Špekulativni i čisti rizici. Velika enciklopedija nafte i plina

Rizici Važnost i ulogu burze teško je precijeniti; gotovo svi građani zemlje i sva poduzeća uključeni su u njegov mehanizam; astronomski iznosi se "kotrljaju" tijekom rada. Štoviše, te su operacije daleko od bezrizičnih. Osim “običnih” rizika,

Rizici Svaki posao uključuje rizik. Samo najnaivniji i najneiskusniji poduzetnici vjeruju da je njihov posao u početku “osuđen na pobjedu”. Dok radite na ovom odjeljku plana, pokušajte razmotriti različite rizike koje donosi novi

Tijekom svoje djelatnosti poduzetnik se može suočiti s različitim vrstama rizika: proizvodnim, financijskim, tržišnim itd. Radi lakše analize, rizici se obično klasificiraju.

Dakle, ovisno o faktoru nastanka, rizici se dijele u tri velike skupine:

• prirodni i klimatski;
• ekonomski.

Prirodni i klimatski rizici povezana s pojavom prirodnih sila, kao što su potresi, poplave, oluje, epidemije itd.

Politički rizici povezana s političkom situacijom u zemlji i djelovanjem države. To uključuje:

• nemogućnost obavljanja gospodarskih aktivnosti zbog vojnih akcija, revolucije, pogoršanja unutarnje političke situacije u zemlji;
• nacionalizacija poduzeća;
• oduzimanje robe ili poduzeća;
• uvođenje embarga, tj. zabrana uvoza ili izvoza bilo koje robe ili valute od strane države, odbijanje nove vlade da ispuni obveze koje su preuzeli njezini prethodnici;
• uvođenje moratorija (odgoda ispunjenja obveza) na inozemna plaćanja na određeno razdoblje zbog nastanka izvanrednih događaja;
• promjene državne porezne politike itd. Prirodni, klimatski i politički rizici u pravilu istodobno utječu na rad velikog broja poduzeća.

Ekonomski rizici povezana s aktivnostima zasebnog poduzeća. To uključuje:

• rizik od slučajnog gubitka imovine;
• rizik od neispunjenja ugovornih obveza;
• ekonomski rizik;
• cjenovni rizik;
• marketinški rizik;
• rizik inflacije;
• rizik ulaganja;
• rizik od insolventnosti;
• transportni rizik.

Rizik od slučajnog gubitka imovine povezan s mogućim gubitkom imovine poduzeća (zgrade, strukture, oprema, zalihe robe itd.) kao rezultat nesreće, požara, krađe, nepoštivanja uvjeta skladištenja, sabotaže. Navedeni razlozi u pravilu dovode do značajnih gubitaka, što ukazuje na visok značaj ove vrste rizika u općoj listi mogućih ekonomskih rizika.

Rizik neispunjenja ugovornih obveza uzrokovane nepoštenjem poslovnih partnera, njihovim nepoštivanjem svojih obveza ili njihovom nesolventnošću. U suvremenim uvjetima gotovo svako trgovačko poduzeće suočava se s ovom vrstom rizika.

Ekonomski rizik nastaje kao posljedica poremećaja u procesu gospodarske aktivnosti poduzeća i neuspjeha u postizanju planiranih ekonomskih pokazatelja (na primjer, obujma prodaje robe ili dobiti). To može biti povezano s promjenama tržišne situacije, kao i s ekonomskim pogrešnim procjenama menadžera samog poduzeća. Ova vrsta rizika najčešća je u poslovanju poduzeća.

Cjenovni rizik - jedan od najopasnijih vrsta rizika, jer je izravno iu velikoj mjeri povezan s opasnošću gubitka prihoda i dobiti trgovačkog poduzeća. Očituje se povećanjem razine prodajnih cijena proizvođača robe, veleprodajnim cijenama posredničkih organizacija, povećanjem cijena i tarifa za usluge drugih organizacija (na primjer, tarife za energiju, prijevoz, najam itd.), povećanjem u cijeni opreme. Cjenovni rizik neprestano prati gospodarske aktivnosti poduzeća.

Marketinški rizik predstavlja opasnost od odabira pogrešne strategije ponašanja na tržištu. To može biti pogrešan fokus na potrošača robe, pogreške u odabiru asortimana, pogrešna procjena konkurenata itd.

Valutni rizik svojstvena komercijalnim operacijama u području vanjske gospodarske djelatnosti. Predstavlja opasnost od tečajnih gubitaka povezanih s promjenama tečaja jedne valute prema drugoj. Uvozom robe poduzeće gubi kada tečaj odgovarajuće strane valute raste u odnosu na nacionalnu. Naprotiv, pad ovog tečaja dovodi do gubitaka u izvozu robe.

Kamatni rizik sastoji se od neočekivane promjene kamatne stope na bankovne depozite i kamata koje poduzeće plaća za dani zajam.

Rizik inflacije - To je opasnost da će novčani prihodi primljeni kad inflacija raste deprecirati brže nego rasti. U isto vrijeme, stvarna vrijednost kapitala poduzeća će također deprecirati.

Rizik ulaganja predstavlja opasnost od neočekivanih financijskih gubitaka u procesu investicijske aktivnosti poduzeća (tj. ulaganja kapitala u stvaranje drugih poduzeća, širenje ili kapitalizaciju vlastitog poduzeća ili u kupnju vrijednosnih papira).

Postoje dvije vrste rizika ulaganja: rizik stvarnog ulaganja i rizik financijskog ulaganja. Prvi može nastati kao posljedica kršenja rasporeda i loše kvalitete rada, nepoštivanja projektne dokumentacije ili prekoračenja planiranog proračuna. Druga vrsta rizika ulaganja uzrokovana je padom tržišne vrijednosti dionica, stečajem ili nesolventnošću organizacija čije dionice ili druge vrijednosne papire drži trgovac. Ovi rizici povezani su s opasnošću od gubitka dijela kapitala, pa se ubrajaju iu skupinu najopasnijih rizika.

Rizik insolventnosti izražava se u tome da će se poduzeće naći u takvoj situaciji da neće moći plaćati svoje obveze. Razlog za njegovu pojavu može biti nepravilno planiranje vremena i iznosa primitka i utroška sredstava. Financijske posljedice takvog rizika mogu biti pokretanje stečajnog postupka, pa se smatra i jednim od najopasnijih.

Transportni rizik - To je rizik od gubitka ili oštećenja robe tijekom transporta.

Osim navedenih, postoje i druge vrste ekonomskih rizika, ali njihove posljedice nisu toliko opasne za poslovanje poduzeća. To uključuje: rizik od gubitka robe u trgovinama povezan s krađom od kupaca; rizik od gubitka robe kao rezultat kršenja uvjeta skladištenja; financijski gubici zbog nepravovremenog izvršenja transakcija namire zbog neuspješnog izbora poslovne banke; rizik krivotvorenja financijskih dokumenata od strane zaposlenika itd.

Prema ostalim klasifikacijskim osnovama, rizici se dijele na:

prema trajanju izloženosti:

• privremeni;
• trajno;

po prirodi pojave:

• u vezi s gospodarskim aktivnostima;
• vezano uz osobnost poduzetnika;
• povezan s nedostatkom informacija o vanjskom okruženju;

prema području porijekla:

• unutarnji;
• vanjski;

po mogućnosti osiguranje:

• osiguran;
• neosiguran.

po mjerilu:

• lokalni;
• globalno;

prema očekivanim rezultatima:

• statistički (jednostavni);
• dinamički (spekulativni);

prema stupnju dopuštenosti:

• prihvatljiv;
• kritično;
• katastrofalan;

prema stupnju valjanosti:

• legitiman;
• nezakonito.

Ovisno o mogućem rezultatu, svi rizici se mogu podijeliti u dvije velike skupine: čisti i špekulativni.

Čisti rizici - To su rizici dobivanja samo negativnog ili nultog rezultata. Tu spadaju prirodno-klimatski, politički i neki gospodarski rizici.

Špekulativni rizici - To su rizici dobivanja i negativnih i pozitivnih rezultata. Ovi rizici uključuju većinu poslovnih rizika. Stoga rizik inflacije može dovesti ne samo do gubitaka, već i do povećanja realnog dohotka (na primjer, ako cijena po kojoj poduzeće kupuje robu raste sporije od stope inflacije).

Ovisno o izvorima nastanka, svi ekonomski rizici također se mogu podijeliti u dvije skupine:

• ovisno o gospodarskoj djelatnosti poduzeća;
• neovisno o ekonomskim aktivnostima poduzeća.

Rizici neovisni o aktivnostima poduzeća, se zovu sustavan, ili tržište. Oni su povezani s čimbenicima čije se djelovanje ne može promijeniti ili ograničiti (prirodni i klimatski uvjeti, društveni odnosi, društveni uvjeti, zakonodavstvo i dr.). Ovim rizicima izloženi su svi sudionici na tržištu. One mogu biti uzrokovane promjenama u pojedinim fazama gospodarskog razvoja zemlje, donošenjem političkih odluka o određenim gospodarskim pitanjima, promjenama tržišnih uvjeta itd. Rizici ove skupine uključuju valutni, kamatni, inflacijski i (djelomično) investicijski rizik.

Rizici ovisni o djelatnostima poduzeća, obično tzv nesustavan (specifičan). Oni ovise o donesenim odlukama menadžmenta, praktičnom iskustvu i kvalifikacijama menadžera poduzeća, njihovoj opredijeljenosti za rizično poslovanje koje ima visoku stopu dobiti, ali i veliku vjerojatnost gubitaka. Negativne posljedice takvih rizika mogu se spriječiti učinkovitim upravljanjem.

Ovisno o fazi rješavanja problema, razlikuju se rizici:

• u području odlučivanja;
• u području implementacije rješenja.

Čisti rizik - Engleski Čisti rizik, izraz je koji se koristi za opisivanje bilo koje situacije u kojoj nema mogućnosti za dobitak, bez obzira na scenarij. Događaji koji uključuju ovu vrstu rizika u pravilu su izvan kontrole osobe koja preuzima čisti rizik, što joj zapravo uskraćuje sposobnost donošenja svjesne odluke. Jedan od alata za minimiziranje gubitaka od čistih rizika je osiguranje, koje se često koristi kao sredstvo naknade štete kada se u određenoj situaciji više ne može ostvariti dobit.

Budući da ne postoji vjerojatnost zarade od preuzimanja čistog rizika, to se smatra suprotnošću špekulativnog rizika. Poduzimanje potonjeg zahtijeva svjesnu odluku temeljenu na detaljnom ispitivanju svih čimbenika rizika prije odabira smjera djelovanja. Tipično, špekulativni rizik ima određeni potencijal za stvaranje neke vrste prihoda ili dobiti tijekom određenog vremenskog razdoblja. Jedan primjer špekulativnog rizika je kupnja vrijednosnih papira gdje postoji neko razumno očekivanje da će cijena dionice porasti ako se određeni događaji dogode na trgovačkom podiju. Špekulativni rizik također nosi mogućnost gubitka, ali je taj potencijal kompenziran mogućnošću prihoda.

U slučaju čistog preuzimanja rizika, ne postoji vjerojatnost da će se kao rezultat ostvariti povrat. Na primjer, ako je kuća uništena prirodnom katastrofom, njezin će vlasnik pretrpjeti gubitke koji se ne mogu nadoknaditi, čak i ako se zemljište na kojem je kuća izgrađena na kraju proda. Iako bi vlasnik kuće mogao minimizirati svoje gubitke prodajom svoje imovine, prihod od prodaje neće u potpunosti nadomjestiti izgubljeni dom. Da bi kupila sličan novi dom, osoba ga treba kupiti, za što pak mora pokriti razliku između prihoda od prodaje prethodne nekretnine i troška nove nekretnine. Kao rezultat toga, šteta se ne može u potpunosti nadoknaditi ni pod kakvim razvojem događaja.

Postoje i drugi oblici čistog rizika koji rezultiraju nekom vrstom gubitka koji se ne može u potpunosti nadoknaditi. Prerana smrt jednog supružnika rezultirat će gubitkom prihoda kućanstva koji se nikada ne može u potpunosti nadoknaditi. “Krađa identiteta” rezultira gubicima koji su toliko opsežni da čak i ako se problem uspješno riješi, kumulativni gubici nikada neće biti u potpunosti nadoknađeni. Čak ni stanje kao što je trajni invaliditet, koji onemogućuje nastavak rada na određenom radnom mjestu, ne može se u potpunosti nadoknaditi zapošljavanjem na drugom mjestu s lakšim radnim uvjetima.

U mnogim situacijama osiguranje može pomoći smanjiti iznos gubitka povezan s čistim rizikom prijenosom dijela na osiguravajuće društvo. Osiguranje imovine može pomoći u nadoknadi dijela gubitaka uzrokovanih prirodnom katastrofom, osiguravajući osiguraniku sredstva potrebna za obnovu imovine. Invalidsko osiguranje može osigurati barem nekakav prihod kojim se djelomično može nadomjestiti prihod od rada koji osiguranik više ne može obavljati. Prednosti police životnog osiguranja pomažu preživjelom supružniku da nadoknadi dio prihoda koje je primao preminuli partner. Stoga je osiguranje čistog rizika koji ostaje izvan kontrole osiguranika iznimno važno.