Πώς γίνεται η οικονομική ανάλυση της επιχείρησης. Ανάλυση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης
Αίτηση αξιολόγησης της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης
Είναι ένα από τα βασικά σημεία της αξιολόγησής του, καθώς χρησιμεύει ως βάση για την κατανόηση της πραγματικής κατάστασης της επιχείρησης. Η χρηματοοικονομική ανάλυση είναι η διαδικασία έρευνας και αξιολόγησης μιας επιχείρησης προκειμένου να ληφθούν οι πιο λογικές αποφάσεις για την περαιτέρω ανάπτυξή της και την κατανόηση της τρέχουσας κατάστασής της.Η οικονομική κατάσταση αναφέρεται στην ικανότητα της εταιρείας να χρηματοδοτεί τις δραστηριότητές της. Χαρακτηρίζεται από τη διαθεσιμότητα των οικονομικών πόρων που απαιτούνται για την ομαλή λειτουργία της επιχείρησης, τη σκοπιμότητα της τοποθέτησης και την αποτελεσματικότητα χρήσης τους, τις οικονομικές σχέσεις με άλλα νομικά και φυσικά πρόσωπα, τη φερεγγυότητα και τη χρηματοοικονομική σταθερότητα.Τα αποτελέσματα της χρηματοοικονομικής ανάλυσης επηρεάζουν άμεσα την επιλογή των μεθόδων αποτίμησης, την πρόβλεψη των εσόδων και εξόδων της επιχείρησης, τον προσδιορισμό του προεξοφλητικού επιτοκίου που χρησιμοποιείται στη μέθοδο των προεξοφλημένων ταμειακών ροών και την αξία του πολλαπλασιαστή που χρησιμοποιείται στη συγκριτική προσέγγιση.
Ανάλυση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησηςπεριλαμβάνει την ανάλυση των ισολογισμών και τις εκθέσεις για τα οικονομικά αποτελέσματα της αξιολογούμενης επιχείρησης για τις προηγούμενες περιόδους προκειμένου να εντοπιστούν οι τάσεις στις δραστηριότητές της και να καθοριστούν οι κύριοι χρηματοοικονομικοί δείκτες.
Η ανάλυση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης περιλαμβάνει τα ακόλουθα βήματα:
- Ανάλυση περιουσιακής κατάστασης
- Ανάλυση οικονομικών αποτελεσμάτων
- Ανάλυση της οικονομικής κατάστασης
1. Ανάλυση περιουσιακής κατάστασης
Κατά τη διάρκεια της λειτουργίας της επιχείρησης, η αξία των περιουσιακών στοιχείων, η δομή τους υφίστανται συνεχείς αλλαγές. Η πιο γενική ιδέα των ποιοτικών αλλαγών που έχουν λάβει χώρα στη δομή των κεφαλαίων και τις πηγές τους, καθώς και τη δυναμική αυτών των αλλαγών, μπορεί να ληφθεί χρησιμοποιώντας κάθετη και οριζόντια ανάλυση της αναφοράς.
Η κάθετη ανάλυση δείχνει τη δομή των εταιρικών κεφαλαίων και τις πηγές τους. Η κάθετη ανάλυση σάς επιτρέπει να προχωρήσετε σε σχετικές εκτιμήσεις και να πραγματοποιήσετε οικονομικές συγκρίσεις της οικονομικής απόδοσης των επιχειρήσεων που διαφέρουν ως προς τον όγκο των χρησιμοποιούμενων πόρων, εξομαλύνουν τον αντίκτυπο των πληθωριστικών διαδικασιών που στρεβλώνουν τους απόλυτους δείκτες των οικονομικών καταστάσεων.
Η οριζόντια ανάλυση της αναφοράς συνίσταται στην κατασκευή ενός ή περισσότερων αναλυτικών πινάκων στους οποίους οι απόλυτοι δείκτες συμπληρώνονται από σχετικούς ρυθμούς ανάπτυξης (μείωσης). Ο βαθμός συνάθροισης των δεικτών καθορίζεται από τον αναλυτή. Κατά κανόνα, οι βασικοί ρυθμοί ανάπτυξης λαμβάνονται για αρκετά χρόνια (συνεχείς περίοδοι), γεγονός που καθιστά δυνατή την ανάλυση όχι μόνο της αλλαγής σε μεμονωμένους δείκτες, αλλά και την πρόβλεψη των τιμών τους.
Οι οριζόντιες και κάθετες αναλύσεις αλληλοσυμπληρώνονται. Επομένως, στην πράξη, δεν είναι ασυνήθιστο να δημιουργούνται αναλυτικοί πίνακες που να χαρακτηρίζουν τόσο τη δομή των οικονομικών καταστάσεων όσο και τη δυναμική των επιμέρους δεικτών της. Και οι δύο αυτοί τύποι ανάλυσης είναι ιδιαίτερα πολύτιμοι στις συγκρίσεις μεταξύ των εκμεταλλεύσεων, καθώς σας επιτρέπουν να συγκρίνετε τις καταστάσεις επιχειρήσεων που διαφέρουν ως προς τον τύπο δραστηριότητας και τον όγκο παραγωγής.
2. Ανάλυση οικονομικών αποτελεσμάτων
Οι δείκτες κερδοφορίας είναι σχετικά χαρακτηριστικά των οικονομικών αποτελεσμάτων και της απόδοσης της επιχείρησης. Μετρούν την κερδοφορία μιας επιχείρησης από διάφορες θέσεις και ομαδοποιούνται ανάλογα με τα συμφέροντα των συμμετεχόντων στην οικονομική διαδικασία, τον όγκο της αγοράς. Οι δείκτες κερδοφορίας είναι σημαντικά χαρακτηριστικά του περιβάλλοντος παραγόντων για τη διαμόρφωση των κερδών και του εισοδήματος των επιχειρήσεων. Η αποτελεσματικότητα και η οικονομική σκοπιμότητα της λειτουργίας μιας επιχείρησης μετρώνται με απόλυτους και σχετικούς δείκτες: κέρδος, ακαθάριστα έσοδα, κερδοφορία κ.λπ.
3. Ανάλυση της οικονομικής κατάστασης
3.1. Εκτίμηση της δυναμικής και της δομής των στοιχείων του ισολογισμού
Η οικονομική κατάσταση της επιχείρησης χαρακτηρίζεται από την τοποθέτηση και χρήση κεφαλαίων και πηγών σύστασής τους.Για μια γενική εκτίμηση της δυναμικής της χρηματοοικονομικής κατάστασης, τα στοιχεία του ισολογισμού θα πρέπει να ομαδοποιούνται σε ξεχωριστές συγκεκριμένες ομάδες με βάση τη ρευστότητα και τη λήξη των υποχρεώσεων (συγκεντρωτικός ισολογισμός). Με βάση τον συγκεντρωτικό ισολογισμό, πραγματοποιείται ανάλυση της δομής της περιουσίας της επιχείρησης. Απευθείας από τον αναλυτικό ισολογισμό, μπορείτε να λάβετε μια σειρά από τα πιο σημαντικά χαρακτηριστικά της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης.Η δυναμική ανάλυση αυτών των δεικτών σάς επιτρέπει να ορίσετε τις απόλυτες αυξήσεις και τους ρυθμούς ανάπτυξής τους, κάτι που είναι σημαντικό για τον χαρακτηρισμό της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης.
3.2. Ανάλυση ρευστότητας και φερεγγυότητας του ισολογισμού
Η οικονομική θέση της επιχείρησης μπορεί να εκτιμηθεί από βραχυπρόθεσμη και μακροπρόθεσμη σκοπιά. Στην πρώτη περίπτωση, τα κριτήρια για την αξιολόγηση της οικονομικής θέσης είναι η ρευστότητα και η φερεγγυότητα της επιχείρησης, δηλ. τη δυνατότητα έγκαιρης και πλήρους διευθέτησης βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων.Το καθήκον της ανάλυσης της ρευστότητας του ισολογισμού προκύπτει σε σχέση με την ανάγκη αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας του οργανισμού, δηλ. την ικανότητά του να πληρώνει έγκαιρα και πλήρως όλες τις υποχρεώσεις του.
Η ρευστότητα του ισολογισμού ορίζεται ως ο βαθμός στον οποίο οι υποχρεώσεις ενός οργανισμού καλύπτονται από τα περιουσιακά του στοιχεία, η λήξη των οποίων είναι ίση με τη λήξη των υποχρεώσεων. Η ρευστότητα του ισολογισμού θα πρέπει να διακρίνεται από τη ρευστότητα των περιουσιακών στοιχείων, η οποία ορίζεται ως η προσωρινή αξία που απαιτείται για τη μετατροπή τους σε μετρητά. Όσο λιγότερος χρόνος χρειάζεται για αυτό το είδος περιουσιακών στοιχείων να μετατραπεί σε χρήμα, τόσο μεγαλύτερη είναι η ρευστότητά τους.
Φερεγγυότητα σημαίνει ότι η επιχείρηση διαθέτει μετρητά και ισοδύναμα μετρητών επαρκή για να πληρώσει για πληρωτέους λογαριασμούς που απαιτούν άμεση εξόφληση. Έτσι, τα κύρια σημάδια φερεγγυότητας είναι: α) η ύπαρξη επαρκών κεφαλαίων στον τρεχούμενο λογαριασμό. β) η απουσία ληξιπρόθεσμων πληρωτέων λογαριασμών.
Προφανώς, η ρευστότητα και η φερεγγυότητα δεν ταυτίζονται μεταξύ τους. Έτσι, οι δείκτες ρευστότητας μπορεί να χαρακτηρίζουν τη χρηματοοικονομική θέση ως ικανοποιητική, ωστόσο, ουσιαστικά, αυτή η εκτίμηση μπορεί να είναι λανθασμένη εάν σημαντικό ποσοστό του κυκλοφορούντος ενεργητικού αφορά μη ρευστοποιήσιμα στοιχεία ενεργητικού και ληξιπρόθεσμες απαιτήσεις.
Ανάλογα με τον βαθμό ρευστότητας, δηλ. το ποσοστό μετατροπής σε μετρητά, τα περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας μπορούν να χωριστούν στις ακόλουθες ομάδες:
Α'1. Τα περισσότερα ρευστά στοιχεία ενεργητικού- αυτά περιλαμβάνουν όλα τα ταμειακά στοιχεία ενεργητικού της επιχείρησης και τις βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις. Αυτή η ομάδα υπολογίζεται ως εξής: (γραμμή 260+γραμμή 250)
Α2. Περιουσιακά στοιχεία γρήγορης πώλησης- εισπρακτέοι λογαριασμοί, οι πληρωμές των οποίων αναμένονται εντός 12 μηνών από την ημερομηνία αναφοράς: (γραμμή 240+γραμμή 270).
Α3. Περιουσιακά στοιχεία αργής πώλησης- στοιχεία του τμήματος II του ενεργητικού του ισολογισμού, συμπεριλαμβανομένων των αποθεμάτων, του φόρου προστιθέμενης αξίας, των απαιτήσεων (οι πληρωμές για τις οποίες αναμένονται περισσότερο από 12 μήνες μετά την ημερομηνία αναφοράς) και άλλα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία:
Α4. Δύσκολα στην πώληση περιουσιακά στοιχεία- άρθρα του τμήματος I του ενεργητικού του ισολογισμού - μη κυκλοφορούν ενεργητικό: (γραμμή 110 + γραμμή 120-γραμμή 140)
Οι υποχρεώσεις του υπολοίπου ομαδοποιούνται ανάλογα με το βαθμό επείγοντος της πληρωμής τους.
P1. Οι πιο επείγουσες υποχρεώσεις- σε αυτούς περιλαμβάνονται πληρωτέοι λογαριασμοί: (γραμμή 620 + γραμμή 670)
P2. Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις- αυτά είναι βραχυπρόθεσμα δανειακά κεφάλαια και άλλες βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις: (γραμμή 610 + γραμμή 630 + γραμμή 640 + γραμμή 650 + γραμμή 660)
P3. Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις- πρόκειται για στοιχεία ισολογισμού που σχετίζονται με τα τμήματα V και VI, δηλ. μακροπρόθεσμα δάνεια και δάνεια, καθώς και χρέη προς τους συμμετέχοντες για την πληρωμή εσόδων, αναβαλλόμενων εσόδων και αποθεματικών για μελλοντικά έξοδα: (γραμμή 510 + γραμμή 520)
P4. Μόνιμες ή βιώσιμες υποχρεώσεις- αυτά είναι άρθρα του τμήματος IV του ισολογισμού "Κεφάλαιο και αποθεματικά". (σελ. 490-σελ. 217). Εάν ο οργανισμός έχει απώλειες, τότε αφαιρούνται:
Για τον προσδιορισμό της ρευστότητας του ισολογισμού, θα πρέπει να συγκριθούν τα αποτελέσματα των παραπάνω ομάδων για στοιχεία ενεργητικού και παθητικού.
Το υπόλοιπο θεωρείται απολύτως ρευστό εάν ισχύουν οι ακόλουθες αναλογίες:
A1 > P1; A2 > P2; A3 > P3; Α4
Εάν ικανοποιηθούν οι τρεις πρώτες ανισότητες σε αυτό το σύστημα, τότε αυτό συνεπάγεται την εκπλήρωση της τέταρτης ανισότητας, επομένως είναι σημαντικό να συγκριθούν τα αποτελέσματα των τριών πρώτων ομάδων ανά περιουσιακό στοιχείο και υποχρέωση.
Στην περίπτωση που μία ή περισσότερες ανισότητες του συστήματος έχουν το αντίθετο πρόσημο από αυτό που καθορίζεται στη βέλτιστη παραλλαγή, η ρευστότητα του υπολοίπου σε μεγαλύτερο ή μικρότερο βαθμό διαφέρει από την απόλυτη. Ταυτόχρονα, η έλλειψη κεφαλαίων σε μια ομάδα περιουσιακών στοιχείων αντισταθμίζεται από το πλεόνασμα τους σε μια άλλη ομάδα σε αξία, αλλά σε μια πραγματική κατάσταση, τα λιγότερα ρευστά περιουσιακά στοιχεία δεν μπορούν να αντικαταστήσουν τα περισσότερα ρευστά.
Περαιτέρω σύγκριση ρευστών κεφαλαίων και υποχρεώσεων μας επιτρέπει να υπολογίσουμε τους ακόλουθους δείκτες:
Τρέχουσα ρευστότητα του TL, η οποία υποδηλώνει τη φερεγγυότητα (+) ή την αφερεγγυότητα (-) του οργανισμού για την πλησιέστερη χρονική περίοδο μέχρι την εν λόγω στιγμή:
TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)
Η μελλοντική ρευστότητα του PL είναι μια πρόβλεψη φερεγγυότητας που βασίζεται σε σύγκριση μελλοντικών εισπράξεων και πληρωμών:
PL \u003d A3 - P3
Η ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων και της ρευστότητας του ισολογισμού που πραγματοποιήθηκε σύμφωνα με το παραπάνω σχήμα είναι κατά προσέγγιση. Αναλυτικότερη είναι η ανάλυση των χρηματοοικονομικών δεικτών και δεικτών.
3.3. Ανάλυση οικονομικής ανεξαρτησίας και κεφαλαιακής δομής
Η αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης θα είναι ελλιπής χωρίς ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας. Οικονομική ανεξαρτησία - μια ορισμένη κατάσταση των λογαριασμών της εταιρείας, που εγγυάται τη σταθερή φερεγγυότητά της.
Μια ανάλυση της οικονομικής ανεξαρτησίας για μια συγκεκριμένη ημερομηνία σάς επιτρέπει να απαντήσετε στην ερώτηση: πόσο σωστά διαχειρίστηκε ο οργανισμός τους οικονομικούς πόρους κατά την περίοδο που προηγείται αυτής της ημερομηνίας. Η ουσία της οικονομικής ανεξαρτησίας καθορίζεται από τον αποτελεσματικό σχηματισμό, διανομή και χρήση οικονομικών πόρων. Ένας σημαντικός δείκτης που χαρακτηρίζει την οικονομική κατάσταση της επιχείρησης και την ανεξαρτησία της είναι η διαθεσιμότητα υλικού κεφαλαίου κίνησης από δικές της πηγές, δηλ. Η οικονομική ανεξαρτησία είναι η παροχή αποθεματικών με τις πηγές σχηματισμού τους και η φερεγγυότητα είναι η εξωτερική έκφανσή της. Σημαντική είναι όχι μόνο η ικανότητα της επιχείρησης να επιστρέψει δανεικά κεφάλαια, αλλά και η χρηματοοικονομική της σταθερότητα, δηλ. οικονομική ανεξαρτησία της επιχείρησης, ικανότητα ελιγμών με δικά της κεφάλαια, επαρκής οικονομική ασφάλεια για μια αδιάλειπτη διαδικασία δραστηριότητας.
Τα καθήκοντα της ανάλυσης της χρηματοοικονομικής σταθερότητας μιας επιχείρησης είναι η αξιολόγηση του μεγέθους και της δομής των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων - αυτό είναι απαραίτητο για να διαπιστωθεί:
α) πόσο ανεξάρτητη είναι η επιχείρηση από οικονομική άποψη·
β) το επίπεδο αυτής της ανεξαρτησίας αυξάνεται ή μειώνεται και εάν η κατάσταση των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων πληροί τους στόχους των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης.
Η οικονομική ανεξαρτησία χαρακτηρίζεται από ένα σύστημα απόλυτων και σχετικών δεικτών. Τα Απόλυτα χρησιμοποιούνται για τον χαρακτηρισμό της οικονομικής κατάστασης που προκύπτει στην ίδια επιχείρηση. Σχετικά - για να χαρακτηριστεί η οικονομική κατάσταση στην οικονομία, ονομάζονται χρηματοοικονομικοί δείκτες.
Ο πιο γενικός δείκτης οικονομικής ανεξαρτησίας είναι η υπέρβαση ή η έλλειψη πηγής κεφαλαίων για το σχηματισμό αποθεματικών. Το νόημα της ανάλυσης της οικονομικής ανεξαρτησίας χρησιμοποιώντας έναν απόλυτο δείκτη είναι να ελέγξουμε ποιες πηγές κεφαλαίων και σε ποιο ποσό χρησιμοποιούνται για την κάλυψη των αποθεμάτων.
Χρειάζεστε βοήθεια για την αξιολόγηση; Επικοινωνήστε μαζί μας χρησιμοποιώντας . Κάλεσε τώρα! Είναι κερδοφόρο και βολικό να συνεργαστείτε μαζί μας!
Ελπίζουμε να σας δούμε ανάμεσα
Σήμερα δεν είναι μυστικό για κανέναν ότι, για το οποίο υπήρξαν έντονες διαφωνίες και συζητήσεις πριν από μερικές δεκαετίες, έσπασαν τόσα αντίτυπα και μολύβια, μακριά από το να επιπλέουν ελεύθερα στους ανοιχτούς χώρους αγοραπωλησίας. Η ελευθερία εδώ έγκειται στην αυστηρή εφαρμογή όλων των νόμων και στην παρακολούθηση των τάσεων και των κατευθύνσεων που υπαγορεύουν. Ξεχωριστή θέση κατέχει η ανάλυση των οικονομικών.
Γενικές πληροφορίες για την ανάλυση
Είναι εξίσου σημαντικό τα εγχώρια υλικά περιουσιακά στοιχεία, τα οικονομικά και οι υπηρεσίες μας να είναι σχετικά νέα σε σύγκριση με τους παγκόσμιους ανταγωνιστές. Έχει αποκτήσει πολιτισμένα χαρακτηριστικά σχετικά πρόσφατα, έχοντας ξεπεράσει τις συνθήκες για την άγρια διανομή πόρων και αγαθών. Ως εκ τούτου, σήμερα είναι πιο σημαντικό από ποτέ η εφαρμογή προηγμένων και κλασικών χρηματοοικονομικών τεχνολογιών για αξιολόγηση, ανάλυση, μακροπρόθεσμο σχεδιασμό, logistics και άλλους οικονομικούς κλάδους. Ίσως κάποιος θα υποστηρίξει ότι η οικονομία της αγοράς μας είναι πολύ νέα και ότι είναι δύσκολο να εφαρμοστούν σε αυτήν οι αυστηροί κανόνες των διεθνών κλασικών. Ωστόσο, είναι η καινοτομία και η φρεσκάδα του εγχώριου οικονομικού χώρου που είναι το πιο γόνιμο περιβάλλον προκειμένου αρχικά να χτιστούν σωστά όλες οι πτυχές του αγοραίου τύπου επιχειρείν.
Χαρακτηριστικά χρηματοοικονομικής ανάλυσης
Τα τελευταία δέκα δεκαπέντε χρόνια, ακόμη και ένα άτομο που απέχει πολύ από θέματα οικονομικής ανάπτυξης έχει συνειδητοποιήσει ότι η περίοδος διαμόρφωσης μιας οικονομίας της αγοράς, η εμφάνιση διαφόρων ειδών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων παρέχει ελευθερία επιλογής των συνθηκών για την απόκτηση εισοδήματος, και, κατά συνέπεια, τη βελτίωση του υλικού πλούτου και της ποιότητας ζωής. Η επιλογή προτεραιοτήτων, κατευθύνσεων για την τοποθέτηση επενδύσεων και οικονομικών πόρων απαιτεί ένα συνεκτικό σύστημα κριτηρίων, δυνατότητες ανάλυσης και περαιτέρω ανάπτυξη της στρατηγικής και της τακτικής της συμπεριφοράς του υποκειμένου στην αγορά. Οι σύγχρονες τεχνολογίες για την αξιολόγηση και την παρακολούθηση της τρέχουσας κατάστασης, η μελέτη κυριολεκτικά κάθε αριθμού σε θέση κόστους, χρόνου και προοπτικής σάς επιτρέπει να έχετε μια ολοκληρωμένη εικόνα των δυνατοτήτων μιας συγκεκριμένης επιχειρηματικής οντότητας. Διεθνείς εταιρείες και εταιρείες χρησιμοποιούν έναν τόσο σημαντικό τομέα αναλυτικής δραστηριότητας ως συγκρότημα για τη διάγνωση των χρηματοοικονομικών και οικονομικών συνθηκών. Είναι δύσκολο να υπερεκτιμηθεί η σημασία ενός τόσο σημαντικού εργαλείου, αλλά στις συνθήκες της αναπτυσσόμενης αγοράς μας, αυτή η μέθοδος συστηματοποίησης ως επιστημονική και πρακτική έννοια σχεδόν δεν έχει αναπτυχθεί και αναπτυχθεί. Ακόμη και οι πιο γνωστοί ειδικοί στην αγορά συχνά αντικαθιστούν τη διάγνωση της κατάστασης της αγοράς με την κλασική χρηματοοικονομική ανάλυση. Βασικά, αυτές οι έννοιες δεν έρχονται σε αντίθεση μεταξύ τους. Οι μέθοδοι χρηματοοικονομικής ανάλυσης και τα διαγνωστικά εργαλεία είναι ένας τρόπος κατανόησης του περιβάλλοντος υλικού κόσμου με βάση τη θεμελιώδη, θεωρητική και εφαρμοσμένη έρευνα.
Τι είναι η ανάλυση; Αυτό είναι το τέλειο εργαλείο για να εξερευνήσετε τον κόσμο. Είναι ελκυστικό στην καθολικότητά του σε όλους τους κλάδους της γνώσης, ανεξαιρέτως, που είναι διαθέσιμοι στην ανθρωπότητα σήμερα. Τα κύρια χαρακτηριστικά της ανάλυσης:
Προτεραιότητα στην αξιολόγηση της περιβάλλουσας οικονομικής κατάστασης ενός αντικειμένου ή υποκειμένου.
Η χρηματοοικονομική ανάλυση μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως ένα καθολικό σύνολο κριτηρίων σε οποιαδήποτε στατική χρονική στιγμή.
Σας επιτρέπει να επιλύετε με επιτυχία παγκόσμια προβλήματα σε εκείνα τα μέρη όπου η κοινωνία δεν έχει ανάπτυξη για κρίσιμες αξιολογήσεις και λήψη σοβαρών αποφάσεων.
Η ανάλυση διαφόρων επιπέδων πολυπλοκότητας είναι μια διαδικασία με την οποία ένα αντικείμενο ή ένα φαινόμενο χωρίζεται εικονικά, διανοητικά και πραγματικά σε μέρη απαραίτητα για την έρευνα.
μπορεί να πάρει διάφορες μορφές και κατευθύνσεις. Σε αυτή την περίπτωση, η φύση του υπό μελέτη αντικειμένου, η πολυπλοκότητα του δομικού στοιχείου του, το επίπεδο αφαίρεσης από γνωστά γνωστικά εργαλεία και μεθόδους για την υλοποίησή τους έχουν καθοριστική σημασία.
Η διαφορά μεταξύ των διαγνωστικών είναι ότι πρόκειται για διαδικασίες που σας επιτρέπουν να αναγνωρίσετε την τρέχουσα κατάσταση ενός αντικειμένου ή φαινομένου, να κάνετε μια διάγνωση για περαιτέρω λήψη αποφάσεων, πώς να διατηρήσετε το σώμα μιας επιχείρησης ή επιχείρησης σε ενεργή κατάσταση για μεγάλο χρονικό διάστημα χρόνος. Δηλαδή, η οικονομική ανάλυση παρέχει μια βάση δεδομένων για περαιτέρω χρηματοοικονομικά διαγνωστικά και μια επιτυχημένη αρμονική λύση.
Λίγα λόγια για την προέλευση της χρηματοοικονομικής ανάλυσης
Η χρήση της χρηματοοικονομικής ανάλυσης με τη μορφή που μπορούμε να παρατηρήσουμε σήμερα έχει γίνει αποδεκτή πρόσφατα. Είναι επίσης προβληματικό να μιλήσουμε για την προέλευση μιας τόσο βολικής τεχνικής. Από τότε που η ανθρωπότητα άρχισε να παράγει, να μεγαλώνει και να πουλά κάτι, δηλαδή να πραγματοποιεί διαδικασίες ανταλλαγής και μετά να μετράει, στοιχεία της αναλυτικής λειτουργίας αποτελούν χαρακτηριστικό γνώρισμα κάθε είδους οικονομικής ή οικονομικής δραστηριότητας. Ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει το γεγονός ότι ο πρόδρομος της σημερινής οικονομικής ανάλυσης εφαρμόστηκε τον 12ο αιώνα, όταν η Βρετανία στην αυγή του φεουδαρχικού συστήματος χρησιμοποιούσε την αρχοντική λογιστική και. Τότε ήταν που εμφανίστηκαν τα πρώτα χαρακτηριστικά της σύγχρονης αντίληψης των διαπιστευτηρίων. Αν λάβουμε υπόψη ότι στο ελληνικό και ρωμαϊκό σύστημα αποτίμησης ακινήτων και η μέθοδος ελέγχου των λογαριασμών κυριαρχούσε, τότε οι Βρετανοί εφάρμοσαν για πρώτη φορά μεθόδους υπολογισμού των τρεχόντων και τελικών αποτελεσμάτων της συναλλαγής. Χάρη σε μια αρκετά σοβαρή ολοκληρωμένη προσέγγιση, οι λειτουργίες λογιστικής, ελέγχου και ανάλυσης συνδυάζονται αρμονικά σε ένα ενιαίο σύνολο.
Μια πιο σύγχρονη συστηματοποιημένη οικονομική ανάλυση, με τη μορφή ενός στοιχείου της λογιστικής, προτάθηκε από τον Γάλλο Jacques Savary τον δέκατο έβδομο αιώνα. Η χρήση τέτοιων εννοιών όπως η συνθετική και αναλυτική λογιστική χρησιμοποιήθηκε από τους Ιταλούς A. Di Pietro και B. Venturi, οι οποίοι κατασκεύασαν αναλυτικές σειρές της δυναμικής της οικονομικής δραστηριότητας μιας εταιρείας ή μιας οικονομίας για μια ορισμένη χρονική περίοδο.
Οι πραγματικοί φωτιστές της εγχώριας λογιστικής επιστήμης και των συστημάτων ανάλυσης δεδομένων ισολογισμού είναι η Α.Κ. Roschakhovskiy, A.P. Rudanovsky, N.A. Blatov, I.R. Νικολάεφ. Έτσι, οι εμπορικοί τύποι για τον υπολογισμό των στοιχείων του ισολογισμού έχουν γίνει η ουσία της χρηματοοικονομικής ανάλυσης. Στις αρχές της δεκαετίας του ενενήντα του περασμένου αιώνα, η χρηματοοικονομική ανάλυση στην αρχική της μορφή επέστρεψε στα λογιστικά τμήματα και στα οικονομικά τμήματα των επιχειρήσεων με την κλασική της μορφή. Οι μέθοδοι διαχείρισης αποτελεσματικών πόρων των επιχειρηματικών οντοτήτων έχουν γίνει ο κύριος και προτεραιότητας τύπος εργασίας των λογιστικών τμημάτων και των ειδικών στον τομέα της οικονομικής διαχείρισης.
Είδη και εργασίες χρηματοοικονομικής ανάλυσης
Οποιαδήποτε δραστηριότητα, συμπεριλαμβανομένων εκείνων που στοχεύουν στην αναθεώρηση ορισμένων τύπων αποτελεσμάτων της εργασίας της επιχείρησης, έχει σαφώς καθορισμένους στόχους και στόχους. Ο κύριος σκοπός της χρηματοοικονομικής ανάλυσης είναι να συντάξει μια γενική περιγραφή της οικονομικής, βιομηχανικής, χρηματοοικονομικής κατάστασης μιας επιχειρηματικής οντότητας από μια τεράστια επιχείρηση, μια μικρή εταιρεία σε έναν δημοσιονομικό οργανισμό. Οι στόχοι της ανάλυσης είναι οι ακόλουθοι τύποι και κατηγορίες διαχείρισης:
1. Περιουσιακά στοιχεία και άλλα περιουσιακά στοιχεία.
2. και αναχρηματοδότηση.
3. Επίπεδο φερεγγυότητας ή ρευστότητας.
4. Χρηματοπιστωτική σταθερότητα.
5. Οικονομικά αποτελέσματα και.
6. Επιχειρηματική δραστηριότητα.
7. Ταμειακές ροές.
8. Επενδύσεις και.
9. επιχείρηση.
10. Κίνδυνοι και πιθανότητα χρεοκοπίας.
11. Το επίπεδο συνολικής αξιολόγησης της οικονομικής κατάστασης.
12. Σχεδιασμός πρόβλεψης της οικονομικής κατάστασης.
13. Προκαταρκτικά συμπεράσματα και ανάπτυξη συστάσεων.
Επιπλέον, πραγματοποιείται εσωτερική και εξωτερική ανάλυση. Δηλαδή, η συλλογή πληροφοριών και η ανάπτυξή τους πραγματοποιούνται από τους εργαζομένους πλήρους απασχόλησης της εταιρείας ή από τους εμπλεκόμενους, για παράδειγμα, εκπροσώπους αναλυτικών γραφείων και συμβουλευτικών κέντρων. Το Analytics χωρίζεται σε αναδρομικές, σύμφωνα με πληροφορίες του παρελθόντος, και σε προοπτικές, ως αξιολόγηση πιθανών σχεδίων και κατευθύνσεων πρόβλεψης. Αναλυτικά τα αναλυτικά δεδομένα έχουν ως εξής. Οι βασικοί χρηματοοικονομικοί δείκτες παρέχουν πληροφορίες για ρητή ανάλυση. Όλοι οι αναλυτικοί δείκτες και η δυναμική τους διαχρονικά παρέχουν πλήρη και ολοκληρωμένα στοιχεία για όλες τις πτυχές των δραστηριοτήτων της εταιρείας, κάτι που αποτελεί μια λεπτομερή λεπτομερή οικονομική ανάλυση. Ανάλογα με τη φύση των αναλυτικών διαδικασιών, χωρίζονται στους ακόλουθους τύπους: αναλυτική ανάπτυξη οικονομικών και λογιστικών καταστάσεων, αξιολόγηση του επενδυτικού κλίματος και του επιπέδου αποδοτικότητας των επενδύσεων κεφαλαίου, το διάγραμμα τιμών ενός πακέτου τίτλων παρέχει δεδομένα για τεχνική ανάλυση. Μια ξεχωριστή θέση είναι η διεξαγωγή αναλυτικών δραστηριοτήτων για μια ειδικά καθορισμένη εργασία. Με βάση όλες ή μία από τις μεθόδους που παρουσιάζονται, είναι δυνατό να προετοιμαστούν βασικά δεδομένα σχετικά με τις προοπτικές των δραστηριοτήτων της εταιρείας σε αρκετά σύντομο χρονικό διάστημα και να εντοπιστούν εκείνες οι αδυναμίες όπου αυτή ή εκείνη η στιγμή χάθηκε για τη βελτίωση της κατάστασης και της οικονομικής σταθεροποίησης.
Μέθοδοι ανάλυσης που χρησιμοποιούνται σήμερα
Μέχρι σήμερα, έχει αναπτυχθεί και λειτουργεί με επιτυχία ένα συνεκτικό σύστημα προσεγγίσεων για την εφαρμογή αναλυτικών διαδικασιών σε σχέση με μια ποικιλία δεικτών. Συχνά, στον σημερινό οικονομικό κόσμο, συνηθίζεται να αξιολογούνται δεδομένα που διαφέρουν ως προς τη δομή, το χρόνο και τις κατηγορίες αξίας. Αυτή η ποικιλομορφία σχεδιασμού καθιστά δυνατή τη δημιουργία όχι μόνο μιας γραμμικής εικόνας των δραστηριοτήτων ενός συγκεκριμένου θέματος. Αυτή είναι μια ευκαιρία να δημιουργήσουμε μια τρισδιάστατη εικόνα τόσο για το παρελθόν όσο και για την τρέχουσα στιγμή, καθώς και βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα, καθώς και τη σύνδεσή τους σε ένα ενιαίο σύνολο. Στη συντριπτική πλειονότητα των περιπτώσεων, αυτό ακριβώς είναι το κύριο καθήκον της ανάλυσης της οικονομικής δραστηριότητας ως εφαρμοσμένου επιστημονικού και πρακτικού εργαλείου. Μέχρι σήμερα, οι ακόλουθοι τύποι τεχνικών ανάλυσης έχουν αναπτυχθεί και χρησιμοποιούνται ενεργά:
Η τεχνική σύγκρισης, όταν κάθε θέση αναφοράς συγκρίνεται με τους δείκτες της προηγούμενης περιόδου - οριζόντια αναλυτικά στοιχεία.
Η επιλογή των επιμέρους άρθρων από τον τελικό δείκτη, ο προσδιορισμός του ειδικού βάρους σε σχέση με τα σύνολα ίσα με 100% - structural analytics.
Κάθε θέση ισολογισμού συγκρίνεται σε σχέση με προηγούμενες περιόδους και προσδιορίζεται η κύρια τάση της κίνησης του δείκτη. Η τεχνική ανάλυσης τάσεων σάς επιτρέπει να μελετήσετε την προοπτική και να αναπτύξετε μια πρόβλεψη.
Υπολογισμοί της αναλογίας επιμέρους θέσεων λογιστικής ή φορολογικής αναφοράς, προσδιορισμός της σχέσης μεταξύ δεικτών - αναλύσεις του σχετικού επιπέδου συντελεστών.
Η σύγκριση των στοιχείων του ισολογισμού που παρέχονται από θυγατρικές, διαρθρωτικά τμήματα επιτρέπει χωρικές αναλύσεις. Αυτό είναι επίσης αποδεκτό για σύγκριση με τα δεδομένα των ανταγωνιστών, το μέσο επίπεδο δεικτών του κλάδου και την ανάπτυξη μιας περαιτέρω επιχειρηματικής στρατηγικής.
Ξεχωριστή θέση κατέχουν οι μέθοδοι παραγοντικής ανάλυσης. Αυτή είναι μια θεώρηση των διαδικασιών επιρροής μεμονωμένων αιτιών ή παραγόντων μάζας στους συνδυασμένους δείκτες που προκύπτουν. Αυτός ο τύπος αναλυτικών στοιχείων μπορεί να είναι άμεσος, όπως παρέχεται από τις κλασικές μεθόδους, και να επιστρέφει, δηλαδή να βασίζεται σε σύνδεση και σύνθεση δεδομένων.
Πιθανές πηγές πρωτογενών πληροφοριών
Σε μια ανταγωνιστική αγορά, το επίπεδο ασφάλειας πληροφοριών έχει μεγάλη σημασία, ειδικά για δεδομένα σχετικά με την οικονομική κατάσταση μιας επιχείρησης ή επιχείρησης. Το απόρρητο των λογιστικών, οικονομικών, φορολογικών αναφορών είναι εγγυημένο σε κάθε επιχειρηματική οντότητα από το κράτος σε νομοθετικό επίπεδο. Για να γίνει αυτό, οι επιχειρήσεις χρησιμοποιούν μια ποικιλία συστημάτων ασφαλείας και τεχνικά επιτεύγματα της σύγχρονης προόδου. Ωστόσο, πώς χρησιμοποιείτε τα δεδομένα για την ανάλυση των οικονομικών χωρίς να επηρεάζετε δεδομένα που βρίσκονται υπό ειδικό έλεγχο; Για αυτό, χρησιμοποιούνται άλλες κύριες πηγές εξωτερικού τύπου, οι οποίες δεν επηρεάζουν το απόρρητο των δραστηριοτήτων της επιχείρησης. Αυτές μπορεί να είναι εκτιμήσεις εμπειρογνωμόνων για την κατάσταση της οικονομίας, μέρη ή τμήματα της χρηματοπιστωτικής αγοράς, το τρέχον επίπεδο πολιτικής και οικονομικής κατάστασης ή μια δέσμη τίτλων, την κατάσταση κερδοφορίας αυτών των τίτλων, πιθανές εναλλακτικές λύσεις στην κερδοφορία, σύγκριση χρηματοοικονομικούς και οικονομικούς δείκτες ομοειδών εταιρειών.
Μείνετε ενημερωμένοι για όλα τα σημαντικά γεγονότα των United Traders - εγγραφείτε στο δικό μας
Υπόβαθρο οικονομικής ανάλυσης. Η ουσία της χρηματοοικονομικής ανάλυσης και τα καθήκοντά της. Ταξινόμηση μεθόδων και τεχνικών ανάλυσης. Πληροφοριακή βάση χρηματοοικονομικής ανάλυσης. Τύποι χρηματοοικονομικής ανάλυσης. Η αξία της χρηματοοικονομικής ανάλυσης στις σύγχρονες συνθήκες.
Η οικονομική ανάλυση
Το δοκίμιο για την επιχειρηματική ηθική ολοκληρώθηκε από φοιτητή 4ου έτους γρ. 7212 Kirsanov Ε.Α.
Κρατικό Βιομηχανικό Πανεπιστήμιο της Μόσχας
Σχολή: Οικονομία, Διοίκηση και Πληροφορική
Μόσχα, 2001
Εισαγωγή.
Στη Ρωσική Ομοσπονδία, η οικονομία της αγοράς και ο ανταγωνισμός ενισχύονται όλο και περισσότερο ως ο κύριος μηχανισμός ρύθμισης της οικονομικής διαδικασίας. Η ανεξαρτησία των επιχειρήσεων, η οικονομική και νομική ευθύνη τους αυξάνεται. Η σημασία της χρηματοοικονομικής σταθερότητας των επιχειρηματικών οντοτήτων αυξάνεται κατακόρυφα. Όλα αυτά αυξάνουν σημαντικά τον ρόλο της ανάλυσης της οικονομικής τους κατάστασης: διαθεσιμότητα, τοποθέτηση και χρήση κεφαλαίων.
Τα αποτελέσματα μιας τέτοιας ανάλυσης χρειάζονται πρωτίστως από τους ιδιοκτήτες, καθώς και τους πιστωτές, τους επενδυτές, τους προμηθευτές, τους διαχειριστές και τις φορολογικές αρχές, δηλ. αποτελούν αντικείμενο της προσοχής ενός ευρέος φάσματος συμμετεχόντων στην αγορά που ενδιαφέρονται για τα αποτελέσματα της λειτουργίας του.
Για να διασφαλιστεί η επιβίωση της επιχείρησης στις σύγχρονες συνθήκες, το διοικητικό προσωπικό πρέπει πρώτα απ 'όλα να είναι σε θέση να αξιολογήσει ρεαλιστικά την οικονομική κατάσταση τόσο της επιχείρησής τους όσο και των υπαρχόντων πιθανών ανταγωνιστών. Η χρηματοοικονομική κατάσταση είναι το σημαντικότερο χαρακτηριστικό της οικονομικής δραστηριότητας μιας επιχείρησης, καθορίζει την ανταγωνιστικότητα, τις δυνατότητες στην επιχειρηματική συνεργασία, αξιολογεί τον βαθμό στον οποίο τα οικονομικά συμφέροντα της ίδιας της επιχείρησης και των εταίρων της είναι εγγυημένα σε χρηματοοικονομικούς και παραγωγικούς όρους. Ωστόσο, η ικανότητα ρεαλιστικής αξιολόγησης της οικονομικής κατάστασης από μόνη της δεν αρκεί για την επιτυχή λειτουργία της επιχείρησης και την επίτευξη του στόχου της.
Η ανταγωνιστικότητα μιας επιχείρησης μπορεί να διασφαλιστεί μόνο με τη σωστή διαχείριση της κίνησης των χρηματοοικονομικών πόρων και των κεφαλαίων που έχει στη διάθεσή της.
Σε μια οικονομία της αγοράς, έχει διαμορφωθεί από καιρό μια ανεξάρτητη κατεύθυνση που επιτρέπει την επίλυση ορισμένων εργασιών, γνωστών ως «Χρηματοοικονομική διαχείριση» ή «Χρηματοοικονομική διαχείριση».
Υπό αυτές τις συνθήκες, ο οικονομικός διευθυντής γίνεται ένα από τα βασικά πρόσωπα της επιχείρησης. Είναι υπεύθυνος για τον καθορισμό των οικονομικών προβλημάτων, την ανάλυση της σκοπιμότητας χρήσης μιας ή άλλης μεθόδου απόφασης που λαμβάνεται από τη διοίκηση της επιχείρησης και προτείνει την καταλληλότερη πορεία δράσης.
Η δραστηριότητα ενός οικονομικού διευθυντή γενικά μπορεί να αντιπροσωπεύεται από τους ακόλουθους τομείς: γενική οικονομική ανάλυση και προγραμματισμός. παροχή στην επιχείρηση οικονομικών πόρων (διαχείριση πηγών κεφαλαίων), διανομή οικονομικών πόρων (επενδυτική πολιτική).
Η επιτυχής οικονομική διαχείριση στοχεύει:
- Επιβίωση της εταιρείας σε ανταγωνιστικό περιβάλλον
– αποφυγή χρεοκοπιών και μεγάλων οικονομικών αποτυχιών
- ηγεσία στον αγώνα κατά των ανταγωνιστών
– αποδεκτούς ρυθμούς ανάπτυξης του οικονομικού δυναμικού της εταιρείας
– αύξηση του όγκου παραγωγής και πωλήσεων
– μεγιστοποίηση του κέρδους
– ελαχιστοποίηση κόστους
- Διασφάλιση της κερδοφορίας της εταιρείας
Υπόβαθρο οικονομικής ανάλυσης
Η χρηματοοικονομική ανάλυση στη σύγχρονη μορφή της εμφανίστηκε σχετικά πρόσφατα. Η αναζήτηση της προέλευσης της επιστήμης της οικονομικής ανάλυσης είναι σε μεγάλο βαθμό άχρηστη. Στοιχεία της αναλυτικής συνάρτησης είναι εγγενή σε οποιαδήποτε οικονομική δραστηριότητα. Συγκεκριμένα, η ανάλυση αποτελούσε αναπόσπαστο μέρος του συστήματος αρχοντικής λογιστικής και ελεγκτικής (σύστημα λογιστικής και ελέγχου στα αγροτικά κτήματα) στη φεουδαρχική Βρετανία (δωδέκατος αιώνας). Πρέπει να σημειωθεί ότι, σε αντίθεση με τον έλεγχο της ελληνικής και ρωμαϊκής περιόδου, χαρακτηριστικό του βρετανικού μεσαιωνικού ελέγχου ήταν η εστίαση του ελεγκτή όχι μόνο και όχι τόσο στην απογραφή περιουσίας και στον έλεγχο των λογαριασμών, αλλά κυρίως στον υπολογισμό των αποτελεσμάτων μιας συγκεκριμένης συναλλαγής. . Υπήρχαν συχνές περιπτώσεις όπου οι λογαριασμοί προσαρμόστηκαν και το ποσό για το οποίο ο διαχειριστής έπρεπε να αναφέρει στον κύριό του αυξανόταν. Υπάρχει μια σχέση μεταξύ λογιστικών, ελέγχου και αναλυτικών λειτουργιών.
Ο ιδρυτής της συστηματικής οικονομικής ανάλυσης ως αναπόσπαστο στοιχείο της λογιστικής, προφανώς, θα πρέπει να θεωρηθεί ο Γάλλος Jacques Savary (1622-1690), ο οποίος εισήγαγε την έννοια της συνθετικής και αναλυτικής λογιστικής (θεωρείται δικαίως ο πρόδρομος της λογιστικής διαχείρισης και της επιστήμης της διοίκησης επιχειρήσεων). Φυσικά, ο σχηματισμός και η χρήση στοιχείων οικονομικής ανάλυσης παρατηρήθηκαν εκείνη την εποχή σε άλλες χώρες, ιδιαίτερα στην Ιταλία, έτσι ο A. Di Pietro προώθησε τη μεθοδολογία σύγκρισης διαδοχικών κονδυλίων του προϋπολογισμού με το πραγματικό κόστος. Ο B. Venturi κατασκεύασε και ανέλυσε τις χρονοσειρές των δεικτών της οικονομικής δραστηριότητας της επιχείρησης για δέκα χρόνια.
Οι ιδέες του Savary εμβαθύνθηκαν τον 19ο αιώνα από τον Ιταλό λογιστή Giuseppe Cerboni (1827-1917), ο οποίος δημιούργησε τη θεωρία της συνθετικής προσθήκης και της αναλυτικής αποσύνθεσης των λογαριασμών. Στα τέλη του δέκατου ένατου - αρχές του εικοστού αιώνα. μια πρωτότυπη ιδέα εμφανίστηκε στην επιστήμη της λογιστικής - ισορροπίας. Αναπτύχθηκε σε τρεις κύριες κατευθύνσεις: οικονομική ανάλυση του ισολογισμού, νομική ανάλυση του ισολογισμού, εκλαΐκευση της γνώσης για την ισορροπία μεταξύ των χρηστών.
Η πρώτη κατεύθυνση αναπτύχθηκε από τους I. Sher, P. Gerstner και F. Leitner. Συγκεκριμένα, ο Gerstner εισήγαγε την έννοια των αναλυτικών χαρακτηριστικών του ισολογισμού: η αναλογία βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων, ο καθορισμός ανώτατου ορίου δανειακών κεφαλαίων στο ποσό του 50% του προκαταβληθέντος κεφαλαίου, η σχέση μεταξύ χρηματοοικονομική κατάσταση και ρευστότητα κ.λπ. Την κύρια συμβολή στην ανάπτυξη της δεύτερης κατεύθυνσης είχαν οι R. Beigel, E Remer, K. Portzig και άλλοι επιστήμονες. Στην κατεύθυνση αυτή αναπτύχθηκε αργότερα η θεωρία και η πρακτική του λογιστικού ελέγχου. Η τρίτη κατεύθυνση αναπτύχθηκε επίσης κυρίως από Γερμανούς επιστήμονες: Brosius, Huber, Schönwandt και άλλους.
Στη Ρωσία, η άνθηση της επιστήμης της ανάλυσης ισορροπίας πέφτει στο πρώτο μισό του 20ού αιώνα. Ο Α.Κ. Ο Roschakhovskiy (1910) θεωρείται δικαίως ο πρώτος Ρώσος λογιστής που εκτίμησε πραγματικά τον ρόλο της οικονομικής ανάλυσης και τη σχέση της με τη λογιστική. Στη δεκαετία του 1920, η θεωρία της επιστήμης της ισορροπίας, ιδιαίτερα η μεθοδολογία της ανάλυσης ισορροπίας, διατυπώθηκε τελικά στα έργα του A.P. Rudanovsky, N.A. Blatova, I.R. Νικολάεφ και άλλοι Στα τέλη του 19ου - αρχές του 20ου αιώνα. Η επιστήμη των εμπορικών υπολογιστών αναπτύσσεται επίσης ενεργά. Η ανάλυση ισολογισμού και οι εμπορικοί υπολογισμοί είναι επομένως η ουσία της χρηματοοικονομικής ανάλυσης.
Με την οικοδόμηση μιας σχεδιασμένης σοσιαλιστικής οικονομίας στη Σοβιετική Ένωση, η χρηματοοικονομική ανάλυση μετατράπηκε σχετικά γρήγορα σε ανάλυση της οικονομικής δραστηριότητας. Αυτό συνέβη μέσω μιας φυσικής (στο πλαίσιο της σοσιαλιστικής οικονομίας) υποβάθμισης του ρόλου του εμπορικού υπολογισμού, ενισχύοντας τη λειτουργία ελέγχου, κυριαρχώντας στην ανάλυση των αποκλίσεων των πραγματικών τιμών των δεικτών από τις προγραμματισμένες και μειώνοντας τη σημασία του ισολογισμός ως εργαλείο οικονομικής διαχείρισης. Η ανάλυση διαχωρίζεται ολοένα και περισσότερο από τη λογιστική, η οικονομική της φύση εξασθενεί. Στην πραγματικότητα, μετατράπηκε σε τεχνική και οικονομική ανάλυση (ανάλυση δεικτών παραγωγής, πωλήσεων, εργασίας και μισθών, κ.λπ.), με την οποία δεν ασχολήθηκε πραγματικά κανένας: ούτε οι λογιστές (καθώς αυτό δεν είναι μέρος του τομέα δραστηριότητάς τους , και δεν εκπροσωπεί επαγγελματικό συμφέρον), ούτε διευθυντές. Η ουσία μιας τέτοιας ανάλυσης ήταν η εφαρμογή του σχήματος «σχέδιο-γεγονός» και η ίδια η ανάλυση αντικαταστάθηκε ουσιαστικά από έναν έλεγχο. Αυτή η ανάλυση είχε αναδρομικό χαρακτήρα και επομένως ελάχιστη χρησιμότητα.
Ο μετασχηματισμός της λογιστικής που πραγματοποιήθηκε στο πλαίσιο της αναδιάρθρωσης της οικονομίας σε βάση αγοράς (αρχές της δεκαετίας του '90) επανέφερε στη ζωή ένα τόσο σημαντικό στοιχείο της αναλυτικής εργασίας όπως η χρηματοοικονομική ανάλυση. Βασίζεται στην ανάλυση και διαχείριση των χρηματοοικονομικών πόρων μιας επιχειρηματικής οντότητας ως κύριου και προτεραιότητας τύπου πόρων. Οι κύριοι εκτελεστές αυτής της ανάλυσης ήταν λογιστές και οικονομικοί διαχειριστές. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η ανάλυση της οικονομικής δραστηριότητας, που νοείται ως τεχνική και οικονομική ανάλυση, δεν ακυρώνεται - απλώς γίνεται προνόμιο των διευθυντών γραμμής.
Η ουσία της χρηματοοικονομικής ανάλυσης και τα καθήκοντά της.
Το περιεχόμενο και ο κύριος στόχος της χρηματοοικονομικής ανάλυσης είναι η αξιολόγηση της χρηματοοικονομικής κατάστασης και ο εντοπισμός της δυνατότητας βελτίωσης της αποτελεσματικότητας της λειτουργίας μιας οικονομικής οντότητας με τη βοήθεια μιας ορθολογικής χρηματοοικονομικής πολιτικής. Η οικονομική κατάσταση μιας οικονομικής οντότητας είναι χαρακτηριστικό της χρηματοοικονομικής ανταγωνιστικότητάς της (δηλαδή φερεγγυότητας, πιστοληπτικής ικανότητας), της χρήσης χρηματοοικονομικών πόρων και κεφαλαίων, της εκπλήρωσης των υποχρεώσεων προς το κράτος και άλλους οικονομικούς φορείς.
Με την παραδοσιακή έννοια, η χρηματοοικονομική ανάλυση είναι μια μέθοδος αξιολόγησης και πρόβλεψης της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης με βάση τις οικονομικές της καταστάσεις. Είναι σύνηθες να διακρίνουμε δύο τύπους χρηματοοικονομικής ανάλυσης - εσωτερική και εξωτερική. Η εσωτερική ανάλυση πραγματοποιείται από υπαλλήλους της επιχείρησης (οικονομικούς διευθυντές). Η εξωτερική ανάλυση πραγματοποιείται από αναλυτές που είναι ξένοι στην επιχείρηση (για παράδειγμα, ελεγκτές).
Η ανάλυση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης έχει διάφορους στόχους:
προσδιορισμός της οικονομικής θέσης·
εντοπισμός αλλαγών στην οικονομική κατάσταση στο χωροχρονικό πλαίσιο·
προσδιορισμός των κύριων παραγόντων που προκαλούν αλλαγές στην οικονομική κατάσταση·
πρόβλεψη των βασικών τάσεων της οικονομικής κατάστασης.
Η επίτευξη αυτών των στόχων επιτυγχάνεται χρησιμοποιώντας διάφορες μεθόδους και τεχνικές.
3. Ταξινόμηση μεθόδων και τεχνικών ανάλυσης.
Η μέθοδος χρηματοοικονομικής ανάλυσης νοείται ως μια μέθοδος προσέγγισης για τη μελέτη των οικονομικών διαδικασιών στο σχηματισμό και την ανάπτυξή τους.
Τα χαρακτηριστικά γνωρίσματα της μεθόδου περιλαμβάνουν: τη χρήση ενός συστήματος δεικτών, τον προσδιορισμό και την αλλαγή της μεταξύ τους σχέσης.
Στη διαδικασία της χρηματοοικονομικής ανάλυσης, χρησιμοποιούνται ορισμένες ειδικές μέθοδοι και τεχνικές.
Οι τρόποι εφαρμογής της χρηματοοικονομικής ανάλυσης μπορούν να χωριστούν σε δύο ομάδες: τους παραδοσιακούς και τους μαθηματικούς.
Η πρώτη ομάδα περιλαμβάνει: τη χρήση απόλυτων, σχετικών και μέσων τιμών. μέθοδος σύγκρισης, σύνοψης και ομαδοποίησης, μέθοδος αντικαταστάσεων αλυσίδας.
Η μέθοδος σύγκρισης συνίσταται στην κατάρτιση των οικονομικών δεικτών της περιόδου αναφοράς με τις προγραμματισμένες αξίες τους και με τους δείκτες της προηγούμενης περιόδου.
Η λήψη περιλήψεων και ομαδοποιήσεων συνίσταται στο συνδυασμό πληροφοριακού υλικού σε αναλυτικούς πίνακες.
Η μέθοδος των αντικαταστάσεων αλυσίδας χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του μεγέθους της επίδρασης παραγόντων στο συνολικό σύμπλεγμα της επίδρασής τους στο επίπεδο του συνολικού χρηματοοικονομικού δείκτη. Η ουσία των μεθόδων πολύτιμων αντικαταστάσεων είναι ότι, με τη διαδοχική αντικατάσταση κάθε δείκτη αναφοράς με τον βασικό, όλοι οι άλλοι δείκτες θεωρούνται αμετάβλητοι. Αυτή η αντικατάσταση σάς επιτρέπει να προσδιορίσετε τον βαθμό επιρροής κάθε παράγοντα στον συνολικό χρηματοοικονομικό δείκτη.
Η βιβλιογραφία για τη χρηματοοικονομική ανάλυση παρέχει μια ποικιλία μεθόδων χρηματοοικονομικής ανάλυσης και την ταξινόμησή τους. Μπορούν να χωριστούν σε τρεις κύριες ομάδες:
1) Μέθοδοι που δανείστηκαν άμεσα ή έμμεσα από άλλες επιστήμες.
2) Μοντέλα που χρησιμοποιούνται στη χρηματοοικονομική ανάλυση.
3) Μέθοδοι ανάγνωσης οικονομικών καταστάσεων.
Υπάρχουν διάφορες ταξινομήσεις μεθόδων που μπορούν να εφαρμοστούν στη χρηματοοικονομική ανάλυση. Το πρώτο επίπεδο ταξινόμησης διακρίνει μη τυποποιημένες και επίσημες μεθόδους ανάλυσης. Τα πρώτα βασίζονται στην περιγραφή των αναλυτικών διαδικασιών στο λογικό επίπεδο και όχι σε αυστηρές αναλυτικές εξαρτήσεις. Αυτές περιλαμβάνουν μεθόδους: αξιολογήσεις εμπειρογνωμόνων, σενάρια, ψυχολογικές, μορφολογικές, συγκρίσεις, συστήματα κατασκευής δεικτών, συστήματα κατασκευής αναλυτικών πινάκων κ.λπ. Η εφαρμογή αυτών των μεθόδων χαρακτηρίζεται από κάποια υποκειμενικότητα, αφού η διαίσθηση, η εμπειρία και η γνώση του αναλυτή έχουν μεγάλη σημασία.
Η δεύτερη ομάδα περιλαμβάνει μεθόδους που βασίζονται σε αρκετά αυστηρές επίσημες αναλυτικές εξαρτήσεις. Δεκάδες από αυτές τις μεθόδους είναι γνωστές. αποτελούν το δεύτερο επίπεδο της ταξινόμησης. Ας απαριθμήσουμε μερικά από αυτά.
Κλασικές μέθοδοι ανάλυσης οικονομικής δραστηριότητας και χρηματοοικονομικής ανάλυσης: αντικαταστάσεις αλυσίδων, αριθμητικές διαφορές, ισολογισμός, απομόνωση της μεμονωμένης επίδρασης παραγόντων, ποσοστιαίες αριθμοί, διαφορικό, λογαριθμικό, ολοκληρωτικό, απλό και σύνθετο τόκο, προεξόφληση.
Παραδοσιακές μέθοδοι οικονομικής στατιστικής: μέσες και σχετικές τιμές, ομαδοποίηση, γραφικές, ευρετηριακοί, στοιχειώδεις μέθοδοι επεξεργασίας χρονοσειρών.
Μαθηματικές και στατιστικές μέθοδοι για τη μελέτη των σχέσεων: ανάλυση συσχέτισης, ανάλυση παλινδρόμησης, ανάλυση διακύμανσης, ανάλυση παραγόντων, ανάλυση κύριας συνιστώσας, ανάλυση συνδιακύμανσης, μέθοδος αντικειμενικής περιόδου, ανάλυση συστάδων κ.λπ.
Οικονομετρικές μέθοδοι: μέθοδοι μήτρας, αρμονική ανάλυση, φασματική ανάλυση, μέθοδοι θεωρίας συναρτήσεων παραγωγής, μέθοδοι θεωρίας ισορροπίας εισροών-εκροών.
Μέθοδοι οικονομικής κυβερνητικής και βέλτιστος προγραμματισμός: μέθοδοι ανάλυσης συστήματος, μέθοδοι προσομοίωσης μηχανών, γραμμικός προγραμματισμός, μη γραμμικός προγραμματισμός, δυναμικός προγραμματισμός, κυρτός προγραμματισμός κ.λπ.
Μέθοδοι επιχειρησιακής έρευνας και θεωρίας αποφάσεων: μέθοδοι θεωρίας γραφημάτων, μέθοδος δέντρων, μέθοδοι ανάλυσης Bayes, θεωρία παιγνίων, θεωρία ουρών, μέθοδοι σχεδιασμού και διαχείρισης δικτύου.
Φυσικά, δεν μπορούν να εφαρμοστούν άμεσα όλες αυτές οι μέθοδοι στο πλαίσιο της χρηματοοικονομικής ανάλυσης, καθώς τα κύρια αποτελέσματα της αποτελεσματικής ανάλυσης και οικονομικής διαχείρισης επιτυγχάνονται με τη βοήθεια ειδικών χρηματοοικονομικών μέσων, ωστόσο ορισμένα από τα στοιχεία τους χρησιμοποιούνται ήδη. Ειδικότερα, αυτό ισχύει για τις μεθόδους προεξόφλησης, προσομοίωσης υπολογιστή, ανάλυσης συσχέτισης και παλινδρόμησης, ανάλυσης παραγόντων, επεξεργασίας χρονοσειρών κ.λπ.
Η χρηματοοικονομική ανάλυση πραγματοποιείται χρησιμοποιώντας διάφορους τύπους μοντέλων που επιτρέπουν τη διάρθρωση και τον προσδιορισμό της σχέσης μεταξύ των κύριων δεικτών. Υπάρχουν τρεις κύριοι τύποι μοντέλων: περιγραφικό, κατηγορηματικό και κανονιστικό.
Τα περιγραφικά μοντέλα, γνωστά και ως περιγραφικά μοντέλα, είναι τα κύρια για την αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης. Αυτά περιλαμβάνουν: δημιουργία συστήματος υπολοίπων αναφοράς, παρουσίαση οικονομικών καταστάσεων σε διάφορες αναλυτικές ενότητες, κάθετη και οριζόντια ανάλυση της αναφοράς, σύστημα αναλυτικών δεικτών, αναλυτικές σημειώσεις για την αναφορά. Όλα αυτά τα μοντέλα βασίζονται στη χρήση λογιστικών πληροφοριών. Η ανάλυση που θα γίνει στη δεύτερη ενότητα αυτής της εργασίας θα είναι η κατασκευή ενός περιγραφικού μοντέλου.
Τα προγνωστικά μοντέλα είναι μοντέλα προγνωστικής, προγνωστικής φύσης. Χρησιμοποιούνται για την πρόβλεψη των εσόδων της επιχείρησης και της μελλοντικής οικονομικής της κατάστασης. Τα πιο συνηθισμένα από αυτά είναι: υπολογισμός του κρίσιμου όγκου πωλήσεων, κατασκευή προγνωστικών οικονομικών αναφορών, μοντέλα δυναμικής ανάλυσης (μοντέλα άκαμπτα προσδιορισμένων παραγόντων και μοντέλα παλινδρόμησης), μοντέλα ανάλυσης καταστάσεων.
κανονιστικά μοντέλα. Τα μοντέλα αυτού του τύπου καθιστούν δυνατή τη σύγκριση της πραγματικής απόδοσης των επιχειρήσεων με τις αναμενόμενες που υπολογίζονται σύμφωνα με τον προϋπολογισμό. Αυτά τα μοντέλα χρησιμοποιούνται κυρίως στην εσωτερική χρηματοοικονομική ανάλυση. Η ουσία τους περιορίζεται στη θέσπιση προτύπων για κάθε στοιχείο δαπάνης για τεχνολογικές διαδικασίες, είδη προϊόντων, κέντρα ευθύνης κ.λπ. και στην ανάλυση των αποκλίσεων των πραγματικών δεδομένων από αυτά τα πρότυπα. Η ανάλυση βασίζεται σε μεγάλο βαθμό στη χρήση αυστηρά καθορισμένων μοντέλων παραγόντων.
Η βασική αρχή της αναλυτικής ανάγνωσης των οικονομικών καταστάσεων είναι η απαγωγική μέθοδος, δηλαδή από το γενικό στο ειδικό, αλλά πρέπει να εφαρμόζεται επανειλημμένα. Κατά τη διάρκεια μιας τέτοιας ανάλυσης, όπως ήταν, αναπαράγονται η ιστορική και λογική αλληλουχία των οικονομικών γεγονότων και γεγονότων, η κατεύθυνση και η ισχύς της επιρροής τους στα αποτελέσματα της δραστηριότητας.
Η πρακτική της χρηματοοικονομικής ανάλυσης έχει ήδη αναπτύξει τους κύριους τύπους ανάλυσης (μέθοδος ανάλυσης) των οικονομικών καταστάσεων. Μεταξύ αυτών, μπορούν να διακριθούν 6 κύριες μέθοδοι:
οριζόντια (χρονική) ανάλυση - σύγκριση κάθε θέσης αναφοράς με την προηγούμενη περίοδο.
κάθετη (δομική) ανάλυση - προσδιορισμός της δομής των τελικών χρηματοοικονομικών δεικτών με τον προσδιορισμό της επίδρασης κάθε θέσης αναφοράς στο αποτέλεσμα στο σύνολό της.
ανάλυση τάσης - σύγκριση κάθε θέσης αναφοράς με έναν αριθμό προηγούμενων περιόδων και προσδιορισμός της τάσης, δηλ. η κύρια τάση στη δυναμική του δείκτη, απαλλαγμένη από τυχαίες επιρροές και μεμονωμένα χαρακτηριστικά μεμονωμένων περιόδων. Με τη βοήθεια της τάσης, διαμορφώνονται πιθανές τιμές δεικτών στο μέλλον και ως εκ τούτου, πραγματοποιείται μια προοπτική προγνωστική ανάλυση.
ανάλυση σχετικών δεικτών (συντελεστών) - υπολογισμός σχέσεων μεταξύ μεμονωμένων θέσεων της έκθεσης ή θέσεων διαφορετικών μορφών αναφοράς, προσδιορισμός της σχέσης δεικτών.
Η συγκριτική (χωρική) ανάλυση είναι τόσο μια ανάλυση στο αγρόκτημα των συνοπτικών δεικτών αναφοράς για μεμονωμένους δείκτες μιας επιχείρησης, υποκαταστημάτων, τμημάτων, εργαστηρίων και μια ανάλυση μεταξύ των γεωργικών εκμεταλλεύσεων των δεικτών μιας δεδομένης επιχείρησης σε σύγκριση με αυτούς των ανταγωνιστών, με μέσος όρος του κλάδου και των μέσων επιχειρησιακών δεδομένων.
ανάλυση παραγόντων - ανάλυση της επιρροής μεμονωμένων παραγόντων (λόγων) στον δείκτη απόδοσης χρησιμοποιώντας ντετερμινιστικές ή στοχαστικές μεθόδους έρευνας. Επιπλέον, η παραγοντική ανάλυση μπορεί να είναι τόσο άμεση (η ίδια η ανάλυση), όταν ο αποτελεσματικός δείκτης χωρίζεται στα συστατικά μέρη του και αντίστροφη (σύνθεση), όταν τα επιμέρους στοιχεία του συνδυάζονται σε έναν γενικό αποτελεσματικό δείκτη.
Συμπερασματικά, θα πρέπει να ειπωθεί ότι δεν θα χρησιμοποιηθούν όλες οι μέθοδοι και τα μοντέλα που περιγράφονται παραπάνω σε αυτήν την εργασία κατά την ανάλυση της οικονομικής κατάστασης. Αυτό οφείλεται στις περιορισμένες διαθέσιμες πληροφορίες και στο γεγονός ότι η ανάλυση θα είναι κατά κύριο λόγο εξωτερική.
Η ανάλυση θα χρησιμοποιήσει ένα περιγραφικό μοντέλο, π.χ. ένα μοντέλο περιγραφικού χαρακτήρα, στο οποίο εφαρμόζονται οι ακόλουθες μέθοδοι και τομείς ανάλυσης:
1) Κάθετη και οριζόντια ανάλυση της αναφοράς - η έκφραση αυτής της μεθόδου θα είναι η κατασκευή ενός συγκριτικού αναλυτικού ισοζυγίου.
2) Η οικοδόμηση ενός συστήματος αναλυτικών συντελεστών, βάσει των οποίων θα εξετάζεται η χρηματοπιστωτική σταθερότητα, η ρευστότητα.
3) Η παραγοντική ανάλυση - προσδιορισμός του βαθμού επιρροής των επιμέρους στοιχείων του δείκτη στην αξία του - θα πραγματοποιηθεί κατά την εξέταση της δομής των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων, των εσόδων από τις πωλήσεις.
4) Ανάλυση κερδοφορίας - οι δείκτες αυτής της ομάδας θα χρησιμοποιηθούν για την αξιολόγηση της συνολικής αποτελεσματικότητας της επένδυσης σε αυτήν την επιχείρηση.
Προς το παρόν, είναι πρακτικά αδύνατο να απομονωθούν οι τεχνικές και οι μέθοδοι οποιασδήποτε επιστήμης ως εγγενείς αποκλειστικά σε αυτήν. Έτσι στη χρηματοοικονομική ανάλυση χρησιμοποιούνται διάφορες μέθοδοι και τεχνικές που δεν χρησιμοποιούνταν παλαιότερα σε αυτήν.
4. Πληροφοριακή βάση χρηματοοικονομικής ανάλυσης.
Οι ακόλουθες εργασίες ορίζονται στις πηγές πληροφοριών για χρηματοοικονομική ανάλυση:
ένας). Προσδιορίστε ποια έγγραφα είναι οι κύριες πηγές χρηματοοικονομικής ανάλυσης.
2). Περιγράψτε αυτά τα έγγραφα, τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματά τους.
3). Προσδιορίστε τις βασικές απαιτήσεις για πηγές πληροφοριών χρηματοοικονομικής ανάλυσης.
Η αποτελεσματικότητα της διαχείρισης της επιχείρησης καθορίζεται σε μεγάλο βαθμό από το επίπεδο της οργάνωσής της και την ποιότητα της πληροφοριακής υποστήριξης.
Ιδιαίτερη σημασία ως βάση πληροφοριών της χρηματοοικονομικής ανάλυσης είναι τα λογιστικά δεδομένα και η αναφορά γίνεται το κύριο μέσο επικοινωνίας, παρέχοντας μια αξιόπιστη παρουσίαση πληροφοριών σχετικά με την οικονομική κατάσταση της επιχείρησης. Υπάρχουν διάφοροι λόγοι για αυτό, ο κυριότερος είναι η αλλαγή των μορφών ιδιοκτησίας. Αυτή η διαδικασία, που αναπτύσσεται πιο δυναμικά στη σφαίρα της κυκλοφορίας, οδήγησε φυσικά στην καταστροφή πολλών κάθετων δεσμών και στην επακόλουθη πληροφοριακή απομόνωση των επιχειρήσεων.
Οι κύριες, πιο προσιτές και συμπαγείς πηγές πληροφόρησης για την ανάλυση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης είναι τα έντυπα χρηματοοικονομικής αναφοράς Νο. 1,2,3 και εάν η ανάλυση πραγματοποιείται από εσωτερικούς χρήστες, τότε και τα τρέχοντα λογιστικά δεδομένα.
Η τριμηνιαία αναφορά περιλαμβάνει: τον ισολογισμό της επιχείρησης (έντυπο αρ. 1) και την έκθεση για τα οικονομικά αποτελέσματα και τη χρήση τους (έντυπο αρ. 2). Οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν τρία τυποποιημένα έντυπα: έντυπο αριθ. Τα έντυπα αυτά καταρτίζονται με καταμέτρηση, ομαδοποίηση και εξειδικευμένη επεξεργασία των τρεχόντων λογιστικών στοιχείων και αποτελούν το τελικό του στάδιο.
Η κύρια πηγή πληροφοριών για τη χρηματοοικονομική ανάλυση είναι ο ισολογισμός της εταιρείας (Έντυπο Νο. 1 ετήσιας και τριμηνιαίας αναφοράς), ο οποίος παρέχει ένα είδος «στιγμιότυπου» της οικονομικής κατάστασης στην αρχή και στο τέλος της περιόδου αναφοράς. Η σημασία της από αυτή την άποψη είναι τόσο μεγάλη που η ανάλυση της οικονομικής κατάστασης συχνά ονομάζεται ανάλυση του ισολογισμού. Αν και η εις βάθος ανάλυση της οικονομικής κατάστασης περιελάμβανε πάντα τη χρήση άλλων μορφών της ετήσιας έκθεσης, καθώς και λογιστικών δεδομένων, ο ισολογισμός παίζει καθοριστικό ρόλο.
Η λογική και η φύση των εργασιών ανάλυσης της χρηματοοικονομικής κατάστασης συνδέονται στενά με τη μορφή και τη δομή του ισολογισμού, τη σύνθεση των τμημάτων και των άρθρων του ενεργητικού και του παθητικού του. Ωστόσο, αυτό δεν σημαίνει, φυσικά, ότι η μορφή της ισορροπίας καθορίζει τη λογική και τα καθήκοντα της ανάλυσης. Ο ισολογισμός γενικά αντικατοπτρίζει τα οικονομικά περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης σε χρηματικούς όρους από μια συγκεκριμένη ημερομηνία, ομαδοποιημένα ανάλογα με τη σύνθεσή τους και τις πηγές εκπαίδευσης. Επομένως, ο ισολογισμός, στην ουσία, είναι ένα πρακτικά χρησιμοποιούμενο μοντέλο συστήματος που αντικατοπτρίζει γενικά την κυκλοφορία των κεφαλαίων της επιχείρησης και τις οικονομικές σχέσεις που συνάπτει η επιχείρηση κατά τη διάρκεια αυτής της κυκλοφορίας.
Πηγή δεδομένων για την ανάλυση των οικονομικών αποτελεσμάτων είναι η έκθεση για τα οικονομικά αποτελέσματα και τη χρήση τους (Έντυπο Νο 2 ετήσιας και τριμηνιαίας αναφοράς).
Πόσο βολικές είναι αυτές οι πηγές πληροφοριών για οικονομική ανάλυση;
Πρώτα απ 'όλα, χωρίς να προετοιμαστούν δεδομένα για ανάλυση, με βάση τον ισολογισμό της επιχείρησης (Έντυπο Νο. 1) και (Έντυπο Νο. 2), είναι δυνατό να γίνει μια συγκριτική ρητή ανάλυση των δεικτών αναφοράς της εταιρείας για προηγούμενες έμμηνα.
Δεύτερον: με την εμφάνιση ειδικών αυτοματοποιημένων λογιστικών προγραμμάτων για την ανάλυση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης, είναι βολικό, αμέσως μετά τη σύνταξη εντύπων αναφοράς, χωρίς να εγκαταλείψετε το πρόγραμμα, να εκτελέσετε, με βάση έτοιμες μορφές λογιστικών αναφορών, χρησιμοποιώντας το ενσωματωμένο μπλοκ οικονομικής ανάλυσης, η απλούστερη ρητή ανάλυση της επιχείρησης.
Η χρηματοοικονομική ανάλυση, βασισμένη σε δεδομένα μόνο από οικονομικές καταστάσεις, αποκτά τον χαρακτήρα εξωτερικής ανάλυσης, δηλ. ανάλυση που πραγματοποιείται εκτός της επιχείρησης από τους ενδιαφερόμενους αντισυμβαλλομένους, ιδιοκτήτες ή κρατικούς φορείς. Αυτή η ανάλυση, που βασίζεται μόνο σε δεδομένα αναφοράς, τα οποία περιέχουν μόνο ένα πολύ περιορισμένο μέρος των πληροφοριών για τις δραστηριότητες της επιχείρησης, δεν επιτρέπει την αποκάλυψη όλων των μυστικών της επιτυχίας ή της αποτυχίας της εταιρείας, ωστόσο, καθίσταται δυνατή για εξωτερικούς χρήστες την υποβολή εκθέσεων για την αρκετά αντικειμενική αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης, της επιχειρηματικής δραστηριότητας και της κερδοφορίας της, χωρίς τη χρήση πληροφοριών που αποτελούν εμπορικό μυστικό.
Υπάρχει μια ποικιλία οικονομικών πληροφοριών σχετικά με τις δραστηριότητες των επιχειρήσεων και πολλοί τρόποι ανάλυσης αυτών των δραστηριοτήτων. Η χρηματοοικονομική ανάλυση σύμφωνα με τις οικονομικές καταστάσεις ονομάζεται κλασική μέθοδος ανάλυσης. Η χρηματοοικονομική ανάλυση στο αγρόκτημα χρησιμοποιεί δεδομένα σχετικά με την τεχνική προετοιμασία των πληροφοριών παραγωγής, κανονιστικών και προγραμματιστικών πληροφοριών και άλλα λογιστικά δεδομένα συστήματος ως πηγή πληροφοριών.
Οποιαδήποτε επιχείρηση, στον ένα ή τον άλλο βαθμό, χρειάζεται συνεχώς πρόσθετες πηγές χρηματοδότησης. Μπορείτε να τα βρείτε στην κεφαλαιαγορά, προσελκύοντας πιθανούς επενδυτές και πιστωτές ενημερώνοντάς τους αντικειμενικά για τις χρηματοοικονομικές σας δραστηριότητες, δηλαδή κυρίως μέσω της χρηματοοικονομικής αναφοράς. Όσο ελκυστικά και αν είναι τα δημοσιευμένα οικονομικά αποτελέσματα, που δείχνουν την τρέχουσα και μελλοντική οικονομική κατάσταση της επιχείρησης, η πιθανότητα απόκτησης πρόσθετων πηγών χρηματοδότησης είναι επίσης υψηλή.
Η κύρια απαίτηση για τις πληροφορίες που παρουσιάζονται στην αναφορά είναι να είναι χρήσιμες για τους χρήστες, π.χ. ώστε αυτές οι πληροφορίες να μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη λήψη τεκμηριωμένων επιχειρηματικών αποφάσεων. Για να είναι χρήσιμες, οι πληροφορίες πρέπει να πληρούν τα ακόλουθα κριτήρια:
ένας). Συνάφεια - σημαίνει ότι αυτές οι πληροφορίες είναι σημαντικές και έχουν αντίκτυπο στην απόφαση που λαμβάνει ο χρήστης. Οι πληροφορίες θεωρούνται επίσης σχετικές εάν παρέχουν τη δυνατότητα προοπτικής και αναδρομικής ανάλυσης.
2). Η αξιοπιστία των πληροφοριών καθορίζεται από την αληθότητά τους, την υπεροχή του οικονομικού περιεχομένου έναντι της νομικής μορφής, τη δυνατότητα επαλήθευσης και εγκυρότητας εγγράφων. Οι πληροφορίες θεωρούνται αληθείς εάν δεν περιέχουν λάθη και μεροληπτικές εκτιμήσεις και επίσης δεν παραποιούν τα γεγονότα της οικονομικής ζωής.
3). Ουδετερότητα - προϋποθέτει ότι οι οικονομικές καταστάσεις δεν επικεντρώνονται στην ικανοποίηση των συμφερόντων μιας ομάδας χρηστών της γενικής αναφοράς εις βάρος μιας άλλης.
τέσσερα). Κατανοησιμότητα - σημαίνει ότι οι χρήστες μπορούν να κατανοήσουν το περιεχόμενο της αναφοράς χωρίς ειδική επαγγελματική εκπαίδευση.
5). Συγκρισιμότητα - απαιτεί τα δεδομένα για τις δραστηριότητες της επιχείρησης να είναι συγκρίσιμα με παρόμοιες πληροφορίες σχετικά με τις δραστηριότητες άλλων εταιρειών.
Κατά τη διαμόρφωση των πληροφοριών αναφοράς, πρέπει να τηρούνται ορισμένοι περιορισμοί στις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην αναφορά:
ένας). Βέλτιστη σχέση κόστους-οφέλους, που σημαίνει ότι το κόστος της αναφοράς πρέπει να είναι εύλογα ισορροπημένο έναντι των οφελών που αποκομίζει η επιχείρηση από την παροχή αυτών των δεδομένων στους ενδιαφερόμενους χρήστες.
2). Η αρχή της προσοχής (συντηρητισμός) προτείνει ότι τα έγγραφα αναφοράς δεν πρέπει να υπερεκτιμούν τα περιουσιακά στοιχεία και τα κέρδη και να υποτιμούν τις υποχρεώσεις.
3). Η εμπιστευτικότητα απαιτεί οι πληροφορίες αναφοράς να μην περιέχουν δεδομένα που θα μπορούσαν να βλάψουν την ανταγωνιστική θέση της επιχείρησης.
Ανάλογα με τη σφαίρα προσβασιμότητας, οι πληροφορίες μπορούν να χωριστούν σε ανοιχτές και κλειστές (μυστικές). Οι πληροφορίες που περιέχονται στη λογιστική και στατιστική αναφορά υπερβαίνουν τα όρια της οικονομικής οντότητας και αποτελούν δημόσια πληροφόρηση. Κάθε οικονομική οντότητα αναπτύσσει τους προγραμματισμένους δείκτες, τα πρότυπα, τα πρότυπα, τα τιμολόγια, τα όρια, ένα σύστημα αξιολόγησης και ρύθμισης των χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων. Αυτές οι πληροφορίες είναι το εμπορικό του μυστικό, και μερικές φορές η «τεχνογνωσία» του.
Συμπερασματικά, με βάση τις εργασίες που έχουν τεθεί, μπορούν να εξαχθούν τα ακόλουθα συμπεράσματα:
Οι κύριες πηγές πληροφοριών για την ανάλυση της οικονομικής κατάστασης είναι: Έντυπο Νο. 1 και Έντυπο Νο. 2 τριμηνιαίας και ετήσιας αναφοράς, Έντυπο αριθ. 3 ετήσιας αναφοράς, στοιχεία εσωτερικής λογιστικής, προγραμματισμού και προβλέψεων.
Έντυπο Νο. 1 - «Ισολογισμός της επιχείρησης» - παρέχει βασικές πληροφορίες για την ανάλυση της οικονομικής κατάστασης στην αρχή και το τέλος της περιόδου αναφοράς, καθώς και τη δυναμική της για μία ή περισσότερες περιόδους αναφοράς.
Το Έντυπο Νο. 2 - «Έκθεση για τα οικονομικά αποτελέσματα της επιχείρησης» παρέχει πληροφορίες για τα οικονομικά αποτελέσματα των δραστηριοτήτων για την περίοδο αναφοράς.
Οι κύριες απαιτήσεις για τις πηγές πληροφοριών που χρησιμοποιούνται στη χρηματοοικονομική ανάλυση είναι: συνάφεια, αξιοπιστία, ουδετερότητα, κατανοητότητα, συγκρισιμότητα.
Σύμφωνα με το εύρος της προσβασιμότητας, οι πληροφορίες χωρίζονται σε ανοιχτές (μορφές χρηματοοικονομικής αναφοράς) και κλειστές (πληροφορίες εσωτερικής λογιστικής και προγραμματισμού) ή μυστικές.
5. Είδη χρηματοοικονομικής ανάλυσης.
Η τρέχουσα (αναδρομική) ανάλυση βασίζεται στη λογιστική και στατική αναφορά και σας επιτρέπει να αξιολογήσετε το έργο των ενώσεων, των επιχειρήσεων και των τμημάτων τους για το μήνα, το τρίμηνο και το έτος σε δεδουλευμένη βάση.
Το κύριο καθήκον της τρέχουσας ανάλυσης είναι η αντικειμενική αξιολόγηση των αποτελεσμάτων των εμπορικών δραστηριοτήτων, ο συνολικός προσδιορισμός των υφιστάμενων αποθεμάτων, η κινητοποίησή τους και η επίτευξη πλήρους συμμόρφωσης με υλικά και ηθικά κίνητρα με βάση τα αποτελέσματα της εργασίας και την ποιότητα της εργασίας. .
Η τρέχουσα ανάλυση πραγματοποιείται κατά τη διάρκεια του απολογισμού της οικονομικής δραστηριότητας, τα αποτελέσματα χρησιμοποιούνται για την επίλυση προβλημάτων διαχείρισης.
Η ιδιαιτερότητα της μεθοδολογίας της τρέχουσας ανάλυσης είναι ότι τα πραγματικά αποτελέσματα της δραστηριότητας αξιολογούνται σε σύγκριση με το σχέδιο και τα δεδομένα της προηγούμενης αναλυτικής περιόδου. Υπάρχει ένα σημαντικό μειονέκτημα σε αυτό το είδος ανάλυσης - τα εντοπισμένα αποθέματα είναι για πάντα χαμένες ευκαιρίες για αύξηση της αποδοτικότητας της παραγωγής, καθώς αναφέρονται στην προηγούμενη περίοδο.
Η τρέχουσα ανάλυση είναι η πληρέστερη ανάλυση της χρηματοοικονομικής δραστηριότητας, η οποία ενσωματώνει τα αποτελέσματα της επιχειρησιακής ανάλυσης και χρησιμεύει ως βάση για ανάλυση προοπτικών.
Η λειτουργική ανάλυση είναι χρονικά κοντά στη στιγμή των επιχειρηματικών συναλλαγών. Βασίζεται σε πρωτογενή (λογιστικά και στατικά) λογιστικά δεδομένα. Η επιχειρησιακή ανάλυση είναι ένα σύστημα καθημερινής μελέτης της εκπλήρωσης των προγραμματισμένων στόχων προκειμένου να παρέμβει γρήγορα στην παραγωγική διαδικασία και να διασφαλιστεί η αποτελεσματικότητα της επιχείρησης.
Η επιχειρησιακή ανάλυση πραγματοποιείται συνήθως σύμφωνα με τις ακόλουθες ομάδες δεικτών: αποστολή και πωλήσεις προϊόντων. χρήση εργατικού δυναμικού, εξοπλισμού παραγωγής και υλικών πόρων: κόστος. κέρδος και κερδοφορία· φερεγγυότητα. Κατά την επιχειρησιακή ανάλυση πραγματοποιείται μελέτη φυσικών δεικτών, επιτρέπονται σχετικές ανακρίβειες στους υπολογισμούς, καθώς δεν υπάρχει ολοκληρωμένη διαδικασία.
Η ανάλυση προοπτικών είναι η ανάλυση των αποτελεσμάτων της οικονομικής δραστηριότητας προκειμένου να προσδιοριστούν οι πιθανές αξίες τους στο μέλλον.
Αποκαλύπτοντας μια εικόνα του μέλλοντος, η ανάλυση προοπτικής παρέχει στον διαχειριστή μια λύση στα προβλήματα της στρατηγικής διαχείρισης.
Σε πρακτικές μεθόδους και έρευνα, τα καθήκοντα της προοπτικής ανάλυσης προσδιορίζονται από: αντικείμενα ανάλυσης; δείκτες απόδοσης; η καλύτερη δικαιολογία για μακροπρόθεσμα σχέδια.
Η ανάλυση προοπτικών ως ευφυΐα του μέλλοντος και η επιστημονική-αναλυτική βάση ενός μακροπρόθεσμου σχεδίου συνδέεται στενά με την πρόβλεψη και μια τέτοια ανάλυση ονομάζεται πρόβλεψη.
6. Η αξία της χρηματοοικονομικής ανάλυσης στις σύγχρονες συνθήκες
Το σύγχρονο χρηματοπιστωτικό σύστημα του κράτους αποτελείται από συγκεντρωτική και αποκεντρωμένη χρηματοδότηση.
Χρηματοδότηση είναι ένα σύνολο οικονομικών νομισματικών σχέσεων που προκύπτουν κατά τη διαδικασία παραγωγής και πώλησης προϊόντων, συμπεριλαμβανομένου του σχηματισμού και χρήσης εσόδων σε μετρητά, της διασφάλισης της κυκλοφορίας των κεφαλαίων στη διαδικασία αναπαραγωγής, της οργάνωσης σχέσεων με άλλες επιχειρήσεις, τον προϋπολογισμό, τις τράπεζες, ασφαλιστικούς οργανισμούς κ.λπ.
Με βάση αυτό, το οικονομικό έργο στην επιχείρηση στοχεύει κυρίως στη δημιουργία οικονομικών πόρων για ανάπτυξη, προκειμένου να εξασφαλιστεί η αύξηση της κερδοφορίας, η ελκυστικότητα των επενδύσεων, δηλαδή η βελτίωση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης.
Η οικονομική κατάσταση είναι ένα σύνολο δεικτών που αντικατοπτρίζουν τη διαθεσιμότητα, την τοποθέτηση και τη χρήση οικονομικών πόρων.
Δεδομένου ότι, ο σκοπός της ανάλυσης δεν είναι μόνο και όχι τόσο η διαπίστωση και αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης, αλλά και η συνεχής εκτέλεση εργασιών με στόχο τη βελτίωσή της.
Η ανάλυση της οικονομικής κατάστασης δείχνει σε ποια συγκεκριμένη κατεύθυνση πρέπει να πραγματοποιηθεί αυτή η εργασία, καθιστά δυνατό τον εντοπισμό των πιο σημαντικών πτυχών και των πιο αδύναμων θέσεων στην οικονομική κατάσταση της επιχείρησης.
Η αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης μπορεί να πραγματοποιηθεί με ποικίλους βαθμούς λεπτομέρειας, ανάλογα με τον σκοπό της ανάλυσης, τις διαθέσιμες πληροφορίες, το λογισμικό, την τεχνική και τη στελέχωση. Η καταλληλότερη είναι η κατανομή διαδικασιών για ρητή ανάλυση και εις βάθος ανάλυση της οικονομικής κατάστασης.
Η χρηματοοικονομική ανάλυση καθιστά δυνατή την αξιολόγηση:
Η περιουσιακή κατάσταση της επιχείρησης·
Ο βαθμός του επιχειρηματικού κινδύνου;
Κεφαλαιακή επάρκεια για τρέχουσες δραστηριότητες και μακροπρόθεσμες επενδύσεις.
Η ανάγκη για πρόσθετες πηγές χρηματοδότησης.
Δυνατότητα αύξησης κεφαλαίου.
Ορθολογισμός προσέλκυσης δανειακών κεφαλαίων.
Εγκυρότητα πολιτικής διανομής και χρήσης κερδών.
Η βάση της πληροφοριακής υποστήριξης για την ανάλυση της οικονομικής κατάστασης θα πρέπει να είναι οι οικονομικές καταστάσεις, οι οποίες είναι ίδιες για την οργάνωση όλων των βιομηχανιών και των μορφών ιδιοκτησίας.
Αποτελείται από έντυπα οικονομικών καταστάσεων που έχουν εγκριθεί από το Υπουργείο Οικονομικών της Ρωσικής Ομοσπονδίας, που παραγγέλθηκαν στις 27 Μαρτίου 1996 Νο. 31 για τις οικονομικές καταστάσεις του 1996, δηλαδή τον ισολογισμό. Έκθεση για τα οικονομικά αποτελέσματα και τη χρήση τους - έντυπο αριθ. πιστοποιητικό στο έντυπο Νο 2 και παραρτήματα στον ισολογισμό, έντυπο Νο 5, καθώς και στατιστική αναφορά για την εργασία και το κόστος Εγκεκριμένο από την Κρατική Στατιστική Επιτροπή R.F.
Τα αποτελέσματα της χρηματοοικονομικής ανάλυσης καθιστούν δυνατό τον εντοπισμό τρωτών σημείων που απαιτούν ιδιαίτερη προσοχή και την ανάπτυξη μέτρων για την εξάλειψή τους.
Δεν είναι μυστικό ότι η διαδικασία λήψης διοικητικών αποφάσεων είναι περισσότερο τέχνη παρά επιστήμη. Το αποτέλεσμα των επισημοποιημένων αναλυτικών διαδικασιών που εκτελούνται δεν είναι, ή τουλάχιστον δεν θα έπρεπε να είναι το μόνο κριτήριο για τη λήψη μιας συγκεκριμένης διαχειριστικής απόφασης. Τα αποτελέσματα της ανάλυσης αποτελούν την «υλική βάση» των διοικητικών αποφάσεων, η υιοθέτηση των οποίων βασίζεται επίσης στην ευφυΐα, τη λογική, την εμπειρία, τις προσωπικές συμπάθειες και αντιπάθειες του ατόμου που παίρνει αυτές τις αποφάσεις.
Όλα αυτά υποδεικνύουν για άλλη μια φορά ότι η χρηματοοικονομική ανάλυση στις σύγχρονες συνθήκες γίνεται στοιχείο ελέγχου, εργαλείο αξιολόγησης της αξιοπιστίας ενός πιθανού συνεργάτη.
Η ανάγκη συνδυασμού επισημοποιημένων και μη τυπικών διαδικασιών στη διαδικασία λήψης διοικητικών αποφάσεων επηρεάζει τόσο τη διαδικασία προετοιμασίας εγγράφων όσο και τη σειρά των διαδικασιών για την ανάλυση της οικονομικής κατάστασης. Αυτή η κατανόηση της λογικής της χρηματοοικονομικής ανάλυσης είναι η πιο κατάλληλη για τη λογική της λειτουργίας μιας επιχείρησης σε μια οικονομία της αγοράς.
Η χρηματοοικονομική ανάλυση είναι μέρος μιας γενικής, πλήρους ανάλυσης της οικονομικής δραστηριότητας. εάν βασίζεται σε δεδομένα μόνο από οικονομικές καταστάσεις - εξωτερική ανάλυση. Η ανάλυση στο αγρόκτημα μπορεί να συμπληρωθεί από άλλες πτυχές: ανάλυση της αποτελεσματικότητας των προκαταβολών κεφαλαίου, ανάλυση της σχέσης μεταξύ κόστους, κύκλου εργασιών και κέρδους κ.λπ.
Η οικονομική ανάλυση των δραστηριοτήτων της εταιρείας περιλαμβάνει:
Ανάλυση της οικονομικής κατάστασης.
Ανάλυση χρηματοπιστωτικής σταθερότητας;
Ανάλυση χρηματοοικονομικών δεικτών:
Ανάλυση ρευστότητας υπολοίπου;
Ανάλυση οικονομικών αποτελεσμάτων, δεικτών κερδοφορίας και επιχειρηματικής δραστηριότητας.
7. Το σύστημα δεικτών που χαρακτηρίζουν την οικονομική κατάσταση της επιχείρησης.
Η χρηματοοικονομική δραστηριότητα είναι η γλώσσα εργασίας των επιχειρήσεων και είναι σχεδόν αδύνατο να αναλυθούν οι λειτουργίες ή τα αποτελέσματα μιας επιχείρησης εκτός από τους οικονομικούς δείκτες.
Σε μια προσπάθεια επίλυσης συγκεκριμένων ζητημάτων και λήψης μιας κατάλληλης αξιολόγησης της οικονομικής κατάστασης, οι ηγέτες των επιχειρήσεων αρχίζουν ολοένα και περισσότερο να καταφεύγουν στη βοήθεια της χρηματοοικονομικής ανάλυσης, η αξία των αφηρημένων στοιχείων του ισολογισμού ή μιας κατάστασης οικονομικών αποτελεσμάτων είναι πολύ μικρή. θεωρούνται χωριστά το ένα από το άλλο. Επομένως, για μια αντικειμενική αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης, είναι απαραίτητο να προχωρήσουμε σε ορισμένους δείκτες αξίας των κύριων παραγόντων - χρηματοοικονομικούς δείκτες ή δείκτες.
Οι χρηματοοικονομικοί δείκτες χαρακτηρίζουν τις αναλογίες μεταξύ των διαφόρων στοιχείων αναφοράς. Τα πλεονεκτήματα των χρηματοοικονομικών δεικτών είναι η απλότητα των υπολογισμών και η εξάλειψη της επίδρασης του πληθωρισμού.
Πιστεύεται ότι εάν το επίπεδο των πραγματικών χρηματοοικονομικών δεικτών είναι χειρότερο από τη βάση σύγκρισης, τότε αυτό υποδεικνύει τις πιο επώδυνες θέσεις στις δραστηριότητες της επιχείρησης που απαιτούν πρόσθετη ανάλυση. Είναι αλήθεια ότι μια πρόσθετη ανάλυση μπορεί να μην επιβεβαιώσει μια αρνητική αξιολόγηση λόγω της ιδιαιτερότητας συγκεκριμένων συνθηκών και χαρακτηριστικών της επιχειρηματικής πολιτικής της επιχείρησης. Οι χρηματοοικονομικοί δείκτες δεν αποτυπώνουν διαφορές στις λογιστικές μεθόδους, δεν αντικατοπτρίζουν την ποιότητα των συστατικών στοιχείων. Τέλος, έχουν στατικό χαρακτήρα. Είναι απαραίτητο να κατανοήσουμε τους περιορισμούς που επιβάλλει η χρήση τους και να τους αντιμετωπίσουμε ως εργαλείο ανάλυσης.
Για έναν οικονομικό διευθυντή, οι χρηματοοικονομικοί δείκτες έχουν ιδιαίτερη σημασία, καθώς αποτελούν τη βάση για την αξιολόγηση της απόδοσής του από εξωτερικούς χρήστες των αναφορών, μετόχους και πιστωτές. Οι στόχοι της οικονομικής ανάλυσης που διεξάγεται εξαρτώνται από το ποιος τη διενεργεί: διαχειριστές, φορολογικές αρχές, ιδιοκτήτες (μέτοχοι) της επιχείρησης ή οι πιστωτές της.
Είναι σημαντικό για τη φορολογική αρχή να απαντήσει στο ερώτημα εάν η επιχείρηση είναι σε θέση να πληρώσει φόρους. Ως εκ τούτου, από τη σκοπιά των φορολογικών αρχών, η οικονομική κατάσταση χαρακτηρίζεται από τους ακόλουθους δείκτες:
– κέρδος ισολογισμού·
– απόδοση περιουσιακών στοιχείων = λογιστικό κέρδος ως % της αξίας των περιουσιακών στοιχείων
– κερδοφορία πωλήσεων = κέρδος ισολογισμού ως % των εσόδων από πωλήσεις.
- κέρδος ισολογισμού ανά 1 ρούβλι σημαίνει μισθούς.
Με βάση αυτούς τους δείκτες, οι φορολογικές αρχές μπορούν επίσης να καθορίσουν την είσπραξη πληρωμών στον προϋπολογισμό στο μέλλον.
Οι τράπεζες πρέπει να λάβουν απάντηση στο ερώτημα σχετικά με τη φερεγγυότητα της επιχείρησης, δηλαδή σχετικά με την ετοιμότητά της να επιστρέψει δανεικά κεφάλαια, να ρευστοποιήσει τα περιουσιακά της στοιχεία.
Οι διευθυντές επιχειρήσεων ενδιαφέρονται πρωτίστως για την αποδοτικότητα των πόρων και την κερδοφορία της επιχείρησης.
8. Αξιολόγηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.
Ένα από τα πιο σημαντικά χαρακτηριστικά της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης είναι η σταθερότητα των δραστηριοτήτων της υπό το πρίσμα μιας μακροπρόθεσμης προοπτικής.
"Συντελεστής συγκέντρωσης ιδίων κεφαλαίων" - χαρακτηρίζει το μερίδιο των ιδιοκτητών της επιχείρησης στο συνολικό ποσό των κεφαλαίων που χορηγούνται στις δραστηριότητές της. Όσο υψηλότερη είναι η αξία αυτού του δείκτη, τόσο πιο σταθερή είναι οικονομικά η επιχείρηση.
"Συντελεστής χρηματοοικονομικής εξάρτησης" - είναι το αντίστροφο του λόγου συγκέντρωσης του μετοχικού κεφαλαίου. Η ανάπτυξη αυτού του δείκτη σε δυναμική σημαίνει δανειακά κεφάλαια.
«Δείκτης ευελιξίας ιδίων κεφαλαίων» - δείχνει ποιο μέρος του μετοχικού κεφαλαίου χρησιμοποιείται για τη χρηματοδότηση τρεχουσών δραστηριοτήτων, δηλαδή επενδύεται σε κεφάλαιο κίνησης.
"Συντελεστής διάρθρωσης μακροπρόθεσμων επενδύσεων" - ο συντελεστής δείχνει ποιο μέρος των παγίων και άλλων μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων χρηματοδοτείται από εξωτερικούς επενδυτές.
«Δείκτης μακροπρόθεσμου δανεισμού» - χαρακτηρίζει την κεφαλαιακή διάρθρωση. Όσο υψηλότερος είναι ο δείκτης στη δυναμική, τόσο περισσότερο η εταιρεία εξαρτάται από εξωτερικούς επενδυτές.
"Αναλογία ιδίων και δανειακών κεφαλαίων" - δίνει μια συνολική αξιολόγηση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης. Η αύξηση του δείκτη υποδηλώνει αύξηση της εξάρτησης από εξωτερικούς επενδυτές. (Ο υπολογισμός των συντελεστών δίνεται στο Παράρτημα 2).
Πρέπει να ειπωθεί ότι δεν υπάρχουν ενιαία κανονιστικά κριτήρια για τους εξεταζόμενους δείκτες. Εξαρτώνται από πολλούς παράγοντες: τη συνεργασία του κλάδου, τις αρχές δανεισμού, την τρέχουσα δομή των πηγών κεφαλαίων κ.λπ.
Ως εκ τούτου, η αποδοχή των τιμών αυτών των δεικτών είναι καλύτερο να καταρτίζεται από ομάδες σχετικών επιχειρήσεων. Ο μόνος κανόνας που «δουλεύει» είναι ότι οι ιδιοκτήτες της επιχείρησης (επενδυτές και άλλα πρόσωπα που έχουν συνεισφέρει στο εγκεκριμένο κεφάλαιο) προτιμούν λογική ανάπτυξη στη δυναμική των δανειακών κεφαλαίων και οι πιστωτές προτιμούν επιχειρήσεις με υψηλό μερίδιο μετοχικού κεφαλαίου, με μεγαλύτερη οικονομική αυτονομία.
Συμπέρασμα.
Ο κύριος στόχος μιας μεταποιητικής επιχείρησης στις σύγχρονες συνθήκες είναι η μεγιστοποίηση των κερδών, κάτι που είναι αδύνατο χωρίς αποτελεσματική διαχείριση κεφαλαίου. Η αναζήτηση αποθεματικών για την αύξηση της κερδοφορίας της επιχείρησης είναι το κύριο καθήκον του διαχειριστή.
Προφανώς, το αποτέλεσμα της επιχείρησης στο σύνολό της εξαρτάται εξ ολοκλήρου από την αποτελεσματικότητα της διαχείρισης των οικονομικών πόρων και της επιχείρησης. Εάν η επιχείρηση πάει μόνη της και το στυλ διοίκησης στις νέες συνθήκες της αγοράς δεν αλλάξει, τότε ο αγώνας για επιβίωση γίνεται συνεχής.
Για τη χρηματοοικονομική σταθερότητα της εταιρείας (επιχείρησης), συνιστάται η διενέργεια των παρακάτω δραστηριοτήτων:
Πρώτα απ 'όλα, είναι απαραίτητο να αλλάξει η στάση απέναντι στη διαχείριση της παραγωγής,
Μάθετε νέες μεθόδους και τεχνικές διαχείρισης
Βελτιώστε τη δομή διαχείρισης
Βελτιώστε και εκπαιδεύστε το προσωπικό
Βελτίωση της πολιτικής προσωπικού
Σκεφτείτε και σχεδιάστε προσεκτικά την τιμολογιακή πολιτική,
Αναζητήστε αποθέματα για τη μείωση του κόστους παραγωγής,
Συμμετέχετε ενεργά στον σχεδιασμό και την πρόβλεψη της διαχείρισης των οικονομικών της επιχείρησης.
Οι επιχειρήσεις είναι οι κύριοι κρίκοι διαχείρισης και αποτελούν τη βάση του οικονομικού δυναμικού του κράτους.
Όσο πιο κερδοφόρα είναι η εταιρεία, τόσο πιο σταθερό είναι το εισόδημά της, τόσο μεγαλύτερη είναι η συνεισφορά της στην κοινωνική σφαίρα του κράτους, στις οικονομικές του δυνατότητες και τέλος, τόσο καλύτερα ζουν οι άνθρωποι που εργάζονται σε μια τέτοια επιχείρηση.
Έτσι, ο σκοπός του δοκιμίου μου έχει επιτευχθεί, ασχολήθηκε με τα κύρια, κατά τη γνώμη μου, ζητήματα που σχετίζονται με την οικονομική ανάλυση.
Βιβλιογραφία
Kovalev V.V. «Χρηματοοικονομική ανάλυση: Διαχείριση κεφαλαίου. Επιλογή επενδύσεων. Ανάλυση αναφοράς.» - Μ.: Οικονομικά και στατιστική, 1996. - 432 δευτ.
«Χρηματοοικονομική διαχείριση: θεωρία και πράξη» / Εκδ. Stoyanova E.S. - M .: Perspective, 1996.
Νομικό σύστημα αναφοράς "Garant", άνοιξη 2001.
«Μεγάλη Εγκυκλοπαίδεια Κυρίλλου και Μεθοδίου», 2001.
Η χρηματοοικονομική ανάλυση είναι ένα σημαντικό στοιχείο της οικονομικής διαχείρισης. Για να διασφαλιστεί η αποτελεσματικότητα του οργανισμού στις σύγχρονες συνθήκες, η διοίκηση πρέπει να είναι σε θέση να αξιολογήσει ρεαλιστικά την οικονομική κατάσταση του οργανισμού της, καθώς και την οικονομική κατάσταση των εταίρων και των ανταγωνιστών.
Οικονομική κατάσταση- μια σύνθετη έννοια, η οποία χαρακτηρίζεται από ένα σύστημα δεικτών που αντικατοπτρίζουν τη διαθεσιμότητα, την τοποθέτηση και τη χρήση των οικονομικών πόρων του οργανισμού.
Στην πράξη, συμβαίνει συχνά ένας οργανισμός που λειτουργεί σωστά να αντιμετωπίζει οικονομικές δυσκολίες που συνδέονται με την ανεπαρκή ορθολογική κατανομή και χρήση των διαθέσιμων οικονομικών πόρων. Ως εκ τούτου, η χρηματοοικονομική δραστηριότητα θα πρέπει να στοχεύει στη διασφάλιση της συστηματικής λήψης και αποτελεσματικής χρήσης των χρηματοοικονομικών πόρων, τη συμμόρφωση με την πειθαρχία διακανονισμού και πιστώσεων, την επίτευξη ορθολογικής αναλογίας ιδίων και δανειακών κεφαλαίων, τη χρηματοοικονομική σταθερότητα για την αποτελεσματική λειτουργία του οργανισμού. Ένας ουσιαστικός ρόλος για την επίτευξη σταθερής οικονομικής θέσης ανήκει στην ανάλυση.
Με τη βοήθεια της οικονομικής ανάλυσης λαμβάνονται αποφάσεις σχετικά με:
βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση του οργανισμού (αναπλήρωση κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων).
μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση (επένδυση κεφαλαίου σε αποτελεσματικά επενδυτικά σχέδια και έκδοση τίτλων).
καταβολή μερισμάτων στους μετόχους·
κινητοποίηση αποθεματικών για οικονομική ανάπτυξη (αύξηση πωλήσεων και κερδών).
Ο κύριος σκοπός της χρηματοοικονομικής ανάλυσης είναι να αποκτήσει έναν ορισμένο αριθμό βασικών παραμέτρων που δίνουν μια αντικειμενική και λογική περιγραφή της οικονομικής κατάστασης του οργανισμού. Πρόκειται, καταρχάς, για αλλαγές στη δομή των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων, σε διακανονισμούς με οφειλέτες και πιστωτές, στα αποτελέσματα.
Οι κύριοι στόχοι της χρηματοοικονομικής ανάλυσης:
προσδιορισμός της οικονομικής κατάστασης του οργανισμού ·
εντοπισμός αλλαγών στην οικονομική κατάσταση στο χωροχρονικό πλαίσιο·
τον καθορισμό των κύριων παραγόντων που προκαλούν αλλαγές στην οικονομική κατάσταση·
πρόβλεψη των βασικών τάσεων της οικονομικής κατάστασης.
Η εναλλακτικότητα των στόχων της χρηματοοικονομικής ανάλυσης εξαρτάται από τα χρονικά της όρια, καθώς και από τους στόχους που θέτουν οι χρήστες οικονομικών πληροφοριών.
Οι στόχοι της μελέτης επιτυγχάνονται ως αποτέλεσμα της επίλυσης ενός αριθμού από καθήκοντα:
Προκαταρκτική επισκόπηση των οικονομικών καταστάσεων.
Χαρακτηριστικά της περιουσίας του οργανισμού: μη κυκλοφορούντα και κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία.
Αξιολόγηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.
Χαρακτηριστικά των πηγών κεφαλαίων (ιδίων και δανείων).
Ανάλυση κέρδους και κερδοφορίας.
Ανάπτυξη μέτρων για τη βελτίωση των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων του οργανισμού.
Οι εργασίες αυτές εκφράζουν τους συγκεκριμένους στόχους της ανάλυσης, λαμβάνοντας υπόψη τις οργανωτικές, τεχνικές και μεθοδολογικές δυνατότητες εφαρμογής της. Οι κύριοι παράγοντες τελικά είναι ο όγκος και η ποιότητα των αναλυτικών πληροφοριών.
Η βασική αρχή της μελέτης των αναλυτικών δεικτών είναι η απαγωγική μέθοδος (από γενική σε ειδική).
Η χρηματοοικονομική ανάλυση είναι μέρος μιας γενικής, πλήρους ανάλυσης της οικονομικής δραστηριότητας, η οποία αποτελείται από δύο στενά συνδεδεμένες ενότητες:
Η οικονομική ανάλυση.
Ανάλυση διαχείρισης (παραγωγής).
Η διαίρεση της ανάλυσης σε χρηματοοικονομική και διαχειριστική οφείλεται στον διαχωρισμό του λογιστικού συστήματος σε χρηματοοικονομική και διαχειριστική λογιστική που έχει αναπτυχθεί στην πράξη. Το κύριο χαρακτηριστικό του διαχωρισμού της ανάλυσης σε εξωτερική και εσωτερική είναι η φύση των πληροφοριών που χρησιμοποιούνται.
Εξωτερική ανάλυσηβασίζεται σε δημοσιευμένα δεδομένα αναφοράς, π.χ. σε ένα πολύ περιορισμένο μέρος των πληροφοριών για τις δραστηριότητες του οργανισμού, το οποίο είναι ιδιοκτησία ολόκληρης της κοινωνίας. Η κύρια πηγή πληροφοριών για εξωτερική ανάλυση είναι ο ισολογισμός και τα παραρτήματά του.
Εσωτερική ανάλυσηχρησιμοποιεί όλες τις πληροφορίες σχετικά με την κατάσταση των πραγμάτων στον οργανισμό, συμπεριλαμβανομένων των πληροφοριών που είναι διαθέσιμες μόνο σε έναν περιορισμένο κύκλο ατόμων που διαχειρίζονται τις δραστηριότητες του οργανισμού.
Σχέδιο επιχειρηματικής ανάλυσηςοργανώσεις
|
Ανάλυση επιχειρηματικής δραστηριότητας | |||||||||||||
|
Ανάλυση διαχείρισης |
Η οικονομική ανάλυση | ||||||||||||
|
Ανάλυση εσωτερικής παραγωγής |
Εσωτερική οικονομική ανάλυση |
Εξωτερική οικονομική ανάλυση |
|||||||||||
|
Ανάλυση στην αιτιολόγηση και υλοποίηση επιχειρηματικών σχεδίων |
Ανάλυση της αποτελεσματικότητας των προκαταβολών κεφαλαίου | ||||||||||||
|
Ανάλυση στο σύστημα μάρκετινγκ |
Ανάλυση δεικτών απόλυτου κέρδους | ||||||||||||
|
Ολοκληρωμένη οικονομική ανάλυση της αποτελεσματικότητας της οικονομικής δραστηριότητας |
Ανάλυση δεικτών σχετικής κερδοφορίας | ||||||||||||
|
Ανάλυση συνθηκών παραγωγής |
Ανάλυση ρευστότητας, φερεγγυότητας και χρηματοοικονομικής σταθερότητας | ||||||||||||
|
Ανάλυση χρήσης των παραγωγικών πόρων |
Ανάλυση χρήσης μετοχικού κεφαλαίου | ||||||||||||
|
Ανάλυση όγκου προϊόντος |
Ανάλυση χρήσης δανειακών κεφαλαίων | ||||||||||||
|
Ανάλυση κόστους προϊόντος | |||||||||||||
Ο διαχωρισμός της ανάλυσης σε εσωτερική και εξωτερική συνδέεται επίσης με τους στόχους και τους στόχους που αντιμετωπίζει το καθένα από αυτά. Εργασίες εξωτερικής ανάλυσηςκαθορίζεται από τα συμφέροντα των χρηστών του αναλυτικού υλικού.
Στόχοι εσωτερικής χρηματοοικονομικής ανάλυσηςμια βαθύτερη μελέτη των αιτιών της τρέχουσας οικονομικής κατάστασης, της αποτελεσματικότητας της χρήσης παγίου και κεφαλαίου κίνησης, της σχέσης μεταξύ των δεικτών όγκου παραγωγής (πωλήσεις), κόστους και κέρδους. Για να γίνει αυτό, χρησιμοποιούνται πρόσθετα χρηματοοικονομικά λογιστικά δεδομένα (κανονιστικές και προγραμματισμένες πληροφορίες) ως πηγές πληροφοριών.
Αποκλειστικά εσωτερικό είναι διαχειριστική ανάλυση. Χρησιμοποιεί όλο το φάσμα των οικονομικών πληροφοριών, είναι λειτουργικό και υποτάσσεται πλήρως στη βούληση της διοίκησης του οργανισμού. Μόνο μια τέτοια ανάλυση καθιστά δυνατή την ρεαλιστική αξιολόγηση της κατάστασης στον οργανισμό, τη διερεύνηση της δομής κόστους όχι μόνο όλων των προϊόντων που παράγονται και πωλούνται, αλλά και των επιμέρους τύπων της, τη σύνθεση των εμπορικών και διοικητικών δαπανών και ιδιαίτερα προσεκτική μελέτη τη φύση της ευθύνης των υπαλλήλων για την υλοποίηση του επιχειρηματικού σχεδίου.
Τα δεδομένα της ανάλυσης διαχείρισης παίζουν καθοριστικό ρόλο στην ανάπτυξη των πιο σημαντικών θεμάτων της ανταγωνιστικής πολιτικής του οργανισμού: βελτίωση της τεχνολογίας και οργάνωση της παραγωγής, δημιουργία μηχανισμού για την επίτευξη του μέγιστου κέρδους. Επομένως, τα αποτελέσματα της ανάλυσης διαχείρισης δεν υπόκεινται σε δημοσιότητα, χρησιμοποιούνται από τη διοίκηση του οργανισμού για τη λήψη διαχειριστικών αποφάσεων, τόσο λειτουργικών όσο και μακροπρόθεσμων.
Σαφέστερα, οι διαφορές μεταξύ των χαρακτηριστικών της χρηματοοικονομικής και διαχειριστικής ανάλυσης παρουσιάζονται στον Πίνακα 1.
Ας αναλύσουμε τους 12 κύριους συντελεστές της οικονομικής ανάλυσης της επιχείρησης. Λόγω της μεγάλης ποικιλομορφίας τους, είναι συχνά αδύνατο να καταλάβουμε ποια από αυτά είναι τα κύρια και ποια όχι. Ως εκ τούτου, προσπάθησα να επισημάνω τους κύριους δείκτες που περιγράφουν πλήρως τις χρηματοοικονομικές και οικονομικές δραστηριότητες της επιχείρησης.
Στη δραστηριότητα, μια επιχείρηση αντιμετωπίζει πάντα τις δύο ιδιότητές της: τη φερεγγυότητα και την αποτελεσματικότητά της. Εάν η φερεγγυότητα της επιχείρησης αυξάνεται, τότε η αποδοτικότητα μειώνεται. Μπορεί να παρατηρηθεί μια αντίστροφη σχέση μεταξύ τους. Τόσο η φερεγγυότητα όσο και η απόδοση μπορούν να περιγραφούν με συντελεστές. Μπορείτε να μείνετε σε αυτές τις δύο ομάδες συντελεστών, ωστόσο, είναι καλύτερο να τους χωρίσετε στη μέση. Έτσι, η ομάδα Solvency χωρίζεται σε Liquidity and Financial Stability και η ομάδα Enterprise Efficiency χωρίζεται σε Profitability και Business activity.
Χωρίζουμε όλους τους συντελεστές χρηματοοικονομικής ανάλυσης σε τέσσερις μεγάλες ομάδες δεικτών.
- Ρευστότητα ( βραχυπρόθεσμη φερεγγυότητα),
- Οικονομική σταθερότητα ( μακροπρόθεσμη φερεγγυότητα),
- Κερδοφορία ( οικονομική αποτελεσματικότητα),
- ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ( μη χρηματοοικονομική αποτελεσματικότητα).
Ο παρακάτω πίνακας δείχνει τη διαίρεση σε ομάδες.
Σε κάθε μία από τις ομάδες, θα επιλέξουμε μόνο τους 3 πρώτους συντελεστές, με αποτέλεσμα να έχουμε μόνο 12 συντελεστές. Αυτοί θα είναι οι πιο σημαντικοί και κύριοι συντελεστές, επειδή, από την εμπειρία μου, περιγράφουν πληρέστερα τις δραστηριότητες της επιχείρησης. Οι υπόλοιποι συντελεστές που δεν περιλαμβάνονται στην κορυφή, κατά κανόνα, είναι απόρροια αυτών. Ας ξεκινήσουμε δουλειά!
Οι 3 κορυφαίοι δείκτες ρευστότητας
Ας ξεκινήσουμε με τη χρυσή τριάδα των δεικτών ρευστότητας. Αυτοί οι τρεις δείκτες δίνουν μια πλήρη κατανόηση της ρευστότητας της εταιρείας. Αυτό περιλαμβάνει τρεις αναλογίες:
- δείκτης τρέχουσας ρευστότητας,
- απόλυτος δείκτης ρευστότητας,
- Γρήγορος δείκτης ρευστότητας.
Ποιος χρησιμοποιεί δείκτες ρευστότητας;
Ο πιο δημοφιλής μεταξύ όλων των συντελεστών - χρησιμοποιείται κυρίως από επενδυτές για την αξιολόγηση της ρευστότητας μιας επιχείρησης.
ενδιαφέρουσα για τους προμηθευτές. Δείχνει την ικανότητα της επιχείρησης να εξοφλήσει τους εργολάβους-προμηθευτές.
Υπολογίστηκε από τους δανειστές για την αξιολόγηση της γρήγορης φερεγγυότητας της επιχείρησης κατά την έκδοση δανείων.
Ο παρακάτω πίνακας δείχνει τον τύπο για τον υπολογισμό των τριών σημαντικότερων δεικτών ρευστότητας και τις κανονιστικές αξίες τους.
|
Πιθανότητα |
Τύπος | Υπολογισμός |
πρότυπο |
|
| 1 | Δείκτης τρέχουσας ρευστότητας |
Δείκτης τρέχουσας ρευστότητας \u003d Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία / Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις |
Ktl= σελ.1200/ (σελ.1510+σελ.1520) |
|
| 2 | Απόλυτος δείκτης ρευστότητας |
Δείκτης απόλυτης ρευστότητας = (Μετρητά + Βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις) / Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις |
Καλώδιο= σελ. 1250/(στρ.1510+στρ.1520) | |
| 3 | Γρήγορος δείκτης ρευστότητας |
Δείκτης γρήγορης ρευστότητας = (Κυκλοφορούμενο ενεργητικό-Μετοχές)/Τρέχουσες υποχρεώσεις |
Kbl \u003d (σελ. 1250 + σελ. 1240) / (σελ. 1510 + σελ. 1520) |
Οι 3 κορυφαίοι δείκτες οικονομικής ισχύος
Ας περάσουμε στην εξέταση τριών βασικών παραγόντων χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Η βασική διαφορά μεταξύ των δεικτών ρευστότητας και των δεικτών χρηματοπιστωτικής σταθερότητας είναι ότι η πρώτη ομάδα (ρευστότητα) αντικατοπτρίζει τη βραχυπρόθεσμη φερεγγυότητα και η τελευταία (χρηματοπιστωτική σταθερότητα) τη μακροπρόθεσμη. Αλλά στην πραγματικότητα, τόσο οι δείκτες ρευστότητας όσο και οι δείκτες χρηματοπιστωτικής σταθερότητας αντικατοπτρίζουν τη φερεγγυότητα της επιχείρησης και τον τρόπο με τον οποίο μπορεί να εξοφλήσει τα χρέη της.
- συντελεστής αυτονομίας,
- δείκτης κεφαλαιοποίησης,
- Ο συντελεστής ασφάλειας με ίδιο κεφάλαιο κίνησης.
Συντελεστής αυτονομίας(οικονομική ανεξαρτησία) χρησιμοποιείται από οικονομικούς αναλυτές για τις δικές τους διαγνώσεις της επιχείρησής τους για χρηματοοικονομική σταθερότητα, καθώς και από διαχειριστές διαιτησίας (σύμφωνα με το διάταγμα της κυβέρνησης της Ρωσικής Ομοσπονδίας της 25ης Ιουνίου 2003 αριθ. 367 «Περί έγκρισης του κανόνες για χρηματοοικονομική ανάλυση από διαχειριστές διαιτησίας»).
Δείκτης κεφαλαιοποίησηςσημαντικό για τους επενδυτές που το αναλύουν για να αξιολογήσουν τις επενδύσεις σε μια συγκεκριμένη εταιρεία. Μια εταιρεία με μεγάλο δείκτη κεφαλαιοποίησης θα είναι προτιμότερη για επένδυση. Οι υπερβολικά υψηλές τιμές του συντελεστή δεν είναι πολύ καλές για τον επενδυτή, καθώς μειώνεται η κερδοφορία της επιχείρησης και επομένως το εισόδημα του επενδυτή. Επιπλέον, ο συντελεστής υπολογίζεται από τους δανειστές, όσο χαμηλότερη είναι η αξία, τόσο προτιμότερη είναι η παροχή δανείου.
συστατικός(σύμφωνα με το διάταγμα της κυβέρνησης της Ρωσικής Ομοσπονδίας της 20ης Μαΐου 1994 αριθ. 498 «Σχετικά με ορισμένα μέτρα εφαρμογής της νομοθεσίας για την αφερεγγυότητα (πτώχευση) μιας επιχείρησης», το οποίο κατέστη άκυρο σύμφωνα με το διάταγμα 218 της 15ης Απριλίου, 2003) χρησιμοποιείται από διαχειριστές διαιτησίας. Αυτός ο δείκτης μπορεί να αποδοθεί και στον όμιλο Ρευστότητας, αλλά εδώ θα τον αποδώσουμε στον όμιλο Χρηματοοικονομικής Σταθερότητας.
Ο παρακάτω πίνακας δείχνει τον τύπο για τον υπολογισμό των τριών πιο σημαντικών δεικτών χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και τις τυπικές τους τιμές.
|
Πιθανότητα |
Τύπος | Υπολογισμός |
πρότυπο |
|
| 1 | Συντελεστής αυτονομίας |
Αναλογία Αυτονομίας = Ίδια Κεφάλαια / Περιουσιακά στοιχεία |
Kavt = str.1300/σελ.1600 | |
| 2 | Δείκτης κεφαλαιοποίησης |
Δείκτης κεφαλαιοποίησης = (Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις + Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις)/Ίδια Κεφάλαια |
Kcap=(σελ.1400+σελ.1500)/σελ.1300 | |
| 3 | Αναλογία κεφαλαίου κίνησης |
Ο συντελεστής ασφάλειας με ίδια κεφάλαια κίνησης \u003d (Ίδιο κεφάλαιο - Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία) / Κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού |
Κόσος=(σελ.1300-σελ.1100)/σελ.1200 |
Οι 3 κορυφαίοι δείκτες κερδοφορίας
Ας περάσουμε στους τρεις πιο σημαντικούς δείκτες κερδοφορίας. Αυτοί οι δείκτες δείχνουν την αποτελεσματικότητα της διαχείρισης μετρητών στην επιχείρηση.
Αυτή η ομάδα δεικτών περιλαμβάνει τρεις συντελεστές:
- Απόδοση περιουσιακών στοιχείων (ROA),
- Απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE),
- Απόδοση πωλήσεων (ROS).
Ποιος χρησιμοποιεί δείκτες χρηματοπιστωτικής σταθερότητας;
Αναλογία απόδοσης περιουσιακών στοιχείωνΤο (ROA) χρησιμοποιείται από οικονομικούς αναλυτές για τη διάγνωση της απόδοσης μιας επιχείρησης από την άποψη της κερδοφορίας. Ο συντελεστής δείχνει την οικονομική απόδοση από τη χρήση των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας.
Αναλογία απόδοσης ιδίων κεφαλαίων(ROE) ενδιαφέρει τους ιδιοκτήτες επιχειρήσεων και τους επενδυτές. Δείχνει πόσο αποτελεσματικά χρησιμοποιήθηκαν τα χρήματα που επενδύθηκαν (επενδύθηκαν) στην επιχείρηση.
Αναλογία απόδοσης πωλήσεων(ROS) χρησιμοποιείται από τον επικεφαλής του τμήματος πωλήσεων, τους επενδυτές και τον ιδιοκτήτη της επιχείρησης. Ο συντελεστής δείχνει την αποτελεσματικότητα της πώλησης των κύριων προϊόντων της επιχείρησης, καθώς σας επιτρέπει να προσδιορίσετε το μερίδιο του κόστους στις πωλήσεις. Πρέπει να σημειωθεί ότι αυτό που έχει σημασία δεν είναι πόσα προϊόντα πούλησε η εταιρεία, αλλά πόσα καθαρά κέρδη κέρδισε καθαρά χρήματα από αυτές τις πωλήσεις.
Ο παρακάτω πίνακας δείχνει τον τύπο για τον υπολογισμό των τριών πιο σημαντικών δεικτών κερδοφορίας και τις τυπικές τιμές τους.
|
Πιθανότητα |
Τύπος | Υπολογισμός |
πρότυπο |
|
| 1 | Απόδοση περιουσιακών στοιχείων (ROA) |
Απόδοση περιουσιακών στοιχείων = Καθαρό εισόδημα / Περιουσιακά στοιχεία |
ROA = σελ.2400/σελ.1600 |
|
| 2 | Απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) |
Αναλογία απόδοσης ιδίων κεφαλαίων = Καθαρό εισόδημα/Ίδια κεφάλαια |
ROE = στρ.2400/στρ.1300 | |
| 3 | Απόδοση πωλήσεων (ROS) |
Return on Sales Ratio = Καθαρό Κέρδος / Έσοδα |
ROS = σελ.2400/σελ.2110 |
Οι 3 κορυφαίοι δείκτες επιχειρηματικής δραστηριότητας
Στρέφουμε στην εξέταση των τριών σημαντικότερων συντελεστών επιχειρηματικής δραστηριότητας (κύκλος εργασιών). Η διαφορά μεταξύ αυτής της ομάδας συντελεστών και της ομάδας των συντελεστών κερδοφορίας έγκειται στο γεγονός ότι δείχνουν τη μη χρηματοοικονομική αποτελεσματικότητα της επιχείρησης.
Αυτή η ομάδα δεικτών περιλαμβάνει τρεις συντελεστές:
- δείκτης κύκλου εργασιών εισπρακτέων λογαριασμών,
- αναλογία κύκλου εργασιών πληρωτέων λογαριασμών,
- Αναλογία κύκλου εργασιών αποθεμάτων.
Ποιος χρησιμοποιεί δείκτες επιχειρηματικής δραστηριότητας;
Χρησιμοποιείται από τον Διευθύνοντα Σύμβουλο, τον Εμπορικό Διευθυντή, τον Επικεφαλής Πωλήσεων, τους Διευθυντές Πωλήσεων, τους Οικονομικούς Διευθυντές και τους Οικονομικούς Διευθυντές. Ο συντελεστής δείχνει πόσο αποτελεσματικά οικοδομείται η αλληλεπίδραση μεταξύ της εταιρείας μας και των αντισυμβαλλομένων μας.
Χρησιμοποιείται κυρίως για τον καθορισμό τρόπων αύξησης της ρευστότητας της επιχείρησης και ενδιαφέρει τους ιδιοκτήτες και τους πιστωτές της επιχείρησης. Δείχνει πόσες φορές κατά την περίοδο αναφοράς (συνήθως ένα έτος, αλλά ίσως ένα μήνα, τρίμηνο) η εταιρεία εξόφλησε τα χρέη της προς τους πιστωτές.
Μπορεί να χρησιμοποιηθεί από εμπορικό διευθυντή, διευθυντή πωλήσεων και διευθυντές πωλήσεων. Καθορίζει την αποτελεσματικότητα της διαχείρισης αποθεμάτων στην επιχείρηση.
Ο παρακάτω πίνακας δείχνει τον τύπο για τον υπολογισμό των τριών πιο σημαντικών δεικτών επιχειρηματικής δραστηριότητας και τις τυπικές τιμές τους. Υπάρχει ένα μικρό σημείο στον τύπο υπολογισμού. Τα δεδομένα στον παρονομαστή, κατά κανόνα, λαμβάνονται ως μέσοι όροι, δηλ. Η τιμή του δείκτη στην αρχή της περιόδου αναφοράς προστίθεται στο τέλος και διαιρείται με το 2. Επομένως, στους τύπους, παντού στον παρονομαστή είναι 0,5.
|
Πιθανότητα |
Τύπος | Υπολογισμός |
πρότυπο |
|
| 1 | Αναλογία κύκλου εργασιών εισπρακτέων λογαριασμών |
Αναλογία κύκλου εργασιών εισπρακτέων λογαριασμών = Έσοδα πωλήσεων/Μέσος όρος εισπρακτέων λογαριασμών |
Kodz \u003d str.2110 / (str.1230np. + str.1230kp.) * 0,5 | δυναμική |
| 2 | Αναλογία κύκλου εργασιών πληρωτέων λογαριασμών |
Αναλογία κύκλου εργασιών πληρωτέων λογαριασμών= Έσοδα από πωλήσεις/Μέσοι πληρωτέοι λογαριασμοί |
Cockz=σελ. 2110/(σελ. 1520 σελ. σελ. 1520 χιλ.)*0,5 |
δυναμική |
| 3 | Αναλογία κύκλου εργασιών αποθεμάτων |
Αναλογία κύκλου εργασιών αποθέματος = Έσοδα πωλήσεων/Μέσο απόθεμα |
Koz = γραμμή 2110 / (γραμμή 1210 np. + γραμμή 1210 kp.) * 0,5 |
δυναμική |
Περίληψη
Ας συνοψίσουμε τους 12 κορυφαίους συντελεστές για την οικονομική ανάλυση της επιχείρησης. Συμβατικά, έχουμε εντοπίσει 4 ομάδες δεικτών απόδοσης της επιχείρησης: Ρευστότητα, Χρηματοοικονομική σταθερότητα, Κερδοφορία, Επιχειρηματική δραστηριότητα. Σε κάθε ομάδα, έχουμε εντοπίσει τους 3 πιο σημαντικούς χρηματοοικονομικούς δείκτες. Οι 12 δείκτες που προέκυψαν αντικατοπτρίζουν πλήρως το σύνολο της χρηματοοικονομικής και οικονομικής δραστηριότητας της επιχείρησης. Με τον υπολογισμό τους αξίζει να ξεκινήσετε μια οικονομική ανάλυση. Για κάθε συντελεστή, δίνεται ένας τύπος υπολογισμού, επομένως δεν θα σας είναι δύσκολο να τον υπολογίσετε για την επιχείρησή σας.
