Методи за формиране и увеличаване на собствения капитал на предприятието. Начини за увеличаване на собствения капитал на организацията
Не по-малко важен за оценката на банката е делът на собствения капитал в общите пасиви на банката.
USK - делът на собствения капитал във валутата на баланса на банката (опростен коефициент на капиталова адекватност);
Sk - стойността на собствения капитал на банката;
VB е валутата на баланса на банката.
Този показател ви позволява да разберете колко задължения на банката са покрити от собствените й средства. USK по своето съдържание е един вид ограничител на дейността на банката по отношение на привличането, така че изчисляването му е много важна стъпка в процеса на анализ. Значението на този показател се обяснява с факта, че според инструкциите на Банката на Русия никоя търговска банка не може да работи на пазара, ако собственият й капитал покрива рискови активи с по-малко от 10%. По този начин стойността на рисковите активи и собствения капитал определя способността на банката да оперира на пазара - колкото по-рискови активи, толкова повече собствен капитал трябва да има банката. Знаем обаче, че активите се финансират от заемните средства на банката, така че можем да кажем, че банката трябва да набира средства за поставяне в рискови активи, стига те да са покрити със собствен капитал от 10 копейки. за 1 привлечена рубла. Всъщност банката може да привлече дори повече, но няма да е възможно да ги постави в печеливши и следователно рискови активи със същия капитал.
По време на анализа могат да се направят следните изводи.
Нараства делът на собствения капитал в баланса. Причините за това увеличение могат да бъдат различни, в зависимост от това коментарите за резултатите от анализа също са различни. Ако растежът се дължи на увеличаване на обема на собствения капитал с по-висок темп от балансовия, то това обстоятелство показва повишаване на надеждността на банката. Ако увеличението на дела се дължи на намаляване на обема на баланса, тогава коментарите в този случай ще имат негативна конотация, т.к. намаляването на обема на привлечените средства може да доведе до загуба на пазарен дял и следователно до конкурентни предимства на банката.
Делът на собствения капитал намалява. Независимо от причината, разкритото обстоятелство за дейността на банката е негативно и този проблем трябва да бъде решен в краткосрочен план.
Ще изчислим дела на собствения капитал, като използваме примера на банките и ще проучим възможностите на банките за по-нататъшно привличане на ресурси на пазара.
| Собствен капитал, % | 2007 | 2008 | 2009 |
| Буркан | 12,0 | 10,9 | 13,0 |
| Банка Б | 13,0 | 13,0 | 12,0 |
| Банка Б | 19,0 | 18,8 | 19,0 |
Така анализът показа, че банката с най-голям дял на собствения капитал в пасивите е Банка Б. Покритието на привлечените средства с нейния собствен капитал е 18-19%, което е висок показател. От това можем да заключим, че банката все още има значителен потенциал за привличане, който ще бъде ограничен, когато този показател достигне 10%.
Банка А имаше изключително нисък дял на собствения капитал през 2008 г., в резултат на което беше принудена да преустанови дейността си на пазара, което беше отразено в обема на валутата на баланса (по-специално привлечения капитал), който през 2009 г. е намалял с 9%. В същото време банката увеличи собствения си капитал със 7,3%. Тези действия на банката й позволиха да работи в рамките на нормативните стойности - делът на собствения капитал се увеличи до 13%. Естествено, банката може да продължи да увеличава обема на заемите на пазара, но за целта все пак трябва да увеличи обема на собствения капитал.
Банка B е пропорционално растяща банка, обемът на привлечените й ресурси нараства едновременно със собствения й капитал, така че делът на собствения капитал остава на стабилно ниво от 13%, като банката има резерв за по-нататъшно разширяване на привлечените средства.
Всяка от банките има своя собствена капиталова структура, която в някои статии има прилика на банките една с друга, в някои - разлики.
И така, подобно за всички анализирани банки е, че неразпределената печалба в структурата на собствения им капитал е с изключително ниска стойност - не повече от 10%. Банка А има най-нисък дял на неразпределената печалба в структурата на собствения капитал - 3,1%, но като се вземе предвид печалбата за текущия период, тази цифра ще бъде 4,66%. Печалбата е изключително важен източник на капиталообразуване и показва собствения потенциал за развитие на банката. Ниската печалба на банка А определя и ниския й дял в резервния фонд - 12.5%. Банката с най-висок собствен потенциал за растеж може да се нарече Банка Б - делът на нейната неразпределена печалба е 5,1% (като се вземе предвид печалбата за текущия период от 6,1%), а резервният фонд - 36,7%. Анализирайки печалбата като източник на формиране на собствен капитал, трябва да се отбележи, че само банка Б има печалба от миналата година в размер на 122 904 хиляди рубли, което е 3,5% в структурата на капитала на банката. Този факт се обяснява с факта, че тази банка работи ефективно на пазара от дълго време, в резултат на което е генерирана печалба.
Уставният капитал, като най-надеждният източник на средства, също заема различни тегла в анализираните банки. Най-голям дял от уставния капитал принадлежи на Банка Б, който е 57,4%. Вероятно такъв висок дял се обяснява с факта, че тази банка е създадена с капитала на голям завод, поради което има значителна подкрепа от него.
Кратките заключения за банките могат да бъдат въведени в по-съкратена таблица, използвайки която можете да оцените собствения капитал на всяка от представените банки
* сумирането на законовото и допълнителното произтича от факта, че по същество понятието "допълнителен" произлиза от "добавяне към нормативното".
Така че тази таблица позволява на първо място да се определи степента на диверсификация на източниците на собствения капитал на банката. Банката, която има най-оптималната структура на собствения капитал, е банка Б. Собственият капитал на тази банка се формира приблизително в равни дялове за сметка на уставния капитал (плюс допълнителен) и за сметка на печалбата. Както вече посочихме, печалбата е изключително значим източник на собствен капитал на банката, който позволява на банката да се капитализира за сметка на вътрешни ресурси. Банка B, въпреки факта, че нейният собствен капитал е най-малкият в извадката от банки, също има доста пропорционално структуриран собствен капитал. Въпреки че печалбата й е едва 6,1%, банката разполага със значителен резервен фонд, чийто източник е чистата печалба. Така делът на печалбата в собствения капитал на банката също заема важно място.
Банката с най-големи изкривявания в структурата на капитала е Банка А - основен дял в нейния капитал заемат средствата на собствениците, което показва, че банката има изключително ограничени собствени източници на растеж.
Оценявайки банките, могат да се направят накратко следните предварителни изводи:
1. Най-стабилната банка по отношение на развитието си е банка B, тъй като тя:
Той е лидер на пазара по отношение на балансовата стойност;
Притежава най-голям собствен капитал, растящ в динамика;
Структурата на собствения му капитал е оптимално балансирана; по-специално, значителен дял заемат печалбата от текущия период, печалбата от минали години и неразпределената печалба, докато банката все още има премия от акции като допълнение към уставния капитал, което общо е 57,11%.
2. Стабилно растяща банка е банка B, тъй като тя:
Има активно нарастваща валута на баланса (в резултат на активно привличане на средства от клиенти);
Банката може да се нарече агресивно развиваща се, тъй като темпът на растеж на балансовото й число е 46,6%, а на собствения капитал - 48%;
Банката има много висок потенциал за растеж на ресурсната база, като делът на собствения капитал е 19%;
В структурата на капитала банката има: а) най-голям дял от уставния капитал в сравнение с други банки, равен на 57,4%; б) най-голям дял на резервния капитал (36,7%); в) най-голям дял на неразпределената печалба (5,1%).
3. Банка А може да се нарече слабо развиваща се банка (следователно банката предлага най-високите лихвени проценти по депозитите, което беше посочено като начални условия за сравняване на банките в извадката), защото:
Стойността на собствения капитал не позволи на банката да увеличи обема на предоставяните услуги, във връзка с което банката беше принудена да увеличи собствения си капитал и да намали размера на привлечените ресурси:
Увеличението на собствения капитал се дължи на инвестирането на допълнителни средства от собствениците, в резултат на което делът на неговия уставен и допълнителен капитал в съвкупността възлиза на 69,0%;
Делът на печалбата в структурата на собствения капитал е изключително нисък, което показва липсата на собствени източници за развитие в банката.
Още веднъж бих искал да обърна внимание на читателите, че тази оценка е само предварителна и условна, със значителни грешки, т.к. не е възможно да се изчисли собственият капитал, като се вземат предвид всички елементи.
Много важна задължителна оценка на собствения капитал, която допълва представата за състоянието на банката, е адекватността на собствения капитал. Най-общо казано, капиталовата адекватност на банката е способността на собствения капитал на банката да покрива загубите, свързани с появата на риск. С други думи, това е способността на банката да се защитава от риск. По този начин този индикатор ви позволява да определите дали банката е в състояние да оцелее в случай на рискови събития.
Размерът на собствения капитал се регулира и контролира от Банката на Русия. Разбира се, контролът върху размера на собствения капитал би бил значително опростен, ако Банката на Русия установи единна сума на собствения капитал за всички банки. Но банките са различни и техните рискове също са различни, така че е невъзможно да се установи каквато и да е сума на собствения капитал, т.к. за някои тази стойност ще бъде достатъчна, но за някой е твърде голяма или твърде малка. Това е единствената причина, поради която регулаторът използва относителната стойност на собствения капитал за контрол на банките, като размерът му е поставен в зависимост от риска (по-точно рисковите активи). Следователно в науката се казва, че достатъчността отразява стабилността на банката, нейната надеждност, степента на нейното излагане на риск и ви позволява да дадете цялостна оценка на банката.
Коефициентът на адекватност на собствения капитал обаче не е строг показател за надеждността на банката и защитата на интересите на нейните вложители и кредитори. Стойността на този показател е от истинско значение само при систематичен анализ на дейността на банката, тоест само във връзка с други аналитични показатели. Тази клауза е представена в този урок, тъй като редица банки, чиято дейност в момента е прекратена от Банката на Русия, имаха капиталова адекватност в рамките на нормативните стойности, но други показатели не позволиха на тези банки да продължат дейността си. Следователно, използвайки само коефициента на капиталова адекватност, е невъзможно да се даде обективна оценка на надеждността на банката.
И така, връщайки се към коефициента на адекватност на собствения капитал, трябва да се каже, че регулаторът установи, че банката трябва да има поне 10% от собствения капитал на своите рискови активи, където под рискови активи имаме предвид средства, които са поставени с определен риск от тяхното невръщане. По този начин, колкото повече такива рискови активи, толкова повече собствен капитал трябва да има банката, за да спази съотношението от 10 копейки. капитал на 1 рубла рискови активи.
Формулата за изчисляване на капиталовата адекватност (норма N1) е посочена от Банката на Русия в Инструкция № 110-I „За задължителните банкови съотношения“.
К - собствен капитал на банката; Кр i - коефициент на риск на i-тия актив; И i - i-ят актив на банката; Рк i - размерът на резерва за възможни загуби или резерва за възможни загуби по заеми, по заем и еквивалентен дълг на i-тия актив; KRV - размерът на кредитния риск по условни задължения с кредитен характер; KRS - размерът на кредитния риск по фючърсни сделки; РР - стойността на пазарния риск; код 8930 - искове на банката към контрагента по обратната срочна част от сделки, възникнали в резултат на придобиване на финансови активи с едновременно поемане на задължения за препродажба; код 8957 - изисквания към свързани с банката лица; код 8992 - резерви за фючърсни сделки, създадени в съответствие с изискванията на наредба № 254-P
Знаменателят на формулата са рисковете на банката, състоящи се от значителен брой условия. Най-значимият от тези термини Аi, т.е. конкретен актив, чиято степен на риск се определя от Инструкция 110-I. В този документ Банката на Русия класифицира всички банкови активи в 5 групи, всяка от които се взема предвид във формулата само в определен процент, например:
Всяка от групите включва определени видове активи, които участват в изчисляването на коефициента H1. Например активите от 1-ва рискова група включват:
| Средства по кореспондентски и депозитни сметки в Банката на Русия |
| Задължителните резерви са прехвърлени на Банката на Русия |
| Средства на банки, депозирани за сетълменти чрез чекове |
| Касови и еквивалентни средства, благородни метали в трезори и на път |
| Сметки на центрове за сетълмент на OSM в институции на Банката на Русия |
| Средства по спестовни сметки при издаване на акции |
| Сметки на кредитни институции за касово обслужване на клонове |
| Инвестиции в облигации на Централната банка на Руската федерация (Банката на Русия), необременени със задължения |
| Инвестиции в държавни дългови задължения на държави от "групата на развитите страни", необременени със задължения |
| Средства на упълномощени банки с разрешение за откриване и поддържане на специални сметки от тип "C", депозирани в Банката на Русия |
Според Банката на Русия активите на тази група са най-малко рискови, така че за тяхното покриване е необходим малък собствен капитал; в тази връзка е определен такъв нисък рисков коефициент - не повече от 2%.
Банката обаче разполага с различни активи, като най-рисковите, които се включват изцяло в изчисляването на коефициента Н1, са активите от 5-та рискова група. Същата група е най-значимата по отношение на ресурсите, т.к това включва заеми на юридически и физически лица, които нямат обезпечение под формата на държавни ценни книжа, гаранции на правителството на Руската федерация, гаранции на чуждестранни банки "майки".
Горната формула е добра за всички, с изключение на едно - нейното практическо използване от нашите читатели може да се осъществи само при наличие на обширна информационна база, която в повечето случаи е банкова тайна. Но изчисляването на капиталовата адекватност е много важна стъпка в анализа на състоянието на банката. За да разрешите този проблем, можете да използвате вече изчисления коефициент на капиталова адекватност, представен от определена банка в публичното пространство. Тези данни обаче по правило се представят в режим „офлайн“ (т.е. за минали периоди) и следователно не отразяват текущото състояние на банката (пример за такава информация е формуляр за отчитане № 0409135: вижте края на документа под сериен номер 2- Норма H1).
За да получим собствена оценка на капиталовата адекватност в текущия период, ще използваме коефициент, който с висока степен на условност ни позволява да направим оценка.
където cd- коефициент на достатъчност;
ск- стойността на собствения капитал на банката;
Ар -оперативни активи (ориз).
Индикаторът Kd показва какъв дял от собствения капитал се пада на една рубла оборотни активи или колко оборотни активи са покрити от собствения капитал на банката.
Характеристика на тази формула е, че изчислението не взема предвид конкретни активи, които имат съотношение на риск, а общите оперативни активи, където оперативните активи се разбират като инвестиции от банката на средства с цел генериране на доход. Предлагайки тази формула за изчисление, ние изхождахме от факта, че всички предоставени средства (работещи активи) по същество представляват риск за банката и условно приехме, че този риск е равен на 100%, т.е. в знаменателя отчитаме всички работещи (да се чете - рискови) активи, отразени във формуляр № 101 на банката.
Съгласни сме, че полученият резултат ще има големи грешки и ще бъде значително по-нисък от резултата, сякаш използваме формулата на Банката на Русия. Следователно, ако в резултат на прилагането на нашата формула получим коефициент Kd в рамките на 10-11%, тогава H1 задължително ще бъде по-висок, тъй като не всички активи се използват в знаменателя на H1. В същия случай, ако индикаторът Kd е под 10%, ще трябва да бъдем много внимателни при вземането на решение за сътрудничество с банката, т.к. резултатът за първото полугодие на Банката на Русия ще бъде критичен - някъде близо до 10% или дори по-нисък.
И така, нека изчислим коефициента на адекватност на собствения капитал на банки A, B и C.
| Буркан | Банка Б | Банка Б | |
| Собствен капитал (хиляда рубли) | 2 563 978 | 3 423 560 | 1 561 783 |
| Рисково претеглени активи* (Ar) (хиляди рубли) | |||
| Коефициент на капиталова адекватност ( cd, %) | 14,3 | 13,6 | 19,6 |
* При изчисляване на обема на рисковите активи се вземат салда по сметки на формуляр № 101: 20311, 20312, 20315, 20316, 30110, 30114, 30118, 30119, 319, 320, 321, 322, 323, 441, 442, 442, 444, 445, 446, 447, 448, 449, 450, 451, 452, 453, 545, 455, 456, 457, 460, 461, 462, 463, 464, 465, 466, 467, 468, 469, 470, 471, 472, 473, 501, 502, 503, 506, 507, 512, 513, 514, 515, 516, 517, 518, 519. При изчисляване на размера на рисковите активи, резервните сметки (пасивни сметки) не са взети предвид.
Както показа анализът, cdе в рамките на нормативните стойности, което не предизвиква предпазливост при сътрудничество с банките. Но за по-подробна оценка този анализ трябва да бъде допълнен от изследване на динамиката на коефициента cdза няколко периода, което ще позволи да се определят тенденциите на развитие на банката по отношение на управлението на собствения капитал. В резултат на анализа могат да бъдат получени следните данни:
Коефициентът на достатъчност в динамиката расте. В този случай е необходимо да се определят причините за растежа, който може да бъде резултат от такива действия на банката: 1) кредитната институция увеличава собствения си капитал, като същевременно намалява обема на рисковите активи; 2) банката увеличава собствения си капитал с по-висок темп от рисковите активи. В първия случай, въпреки факта, че стабилността нараства, банката рискува да загуби доход в резултат на намаляване на обема на поставените активи. Вторият случай характеризира банката положително, т.к има балансиран растеж както на собствения капитал, така и на портфейла от активи.
Коефициентът на достатъчност пада; независимо от причините, този факт характеризира негативно дейността на банката.
И така, използвайки тези подходи за оценка на банката, ще анализираме динамиката на съотношението на капиталовата адекватност на банките A, B и C.
Анализът на получените данни показа, че банката с най-висока стойност на капиталовата адекватност е Банка B, чийто Kd е 19,6%. Такава висока стойност на Kd вероятно се е формирала, защото банката, бидейки „джобна” банка, има голям размер на средства от собственици и незначителни рискови активи, т.к. фокусиран върху тесен кръг клиенти, ограничен от финансово-промишлената група, на която членува. Високата стойност на Kd на банка B се наблюдава през целия анализиран период.
Банка А в анализирания период има Kd равно на 14,3%, което не надхвърля допустимите стойности. Това ниво на Kd е постигнато от банката в резултат на намаляване на обема на рисковите активи (което показва намаление във валутата на баланса на банката) и увеличение на собствения капитал. Разглеждайки Kd на банка А в динамика, можем да кажем, че през периода 2008 г. този показател има критична стойност от -11,3%, което не позволява на банката да увеличи активите си в бъдеще. Вероятно в тази връзка ръководството е решило да преустанови дейностите по привличане и разпределяне на ресурси и увеличаване на размера на собствения капитал.
Банка B, като стабилна банка, няма колебания в Kd, което ни позволява да оценим положително политиката за управление на ресурсите, провеждана в тази банка.
Анализът на капиталовата адекватност може да бъде разширен, като се използва например коефициентът на безопасност (CR).
Значението на този показател се състои в това, че той позволява да се оцени основният капитал като резерв с най-високо качество, който трябва да бъде повече от половината от собствения капитал на банката. Следователно банката, която има KNе 6% или повече.
В нашия случай обаче не е възможно да се използва тази формула, т.к нямаме групиране на собствения капитал на основен и допълнителен. Но такива данни могат да бъдат получени, ако 135-та банкова отчетна форма е публично достъпна или, например, с помощта на ресурса http://www.miko-bank.ru/files/reports/F134-0907.rtf.
Въпреки това, когато анализирате собствения капитал, трябва да разберете, че ние използваме готов формуляр за отчитане, който банката е разкрасила, но, за съжаление, отчитането не ни позволява да разберем къде е извършена „козметичната операция“. На практика капиталовите показатели могат да се подобрят, например чрез „недостатъчно създаване” на резерви за кредити от II-V рискови групи. Или чрез „компенсиране“ на лоши кредити, например като се изплащат по тях не на равни вноски през целия период, а в края на договора. По този начин банката, която не получава плащания от кредитополучателя, може да не коригира влошаването на качеството на заема през годината. В резултат на подобни действия лихвените плащания продължават да се записват в баланса на банката, а липсата на необходимост от създаване на допълнителни резерви намалява натиска върху капитала. Друг често срещан "безкасов" начин за увеличаване на капитала е преоценката на капитализирани недвижими имоти. Сбербанк и Уралсиб вече направиха това наскоро. В допълнение към преоценката има много повече кредитни и депозитни схеми, при които банките формират капитал за сметка на свързани структури, които са получили заеми от банката.
В дейността на банката собственият капитал е важен източник на ресурси, но не цялата му стойност може да се използва в оборота на банката като работен ресурс. В тази връзка, когато се анализират собствените средства, е необходимо да се прави разлика между брутни собствени средства и нетни собствени средства.
Собствен капитал нето (SK нето)се разглежда като собствени средства, които могат да се използват като ресурс за кредитиране или извършване на други активни операции, генериращи доход за банката. концепция собствен капитал - бруто (SK бруто)по-широк, защото включва нетни средства и имобилизирани (разсеяни) собствени средства.
Изчисляването на нетния собствен капитал се извършва по формулата:
Колкото по-висока е стойността SC мрежа, толкова по-ефективно работи банката, тъй като има възможност да използва собствените си ресурси в активни операции за генериране на приходи.
В резултат на изчислението нетният собствен капитал може да бъде отрицателна стойност. Това означава, че банката формира портфейл от материални и нематериални активи за сметка на вложителите, което характеризира негативно развитието на банката. В този случай можем да заключим, че банката се е "изяла" и е започнала да използва финансовите ресурси на клиентите.
Имобилизираните средства включват средства, отклонени от оборота, който носи реален доход на банката.
1. Капитализирани актививключват материални и нематериални активи минус начислената амортизация, бизнес репутация, както и инвестиции в създаването (производството) и придобиването на нематериални активи (сметки на формуляр № 101: (60401 минус 60601); 60402; 60701; (60901 минус 60903) ; 60905).
2. Финансови инвестициибанка в акции (акции):
2.1. част от инвестициите на кредитната институция в акции (дялове) на дъщерни дружества и зависими юридически лица (включително нерезидентни кредитни институции), придобити за инвестиция (ако акциите на кредитната институция представляват повече от 20% от уставния капитал на емитиращата институция, регистрирана в установения ред към датата на изчисляване на капитала на кредитната институция);
2.2. инвестиции в уставния капитал на резидентни кредитни институции в правна форма на дружество с ограничена (или допълнителна) отговорност, както и затворено акционерно дружество;
2.3. инвестиции в уставния капитал на местни кредитни институции в организационно-правната форма на отворено акционерно дружество, с изключение на инвестициите, които не надвишават 1% от уставния капитал на кредитна институция, емитираща акции, определен въз основа на данни от последните публикувани отчети на кредитната институция, емитираща акции, при спазване на следните условия: а) акциите се търгуват на организирания пазар на ценни книжа на Руската федерация; б) кредитната институция - инвеститор и кредитната институция - емитент на акции не са включени в една и съща банкова (консолидирана) група; в) инвестициите на кредитната институция - инвеститор в уставния капитал на кредитната институция - емитент не надвишават 5% от размера на собствения капитал (капитала) на кредитната институция - инвеститор, определен към датата, предхождаща датата на изчисляване. на собствени средства (капитал);
2.4. инвестиции в акции (дялове), посочени в параграфи 2.1 - 2.3, продадени с едновременно задължение за обратното им изкупуване с едновременното предоставяне на контрагента на правото да отложи плащането.
Посочените инвестиции на кредитната институция в акции (дялове) се приемат като намаление на основния капитал въз основа на данните от балансови сметки 50605, 50618, 50705, 50718, 601А, 60201, 60202, 60203, 60204 (сметки се вземат предвид при изчисляването на акционерния капитал минус резервите за възможни загуби) .
По този начин можем да кажем, че стойността на обездвижените активи може да се изчисли по формулата:
ImR- обездвижени ресурси: Е- финансови активи; КА- капитализирани активи.
Размерът на имобилизираните средства действа като отрицателен фактор в банковата дейност и колкото по-високо е то, толкова по-ниско е нивото на рентабилност на банковите операции, тъй като увеличаването на обема на имобилизираните ресурси води до стесняване на цялата ресурсна база на банката и следователно до увеличаване на разходите за нейното попълване.
За да се оцени качеството на собствените средства, е необходимо да се определи коефициент на обездвижване (Kim),което показва какъв дял от обездвижените активи се пада на една рубла от собствения капитал на банката.
където ImR - имобилизирани ресурси, SC gross - собствен капитал - бруто.
Смята се, че една банка може да бъде класифицирана като финансово стабилна, ако Киме не повече от 0,5 (или 50%). Това се дължи на факта, че останалата част от собствения капитал, инвестиран в активни операции, може да носи доход на банката.
Нека анализираме обездвижените активи на банките, които анализираме
| Буркан | Банка Б | Банка Б | ||
| 1 | Капитализирани активи, включително | 812 643 | 947 912 | 264 595 |
| 1.1 | Дълготрайни активи (плюс 60401) | 853 486 | 1 066 255 | 280 588 |
| 1.2 | Земя (плюс 60404) | 0 | 0 | 0 |
| 1.3 | Амортизация на дълготрайни активи (минус 60601) | 69 751 | 213 033 | 15 993 |
| 1.4 | Инвестиции в сгради, създаване на дълготрайни активи и нематериални активи (плюс 60701) | 24 814 | 34 832 | 0 |
| 1.5 | Нематериални активи (плюс 60901) | 4 654 | 72 764 | 47 |
| 1.6 | Амортизация на нематериални активи (минус 60903) | 560 | 12 906 | 2 |
| 2 | финансови инвестиции | 0 | 205 863 | 0 |
| 2.1 | Средства, внесени в уставния капитал на други организации (плюс 60202) | 0 | 205 863 | 0 |
| Общо обездвижени ресурси (ред 1+ред 2) | 812 643 | 1 153 775 | 264 595 | |
| Банков капитал | 2 563 978 | 3 423 560 | 1 561 783 | |
| Коефициент на обездвижване (Kim) | 0, 31 | 0, 33 | 0,17 | |
| Собствен капитал – нетен | 1 751 335 | 2 269 785 | 1297 188 |
Както се вижда от таблицата, коефициентът на обездвижване в анализираните банки е под 0,5, което съответства на посочените стандарти. Следователно банките насочват повече от половината от собствения си капитал към печеливши операции, което дава положителна оценка на политиката на банките за управление на капитала. В структурата на обездвижените активи преобладават капитализираните активи в дълготрайните активи и нематериалните активи. И ако разгледаме динамиката на обема на имобилизираните активи, може да се отбележи, че техният растеж / намаление е свързан с растежа на дълготрайните активи.
| 2007 | 2008 | 2009 | ||||
| Immobil.активи, | Ким | Immobil.активи, | Ким | Immobil.активи, | Ким | |
| Буркан | 843 054 | 0,38 | 797 992 | 0,33 | 812 643 | 0,31 |
| Банка Б | 1 425 932 | 0,44 | 1 066 255 | 0,31 | 1 153 775 | 0,33 |
| Банка Б | 200 638 | 0,19 | 205 432 | 0,19 | 264 595 | 0,17 |
Анализът на данните в таблицата показа, че във всички изследвани периоди коефициентът на обездвижване е в рамките на допустимите стойности, т.е. не достига 0,5. Единствено Банка Б през 2007 г. има критично висок дял на обездвижените активи, намалявайки собствения си капитал – нетно – 0,44. Въпреки това през 2008 г. ситуацията се промени към по-добро, банката намали размера на капитализираните активи чрез продажба на имоти и Кимстана равно на 0,31. Банка Б за всички анализирани периоди има незначителен размер обездвижени активи, което оказва незначителен натиск върху възвръщаемостта на собствения капитал. Този факт вероятно се дължи на факта, че банката, която е част от финансово-промишлената група, не се нуждае от дълготрайни активи, т.к. ги получава от компанията майка на лизинг.
В края на анализа е необходимо да се направи оценка на всяка от банките, избрани за изследването, като се комбинират резултатите от анализа.
Така, Банка Б- Лидер на пазара по балансова стойност;
Има стабилно нарастващ темп на нарастване на предлаганите услуги на пазара;
Има потенциал за растеж на ресурсната база спрямо собствения капитал;
Има най-голям размер на собствения капитал, стабилно нарастващ в динамика;
Структурата на собствения капитал е оптимално балансирана;
Има стабилна средна стойност на капиталовата адекватност;
Коефициентът на обездвижване е нормален, но като цяло има тенденция към намаляване.
Стабилно растяща банка е Банка Б, защото:
Има активно растящ баланс;
Има много висок потенциал за растеж на ресурсната база;
В структурата на капитала банката има най-голям дял от уставния капитал в сравнение с други банки, равен на 57,4, и най-голям дял от неразпределената печалба (5,1%);
Има постоянно висок коефициент на адекватност на собствения капитал - над 19%;
Има ниска стойност на коефициента на обездвижване, което положително характеризира банката.
Бурканможе да се характеризира като имащ потенциал за растеж:
Банката стеснява сферата си на влияние на пазара в резултат на намаляване на обема на привлечените ресурси (валутата на баланса има тенденция към намаляване);
Стойността на собствения капитал не позволи на банката да увеличи обема на предоставяните услуги, във връзка с което банката беше принудена да увеличи собствения си капитал и да намали размера на привлечените ресурси;
Увеличението на собствения капитал се дължи на инвестиране на допълнителни средства от собствениците; в резултат на това делът на неговия уставен и допълнителен капитал в съвкупността е 69,0%;
Делът на печалбата в структурата на собствения капитал е изключително нисък, което показва липсата на собствени източници на развитие в банката;
Съществува нестабилна динамика на коефициента на капиталова адекватност на банката, достигайки критична стойност - 11,3%, след което се наблюдава увеличение поради получаване на допълнителен ресурс от собствениците;
Намаляващият коефициент на обездвижване (от 0,38 до 0,31) характеризира банката положително.
По този начин проучванията показват, че сред банките в извадката най-надеждната и стабилно развиваща се банка, която изглежда е най-малко рискова за клиента, е банка B. Банка C, която заема изключително малък пазарен дял, също може да бъде разглежда като обслужваща банка, тъй като основните й финансови характеристики я характеризират положително. Bank B в момента има потенциал за растеж и вероятно това е причината да начислява високи лихви по депозитите, за да възстанови клиентската база, загубена по време на кризата. Банката обаче е в етап на преодоляване на кризата, така че не бихме съветвали клиентите да сключват дългосрочни договори с нея.
В заключение, при анализа на собствения капитал могат да се изчислят редица коефициенти, характеризиращи неговото качество (Таблица 3).
Таблица 3. Показатели, характеризиращи собствения капитал на банката
| Името на индикатора и неговия код | Формула за изчисляване на индикатора | Тълкуване на индикатора |
| Коефициент на използване на собствения капитал | SK/Szad, Szad - дълг по заем, SK - банков капитал | Показва колко собствен капитал се използва в оперативни операции |
| Коефициент на защита на капитала | Kz / SK, където Kz е защитен капитал Kz \u003d Дълготрайни активи + Активни баланси на капиталови инвестиции |
Показва доколко капиталът на банката е защитен от инфлация чрез инвестиране в недвижими имоти |
| Излишък (липса) на източници на собствени средства | SC/Ia, където Ia е неподвижен. активи | Оптималната стойност е повече от 1, нарастването на индикатора в динамика показва целенасочената дейност на банката в посока подобряване на финансовото състояние |
| Съотношение печалба/собствен капитал | (SK-Uf)/SK, където Uf е уставният капитал | Показва каква част от банковия капитал се формира за сметка на печалбата |
| Коефициентът на привлечени депозити на населението | SK/Vn, където Vn - депозити на населението | Характеризира нивото на защита на банковите депозити от собствения капитал на банката |
| Възвръщаемост на капитала (ROE) | Pr / SK, където Pr е печалбата на банката (приета за изчисление от f.102 "Отчет за печалбата и загубата") | Показва ефективността на използването на собствения капитал |
Предложените подходи за анализ на собствения капитал решават преди всичко проблемите с оценката на банката от бъдещи клиенти, инвеститори, акционери, контрагенти, които желаят да формират предварително мнение за банката като обект на бъдещо финансиране, кредитиране или сътрудничество. Предимството на този метод е, че за да получи предварителна оценка, потребителят не трябва да търси подробни финансови отчети на банката, което по правило е трудно; може да се ограничи само до налични за получаване формуляри № 101 и № 102. Естествено, за да вземете решение за финансиране или сътрудничество, е необходима по-точна и подробна информация за банката, но използването на този метод от потребителя ще бъде достатъчно, за да изберете банка сред много.
Следва продължение.
Прогноза:
2 0
Увеличението на текущите активи казваотносноразлични тенденции във финансово-икономическата дейност на предприятието. За да се даде правилна оценка на това явление, е необходимо да се разгледа влиянието на всеки елемент, включен в структурата на текущите активи. На какво трябва да обърнете внимание, ще кажем в нашата статия.
Какво показва увеличението на текущите активи?
От какво се състоят краткотрайните активи и какъв дял се пада на всеки от видовете му, можете да намерите в раздел II на баланса на предприятието. Необходимо е да се анализира структурата на оборотния капитал по техните групи и в динамика, като се съпоставят данните с показателите от предходни отчетни периоди и се вземе предвид спецификата на търговската дейност на предприятието.
Помислете за най-вероятните промени в размера на всеки елемент на оборотния капитал.
- 1. Увеличението на материалите и суровините, предназначени за производство, може да каже:
- или за увеличаване на производството, което е положителен фактор;
- или за натрупване на излишни запаси, което води до намаляване на оборота на активите и следва да се разглежда като негативно явление.
2. Постоянното увеличаване на обема на готовите продукти може да показва незадоволителна работа на отдела за продажби, намаляване на търсенето на продукти и неправилна ценова политика. „Заключените“ средства в непродадени запаси от продукти са сигурен начин за намаляване на платежоспособността на предприятието и зависимостта му от привличане на пари отвън. Този индикатор е сигнал за събуждане за ръководството и изисква навременно вземане на решение.
3. Увеличаването на вземанията като цяло също може да показва положителна тенденция - например предприятието е разработило ефективна схема за продажба на стоките си на кредит. За анализ трябва да се разграничат вземанията:
- към "нормален" - текущ, което се дължи на характера на предприятието; неговият растеж може да бъде свързан с увеличаване на обема на продажбите, което е положителна тенденция;
- съмнително - просрочени, което показва увеличение на неплатените задължения на купувачите. При наличието на нарастващ обем лоши вземания е необходимо да се преразгледат маркетинговите и кредитни политики за купувачите и да се обърне внимание на справянето с лошите вземания. Резултатът от голям брой задължения, за които няма плащане, е същият като при презареждане на складовете. Дружеството не получава собствени средства за финансиране на бъдещата си дейност.
4. Увеличаването на обема на финансовите инвестиции, направени от предприятието, също може да се тълкува по два начина:
- от една страна, този факт може да означава, че предприятието има голямо количество свободни парични средства, които могат да бъдат поставени в растеж;
- от друга страна, прекомерният ентусиазъм за финансови инвестиции може да доведе до отклоняване на средства от основната дейност и недостатъчна активност на предприятието в тази дейност.
Увеличаването на текущите активи и техния дял в имуществото на предприятието като цяло е положително явление, но не трябва да води до намаляване на оборота на средствата и платежоспособността на организацията, както и фактор за намаляване на бизнеса дейност.
Какво показва намалението на текущите активи?
Намаляването на текущите активи също говори за нееднозначни промени, настъпващи във финансовото състояние на компанията. Нека разгледаме най-вероятните случаи на намаляване на всеки елемент от структурата на средствата в обръщение и тяхното въздействие върху работата на предприятието.
1. Намаляването на запасите и суровините, както и на стоките и готовите стоки може да означава съкращаване на производството, недостиг на оборотен капитал или лошо представяне на отдела за доставки.
2. Намаляването на вземанията като цяло се разглежда като положително развитие. Но ще бъде правилно да го оценим във връзка с размера на приходите:
- ако вземанията намаляват заедно със спад в продажбите, тогава това е естествен процес, но фактът не е положителен - такова общо намаление почти винаги показва, че бизнесът се „забавя“;
- ако при намаляване на вземанията приходите остават на същото ниво или растат, тогава можем да заключим, че политиката на компанията за сетълмент с клиентите се е подобрила. Това е положителен аспект.
3. Намаляването на размера на паричните средства може да постави компанията в състояние на несъстоятелност и невъзможност да изплаща задълженията си навреме. Сам по себе си този факт, разбира се, е отрицателен. Най-често обаче това е следствие от обстоятелствата, които обсъдихме по-горе:
- намаляване на оборота на запасите (т.е. растеж на техните показатели в отчетността);
- влошаване на качеството на вземанията (т.е. нарастване на вземанията);
- грешна инвестиционна политика (което се вижда в ръста на финансовите инвестиции).
Резултати
От гореизложеното можем да заключим, че за всеки вид оборотен капитал трябва да има определена сума, необходима за ефективното функциониране на бизнеса. Тоест трябва да има оптимална норма, показатели над или под която ще се отразят негативно на състоянието на предприятието.
Невъзможно е да се каже недвусмислено дали увеличението на текущите активи е положителна тенденция, без подробно разглеждане на промяната в съставните елементи. Анализът и оценката на състоянието на средствата в оборота на предприятието трябва да се извършват, като се вземат предвид характеристиките на дейността на организацията, за да се вземат навреме необходимите управленски решения.
Анализ на финансовото състояние на предприятието
Задание за изчислителната част.
Финансовото състояние на предприятието се изразява в съотношението на структурата на неговите активи и пасиви, т.е. средствата на предприятието и техните източници. Основните задачи на анализа на финансовото състояние са да се определи качеството на финансовото състояние, да се проучат причините за неговото подобряване или влошаване през периода и да се изготвят препоръки за подобряване на финансовата стабилност и платежоспособността на предприятието. Тези задачи се решават въз основа на изследване на динамиката на абсолютните и относителните финансови показатели и са разделени на следните блокове:
- структурен анализ на активите и пасивите;
- анализ на финансовата стабилност;
- анализ на платежоспособността (ликвидността);
Годишните финансови отчети служат като източници на информация за изчисляване на показатели и извършване на анализ. (Вариант 16)
|
Баланса |
|||
|
АКТИВИ |
Линеен код |
за началото на годината |
в края на годината |
|
1 |
|||
|
I. Нетекущи активи |
|||
|
Нематериални активи |
|||
|
дълготрайни активи |
|||
|
В процес на строителство |
|||
|
Доходоносни инвестиции в материални ценности |
|||
|
Дългосрочни финансови инвестиции |
|||
|
Други нетекущи активи |
|||
|
Общо за раздел I |
|||
|
II. текущи активи |
|||
|
включително |
|||
|
суровини, материали и други подобни ценности |
|||
|
животни за отглеждане и угояване |
|||
|
разходи за незавършено производство |
|||
|
готови стоки и стоки за препродажба |
|||
|
изпратени стоки |
|||
|
ДДС върху закупени активи |
|||
|
Вземания (плащания се очакват повече от 12 месеца след датата на отчета) |
|||
|
Вземания (плащания се очакват в рамките на 12 часа след датата на отчета) |
|||
|
Краткосрочни финансови инвестиции |
|||
|
Пари в брой. |
|||
|
включително |
|||
|
разплащателни сметки |
|||
|
валутни сметки |
|||
|
други парични средства |
|||
|
Други текущи активи |
|||
|
Общо за раздел II |
|||
|
БАЛАНС |
|||
|
ОТГОВОРНОСТ |
Линеен код |
за началото на годината |
в края на годината |
|
1 |
|||
|
IV. Капитал и резерви |
|||
|
Уставният капитал |
|||
|
Допълнителен капитал |
|||
|
Резервен капитал |
|||
|
Фонд Социална сфера |
|||
|
Целево финансиране |
|||
|
Неразпределена печалба от минали години |
|||
|
Непокрита загуба от минали години |
|||
|
Неразпределена печалба за отчетната година |
|||
|
Непокрита загуба за отчетната година |
|||
|
Общо за раздел IV |
|||
|
V. Дългосрочни задължения |
|||
|
Заеми и кредити |
|||
|
включително |
|||
|
банкови заеми |
|||
|
Други дългосрочни пасиви |
|||
|
Раздел V общ |
|||
|
VI. Краткосрочни задължения |
|||
|
Заеми и кредити |
|||
|
включително |
|||
|
банкови заеми |
|||
|
други заеми |
|||
|
Задължения |
|||
|
включително |
|||
|
доставчици и изпълнители |
|||
|
дължими сметки |
|||
|
дълг към дъщерни и филиали |
|||
|
дълг към персонала на организацията |
|||
|
дълг към държавни извънбюджетни фондове |
|||
|
дълг към бюджета |
|||
|
получени аванси |
|||
|
други кредитори |
|||
|
Дълг към участници (учредители) за изплащане на доходи |
|||
|
приходи за бъдещи периоди |
|||
|
Резерви за бъдещи разходи и плащания |
|||
|
Други текущи задължения |
|||
|
Общо за раздел VI |
|||
|
БАЛАНС |
Обща оценка на динамиката на финансовото състояние на предприятието.
За обща оценка на динамиката на финансовото състояние на предприятието позициите на баланса трябва да бъдат групирани в отделни специфични групи въз основа на ликвидност (статии на активите) и спешност на пасивите (позиции на пасивите). Въз основа на обобщения баланс се извършва анализ на структурата на имуществото на предприятието, което е удобно да се извършва в по-подреден вид в следната форма:
съвкупен баланс.
Маса 1.
|
Активи |
За началото на годината |
В края на годината |
Пасивен |
За началото на годината |
В края на годината |
|
1. Имобилизирани активи |
1. Собствен капитал |
||||
|
2. Мобилни, текущи активи |
2. Заемен капитал |
||||
|
2.1. Запаси и разходи |
2.1. Дългосрочни кредити и заеми |
||||
|
2.2 Вземания |
2.2. Краткосрочни кредити и заеми |
||||
|
2.3. Парични средства и ценни книжа |
2.3. Задължения |
||||
|
Обща сума |
Обща сума |
- общата стойност на имуществото на предприятието = валута, или общ баланс;
- стойността на обездвижените активи (т.е. дълготрайни и други нетекущи активи) = общата сума от раздел I на баланса на активите;
- цената на работните (мобилни) фондове = резултатът от раздел II на баланса на активите;
- сумата на вземанията в широкия смисъл на думата (включително дадените аванси на доставчици и изпълнители) = редове 230 и 240 от раздел II на актива на баланса;
- сумата на свободните парични средства в широкия смисъл на думата (включително ценни книжа и краткосрочни финансови инвестиции) = редове 250 и 260 от раздел II на актива на баланса;
- цена на собствения капитал = раздел III от пасивите и редове 640 650 от раздел V от пасивите на баланса;
- сумата на заемния капитал = сумата от раздели IV и V на пасива на баланса без редове 640 650;
- сумата на дългосрочните заеми и заеми, предназначени като правило за формиране на дълготрайни активи и други нетекущи активи, раздел IV на пасива на баланса;
- сумата на краткосрочните заеми и заеми, предназначени, като правило, за формиране на текущи активи, = ред 610 от раздел V на пасива на баланса;
- сумата на дължимите сметки в широкия смисъл на думата = редове 620,630 и 660 от раздел V на страната на пасивите на баланса.
Обща оценка на динамиката и структурата на балансовите позиции
Анализ на структурата на активите на дружеството.
Таблица 2.
Аналитично групиране и анализ на активите на баланса
|
Балансов актив |
В началото на периода |
В края на периода |
Темп на растеж % |
|||
|
1. Имущество – общ |
||||||
|
1.1 Имобилизирани активи |
||||||
|
1.2 Текущи активи |
||||||
|
1.2.1 Запаси |
||||||
|
1.2.2. Вземания |
||||||
|
1.2.3 Парични средства |
||||||
Общите активи на предприятието за анализирания период са се увеличили с 76 730 хиляди рубли. (или темпът на нарастването им спрямо началото на периода е 160.88%). Увеличението на активите на предприятието се дължи на увеличаване на размера на нетекущите активи с 38476 хиляди рубли. или с 195,84%, с едновременно увеличение на обема на текущите активи с 38254 хил. Рубли. или 144.54%.
Балансът отразява имуществената "сила" на предприятието, следователно се смята, че колкото по-голям е балансът, толкова по-надеждно е предприятието. Увеличаването на размера на имуществото на предприятието (т.е. нетекущи и текущи активи) показва положителна промяна в баланса.
Най-голям дял в структурата на общите активи заемат текущите активи (65,18% в началото на анализирания период и 61,23% в края), така че дружеството има „лека“ структура на активите, което показва мобилността на имуществото на дружеството .
Дълготрайни активи. Нетекущите активи на предприятието за анализирания период са се увеличили с 38254 хиляди рубли. или 195.84%. Увеличението на нетекущите активи се дължи основно на значително увеличение на размера на дълготрайните активи, увеличаване на обема на незавършеното строителство, появата на дългосрочни финансови инвестиции и увеличаване на размера на нематериалните активи.
По този начин, увеличаването на дела на нетекущите активи в структурата на общите активи направи баланса по-тежък. Предприятията с „тежка“ структура на активите имат висок дял на режийните разходи (поради амортизация и разходи за поддръжка на дълготрайни активи, свързани с техните текущи ремонти и сметки за комунални услуги) и са особено чувствителни към промени в приходите. Въпреки това, такива предприятия, поради увеличения дял на амортизационните разходи в структурата на разходите, могат да имат пари, без да имат печалба (тъй като източниците на паричен поток от основната дейност са печалбата и амортизацията). Това се дължи на факта, че амортизацията е част от себестойността на предприятието като част от себестойността, която не е разходна позиция, т.к. не изисква плащане. Свойството на амортизационните отчисления обаче е такова, че те са напълно способни да бъдат превърнати в пари само в случай, че предприятието няма загуби.
Структурата на нетекущите активи за анализирания период се е променила значително, въпреки че в същото време основната част от нетекущите активи на предприятието са дълготрайни активи. Най-голямата част от нетекущите активи представляват дълготрайни производствени активи и незавършено строителство, което характеризира ориентацията на предприятието към създаване на материални условия за разширяване на основната дейност на предприятието. Появата на дългосрочни финансови инвестиции отразява стратегията за финансово и инвестиционно развитие.
текущи активи. Анализираното предприятие се характеризира с висок дял на краткотрайните активи в структурата на общите активи на предприятието (68,15% в началото на годината и 61,23% в края). Текущите активи на предприятието за анализирания период са се увеличили с 38254 хиляди рубли. търкайте. или със 144.54%. Увеличението на текущите активи се дължи на увеличение на краткосрочните вземания, материалните запаси, дългосрочните вземания на други краткотрайни активи, паричните средства и ДДС.
Структурата на текущите активи на предприятието като част от имуществото за анализирания период остава сравнително стабилна. Така най-големият дял неизменно се пада на акциите (51,28% в началото на годината и 38,77% в края).
Намаляването на нивото на запасите в структурата на текущите активи не може да се прецени недвусмислено, тъй като всъщност не е имало намаление, а увеличение на оценката на резервите (с 13 989 хиляди рубли), но в сравнение с почти двукратно увеличение на оценката на обездвижените активи в структурата на собствеността на предприятията (обсъдена по-рано) се наблюдава намаляване на дела на запасите в структурата на собствеността.
Увеличаването на запасите може да:
- от една страна, това показва спад в дейността на предприятието, тъй като големите запаси водят до замразяване на оборотния капитал, забавяне на неговия оборот, увеличаване на щетите на суровините и материалите, увеличаване на разходите за съхранение, което се отразява негативно на крайния резултати от дейности. В този случай трябва да разберете дали в състава на запасите има бавнооборотни, застояли, ненужни материални активи, това е лесно да се установи от данните на складовото счетоводство или балансите. Наличието на такива материали предполага, че има риск оборотният капитал да бъде замразен за дълго време в запасите.
- от друга страна, причината за увеличаването на размера на резервите може да бъде само увеличение на тяхната стойност поради количествени или инфлационни фактори.
Значителен дял в структурата на материалните запаси заема незавършеното производство. Намаляването на баланса на незавършеното производство може да означава, от една страна, намаляване на производствените обеми и възможни престой, а от друга страна, ускоряване на оборота на капитала поради намаляване на производствения цикъл.
Делът на вземанията в структурата на имуществото на дружеството за анализирания период нараства от 15,3% на 20,39%. Увеличаването на вземанията и техния дял в текущите активи може да означава неразумна кредитна политика на предприятието по отношение на купувачите, или увеличение на продажбите, или неплатежоспособност и фалит на някои купувачи.
Най-малък дял в структурата на активите заемат паричните средства (0.87% в началото на годината и 0.72% в края), което по принцип е добър знак, тъй като паричните средства по сметки или на каса не носят приходи, те са необходими да бъдат налични в рамките на безопасен минимум. Наличието на малки количества е резултат от правилното използване на оборотния капитал. Лека промяна в паричните салда по банковите сметки се дължи на баланса на входящите и изходящите парични потоци.
Сравнението на вземанията и задълженията показва, че превишението на дължимите сметки над вземанията се е случило само в началото на периода, но в края на периода вземанията надвишават задълженията, което е знак за добър баланс по отношение на повишаване (растеж) на ефективността.
Стойността на нетния оборотен капитал (т.е. разликата между материалните запаси, краткосрочните вземания, паричните средства, краткосрочните финансови инвестиции и дължимите сметки (краткосрочен и дългосрочен дълг) показва, че дружеството е имало собствени средства по време на анализирания Ниският дял на дългосрочните и краткосрочните финансови инвестиции показва липсата на пренасочени средства от основната дейност.
Анализ на структурата на пасивите на фирмата.
Таблица 3
Аналитично групиране и анализ на позициите на пасива на баланса
|
Балансова отговорност |
В началото на периода |
В края на периода |
Абсолютно отклонение хил. rub. |
Темп на растеж % |
||
|
1. Източници на собственост на всичко |
||||||
|
1.1 Собствен капитал |
||||||
|
1.2 заемен капитал |
||||||
|
1.2.1 Дългосрочни задължения |
||||||
|
1.2.2. Краткосрочни кредити и заеми |
||||||
|
1.2.3 Задължения |
||||||
Основен източник на формиране на общите активи на предприятието през анализирания период са собствените средства, чийто дял в баланса намалява от 72,34% на 70,69%, делът на привлечените средства нараства съответно от 27,66% на 29,31%. , което показва възможна финансова нестабилност на предприятието и увеличаване на степента на зависимост на предприятието от външни инвеститори и кредитори. През анализирания период се наблюдава увеличение на собствения капитал с 52 166 хиляди рубли. или ръстът възлиза на 157,21%, а заемният капитал - 24 564 хил. Рубли. (170,46%). Собственият капитал нараства основно поради увеличение на допълнителния капитал и уставния капитал, като същевременно намалява размера на целевото финансиране и приходите. Намаляването на обема на целевото финансиране и приходите може да означава загуба на интерес на инвеститорите (по-специално държавата) към дейността на предприятието.
Ръстът на заемния капитал се дължи главно на увеличаването на размера на заемите и кредитите с 10 943 хиляди рубли. (177,5%) и задължения за 13 621 хиляди рубли. (165,67%), което говори за възникване на нови задължения на предприятието както към банката, така и към други кредитори.
Привличането на заемни средства в оборота на предприятието е нормално явление. Това допринася за временно подобряване на финансовото състояние, при условие че те не са замразени за дълго време в обращение и се връщат своевременно. В противен случай могат да възникнат просрочени задължения, което в крайна сметка води до плащане на глоби и влошаване на финансовото състояние.
Таблица 4
Конвенционални обозначения.
|
Условно обозначения |
Пасивен |
Конвенции |
|
Дългосрочни финансови инвестиции
Запаси и разходи Вземания с падеж над 12 месеца Вземания с падеж по-малък от 12 месеца Краткосрочни финансови инвестиции Пари в брой Други текущи активи |
3. Капитал и резерви 4. Дългосрочни пасиви 5. Краткосрочни задължения Краткосрочни кредити и заеми Задължения Фондове за потребление Други текущи задължения |
||
|
Баланс |
Баланс |
Една от най-важните характеристики на финансовото състояние на предприятието е стабилността на дейността му в светлината на дългосрочната перспектива. Тя е свързана с цялостната финансова структура на предприятието, степента на неговата зависимост от кредитори и инвеститори. Така че много бизнесмени, включително представители на публичния сектор на икономиката, предпочитат да инвестират минимум собствени средства в бизнеса и да го финансират с пари назаем. Въпреки това, ако структурата на капитала/ливъриджа е силно изкривена към дълга, бизнесът може да фалира, ако множество кредитори едновременно поискат парите обратно в „неудобен момент“.
Следователно финансовата стабилност в дългосрочен план се характеризира със съотношението на собствените и привлечените средства. Този показател обаче дава само обща оценка на финансовата стабилност. Ето защо в световната и вътрешната практика е разработена система от показатели.
В пазарни условия балансовият модел, въз основа на който се разглеждат показатели, които отразяват същността на стабилността на финансовото състояние, има формата:
Е + З + (RA - З) = И° С+ КT + кт + кр + rp, (1)
Е- ДМА и други нетекущи активи;
З- резерви и разходи;
(RA- З) - парични средства, краткосрочни финансови инвестиции, сетълменти (вземания) и други активи;
И° С- източници на собствени средства;
кт- краткосрочни заеми и привлечени средства;
КТ- дългосрочни и средносрочни кредити и заеми;
кр + rp- сетълменти (задължения) и други краткосрочни задължения.
Като се има предвид, че дългосрочните заеми и заеми са насочени основно към придобиване на дълготрайни активи и капитални инвестиции, модел (1) се трансформира и има следния вид:
З + (RA- З) = [(И° С+ КT) – Е] + [ кт + кр + rp] (2)
От това можем да заключим, че при ограничение на резервите и разходите Z по стойност [(И° С+ КT) – Е]:
З£ [(И° С+ КT) – Е] (3)
ще бъде изпълнено условието за платежоспособност на предприятието, т.е. парични средства, краткосрочни финансови инвестиции (ценни книжа и други активи) ще покрият краткосрочния дълг на компанията [ кт + кр + rp]:
(RA) > (кт + кр + rp) (4)
И така, на примера на анализирания баланс:
в началото на годината 85896 > (14121+ 20742) – условието е изпълнено,
в края на годината 124150 > (25064 + 34363) – условието е изпълнено.
Най-общият показател за финансова стабилност е излишъкът или недостигът на източници на средства за формиране на резерви и разходи, получен като разлика в стойността на източниците на средства и стойността на резервите и разходите. Това се отнася до сигурността на определени видове източници (собствени, кредитни и други привлечени), тъй като достатъчността на сумата от всички възможни видове източници (включително краткосрочни задължения и други пасиви) се гарантира от идентичността на резултатите на актива и пасивите на баланса.
Общата сума на запасите и разходите Z на предприятието е равна на сумата от редове 210 и 220 от раздел II на баланса на активите.
За характеризиране на източниците на формиране на резерви и разходи се използват няколко показателя, които отразяват различната степен на достатъчност на различните видове източници:
1. наличие на собствен оборотен капитал, равен на разликата между стойността на източниците на собствени средства и стойността на нетекущите активи:
Ек= И° С – Е (5)
в началото на годината: E c \u003d 91179 - 40146 \u003d 51033 хиляди рубли,
в края на годината: E c \u003d 143345 -78622 \u003d 64723 хиляди рубли.
2. наличието на собствени и дългосрочни заемни източници на резерви и разходи, получени от предходния показател чрез увеличение на размера на дългосрочните и средносрочните заеми и привлечените средства:
Е Т= (И° С + КТ) – Е= E c +КТ (6)
в началото на годината: E T \u003d 51033 + 0 \u003d 51033 хиляди рубли,
в края на годината: E T \u003d 64723 + 0 \u003d 64723 хиляди рубли.
3. общата стойност на основните източници на формиране на резерви и разходи, равна на сумата от предходния показател и стойността на краткосрочните заеми и заеми:
дС = (И° С+ KT) – F + kt = E T + kt (7)
в началото на годината: E S = 51033 + 14121 = 65154 хиляди рубли,
в края на годината: E S = 64723 +25064 = 89787 хиляди рубли
Ако във формула (2) краткосрочният дълг се прехвърли в лявата страна на модела на баланса, тогава последният ще приеме следната форма:
RA – (kt + rp) + kr = (И° С+ KT) – F (8)
От лявата страна на равенството имаме разликата между оборотния капитал на предприятието и неговия краткосрочен дълг, отдясно - стойността на показателя E T .
Три показателя за наличието на източници на формиране на резерви и разходи (формули 5-7) съответстват на три показателя за наличие на резерви и разходи с източници на тяхното формиране:
1. излишък (+) или недостиг (-) на собствен оборотен капитал:
[ ± Ек]= Ек - З (9)
в началото на годината: E c - Z = 51033 - 64629 = - 13596 хиляди рубли. - липса на собствен оборотен капитал,
в края на годината: E c - Z = 64723 - 78618 = - 13895 хиляди рубли. - Липса на оборотен капитал.
2. излишък (+) или недостиг (-) на собствени и дългосрочно привлечени източници на резерви и разходи:
[ ± E T ]= E T - Z = (E c + KT) - Z (10)
в началото на годината: E T - Z = 51033 - 64629 = - 13596 хиляди рубли. - липса на собствени и дългосрочни източници на формиране на резерви и разходи,
в края на годината: E T - Z = 64723 - 78618 = - 13895 хиляди рубли. - липса на собствени и дългосрочни източници на формиране на резерви и разходи.
3. излишък (+) или недостиг (-) от общата стойност на основните източници за формиране на резерви и разходи:
[ ± дС]= ЕС- Z = (E c + KT + kt) - Z (11)
в началото на годината: E S - Z = 65154 - 64629 = 525 хиляди рубли. – липса на обща стойност на основните източници за формиране на резерви и разходи,
в края на годината: E S - Z = 89787 - 78618 = 11169 хиляди рубли. - липса на общи източници за формиране на резерви и разходи.
Изчисляването на три показателя за наличието на резерви и разходите по източниците на тяхното формиране дава възможност да се класифицират финансовите ситуации според тяхната степен на стабилност. При идентифициране на вида на финансовото състояние се използва следният трикомпонентен показател:
С = { С(± д° С), С(± дT), С(± дС)}, (12)
където функцията S(X) е дефинирана както следва:
ì 1 ако x³ 0
С(х) = í (13)
î 0 ако x<0
За целия анализиран период трикомпонентният показател има следния вид: S = (0, 0, 1)
ì [ ± Ек] < 0
í [ ± Е Т] < 0 (14)
î [ ± дС] > 0
Таблица 5
Анализ на финансовата стабилност.
|
Индикатори |
Условно обозначения |
Започнете месечен цикъл |
В края на периода |
Промени месечен цикъл |
|
1. Източник на собствени средства |
||||
|
2. Дълготрайни активи и инвестиции |
||||
|
3. Наличие на собствен оборотен капитал |
||||
|
4. Дългосрочни заеми и заеми |
||||
|
5. Наличие на собствени и дългосрочно привлечени източници на резерви и разходи |
||||
|
6. Краткосрочни заеми и заеми |
||||
|
7. Общата стойност на основните източници на формиране на резерви и разходи |
||||
|
8. Обща наличност и разходи |
||||
|
9. Излишък (+) или недостиг (-) на собствен оборотен капитал |
||||
|
10. Излишък (+) или недостиг (-) на собствени и дългосрочно привлечени източници на резерви и разходи |
||||
|
11. Излишък (+) или дефицит (-) от общата стойност на основните източници на формиране на резерви и разходи |
||||
|
12. Трикомпонентен показател за вида на финансовото състояние |
Трикомпонентен индикатор за вида на финансовото състояние характеризира нестабилно финансово състояние, свързано с нарушение на платежоспособността, при което въпреки това остава възможно да се възстанови балансът чрез попълване на източници на собствени средства и увеличаване на собствения оборотен капитал, както и чрез допълнително привличане на дългосрочни и средносрочни заеми и заемни средства.
Финансовата нестабилност се счита за нормална (приемлива) в тази ситуация, ако сумата на краткосрочните заеми и привлечените средства, привлечени за формиране на запаси и разходи, не надвишава общата цена на материалните запаси и готовата продукция (най-ликвидната част от запасите и разходите ), т.е. Спазени са условията:
З 1 + З 4 ³ Kt - [ ± дС] (15)
З 2 + З 3 £ дT
където: Z 1 – описи (л. 211);
Z 2 - текуща работа (стр. 213);
Z 3 - разходи за бъдещи периоди (стр. 216);
Z 4 - готова продукция и експедирани стоки (ред 214 + ред 215);
(Kt - [±E S ]) е част от краткосрочните заеми и заеми, участващи във формирането на резерви и разходи.
Ако условия (15) не са изпълнени, тогава финансовата нестабилност е необичайна и отразява тенденция към значително влошаване на финансовото състояние.
Нека проверим за нормалност финансовата нестабилност на предприятието:
Начало на периода:
6516 + 62 + 1039 < 14121 – 525
57011 + 0 > 51033
необичайна финансова нестабилност в началото на периода.
Край на периода:
19326 + 418 + 2506 > 25064 – 11169
22250 > 13895
56368 < 64723
Към края на периода в анализираното предприятие се установява нормална финансова нестабилност, което отразява тенденция към подобряване на финансовото състояние.
Наред с оптимизирането на структурата на пасивите в нашата ситуация, устойчивостта може да бъде възстановена чрез разумно намаляване на нивото на резервите и разходите.
За възстановяване на стабилността е необходимо задълбочено проучване на причините за промените в запасите и разходите, оборота на текущите активи, наличието на собствен оборотен капитал, както и резерви за намаляване на дълготрайните и текущите материални активи, ускоряване на оборота на средства е необходимо увеличаване на собствения оборотен капитал. След това, въз основа на текущата ситуация, могат да се препоръчат редица мерки, например:
- разумно намаляване на запасите и разходите (до стандарта);
- попълване на собствен оборотен капитал за сметка на вътрешни и външни източници.
Най-безрисковият начин за попълване на източниците на формиране на запаси трябва да се признае като увеличаване на реалния собствен капитал чрез натрупване на неразпределена печалба или чрез разпределение на печалбата след данъчно облагане във фондове за натрупване, при условие че частта от тези средства не е инвестирана в нетекущите активи нарастват. Намаляването на нивото на запасите възниква в резултат на планиране на баланса на запасите, както и продажбата на неизползвани позиции на материалните запаси.
Анализ на коефициентите на финансова устойчивост.
Освен това се изчисляват финансови коефициенти, които позволяват да се проучат тенденциите в стабилността на позицията на дадено предприятие, както и да се направи сравнителен анализ въз основа на отчетите на няколко конкурентни фирми. Те включват:
1. Коефициент на автономност, характеризиращ независимостта на предприятието от заемни източници на средства, той е равен на дела на собствения капитал в общия баланс.
K a \u003d I s / B (16)
За анализираното предприятие стойността на коефициента на автономност:
за началото на годината - К а = 91179 / 126042 = 0,723
в края на годината - К а = 143345 / 202772 = 0,706
Нормалната минимална стойност на коефициента се оценява на 0,5, което означава, че всички задължения на предприятието могат да бъдат покрити със собствени средства. Стойността на този коефициент за анализираното предприятие надвишава нормативната стойност, но намаляването му отразява тенденция към увеличаване на зависимостта на предприятието от заемни източници на финансиране на икономическия цикъл и следователно се оценява негативно.
2. Съотношение на собствени и привлечени средствае равна на отношението на стойността на задълженията на предприятието към стойността на собствените му средства.
K s / s \u003d (B - I s) / I s (17)
За анализираното предприятие стойността на съотношението на собствените и привлечените средства:
в началото на годината - K s / s \u003d (126042 - 91179) / 91179 \u003d 0,38
в края на годината - K s / s \u003d (202772 - 143345) / 143345 \u003d 0,415
Връзката между коефициента на автономност и коефициента на съотношението на собствените и заемните средства може да се изрази, както следва:
K s / s \u003d 1 / K a - 1 (18)
от което следва нормалната граница за съотношението на заемните и собствените средства K s / c £ 1. Това условие за анализираното предприятие е изпълнено както в началото, така и в края на годината. Нарастването на този показател отразява тенденция към увеличаване на дела на пасивите на предприятието в структурата на баланса, което означава увеличаване на финансовата зависимост на предприятието от заемни източници.
С увеличаване на дела на заемните средства предприятието губи стабилност, защото:
- нарастваща част от капитала не принадлежи на предприятието, а на кредитори, които могат да диктуват своите условия;
- колкото по-голям е делът на привлечените средства, толкова по-малка е вероятността да се получат средства от допълнителни източници на финансиране: финансовите институции „няма да дадат повече“ и няма да е възможно да се увеличи собственият капитал чрез издаване на акции, тъй като акционерите ще имат големи съмнения относно изплащането на дивиденти поради необходимостта да плащат високи лихви по заемите.
3. Съотношението на подвижните и неподвижните средстваизчислено по формула.
K m / u \u003dRA / Е (19)
За анализираното предприятие съотношението на подвижните и неподвижните означава:
в началото на годината - K m / i \u003d 85896 / 40146 \u003d 2,14
в края на годината - K m / i \u003d 124150 / 78618 \u003d 1,58
Стойността на този показател до голяма степен се дължи на отрасловите специфики на циркулацията на средствата. Резкият спад на този коефициент е следствие от промени в структурата на нетекущите и текущите активи на предприятието.
Комбинирайки тези ограничения, получаваме крайната форма на нормалното ограничение за съотношението дълг-собствен капитал:
К а / ° С£ мин(1, Кm/u) (20)
4. Фактор на ловкосте равно на отношението на собствения оборотен капитал на фирмата към общата стойност на източниците на собствени средства.
K m \u003d E s / I s (21)
За анализираното предприятие коефициентът на маневреност:
в началото на годината - K m \u003d 51033 / 91179 \u003d 0,56
в края на годината - K m \u003d 64723 / 143345 \u003d 0,452
Той показва каква част от собствения капитал на организацията е в мобилна форма, което позволява относително свободно маневриране на капитала. Високите стойности на коефициента на маневреност характеризират положително финансовото състояние, но няма нормални стойности на показателя, които да са добре установени на практика. Стойността от 0,5 може да се счита за осреднен ориентир за оптималните нива на коефициента.
5.Коефициентът на обезпеченост на резервите и разходите със собствени източници,равно на отношението на стойността на собствения оборотен капитал към стойността на запасите и разходите на предприятието.
K o \u003d E s /З (22)
За анализираното предприятие коефициентът на обезпеченост на резервите и разходите със собствени източници:
в началото на годината - K o \u003d 51033 / 64629 \u003d 0,79
в края на годината - K o \u003d 64723 / 78618 \u003d 0,82
За промишлените предприятия нормалната граница на индикатора има следната форма: k около ³ 0,6 ¸ 0,8. В допълнение, коефициентът на осигуряване на резерви и разходи със собствени източници трябва да бъде ограничен отдолу от стойностите на коефициента на автономност, така че организацията да не се окаже на ръба на фалита: k o ³ k a. За анализираното предприятие това условие е изпълнено.
6. Коефициент на индустриална собственост,равно на съотношението на сумата от стойностите на дълготрайните активи, капиталовите инвестиции, оборудването, материалните запаси и незавършеното производство към общата сума на баланса - нето (т.е. минус загубите, дълговете на учредителите по вноски към управляващото дружество, стойност на акциите, изкупени от акционерите).
До p.im. =(Е1 + Е2 + Е3 + З1 + З2) / б (23)
където F1 - дълготрайни активи,
F2 - капиталови инвестиции,
F3 - оборудване,
Z1 - производствени запаси,
Z2 - незавършена работа.
За анализираното предприятие коефициентът на индустриална собственост:
в началото на годината - Към п.им. = (40146 + 6516 +57011) / 126042 = 0,823
в края на годината - Към p.im. = (78622 + 19326 + 56368) / 202772 = 0,761
Следното ограничение се счита за нормално:
Кн.им.³ 0,5 (24)
Изчислените показатели съответстват на нормалната стойност, но през анализирания период се наблюдава тенденция към намаляване на тази стойност. Това е отрицателен знак, тъй като в случай на намаляване на показателя под критичната граница, е необходимо да се попълни собственият капитал (например чрез увеличаване на уставния капитал, което предприятието може да се е опитало да направи, тъй като уставният капитал на предприятието се увеличи през анализирания период) или за привличане на дългосрочни заемни средства за увеличаване на имуществото за производствени цели, ако финансовите резултати през отчетния период не позволяват значително попълване на източниците на собствени средства.
7. Коефициент на дългосрочни заеми, равно на съотношението на стойността на дългосрочните заеми и заеми към размера на собствените средства на предприятието и дългосрочните заеми и заеми.
Към д.пр. = CT / (I s + CT) (25)
Тя ви позволява приблизително да оцените дела на привлечените средства във финансирането на капиталови инвестиции. За анализираното предприятие коефициентът на дългосрочно заемане ще бъде равен на 0, тъй като предприятието не използва дългосрочни източници на финансиране в своята дейност.
8. Коефициент на краткосрочен дългизразява дела на краткосрочните задължения на предприятието в общия размер на задълженията.
лК.З = (Пт – fp) / (КТ + Пт) (26)
За анализираното предприятие коефициентът на краткосрочен дълг:
в началото на годината - l K.Z = (14121 - 0) / (0 + 14121) = 1
в края на годината - l K.Z = (25064 - 0) / (0 + 25064) = 1
Въз основа на изчислените коефициенти можем да заключим, че задълженията на предприятието са краткосрочни. Това създава определени затруднения за предприятието. Балансът между сумите на вземанията и задълженията е нарушен, тъй като вземанията са разпределени между дългосрочни и краткосрочни (освен това делът на дългосрочните е по-голям), а задълженията са изключително краткосрочни.
9. Коефициент на автономност на източниците на формиране на резерви и разходипоказва дела на собствения оборотен капитал в общия размер на основните източници на формиране на запаси и разходи.
аа.3= E c / (E c +Kt + КТ) (27)
За анализираното предприятие коефициентът на автономност на източниците на формиране на резерви и разходи:
в началото на годината - a a .З = 51033 / (51033 + 14121 + 0) = 0,783
в края на годината - a a .З = 64723 / (64723 + 25064 + 0) = 0,761
10. Съотношение на дължимите сметки и други пасивипоказва дела на задълженията и другите задължения в общия размер на задълженията на дружеството.
bК.З = (кр + rp) / (КТ + Пт) (28)
За анализираното предприятие съотношението на задълженията и другите задължения:
в началото на годината - b K.Z = (20742 + 0) / (0 + 14121) = 1,47
в края на годината - b K.Z = (34363 + 0) / (0 + 25064) = 1,371
Таблица 6
Коефициенти, характеризиращи финансовата стабилност на предприятието.
|
Финансови коефициенти |
Условно обозначения |
Ограничения |
Върнете се в началото на годината |
Накрая на годината |
Промени след година |
|
Коефициент на автономност |
|||||
|
Съотношение дълг към собствен капитал |
|||||
|
Съотношението на подвижните и неподвижните средства |
£ min (1, K m/u) |
||||
|
Фактор на ловкост |
|||||
|
Коефициент на сигурност материални запаси и разходи |
|||||
|
Коефициент на собственост промишлено предназначение |
|||||
|
Дългосрочен коефициент привличане на заемни средства |
|||||
|
Коефициент на краткосрочен дълг |
|||||
|
Коефициент на автономност източници на формиране |
|||||
|
Съотношение на дължимите сметки и други пасиви |
Стойностите на показателите за структурата на източниците на средства (l K.Z , b C.3), наред с други неща, се крие във факта, че те се използват и във връзката на отделните показатели за ликвидност на финансовата стабилност, въз основа на които се правят изводи за положителната динамика на основните финансови съотношения.
Анализ на балансовата ликвидност.
Ликвидността на баланса се определя като степента, в която задълженията на дружеството са покрити от неговите активи, периодът на превръщане на които в парични средства съответства на падежа на задълженията.
В зависимост от степента на ликвидност, т.е. процентът на превръщане в пари, активите на предприятието се разделят на следните групи:
A1.Най-ликвидните активи са паричните средства и краткосрочните финансови инвестиции:
А1 = д + фута (29)
За анализираното предприятие най-ликвидните активи са:
в началото на годината - A1 = 588 хиляди рубли.
в края на годината - A1 = 1074 хиляди рубли.
A2.Търгуеми активи - вземания с очакван падеж в рамките на 12 месеца и други текущи активи:
А2 = дт + ра (30)
За анализираното предприятие бързо реализируеми активи:
в началото на годината - A2 = 19749 хиляди рубли.
в края на годината - A2 = 41981 хиляди рубли.
A3.Бавно реализируеми активи - останалите позиции от Раздел II плюс статията „Дългосрочни финансови инвестиции” от Раздел I:
A3 = RA – A1 – A2 + fT = Z + dT + fT (31)
където fT- дългосрочни финансови инвестиции.
За анализираното предприятие бавнооборотни активи:
в началото на годината - A3 \u003d 85896 - 1102 - 19749 + 0 \u003d 65045 хиляди рубли.
в края на годината - A3 \u003d 124150 - 1462 - 41981 + 3634 \u003d 84341 хиляди рубли.
A4.Трудно продаваеми активи - позиции от раздел I минус дългосрочни финансови инвестиции:
НО4 = Е - fT (32)
За анализираното предприятие трудни за продажба активи:
в началото на годината - A4 = 40146 хиляди рубли.
в края на годината - A4 = 74988 хиляди рубли.
Задълженията на баланса са групирани според спешността на плащането им:
P1.Най-неотложните пасиви са задължения и други краткосрочни задължения:
P1 =Пт – Kt - fP (33)
За анализираното предприятие най-неотложните задължения са:
в началото на годината - P1 = 20742 хиляди рубли.
в края на годината - P1 = 34363 хиляди рубли.
P2. Краткосрочни пасиви - краткосрочни заеми и заеми:
P2 = КT (34)
За анализираното предприятие, краткосрочни задължения:
в началото на годината - P2 = 14121 хиляди рубли.
в края на годината - P2 = 25064 хиляди рубли.
P3.Дългосрочни и средносрочни пасиви - дългосрочни заеми и заеми:
P3 = КT (35)
За анализираното предприятие, дългосрочни и средносрочни задължения:
в началото на годината - P3 = 0
в края на годината - P3 = 0
P4.Трайни пасиви - източници на собствени средства:
P4 = I° С= И +fp (36)
За анализираното предприятие постоянни пасиви:
в началото на годината - P4 = 91179 хиляди рубли.
в края на годината - P4 = 143345 хиляди рубли.
Групиране на активите и пасивите на предприятието според степента на ликвидност.
Таблица 7
|
началото на годината |
края на годината |
началото на годината |
края на годината |
Излишък или дефицит на плащане |
В % от общата група |
||||
|
началото на годината |
края на годината |
началото на годината |
края на годината |
||||||
|
Най-ликвидните активи A1 |
Най-неотложните задължения P1 |
||||||||
|
Бързо продаваеми активи A2 |
Краткосрочни задължения П2 |
||||||||
|
Бавно продаващи се активи A3 |
Дългосрочни пасиви P3 |
||||||||
|
Трудни за пазаруване активи A4 |
Постоянни пасиви P4 |
||||||||
Колони 7 и 8 представят абсолютните стойности на излишъците или липсите на плащанията в началото и края на отчетния период:
дй = Ай- Пй , й = 1, ….., 4, (37)
В колони 9 и 10 - съответно техните стойности, взети като процент от сумите на групите пасив:
дй/ Пй* 100 = (Ай- Пй) / Пй * 100 (38)
За да се определи ликвидността на баланса, трябва да се сравнят резултатите от горните групи за активи и пасиви. Балансът се счита за абсолютно ликвиден, ако са налице следните съотношения:
ì A1³ P1
í A2³ P2 (39)
ï A3³ P3
î A4£ P4
В анализирания баланс първото неравенство на системата (39) има знак, противоположен на този, фиксиран в оптималния вариант, ликвидността на баланса се различава от абсолютната. В същото време е невъзможно да се говори за компенсация на липсата на средства в една група активи с излишъка им в друга група, тъй като компенсацията се извършва само по отношение на стойността, а в ситуация на реално плащане по-малко ликвидните активи не могат сменете по-течните. По този начин можем да заключим за ниската ликвидност на баланса, за ниската способност на предприятието да изпълнява своите краткосрочни (текущи) задължения, т.е. изплати "неплатени фактури".
Сравнението на най-ликвидните средства и бързо реализуемите активи с най-спешните задължения и краткосрочните пасиви ни позволява да разберем текущата ликвидност. Сравнението на бавнооборотни активи с дългосрочни пасиви отразява бъдещата ликвидност. Текущата ликвидност свидетелства за платежоспособността (или неплатежоспособността) на предприятието за най-близкия период от време до разглеждания момент. Проспективната ликвидност е прогноза за платежоспособност въз основа на сравнение на бъдещи постъпления и плащания (от които само част е представена в съответните групи активи и пасиви, така че прогнозата е доста приблизителна).
За цялостна оценка на ликвидността на баланса като цяло, коефициент на обща ликвидност, изчислено по формулата:
fл = (а 1 А1+а 2 А2+а 3 A3) / (а 1 P1 +а 2 P2+а 3 P3) (40)
където ай – коефициенти на тежест, които са предмет на следните ограничения:
ì а 1 > а 2 + а 3
í а 2 > а 3 (41)
î а 3 > 0
В западната счетоводна и аналитична практика се дава критичната долна стойност на показателя - 2, но това е само приблизителна стойност, указваща неговия ред, но не и точната му стандартна стойност. Коефициентът на обща ликвидност на баланса показва съотношението на сумата от всички ликвидни активи на предприятието към сумата от всички задължения за плащане (както краткосрочни, така и дългосрочни), при условие че различни групи ликвидни средства и задължения за плащане са включени в посочените суми с коефициенти на тежест, които отчитат зависимостта им по отношение на времето на получаване на средства и погасяване на задълженията.
С помощта на общ индикатор за ликвидност се прави оценка на промените във финансовото състояние на предприятието по отношение на ликвидността. Този индикатор се използва и при избор на най-надежден партньор от няколко потенциални партньори въз основа на отчетност.
Нека a 3 = 0,2; a 2 \u003d 0,3; a 1 \u003d 0,5, тогава стойността на общия индикатор за ликвидност за анализираното предприятие ще бъде:
в началото на годината - fl =
в края на годината - fl =
Това съотношение показва колко рубли текущи активи на предприятието представляват една рубла текущи задължения. През анализирания период общата ликвидност на предприятието леко намалява (0,11).
Общият показател за ликвидност обаче не дава представа за възможностите на дружеството по отношение на погасяване на краткосрочни задължения. Следователно, за да се оцени платежоспособността на предприятието, се използват следните показатели:
1.коефициент на абсолютна ликвидност, е най-строгият критерий за ликвидност, показва каква част от краткосрочните заеми могат да бъдат изплатени незабавно. Определя се от съотношението на най-ликвидните средства към сумата на най-неотложните задължения и краткосрочните задължения.
К а . л . = (d + ft) / (Pt – fp) (42)
За анализираното предприятие коефициентът на абсолютна ликвидност:
в началото на годината - K AL =
в края на годината - K AL =
Нормалната граница на този показател има формата:
Да сеа.л³ 0,2 (43)
Това условие не е изпълнено. Стойността на показателя, равна на 0,02, означава, че 2% от краткосрочните задължения на дружеството подлежат на погасяване всеки ден или, с други думи, ако балансът на средствата се поддържа на нивото на отчетната дата (основно чрез осигуряване на унифицирано получаване на плащания от контрагенти), краткосрочният дълг, който възниква към датата на отчета, може да бъде изплатен за 50 дни (1 / 0,02).
Трябва да се отбележи, че нивото на коефициента на абсолютна ликвидност само по себе си все още не е знак за добра или лоша платежоспособност. При оценката на неговото ниво е необходимо да се вземе предвид скоростта на оборот на средствата в текущите активи и скоростта на оборот на краткосрочните задължения. Ако средствата за плащане се въртят по-бързо от периода на възможно отлагане на задълженията за плащане, тогава платежоспособността на предприятието ще бъде нормална. В същото време постоянната хронична липса на пари води до факта, че предприятието става хронично неплатежоспособно и това може да се счита за първата стъпка към фалита.
Основен фактор за повишаване нивото на абсолютна ликвидност е равномерното погасяване на вземанията.
2. коефициент на ликвидност (коефициент на междинно покритие)може да се получи от предишния индикатор чрез добавяне на вземания и други активи в числителя:
Кл= (d + dt + ft + ra) / (Pt – fp) (44)
За анализираното предприятие коефициентът на ликвидност:
в началото на годината - K l \u003d
в края на годината - K l \u003d
Коефициентът на ликвидност (коефициент на междинно покритие) показва каква част от текущия дълг може да покрие организацията в краткосрочен план, при пълно изплащане на вземанията. Оценката на долната нормална граница за коефициента на ликвидност е:
Кл³ 0,8 ¸ 1,0 (45)
Получените стойности не отговарят на дадените ограничения, освен това дори очертаващата се тенденция към растеж на този коефициент не характеризира предприятието от положителна страна, тъй като увеличението на стойността на коефициента се дължи главно на растежа на вземанията.
За да се повиши нивото на коефициента, е необходимо да се насърчи нарастването на обезпечеността на запасите със собствен оборотен капитал и разумно да се намали нивото на запасите. Стойността на този коефициент най-точно отразява текущата платежоспособност на предприятието.
3.коефициент на покритиее равно на съотношението на стойността на всички мобилни (текущи) активи на предприятието (без отложените разходи) към стойността на краткосрочните задължения:
КП= RA / (Пт – fp) (46)
За анализираното предприятие коефициентът на покритие:
в началото на годината - Kp =
в края на годината - Kp =
Коефициентът на покритие показва платежоспособността на предприятието, оценена не само в зависимост от навременността на разплащанията с длъжниците и благоприятната продажба на готовата продукция, но и продажбата, в случай на необходимост, на други елементи на материалния оборотен капитал. За разлика от коефициента на абсолютна ликвидност и коефициента на междинно покритие, които показват моментна и текуща платежоспособност, коефициентът на покритие отразява прогнозата за платежоспособност в относително дългосрочна перспектива. Следното ограничение се счита за нормално за коефициента на покритие:
КП³ 2 (47)
През анализирания период коефициентът на покритие намалява, но остава над нормата. За да се повиши нивото на покритие, е необходимо да се попълни собственият капитал на компанията и разумно да се ограничи растежът на нетекущите активи и дългосрочните вземания.
Таблица 8
Анализ на финансовите коефициенти
|
Финансови коефициенти |
Реал. обозначаване |
ограничения |
Начало на периода |
Край на периода |
Промени през периода |
|
Коефициент на обща ликвидност |
|||||
|
Коефициент на абсолютна ликвидност |
|||||
|
коефициент на ликвидност |
|||||
|
Коефициент на покритие |
Изводи и предложения за по-нататъшното развитие на анализираното предприятие.
През отчетния период анализираното предприятие значително увеличи размера на баланса, който е основният показател за имуществената „сила“ на предприятието, но структурата на самия баланс стана по-„тежка“ и следователно повече чувствителни към приходите, въпреки че в същото време поради увеличения дял на амортизацията в структурата на разходите, предприятието може да има пари, без да има печалба (тъй като източниците на паричен поток от основната дейност са печалбата и амортизацията).
Най-голямата част от нетекущите активи представляват дълготрайни производствени активи и незавършено строителство, което характеризира ориентацията на дружеството към създаване на материални условия за разширяване на основната дейност на предприятието. Високите темпове на растеж на дългосрочните финансови инвестиции отразяват стратегията за финансово и инвестиционно развитие. От една страна, увеличаването на капацитета и осъществяването на дългосрочни инвестиции на средства е добър знак, показващ желанието на предприятието да работи за бъдещето, от друга страна, извършването на такива операции в нестабилно финансово състояние може да доведе предприятието до „замразяване“ на средствата и следователно да влоши финансовото състояние на предприятието. Известни опасения предизвиква и значителното увеличение на разходите за суровини и материали, като същевременно се намалява нивото на незавършеното производство.
Има обаче и позитиви. Например, ниският дял на дългосрочните и краткосрочните финансови инвестиции показва липсата на пренасочени средства от основните дейности.
Увеличаването на дела на привлечените средства в структурата на пасивите на предприятието показва увеличаване на степента на зависимост на предприятието от външни инвеститори и кредитори. Намаляването на обема на целевото финансиране и постъпленията може да означава загуба на интерес на инвеститорите (по-специално държавата) към дейността на предприятието. В допълнение, големият дял на дълга към бюджета и извънбюджетните фондове е негативен симптом, който може да доведе до прилагане на санкции от държавни органи (блокиране на сметки, налагане на санкции върху имущество). В допълнение, забавянето на плащанията по тези плащания води до неустойки, като например начисляването на неустойки, лихвените проценти за които са доста високи.
Трикомпонентен индикатор за вида на финансовото състояние характеризира нестабилно финансово състояние, но до края на отчетния период предприятието успя да достигне нормално ниво на финансова нестабилност от необичайно, което означава, че предприятието като цяло, подобри състоянието си, макар и до голяма степен поради увеличение на собствените средства, а не на продажбите на продукти.
Така финансовата нестабилност е станала нормална и отразява тенденция към подобряване на финансовото състояние.
Освен това трябва да се отбележи ниската ликвидност на баланса, т.е. ниската способност на предприятието да изпълнява своите краткосрочни (текущи) задължения, т.е. изплати "неплатени фактури".
В тази ситуация компанията трябва да разработи програма за възстановяване на нормалната платежоспособност, както и за повишаване на ликвидността на баланса, тъй като текущото финансово състояние оставя много да се желае. Могат да се препоръчат редица мерки, като например:
- ускоряване на оборота на капитала в текущите активи, в резултат на което ще има относително намаляване на оборота му на рубла;
- обосновано намаляване на запасите и разходите (до стандарта);
- попълване на собствен оборотен капитал за сметка на вътрешни и външни източници;
- Най-безрисковият начин за попълване на източниците на формиране на запаси трябва да се признае като увеличение на реалния собствен капитал чрез натрупване на неразпределена печалба или чрез разпределение на печалба след данъчно облагане във фондове за натрупване, при условие че частта от тези средства не е инвестирана в нетекущи активи увеличения;
- равномерно погасяване на вземанията. За прилагането на тази мярка е необходимо да се намерят нови начини за събиране на вземанията, като взаимно прихващане, намаляване на разсрочените плащания, продажба на просрочени вземания към банки (факторинг);
- намиране на средства за погасяване на задължения към бюджета и извънбюджетните фондове;
- за да се намалят разходите и да се повиши ефективността на основното производство, в някои случаи е препоръчително да се изоставят определени видове дейности, обслужващи основното производство (строителство, ремонт, транспорт и др.) и да се премине към услугите на специализирани организации, е необходимо да се обмисли възможността за прехвърляне на такова спомагателно производство под наем;
- ако компанията реализира печалба, но все още остава с ниска платежоспособност, е необходимо да се анализира използването на печалбата, така че удръжките към фонда за потребление могат да се разглеждат като потенциален резерв за попълване на собствения оборотен капитал на компанията;
- провеждане на маркетингов анализ за проучване на търсенето и предлагането, пазарите на продажби и формирането на тази основа на оптимален асортимент и структура на производството, дори е възможно да се търсят нови доставчици;
- За да намали дефицита на собствения си оборотен капитал, акционерното дружество може да се опита да го попълни чрез издаване и пласиране на нови акции и облигации. Трябва обаче да се има предвид, че издаването на нови акции може да доведе до спад в стойността им и това да доведе до фалит. Ето защо в западните страни най-често прибягват до издаване на конвертируеми облигации с фиксиран процент доход и възможност за размяната им срещу акции на компанията.
Библиографски списък на използваната литература:
- Витвицкая Т. Електронни пари в Русия / Икономика и живот. - 1994. - № 10.
- Дробозин. Финанси. Паричен оборот. Кредит. Москва: Финанси и статистика. - 1997 г.
- Европейски пазар на пластмасови карти / Светът на картите. - 1997. - № 4.
- Ковалев В. В. „Финансов анализ: Управление на капитала. Избор на инвестиции. Отчетен анализ. – 2-ро изд., преработено. и допълнителни – М.: Финанси и статистика. - 2000 година.
- Ковалев В. В. „Въведение във финансовия мениджмънт“. – М.: Финанси и статистика. - 1999 г.
- Лилеев Д. Пластмасови пари / Бизнесмени. - 1993. - № 10.
- Макаев А. Решавайте общи проблеми заедно / Светът на картите. - 1996. - № 4.
- К. Маркелов "Умни машини за банки и офиси." - 1993 г.
- Микропроцесорни карти: нови пазари / Светът на картите. - 1997. - № 4,
10. Ю. Перлин, Д. Сахаров, Ю. Товб. банкомат Какво е? /Електронни пари. - 1997 г.
11. Савицкая Г. В. „Анализ на икономическата дейност на предприятието: 4-то издание, преработено. и допълнителни – Минск: Ново знание LLC. - 1999 г.
12. Специвцева А.В. Нови пластмасови пари. М. - 1994.
13. М. Сорокин "Развитие на магнитни карти в Русия" / Банкови технологии. - 1995. - № 7.
14. Усоскин В.М. Банкови пластмасови карти ... М. - 1999.
15. Финансов мениджмънт: теория и практика: Учебник / Изд. Е.С. Стоянова. – 5-то изд., преработено. и допълнителни - М .: Издателство "Перспектива". - 2002. - 656 с.
16. С. Цуприков "Микропроцесорни платежни карти на посоката на развитие" / Банкови системи. - 1995. - № 31.
17. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. „Методи на финансовия анализ“. - М.: ИНФРА - М. - 1999.
18. Visa Internationala / руският пазар на пластмасови карти. - 1996. - № 9.
19. VISA International в Русия / Светът на картите. - 1996. - № 9.
20. UEPS /Универсални електронни системи за разплащане. – 1997 г.
На практика има два начина за увеличаване на собствения капитал: натрупване на печалбаи привличане на допълнителен капитал на финансовия пазар.
Натрупване на печалбаможе да възникне поради ускореното създаване на резервни и други фондове на банката с последващата им капитализация или поради натрупването на неразпределена печалба от минали години. Последният начин за увеличаване на капитала е най-евтиният и не засяга съществуващата структура на управление на банката. Използването на значителна част от печалбите за увеличаване на собствения капитал обаче означава намаляване на текущите дивиденти за акционерите и може да доведе до спад в пазарната стойност на акциите на банките, създадени под формата на OJSC.
В случай на насочване на собствените средства на банката за увеличаване на нейния уставен капитал (тяхната капитализация), трябва да се вземе решение за разпределението на тези средства между участниците пропорционално на броя на акциите на банката, които вече притежава всеки акционер.
Набиране на допълнителен капитал от банкатасъздадено под формата на LLC може да възникне въз основа на допълнителни вноски в уставния капитал както на неговите участници, така и на трети страни, които стават участници в тази банка (ако това не е забранено от нейния устав). Привличането на допълнителен капитал от акционерните банки може да се извърши чрез пласиране на допълнителни акции.
Решението за увеличаване на уставния капитал се взема от общото събрание на акционерите (участниците) или от съвета на директорите на банката в съответствие с нейния устав. Освен това такова решение може да бъде взето само след регистрация на предишната промяна в стойността на неговия уставен капитал. Увеличаването на уставния капитал трябва да бъде съгласувано с териториалната институция на Банката на Русия, която контролира законността на участието и плащането от участниците на техните акции (акции) в капитала на банката. Продажбата на акции (акции) на банката на юридически и физически лица за увеличаване на нейния уставен капитал може да се извърши чрез плащането им в брой и за сметка на техните материални активи.
Капитализацията на собствените средства може да бъде насочена към:
премия за банкови акции
· Средства, получени в резултат на преоценка на дълготрайни активи в баланса на банката;
· Свободни неизползвани средства от набирателния фонд и специалния фонд. срещи;
· Остатъци от неразпределена печалба от минали години (въз основа на решение на общото събрание на акционерите);
· Начислени, но неизплатени дивиденти на акционерите (по решение на общото събрание на акционерите);
Процедура за освобождаваневключва няколко етапа:
1. Вземане на решение за издаване на акции;
2. Приемане на решение за издаване на акции и изготвяне на проспект за издаване на акции.
Проспектът на емисията се съставя, ако акциите ще бъдат разпределени между неограничен брой лица или между определен брой лица, чийто брой надвишава 500;
3. Държава. регистрация на емисия акции или регистрация на проспект;
4. Разкриване на информацията, съдържаща се в проспекта, в печатните медии с цел уведомяване на инвеститорите за предстоящото пласиране на акции;
5. Пласиране на акции;
6. Държава. регистрация на отчет за резултатите от емисията акции;
7. Разкриване на информация за резултатите от изданието в пресата.
Решението за издаване на акции се взема от Общото събрание на акционерите или от негово име от Съвета на директорите. Съветът на директорите одобрява емисията акции и при необходимост изготвя проспект.
[Собственият капитал (IC) е средства, притежавани пряко от банката, за разлика от привлечените средства, които банката е привлякла за известно време. SK включва: 1. обикновени и привилегировани акции (некумулативни, безсрочни акции); 2. емисионна премия; 3. резервен капитал (натрупана печалба); 4. неразпределена печалба. Особеността на СК на банката е, че СК на банките = 10%.
Функции.
1. Защитен. Означава възможността за изплащане на обезщетение на вложителите в случай на ликвидация. буркан. SC ви позволява да поддържате платежоспособността на банката, като създавате резерв от активи, които позволяват на банката да функционира, въпреки заплахата от загуби. Защитна тема. f-ii е особено актуален днес, т.к. не е създаден ефект. сист. застрахован депозити, екв. ситуационен нестабилна, други фактори задвижват. към банкирането фалити и загуба на спестявания от вложителите. При криза наличието на ИК е първото условие за надеждността на банката.
2. Оперативен.Успешен старт. За да работи, банката се нуждае от начален капитал, който се използва за закупуване на земя, сгради, оборудване, както и за създаване на фин. резерви в случай на неочаквани загуби. SC също се използва за тази цел.
3. Регулаторни.Свързани с особения интерес на обществото към успешното функциониране на банките, както и със закони и разпоредби, които позволяват на държав. органи за контрол на операциите.
Методи за увеличаване на собствения капитал: 1. Печалба, капитализиране на дивиденти. 2. Допълнителна емисия акции (обикновени и привилегировани), привличане на нови акционери 3. Подчинени заеми
* В чуждестранната практиказа увеличаване на SC емитирането на облигации е широко разпространено.
Капиталова адекватност.Стойността на SC в абсолютно изражение: от 1994 г. - ECU; от 1 януари 2009 г. - ?, от средата на 2009 г. - рубли. Минималният размер на уставния капитал е 180 милиона рубли, минималният размер на собствения. Ср (капитал) на банката 180 милиона рубли.
За да се оцени правилно степента на достатъчност на СК прилага се относителен показател. Коефициент на капиталова адекватност (H 1). .
5 рискови групи активи:
- Нулев риск.Парични средства на каса (2% риск), по кореспондентска сметка в ЦБ, по резервна сметка в ЦБ, инвестиране в облигации на ЦБ в държавни дългови задължения на икономически развитите страни.
-10% риск.Инвестиции в дългови задължения на Руската федерация (GKO, OFZ).
-20% риск.Инвестиции в дългови задължения на съставни образувания на Руската федерация и местни власти, средства по кореспондентски сметки в други търговски банки.
-50% риск.Кредити с надеждно обезпечение, обезпечени с ДЦК и кредити по междубанкови заеми до 30 дни.
-Друго (100% риск).Заеми на клиенти.
Нормативни стойности на N 1: 10% (за големи банки) и 11% - минимални стойности. H 1 - m / национален стандарт (разработен от Базелския комитет за банков надзор). Според световните стандарти H 1 = 8%.
Източници на формирането на Обединеното кралство:
В момента се използва концепцията за двустепенна капиталова структура. Включва 2 нива: основно (основно) и допълнително. Основни източници: формиране на уставния капитал; премия за банкови акции(разлика м/г на обменния курс на акцията и номиналната стойност); банкови средства, формирани от нейните печалби (с изключение на средствата за материално стимулиране, средства, за сметка на които банките предоставят заеми на своите служители); печалба за текущата годинатримесечни резултати и печалба от минали години.
Допълнителни източници: Увеличение на стойността на имуществото на банката, поради преоценка на имущество; Банкови средства, формирани от печалбата за текущата и предходни години, непотвърдени от одит; Печалба от текущата година или предходни години, непотвърдени от одит; Подчинен заем.]
Минималният размер на собствените средства (капитал) е определен за банката в размер на 300 милиона рубли.
Размерът на собствените средства (капитал) на небанкова кредитна институция, кандидатстваща за статут на банка, на 1-ви ден от месеца, в който е подадено съответното заявление до Банката на Русия, трябва да бъде най-малко 300 милиона рубли .
Може да бъде издаден лиценз за извършване на банкова дейност, даващ право на кредитна институция да извършва банкови операции със средства в рубли и чуждестранна валута, да привлича средства от физически и юридически лица в рубли и чуждестранна валута като депозити (наричан по-долу общ лиценз). на кредитна институция, която има собствени средства (капитал) от най-малко 900 милиона рубли към 1-во число на месеца, в който е подадено заявлението за общ лиценз в Банката на Русия.
Банка, която има собствени средства (капитал) под 180 милиона рубли към 1 януари 2007 г., има право да продължи дейността си, при условие че размерът на собствените средства (капитал) не намалява в сравнение с нивото, постигнато към януари. 1, 2007 г.
Размерът на собствения капитал (капитал) на банка, която отговаря на изискванията, установени в част четвърта от този член, от 1 януари 2010 г. трябва да бъде най-малко 90 милиона рубли.
Размерът на собствените средства (капитал) на банка, която отговаря на изискванията, установени в четвърта и пета част от този член, както и на банка, създадена след 1 януари 2007 г., от 1 януари 2012 г. трябва да бъде най-малко 180 милиона рубли.
Размерът на собствения капитал (капитал) на банка, която отговаря на изискванията, установени в части от четвърта до шеста на този член, както и на банка, създадена след 1 януари 2007 г., от 1 януари 2015 г. трябва да бъде най-малко 300 милиона рубли.
Ако размерът на собствените средства (капитал) на банката намалее поради промяна от Банката на Русия в методологията за определяне на размера на собствените средства (капитал) на банката, банка, която има собствени средства (капитал) от 180 милиона рубли. или повече от 1 януари 2007 г., както и банка, създадена след 1 януари 2007 г., в рамките на 12 месеца трябва да достигне размер на собствените средства (капитал) в размер на 180 милиона рубли, а от 1 януари 2015 г. - 300 милиона рубли. рубли, изчислени съгласно новата методология за определяне на размера на собствения капитал (капитал) на банката, определен от Банката на Русия, и банка, която е имала собствен капитал (капитал) към 1 януари 2007 г. в размер на по-малко над 180 милиона рубли - по-голямата от двете стойности: размерът на собствените средства (капитал), който тя има към 1 януари 2007 г., изчислен съгласно новата методология за определяне на размера на собствените средства (капитала) на банка, определена от Банката на Русия или размерът на собствените средства (капитал), установен в части пета - седма настоящата ми статия, на подходящата дата.
23. Банкови депозити (депозити): основни видове депозити, тяхната класификация, ред за регистриране и застраховане.
Депозитът е форма на изразяване на кредитните отношения на банката с вложителите по отношение на предоставянето от последните на собствени средства на банката за временно ползване. Привличането от банката на средства в депозити се формализира с писмено споразумение. Писмената форма на договора се счита за спазена, ако извършването на влогове е удостоверено със спестовно или влогово удостоверение или друг документ, издаден на вложителя, който отговаря на изискванията на закона или банковите правила. Депозитните сметки на банките са разнообразни и тяхната класификация може да се основава на различни критерии. Например по източник на депозит, по предназначение, по степен на възвръщаемост и т.н. Най-често срещаните критерии обаче са: 1) категорията на сътрудника; 2) формата на теглене на депозита.
Банковите депозити по категория на вложителя се разделят на:
· Депозити на физически лица
Особености:
ü имат право да отварят само онези банки, които имат специален лиценз и са работили на пазара на банкови услуги най-малко 2 години от датата на регистрация.
ü Договорът за банков влог с физическо лице е публичен договор. обществена поръчка- споразумение, сключено от търговска организация и установяващо нейните задължения за продажба на GWS, което такава организация трябва да изпълни по отношение на всеки, който се прилага към нея. По отношение на банките това означава, че договор за банков депозит трябва да бъде сключен с всяко физическо лице, което се е обърнало към банката. При сключване на този договор банката няма право да дава предимство на което и да е лице.
ü Банката е длъжна да издаде сумата на депозита на гражданин, физическо лице, при първото му искане. Условията на споразумението с такова лице относно отказа за издаване на средства при първото искане на вложителя са невалидни. За юридически лица начинът и времето за връщане на депозита се определят единствено от договора.
ü Договорът за банков депозит с физическо лице може да предвижда редица допълнителни условия. Например: правото на вложител да се разпорежда чрез пълномощник със своята вноска; правото да замените своята вноска; правото на невъзможност за промяна на лихвените проценти на банката по срочен депозит и др.
ü Връщане на депозити на граждани от банки в Обединеното кралство, от които повече от 50% от акциите с право на глас или акциите принадлежат на власти от всяко ниво, съответният орган носи субсидиарна отговорност за връщането на такива депозити.
ü В съответствие с Гражданския кодекс на Руската федерация (член 840) и Федералния закон „За банките“ (член 38) банките са длъжни да осигурят връщането на депозитите на гражданите чрез задължителната си застраховка. И в развитието на тези закони през ноември 2003 г. беше приет Федералният закон „За застраховане на депозитите на физически лица в банките на Руската федерация“.
· Депозити на юридически лица
Според формата на теглене на депозити има:
· Безсрочни депозити- депозити, които се поставят в банката при условията на връщането им на вложителя по негово първо искане. Всъщност средствата, които клиентът внася в банката, са предназначени за извършване на текущи плащания. Салдата на средствата по такива депозити се характеризират с висока мобилност и волатилност. Банките по такива депозити или не плащат% изобщо, или на ниско ниво. Въпреки високата мобилност винаги има постоянен несводим баланс в обращението. Това позволява на банката да използва тези средства като стабилен кредитен ресурс, а за банката това е най-евтиният източник за набиране на средства отвън.
ü Разплащателни сметки, открит за юридически лица, за частни предприемачи и за физически лица, занимаващи се с частна практика въз основа на получени патенти.
ü Текуща сметка- сметка, открита от физическо лице за сетълмент транзакции, които не са свързани с предприемаческа дейност или частна практика. Например картова сметка.
ü Банкови кореспондентски сметки– LORA сметки, които една банка открива за друга банка, за да извършва сетълмент транзакции чрез тези сметки. Например сметка в СРС или в други ЦБ.
ü бюджетни сметки- Сметки, открити в банки за счетоводни операции по касово изпълнение на държавния бюджет на Руската федерация. В зависимост от характера на бюджетните операции те се делят на: приходни, сметки на местните бюджети, сметки на извънбюджетните фондове.
ü Физическо лице може да открие и безсрочна сметка, но техният дял не е голям и се откриват основно за изчисление на заплати и пенсии.
· Срочни депозити. Най-стабилната част от средствата, привлечени на депозитна основа. Това са DS, които се депозират в банката за определен фиксиран период. Тези депозити не се използват за извършване на текущи плащания. Целта на депозита е да се извлече доход от средствата, поставени в банката. Лихвите по такива депозити са значително по-високи и зависят от сумата, срока на депозита и изпълнението от вложителя на условията на договора.
Видове:
ü Депозити с фиксиран срок на изплащане – срокът му не може да бъде удължаван, а ако не бъде потърсен от вложителя в срока за погасяване, банката го издава от следващия ден като депозит на виждане.
ü С условен период на връщане (или с право на удължаване) - определя се определен период на сетълмент (3 месеца, 6 месеца, 1 година), след което условията на споразумението с вложителя се удължават автоматично за следващия период на сетълмент .
ü С предварително уведомление за теглене – определя се минимален период, през който ДО не могат да се теглят от депозита. След този минимален период DS могат да бъдат изтеглени по всяко време, но при предварително уведомление до банката за намерението за изтегляне на тези средства. Срокове за уведомяване - от 5 дни до 1 месец.
· Условни депозити (депозити)- депозити, открити при други условия на връщане. В този случай депозитът се тегли от сметката не в зависимост от конкретна календарна дата, а в зависимост от настъпването на определени условия. Тоест това са целеви депозити. Например: депозити за деца (до 18 г.), за покупка на апартамент (до натрупване на определена сума депозитът не може да бъде поискан).
Според Гражданския кодекс на Руската федерация лихвата върху сумата на банковия депозит се начислява от деня, следващ деня на получаване на парите от банката и до деня, предхождащ връщането им на вложителя. Лихвата се начислява на тримесечие (освен ако не е предвидено друго в договора). Те могат да бъдат изплатени, първо, след тримесечие, и второ, в края на срока на депозита. Но във втория случай неплатената лихва за тримесечието се добавя към главницата на депозита, а от увеличената сума се начислява лихва за следващото тримесечие. За заеми - начисляването на% за всеки месец.
FL система за гарантиране на депозититеработи в съответствие с Федералния закон „За застраховане на депозитите на ФЛ в банките на Руската федерация“ от 28 ноември 2003 г. неговите цели са:
Защита на правата и законните икономически интереси на вложителите в руски банки;
Укрепване на доверието в банковата система на Руската федерация;
Стимулиране на привличането на спестяванията на домакинствата към банковата система на Руската федерация
Основните принципи на функциониране на тази система:
1. Задължително осчетоводяване на банките, работещи с депозити на ФЛ в тази система.
2. Прозрачност на тази система.
3. Натрупващият характер на формирането на фонда за задължително гарантиране на влоговете за сметка на регулярните застрахователни премии на участващите банки.
4. Намаляване на риска на вложителите при невръщане на депозита от банката.
Титуляр на фонда е DIA (Агенция за гарантиране на влоговете), която е държавна корпорация, организация с нестопанска цел.
В съответствие с Федералния закон за гарантиране на депозитите, системата за застраховане на депозити не се прилага за всички депозити на граждани, тъй като се прилага за:
1. Средства, поставени по банкови сметки на индивидуални предприемачи, извършващи предприемаческа дейност без образуване на юридическо лице, ако тези сметки са открити във връзка с тази дейност; по банкови сметки на адвокати, нотариуси и други лица, ако такива сметки са открити за осъществяване на професионалната им дейност.
2. Банкови депозити на приносител, вкл. удостоверени с книжка или спестовен сертификат.
3. ДС Фл, които се прехвърлят на банката за доверително управление.
4. Депозити, открити в клонове на руски банки, разположени извън територията на Руската федерация.
Задължителният осигурителен фонд се формира за сметка на
застраховка приносв участващи банки;
· наказанияза забава на плащане на застрахователни премии;
ако е необходимо средства от федералния бюджет(в криза)
· ТЗ и друго имущество, което агенцията получава по регресните си вземания от банки, по чиито депозити са изплатени застрахователни обезщетения.
Застрахователните премии са еднакви за всички банки и са дължими от деня на вписване на банката в регистъра на осигурителната система до момента на отнемане на лиценза и до деня на изключване на банката от регистъра. Периодът на сетълмент за плащане на застрахователни премии е календарно тримесечие. Селищна базаза изчисляване на застрахователните премии, това е средната хронологична стойност на дневните балансови салда за счетоводни депозити за периода на фактуриране. За депозити в чуждестранна валута дневните салда се преизчисляват по курса на Централната банка. По закон ставката на застрахователните премии не може да надвишава 0,15% от изчислената база, действителната ставка е 0,1%. Сега има постепенно намаляване на размера на SV. Плащането на ЦБ се извършва от банката в рамките на 25 дниот датата на края на периода на сетълмент чрез прехвърляне на DS от кореспондентската сметка на банката в сметката за сетълмент на Агенцията в ЦБ на СРС.
Член 395 от Гражданския кодекс на Руската федерация - Отговорност за неизпълнение на парично задължение. Санкциите се изчисляват въз основа на сконтовия процент на Централната банка.
Правото на искане на ФЛ за възстановяване на депозита възниква от деня на настъпване на застрахователното събитие. Застрахователно събитие е:
1. Отнемане на лиценза от банката.
2. Въведение от Централната банка мораториум върху удовлетворяване на вземанията на кредиторитебуркан. Въвежда се по реда на Закона за несъстоятелността на банките в случай на преустановяване на правомощията на изпълнителните органи на банката и назначаване на временна администрация в банката. Основанието за това е наличие на признаци на фалит на банката.
Вложителят има право да сезира Агенцията от деня на настъпване на застрахователното събитие до деня на приключване на производството по несъстоятелност. И то с въвеждането на мораториум, преди изтичане на срока му. Възстановяването на депозитите, включително начислените лихви, в момента се изплаща на вложителя в размер на 100%, но не повече от 700 хиляди рубли.
Ако вложителят има няколко депозита в различни клонове на една и съща банка или в една и съща институция, тогава общият размер на обезщетението не може да надвишава 700 тр.
агенция по време на 7 дниот датата на получаване от банката на регистъра на нейните вложители - FL трябва да публикува в бюлетина на Банката на Русия и в местния печатен орган мястото, времето, процедурата за приемане на заявления от вложителите. Освен това Агенцията трябва да изпрати писмено уведомление до всеки вложител за настъпване на застрахователно събитие в рамките на 1 месец. Изплащането на застрахователно обезщетение се извършва от Агенцията в тридневен срок от датата на представяне от вложителя на необходимите документи, но не по-рано от 14 дни от датата на настъпване на застрахователното събитие. Документите: заявление и документ, удостоверяващ самоличността на вложителя. Ако вложителят не е доволен от сумата (повече от 700 тр.), Той има право да се обърне към съда. Правото на регресен иск срещу банката преминава към Агенцията.
Ред за удовлетворяване на изискванията:
1. Изисквания за FL + регресни изисквания на Агенцията.
2. Искове на служителите на ликвидираната банка (за изплащане на заплати)
3. вземанията на всички останали кредитори. Ако банката е издала някакви ценни книжа, тогава на първо място, погасяването на задълженията по тях.
МИНИСТЕРСТВО НА ОБРАЗОВАНИЕТО И НАУКАТА НА РУСКАТА ФЕДЕРАЦИЯ
МОСКОВСКА ФИНАНСОВО-ИНДУСТРИАЛНА АКАДЕМИЯ (MFPA)
Финансов факултет
Курсова работа
|
Кузнецов Дмитрий Алексеевич |
|||
|
(Пълно име) |
подпис |
||
|
Ръководител |
Борсук Дмитрий Сергеевич |
||
|
(ПЪЛНО ИМЕ.) |
подпис |
||
|
началник отдел |
Новашина Татяна Сергеевна |
||
|
(ПЪЛНО ИМЕ.) |
подпис |
МОСКВА 2009 г
Въведение. 3
Глава 1. Концепцията за собствения капитал на организацията 4
1.1 Концепцията за капитала на организацията 4
1.2 Състав и структура на собствения капитал на организацията 9
Глава 2. Увеличаване на собствения капитал на организацията 15
2.1 Източници на собствения капитал на организацията 15
2.2 Начини за увеличаване на собствения капитал на организация 19
Заключение. 20
Въведение.
Собственият капитал на организацията е един от основните показатели, характеризиращи финансовото състояние, финансовата стабилност и финансовата независимост на организацията.
Собственият капитал е гарант за интересите на кредиторите и инвеститорите, както и показател за ефективността на предприятието.
Отразява се като резултат от четвърти раздел "Капитал и резерви".
Цели и задачи на работата. Целта на тази курсова работа е да разгледа състава и начините за увеличаване на собствения капитал на организацията.
Ще обърнем специално внимание на състава и източниците на собствен капитал на организацията.
За постигане на тази цел в работата се решават следните задачи: частни задачи:
дайте концепцията за собствения капитал на организацията
анализира състава на собствения капитал на организацията;
разгледайте източниците и начините за увеличаване на собствения капитал на организацията
Обект на изследване- съставът и методите за увеличаване на собствения капитал на организацията.
Глава 1. Концепцията за собствения капитал на организацията.
1.1 Концепцията за капитала на организацията
Капиталът е една от най-използваните икономически категории във финансовия мениджмънт. Тя е в основата на създаването и развитието на едно предприятие и в процеса на функциониране осигурява интересите на държавата, собствениците и персонала. Всяка организация, която извършва производствена или друга търговска дейност, трябва да има определен капитал, който е комбинация от материални активи и парични средства, финансови инвестиции и разходи за придобиване на права и привилегии, необходими за осъществяване на нейната икономическа дейност.
Възможно е да се изолират два основни подхода към дефинирането на понятието "капитал": икономически, счетоводен, в рамките на който съответно концепцията за физическата природа на капитала 1 и концепцията за финансовата природа на капитала.Първата концепция гласи, че капиталът е съвкупност от ресурси, които са универсален източник на доход за обществото като цяло и неговите отделни елементи, и следователно, когато се прилага към една компания, капиталът е съвкупност от нейните производствени мощности или баланса за актив.
Според втората концепция капиталът се тълкува като интерес на собствениците на компанията в нейните активи, като неговата стойност е равна на сумата от нетните активи, т.е. стойността на капитала е равна на разликата между сумата на активите и стойността от своите задължения. Раздел от баланса "Капитал и резерви".
Във финансовия анализ и финансовия мениджмънт широко се използва един вид втори подход, наречен финансово-аналитичен подход, според който капиталът се разбира като дългосрочни източници на финансиране, представени в раздели III и IV на баланса - съответно собствен капитал и заемен капитал.
Има три вида дългосрочен капитал: капитал на собственика, дългов капитал и спонтанни дългосрочни източници. Обмислете съдържанието на тези категории.
Капиталът на собствениците на компанията 2 . Това е оценката на общите права на собствениците на фирмата върху дял от нейната собственост. В балансовата стойност тя е числено равна на стойността на нетните активи; на пазара съвпада с понятието "пазарна капитализация". „Капитал и резерви” в пасива на баланса, като основните му компоненти са задължителен, допълнителен и резервен, както и неразпределена печалба.
Заемен капитал -Това са средства от трети страни, предоставени на предприятието в дългосрочен план. Това са основно банкови кредити и банкови кредити. Въпреки факта, че дълговият капитал е дългосрочен източник на финансиране, той е временен.
Общата концепция за капитал на дружеството обикновено се разбира като различни видове, от които има доста. Следователно е необходимо да се разгледа класификацията на 3 капитала според различни критерии (Фигура 1.1):
Фигура 1.1 Класификация на капитала.
Собствеността разграничава собствен и заемен капитал. Собственият капитал характеризира общата стойност на притежаваните от дружеството средства. Той включва упълномощен (резервен), допълнителен, резервен капитал, неразпределена печалба и други резерви.
Според обекта на инвестиране се разграничават основен и оборотен капитал. Основният капитал представлява тази част от капитала, използван от фирмата, който е инвестиран във всички видове нетекущи активи, а не само в дълготрайни активи, както понякога се третира в литературата. Оборотният капитал е частта от капитала на фирмата, инвестирана в оборотния капитал на фирмата.
В зависимост от целта на използване се разграничават следните видове капитал; продуктивни, кредитни и спекулативни. Продуктивният капитал характеризира онези средства на предприемаческата фирма, които са инвестирани в нейните оперативни активи за осъществяване на икономически дейности. Заемният капитал характеризира средствата, които се използват в процеса на осъществяване на инвестиционната дейност на фирмата, като става дума за финансови инвестиции в парични инструменти, като депозити в търговски банки, облигации, бонове и др. Спекулативният капитал се използва в процеса на спекулативни финансови транзакции, т.е. при сделки на база разлика в покупната и продажната цена.
Функционирането на капитала на дружеството в процеса на неговото продуктивно използване се характеризира с процес на постоянно обръщение, следователно капиталът се класифицира според формата на обръщение, разпределяйки капитала в парична, производствена и стокова форма.
На първия етап паричният капитал се инвестира в текущи и нетекущи активи на предприемаческа фирма, като по този начин се трансформира в производствена форма. На втория етап производственият капитал придобива стокова форма в процеса на производство на продукти, работи и услуги. Третият етап е постепенният преход на стоковия капитал в паричен капитал с продажбата на произведените стоки, работи и услуги. Едновременно с изменението на формите движението на капитала се съпровожда от изменение на общата му стойност. Средната продължителност на оборота на капитала на дружеството се характеризира с периода на оборота му в дни, месеци, години.
Като се има предвид икономическата същност на капитала на предприятието, трябва да се отбележат такива характеристики като:
Капиталът на предприятието е основният производствен фактор. В системата от производствени фактори (капитал, земя, труд) капиталът има приоритетна роля, т.к той обединява всички фактори в единен производствен комплекс.
Капиталът характеризира финансовите ресурси на предприятието, които генерират доход. В този случай той може да действа изолирано от производствения фактор под формата на инвестиран капитал.
Капиталът е основният източник на формиране на богатство за неговите собственици. Част от капитала в текущия период излиза от неговия състав и попада в "джоба" на собственика, а натрупаната част от капитала осигурява задоволяването на нуждите на собствениците в бъдеще.
Капиталът на едно предприятие е основният измерител на неговата пазарна стойност. В това качество, на първо място, действа собственият капитал на предприятието, който определя обема на неговите нетни активи. Заедно с това размерът на собствения капитал, използван в предприятието, характеризира в същото време потенциала за привличане на заемни средства, които осигуряват допълнителна печалба. Заедно с други фактори, той формира основата за оценка на пазарната стойност на предприятието.
Динамиката на капитала на предприятието е най-важният показател за нивото на ефективност на неговата икономическа дейност. Способността на собствения капитал да се самоувеличава с висока скорост характеризира високото ниво на формиране и ефективно разпределение на печалбата на предприятието, способността му да поддържа финансов баланс чрез вътрешни източници. В същото време намаляването на собствения капитал като правило е резултат от неефективни, нерентабилни дейности на предприятието.
1.2 Съставът и структурата на собствения капитал на организацията
Собствен капитал 4 е оценката на общите права на собствениците на фирмата върху дял в нейната собственост. Собственият капитал се състои от уставен, допълнителен и резервен капитал, неразпределена печалба и целеви (специални) средства (Фиг. 1).
Собствен капитал
Законоустановен
Резервен
Неразпределени печалби
(специални) фондове (фондове)
Допълнителен капитал
Фигура 1. Състав на собствения капитал
Уставният капитал - този термин характеризира общата номинална стойност на акциите на дружеството, придобити от неговите акционери. Уставният капитал на предприятието се счита за гаранция за интересите на кредиторите и следователно в Русия за някои организационни и правни форми на бизнес неговата стойност е ограничена отдолу: минималният уставен капитал на OJSC трябва да бъде най-малко 1000 пъти минимална работна заплата към датата на регистрацията му, а CJSC - най-малко 100 пъти SMIC. Ако по резултатите от следващата финансова година се окаже, че стойността на нетните активи на АД се окаже по-малка от уставния капитал, дружеството е длъжно да декларира и регистрира по установения начин намалението на своя Уставният капитал. Ако стойността на посочените активи на дружеството стане по-малка от минималния размер на уставния капитал, определен със закон, дружеството подлежи на ликвидация.
Уставният капитал често се състои от две части: собствен капитал под формата на привилегировани акции и собствен капитал под формата на обикновени акции. Най-често привилегированите акции представляват малка част от уставния капитал (25%) и с течение на времето или се изкупуват от компанията, или се превръщат в обикновени акции. Поради своята стабилност уставният капитал покрива, като правило, най-неликвидните активи, като лизинг на земя, стойността на сгради, конструкции и оборудване. Насоките за използване на уставния капитал не са законово определени. Единственото изискване е уставният капитал да бъде осигурен с имуществото на организацията.
Следващият елемент на собствения капитал е Допълнителен капитал което отразява:
Размерът на преоценката на дълготрайни активи, съоръжения за капитално строителство и други материални активи на организацията с полезен живот над 12 месеца.
Разликата между продажната стойност на акциите, получени в процеса на формиране на уставния капитал на АД чрез продажба на акции на цена, надвишаваща номиналната стойност, и тяхната номинална стойност.
Положителни курсови разлики по вноски в уставния капитал в чуждестранна валута. Зад този източник стоят собственици на обикновени акции.
Допълнителният капитал може да се използва за увеличаване на уставния капитал, погасяване на загубата на баланса за отчетната година, както и да бъде разпределен между учредителите на предприятието и за други цели. В същото време процедурата за използване на допълнителен капитал се определя от собствениците, като правило, в съответствие с учредителните документи при разглеждане на резултатите от отчетната година.
Особено място в осъществяването на гаранцията за защита на кредиторите заемат Резервен капитал , чиято основна задача е покриване на евентуални загуби и намаляване на риска на кредиторите при влошаване на икономическата ситуация. Този източник на финансиране, представен от самостоятелна позиция в пасива на баланса, отразяващ резервите на дружеството, формирани за сметка на нетната печалба. В баланса резервният капитал е представен от две основни позиции: резерви, формирани в съответствие със законодателството, и резерви, формирани в съответствие с учредителните документи. Резервният капитал се създава в съответствие със законодателството и учредителните документи на организацията за покриване на евентуални бъдещи непредвидени загуби и загуби. Резервният капитал е така нареченият резервен финансов източник, който се създава като гаранция за непрекъснатото функциониране на предприятието и спазването на интересите на трети страни. Наличието на такъв финансов източник дава на последното увереност в изплащането на задълженията на дружеството. Колкото по-голям е резервният капитал, толкова по-голям е размерът на загубите, които могат да бъдат компенсирани и толкова по-голяма свобода на маневриране получава ръководството на компанията при преодоляване на загубите.
Формирането на резервен капитал може да бъде задължително и доброволно. В първия случай той се създава в съответствие със законодателството на Русия, а във втория - в съответствие с процедурата, установена в учредителните документи на предприятието или с неговата счетоводна политика. В момента създаването на резервен капитал е задължително само за акционерните дружества и предприятията с чуждестранни инвестиции. Ако организацията има клонове и представителства, регистрирани като данъкоплатци, тогава те също могат да формират резервни фондове. Ако учредителните документи не предвиждат създаването на резервен фонд, тогава предприятието няма право да го създава.
Информацията за размера на резервния капитал в баланса на предприятието е от изключителна важност за външните потребители на финансови отчети, които разглеждат резервния капитал като марж на финансовата сила на предприятието. Недостатъчната стойност на задължителния резервен капитал показва или липса на печалба, или използване на резервен капитал за покриване на загуби.
Размерът на удръжките към резервния капитал се определя от събранието на акционерите и се записва в учредителните документи на организацията. В същото време акционерните дружества и съвместните предприятия също са длъжни да се придържат към минималната му граница. Размерът на резервния фонд трябва да бъде най-малко 15% от уставния капитал на предприятието, а за предприятия с чуждестранни инвестиции - не повече от 25% от уставния капитал.
За руските акционерни дружества законодателството установява ясна процедура за формиране на задължителен резервен фонд. Те трябва годишно да приспадат поне 5% от нетния си доход в резервния фонд. Удръжките спират, когато фондът достигне размера, определен от устава на дружеството.
Неразпределени печалби . Неразпределена печалба 5 - нетна печалба, която не е разпределена под формата на дивиденти между акционери (учредители) и не се използва за други цели. Обикновено тези средства се използват за натрупване на имущество на икономически субект или за попълване на неговия оборотен капитал под формата на свободни парични средства, тоест по всяко време готови за нов оборот. Неразпределената печалба може да се увеличава от година на година, представлявайки растеж на собствения капитал въз основа на вътрешно натрупване. В растящите, развиващите се акционерни дружества неразпределената през годините печалба заема водещо място сред компонентите на собствения капитал. Според икономическото си съдържание това е една от формите на резерва на собствените финансови ресурси на предприятието, които осигуряват неговото производствено развитие в предстоящия период. Неговият размер често надвишава размера на уставния капитал няколко пъти. Печалбата за отчетния период може да се види само в отчета за доходите.
Неразпределената печалба от отчетната година се използва за изплащане на дивиденти на учредителите и за удръжки в резервния фонд (ако има такъв). В съответствие със своята счетоводна политика организацията може да реши да използва печалбата, оставаща на разположение на предприятието, за финансиране на планираните дейности.
Тези дейности могат да бъдат от производствен характер в случай на насочване на средства за развитие и разширяване на производството, модернизация на използваното оборудване и непроизводствени в случай на използване на средства за социални събития и материално подпомагане на служителите на организацията и други цели, които не са свързани с производството на продукти или дългосрочни или финансови инвестиции на организацията
Целеви (специални) фондове се създават за сметка на нетната печалба на икономическия субект и трябва да служат за определени цели в съответствие с устава или решението на акционерите и собствениците. Тези средства са вид неразпределена печалба. С други думи, това е неразпределената печалба, която има строго определена цел.
Основният източник на доверителни фондове е частта от печалбата, която остава на разположение на предприятието. От гледна точка на финансовия контрол от първостепенно значение е ясното разграничаване на средствата, отделяни от предприятието за развитие на производството и нуждите на потреблението. Необходимостта от такъв контрол е свързана с данъчни стимули, които предвиждат намаляване на облагаемата печалба с тази част от нея, която е насочена към финансиране на капиталови инвестиции.
Изпълнението на политиката на организацията, насочена към натрупване на нетната печалба за финансиране на целеви дейности, се осъществява чрез формиране на целеви фондове. Организацията определя броя на фондовете, тяхното име и употреба самостоятелно.
Собственият капитал се характеризира със следните допълнителни точки:
1. Лесно участие (необходимо е решението на собственика или без съгласието на други стопански субекти).
2. Висока норма на възвръщаемост на инвестирания капитал, т.к не се плаща лихва върху заемните средства.
3. Нисък риск от загуба на финансова стабилност и фалит на предприятието.
Недостатъци на собствените средства:
1. Ограничен обем на привличане, т.е. невъзможно е значително разширяване на икономическата активност.
2. Не се използва възможността за увеличаване на възвръщаемостта на собствения капитал чрез привличане на заемни средства.
По този начин предприятие, което използва само собствени средства, има най-висока финансова стабилност, но възможността за нарастване на печалбата е ограничена.
Глава 2
2.1 Източници на собствения капитал на организацията.
В зависимост от начина на формиране собствените източници на финансиране на предприятието се делят на вътрешен и външен(привлечен).
Вътрешни източници 6 собственият капитал се формира в процеса на стопанска дейност и играе важна роля в живота на всяко предприятие, тъй като определя способността му да се самофинансира. Предприятие, което е в състояние напълно или значително да покрие финансовите си нужди от вътрешни източници, получава значителни конкурентни предимства и благоприятни възможности, намалява рисковете си.
Основните вътрешни източници на финансиране на всяко търговско предприятие са нетен доход, амортизация удръжки, продажба и лизинг на неизползвани активи и други (фиг. 2)
Фигура 2. Вътрешни източници на IC на организацията
В съвременните условия предприятията самостоятелно разпределят печалбите, които остават на тяхно разположение. Рационалното използване на печалбата включва отчитане на такива фактори като планове за по-нататъшно развитие на предприятието, както и спазване на интересите на собствениците, инвеститорите и служителите. Като цяло, колкото повече печалби се насочват към разширяване на бизнес дейностите, толкова по-малка е необходимостта от допълнително финансиране. Размерът на неразпределената печалба зависи от рентабилността на бизнес операциите, както и от дивидентната политика.
Благодарение на този източник е възможно да се повиши финансовата стабилност на предприятието и да се поддържа контрол върху дейността на предприятието. Въпреки това е трудно да се контролира от външни фактори: промени в търсенето, цените, пазарните условия и др.
Друг важен източник на самофинансиране на организацията са амортизационни отчисления .
Те се включват в разходите на предприятието, отразяващи амортизацията на дълготрайни и нематериални активи, и се получават като парични средства за продадени продукти и услуги. Основната им цел е да осигурят не само просто, но и разширено възпроизвеждане.
Предимството на амортизацията като източник на средства е, че тя съществува във всяка финансова позиция на предприятието и винаги остава на негово разположение. Размерът на амортизацията зависи от това как се изчислява.
Продажба и отдаване под наемизползваните дълготрайни и оборотни средства имат еднократен характер и не могат да се считат за редовен източник на средства
Други местни източницине играят съществена роля при формирането на собствените финансови ресурси на фирмата.
Външни източници на собствен капитал 7 (фиг.3) . Предприятията могат да набират собствени средства чрез увеличаване на уставния капитал чрез допълнителни вноски от учредителите и издаване на нови акции и безвъзмездна финансова помощ. Възможностите и начините за привличане на допълнителен собствен капитал значително зависят от правната форма на организация на бизнеса.
Фигура 3. Външни източници на собствен капитал на организацията.
Акционерните дружества, които се нуждаят от инвестиции, могат да извършват допълнително пласиране на акции чрез открита или затворена подписка (сред ограничен кръг инвеститори).
В общия случай първичното предлагане на акции (обикновени и привилегировани) на предприятие чрез открита подписка (Initial offering - IPO) е процедура за продажбата им на организиран пазар с цел привличане на широк кръг инвеститори.
Съгласно Федералния закон „За пазара на ценни книжа“ под публично предлагане се разбира „пласирането на ценни книжа чрез открита подписка, включително пласирането на ценни книжа на търговете на фондовите борси и други организатори на търговия на пазара на ценни книжа“
По този начин IPO на руска компания е пласирането на допълнителна емисия акции на OJSC чрез отворена подписка на фондовите борси, при условие че акциите не са били търгувани на пазара след пласирането. В същото време, в съответствие с FFMS, най-малко 30% от общия обем на текущото IPO трябва да бъде пуснат на вътрешния пазар.
Подготовката и провеждането на IPO се състои от 4 етапа, след приключване на които се извършва пласиране и допускане до борсата и записване на акции.
Финансирането чрез издаване на обикновени акции има следните предимства:
Увеличава се капитализацията на предприятието, формира се пазарна оценка на стойността му, създават се благоприятни условия за привличане на стратегически инвеститори.
Емитирането на акции създава положителен имидж на предприятието в бизнес средите, включително международните.
Този източник няма фиксирана дата на падеж - това е постоянен капитал, който не подлежи на възстановяване.
Обръщението на акции на борсите предоставя гъвкави възможности за излизане от бизнеса.
Често срещаните недостатъци на финансирането чрез издаване на обикновени акции включват:
Възможност за загуба на контрол над предприятието
Предоставяне на право на участие в печалбата и управление на дружеството на по-голям брой собственици.
Сложността на организацията, високите разходи по въпроса.
Допълнителната емисия може да се счита за негативен сигнал и да доведе до спад на цените в краткосрочен план.
За отделните предприятия един от външните източници за формиране на собствени финансови ресурси може да бъде безплатна финансова помощ(по правило такава помощ се предоставя само на отделни държавни предприятия от различни нива). Други източници включват материални и нематериални активи, прехвърлени безплатно на предприятието и включени в неговия баланс.
2.2 Начини за увеличаване на собствения капитал на организацията
Всяка компания преминава през няколко етапа в своето развитие. Най-често започва като частно непублично предприятие - няколко физически и юридически лица създават дружество, като инвестират собствени средства в уставния му капитал. Ако намеренията на собствениците са сериозни и избраният бизнес е перспективен, печалбата, генерирана от компанията, не се използва от собствениците за потребителски цели, а се реинвестира с цел разширяване на мащаба на дейността. По правило печалбата сама по себе си не е достатъчна за реализиране на здравословни амбиции и осигуряване на темповете на растеж на бизнеса и затова е необходимо да се намерят допълнителни източници на финансиране. Тъй като в тази глава се разглеждат начини за увеличаване на собствения капитал на организацията, единствената останала възможност за увеличаване на капитала е допълнителните вноски от действителните собственици и разширяването на кръга на собствениците. Това е съпроводено с организационни и правни промени във фирмата, чийто последен етап е превръщането й в публична.
Най-често срещаните методи за емисии са:
Публично предлагане, т.е. пласиране на акции чрез брокери или инвестиционни институции, които купуват цялата емисия и след това я продават на фиксирана цена на физически и юридически лица.
Търговска продажба (една или повече инвестиционни институции купуват цялата емисия от кредитополучателя на фиксирана цена и след това организират договаряне (аукцион), въз основа на резултатите от което се определя оптималната цена на акциите);
Продажба директно на инвеститори чрез абонамент (извършва се от самия емитент без участието на инвестиционна институция)
Метод на целево пласиране (прилага се с емисии на малки дялове, придружени с по-ниски разходи).
Заключение.
В резултат на изследването могат да се направят следните изводи.
Собственият капитал е оценката на общите права на собствениците на компанията върху дял от нейната собственост.
Собственият капитал за всяко предприятие, дори ако е инвестиран и в свободно състояние, е онази жизненоважна част, без която не е възможна нито работата, нито по-нататъшното съществуване на предприятието.
Основният източник на финансиране на предприятието е собственият му капитал (фиг. 1). Тази структура включва уставен капитал, натрупан капитал (резервен и допълнителен капитал, фонд за натрупване, неразпределена печалба) и други постъпления (целево финансиране, благотворителни дарения и др.). Неразпределената печалба е основният източник.
Собственият капитал на дружеството се формира за сметка на вътрешни и външни източници на финансиране.
Основните вътрешни източници на финансиране за всяко търговско предприятие са нетният доход, амортизацията, продажбата и отдаването под наем на неизползвани активи.
Външни източници на собствен капитал. Предприятията могат да набират собствени средства чрез увеличаване на уставния капитал чрез допълнителни вноски от учредителите и издаване на нови акции и безвъзмездна финансова помощ.
Има 2 основни начина за увеличаване на собствения капитал на предприятието, това е увеличаване на печалбата и издаване (пласиране) на акции (основни).
Библиография.
1. Граждански кодекс на Руската федерация, част 1. Глава 4. № 51-FZ от 30 ноември 1994 г.
2. Богомолец С.Р. Счетоводство / Университетска поредица 2008 г. - стр.94-100.
3. Ефимова О.В. Анализ на собствения капитал // Счетоводство - 2006-№2. Страница 95-101.
4. Ковалев В. В. Курс по финансово управление / 2010 г. 2-ро издание - стр. 321-329.
5. Lukasevich I.Ya Финансово управление / MBA 2009 – p. 568-578
http://tvoydohod.ru/fin_2.php
http://www.libonline.ru
8. http://www.spb-mb.ru/index.php?page=189
3 http://tvoydohod.ru/fin_2.php
упълномощени капитал, изисквания към начинии срокове ... Д-т 81, подс.“ Собственакции“, К-т 80 – ... на общ. Нарастваупълномощени капитал организациив счетоводството... Форма и съединениепредоставена информация...
Анализ собствен капитал организации
Резюме >> Икономика... собствен капитал организации…………………………………………………......стр. 37 Заключение………………………………………………… …… ………..стр.40 Списък на използваните източници... свързан с нараства собствен капитал(особено поради вътрешните източнициформирането му)...
