Как е финансовият анализ на предприятието. Анализ на финансовото състояние на предприятието

Заявление за оценка на финансовото състояние на предприятието

Това е един от ключовите моменти на неговата оценка, тъй като служи като основа за разбиране на истинското състояние на предприятието. Финансовият анализ е процесът на проучване и оценка на предприятие с цел разработване на най-разумните решения за по-нататъшното му развитие и разбиране на текущото му състояние.Под финансово състояние се разбира способността на предприятието да финансира дейността си. Характеризира се с наличието на финансови ресурси, необходими за нормалното функциониране на предприятието, целесъобразността на тяхното разполагане и ефективността на използване, финансовите взаимоотношения с други юридически и физически лица, платежоспособността и финансовата стабилност.Резултатите от финансовия анализ пряко влияят върху избора на методи за оценка, прогнозиране на приходите и разходите на предприятието, определяне на дисконтовия процент, използван при метода на дисконтирания паричен поток, и стойността на мултипликатора, използван при сравнителния подход.

Анализ на финансовото състояние на предприятиетовключва анализ на баланси и отчети за финансовите резултати на оценяваното предприятие за минали периоди, за да се идентифицират тенденциите в дейността му и да се определят основните финансови показатели.

Анализът на финансовото състояние на предприятието включва следните стъпки:

• Анализ на имотното състояние
• Анализ на финансовите резултати
• Анализ на финансовото състояние

1. Анализ на имотното състояние

В процеса на функциониране на предприятието стойността на активите, тяхната структура претърпяват постоянни промени. Най-общата представа за качествените промени, настъпили в структурата на средствата и техните източници, както и динамиката на тези промени, може да се получи с помощта на вертикален и хоризонтален анализ на отчетността.

Вертикалният анализ показва структурата на средствата на предприятията и техните източници. Вертикалният анализ ви позволява да преминете към относителни оценки и да извършвате икономически сравнения на икономическите резултати на предприятията, които се различават по количеството на използваните ресурси, изглаждат влиянието на инфлационните процеси, които изкривяват абсолютните показатели на финансовите отчети.

Хоризонталният анализ на отчетността се състои в изграждането на една или повече аналитични таблици, в които абсолютните показатели се допълват от относителни темпове на растеж (намаляване). Степента на агрегиране на показателите се определя от анализатора. По правило основните темпове на растеж се вземат за няколко години (последователни периоди), което позволява да се анализира не само промяната на отделните показатели, но и да се прогнозират техните стойности.

Хоризонталните и вертикалните анализи се допълват взаимно. Ето защо в практиката не е необичайно да се изграждат аналитични таблици, които характеризират както структурата на финансовите отчети, така и динамиката на отделните му показатели. И двата вида анализ са особено ценни при сравнения между фермите, тъй като ви позволяват да сравнявате отчетите на предприятия, които се различават по вид дейност и производствени обеми.

2. Анализ на финансовите резултати

Показателите за рентабилност са относителни характеристики на финансовите резултати и дейността на предприятието. Те измерват рентабилността на предприятието от различни позиции и са групирани според интересите на участниците в икономическия процес, обема на пазара. Показателите за рентабилност са важни характеристики на факторната среда за формиране на печалбите и доходите на предприятията. Ефективността и икономическата целесъобразност на дейността на предприятието се измерва с абсолютни и относителни показатели: печалба, брутен доход, рентабилност и др.

3. Анализ на финансовото състояние

3.1. Оценка на динамиката и структурата на балансовите позиции

Финансовото състояние на предприятието се характеризира с разположението и използването на средствата и източниците на тяхното формиране.За обща оценка на динамиката на финансовото състояние позициите на баланса трябва да бъдат групирани в отделни специфични групи въз основа на ликвидност и падеж на задълженията (общ баланс). На базата на обобщения счетоводен баланс се извършва анализ на структурата на имуществото на предприятието. Директно от аналитичния баланс можете да получите редица от най-важните характеристики на финансовото състояние на предприятието.Динамичният анализ на тези показатели ви позволява да зададете техните абсолютни увеличения и темпове на растеж, което е важно за характеризиране на финансовото състояние на предприятието.

3.2. Анализ на ликвидността и платежоспособността на баланса

Финансовото състояние на предприятието може да се оцени от гледна точка на краткосрочен и дългосрочен план. В първия случай критериите за оценка на финансовото състояние са ликвидността и платежоспособността на предприятието, т.е. способността за своевременно и пълно извършване на сетълменти по краткосрочни задължения.Задачата за анализ на ликвидността на баланса възниква във връзка с необходимостта от оценка на кредитоспособността на организацията, т.е. способността му да изплаща своевременно и изцяло всички свои задължения.

Ликвидността на баланса се определя като степента, до която задълженията на организацията са покрити от нейните активи, чийто падеж е равен на падежа на задълженията. Ликвидността на баланса трябва да се разграничава от ликвидността на активите, която се определя като временната стойност, необходима за превръщането им в пари. Колкото по-малко време е необходимо на този тип активи да се превърнат в пари, толкова по-висока е тяхната ликвидност.

Платежоспособност означава, че предприятието разполага с парични средства и парични еквиваленти, достатъчни за плащане на дължимите сметки, изискващи незабавно изплащане. По този начин основните признаци на платежоспособност са: а) наличието на достатъчно средства по текущата сметка; б) липсата на просрочени задължения.

Очевидно ликвидността и платежоспособността не са еднакви. По този начин коефициентите на ликвидност могат да характеризират финансовото състояние като задоволително, но по същество тази оценка може да бъде погрешна, ако значителна част от текущите активи се пада на неликвидни активи и просрочени вземания.

В зависимост от степента на ликвидност, т.е. процентът на превръщане в парични средства, активите на дружеството могат да бъдат разделени на следните групи:

A1. Най-ликвидни активи- включват всички елементи на паричните активи на предприятието и краткосрочни финансови инвестиции. Тази група се изчислява, както следва: (ред 260+ред 250)

A2. Бърза продажба на активи- вземания, плащания по които се очакват в рамките на 12 месеца след отчетната дата: (ред 240+ред 270).

A3. Бавно продаващи се активи- позиции в раздел II на актива на баланса, включително материални запаси, данък върху добавената стойност, вземания (плащания за които се очакват повече от 12 месеца след датата на отчета) и други текущи активи:

A4. Трудно продаваеми активи- статии от раздел I на актива на баланса - нетекущи активи: (ред 110 + ред 120-ред 140)

Задълженията на баланса са групирани според степента на спешност на плащането им.

P1. Най-спешни задължения- те включват дължими сметки: (ред 620 + ред 670)

P2. Краткосрочни задължения- това са краткосрочни заемни средства и други краткосрочни задължения: (ред 610 + ред 630 + ред 640 + ред 650 + ред 660)

P3. Дългосрочни задължения- това са балансови статии, свързани с раздели V и VI, т.е. дългосрочни заеми и заеми, както и дълг към участници за изплащане на приходи, приходи за бъдещи периоди и резерви за бъдещи разходи: (ред 510 + ред 520)

P4. Постоянни задължения или устойчиви- това са статии от IV раздел на баланса "Капитал и резерви". (стр. 490-стр. 217). Ако организацията има загуби, те се приспадат:

За да се определи ликвидността на баланса, трябва да се сравнят резултатите от горните групи за активи и пасиви.

Балансът се счита за абсолютно ликвиден, ако са налице следните съотношения:

A1 > P1; A2 > P2; A3 > P3; A4

Ако първите три неравенства са изпълнени в тази система, това води до изпълнение на четвъртото неравенство, така че е важно да се сравнят резултатите от първите три групи по актив и пасив.

В случай, че едно или повече неравенства на системата са с обратен знак от фиксирания в оптималния вариант, ликвидността на баланса в по-голяма или по-малка степен се различава от абсолютната. В същото време липсата на средства в една група активи се компенсира от техния излишък в друга група по стойност, но в реална ситуация по-малко ликвидните активи не могат да заместят по-ликвидните.

По-нататъшното сравнение на ликвидни средства и пасиви ни позволява да изчислим следните показатели:

Текуща ликвидност на TL, която показва платежоспособността (+) или несъстоятелността (-) на организацията за най-близкия период от време до въпросния момент:

TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)

Проспективната ликвидност на PL е прогноза за платежоспособност въз основа на сравнение на бъдещи постъпления и плащания:

PL \u003d A3 - P3

Анализът на финансовите отчети и ликвидността на баланса, извършен съгласно горната схема, е приблизителен. По-подробен е анализът на финансовите показатели и коефициенти.

3.3. Анализ на финансовата независимост и капиталовата структура

Оценката на финансовото състояние на предприятието ще бъде непълна без анализ на финансовата стабилност. Финансова независимост - определено състояние на счетоводството на дружеството, гарантиращо неговата постоянна платежоспособност.

Анализът на финансовата независимост за определена дата ви позволява да отговорите на въпроса: колко правилно организацията е управлявала финансовите ресурси през периода, предхождащ тази дата. Същността на финансовата независимост се определя от ефективното формиране, разпределение и използване на финансовите ресурси. Важен показател, който характеризира финансовото състояние на предприятието и неговата независимост, е наличието на материални оборотни средства от собствени източници, т.е. финансовата независимост е обезпечеността на резервите с източниците на тяхното формиране, а платежоспособността е нейното външно проявление. Важно е не само способността на предприятието да върне заемни средства, но и неговата финансова стабилност, т.е. финансова независимост на предприятието, възможност за маневриране със собствени средства, достатъчна финансова обезпеченост за непрекъснат процес на дейност.

Задачите на анализа на финансовата стабилност на предприятието са да се оцени размера и структурата на активите и пасивите - това е необходимо, за да се установи:

а) колко независимо е предприятието от финансова гледна точка;

б) нивото на тази независимост се повишава или намалява и дали състоянието на активите и пасивите отговаря на целите на финансово-икономическата дейност на предприятието.

Финансовата независимост се характеризира със система от абсолютни и относителни показатели. Абсолютните се използват за характеризиране на финансовото състояние, възникващо в рамките на едно и също предприятие. Относителни – за характеризиране на финансовото състояние в икономиката се наричат ​​финансови коефициенти.

Най-общият показател за финансова независимост е излишъкът или липсата на източник на средства за формиране на резерви. Смисълът на анализа на финансовата независимост с помощта на абсолютен показател е да се провери какви източници на средства и в какъв размер се използват за покриване на запасите.

Нуждаете се от помощ за оценка? Свържете се с нас чрез . Обади се сега! Изгодно и удобно е да работите с нас!

Надяваме се да ви видим сред

Днес не е тайна за никого, за което имаше ожесточени спорове и дискусии преди няколко десетилетия, толкова много копия и моливи бяха счупени, далеч от свободното плаване в откритите пространства на покупката и продажбата. Свободата тук се състои в стриктното изпълнение на всички закони и следването на тенденциите и посоките, които диктуват. Особено място заема анализът на финансите.

Обща информация за анализа

Също толкова важно е, че нашите вътрешни материални активи, финанси и услуги са сравнително млади в сравнение с глобалните конкуренти. Той придоби цивилизовани черти сравнително наскоро, след като надрасна условията за диво разпределение на ресурси и блага. Ето защо днес е по-важно от всякога да се прилагат модерни и класически финансови технологии за оценка, анализ, дългосрочно планиране, логистика и други икономически дисциплини. Може би някой ще възрази, че нашата пазарна икономика е твърде млада и е трудно да се приложат към нея строгите канони на международната класика. Независимо от това, новостта и свежестта на вътрешното икономическо пространство е най-благоприятната среда за първоначално правилно изграждане на всички аспекти на пазарния тип правене на бизнес.

Характеристики на финансовия анализ

През последните десет и петнадесет години дори човек, който е далеч от въпросите на икономическото развитие, осъзна, че периодът на формиране на пазарна икономика, появата на различни видове финансови институции предоставя свобода на избор на условията за получаване на доходи, и, следователно, подобряване на материалното богатство и качеството на живот. Изборът на приоритети, насоки за поставяне на инвестиции и финансови ресурси изисква последователна система от критерии, възможности за анализ и по-нататъшно развитие на стратегията и тактиката на поведение на субекта на пазара. Съвременните технологии за оценка и наблюдение на текущото състояние, изучаването на буквално всяка цифра в цената, времето и перспективната позиция ви позволяват да получите цялостна картина на възможностите на конкретен бизнес субект. Международните компании и концерни използват такава важна област на аналитична дейност като комплекс за диагностика на финансови и икономически условия. Трудно е да се надцени значението на такъв важен инструмент, но в условията на нашия развиващ се пазар този метод за систематизация като научна и практическа концепция почти не е развит и развит. Дори най-известните експерти на пазара често заменят диагностиката на състоянието на пазара с класически финансов анализ. По принцип тези концепции не си противоречат. Методите на финансовия анализ и диагностичните инструменти са начин за разбиране на заобикалящия материален свят въз основа на фундаментални, теоретични и приложни изследвания.

Какво е анализ? Това е идеалният инструмент за изследване на света. Той е привлекателен със своята универсалност във всички области на знанието, без изключение, достъпни за човечеството днес. Основните характеристики на анализа:

Приоритет при оценката на заобикалящото икономическо състояние на обект или субект.
Финансовият анализ може да се използва като универсален набор от критерии във всеки статичен момент във времето.
Позволява ви успешно да решавате глобални проблеми в онези места, където обществото няма развитие за критични оценки и вземане на сериозни решения.
Анализът на различни нива на сложност е процедура, чрез която обект или явление виртуално, мислено и реално се разделя на части, необходими за изследване.
може да има различни форми и посоки. В този случай естеството на изучавания обект, сложността на неговия структурен компонент, степента на абстракция от известни когнитивни инструменти и методи за тяхното прилагане са от решаващо значение.

Разликата между диагностиката е, че това са процеси, които ви позволяват да разпознаете текущото състояние на обект или явление, да направите диагноза за по-нататъшно вземане на решения, как да поддържате тялото на предприятие или фирма в активно работно състояние за дълго време време. Тоест финансовият анализ предоставя база данни за по-нататъшна финансова диагностика и успешно хармонично решение.

Малко за произхода на финансовия анализ

Използването на финансов анализ във формата, която можем да наблюдаваме днес, стана приемливо наскоро. Също така е проблематично да се говори за произхода на такава удобна техника. Откакто човечеството започна да произвежда, отглежда и продава нещо, тоест да извършва бартерни процедури и след това да брои, елементите на аналитичната функция са характерна черта на всякакъв вид икономическа или икономическа дейност. От особен интерес е фактът, че предшественикът на днешния финансов анализ е бил приложен още през 12 век, когато Великобритания в зората на феодалната система е използвала манориално счетоводство и. Тогава се появиха първите черти на съвременното възприемане на пълномощията. Ако вземем предвид, че в гръцката и римската система за оценка на имуществото и методът за контрол на сметките доминираха, тогава британците за първи път приложиха методи за изчисляване на текущите и крайните резултати от сделката. Благодарение на доста сериозен интегриран подход, счетоводните, контролните и аналитичните функции са хармонично съчетани в едно цяло.

По-модерен систематизиран икономически анализ, под формата на компонент на счетоводството, е предложен от французина Жак Савари през седемнадесети век. Използването на такива понятия като синтетично и аналитично счетоводство беше използвано от италианците А. Ди Пиетро и Б. Вентури, които изградиха аналитични серии за динамиката на икономическата дейност на фирма или икономика за определен период от време.

Истинските светила на вътрешната счетоводна наука и системите за анализ на балансови данни са A.K. Рощаховски, А.П. Рудановски, Н.А. Блатов, И.Р. Николаев. Така търговските формули за изчисляване на данните от баланса се превърнаха в същността на финансовия анализ. В началото на деветдесетте години на миналия век финансовият анализ в оригиналния си вид се връща в счетоводните отдели и икономическите отдели на предприятията в класическия си вид. Методите за управление на ефективните ресурси на стопански субекти се превърнаха в основен и приоритетен вид работа на счетоводните отдели и специалистите в областта на финансовото управление.

Видове и задачи на финансовия анализ

Всяка дейност, включително тези, насочени към преглед на определени видове резултати от работата на предприятието, има ясно определени цели и задачи. Основната цел на финансовия анализ е да състави общо описание на икономическото, промишленото, финансовото състояние на бизнес субект от огромно предприятие, малка компания до бюджетна организация. Целите на анализа са следните видове и категории управление:

1. Активи и друго имущество.
2. и рефинансиране.
3. Ниво на платежоспособност или ликвидност.
4. Финансова стабилност.
5. Финансови резултати и.
6. Стопанска дейност.
7. Парични потоци.
8. Инвестиции и.
9. бизнес.
10. Рискове и вероятност от фалит.
11. Нивото на комплексна оценка на финансовото състояние.
12. Проектиране на прогноза за финансовото състояние.
13. Предварителни заключения и разработване на препоръки.

Освен това се извършва вътрешен и външен анализ. Тоест събирането на информация и нейното разработване се извършват от служители на компанията на пълен работен ден или участващи, например представители на аналитични бюра и консултантски центрове. Анализът се разделя на ретроспективен, според минала информация, и проспективен, като оценка на възможните планове и прогнозни посоки. Детайлизирането на аналитичните данни е както следва. Ключовите финансови показатели предоставят информация за експресен анализ. Всички подробни показатели и тяхната динамика във времето предоставят пълни и изчерпателни данни за всички аспекти от дейността на фирмата, което представлява подробен детайлен финансов анализ. Според естеството на аналитичните процедури те се разделят на следните видове: аналитично разработване на финансови и счетоводни отчети, оценка на инвестиционния климат и нивото на ефективност на капиталовите вложения, ценовата графика на пакет от ценни книжа дава данни за технически анализ. Отделна позиция е провеждането на аналитични дейности по специално поставена задача. Въз основа на всички или един от представените методи е възможно да се подготвят основни данни за перспективите за дейността на компанията за сравнително кратко време и да се идентифицират слабостите, при които е пропуснат този или онзи момент за подобряване на състоянието и финансова стабилизация.

Методи за анализ, използвани днес

Към днешна дата е разработена и успешно функционира последователна система от подходи за прилагане на аналитични процедури по отношение на различни показатели. Често в днешния финансов свят е обичайно да се оценяват данни, които са различни по структура, време и стойностни категории. Това разнообразие на планиране позволява да се създаде не просто линейна картина на дейностите на даден субект. Това е възможност да създадете триизмерна картина както за миналото и за настоящия момент, така и в краткосрочен и дългосрочен план, както и да ги свържете в едно цяло. В по-голямата част от случаите именно това е основната задача на анализа на финансовата дейност като приложен научен и практически инструмент. Към днешна дата са разработени и активно използвани следните видове аналитични техники:

Техниката за сравнение, когато всяка отчетна позиция се сравнява с показателите от предходния период - хоризонтален анализ.
Избор на отделни артикули от крайния показател, определяне на специфичното тегло спрямо сумите, равни на 100% - структурен анализ.
Всяка балансова позиция се сравнява спрямо предходни периоди и се определя основната тенденция на движение на индикатора. Техниката за анализ на тенденциите ви позволява да проучите перспективата и да разработите прогноза.
Изчисления на съотношението на отделните позиции на счетоводната или данъчната отчетност, определяне на връзката между показателите - анализ на относителното ниво на коефициентите.
Сравнението на балансовите данни, предоставени от дъщерни дружества, структурни подразделения позволява пространствен анализ. Това също е приемливо за сравнение с данните на конкурентите, средното за индустрията ниво на показателите и разработването на по-нататъшна стратегия на предприятието.
Специално място заемат методите на факторния анализ. Това е разглеждане на процесите на влияние на отделни причини или масови фактори върху комбинираните резултатни показатели. Този тип анализи могат да бъдат директни, както се предоставя от класическите методи, и връщане, т.е. базирани на връзка и синтез на данни.

Възможни източници на първична информация

В условията на конкурентен пазар нивото на информационна сигурност е от голямо значение, особено за данните за икономическото състояние на дадена фирма или предприятие. Поверителността на счетоводната, финансовата и данъчната отчетност е гарантирана на всеки стопански субект от държавата на законодателно ниво. За да направят това, предприятията използват различни системи за сигурност и технически постижения на съвременния прогрес. Как обаче използвате данните, за да анализирате финансите, без да засягате данни, които са под специален контрол? За целта се използват други основни източници от външен тип, които не засягат поверителността на дейността на фирмата. Това могат да бъдат експертни оценки на състоянието на икономиката, части или сегменти на финансовия пазар, текущото ниво на политическо и икономическо състояние или пакет от ценни книжа, състоянието на доходността на тези ценни книжа, възможни алтернативи на доходността, сравнение на финансово-икономически показатели на подобни компании.

Бъдете в крак с всички важни събития на United Traders - абонирайте се за нашите

Предистория на финансовия анализ. Същност на финансовия анализ и неговите задачи. Класификация на методите и техниките за анализ. Информационна основа на финансовия анализ. Видове финансов анализ. Стойността на финансовия анализ в съвременните условия.

Финансовият анализ

Есето по бизнес етика е попълнено от студент от 4 курс гр. 7212 Кирсанов Е.А.

Московски държавен индустриален университет

Факултет: Икономика, управление и информационни технологии

Москва, 2001 г

Въведение.

В Руската федерация пазарната икономика и конкуренцията набират все повече сила като основен механизъм за регулиране на икономическия процес. Нараства независимостта на предприятията, тяхната икономическа и правна отговорност. Значението на финансовата стабилност на стопанските субекти рязко нараства. Всичко това значително повишава ролята на анализа на тяхното финансово състояние: наличието, разполагането и използването на средства.

Резултатите от такъв анализ са необходими преди всичко на собствениците, както и на кредиторите, инвеститорите, доставчиците, мениджърите и данъчните власти, т.е. са обект на внимание на широк кръг участници на пазара, интересуващи се от резултатите от неговото функциониране.

За да се гарантира оцеляването на предприятието в съвременни условия, управленският персонал трябва преди всичко да може реалистично да оцени финансовото състояние както на своето предприятие, така и на съществуващите потенциални конкуренти. Финансовото състояние е най-важната характеристика на икономическата дейност на предприятието.То определя конкурентоспособността, потенциала на бизнес сътрудничеството, оценява степента, в която икономическите интереси на самото предприятие и неговите партньори са гарантирани във финансово и производствено отношение. Но способността за реалистична оценка на финансовото състояние сама по себе си не е достатъчна за успешното функциониране на предприятието и постигането на целта му.

Конкурентоспособността на едно предприятие може да бъде осигурена само чрез правилното управление на движението на финансовите ресурси и капитала, с които разполага.

В условията на пазарна икономика отдавна се формира самостоятелно направление, което позволява решаването на редица задачи, известни като "Финансово управление" или "Финансово управление".

В тези условия финансовият мениджър става една от ключовите фигури в предприятието. Той отговаря за определянето на финансови проблеми, анализира осъществимостта на използването на един или друг метод на решение, взето от ръководството на предприятието, и предлага най-подходящия курс на действие.

Дейността на финансовия мениджър най-общо може да бъде представена от следните области: общ финансов анализ и планиране; осигуряване на предприятието с финансови ресурси (управление на източниците на средства), разпределение на финансовите ресурси (инвестиционна политика).

Успешното финансово управление цели:

- Оцеляване на фирмата в конкурентна среда

– избягване на фалит и големи финансови провали

- лидерство в борбата срещу конкурентите

– приемливи темпове на растеж на икономическия потенциал на фирмата

– ръст на производството и обемите на продажбите

– максимизиране на печалбата

– минимизиране на разходите

- Осигуряване на рентабилността на фирмата

Предистория на финансовия анализ

Финансовият анализ в съвременната му форма се появи сравнително наскоро. Търсенето на произхода на науката за икономически анализ е до голяма степен безполезно. Елементи на аналитичната функция са присъщи на всяка икономическа дейност. По-специално, анализът е неразделна част от системата на манориалното счетоводство и одит (система за счетоводство и контрол върху земеделските имоти) във феодална Великобритания (дванадесети век). Трябва да се отбележи, че за разлика от одита от гръцкия и римския период, характеристика на британския средновековен одит е фокусът на одитора не само и не толкова върху инвентаризацията на имуществото и контролните сметки, а предимно върху изчисляването на резултатите от конкретна сделка . Имаше чести случаи, когато сметки бяха коригирани и сумата, за която управителят трябваше да се отчита на господаря си, се увеличаваше. Съществува връзка между счетоводната, контролната и аналитичната функция.

Основателят на систематичния икономически анализ като неразделна част от счетоводството, очевидно, трябва да се счита за французина Жак Савари (1622-1690), който въведе концепцията за синтетично и аналитично счетоводство (той с право се смята за предшественик на управленското счетоводство и науката на управлението на предприятието). Разбира се, формирането и използването на елементи от икономическия анализ се наблюдава по това време и в други страни, по-специално в Италия.Така А. Ди Пиетро насърчава методологията за сравняване на последователни бюджетни разпределения с действителните разходи; Б. Вентури изгради и анализира времеви редове от показатели за икономическата дейност на предприятието за десет години.

Идеите на Савари са задълбочени през 19 век от италианския счетоводител Джузепе Чербони (1827-1917), който създава теорията за синтетичното събиране и аналитичната декомпозиция на сметките. В края на ХІХ – началото на ХХв. в счетоводството се появи оригинална концепция - балансова наука. Развива се в три основни направления: икономически анализ на баланса, правен анализ на баланса, популяризиране на знанията за баланса сред потребителите.

Първата посока е разработена от И. Шер, П. Герстнер и Ф. Лайтнер. По-специално, Герстнер въвежда концепцията за аналитични характеристики на баланса: съотношението на краткосрочните и дългосрочните задължения, установяването на горна граница на заемните средства в размер на 50% от авансирания капитал, връзката между финансово състояние и ликвидност и др. Основен принос за развитието на второто направление имат Р. Бейгел, Е. Ремер, К. Портциг и други учени. В рамките на това направление по-късно се развиват теорията и практиката на счетоводния одит. Третото направление също е развито предимно от немски учени: Брозиус, Хубер, Шьонвандт и др.

В Русия разцветът на науката за анализ на баланса пада през първата половина на 20 век. А.К. Рощаховски (1910) с право се смята за първия руски счетоводител, който наистина оцени ролята на икономическия анализ и връзката му със счетоводството. През 20-те години теорията на балансовата наука, по-специално методологията на балансовия анализ, е окончателно формулирана в трудовете на A.P. Рудановски, Н.А. Блатова, И.Р. Николаев и др.. В края на 19 - началото на 20 век. Науката за търговски компютри също се развива активно. Следователно анализът на баланса и търговските изчисления са същността на финансовия анализ.

С изграждането на плановата социалистическа икономика в Съветския съюз финансовият анализ относително бързо се трансформира в анализ на икономическата дейност. Това се случи чрез естествено (в рамките на социалистическата икономика) омаловажаване на ролята на търговските компютри, засилване на контролната функция, доминиране на анализа на отклоненията на действителните стойности на показателите от планираните и намаляване на значението на счетоводния баланс като инструмент за финансово управление. Анализът все повече и повече се отделяше от счетоводството, неговата финансова същност се изглаждаше; всъщност се превърна в технико-икономически анализ (анализ на показателите за производство, продажби, труд и заплати и т.н.), с който реално никой не се занимаваше: нито счетоводителите (тъй като това не е част от тяхната сфера на дейност , и не представлява професионален интерес), нито управители. Същността на такъв анализ беше прилагането на схемата „план-факт“, а самият анализ по същество беше заменен от контрол. Такъв анализ беше ретроспективен по своята същност и следователно от малка полза.

Трансформацията на счетоводството, извършена като част от преструктурирането на икономиката на пазарна основа (началото на 90-те години), отново върна към живот такъв важен елемент от аналитичната работа като финансовия анализ. Тя се основава на анализа и управлението на финансовите ресурси на стопански субект като основен и приоритетен вид ресурси. Основните изпълнители на този анализ са счетоводителите и финансовите мениджъри. Важно е да се отбележи, че анализът на икономическата дейност, разбиран като технико-икономически анализ, не се отменя - той просто става прерогатив на линейните ръководители.

Същност на финансовия анализ и неговите задачи.

Съдържанието и основната цел на финансовия анализ е оценката на финансовото състояние и идентифицирането на възможността за подобряване на ефективността на функционирането на икономическия субект с помощта на рационална финансова политика. Финансовото състояние на икономическия субект е характеристика на неговата финансова конкурентоспособност (т.е. платежоспособност, кредитоспособност), използването на финансови ресурси и капитал, изпълнението на задълженията към държавата и други икономически субекти.

В традиционния смисъл финансовият анализ е метод за оценка и прогнозиране на финансовото състояние на предприятие въз основа на неговите финансови отчети. Прието е да се разграничават два вида финансов анализ - вътрешен и външен. Вътрешният анализ се извършва от служители на предприятието (финансови мениджъри). Външният анализ се извършва от анализатори, които са външни за предприятието (например одитори).

Анализът на финансовото състояние на предприятието има няколко цели:

определяне на финансовото състояние;

идентифициране на промени във финансовото състояние в пространствено-времеви контекст;

идентифициране на основните фактори, предизвикващи промени във финансовото състояние;

прогноза за основните тенденции във финансовото състояние.

Постигането на тези цели се постига с помощта на различни методи и техники.

3. Класификация на методите и техниките за анализ.

Методът на финансовия анализ се разбира като метод за подход към изучаването на икономическите процеси в тяхното формиране и развитие.

Характерните особености на метода включват: използването на система от показатели, идентифицирането и промяната на връзката между тях.

В процеса на финансов анализ се използват редица специални методи и техники.

Начините за прилагане на финансовия анализ могат да бъдат разделени на две групи: традиционни и математически.

Първата група включва: използването на абсолютни, относителни и средни стойности; метод на сравнение, обобщаване и групиране, метод на верижни замествания.

Методът на сравнение се състои в съставянето на финансовите показатели за отчетния период с техните планирани стойности и с показателите за предходния период.

Получаването на обобщения и групировки се състои в комбиниране на информационни материали в аналитични таблици.

Методът на верижните замествания се използва за изчисляване на степента на влияние на факторите в общия комплекс от тяхното въздействие върху нивото на съвкупния финансов показател. Същността на методите на стойностните замествания е, че при последователна замяна на всеки отчетен показател с базовия всички останали показатели се считат за непроменени. Тази замяна ви позволява да определите степента на влияние на всеки фактор върху общия финансов показател.

Литературата по финансов анализ предлага разнообразие от методи за финансов анализ и тяхната класификация. Те могат да бъдат разделени на три основни групи:

1) Методи, пряко или косвено заимствани от други науки;

2) Модели, използвани във финансовия анализ;

3) Методи за четене на финансови отчети.

Съществуват различни класификации на методите, които могат да се прилагат във финансовия анализ. Първото ниво на класификация разграничава неформализирани и формализирани методи за анализ. Първите се основават на описанието на аналитичните процедури на логическо ниво, а не на строги аналитични зависимости. Те включват методи: експертни оценки, сценарии, психологически, морфологични, сравнения, изграждане на системи от показатели, изграждане на системи от аналитични таблици и др. Прилагането на тези методи се характеризира с известна субективност, тъй като интуицията, опитът и знанията на анализатора са от голямо значение.

Втората група включва методи, базирани на доста строги формализирани аналитични зависимости. Известни са десетки от тези методи; те представляват второто ниво на класификацията. Нека изброим някои от тях.

Класически методи за анализ на икономическата дейност и финансов анализ: верижни замествания, аритметични разлики, баланс, изолиране на изолирано влияние на фактори, процентни числа, диференциални, логаритмични, интегрални, прости и сложни лихви, дисконтиране.

Традиционни методи на икономическата статистика: средни и относителни стойности, групови, графични, индексни, елементарни методи за обработка на динамични редове.

Математически и статистически методи за изследване на връзките: корелационен анализ, регресионен анализ, дисперсионен анализ, факторен анализ, анализ на главните компоненти, ковариационен анализ, метод на обект-период, клъстерен анализ и др.

Иконометрични методи: матрични методи, хармоничен анализ, спектрален анализ, методи на теорията на производствените функции, методи на теорията на баланса вход-изход.

Методи на икономическата кибернетика и оптимално програмиране: методи за системен анализ, методи за машинна симулация, линейно програмиране, нелинейно програмиране, динамично програмиране, изпъкнало програмиране и др.

Методи за изследване на операциите и теория на решенията: методи на теория на графите, метод на дърво, методи на байесов анализ, теория на игрите, теория на опашките, методи за мрежово планиране и управление.

Разбира се, не всички от изброените методи могат да бъдат директно приложени в рамките на финансовия анализ, тъй като основните резултати от ефективния анализ и финансово управление се постигат с помощта на специални финансови инструменти, въпреки това някои от техните елементи вече се използват . По-специално това се отнася за методите на дисконтиране, компютърна симулация, корелационен и регресионен анализ, факторен анализ, обработка на времеви редове и др.

Финансовият анализ се извършва с помощта на различни видове модели, които позволяват структуриране и идентифициране на връзката между основните показатели. Има три основни вида модели: описателни, предикативни и нормативни.

Описателните модели, известни още като описателни модели, са основните за оценка на финансовото състояние на предприятието. Те включват: изграждане на система за отчетни баланси, представяне на финансовите отчети в различни аналитични раздели, вертикален и хоризонтален анализ на отчетността, система от аналитични коефициенти, аналитични бележки към отчетите. Всички тези модели се основават на използването на счетоводна информация. Анализът, извършен във втория раздел на тази работа, ще бъде изграждането на описателен модел.

Предикативните модели са модели с прогнозен, прогностичен характер. Те се използват за прогнозиране на приходите на предприятието и бъдещото му финансово състояние. Най-разпространените от тях са: изчисляване на точката на критичния обем на продажбите, изграждане на прогнозни финансови отчети, модели за динамичен анализ (твърдо детерминирани факторни модели и регресионни модели), модели за ситуационен анализ.

нормативни модели. Моделите от този тип позволяват да се сравнят реалните резултати на предприятията с очакваните, изчислени според бюджета. Тези модели се използват главно във вътрешния финансов анализ. Тяхната същност се свежда до установяването на стандарти за всяка позиция на разходите за технологични процеси, видове продукти, центрове на отговорност и др. и за анализ на отклоненията на действителните данни от тези стандарти. Анализът до голяма степен се основава на използването на твърдо детерминирани факторни модели.

Основният принцип на аналитичното четене на финансовите отчети е дедуктивният метод, тоест от общото към частното, но той трябва да се прилага многократно. В хода на такъв анализ се възпроизвежда историческата и логическата последователност на икономическите факти и събития, посоката и силата на тяхното влияние върху резултатите от дейността.

Практиката на финансовия анализ вече е разработила основните видове анализ (метод на анализ) на финансовите отчети. Сред тях могат да се разграничат 6 основни метода:

хоризонтален (времеви) анализ - сравнение на всяка отчетна позиция с предходен период;

вертикален (структурен) анализ - определяне на структурата на крайните финансови показатели с идентифициране на влиянието на всяка отчетна позиция върху резултата като цяло;

анализ на тенденцията - сравняване на всяка отчетна позиция с редица предходни периоди и определяне на тенденцията, т.е. основната тенденция в динамиката на показателя, изчистена от случайни влияния и индивидуални характеристики на отделните периоди. С помощта на тенденцията се формират възможни стойности на индикатори в бъдеще и следователно се извършва проспективен прогнозен анализ;

анализ на относителни показатели (коефициенти) - изчисляване на връзки между отделни позиции на отчета или позиции на различни отчетни форми, определяне на връзката на показателите;

сравнителният (пространствен) анализ е както вътрешностопански анализ на обобщени отчетни показатели за отделни показатели на предприятие, клонове, поделения, цехове, така и вътрешностопански анализ на показателите на дадено предприятие в сравнение с тези на конкурентите, с средни индустриални и средни икономически данни;

факторен анализ - анализ на влиянието на отделни фактори (причини) върху показателя за ефективност с помощта на детерминистични или стохастични методи на изследване. Освен това факторният анализ може да бъде както директен (самият анализ), когато ефективният показател е разделен на съставни части, така и обратен (синтез), когато отделните му елементи се комбинират в общ ефективен показател.

В заключение трябва да се каже, че не всички методи и модели, описани по-горе, ще бъдат използвани от мен в тази работа в хода на анализа на финансовото състояние. Това се дължи на ограничената налична информация и факта, че анализът ще бъде предимно външен.

Анализът ще използва описателен модел, т.е. модел с описателен характер, в рамките на който са приложими следните методи и области на анализ:

1) Вертикален и хоризонтален анализ на отчетността - израз на този метод ще бъде изграждането на сравнителен аналитичен баланс;

2) Изграждане на система от аналитични коефициенти, въз основа на които ще се разглежда финансовата стабилност, ликвидността;

3) Факторен анализ - определяне на степента на влияние на отделните компоненти на показателя върху неговата стойност - ще се извършва при разглеждане на структурата на активите и пасивите, постъпленията от продажби;

4) Анализ на рентабилността - показателите от тази група ще се използват за оценка на общата ефективност на инвестирането в това предприятие.

Понастоящем е практически невъзможно да се изолират техниките и методите на която и да е наука като присъщи изключително на нея. Така че във финансовия анализ се използват различни методи и техники, които преди това не са били използвани в него.

4. Информационна основа на финансовия анализ.

В източниците на информация за финансов анализ се поставят следните задачи:

1). Определете кои документи са основните източници за финансов анализ;

2). Опишете тези документи, техните предимства и недостатъци;

3). Определете основните изисквания към източниците на информация за финансов анализ.

Ефективността на управлението на предприятието до голяма степен се определя от нивото на неговата организация и качеството на информационната поддръжка.

От особено значение като информационна основа на финансовия анализ са счетоводните данни, а отчетността се превръща в основно средство за комуникация, осигуряващо достоверно представяне на информацията за финансовото състояние на предприятието. Причините за това са няколко, като основната е промяната във формите на собственост. Този процес, който се развива най-динамично в сферата на обръщението, съвсем закономерно доведе до разрушаването на много вертикални връзки и произтичащата от това информационна изолация на предприятията.

Основните, най-достъпни и компактни източници на информация за анализ на финансовото състояние на предприятието са формуляри за финансова отчетност № 1,2,3, а ако анализът се извършва от вътрешни потребители, тогава и текущи счетоводни данни.

Тримесечното отчитане включва: баланса на предприятието (формуляр № 1) и отчета за финансовите резултати и тяхното използване (формуляр № 2). Годишните финансови отчети включват три типови формуляра: формуляр № 1, формуляр № 2, формуляр № 3 - отчет за финансовото и имущественото състояние на предприятието и обяснителна записка. Тези формуляри се съставят чрез преброяване, групиране и специализирана обработка на текущи счетоводни данни и са неговият завършващ етап.

Основният източник на информация за финансов анализ е балансът на предприятието (формуляр № 1 на годишния и тримесечния отчет), който дава своеобразна „моментна снимка“ на финансовото състояние в началото и края на отчетния период. Значението му в това отношение е толкова голямо, че анализът на финансовото състояние често се нарича анализ на счетоводния баланс. Въпреки че задълбоченият анализ на финансовото състояние винаги е включвал използването на други форми на годишния отчет, както и на счетоводни данни, балансът играе решаваща роля.

Логиката и естеството на задачите за анализ на финансовото състояние са тясно свързани с формата и структурата на баланса, състава на разделите и статиите на неговия актив и пасив. Това обаче не означава, разбира се, че формата на баланса определя логиката и задачите на анализа. Балансът най-общо отразява стопанските активи на предприятието в парично изражение към определена дата, групирани според техния състав и източници на образуване. Следователно счетоводният баланс по същество е практически използван системен модел, който най-общо отразява кръгооборота на средствата на предприятието и финансовите отношения, в които предприятието влиза по време на този кръговрат.

Източникът на данни за анализа на финансовите резултати е отчетът за финансовите резултати и тяхното използване (формуляр № 2 на годишния и тримесечния отчет).

Колко удобни са тези източници на информация за финансов анализ?

На първо място, от факта, че без подготовка на данни за анализ, вече на базата на баланса на предприятието (Форма № 1) и (Форма № 2), сравнителен експресен анализ на отчетните показатели на компанията за могат да се правят предходни периоди.

Второ: с появата на специални автоматизирани счетоводни програми за анализ на финансовото състояние на предприятието е удобно веднага след съставянето на отчетни форми, без да напускате програмата за изпълнение, въз основа на готови форми на счетоводни отчети, използвайки вградения финансов блок за анализ, най-простият експресен анализ на предприятието.

Финансовият анализ, базиран само на данни от финансовите отчети, придобива характер на външен анализ, т.е. анализ, извършен извън предприятието от неговите заинтересовани контрагенти, собственици или държавни агенции. Този анализ, базиран само на отчетни данни, който съдържа само много ограничена част от информацията за дейността на предприятието, не позволява разкриването на всички тайни на успеха или провала на компанията, но става възможно за външни потребители на отчетността да оцени доста обективно финансовото състояние на предприятието, неговата стопанска дейност и рентабилност, без да се използва информация, която е търговска тайна.

Съществува разнообразна икономическа информация за дейностите на предприятията и много начини за анализ на тези дейности. Финансовият анализ според финансовите отчети се нарича класически метод на анализ. Финансовият анализ във фермата използва данни за техническата подготовка на производството, регулаторна и планова информация и други системни счетоводни данни като източник на информация.

Всяко предприятие в една или друга степен постоянно се нуждае от допълнителни източници на финансиране. Можете да ги намерите на капиталовия пазар, като привличате потенциални инвеститори и кредитори, като ги информирате обективно за вашата финансово-икономическа дейност, тоест основно чрез финансова отчетност. Колкото и атрактивни да са публикуваните финансови резултати, показващи текущото и бъдещото финансово състояние на предприятието, толкова е висока и вероятността за получаване на допълнителни източници на финансиране.

Основното изискване към информацията, представена в отчетите, е тя да бъде полезна за потребителите, т.е. така че тази информация да може да се използва за вземане на информирани бизнес решения. За да бъде полезна, информацията трябва да отговаря на следните критерии:

1). Релевантност - означава, че тази информация е значима и има влияние върху решението, взето от потребителя. Информацията също се счита за релевантна, ако предоставя възможност за проспективен и ретроспективен анализ.

2). Надеждността на информацията се определя от нейната истинност, преобладаването на икономическото съдържание над правната форма, възможността за проверка и документална валидност. Информацията се счита за вярна, ако не съдържа грешки и пристрастни оценки, а също така не фалшифицира събитията от икономическия живот.

3). Неутралност - предполага, че финансовите отчети не се фокусират върху задоволяването на интересите на една група потребители на общата отчетност в ущърб на друга.

4). Разбираемост - означава, че потребителите могат да разберат съдържанието на доклада без специално професионално обучение.

5). Съпоставимост - изисква данните за дейностите на предприятието да бъдат сравними с подобна информация за дейностите на други фирми.

При формирането на отчетна информация трябва да се спазват определени ограничения върху информацията, включена в отчета:

1). Оптимално съотношение разходи-ползи, което означава, че разходите за отчитане трябва да бъдат разумно балансирани спрямо ползите, които предприятието извлича от предоставянето на тези данни на заинтересованите потребители.

2). Принципът на предпазливост (консерватизъм) предполага, че отчетните документи не трябва да надценяват активите и печалбите и да подценяват пасивите.

3). Поверителността изисква докладваната информация да не съдържа данни, които биха могли да навредят на конкурентната позиция на предприятието.

Според сферата на достъпност информацията се разделя на открита и закрита (секретна). Информацията, съдържаща се в счетоводната и статистическата отчетност, излиза извън пределите на стопанския субект и е обществена информация. Всеки икономически субект разработва своите планирани показатели, норми, стандарти, тарифи, лимити, система за тяхната оценка и регулиране на финансовата дейност. Тази информация е негова търговска тайна, а понякога и негово „ноу-хау“.

В заключение, въз основа на поставените задачи могат да се направят следните изводи:

Основните източници на информация за анализ на финансовото състояние са: Формуляр № 1 и Формуляр № 2 на тримесечната и годишната отчетност, Формуляр № 3 на годишната отчетност, вътрешни счетоводни, планови и прогнозни данни;

Формуляр № 1 - „Баланс на предприятието” - предоставя основна информация за анализ на финансовото състояние в началото и края на отчетния период, както и неговата динамика за един или няколко отчетни периода;

Формуляр № 2 - „Отчет за финансовите резултати на предприятието“ предоставя информация за финансовите резултати от дейността за отчетния период;

Основните изисквания към информационните източници, използвани във финансовия анализ са: уместност, надеждност, неутралност, разбираемост, съпоставимост;

Според обхвата на достъпност информацията се разделя на отворена (форми на финансова отчетност) и затворена (информация за вътрешно счетоводство и планиране) или секретна.

5. Видове финансов анализ.

Текущият (ретроспективен) анализ се основава на счетоводна и статична отчетност и ви позволява да оцените работата на асоциациите, предприятията и техните подразделения за месеца, тримесечието и годината на база начисляване.

Основната задача на настоящия анализ е обективна оценка на резултатите от търговската дейност, цялостно идентифициране на съществуващите резерви, тяхното мобилизиране и постигане на пълно съответствие с материалните и моралните стимули въз основа на резултатите от работата и качеството на работата. .

Текущият анализ се извършва по време на дебрифинга на икономическата дейност, резултатите се използват за решаване на управленски проблеми.

Особеността на методологията на текущия анализ е, че действителните резултати от дейността се оценяват в сравнение с плана и данните от предходния аналитичен период. Има един съществен недостатък на този вид анализ - идентифицираните резерви са завинаги загубени възможности за повишаване на ефективността на производството, тъй като се отнасят за минал период.

Настоящият анализ е най-пълният анализ на финансовата дейност, включващ резултатите от оперативен анализ и служещ като основа за проспективен анализ.

Оперативният анализ е близък във времето до времето на бизнес транзакциите. Базира се на първични (счетоводни и статични) счетоводни данни. Оперативният анализ е система за ежедневно изследване на изпълнението на планираните цели с цел бърза намеса в производствения процес и осигуряване на ефективността на предприятието.

Оперативният анализ обикновено се извършва по следните групи показатели: доставка и продажба на продукти; използване на труд, производствено оборудване и материални ресурси: себестойност; печалба и доходност; платежоспособност. По време на оперативния анализ се извършва изследване на естествените показатели, допускат се относителни неточности в изчисленията, тъй като няма завършен процес.

Проспективният анализ е анализът на резултатите от икономическата дейност, за да се определят техните възможни стойности в бъдеще.

Разкривайки картина на бъдещето, перспективният анализ дава на мениджъра решение на проблемите на стратегическото управление.

В практическите методи и изследвания задачите на проспективния анализ се конкретизират чрез: обекти на анализ; показатели за ефективност; най-добрата обосновка за дългосрочни планове.

Проспективният анализ като разузнаване на бъдещето и научно-аналитична основа на дългосрочен план е тясно свързан с прогнозирането и такъв анализ се нарича прогнозиране.

6. Стойността на финансовия анализ в съвременните условия

Съвременната финансова система на държавата се състои от централизирани и децентрализирани финанси.

Финансите са набор от икономически парични отношения, които възникват в процеса на производство и продажба на продукти, включително формирането и използването на парични доходи, осигуряване на циркулацията на средствата в процеса на възпроизводство, организиране на взаимоотношения с други предприятия, бюджета, банките, застрахователни организации и др.

Въз основа на това финансовата работа в предприятието е насочена предимно към създаване на финансови ресурси за развитие, за да се осигури растеж на рентабилността, инвестиционната привлекателност, т.е. подобряване на финансовото състояние на предприятието.

Финансовото състояние е набор от показатели, отразяващи наличието, разполагането и използването на финансови ресурси.

Тъй като целта на анализа е не само и не толкова да се установи и оцени финансовото състояние на предприятието, но и постоянно да се извършва работа, насочена към подобряването му.

Анализът на финансовото състояние показва в каква конкретна посока трябва да се извърши тази работа, позволява да се идентифицират най-важните аспекти и най-слабите позиции във финансовото състояние на предприятието.

Оценката на финансовото състояние може да се извърши с различна степен на детайлност, в зависимост от целта на анализа, наличната информация, програмното, техническото и кадровото осигуряване. Най-подходящо е разпределянето на процедури за експресен анализ и задълбочен анализ на финансовото състояние.

Финансовият анализ дава възможност да се оцени:

Имущественото състояние на предприятието;

Степента на предприемаческия риск;

Капиталова адекватност за текуща дейност и дългосрочни инвестиции;

Необходимостта от допълнителни източници на финансиране;

Възможност за увеличаване на капитала;

Рационалност на привличането на заемни средства;

Валидност на политиката за разпределение и използване на печалбата.

Основата на информационната подкрепа за анализа на финансовото състояние трябва да бъдат финансови отчети, които са еднакви за организацията на всички отрасли и форми на собственост.

Състои се от форми на финансови отчети, одобрени от Министерството на финансите на Руската федерация, наредени на 27 март 1996 г. № 31 за финансови отчети през 1996 г., а именно баланса; отчет за финансовите резултати и тяхното използване - образец No 2; сертификат към формуляр № 2 и приложения към баланса, формуляр № 5, както и статистическа отчетност за труда и разходите Одобрено от Държавния комитет по статистика R.F.

Резултатите от финансовия анализ позволяват да се идентифицират уязвимостите, които изискват специално внимание, и да се разработят мерки за тяхното отстраняване.

Не е тайна, че процесът на вземане на управленски решения е по-скоро изкуство, отколкото наука. Резултатът от проведените формализирани аналитични процедури не е или поне не трябва да бъде единственият критерий за вземане на конкретно управленско решение. Резултатите от анализа са "материалната основа" на управленските решения, чието приемане също се основава на интелигентност, логика, опит, лични симпатии и антипатии на лицето, което взема тези решения.

Всичко това още веднъж показва, че финансовият анализ в съвременните условия се превръща в контролен елемент, инструмент за оценка на надеждността на потенциален партньор.

Необходимостта от комбиниране на формализирани и неформализирани процедури в процеса на вземане на управленски решения засяга както процедурата за подготовка на документи, така и последователността на процедурите за анализ на финансовото състояние. Именно това разбиране на логиката на финансовия анализ е най-подходящо за логиката на функциониране на едно предприятие в условията на пазарна икономика.

Финансовият анализ е част от общ, пълен анализ на икономическата дейност; ако се базира на данни само от финансови отчети - външен анализ; анализът във фермата може да бъде допълнен от други аспекти: анализ на ефективността на капиталовите аванси, анализ на връзката между разходите, оборота и печалбата и др.

Финансовият анализ на дейността на компанията включва:

Анализ на финансовото състояние;

Анализ на финансовата стабилност;

Анализ на финансовите коефициенти:

Анализ на балансовата ликвидност;

Анализ на финансовите резултати, коефициентите на рентабилност и бизнес активността.

7. Системата от показатели, характеризиращи финансовото състояние на предприятието.

Финансовата дейност е работният език на бизнеса и е почти невъзможно да се анализират операциите или резултатите на едно предприятие по друг начин освен чрез финансови показатели.

В стремежа си да разрешат конкретни проблеми и да получат квалифицирана оценка на финансовото състояние, бизнес лидерите все повече започват да прибягват до помощта на финансовия анализ, стойността на абстрактните данни от баланса или отчета за финансовите резултати е много малка, ако са разглеждани изолирано едно от друго. Следователно, за обективна оценка на финансовото състояние, е необходимо да се премине към определени стойностни съотношения на основните фактори - финансови показатели или коефициенти.

Финансовите коефициенти характеризират пропорциите между различните отчетни позиции. Предимствата на финансовите коефициенти са простотата на изчисленията и елиминирането на влиянието на инфлацията.

Смята се, че ако нивото на действителните финансови коефициенти е по-лошо от базата за сравнение, това показва най-болезнените места в дейността на предприятието, които изискват допълнителен анализ. Вярно е, че допълнителен анализ може да не потвърди отрицателна оценка поради спецификата на конкретни условия и характеристики на бизнес политиката на предприятието. Финансовите съотношения не отразяват разликите в счетоводните методи, не отразяват качеството на съставните компоненти. И накрая, те са статични по природа. Необходимо е да се разберат ограниченията, които тяхното използване налага и да се третират като инструмент за анализ.

За финансовия мениджър финансовите коефициенти са от особено значение, тъй като те са основата за оценка на неговото представяне от външни потребители на отчетност, акционери и кредитори. Целите на извършвания финансов анализ зависят от това кой го провежда: мениджъри, данъчни власти, собственици (акционери) на предприятието или неговите кредитори.

Важно е данъчният орган да отговори на въпроса дали предприятието е способно да плаща данъци. Следователно, от гледна точка на данъчните власти, финансовото състояние се характеризира със следните показатели:

– балансова печалба;

– възвращаемост на активите = счетоводна печалба като % от стойността на активите

– рентабилност на продажбите = балансова печалба като % от приходите от продажби;

- балансова печалба на 1 рубла средства за заплати.

Въз основа на тези показатели данъчните власти могат да определят и постъпленията на плащания към бюджета в бъдеще.

Банките трябва да получат отговор на въпроса за платежоспособността на предприятието, тоест за неговата готовност да върне заемни средства, да ликвидира своите активи.

Мениджърите на предприятия се интересуват преди всичко от ефективността на ресурсите и рентабилността на предприятието.

8. Оценка на финансовата стабилност.

Една от най-важните характеристики на финансовото състояние на предприятието е стабилността на дейността му в светлината на дългосрочната перспектива.

"Коефициент на концентрация на собствен капитал" - характеризира дела на собствениците на предприятието в общия размер на средствата, авансирани в дейността му. Колкото по-висока е стойността на този коефициент, толкова по-финансово стабилно е предприятието.

"Коефициент на финансова зависимост" - е обратната на коефициента на концентрация на собствения капитал. Нарастването на този показател в динамика означава заемни средства.

„Коефициент на гъвкавост на собствения капитал“ - показва каква част от собствения капитал се използва за финансиране на текущи дейности, т.е. инвестиран в оборотен капитал.

"Коефициент на структурата на дългосрочните инвестиции" - коефициентът показва каква част от дълготрайните активи и другите нетекущи активи са финансирани от външни инвеститори.

„Коефициент на дългосрочна заеми“ – характеризира капиталовата структура. Колкото по-висок е показателят в динамика, толкова повече компанията зависи от външни инвеститори.

„Коефициент на собствени и привлечени средства” – дава обща оценка за финансовата стабилност на предприятието. Ръстът на показателя показва нарастване на зависимостта от външни инвеститори. (Изчисляването на коефициентите е дадено в Приложение 2).

Трябва да се каже, че няма единни нормативни критерии за разглежданите показатели. Те зависят от много фактори: принадлежност към индустрията, принципи на кредитиране, текуща структура на източниците на средства и др.

Следователно приемливостта на стойностите на тези показатели е по-добре да се състави от групи от свързани предприятия. Единственото правило, което "работи", е, че собствениците на предприятието (инвеститори и други лица, които са направили вноски в уставния капитал) предпочитат разумен растеж в динамиката на привлечените средства, а кредиторите предпочитат предприятия с висок дял на собствения капитал, с по-голяма финансова автономия.

Заключение.

Основната цел на производственото предприятие в съвременните условия е максимизиране на печалбата, което е невъзможно без ефективно управление на капитала. Търсенето на резерви за увеличаване на рентабилността на предприятието е основната задача на мениджъра.

Очевидно резултатът на предприятието като цяло зависи изцяло от ефективността на управлението на финансовите ресурси и предприятието. Ако бизнесът върви сам и стилът на управление в новите пазарни условия не се променя, тогава борбата за оцеляване става непрекъсната.

За финансовата стабилност на компанията (предприятието) се препоръчва извършването на следните дейности:

На първо място е необходимо да се промени отношението към управлението на производството,

Научете нови методи и техники за управление

Подобрете структурата на управление

Подобрете и обучете персонала

Подобряване на кадровата политика

Обмислете и внимателно планирайте ценова политика,

Търсете резерви за намаляване на производствените разходи,

Активно участва в планирането и прогнозирането на финансовото управление на предприятията.

Предприятията са основните звена на управление и формират основата на икономическия потенциал на държавата.

Колкото по-печеливша е фирмата, толкова по-стабилен е нейният доход, толкова по-голям е приносът й към социалната сфера на държавата, към нейния икономически потенциал и накрая, толкова по-добре живеят хората, работещи в такова предприятие.

И така, целта на моето есе е постигната, то разгледа основните, според мен, въпроси, свързани с финансовия анализ.

Библиография

Ковалев В.В. «Финансов анализ: Управление на капитала. Избор на инвестиции. Отчетен анализ.» - М.: Финанси и статистика, 1996. - 432s.

"Финансов мениджмънт: теория и практика" / Изд. Стоянова Е. С. - М .: Перспектива, 1996.

Справочна правна система "Гарант", пролет 2001 г.

"Голяма енциклопедия на Кирил и Методий", 2001 г.

Финансовият анализ е важен елемент от финансовия мениджмънт. За да се гарантира ефективността на организацията в съвременни условия, ръководството трябва да може реалистично да оцени финансовото състояние на своята организация, както и финансовото състояние на партньорите и конкурентите.

Финансово състояние- комплексно понятие, което се характеризира със система от показатели, които отразяват наличието, разполагането и използването на финансовите ресурси на организацията.

На практика често се случва една добре работеща организация да изпитва финансови затруднения, свързани с недостатъчно рационално разпределение и използване на наличните финансови ресурси. Следователно финансовата дейност трябва да бъде насочена към осигуряване на систематично получаване и ефективно използване на финансови ресурси, спазване на сетълмент и кредитна дисциплина, постигане на рационално съотношение на собствени и заемни средства, финансова стабилност за ефективното функциониране на организацията. Съществена роля за постигане на стабилно финансово състояние има анализът.

С помощта на финансовия анализ се вземат решения относно:

краткосрочно финансиране на организацията (попълване на текущи активи);

дългосрочно финансиране (капиталови инвестиции в ефективни инвестиционни проекти и емитиране на ценни книжа);

изплащане на дивиденти на акционерите;

мобилизиране на резервите за икономически растеж (ръст на продажбите и печалбите).

Основната цел на финансовия анализ е да се получат определен брой ключови параметри, които дават обективно и разумно описание на финансовото състояние на организацията. Това са преди всичко промени в структурата на активите и пасивите, в разплащанията с длъжници и кредитори, в печалбите и загубите.

Основните цели на финансовия анализ:

определяне на финансовото състояние на организацията;

идентифициране на промени във финансовото състояние в пространствено-времеви контекст;

установяване на основните фактори, предизвикващи промени във финансовото състояние;

прогноза за основните тенденции във финансовото състояние.

Алтернативността на целите на финансовия анализ зависи от неговите времеви ограничения, както и от целите, поставени от потребителите на финансова информация.

Целите на изследването се постигат в резултат на решаване на редица задачи:

Предварителен преглед на финансови отчети.

Характеристики на собствеността на организацията: нетекущи и текущи активи.

Оценка на финансовата стабилност.

Характеристика на източниците на средства (собствени и заемни).

Анализ на печалбата и рентабилността.

Разработване на мерки за подобряване на финансовата и икономическата дейност на организацията.

Тези задачи изразяват конкретните цели на анализа, като се отчитат организационните, техническите и методическите възможности за неговото изпълнение. Основните фактори в крайна сметка са обемът и качеството на аналитичната информация.

Основният принцип на изследване на аналитичните показатели е дедуктивният метод (от общо към частно).

Финансовият анализ е част от общ, пълен анализ на икономическата дейност, който се състои от два тясно свързани раздела:

Финансовият анализ.

Управленски (производствен) анализ.

Разделянето на анализа на финансов и управленски се дължи на развилото се в практиката разделяне на счетоводната система на финансово и управленско счетоводство. Основната характеристика на разделянето на анализа на външен и вътрешен е естеството на използваната информация.

Външен анализсе базира на публикувани отчетни данни, т.е. върху много ограничена част от информацията за дейността на организацията, която е достояние на цялото общество. Основен източник на информация за външен анализ е счетоводният баланс и приложенията към него.

Вътрешен анализизползва цялата информация за състоянието на организацията, включително информация, достъпна само за ограничен кръг хора, които управляват дейността на организацията.

Схема на бизнес анализорганизации

Анализ на бизнес дейността

Управленски анализ

Финансовият анализ

Вътрешен производствен анализ

Вътрешен финансов анализ

Външен финансов анализ

Анализ при обосновката и изпълнението на бизнес планове

Анализ на ефективността на капиталовите аванси

Анализ в маркетинговата система

Анализ на абсолютни показатели за печалба

Цялостен икономически анализ на ефективността на стопанската дейност

Анализ на относителните показатели за рентабилност

Анализ на производствените условия

Анализ на ликвидността, платежоспособността и финансовата стабилност

Анализ на използването на производствените ресурси

Анализ на използването на собствения капитал

Анализ на обема на продукта

Анализ на използването на заемни средства

Анализ на себестойността на продукта

Разделянето на анализа на вътрешен и външен е свързано и с целите и задачите, които стоят пред всеки от тях. Задачи на външния анализопределени от интересите на ползвателите на аналитичен материал.

Цели на вътрешния финансов анализпо-задълбочено проучване на причините за текущото финансово състояние, ефективността на използването на основния и оборотния капитал, връзката между показателите за обема на производството (продажбите), разходите и печалбата. За целта като източници на информация се използват допълнителни финансово-счетоводни данни (нормативна и планова информация).

Изключително вътрешно е управленски анализ. Той използва целия набор от икономическа информация, има оперативен характер и е изцяло подчинен на волята на ръководството на организацията. Само такъв анализ дава възможност да се оцени реалистично състоянието на организацията, да се проучи структурата на разходите не само за всички произведени и продадени продукти, но и за отделните му видове, състава на търговските и административните разходи и особено внимателно проучване естеството на отговорността на длъжностните лица за изпълнението на бизнес плана.

Данните от управленския анализ играят решаваща роля при разработването на най-важните въпроси на конкурентната политика на организацията: подобряване на технологиите и организиране на производството, създаване на механизъм за постигане на максимална печалба. Следователно резултатите от управленския анализ не подлежат на публичност, те се използват от ръководството на организацията за вземане на управленски решения, както оперативни, така и дългосрочни.

По-ясно разликите между характеристиките на финансовия и управленския анализ са представени в таблица 1.

Нека анализираме 12-те основни коефициента на финансовия анализ на предприятието. Поради голямото им разнообразие често е невъзможно да се разбере кои от тях са основните и кои не. Затова се опитах да подчертая основните показатели, които напълно описват финансовата и икономическата дейност на предприятието.

В дейността си предприятието винаги се сблъсква с двете си свойства: платежоспособността и ефективността. Ако платежоспособността на предприятието се увеличи, тогава ефективността намалява. Между тях може да се наблюдава обратна връзка. Както платежоспособността, така и ефективността могат да бъдат описани с коефициенти. Можете да се спрете на тези две групи коефициенти, но е по-добре да ги разделите наполовина. Така че групата Платежоспособност е разделена на Ликвидност и Финансова стабилност, а групата Ефективност на предприятието е разделена на Рентабилност и Бизнес активност.

Ние разделяме всички коефициенти на финансовия анализ на четири големи групи показатели.

1. Ликвидност ( краткосрочна платежоспособност),
2. Финансова стабилност ( дългосрочна платежоспособност),
3. Рентабилност ( финансова ефективност),
4. Бизнес активност ( нефинансова ефективност).

Таблицата по-долу показва разделянето на групи.

Във всяка от групите ще изберем само първите 3 коефициента, като резултат ще имаме само 12 коефициента. Това ще бъдат най-важните и основни коефициенти, тъй като според моя опит те най-пълно описват дейността на предприятието. Останалите коефициенти, които не са включени в горната част, като правило са следствие от тях. Да се ​​залавяме за работа!

Топ 3 коефициента на ликвидност

Нека започнем със златното трио от коефициенти на ликвидност. Тези три коефициента дават пълна представа за ликвидността на компанията. Това включва три съотношения:

1. коефициент на текуща ликвидност,
2. коефициент на абсолютна ликвидност,
3. Коефициент на бърза ликвидност.

Кой използва коефициенти на ликвидност?

Най-популярният сред всички коефициенти - използва се главно от инвеститори при оценка на ликвидността на предприятието.

интересни за доставчиците. Той показва способността на предприятието да се разплаща с изпълнители-доставчици.

Изчислено от заемодатели за оценка на бързата платежоспособност на предприятието при издаване на заеми.

Таблицата по-долу показва формулата за изчисляване на трите най-важни коефициента на ликвидност и техните нормативни стойности.

	Коефициенти	Формула	Изчисляване	стандартен
1	Коефициент на текуща ликвидност	Коефициент на текуща ликвидност \u003d Текущи активи / Краткосрочни задължения	Ktl= стр.1200/ (стр.1510+стр.1520)
2	Коефициент на абсолютна ликвидност	Коефициент на абсолютна ликвидност = (парични средства + краткосрочни финансови инвестиции) / краткосрочни задължения	Кабел= p.1250/(str.1510+str.1520)
3	Коефициент на бърза ликвидност	Коефициент на бърза ликвидност = (Текущи активи-Запаси)/Текущи задължения	Kbl \u003d (стр. 1250 + стр. 1240) / (стр. 1510 + стр. 1520)

Топ 3 коефициента на финансова сила

Нека да преминем към разглеждането на три основни фактора на финансовата стабилност. Основната разлика между коефициентите на ликвидност и коефициентите на финансова стабилност е, че първата група (ликвидност) отразява краткосрочната платежоспособност, а последната (финансова стабилност) - дългосрочната. Но всъщност и коефициентите на ликвидност, и коефициентите на финансова стабилност отразяват платежоспособността на предприятието и как то може да изплати дълговете си.

1. коефициент на автономност,
2. Коефициент на капитализация,
3. Коефициентът на обезпеченост със собствен оборотен капитал.

Коефициент на автономност(финансова независимост) се използва от финансови анализатори за собствена диагностика на тяхното предприятие за финансова стабилност, както и от арбитражни ръководители (съгласно Постановление на правителството на Руската федерация от 25 юни 2003 г. № 367 „За одобряване на правила за финансов анализ от арбитражни ръководители”).

Коефициент на капитализацияважно за инвеститорите, които го анализират, за да оценят инвестициите в конкретна компания. Компания с голям коефициент на капитализация ще бъде по-предпочитана за инвестиция. Твърде високите стойности на коефициента не са много добри за инвеститора, тъй като рентабилността на предприятието и съответно доходите на инвеститора намаляват. В допълнение, коефициентът се изчислява от кредиторите, колкото по-ниска е стойността, толкова по-предпочитано е предоставянето на заем.

препоръчителен(съгласно Постановление на правителството на Руската федерация от 20 май 1994 г. № 498 „За някои мерки за прилагане на законодателството относно несъстоятелността (фалит) на предприятие“, което стана невалидно в съответствие с Постановление 218 от 15 април, 2003) се използва от арбитражни ръководители. Този коефициент може да се припише и на групата Ликвидност, но тук ще го припишем на групата Финансова стабилност.

Таблицата по-долу показва формулата за изчисляване на трите най-важни коефициента на финансова стабилност и техните стандартни стойности.

	Коефициенти	Формула	Изчисляване	стандартен
1	Коефициент на автономност	Коефициент на автономност = собствен капитал / активи	Кавт = стр.1300/стр.1600
2	Коефициент на капитализация	Коефициент на капитализация = (Дългосрочни пасиви + Краткосрочни пасиви)/Собствен капитал	Kcap=(стр.1400+стр.1500)/стр.1300
3	Коефициент на оборотен капитал	Коефициентът на сигурност със собствен оборотен капитал \u003d (Собствен капитал - Нетекущи активи) / Текущи активи	Косос=(стр.1300-стр.1100)/стр.1200

Топ 3 коефициента на рентабилност

Нека да преминем към трите най-важни коефициента на доходност. Тези коефициенти показват ефективността на управлението на паричните средства в предприятието.

Тази група показатели включва три коефициента:

1. Възвръщаемост на активите (ROA),
2. Възвръщаемост на собствения капитал (ROE),
3. Възвръщаемост на продажбите (ROS).

Кой използва коефициенти на финансова стабилност?

Коефициент на възвръщаемост на активите(ROA) се използва от финансовите анализатори за диагностициране на ефективността на предприятието по отношение на рентабилността. Коефициентът показва финансовата възвръщаемост от използването на активите на компанията.

Коефициент на възвръщаемост на собствения капитал(ROE) представлява интерес за собствениците на фирми и инвеститорите. Той показва колко ефективно са използвани парите, инвестирани (вложени) в предприятието.

Коефициент на възвръщаемост на продажбите(ROS) се използва от ръководителя на отдела за продажби, инвеститорите и собственика на предприятието. Коефициентът показва ефективността на продажбата на основните продукти на предприятието, плюс ви позволява да определите дела на разходите в продажбите. Трябва да се отбележи, че това, което е важно не е колко продукти е продала компанията, а колко нетна печалба е спечелила нетни пари от тези продажби.

Таблицата по-долу показва формулата за изчисляване на трите най-важни коефициента на доходност и техните стандартни стойности.

	Коефициенти	Формула	Изчисляване	стандартен
1	Възвръщаемост на активите (ROA)	Възвръщаемост на активите = нетен доход / активи	ROA = стр.2400/стр.1600
2	Възвръщаемост на капитала (ROE)	Коефициент на възвръщаемост на собствения капитал = нетен доход/собствен капитал	ROE = str.2400/str.1300
3	Възвръщаемост на продажбите (ROS)	Коефициент на възвръщаемост на продажбите = нетна печалба / приходи	ROS = p.2400/p.2110

Топ 3 коефициенти на бизнес активност

Обръщаме се към разглеждането на трите най-важни коефициента на бизнес активност (оборот). Разликата между тази група коефициенти и групата коефициенти на рентабилност се състои в това, че те показват нефинансовата ефективност на предприятието.

Тази група показатели включва три коефициента:

1. Коефициент на обръщаемост на вземанията,
2. Коефициент на оборот на задълженията,
3. Коефициент на обръщаемост на запасите.

Кой използва коефициенти на бизнес активност?

Използва се от главния изпълнителен директор, търговския директор, ръководителя на продажбите, мениджърите по продажбите, финансовия директор и финансовите мениджъри. Коефициентът показва колко ефективно е изградено взаимодействието между нашата компания и нашите контрагенти.

Използва се предимно за определяне на начини за повишаване на ликвидността на предприятието и представлява интерес за собствениците и кредиторите на предприятието. Той показва колко пъти през отчетния период (обикновено година, но може и месец, тримесечие) компанията е погасила задълженията си към кредиторите.

Може да се използва от търговски директор, мениджър продажби и мениджъри продажби. Той определя ефективността на управлението на запасите в предприятието.

Таблицата по-долу показва формулата за изчисляване на трите най-важни коефициента на бизнес активност и техните стандартни стойности. Във формулата за изчисление има малка точка. Данните в знаменателя по правило се приемат като средни, т.е. стойността на показателя в началото на отчетния период се добавя към края и се дели на 2. Следователно във формулите навсякъде в знаменателя е 0,5.

	Коефициенти	Формула	Изчисляване	стандартен
1	Коефициент на обръщаемост на вземанията	Коефициент на оборот на вземанията = приходи от продажби/средни вземания	Kodz \u003d str.2110 / (str.1230np. + str.1230kp.) * 0,5	динамика
2	Коефициент на обръщаемост на задълженията	Коефициент на обръщаемост на задълженията= Приходи от продажби/Средни дължими сметки	Cockz=p.2110/(p.1520np.+p.1520kp.)*0,5	динамика
3	Коефициент на обръщаемост на запасите	Коефициент на оборот на запасите = приходи от продажби/средни запаси	Koz = линия 2110 / (линия 1210np. + линия 1210kp.) * 0,5	динамика

Резюме

Нека обобщим първите 12 коефициента за финансовия анализ на предприятието. Условно сме идентифицирали 4 групи показатели за ефективност на предприятието: Ликвидност, Финансова стабилност, Рентабилност, Бизнес активност. Във всяка група сме идентифицирали първите 3 най-важни финансови съотношения. Получените 12 показателя напълно отразяват цялата финансово-стопанска дейност на предприятието. Именно с изчисляването им си струва да започнете финансовия анализ. За всеки коефициент е дадена формула за изчисление, така че няма да ви е трудно да го изчислите за вашето предприятие.