किसी उद्यम की अपनी पूंजी बनाने और बढ़ाने के तरीके। किसी संगठन की इक्विटी पूंजी बढ़ाने के तरीके

किसी बैंक का आकलन करने के लिए बैंक की कुल देनदारियों में इक्विटी पूंजी की हिस्सेदारी का संकेतक भी कम महत्वपूर्ण नहीं है।

यूएससी बैंक की बैलेंस शीट की मुद्रा में इक्विटी पूंजी का हिस्सा है (पूंजी पर्याप्तता का एक सरलीकृत संकेतक);

एसके - बैंक की इक्विटी पूंजी की राशि;

VB बैंक की बैलेंस शीट मुद्रा है।

यह संकेतक आपको यह पता लगाने की अनुमति देता है कि बैंक की देनदारियां उसके अपने फंड द्वारा कितनी कवर की गई हैं। यूएससी की सामग्री आकर्षण के संदर्भ में बैंक की गतिविधियों पर एक निश्चित सीमा है, इसलिए इसकी गणना विश्लेषण प्रक्रिया में एक बहुत ही महत्वपूर्ण चरण है। इस सूचक का महत्व इस तथ्य से समझाया गया है कि, बैंक ऑफ रूस के निर्देशों के अनुसार, कोई भी वाणिज्यिक बैंक बाजार में काम नहीं कर सकता है यदि उसकी अपनी पूंजी 10% से कम जोखिम भरी संपत्तियों को कवर करती है। इस प्रकार, जोखिम भरी संपत्तियों और इक्विटी पूंजी की मात्रा बैंक की बाजार में काम करने की क्षमता निर्धारित करती है - जितनी अधिक जोखिम भरी संपत्तियां, बैंक के पास उतनी ही अधिक इक्विटी पूंजी होनी चाहिए। हालाँकि, हम जानते हैं कि परिसंपत्तियों को बैंक से उधार ली गई धनराशि द्वारा वित्तपोषित किया जाता है, इसलिए हम कह सकते हैं कि बैंक को जोखिम भरी परिसंपत्तियों में निवेश करने के लिए धन आकर्षित करना चाहिए, जब तक कि वे 10 कोपेक की राशि में अपनी पूंजी द्वारा कवर किए जाते हैं। प्रति 1 आकर्षित रूबल। वास्तव में, बैंक अधिक आकर्षित कर सकते हैं, लेकिन उन्हें अपरिवर्तित इक्विटी पूंजी के साथ लाभदायक और इसलिए जोखिम भरी संपत्तियों में रखना संभव नहीं होगा।

विश्लेषण प्रक्रिया के दौरान, निम्नलिखित निष्कर्ष प्राप्त किए जा सकते हैं।

बैलेंस शीट मुद्रा में इक्विटी का हिस्सा बढ़ रहा है। इस वृद्धि के कारण अलग-अलग हो सकते हैं, इसके आधार पर विश्लेषण के परिणामों पर टिप्पणियाँ भी अलग-अलग होती हैं। यदि वृद्धि बैलेंस शीट मुद्रा की तुलना में अधिक दर पर इक्विटी पूंजी की मात्रा में वृद्धि के कारण होती है, तो यह परिस्थिति बैंक की विश्वसनीयता में वृद्धि का संकेत देती है। यदि शेयर में वृद्धि बैलेंस शीट मुद्रा की मात्रा में कमी के कारण होती है, तो इस मामले में टिप्पणियों का नकारात्मक अर्थ होगा, क्योंकि जुटाई गई धनराशि की मात्रा में कमी से बाजार हिस्सेदारी में कमी हो सकती है, और परिणामस्वरूप, बैंक के प्रतिस्पर्धी लाभ में कमी हो सकती है।

इक्विटी पूंजी का हिस्सा घट रहा है. कारण चाहे जो भी हो, बैंक की गतिविधि की पहचानी गई परिस्थिति नकारात्मक है, और इस मुद्दे को अल्पावधि में समाधान की आवश्यकता है।

आइए एक उदाहरण के रूप में बैंकों का उपयोग करके इक्विटी पूंजी की हिस्सेदारी की गणना करें और भविष्य में बाजार में संसाधनों को आकर्षित करने के लिए बैंकों की संभावनाओं का पता लगाएं।

इक्विटी पूंजी का हिस्सा, %	2007	2008	2009
जार	12,0	10,9	13,0
बैंक बी	13,0	13,0	12,0
बैंक बी	19,0	18,8	19,0

तो, विश्लेषण से पता चला कि देनदारियों में अपनी पूंजी का सबसे बड़ा हिस्सा रखने वाला बैंक बैंक बी है। अपनी पूंजी के साथ आकर्षित धन का कवरेज 18-19% है, जो एक उच्च आंकड़ा है। इससे हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि बैंक में अभी भी महत्वपूर्ण आकर्षण क्षमता है, जो इस संकेतक के 10% तक पहुंचने पर सीमित हो जाएगी।

2008 में बैंक ए के पास इक्विटी पूंजी का बेहद कम हिस्सा था, जिसके परिणामस्वरूप उसे बाजार में अपनी गतिविधियों को निलंबित करने के लिए मजबूर होना पड़ा, जो कि बैलेंस शीट मुद्रा (विशेष रूप से, आकर्षित पूंजी) की मात्रा में परिलक्षित हुआ, जो 2009 में था 9% की कमी आई। इसी समय, बैंक ने अपनी इक्विटी पूंजी में 7.3% की वृद्धि की। बैंक की इन कार्रवाइयों ने इसे नियामक मूल्यों के ढांचे के भीतर काम करने की अनुमति दी - इक्विटी पूंजी की हिस्सेदारी बढ़कर 13% हो गई। स्वाभाविक रूप से, बैंक बाजार पर उधार की मात्रा बढ़ाना जारी रख सकता है, लेकिन ऐसा करने के लिए उसे अपनी पूंजी की मात्रा भी बढ़ानी होगी।

बैंक बी एक आनुपातिक रूप से बढ़ने वाला बैंक है, इसके आकर्षित संसाधनों की मात्रा इसकी अपनी पूंजी के साथ-साथ बढ़ती है, इसलिए इक्विटी पूंजी का हिस्सा स्थिर स्तर पर रहता है - 13%, जबकि बैंक के पास अपने आकर्षित धन के और विस्तार के लिए भंडार है।

प्रत्येक बैंक की इक्विटी पूंजी की अपनी संरचना होती है, जो कुछ मामलों में बैंकों के बीच समान होती है और अन्य में अंतर।

तो, सभी विश्लेषण किए गए बैंकों के लिए समान बात यह है कि उनकी इक्विटी पूंजी संरचना में बरकरार रखी गई कमाई बेहद कम है - 10% से अधिक नहीं। बैंक ए के पास इक्विटी पूंजी की संरचना में बरकरार रखी गई कमाई का सबसे कम हिस्सा है - 3.1%, लेकिन वर्तमान अवधि के लाभ को ध्यान में रखते हुए, यह आंकड़ा 4.66% के बराबर होगा। लाभ इक्विटी पूंजी निर्माण का एक अत्यंत महत्वपूर्ण स्रोत है और बैंक की अपनी विकास क्षमता को इंगित करता है। बैंक ए की कम लाभ मात्रा आरक्षित निधि में उसकी कम हिस्सेदारी - 12.5% ​​भी निर्धारित करती है। उच्चतम स्वयं की विकास क्षमता वाले बैंक को बैंक बी कहा जा सकता है - इसकी बरकरार कमाई का हिस्सा 5.1% है (6.1% की वर्तमान अवधि के लाभ को ध्यान में रखते हुए), और आरक्षित निधि 36.7% है। इक्विटी पूंजी निर्माण के स्रोत के रूप में लाभ का विश्लेषण करते हुए, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि केवल बैंक बी को पिछले वर्ष 122,904 हजार रूबल की राशि का लाभ हुआ था, जो बैंक की पूंजी संरचना का 3.5% है। इस तथ्य को इस तथ्य से समझाया गया है कि यह बैंक लंबे समय से बाजार में प्रभावी ढंग से काम कर रहा है, जिसके परिणामस्वरूप लाभ उत्पन्न हुआ है।

अधिकृत पूंजी, धन का सबसे विश्वसनीय स्रोत होने के कारण, विश्लेषण किए गए बैंकों में अलग-अलग महत्व रखती है। बैंक बी के पास अधिकृत पूंजी का सबसे बड़ा हिस्सा है, जो 57.4% है। संभवतः, इतनी अधिक हिस्सेदारी को इस तथ्य से समझाया गया है कि यह बैंक एक बड़े संयंत्र की पूंजी के माध्यम से बनाया गया था, और इसलिए इसे इससे महत्वपूर्ण समर्थन प्राप्त है।

बैंकों पर संक्षिप्त निष्कर्षों को अधिक संक्षिप्त तालिका में दर्ज किया जा सकता है, जिसका उपयोग करके आप प्रस्तुत बैंकों में से प्रत्येक की इक्विटी पूंजी का अनुमान लगा सकते हैं

* वैधानिक और अतिरिक्त का सारांश इस तथ्य से निकलता है कि मूलतः "अतिरिक्त" की अवधारणा "वैधानिक में जोड़ें" से आती है।

इसलिए, यह तालिका, सबसे पहले, बैंक की इक्विटी पूंजी के स्रोतों के विविधीकरण की डिग्री निर्धारित करने की अनुमति देती है। सबसे इष्टतम इक्विटी पूंजी संरचना वाला बैंक बैंक बी है। इस बैंक की इक्विटी पूंजी अधिकृत पूंजी (अतिरिक्त पूंजी) और लाभ से लगभग बराबर शेयरों में बनती है। जैसा कि हमने पहले ही संकेत दिया है, लाभ बैंक की इक्विटी पूंजी का एक अत्यंत महत्वपूर्ण स्रोत है, जो बैंक को आंतरिक संसाधनों की कीमत पर पूंजी लगाने की अनुमति देता है। बैंक बी, इस तथ्य के बावजूद कि इसकी इक्विटी पूंजी बैंकों के नमूने में सबसे छोटी है, इसमें काफी आनुपातिक रूप से संरचित इक्विटी पूंजी भी है। हालाँकि इसका लाभ केवल 6.1% है, बैंक के पास एक महत्वपूर्ण आरक्षित निधि है, जिसका स्रोत शुद्ध लाभ है। इस प्रकार, बैंक की अपनी पूंजी में लाभ का हिस्सा भी महत्वपूर्ण स्थान रखता है।

पूंजी संरचना में सबसे बड़ी विकृतियों वाला बैंक बैंक ए है - इसकी पूंजी में मुख्य हिस्सा मालिकों के धन द्वारा कब्जा कर लिया गया है, जो इंगित करता है कि बैंक के पास विकास के बेहद सीमित स्रोत हैं।

बैंकों का आकलन करते समय, निम्नलिखित प्रारंभिक निष्कर्ष संक्षेप में निकाले जा सकते हैं:

1. अपने विकास की दृष्टि से सबसे स्थिर बैंक बैंक बी है, क्योंकि यह:

बैलेंस शीट मुद्रा के मामले में यह बाजार में अग्रणी है;

इक्विटी पूंजी की सबसे बड़ी मात्रा है, जो गतिशील रूप से बढ़ रही है;

इसकी इक्विटी संरचना सर्वोत्तम रूप से संतुलित है; विशेष रूप से, एक महत्वपूर्ण हिस्सा वर्तमान अवधि के लाभ, पिछले वर्षों के लाभ और बरकरार रखी गई कमाई का है, जबकि बैंक के पास अभी भी अधिकृत पूंजी के अतिरिक्त शेयर प्रीमियम है, जो कुल मिलाकर 57.11% है।

2. बैंक बी एक स्थिर रूप से बढ़ने वाला बैंक है क्योंकि यह:

सक्रिय रूप से बढ़ती हुई बैलेंस शीट है (सक्रिय रूप से ग्राहक निधियों को आकर्षित करने के परिणामस्वरूप);

बैंक को आक्रामक रूप से बढ़ता हुआ कहा जा सकता है, क्योंकि इसकी बैलेंस शीट मुद्रा की वृद्धि दर 46.6% है, और इसकी इक्विटी पूंजी 48% है;

बैंक के पास अपने संसाधन आधार की बहुत अधिक वृद्धि क्षमता है, क्योंकि इक्विटी पूंजी का हिस्सा 19% है;

पूंजी संरचना में, बैंक के पास: ए) अन्य बैंकों की तुलना में अधिकृत पूंजी का सबसे बड़ा हिस्सा, 57.4% के बराबर; बी) आरक्षित पूंजी का सबसे बड़ा हिस्सा (36.7%); ग) प्रतिधारित आय का सबसे बड़ा हिस्सा (5.1%)।

3. एक कमजोर विकासशील बैंक को बैंक ए कहा जा सकता है (इसलिए, बैंक जमा पर उच्चतम दरों की पेशकश करता है, जिसे नमूने में बैंकों की तुलना के लिए प्रारंभिक शर्तों के रूप में दर्शाया गया था), क्योंकि:

अपनी स्वयं की पूंजी की मात्रा ने बैंक को प्रदान की गई सेवाओं की मात्रा बढ़ाने की अनुमति नहीं दी, और इसलिए बैंक को इक्विटी पूंजी की मात्रा बढ़ाने और आकर्षित संसाधनों की मात्रा कम करने के लिए मजबूर होना पड़ा:

इक्विटी पूंजी में वृद्धि मालिकों से अतिरिक्त धन के निवेश के कारण हुई, परिणामस्वरूप, इसकी अधिकृत और अतिरिक्त पूंजी का हिस्सा कुल मिलाकर 69.0% था;

इक्विटी पूंजी की संरचना में लाभ का हिस्सा बेहद कम है, जो दर्शाता है कि बैंक के पास विकास के अपने स्रोत नहीं हैं।

एक बार फिर, मैं पाठकों का ध्यान इस तथ्य की ओर आकर्षित करना चाहूंगा कि यह मूल्यांकन केवल प्रारंभिक और सशर्त है, जिसमें महत्वपूर्ण त्रुटियां हैं, क्योंकि सभी मदों को ध्यान में रखते हुए इक्विटी पूंजी की गणना करना संभव नहीं है।

इक्विटी पूंजी का एक बहुत ही महत्वपूर्ण अनिवार्य मूल्यांकन, बैंक की स्थिति की समझ का पूरक, इक्विटी पूंजी की पर्याप्तता है। सामान्य शब्दों में, किसी बैंक की पूंजी पर्याप्तता जोखिम की घटना से जुड़े नुकसान को कवर करने के लिए बैंक की अपनी पूंजी की क्षमता है। दूसरे शब्दों में, यह बैंक की खुद को जोखिम से बचाने की क्षमता है। इस प्रकार, यह संकेतक हमें यह निर्धारित करने की अनुमति देता है कि बैंक जोखिम की घटनाओं से बचने में सक्षम है या नहीं।

इक्विटी पूंजी की मात्रा को बैंक ऑफ रूस द्वारा विनियमित और नियंत्रित किया जाता है। बेशक, यदि बैंक ऑफ रूस सभी बैंकों के लिए इक्विटी पूंजी की एक समान मात्रा स्थापित कर दे तो इक्विटी पूंजी की मात्रा पर नियंत्रण काफी सरल हो जाएगा। लेकिन बैंक अलग-अलग हैं, और उनके जोखिम भी अलग-अलग हैं, इसलिए इक्विटी पूंजी की एक भी राशि स्थापित करना असंभव है, क्योंकि कुछ के लिए यह मान पर्याप्त होगा, लेकिन दूसरों के लिए यह बहुत बड़ा या बहुत छोटा होगा। यही एकमात्र कारण है कि नियामक बैंकों को नियंत्रित करने के लिए इक्विटी पूंजी की सापेक्ष मात्रा का उपयोग करता है, जहां इसका आकार जोखिम (अधिक सटीक रूप से, जोखिम भरी संपत्ति) पर निर्भर होता है। इसलिए, विज्ञान में वे कहते हैं कि पर्याप्तता बैंक की स्थिरता, उसकी विश्वसनीयता, जोखिम के जोखिम की डिग्री को दर्शाती है और हमें बैंक का समग्र मूल्यांकन देने की अनुमति देती है।

हालाँकि, इक्विटी पूंजी पर्याप्तता संकेतक बैंक की विश्वसनीयता और उसके जमाकर्ताओं और लेनदारों के हितों की सुरक्षा का एक सख्त संकेतक नहीं है। इस सूचक का मूल्य केवल बैंक की गतिविधियों के व्यवस्थित विश्लेषण में ही वास्तविक महत्व रखता है, अर्थात केवल अन्य विश्लेषणात्मक संकेतकों के संयोजन में। यह अस्वीकरण इस पाठ में प्रस्तुत किया गया है क्योंकि कई बैंक, जिनकी गतिविधियाँ वर्तमान में बैंक ऑफ रूस द्वारा समाप्त कर दी गई हैं, उनके पास मानक मूल्यों की सीमा के भीतर पूंजी पर्याप्तता थी, लेकिन अन्य संकेतकों ने इन बैंकों को अपनी गतिविधियों को जारी रखने की अनुमति नहीं दी। इसलिए, केवल पूंजी पर्याप्तता संकेतक का उपयोग करके, बैंक की विश्वसनीयता का वस्तुनिष्ठ मूल्यांकन देना असंभव है।

इसलिए, इक्विटी पूंजी पर्याप्तता के संकेतक पर लौटते हुए, यह कहा जाना चाहिए कि नियामक ने स्थापित किया है कि बैंक के पास अपनी जोखिम भरी संपत्तियों के मूल्य का कम से कम 10% इक्विटी पूंजी होनी चाहिए, जहां जोखिम भरी संपत्तियों से हमारा मतलब है कि रखी गई धनराशि चुकौती न करने के एक निश्चित जोखिम के साथ। इस प्रकार, जितनी अधिक ऐसी जोखिम भरी संपत्तियां होंगी, 10 कोपेक के अनुपात को बनाए रखने के लिए बैंक के पास उतनी ही अधिक इक्विटी पूंजी होनी चाहिए। जोखिम भरी संपत्तियों के प्रति 1 रूबल की पूंजी।

पूंजी पर्याप्तता (मानक एन1) के लिए गणना सूत्र बैंक ऑफ रूस द्वारा निर्देश संख्या 110-I "अनिवार्य बैंक मानकों पर" में निर्दिष्ट किया गया है।

K बैंक की अपनी पूंजी है; क्र आई - आई-वें परिसंपत्ति का जोखिम गुणांक; A i बैंक की i-वीं संपत्ति है; Рк i - संभावित नुकसान के लिए रिजर्व की राशि या ऋण पर संभावित नुकसान के लिए रिजर्व, ऋण और आई-वें संपत्ति के समकक्ष ऋण पर; केआरवी - आकस्मिक ऋण दायित्वों के लिए ऋण जोखिम की राशि; केआरएस - डेरिवेटिव लेनदेन के लिए क्रेडिट जोखिम की राशि; आरपी - बाजार जोखिम की मात्रा; कोड 8930 - लेन-देन के रिवर्स टर्म हिस्से के लिए प्रतिपक्ष के प्रति बैंक का दावा, जो रिवर्स बिक्री के लिए दायित्वों की एक साथ धारणा के साथ वित्तीय परिसंपत्तियों के अधिग्रहण के परिणामस्वरूप उत्पन्न हुआ; कोड 8957 - बैंक से जुड़े व्यक्तियों के लिए आवश्यकताएँ; कोड 8992 - विनियमन संख्या 254-पी की आवश्यकताओं के अनुसार वायदा लेनदेन के लिए आरक्षित भंडार

सूत्र का भाजक बैंक का जोखिम है, जिसमें महत्वपूर्ण संख्या में पद शामिल हैं। इन शब्दों में सबसे महत्वपूर्ण है ऐ, अर्थात्। एक विशिष्ट परिसंपत्ति, जिसके जोखिम की डिग्री निर्देश 110-I द्वारा निर्धारित की जाती है। इस दस्तावेज़ में, बैंक ऑफ रूस ने सभी बैंक परिसंपत्तियों को 5 समूहों में वर्गीकृत किया है, जिनमें से प्रत्येक को सूत्र की गणना में केवल एक निश्चित प्रतिशत में ध्यान में रखा जाता है, उदाहरण के लिए:

प्रत्येक समूह में कुछ प्रकार की संपत्तियाँ शामिल होती हैं जो N1 मानक की गणना में शामिल होती हैं। उदाहरण के लिए, जोखिम समूह 1 की संपत्तियों में शामिल हैं:

बैंक ऑफ रूस के संवाददाता और जमा खातों में धनराशि

आवश्यक भंडार बैंक ऑफ रूस को हस्तांतरित कर दिया गया

चेक भुगतान के लिए बैंक धनराशि जमा की गई

नकदी और समतुल्य निधि, भंडारण और पारगमन में कीमती धातुएँ

बैंक ऑफ रूस संस्थानों में ओआरटीएस निपटान केंद्रों के खाते

शेयर जारी करने पर बचत खातों में धनराशि

शाखाओं की नकद सेवाओं के लिए क्रेडिट संस्थानों के खाते

रूसी संघ के सेंट्रल बैंक (रूस के बैंक) के बांड में निवेश, दायित्वों से ग्रस्त नहीं

विकसित देशों के समूह के देशों के सरकारी ऋण दायित्वों में निवेश, दायित्वों से ग्रस्त नहीं

अधिकृत बैंकों के फंड जिनके पास "सी" प्रकार के विशेष खाते खोलने और बनाए रखने की अनुमति है, रूस के बैंक में जमा किए जाते हैं

बैंक ऑफ रशिया के अनुसार, इस समूह की संपत्ति सबसे कम जोखिम भरी है, इसलिए उन्हें कवर करने के लिए कम इक्विटी पूंजी की आवश्यकता होती है; इस संबंध में, जोखिम गुणांक इतना कम निर्धारित किया गया है - 2% से अधिक नहीं।

हालाँकि, बैंक के पास विभिन्न संपत्तियाँ हैं, और सबसे जोखिम भरी संपत्तियाँ, जो एन1 मानक की गणना में पूरी तरह से शामिल हैं, जोखिम समूह 5 की संपत्तियाँ हैं। यही समूह संसाधनों की दृष्टि से सबसे महत्वपूर्ण है, क्योंकि इसमें कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों को दिए गए ऋण शामिल हैं जिनके पास सरकारी प्रतिभूतियों, रूसी संघ की सरकार की गारंटी या "मूल" विदेशी बैंकों की गारंटी के रूप में संपार्श्विक नहीं है।

उपरोक्त सूत्र सभी के लिए अच्छा है, एक बात को छोड़कर - हमारे पाठकों द्वारा इसका व्यावहारिक उपयोग केवल तभी किया जा सकता है जब व्यापक सूचना आधार हो, जो ज्यादातर मामलों में बैंक गोपनीयता का प्रतिनिधित्व करता है। लेकिन बैंक की स्थिति का विश्लेषण करने में पूंजी पर्याप्तता की गणना एक बहुत महत्वपूर्ण चरण है। इस समस्या को हल करने के लिए, आप सार्वजनिक डोमेन में एक विशिष्ट बैंक द्वारा प्रस्तुत पहले से ही गणना की गई पूंजी पर्याप्तता संकेतक का उपयोग कर सकते हैं। हालाँकि, ये डेटा, एक नियम के रूप में, "ऑफ़ लाइन" मोड में प्रस्तुत किए जाते हैं (अर्थात पिछली अवधि के लिए), और, इसलिए, बैंक की वर्तमान स्थिति को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं (ऐसी जानकारी का एक उदाहरण रिपोर्टिंग फॉर्म नंबर 0409135 है: क्रम संख्या 2-मानक एन1 के अंतर्गत दस्तावेज़ का अंत देखें)।

मौजूदा अवधि में पूंजी पर्याप्तता का अपना आकलन प्राप्त करने के लिए, हम एक गुणांक का उपयोग करेंगे, जो बड़ी हद तक सशर्तता के साथ, हमें आकलन करने की अनुमति देता है।

कहाँ सीडी- पर्याप्तता अनुपात;

एसके- बैंक की अपनी पूंजी की राशि;

अर -कार्यशील संपत्ति (चावल)।

केडी संकेतक दिखाता है कि इक्विटी पूंजी का कितना हिस्सा कार्यशील संपत्तियों के एक रूबल पर पड़ता है या बैंक की अपनी पूंजी द्वारा कितनी कार्यशील संपत्तियां कवर की जाती हैं।

इस फॉर्मूले की ख़ासियत यह है कि गणना जोखिम गुणांक वाली विशिष्ट परिसंपत्ति वस्तुओं को ध्यान में नहीं रखती है, बल्कि कुल कार्यशील परिसंपत्तियों को ध्यान में रखती है, जहां कार्यशील परिसंपत्तियों को आय उत्पन्न करने के लिए धन के बैंक द्वारा निवेश के रूप में समझा जाता है। गणना के लिए इस सूत्र का प्रस्ताव करते समय, हम इस तथ्य से आगे बढ़े कि कोई भी रखी गई धनराशि (निष्पादित संपत्ति) अनिवार्य रूप से बैंक के लिए जोखिम का प्रतिनिधित्व करती है, और हमने सशर्त रूप से स्वीकार किया कि यह जोखिम 100% के बराबर है, अर्थात। विभाजक में हम बैंक के फॉर्म नंबर 101 में दर्शाई गई सभी कामकाजी (पढ़ें - जोखिम भरी) संपत्तियों को ध्यान में रखते हैं।

हम सहमत हैं कि प्राप्त परिणाम में उच्च त्रुटियां होंगी, और परिणाम की तुलना में काफी कम होंगे जैसे कि हमने बैंक ऑफ रूस फॉर्मूला का उपयोग किया था। इसलिए, यदि, हमारे सूत्र को लागू करने के परिणामस्वरूप, हम 10-11% के भीतर केडी गुणांक प्राप्त करते हैं, तो एच1 निश्चित रूप से अधिक होगा, क्योंकि सभी संपत्तियों का उपयोग एच1 के हर में नहीं किया जाता है। उसी स्थिति में, यदि केडी संकेतक 10% से नीचे है, तो हमें बैंक के साथ सहयोग पर बहुत सावधानी से निर्णय लेने की आवश्यकता होगी, क्योंकि बैंक ऑफ रशिया का N1 परिणाम एक महत्वपूर्ण मूल्य पर होगा - लगभग 10%, या उससे भी कम।

तो, आइए बैंक ए, बी और सी के इक्विटी पर्याप्तता अनुपात की गणना करें।

	जार	बैंक बी	बैंक बी
स्वयं की पूंजी (हजार रूबल)	2 563 978	3 423 560	1 561 783
जोखिम-भारित संपत्ति* (एआर) (हजार रूबल)
पूंजी पर्याप्तता अनुपात ( सीडी, %)	14,3	13,6	19,6

* जोखिम परिसंपत्तियों की मात्रा की गणना करते समय फॉर्म नंबर 101 के खाता शेष को ध्यान में रखा जाता है: 20311, 20312, 20315, 20316, 30110, 30114, 30118, 30119, 319, 320, 321, 322, 323, 441, 442, 442, 444, 4 45, 446, 447, 448, 449, 450, 451, 452, 453, 545, 455, 456, 457, 460, 461, 462, 463, 464, 465, 466, 467, 468, 469 , 470, 471, 4 72, 473, 501, 502, 503, 506, 507, 512, 513, 514, 515, 516, 517, 518, 519। जोखिम भरी संपत्तियों की राशि की गणना करते समय, आरक्षित खाते (निष्क्रिय खाते) ध्यान में नहीं रखा जाता.

जैसा कि विश्लेषण से पता चला, सीडीमानक मूल्यों के भीतर है, जिससे बैंकों के साथ सहयोग में सावधानी नहीं बरती जाती है। लेकिन अधिक विस्तृत मूल्यांकन के लिए, इस विश्लेषण को गुणांक की गतिशीलता के अध्ययन के साथ पूरक किया जाना चाहिए सीडीकई अवधियों में, जो हमें इक्विटी पूंजी प्रबंधन के संदर्भ में बैंक के विकास के रुझान को निर्धारित करने की अनुमति देगा। विश्लेषण के परिणामस्वरूप, निम्नलिखित डेटा प्राप्त किया जा सकता है:

पर्याप्तता अनुपात गतिशील रूप से बढ़ रहा है। इस मामले में, वृद्धि के कारणों को निर्धारित करना आवश्यक है, जो ऐसे बैंक कार्यों का परिणाम हो सकता है: 1) क्रेडिट संस्थान अपनी पूंजी बढ़ाता है, साथ ही साथ जोखिम भरी संपत्तियों की मात्रा भी कम करता है; 2) बैंक जोखिम भरी परिसंपत्तियों की तुलना में अपनी पूंजी को अधिक दर से बढ़ाता है। पहले मामले में, इस तथ्य के बावजूद कि स्थिरता बढ़ रही है, बैंक को रखी गई संपत्तियों की मात्रा में कमी के परिणामस्वरूप कम आय प्राप्त होने का जोखिम है। दूसरा मामला बैंक को सकारात्मक रूप से चित्रित करता है, क्योंकि इक्विटी पूंजी और परिसंपत्ति पोर्टफोलियो दोनों की संतुलित वृद्धि हुई है।

पर्याप्तता अनुपात गिर रहा है; कारण चाहे जो भी हों, यह तथ्य बैंक की गतिविधियों को नकारात्मक रूप से चित्रित करता है।

इसलिए, किसी बैंक का आकलन करने के लिए इन दृष्टिकोणों का उपयोग करते हुए, हम बैंक ए, बी और सी के पूंजी पर्याप्तता अनुपात की गतिशीलता का विश्लेषण करेंगे।

प्राप्त आंकड़ों के विश्लेषण से पता चला कि उच्चतम पूंजी पर्याप्तता मूल्य वाला बैंक बैंक बी है, जिसकी केडी 19.6% है। केडी का इतना उच्च मूल्य संभवतः इसलिए बनाया गया था क्योंकि बैंक, एक "पॉकेट" बैंक होने के कारण, उसके पास उच्च मात्रा में मालिक निधि और नगण्य जोखिम भरी संपत्ति है, क्योंकि ग्राहकों के एक संकीर्ण दायरे पर ध्यान केंद्रित किया गया है, जो उस वित्तीय और औद्योगिक समूह तक सीमित है जिसका वह सदस्य है। संपूर्ण विश्लेषण अवधि के दौरान केडी बैंक बी का उच्च मूल्य देखा गया है।

विश्लेषित अवधि के दौरान बैंक ए का केडी 14.3% के बराबर है, जो स्वीकार्य मूल्यों के भीतर है। केडी का यह स्तर जोखिमपूर्ण परिसंपत्तियों की मात्रा में कमी (जो बैंक की बैलेंस शीट मुद्रा में कमी दर्शाता है) और इक्विटी पूंजी में वृद्धि के परिणामस्वरूप बैंक द्वारा हासिल किया गया था। बैंक ए की सीडी की गतिशीलता की जांच करते हुए, हम कह सकते हैं कि 2008 में इस सूचक का महत्वपूर्ण मूल्य -11.3% था, जिसने बैंक को भविष्य में संपत्ति बढ़ाने की अनुमति नहीं दी। संभवतः इसी संबंध में, प्रबंधन ने संसाधनों को आकर्षित करने और आवंटित करने और इक्विटी पूंजी की मात्रा बढ़ाने के लिए गतिविधियों को निलंबित करने का निर्णय लिया।

बैंक बी, एक स्थिर बैंक होने के कारण, केडी में कोई उतार-चढ़ाव नहीं होता है, जो इस बैंक में चल रही संसाधन प्रबंधन नीति का सकारात्मक मूल्यांकन करने की अनुमति देता है।

उदाहरण के लिए, सुरक्षा कारक (एसआर) का उपयोग करके पूंजी पर्याप्तता विश्लेषण का विस्तार किया जा सकता है।

इस सूचक का महत्व यह है कि यह किसी को उच्चतम गुणवत्ता के स्टॉक के रूप में निश्चित पूंजी का मूल्यांकन करने की अनुमति देता है, जो बैंक की इक्विटी पूंजी के आधे से अधिक के लिए जिम्मेदार होना चाहिए। इसलिए, जिस बैंक के पास है के.एन. 6% या उससे अधिक तक होती है।

हालाँकि, हमारे मामले में इस सूत्र का उपयोग करना संभव नहीं है, क्योंकि हमारे पास इक्विटी पूंजी का मुख्य और अतिरिक्त में समूहीकरण नहीं है। लेकिन ऐसा डेटा प्राप्त किया जा सकता है यदि बैंक का रिपोर्टिंग फॉर्म 135 सार्वजनिक रूप से उपलब्ध है, या, उदाहरण के लिए, संसाधन http://www.miko-bank.ru/files/reports/F134-0907.rtf का उपयोग करके।

हालाँकि, इक्विटी पूंजी का विश्लेषण करते समय, आपको यह समझने की आवश्यकता है कि हम एक तैयार रिपोर्टिंग फॉर्म का उपयोग कर रहे हैं, जिसे बैंक ने सजाया है, लेकिन रिपोर्टिंग, दुर्भाग्य से, हमें यह पता लगाने की अनुमति नहीं देती है कि "कॉस्मेटिक सर्जरी" कहाँ की गई थी। व्यवहार में, पूंजी संकेतकों में सुधार किया जा सकता है, उदाहरण के लिए, जोखिम समूह II-V के ऋणों के लिए भंडार को "अंडरक्रिएट" करके। या खराब ऋणों की "बहाली" करके, उदाहरण के लिए, पूरे कार्यकाल के दौरान समान भुगतान में नहीं, बल्कि अनुबंध के अंत में उन पर पुनर्भुगतान करके। इस प्रकार, बैंक, उधारकर्ता से भुगतान प्राप्त किए बिना, वर्ष के दौरान ऋण की गुणवत्ता में गिरावट दर्ज नहीं कर सकता है। ऐसी कार्रवाइयों के परिणामस्वरूप, ब्याज भुगतान बैंक की बैलेंस शीट पर दर्ज किया जाता रहता है, और अतिरिक्त भंडार बनाने की आवश्यकता के अभाव से पूंजी पर दबाव कम हो जाता है। पूंजी बढ़ाने का एक और आम "नकद-मुक्त" तरीका पूंजी में शामिल अचल संपत्ति का पुनर्मूल्यांकन है। हाल ही में, Sberbank और Uralsib पहले ही ऐसा कर चुके हैं। पुनर्मूल्यांकन के अलावा, कई और क्रेडिट और जमा योजनाएं हैं जिनमें बैंक संबंधित संरचनाओं से धन की कीमत पर पूंजी बनाते हैं जो बैंक से ऋण प्राप्त करते हैं।

व्यवसाय में, बैंक की अपनी पूंजी संसाधनों का एक महत्वपूर्ण स्रोत है, लेकिन इसके सभी मूल्य का उपयोग बैंक के टर्नओवर में कार्यशील संसाधन के रूप में नहीं किया जा सकता है। इस संबंध में, इक्विटी का विश्लेषण करते समय, सकल इक्विटी और शुद्ध इक्विटी के बीच अंतर करना आवश्यक है।

इक्विटी नेट (एसके नेट)इसे स्वयं के धन के रूप में माना जाता है, जिसका उपयोग ऋण देने या बैंक के लिए आय उत्पन्न करने वाले अन्य सक्रिय संचालन करने के लिए एक संसाधन के रूप में किया जा सकता है। अवधारणा इक्विटी - सकल (एसके सकल)व्यापक, क्योंकि इसमें शुद्ध निधि और स्थिर (विचलित) स्वयं की निधि शामिल है।

शुद्ध इक्विटी पूंजी की गणना सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

मूल्य जितना अधिक होगा एसके नेट, बैंक जितनी अधिक कुशलता से संचालित होता है, क्योंकि उसके पास आय उत्पन्न करने के लिए सक्रिय संचालन में अपने स्वयं के संसाधनों का उपयोग करने का अवसर होता है।

गणना के परिणामस्वरूप, शुद्ध इक्विटी पूंजी एक नकारात्मक मूल्य हो सकती है। इसका मतलब यह है कि बैंक जमाकर्ताओं की कीमत पर मूर्त और अमूर्त संपत्तियों का एक पोर्टफोलियो बना रहा है, जो बैंक के विकास को नकारात्मक रूप से चित्रित करता है। इस मामले में, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि बैंक ने स्वयं "खाया" और ग्राहकों के वित्तीय संसाधनों का उपयोग करना शुरू कर दिया।

स्थिर निधियों में टर्नओवर से निकाली गई धनराशि शामिल होती है जो बैंक को वास्तविक आय लाती है।

1. पूंजीकृत संपत्तिइसमें मूर्त और अमूर्त संपत्तियां घटाकर अर्जित मूल्यह्रास, व्यावसायिक प्रतिष्ठा, साथ ही अमूर्त संपत्तियों के निर्माण (विनिर्माण) और अधिग्रहण में निवेश शामिल हैं (फॉर्म संख्या 101 के खाते: (60401 घटा 60601); 60402; 60701; (60901 घटा 60903) ;60905).

2. वित्तीय निवेशशेयरों में बैंक (शेयर):

2.1. निवेश के लिए अर्जित सहायक कंपनियों और आश्रित कानूनी संस्थाओं (अनिवासी क्रेडिट संस्थानों सहित) के शेयरों (शेयरों) में एक क्रेडिट संस्थान के निवेश का हिस्सा (यदि क्रेडिट संस्थान के स्वामित्व वाले शेयर जारीकर्ता की अधिकृत पूंजी के 20% से अधिक हैं) क्रेडिट संस्थान की पूंजी की गणना की तिथि के अनुसार स्थापित प्रक्रिया के अनुसार पंजीकृत संगठन);

2.2. एक सीमित (या अतिरिक्त) देयता कंपनी के साथ-साथ एक बंद संयुक्त स्टॉक कंपनी के संगठनात्मक और कानूनी रूप में निवासी क्रेडिट संस्थानों की अधिकृत पूंजी में निवेश;

2.3. एक खुली संयुक्त स्टॉक कंपनी के संगठनात्मक और कानूनी रूप में निवासी क्रेडिट संस्थानों की अधिकृत पूंजी में निवेश, क्रेडिट संस्थान की अधिकृत पूंजी के 1% से अधिक नहीं होने वाले निवेश के अपवाद के साथ - शेयर जारीकर्ता, के आधार पर निर्धारित क्रेडिट संस्थान की नवीनतम प्रकाशित रिपोर्ट - शेयर जारीकर्ता, निम्नलिखित शर्तों के एक साथ अनुपालन के साथ: ए) रूसी संघ के संगठित प्रतिभूति बाजार पर शेयरों का कारोबार किया जाता है; बी) क्रेडिट संगठन - निवेशक और क्रेडिट संगठन - शेयर जारीकर्ता एक ही बैंकिंग (समेकित) समूह का हिस्सा नहीं हैं; सी) एक क्रेडिट संगठन का निवेश - एक क्रेडिट संगठन की अधिकृत पूंजी में निवेशक - जारीकर्ता क्रेडिट संगठन - निवेशक की इक्विटी (पूंजी) की राशि का 5% से अधिक नहीं है, गणना की तारीख से पहले की तारीख के अनुसार निर्धारित किया जाता है शेयर पूंजी);

2.4. उपखंड 2.1 - 2.3 में निर्दिष्ट शेयरों (शेयरों) में निवेश, उन्हें पुनर्खरीद करने के दायित्व के साथ-साथ बेचा जाता है, साथ ही प्रतिपक्ष को भुगतान स्थगित करने का अधिकार भी दिया जाता है।

शेयरों (शेयरों) में क्रेडिट संस्थान के निर्दिष्ट निवेश को बैलेंस शीट खातों 50605, 50618, 50705, 50718, 601ए, 60201, 60202, 60203, 60204 (खाते लिए गए हैं) के आंकड़ों के आधार पर निश्चित पूंजी में कमी के लिए ध्यान में रखा जाता है निश्चित पूंजी की गणना के लिए संभावित नुकसान के लिए भंडार को घटाकर) को ध्यान में रखें।

इस प्रकार, हम कह सकते हैं कि अचल संपत्ति की मात्रा की गणना सूत्र का उपयोग करके की जा सकती है:

शिशु मृत्यु दर- स्थिर संसाधन: एफ- वित्तीय पूंजी; सीए- पूंजीकृत संपत्ति.

स्थिर निधि की राशि बैंकिंग गतिविधियों में एक नकारात्मक कारक के रूप में कार्य करती है, और यह जितना अधिक होगा, बैंकिंग परिचालन की लाभप्रदता का स्तर उतना ही कम होगा, क्योंकि स्थिर संसाधनों की मात्रा में वृद्धि से बैंक के संपूर्ण संसाधन आधार में कमी आती है, और परिणामस्वरूप, इसे फिर से भरने की लागत में वृद्धि होती है।

आपको अपने स्वयं के फंड की गुणवत्ता का आकलन करने के लिए निर्णय लेना चाहिए स्थिरीकरण गुणांक (किम),जो दर्शाता है कि बैंक की इक्विटी पूंजी के एक रूबल के लिए अचल संपत्तियों का कितना हिस्सा जिम्मेदार है।

जहां आईएमआर स्थिर संसाधन है, एसके सकल इक्विटी पूंजी - सकल है।

ऐसा माना जाता है कि किसी बैंक को वित्तीय रूप से स्थिर के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है यदि किम 0.5 (या 50%) से अधिक नहीं है। यह इस तथ्य से समझाया गया है कि सक्रिय परिचालन में निवेश की गई इक्विटी पूंजी का शेष हिस्सा बैंक के लिए आय उत्पन्न कर सकता है।

हम जिन बैंकों का विश्लेषण करेंगे उनकी अचल संपत्तियों का विश्लेषण करेंगे

		जार	बैंक बी	बैंक बी
1	पूंजीकृत परिसंपत्तियां, जिनमें शामिल हैं	812 643	947 912	264 595
1.1	अचल संपत्ति (प्लस 60401)	853 486	1 066 255	280 588
1.2	पृथ्वी (प्लस 60404)	0	0	0
1.3	अचल संपत्तियों का मूल्यह्रास (शून्य से 60601)	69 751	213 033	15 993
1.4	भवनों में निवेश, अचल संपत्तियों और अमूर्त संपत्तियों का निर्माण (प्लस 60701)	24 814	34 832	0
1.5	अमूर्त संपत्ति (प्लस.60901)	4 654	72 764	47
1.6	अमूर्त संपत्ति का परिशोधन (शून्य से 60903)	560	12 906	2
2	वित्तीय निवेश	0	205 863	0
2.1	अन्य संगठनों की अधिकृत पूंजी में योगदान किया गया धन (प्लस 60202)	0	205 863	0
	कुल स्थिर संसाधन (पंक्ति 1+पंक्ति 2)	812 643	1 153 775	264 595
	बैंक की इक्विटी पूंजी	2 563 978	3 423 560	1 561 783
	स्थिरीकरण गुणांक (किम)	0, 31	0, 33	0,17
	स्वयं की पूंजी - शुद्ध	1 751 335	2 269 785	1297 188

जैसा कि तालिका से देखा जा सकता है, विश्लेषण किए गए बैंकों में स्थिरीकरण गुणांक 0.5 से नीचे है, जो निर्दिष्ट मानकों से मेल खाता है। नतीजतन, बैंक अपनी पूंजी का आधे से अधिक हिस्सा लाभदायक कार्यों के लिए आवंटित करते हैं, जो बैंकों की पूंजी प्रबंधन नीति का सकारात्मक मूल्यांकन करता है। अचल संपत्तियों की संरचना में, अचल संपत्तियों और अमूर्त संपत्तियों में पूंजीकृत संपत्तियों का प्रचलित हिस्सा है। और यदि हम स्थिर संपत्तियों की मात्रा की गतिशीलता पर विचार करते हैं, तो हम देख सकते हैं कि उनकी वृद्धि/कमी अचल संपत्तियों की वृद्धि से जुड़ी है।

	2007		2008		2009
	स्थिर संपत्ति,	किम	स्थिर संपत्ति,	किम	स्थिर संपत्ति,	किम
जार	843 054	0,38	797 992	0,33	812 643	0,31
बैंक बी	1 425 932	0,44	1 066 255	0,31	1 153 775	0,33
बैंक बी	200 638	0,19	205 432	0,19	264 595	0,17

तालिका डेटा के विश्लेषण से पता चला कि अध्ययन की गई सभी अवधियों में, स्थिरीकरण गुणांक स्वीकार्य मूल्यों के भीतर था, अर्थात। 0.5 तक नहीं पहुंच पाया. 2007 में केवल बैंक बी के पास अचल परिसंपत्तियों का गंभीर रूप से उच्च हिस्सा था, जिससे इसकी शुद्ध इक्विटी पूंजी - 0.44 कम हो गई। हालाँकि, 2008 में स्थिति बेहतर के लिए बदल गई, बैंक ने संपत्ति की बिक्री के माध्यम से पूंजीकृत संपत्ति की मात्रा कम कर दी, और किम 0.31 के बराबर हो गया. विश्लेषण की गई सभी अवधियों में बैंक बी के पास नगण्य मात्रा में अचल संपत्ति थी, जिसने इक्विटी पर रिटर्न पर नगण्य दबाव डाला। इस तथ्य को संभवतः इस तथ्य से समझाया गया है कि बैंक, जो वित्तीय और औद्योगिक समूह का हिस्सा है, को अचल संपत्तियों की आवश्यकता नहीं है, क्योंकि उन्हें किराए के लिए मूल कंपनी से प्राप्त करता है।

विश्लेषण के अंत में, विश्लेषण के परिणामों को मिलाकर, अध्ययन के लिए चुने गए प्रत्येक बैंक का मूल्यांकन करना आवश्यक है।

इसलिए, बैंक बी- बैलेंस शीट मुद्रा के मामले में मार्केट लीडर;

बाज़ार में प्रदान की जाने वाली सेवाओं की वृद्धि दर लगातार बढ़ रही है;

इक्विटी पूंजी के संबंध में संसाधन आधार की वृद्धि की संभावना है;

इक्विटी पूंजी की सबसे बड़ी मात्रा है, जो गतिशीलता में लगातार बढ़ रही है;

इक्विटी पूंजी की संरचना इष्टतम रूप से संतुलित है;

एक स्थिर औसत पूंजी पर्याप्तता है;

स्थिरीकरण गुणांक सामान्य है, हालाँकि, सामान्य तौर पर, यह कम हो जाता है।

लगातार बढ़ने वाला बैंक है बैंक बी, क्योंकि:

सक्रिय रूप से बढ़ती बैलेंस शीट मुद्रा है;

संसाधन आधार की बहुत अधिक विकास क्षमता है;

पूंजी संरचना में, बैंक के पास अन्य बैंकों की तुलना में अधिकृत पूंजी का सबसे बड़ा हिस्सा है, जो 57.4 के बराबर है, और बरकरार रखी गई कमाई का सबसे बड़ा हिस्सा (5.1%) है;

इसका इक्विटी पूंजी पर्याप्तता अनुपात लगातार उच्च है - 19% से ऊपर;

इसमें स्थिरीकरण गुणांक कम है, जो बैंक की सकारात्मक विशेषता बताता है।

जारविकास की संभावना के रूप में जाना जा सकता है:

आकर्षित संसाधनों की मात्रा में कमी (बैलेंस शीट मुद्रा में गिरावट की प्रवृत्ति) के परिणामस्वरूप बैंक बाजार में अपने प्रभाव क्षेत्र को कम कर रहा है;

अपनी स्वयं की पूंजी की मात्रा ने बैंक को प्रदान की गई सेवाओं की मात्रा बढ़ाने की अनुमति नहीं दी, और इसलिए बैंक को इक्विटी पूंजी की मात्रा बढ़ाने और आकर्षित संसाधनों की मात्रा कम करने के लिए मजबूर होना पड़ा;

इक्विटी पूंजी में वृद्धि मालिकों से अतिरिक्त धनराशि के निवेश के कारण हुई; परिणामस्वरूप, इसकी अधिकृत और अतिरिक्त पूंजी का हिस्सा कुल मिलाकर 69.0% है;

इक्विटी पूंजी की संरचना में लाभ का हिस्सा बेहद कम है, जो इंगित करता है कि बैंक के पास विकास के अपने स्रोत नहीं हैं;

बैंक के पूंजी पर्याप्तता संकेतक की अस्थिर गतिशीलता है, जो 11.3% के महत्वपूर्ण मूल्य तक पहुंच गई है, जिसके बाद मालिकों द्वारा अतिरिक्त संसाधनों की प्राप्ति के कारण वृद्धि हुई है;

घटता स्थिरीकरण गुणांक (0.38 से 0.31 तक) बैंक को सकारात्मक रूप से चित्रित करता है।

इस प्रकार, अनुसंधान से पता चला है कि नमूने में बैंकों के बीच, सबसे विश्वसनीय और लगातार विकासशील बैंक, जो ग्राहक के लिए सबसे कम जोखिम भरा लगता है, बैंक बी है। बैंक बी, जो एक बेहद छोटी बाजार हिस्सेदारी रखता है, भी हो सकता है इसे एक सर्विसिंग बैंक माना जाता है, क्योंकि इसकी मुख्य वित्तीय विशेषताएं इसे सकारात्मक रूप से चित्रित करती हैं। बैंक बी में वर्तमान में विकास की संभावनाएं हैं, और शायद यही कारण है कि यह संकट के दौरान खोए ग्राहक आधार को बहाल करने के लिए जमा पर उच्च ब्याज दर वसूलता है। हालाँकि, बैंक संकट की स्थिति से उभरने की प्रक्रिया में है, इसलिए हम ग्राहकों को उसके साथ दीर्घकालिक समझौते करने की सलाह नहीं देंगे।

इक्विटी पूंजी के विश्लेषण के अंत में, इसकी गुणवत्ता को दर्शाने वाले कई गुणांकों की गणना की जा सकती है (तालिका 3)।

तालिका 3. बैंक की इक्विटी पूंजी को दर्शाने वाले संकेतक

सूचक का नाम और कोड	सूचक की गणना के लिए सूत्र	सूचक की व्याख्या
इक्विटी उपयोग अनुपात	एसके/बैक, पिछला - ऋण ऋण, एसके - बैंक की इक्विटी पूंजी	दिखाता है कि परिचालन संचालन में कितनी इक्विटी पूंजी का उपयोग किया जाता है
पूंजी संरक्षण अनुपात	Kz/SK, जहां Kz संरक्षित राजधानी है Kz = अचल संपत्ति + पूंजी निवेश का सक्रिय शेष	यह दर्शाता है कि रियल एस्टेट में निवेश के माध्यम से बैंक की पूंजी मुद्रास्फीति से कितनी सुरक्षित है
स्वयं के धन के स्रोतों की अधिकता (कमी)।	एसके/आईए, जहां आईए स्थिर है। संपत्ति	इष्टतम मूल्य 1 से अधिक है, गतिशीलता में संकेतक की वृद्धि वित्तीय स्थिति में सुधार की दिशा में बैंक की उद्देश्यपूर्ण गतिविधियों को इंगित करती है
पूंजी में लाभ शेयर अनुपात	(एसके-यूएफ)/एसके, जहां यूएफ अधिकृत पूंजी है	यह दर्शाता है कि बैंक पूंजी का कितना हिस्सा मुनाफे से बनता है
जनसंख्या से आकर्षित जमा का अनुपात	एसके/वीएन, जहां वीएन जनसंख्या की जमा राशि है	बैंक की अपनी पूंजी द्वारा बैंक जमा की सुरक्षा के स्तर की विशेषता है
इक्विटी पर रिटर्न (आरओई)	पीआर/एसके, जहां पीआर बैंक का लाभ है (फॉर्म 102 "लाभ और हानि विवरण" से गणना के लिए स्वीकृत)	इक्विटी पूंजी के उपयोग की दक्षता को दर्शाता है

इक्विटी पूंजी के विश्लेषण के लिए प्रस्तावित दृष्टिकोण मुख्य रूप से भविष्य के ग्राहकों, निवेशकों, शेयरधारकों, समकक्षों द्वारा बैंक का आकलन करने की समस्याओं को हल करते हैं जो भविष्य के वित्तपोषण, उधार या सहयोग की वस्तु के रूप में बैंक के बारे में प्रारंभिक राय बनाना चाहते हैं। इस पद्धति का लाभ यह है कि प्रारंभिक अनुमान प्राप्त करने के लिए, उपयोगकर्ता को बैंक के विस्तृत वित्तीय विवरण देखने की आवश्यकता नहीं होती है, जो आमतौर पर मुश्किल होता है; वह खुद को रसीद के लिए उपलब्ध फॉर्म नंबर 101 और नंबर 102 तक ही सीमित रख सकता है। स्वाभाविक रूप से, वित्तपोषण या सहयोग पर निर्णय लेने के लिए बैंक के बारे में अधिक सटीक और विस्तृत जानकारी की आवश्यकता होती है, लेकिन उपयोगकर्ता द्वारा इस पद्धति का उपयोग कई बैंकों में से एक बैंक का चयन करने के लिए पर्याप्त होगा।

करने के लिए जारी।

अनुमान लगाना:

2 0

चालू परिसंपत्तियों में वृद्धि का कहना हैहेउद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों में विभिन्न रुझान। इस घटना का सही आकलन करने के लिए वर्तमान परिसंपत्तियों की संरचना में शामिल प्रत्येक तत्व के प्रभाव पर विचार करना आवश्यक है। हम आपको इस लेख में बताएंगे कि आपको किन बातों पर ध्यान देना चाहिए।

चालू परिसंपत्तियों में वृद्धि क्या दर्शाती है?

वर्तमान संपत्ति किससे बनी है और प्रत्येक प्रकार के खाते किस शेयर के लिए हैं, इसे उद्यम की बैलेंस शीट के अनुभाग II में देखा जा सकता है। पिछली रिपोर्टिंग अवधि की रीडिंग के साथ डेटा की तुलना करना और उद्यम की व्यावसायिक गतिविधियों की बारीकियों को ध्यान में रखते हुए, उनके समूहों द्वारा और गतिशीलता में कार्यशील पूंजी की संरचना का विश्लेषण करना आवश्यक है।

आइए कार्यशील पूंजी के प्रत्येक तत्व की मात्रा में सबसे संभावित परिवर्तनों पर विचार करें।

• 1. उत्पादन के लिए इच्छित सामग्री और कच्चे माल में वृद्धि संकेत कर सकती है:
• या उत्पादन बढ़ाने के बारे में, जो एक सकारात्मक कारक है;
• या अतिरिक्त इन्वेंट्री का संचय, जिससे परिसंपत्ति कारोबार में कमी आती है और इसे एक नकारात्मक घटना माना जाना चाहिए।

2. तैयार उत्पादों की मात्रा में लगातार वृद्धि बिक्री विभाग के असंतोषजनक प्रदर्शन, उत्पादों की मांग में कमी और गलत मूल्य निर्धारण नीतियों का संकेत दे सकती है। उत्पादों की बिक्री न होने वाली सूची में "लॉक" किया गया धन उद्यम की सॉल्वेंसी और बाहर से धन आकर्षित करने पर उसकी निर्भरता को कम करने का एक निश्चित तरीका है। यह सूचक प्रबंधन के लिए एक खतरनाक संकेत है और इसके लिए समय पर निर्णय की आवश्यकता है।

3. सामान्य रूप से प्राप्य खातों में वृद्धि भी सकारात्मक गतिशीलता का संकेत दे सकती है - उदाहरण के लिए, एक उद्यम ने क्रेडिट पर अपना माल बेचने के लिए एक प्रभावी योजना विकसित की है। विश्लेषण के लिए, प्राप्य को अलग किया जाना चाहिए:

• "सामान्य" - वर्तमान, जो उद्यम के कार्य की प्रकृति से निर्धारित होता है; इसकी वृद्धि बिक्री मात्रा में वृद्धि से जुड़ी हो सकती है, जो एक सकारात्मक प्रवृत्ति है;
• संदिग्ध - अतिदेय, जो खरीदारों के अवैतनिक ऋण में वृद्धि का संकेत देता है। संदिग्ध ऋणों की बढ़ती मात्रा की उपस्थिति में, खरीदारों के लिए बिक्री और ऋण नीतियों की समीक्षा करना और खराब ऋणों के साथ काम करने पर ध्यान देना आवश्यक है। बड़ी संख्या में ऐसे ऋणों का परिणाम, जिनके लिए कोई भुगतान नहीं होता, वैसा ही होता है जैसे गोदामों में जरूरत से ज्यादा स्टॉक भर जाने पर होता है। कंपनी को अपनी आगे की गतिविधियों के वित्तपोषण के लिए पर्याप्त धनराशि नहीं मिलती है।

4. किसी उद्यम द्वारा किए गए वित्तीय निवेश की मात्रा में वृद्धि की व्याख्या भी दो तरीकों से की जा सकती है:

• एक ओर, यह तथ्य यह संकेत दे सकता है कि कंपनी के पास बड़ी मात्रा में मुफ्त नकदी है जिसे विकास के लिए निवेश किया जा सकता है;
• दूसरी ओर, वित्तीय निवेश के प्रति अत्यधिक उत्साह से मुख्य गतिविधियों से धन का विचलन हो सकता है और इन गतिविधियों में उद्यम की अपर्याप्त गतिविधि हो सकती है।

किसी उद्यम की वर्तमान परिसंपत्तियों और संपत्ति में उनकी हिस्सेदारी में वृद्धि, सामान्य तौर पर, एक सकारात्मक घटना है, लेकिन यह धन के कारोबार और संगठन की सॉल्वेंसी में कमी का कारण नहीं बनना चाहिए, साथ ही एक कारक भी होना चाहिए व्यावसायिक गतिविधि को कम करने में.

चालू परिसंपत्तियों में कमी क्या दर्शाती है?

मौजूदा संपत्तियों में कमी कंपनी की वित्तीय स्थिति में होने वाले अस्पष्ट बदलावों का भी संकेत देती है। आइए संचलन में धन की संरचना के प्रत्येक तत्व में कमी और उद्यम की गतिविधियों के परिणामों पर उनके प्रभाव के सबसे संभावित मामलों पर विचार करें।

1. इन्वेंट्री और कच्चे माल, साथ ही माल और तैयार उत्पादों में कमी, उत्पादन में कटौती, कार्यशील पूंजी की कमी या आपूर्ति विभाग के असंतोषजनक प्रदर्शन का संकेत दे सकती है।
2. प्राप्य खातों में कमी को आम तौर पर एक सकारात्मक घटना के रूप में देखा जाता है। लेकिन राजस्व की मात्रा के संबंध में इसका मूल्यांकन करना सही होगा:

• यदि बिक्री में गिरावट के साथ-साथ प्राप्य राशि भी घटती है, तो यह एक स्वाभाविक प्रक्रिया है, लेकिन तथ्य सकारात्मक नहीं है - ऐसी संयुक्त कमी लगभग हमेशा इंगित करती है कि व्यवसाय "धीमा" हो रहा है;
• यदि, प्राप्य में कमी के साथ, राजस्व समान स्तर पर रहता है या बढ़ता है, तो हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि ग्राहकों के साथ कंपनी की निपटान नीति में सुधार हुआ है। यह एक सकारात्मक पहलू है.

3. नकदी प्रवाह में कमी से उद्यम दिवालियेपन की स्थिति में आ सकता है और समय पर अपने दायित्वों का भुगतान करने में असमर्थ हो सकता है। निस्संदेह, यह तथ्य अपने आप में नकारात्मक है। हालाँकि, यह अक्सर उन परिस्थितियों का परिणाम होता है जिनकी हमने ऊपर चर्चा की है:

• इन्वेंट्री टर्नओवर में कमी (यानी, उनके रिपोर्टिंग संकेतकों में वृद्धि);
• प्राप्य की गुणवत्ता में गिरावट (अर्थात, प्राप्य में वृद्धि);
• गलत निवेश नीति (जिसका पता वित्तीय निवेश की मात्रा में वृद्धि से लगाया जा सकता है)।

परिणाम

उपरोक्त से हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि व्यवसाय के प्रभावी कामकाज के लिए प्रत्येक प्रकार के लिए आवश्यक कार्यशील पूंजी की एक निश्चित मात्रा होनी चाहिए। यही है, एक इष्टतम मानदंड होना चाहिए, ऊपर या नीचे संकेतक जो उद्यम की स्थिति को नकारात्मक रूप से प्रभावित करेंगे।

घटक तत्वों में परिवर्तनों पर विस्तृत विचार किए बिना यह स्पष्ट रूप से कहना असंभव है कि मौजूदा परिसंपत्तियों में वृद्धि एक सकारात्मक प्रवृत्ति है या नहीं। समय पर आवश्यक प्रबंधन निर्णय लेने के लिए उद्यम के टर्नओवर में धन की स्थिति का विश्लेषण और मूल्यांकन संगठन की गतिविधियों की विशेषताओं को ध्यान में रखते हुए किया जाना चाहिए।

उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण

गणना भाग के लिए असाइनमेंट.

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति उसकी परिसंपत्तियों और देनदारियों की संरचनाओं, यानी उद्यम के धन और उनके स्रोतों के अनुपात में व्यक्त की जाती है। वित्तीय स्थिति विश्लेषण का मुख्य कार्य वित्तीय स्थिति की गुणवत्ता निर्धारित करना, अवधि के दौरान इसके सुधार या गिरावट के कारणों का अध्ययन करना और उद्यम की वित्तीय स्थिरता और सॉल्वेंसी में सुधार के लिए सिफारिशें तैयार करना है। इन कार्यों को निरपेक्ष और सापेक्ष वित्तीय संकेतकों की गतिशीलता के अध्ययन के आधार पर हल किया जाता है और निम्नलिखित ब्लॉकों में विभाजित किया जाता है:

1. परिसंपत्तियों और देनदारियों का संरचनात्मक विश्लेषण;
2. वित्तीय स्थिरता विश्लेषण;
3. सॉल्वेंसी (तरलता) का विश्लेषण;

संकेतकों की गणना और विश्लेषण करने के लिए सूचना स्रोत वार्षिक वित्तीय विवरण हैं। (विकल्प 16)

तुलन पत्र
संपत्ति	लाइन कोड	साल की शुरुआत के लिए	साल के अंत में
1
I. गैर-वर्तमान परिसंपत्तियाँ
अमूर्त संपत्ति
अचल संपत्तियां
प्रगति में निर्माण
भौतिक संपत्तियों में लाभदायक निवेश
दीर्घकालिक वित्तीय निवेश
अन्य गैर - वर्तमान परिसंपत्ति
अनुभाग I के लिए कुल
द्वितीय. वर्तमान संपत्ति
शामिल
कच्चा माल, आपूर्ति और अन्य समान संपत्तियां
जानवरों को बढ़ाने और मोटा करने के लिए
प्रगतिरत कार्य में लागत
पुनर्विक्रय के लिए तैयार उत्पाद और सामान
माल भेज दिया गया
खरीदी गई संपत्तियों पर वैट
प्राप्य खाते (रिपोर्टिंग तिथि के 12 महीने से अधिक समय बाद अपेक्षित भुगतान)
प्राप्य खाते (रिपोर्टिंग तिथि के बाद 12 महीनों के भीतर अपेक्षित भुगतान)
अल्पकालिक वित्तीय निवेश
नकद।
शामिल
चालू खाते
विदेशी मुद्रा खाते
अन्य निधि
अन्य चालू परिसंपत्तियां
खंड II के लिए कुल
संतुलन
निष्क्रिय	लाइन कोड	साल की शुरुआत के लिए	साल के अंत में
1
चतुर्थ. राजधानी और आरक्षित
अधिकृत पूंजी
अतिरिक्त पूंजी
आरक्षित पूंजी
सामाजिक क्षेत्र कोष
विशेष प्रयोजन वित्तपोषण
पिछले वर्षों की कमाई बरकरार रखी गई
पिछले वर्षों से उजागर नुकसान
रिपोर्टिंग वर्ष की बरकरार रखी गई कमाई
रिपोर्टिंग वर्ष की उजागर हानि
धारा IV के लिए कुल
वी. दीर्घकालिक देनदारियां
ऋण और क्रेडिट
शामिल
बैंक के ऋण
अन्य दीर्घकालिक देनदारियाँ
खंड V के लिए कुल
VI. अल्पकालिक देनदारियों
ऋण और क्रेडिट
शामिल
बैंक के ऋण
अन्य ऋण
देय खाते
शामिल
आपूर्तिकर्ता और ठेकेदार
देय बिल
सहायक कंपनियों और सहयोगियों को ऋण
संगठन के कर्मियों को ऋण
राज्य के अतिरिक्त-बजटीय निधियों को ऋण
बजट के लिए ऋण
अग्रिम प्राप्त हुआ
अन्य लेनदार
आय के भुगतान के लिए प्रतिभागियों (संस्थापकों) को ऋण
भविष्य की अवधि का राजस्व
आगामी खर्चों और भुगतानों के लिए आरक्षित निधि
अन्य वर्तमान देनदारियां
धारा VI के लिए कुल
संतुलन

उद्यम की वित्तीय स्थिति की गतिशीलता का सामान्य मूल्यांकन।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति की गतिशीलता के सामान्य मूल्यांकन के लिए, बैलेंस शीट आइटम को तरलता (परिसंपत्ति आइटम) और देनदारियों की परिपक्वता (देयता आइटम) के आधार पर अलग-अलग विशिष्ट समूहों में बांटा जाना चाहिए। एकत्रित बैलेंस शीट के आधार पर, उद्यम की संपत्ति की संरचना का विश्लेषण किया जाता है, जिसे अधिक व्यवस्थित रूप में निम्नलिखित रूप में आसानी से किया जाता है:

एकत्रित संतुलन.

तालिका नंबर एक।

संपत्ति	साल की शुरुआत के लिए	साल के अंत में	निष्क्रिय	साल की शुरुआत के लिए	साल के अंत में
1. अचल संपत्ति			1. खुद की पूंजी
2. मोबाइल, वर्तमान संपत्ति			2. उधार ली गयी पूंजी
2.1. इन्वेंटरी और लागत			2.1. लंबी अवधि के ऋण और उधार
2.2 प्राप्य खाते			2.2. अल्पकालिक ऋण और उधार
2.3. नकद और प्रतिभूतियाँ			2.3. देय खाते
कुल			कुल

• उद्यम की संपत्ति का कुल मूल्य = मुद्रा, या बैलेंस शीट का कुल;
• स्थिर परिसंपत्तियों की लागत (अर्थात अचल और अन्य गैर-चालू परिसंपत्तियां) = बैलेंस शीट परिसंपत्ति के अनुभाग I का कुल;
• कार्यशील (मोबाइल) परिसंपत्तियों की लागत = बैलेंस शीट परिसंपत्ति के खंड II का कुल;
• शब्द के व्यापक अर्थ में प्राप्य की राशि (आपूर्तिकर्ताओं और ठेकेदारों को जारी किए गए अग्रिम सहित) = बैलेंस शीट परिसंपत्ति के खंड II की पंक्तियाँ 230 और 240;
• शब्द के व्यापक अर्थ में मुफ़्त नकदी की राशि (प्रतिभूतियों और अल्पकालिक वित्तीय निवेशों सहित) = बैलेंस शीट परिसंपत्ति के खंड II की पंक्तियाँ 250 और 260;
• इक्विटी की लागत = देनदारियों का खंड III और बैलेंस शीट की देनदारियों के खंड V की लाइनें 640,650;
• उधार ली गई पूंजी की राशि = 640,650 पंक्तियों के बिना बैलेंस शीट के देनदारियों पक्ष के अनुभाग IV और V का योग;
• दीर्घकालिक ऋण और उधार की राशि, एक नियम के रूप में, अचल संपत्तियों और अन्य गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के निर्माण के लिए, बैलेंस शीट देनदारियों की धारा IV;
• अल्पकालिक ऋण और उधार की राशि, एक नियम के रूप में, वर्तमान परिसंपत्तियों के निर्माण के लिए, = बैलेंस शीट के देनदारियों पक्ष के खंड V की पंक्ति 610;
• शब्द के व्यापक अर्थ में देय खातों की राशि = बैलेंस शीट देनदारी के खंड V की पंक्तियाँ 620,630 और 660।

बैलेंस शीट मदों की गतिशीलता और संरचना का सामान्य मूल्यांकन

उद्यम की संपत्ति की संरचना का विश्लेषण।

तालिका 2।

बैलेंस शीट परिसंपत्ति मदों का विश्लेषणात्मक समूहन और विश्लेषण

बैलेंस शीट संपत्ति	काल के आरंभ में		अवधि के अंत में			विकास दर %
1. संपत्ति - कुल
1.1 अचल संपत्ति
1.2 वर्तमान संपत्ति
1.2.1 आरक्षण
1.2.2. प्राप्य खाते
1.2.3 नकद

विश्लेषण अवधि के दौरान उद्यम की कुल संपत्ति में 76,730 हजार रूबल की वृद्धि हुई। (या अवधि की शुरुआत की तुलना में उनकी वृद्धि दर 160.88% थी)। उद्यम की संपत्ति में वृद्धि गैर-वर्तमान संपत्तियों के आकार में 38,476 हजार रूबल की वृद्धि के कारण हुई। या 195.84% तक, वर्तमान परिसंपत्तियों की मात्रा में 38,254 हजार रूबल की एक साथ वृद्धि के साथ। या 144.54%।

बैलेंस शीट मुद्रा उद्यम की संपत्ति "शक्ति" को दर्शाती है, इसलिए यह माना जाता है कि बैलेंस शीट मुद्रा जितनी बड़ी होगी, उद्यम उतना ही अधिक विश्वसनीय होगा। उद्यम की संपत्ति के आकार में वृद्धि (यानी, गैर-वर्तमान और वर्तमान संपत्ति) बैलेंस शीट में सकारात्मक बदलाव का संकेत देती है।

कुल संपत्ति की संरचना में सबसे बड़ा हिस्सा वर्तमान परिसंपत्तियों पर पड़ता है (विश्लेषण अवधि की शुरुआत में 65.18% और अंत में 61.23%), इसलिए उद्यम के पास एक "हल्की" परिसंपत्ति संरचना है, जो उद्यम की संपत्ति की गतिशीलता को इंगित करती है .

अचल संपत्तियां। विश्लेषण अवधि के दौरान उद्यम की गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों में 38,254 हजार रूबल की वृद्धि हुई। या 195.84% तक। गैर-वर्तमान संपत्तियों में वृद्धि मुख्य रूप से अचल संपत्तियों के आकार में उल्लेखनीय वृद्धि, अधूरे निर्माण की मात्रा में वृद्धि, दीर्घकालिक वित्तीय निवेशों के उद्भव के साथ-साथ अमूर्त संपत्तियों के आकार में वृद्धि के कारण हुई। .

इस प्रकारकुल परिसंपत्तियों की संरचना में गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों की हिस्सेदारी में वृद्धि ने बैलेंस शीट को और अधिक "भारी" बना दिया। "भारी" परिसंपत्ति संरचना वाले उद्यमों में ओवरहेड लागत का एक उच्च हिस्सा होता है (उनकी चल रही मरम्मत और उपयोगिताओं के लिए भुगतान से जुड़ी अचल संपत्तियों के मूल्यह्रास और रखरखाव की लागत के कारण) और विशेष रूप से राजस्व में बदलाव के प्रति संवेदनशील होते हैं। हालाँकि, ऐसे उद्यम, लागत संरचना में मूल्यह्रास शुल्क की बढ़ी हुई हिस्सेदारी के कारण, बिना लाभ के पैसा रख सकते हैं (क्योंकि मुख्य गतिविधियों से नकदी प्रवाह के स्रोत लाभ और मूल्यह्रास हैं)। यह इस तथ्य के कारण है कि मूल्यह्रास लागत मूल्य के हिस्से के रूप में उद्यम की लागत का हिस्सा है, जो व्यय मद नहीं है क्योंकि भुगतान की आवश्यकता नहीं है. हालाँकि, मूल्यह्रास शुल्क की संपत्ति ऐसी है कि उन्हें पूरी तरह से नकदी में तभी परिवर्तित किया जा सकता है जब कंपनी को घाटा न हो।

विश्लेषण की गई अवधि के दौरान गैर-वर्तमान संपत्तियों की संरचना में काफी बदलाव आया है, हालांकि साथ ही उद्यम की गैर-वर्तमान संपत्तियों का मुख्य हिस्सा अचल संपत्तियों पर पड़ता है। गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों का सबसे बड़ा हिस्सा उत्पादन अचल संपत्तियों और अधूरे निर्माण द्वारा दर्शाया जाता है, जो उद्यम की मुख्य गतिविधियों के विस्तार के लिए सामग्री की स्थिति बनाने की दिशा में उद्यम के उन्मुखीकरण की विशेषता है। दीर्घकालिक वित्तीय निवेश का उद्भव वित्तीय और निवेश विकास रणनीति को दर्शाता है।

वर्तमान संपत्ति। विश्लेषित उद्यम को उद्यम की कुल संपत्ति की संरचना में वर्तमान परिसंपत्तियों की उच्च हिस्सेदारी (वर्ष की शुरुआत में 68.15% और अंत में 61.23%) की विशेषता है। विश्लेषण अवधि के दौरान उद्यम की वर्तमान संपत्ति में 38,254 हजार की वृद्धि हुई। रगड़ना। या 144.54% तक। वर्तमान परिसंपत्तियों में वृद्धि अल्पकालिक प्राप्य, सूची, अन्य वर्तमान परिसंपत्तियों की दीर्घकालिक प्राप्य, नकदी और वैट में वृद्धि के कारण हुई।

विश्लेषण अवधि के दौरान संपत्ति के हिस्से के रूप में उद्यम की मौजूदा संपत्तियों की संरचना काफी स्थिर रही। इस प्रकार, सबसे बड़ा हिस्सा हमेशा इन्वेंट्री पर पड़ता है (वर्ष की शुरुआत में 51.28% और अंत में 38.77%)।

वर्तमान परिसंपत्तियों की संरचना में इन्वेंट्री के स्तर में कमी को स्पष्ट रूप से नहीं आंका जा सकता है, क्योंकि वास्तव में कमी नहीं हुई थी, बल्कि इन्वेंट्री के मूल्यांकन में वृद्धि (13,989 हजार रूबल) हुई थी, लेकिन इसकी तुलना में लगभग दोगुनी वृद्धि हुई थी। संपत्ति संरचना उद्यम (पहले चर्चा की गई) में स्थिर संपत्तियों के मूल्यांकन में, संपत्ति संरचना में इन्वेंट्री की हिस्सेदारी में कमी आई थी।

इन्वेंट्री स्तर में वृद्धि हो सकती है:

• एक ओर, उद्यम की गतिविधि में गिरावट का संकेत मिलता है, क्योंकि बड़ी सूची से कार्यशील पूंजी जम जाती है, इसके कारोबार में मंदी आती है, कच्चे माल और आपूर्ति को नुकसान होता है, और भंडारण लागत में वृद्धि होती है, जो अंतिम रूप से नकारात्मक रूप से प्रभावित होती है। संचालन के परिणाम. इस मामले में, आपको यह पता लगाना चाहिए कि क्या इन्वेंट्री में धीमी गति से चलने वाली, बासी, अनावश्यक भौतिक संपत्तियां हैं; इसे गोदाम लेखांकन डेटा या बैलेंस शीट का उपयोग करके आसानी से स्थापित किया जा सकता है। ऐसी सामग्रियों की उपस्थिति से संकेत मिलता है कि कार्यशील पूंजी को लंबे समय तक इन्वेंट्री में जमे रहने का खतरा है।
• दूसरी ओर, इन्वेंट्री के आकार में वृद्धि का कारण केवल मात्रात्मक या मुद्रास्फीति कारकों के कारण उनके मूल्य में वृद्धि हो सकता है।

इन्वेंट्री की संरचना में एक महत्वपूर्ण हिस्सा प्रगति पर काम का है। कार्य प्रगति शेष में कमी, एक ओर, उत्पादन की मात्रा में कमी और संभावित डाउनटाइम का संकेत दे सकती है, और दूसरी ओर, उत्पादन चक्र में कमी के कारण पूंजी कारोबार में तेजी का संकेत दे सकती है।

विश्लेषण अवधि के दौरान उद्यम की संपत्ति की संरचना में प्राप्य का हिस्सा 15.3% से बढ़कर 20.39% हो गया। प्राप्य खातों में वृद्धि और वर्तमान संपत्तियों में इसकी हिस्सेदारी ग्राहकों के संबंध में उद्यम की अविवेकपूर्ण क्रेडिट नीति, या बिक्री की मात्रा में वृद्धि, या कुछ ग्राहकों के दिवालियापन और दिवालियापन का संकेत दे सकती है।

संपत्ति की संरचना में सबसे छोटा हिस्सा नकदी का है (वर्ष की शुरुआत में 0.87% और अंत में 0.72%), जो सिद्धांत रूप में एक अच्छा संकेत है, क्योंकि खातों में या हाथ में नकदी आय उत्पन्न नहीं करती है; सुरक्षित न्यूनतम सीमा के भीतर उपलब्ध होना आवश्यक है। छोटी मात्रा की उपस्थिति कार्यशील पूंजी के उचित उपयोग का परिणाम है। बैंक खातों में नकदी शेष में थोड़ा सा बदलाव नकदी प्रवाह और बहिर्प्रवाह के संतुलन के कारण होता है।

प्राप्य खातों और देय खातों की राशियों की तुलना से पता चलता है कि प्राप्य खातों पर देय खातों की अधिकता अवधि की शुरुआत में ही हुई थी, लेकिन अवधि के अंत में, प्राप्य खाते पहले से ही देय खातों से अधिक हो गए, जो कि का संकेत है बढ़ी हुई दक्षता के संदर्भ में एक अच्छी बैलेंस शीट।

शुद्ध कार्यशील पूंजी की राशि (अर्थात, इन्वेंट्री, अल्पकालिक प्राप्य, नकदी, अल्पकालिक वित्तीय निवेश और देय खातों (अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋण) के बीच का अंतर) से पता चलता है कि विश्लेषण के दौरान उद्यम के पास अपने स्वयं के फंड थे अवधि। दीर्घकालिक और अल्पकालिक वित्तीय निवेशों की कम हिस्सेदारी मुख्य गतिविधियों से डायवर्ट किए गए धन की अनुपस्थिति को इंगित करती है।

उद्यम की देनदारियों की संरचना का विश्लेषण।

टेबल तीन।

बैलेंस शीट देयता वस्तुओं का विश्लेषणात्मक समूहन और विश्लेषण

दायित्व संतुलन	काल के आरंभ में		अवधि के अंत में		पूर्ण विचलन हजार रूबल।	विकास दर %
1. समस्त संपत्ति के स्रोत
1.1 स्वयं की पूंजी
1.2 उधार ली गई पूंजी
1.2.1 दीर्घकालिक देनदारियाँ
1.2.2. अल्पकालिक ऋण और उधार
1.2.3 देय खाते

विश्लेषित अवधि में उद्यम की कुल संपत्ति के गठन का मुख्य स्रोत स्वयं का धन है, जिसकी बैलेंस शीट में हिस्सेदारी 72.34% से घटकर 70.69% हो गई, उधार ली गई धनराशि का हिस्सा तदनुसार 27.66% से बढ़कर 29.31% हो गया। जो उद्यम की संभावित वित्तीय अस्थिरता और बाहरी निवेशकों और लेनदारों पर उद्यम की निर्भरता की बढ़ती डिग्री को इंगित करता है। विश्लेषण अवधि के दौरान, इक्विटी पूंजी में 52,166 हजार रूबल की वृद्धि हुई। या वृद्धि राशि 157.21% और उधार ली गई पूंजी 24,564 हजार रूबल थी। (170.46%). स्वयं की पूंजी में वृद्धि मुख्य रूप से अतिरिक्त पूंजी और अधिकृत पूंजी में वृद्धि के साथ-साथ लक्षित वित्तपोषण और राजस्व की मात्रा में कमी के कारण हुई। लक्षित वित्तपोषण और राजस्व की मात्रा में कमी उद्यम की गतिविधियों में निवेशकों (विशेष रूप से, राज्य) की रुचि में कमी का संकेत दे सकती है।

उधार ली गई पूंजी की वृद्धि मुख्य रूप से ऋण और क्रेडिट के आकार में 10,943 हजार रूबल की वृद्धि के कारण हुई। (177.5%) और 13,621 हजार रूबल द्वारा देय खाते। (165.67%), जो बैंक और अन्य लेनदारों दोनों के प्रति उद्यम के नए दायित्वों के उद्भव को इंगित करता है।

किसी उद्यम के टर्नओवर में उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करना एक सामान्य घटना है। यह वित्तीय स्थिति में अस्थायी सुधार में योगदान देता है, बशर्ते कि वे लंबे समय तक प्रचलन में न रहें और समय पर वापस कर दिए जाएं। अन्यथा, देय अतिदेय खाते उत्पन्न हो सकते हैं, जो अंततः जुर्माना के भुगतान और वित्तीय स्थिति में गिरावट का कारण बनता है।

तालिका 4.

कन्वेंशन.

	सशर्त पदनाम	निष्क्रिय	दंतकथा
अचल संपत्तियां दीर्घकालिक वित्तीय निवेश कार्यशील पूंजी इन्वेंटरी और लागत 12 महीने से अधिक की परिपक्वता अवधि वाले प्राप्य खाते 12 महीने से कम की परिपक्वता अवधि वाले प्राप्य खाते अल्पकालिक वित्तीय निवेश नकद अन्य चालू परिसंपत्तियां		3. पूंजी और भंडार 4. दीर्घकालिक देनदारियाँ 5. अल्पकालिक देनदारियाँ अल्पकालिक ऋण और उधार देय खाते उपभोग निधि अन्य वर्तमान देनदारियां
संतुलन		संतुलन

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति की सबसे महत्वपूर्ण विशेषताओं में से एक दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य के आलोक में इसकी गतिविधियों की स्थिरता है। यह उद्यम की समग्र वित्तीय संरचना, लेनदारों और निवेशकों पर इसकी निर्भरता की डिग्री से संबंधित है। इस प्रकार, अर्थव्यवस्था के सार्वजनिक क्षेत्र के प्रतिनिधियों सहित कई व्यवसायी, व्यवसाय में अपने स्वयं के धन का न्यूनतम निवेश करना और उधार के पैसे से इसे वित्तपोषित करना पसंद करते हैं। हालाँकि, यदि इक्विटी-ऋण संरचना ऋण की ओर बहुत अधिक झुकी हुई है, तो कई लेनदार एक साथ "असुविधाजनक समय" पर पैसा वापस मांगने पर व्यवसाय दिवालिया हो सकता है।

इसलिए, लंबी अवधि में वित्तीय स्थिरता की विशेषता इक्विटी और उधार ली गई धनराशि के अनुपात से होती है। हालाँकि, यह संकेतक वित्तीय स्थिरता का केवल एक सामान्य मूल्यांकन प्रदान करता है। इसलिए, विश्व और घरेलू अभ्यास में संकेतकों की एक प्रणाली विकसित की गई है।

बाजार स्थितियों में, बैलेंस शीट मॉडल, जिसके आधार पर वित्तीय स्थिरता के सार को प्रतिबिंबित करने वाले संकेतकों पर विचार किया जाता है, का रूप है:

एफ + जेड + (आर.ए. - जेड) = औरसी+ केटी + के.टी. + क्र + आर.पी, (1)

एफ- अचल संपत्तियां और अन्य गैर-वर्तमान संपत्तियां;

जेड- सूची और लागत;

(आर.ए.- जेड) - नकद, अल्पकालिक वित्तीय निवेश, निपटान (प्राप्य खाते) और अन्य संपत्तियां;

औरसी- स्वयं के धन के स्रोत;

के.टी.- अल्पकालिक ऋण और उधार ली गई धनराशि;

के.टी.- दीर्घकालिक और मध्यम अवधि के ऋण और उधार ली गई धनराशि;

क्र + आर.पी- निपटान (देय खाते) और अन्य अल्पकालिक देनदारियां।

यह ध्यान में रखते हुए कि दीर्घकालिक ऋण और उधार ली गई धनराशि का उपयोग मुख्य रूप से अचल संपत्तियों और पूंजी निवेश की खरीद के लिए किया जाता है, मॉडल (1) को रूपांतरित किया गया है और इसका निम्नलिखित रूप है:

जेड + (आर.ए.- जेड) = [(औरसी+ केटी) – एफ] + [ के.टी. + क्र + आर.पी] (2)

इससे हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि, मूल्य के अनुसार सूची और लागत Z की सीमा के अधीन [(औरसी+ केटी) – एफ]:

जेड£ [(औरसी+ केटी) – एफ] (3)

उद्यम की शोधनक्षमता की शर्त पूरी की जाएगी, अर्थात। नकद, अल्पकालिक वित्तीय निवेश (प्रतिभूतियां और अन्य संपत्तियां) उद्यम के अल्पकालिक ऋण को कवर करेंगे [ के.टी. + क्र + आर.पी]:

(आर.ए.) > (के.टी. + क्र + आर.पी) (4)

तो, विश्लेषण किए गए संतुलन के उदाहरण का उपयोग करते हुए:

वर्ष की शुरुआत में 85896 > (14121+20742) - शर्त पूरी हो गई है,

वर्ष के अंत में 124150 > (25064 + 34363) - शर्त पूरी हो गई है।

वित्तीय स्थिरता का सबसे सामान्य संकेतक भंडार और लागत के निर्माण के लिए धन के स्रोतों की अधिशेष या कमी है, जो धन के स्रोतों के मूल्य और भंडार और लागत के मूल्य में अंतर के रूप में प्राप्त होता है। यह कुछ प्रकार के स्रोतों (स्वयं, क्रेडिट और अन्य उधार) के प्रावधान को संदर्भित करता है, क्योंकि सभी संभावित प्रकार के स्रोतों (देय अल्पकालिक खातों और अन्य देनदारियों सहित) की राशि की पर्याप्तता कुल की पहचान द्वारा गारंटी दी जाती है। बैलेंस शीट की संपत्ति और देनदारी का.

उद्यम की सूची और लागत Z की कुल राशि बैलेंस शीट परिसंपत्ति के खंड II की पंक्ति 210 और 220 के योग के बराबर है।

भंडार और लागत के स्रोतों को चिह्नित करने के लिए, कई संकेतकों का उपयोग किया जाता है जो विभिन्न प्रकार के स्रोतों की पर्याप्तता की विभिन्न डिग्री को दर्शाते हैं:

1. स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपलब्धता, स्वयं के धन के स्रोतों की मात्रा और गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों की मात्रा के अंतर के बराबर:

ई सी= औरसी – एफ (5)

वर्ष की शुरुआत में: ई सी = 91179 – 40146 = 51033 हजार रूबल,

वर्ष के अंत में: ई सी = 143345 –78622 = 64723 हजार रूबल।

2. दीर्घकालिक और मध्यम अवधि के ऋण और उधार ली गई धनराशि की मात्रा में वृद्धि से पिछले संकेतक से प्राप्त भंडार और लागत के गठन के स्वयं और दीर्घकालिक उधार स्रोतों की उपस्थिति:

ई टी= (औरसी + के.टी.) – एफ= ई सी +के.टी. (6)

वर्ष की शुरुआत में: ई टी = 51033 + 0 = 51033 हजार रूबल,

वर्ष के अंत में: ई टी = 64723 + 0 = 64723 हजार रूबल।

3. इन्वेंट्री और लागत के गठन के मुख्य स्रोतों का कुल मूल्य, पिछले संकेतक के योग और अल्पकालिक ऋण और उधार ली गई धनराशि के मूल्य के बराबर:

इएस = (औरसी+ केटी) – एफ + केटी = ई टी + केटी (7)

वर्ष की शुरुआत में: ई एस = 51033 + 14121 = 65154 हजार रूबल,

वर्ष के अंत में: ई एस = 64723 +25064 = 89787 हजार रूबल।

यदि सूत्र (2) में अल्पकालिक ऋण को बैलेंस शीट मॉडल के बाईं ओर स्थानांतरित किया जाता है, तो बाद वाला निम्नलिखित रूप लेगा:

आरए - (केटी + आरपी) + केआर = (औरसी+ केटी) – एफ (8)

समीकरण के बाईं ओर हमारे पास उद्यम की कार्यशील पूंजी और उसके अल्पकालिक ऋण के बीच का अंतर है, दाईं ओर - ईटी संकेतक का मूल्य।

भंडार और लागत के गठन के लिए स्रोतों की उपलब्धता के तीन संकेतक (सूत्र 5-7) उनके गठन के स्रोतों के साथ भंडार और लागत के प्रावधान के तीन संकेतकों के अनुरूप हैं:

1. स्वयं की कार्यशील पूंजी का अधिशेष (+) या कमी (-):

[ ± ई सी]= ई सी - जेड (9)

वर्ष की शुरुआत में: ई सी - जेड = 51033 – 64629 = - 13596 हजार रूबल। – स्वयं की कार्यशील पूंजी की कमी,

वर्ष के अंत में: ई सी - जेड = 64723 – 78618 = - 13895 हजार रूबल। – स्वयं की कार्यशील पूंजी की कमी.

2. भंडार और लागत के निर्माण के स्वयं के और दीर्घकालिक उधार स्रोतों की अधिकता (+) या कमी (-):

[ ± ई टी ]= ई टी - जेड = (ई सी + केटी) - जेड (10)

वर्ष की शुरुआत में: ई टी - जेड = 51033 - 64629 = - 13596 हजार रूबल। - भंडार और लागत के निर्माण के लिए स्वयं के और दीर्घकालिक स्रोतों की कमी,

वर्ष के अंत में: ई टी - जेड = 64723 - 78618 = - 13895 हजार रूबल। - भंडार और लागत के निर्माण के लिए स्वयं के और दीर्घकालिक स्रोतों की कमी।

3. भंडार और लागत के गठन के लिए मुख्य स्रोतों की कुल राशि का अधिशेष (+) या कमी (-):

[ ± इएस]= ईएस- जेड = (ई सी + केटी + केटी) - जेड (11)

वर्ष की शुरुआत में: ई एस - जेड = 65154 – 64629 = 525 हजार रूबल। – भंडार और लागत के गठन के लिए मुख्य स्रोतों के कुल मूल्य की कमी,

वर्ष के अंत में: ई एस - जेड = 89787 – 78618 = 11169 हजार रूबल। - भंडार और लागत के गठन के लिए कुल स्रोतों की कमी।

उनके गठन के स्रोतों के साथ भंडार और लागत के प्रावधान के तीन संकेतकों की गणना हमें वित्तीय स्थितियों को उनकी स्थिरता की डिग्री के अनुसार वर्गीकृत करने की अनुमति देती है। वित्तीय स्थिति के प्रकार की पहचान करते समय, निम्नलिखित तीन-घटक संकेतक का उपयोग किया जाता है:

एस = { एस(± इसी), एस(± इटी), एस(± इएस)}, (12)

जहां फ़ंक्शन S(X) को इस प्रकार परिभाषित किया गया है:

ì 1 यदि एक्स³ 0

एस(एक्स) = í (13)

î 0 यदि एक्स<0

संपूर्ण विश्लेषित अवधि के लिए, तीन-घटक सूचक का निम्न रूप था: S = (0, 0, 1)

ì [ ± ई सी] < 0

í [ ± ई टी] < 0 (14)

î [ ± इएस] > 0

तालिका 5.

वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण.

संकेतक	सशर्त पदनाम	शुरू अवधि	अवधि के अंत में	परिवर्तन अवधि
1. स्वयं के धन का स्रोत
2. अचल संपत्ति और निवेश
3. स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपलब्धता
4. दीर्घकालिक ऋण और उधार ली गई धनराशि
5. भंडार और लागत के निर्माण के स्वयं के और दीर्घकालिक उधार स्रोतों की उपलब्धता
6. अल्पकालिक ऋण और उधार ली गई धनराशि
7. भंडार और लागत के मुख्य स्रोतों का कुल मूल्य
8. कुल सूची और लागत
9. स्वयं की कार्यशील पूंजी का अधिशेष (+) या कमी (-)।
10. इन्वेंट्री और लागत के स्वयं के और दीर्घकालिक उधार स्रोतों की अधिकता (+) या कमी (-)
11. भंडार और लागत के मुख्य स्रोतों की कुल राशि की अधिकता (+) या कमी (-)।
12. वित्तीय स्थिति के प्रकार का तीन-घटक संकेतक

वित्तीय स्थिति के प्रकार का तीन-घटक संकेतक सॉल्वेंसी के उल्लंघन से जुड़ी एक अस्थिर वित्तीय स्थिति को दर्शाता है, जिसमें, फिर भी, स्वयं के धन के स्रोतों को फिर से भरने और अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी में वृद्धि करके संतुलन बहाल करना संभव है, साथ ही अतिरिक्त रूप से दीर्घकालिक और मध्यम अवधि के ऋण और उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करके।

इस स्थिति में वित्तीय अस्थिरता को सामान्य (स्वीकार्य) माना जाता है यदि इन्वेंट्री और व्यय के निर्माण के लिए आकर्षित अल्पकालिक ऋण और उधार ली गई धनराशि की राशि इन्वेंट्री और तैयार उत्पादों की कुल लागत (इन्वेंट्री और व्यय का सबसे तरल हिस्सा) से अधिक नहीं है ), अर्थात। शर्तें पूरी होती हैं:

जेड 1 + जेड 4 ³ के.टी. - [ ± इएस] (15)

जेड 2 + जेड 3 £ इटी

कहा पे: जेड 1 – उत्पादन सूची (पृ. 211);

जेड 2 - कार्य प्रगति पर है (पृ. 213);

जेड 3 - आस्थगित व्यय (पृ. 216);

जेड 4 - तैयार उत्पाद और भेजा गया माल (पृष्ठ 214 + पृष्ठ 215);

(केटी - [±ई एस ]) - इन्वेंट्री और लागत के निर्माण में शामिल अल्पकालिक ऋण और उधार ली गई धनराशि का हिस्सा।

यदि शर्तें (15) पूरी नहीं होती हैं, तो वित्तीय अस्थिरता असामान्य है और वित्तीय स्थिति में महत्वपूर्ण गिरावट की प्रवृत्ति को दर्शाती है।

आइए सामान्यता के लिए उद्यम की वित्तीय अस्थिरता की जाँच करें:

अवधि की शुरुआत:

6516 + 62 + 1039 < 14121 – 525

57011 + 0 > 51033

अवधि की शुरुआत में असामान्य वित्तीय अस्थिरता।

अवधि की समाप्ति:

19326 + 418 + 2506 > 25064 – 11169

22250 > 13895

56368 < 64723

अवधि के अंत तक, विश्लेषित उद्यम में सामान्य वित्तीय अस्थिरता स्थापित हो गई थी, जो वित्तीय स्थिति में सुधार की दिशा में एक प्रवृत्ति को दर्शाती है।

हमारी स्थिति में देनदारियों की संरचना को अनुकूलित करने के साथ-साथ, इन्वेंट्री स्तर और लागत में उचित कमी के माध्यम से स्थिरता बहाल की जा सकती है।

स्थिरता बहाल करने के लिए, इन्वेंट्री और लागत में बदलाव, वर्तमान परिसंपत्तियों के टर्नओवर, स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपलब्धता, साथ ही दीर्घकालिक और वर्तमान मूर्त परिसंपत्तियों को कम करने, टर्नओवर में तेजी लाने के लिए भंडार के कारणों का गहराई से अध्ययन करना आवश्यक है। धन की, स्वयं की कार्यशील पूंजी में वृद्धि। फिर, वर्तमान स्थिति के आधार पर, कई उपायों की सिफारिश की जा सकती है, उदाहरण के लिए:

• इन्वेंट्री और लागत में उचित कमी (मानक के अनुसार);
• आंतरिक और बाह्य स्रोतों से स्वयं की कार्यशील पूंजी की पुनःपूर्ति।

आरक्षित गठन के स्रोतों को फिर से भरने का सबसे जोखिम-मुक्त तरीका बरकरार रखी गई कमाई के संचय के माध्यम से या संचय निधि में कर-पश्चात लाभ के वितरण के माध्यम से वास्तविक इक्विटी पूंजी में वृद्धि के रूप में पहचाना जाना चाहिए, जो कि हिस्से की वृद्धि के अधीन है। इन फंडों को गैर-चालू परिसंपत्तियों में निवेश नहीं किया जाता है। इन्वेंट्री स्तर में कमी इन्वेंट्री शेष की योजना के साथ-साथ अप्रयुक्त इन्वेंट्री वस्तुओं की बिक्री के परिणामस्वरूप होती है।

वित्तीय स्थिरता अनुपात का विश्लेषण।

इसके बाद, वित्तीय अनुपातों की गणना की जाती है, जो किसी दिए गए उद्यम की स्थिति की स्थिरता में बदलाव के रुझानों का अध्ययन करना संभव बनाता है, साथ ही कई प्रतिस्पर्धी कंपनियों की रिपोर्ट के आधार पर तुलनात्मक विश्लेषण करना भी संभव बनाता है। इसमे शामिल है:

1. स्वायत्तता गुणांक, धन के उधार स्रोतों से उद्यम की स्वतंत्रता की विशेषता, यह कुल बैलेंस शीट में इक्विटी पूंजी की हिस्सेदारी के बराबर है।

के ए = आई एस / बी (16)

विश्लेषित उद्यम के लिए, स्वायत्तता गुणांक का मान है:

वर्ष की शुरुआत के लिए - के ए = 91179 / 126042 = 0,723

साल के अंत में - के ए = 143345 / 202772 = 0,706

गुणांक का सामान्य न्यूनतम मूल्य 0.5 अनुमानित है, जिसका अर्थ है कि उद्यम के सभी दायित्वों को अपने स्वयं के धन से कवर किया जा सकता है। विश्लेषण किए गए उद्यम के लिए इस गुणांक का मूल्य मानक मूल्य से अधिक है, हालांकि, इसकी कमी आर्थिक सर्किट के वित्तपोषण के उधार स्रोतों पर उद्यम की निर्भरता में वृद्धि की प्रवृत्ति को दर्शाती है और इसलिए इसका नकारात्मक मूल्यांकन किया जाता है।

2. शेयरपूंजी अनुपात को ऋणउद्यम की देनदारियों की राशि और उसके स्वयं के धन की राशि के अनुपात के बराबर।

के एस/एस = (बी - आई एस) / आई एस (17)

विश्लेषित उद्यम के लिए, इक्विटी और उधार ली गई धनराशि के अनुपात का मूल्य:

वर्ष की शुरुआत में - Kw/s = (126042 – 91179) / 91179 = 0.38

वर्ष के अंत में - K वेतन = (202772 – 143345) / 143345 = 0.415

स्वायत्तता गुणांक और ऋण/इक्विटी अनुपात के बीच संबंध को निम्नानुसार व्यक्त किया जा सकता है:

के जेड/एस = 1 / के ए – 1 (18)

जिसमें से उधार और इक्विटी फंड के अनुपात के लिए सामान्य प्रतिबंध K z/c £ 1 का पालन किया जाता है। विश्लेषण किए गए उद्यम के लिए यह शर्त वर्ष की शुरुआत और अंत दोनों में संतुष्ट है। इस सूचक की वृद्धि बैलेंस शीट संरचना में उद्यम की देनदारियों की हिस्सेदारी में वृद्धि की प्रवृत्ति को दर्शाती है, जिसका अर्थ है उधार स्रोतों पर उद्यम की वित्तीय निर्भरता में वृद्धि।

उधार ली गई धनराशि की हिस्सेदारी में वृद्धि के साथ, उद्यम स्थिरता खो देता है, क्योंकि:

• पूंजी का एक बड़ा हिस्सा उद्यम का नहीं, बल्कि लेनदारों का है जो अपनी शर्तों को निर्धारित कर सकते हैं;
• उधार ली गई धनराशि का हिस्सा जितना अधिक होगा, वित्तपोषण के अतिरिक्त स्रोतों से धन प्राप्त करने की संभावना उतनी ही कम होगी: वित्तीय संगठन "अधिक नहीं देंगे", और शेयर जारी करके इक्विटी पूंजी बढ़ाना संभव नहीं होगा, क्योंकि शेयरधारकों के पास बहुत कुछ होगा उधार ली गई धनराशि पर अधिक ब्याज देने की आवश्यकता के कारण लाभांश का भुगतान करने के बारे में संदेह।

3. चल और अचल संपत्ति का अनुपातसूत्र द्वारा गणना की गई।

के एम/आई =आर.ए. / एफ (19)

विश्लेषित उद्यम के लिए, मोबाइल और स्थिर संपत्तियों का अनुपात है:

वर्ष की शुरुआत में - K m/i = 85896 / 40146 = 2.14

वर्ष के अंत में - K m/i = 124150 / 78618 = 1.58

इस सूचक का मूल्य काफी हद तक धन के संचलन की उद्योग विशेषताओं द्वारा निर्धारित किया जाता है। इस अनुपात में तीव्र कमी उद्यम की गैर-वर्तमान और चालू संपत्तियों की संरचना में बदलाव का परिणाम है।

इन प्रतिबंधों को मिलाकर, हम ऋण-से-इक्विटी अनुपात के लिए सामान्य प्रतिबंध का अंतिम रूप प्राप्त करते हैं:

के ए / सी£ मिन(1, कएम/आई) (20)

4. गतिशीलता गुणांकउद्यम की स्वयं की कार्यशील पूंजी के अनुपात के बराबर उसके स्वयं के धन के स्रोतों की कुल राशि के बराबर है।

के एम = ई एस / आई एस (21)

विश्लेषित उद्यम के लिए, चपलता गुणांक है:

वर्ष की शुरुआत में - K m = 51033 / 91179 = 0.56

वर्ष के अंत में - K m = 64723 / 143345 = 0.452

यह दर्शाता है कि संगठन की इक्विटी पूंजी का कितना हिस्सा मोबाइल रूप में है, जिससे पूंजी का अपेक्षाकृत मुक्त संचालन संभव हो जाता है। चपलता गुणांक के उच्च मूल्य वित्तीय स्थिति को सकारात्मक रूप से दर्शाते हैं, हालांकि, व्यवहार में संकेतक के कोई सामान्य मूल्य स्थापित नहीं हैं। 0.5 के मान को इष्टतम गुणांक स्तरों के लिए औसत दिशानिर्देश माना जा सकता है।

5.स्वयं के स्रोतों से माल-सूची की आपूर्ति और लागत का गुणांक,उद्यम की इन्वेंट्री और व्यय की लागत के लिए स्वयं की कार्यशील पूंजी की मात्रा के अनुपात के बराबर।

के ओ = ई एस /जेड (22)

विश्लेषित उद्यम के लिए, स्वयं के स्रोतों से माल की आपूर्ति और लागत का अनुपात:

वर्ष की शुरुआत में - K o = 51033 / 64629 = 0.79

वर्ष के अंत में - K o = 64723 / 78618 = 0.82

औद्योगिक उद्यमों के लिए, संकेतक की सामान्य सीमा इस प्रकार है: k o ³ 0.6 ¸ 0.8। इसके अलावा, अपने स्वयं के स्रोतों से इन्वेंट्री और लागत की आपूर्ति का गुणांक स्वायत्तता गुणांक के मूल्यों द्वारा नीचे से सीमित किया जाना चाहिए ताकि संगठन खुद को दिवालियापन के कगार पर न पाए: k o ³ k a। विश्लेषित उद्यम के लिए, यह शर्त पूरी होती है।

6. औद्योगिक संपत्ति अनुपात,कुल बैलेंस शीट में अचल संपत्तियों, पूंजी निवेश, उपकरण, इन्वेंट्री और प्रगति पर काम की लागत के योग के अनुपात के बराबर - शुद्ध (अर्थात, प्रबंधन कंपनी में योगदान के लिए घाटे, संस्थापकों के ऋण को घटाकर,) शेयरधारकों से खरीदे गए शेयरों की लागत)।

पते पर = (एफ1 + एफ2 + एफ3 + जेड1 + जेड2) / बी (23)

जहां F1 - अचल संपत्ति,

F2 - पूंजी निवेश,

F3 - उपकरण,

Z1 - उत्पादन सूची,

Z2 - कार्य प्रगति पर है.

विश्लेषित उद्यम के लिए, उत्पादन उद्देश्यों के लिए संपत्ति का गुणांक:

वर्ष की शुरुआत में - पी.आई.एम. तक। = (40146 + 6516 +57011) / 126042 = 0.823

वर्ष के अंत में - पी.आई.एम. तक। = (78622 + 19326 + 56368)/202772 = 0.761

निम्नलिखित सूचक सीमा को सामान्य माना जाता है:

कअपराह्न³ 0,5 (24)

गणना किए गए संकेतक सामान्य मूल्य के अनुरूप हैं, हालांकि, विश्लेषण अवधि के दौरान इस मूल्य में कमी की प्रवृत्ति थी। यह एक नकारात्मक संकेत है, क्योंकि यदि संकेतक महत्वपूर्ण सीमा से नीचे चला जाता है, तो इक्विटी पूंजी को फिर से भरना आवश्यक है (उदाहरण के लिए, अधिकृत पूंजी में वृद्धि करके, जो संभव है और उद्यम ने ऐसा करने की कोशिश की, क्योंकि उद्यम की अधिकृत पूंजी विश्लेषण अवधि के दौरान वृद्धि हुई) या उत्पादन संपत्ति बढ़ाने के लिए दीर्घकालिक उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करना, यदि रिपोर्टिंग अवधि में वित्तीय परिणाम स्वयं के धन के स्रोतों की महत्वपूर्ण पुनःपूर्ति की अनुमति नहीं देते हैं।

7. दीर्घकालिक उत्तोलन अनुपात, उद्यम के स्वयं के धन और दीर्घकालिक ऋण और उधार की राशि के लिए दीर्घकालिक ऋण और उधार ली गई धनराशि के अनुपात के बराबर।

को डी.पी.आर. = सीटी / (आई एस + सीटी) (25)

यह आपको पूंजी निवेश का वित्तपोषण करते समय उधार ली गई धनराशि की हिस्सेदारी का अनुमान लगाने की अनुमति देता है। विश्लेषित उद्यम के लिए, दीर्घकालिक उधार का गुणांक 0 के बराबर होगा, क्योंकि उद्यम अपनी गतिविधियों में वित्तपोषण के दीर्घकालिक स्रोतों का उपयोग नहीं करता है।

8. अल्पकालिक ऋण अनुपातदेनदारियों की कुल राशि में उद्यम की अल्पकालिक देनदारियों का हिस्सा व्यक्त करता है।

एलके.जेड = (पं – एफपी) / (के.टी. + पं) (26)

विश्लेषित उद्यम के लिए, अल्पकालिक ऋण अनुपात है:

वर्ष की शुरुआत में - l K.Z = (14121 – 0) / (0 + 14121) = 1

वर्ष के अंत में - l K.Z = (25064 – 0) / (0 + 25064) = 1

गणना किए गए गुणांकों के आधार पर, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि कंपनी की देनदारियां प्रकृति में अल्पकालिक हैं। यह उद्यम के लिए कुछ कठिनाइयाँ पैदा करता है। प्राप्य और देय के आकार के बीच संतुलन गड़बड़ा जाता है, क्योंकि प्राप्य को दीर्घकालिक और अल्पकालिक (और दीर्घकालिक का हिस्सा अधिक होता है) के बीच वितरित किया जाता है, और देय प्रकृति में विशेष रूप से अल्पकालिक होते हैं।

9. स्टॉक निर्माण और लागत के स्रोतों की स्वायत्तता का गुणांकभंडार और लागत के मुख्य स्रोतों की कुल राशि में स्वयं की कार्यशील पूंजी का हिस्सा दर्शाता है।

एए.जेड= ई एस / (ई एस +के.टी. + के.टी.) (27)

विश्लेषित उद्यम के लिए, भंडार और लागत के गठन के स्रोतों की स्वायत्तता का गुणांक:

वर्ष की शुरुआत में - ए ए.जेड = 51033 / (51033 + 14121 + 0) = 0.783

वर्ष के अंत में - a a.З = 64723 / (64723 + 25064 + 0) = 0.761

10. देय खाते और अन्य देनदारियाँ अनुपातउद्यम की देनदारियों की कुल राशि में देय खातों और अन्य देनदारियों का हिस्सा दर्शाता है।

बीके.जेड = (क्र + आर.पी) / (के.टी. + पं) (28)

विश्लेषित उद्यम के लिए, देय खातों और अन्य देनदारियों का अनुपात:

वर्ष की शुरुआत में - b K.Z = (20742 + 0) / (0 + 14121) = 1.47

वर्ष के अंत में - b K.Z = (34363 + 0) / (0 + 25064) = 1.371

तालिका 6

उद्यम की वित्तीय स्थिरता को दर्शाने वाले गुणांक।

वित्तीय अनुपात	सशर्त पदनाम	प्रतिबंध	शुरुआत तक साल का	अंत में साल का	परिवर्तन एक वर्ष में
स्वायत्तता गुणांक
शेयरपूंजी अनुपात को ऋण
चल और अचल संपत्ति का अनुपात		£ मिनट(1, K m/i)
गतिशीलता गुणांक
सुरक्षा अनुपात इन्वेंट्री और लागत
संपत्ति अनुपात औद्योगिक प्रयोजन
दीर्घकालिक गुणांक उधार ली गई धनराशि जुटाना
अल्पकालिक ऋण अनुपात
स्वायत्तता गुणांक गठन के स्रोत
देय खाते और अन्य देनदारियाँ अनुपात

धन के स्रोतों की संरचना के संकेतकों के मूल्य (एल के.जेड , बी के.जेड), अन्य बातों के अलावा, इस तथ्य में भी निहित है कि उनका उपयोग वित्तीय स्थिरता की तरलता के व्यक्तिगत संकेतकों के अंतर्संबंध में भी किया जाता है, जिसके आधार पर मुख्य वित्तीय अनुपातों की सकारात्मक गतिशीलता के बारे में निष्कर्ष निकाले जाते हैं।

बैलेंस शीट तरलता का विश्लेषण।

बैलेंस शीट तरलता को उस डिग्री के रूप में परिभाषित किया जाता है जिस तक किसी उद्यम की देनदारियां उसकी परिसंपत्तियों द्वारा कवर की जाती हैं, नकदी में परिवर्तन की अवधि देनदारियों के पुनर्भुगतान की अवधि से मेल खाती है।

तरलता की डिग्री के आधार पर, अर्थात्। नकदी में रूपांतरण की दर से, उद्यम की संपत्ति को निम्नलिखित समूहों में विभाजित किया गया है:

ए1.सबसे अधिक तरल संपत्ति नकद और अल्पकालिक वित्तीय निवेश हैं:

ए1 = डी + फुट (29)

विश्लेषित उद्यम के लिए, सबसे अधिक तरल संपत्तियां हैं:

वर्ष की शुरुआत में - A1 = 588 हजार रूबल।

वर्ष के अंत में - A1 = 1074 हजार रूबल।

ए2.शीघ्र वसूली योग्य संपत्तियां - प्राप्य खाते, जिनकी पुनर्भुगतान अवधि 12 महीने के भीतर होने की उम्मीद है और अन्य वर्तमान संपत्तियां:

ए2 = डीटी + आरए (30)

विश्लेषित उद्यम के लिए, शीघ्र वसूली योग्य संपत्तियां:

वर्ष की शुरुआत में - A2 = 19,749 हजार रूबल।

वर्ष के अंत में - A2 = 41981 हजार रूबल।

ए3.धीरे-धीरे परिसंपत्तियों की बिक्री - खंड II की शेष वस्तुएं और खंड I से आइटम "दीर्घकालिक वित्तीय निवेश":

ए3 = आरए - ए1 - ए2 + एफटी = जेड + डीटी + एफटी (31)

कहाँ फुट- दीर्घकालिक वित्तीय निवेश।

विश्लेषित उद्यम के लिए, धीरे-धीरे बेची गई संपत्तियां:

वर्ष की शुरुआत में - ए3 = 85896 – 1102 – 19749 + 0 = 65045 हजार रूबल।

वर्ष के अंत में - ए3 = 124150 – 1462 – 41981 + 3634 = 84341 हजार रूबल।

ए4.बेचने में मुश्किल संपत्ति - खंड I के लेख माइनस दीर्घकालिक वित्तीय निवेश:

ए4 = एफ - फुट (32)

विश्लेषित उद्यम के लिए, जिन संपत्तियों को बेचना मुश्किल है वे हैं:

वर्ष की शुरुआत में - A4 = 40146 हजार रूबल।

वर्ष के अंत में - A4 = 74988 हजार रूबल।

बैलेंस शीट देनदारियों को उनके भुगतान की तात्कालिकता के अनुसार समूहीकृत किया जाता है:

पी1.सबसे जरूरी देनदारियां देय खाते और अन्य अल्पकालिक देनदारियां हैं:

पी1 =पं – के.टी. - एफपी (33)

विश्लेषित उद्यम के लिए, सबसे जरूरी दायित्व हैं:

वर्ष की शुरुआत में - P1 = 20,742 हजार रूबल।

वर्ष के अंत में - पी1 = 34363 हजार रूबल।

पी2. अल्पकालिक देनदारियाँ - अल्पकालिक ऋण और उधार:

पी2 = केटी (34)

विश्लेषित उद्यम के लिए, अल्पकालिक देनदारियाँ:

वर्ष की शुरुआत में - पी2 = 14121 हजार रूबल।

वर्ष के अंत में - पी2 = 25064 हजार रूबल।

पी3.दीर्घकालिक और मध्यम अवधि की देनदारियां - दीर्घकालिक ऋण और उधार:

पी3 = केटी (35)

विश्लेषित उद्यम के लिए, दीर्घकालिक और मध्यम अवधि की देनदारियां:

वर्ष की शुरुआत में - P3 = 0

वर्ष के अंत में - P3 = 0

पी4.निरंतर देनदारियाँ - स्वयं के धन के स्रोत:

पी4 = आईसी= और +एफपी (36)

विश्लेषित उद्यम के लिए, स्थायी देनदारियाँ:

वर्ष की शुरुआत में - पी4 = 91179 हजार रूबल।

वर्ष के अंत में - पी4 = 143345 हजार रूबल।

तरलता की डिग्री के आधार पर किसी उद्यम की संपत्तियों और देनदारियों का समूहन।

तालिका 7.

	वर्ष के प्रारम्भ मे	वर्ष की समाप्ति		वर्ष के प्रारम्भ मे	वर्ष की समाप्ति	भुगतान अधिशेष या कमी		कुल समूह के % के रूप में
						वर्ष के प्रारम्भ मे	वर्ष की समाप्ति	वर्ष के प्रारम्भ मे	वर्ष की समाप्ति
A1 की सबसे अधिक तरल संपत्ति			सबसे ज़रूरी दायित्व P1
शीघ्र वसूली योग्य संपत्ति A2			अल्पकालिक देनदारियाँ P2
धीरे-धीरे संपत्ति A3 बेच रहे हैं			दीर्घकालिक देनदारियाँ P3
संपत्ति A4 बेचना कठिन है			स्थायी देनदारियाँ P4

कॉलम 7 और 8 रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत और अंत में भुगतान अधिशेष या कमियों के पूर्ण मूल्य प्रस्तुत करते हैं:

डीजे = एजे- पीजे , जे = 1, ….., 4, (37)

कॉलम 9 और 10 में - क्रमशः उनके मूल्य, देयता समूहों के कुल के प्रतिशत के रूप में लिए गए:

डीजे/ पीजे* 100 = (एजे- पीजे) / पीजे * 100 (38)

बैलेंस शीट की तरलता निर्धारित करने के लिए, आपको संपत्ति और देनदारियों के लिए दिए गए समूहों के परिणामों की तुलना करनी चाहिए। यदि निम्नलिखित अनुपात मौजूद हैं तो शेष राशि को पूर्णतः तरल माना जाता है:

ì ए 1³ पी1

í ए2³ पी2 (39)

ï ए3³ पी 3

î ए4£ पी4

विश्लेषित बैलेंस शीट में, सिस्टम की पहली असमानता (39) का चिह्न इष्टतम संस्करण में निर्धारित के विपरीत है; बैलेंस शीट की तरलता निरपेक्ष से भिन्न होती है। साथ ही, संपत्ति के एक समूह में धन की कमी की भरपाई दूसरे समूह में अधिकता से करने के बारे में बात करना असंभव है, क्योंकि इस मामले में मुआवजा केवल मूल्य में होता है, और वास्तविक भुगतान की स्थिति में, कम तरल संपत्ति होती है अधिक तरल वाले को प्रतिस्थापित नहीं किया जा सकता। इस प्रकार, हम बैलेंस शीट की कम तरलता, उद्यम की अपने अल्पकालिक (वर्तमान) दायित्वों को पूरा करने की कम क्षमता, यानी के बारे में निष्कर्ष निकाल सकते हैं। "चालान" का भुगतान करें।

सबसे जरूरी दायित्वों और अल्पकालिक देनदारियों के साथ सबसे अधिक तरल फंडों और शीघ्र वसूली योग्य संपत्तियों की तुलना आपको वर्तमान तरलता का पता लगाने की अनुमति देती है। लंबी अवधि की देनदारियों के साथ धीरे-धीरे बिकने वाली संपत्तियों की तुलना आशाजनक तरलता को दर्शाती है। वर्तमान तरलता विचाराधीन क्षण के निकटतम समय की अवधि के लिए उद्यम की सॉल्वेंसी (या दिवालियापन) को इंगित करती है। संभावित तरलता भविष्य की प्राप्तियों और भुगतानों की तुलना के आधार पर सॉल्वेंसी का पूर्वानुमान है (जिनमें से केवल एक हिस्सा संपत्ति और देनदारियों के संबंधित समूहों में दर्शाया गया है, इसलिए पूर्वानुमान काफी अनुमानित है)।

समग्र रूप से बैलेंस शीट की तरलता के व्यापक मूल्यांकन के लिए इसका उपयोग किया जाता है सामान्य तरलता अनुपात, सूत्र द्वारा गणना की गई:

एफएल = (ए 1 ए1+ए 2 ए2+ए 3 ए3)/(ए 1 पी1+ए 2 पी2+ए 3 पी3) (40)

कहाँ एजे – भारांक गुणांक जो निम्नलिखित प्रतिबंधों के अधीन हैं:

ì ए 1 > ए 2 + ए 3

í ए 2 > ए 3 (41)

î ए 3 > 0

पश्चिमी लेखांकन और विश्लेषणात्मक अभ्यास में, संकेतक का महत्वपूर्ण निचला मूल्य दिया गया है - 2, लेकिन यह केवल एक अनुमानित मूल्य है, जो इसके क्रम को दर्शाता है, लेकिन इसके सटीक मानक मूल्य को नहीं। समग्र बैलेंस शीट तरलता संकेतक उद्यम के सभी तरल निधियों के योग और सभी भुगतान दायित्वों (अल्पकालिक और दीर्घकालिक दोनों) के योग का अनुपात दिखाता है, बशर्ते कि तरल निधि और भुगतान दायित्वों के विभिन्न समूह शामिल हों भार गुणांक के साथ निर्दिष्ट राशियाँ जो धन की प्राप्ति के समय और दायित्वों के पुनर्भुगतान के संदर्भ में उनकी निर्भरता को ध्यान में रखती हैं।

सामान्य तरलता संकेतक का उपयोग करते हुए, तरलता के दृष्टिकोण से उद्यम की वित्तीय स्थिति में परिवर्तन का आकलन किया जाता है। इस सूचक का उपयोग रिपोर्टिंग के आधार पर कई संभावित भागीदारों में से सबसे विश्वसनीय भागीदार चुनते समय भी किया जाता है।

मान लीजिए a 3 = 0.2; ए2 = 0.3; ए 1 = 0.5, तो विश्लेषित उद्यम के लिए सामान्य तरलता संकेतक का मूल्य होगा:

वर्ष की शुरुआत में - fl=

वर्ष के अंत में - fl=

यह अनुपात दर्शाता है कि उद्यम की वर्तमान परिसंपत्तियों के कितने रूबल वर्तमान देनदारियों के प्रति रूबल हैं। विश्लेषण अवधि के दौरान, उद्यम का समग्र तरलता संकेतक थोड़ा कम हो गया (0.11)।

हालाँकि, सामान्य तरलता संकेतक अल्पकालिक दायित्वों को चुकाने के मामले में उद्यम की क्षमताओं का अंदाजा नहीं देता है। इसलिए, किसी उद्यम की सॉल्वेंसी का आकलन करने के लिए, निम्नलिखित संकेतकों का उपयोग किया जाता है:

1.पूर्ण तरलता अनुपात, सबसे कठोर तरलता मानदंड है, जो दर्शाता है कि अल्पकालिक ऋण दायित्वों का कितना हिस्सा तुरंत चुकाया जा सकता है। यह सबसे अधिक तरल निधियों के सबसे जरूरी दायित्वों और अल्पकालिक देनदारियों की राशि के अनुपात से निर्धारित होता है।

के ए . एल . = (डी + फीट) / (पीटी - एफपी) (42)

विश्लेषित उद्यम के लिए, पूर्ण तरलता अनुपात है:

वर्ष की शुरुआत में - K AL =

वर्ष के अंत में - K AL =

इस सूचक की सामान्य सीमा है:

कोएएल³ 0,2 (43)

यह शर्त पूरी नहीं हुई. 0.02 के बराबर संकेतक के मूल्य का मतलब है कि हर दिन उद्यम की अल्पकालिक देनदारियों का 2% पुनर्भुगतान के अधीन है या, दूसरे शब्दों में, रिपोर्टिंग तिथि के स्तर पर नकदी शेष बनाए रखने के मामले में (मुख्य रूप से सुनिश्चित करके) प्रतिपक्षों से भुगतान की एक समान रसीद) रिपोर्टिंग तिथि पर होने वाले अल्पकालिक ऋण को 50 दिनों (1 / 0.02) में चुकाया जा सकता है।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि पूर्ण तरलता अनुपात का स्तर स्वयं खराब या अच्छी सॉल्वेंसी का संकेत नहीं है। इसके स्तर का आकलन करते समय, मौजूदा परिसंपत्तियों में धन के कारोबार की दर और अल्पकालिक देनदारियों के कारोबार की दर को ध्यान में रखना आवश्यक है। यदि भुगतान के साधन भुगतान दायित्वों के संभावित स्थगन की अवधि से अधिक तेजी से चालू होते हैं, तो उद्यम की शोधन क्षमता सामान्य होगी। साथ ही, नकदी की लगातार पुरानी कमी इस तथ्य की ओर ले जाती है कि उद्यम लंबे समय तक दिवालिया हो जाता है, और इसे दिवालियापन की राह पर पहला कदम माना जा सकता है।

पूर्ण तरलता के स्तर को बढ़ाने में मुख्य कारक प्राप्य का एक समान पुनर्भुगतान है।

2. तरलता अनुपात (मध्यवर्ती कवरेज अनुपात)अंश में प्राप्य खातों और अन्य परिसंपत्तियों को जोड़कर पिछले संकेतक से प्राप्त किया जा सकता है:

कएल= (डी + डीटी + फीट + आरए) / (पीटी - एफपी) (44)

विश्लेषित उद्यम के लिए, तरलता अनुपात है:

वर्ष की शुरुआत में - K l =

वर्ष के अंत में - K l =

तरलता अनुपात (मध्यवर्ती कवरेज अनुपात) दर्शाता है कि संगठन निकट भविष्य में वर्तमान ऋण का कितना हिस्सा कवर कर सकता है, बशर्ते कि प्राप्तियों की पूरी चुकौती हो। तरलता अनुपात के लिए निम्न सामान्य सीमा का अनुमान है:

कएल³ 0,8 ¸ 1,0 (45)

प्राप्त मूल्य दिए गए प्रतिबंधों को पूरा नहीं करते हैं; इसके अलावा, इस अनुपात में वृद्धि की दिशा में उभरती प्रवृत्ति भी कंपनी को सकारात्मक पक्ष पर चित्रित नहीं करती है, क्योंकि अनुपात के मूल्य में वृद्धि मुख्य रूप से वृद्धि के साथ जुड़ी हुई थी प्राप्य खातों में.

अनुपात के स्तर को बढ़ाने के लिए, स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ इन्वेंट्री के प्रावधान में वृद्धि को बढ़ावा देना और इन्वेंट्री के स्तर को उचित रूप से कम करना आवश्यक है। इस विशेष गुणांक का मान उद्यम की वर्तमान सॉल्वेंसी को सबसे सटीक रूप से दर्शाता है।

3.कवरेज अनुपातउद्यम की सभी मोबाइल (कार्यशील) संपत्तियों की लागत (आस्थगित व्यय को छोड़कर) और अल्पकालिक देनदारियों की राशि के अनुपात के बराबर:

कपी= आर.ए. / (पं – एफपी) (46)

विश्लेषित उद्यम के लिए, कवरेज अनुपात है:

वर्ष की शुरुआत में - Kp=

वर्ष के अंत में - Kp=

कवरेज अनुपात उद्यम की भुगतान क्षमताओं को दर्शाता है, जिसका मूल्यांकन न केवल देनदारों के साथ निपटान की समयबद्धता और तैयार उत्पादों की अनुकूल बिक्री के अधीन किया जाता है, बल्कि यदि आवश्यक हो तो सामग्री वर्तमान परिसंपत्तियों के अन्य तत्वों की बिक्री भी की जाती है। पूर्ण तरलता अनुपात और मध्यवर्ती कवरेज अनुपात के विपरीत, जो तात्कालिक और वर्तमान सॉल्वेंसी को दर्शाता है, कवरेज अनुपात अपेक्षाकृत लंबी अवधि के लिए सॉल्वेंसी के पूर्वानुमान को दर्शाता है। कवरेज अनुपात के लिए निम्नलिखित सीमा को सामान्य माना जाता है:

कपी³ 2 (47)

विश्लेषण अवधि के दौरान, कवरेज अनुपात में कमी आई, लेकिन मानक से ऊपर रहा। कवरेज अनुपात के स्तर को बढ़ाने के लिए, उद्यम की अपनी पूंजी को फिर से भरना और गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों और दीर्घकालिक प्राप्य की वृद्धि को यथोचित रूप से रोकना आवश्यक है।

तालिका 8.

वित्तीय अनुपात का विश्लेषण

वित्तीय अनुपात	सशर्त पद का नाम	प्रतिबंध	अवधि की शुरुआत	अवधि का अंत	अवधि के साथ परिवर्तन
सामान्य तरलता अनुपात
पूर्ण तरलता अनुपात
तरलता का अनुपात
कवरेज अनुपात

विश्लेषण किए गए उद्यम के आगे के विकास के लिए निष्कर्ष और प्रस्ताव।

रिपोर्टिंग अवधि के दौरान, विश्लेषण किए गए उद्यम में, बैलेंस शीट मुद्रा का आकार, जो उद्यम की संपत्ति "शक्ति" का मुख्य संकेतक है, में काफी वृद्धि हुई, हालांकि, बैलेंस शीट की संरचना स्वयं अधिक "भारी" हो गई। , और इसलिए राजस्व के प्रति अधिक संवेदनशील है, हालांकि एक ही समय में लागत संरचना में मूल्यह्रास शुल्क की बढ़ी हुई हिस्सेदारी के कारण, एक उद्यम के पास लाभ के बिना पैसा हो सकता है (क्योंकि मुख्य गतिविधियों से नकदी प्रवाह के स्रोत लाभ और मूल्यह्रास हैं)।

गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों का सबसे बड़ा हिस्सा उत्पादन अचल संपत्तियों और अधूरे निर्माण द्वारा दर्शाया जाता है, जो उद्यम की मुख्य गतिविधियों के विस्तार के लिए सामग्री की स्थिति बनाने की दिशा में उद्यम के उन्मुखीकरण की विशेषता है। दीर्घकालिक वित्तीय निवेश की उच्च वृद्धि दर वित्तीय और निवेश विकास रणनीति को दर्शाती है। एक ओर, क्षमता बढ़ाना और धन का दीर्घकालिक निवेश करना एक अच्छा संकेत है, जो उद्यम की भविष्य के लिए काम करने की इच्छा को दर्शाता है; दूसरी ओर, अस्थिर वित्तीय स्थिति की स्थिति में ऐसे संचालन करने से उद्यम को नुकसान हो सकता है। धन को "फ्रीज" करना, और परिणामस्वरूप, उद्यमों की वित्तीय स्थिति खराब होना। कुछ चिंताएँ कच्चे माल और आपूर्ति की लागत में उल्लेखनीय वृद्धि के कारण भी होती हैं जबकि प्रगति में काम के स्तर में कमी आती है।

हालाँकि, इसके सकारात्मक पहलू भी हैं। उदाहरण के लिए, दीर्घकालिक और अल्पकालिक वित्तीय निवेश का कम हिस्सा मुख्य गतिविधियों से डायवर्ट किए गए धन की अनुपस्थिति को इंगित करता है।

किसी उद्यम की देनदारियों की संरचना में उधार ली गई धनराशि की हिस्सेदारी में वृद्धि बाहरी निवेशकों और लेनदारों पर उद्यम की निर्भरता की डिग्री में वृद्धि का संकेत देती है। लक्षित वित्तपोषण और राजस्व की मात्रा में कमी उद्यम की गतिविधियों में निवेशकों (विशेष रूप से, राज्य) की रुचि में कमी का संकेत दे सकती है। इसके अलावा, एक नकारात्मक लक्षण बजट और अतिरिक्त-बजटीय निधि में ऋण का एक बड़ा हिस्सा है, जिसके कारण सरकारी अधिकारियों द्वारा प्रतिबंधों को लागू किया जा सकता है (किसी खाते को अवरुद्ध करना, संपत्ति पर जुर्माना लगाना)। इसके अलावा, इन भुगतानों में देरी के लिए दंड भी देना पड़ता है, जैसे कि दंड का संचय, जिसके लिए ब्याज दरें काफी अधिक हैं।

वित्तीय स्थिति के प्रकार का तीन-घटक संकेतक एक अस्थिर वित्तीय स्थिति को दर्शाता है, हालांकि, रिपोर्टिंग अवधि के अंत तक, उद्यम असामान्य स्तर से वित्तीय अस्थिरता के सामान्य स्तर तक पहुंचने में कामयाब रहा, जिसका अर्थ है कि उद्यम, जैसे कुल मिलाकर, इसकी स्थिति में सुधार हुआ, हालांकि इसका मुख्य कारण उत्पादों की बिक्री के बजाय अपने स्वयं के धन में वृद्धि थी।

इस प्रकार, वित्तीय अस्थिरता सामान्य हो गई है और वित्तीय स्वास्थ्य में सुधार की प्रवृत्ति को दर्शाती है।

इसके अलावा, इसे बैलेंस शीट की कम तरलता पर ध्यान दिया जाना चाहिए, यानी उद्यम की अपने अल्पकालिक (वर्तमान) दायित्वों को पूरा करने की कम क्षमता, यानी। "चालान" का भुगतान करें।

इस स्थिति में, कंपनी को सामान्य सॉल्वेंसी बहाल करने के साथ-साथ बैलेंस शीट की तरलता बढ़ाने के लिए एक कार्यक्रम विकसित करना चाहिए, क्योंकि वर्तमान वित्तीय स्थिति वांछित होने के लिए बहुत कुछ छोड़ देती है। उदाहरण के लिए, कई उपायों की सिफारिश की जा सकती है:

• मौजूदा परिसंपत्तियों में पूंजी कारोबार में तेजी, जिसके परिणामस्वरूप प्रति रूबल कारोबार में सापेक्ष कमी आएगी;
• इन्वेंट्री और लागत में उचित कमी (मानक के अनुसार);
• आंतरिक और बाह्य स्रोतों से स्वयं की कार्यशील पूंजी की पुनःपूर्ति;
• आरक्षित गठन के स्रोतों को फिर से भरने का सबसे जोखिम-मुक्त तरीका बरकरार रखी गई कमाई के संचय के माध्यम से या संचय निधि में कर-पश्चात लाभ के वितरण के माध्यम से वास्तविक इक्विटी पूंजी में वृद्धि के रूप में पहचाना जाना चाहिए, जो कि हिस्से की वृद्धि के अधीन है। इन फंडों को गैर-चालू परिसंपत्तियों में निवेश नहीं किया गया है;
• प्राप्य खातों का एक समान पुनर्भुगतान। इस उपाय को लागू करने के लिए, प्राप्य राशि एकत्र करने के नए तरीके खोजना आवश्यक है, जैसे पारस्परिक ऑफसेट, आस्थगित भुगतान के प्रावधान को कम करना, बैंकों को अतिदेय प्राप्य बेचना (फैक्टरिंग);
• बजट और अतिरिक्त-बजटीय निधि के ऋणों का भुगतान करने के लिए धन जुटाना;
• लागत कम करने और मुख्य उत्पादन की दक्षता बढ़ाने के लिए, कुछ मामलों में मुख्य उत्पादन (निर्माण, मरम्मत, परिवहन, आदि) की सेवा करने वाली कुछ प्रकार की गतिविधियों को त्यागने और विशेष संगठनों की सेवाओं पर स्विच करने की सलाह दी जाती है; ऐसे सहायक उत्पादन को किराए पर स्थानांतरित करने की संभावना पर विचार करना आवश्यक है;
• यदि कोई उद्यम लाभ कमाता है, लेकिन अभी भी कम सॉल्वेंसी के साथ बचा हुआ है, तो मुनाफे के उपयोग का विश्लेषण करना आवश्यक है, इसलिए उपभोग निधि में योगदान को उद्यम की अपनी कार्यशील पूंजी को फिर से भरने के लिए संभावित रिजर्व के रूप में माना जा सकता है;
• आपूर्ति और मांग, बिक्री बाजारों का अध्ययन करने के लिए विपणन विश्लेषण करना और इस आधार पर उत्पाद उत्पादन की इष्टतम सीमा और संरचना बनाना, संभवतः नए आपूर्तिकर्ताओं की खोज भी करना;
• अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी के घाटे को कम करने के लिए, एक संयुक्त स्टॉक उद्यम नए शेयर और बांड जारी करके और रखकर इसकी भरपाई करने का प्रयास कर सकता है। हालाँकि, यह ध्यान में रखना चाहिए कि नए शेयर जारी करने से उनके मूल्य में गिरावट आ सकती है और इससे दिवालियापन हो सकता है। इसलिए, पश्चिमी देशों में वे अक्सर आय के एक निश्चित प्रतिशत और उद्यम के शेयरों के लिए उन्हें विनिमय करने की संभावना के साथ परिवर्तनीय बांड जारी करने का सहारा लेते हैं।

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व्यवहार में, इक्विटी पूंजी बढ़ाने के दो तरीके हैं: लाभ संचयऔर वित्तीय बाज़ार में अतिरिक्त पूंजी आकर्षित करना.

लाभ संचयरिज़र्व और अन्य बैंक निधियों के त्वरित निर्माण के साथ-साथ उनके बाद के पूंजीकरण या पिछले वर्षों से बरकरार रखी गई कमाई के संचय के माध्यम से हो सकता है। पूंजी बढ़ाने का आखिरी तरीका सबसे सस्ता है और यह बैंक के मौजूदा प्रबंधन ढांचे को प्रभावित नहीं करता है। हालाँकि, इक्विटी पूंजी बढ़ाने के लिए प्राप्त लाभ के एक महत्वपूर्ण हिस्से का उपयोग करने का अर्थ है शेयरधारकों को वर्तमान लाभांश में कमी और OJSC के रूप में बनाए गए बैंकों के शेयरों के बाजार मूल्य में गिरावट हो सकती है।

यदि बैंक के स्वयं के धन का उपयोग उसकी अधिकृत पूंजी (उनके पूंजीकरण) को बढ़ाने के लिए किया जाता है, तो इन निधियों को प्रत्येक शेयरधारक के पास पहले से स्वामित्व वाले बैंक शेयरों की संख्या के अनुपात में प्रतिभागियों के बीच वितरित करने का निर्णय लिया जाना चाहिए।

बैंक द्वारा अतिरिक्त पूंजी जुटानाएलएलसी के रूप में बनाया गया, इसके प्रतिभागियों और तीसरे पक्ष दोनों की अधिकृत पूंजी में अतिरिक्त योगदान के आधार पर हो सकता है, जो इस बैंक में भागीदार बन जाते हैं (जब तक कि यह इसके चार्टर द्वारा निषिद्ध नहीं है)। संयुक्त स्टॉक बैंकों द्वारा अतिरिक्त पूंजी का आकर्षण अतिरिक्त शेयर रखकर किया जा सकता है।

अधिकृत पूंजी बढ़ाने का निर्णय शेयरधारकों (प्रतिभागियों) की आम बैठक या बैंक के निदेशक मंडल द्वारा उसके चार्टर के अनुसार किया जाता है। इसके अलावा, ऐसा निर्णय उसकी अधिकृत पूंजी की राशि में पिछले परिवर्तन के पंजीकरण के बाद ही किया जा सकता है। अधिकृत पूंजी में वृद्धि पर बैंक ऑफ रूस की क्षेत्रीय शाखा के साथ सहमति होनी चाहिए, जो बैंक की पूंजी में प्रतिभागियों द्वारा उनके शेयरों (शेयरों) की भागीदारी और भुगतान की वैधता को नियंत्रित करती है। किसी बैंक की अधिकृत पूंजी बढ़ाने के लिए कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों को उसके शेयरों (शेयरों) की बिक्री नकद में भुगतान करके और उनसे संबंधित मूर्त संपत्तियों की कीमत पर की जा सकती है।

स्वयं के धन को पूंजीकृत करने के लिए निम्नलिखित निधियों का उपयोग किया जा सकता है:

बैंक शेयर प्रीमियम

· बैंक की बैलेंस शीट पर अचल संपत्तियों के पुनर्मूल्यांकन के परिणामस्वरूप प्राप्त धनराशि;

· संचय निधि और विशेष निधि की अप्रयुक्त धनराशि निःशुल्क। नियुक्तियाँ;

· पिछले वर्षों से बरकरार रखी गई कमाई के अवशेष (शेयरधारकों की आम बैठक के निर्णय के आधार पर);

· शेयरधारकों को अर्जित लेकिन अवैतनिक लाभांश (शेयरधारकों की सामान्य बैठक के निर्णय द्वारा);

रिहाई प्रक्रियाकई चरण शामिल हैं:

1. शेयर जारी करने का निर्णय लेना;

2. शेयर जारी करने के निर्णय को मंजूरी देना और शेयर जारी करने के लिए प्रॉस्पेक्टस तैयार करना।

यदि शेयरों को असीमित संख्या में व्यक्तियों के बीच या व्यक्तियों के ज्ञात समूह के बीच वितरित किया जाएगा जिनकी संख्या 500 से अधिक है, तो एक इश्यू प्रॉस्पेक्टस तैयार किया जाता है;

3. राज्य शेयरों के मुद्दे का पंजीकरण या प्रॉस्पेक्टस का पंजीकरण;

4. शेयरों की आगामी नियुक्ति के बारे में निवेशकों को सूचित करने के उद्देश्य से एक मुद्रित प्रकाशन में प्रॉस्पेक्टस में निहित जानकारी का खुलासा;

5. शेयरों की नियुक्ति;

6. राज्य शेयरों के मुद्दे के परिणामों पर एक रिपोर्ट का पंजीकरण;

7. प्रेस में मुद्दे के परिणामों के बारे में जानकारी का खुलासा।

शेयर जारी करने का निर्णय शेयरधारकों की आम बैठक या उसके निर्देश पर निदेशक मंडल द्वारा किया जाता है। निदेशक मंडल शेयरों के मुद्दे को मंजूरी देता है और यदि आवश्यक हो, तो एक प्रॉस्पेक्टस तैयार करता है।

[इक्विटी पूंजी (ईके) सीधे बैंक के स्वामित्व वाली धनराशि है, जो कि बैंक द्वारा अस्थायी रूप से जुटाई गई उधार ली गई धनराशि के विपरीत है। बीमा कंपनी में शामिल हैं: 1. साधारण और पसंदीदा शेयर (गैर-संचयी, शाश्वत शेयर); 2. शेयर प्रीमियम; 3. आरक्षित पूंजी (संचित लाभ); 4. बरकरार रखी गई कमाई। IC बैंक की खासियत यह है कि बैंकों की IC = 10% होती है।

कार्य.

1. सुरक्षात्मक. यानी परिसमापन की स्थिति में निवेशकों को मुआवजा देने की संभावना। जार। बीमा प्रणाली आपको परिसंपत्तियों का भंडार बनाकर बैंक की सॉल्वेंसी बनाए रखने की अनुमति देती है जो बैंक को घाटे के खतरे के बावजूद कार्य करने की अनुमति देती है। थीम सुरक्षात्मक f-ii आज विशेष रूप से प्रासंगिक है, क्योंकि कोई प्रभाव उत्पन्न नहीं हुआ. सिस्ट. बीमाकृत. जमा, eq. परिस्थिति अस्थिर, अन्य कारक संचालित होते हैं। बैंकिंग के लिए दिवालियापन और निवेशकों द्वारा धन की हानि। संकट के समय बीमा कंपनी का होना बैंक की विश्वसनीयता की पहली शर्त है।

2. परिचालन.शुरुआत के लिए सफल. काम करने के लिए, बैंक को स्टार्ट-अप पूंजी की आवश्यकता होती है, जिसका उपयोग भूमि, भवन, उपकरण खरीदने के साथ-साथ एक वित्तीय संस्थान बनाने के लिए किया जाता है। अप्रत्याशित हानियों के लिए भंडार। SC का उपयोग इन उद्देश्यों के लिए भी किया जाता है।

3. नियमन करना।यह बैंकों के सफल कामकाज में समाज के विशेष हित के साथ-साथ उन कानूनों और विनियमों से जुड़ा है जो राज्य इसकी अनुमति देते हैं। अधिकारी चल रहे कार्यों की निगरानी करेंगे।

इक्विटी पूंजी बढ़ाने के तरीके: 1. लाभ, लाभांश का पूंजीकरण। 2. शेयरों का अतिरिक्त निर्गम (सरल और विशेषाधिकार प्राप्त), नए शेयरधारकों का आकर्षण 3. अधीनस्थ ऋण

* विदेशी व्यवहार मेंपूंजीगत लागत बढ़ाने के लिए बांड जारी करना व्यापक है।

स्वयं की पूंजी की पर्याप्तता.निरपेक्ष मूल्यों में एससी का मूल्य: 1994 से - ईसीयू; 01/01/09 से - ?, 2009 के मध्य से - रूबल। पूंजी का न्यूनतम आकार 180 मिलियन रूबल है, इक्विटी की न्यूनतम राशि। बैंक की बुध (पूंजी) 180 मिलियन रूबल है।

बीमा प्रणाली की पर्याप्तता के स्तर का सही आकलन करने के लिए एक सापेक्ष सूचक का उपयोग किया जाता है. स्वयं की पूंजी पर्याप्तता अनुपात (एच 1)। .

5 परिसंपत्ति जोखिम समूह:

-शून्य जोखिम.हाथ में नकदी (2% जोखिम), सेंट्रल बैंक के संवाददाता खाते में, सेंट्रल बैंक के आरक्षित खाते में, आर्थिक रूप से विकसित देशों के सरकारी ऋण दायित्वों में सेंट्रल बैंक बांड में निवेश।

-10% जोखिम.रूसी संघ के ऋण दायित्वों (जीकेओ, ओएफजेड) में निवेश।

-20% जोखिम.रूसी संघ और स्थानीय अधिकारियों के घटक संस्थाओं के ऋण दायित्वों में निवेश, अन्य वाणिज्यिक बैंकों में संवाददाता खातों में धन।

-50% जोखिम.सरकारी प्रतिभूतियों द्वारा सुरक्षित विश्वसनीय संपार्श्विक वाले ऋण और 30 दिनों तक के लिए इंटरबैंक ऋण पर ऋण।

-अन्य (100% जोखिम)।ग्राहकों को ऋण.

मानक मान एन 1: 10% (बड़े बैंकों के लिए) और 11% - न्यूनतम मान। एन 1 - अंतर्राष्ट्रीय मानक (बैंकिंग पर्यवेक्षण की बेसल समिति द्वारा विकसित)। अंतरराष्ट्रीय मानकों के अनुसार, एच 1 = 8%।

एससी गठन के स्रोत:

वर्तमान में उपयोग में है द्विस्तरीय पूंजी संरचना अवधारणा. इसमें 2 स्तर शामिल हैं: बुनियादी (मुख्य) और अतिरिक्त। मूल स्रोत: अधिकृत पूंजी का गठन; बैंक शेयर प्रीमियम(शेयर की विनिमय दर और सममूल्य के बीच का अंतर); बैंक फंड अपने मुनाफे से बनता है (सामग्री प्रोत्साहन निधि के अपवाद के साथ, निधि जिसके माध्यम से बैंक अपने कर्मचारियों को ऋण प्रदान करते हैं); चालू वर्ष का लाभतिमाही के परिणामों के आधार पर, और पिछले वर्षों का लाभ.

अतिरिक्त स्रोत: बैंक संपत्ति के मूल्य में वृद्धि, संपत्ति के पुनर्मूल्यांकन के कारण; बैंक फंड चालू वर्ष और पिछले वर्षों के मुनाफे से बनते हैं, ऑडिट द्वारा पुष्टि नहीं की गई; चालू वर्ष या पिछले वर्ष का लाभ, ऑडिट द्वारा पुष्टि नहीं की गई; गौण ऋण.]

बैंक के लिए इक्विटी (पूंजी) की न्यूनतम राशि 300 मिलियन रूबल की राशि निर्धारित की गई है।

महीने के पहले दिन तक बैंक की स्थिति के लिए आवेदन करने वाले एक गैर-बैंक क्रेडिट संगठन की इक्विटी (पूंजी) की राशि, जिसमें बैंक ऑफ रूस को संबंधित आवेदन जमा किया गया था, कम से कम 300 मिलियन रूबल होनी चाहिए।

बैंकिंग संचालन करने का लाइसेंस, एक क्रेडिट संगठन को रूबल और विदेशी मुद्रा में धन के साथ बैंकिंग संचालन करने का अधिकार देना, व्यक्तियों और कानूनी संस्थाओं से रूबल और विदेशी मुद्रा में जमा के रूप में धन आकर्षित करना (बाद में सामान्य लाइसेंस के रूप में जाना जाता है) ), एक क्रेडिट संगठन को जारी किया जा सकता है जिसके पास उस महीने के पहले दिन तक कम से कम 900 मिलियन रूबल की अपनी निधि (पूंजी) है जिसमें सामान्य लाइसेंस के लिए आवेदन बैंक ऑफ रूस को प्रस्तुत किया गया था।

एक बैंक जिसके पास 1 जनवरी 2007 को 180 मिलियन रूबल से कम की इक्विटी (पूंजी) थी, उसे अपनी गतिविधियों को जारी रखने का अधिकार है, बशर्ते कि उसकी इक्विटी (पूंजी) की मात्रा 1 जनवरी को प्राप्त स्तर की तुलना में कम न हो। , 2007.

इस आलेख के भाग चार द्वारा स्थापित आवश्यकताओं को पूरा करने वाले बैंक की स्वयं की निधि (पूंजी) की राशि 1 जनवरी, 2010 से कम से कम 90 मिलियन रूबल होनी चाहिए।

इस आलेख के भाग चार और पांच द्वारा स्थापित आवश्यकताओं को पूरा करने वाले बैंक की स्वयं की निधि (पूंजी) की राशि, साथ ही 1 जनवरी, 2007 के बाद बनाए गए बैंक, 1 जनवरी, 2012 से कम से कम 180 मिलियन रूबल होनी चाहिए।

इस आलेख के भाग चार से छह द्वारा स्थापित आवश्यकताओं को पूरा करने वाले बैंक की स्वयं की निधि (पूंजी) की राशि, साथ ही 1 जनवरी, 2007 के बाद बनाए गए बैंक की राशि 1 जनवरी, 2015 से कम से कम 300 मिलियन रूबल होनी चाहिए।

यदि बैंक के स्वयं के धन (पूंजी) के आकार को निर्धारित करने की पद्धति में बैंक ऑफ रूस द्वारा बदलाव के कारण बैंक के स्वयं के धन (पूंजी) का आकार घट जाता है, तो जिस बैंक के पास स्वयं के धन (पूंजी) की राशि थी 1 जनवरी 2007 तक 180 मिलियन रूबल या उससे अधिक, साथ ही 1 जनवरी 2007 के बाद बनाए गए बैंक को 12 महीने के भीतर 180 मिलियन रूबल की राशि में अपने स्वयं के फंड (पूंजी) के मूल्य तक पहुंचना होगा, और 1 जनवरी से , 2015 - 300 मिलियन रूबल, बैंक ऑफ रूस द्वारा निर्धारित बैंक के स्वयं के फंड (पूंजी) की राशि निर्धारित करने के लिए नई पद्धति के अनुसार गणना की गई, और एक बैंक जिसके पास 180 मिलियन रूबल से कम की इक्विटी (पूंजी) थी 1 जनवरी 2007 - दो मूल्यों में से बड़ा: 1 जनवरी 2007 को उसके पास मौजूद इक्विटी (पूंजी) की राशि, बैंक द्वारा निर्धारित बैंक के इक्विटी फंड (पूंजी) की मात्रा निर्धारित करने के लिए एक नई विधि का उपयोग करके गणना की गई रूस की, या स्वयं की धनराशि (पूंजी) की राशि, इस लेख के भाग पाँच से सात तक, संबंधित तिथि के अनुसार स्थापित की गई है।

23. बैंक जमा: जमा के मुख्य प्रकार, उनका वर्गीकरण, पंजीकरण और बीमा की प्रक्रिया।

जमा, अस्थायी उपयोग के लिए बैंक को अपने स्वयं के धन के प्रावधान के संबंध में जमाकर्ताओं के साथ बैंक के क्रेडिट संबंधों की अभिव्यक्ति का एक रूप है। बैंक द्वारा जमाराशियों के प्रति धन के आकर्षण को एक लिखित समझौते द्वारा औपचारिक रूप दिया जाता है। यदि जमा को बचत या जमा प्रमाणपत्र या जमाकर्ता को जारी किए गए अन्य दस्तावेज़ द्वारा प्रमाणित किया जाता है जो कानून या बैंकिंग नियमों की आवश्यकताओं को पूरा करता है, तो समझौते के लिखित रूप का अनुपालन माना जाता है। बैंक जमा खाते विविध हैं और उनका वर्गीकरण विभिन्न मानदंडों पर आधारित हो सकता है। उदाहरण के लिए, जमा के स्रोत से, उद्देश्य से, लाभप्रदता की डिग्री आदि से। हालाँकि, सबसे अधिक उपयोग किए जाने वाले मानदंड हैं: 1) जमाकर्ता की श्रेणी; 2) जमा की निकासी का प्रपत्र.

जमाकर्ता श्रेणी के अनुसार बैंक जमा को निम्न में विभाजित किया गया है:

· व्यक्तियों की जमाराशियाँ

ख़ासियतें:

ü केवल उन्हीं बैंकों को खोलने का अधिकार है जिनके पास विशेष लाइसेंस है और जिन्होंने पंजीकरण की तारीख से कम से कम 2 वर्षों तक बैंकिंग सेवा बाजार में काम किया है।

ü किसी व्यक्ति के साथ बैंक जमा समझौता एक सार्वजनिक अनुबंध है। सार्वजनिक अनुबंध- एक वाणिज्यिक संगठन द्वारा संपन्न और औद्योगिक और औद्योगिक वस्तुओं की बिक्री के लिए अपने दायित्वों को स्थापित करने वाला एक समझौता, जिसे ऐसे संगठन को उससे संपर्क करने वाले सभी लोगों के संबंध में पूरा करना होगा। बैंकों के संबंध में, इसका मतलब यह है कि बैंक से संपर्क करने वाले किसी भी व्यक्ति के साथ बैंक जमा समझौता अवश्य किया जाना चाहिए। इस समझौते का समापन करते समय, बैंक को किसी भी व्यक्ति को वरीयता देने का कोई अधिकार नहीं है।

ü बैंक किसी नागरिक, व्यक्ति को उसके पहले अनुरोध पर जमा राशि जारी करने के लिए बाध्य है। जमाकर्ता के पहले अनुरोध पर धन जारी करने से इनकार करने के संबंध में ऐसे व्यक्ति के साथ समझौते की शर्तें शून्य हैं। कानूनी संस्थाओं के लिए, जमा की वापसी की विधि और समय पूरी तरह से समझौते द्वारा निर्धारित किया जाता है।

ü किसी व्यक्ति के साथ बैंक जमा समझौता कई अतिरिक्त शर्तें प्रदान कर सकता है। उदाहरण के लिए: जमाकर्ता को प्रॉक्सी द्वारा अपनी जमा राशि का निपटान करने का अधिकार; आपके योगदान को बदलने का अधिकार; बैंक द्वारा सावधि जमा आदि पर ब्याज दरें बदलने की असंभवता का अधिकार।

ü बैंकों द्वारा नागरिकों को जमा की वापसी जिसमें 50% से अधिक वोटिंग शेयर या हित किसी भी स्तर पर सरकारी निकायों के हैं; संबंधित सरकारी निकाय ऐसी जमा की वापसी के लिए सहायक जिम्मेदारी वहन करता है।

ü रूसी संघ के नागरिक संहिता (अनुच्छेद 840) और संघीय कानून "बैंकों पर" (अनुच्छेद 38) के अनुसार, बैंक अनिवार्य बीमा के माध्यम से नागरिकों की जमा राशि की वापसी सुनिश्चित करने के लिए बाध्य हैं। और इन कानूनों के विकास में, नवंबर 2003 में, संघीय कानून "रूसी संघ के बैंकों में व्यक्तियों की जमा राशि के बीमा पर" अपनाया गया था।

· कानूनी संस्थाओं की जमाराशियाँ

जमा की निकासी के रूप के अनुसार, वे प्रतिष्ठित हैं:

· डिमांड डिपॉज़िट्स- जमा राशि जो जमाकर्ता के पहले अनुरोध पर उसकी वापसी की शर्तों पर बैंक में रखी जाती है। अनिवार्य रूप से, ग्राहक जो धनराशि बैंक में रखता है उसका उद्देश्य वर्तमान भुगतान करना है। ऐसी जमाराशियों पर निधि शेष की विशेषता उच्च गतिशीलता और परिवर्तनशीलता है। बैंक ऐसी जमाओं पर या तो बिल्कुल ब्याज नहीं देते या बहुत कम स्तर पर देते हैं। उनकी उच्च गतिशीलता के बावजूद, प्रचलन में हमेशा एक न्यूनतम संतुलन बना रहता है। इससे बैंक को इन निधियों को एक स्थिर ऋण संसाधन के रूप में उपयोग करने की अनुमति मिलती है, और बैंक के लिए यह बाहर से धन जुटाने का सबसे सस्ता स्रोत है।

ü चालू खाते, कानूनी संस्थाओं, निजी उद्यमियों और प्राप्त पेटेंट के आधार पर निजी प्रैक्टिस में लगे व्यक्तियों के लिए खुला है।

ü चालू खाता- व्यावसायिक गतिविधियों या निजी प्रैक्टिस से संबंधित निपटान लेनदेन करने के लिए किसी व्यक्ति के लिए खोला गया खाता। उदाहरण के लिए, एक कार्ड खाता.

ü संवाददाता बैंक खाते- LORA खाते, जो एक बैंक इन खातों के माध्यम से निपटान लेनदेन करने के उद्देश्य से दूसरे बैंक के लिए खोलता है। उदाहरण के लिए, आरसीसी या अन्य वाणिज्यिक बैंकों में एक खाता।

ü बजट खाते- रूसी संघ के राज्य बजट के नकद निष्पादन से संबंधित लेनदेन को रिकॉर्ड करने के लिए बैंकों में खोले गए खाते। बजट संचालन की प्रकृति के आधार पर, उन्हें राजस्व खातों, स्थानीय बजट खातों और अतिरिक्त-बजटीय निधि खातों में विभाजित किया गया है।

ü कोई व्यक्ति भी डिमांड खाता खोल सकता है, लेकिन उनका हिस्सा अधिक नहीं होता है और वे मुख्य रूप से वेतन और पेंशन की गणना के लिए खोले जाते हैं।

· समय जमा. जमा के आधार पर जुटाई गई धनराशि का सबसे स्थिर हिस्सा। ये वे डीएस हैं जो एक निश्चित निश्चित अवधि के लिए बैंक में जमा किए जाते हैं। इन जमाओं का उपयोग वर्तमान भुगतान करने के लिए नहीं किया जाता है। जमा का उद्देश्य बैंक में जमा धन से आय उत्पन्न करना है। ऐसी जमाओं पर ब्याज काफी अधिक होता है और यह राशि, जमा की अवधि और जमाकर्ता द्वारा समझौते की शर्तों के अनुपालन पर निर्भर करता है।

प्रकार:

ü एक निश्चित पुनर्भुगतान अवधि के साथ जमा - इसकी अवधि बढ़ाई नहीं जा सकती है, और यदि जमाकर्ता द्वारा पुनर्भुगतान अवधि के भीतर इसका दावा नहीं किया जाता है, तो बैंक इसे अगले दिन से मांग जमा के रूप में जारी करता है।

ü सशर्त वापसी अवधि के साथ (या विस्तार के अधिकार के साथ) - एक निश्चित बिलिंग अवधि (3 महीने, 6 महीने, 1 वर्ष) सौंपी जाती है, जिसके बाद जमाकर्ता के साथ समझौते की शर्तें स्वचालित रूप से अगली बिलिंग अवधि के लिए बढ़ा दी जाती हैं। .

ü निकासी की पूर्व सूचना के साथ - एक न्यूनतम अवधि निर्धारित की जाती है जिसके दौरान डीएस को जमा राशि से नहीं निकाला जा सकता है। इस न्यूनतम अवधि के बाद, डीएस को किसी भी समय वापस लिया जा सकता है, लेकिन इन फंडों को वापस लेने के इरादे के बारे में बैंक को पूर्व सूचना देनी होगी। नोटिस की अवधि 5 दिन से 1 महीने तक होती है।

· सशर्त जमा- अन्य रिटर्न शर्तों पर जमा राशि खोली गई। इस मामले में, खाते से जमा राशि किसी विशिष्ट कैलेंडर तिथि के आधार पर नहीं, बल्कि कुछ शर्तों के घटित होने के आधार पर निकाली जाती है। यानी ये लक्षित जमा हैं. उदाहरण के लिए: बच्चों की जमा राशि (18 वर्ष की आयु तक), एक अपार्टमेंट की खरीद के लिए (जब तक एक निश्चित राशि जमा नहीं हो जाती, जमा का दावा नहीं किया जा सकता)।

रूसी संघ के नागरिक संहिता के अनुसार, बैंक जमा राशि पर ब्याज बैंक द्वारा धन प्राप्त होने के अगले दिन से जमाकर्ता को वापस लौटाए जाने के एक दिन पहले तक अर्जित किया जाता है। ब्याज त्रैमासिक रूप से अर्जित किया जाता है (जब तक कि समझौते में अन्यथा प्रदान न किया गया हो)। उन्हें भुगतान किया जा सकता है, पहला, तिमाही के अंत में, और दूसरा, जमा अवधि के अंत में। लेकिन दूसरे मामले में, तिमाही के लिए भुगतान न किया गया ब्याज जमा की मूल राशि में जोड़ा जाता है, और अगली तिमाही के लिए बढ़ी हुई राशि पर ब्याज अर्जित किया जाएगा। ऋण के लिए - प्रत्येक माह के लिए अर्जित ब्याज।

व्यक्तिगत जमा बीमा प्रणाली 28 नवंबर, 2003 के संघीय कानून "रूसी बैंकों में व्यक्तिगत जमा के बीमा पर" के अनुसार संचालित होता है। इसके लक्ष्य हैं:

रूसी बैंकों के जमाकर्ताओं के अधिकारों और वैध आर्थिक हितों की सुरक्षा;

रूसी संघ की बैंकिंग प्रणाली में विश्वास को मजबूत करना;

रूसी संघ की बैंकिंग प्रणाली में घरेलू बचत के आकर्षण को प्रोत्साहित करना

इस प्रणाली के संचालन के मूल सिद्धांत:

1. इस प्रणाली में व्यक्तिगत जमा के साथ काम करने वाले बैंकों का अनिवार्य पंजीकरण।

2. इस प्रणाली के संचालन की पारदर्शिता.

3. भाग लेने वाले बैंकों के नियमित बीमा योगदान की कीमत पर अनिवार्य जमा बीमा कोष के गठन की संचयी प्रकृति।

4. बैंक द्वारा जमा राशि वापस न करने की स्थिति में जमाकर्ताओं के जोखिम को कम करना।

फंड का धारक डीआईए (डिपॉजिट इंश्योरेंस एजेंसी) है, जो एक राज्य निगम और गैर-लाभकारी संगठन है।

जमा बीमा पर संघीय कानून के अनुसार, जमा बीमा प्रणाली सभी नागरिकों की जमा राशि पर लागू नहीं होती है, लेकिन यह इन पर लागू होती है:

1. कानूनी इकाई बनाए बिना उद्यमशीलता गतिविधियों में लगे व्यक्तियों के बैंक खातों में रखी गई धनराशि, यदि ये खाते निर्दिष्ट गतिविधि के संबंध में खोले गए हैं; वकीलों, नोटरी और अन्य व्यक्तियों के बैंक खातों पर रखा जाता है, यदि ऐसे खाते उनकी व्यावसायिक गतिविधियों के कार्यान्वयन के लिए खोले जाते हैं।

2. धारक को बैंक जमा, सहित। पासबुक या बचत प्रमाणपत्र द्वारा प्रमाणित।

3. डीएस फ़्लो, जिन्हें ट्रस्ट प्रबंधन के लिए बैंक में स्थानांतरित किया जाता है।

4. रूसी संघ के क्षेत्र के बाहर स्थित रूसी बैंकों की शाखाओं में जमा राशियाँ खोली गईं।

अनिवार्य बीमा कोष की कीमत पर बनाया गया है

· बीमा शुल्कभाग लेने वाले बैंकों को;

· दंडबीमा प्रीमियम के देर से भुगतान के लिए;

· यदि आवश्यक है संघीय बजट निधि(संकट में)

· डीएस और अन्य संपत्ति जो एजेंसी को उन बैंकों से अपने सहारा दावों के लिए प्राप्त होती है जिनकी जमा राशि पर बीमा मुआवजे का भुगतान किया गया था।

बीमा प्रीमियम सभी बैंकों के लिए समान हैं और बैंक को बीमा प्रणाली के रजिस्टर में शामिल करने के दिन से लेकर लाइसेंस रद्द होने तक और बैंक को रजिस्टर से बाहर किए जाने के दिन तक देय हैं। बीमा प्रीमियम के भुगतान की गणना अवधि एक कैलेंडर तिमाही है. गणना आधारबीमा प्रीमियम की गणना के लिए - यह बिलिंग अवधि के लिए लेखांकन जमा के लिए दैनिक बैलेंस शीट शेष का कालानुक्रमिक औसत है। विदेशी मुद्रा में जमा के लिए, दैनिक शेष राशि की गणना केंद्रीय बैंक विनिमय दर पर की जाती है। कानून के अनुसार, बीमा प्रीमियम की दर गणना आधार के 0.15% से अधिक नहीं हो सकती, वास्तविक दर 0.1% है। अब एसवी के आकार में धीरे-धीरे कमी आ रही है। सीबी का भुगतान बैंक द्वारा किया जाता है 25 दिननिपटान अवधि की समाप्ति की तारीख से बैंक के संवाददाता खाते से सेंट्रल बैंक के आरसीसी में एजेंसी के चालू खाते में डीएस स्थानांतरित करके।

रूसी संघ के नागरिक संहिता का अनुच्छेद 395 - मौद्रिक दायित्व को पूरा करने में विफलता के लिए दायित्व। जुर्माने की गणना सेंट्रल बैंक छूट दर के आधार पर की जाती है।

जमा राशि के लिए मुआवजे का दावा करने का व्यक्ति का अधिकार बीमित घटना के घटित होने की तारीख से उत्पन्न होता है। एक बीमित घटना पर विचार किया जाता है:

1. बैंक का लाइसेंस रद्द करना.

2. सेंट्रल बैंक द्वारा परिचय लेनदारों के दावों को संतुष्ट करने पर रोकजार। इसे बैंक के कार्यकारी निकायों की शक्तियों के निलंबन और बैंक में एक अस्थायी प्रशासन की नियुक्ति की स्थिति में बैंक दिवालियापन पर कानून के अनुसार पेश किया जाता है। इसका कारण है बैंक दिवालियापन के संकेतों की उपस्थिति.

जमाकर्ता को बीमाकृत घटना के घटित होने के दिन से लेकर दिवालियापन की कार्यवाही पूरी होने के दिन तक एजेंसी से संपर्क करने का अधिकार है। और जब कोई स्थगन लागू किया जाता है, तो उसकी समाप्ति तिथि तक। जमा के लिए मुआवजा, अर्जित ब्याज सहित, वर्तमान में जमाकर्ता को 100% की राशि में भुगतान किया जाता है, लेकिन 700 हजार रूबल से अधिक नहीं।

यदि किसी जमाकर्ता के पास एक ही बैंक की विभिन्न शाखाओं या एक ही संस्थान में कई जमाएँ हैं, तो मुआवजे की कुल राशि अधिक नहीं हो सकती 700 टी.आर.

एजेंसी के भीतर 7 दिनबैंक से अपने जमाकर्ताओं के रजिस्टर की प्राप्ति की तारीख से - व्यक्ति को जमाकर्ताओं से आवेदन स्वीकार करने के स्थान, समय और प्रक्रिया के बारे में बैंक ऑफ रूस के बुलेटिन और स्थानीय प्रिंट मीडिया में प्रकाशित करना होगा। इसके अलावा, एजेंसी को प्रत्येक जमाकर्ता को 1 महीने के भीतर किसी बीमित घटना के घटित होने के बारे में लिखित सूचना भेजनी होगी। बीमा मुआवजे का भुगतान एजेंसी द्वारा निवेशक द्वारा आवश्यक दस्तावेज जमा करने की तारीख से तीन दिनों के भीतर किया जाता है, लेकिन बीमित घटना घटित होने की तारीख से 14 दिनों से पहले नहीं किया जाता है। प्रलेखन: जमाकर्ता की पहचान की पुष्टि करने वाला आवेदन और दस्तावेज़। यदि निवेशक राशि (700 रूबल से अधिक) से संतुष्ट नहीं है, तो उसे अदालत जाने का अधिकार है। बैंक के विरुद्ध दावों का सहारा लेने का अधिकार एजेंसी को हस्तांतरित कर दिया जाता है.

आवश्यकताओं की संतुष्टि का क्रम:

1. व्यक्तिगत उद्यमी की आवश्यकताएँ + एजेंसी की सहारा संबंधी आवश्यकताएँ।

2. परिसमाप्त बैंक के कर्मचारियों की आवश्यकताएँ (वेतन भुगतान के लिए)

3. अन्य सभी लेनदारों के दावे. यदि बैंक ने कोई प्रतिभूतियाँ जारी कीं, तो सबसे पहले उन पर दायित्वों का पुनर्भुगतान किया जाता है।

रूसी संघ के शिक्षा और विज्ञान मंत्रालय

मॉस्को वित्तीय और औद्योगिक अकादमी (एमएफपीए)

वित्त संकाय

पाठ्यक्रम कार्य

	कुज़नेत्सोव दिमित्री अलेक्सेविच
	(पूरा पूरा नाम)		हस्ताक्षर
पर्यवेक्षक	बोरसुक दिमित्री सर्गेइविच
	(पूरा नाम।)		हस्ताक्षर
विभागाध्यक्ष	नोवाशिना तात्याना सर्गेवना
	(पूरा नाम।)		हस्ताक्षर

मॉस्को 2009

परिचय। 3

अध्याय 1. किसी संगठन की अपनी पूंजी की अवधारणा 4

1.1 किसी संगठन की पूंजी की अवधारणा 4

1.2 संगठन की इक्विटी पूंजी की संरचना और संरचना 9

अध्याय 2. संगठन की इक्विटी पूंजी बढ़ाना 15

2.1 संगठन की अपनी पूंजी के स्रोत 15

2.2 किसी संगठन की इक्विटी पूंजी बढ़ाने के तरीके 19

निष्कर्ष। 20

परिचय।

किसी संगठन की अपनी पूंजी संगठन की वित्तीय स्थिति, वित्तीय स्थिरता और वित्तीय स्वतंत्रता को दर्शाने वाले मुख्य संकेतकों में से एक है।

स्वयं की पूंजी लेनदारों और निवेशकों के हितों की गारंटर होने के साथ-साथ उद्यम की दक्षता का संकेतक भी है।

यह चौथे खंड "पूंजी और भंडार" के परिणामस्वरूप परिलक्षित होता है।

कार्य के लक्ष्य और उद्देश्य. इस पाठ्यक्रम कार्य का उद्देश्य संगठन की इक्विटी पूंजी बढ़ाने की संरचना और तरीकों पर विचार करना है।

हम संगठन की इक्विटी पूंजी की संरचना और स्रोतों पर विशेष ध्यान देंगे।

इस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए, कार्य निम्नलिखित का समाधान करता है: विशेष समस्याएँ:

किसी संगठन की अपनी पूंजी की अवधारणा दीजिए

संगठन की इक्विटी पूंजी की संरचना का विश्लेषण करें;

संगठन की इक्विटी पूंजी बढ़ाने के स्रोतों और तरीकों पर विचार करें

अध्ययन का उद्देश्य- संगठन की अपनी पूंजी बढ़ाने की संरचना और तरीके।

अध्याय 1. किसी संगठन की अपनी पूंजी की अवधारणा।

1.1 संगठनात्मक पूंजी की अवधारणा

वित्तीय प्रबंधन में पूंजी सबसे अधिक उपयोग की जाने वाली आर्थिक श्रेणियों में से एक है। यह किसी उद्यम के निर्माण और विकास का आधार है और संचालन की प्रक्रिया में राज्य, मालिकों और कर्मियों के हितों को सुनिश्चित करता है। उत्पादन या अन्य व्यावसायिक गतिविधियों का संचालन करने वाले किसी भी संगठन के पास एक निश्चित पूंजी होनी चाहिए, जो कि उसकी आर्थिक गतिविधियों के कार्यान्वयन के लिए आवश्यक अधिकारों और विशेषाधिकारों के अधिग्रहण के लिए भौतिक संपत्ति और धन, वित्तीय निवेश और लागत का एक संयोजन है।

"पूंजी" की अवधारणा की परिभाषा के लिए दो बुनियादी दृष्टिकोणों को अलग करना संभव है: आर्थिक, लेखांकन, जिसके भीतर उन्हें तदनुसार लागू किया जाता है पूंजी की भौतिक प्रकृति की अवधारणा 1 और पूंजी की वित्तीय प्रकृति की अवधारणा।पहली अवधारणा कहती है कि पूंजी संसाधनों का एक समूह है जो समग्र रूप से समाज और उसके व्यक्तिगत तत्वों के लिए आय का एक सार्वभौमिक स्रोत है, और इसलिए, जब किसी कंपनी पर लागू किया जाता है, तो पूंजी उसकी उत्पादन क्षमता या कुल बैलेंस शीट की समग्रता होती है। एक संपत्ति के लिए.

दूसरी अवधारणा के अनुसार, पूंजी की व्याख्या कंपनी के मालिकों की उसकी संपत्ति में रुचि के रूप में की जाती है, और इसका मूल्य शुद्ध संपत्ति की मात्रा के बराबर होता है, अर्थात पूंजी की मात्रा कंपनी की संपत्ति के बीच के अंतर के बराबर होती है। संपत्ति और उसकी देनदारियों की राशि। बैलेंस शीट का अनुभाग "पूंजी और भंडार"।

वित्तीय विश्लेषण और वित्तीय प्रबंधन में, एक निश्चित प्रकार के दूसरे दृष्टिकोण का व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है, जिसे वित्तीय-विश्लेषणात्मक दृष्टिकोण कहा जाता है, जिसके अनुसार पूंजी को बैलेंस शीट के खंड III और IV में प्रस्तुत वित्तपोषण के दीर्घकालिक स्रोतों के रूप में समझा जाता है - इक्विटी और क्रमशः उधार ली गई पूंजी।

दीर्घकालिक पूंजी तीन प्रकार की होती है: मालिकों की पूंजी, उधार ली गई पूंजी और सहज दीर्घकालिक स्रोत। आइए इन श्रेणियों की सामग्री पर नजर डालें।

कंपनी के मालिकों की पूंजी 2 . यह कंपनी के मालिकों के उसकी संपत्ति में हिस्सेदारी के कुल अधिकारों का मूल्यांकन है। बैलेंस शीट मूल्यांकन में, यह संख्यात्मक रूप से शुद्ध संपत्ति के मूल्य के बराबर है; बाज़ार के संदर्भ में यह "बाज़ार पूंजीकरण" की अवधारणा से मेल खाता है। "पूंजी और भंडार" बैलेंस शीट के देयता पक्ष में हैं, और इसके मुख्य घटक अधिकृत, अतिरिक्त और आरक्षित, साथ ही बरकरार रखी गई कमाई हैं।

उधार ली गई पूंजी -ये उद्यम को दीर्घकालिक आधार पर तीसरे पक्ष द्वारा प्रदान किया गया धन है। ये मुख्य रूप से बैंक ऋण और बैंक ऋण हैं। इस तथ्य के बावजूद कि ऋण पूंजी वित्तपोषण का दीर्घकालिक स्रोत है, यह अस्थायी है।

किसी कंपनी की पूंजी की सामान्य अवधारणा आमतौर पर इसके विभिन्न प्रकारों को संदर्भित करती है, जिनमें से बहुत सारे हैं। इसलिए, विभिन्न मानदंडों के अनुसार 3 पूंजी के वर्गीकरण पर विचार करना आवश्यक है (चित्र 1.1):

चित्र 1.1 पूंजी वर्गीकरण।

स्वामित्व के अनुसार, इक्विटी और उधार ली गई पूंजी के बीच अंतर किया जाता है। इक्विटी पूंजी कंपनी के स्वामित्व वाले फंड के कुल मूल्य को दर्शाती है। इसकी संरचना अधिकृत (शेयर), अतिरिक्त, आरक्षित पूंजी, बरकरार रखी गई कमाई और अन्य भंडार को ध्यान में रखती है।

निवेश वस्तु के आधार पर, अचल और कार्यशील पूंजी के बीच अंतर किया जाता है। अचल पूंजी कंपनी द्वारा उपयोग की गई पूंजी के उस हिस्से का प्रतिनिधित्व करती है जो सभी प्रकार की गैर-वर्तमान संपत्तियों में निवेश किया जाता है, न कि केवल अचल संपत्तियों में, जैसा कि कभी-कभी साहित्य में व्याख्या की जाती है। कार्यशील पूंजी किसी फर्म की पूंजी का वह हिस्सा है जो फर्म की मौजूदा परिसंपत्तियों में निवेश किया जाता है।

उपयोग के उद्देश्य के आधार पर, निम्नलिखित प्रकार की पूंजी को प्रतिष्ठित किया जाता है: उत्पादक, उधार और सट्टेबाजी। उत्पादक पूंजी एक उद्यमशील फर्म के उन फंडों की विशेषता है जो व्यावसायिक गतिविधियों को चलाने के लिए इसकी परिचालन परिसंपत्तियों में निवेश किए जाते हैं। ऋण पूंजी उन निधियों की विशेषता है जिनका उपयोग कंपनी की निवेश गतिविधियों को पूरा करने की प्रक्रिया में किया जाता है, और हम मौद्रिक उपकरणों में वित्तीय निवेश के बारे में बात कर रहे हैं, जैसे वाणिज्यिक बैंकों, बांड, बिल इत्यादि में जमा। सट्टा पूंजी का उपयोग सट्टा वित्तीय लेनदेन करने की प्रक्रिया में किया जाता है, अर्थात। खरीद और बिक्री की कीमतों में अंतर के आधार पर लेनदेन में।

किसी कंपनी की पूंजी का उसके उत्पादक उपयोग की प्रक्रिया में कामकाज निरंतर संचलन की प्रक्रिया की विशेषता है, इसलिए पूंजी को संचलन प्रक्रिया में उसकी उपस्थिति के रूप के अनुसार वर्गीकृत किया जाता है, पूंजी को मौद्रिक, उत्पादक और वस्तु रूप में अलग किया जाता है।

पहले चरण में, नकदी में पूंजी को व्यावसायिक फर्म की वर्तमान और गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों में निवेश किया जाता है, इस प्रकार यह उत्पादक रूप में परिवर्तित हो जाती है। दूसरे चरण में, उत्पादक पूंजी उत्पादों, कार्यों और सेवाओं के उत्पादन की प्रक्रिया में एक वस्तु का रूप ले लेती है। तीसरा चरण वस्तु पूंजी का धन पूंजी में क्रमिक संक्रमण है क्योंकि उत्पादित वस्तुएं, कार्य और सेवाएं बेची जाती हैं। रूपों में परिवर्तन के साथ-साथ, पूंजी की गति के साथ-साथ उसके कुल मूल्य में भी परिवर्तन होता है। किसी कंपनी के पूंजी कारोबार की औसत अवधि उसके कारोबार की अवधि को दिनों, महीनों, वर्षों में दर्शाती है।

किसी उद्यम की पूंजी के आर्थिक सार को ध्यान में रखते हुए, निम्नलिखित विशेषताओं पर ध्यान दिया जाना चाहिए:

किसी उद्यम की पूंजी उत्पादन का मुख्य कारक है। उत्पादन के कारकों (पूंजी, भूमि, श्रम) की प्रणाली में पूंजी की प्राथमिकता भूमिका होती है, क्योंकि यह सभी कारकों को एक एकल उत्पादन परिसर में जोड़ता है।

पूंजी एक उद्यम के वित्तीय संसाधनों की विशेषता है जो आय उत्पन्न करती है। इस मामले में, यह निवेशित पूंजी के रूप में उत्पादन कारक से अलग होकर कार्य कर सकता है।

पूंजी अपने मालिकों की संपत्ति का मुख्य स्रोत है। वर्तमान अवधि में पूंजी का एक हिस्सा अपनी संरचना छोड़ देता है और मालिक की "जेब" में समाप्त हो जाता है, और पूंजी का संचित हिस्सा भविष्य में मालिकों की जरूरतों की संतुष्टि सुनिश्चित करता है।

किसी उद्यम की पूंजी उसके बाजार मूल्य का मुख्य माप है। यह क्षमता मुख्य रूप से उद्यम की अपनी पूंजी द्वारा दर्शायी जाती है, जो इसकी शुद्ध संपत्ति की मात्रा निर्धारित करती है। इसके साथ ही, उद्यम द्वारा उपयोग की जाने वाली इक्विटी पूंजी की मात्रा अतिरिक्त लाभ सुनिश्चित करते हुए, उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करने की क्षमता को दर्शाती है। अन्य कारकों के संयोजन में, यह उद्यम के बाजार मूल्य का आकलन करने का आधार बनता है।

किसी उद्यम की पूंजी की गतिशीलता उसकी आर्थिक गतिविधियों की दक्षता के स्तर का सबसे महत्वपूर्ण संकेतक है। उच्च दर पर स्वयं-विस्तार करने की इक्विटी पूंजी की क्षमता उद्यम के लाभ के उच्च स्तर के गठन और प्रभावी वितरण, आंतरिक स्रोतों से वित्तीय संतुलन बनाए रखने की क्षमता की विशेषता है। साथ ही, इक्विटी पूंजी में कमी, एक नियम के रूप में, उद्यम की अप्रभावी, लाभहीन गतिविधियों का परिणाम है।

1.2 संगठन की इक्विटी पूंजी की संरचना और संरचना

इक्विटी 4 कंपनी के मालिकों के उसकी संपत्ति में हिस्सेदारी के कुल अधिकारों का मूल्यांकन है। स्वयं की पूंजी से मिलकर बनता है अधिकृत, अतिरिक्त और आरक्षित पूंजी, प्रतिधारित आय और लक्ष्य (विशेष) निधि (चित्र .1)।

हिस्सेदारी

वैधानिक

अतिरिक्त

प्रतिधारित कमाई

(विशेष) निधि (निधि)

अतिरिक्त पूंजी

चित्र 1. इक्विटी पूंजी की संरचना

अधिकृत पूंजी - यह शब्द कंपनी के शेयरधारकों द्वारा अर्जित शेयरों के कुल नाममात्र मूल्य को दर्शाता है। किसी उद्यम की अधिकृत पूंजी को लेनदारों के हितों की गारंटी के रूप में माना जाता है, और इसलिए रूस में व्यवसाय के कुछ संगठनात्मक और कानूनी रूपों के लिए इसका मूल्य नीचे से सीमित है: OJSC की न्यूनतम अधिकृत पूंजी कम से कम 1000 गुना होनी चाहिए इसके पंजीकरण की तिथि पर न्यूनतम वेतन, और एक सीजेएससी - न्यूनतम वेतन का कम से कम 100 गुना। यदि, अगले वित्तीय वर्ष के अंत में, यह पता चलता है कि संयुक्त स्टॉक कंपनी की शुद्ध संपत्ति का मूल्य अधिकृत पूंजी से कम है, तो कंपनी निर्धारित तरीके से इसकी कमी की घोषणा करने और पंजीकरण करने के लिए बाध्य है। अधिकृत पूंजी। यदि कंपनी की निर्दिष्ट परिसंपत्तियों का मूल्य कानून द्वारा निर्धारित अधिकृत पूंजी की न्यूनतम राशि से कम हो जाता है, तो कंपनी परिसमापन के अधीन है।

अधिकृत पूंजी में अक्सर दो भाग होते हैं: पसंदीदा शेयरों के रूप में इक्विटी पूंजी और साधारण शेयरों के रूप में इक्विटी पूंजी। अक्सर, पसंदीदा शेयर अधिकृत पूंजी (25%) का एक छोटा सा हिस्सा बनाते हैं और समय के साथ या तो कंपनी द्वारा भुनाए जाते हैं या साधारण शेयरों में परिवर्तित हो जाते हैं। अपनी स्थिरता के कारण, अधिकृत पूंजी, एक नियम के रूप में, सबसे अधिक तरल संपत्तियों को कवर करती है, जैसे भूमि किराया, इमारतों, संरचनाओं और उपकरणों की लागत। अधिकृत पूंजी के उपयोग के निर्देश कानून द्वारा परिभाषित नहीं हैं। एकमात्र आवश्यकता यह है कि अधिकृत पूंजी संगठन की संपत्ति द्वारा सुरक्षित की जाए।

समता का अगला तत्व है अतिरिक्त पूंजी , जो दर्शाता है:

12 महीने से अधिक के उपयोगी जीवन के साथ संगठन की अचल संपत्तियों, पूंजी निर्माण परियोजनाओं और अन्य मूर्त संपत्तियों के अतिरिक्त मूल्यांकन की राशि।

किसी संयुक्त स्टॉक कंपनी की अधिकृत पूंजी बनाने की प्रक्रिया में उनके सममूल्य से अधिक कीमत पर शेयरों की बिक्री के माध्यम से प्राप्त शेयरों की बिक्री मूल्य और उनके सममूल्य के बीच का अंतर।

विदेशी मुद्रा में अधिकृत पूंजी में योगदान पर सकारात्मक विनिमय दर अंतर। इस स्रोत के पीछे आम स्टॉक के मालिक हैं।

अतिरिक्त पूंजी का उपयोग अधिकृत पूंजी को बढ़ाने, रिपोर्टिंग वर्ष के लिए बैलेंस शीट के नुकसान को चुकाने और उद्यम के संस्थापकों के बीच और अन्य उद्देश्यों के लिए वितरित करने के लिए किया जा सकता है। इस मामले में, अतिरिक्त पूंजी का उपयोग करने की प्रक्रिया मालिकों द्वारा, एक नियम के रूप में, रिपोर्टिंग वर्ष के परिणामों पर विचार करते समय घटक दस्तावेजों के अनुसार निर्धारित की जाती है।

लेनदार सुरक्षा गारंटी के कार्यान्वयन में एक विशेष स्थान का कब्जा है आरक्षित पूंजी जिसका मुख्य कार्य आर्थिक स्थिति बिगड़ने की स्थिति में संभावित नुकसान को कवर करना और लेनदारों के जोखिम को कम करना है। वित्तपोषण के इस स्रोत को बैलेंस शीट के देयता पक्ष में एक स्वतंत्र आइटम द्वारा दर्शाया जाता है, जो शुद्ध लाभ से गठित कंपनी के भंडार को दर्शाता है। बैलेंस शीट में, आरक्षित पूंजी को दो मुख्य वस्तुओं द्वारा दर्शाया जाता है: कानून के अनुसार गठित भंडार, और घटक दस्तावेजों के अनुसार गठित भंडार। भविष्य में संभावित अप्रत्याशित हानियों और हानियों को कवर करने के लिए आरक्षित पूंजी कानून और संगठन के घटक दस्तावेजों के अनुसार बनाई जाती है। आरक्षित पूंजी एक तथाकथित आरक्षित वित्तीय स्रोत है, जिसे उद्यम के निर्बाध संचालन और तीसरे पक्ष के हितों के सम्मान की गारंटी के रूप में बनाया गया है। ऐसे वित्तीय स्रोत की उपस्थिति बाद वाले को विश्वास दिलाती है कि उद्यम अपने दायित्वों का भुगतान करेगा। आरक्षित पूंजी जितनी अधिक होगी, नुकसान की मात्रा उतनी ही अधिक होगी जिसकी भरपाई की जा सकती है और उद्यम प्रबंधन को घाटे पर काबू पाने के लिए पैंतरेबाज़ी की अधिक स्वतंत्रता मिलती है।

आरक्षित पूंजी का निर्माण अनिवार्य या स्वैच्छिक हो सकता है। पहले मामले में, यह रूसी कानून के अनुसार बनाया गया है, और दूसरे में - उद्यम के घटक दस्तावेजों में स्थापित प्रक्रिया के अनुसार, या इसकी लेखांकन नीतियों के अनुसार। वर्तमान में, आरक्षित पूंजी का निर्माण केवल संयुक्त स्टॉक कंपनियों और विदेशी निवेश वाले उद्यमों के लिए अनिवार्य है। यदि किसी संगठन की शाखाएँ और प्रतिनिधि कार्यालय करदाताओं के रूप में पंजीकृत हैं, तो वे आरक्षित निधि भी बना सकते हैं। यदि घटक दस्तावेज़ आरक्षित निधि के निर्माण का प्रावधान नहीं करते हैं, तो उद्यम को इसे बनाने का अधिकार नहीं है।

किसी उद्यम की बैलेंस शीट में आरक्षित पूंजी की मात्रा के बारे में जानकारी वित्तीय विवरणों के बाहरी उपयोगकर्ताओं के लिए अत्यधिक महत्वपूर्ण है, जो आरक्षित पूंजी को उद्यम की वित्तीय ताकत का मार्जिन मानते हैं। अनिवार्य आरक्षित पूंजी की अपर्याप्त मात्रा या तो अपर्याप्त लाभ या घाटे को कवर करने के लिए आरक्षित पूंजी के उपयोग को इंगित करती है।

आरक्षित पूंजी में योगदान की राशि शेयरधारकों की बैठक द्वारा स्थापित की जाती है और संगठन के घटक दस्तावेजों में दर्ज की जाती है। वहीं, संयुक्त स्टॉक कंपनियों और संयुक्त उद्यमों को भी इसकी न्यूनतम सीमा का पालन करना आवश्यक है। आरक्षित निधि का आकार उद्यम की अधिकृत पूंजी का कम से कम 15% होना चाहिए, और विदेशी निवेश वाले उद्यमों के लिए अधिकृत पूंजी का 25% से अधिक नहीं होना चाहिए।

रूसी संयुक्त स्टॉक कंपनियों के लिए, कानून एक अनिवार्य आरक्षित निधि के गठन के लिए एक स्पष्ट प्रक्रिया स्थापित करता है। उन्हें सालाना अपने शुद्ध लाभ का कम से कम 5% आरक्षित निधि में योगदान करना होगा। जब फंड कंपनी के चार्टर द्वारा स्थापित मात्रा तक पहुंच जाता है तो योगदान बंद हो जाता है।

प्रतिधारित कमाई . बरकरार रखी गई कमाई 5 - शुद्ध लाभ शेयरधारकों (संस्थापकों) के बीच लाभांश के रूप में वितरित नहीं किया गया और अन्य उद्देश्यों के लिए उपयोग नहीं किया गया। आमतौर पर, इन फंडों का उपयोग किसी व्यावसायिक इकाई की संपत्ति जमा करने या उसकी कार्यशील पूंजी को मुफ्त नकदी के रूप में फिर से भरने के लिए किया जाता है, यानी किसी भी समय नए टर्नओवर के लिए तैयार। आंतरिक संचय के आधार पर इक्विटी पूंजी में वृद्धि का प्रतिनिधित्व करते हुए, बरकरार रखी गई कमाई साल-दर-साल बढ़ सकती है। बढ़ती, विकासशील संयुक्त स्टॉक कंपनियों में, वर्षों से बरकरार रखी गई कमाई इक्विटी पूंजी के घटकों में अग्रणी स्थान लेती है। अपनी आर्थिक सामग्री के संदर्भ में, यह उद्यम के स्वयं के वित्तीय संसाधनों के आरक्षित रूपों में से एक है, जो आने वाले समय में इसके उत्पादन विकास को सुनिश्चित करता है। इसकी राशि अक्सर अधिकृत पूंजी के आकार से कई गुना अधिक होती है। रिपोर्टिंग अवधि का लाभ केवल आय विवरण में देखा जा सकता है।

रिपोर्टिंग वर्ष की बची हुई कमाई का उपयोग संस्थापकों को लाभांश देने और आरक्षित निधि (यदि कोई हो) में योगदान करने के लिए किया जाता है। अपनी लेखांकन नीतियों के अनुसार, एक संगठन अपनी नियोजित गतिविधियों को वित्तपोषित करने के लिए उद्यम के निपटान में शेष मुनाफे का उपयोग करने का निर्णय ले सकता है।

ये गतिविधियाँ उत्पादन के विकास और विस्तार के लिए धन के निर्देशन, उपयोग किए गए उपकरणों के आधुनिकीकरण और सामाजिक गतिविधियों के लिए धन का उपयोग करने और संगठन के कर्मचारियों के लिए सामग्री समर्थन के मामले में गैर-उत्पादन प्रकृति की हो सकती हैं। और अन्य उद्देश्य जो संगठन के उत्पादन या दीर्घकालिक या वित्तीय निवेश से संबंधित नहीं हैं

लक्ष्य (विशेष) निधि किसी व्यावसायिक इकाई के शुद्ध लाभ की कीमत पर बनाए जाते हैं और उन्हें शेयरधारकों और मालिकों के चार्टर या निर्णय के अनुसार कुछ उद्देश्यों के लिए काम करना चाहिए। ये फंड एक प्रकार की बरकरार रखी गई कमाई हैं। दूसरे शब्दों में, यह प्रतिधारित आय है जिसका एक निश्चित उद्देश्य होता है।

ट्रस्ट फंड का मुख्य स्रोत उद्यम के निपटान में शेष लाभ का हिस्सा है। वित्तीय नियंत्रण की स्थिति से, उत्पादन विकास और उपभोग आवश्यकताओं के लिए उद्यम द्वारा आवंटित धन के बीच स्पष्ट अंतर अत्यंत महत्वपूर्ण है। इस तरह के नियंत्रण की आवश्यकता कर प्रोत्साहनों से जुड़ी है जो इसके उस हिस्से के लिए कर योग्य लाभ में कमी प्रदान करती है जिसका उद्देश्य पूंजी निवेश को वित्तपोषित करना है।

लक्षित गतिविधियों के वित्तपोषण के लिए अपने शुद्ध लाभ को संचय करने के उद्देश्य से संगठन की नीति का कार्यान्वयन विशेष प्रयोजन निधि के गठन के माध्यम से किया जाता है। संगठन स्वतंत्र रूप से निधियों की संख्या, उनका नाम और उपयोग निर्धारित करता है।

स्वयं की पूंजी की विशेषता निम्नलिखित अतिरिक्त बिंदुओं से होती है:

1. आकर्षण में आसानी (आपको मालिक से या अन्य व्यावसायिक संस्थाओं की सहमति के बिना निर्णय की आवश्यकता है)।

2. निवेशित पूंजी पर प्रतिफल की उच्च दर, क्योंकि जुटाई गई धनराशि पर कोई ब्याज नहीं दिया जाता है।

3. उद्यम की वित्तीय स्थिरता और दिवालियापन के नुकसान का कम जोखिम।

स्वयं के धन के नुकसान:

1. आकर्षण की सीमित मात्रा, अर्थात्। आर्थिक गतिविधियों का महत्वपूर्ण विस्तार करना असंभव है।

2. उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करके इक्विटी पर रिटर्न बढ़ाने के अवसर का उपयोग नहीं किया जाता है।

इस प्रकार, एक उद्यम जो केवल अपने स्वयं के धन का उपयोग करता है, उसकी वित्तीय स्थिरता सबसे अधिक होती है, लेकिन मुनाफा बढ़ाने की संभावनाएं सीमित होती हैं।

अध्याय 2. संगठन की इक्विटी पूंजी बढ़ाना

2.1 संगठन की अपनी पूंजी के स्रोत।

गठन की विधि के आधार पर, उद्यम के वित्तपोषण के अपने स्रोतों को विभाजित किया गया है आंतरिक व बाह्य(आकर्षित)।

आंतरिक स्रोत 6 इक्विटी पूंजी आर्थिक गतिविधि की प्रक्रिया में बनती है और किसी भी उद्यम के जीवन में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है, क्योंकि वे उसकी स्व-वित्तपोषण की क्षमता निर्धारित करते हैं। एक उद्यम जो आंतरिक स्रोतों से अपनी वित्तीय जरूरतों को पूरी तरह या महत्वपूर्ण रूप से कवर करने में सक्षम है, महत्वपूर्ण प्रतिस्पर्धी लाभ और अनुकूल अवसर प्राप्त करता है, और अपने जोखिमों को कम करता है।

किसी भी व्यावसायिक उद्यम के लिए वित्तपोषण के मुख्य आंतरिक स्रोत हैं शुद्ध लाभ, मूल्यह्रास अप्रयुक्त संपत्तियों की कटौती, बिक्री और किराया आदि (चित्र 2)

चित्र 2. संगठन की बीमा प्रणाली के आंतरिक स्रोत

आधुनिक परिस्थितियों में, उद्यम स्वतंत्र रूप से अपने निपटान में शेष लाभ वितरित करते हैं। मुनाफे के तर्कसंगत उपयोग में उद्यम के आगे के विकास की योजनाओं के साथ-साथ मालिकों, निवेशकों और कर्मचारियों के हितों का सम्मान करने जैसे कारकों को ध्यान में रखना शामिल है। सामान्य तौर पर, व्यावसायिक गतिविधियों का विस्तार करने के लिए जितना अधिक लाभ का उपयोग किया जाता है, अतिरिक्त वित्तपोषण की आवश्यकता उतनी ही कम होती है। बरकरार रखी गई कमाई की मात्रा व्यवसाय संचालन की लाभप्रदता, साथ ही लाभांश नीति पर निर्भर करती है।

इस स्रोत के लिए धन्यवाद, उद्यम की वित्तीय स्थिरता को बढ़ाना और उद्यम की गतिविधियों पर नियंत्रण बनाए रखना संभव है। हालाँकि, बाहरी कारकों से इसे नियंत्रित करना मुश्किल है: मांग, कीमतों, बाजार की स्थितियों आदि में बदलाव।

संगठनों के लिए स्व-वित्तपोषण का एक अन्य महत्वपूर्ण स्रोत है मूल्यह्रास कटौती .

वे उद्यम की लागतों में शामिल होते हैं, जो अचल और अमूर्त संपत्तियों के मूल्यह्रास को दर्शाते हैं, और बेचे गए उत्पादों और सेवाओं के लिए नकदी के हिस्से के रूप में प्राप्त होते हैं। उनका मुख्य उद्देश्य न केवल सरल, बल्कि विस्तारित प्रजनन भी सुनिश्चित करना है।

धन के स्रोत के रूप में मूल्यह्रास शुल्क का लाभ यह है कि यह उद्यम की किसी भी वित्तीय स्थिति में मौजूद होता है और हमेशा उसके निपटान में रहता है। मूल्यह्रास की राशि इसकी गणना की विधि पर निर्भर करती है।

बिक्री और किरायेउपयोग की गई अचल और चालू संपत्तियां एकमुश्त प्रकृति की होती हैं और इन्हें धन का नियमित स्रोत नहीं माना जा सकता है

अन्य आंतरिक स्रोतउद्यम के स्वयं के वित्तीय संसाधनों के निर्माण में महत्वपूर्ण भूमिका न निभाएँ।

इक्विटी पूंजी के बाहरी स्रोत 7 (चित्र तीन) . उद्यम संस्थापकों के अतिरिक्त योगदान और नए शेयर जारी करके और मुफ्त वित्तीय सहायता के माध्यम से अपनी अधिकृत पूंजी बढ़ाकर अपना धन जुटा सकते हैं। अतिरिक्त इक्विटी पूंजी को आकर्षित करने के अवसर और तरीके महत्वपूर्ण रूप से व्यावसायिक संगठन के कानूनी स्वरूप पर निर्भर करते हैं।

चित्र 3. संगठन की इक्विटी पूंजी के बाहरी स्रोत।

संयुक्त स्टॉक कंपनियां जिन्हें निवेश की आवश्यकता है, वे खुली या बंद सदस्यता (निवेशकों के सीमित दायरे के बीच) द्वारा शेयरों की अतिरिक्त नियुक्ति कर सकती हैं।

सामान्य तौर पर, सार्वजनिक सदस्यता (प्रारंभिक पेशकश - आईपीओ) द्वारा किसी उद्यम के शेयरों (सामान्य और पसंदीदा) की प्रारंभिक नियुक्ति निवेशकों की एक विस्तृत श्रृंखला को आकर्षित करने के लिए संगठित बाजार में उनकी बिक्री की एक प्रक्रिया है।

संघीय कानून "प्रतिभूति बाजार पर" के अनुसार, सार्वजनिक पेशकश का अर्थ है "खुली सदस्यता के माध्यम से प्रतिभूतियों की नियुक्ति, जिसमें स्टॉक एक्सचेंजों की नीलामी में प्रतिभूतियों की नियुक्ति और प्रतिभूति बाजार पर व्यापार के अन्य आयोजक शामिल हैं।"

इस प्रकार, एक रूसी कंपनी का आईपीओ स्टॉक एक्सचेंजों पर एक खुली सदस्यता के माध्यम से एक ओजेएससी के शेयरों के अतिरिक्त मुद्दे की नियुक्ति है, बशर्ते कि प्लेसमेंट के बाद से शेयरों का बाजार में कारोबार नहीं किया गया हो। इसके अलावा, संघीय वित्तीय बाजार सेवा के अनुसार, आईपीओ की कुल मात्रा का कम से कम 30% घरेलू बाजार में रखा जाना चाहिए।

आईपीओ की तैयारी और संचालन में 4 चरण होते हैं, जिसके पूरा होने पर स्टॉक एक्सचेंज में प्लेसमेंट और प्रवेश और शेयरों की सदस्यता होती है।

साधारण शेयरों के निर्गम के माध्यम से वित्तपोषण के निम्नलिखित फायदे हैं:

उद्यम का पूंजीकरण बढ़ता है, उसके मूल्य का बाजार मूल्यांकन बनता है, और रणनीतिक निवेशकों को आकर्षित करने के लिए अनुकूल परिस्थितियाँ प्रदान की जाती हैं।

शेयरों का मुद्दा अंतर्राष्ट्रीय सहित व्यापारिक समुदाय में उद्यम की सकारात्मक छवि बनाता है

इस स्रोत की कोई निश्चित परिपक्वता तिथि नहीं है - यह एक स्थायी पूंजी है जो चुकाने योग्य नहीं है।

स्टॉक एक्सचेंजों पर शेयरों की ट्रेडिंग व्यवसाय से बाहर निकलने के लचीले अवसर प्रदान करती है।

साधारण शेयर जारी करके वित्तपोषण के सामान्य नुकसानों में शामिल हैं:

उद्यम पर नियंत्रण खोने की संभावना

बड़ी संख्या में मालिकों को कंपनी के मुनाफे और प्रबंधन में भाग लेने का अधिकार देना।

संगठन की जटिलता, जारी करने की उच्च लागत।

अतिरिक्त निर्गम को एक नकारात्मक संकेत के रूप में देखा जा सकता है और इससे अल्पावधि में कीमतों में गिरावट आ सकती है।

व्यक्तिगत उद्यमों के लिए, उनके स्वयं के वित्तीय संसाधनों के निर्माण के बाहरी स्रोतों में से एक हो सकता है निःशुल्क वित्तीय सहायता(एक नियम के रूप में, ऐसी सहायता केवल विभिन्न स्तरों पर व्यक्तिगत राज्य उद्यमों को प्रदान की जाती है)। अन्य स्रोतों में उद्यम को नि:शुल्क हस्तांतरित और उसकी बैलेंस शीट में शामिल मूर्त और अमूर्त संपत्तियां शामिल हैं।

2.2 किसी संगठन की इक्विटी पूंजी बढ़ाने के तरीके

कोई भी कंपनी अपने विकास में कई चरणों से गुजरती है। अक्सर, यह एक निजी गैर-सार्वजनिक उद्यम के रूप में शुरू होता है - कई व्यक्ति और कानूनी संस्थाएं एक कंपनी बनाते हैं, इसकी अधिकृत पूंजी में अपने स्वयं के धन का निवेश करते हैं। यदि मालिकों के इरादे गंभीर हैं, और व्यवसाय की चुनी हुई दिशा आशाजनक है, तो कंपनी द्वारा उत्पन्न लाभ का उपयोग मालिकों द्वारा उपभोग उद्देश्यों के लिए नहीं किया जाता है, बल्कि गतिविधि के पैमाने का विस्तार करने के लिए पुनर्निवेश किया जाता है। स्वस्थ महत्वाकांक्षाओं को साकार करने और व्यवसाय वृद्धि की गति सुनिश्चित करने के लिए, अकेले लाभ आमतौर पर पर्याप्त नहीं होता है, और इसलिए वित्तपोषण के अतिरिक्त स्रोत ढूंढना आवश्यक है। चूँकि यह अध्याय किसी संगठन की इक्विटी पूंजी को बढ़ाने के तरीकों पर चर्चा करता है, पूंजी बढ़ाने के लिए एकमात्र विकल्प वास्तविक मालिकों से अतिरिक्त योगदान और मालिकों के सर्कल का विस्तार करना है। इसके साथ कंपनी में संगठनात्मक और कानूनी परिवर्तन भी होते हैं, जिसका अंतिम चरण इसका सार्वजनिक रूप में परिवर्तन होता है।

सबसे आम उत्सर्जन विधियाँ हैं:

सार्वजनिक पेशकश, यानी दलालों या निवेश संस्थानों के माध्यम से शेयरों की नियुक्ति जो पूरे मुद्दे को खरीदते हैं और फिर इसे व्यक्तियों और कानूनी संस्थाओं को एक निश्चित मूल्य पर बेचते हैं।

निविदा बिक्री (एक या अधिक निवेश संस्थान उधारकर्ता से एक निश्चित मूल्य पर पूरा मुद्दा खरीदते हैं, और फिर एक निविदा (नीलामी) आयोजित करते हैं, जिसके परिणामों के आधार पर वे शेयर के लिए इष्टतम मूल्य निर्धारित करते हैं);

सदस्यता द्वारा निवेशकों को सीधे बिक्री (निवेश संस्थान की भागीदारी के बिना जारीकर्ता द्वारा स्वयं की गई)

लक्ष्य प्लेसमेंट विधि (शेयरों के छोटे मुद्दों के साथ लागू, कम लागत के साथ)।

निष्कर्ष।

अध्ययन के परिणामस्वरूप निम्नलिखित निष्कर्ष निकाले जा सकते हैं।

इक्विटी कंपनी के मालिकों के उसकी संपत्ति में हिस्सेदारी के कुल अधिकारों का मूल्यांकन है।

प्रत्येक उद्यम के लिए अपनी पूंजी, यहां तक ​​कि निवेशित और स्वतंत्र अवस्था में भी, वह महत्वपूर्ण हिस्सा है, जिसके बिना न तो काम संभव है और न ही उद्यम का आगे अस्तित्व संभव है।

उद्यम के वित्तपोषण का मुख्य स्रोत उसकी अपनी पूंजी है (चित्र 1)। इस संरचना में अधिकृत पूंजी, संचित पूंजी (आरक्षित और अतिरिक्त पूंजी, संचय निधि, बरकरार रखी गई कमाई) और अन्य आय (लक्षित वित्तपोषण, धर्मार्थ दान, आदि) शामिल हैं। बची हुई कमाई ही मुख्य स्रोत है.

उद्यम की अपनी पूंजी वित्तपोषण के आंतरिक और बाहरी स्रोतों से बनती है।

किसी भी व्यावसायिक उद्यम के लिए वित्तपोषण के मुख्य आंतरिक स्रोत शुद्ध लाभ, मूल्यह्रास, बिक्री और अप्रयुक्त संपत्तियों का किराया हैं।

इक्विटी पूंजी के बाहरी स्रोत। उद्यम संस्थापकों के अतिरिक्त योगदान और नए शेयर जारी करके और मुफ्त वित्तीय सहायता के माध्यम से अपनी अधिकृत पूंजी बढ़ाकर अपना धन जुटा सकते हैं।

किसी उद्यम की इक्विटी पूंजी बढ़ाने के 2 मुख्य तरीके हैं: मुनाफा बढ़ाना और शेयर (मूलधन) जारी करना।

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