सट्टा और शुद्ध जोखिम. तेल और गैस का महान विश्वकोश

जोखिम स्टॉक एक्सचेंज के महत्व और भूमिका को कम करके आंकना मुश्किल है; देश के लगभग सभी नागरिक और सभी उद्यम इसके तंत्र में शामिल हैं; संचालन के दौरान खगोलीय रकम "लुढ़की" जाती है। इसके अलावा, ये ऑपरेशन जोखिम-मुक्त से बहुत दूर हैं। "सामान्य" जोखिमों के अलावा,

जोखिम किसी भी व्यवसाय में जोखिम शामिल होता है। केवल सबसे भोले और अनुभवहीन उद्यमी ही मानते हैं कि उनका व्यवसाय शुरू में "जीतने के लिए अभिशप्त" है। जब आप योजना के इस खंड पर काम करते हैं, तो नए जोखिमों पर विचार करने का प्रयास करें

अपनी गतिविधियों के दौरान, एक उद्यमी को विभिन्न प्रकार के जोखिमों का सामना करना पड़ सकता है: उत्पादन, वित्तीय, बाजार, आदि। विश्लेषण में आसानी के लिए, जोखिमों को आमतौर पर वर्गीकृत किया जाता है।

इस प्रकार, घटना कारक के आधार पर, जोखिमों को तीन बड़े समूहों में विभाजित किया जाता है:

• प्राकृतिक और जलवायु;
• आर्थिक।

प्राकृतिक और जलवायु संबंधी जोखिमप्राकृतिक शक्तियों की अभिव्यक्ति से संबंधित, जैसे भूकंप, बाढ़, तूफान, महामारी आदि।

राजनीतिक जोखिमदेश की राजनीतिक स्थिति और राज्य की गतिविधियों से जुड़ा। इसमे शामिल है:

• सैन्य कार्रवाइयों, क्रांति, देश में आंतरिक राजनीतिक स्थिति के बिगड़ने के कारण आर्थिक गतिविधियों को चलाने में असमर्थता;
• उद्यमों का राष्ट्रीयकरण;
• माल या व्यवसाय की जब्ती;
• प्रतिबंध का परिचय, अर्थात् किसी भी सामान या मुद्रा के आयात या निर्यात पर राज्य द्वारा प्रतिबंध, नई सरकार द्वारा अपने पूर्ववर्तियों द्वारा ग्रहण किए गए दायित्वों को पूरा करने से इनकार करना;
• किसी आपातकालीन घटना के घटित होने के कारण एक निश्चित अवधि के लिए बाहरी भुगतान पर रोक (दायित्वों की पूर्ति में देरी) की शुरूआत;
• राज्य कर नीति में परिवर्तन, आदि। प्राकृतिक, जलवायु और राजनीतिक जोखिम, एक नियम के रूप में, एक साथ बड़ी संख्या में उद्यमों की गतिविधियों को प्रभावित करते हैं।

आर्थिक जोखिमएक अलग उद्यम की गतिविधियों से जुड़ा हुआ। इसमे शामिल है:

• संपत्ति के आकस्मिक नुकसान का जोखिम;
• संविदात्मक दायित्वों को पूरा न करने का जोखिम;
• आर्थिक जोखिम;
• मूल्य जोखिम;
• विपणन जोखिम;
• मुद्रास्फीति जोखिम;
• निवेश जोखिम;
• दिवालियेपन का जोखिम;
• परिवहन जोखिम.

संपत्ति के आकस्मिक नुकसान का जोखिमकिसी दुर्घटना, आग, चोरी, भंडारण की शर्तों का पालन न करने, तोड़फोड़ के परिणामस्वरूप उद्यम की संपत्ति (इमारतों, संरचनाओं, उपकरणों, माल की सूची, आदि) के संभावित नुकसान से जुड़ा हुआ है। एक नियम के रूप में, सूचीबद्ध कारणों से महत्वपूर्ण नुकसान होता है, जो संभावित आर्थिक जोखिमों की सामान्य सूची में इस प्रकार के जोखिम के उच्च महत्व को इंगित करता है।

संविदात्मक दायित्वों को पूरा न करने का जोखिमवाणिज्यिक साझेदारों की बेईमानी, उनके दायित्वों का पालन करने में विफलता, या उनके दिवालियापन के कारण होता है। आधुनिक परिस्थितियों में, लगभग हर व्यावसायिक उद्यम को इस प्रकार के जोखिम का सामना करना पड़ता है।

आर्थिक जोखिमकिसी उद्यम की आर्थिक गतिविधि की प्रक्रिया में व्यवधान और नियोजित आर्थिक संकेतक (उदाहरण के लिए, माल की बिक्री या लाभ की मात्रा) प्राप्त करने में विफलता के परिणामस्वरूप उत्पन्न होता है। यह बाजार की स्थिति में बदलाव के साथ-साथ उद्यम के प्रबंधकों की आर्थिक गलत गणना से भी जुड़ा हो सकता है। किसी उद्यम की गतिविधियों में इस प्रकार का जोखिम सबसे आम है।

मूल्य जोखिम -जोखिम के सबसे खतरनाक प्रकारों में से एक, क्योंकि यह सीधे और काफी हद तक एक वाणिज्यिक उद्यम की आय और लाभ के नुकसान के खतरे से जुड़ा है। यह माल निर्माताओं की बिक्री कीमतों के स्तर में वृद्धि, मध्यस्थ संगठनों की थोक कीमतों, अन्य संगठनों की सेवाओं के लिए कीमतों और शुल्कों में वृद्धि (उदाहरण के लिए, ऊर्जा, परिवहन शुल्क, किराया इत्यादि) में वृद्धि में प्रकट होता है। उपकरण की लागत में. किसी उद्यम की आर्थिक गतिविधियों के साथ मूल्य जोखिम लगातार जुड़ा रहता है।

विपणन जोखिमबाजार में व्यवहार के लिए गलत रणनीति चुनने के खतरे का प्रतिनिधित्व करता है। यह माल के उपभोक्ता पर गलत फोकस, वर्गीकरण चुनने में त्रुटियां, प्रतिस्पर्धियों का गलत मूल्यांकन आदि हो सकता है।

मुद्रा जोखिमविदेशी आर्थिक गतिविधि के क्षेत्र में वाणिज्यिक संचालन में निहित। यह एक मुद्रा की विनिमय दर में दूसरे के मुकाबले परिवर्तन से जुड़े विदेशी मुद्रा घाटे के खतरे का प्रतिनिधित्व करता है। माल आयात करने से, उद्यम को तब नुकसान होता है जब संबंधित विदेशी मुद्रा की विनिमय दर राष्ट्रीय मुद्रा के सापेक्ष बढ़ जाती है। इसके विपरीत, इस विनिमय दर में कमी से वस्तुओं के निर्यात में हानि होती है।

ब्याज दर जोखिमइसमें बैंक जमा पर ब्याज दर और प्रदान किए गए ऋण के लिए उद्यम द्वारा भुगतान किए गए ब्याज में अप्रत्याशित परिवर्तन शामिल है।

मुद्रास्फीति का जोखिम -यह खतरा है कि मुद्रास्फीति बढ़ने पर प्राप्त नकद आय बढ़ने की तुलना में तेजी से कम हो जाएगी। साथ ही, उद्यम की पूंजी का वास्तविक मूल्य भी घट जाएगा।

निवेश जोखिमकिसी उद्यम की निवेश गतिविधि की प्रक्रिया में अप्रत्याशित वित्तीय घाटे के खतरे का प्रतिनिधित्व करता है (यानी, अन्य उद्यमों के निर्माण में पूंजी निवेश, किसी के उद्यम का विस्तार या पूंजीकरण, या प्रतिभूतियों की खरीद में)।

निवेश जोखिम दो प्रकार के होते हैं: वास्तविक निवेश का जोखिम और वित्तीय निवेश का जोखिम। पहला शेड्यूल के उल्लंघन और काम की खराब गुणवत्ता, प्रोजेक्ट दस्तावेज़ीकरण का अनुपालन न करने या नियोजित बजट से अधिक होने के परिणामस्वरूप उत्पन्न हो सकता है। दूसरे प्रकार का निवेश जोखिम शेयरों के बाजार मूल्य में कमी, दिवालियापन या उन संगठनों के दिवालियेपन के कारण होता है जिनके शेयर या अन्य प्रतिभूतियाँ व्यापारी के पास होती हैं। ये जोखिम आपकी पूंजी का कुछ हिस्सा खोने के खतरे से जुड़े हैं, इसलिए इन्हें सबसे खतरनाक जोखिमों के समूह में भी शामिल किया गया है।

दिवालियेपन का जोखिमइस तथ्य में व्यक्त किया गया है कि उद्यम खुद को ऐसी स्थिति में पाएगा कि वह अपने दायित्वों का भुगतान करने में सक्षम नहीं होगा। इसके घटित होने का कारण धन की प्राप्ति और व्यय के समय और मात्रा की अनुचित योजना हो सकती है। ऐसे जोखिम के वित्तीय परिणाम दिवालियापन की कार्यवाही की शुरुआत हो सकते हैं, इसलिए इसे सबसे खतरनाक में से एक भी माना जाता है।

परिवहन जोखिम -यह परिवहन के दौरान माल के नुकसान या क्षति का जोखिम है।

सूचीबद्ध जोखिमों के अलावा, अन्य प्रकार के आर्थिक जोखिम भी हैं, लेकिन उनके परिणाम उद्यम की गतिविधियों के लिए इतने खतरनाक नहीं हैं। इनमें शामिल हैं: ग्राहकों से चोरी से जुड़े दुकानों में सामान के नुकसान का जोखिम; भंडारण नियमों और शर्तों के उल्लंघन के परिणामस्वरूप माल के नुकसान का जोखिम; एक वाणिज्यिक बैंक के असफल विकल्प के कारण निपटान लेनदेन के असामयिक निष्पादन के कारण वित्तीय हानि; कर्मचारियों द्वारा वित्तीय दस्तावेजों में हेराफेरी का जोखिम, आदि।

अन्य वर्गीकरण आधारों के आधार पर, जोखिमों को निम्न में विभाजित किया गया है:

एक्सपोज़र की अवधि के अनुसार:

• अस्थायी;
• स्थायी;

घटना की प्रकृति से:

• आर्थिक गतिविधियों से संबंधित;
• उद्यमी के व्यक्तित्व से संबंधित;
• बाहरी वातावरण के बारे में जानकारी की कमी से जुड़ा हुआ;

उत्पत्ति के क्षेत्र के अनुसार:

• आंतरिक;
• बाहरी;

यदि संभव हो तो बीमा:

• बीमाकृत;
• बीमा रहित

पैमाने से:

• स्थानीय;
• वैश्विक;

अपेक्षित परिणामों के अनुसार:

• सांख्यिकीय (सरल);
• गतिशील (सट्टा);

स्वीकार्यता की डिग्री के अनुसार:

• स्वीकार्य;
• गंभीर;
• विनाशकारी;

वैधता की डिग्री के अनुसार:

• वैध;
• गैरकानूनी।

संभावित परिणाम के आधार पर, सभी जोखिमों को दो बड़े समूहों में विभाजित किया जा सकता है: शुद्ध और सट्टा।

शुद्ध जोखिम -ये केवल नकारात्मक या शून्य परिणाम प्राप्त करने के जोखिम हैं। इनमें प्राकृतिक-जलवायु, राजनीतिक और कुछ आर्थिक जोखिम शामिल हैं।

सट्टा जोखिम -ये नकारात्मक और सकारात्मक दोनों परिणाम प्राप्त करने के जोखिम हैं। इन जोखिमों में अधिकांश व्यावसायिक जोखिम शामिल हैं। इस प्रकार, मुद्रास्फीति जोखिम से न केवल नुकसान हो सकता है, बल्कि वास्तविक आय में भी वृद्धि हो सकती है (उदाहरण के लिए, यदि जिस कीमत पर कोई उद्यम सामान खरीदता है वह मुद्रास्फीति की दर से धीमी गति से बढ़ता है)।

घटना के स्रोतों के आधार पर, सभी आर्थिक जोखिमों को भी दो समूहों में विभाजित किया जा सकता है:

• उद्यम की आर्थिक गतिविधि पर निर्भर;
• उद्यम की आर्थिक गतिविधियों से स्वतंत्र।

उद्यम की गतिविधियों से स्वतंत्र जोखिम, कहा जाता है व्यवस्थित, या बाज़ार।वे ऐसे कारकों से जुड़े होते हैं जिनके प्रभाव को बदला या सीमित नहीं किया जा सकता (प्राकृतिक और जलवायु परिस्थितियाँ, सामाजिक संबंध, सामाजिक स्थितियाँ, कानून, आदि)। सभी बाज़ार सहभागी इन जोखिमों के संपर्क में हैं। वे देश के आर्थिक विकास के व्यक्तिगत चरणों में बदलाव, कुछ आर्थिक मुद्दों पर राजनीतिक निर्णय लेने, बाजार की स्थितियों में बदलाव आदि के कारण हो सकते हैं। इस समूह के जोखिमों में मुद्रा, ब्याज दर, मुद्रास्फीति और (आंशिक रूप से) निवेश जोखिम शामिल हैं।

जोखिम उद्यम की गतिविधियों पर निर्भर करता है, आमतौर पर कहा जाता है गैर-व्यवस्थित (विशिष्ट)।वे किए गए प्रबंधन निर्णयों, उद्यम के प्रबंधकों के व्यावहारिक अनुभव और योग्यताओं, जोखिम भरे व्यावसायिक संचालन के प्रति उनकी प्रतिबद्धता पर निर्भर करते हैं जिनमें लाभ की दर तो अधिक होती है, लेकिन नुकसान की भी उच्च संभावना होती है। प्रभावी प्रबंधन के माध्यम से ऐसे जोखिमों के नकारात्मक परिणामों को रोका जा सकता है।

समस्या को हल करने के चरण के आधार पर, जोखिमों को प्रतिष्ठित किया जाता है:

• निर्णय लेने के क्षेत्र में;
• समाधान कार्यान्वयन के क्षेत्र में.

शुद्ध जोखिम - अंग्रेज़ी शुद्ध जोखिम, एक शब्द है जिसका उपयोग किसी भी स्थिति का वर्णन करने के लिए किया जाता है जिसमें परिदृश्य की परवाह किए बिना लाभ की कोई संभावना नहीं होती है। एक नियम के रूप में, जिन घटनाओं में इस प्रकार का जोखिम शामिल होता है, वे शुद्ध जोखिम लेने वाले व्यक्ति के नियंत्रण से परे होते हैं, जो प्रभावी रूप से उसे सचेत निर्णय लेने की क्षमता से वंचित कर देता है। शुद्ध जोखिमों से होने वाले नुकसान को कम करने का एक उपकरण बीमा है, जिसका उपयोग अक्सर क्षति के मुआवजे के साधन के रूप में किया जाता है, जब एक निश्चित स्थिति में, लाभ वास्तव में प्राप्त नहीं किया जा सकता है।

चूंकि शुद्ध जोखिम लेने से लाभ की कोई संभावना नहीं है, इसलिए इसे सट्टा जोखिम के विपरीत माना जाता है। बाद में कार्रवाई का रास्ता चुनने से पहले सभी जोखिम कारकों की विस्तृत जांच के आधार पर एक सचेत निर्णय की आवश्यकता होती है। आमतौर पर, सट्टा जोखिम में एक निर्दिष्ट अवधि में किसी प्रकार की आय या लाभ उत्पन्न करने की कुछ क्षमता होती है। सट्टा जोखिम का एक उदाहरण प्रतिभूतियों की खरीद है जहां कुछ उचित उम्मीद है कि यदि ट्रेडिंग फ्लोर पर कुछ घटनाएं घटती हैं तो स्टॉक की कीमत बढ़ जाएगी। सट्टा जोखिम में हानि की संभावना भी होती है, लेकिन यह संभावना आय की संभावना से संतुलित होती है।

शुद्ध जोखिम लेने के मामले में, इस बात की कोई संभावना नहीं है कि परिणामस्वरूप कोई रिटर्न प्राप्त होगा। उदाहरण के लिए, यदि कोई घर प्राकृतिक आपदा से नष्ट हो जाता है, तो उसके मालिक को ऐसा नुकसान होगा जिसकी भरपाई नहीं की जा सकती, भले ही वह जमीन जिस पर घर बनाया गया था अंततः बेच दी जाए। हालाँकि एक गृहस्वामी अपनी संपत्ति बेचकर अपने घाटे को कम करने में सक्षम हो सकता है, लेकिन बिक्री से प्राप्त आय खोए हुए घर की पूरी भरपाई नहीं कर पाएगी। एक समान नया घर खरीदने के लिए, एक व्यक्ति को इसे खरीदने की आवश्यकता होती है, जिसके बदले में, उसे पिछली संपत्ति की बिक्री से प्राप्त आय और नई संपत्ति की लागत के बीच के अंतर को कवर करने की आवश्यकता होती है। परिणामस्वरूप, किसी भी घटनाक्रम के तहत क्षति की पूरी भरपाई नहीं की जा सकती।

शुद्ध जोखिम के अन्य रूप भी हैं जिनके परिणामस्वरूप एक प्रकार का नुकसान होता है जिसकी पूरी तरह से भरपाई नहीं की जा सकती है। पति या पत्नी में से किसी एक की असामयिक मृत्यु के परिणामस्वरूप घरेलू आय का नुकसान होगा जिसकी पूरी भरपाई कभी नहीं की जा सकेगी। "पहचान की चोरी" के परिणामस्वरूप इतना व्यापक नुकसान होता है कि भले ही समस्या का सफलतापूर्वक समाधान हो जाए, संचयी नुकसान की कभी भी पूरी तरह से भरपाई नहीं की जा सकेगी। यहां तक ​​कि स्थायी विकलांगता जैसी स्थिति, जो किसी दिए गए कार्यस्थल पर काम करना जारी रखना असंभव बना देती है, की भरपाई आसान कामकाजी परिस्थितियों वाले किसी अन्य स्थान पर रोजगार से नहीं की जा सकती है।

कई स्थितियों में, बीमा कवरेज इसका कुछ हिस्सा बीमा कंपनी को हस्तांतरित करके शुद्ध जोखिम से जुड़े नुकसान की मात्रा को कम करने में मदद कर सकता है। संपत्ति बीमा प्राकृतिक आपदा से होने वाले कुछ नुकसान की भरपाई करने में मदद कर सकता है, जिससे बीमित पक्ष को संपत्ति के पुनर्निर्माण के लिए आवश्यक संसाधन उपलब्ध हो सकते हैं। विकलांगता बीमा कम से कम कुछ आय प्रदान कर सकता है जिसका उपयोग उस काम से आय को आंशिक रूप से बदलने के लिए किया जा सकता है जिसे बीमाधारक अब नहीं कर सकता है। जीवन बीमा पॉलिसी के लाभ जीवित पति या पत्नी को मृत साथी को प्राप्त आय का कुछ हिस्सा बदलने में मदद करते हैं। इसलिए, बीमाकृत पक्ष के नियंत्रण से बाहर रहने वाले शुद्ध जोखिम का बीमा करना अत्यंत महत्वपूर्ण है।