una / C£ mín.(1, kmi) (20)

4. Coeficiente de maniobrabilidad es igual a la relación entre el capital de trabajo propio de la empresa y la cantidad total de fuentes de fondos propios.

K m = E s / I s (21)

Para la empresa analizada, el coeficiente de agilidad es:

a principios de año - K m = 51033 / 91179 = 0,56

al final del año - K m = 64723 / 143345 = 0,452

Muestra qué parte del capital social de la organización está en forma móvil, lo que permite una maniobra relativamente libre del capital. Los valores altos del coeficiente de agilidad caracterizan positivamente la situación financiera, sin embargo, no existen valores normales del indicador establecidos en la práctica. Un valor de 0,5 puede considerarse como una guía promedio para niveles óptimos de coeficiente.

5.Coeficiente de oferta de inventarios y costos de fuentes propias, igual a la relación entre el monto del capital de trabajo propio y el costo de los inventarios y gastos de la empresa.

K o = E s /z (22)

Para la empresa analizada, el ratio de oferta de inventarios y costos de fuentes propias:

a principios de año - K o = 51033 / 64629 = 0,79

al final del año - K o = 64723 / 78618 = 0,82

Para las empresas industriales, la limitación normal del indicador es la siguiente: k o ³ 0,6 ¸ 0,8. Además, el coeficiente de oferta de inventarios y costos de fuentes propias debe estar limitado desde abajo por los valores del coeficiente de autonomía para que la organización no se encuentre al borde de la quiebra: k o ³ k a. Para la empresa analizada esta condición se cumple.

6. Relación de propiedad industrial, igual a la relación entre la suma de los costos de los activos fijos, inversiones de capital, equipos, inventarios y trabajos en curso con respecto al balance total - neto (es decir, menos pérdidas, deuda de los fundadores por contribuciones a la sociedad gestora, la costo de las acciones compradas a los accionistas).

A la dirección = (F1 + F2 + F3 + z1 + z2) / B (23)

donde F1 – activos fijos,

F2 – inversiones de capital,

F3 – equipo,

Z1 – inventarios de producción,

Z2 – trabajo en progreso.

Para la empresa analizada, el coeficiente de propiedad con fines productivos:

a principios de año - Hasta p.im. = (40146 + 6516 +57011) / 126042 = 0,823

al final del año - A p.im. = (78622 + 19326 + 56368) / 202772 = 0,761

La siguiente limitación del indicador se considera normal:

kpm.³ 0,5 (24)

Los indicadores calculados corresponden al valor normal, sin embargo, durante el período analizado hubo una tendencia a la disminución de este valor. Este es un signo negativo, porque si el indicador cae por debajo del límite crítico, es necesario reponer el capital social (por ejemplo, aumentando el capital autorizado, lo cual es posible y la empresa intentó hacer, ya que el capital autorizado de la empresa aumentó durante el período analizado) o atraer fondos prestados a largo plazo para aumentar la producción propiedad, si los resultados financieros en el período del informe no permiten una reposición significativa de las fuentes de fondos propios.

7. Ratio de apalancamiento a largo plazo, igual a la relación entre el monto de los préstamos a largo plazo y los fondos prestados y el monto de los fondos propios de la empresa y los préstamos y empréstitos a largo plazo.

A d.pr. = TC / (I s + TC) (25)

Le permite estimar aproximadamente la proporción de fondos prestados al financiar inversiones de capital. Para la empresa analizada, el coeficiente de endeudamiento a largo plazo será igual a 0, ya que la empresa no utiliza fuentes de financiamiento a largo plazo en sus actividades.

8. Ratio de deuda a corto plazo expresa la participación de los pasivos a corto plazo de la empresa en el monto total de los pasivos.

yoK.Z = (punto – fp) / (KT + punto) (26)

Para la empresa analizada, el ratio de endeudamiento de corto plazo es:

a principios de año - l K.Z = (14121 – 0) / (0 + 14121) = 1

al final del año - l K.Z = (25064 – 0) / (0 + 25064) = 1

Con base en los coeficientes calculados, podemos concluir que los pasivos de la empresa son de naturaleza a corto plazo. Esto crea ciertas dificultades para la empresa. El equilibrio entre el tamaño de las cuentas por cobrar y por pagar se altera, ya que las cuentas por cobrar se distribuyen entre las de largo y corto plazo (y la proporción de las de largo plazo es mayor), y las cuentas por pagar son exclusivamente de corto plazo.

9. Coeficiente de autonomía de fuentes de formación de existencias y costos. muestra la participación del capital de trabajo propio en el monto total de las principales fuentes de reservas y costos.

aa.Z= E s / (E s +kt + KT) (27)

Para la empresa analizada, el coeficiente de autonomía de fuentes de formación de reservas y costos:

a principios de año - a a.З = 51033 / (51033 + 14121 + 0) = 0,783

al final del año - a a.З = 64723 / (64723 + 25064 + 0) = 0,761

10. Ratio de cuentas por pagar y otros pasivos muestra la participación de las cuentas por pagar y otros pasivos en el monto total de los pasivos de la empresa.

bK.Z = (kr + rp) / (KT + punto) (28)

Para la empresa analizada, el ratio de cuentas por pagar y otros pasivos:

a principios de año - b K.Z = (20742 + 0) / (0 + 14121) = 1,47

al final del año - b K.Z = (34363 + 0) / (0 + 25064) = 1,371

Tabla 6

Coeficientes que caracterizan la estabilidad financiera de la empresa.

Coeficientes financieros	Condicional designaciones	Restricciones	Al Principio del año	Finalmente del año	Cambios en un año

Coeficiente de autonomía
Coeficiente de endeudamiento
Ratio de activos móviles e inmovilizados		£ mín(1, K m/i)
Coeficiente de maniobrabilidad
Relación de seguridad inventarios y costos
Relación de propiedad fines industriales
Coeficiente de largo plazo recaudar fondos prestados
Ratio de deuda a corto plazo
Coeficiente de autonomía fuentes de formación
Ratio de cuentas por pagar y otros pasivos

Valores de indicadores de la estructura de fuentes de fondos (l K.Z , b K.Z), entre otras cosas, también radica en el hecho de que también se utilizan en la interrelación de indicadores individuales de liquidez y estabilidad financiera, a partir de los cuales se extraen conclusiones sobre la dinámica positiva de los principales ratios financieros.

Análisis de liquidez del balance.

La liquidez del balance se define como el grado en que los pasivos de una empresa están cubiertos por sus activos, cuyo período de transformación en efectivo corresponde al período de reembolso de los pasivos.

Dependiendo del grado de liquidez, es decir La tasa de conversión en efectivo, los activos de la empresa se dividen en los siguientes grupos:

A1. Los activos más líquidos son el efectivo y las inversiones financieras a corto plazo:

A1 = d + pie (29)

Para la empresa analizada, los activos más líquidos son:

a principios de año – A1 = 588 mil rublos.

al final del año – A1 = 1074 mil rublos.

A2. Activos de rápida realización: cuentas por cobrar cuyo período de amortización se espera dentro de 12 meses y otros activos corrientes:

A2 = dt + real academia de bellas artes (30)

Para la empresa analizada, activos rápidamente realizables:

a principios de año - A2 = 19 749 mil rublos.

al final del año - A2 = 41981 mil rublos.

A3. Venta lenta de activos: los elementos restantes de la Sección II más el elemento “Inversiones financieras a largo plazo” de la Sección I:

A3 = RA – A1 – A2 + fT = Z + dT + fT (31)

Dónde pie- inversiones financieras a largo plazo.

Para la empresa analizada, los activos vendidos lentamente:

a principios de año - A3 = 85896 – 1102 – 19749 + 0 = 65045 mil rublos.

al final del año - A3 = 124150 – 1462 – 41981 + 3634 = 84341 mil rublos.

A4. Activos difíciles de vender – artículos de la Sección I menos inversiones financieras a largo plazo:

A4 = F - pie (32)

Para la empresa analizada, los activos de difícil venta son:

a principios de año - A4 = 40146 mil rublos.

al final del año - A4 = 74988 mil rublos.

Los pasivos del balance se agrupan según la urgencia de su pago:

P1. Los pasivos más urgentes son las cuentas por pagar y otros pasivos a corto plazo:

P1 =punto – kt - fP (33)

Para la empresa analizada, las obligaciones más urgentes son:

a principios de año - P1 = 20 742 mil rublos.

al final del año - P1 = 34363 mil rublos.

P2. Pasivos a corto plazo – préstamos y empréstitos a corto plazo:

P2=Kt (34)

Para la empresa analizada, pasivos a corto plazo:

a principios de año – P2 = 14121 mil rublos.

al final del año - P2 = 25064 mil rublos.

P3. Pasivos a largo y mediano plazo – préstamos y empréstitos a largo plazo:

P3=Kt (35)

Para la empresa analizada, pasivos a largo y mediano plazo:

a principios de año – P3 = 0

al final del año – P3 = 0

P4. Pasivos constantes – fuentes de fondos propios:

P4 = yoC= y +fp (36)

Para la empresa analizada, pasivos permanentes:

a principios de año – P4 = 91179 mil rublos.

al final del año - P4 = 143345 mil rublos.

Agrupación de activos y pasivos de una empresa por grado de liquidez.

Tabla 7.

	inicio del año	el final del año		inicio del año	el final del año	Superávit o deficiencia de pago		Como % del total del grupo
	inicio del año	el final del año		inicio del año	el final del año	inicio del año	el final del año	inicio del año	el final del año

Los activos más líquidos de A1			Obligaciones más urgentes P1
Activos rápidamente realizables A2			Pasivos a corto plazo P2
Vender lentamente activos A3			Pasivos a largo plazo P3
Activos difíciles de vender A4			Pasivos constantes P4

Las columnas 7 y 8 presentan los valores absolutos de los excedentes o deficiencias de pagos al principio y al final del período sobre el que se informa:

Dj = Aj- PAGj , j = 1, ….., 4, (37)

En las columnas 9 y 10, respectivamente sus valores, tomados como porcentaje de los totales de los grupos de pasivos:

Dj/ PAGj* 100 = (Unj- PAGj) / PAGj * 100 (38)

Para determinar la liquidez del balance, se deben comparar los resultados de estos grupos de activos y pasivos. El saldo se considera absolutamente líquido si existen los siguientes ratios:

ì A1³ P1

í A2³ P2 (39)

ï A3³ P3

î A4£ P4

En el balance analizado, la primera desigualdad del sistema (39) tiene el signo opuesto al fijado en la variante óptima; la liquidez del balance difiere de la absoluta. Al mismo tiempo, no se puede hablar de compensar la falta de fondos en un grupo de activos con un exceso en otro grupo, ya que la compensación en este caso se produce únicamente en valor, y en una situación de pago real, activos menos líquidos. No se pueden sustituir por otros más líquidos. Por tanto, podemos concluir sobre la baja liquidez del balance, la baja capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo (corrientes), es decir, pagar “facturas”.

La comparación de los fondos más líquidos y los activos de rápida realización con las obligaciones y pasivos a corto plazo más urgentes le permite conocer la liquidez actual. La comparación de los activos que se venden lentamente con los pasivos a largo plazo refleja una liquidez prometedora. La liquidez actual indica la solvencia (o insolvencia) de la empresa durante el período de tiempo más cercano al momento considerado. La liquidez prospectiva es una previsión de solvencia basada en una comparación de cobros y pagos futuros (de los cuales sólo una parte está representada en los correspondientes grupos de activos y pasivos, por lo que la previsión es bastante aproximada).

Para una evaluación integral de la liquidez del balance en su conjunto, se utiliza ratio de liquidez general, calculado por la fórmula:

Fyo = (a 1 A1+a 2 A2+a 3 A3) / (a 1 P1 +a 2 P2 +a 3 P3) (40)

Dónde aj – coeficientes de ponderación que están sujetos a las siguientes restricciones:

ì a 1 > a 2 + a 3

í a 2 > a 3 (41)

î a 3 > 0

En la práctica analítica y contable occidental, se da el valor crítico más bajo del indicador: 2, pero esto es solo un valor aproximado, que indica su orden, pero no su valor normativo exacto. El indicador de liquidez general del balance muestra la relación entre la suma de todos los fondos líquidos de la empresa y la suma de todas las obligaciones de pago (tanto a corto como a largo plazo), siempre que se incluyan varios grupos de fondos líquidos y obligaciones de pago en los importes especificados con coeficientes de ponderación que tengan en cuenta su dependencia en términos de plazos de recepción de fondos y reembolso de obligaciones.

Utilizando el indicador de liquidez general, se evalúan los cambios en la situación financiera de la empresa desde el punto de vista de la liquidez. Este indicador también se utiliza a la hora de elegir el socio más fiable entre varios socios potenciales basándose en los informes.

Sea a 3 = 0,2; a2 = 0,3; a 1 = 0,5, entonces el valor del indicador de liquidez general de la empresa analizada será:

a principios de año – fl=

al final del año - fl=

Esta relación muestra cuántos rublos de los activos corrientes de la empresa hay por rublo de los pasivos corrientes. Durante el período analizado, el indicador general de liquidez de la empresa disminuyó ligeramente (0,11).

Sin embargo, el indicador general de liquidez no da una idea de las capacidades de la empresa en términos de pagar obligaciones a corto plazo. Por tanto, para evaluar la solvencia de una empresa se utilizan los siguientes indicadores:

1.ratio de liquidez absoluta, es el criterio de liquidez más estricto y muestra qué parte de las obligaciones de deuda a corto plazo puede reembolsarse inmediatamente. Está determinado por la relación entre los fondos más líquidos y el monto de las obligaciones y pasivos a corto plazo más urgentes.

k una . yo . = (d + pies) / (Pt – fp) (42)

Para la empresa analizada, el índice de liquidez absoluta es:

a principios de año – K AL =

al final del año - K AL =

El límite normal para este indicador es:

Aa.l³ 0,2 (43)

Esta condición no se cumple. El valor del indicador igual a 0,02 significa que cada día el 2% de los pasivos a corto plazo de la empresa están sujetos a reembolso o, en otras palabras, en el caso de mantener el saldo de caja al nivel de la fecha de presentación de informes (principalmente asegurando un recibo uniforme de pagos de las contrapartes) la deuda a corto plazo que se produce en la fecha del informe se puede pagar en 50 días (1 / 0,02).

Cabe señalar que el nivel del ratio de liquidez absoluta en sí no es un signo de buena o mala solvencia. Al evaluar su nivel, es necesario tener en cuenta la tasa de rotación de fondos en activos corrientes y la tasa de rotación de pasivos a corto plazo. Si los medios de pago se renuevan más rápido que el período de posible aplazamiento de las obligaciones de pago, la solvencia de la empresa será normal. Al mismo tiempo, una constante falta crónica de efectivo conduce al hecho de que la empresa se vuelve crónicamente insolvente, y esto puede considerarse como el primer paso en el camino hacia la quiebra.

El factor principal para aumentar el nivel de liquidez absoluta es el reembolso uniforme de las cuentas por cobrar.

2. índice de liquidez (índice de cobertura intermedia) Se puede obtener del indicador anterior sumando al numerador las cuentas por cobrar y otros activos:

kyo= (d + dt + pie + ra) / (Pt – fp) (44)

Para la empresa analizada, el índice de liquidez es:

a principios de año – K l =

al final del año - K l =

El índice de liquidez (índice de cobertura intermedia) muestra qué parte de la deuda actual la organización puede cubrir en un futuro próximo, sujeto al reembolso total de las cuentas por cobrar. La estimación del límite normal inferior para el índice de liquidez es:

kyo³ 0,8 ¸ 1,0 (45)

Los valores obtenidos no satisfacen las restricciones dadas, además, incluso la tendencia emergente hacia un aumento en este ratio no caracteriza a la empresa en el lado positivo, ya que el aumento en el valor del ratio se asoció principalmente con un aumento en cuentas por cobrar.

Para aumentar el nivel del ratio, es necesario promover un aumento en la dotación de inventarios con capital de trabajo propio y reducir razonablemente el nivel de inventarios. El valor de este coeficiente en particular refleja con mayor precisión la solvencia actual de la empresa.

3.radio de covertura igual a la relación entre el costo de todos los activos móviles (de trabajo) de la empresa (menos gastos diferidos) y el monto de los pasivos a corto plazo:

kPAG= REAL ACADEMIA DE BELLAS ARTES. / (punto – fp) (46)

Para la empresa analizada el ratio de cobertura es:

a principios de año – Kp=

al final del año - Kp=

El índice de cobertura muestra la capacidad de pago de la empresa, evaluada sujeta no solo a la puntualidad de los acuerdos con los deudores y las ventas favorables de productos terminados, sino también a la venta, si es necesario, de otros elementos de los activos circulantes materiales. A diferencia del ratio de liquidez absoluta y el ratio de cobertura intermedia, que muestran solvencia instantánea y actual, el ratio de cobertura refleja la previsión de solvencia para un plazo relativamente largo. Se considera normal para el ratio de cobertura la siguiente limitación:

kPAG³ 2 (47)

Durante el período analizado, el índice de cobertura disminuyó, pero se mantuvo por encima de la norma. Para aumentar el nivel del índice de cobertura, es necesario reponer el capital propio de la empresa y restringir razonablemente el crecimiento de los activos no corrientes y las cuentas por cobrar a largo plazo.

Tabla 8.

Análisis de ratios financieros.

Coeficientes financieros	Condicional designación	restricciones	comienzo del periodo	Fin del periodo	Cambios durante el período

Ratio de liquidez general
Ratio de liquidez absoluta
Índice de liquidez
Radio de covertura

Conclusiones y propuestas para un mayor desarrollo de la empresa analizada.

Durante el período del informe, en la empresa analizada, el tamaño de la moneda del balance, que es el principal indicador del "poder" de propiedad de la empresa, aumentó significativamente, sin embargo, la estructura del balance en sí se volvió más "pesada". , y por lo tanto más sensible a los ingresos, aunque al mismo tiempo debido a una mayor participación de los cargos por depreciación en la estructura de costos, una empresa puede tener dinero sin tener ganancias (ya que las fuentes de flujo de efectivo de las actividades principales son las ganancias y la depreciación).

La mayor parte de los activos no corrientes está representada por activos fijos de producción y construcciones sin terminar, lo que caracteriza la orientación de la empresa hacia la creación de condiciones materiales para expandir las principales actividades de la empresa. Las altas tasas de crecimiento de las inversiones financieras a largo plazo reflejan la estrategia de desarrollo financiero y de inversiones. Por un lado, aumentar la capacidad y realizar inversiones de fondos a largo plazo es una buena señal que indica el deseo de la empresa de trabajar para el futuro; por otro lado, realizar tales operaciones en condiciones de situación financiera inestable puede llevar a la empresa a “congelar” fondos y, en consecuencia, empeorar la situación financiera de las empresas. Ciertas preocupaciones también son causadas por un aumento significativo en el costo de las materias primas y los suministros, al tiempo que reduce el nivel de trabajo en curso.

Sin embargo, también hay aspectos positivos. Por ejemplo, una baja proporción de inversiones financieras a largo y corto plazo indica la ausencia de fondos desviados de actividades básicas.

Un aumento en la proporción de fondos prestados en la estructura de los pasivos de una empresa indica un aumento en el grado de dependencia de la empresa de inversores y acreedores externos. Una disminución en el volumen de financiación e ingresos específicos puede indicar una pérdida de interés de los inversores (en particular, del Estado) en las actividades de la empresa. Además, un síntoma negativo es una gran parte de la deuda con el presupuesto y fondos extrapresupuestarios, lo que puede dar lugar a la aplicación de sanciones por parte de las autoridades gubernamentales (bloqueo de una cuenta, imposición de sanciones a la propiedad). Además, los retrasos en el pago de estos pagos también conllevan sanciones, como la acumulación de sanciones, cuyos tipos de interés son bastante elevados.

El indicador de tres componentes del tipo de situación financiera caracteriza una situación financiera inestable; sin embargo, al final del período del informe, la empresa logró alcanzar un nivel normal de inestabilidad financiera desde un nivel anormal, lo que significa que la empresa, como En su conjunto, mejoró su situación, aunque en gran medida debido a un aumento de sus fondos propios, más que a las ventas de productos.

Por tanto, la inestabilidad financiera se ha vuelto normal y refleja una tendencia hacia la mejora de la salud financiera.

Además, cabe señalar la baja liquidez del balance, es decir, la baja capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo (corrientes), es decir, pagar “facturas”.

En esta situación, la empresa debería desarrollar un programa para restablecer la solvencia normal, así como para incrementar la liquidez del balance, ya que la situación financiera actual deja mucho que desear. Se pueden recomendar varias medidas, por ejemplo:

aceleración de la rotación de capital en activos circulantes, lo que resultará en una reducción relativa de la rotación por rublo;
reducción justificada de inventarios y costos (al estándar);
reposición de capital de trabajo propio de fuentes internas y externas;
La forma más libre de riesgos de reponer las fuentes de formación de reservas debe reconocerse como un aumento del capital social real mediante la acumulación de ganancias retenidas o mediante la distribución de ganancias después de impuestos en fondos de acumulación, sujeto al crecimiento de la parte de estos fondos no se invierten en activos no corrientes;
pago uniforme de cuentas por cobrar. Para implementar esta medida, es necesario encontrar nuevas formas de cobrar cuentas por cobrar, como compensaciones mutuas, reducir la provisión de pagos diferidos, vender cuentas por cobrar vencidas a los bancos (factoring);
recaudar fondos para saldar deudas con el presupuesto y fondos extrapresupuestarios;
Para reducir costos y aumentar la eficiencia de la producción principal, es aconsejable abandonar en algunos casos algunos tipos de actividades al servicio de la producción principal (construcción, reparación, transporte, etc.) y recurrir a los servicios de organizaciones especializadas; es necesario considerar la posibilidad de transferir dicha producción auxiliar al alquiler;
si una empresa obtiene ganancias, pero aún tiene baja solvencia, es necesario analizar el uso de las ganancias, por lo que las contribuciones al fondo de consumo pueden considerarse como una reserva potencial para reponer el capital de trabajo propio de la empresa;
realizar análisis de marketing para estudiar la oferta y la demanda, los mercados de ventas y formar sobre esta base la gama y estructura óptimas de producción de productos, posiblemente incluso buscar nuevos proveedores;
Para reducir el déficit de su propio capital de trabajo, una sociedad anónima puede intentar reponerlo emitiendo y colocando nuevas acciones y bonos. Sin embargo, hay que tener en cuenta que la emisión de nuevas acciones puede provocar una caída de su valor y esto puede provocar la quiebra. Por tanto, en los países occidentales se recurre con mayor frecuencia a la emisión de bonos convertibles con un porcentaje fijo de los ingresos y la posibilidad de canjearlos por acciones de la empresa.

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20. UEPS /Sistemas Universales de Pago Electrónico. – 1997.

En la práctica, existen dos formas de aumentar el capital social: acumulación de ganancias Y atraer capital adicional en el mercado financiero.

Acumulación de ganancias puede ocurrir mediante la creación acelerada de reservas y otros fondos bancarios con su posterior capitalización o mediante la acumulación de ganancias retenidas de años anteriores. La última forma de aumentar el capital es la más barata y no afecta la estructura de gestión existente del banco. Sin embargo, utilizar una parte importante de los beneficios recibidos para aumentar el capital social significa una reducción de los dividendos actuales a los accionistas y puede provocar una caída en el valor de mercado de las acciones de los bancos creados en forma de OJSC.

Si los fondos propios del banco se utilizan para aumentar su capital autorizado (su capitalización), se debe tomar la decisión de distribuir estos fondos entre los participantes en proporción al número de acciones del banco que ya posee cada accionista.

Obtención de capital adicional por parte del banco. creada en forma de LLC, puede ocurrir sobre la base de contribuciones adicionales al capital autorizado tanto de sus participantes como de terceros, quienes de ese modo se convierten en participantes de este banco (a menos que esto esté prohibido por sus estatutos). La captación de capital adicional por parte de los bancos por acciones se puede realizar mediante la colocación de acciones adicionales.

La decisión de aumentar el capital autorizado la toma la junta general de accionistas (participantes) o la junta directiva del banco de acuerdo con sus estatutos. Además, tal decisión sólo podrá tomarse después del registro del cambio anterior en el monto de su capital autorizado. El aumento del capital autorizado debe acordarse con la sucursal territorial del Banco de Rusia, que controla la legalidad de la participación y el pago por parte de los participantes de sus acciones (acciones) en el capital del banco. La venta de acciones (acciones) de un banco a personas jurídicas y personas físicas con el fin de aumentar su capital autorizado se puede realizar pagándolas en efectivo y a expensas de los bienes corporales que les pertenezcan.

Para capitalizar fondos propios se pueden utilizar los siguientes fondos:

Prima de emisión bancaria

· Fondos recibidos como resultado de la revaluación de activos fijos en el balance del banco;

· Liberación de fondos no utilizados del fondo de acumulación y del fondo especial. equipo;

· Restos de ganancias retenidas de años anteriores (según decisión de la junta general de accionistas);

· Dividendos acumulados pero no pagados a los accionistas (por decisión de la junta general de accionistas);

Procedimiento de liberación incluye varias etapas:

1. Tomar la decisión de emitir acciones;

2. Aprobación de la decisión de emisión de acciones y elaboración de un folleto de emisión de acciones.

Se redacta un folleto de emisión si las acciones se distribuirán entre un número ilimitado de personas o entre un círculo conocido de personas cuyo número exceda de 500;

3. Estado registro de una emisión de acciones o registro de un folleto;

4. Divulgación de la información contenida en el prospecto en una publicación impresa con el fin de notificar a los inversionistas sobre la próxima colocación de acciones;

5. Colocación de acciones;

6. Estado registro de un informe sobre los resultados de la emisión de acciones;

7. Divulgación de información sobre los resultados del tema en la prensa.

La decisión de emitir acciones la toma la Asamblea General de Accionistas o, según sus instrucciones, el Consejo de Administración. El consejo de administración aprueba la emisión de acciones y, si es necesario, elabora un folleto.

[El capital social (EK) son fondos que pertenecen directamente al banco, a diferencia de los fondos prestados que el banco recaudó temporalmente. La compañía de seguros incluye: 1. acciones ordinarias y preferentes (acciones perpetuas no acumulativas); 2. prima de emisión; 3. capital de reserva (beneficio acumulado); 4. ganancias retenidas. La peculiaridad del banco IC es que el IC de los bancos = 10%.

Funciones.

1. protectora. Significa la posibilidad de pagar una compensación a los inversores en caso de liquidación. frasco. El sistema de seguros le permite mantener la solvencia del banco creando una reserva de activos que le permite funcionar a pesar de la amenaza de pérdidas. Tema protector f-ii es especialmente relevante hoy en día, porque no se crea ningún efecto. sistema. asegurado. depósitos, ec. situación inestable, otros factores impulsan. a la banca quiebras y pérdida de fondos por parte de los inversores. En una crisis, la presencia de una compañía de seguros es la primera condición para la fiabilidad del banco.

2. Operacional. Exitoso para empezar. Para funcionar, el banco necesita capital inicial, que se utiliza para comprar terrenos, edificios, equipos y también para crear un financiero. reservas para pérdidas inesperadas. SC también se utiliza para estos fines.

3. Regulación. Está asociado con el interés especial de la sociedad en el funcionamiento exitoso de los bancos, así como con las leyes y regulaciones que lo permiten. autoridades para monitorear las operaciones en curso.

Métodos de aumento del capital social: 1. Beneficio, capitalización de dividendos. 2. Emisión adicional de acciones (simples y privilegiadas), atracción de nuevos accionistas 3. Préstamos subordinados

* En la práctica extranjera Para aumentar el coste de capital, está muy extendida la emisión de bonos.

Adecuación del capital propio. El valor del SC en valores absolutos: desde 1994 – ecus; desde el 01/01/09 – ?, desde mediados de 2009 – rublos. El capital mínimo es de 180 millones de rublos, el importe mínimo del capital social. Mié (capital) del banco es de 180 millones de rublos.

Para evaluar correctamente el nivel de suficiencia del sistema de seguros se utiliza un indicador relativo. Ratio de adecuación de capital propio (H 1). .

5 grupos de riesgo de activos:

-Riesgo cero. Efectivo disponible (2% de riesgo), en una cuenta corresponsal en el Banco Central, en una cuenta de reserva en el Banco Central, inversión en bonos del Banco Central en obligaciones de deuda pública de países económicamente desarrollados.

-10% de riesgo. Inversiones en obligaciones de deuda de la Federación de Rusia (GKO, OFZ).

-20% de riesgo. Inversiones en obligaciones de deuda de entidades constitutivas de la Federación de Rusia y autoridades locales, fondos en cuentas corresponsales en otros bancos comerciales.

-50% de riesgo. Préstamos con garantía confiable garantizada por títulos gubernamentales y préstamos interbancarios por hasta 30 días.

-Otros (100% riesgo). Préstamos a clientes.

Valores estándar N 1: 10% (para grandes bancos) y 11% - valores mínimos. N 1 - estándar internacional (desarrollado por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea). Según los estándares internacionales, H 1 = 8%.

Fuentes de formación de SC:

Actualmente en uso concepto de estructura de capital de dos niveles. Incluye 2 niveles: básico (principal) y adicional. Fuentes básicas: formación de capital autorizado; prima de emisión bancaria(la diferencia entre el tipo de cambio de la acción y el valor nominal); fondos bancarios formados a partir de sus ganancias ( con excepción de los fondos de incentivos materiales, fondos a través de los cuales los bancos conceden préstamos a sus empleados); beneficio del año en curso con base en los resultados del trimestre, y beneficio de años anteriores.

Fuentes adicionales: Incremento del valor de la propiedad bancaria., por revalorización de inmuebles; Fondos bancarios formados a partir de las ganancias del año en curso y años anteriores., no confirmado por una auditoría; Beneficio del año en curso o años anteriores., no confirmado por una auditoría; Préstamo subordinado.]

La cantidad mínima de capital social (capital) para el banco se establece en 300 millones de rublos.

El monto del capital social (capital) de una organización de crédito no bancaria que solicita el estatus de banco a partir del primer día del mes en que se presentó la solicitud correspondiente al Banco de Rusia debe ser de al menos 300 millones de rublos.

Una licencia para realizar operaciones bancarias, que otorga a una organización de crédito el derecho de realizar operaciones bancarias con fondos en rublos y moneda extranjera, para atraer fondos de personas físicas y jurídicas en rublos y moneda extranjera como depósitos (en adelante, la licencia general ), puede emitirse a una organización de crédito que tenga sus propios fondos (capital) de al menos 900 millones de rublos a partir del primer día del mes en el que se presentó una solicitud de licencia general al Banco de Rusia.

Un banco que al 1 de enero de 2007 tenía un capital social (capital) inferior a 180 millones de rublos, tiene derecho a continuar sus actividades siempre que el monto de su capital social (capital) no disminuya en comparación con el nivel alcanzado al 1 de enero. , 2007.

La cantidad de fondos propios (capital) de un banco que cumpla con los requisitos establecidos en la cuarta parte de este artículo debe ser de al menos 90 millones de rublos a partir del 1 de enero de 2010.

La cantidad de fondos propios (capital) de un banco que cumpla con los requisitos establecidos en las partes cuarta y quinta de este artículo, así como de un banco creado después del 1 de enero de 2007, a partir del 1 de enero de 2012, debe ser de al menos 180 millones de rublos.

La cantidad de fondos propios (capital) de un banco que cumpla con los requisitos establecidos en las partes cuarta a sexta de este artículo, así como de un banco creado después del 1 de enero de 2007, debe ser de al menos 300 millones de rublos a partir del 1 de enero de 2015.

Si el tamaño de los fondos propios (capital) del banco disminuye debido a un cambio por parte del Banco de Rusia en la metodología para determinar el tamaño de los fondos propios (capital) del banco, un banco que tenía fondos propios (capital) de 180 millones de rublos. o más a partir del 1 de enero de 2007, así como un banco creado después del 1 de enero de 2007, dentro de los 12 meses deben alcanzar el valor de sus propios fondos (capital) por un monto de 180 millones de rublos, y a partir del 1 de enero de 2015 - 300 millones de rublos, calculados de acuerdo con la nueva metodología para determinar el monto de los fondos propios (capital) del banco, determinado por el Banco de Rusia, y un banco que tenía un capital social (capital) de menos de 180 millones de rublos al 1 de enero. 2007 - el mayor de dos valores: la cantidad de acciones (capital) que tenía al 1 de enero de 2007, calculada utilizando un nuevo método para determinar la cantidad de fondos de acciones (capital) del banco, determinado por el Banco de Rusia, o el monto de los fondos propios (capital), establecido por las fracciones quinta a séptima de este artículo, a la fecha correspondiente.

23. Depósitos bancarios: principales tipos de depósitos, su clasificación, procedimiento de registro y seguro.

Un depósito es una forma de expresión de las relaciones crediticias del banco con los depositantes en relación con el suministro de sus propios fondos al banco para uso temporal. La atracción de fondos por parte del banco a depósitos se formaliza mediante un acuerdo escrito. Se considera cumplida la forma escrita del contrato si el depósito está certificado mediante un certificado de ahorro o depósito u otro documento emitido al depositante que cumpla con los requisitos de la ley o la normativa bancaria. Las cuentas de depósito bancario son variadas y su clasificación puede basarse en una variedad de criterios. Por ejemplo, por fuente de depósito, por finalidad, por grado de rentabilidad, etc. Sin embargo, los criterios más utilizados son: 1) categoría del depositante; 2) forma de retiro del depósito.

Los depósitos bancarios por categoría de depositante se dividen en:

· Depósitos de particulares

Peculiaridades:

ü solo tienen derecho a abrir aquellos bancos que tengan una licencia especial y que hayan trabajado en el mercado de servicios bancarios durante al menos 2 años a partir de la fecha de registro.

ü Un contrato de depósito bancario con un particular es un contrato público. contrato publico- un acuerdo celebrado por una organización comercial y que establece sus obligaciones para la venta de bienes industriales e industriales, que dicha organización debe cumplir en relación con todas las personas que contactan con ella. En relación con los bancos, esto significa que se debe celebrar un contrato de depósito bancario con cualquier persona que se ponga en contacto con el banco. Al celebrar este acuerdo, el banco no tiene derecho a dar preferencia a ninguna persona.

ü El banco está obligado a emitir el monto del depósito a un ciudadano, un individuo, en su primera solicitud. Los términos del acuerdo con dicha persona con respecto a la negativa a emitir fondos en la primera solicitud al depositante son nulos. Para las personas jurídicas, el método y el momento de la devolución del depósito están determinados únicamente por el acuerdo.

ü Un acuerdo de depósito bancario con un individuo puede establecer una serie de condiciones adicionales. Por ejemplo: el derecho de un depositante a disponer de su depósito mediante poder; el derecho a reemplazar su contribución; el derecho a la imposibilidad de que el banco cambie las tasas de interés de un depósito a plazo, etc.

ü Devolución de los depósitos a los ciudadanos por parte de los bancos en los que más del 50% de las acciones o intereses con derecho a voto pertenecen a organismos gubernamentales de cualquier nivel; el organismo gubernamental correspondiente asume la responsabilidad subsidiaria de la devolución de dichos depósitos.

ü De conformidad con el Código Civil de la Federación de Rusia (artículo 840) y la Ley federal "sobre bancos" (artículo 38), los bancos están obligados a garantizar la devolución de los depósitos de los ciudadanos mediante un seguro obligatorio. Y en desarrollo de estas leyes, en noviembre de 2003 se aprobó la Ley federal "Sobre el seguro de los depósitos de personas físicas en los bancos de la Federación de Rusia".

· Depósitos de personas jurídicas

Según la forma de retiro de depósitos, se distinguen:

· Demandar depositos– depósitos que se colocan en el banco en las condiciones de su devolución al depositante a su primera solicitud. Básicamente, los fondos que el cliente deposita en el banco están destinados a realizar pagos corrientes. Los saldos de fondos de dichos depósitos se caracterizan por una alta movilidad y variabilidad. Los bancos no pagan ningún interés por dichos depósitos o lo pagan a un nivel bajo. A pesar de su gran movilidad, siempre hay un saldo mínimo constante en circulación. Esto permite al banco utilizar estos fondos como un recurso crediticio estable y, para el banco, esta es la fuente más barata de recaudar fondos del exterior.

ü Cuentas actuales, abierto a personas jurídicas, empresarios privados y personas físicas que ejerzan la práctica privada sobre la base de patentes recibidas.

ü Cuenta actual– una cuenta abierta para que un individuo realice transacciones de liquidación no relacionadas con actividades comerciales o práctica privada. Por ejemplo, una cuenta de tarjeta.

ü Cuentas bancarias corresponsales– Cuentas LORA, que un banco abre para otro banco con el fin de realizar transacciones de liquidación a través de estas cuentas. Por ejemplo, una cuenta en el RCC o en otros bancos comerciales.

ü cuentas presupuestarias– cuentas abiertas en bancos para registrar operaciones de ejecución en efectivo del presupuesto estatal de la Federación de Rusia. Según la naturaleza de las operaciones presupuestarias, se dividen en: cuentas de ingresos, cuentas del presupuesto local y cuentas de fondos extrapresupuestarios.

ü Un particular también puede abrir una cuenta a la vista, pero su proporción no es alta y se abren principalmente para calcular salarios y pensiones.

· Depósitos temporales. La parte más estable de los fondos recaudados mediante depósito. Se trata de DS que se depositan en el banco durante un período determinado. Estos depósitos no se utilizan para realizar pagos corrientes. El objetivo del depósito es generar ingresos a partir de los fondos depositados en el banco. El interés sobre dichos depósitos es significativamente mayor y depende del monto, el plazo del depósito y del cumplimiento por parte del depositante de los términos del acuerdo.

Tipos:

ü Depósitos con plazo de amortización fijo: su plazo no se puede ampliar y, si el depositante no lo reclama dentro del plazo de amortización, el banco lo emite como depósito a la vista a partir del día siguiente.

ü Con un período de devolución condicional (o con derecho a prórroga): se asigna un determinado período de facturación (3 meses, 6 meses, 1 año), después del cual los términos del acuerdo con el depositante se prorrogan automáticamente para el siguiente período de facturación. .

ü Con aviso previo de retiro: se asigna un período mínimo durante el cual DS no se puede retirar del depósito. Después de este período mínimo, los DS se pueden retirar en cualquier momento, pero sujeto a notificación previa al banco de la intención de retirar estos fondos. Los plazos de preaviso van desde 5 días hasta 1 mes.

· Depósitos condicionales- depósitos abiertos en otras condiciones de devolución. En este caso, el depósito se retira de la cuenta no dependiendo de una fecha calendario específica, sino según la ocurrencia de ciertas condiciones. Es decir, se trata de depósitos específicos. Por ejemplo: depósitos para niños (hasta los 18 años), para la compra de un apartamento (hasta que no se haya acumulado una determinada cantidad no se puede reclamar el depósito).

Según el Código Civil de la Federación de Rusia, los intereses sobre el monto de un depósito bancario se acumulan desde el día siguiente al día en que el banco recibe el dinero hasta el día anterior a su devolución al depositante. Los intereses se devengan trimestralmente (a menos que se estipule lo contrario en el acuerdo). Se pueden pagar, en primer lugar, al final del trimestre y, en segundo lugar, al final del período de depósito. Pero en el segundo caso, los intereses impagos del trimestre se suman al monto principal del depósito, y para el siguiente trimestre se acumularán intereses sobre el monto incrementado. Para préstamos: devengo de intereses para cada mes.

Sistema de seguro de depósitos individuales opera de conformidad con la Ley federal "Sobre el seguro de depósitos individuales en bancos rusos" del 28 de noviembre de 2003. sus objetivos son:

Protección de los derechos e intereses económicos legítimos de los depositantes de los bancos rusos;

Fortalecer la confianza en el sistema bancario de la Federación de Rusia;

Estimular la atracción del ahorro de los hogares al sistema bancario de la Federación de Rusia

Principios básicos de funcionamiento de este sistema:

1. Registro obligatorio de los bancos que trabajan con depósitos individuales en este sistema.

2. Transparencia del funcionamiento de este sistema.

3. El carácter acumulativo de la formación del fondo de seguro obligatorio de depósitos a expensas de las aportaciones periódicas al seguro de los bancos participantes.

4. Reducir el riesgo de los depositantes en caso de no devolución del depósito por parte del banco.

El titular del fondo es la DIA (Agencia de Seguro de Depósitos), que es una corporación estatal y una organización sin fines de lucro.

De acuerdo con la Ley Federal de Seguro de Depósitos, el sistema de seguro de depósitos no se aplica a todos los depósitos de los ciudadanos, pero sí a:

1. Fondos depositados en cuentas bancarias de personas físicas que se dediquen a actividades empresariales sin constituir una persona jurídica, si estas cuentas se abren en relación con la actividad especificada; colocados en las cuentas bancarias de abogados, notarios y otras personas, si dichas cuentas se abren para el ejercicio de sus actividades profesionales.

2. Depósitos bancarios al portador, incl. certificado mediante libreta o certificado de ahorro.

3. DS Fl, que se transfieren al banco para su gestión fiduciaria.

4. Depósitos abiertos en sucursales de bancos rusos ubicados fuera del territorio de la Federación de Rusia.

El fondo del seguro obligatorio se forma a expensas de

· seguro tarifa a los bancos participantes;

· sanciones por retraso en el pago de primas de seguros;

· si necesario fondos del presupuesto federal(en crisis)

· DS y otros bienes que la agencia recibe para sus reclamaciones de recurso de los bancos sobre cuyos depósitos se pagó la compensación del seguro.

Las primas de seguro son las mismas para todos los bancos y se pagan desde el día en que el banco se incluye en el registro del sistema de seguros hasta que se revoca la licencia y hasta el día en que se excluye del registro. El período de cálculo para el pago de las primas de seguros es un trimestre natural.. Base de cálculo para el cálculo de las primas de seguros: este es el promedio cronológico de los saldos diarios del balance para los depósitos contables para el período de facturación. Para los depósitos en moneda extranjera, los saldos diarios se recalculan al tipo de cambio del Banco Central. Por ley, el tipo de las primas de seguro no puede exceder el 0,15% de la base de cálculo; el tipo real es el 0,1%. Ahora hay una disminución gradual en el tamaño del SV. El pago del CB lo realiza el banco dentro de 25 días desde la fecha de finalización del período de liquidación mediante la transferencia del DS de la cuenta corresponsal del banco a la cuenta corriente de la Agencia en el RCC del Banco Central.

Artículo 395 del Código Civil de la Federación de Rusia – Responsabilidad por incumplimiento de una obligación dineraria. Las sanciones se calculan con base en la tasa de descuento del Banco Central.

El derecho del particular a reclamar una indemnización por el depósito nace a partir de la fecha de ocurrencia del siniestro asegurado. Se considera evento asegurado:

1. Revocación de la licencia del banco.

2. Introducción del Banco Central moratoria para satisfacer las reclamaciones de los acreedores frasco. Se introduce de conformidad con la ley sobre quiebras bancarias en caso de suspensión de los poderes de los órganos ejecutivos del banco y nombramiento de una administración temporal del banco. La razón de esto es Presencia de signos de quiebra bancaria.

El depositante tiene derecho a contactar con la Agencia desde el día en que ocurre el evento asegurado hasta el día en que finaliza el procedimiento concursal. Y cuando se introduzca una moratoria, hasta su fecha de vencimiento. Actualmente, la compensación por los depósitos, incluidos los intereses acumulados, se paga al depositante por un monto del 100%, pero no más de 700 mil rublos.

Si un depositante tiene varios depósitos en diferentes sucursales de un mismo banco o en una institución, el monto total de la compensación no puede exceder 700 tr.

Agencia dentro 7 días a partir de la fecha de recepción del registro de sus depositantes por parte del banco, la persona debe publicar en los Boletines del Banco de Rusia y en los medios impresos locales el lugar, la hora y el procedimiento para aceptar solicitudes de los depositantes. Además, la Agencia debe enviar una notificación por escrito a cada depositante sobre la ocurrencia de un evento asegurado dentro de 1 mes. La Agencia realiza el pago de la indemnización del seguro en un plazo de tres días a partir de la fecha en que el inversor presenta los documentos necesarios, pero no antes de los 14 días a partir de la fecha en que se produce el siniestro asegurado. Documentación: solicitud y documento que acredite la identidad del depositante. Si el inversor no está satisfecho con la cantidad (más de 700 rublos), tiene derecho a acudir a los tribunales. El derecho de repetición de las reclamaciones contra el banco se transfiere a la Agencia..

El orden de satisfacción de los requisitos:

1. Requisitos del empresario individual + requisitos de recurso de la Agencia.

2. Requisitos de los empleados del banco liquidado (para el pago de salarios)

3. reclamaciones de todos los demás acreedores. Si el banco emitió algún valor, primero que nada el reembolso de las obligaciones correspondientes.

MINISTERIO DE EDUCACIÓN Y CIENCIA DE LA FEDERACIÓN DE RUSIA

ACADEMIA FINANCIERA E INDUSTRIAL DE MOSCÚ (MFPA)

facultad de finanzas

Trabajo del curso

	Kuznetsov Dmitri Alekseevich
	(nombre completo completo)	firma
Supervisor	Borsuk Dmitri Sergeevich
	(NOMBRE COMPLETO.)	firma
Jefe del departamento	Novashina Tatyana Sergeevna
	(NOMBRE COMPLETO.)	firma

MOSCÚ 2009

Introducción. 3

Capítulo 1. El concepto de capital propio de una organización 4

1.1 El concepto de capital de una organización 4

1.2 Composición y estructura del capital social de la organización 9

Capítulo 2. Incremento del capital social de la organización 15

2.1 Fuentes del capital propio de la organización 15

2.2 Formas de aumentar el capital social de una organización 19

Conclusión. 20

Introducción.

El capital propio de una organización es uno de los principales indicadores que caracterizan la situación financiera, la estabilidad financiera y la independencia financiera de la organización.

El capital propio es garante de los intereses de acreedores e inversores, así como un indicador de la eficiencia de la empresa.

Se refleja como resultado del cuarto apartado “Capital y reservas”.

Metas y objetivos del trabajo.. El propósito de este trabajo de curso es considerar la composición y los métodos para aumentar el capital social de la organización.

Prestaremos especial atención a la composición y fuentes del capital social de la organización.

Para lograr este objetivo, el trabajo resuelve lo siguiente: problemas particulares:

dar el concepto de capital propio de una organización

analizar la composición del capital social de la organización;

considerar fuentes y formas de aumentar el capital social de la organización

Objeto de estudio– composición y métodos para aumentar el capital propio de la organización.

Capítulo 1. El concepto de capital propio de una organización.

1.1 El concepto de capital organizacional

El capital es una de las categorías económicas más utilizadas en la gestión financiera. Es la base para la creación y desarrollo de una empresa y, durante su funcionamiento, vela por los intereses del Estado, los propietarios y el personal. Cualquier organización que realice actividades de producción u otras actividades comerciales debe tener un capital determinado, que es una combinación de activos y fondos materiales, inversiones financieras y costos para la adquisición de los derechos y privilegios necesarios para la implementación de sus actividades económicas.

Es posible distinguir dos enfoques básicos para la definición del concepto de "capital": económico, contable, dentro de los cuales se implementan en consecuencia. concepto de la naturaleza física del capital 1 Y Concepto de naturaleza financiera del capital. El primer concepto dice que el capital es un conjunto de recursos que son una fuente universal de ingresos para la sociedad en su conjunto y sus elementos individuales, y por tanto, aplicado a una empresa, el capital es la totalidad de su capacidad de producción o el balance total. por un activo.

Según el segundo concepto, el capital se interpreta como el interés de los propietarios de la empresa sobre sus activos, y su valor es igual al monto del activo neto, es decir, el monto del capital es igual a la diferencia entre el monto del activos y el importe de sus pasivos. Apartado del balance “Capital y reservas”.

En el análisis y la gestión financiera se utiliza ampliamente un cierto tipo de segundo enfoque, denominado enfoque analítico financiero, según el cual se entiende por capital las fuentes de financiación a largo plazo presentadas en las secciones III y IV del balance: el capital. y capital prestado, respectivamente.

Hay tres tipos de capital a largo plazo: capital de los propietarios, capital prestado y fuentes espontáneas a largo plazo. Veamos el contenido de estas categorías.

Capital de los propietarios de la empresa. 2 . Se trata de una valoración de los derechos totales de los propietarios de la empresa sobre una participación en su propiedad. En la valoración del balance, es numéricamente igual al valor de los activos netos; en términos de mercado coincide con el concepto de “capitalización de mercado”. “Capital y reservas” se encuentran en el lado del pasivo del balance y sus principales componentes son autorizados, adicionales y reservas, así como las utilidades retenidas.

Capital prestado - Se trata de fondos de terceros proporcionados a la empresa a largo plazo. Se trata principalmente de préstamos bancarios y préstamos bancarios. A pesar de que el capital de deuda es una fuente de financiación a largo plazo, es temporal.

El concepto general de capital de una empresa suele referirse a sus distintas tipologías, de las que existen bastantes. Por tanto, es necesario considerar la clasificación de 3 capitales según varios criterios (Figura 1.1):

Figura 1.1 Clasificación del capital.

Según la propiedad, se hace una distinción entre capital propio y capital prestado. El capital social caracteriza el valor total de los fondos de la empresa que posee. Su composición tiene en cuenta el capital autorizado (acciones), adicional, de reserva, utilidades retenidas y otras reservas.

Según el objeto de inversión, se distingue entre capital fijo y circulante. El capital fijo representa aquella parte del capital utilizado por la empresa que se invierte en todo tipo de activos no corrientes, y no sólo en activos fijos, como a veces se interpreta en la literatura. El capital de trabajo es la porción del capital de una empresa invertida en sus activos circulantes.

Según la finalidad de uso, se distinguen los siguientes tipos de capital: productiva, crediticia y especulativa. El capital productivo caracteriza aquellos fondos de una empresa emprendedora que se invierten en sus activos operativos para realizar actividades comerciales. El capital crediticio caracteriza los fondos que se utilizan en el proceso de realización de las actividades inversoras de la empresa, y estamos hablando de inversiones financieras en instrumentos monetarios, como depósitos en bancos comerciales, bonos, letras, etc. El capital especulativo se utiliza en el proceso de realización de transacciones financieras especulativas, es decir, en transacciones basadas en la diferencia entre los precios de compra y venta.

El funcionamiento del capital de una empresa en el proceso de su uso productivo se caracteriza por un proceso de circulación constante, por lo que el capital se clasifica según la forma de su presencia en el proceso de circulación, distinguiendo el capital en forma monetaria, productiva y mercantil.

En la primera etapa, el capital en efectivo se invierte en activos corrientes y no corrientes de la empresa comercial, pasando así a una forma productiva. En la segunda etapa, el capital productivo adquiere forma de mercancía en el proceso de producción de productos, obras y servicios. La tercera etapa es la transición gradual del capital mercantil al capital monetario a medida que se venden los bienes, obras y servicios producidos. Simultáneamente con el cambio de formas, el movimiento de capital va acompañado de un cambio en su valor total. La duración media de la rotación de capital de una empresa se caracteriza por el período de su rotación en días, meses y años.

Teniendo en cuenta la esencia económica del capital de una empresa, cabe señalar características tales como:

El capital de una empresa es el principal factor de producción. En el sistema de factores de producción (capital, tierra, trabajo), el capital tiene un papel prioritario, porque combina todos los factores en un solo complejo de producción.

El capital caracteriza los recursos financieros de una empresa que generan ingresos. En este caso, puede actuar aislado del factor de producción en forma de capital invertido.

El capital es la principal fuente de riqueza de sus propietarios. Parte del capital en el período actual sale de su composición y termina en el “bolsillo” del propietario, y la parte acumulada del capital asegura la satisfacción de las necesidades de los propietarios en el futuro.

El capital de una empresa es la principal medida de su valor de mercado. Esta capacidad está representada principalmente por el capital propio de la empresa, que determina el volumen de sus activos netos. Además de esto, la cantidad de capital social utilizado por la empresa caracteriza al mismo tiempo su potencial para atraer fondos prestados, asegurando ganancias adicionales. En combinación con otros factores, forma la base para evaluar el valor de mercado de la empresa.

La dinámica del capital de una empresa es el indicador más importante del nivel de eficiencia de sus actividades económicas. La capacidad del capital social para autoexpandirse a un ritmo elevado caracteriza el alto nivel de formación y distribución efectiva de las ganancias de la empresa, su capacidad para mantener el equilibrio financiero a partir de fuentes internas. Al mismo tiempo, una disminución del capital social es, por regla general, consecuencia de actividades ineficaces y no rentables de la empresa.

1.2 Composición y estructura del capital social de la organización

El patrimonio 4 es la valoración de los derechos totales de los propietarios de la empresa sobre una participación en su propiedad. El capital propio se compone de capital autorizado, adicional y de reserva, ganancias retenidas y fondos objetivo (especiales) ( Figura 1).

Equidad

Estatutario

Repuesto

ganancias retenidas

fondos (especiales) (fondos)

capital extra

Figura 1. Composición del capital social

Capital autorizado - este término caracteriza el valor nominal total de las acciones de la empresa adquiridas por sus accionistas. El capital autorizado de una empresa se considera una garantía de los intereses de los acreedores y, por lo tanto, en Rusia, para algunas formas organizativas y legales de negocios, su valor está limitado desde abajo: el capital autorizado mínimo de una OJSC debe ser al menos 1000 veces el salario mínimo en la fecha de su registro, y una CJSC - al menos 100 veces el salario mínimo. Si al final del siguiente ejercicio resulta que el valor de los activos netos de la sociedad anónima es inferior al capital autorizado, la sociedad está obligada a declarar y registrar en la forma prescrita una disminución de su capital autorizado. Si el valor de los activos especificados de la empresa es inferior al monto mínimo del capital autorizado determinado por la ley, la empresa está sujeta a liquidación.

El capital autorizado suele constar de dos partes: capital social en forma de acciones preferentes y capital social en forma de acciones ordinarias. En la mayoría de los casos, las acciones preferentes constituyen una pequeña parte del capital autorizado (25%) y, con el tiempo, la empresa las reembolsa o las convierte en acciones ordinarias. Debido a su estabilidad, el capital autorizado, por regla general, cubre los activos más ilíquidos, como el alquiler del terreno, el costo de los edificios, estructuras y equipos. Las instrucciones para utilizar el capital autorizado no están definidas por ley. El único requisito es que el capital autorizado esté garantizado por la propiedad de la organización.

El siguiente elemento de equidad es capital extra , que refleja:

El monto de valoraciones adicionales de activos fijos, proyectos de construcción de capital y otros activos tangibles de la organización con una vida útil superior a 12 meses.

La diferencia entre el precio de venta de las acciones, recibido en el proceso de formación del capital autorizado de una sociedad anónima mediante la venta de acciones a un precio superior a su valor nominal, y su valor nominal.

Diferencias de cambio positivas sobre aportes al capital autorizado en moneda extranjera. Detrás de esta fuente están los propietarios de acciones ordinarias.

El capital adicional se puede utilizar para aumentar el capital autorizado, compensar las pérdidas del balance del año del informe y también distribuirse entre los fundadores de la empresa y para otros fines. En este caso, el procedimiento para utilizar capital adicional lo determinan los propietarios, por regla general, de acuerdo con los documentos constitutivos al considerar los resultados del año del informe.

Un lugar especial en la implementación de las garantías de protección de los acreedores lo ocupan capital de reserva , cuya tarea principal es cubrir posibles pérdidas y reducir el riesgo de los acreedores en caso de un empeoramiento de la situación económica. Esta fuente de financiación está representada por una partida independiente en el pasivo del balance, que refleja las reservas de la empresa formadas a partir del beneficio neto. En el balance, el capital de reserva está representado por dos partidas principales: reservas formadas de acuerdo con la ley y reservas formadas de acuerdo con los documentos constitutivos. El capital de reserva se crea de acuerdo con la ley y los documentos constitutivos de la organización para cubrir posibles pérdidas y pérdidas imprevistas en el futuro. El capital de reserva es la denominada fuente financiera de reserva, que se crea como garantía del funcionamiento ininterrumpido de la empresa y el respeto de los intereses de terceros. La presencia de dicha fuente financiera le da a este último la confianza de que la empresa pagará sus obligaciones. Cuanto mayor sea el capital de reserva, mayor será la cantidad de pérdidas que pueden compensarse y mayor libertad de maniobra tendrá la dirección de la empresa para superar las pérdidas.

La formación de capital de reserva puede ser obligatoria o voluntaria. En el primer caso, se crea de acuerdo con la legislación rusa, y en el segundo, de acuerdo con el procedimiento establecido en los documentos constitutivos de la empresa o con sus políticas contables. Actualmente, la creación de capital de reserva es obligatoria sólo para las sociedades anónimas y las empresas con inversión extranjera. Si una organización tiene sucursales y oficinas de representación registradas como contribuyentes, también pueden formar fondos de reserva. Si los documentos constitutivos no prevén la creación de un fondo de reserva, la empresa no tiene derecho a crearlo.

La información sobre la cantidad de capital de reserva en el balance de una empresa es de suma importancia para los usuarios externos de los estados financieros, quienes consideran el capital de reserva como un margen de solidez financiera de la empresa. Una cantidad insuficiente de capital de reserva obligatorio indica ganancias insuficientes o el uso de capital de reserva para cubrir pérdidas.

El monto de los aportes al capital de reserva lo establece la junta de accionistas y se registra en los documentos constitutivos de la organización. Al mismo tiempo, las sociedades anónimas y las empresas conjuntas también deben respetar su límite mínimo. El tamaño del fondo de reserva debe ser al menos el 15% del capital autorizado de la empresa y, para las empresas con inversión extranjera, no más del 25% del capital autorizado.

Para las sociedades anónimas rusas, la legislación establece un procedimiento claro para la formación de un fondo de reserva obligatorio. Deben aportar anualmente al menos el 5% de su beneficio neto al fondo de reserva. Las aportaciones cesarán cuando el fondo haya alcanzado el volumen establecido por los estatutos de la empresa.

ganancias retenidas . Ganancias retenidas 5 - beneficio neto no distribuido en forma de dividendos entre accionistas (fundadores) y no utilizado para otros fines. Por lo general, estos fondos se utilizan para acumular la propiedad de una entidad comercial o reponer su capital de trabajo en forma de efectivo libre, es decir, listo para una nueva facturación en cualquier momento. Las ganancias retenidas pueden aumentar de año en año, lo que representa un aumento del capital social basado en la acumulación interna. En las sociedades anónimas en crecimiento y desarrollo, las ganancias retenidas a lo largo de los años ocupan un lugar destacado entre los componentes del capital social. En términos de su contenido económico, es una de las formas de reserva de los recursos financieros propios de la empresa, que garantiza su desarrollo productivo en el próximo período. Su importe suele ser varias veces mayor que el capital autorizado. El beneficio del período sobre el que se informa solo se puede ver en el estado de resultados.

Las ganancias retenidas del año sobre el que se informa se utilizan para pagar dividendos a los fundadores y para realizar contribuciones al fondo de reserva (si corresponde). De acuerdo con sus políticas contables, una organización puede decidir utilizar los beneficios que quedan a disposición de la empresa para financiar sus actividades planificadas.

Estas actividades pueden ser de carácter productivo en el caso de destinar fondos para el desarrollo y ampliación de la producción, modernización de los equipos utilizados y de carácter no productivo en el caso de utilizar fondos para eventos sociales y apoyo material a los empleados de la organización. y otros fines no relacionados con la producción o las inversiones financieras o a largo plazo de la organización

Fondos objetivo (especiales) se crean a expensas de la ganancia neta de una entidad comercial y deben servir para ciertos fines de acuerdo con el estatuto o decisión de los accionistas y propietarios. Estos fondos son un tipo de ganancias retenidas. En otras palabras, se trata de ganancias retenidas que tienen un propósito estrictamente designado.

La principal fuente de fondos fiduciarios es la parte de los beneficios que queda a disposición de la empresa. Desde el punto de vista del control financiero, es de suma importancia una distinción clara entre los fondos asignados por la empresa para el desarrollo de la producción y las necesidades de consumo. La necesidad de dicho control está asociada a incentivos fiscales que prevén una reducción de la ganancia imponible en la parte que se destina a financiar inversiones de capital.

La implementación de la política de la organización encaminada a acumular su beneficio neto para financiar actividades específicas se lleva a cabo mediante la formación de fondos para fines especiales. La organización determina de forma independiente la cantidad de fondos, su nombre y su uso.

El capital propio se caracteriza por los siguientes puntos adicionales:

1. Facilidad de atracción (es necesaria una decisión del propietario o sin el consentimiento de otras entidades comerciales).

2. Alta tasa de rendimiento del capital invertido, porque No se pagan intereses sobre los fondos recaudados.

3. Bajo riesgo de pérdida de estabilidad financiera y quiebra de la empresa.

Desventajas de los fondos propios:

1. Volumen de atracción limitado, es decir. es imposible ampliar significativamente la actividad económica.

2. No se aprovecha la oportunidad de aumentar el rendimiento del capital mediante la atracción de fondos prestados.

Por tanto, una empresa que utiliza únicamente sus propios fondos tiene la mayor estabilidad financiera, pero las posibilidades de aumentar las ganancias son limitadas.

Capítulo 2. Incremento del capital social de la organización.

2.1 Fuentes del capital propio de la organización.

Dependiendo del método de constitución, las fuentes de financiación propias de la empresa se dividen en interno y externo(atraído).

Fuentes internas 6 El capital social se forma en el proceso de la actividad económica y juega un papel importante en la vida de cualquier empresa, ya que determina su capacidad de autofinanciamiento. Una empresa que puede cubrir total o significativamente sus necesidades financieras a partir de fuentes internas recibe importantes ventajas competitivas y oportunidades favorables, y reduce sus riesgos.

Las principales fuentes internas de financiación de cualquier empresa comercial son beneficio neto, depreciación deducciones, ventas y alquiler de activos no utilizados etc. (Figura 2)

Figura 2. Fuentes internas del sistema de seguros de la organización.

En las condiciones modernas, las empresas distribuyen de forma independiente los beneficios que quedan a su disposición. El uso racional de las ganancias implica tener en cuenta factores como los planes para un mayor desarrollo de la empresa, así como respetar los intereses de los propietarios, inversores y empleados. En general, cuanto más se utilizan las ganancias para ampliar las actividades comerciales, menor es la necesidad de financiación adicional. El monto de las ganancias retenidas depende de la rentabilidad de las operaciones comerciales, así como de la política de dividendos.

Gracias a esta fuente, es posible aumentar la estabilidad financiera de la empresa y mantener el control sobre las actividades de la empresa. Sin embargo, es difícil controlarlo desde factores externos: cambios en la demanda, precios, condiciones del mercado, etc.

Otra fuente importante de autofinanciamiento para las organizaciones es deducciones por depreciación .

Se incluyen en los costos de la empresa, reflejan la depreciación de los activos fijos e intangibles y se reciben como parte del efectivo por los productos y servicios vendidos. Su objetivo principal es garantizar no sólo una reproducción simple, sino también ampliada.

La ventaja de la depreciación como fuente de fondos es que existe en cualquier situación financiera de la empresa y siempre permanece a su disposición. El monto de la depreciación depende del método de cálculo.

Ventas y alquileres Los activos fijos y circulantes utilizados son de naturaleza única y no pueden considerarse como una fuente regular de fondos.

Otras fuentes internas no juegan un papel importante en la formación de los recursos financieros propios de la empresa.

Fuentes externas de capital social 7 (Figura 3) . Las empresas pueden recaudar sus propios fondos aumentando su capital autorizado mediante contribuciones adicionales de los fundadores y emitiendo nuevas acciones y asistencia financiera gratuita. Las oportunidades y métodos para atraer capital social adicional dependen significativamente de la forma jurídica de la organización empresarial.

Figura 3. Fuentes externas del capital social de la organización.

Las sociedades anónimas que necesiten inversión pueden realizar colocaciones adicionales de acciones mediante suscripción abierta o cerrada (entre un círculo limitado de inversores).

En general, la colocación inicial de acciones (comunes y preferentes) de una empresa mediante suscripción pública (oferta inicial - IPO) es un procedimiento para su venta en el mercado organizado con el fin de atraer inversores de una amplia gama.

Según la Ley Federal "Sobre el Mercado de Valores", se entiende por oferta pública "la colocación de valores mediante suscripción abierta, incluida la colocación de valores en subastas de las bolsas de valores y otros organizadores de transacciones en el mercado de valores".

Así, una IPO de una empresa rusa es la colocación de una emisión adicional de acciones de una OJSC mediante suscripción abierta en bolsas de valores, siempre que las acciones no hayan sido negociadas en el mercado desde la colocación. Además, de acuerdo con el Servicio Federal de Mercados Financieros, al menos el 30% del volumen total de la IPO debe colocarse en el mercado interno.

La preparación y realización de una IPO consta de 4 etapas, al finalizar las cuales se produce la colocación y admisión a bolsa y la suscripción de acciones.

La financiación mediante la emisión de acciones ordinarias tiene las siguientes ventajas:

La capitalización de la empresa aumenta, se forma una evaluación de mercado de su valor y se crean condiciones favorables para atraer inversores estratégicos.

La emisión de acciones crea una imagen positiva de la empresa en la comunidad empresarial, incluida la internacional.

Esta fuente no tiene una fecha de vencimiento fija: es un capital permanente que no es reembolsable.

La negociación de acciones en las bolsas de valores ofrece oportunidades flexibles para salir del negocio.

Las desventajas generales de la financiación mediante la emisión de acciones ordinarias incluyen:

Posibilidad de perder el control sobre la empresa.

Otorgar el derecho a participar en las ganancias y gestión de la empresa a un mayor número de propietarios.

Complejidad de organización, elevados costes de emisión.

Las emisiones adicionales podrían verse como una señal negativa y provocar una caída de los precios en el corto plazo.

Para las empresas individuales, una de las fuentes externas de formación de sus propios recursos financieros puede ser la asistencia financiera gratuita(por regla general, dicha asistencia se brinda únicamente a empresas estatales individuales en diferentes niveles). Otras fuentes incluyen activos tangibles e intangibles transferidos a la empresa de forma gratuita e incluidos en su balance.

2.2 Formas de aumentar el capital social de una organización

Cualquier empresa pasa por varias etapas en su desarrollo. En la mayoría de los casos, comienza como una empresa privada no pública: varias personas físicas y jurídicas crean una empresa e invierten sus propios fondos en su capital autorizado. Si las intenciones de los propietarios son serias y la línea de negocio elegida es prometedora, los propietarios no utilizan el beneficio generado por la empresa para fines de consumo, sino que lo reinvierten para ampliar la escala de actividad. Para hacer realidad ambiciones saludables y asegurar el ritmo de crecimiento empresarial, las ganancias por sí solas no suelen ser suficientes y, por lo tanto, es necesario encontrar fuentes adicionales de financiación. Dado que este capítulo analiza formas de aumentar el capital social de una organización, la única opción que queda para aumentar el capital son contribuciones adicionales de los propietarios reales y ampliar el círculo de propietarios. Esto va acompañado de cambios organizativos y legales en la empresa, cuya última etapa es su transformación en pública.

Los métodos de emisión más comunes son:

Oferta pública, es decir colocación de acciones a través de corredores o instituciones de inversión que compran la emisión íntegra y luego la venden a un precio fijo a personas físicas y jurídicas.

Venta por licitación (una o más instituciones de inversión compran la emisión completa al prestatario a un precio fijo y luego organizan una licitación (subasta), en función de cuyos resultados fijan el precio óptimo para la acción);

Ventas directas a inversores mediante suscripción (realizadas por el propio emisor sin la intervención de una institución de inversión)

Método de colocación objetivo (implementado con pequeñas emisiones de acciones, acompañadas de menores costos).

Conclusión.

Como resultado del estudio, se pueden sacar las siguientes conclusiones.

El patrimonio es la valoración de los derechos totales de los propietarios de la empresa sobre una participación en su propiedad.

El capital propio de cada empresa, incluso invertido y en estado libre, es esa parte vital sin la cual ni el trabajo ni la existencia futura de la empresa son posibles.

La principal fuente de financiación de una empresa es su propio capital (Fig. 1). Esta composición incluye capital autorizado, capital acumulado (capital de reserva y adicional, fondo de acumulación, ganancias retenidas) y otros ingresos (financiamiento dirigido, donaciones caritativas, etc.). Las ganancias retenidas son la fuente principal.

El capital propio de la empresa se forma a través de fuentes de financiación internas y externas.

Las principales fuentes internas de financiación de cualquier empresa comercial son el beneficio neto, la depreciación, las ventas y el alquiler de activos no utilizados.

Fuentes externas de capital social. Las empresas pueden recaudar sus propios fondos aumentando su capital autorizado mediante contribuciones adicionales de los fundadores y emitiendo nuevas acciones y asistencia financiera gratuita.

Hay 2 formas principales de aumentar el capital social de una empresa: aumentar las ganancias y emitir (colocar) acciones (principal).

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5. Lukasevich I.Ya Gestión financiera / MBA 2009 – p. 568-578

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8. http://www.spb-mb.ru/index.php?page=189

3 http://tvoydohod.ru/fin_2.php

Estatutario capital, requisitos para maneras y tiempo... D–t 81, subcuenta " Propio acciones", K–t 80 – ... a la sociedad. Aumentar estatutario capital organizaciones en contabilidad...Forma y compuesto información proporcionada...

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