Moderná finančná analýza podniku. Finančná analýza

Nedostatočná finančná stabilita môže viesť k nedostatku finančných prostriedkov na financovanie bežných alebo investičných aktivít a nadmerná finančná stabilita bude brzdiť rozvoj, predlžovať obdobia obratu kapitálu a znižovať zisky. Zdôvodnenie parametrov takejto udržateľnosti umožňuje finančná analýza. Umožňuje nielen posúdiť aktuálnu pozíciu podniku, ale slúži aj ako základ pre strategické rozhodnutia, ktoré určujú vyhliadky na rozvoj spoločnosti.

Manažment akéhokoľvek objektu vyžaduje v prvom rade znalosť jeho počiatočného stavu, informácie o tom, ako objekt existoval a vyvíjal sa v obdobiach predchádzajúcich súčasnosti. Len po získaní dostatočne úplných a spoľahlivých informácií o činnosti objektu v minulosti, o prevládajúcich trendoch v jeho fungovaní a rozvoji je možné vypracovať spoľahlivé manažérske rozhodnutia, obchodné plány a programy rozvoja objektov pre budúce obdobia. Uvedené ustanovenie sa vzťahuje na podniky, firmy bez ohľadu na ich úlohu, rozsah, druh činnosti, formu vlastníctva.

V trhovej ekonomike je obzvlášť dôležité určiť finančnej stability podnikov, teda stav finančných zdrojov, v ktorých môže podnik voľne manévrovať s hotovosťou, aby zabezpečil nerušený proces výroby a predaja výrobkov ich efektívnym využívaním, ako aj vynaložil náklady na rozšírenie a aktualizáciu výrobnej základne.

Stanovenie hraníc finančnej stability podnikov je jedným z najdôležitejších problémov v trhovej ekonomike. Nedostatočná finančná stabilita môže viesť k platobnej neschopnosti organizácií, k nedostatku finančných prostriedkov na financovanie bežných alebo investičných aktivít, k bankrotu a nadmerná finančná stabilita bude brzdiť rozvoj, čo vedie k vzniku prebytočných zásob a rezerv, predlžovaniu období obratu kapitálu, znižovaniu zisky.

Podložiť parametre takejto stability umožňuje finančná analýza. Takáto analýza umožňuje nielen posúdiť aktuálnu pozíciu podniku, ale slúži aj ako základ, nevyhnutný predpoklad pre rozvoj strategických rozhodnutí, ktoré určujú vyhliadky na rozvoj spoločnosti.

Poznamenávame tiež, že tam, kde je vysoká kultúra riadenia podniku, je každá ročná a dokonca štvrťročná správa o činnosti podniku sprevádzaná finančnou analýzou jeho činností.

Analýza finančnej a ekonomickej činnosti podnikov je spojená s spracovanie rozsiahlych informácií charakterizujúce najrozmanitejšie stránky fungovania podniku ako výrobného, ​​finančného, ​​majetkového, sociálneho komplexu. Najčastejšie sú tieto údaje sústredené vo finančných výkazoch, súvahe podniku, účtovných výkazoch. Účtovné údaje tak slúžia ako dokumentačný a informačný základ pre analýzu finančnej situácie a ekonomickej aktivity podnikov. Tieto údaje samy o sebe umožňujú urobiť si úsudok o stave vo firme, no hĺbková analýza si vyžaduje aj ich spracovanie.

Ako je známe, účtovníctvo v podnikoch sa vykonáva nielen v. na účely zohľadnenia obchodných operácií a transakcií vykonávaných podnikom, fixácie peňažných aktív, príjmov, zdrojov ich tvorby. Údaje finančného výkazníctva sa používajú v procese vývoja, zdôvodňovania a prijímania manažérskych rozhodnutí. Plánovanie smerovania a oblastí činnosti, rozvoj podniku, vývoj a realizácia inovačných a výrobných projektov, organizačné a personálne opatrenia na zlepšenie činnosti podniku, zvýšenie efektivity práce tak či onak sú spojené s predbežnou analýzou. ohlasovania.

Hlavným cieľom finančnej analýzy- získanie niekoľkých základných, najvýpovednejších parametrov, ktoré poskytujú objektívny a presný obraz o finančnej situácii podniku, jeho ziskoch a stratách, zmenách v štruktúre majetku a záväzkov, pri vyrovnaní s dlžníkmi a veriteľmi. Takéto informácie možno získať ako výsledok komplexnej analýzy účtovnej závierky pomocou vedecky podloženej metodológie.

Výsledkom finančnej analýzy je zhodnotenie stavu podniku, jeho majetku, aktív a pasív súvahy, miery obratu kapitálu, rentability použitých prostriedkov.

Analýza finančnej situácie podniku umožňuje sledovať trendy jeho vývoja, komplexne zhodnotiť ekonomickú, obchodnú činnosť a slúži tak ako prepojenie medzi vývojom manažérskych rozhodnutí a samotnou výrobnou a obchodnou činnosťou.

Kto a ako používa výsledky analýzy

Rôzne typy obchodných analýz a ich výsledky sú široko používané širokou škálou zainteresovaných strán.

Zvyčajne sa v hospodárskej činnosti rozlišuje finančné účtovníctvo a manažérske (účtovné) účtovníctvo. Finančné účtovníctvo je založená na účtovných informáciách, ktoré okrem toho, že sa používajú v rámci firmy, oznamuje manažment aj tým mimo organizácie. Manažérske účtovníctvo pokrýva všetky typy účtovných informácií, ktoré sa merajú, spracúvajú a oznamujú pre interné použitie manažmentu. Prakticky vyvinuté delenie účtovníctva vedie k rozdeleniu analýzy na externú a vnútroekonomickú.

Externá finančná analýza môžu uskutočniť zainteresované strany. Základom takejto analýzy sú najmä oficiálne finančné výkazy podniku, publikované v tlači a prezentované zainteresovaným stranám vo forme súvahy. Napríklad pri hodnotení stability konkrétnej banky si klient pozrie súvahy bánk a na ich základe vypočíta určité ukazovatele pre porovnanie so stabilnými bankami. Úplnú a komplexnú analýzu však, žiaľ, nemožno vykonať z dôvodu neúplnosti a obmedzených informácií uvedených vo finančnej a účtovnej dokumentácii.

Externá analýza zahŕňa analýzu absolútnych a relatívnych ukazovateľov zisku, rentability, likvidity súvahy, solventnosti podniku, efektívnosti využitia cudzieho kapitálu a všeobecnú analýzu finančnej situácie podniku.

Na rozdiel od neho interná finančná analýza potrebné a vykonávané v záujme samotného podniku. Na jej základe sa vykonáva kontrola činnosti podniku a načrtávajú sa nielen finančné činnosti, ale aj organizačné a ďalšie spôsoby rozvoja výroby. Základom takejto analýzy sú finančné dokumenty (správy) samotného podniku, je to súvaha v rozšírenej forme, všetky druhy finančných správ, nielen k určitému dátumu (mesiac, rok), ale aj aktuálne. , čo vám umožňuje presnejší popis záležitostí a stability podniku. Hlavným smerom internej finančnej analýzy je analýza efektívnosti kapitálových záloh, vzťah medzi nákladmi, obratom a ziskom, použitie cudzieho kapitálu a vlastných zdrojov. Inými slovami, skúmajú sa všetky aspekty hospodárskej činnosti podniku. Niektoré oblasti takejto analýzy môžu byť často obchodným tajomstvom.

Vychádzajúc z odrôd a účelov analýzy je možné podmienečne odfiltrovať vonkajší a vnútorný okruh záujemcov o takéto informácie.

TO vonkajší okruh ľudí zvyčajne odkazujú na používateľov s priamymi a nepriamymi finančnými záujmami a na interné predovšetkým administratíva.

Do prvej skupiny osôb patria používatelia s tzv priamy finančný záujem m: investori, veritelia, dodávatelia, nákupcovia a klienti, obchodní partneri. Na základe údajov verejného finančného výkazníctva vyvodzujú závery o ziskovosti a likvidite firmy, aké sú finančné vyhliadky firmy do budúcnosti, či sa oplatí do nej investovať, či má firma peniaze na zaplatenie úrokov a splácanie dlhy načas.

Investori hodnotia potenciálnu ziskovosť firmy, pretože od nej závisí hodnota investície (trhová hodnota akcií kapitálu firmy) a výška dividend, ktoré firma vyplatí. Veriteľ vyhodnocuje potenciálnu schopnosť spoločnosti splácať úvery.

Medzi používateľov finančnej analýzy s nepriamou finančnou účasťou patria vládne agentúry a mimorozpočtové fondy, daňové úrady, investičné inštitúcie, komoditné burzy a burzy cenných papierov, poisťovne a externé audítorské firmy.

Informácie o finančných aktivitách podnikov sú potrebné pre túto skupinu na kontrolu dodržiavania záväzkov voči štátu, správneho platenia federálnych a miestnych daní, na riešenie otázok daňových stimulov, metód a spôsobov privatizácie a korporatizácie podniku. . Na základe výsledkov analýzy finančnej situácie štátne regulačné orgány vypracúvajú zovšeobecnené syntetické odhady, ktoré umožňujú posúdiť situáciu nielen jedného alebo viacerých podnikov, ale aj odvetvia ako celku a regiónu.

Spoločnosti kótované v investičných fondoch a burzách im musia predložiť osobitnú účtovnú závierku. Okrem toho medzi používateľov informácií s nepriamym finančným záujmom patria audítori a účtovné firmy, finanční poradcovia, právnici a právnické firmy, tlačové a tlačové agentúry a verejnosť.

TO interných používateľov výsledky finančnej analýzy zahŕňajú administratívu. Administrácia- Sú to majitelia a riadiaci pracovníci spoločnosti, ktorí sú plne zodpovední za riadenie činností podniku a dosahovanie cieľov, ktoré sú preň stanovené.

Úspešná činnosť administratívy je založená na správne urobených manažérskych rozhodnutiach vyplývajúcich z analýzy účtovných údajov.

Činnosť správy akéhokoľvek podniku je zameraná na dosiahnutie systému cieľov. V konkurenčnom prostredí je však potrebné zamerať všetko úsilie na dva hlavné ciele každého podnikania: ziskovosť (ziskovosť) a likviditu. Ziskovosť— je schopnosť dosiahnuť zisk dostatočný na prilákanie a udržanie investičného kapitálu. Likvidita Je to dostupnosť dostatočných platobných prostriedkov na včasné zaplatenie dlhov. Ako viete, vzťah medzi týmito ukazovateľmi je často opačný: čím vyššia je ziskovosť, tým nižšia je likvidita.

Správa musí mať neustále k dispozícii tieto údaje o finančnej a hospodárskej činnosti podniku: výšku čistého zisku za vykazované obdobie, súlad miery návratnosti s očakávanými výsledkami, dostupnosť dostatku finančných prostriedkov, zoznam najziskovejších produktov, náklady na každý vyrobený produkt. Na základe dostupných informácií robia manažéri a manažéri manažérske rozhodnutia.

Ako vidíte, okruh používateľov finančnej analýzy a oblasti ich použitia je veľmi široký. Používatelia finančných informácií sa zároveň môžu zaujímať o rôzne aspekty činností podniku. Táto okolnosť predurčuje potrebu nielen integrovaného, ​​ale aj komplexného prístupu k analýze činnosti podniku pre interné a externé použitie.

Administratíva sa neobmedzuje len na internú finančnú analýzu, ale ak je to možné, dopĺňa ju o externú, ktorú vykonáva tá či oná špecializovaná firma. Je to spôsobené nielen tým, že „zvonku je to jasnejšie“, ale aj väčšou šírkou analýz vykonaných s prihliadnutím na konkurencieschopnosť iných firiem, a preto umožňuje hodnotiť seba nezaujatým a komplexným spôsobom. , ktorá umožní presnejšie formulovať primárne úlohy svojho rozvoja.

Inštrukcia

Pamätajte, že pri analýze činností podniku sa používa princíp ekonomickej efektívnosti, ktorý zahŕňa dosiahnutie čo najväčšieho výsledku pri najnižších nákladoch. Najvšeobecnejším ukazovateľom efektívnosti je ziskovosť. Medzi jeho špecifické vlastnosti patrí:
- efektívnosť využívania zdrojov práce (rentabilita personálu, produktivita práce), fixných výrobných aktív (náročnosť kapitálu, produktivita kapitálu), materiálových zdrojov (spotreba materiálu, produktivita materiálu);
- efektívnosť investičnej činnosti podniku (návratnosť);
- efektívne využívanie aktív (ukazovatele obratu);
- efektívnosť využitia kapitálu.

Po výpočte systému koeficientov pre finančnú a ekonomickú činnosť podniku ich porovnajte s plánovanými, normatívnymi a odvetvovými ukazovateľmi. To umožní vyvodiť záver o efektívnosti fungovania organizácie a jej mieste na trhu.

Na vyvodenie všeobecného záveru o efektívnosti podniku vypočítajte úroveň ziskovosti, ktorá je pomerom zisku podniku k hodnote fixného a pracovného kapitálu. Tento ukazovateľ kombinuje množstvo koeficientov (návratnosť kapitálu, tržieb, tovaru atď.). Ziskovosť je neoddeliteľným ukazovateľom. Ukazuje mieru jeho atraktivity pre investorov.

Pri analýze činností podniku si prosím všimnite, že pre podrobnejšiu štúdiu jeho stavu je potrebné vykonať faktorovú analýzu získaných výsledkov. Koniec koncov, každý ukazovateľ, ktorý odráža využitie výrobných zdrojov, je ovplyvnený inými ukazovateľmi.

Poznámka

Výkonnosť organizácie ako celku je ovplyvnená mnohými faktormi:
- všeobecná ekonomická situácia v krajine a na trhu;
- prirodzená a geografická poloha podniku;
- priemyselná príslušnosť;
- faktory determinované fungovaním podniku (cenová a marketingová politika, miera využitia výrobných zdrojov, identifikácia a využitie zásob farmy a pod.).

Podnikateľská činnosť si vyžaduje neustále plánovanie a analýzu finančnej výkonnosti podniku. To je základom pre efektívne riadenie všetkých fáz výroby a vývoj metód na získanie čo najväčšieho zisku.

Inštrukcia

Zistiť stabilitu finančnej situácie podniku, zmeny v štruktúre kapitálu, zdroje jeho tvorby a smer umiestňovania, efektívnosť a intenzitu použitia kapitálu, solventnosť a bonitu organizácie, maržu jej finančnú silu.

Pri vykonávaní finančnej analýzy sa zisťujú absolútne a zmeny ukazovateľov. Tie im umožňujú posúdiť riziko bankrotu podľa všeobecne uznávaných noriem, s ukazovateľmi iných podnikov s cieľom identifikovať jeho silné a slabé stránky, miesto na trhu, ako aj s podobnými obdobiami predchádzajúcich rokov, s cieľom identifikovať vývojové trendy. spoločnosti.

Následne sa výber ukazovateľov finančného podniku vykonáva: finančná stabilita (ukazovateľ finančnej stability, autonómia, podiel na pohľadávkach), solventnosť a likvidita, podnikateľská činnosť (obrátkovosť zásob, vlastné imanie a pod.), rentabilita.

Potom sa zostaví všeobecná schéma systému, rozlíšia sa jeho hlavné zložky, funkcie, vzťahy, určia sa podriadené prvky, ktoré dávajú kvalitatívne a kvantitatívne charakteristiky. Potom dostanú konkrétne údaje o práci podniku v číselnom vyjadrení, vyhodnotia výsledky jeho činnosti a identifikujú rezervy na zlepšenie efektívnosti výroby.

Jedným z cieľov spoločnosti je prežiť v konkurenčnom prostredí. Z tohto pohľadu pod analýza trhu to sa týka zhromažďovania a analýzy informácií, ktoré pomáhajú rozvíjať stratégiu prežitia. Na zohľadnenie konkurenčných hrozieb môžete použiť teóriu piatich síl Michaela Portera.

Inštrukcia

Analyzujte hrozbu nových konkurentov. Je potrebné posúdiť, aké ľahké alebo ťažké je pre nich získať potrebné vybavenie, zručnosti a pod., aby mohli. Ak sú prekážky vstupu do odvetvia nízke, konkurencia sa môže zintenzívniť. V tomto prípade musí vedenie firmy vopred rozhodnúť, či je šanca vyhrať cenové vojny.

Zistite hrozbu náhradných produktov. Ak sa spoločnosť zaoberá obalmi z pocínovaného plechu, zákazníci môžu prejsť na lacné plastové obaly. Je možný pokles dopytu po pocínovanom plechu, potom sa konkurencia medzi výrobcami zvýši úmerne dopytu. Analogicky urobte analýzu podmienok, v ktorých spoločnosť.

Analyzujte rivalitu medzi existujúcimi firmami. Závažnosť rivality závisí od síl analyzovaných v 4 predchádzajúcich krokoch.

Vyberte si správnu stratégiu rozvoja. Ak 5 síl v odvetví naznačuje vysokú konkurenciu, spoločnosť by mala byť pripravená na výrobu s nízkymi nákladmi a poskytnúť ďalších zákazníkov, ktorí riešia problémy.

Zvážte zavedenie prísnych pravidiel. Spoločnosť môže lobovať za zákony, ktoré konkurenti len ťažko presadia. Potom 5 síl pôsobiacich na trhu zmení mieru vzájomného vplyvu.

Užitočné rady

Teória piatich síl je podrobne popísaná v knihe Stephena Silbigera „MBA za 10 dní“, 2002, v časti „Stratégia“. Venujte pozornosť determinantom piatich síl. Umožňujú vám myslieť správnym smerom, aby ste našli príležitosti na konkurenčnú výhodu.

Hlavná činnosť podniku je hlavným zdrojom zisku. Charakter činnosti je daný odvetvovými špecifikami podniku, ktorý je založený na priemyselnej a obchodnej činnosti a je doplnený investičnými a finančnými činnosťami. Zisk získaný z predaja vyrobených výrobkov, služieb a prác je určený rozdielom medzi výnosmi a nákladmi zníženými o dane a iné povinné platby.

Inštrukcia

Neutrálny – bez prínosu pre jednu skupinu;

Zrozumiteľné - ľahko vnímateľné bez špeciálneho tréningu;

Porovnateľné napríklad s informáciami od iných organizácií;

racionálne, ktorých výber by sa uskutočnil s minimálnymi nákladmi;

Dôverné – t.j. neobsahoval údaje, ktoré by mohli poškodiť spoločnosť a jej silnú pozíciu.

Vykonajte analytické spracovanie údajov s prípravou analytických tabuliek a súvahy, kde sú články zhrnuté do rozšírených skupín s rovnakým ekonomickým obsahom. Takáto rovnováha je vhodná na čítanie a vykonávanie kvalitatívnej ekonomickej analýzy.

Na základe získaných skupín vypočítajte hlavné ukazovatele finančnej situácie podniku - likviditu, finančnú stabilitu, obrat atď. Upozorňujeme, že touto transformáciou zostatku je zachovaný zostatok - rovnosť majetku a záväzku.

Vykonajte vertikálnu a horizontálnu analýzu súvahy. Vo vertikálnej analýze vezmite výšku aktív a výnosov ako 100 % a rozdeľte úrok podľa položiek podľa uvedených čísel. V horizontálnej analýze porovnajte hlavné položky súvahy s predchádzajúcimi rokmi tak, že ich umiestnite do susedných stĺpcov.

Porovnajte všetky metriky s priemyselnými štandardmi.

Zhrňte výsledky ekonomickej analýzy. Na základe získaných informácií objektívne zhodnotiť činnosť podniku, navrhnúť identifikáciu rezerv na zlepšenie efektívnosti podniku.

Podobné videá

Analýza predaja produktov vám pomôže identifikovať najsľubnejšie produkty z hľadiska ich implementácie. Umožňuje tiež sledovať trendy poklesu a rastu tržieb. S týmito informáciami budete môcť efektívnejšie riadiť predaj a plánovať svoje profesionálne aktivity.

Budete potrebovať

• Informácie o predaji, kalkulačka, počítač

Inštrukcia

Analyzujte dynamiku a štruktúru predaja produktov. Ak to chcete urobiť, sledujte, koľko jednotiek produktov bolo zakúpených počas vykazovaného obdobia. Porovnajte prijaté údaje s predchádzajúcim alebo základným obdobím. Výsledkom môže byť záver o raste, poklese alebo stabilite tržieb. Určte mieru rastu výnosov vydelením údajov za aktuálne obdobie údajmi za minulosť. Zistite, koľko produktov sa predalo na úver.

Určite kritický objem predaja. Tento ukazovateľ ukazuje, pri akom množstve predaných výrobkov podnik prestane byť nerentabilný, ale ešte nezačne dosahovať zisk. Na tento účel by sa fixné náklady mali vydeliť úrovňou príspevkovej marže.

Analyzujte miery rastu predaja konkurentov. To vám umožní identifikovať vašu pozíciu na trhu a posilniť pozíciu spoločnosti v budúcnosti.

Identifikujte dôvody poklesu predaja, ak nejaké existujú. Najčastejšie sú to približovanie sa životného cyklu produktu ku koncu, vysoká konkurencia v tomto sektore trhu, presýtenosť trhu. V závislosti od dôvodu musí spoločnosť buď uviesť na trh nový produkt, alebo posilniť svoje silné stránky, alebo vstúpiť do nových segmentov trhu. Včasné rozhodnutie vás môže zachrániť pred ďalším poklesom predaja.

Poznámka

Pojem „analýza predaja“ sa vzťahuje na veľmi širokú škálu úloh vrátane tých, ktoré si vyžadujú použitie netriviálnych techník. Vo väčšine prípadov je však analytik alebo obchodný manažér spokojný s použitím tabuliek naplnených ... informáciami.

Užitočné rady

V počiatočnej fáze sa vykonáva analýza dynamiky predaja, štruktúry predaja a ziskovosti predaja. V tejto fáze sa zisťujú trendy, ktoré sa objavujú vo vzťahu k predaju (rast, stabilita, pokles), ako aj vplyv jednotlivých skupín a kategórií produktov/služieb na tieto trendy a miera tohto vplyvu.

Zdroje:

• Analýza predaja a manažérske rozhodnutia

Na identifikáciu vzostupného alebo zostupného trendu predaja produktov podniku analýza. Umožňuje určiť situáciu na trhu a identifikovať tie produkty, ktorých propagácia si vyžaduje určité úsilie. Výsledkom je plán do budúcnosti predaja a potrebné opatrenia na ich zvýšenie.

Inštrukcia

Urobte správu o dynamike a štruktúre predaja všeobecne pre podnik a pre jednotlivé oblasti a skupiny produktov. Vypočítajte mieru rastu výnosov, ktorá sa rovná pomeru zisku z predaja v aktuálnom a minulom období. Určte aj percento príjmu z predaja produkty predané na úver v sledovanom období. Získané ukazovatele, vypočítané v dynamike, umožnia posúdiť potrebu úverov zákazníkom a vývojové trendy predaja.

Vypočítajte variačný koeficient predaja. Rovná sa súčtu druhých mocnín rozdielu tržieb v konkrétnom období a priemerného čísla predaja, vo vzťahu k priemerným percentám predaja pozadu analýza obdobie. Na základe získaných hodnôt vyvodzujte závery o dôvodoch, ktoré spôsobujú nerovnomernosť. predaja. Vypracujte intervencie na riešenie zistených príčin a zvýšenie rytmu.

Vypočítajte úroveň hraničného príjmu, ktorá sa rovná pomeru rozdielu medzi výnosmi a variabilnými nákladmi k výnosom z predaja. Určite index kritického objemu predaja, čo sa rovná pomeru fixných nákladov na výrobu a predaj výrobkov k úrovni hraničného príjmu. Výsledná hodnota vám umožňuje určiť bod zlomu objemu predaja. Na základe získaných údajov určte mieru bezpečnosti podniku.

Definujte ziskovosť v dynamike predaja, ktorý je definovaný ako pomer zisku predaja k príjmom. Výsledný ukazovateľ umožňuje určiť ziskovosť podniku a vyhodnotiť efektivitu fungovania a súčasnej produktovej politiky.

Pro analýza skontrolujte získané ukazovatele predaja a identifikovať opatrenia, ktoré je potrebné prijať na zvýšenie zisku. Môže ísť o optimalizáciu výroby, prácu s klientmi, vývoj nových a mnohé ďalšie.

Ziskovosť je ukazovateľom ziskovosti podniku. Je to tiež ziskovosť, ktorá znamená použitie určitých fondov, v ktorých môže organizácia pokryť svoje vlastné náklady príjmami a dosiahnuť zisk.

Inštrukcia

míňať analýza ziskovosť spoločnosti podľa svojej činnosti za rok a potom podľa štvrťrokov. Porovnajte skutočný výkon ziskovosť(produkty, majetok, vlastné zdroje) za požadované obdobie s vypočítanými (plánovanými) ukazovateľmi a s hodnotami za predchádzajúce obdobia. Zároveň uveďte hodnoty za predchádzajúce obdobia do porovnateľnej podoby pomocou cenového indexu.

Preskúmať vplyv vnútorných a vonkajších faktorov výroby na výkonnosť ziskovosť. Potom určte rezervy na rast ukazovateľov ziskovosť. Na druhej strane, aby sa zvýšil ziskovosť, miera musí byť väčšia ako tempo rastu použitých materiálov alebo výsledkov činnosti, teda príjem z predaja tovaru.

Pro analýza skontrolovať stabilitu podniku, ktorý sa vyznačuje mnohými rôznymi ukazovateľmi, ktoré odrážajú stabilitu stavu jeho financií, optimálnu úroveň. cieľ analýza a financie je hodnotenie stavu podniku v predchádzajúcom období, hodnotenie jeho stavu v súčasnosti a hodnotenie budúceho postavenia podniku.

Inštrukcia

Analyzujte kvantitatívne ukazovatele, táto práca zvyčajne nie je náročná, pretože všetky údaje môžu byť prezentované vizuálne. Hlavnou vecou je zdôrazniť hlavné ukazovatele analýza ale odrážať efektivitu vášho podnikania s jeho špecifikami. V niektorých firmách to môže byť počet telefonátov, v iných počet nájdených nákupných partnerov. Práca s číselnými ukazovateľmi umožňuje odhadnúť množstvo zdrojov potrebných na dokončenie plánu predaja. Ak zvýšite počet hovorov, partnerov a zamestnancov, ukazovatele predaja určite porastie. Avšak analýza a samotné kvantitatívne ukazovatele nestačia na primerané posúdenie výkonnosti.

Analyzujte kvalitatívne ukazovatele, ako je profesionálny a osobný výkon vašich zamestnancov. Páči sa mi to analýza Je ťažšie porovnávať kvantitatívne ukazovatele, ale umožňuje posúdiť situáciu na inej úrovni. Prečo sa to nedá ignorovať? Po prvé, predajný trh má hranice, je potrebné s ním neustále pracovať, hľadať príležitosti na čo najlepšie využitie situácie na trhu. Po druhé, vonkajšie podmienky, ktoré sú mimo vašej kontroly, sa môžu zmeniť. Konkurent má napríklad nový produkt rovnakej cenovej kategórie ako vy, no kvalitnejší. Teraz pre predaja a jednotka tovaru bude musieť investovať oveľa viac zdrojov, napríklad namiesto 10 hovorov ich musíte uskutočniť 15. V situácii intenzívnej konkurencie je zvýhodnená spoločnosť, ktorej špecialisti jasne formulujú ukazovatele kvality a vyvíjajú metódy za ich monitorovanie a prácu na zlepšovaní týchto ukazovateľov.

Analyzujte prácu zamestnancov v rôznych fázach. To vám umožní identifikovať, v akej fáze má konkrétny predajca ťažkosti. Jeden ťažšie nájde seba a firmu, druhému sa ťažšie pracuje s námietkami. Pred očami tak budete mať individuálny profil každého zamestnanca. Budete môcť pracovať s ťažkosťami každého z nich, zlepšovať kvalifikáciu zamestnanca, formovať zručnosti, ktoré v čase hodnotenia nemá.

Ako urobiť personálnu analýzu vo firme je otázka, ktorú nevie vyriešiť takmer nikto. Vykonávanie personálnej analýzy vám medzitým umožňuje správne delegovať právomoci na vašich zamestnancov.

Mnohé metódy sú ťažkopádne a nie univerzálne a vyžadujú si tiež veľa práce na vykonanie. Personálna analýza sa však vykonáva denne, a to aj počas pohovorov s uchádzačmi o zamestnanie v spoločnosti. Dnes sa pozrieme na jednoduchú metódu, ktorú môžete aplikovať zajtra.

Matica motivácie/kompetencie

Túto metódu som sa naučil na školení Michaela Benga, ktorý je uznávaným majstrom v školení a motivovaní predajcov. Tak, poďme.

Neustále inštruujeme zamestnancov, aby vykonali nejaké úlohy, ale nakoniec často nedosiahneme uspokojivý výsledok. S najväčšou pravdepodobnosťou je dôvodom to, že sme túto úlohu zadali neschopnému alebo neochotnému zamestnancovi a zároveň sme ho nekontrolovali. Je tu však aj druhá možnosť: prácou sme poverili dobre vyškoleného a samostatného zodpovedného zamestnanca a zároveň ho neustále monitorovali, v dôsledku čoho jeho motivácia klesala.

Je veľmi dôležité, aby váš štýl riadenia zodpovedal motivácii a kompetencii danej osoby. Pomocou matice kompetencií/motivácie môžeme určiť pozíciu zamestnanca a určiť správne kroky vo vzťahu k nemu.

Od čoho tieto dve vlastnosti závisia?

Kompetencia – závisí od skúseností, vzdelania, výcviku, inteligencie človeka.

Motivácia – závisí od cieľov človeka, dôvery, postoja vedenia k nemu, od toho, či je spokojný s pracovnými podmienkami a výškou platu.

KROK 1. Musíme vykonať analýzu práce, vziať do úvahy motiváciu a kompetencie osoby bez predsudkov a umiestniť osobu do jedného zo štvorcov na obrázku nižšie.

KROK 2. Musíte sa rozhodnúť pre štýl riadenia každého typu zamestnanca, tipy sú v zodpovedajúcich štvorcoch na spodnom obrázku.

Pozrime sa bližšie na typy:

1 sú skúsení kompetentní zamestnanci, ktorí sú motivovaní robiť svoju prácu dobre. Spravidla ide o TOP a hviezdy divízií. Takýto zamestnanec potrebuje potvrdenie svojich kvalít v podobe získania väčších právomocí v rámci projektu.

2 - ide o zamestnancov, ktorí majú chuť bojovať, no nemajú zodpovedajúce schopnosti a skúsenosti, a preto neustále makajú. Buď ide o nových zamestnancov, ktorí sa ešte nenaučili pracovať podľa štandardov firmy, potrebujú v tom pomôcť. Podľa mňa sú to najperspektívnejší zamestnanci, z ktorých môžete vyrásť 1. typ, už len tým, že ich naučíte pracovať.

Typ 3 je veľmi nebezpečný. Ide o zamestnancov, ktorí majú skúsenosti a kompetencie, no sú v pravom zmysle slova alebo podľa vlastného názoru podceňovaní. Možno tento zamestnanec nebol niekde povýšený včas, alebo je nedostatočne platený, možno ste ho príliš kontrolovali, keď bol na námestí 1. Často ide o trúfalé predajné hviezdy, ktoré boli znesené z neba na zem počas rotácie v oddelení alebo na oddelení. transformácia obchodného oddelenia.

Ako s takýmito zamestnancami pracovať?

No v prvom rade to nevyťahuj. Zamestnanci typu 3 sú chybou ich priameho nadriadeného. Tu buď zamestnancovi pri uchádzaní sa o prácu sľúbili „zlaté hory“, ktoré v tejto spoločnosti nie sú. Alebo nezachytili moment, kedy zamestnanec zmenil motiváciu, a naďalej ho motivovali nesprávne.

Čo sa dá robiť? Na motiváciu takýchto zamestnancov často potrebujete otras s možnosťou získať odmenu a vrátiť sa opäť na 1. miesto.

Ak sa zamestnanec stal takýmto v dôsledku podvádzania pri prijímaní do zamestnania a v dôsledku toho nafúknutých očakávaní, potom je najlepšie sa s ním rozlúčiť. Ak mu nemôžete dať právomoci alebo peniaze, ktoré potrebuje, aj tak odíde alebo bude pracovať na pol plynu.

Rada k tomuto odseku: nikdy neprijímajte zamestnanca na pozíciu, ak nezabezpečuje vyplatenie peňazí, ktoré sú pre neho zaujímavé!

4 - môže to byť nový zamestnanec, ktorého osud priviedol na nesprávne miesto, alebo starý zamestnanec, ktorý v sebe nemá rozvinuté kompetencie, navyše všetko stratilo motiváciu. Ide o najťažší typ zamestnanca a je potrebné ho čo najrýchlejšie presunúť do iných sektorov, ale je jednoduchšie nahradiť ho typom 2.

Ďalej si každý mesiac urobíte snímku zamestnancov a vždy, keď prijmete serióznu úlohu, analyzujete konkrétneho zamestnanca. Musíte si byť istí, že ako sa zamestnanec mení v dôsledku motivácie a vzdelávania, mení sa aj váš štýl riadenia.

Zhrnutie

Diskutovali sme s vami o tom, ako analyzovať personál v organizácii a delegovať. Neustále pochopenie motivácie a kompetencie zamestnancov vám umožní nájsť ten správny prístup ku každému z nich a správne ich riadiť.

Podobné videá

Finančná situácia podniku je ekonomická kategória, ktorá odráža stav kapitálu v procese jeho obehu a schopnosť podnikateľského subjektu samostatne sa rozvíjať v pevnom časovom bode.

V procese zásobovacej, výrobnej, marketingovej a finančnej činnosti prebieha nepretržitý proces obehu kapitálu, štruktúra finančných prostriedkov a zdrojov ich tvorby, dostupnosť a potreba finančných zdrojov a v dôsledku toho aj finančná situácia spoločnosti. podniku, ktorého vonkajším prejavom je solventnosť, zmena.

Finančná situácia môže byť stabilná, nestabilná (predkrízová) a krízová. Schopnosť podniku uhrádzať platby načas, dlhodobo financovať svoje činnosti, odolávať nepredvídaným otrasom a udržiavať si platobnú schopnosť za nepriaznivých okolností svedčí o jeho dobrej finančnej situácii a naopak.

Na zabezpečenie finančnej stability musí mať podnik pružnú kapitálovú štruktúru, musí byť schopný organizovať svoj pohyb tak, aby zabezpečoval stály previs príjmov nad výdavkami, aby si zachoval solventnosť a vytvoril podmienky pre sebareprodukciu.

Finančná stabilita podniku je teda schopnosť podnikateľského subjektu fungovať a rozvíjať sa, udržiavať rovnováhu svojich aktív a pasív v meniacom sa vnútornom a vonkajšom prostredí, čo zaručuje jeho stálu solventnosť a investičnú atraktivitu v medziach prijateľnú mieru rizika. .

Finančná situácia podniku, jeho udržateľnosť a stabilita závisí od výsledkov jeho výrobných, obchodných a finančných aktivít. Ak sa úspešne realizujú výrobné a finančné plány, má to pozitívny vplyv na finančnú situáciu podniku. A naopak, v dôsledku neplnenia plánu výroby a predaja výrobkov dochádza k zvýšeniu jeho nákladov, zníženiu výnosov a výšky zisku a v dôsledku toho k zhoršeniu finančnej situácie spoločnosti. podnik a jeho solventnosť. Stabilná finančná situácia teda nie je náhoda, ale výsledok kompetentného a šikovného riadenia celého komplexu faktorov, ktoré určujú výsledky hospodárskej činnosti podniku.

Stabilná finančná pozícia má zasa pozitívny vplyv na realizáciu výrobných plánov a zabezpečenie výrobných potrieb potrebnými zdrojmi. Finančná činnosť ako integrálna súčasť hospodárskej činnosti by preto mala smerovať k zabezpečeniu plánovaného príjmu a výdaja finančných zdrojov, k uplatňovaniu zúčtovacej disciplíny, k dosiahnutiu racionálnych pomerov vlastného a cudzieho kapitálu a k jeho čo najefektívnejšiemu využitiu.

Hlavným cieľom finančnej činnosti ide o jednu strategickú úlohu – zvýšiť majetok podniku. K tomu musí neustále udržiavať solventnosť a ziskovosť, ako aj optimálnu štruktúru bilancie aktív a pasív.

Hlavné ciele analýzy finančnej situácie sú:

Včasné zisťovanie a odstraňovanie nedostatkov vo finančnej činnosti a hľadanie rezerv na zlepšenie finančnej situácie podniku a jeho platobnej schopnosti.

Prognózovanie možných finančných výsledkov, ekonomickej rentability na základe skutočných podmienok hospodárskej činnosti a dostupnosti vlastných a cudzích zdrojov, vypracovanie modelov finančnej kondície pre rôzne možnosti využitia zdrojov.

Rozvoj konkrétnych opatrení zameraných na efektívnejšie využívanie finančných zdrojov a posilnenie finančnej kondície podniku.

Finančná situácia podniku je vyjadrená v pomere štruktúr jeho aktív a pasív, t.j. podnikových fondov a ich zdrojov. Hlavnými úlohami analýzy finančnej situácie je určiť kvalitu finančnej situácie, študovať dôvody jej zlepšenia alebo zhoršenia v priebehu obdobia a pripraviť odporúčania na zlepšenie finančnej stability a solventnosti podniku. Tieto úlohy sú riešené na základe štúdie dynamiky finančných ukazovateľov a sú rozdelené do nasledujúcich analytických blokov:

štrukturálna analýza aktív a pasív;

analýza finančnej stability;

analýza solventnosti (likvidity);

analýzu požadovaného zvýšenia vlastného kapitálu.

Zdrojom informácií na výpočet ukazovateľov a vykonanie analýzy sú ročné a štvrťročné finančné výkazy (podrobnejší popis pozri v odseku 1.2.1).

Hlavné metódy analýzy finančnej situácie sú horizontálna, vertikálna, trendová, koeficientová a faktorová. Počas horizontálna analýza určujú sa absolútne a relatívne zmeny hodnôt rôznych položiek súvahy za určité obdobie. Cieľ vertikálna analýza- výpočet mernej hmotnosti jednotlivých článkov ako výsledok súvahy, t.j. objasnenie štruktúry majetku a záväzkov k určitému dátumu. Analýza trendov spočíva v porovnaní hodnôt súvahových položiek za niekoľko rokov (alebo iných súvisiacich sledovaných období) s cieľom identifikovať trendy, ktoré dominujú dynamike ukazovateľov. Pomerová analýza sa redukuje na štúdium úrovní a dynamiky relatívnych ukazovateľov finančnej situácie, vypočítaných ako podiel hodnôt súvahových položiek alebo iných absolútnych ukazovateľov získaných na základe výkazníctva alebo účtovníctva. Pri analýze finančných ukazovateľov sa porovnávajú ich hodnoty základné hodnoty, ako aj ich dynamika za vykazované obdobie a za niekoľko priľahlých vykazovaných období. Ako základné hodnoty sa používajú: teoreticky odôvodnené, charakterizujúce optimálne alebo kritické hodnoty z hľadiska stability finančnej situácie podniku, spriemerované za časové rady hodnôt ukazovateľov tohto podniku. , atď. Okrem finančných ukazovateľov zohrávajú pri analýze finančnej situácie dôležitú úlohu absolútne ukazovatele vypočítané na základe výkazníctva, ako sú čisté aktíva (reálny vlastný kapitál), vlastný pracovný kapitál, ukazovatele zabezpečenia zásob vlastný pracovný kapitál. Tieto ukazovatele sú kritériá, pretože s ich pomocou sú formulované kritériá na určenie kvality finančnej situácie. Analýza finančnej situácie podniku je založená najmä na relatívnych ukazovateľoch, keďže absolútne bilančné ukazovatele z hľadiska inflácie je veľmi ťažké dostať do porovnateľnej podoby.

Identifikovať príčiny zmeny absolútnych a relatívnych finančných ukazovateľov, ako aj mieru vplyvu rôznych príčin na veľkosť zmeny ukazovateľa, faktorová analýza.

Otázky na samovyšetrenie:

Formulujte relevantnosť aplikácie finančnej analýzy.

Uveďte hlavný účel finančnej činnosti podniku.

Uveďte hlavné úlohy analýzy finančnej situácie.

Aké sú hlavné metódy analýzy finančnej situácie. Stručne opíšte podstatu každého z nich.

Naučíš sa:

• Čo je hlavnou úlohou finančnej analýzy v podniku.
• Aké typy finančnej analýzy možno v podniku použiť.
• Aké sú fázy finančnej analýzy podniku.
• Aké chyby sa zvyčajne robia vo finančnej analýze podniku.

Finančná analýza podniku je súbor postupov a metód na objektívne hodnotenie stavu podniku a jeho hospodárskej činnosti. Základom pre závery sú kvantitatívne a kvalitatívne účtovné informácie. Až po jej monitorovaní sa prijímajú rozhodnutia.

Analýza a finančná diagnostika podniku zahŕňa realizáciu aktivít zameraných na:

• štúdium procesov ekonomiky a ich vzájomného vzťahu - vznikajú v dôsledku skutočnosti, že sa objavujú objektívne ekonomické zákony, faktory subjektívneho poriadku a ovplyvňujú všeobecné procesy;
• vedecké zdôvodňovanie plánov, rozhodovanie o hospodárení a objektívne hodnotenie výsledkov ich realizácie;
• identifikácia faktorov pozitívneho a negatívneho charakteru, ktoré ovplyvňujú výsledky podniku;
• zverejňovanie trendov a proporcií rozvoja organizácie, určovanie nevyužitých rezerv a zdrojov v hospodárstve;
• zovšeobecnenie osvedčených postupov a vypracovanie návrhov súvisiacich s ich využitím v praxi jedinou spoločnosťou.

Analýza finančných výsledkov činnosti podniku zefektívňuje hospodárenie s finančnými prostriedkami, identifikuje trendy v ich využívaní a vypracúva prognózy vývoja podniku v blízkej budúcnosti a budúcnosti.

Nemyslite si, že analýza finančných a ekonomických aktivít podniku pomôže zistiť presný dôvod, pre ktorý mu hrozí neúspech. Zároveň však iba tento proces pomôže správne určiť, prečo spoločnosť „ochorela“ a aký druh diagnózy je. Pomocou analýzy budete môcť zistiť najzraniteľnejšie miesta v ekonomike spoločnosti a.

Pri použití metód finančnej a ekonomickej analýzy je reálne nielen identifikovať kľúčové faktory ovplyvňujúce finančnú a ekonomickú kondíciu podniku, ale aj zmerať mieru tohto vplyvu.

Ciele a zámery finančnej analýzy podniku

Finančná analýza sa vykonáva s hlavný cieľ - vyhodnocovať interné problémy s cieľom rozvíjať, zdôvodňovať a rozhodovať o rozvoji, prekonaní krízovej situácie, prechode do konkurzu, kúpe a predaji podniku alebo balíka akcií, prilákaní požičaných prostriedkov (investícií).

To si vyžaduje nasledovné úlohy:

1. Posúdenie plnenia plánu príjmu peňažných zdrojov a ich rozdelenia z hľadiska zlepšenia finančnej situácie v podniku – podkladom na posúdenie je štúdium vzťahu medzi finančnými, výrobnými a obchodnými ukazovateľmi výkonnosti.
2. Prognózovanie ekonomickej ziskovosti a finančných výsledkov, berúc do úvahy skutočnú situáciu, v ktorej sa činnosť organizácie nachádza, prítomnosť požičaných a osobných zdrojov a vyvinuté modely finančnej situácie (napriek tomu, že existujú rôzne možnosti využitia zdrojov).
3. Rozvoj niektorých opatrení, ktorých účelom je efektívnejšie využitie peňažného majetku a posilnenie finančnej kondície podniku.

Spoločnosti zhromažďujú obrovské množstvo údajov o zákazníkoch, ktoré sa nakoniec ukážu ako zbytočné. Informácie sú roztrúsené, často zastarané alebo skreslené – na základe toho nie je možné urobiť pre kupujúceho jedinečný predajný návrh a predpovedať predaj. Náš článok popisuje nástroje na zhromažďovanie a analýzu informácií, ktorých použitie:

• optimalizuje marketingové náklady spoločnosti;
• pomôcť vybudovať stratégiu predaja;
• znížiť odchod zákazníkov zlepšením kvality služieb.

Finančná analýza podniku: 5 druhov

Externá analýza. Vykonáva sa s cieľom porovnať výsledky spoločnosti s výsledkami iných podnikov na základe údajov z účtovných správ protistrany. Účelom finančnej analýzy podniku externého typu je určiť trhovú hodnotu a investičnú atraktivitu podniku pre možné zákazky.

Interná analýza.Účelom finančnej analýzy podniku interného typu je študovať činnosť len analyzovaného ekonomického subjektu. Využíva aj systém noriem hospodárskej činnosti vypracovaný spoločnosťou. Okrem toho aplikujte informácie súvisiace s obchodným tajomstvom spoločnosti. Analýza finančnej výkonnosti podniku interného typu sa vykonáva s cieľom určiť, aké príležitosti má organizácia na prilákanie a optimálne využitie finančných prostriedkov, maximalizáciu príjmov a minimalizáciu nákladov.

Analýza finančných rizík. Znakom analýzy finančných rizík je použitie interných správ, účtovných údajov, regulačných a plánovaných informácií ako informačných zdrojov.

Expresná analýza. Výslovná analýza finančnej výkonnosti podniku sa vykonáva s cieľom poskytnúť všeobecné a prevádzkové hodnotenie stavu podniku, ako aj zistiť, ako efektívne sú jeho činnosti.

Hlboká analýza. Analýza finančných výsledkov podniku tohto typu sa vykonáva s cieľom vykonať zásadné posúdenie výkonnosti a finančnej situácie podniku.

• Finančná kontrola: metódy analýzy a hodnotenia výkonnosti

Na základe akých informácií je analýza finančnej činnosti podniku

Táto analýza je založená na finančných výkazoch. Hlavným zdrojom informácií je analýza účtovnej závierky spoločnosti.

Je dôležité, aby informácie vo výkazoch boli užitočné a na základe nich mohli špecialisti robiť kompetentné obchodné rozhodnutia. Ide o kľúčovú informačnú požiadavku. Musí mať vlastnosti ako:

• autentickosť(ekonomický obsah údajov prevažuje nad právnou formou, informácie je možné overiť a zdokumentovať);
• relevantnosť(údaje sú zmysluplné a ovplyvňujú rozhodovanie používateľa; relevantné informácie sú aj tie, ktoré umožňujú vykonávať retrospektívne a perspektívne);
• pravdivosť(informácie, v ktorých nie je neobjektívne hodnotenie, chyby, falšovanie udalostí hospodárskej činnosti podniku);
• zrozumiteľnosť(používatelia bez špeciálneho odborného vzdelania rozumejú tomu, čo sa v správach uvádza);
• neutralita(nedostatočný dôraz na uspokojovanie záujmov niektorých používateľov na úkor iných);
• porovnateľnosť(informácie o práci spoločnosti sú porovnateľné s podobnými informáciami v práci iných organizácií).

Pri generovaní údajov z hlásení je potrebné dodržiavať množstvo obmedzení vo vzťahu k informáciám zahrnutým v hláseniach:

• prínosy a náklady by mali byť optimálne korelované – to znamená, že náklady na zostavovanie správ by mali byť v primeranom pomere k prínosom, ktoré spoločnosť získa z poskytovania týchto informácií zainteresovaným používateľom;
• treba pamätať na zásadu konzervativizmu (opatrnosť) - to znamená, že dokumentácia by nemala obsahovať nadhodnotenie majetku a príjmov a podhodnotenú sumu záväzkov;
• je potrebné zachovávať dôvernosť, to znamená, že informácie o podávaní správ by nemali obsahovať informácie, ktoré by mohli poškodiť konkurenčnú silu spoločnosti.

• Ako daň „zabila“ firmu a čo robiť, aby prežila

Metódy finančnej analýzy podniku

Metóda 1Horizontálna finančná analýza. Základom tohto typu podnikovej analýzy je štúdium dynamiky jednotlivých finančných ukazovateľov v procese práce. Zároveň sa počíta, ako rýchlo rastú jednotlivé ukazovatele účtovných závierok za určité obdobia. Okrem toho sa sledujú všeobecné trendy ich zmeny.

V odvetví finančného riadenia najčastejšie:

• študovať dynamiku ukazovateľov vykazovaného obdobia v porovnaní s údajmi za predchádzajúce časové obdobie (mesiac, štvrťrok alebo rok);
• preskúmať dynamiku ukazovateľov vo vykazovanom období v porovnaní s podobnými ukazovateľmi z predchádzajúceho roka - to sa robí v spoločnostiach, ktorých činnosť je sezónna;
• študovať dynamiku ukazovateľov za určité predchádzajúce obdobia s cieľom identifikovať trendy v ich zmene.

Metóda 2Vertikálna finančná analýza. Základom vertikálnej finančnej analýzy je štrukturálny rozklad jednotlivých ukazovateľov účtovnej závierky podniku. Uskutočnenie finančnej analýzy podniku tohto typu predpokladá výpočet mernej váhy jednotlivých štrukturálnych zložiek agregovaných finančných ukazovateľov.

Spravidla sa používajú tieto varianty vertikálnej statickej analýzy:

• štrukturálna analýza aktív - výsledky sa využívajú pri optimalizácii zloženia týchto aktív;
• štrukturálna analýza kapitálu - aplikované výsledky, hodnotenie vplyvu finančnej páky, stanovenie váženého priemeru nákladov na kapitál, optimalizácia štruktúry zdrojov na tvorbu cudzích zdrojov;
• štrukturálna analýza finančných tokov - špecialisti identifikujú a analyzujú peňažné toky pre činnosti prevádzkového, finančného a investičného charakteru.​

Metóda 3Analýza trendov. Základom analýzy trendov je výpočet relatívnych odchýlok za určité obdobia (niekoľko rokov alebo štvrťrokov) od úrovne základného obdobia. Analýza trendov finančnej situácie podniku sa vykonáva s cieľom vytvoriť možné hodnoty ukazovateľov v budúcnosti, to znamená, že sa používa na predpovedanie budúcnosti.

Metóda 4Porovnávacia finančná analýza. Základom pre jeho realizáciu je porovnanie jednotlivých skupín podobných ukazovateľov medzi sebou. Porovnávacia (priestorová) analýza finančnej výkonnosti podniku pomáha vypočítať veľkosť absolútnych a relatívnych odchýlok porovnávaných ukazovateľov. Dá sa merať:

• finančné ukazovatele tejto spoločnosti a stredných firiem (s cieľom posúdiť konkurenčnú pozíciu organizácie a identifikovať rezervy na zlepšenie efektívnosti jej práce);
• údaje o spoločnosti a firmách, ktoré s ňou konkurujú (určiť slabé stránky podniku, aby sme pochopili, aké činnosti by sa mali vykonávať, aby sa zlepšila jeho konkurenčná výkonnosť);
• informácie o jednotlivých útvaroch v štruktúre a divíziách daného podniku (hovoríme o „centrách zodpovednosti“) s cieľom nájsť vnútorné rezervy pre optimalizáciu efektívnosti podniku;
• výkazníctvo a plánované (normatívne) finančné ukazovatele (ktoré sú základom kontroly súčasnej práce podniku).​

Metóda 5Faktorová analýza. Faktorovou (alebo integrálnou) finančnou analýzou skúmajú, ako jednotlivé príčiny (faktory) ovplyvňujú výsledný ukazovateľ.

Ako príklad integrálnej analýzy podniku možno uviesť trojfaktorový model DuPont, ktorý zabezpečuje rozklad rentability aktív ako ukazovateľa na určité súkromné ​​finančné koeficienty jeho vzniku, prepojené spoločným systémom. Tento ukazovateľ je súčinom rentability predaja produktov počtom obratov (obrátkovosť) aktív.

P a \u003d P rp + KO a \u003d (Čistý zisk / Výnosy) * (Výnosy / Aktíva)

Faktorová analýza finančnej situácie podniku obsahuje:

1. SWOT-analýza systému finančnej činnosti. Jeho názov je skratkou prvých písmen objektov ovplyvnených analýzou. S - Strehgths (vykonanie finančnej analýzy podniku vám umožní zistiť silné stránky spoločnosti), W - Weaknesses (o slabých stránkach), O - Opportunities (o možnostiach rozvoja), T - Trears (o hrozbách rozvoja ). Vo SWOT analýze v prvom rade skúmajú slabé a silné stránky finančnej výkonnosti firmy a tiež zisťujú, ako môžu externé faktory individuálne ovplyvniť finančnú výkonnosť v budúcnosti.
2. Objektovo orientovaný systém pre integrálnu analýzu tvorby čistého zisku podniku, ktorého autorom je americká spoločnosť Modernsoft, s využitím počítačového vybavenia a špeciálneho balíka aplikovaných programov. Ukazovateľ čistého príjmu je v tejto analýze vyjadrený ako súbor primárnych peňažných blokov, ktoré sa navzájom ovplyvňujú a modelujú „skupiny“ prvkov, ktoré priamo ovplyvňujú tvorbu zisku. Používateľ má možnosť nezávisle mierne zmeniť systém, berúc do úvahy špecifiká spoločnosti. Rozšírenie alebo prehĺbenie, ak je to potrebné, je prijateľné.
3. Systém analýzy portfólia alebo systém „odmena-riziko“ pre investičné portfólio, ktorý pomáha zvyšovať pomer príjmu k riziku vytváraním „efektívneho“ portfólia (t. j. výberom určitých cenných papierov).
4. Metóda finančných ukazovateľov. Hlavná metóda analýzy, podľa väčšiny výskumníkov. Pri použití metódy finančných pomerových ukazovateľov (alebo relatívnych ukazovateľov) sa počítajú pomerové ukazovatele parametrov peňažného vykazovania. Je to preto, že výpočet relatívnych ukazovateľov sa vykonáva aj pomocou iných metód, ktoré sú uvedené vyššie (špecialisti často používajú „metódu v metóde“, to znamená, že používajú jednu metódu na implementáciu druhej).

Potvrdením analytickej hodnoty finančných ukazovateľov je ich rozšírené používanie po celom svete. Na Západe existuje množstvo špeciálnych publikácií s publikovanými štatistickými správami o týchto ukazovateľoch. Zorganizovalo sa mnoho úzko zameraných spoločností a tlačových agentúr, ktorých hlavným smerom je hodnotenie finančnej situácie pomocou koeficientov a predaj takýchto informácií. Je celkom jednoduché robiť túto prácu, ak máte potrebné informácie a určité množstvo voľného času.

• Stratégia modrého oceánu: ako vstúpiť na trh s novým produktom a vybojovať si medzeru

Etapy finančnej analýzy podniku

1. fáza Predbežné preskúmanie ekonomickej a finančnej situácie podniku. Finančná analýza začína prehľadom kľúčových ukazovateľov výkonnosti. Toto preskúmanie bude brať do úvahy nasledujúce body:

• aký je majetkový stav spoločnosti na začiatku a na konci vykazovaného obdobia;
• za akých podmienok podnik pracoval v čase správy;
• aké výsledky spoločnosť v danom období dosiahla;
• čo možno povedať o perspektívach práce finančného a ekonomického charakteru organizácie.

Na základe bilančných ukazovateľov získate presné údaje o majetkovej situácii spoločnosti na začiatku a na konci vykazovaného obdobia. Pri porovnaní dynamiky výsledkov časti aktív súvahy môžete zistiť, v súlade s akými trendmi sa zmenila majetková pozícia spoločnosti. Informácie o zmenách v štruktúre organizačného riadenia, otváraní nových typov práce, vlastnostiach interakcie s protistranami atď. spravidla obsahujú vysvetľujúcu poznámku k ročnej účtovnej závierke.

Efektívnosť a vyhliadky podniku možno posudzovať zovšeobecneným spôsobom na základe údajov z analýzy dynamiky príjmov. Informácie môže poskytnúť aj porovnávacia analýza rastových prvkov firemných fondov, príjmov a objemov výroby.

Informácie o medzerách v činnosti spoločnosti možno získať pohľadom na súvahu. Tieto informácie sú zobrazené v prestrojení. Takáto situácia nastane, ak výkaz obsahuje údaje o nedostatočne efektívnej práci spoločnosti počas vykazovaného obdobia a o výsledku takejto práce (napríklad článok „Stráty“). Dobre ziskové firmy môžu mať aj určité nedostatky vo svojej finančnej výkonnosti, čo je zrejmé z ich súvahy – informácie o tom sú zvyčajne skryté. Môže to byť spôsobené falšovaním zo strany organizácie alebo určitou metodikou vykazovania prijatou podnikom, podľa ktorej sú mnohé položky súvahy zložité (napríklad položka „Ostatní veritelia“).

2. fáza Hodnotenie a analýza ekonomického potenciálu organizácie. Druhú etapu je možné rozdeliť na dva procesy.

1. Posúdenie majetkového stavu. Je možné uviesť dvojaký popis ekonomického potenciálu spoločnosti, pričom sa tak stalo z hľadiska jej majetkovej a finančnej situácie. Medzi týmito stranami finančnej a ekonomickej práce podniku existuje úzky vzťah: v dôsledku nekvalitného zloženia alebo iracionálnej štruktúry majetku sa môže finančná situácia podniku zhoršiť. Opačná situácia je tiež možná.

Stabilita podniku do značnej miery závisí od toho, ako správne a racionálne sú finančné prostriedky investované do aktív.

V priebehu fungovania spoločnosti sa neustále mení veľkosť a štruktúra majetku. Vertikálne a horizontálne analýzy účtovnej závierky podniku pomáhajú získať všeobecný obraz o kvalitatívnych zmenách v štruktúre zdrojov a ich zdrojoch ao dynamike týchto zmien.

Na posúdenie finančnej situácie spoločnosti použite horizontálnu a vertikálnu analýzu.

2. Posúdenie finančnej situácie. Finančnú situáciu spoločnosti možno posúdiť s prihliadnutím na krátkodobý a dlhodobý horizont. Ak sa finančná analýza podniku vykonáva, hodnotenie sa vykonáva s prihliadnutím na malú perspektívu, kritériami na posúdenie finančnej situácie podniku sú jeho solventnosť a likvidita, to znamená schopnosť včas splácať krátkodobé záväzky. a v plnom rozsahu.

Likvidita spoločnosti je dostupnosť pracovného kapitálu vo výške, ktorá by teoreticky mala stačiť na splatenie krátkodobých záväzkov v predstihu, aj keď s nedodržaním termínov splatnosti uvedených v zmluvách.

Čo sa týka platobnej schopnosti, v tomto prípade hovoria, že spoločnosť má financie a peňažné ekvivalenty na okamžité splatenie dlhu z úverov.

Pojmy likvidita a solventnosť podniku nie sú totožné. Na základe ukazovateľov likvidity je teda možné posúdiť finančnú situáciu podniku ako uspokojivú. V praxi je však takáto finančná analýza podniku, hodnotenie, chybné, ak obežné aktíva svedčia väčšinou o pohľadávkach po lehote splatnosti a nelikvidných aktívach.

Hlavné ukazovatele, pomocou ktorých je možné posúdiť platobnú schopnosť podniku.

1. Hodnota vlastného pracovného kapitálu vyjadruje časť osobného kapitálu spoločnosti, ktorá je zdrojom krytia existujúcich aktív, teda tých, ktorých obrat je realizovaný za menej ako rok. Tento ukazovateľ sa počíta – ovplyvňuje ho štruktúra majetku aj zdroje financií. Hodnota vlastného pracovného kapitálu je veľmi dôležitá pre spoločnosti, ktorých činnosť má komerčný charakter a je spojená so sprostredkovateľskou činnosťou. Ak ostatné podmienky zostanú rovnaké a tento ukazovateľ rastie, táto situácia sa považuje za priaznivú. Kľúčovým a stálym zdrojom rastu vlastných financií je zisk.
2. Manévrovateľnosť fungujúceho kapitálu – pracovný kapitál, vyjadrený v peniazoch, fondy s absolútnou likviditou. Ak spoločnosť funguje normálne, tento ukazovateľ sa pohybuje od 0 do 1. Ak ostatné podmienky zostanú rovnaké a agilita prevádzkového kapitálu sa zvýši, trend sa považuje za pozitívny. Spoločnosť si sama stanovuje prijateľnú hodnotu ukazovateľa, ktorá je orientačná. Tvorbu hodnoty ovplyvňuje napríklad miera dennej potreby voľných financií.
3. Ukazovateľ bežnej likvidity hodnotí likviditu aktív ako celku a zobrazuje počet rubľov na rubeľ krátkodobých záväzkov. Princíp výpočtu tohto pomeru spočíva v tom, že podnik spláca krátkodobé záväzky obežným majetkom, to znamená, že ak je obežný majetok väčší ako hodnota obežných záväzkov, podnik sa považuje za úspešne fungujúci (aspoň teoreticky). Hodnota koeficientu závisí od odvetvia a druhu činnosti. Ak tento ukazovateľ rastie, považuje sa to za pozitívny jav. Západná účtovná a analytická prax udáva nižšiu kritickú známku ukazovateľa – 2. Toto číslo je však orientačné, označuje poradie a nie presnú štandardnú hodnotu.
4. Rýchly pomer je podobný bežnému pomeru, ale na jeho výpočet sa používa menej obežných aktív. Výpočet nezohľadňuje najnelikvidnejšiu časť vo forme zásob. Výnimku tvorí nielen ich nižšia likvidita, ale aj to, že financie, ktoré je možné získať núteným predajom výrobných jednotiek, môžu byť oveľa menšie ako náklady smerujúce na ich obstaranie. Ukazovateľ má približnú hodnotu 1, ale charakter tohto hodnotenia je podmienený. Pri analýze dynamiky ukazovateľa by sa mali brať do úvahy dôvody, pre ktoré sa zmenil. Ak sa pomer zvýšil z dôvodu neoprávnených pohľadávok, hospodárenie spoločnosti nemožno považovať za priaznivé.
5. Ukazovateľ absolútnej likvidity (solventnosť) je najprísnejším kritériom likvidity podniku. Na základe toho môžeme usudzovať, ktorú časť krátkodobých dlhových záväzkov je lepšie v prípade potreby urýchlene splatiť. V západných dávkach sa uvádza odporúčaná spodná hranica koeficientu – 0,2. Keďže vývoj priemyselných štandardov pre tieto koeficienty sa začne v budúcnosti, dnes je lepšie analyzovať dynamiku týchto ukazovateľov vykonaním porovnávacej analýzy dostupných informácií o spoločnostiach s podobnými ekonomickými aktivitami.
6. Podiel vlastného pracovného kapitálu na krytí zásob je tá časť nákladov na zásoby, ktorá je krytá vlastným pracovným kapitálom. Pri analýze finančnej pozície obchodných spoločností je veľmi dôležité, že tu je odporúčaná spodná hranica 50 %.
7. Ukazovateľ krytia rezerv - ukazovateľ sa vypočíta koreláciou výšky rezerv a množstva "normálnych" zdrojov ich krytia. Ak je hodnota pod 1, môžeme o súčasnom stave spoločnosti hovoriť ako o nestabilnom.

Finančnú situáciu možno posudzovať na základe stability činností v dlhodobom horizonte. Udržateľná prevádzka a celková finančná štruktúra podniku, ako aj miera jeho závislosti od investorov a veriteľov spolu úzko súvisia.

Ak chcete pochopiť, či je spoločnosť dlhodobo finančne stabilná, môžete vyhodnotiť pomer osobných a vypožičaných prostriedkov. Na základe tohto ukazovateľa však možno vykonať len všeobecnú analýzu finančnej stability podniku. V tomto ohľade svetová a ruská účtovná a analytická prax poskytla systém ukazovateľov:

1. Ukazovateľ koncentrácie vlastného imania udáva podiel vlastníkov podniku na celkovom objeme financií investovaných do prevádzky podniku. Finančnú pozíciu organizácie možno posudzovať na základe hodnoty tohto ukazovateľa – čím je vyšší, tým je v podniku lepšie: je stabilný, stabilný a nezávisí od pôžičiek zvonku. Ukazovateľ je doplnený o koeficient koncentrácie požičaného (prilákaného) kapitálu, ktorého výška je 100 % (alebo 1).
2. Koeficient finančnej závislosti je opakom koeficientu uvedeného vyššie. Ak dynamicky rastie, tak sa zvyšuje podiel požičaných prostriedkov na financovaní podniku. Znížením hodnoty na 1 (alebo 100 %) je jasné, že majitelia financujú svoju firmu v plnej výške.
3. Ukazovateľ flexibility vlastného kapitálu ukazuje, aká časť osobného kapitálu sa používa na financovanie bežných činností (čiže hovoríme o časti kapitálu podniku investovaného do pracovného kapitálu a kapitalizovanej časti). Hodnota koeficientu sa líši v závislosti od štruktúry kapitálu a odvetvia, do ktorého spoločnosť patrí.
4. Ukazovateľ štruktúry dlhodobých investícií: Tento pomer je vypočítaný na základe predpokladu, že použitie dlhodobých úverov a pôžičiek je nevyhnutné na financovanie fixných aktív a iných kapitálových investícií. Vďaka pomeru sa môžete dozvedieť o časti kľúčových fondov a iných aktív, ktoré sú mimo obehu a ktoré boli financované externými investormi.
5. Ukazovateľ dlhodobých úverov umožňuje posúdiť štruktúru kapitálu. Ak tento ukazovateľ dynamicky rastie, situácia sa považuje za nepriaznivú. To znamená, že miera závislosti firmy od investorov zvonku sa len zvyšuje.
6. Pomer vlastných a cudzích zdrojov nám umožňuje posúdiť finančnú stabilitu podniku ako celku. Interpretácia koeficientu je pomerne jednoduchá. Ak sa jeho hodnota rovná 0,179 - na každý rubeľ osobných prostriedkov investovaných do majetku spoločnosti pripadá 17,9 úverových prostriedkov. Ak ukazovateľ dynamicky rastie, zvyšuje sa závislosť podniku od veriteľov a investorov zvonku, to znamená, že jeho finančná stabilita sa o niečo znižuje. Opačná hodnota označuje opačnú situáciu.

Pre vyššie uvedené ukazovatele neexistujú jednotné normatívne kritériá. Uvažované parametre sú ovplyvnené mnohými faktormi. Sú medzi nimi zásady poskytovania úverov, odvetvová príslušnosť spoločnosti, súčasná štruktúra zdrojov finančných prostriedkov, ich obrat, dobré meno organizácie a ďalšie faktory. V tomto smere je možné vyhodnotiť dynamiku smeru zmien koeficientov, ako aj prijateľnosť hodnôt, ich porovnaním podľa skupín.

3. fáza Hodnotenie a analýza efektívnosti finančných a ekonomických činností. Finančná a ekonomická analýza podniku zahŕňa posúdenie podnikateľskej činnosti a ziskovosti podniku.

Hodnotenie obchodnej činnosti

Úlohou hodnotenia podnikateľskej činnosti je analyzovať výsledky a efektívnosť kľúčových činností vo výrobe v súčasnosti. Ak hovoríme o kvalitatívnom hodnotení podnikateľskej činnosti, možno ho získať porovnaním činnosti danej spoločnosti s príbuznými firmami v odvetví kapitálových investícií. Kvalitatívne (neformalizovateľné) kritériá sú oblasť odbytových trhov pre tovar vyrábaný podnikom, šírka týchto trhov; dostupnosť tovaru na vývoz; povesť spoločnosti atď.

Existujú dve oblasti, v ktorých sa hodnotenie kvality vykonáva:

• úroveň plnenia plánu (ktorá je určená samostatne alebo schválená vyššou organizáciou) z hľadiska kľúčových ukazovateľov, zabezpečujúcich danú mieru rastu týchto ukazovateľov;
• stupeň efektívnosti využívania zdrojov podniku.

Pri implementácii prvého smeru je rozumné brať do úvahy komparatívnu dynamiku kľúčových ukazovateľov. Tu je pomer, ktorý možno nazvať optimálnym Tpb>Tr>So>100 %, kde Tpb, Tr, Tak je rýchlosť, ktorou sa mení zisk, tržby, zálohovaný kapitál.

Podniky sa často od tohto pomeru odchyľujú. Odchýlky však nie sú vždy negatívne. Tu hovoríme o ústupoch v súvislosti s rozvojom nových vyhliadok smerovania kapitálových investícií, modernizácie a rekonštrukcie fungujúcich odvetví. Táto oblasť činnosti nie je vždy spojená s významnými finančnými investíciami, ktoré spravidla neprinášajú rýchly príjem, ale v budúcnosti môžu podniku priniesť zisk.

Na realizáciu druhého smeru často vypočítavajú rôzne ukazovatele, ktoré naznačujú efektívnosť využívania zdrojov materiálneho, finančného a pracovného charakteru. Hovoríme o vývoji, produktivite kapitálu, obrate výrobných rezerv, dĺžke prevádzkového cyklu, rýchlosti obratu zálohových fondov.

Hodnotenie ziskovosti

Hlavnými ukazovateľmi na hodnotenie ziskovosti používanými v krajinách s trhovou ekonomikou sú rentabilita zálohových a vlastných zdrojov. Z ekonomického hľadiska je ľahké interpretovať tieto ukazovatele - koľko rubľov príjmu pripadá na jeden rubeľ vlastných prostriedkov investovaných do činností.

Rentabilita vlastného kapitálu je ovplyvnená tromi faktormi: produktivita zdrojov, ziskovosť ekonomickej činnosti a štruktúra zálohovaného kapitálu. Vybrané faktory sú významné, keďže sú určitým spôsobom zovšeobecnením všetkých aspektov finančnej a ekonomickej práce podniku, najmä sú to účtovné výkazy. Prvý faktor zovšeobecňuje súvahový majetok, druhý - formulár č. 2 "Výkaz ziskov a strát", tretí - súvahové pasíva.

4. fáza Analýza štruktúry súvahy podniku. Prítomnosť vysokých daňových a bankových úrokov, ako aj vzájomné neplatenie medzi subjektmi, ktoré sú vlastníkmi, vedie k platobnej neschopnosti spoločností. Skutočnosť, že sa podnik dostal do úpadku (insolventného), možno posúdiť predovšetkým na základe pozastavenia jeho bežných platieb a neschopnosti splniť požiadavky veriteľov do troch mesiacov od ich splatnosti.

Tu je obzvlášť dôležité posúdenie štruktúry súvahy, pretože podnik je uznaný za platobne neschopný, ak prestane byť uspokojivý.

Štruktúru súvahy spoločnosti môžete analyzovať a vyhodnotiť pomocou ukazovateľov, akými sú pomer vlastného imania a aktuálny ukazovateľ likvidity.

Existuje dôvod, prečo možno štruktúru súvahy nazvať neuspokojivou a samotný podnik možno nazvať bankrotom. toto:

• situácia, v ktorej je hodnota aktuálneho ukazovateľa likvidity (Ktl) na konci vykazovaného obdobia nižšia ako 2;
• stav, v ktorom je hodnota podielu zabezpečenia podniku vlastnými prostriedkami (Koss) ku koncu účtovného obdobia nižšia ako 0,1.

Kľúčovým ukazovateľom toho, že spoločnosť má reálnu príležitosť obnoviť (alebo stratiť) svoju platobnú schopnosť v určitom časovom období, je obnovenie (alebo strata) jej platobnej schopnosti. Ak je aspoň jeden koeficient pod normou (Ktl<2, а Косс<0,1), расчет коэффициента восстановления платежеспособности производится за период, равный полугоду.

Ak je aktuálny ukazovateľ likvidity väčší alebo rovný 2 a pomer vlastných finančných zdrojov podniku je vyšší alebo rovný 0,1, výpočet koeficientu straty platobnej schopnosti sa vykonáva za tri mesiace.

Ukazovateľ solventnosti (Kvos) je pomer odhadovaného ukazovateľa bežnej likvidity k jeho štandardu. Ak je hodnota Quos vyššia ako 1, spoločnosť má reálnu príležitosť obnoviť platobnú schopnosť. Ak je nižšia ako 1, firma nemá žiadnu zjavnú šancu obnoviť životaschopnosť v priebehu nasledujúcich šiestich mesiacov.

Koeficient straty platobnej schopnosti Ku je pomer odhadovaného koeficientu bežnej likvidity k jej stanovenej hodnote.

V tomto článku si povieme, čo predstavuje finančná analýza podniku a čo by sa malo pri jej vykonávaní zvážiť.

Naučíš sa:

• Aké sú ciele finančnej analýzy podniku.
• Aké metódy sa používajú na vykonávanie finančnej analýzy podniku.
• Ako prebieha analýza finančnej situácie podniku pomocou koeficientov.
• V akom poradí je analýza finančnej činnosti podniku.

Ciele finančnej analýzy podniku

• Študujte ekonomické procesy a pochopte, ako spolu súvisia.
• Vedecky podložiť plány, robiť správne manažérske rozhodnutia a objektívne hodnotiť výsledky ich dosiahnutia.
• Identifikujte pozitívne a negatívne faktory, ktoré ovplyvňujú fungovanie podniku.
• Odhaliť trendy a proporcie rozvoja spoločnosti, identifikovať nevyužité rezervy a ekonomické zdroje.
• Zhrnúť osvedčené postupy a vypracovať návrhy na implementáciu efektívnych riešení do činnosti konkrétnej organizácie.

Finančná analýza podniku nemusí nevyhnutne odhaliť faktor, kvôli ktorému sa môže podnikanie rozpadnúť. Iba analýza finančnej stability podniku však pomôže pochopiť, prečo sa veci začali zhoršovať. Výsledky umožnia identifikovať najzraniteľnejšie miesta v ekonomike podniku, načrtnúť efektívne spôsoby riešenia problémov a prekonávania krízy.

Hlavným cieľom finančnej analýzy podniku je posúdenie vnútorných problémov, ako aj vypracovanie, zdôvodnenie a prijatie rozhodnutí o ozdravení podniku na základe získaných výsledkov, odchod do konkurzu, akvizícia alebo predaj spoločnosti / podielu, prilákanie požičaných prostriedkov (investície).

Ďalšie úlohy, ktoré analýza pomôže vyriešiť

• Vyhodnoťte plnenie plánu prijímania finančných prostriedkov a ich rozdeľovania z hľadiska zlepšenia finančnej situácie podniku. Hodnotenie sa vykonáva na základe skúmania vzťahu medzi ukazovateľmi finančnej, výrobnej a obchodnej činnosti podniku.
• Predpovedajte ekonomickú ziskovosť a finančné výsledky, berúc do úvahy skutočnú situáciu podniku, dostupnosť požičaných a vlastných zdrojov a vyvinuté modely finančnej situácie (za predpokladu existencie rôznych možností použitia zdrojov).
• Rozvíjať určité činnosti vykonávané s cieľom efektívnejšieho využitia peňažných aktív a posilnenia finančnej pozície organizácie.

• Štátna pomoc malým podnikom: spôsoby, ako ju získať v roku 2018

Hlavné zdroje finančnej analýzy podniku

Údaje pre finančnú analýzu sa v zásade preberajú z takých zdrojov, ako sú:

• súvaha (tlačivo č. 1). Ide o formu účtovnej závierky, ktorá odzrkadľuje stav ekonomických aktív spoločnosti a ich zdrojov vo finančnom hodnotení k určitému dátumu. Súvaha obsahuje dve zložky – aktívum a pasívum a ich súčty by sa mali rovnať;
• správa o finančných výsledkoch (tlačivo č. 2);
• výkaz peňažných tokov (formulár č. 4);
• iné formy výkazníctva, údaje z primárneho a analytického účtovníctva, dešifrovanie a spresnenie jednotlivých položiek súvahy.

Finančné výkazy je jednotný systém ukazovateľov, na základe ktorých odborníci chápu majetkovú a finančnú situáciu podniku, aké výsledky sa mu podarilo dosiahnuť. Podkladom pre zostavenie účtovnej závierky sú účtovné údaje na základe výsledkov účtovného obdobia a ku dňu účtovnej závierky podľa stanovených formulárov. Zloženie, obsah, náležitosti a ďalšie metodické základy účtovnej závierky sú uvedené v účtovnom predpise „Účtovná závierka organizácie“ (PBU 1 - PBU 10), schválenom Ministerstvom financií Ruskej federácie s následnými zmenami. V súlade s týmto ustanovením musí účtovná závierka obsahovať navzájom súvisiace súvahové údaje, ktoré tvoria jeden celok, výkaz ziskov a strát, ako aj vysvetlivky k nim.

Súvaha pozostáva zo 6 častí, ktorými sú:

1. dlhodobý majetok;
2. obežný majetok;
3. straty;
4. kapitál a rezervy;
5. dlhodobé záväzky;
6. krátkodobé záväzky.

Aktíva sa nazývajú položky súvahy, ktoré odrážajú zloženie a umiestnenie ekonomických aktív spoločnosti (fixný a pracovný kapitál) k určitému dátumu.

Pasíva sú súvahové položky, ktoré charakterizujú zdroje tvorby ekonomických aktív, teda záväzky voči štátu, akcionárom, dodávateľom, bankovým inštitúciám a pod.

Názvy jednotlivých kapitol a článkov v súvahe zodpovedajú zatriedeniu ekonomických aktív organizácie a ich zdrojov na ekonomickej báze. Informácie o mnohých klasifikačných skupinách sú podrobné, vďaka čomu sú analytickejšie. Za agregovaným ukazovateľom účtovnej závierky nasleduje jeho rozčlenenie prostredníctvom zoznamu „vrátane“. Vďaka tomu sú informácie zo súvahy zmysluplnejšie a zrozumiteľnejšie pre široký okruh používateľov, dokonca aj pre tých, ktorí o schéme na generovanie týchto údajov vedia len málo.

Investori a analytici venujú osobitnú pozornosť formuláru číslo 2, pretože obsahuje dynamické informácie o významnom úspechu spoločnosti a umožňuje vám pochopiť, aké súhrnné faktory a v akom rozsahu spoločnosť pôsobí. Na základe údajov formulára č. 2 je možné posúdiť finančnú kondíciu podniku z hľadiska celkového objemu v dynamike a štruktúre, ako aj vykonať faktorovú analýzu zisku a rentability.

Čo sa týka tradičných finančných ukazovateľov generovaných v účtovnom systéme a premietnutých do účtovných (finančných) výkazov, problematické aspekty ich používania sú spojené s množstvom špecifických obmedzenia:

• hodnotu finančných ukazovateľov je možné merať pomocou účtovných metód, metód oceňovania majetku, aplikácie noriem Daňového poriadku Ruskej federácie na účely účtovníctva, čo je obzvlášť bežné v účtovnej praxi v Ruskej federácii. To skresľuje výšku nákladov, ziskov a z nich odvodených ukazovateľov;
• na základe finančných ukazovateľov možno posudzovať minulé udalosti a minulé skutočnosti ekonomickej činnosti;
• finančné ukazovatele sú skreslené infláciou, dajú sa ľahko zamaskovať a sfalšovať;
• finančné ukazovatele, ktoré sú premietnuté do účtovných (finančných) výkazov a z nich odvodené koeficienty sú príliš všeobecné, a preto ich nie je možné použiť na všetkých úrovniach riadenia podniku;
• na základe účtovných (finančných) výkazov ako informačného zdroja pre výpočet relatívnych finančných ukazovateľov nie je možné plne posúdiť hodnotu majetku. Vykazovanie nezahŕňa informácie o všetkých faktoroch vytvárajúcich príjem spojených s intelektuálnym kapitálom;
• na základe zisku ako ukazovateľa účtovnej výkonnosti je ťažké hodnotiť dlhodobé manažérske rozhodnutia.

Ak sa analýza finančnej výkonnosti podniku vykonáva len na základe účtovných a výkazníckych údajov, môže byť nespoľahlivá, pretože tieto údaje nie sú funkčné.

Ukazovatele finančnej situácie spoločnosti sa tvoria predovšetkým na základe údajov z manažérskeho účtovníctva, prípadne toku interných dokladov. Zároveň sa však objavuje množstvo dôverných obmedzení a informácie, ktoré sú základom analýzy, ako aj jej výsledky, sa stávajú obchodným tajomstvom a zainteresované strany zvonku ich nemôžu priamo získať.

Analýza finančných výsledkov podniku na základe ukazovateľov manažérskeho účtovníctva má viditeľnú výhodu. Toto je stupeň jeho priestorovej a časovej podrobnosti, ktorý sa pôvodne vytvoril s prihliadnutím na požiadavky a želania podniku týkajúce sa smeru segmentácie a frekvencie meraní (hodina, deň, týždeň, mesiac atď.). V súčasnosti je najvhodnejšie obdobie analýzy 1 mesiac. V tomto prípade zostávajú informácie relevantné a postačujúce na určenie trendov v zmene ekonomickej situácie podniku.

Najlepší článok mesiaca

V článku nájdete vzorec, ktorý vám pomôže nepomýliť sa pri výpočte objemu predaja na budúce obdobie a môžete si stiahnuť šablónu plánu predaja.

Prevádzkové aspekty analýzy finančnej činnosti spoločnosti sú vyjadrené v sledovaní stavu pohľadávok a záväzkov, zdôvodňovaní najoptimálnejších foriem vyrovnania s protistranami, udržiavaní zostatku finančných prostriedkov potrebných na každodenné platby, analýze obratu jednotlivých prvkov. pracovného kapitálu, sledovanie ukazovateľov prevádzkových a finančných cyklov, analyzovanie finančných rozpočtov a vyhodnocovanie ich plnenia. Tieto úlohy sú riešené v rámci bežných finančných aktivít, vďaka čomu spoločnosť kontroluje realizáciu prijatých manažérskych rozhodnutí, udržuje si svoju ekonomickú pozíciu na slušnej úrovni a zostáva solventná.

Strategické aspekty finančnej činnosti podniku sa týkajú predovšetkým aplikácie metodiky finančnej analýzy pri tvorbe a zdôvodňovaní stratégie jeho rastu. Ako viete, podnikanie sa nemôže rozvíjať, ak sa nerealizujú investičné programy, neexistuje pre ne finančná podpora, neexistuje riadna návratnosť investícií a spoločnosť je finančne nestabilná. Medzi strategické aspekty finančnej analýzy podniku patrí aj zdôvodnenie dividendovej politiky a rozdelenie zisku po zdanení. V súčasnosti sa strategické otázky finančnej analýzy stávajú čoraz dôležitejšími, keďže do administratívnej praxe sa dostáva koncept riadenia hodnoty podniku a potreba analyzovať strategické riziká.

O finančnom riadení podniku sa okrem iného rozhoduje aj na základe štúdia vonkajších pracovných podmienok, hodnotenia jeho postavenia na kapitálovom trhu, externej analýzy finančnej situácie a podnikateľskej činnosti existujúcich a potenciálnych protistrán z hľadiska racionality nadväzovania a ďalšieho vedenia obchodnej komunikácie a interakcie s nimi.

Najbežnejšie metódy finančnej analýzy podniku

Existuje 6 typov finančnej analýzy podniku, a to:

1. horizontálne (dočasné), v rámci ktorej sa porovnáva každá vykazovaná pozícia s predchádzajúcim obdobím;
2. vertikálne (štrukturálne), kedy je odhalený podiel jednotlivých článkov na výslednom ukazovateli braný ako 100%;
3. trend, pri ktorom sa porovnáva každá vykazovaná pozícia s predchádzajúcimi obdobiami a odhaľuje sa hlavný trend v dynamike ukazovateľa očistený od náhodných vplyvov a individuálnych charakteristík predchádzajúcich jednotlivým obdobiam. Pomocou trendu špecialisti tvoria pravdepodobné hodnoty ukazovateľov v budúcnosti, respektíve vykonajú prospektívnu prediktívnu analýzu;
4. analýza relatívnych ukazovateľov(koeficienty). Tu sa vypočítavajú pomery medzi jednotlivými vykazovacími pozíciami a ako spolu súvisia;
5. komparatívny (priestorový) analýza. V tomto prípade analyzujú ukazovatele vykazovania dcérskych spoločností a štrukturálnych divízií, ako aj údaje od konkurentov a priemery v odvetví atď.;
6. faktoriál, v ktorej rozoberajú, ako jednotlivé faktory (dôvody) ovplyvňujú výsledný ukazovateľ. Zároveň sa rozlišuje priama faktorová analýza (priama analýza), ktorá znamená rozdelenie výslednej hodnoty na viacero zložiek, a reverzná (syntéza), kedy sa jednotlivé časti spájajú do jedného ukazovateľa.

Zvážte typy finančnej analýzy podnikov podrobnejšie.

1. Vertikálna alebo štrukturálna analýza finančných a ekonomických aktivít podniku zahŕňa určenie štruktúry konečných finančných ukazovateľov (sumy za jednotlivé položky sú brané ako percento meny súvahy) a identifikáciu vplyvu každého z nich. o výsledku činnosti. Pri prechode na relatívne ukazovatele je možné vykonávať medzifarmové porovnania ekonomického potenciálu a výkonnosti spoločností využívajúcich zdroje rôznych veľkostí, ako aj vyrovnávať negatívny vplyv inflácie, ktorá skresľuje absolútne ukazovatele vykazovania.
2. Základom horizontálnej analýzy je štúdium dynamiky jednotlivých finančných ukazovateľov v čase. V tomto prípade sa odhalí, ktoré oddiely a články súvahy sa zmenili.
3. Základom analýzy finančných ukazovateľov je výpočet pomeru rôznych absolútnych ukazovateľov finančnej činnosti podniku. Informácie sú prevzaté z účtovnej závierky spoločnosti.

Medzi najdôležitejšie ukazovatele finančnej činnosti podniku patria tieto skupiny:

• likvidita;
• finančná stabilita a solventnosť;
• ziskovosť;
• obrat (obchodná činnosť);
• činnosť na trhu.

Pri analýze finančných ukazovateľov nezabudnite na niekoľko dôležitých bodov:

• veľkosť finančných ukazovateľov do značnej miery závisí od účtovnej politiky spoločnosti;
• v dôsledku diverzifikácie činností je ťažšie vykonať porovnávaciu analýzu koeficientov podľa odvetvia, pretože štandardné hodnoty sa môžu v rôznych oblastiach spoločnosti značne líšiť;
• normatívne koeficienty, na základe ktorých sa porovnáva, nemusia byť optimálne a nemusia korelovať s krátkodobými cieľmi sledovaného obdobia.

1. V komparatívnej finančnej analýze sa porovnávajú hodnoty jednotlivých skupín podobných ukazovateľov, a to:

• výkonnosť spoločnosti a odvetvové priemery;
• výkonnosť spoločnosti a tieto hodnoty jej konkurentov;
• ukazovatele spoločnosti ako celku a jej jednotlivých divízií;
• výkazníctvo a plánované ukazovatele.

1. Vďaka integrálnej (faktoriálnej) finančnej analýze je možné hlbšie posúdiť finančnú situáciu firmy v súčasnosti.

• Ako fungujú životné cykly organizácie a ako ich riadiť

Praktizujúci hovorí

Analýza finančnej situácie podniku zodpovednostnými strediskami

Andrej Krivenko,

bývalý finančný riaditeľ Agama Group of Companies, Moskva

Naša spoločnosť je distribútorom hlboko zmrazených produktov. Na riadenie objemu predaja v tejto oblasti v prvom rade regulujú načasovanie pohľadávok a vyjednávajú zľavy s kupujúcimi. Preto je mimoriadne dôležité riadiť finančnú kondíciu firmy.

Pri tvorbe rozpočtov sa vykonáva analýza finančnej a ekonomickej činnosti podniku, zisťujú sa príčiny odchýlok aktuálnych ukazovateľov od plánovaných, upravujú sa plány a počítajú sa jednotlivé projekty. Hlavnými nástrojmi sú horizontálna (sledovanie zmien ukazovateľov v dynamike) a vertikálna (štrukturálna analýza článkov) analýza výkazov manažérskeho účtovníctva. Je tiež potrebné vypočítať koeficienty. Takáto finančná analýza sa vykonáva pre všetky hlavné rozpočty: BDDS, BDR, súvaha, predaj, nákup, rozpočty zásob.

Horizontálna finančná analýza podniku sa vykonáva každý mesiac podľa položiek v rámci zodpovednostných stredísk (CR). V prvej etape sa vypočíta podiel niektorých nákladových položiek na celkovej výške nákladov na CZT a súlad tohto podielu s platnými normami. Ďalej sa porovnávajú variabilné náklady s objemom predaja. Potom sa hodnoty týchto dvoch ukazovateľov porovnajú s ich hodnotami v predchádzajúcich obdobiach.

Ročná obchodná expanzia je približne 40 – 50 % a nemá zmysel analyzovať údaje spred dvoch či troch rokov, a preto spravidla vyhodnocujú informácie maximálne za posledný rok s prihliadnutím na rast podnik. Zároveň skontrolujú, ako skutočné hodnoty mesačného rozpočtu zodpovedajú plánovaným ročným.

Analýza finančnej situácie podniku pomocou koeficientov

Hlavnými ukazovateľmi, na základe ktorých je možné posúdiť finančnú situáciu podniku, sú ukazovatele solventnosti a likvidity. Preto je analýza finančnej výkonnosti tohto typu podniku veľmi dôležitá.

Treba poznamenať, že solventnosť je širší pojem ako likvidita. Solventnosť je schopnosť podniku plne plniť svoje platobné záväzky, prítomnosť finančných zdrojov v potrebnej a dostatočnej výške. Čo sa týka likvidity, tu hovoríme o jednoduchosti predaja, predaja a premeny majetku na peniaze.

Solventnosť a likvidita podniku sa zisťuje najmä na základe koeficientovej analýzy. Po prvé, poďme pochopiť, čo je finančný pomer.

Finančný pomer je relatívny ukazovateľ, ktorý sa vypočíta ako podiel jednotlivých položiek súvahy a ich kombinácií. Koeficientová analýza sa vykonáva na základe súvahy, teda podľa údajov formulárov 1 a 2.

V ekonomickej literatúre je pomerová finančná analýza štúdium a analýza účtovnej závierky podniku pomocou súboru finančných ukazovateľov (pomerov), ktoré charakterizujú pozíciu podniku. Tento typ výskumu sa vykonáva s cieľom popísať činnosť ekonomického subjektu podľa niektorých kľúčových ukazovateľov, ktoré umožňujú posúdiť jeho finančnú situáciu.

1. Koeficienty, na základe ktorých je možné usudzovať na platobnú schopnosť podniku.

		Vzorec na výpočet
		Čitateľ	Menovateľ
Pomer finančnej nezávislosti		Equity	Zostatková mena
Pomer finančnej závislosti		Zostatková mena	Equity
Pomer koncentrácie dlhového kapitálu		Požičaný kapitál	Zostatková mena
Pomer dlhu		Požičaný kapitál	Equity
Celková miera solventnosti		Zostatková mena	Požičaný kapitál
Pomer investícií (možnosť 1)		Equity	Dlhodobý majetok
Pomer investícií (možnosť 2)		Vlastné imanie + dlhodobé záväzky	Dlhodobý majetok

1. Koeficienty odrážajúce likviditu spoločnosti.

Názov finančného pomeru		Vzorec na výpočet
		Čitateľ	Menovateľ
Ukazovateľ okamžitej likvidity			Krátkodobé záväzky
Ukazovateľ absolútnej likvidity		Peniaze a peňažné ekvivalenty + krátkodobé finančné investície (okrem peňažných ekvivalentov)	Krátkodobé záväzky
Rýchla likvidita (zjednodušená verzia)		Peniaze a peňažné ekvivalenty + krátkodobé finančné investície (okrem peňažných ekvivalentov) + pohľadávky	Krátkodobé záväzky
Priemerný ukazovateľ likvidity		Peniaze a peňažné ekvivalenty + krátkodobé investície (okrem peňažných ekvivalentov) + pohľadávky + zásoby	Krátkodobé záväzky
Ukazovateľ priebežnej likvidity		Peniaze a peňažné ekvivalenty + krátkodobé finančné investície (okrem peňažných ekvivalentov) + pohľadávky + zásoby + daň z pridanej hodnoty z nadobudnutých cenností	Krátkodobé záväzky
Ukazovateľ bežnej likvidity		obežný majetok	Krátkodobé záväzky

Finančná analýza solventnosti podniku, ako aj jeho likvidity je potrebná predovšetkým na to, aby sme pochopili, aké je riziko úpadku podniku. Treba poznamenať, že ukazovatele likvidity nemajú nič spoločné s hodnotením rastového potenciálu podniku, ale preukazujú jeho pozíciu v danom čase. Ak organizácia pracuje pre budúcnosť, ukazovatele likvidity prestávajú byť také významné. Preto je potrebné posúdiť finančnú situáciu podniku v prvom rade analýzou jeho solventnosti.

1. Koeficienty, ktoré umožňujú posúdiť majetkovú pozíciu podniku.

Názov finančného pomeru	Vzorec na výpočet
	Čitateľ	Menovateľ
Dynamika nehnuteľnosti	Mena zostatku na konci obdobia	Zostatková mena na začiatku obdobia
Podiel dlhodobého majetku na majetku	Dlhodobý majetok	Zostatková mena
Podiel obežných aktív na majetku	obežný majetok	Zostatková mena
Podiel peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov na obežných aktívach	Peniaze a peňažné ekvivalenty	obežný majetok
Podiel finančných investícií (okrem peňažných ekvivalentov) na obežných aktívach	Finančné investície (okrem peňažných ekvivalentov)	obežný majetok
Podiel zásob na obežných aktívach		obežný majetok
Podiel pohľadávok na obežných aktívach	Pohľadávky	obežný majetok
Podiel dlhodobého majetku na neobežnom majetku	dlhodobý majetok	Dlhodobý majetok
Podiel nehmotného majetku na dlhodobom majetku	Nehmotný majetok	Dlhodobý majetok
Podiel finančných investícií na neobežných aktívach	Finančné investície	Dlhodobý majetok
Podiel výsledkov výskumu a vývoja na neobežnom majetku	Výsledky výskumu a vývoja	Dlhodobý majetok
Podiel nehmotného majetku z prieskumu na neobežnom majetku	Nehmotný vyhľadávací majetok	Dlhodobý majetok
Podiel hmotného majetku z prieskumu na neobežnom majetku	Hmotné aktíva z prieskumu	Dlhodobý majetok
Podiel dlhodobých investícií do hmotného majetku na neobežnom majetku	Dlhodobé investície do materiálnych hodnôt	Dlhodobý majetok
Podiel odložených daňových pohľadávok na dlhodobom majetku	Odložené daňové pohľadávky	Dlhodobý majetok

1. Pomery preukazujúce finančnú stabilitu podniku.

Základom hlavných koeficientov používaných pri hodnotení finančnej stability spoločnosti sú hodnoty, ktoré sa berú do úvahy pre účely analýzy: vlastné imanie (SC), krátkodobé záväzky (TO), cudzí kapitál (LC), vlastný pracovný kapitál (SOC). Tieto ukazovatele sa vypočítavajú pomocou vzorcov založených na kódoch riadkov súvahy:

• SK = Kiri + DBP = str. 1300 + str. 1530
• KO = riadok 1500 - riadok 1530
• ZK \u003d TO + KO \u003d riadok 1400 + riadok 1500 - riadok 1530
• SOK \u003d SK - VA \u003d s. 1300 + s. 1530 - s. 1100

C&R je tu kapitál a rezervy (s. 1300); DBP - výnosy budúcich období (riadok 1530); DO - dlhodobé záväzky (riadok 1400); VA - neobežný majetok (riadok 1100).

Pri analýze finančnej výkonnosti podniku musíte mať na pamäti, že normatívne a odporúčané hodnoty boli odvodené z analýzy práce firiem na Západe. Neboli prispôsobené ruskej realite.

Mali by ste tiež starostlivo zvážiť metodiku porovnávania koeficientov s priemyselnými štandardmi. Ak sa vo vyspelých krajinách proporcie formovali pred mnohými rokmi a všetky zmeny sa priebežne sledujú, tak v Ruskej federácii sa trhová štruktúra aktív a pasív len formuje a plnohodnotné sledovanie neexistuje. A ak vezmeme do úvahy deformácie vo výkazníctve, neustále zmeny v pravidlách jeho vývoja, potom je dosť ťažké odvodiť rozumné nové priemyselné štandardy.

Ďalej sa hodnoty ukazovateľov porovnávajú s odporúčanými štandardmi a vo výsledku zhodnotia, či je spoločnosť solventná, zisková, finančne stabilná a na akej úrovni podnikateľskej činnosti.

Praktizujúci hovorí

Správne plánovanie je kľúčom k absencii nedostatku finančných zdrojov

Alexandra Novíková,

Zástupca vedúceho finančnej služby SKB Kontur, Jekaterinburg

Väčšina podnikov často čelí problému nedostatku pracovného kapitálu. V dôsledku toho musia žiadať o pôžičky (úvery). Nedostatok financií je dôsledkom nesprávneho plánovania príjmov a platieb peňazí.

Naša organizácia, aby takýmto situáciám predchádzala, uplatňuje rozpočtovanie vo vzťahu k pohybu finančných prostriedkov. Najväčšie percento všetkých platieb za konkrétne obdobie pripadá na zúčtovanie s dodávateľmi a agentmi. V tejto súvislosti už v štádiu plánovania porovnávame tieto náklady s príjmom financií od klientov a vidíme ich pravdepodobný prebytok alebo deficit. Zmenou načasovania výplaty dividend vlastníkom sa nám darí dosiahnuť optimálny pomer medzi voľnou hotovosťou a dlhmi z úverov.

Vykonanie finančnej analýzy podniku: 6 etáp

Fáza 1. Formovanie účelu a kontextu analýzy

Je obzvlášť dôležité, aby ste si boli vedomí cieľov, ak sa chystáte vykonať analýzu finančnej výkonnosti podniku, pretože existuje mnoho spôsobov, ako ju vykonať, a štúdia využíva značné množstvo údajov.

Niektoré analytické úlohy sú presne definované a tu môžete robiť bez účasti analytika. Napríklad pravidelné hodnotenie investičného a dlhového portfólia alebo správa o akciových trhoch konkrétneho podniku sa môže vykonávať na základe ustanovení inštitucionálnych noriem, to znamená, že požiadavky obsahujú predpisy, napríklad usmernenia pre analýzu finančná situácia organizácií. Upozorňujeme tiež, že formát, postupy a/alebo informačné zdroje môžu ponúkať aj domáce úradné dokumenty právnej a regulačnej povahy.

Ak sú stanovené iné úlohy finančnej analýzy podniku, na určenie hlavného významu takejto štúdie je potrebná účasť analytika. Na základe účelu finančnej analýzy podniku odborníci zisťujú, ktoré prístupy je najlepšie aplikovať, aké nástroje, informačné zdroje použiť, v akom formáte prezentovať výsledky práce a ktorým aspektom venovať najväčšiu pozornosť.

Ak je potrebné spracovať veľké množstvo informácií, neskúsený analytik môže jednoducho začať spracovávať čísla a vytvoriť výstup. Tento prístup však nie je najefektívnejší a je lepšie ho vylúčiť, aby ste nezískali neinformatívne informácie. Zvážte otázky: k akému záveru by ste dospeli, keby ste dostali značné množstvo údajov? Na aké otázky ste nevedeli odpovedať? Ktoré riešenie podporí vašu odpoveď?

Analytik v tejto fáze by mal tiež určiť kontext. Kto je cieľová skupina? Aký je konečný produkt, napríklad záverečná správa so závermi a odporúčaniami? Aké obdobie je zvolené (aké časové obdobie sa používa na finančnú analýzu podniku)? Aké zdroje a obmedzenia sa vzťahujú na štúdiu? A v tomto prípade môže byť kontext tiež vopred určený (to znamená analyzovať v štandardnom formáte, ktorý je stanovený inštitucionálnymi normami).

Po identifikácii účelu a kontextu finančnej analýzy spoločnosti musí odborník formulovať konkrétne otázky, na ktoré môže v priebehu práce odpovedať. Ak sa napríklad vykonáva analýza (alebo nejaká fáza väčšej štúdie) na porovnanie historickej výkonnosti troch podnikov v tom istom odvetví, otázky by zneli: aká bola relatívna miera rastu podnikov a aká je ich relatívna ziskovosť; ktorá organizácia vykazuje najlepší finančný výsledok a ktorá pracuje menej efektívne ako ostatné?

Fáza 2. Zber údajov

V tejto fáze analytik zbiera informácie, na základe ktorých môže odpovedať na určité otázky. Tu je veľmi dôležité pochopiť špecifiká podniku, poznať finančnú výkonnosť a finančnú situáciu (vrátane trendov za dlhé obdobie v porovnaní s podobnými spoločnosťami). V niektorých prípadoch je možné vykonať historickú analýzu finančnej a ekonomickej činnosti podniku len na základe finančných ukazovateľov. Napríklad budú stačiť na vytriedenie veľkého počtu alternatívnych podnikov s určitým minimálnym stupňom ziskovosti. Ale na riešenie hlbších problémov, ako je pochopenie toho, prečo a ako jedna firma fungovala slabšie ako jej konkurenti, je potrebných viac informácií.

Treba tiež poznamenať, že ak potrebujete porovnať historickú výkonnosť dvoch spoločností v určitej oblasti, môžete sa obmedziť na historické finančné výkazy. Umožnia vám pochopiť, ktorá spoločnosť rástla rýchlejšie a do ktorej spoločnosti je výhodnejšie investovať. Ak však hovoríme o širšom porovnaní so všeobecným rastom priemyslu a ziskovosťou, je zrejmé, že bude potrebné použiť údaje z odvetvia.

Ekonomické a priemyselné údaje sú potrebné aj na lepšie pochopenie prostredia, v ktorom spoločnosť pôsobí. Špecialisti často využívajú prístup zhora nadol, v ktorom po prvé vidia makroekonomické prostredie, predpoklady ekonomického rastu a inflácie, po druhé analyzujú vývojové trendy odvetvia, v ktorom spoločnosť pôsobí, a po tretie načrtávajú vyhliadky organizácie vo svojom odvetví a globálnej ekonomickej štruktúre. Analytik môže napríklad potrebovať predpovedať očakávaný rast ziskov podniku.

Na určenie úrovne rozvoja podniku v budúcnosti nestačia historické údaje subjektu – predstavujú len jednu informačnú zložku. Ak však analytik rozumie ekonomickým a priemyselným podmienkam, môže urobiť podrobnejšiu prognózu budúcich ziskov podniku.

Etapa 3. Spracovanie údajov

Po získaní potrebných finančných výkazov a iných informácií by mal analytik tieto informácie vypočítať pomocou vhodných analytických nástrojov. Pri spracovaní údajov môžete napríklad vypočítať koeficienty alebo miery rastu, pripraviť horizontálnu a vertikálnu finančnú analýzu podniku, generovať grafy, vykonávať štatistické výpočty napríklad pomocou regresnej metódy alebo metódy Monte Carlo, hodnotiť spravodlivosť, citlivosť, aplikovať iné analytické nástroje, alebo ich skombinovať niekoľko, ktoré zodpovedajú cieľom práce.

V rámci komplexnej finančnej analýzy v tejto fáze musíte:

• zoznámte sa s účtovnými závierkami každého podniku, ktoré potrebujete na ich analýzu a vyhodnotenie. V tejto fáze študujú účtovníctvo v organizácii, analyzujú použité metódy (napríklad pri vytváraní informácií o príjmoch vo výkaze finančných výsledkov), robia operatívne rozhodnutia, faktory ovplyvňujúce účtovnú závierku;
• vykonať potrebné úpravy účtovnej závierky na uľahčenie porovnávania; neopravené výkazy skúmaných podnikov sa líšia v účtovných štandardoch, prevádzkových rozhodnutiach atď.;
• pripraviť alebo zhromaždiť údaje pre účtovné závierky a finančné ukazovatele (ktoré preukazujú rôzne aspekty podnikovej výkonnosti a prvky účtovnej závierky podniku slúžia ako základ na ich určenie). Prostredníctvom horizontálno-vertikálnej finančnej analýzy a finančnej výkonnosti majú analytici možnosť preskúmať relatívne výnosy, likviditu, pákový efekt, výkonnosť a hodnotu podniku v porovnaní s minulou výkonnosťou a/alebo výsledkami konkurentov.

Etapa 4. Analýza / interpretácia spracovaných údajov

Po spracovaní údajov sa výstupné informácie interpretujú. Zriedkavo je možné odpovedať na jednoznačnú otázku finančnej analýzy vo formáte jedného čísla. Základom odpovede na analytickú otázku je interpretácia výsledkov výpočtu ukazovateľov. Práve táto odpoveď sa používa na vytváranie záverov a odporúčaní. Účelom finančnej analýzy podniku je často odpovedať na konkrétnu otázku, ale zvyčajne musí poskytnúť názor alebo odporúčanie odborník.

Napríklad rozbor cenných papierov môže mať logický záver v podobe rozhodnutia o nadobudnutí, zachovaní, predaji akcií alebo záveru o cene majetkovej účasti. Na zdôvodnenie svojich záverov môže odborník poskytnúť relevantné informácie vo forme cieľovej hodnoty ukazovateľa, relatívnej alebo očakávanej výkonnosti v budúcnosti za predpokladu, že strategická pozícia, ktorú podnik v súčasnosti zaujíma, kvalita riadenia a akékoľvek iné informácie dôležité pri rozhodovaní sú zachované.

Fáza 5. Vypracovanie a prezentácia záverov a odporúčaní (spolu napr. s analytickou správou)

V tomto prípade analytik vypracuje záver alebo odporúčanie vo formáte zvolenom spoločnosťou. Spôsob, akým sú výsledky prezentované, bude ovplyvnený analytickou úlohou, inštitúciou alebo publikom.

Správa investičného analytika môže obsahovať nasledujúce informácie:

• výsledky a záver investície;
• obchodný životopis;
• riziká;
• stupeň;
• historické a iné informácie.

Zostavovanie účtovnej závierky môže byť upravené príslušnými orgánmi alebo odbornými štandardmi.

Krok 6: Podniknite ďalšie kroky

Generovanie správy nie je konečnou fázou. Pri investovaní do akcií alebo pri prideľovaní úverového ratingu by sa mal predmet analýzy z času na čas znovu preskúmať, aby sa zistilo, či sú pôvodné závery a odporúčania relevantné.

Ak sa neinvestuje do akcií, ďalšie monitorovanie nie je potrebné. Zároveň je však užitočné určiť, ako efektívne bola vykonaná analýza finančných a ekonomických aktivít podniku (napríklad s efektívnosťou a atraktívnosťou odmietnutej investície). Ďalšie kroky v procese analýzy môžu byť opakovaním krokov uvedených vyššie.

• Manažment kvality v podniku: normy, fázy implementácie, tipy

Najlepšie knihy o finančnej analýze podniku

1. L. A. Bernstein"Analýzafinančnéhlásenia» - Analýza účtovnej závierky. Teória, aplikácia a interpretácia.

Príručka je mimoriadne užitočná pre finančných riaditeľov a účtovníkov, ktorí chcú lepšie pochopiť, ako vykonávať finančnú analýzu podniku a dozvedieť sa o odporúčaniach pre rozhodovanie.

1. Svetlana Kamysovskaya, Tatyana Zakharova „Účtovná závierka. Tvorba a analýza ukazovateľov. Návod".

Kniha popisuje najnovšiu metodiku analýzy finančnej situácie podniku a najpopulárnejšie metódy jej implementácie. Autori hovoria aj o postupe pri tvorbe účtovných výkazov.

1. Glafira Savitskaya "Analýza ekonomickej činnosti podniku."

Užitočná príručka napísaná jednoduchým a prístupným jazykom. Umožňuje vám lepšie pochopiť, čo je finančná a pomerová analýza účtovných výkazov.

1. Benjamin Graham a Spencer B. Meredith "Analýza finančných výkazov spoločností."

Informácie o odborníkoch

Andrej Krivenko, bývalý finančný riaditeľ Agama Group of Companies (Moskva). Andrey Krivenko je zakladateľom reťazcov s potravinami Izbenka a VkusVill. V rokoch 2002 až 2004 pôsobil ako vedúci strategických projektov holdingu Regent. V rokoch 2004 až 2008 pôsobil ako finančný riaditeľ v rybom holdingu Agama.

Alexandra Novíková, zástupca vedúceho finančnej služby SKB Kontur, Jekaterinburg. SKB Kontur je popredný vývojár online služieb pre účtovníctvo a podnikanie. Produkty SAAS od SKB Kontur si vyberajú tisíce podnikov po celom Rusku na podávanie správ, výmenu elektronických dokumentov a vedenie účtovníctva.