Spekülatif ve saf riskler. Petrol ve gazın büyük ansiklopedisi

Riskler Borsanın önemini ve rolünü abartmak zordur, neredeyse tüm ülke vatandaşları ve tüm işletmeler onun mekanizmasına dahil olur, operasyonlar sırasında astronomik tutarlar “kaydırılır”. Üstelik bu işlemler risksiz olmaktan uzaktır. "Normal" risklere ek olarak,

Riskler Herhangi bir iş risk içerir. Yalnızca en naif ve deneyimsiz girişimciler, işlerinin en başından “kazanmaya mahkum” olduğuna inanırlar. Planın bu bölümü üzerinde çalışırken, yeni sistemin getireceği çeşitli riskleri göz önünde bulundurmaya çalışın.

Faaliyetleri sırasında bir girişimci çeşitli risklerle karşı karşıya kalabilir: üretim, finans, piyasa vb. Analiz kolaylığı için riskler genellikle sınıflandırılır.

Bu nedenle, meydana gelme faktörüne bağlı olarak, riskler üç büyük gruba ayrılır:

• doğal ve iklimsel;
• ekonomik.

Doğal ve iklimsel riskler deprem, sel, fırtına, salgın vb. gibi doğanın temel güçlerinin tezahürü ile ilişkili.

Siyasi risklerülkedeki siyasi durum ve devletin faaliyetleri ile ilgili. Bunlar şunları içerir:

• askeri operasyonlar, devrim, ülkedeki iç siyasi durumun ağırlaşması nedeniyle ekonomik faaliyetlerin yürütülmesinin imkansızlığı;
• işletmelerin kamulaştırılması;
• mallara veya işletmelere el konulması;
• bir ambargonun uygulanması, yani devletin herhangi bir malın veya para biriminin ithalatını veya ihracatını yasaklaması, yeni hükümetin selefleri tarafından üstlenilen yükümlülükleri yerine getirmeyi reddetmesi;
• olağanüstü olayların meydana gelmesi nedeniyle belirli bir süre için dış ödemeler için bir moratoryum (yükümlülüklerin yerine getirilmesinin ertelenmesi);
• devletin vergi politikasındaki değişiklik vb. Doğal, iklimsel ve politik riskler, kural olarak, çok sayıda işletmenin faaliyetlerine aynı anda yansır.

Ekonomik riskler belirli bir işletmenin faaliyetleri ile ilişkili. Bunlar şunları içerir:

• kazara mal kaybı riski;
• sözleşme yükümlülüklerinin yerine getirilmemesi riski;
• ekonomik risk;
• fiyat riski;
• pazarlama riski;
• enflasyon riski;
• yatırım riski;
• iflas riski;
• taşıma riski.

Kazara mal kaybı riski bir kaza, yangın, hırsızlık, depolama koşullarına uyulmaması, sabotaj sonucu işletmenin olası mülk kaybı (binalar, yapılar, ekipman, mal stokları vb.) ile ilişkili. Kural olarak, bu nedenler, olası ekonomik risklerin genel listesinde bu tür risklerin yüksek önemini gösteren önemli kayıplara yol açar.

Sözleşme yükümlülüklerinin yerine getirilmemesi riski ticari ortakların sahtekarlıkları, yükümlülüklerini yerine getirmemeleri veya iflasları nedeniyle. Modern koşullarda, hemen hemen her ticari işletme bu tür bir riskin tezahürü ile karşı karşıya kalmaktadır.

ekonomik risk işletmenin ekonomik faaliyet sürecinin ihlali ve planlanan ekonomik göstergelerin (örneğin, mal satışlarının veya kârın hacmi) elde edilememesinin bir sonucu olarak ortaya çıkar. Piyasa durumundaki bir değişiklikle ve ayrıca işletmenin yöneticilerinin ekonomik yanlış hesaplamalarıyla ilişkilendirilebilir. Bu risk türü, işletmenin faaliyetlerinde en yaygın olanıdır.

Fiyat riski - doğrudan ve büyük ölçüde ticari bir işletmenin gelir ve kâr kaybı tehlikesiyle ilişkili olduğu için en tehlikeli risk türlerinden biridir. Mal üreticilerinin satış fiyatlarında, aracı kuruluşların toptan satış fiyatlarında, diğer kuruluşların hizmetleri için fiyat ve tarifelerde (örneğin, enerji taşıyıcıları, nakliye tarifeleri, kira vb.) , ekipman maliyetinde bir artış. Fiyat riski, işletmenin ekonomik faaliyetine sürekli olarak eşlik eder.

Pazarlama riski piyasada hatalı bir davranış stratejisi seçme tehlikesini temsil eder. Bu, mal tüketicisine yönelik yanlış bir yönelim, ürün çeşidi seçimindeki hatalar, rakiplerin yanlış değerlendirilmesi vb. olabilir.

Döviz riski dış ekonomik faaliyet alanındaki ticari operasyonların doğasında var. Bir para biriminin diğerine karşı döviz kurundaki bir değişiklikle ilişkili para birimi kaybı tehlikesini temsil eder. Mal ithal ederken, ilgili yabancı para biriminin döviz kurunun ulusal döviz kuru karşısında artması şirket kaybeder. Aksine bu oranın değer kaybetmesi mal ihracatında kayıplara yol açmaktadır.

Faiz riski Banka mevduat faiz oranında ve işletme tarafından bir kredi için ödenen faizde öngörülemeyen bir değişiklikten oluşur.

enflasyon riski - yükselen enflasyonun yarattığı para gelirinin artıştan daha hızlı değer kaybetmesi tehlikesidir. Aynı zamanda, şirketin sermayesinin gerçek değeri de değer kaybeder.

Yatırım riski bir teşebbüsün yatırım faaliyetleri (yani, başka teşebbüslerin kurulmasına sermaye yatırımı, kendi teşebbüsünün genişletilmesi veya donatılması veya menkul kıymetlerin satın alınması) sırasında öngörülemeyen mali kayıp riskini temsil eder.

İki tür yatırım riski vardır: gerçek yatırım riski ve finansal yatırım riski. Birincisi, programın ihlali ve düşük iş kalitesi, proje belgelerine uyulmaması, planlanan bütçenin aşılması sonucu ortaya çıkabilir. İkinci tür yatırım riski, hisse senetlerinin piyasa değerindeki düşüş, hisseleri veya diğer menkul kıymetleri tüccar tarafından tutulan kuruluşların iflası veya iflas etmesinden kaynaklanmaktadır. Bu riskler, sermayenin bir kısmını kaybetme riski ile ilişkilidir, bu nedenle de en tehlikeli riskler grubuna dahil edilirler.

iflas riskişirketin yükümlülüklerini yerine getiremeyecek duruma geleceği ifade edilmiştir. Oluşmasının nedeni, fonların alınması ve harcanmasının zamanlamasının ve miktarının yanlış planlanması olabilir. Böyle bir riskin finansal sonuçları bir iflas davasının başlaması olabilir, bu nedenle en tehlikeli olarak da adlandırılır.

Taşıma riski - malların taşınması sırasında kaybolması veya zarar görmesi riskidir.

Listelenenlere ek olarak, başka tür ekonomik riskler de vardır, ancak sonuçları işletmenin faaliyetleri için çok tehlikeli değildir. Bunlar şunları içerir: müşteriler tarafından hırsızlıkla bağlantılı olarak mağazalarda mal kaybetme riski; depolama şart ve koşullarının ihlali sonucu mal kaybı riski; ticari bankanın başarısız seçimi nedeniyle uzlaşma işlemlerinin zamansız uygulanmasından kaynaklanan mali kayıplar; çalışanlar tarafından finansal belgelerin sahteciliği riski vb.

Diğer sınıflandırma esaslarına göre riskler şu şekilde ayrılır:

maruz kalma süresi:

• geçici;
• kalıcı;

olayın doğasına göre:

• ticari faaliyetlerle ilgili;
• girişimcinin kişiliği ile ilişkili;
• dış çevre hakkında bilgi eksikliği ile ilişkili;

menşe alanına göre:

• dahili;
• harici;

olası sigorta:

• sigortalı;
• sigortasız.

ölçek:

• yerel;
• küresel;

Beklenen sonuçlara göre:

• istatistiksel (basit);
• dinamik (spekülatif);

kabul edilebilirlik derecesine göre:

• izin verilebilir;
• kritik;
• felaket;

gerekçe derecesine göre:

• meşru;
• yasadışı.

Olası sonuca bağlı olarak, tüm riskler iki büyük gruba ayrılabilir: saf ve spekülatif.

Saf riskler - bunlar sadece negatif veya sıfır sonuç almanın riskleridir. Bunlara doğal ve iklimsel, politik ve ekonomik risklerin bir kısmı dahildir.

Spekülatif riskler - bunlar hem olumsuz hem de olumlu sonuçlar elde etmenin riskleridir. Bu riskler çoğu iş riskini içerir. Bu nedenle, enflasyonist risk sadece kayıplara değil, aynı zamanda reel gelirde bir artışa da yol açabilir (örneğin, bir işletmenin bir ürünü satın aldığı fiyat, enflasyon oranından daha yavaş büyüyorsa).

Oluşma kaynaklarına bağlı olarak, tüm ekonomik riskler de iki gruba ayrılabilir:

• işletmenin ekonomik faaliyetine bağlı olarak;
• işletmenin ekonomik faaliyetlerine bağlı değildir.

İşletmenin faaliyetlerine bağlı olmayan riskler, arandı sistematik, veya pazar. Etkisi değiştirilemeyen veya sınırlandırılamayan bu tür faktörlerle ilişkilidirler (doğal ve iklim koşulları, sosyal ilişkiler, sosyal koşullar, mevzuat vb.). Tüm piyasa katılımcıları bu risklere maruz kalmaktadır. Ülkenin ekonomik gelişiminin bireysel aşamalarındaki bir değişiklikten, ekonominin belirli konularında siyasi kararların alınmasından, piyasa koşullarındaki değişikliklerden vb. Bu grubun riskleri arasında kur, faiz oranı, enflasyon ve (kısmen) yatırım riskleri yer almaktadır.

İşletmenin faaliyeti ile ilgili riskler, Yaygın olarak adlandırılan sistematik olmayan (spesifik). Alınan yönetim kararlarına, şirket yöneticilerinin pratik deneyimine ve niteliklerine, yüksek getiri oranına sahip, aynı zamanda yüksek kayıp olasılığı olan riskli ticari faaliyetlere bağlılıklarına bağlıdırlar. Bu tür risklerin olumsuz sonuçları etkin bir yönetim ile önlenebilir.

Sorunu çözme aşamasına bağlı olarak, riskler ayırt edilir:

• karar verme alanında;
• çözümün uygulanmasında.

Saf Risk - ingilizce saf risk, senaryodan bağımsız olarak kazanç potansiyeli olmayan herhangi bir durumu ifade etmek için kullanılan bir terimdir. Kural olarak, bu tür riskleri içeren olaylar, saf riski alan kişinin kontrolü dışındadır ve bu da onu bilinçli bir karar verme fırsatından etkin bir şekilde mahrum bırakır. Saf risklerden kaynaklanan kayıpları en aza indirmenin araçlarından biri, belirli bir durumda, artık gerçekten kâr elde edilemediğinde, genellikle hasarı tazmin etme aracı olarak kullanılan sigortadır.

Saf risk almaktan kar elde etme şansı olmadığından, spekülatif riskin tersi olarak kabul edilir. İkincisinin benimsenmesi, bir eylem planı seçmeden önce tüm risk faktörlerinin ayrıntılı bir çalışmasına dayanan bilinçli bir karar gerektirir. Tipik olarak, spekülatif risk, belirli bir süre boyunca bir tür gelir veya kâr elde etme potansiyeline sahiptir. Spekülatif riske bir örnek, ticaret katında belirli olaylar meydana gelirse hisse senedi fiyatının artacağına dair makul bir beklentinin olduğu menkul kıymetlerin satın alınmasıdır. Spekülatif risk de kayıp potansiyeli taşır, ancak bu potansiyel gelir potansiyeli ile dengelenir.

Saf risk alınması durumunda, sonuç olarak bir getiri elde edilme olasılığı yoktur. Örneğin, bir doğal afette bir ev yıkılırsa, evin inşa edildiği arazi nihayetinde satılsa bile mal sahibi telafisi mümkün olmayan zararlara uğrayacaktır. Bir ev sahibi, mülkünü satarak kayıplarını en aza indirebilse de, satıştan elde edilen gelir, kaybedilen evin yerini tam olarak alamaz. Benzer bir yeni ev elde etmek için, bir kişinin onu satın alması gerekir, bunun için de önceki mülkün satışından elde edilen gelirler ile yeni mülkün değeri arasındaki farkı karşılaması gerekir. Sonuç olarak, herhangi bir gelişme olması durumunda zarar tam olarak tazmin edilemez.

Tam olarak tazmin edilemeyen bir tür kayıpla sonuçlanan saf riskin başka biçimleri de vardır. Eşlerden birinin erken ölümü, hane gelirinin hiçbir zaman tam olarak tazmin edilemeyecek bir kısmının kaybına neden olacaktır. "Kimlik hırsızlığı", o kadar yaygın kayıplara neden olur ki, sorun başarıyla çözülse bile, kümülatif kayıplar hiçbir zaman tam olarak telafi edilemez. Belirli bir işyerinde çalışmaya devam etmeyi imkansız kılan kalıcı sakatlık gibi bir durum bile, daha kolay çalışma koşullarına sahip başka bir yerde istihdam edilerek tam olarak telafi edilemez.

Çoğu durumda, sigorta kapsamı, bir kısmı sigorta şirketine devredildiğinden, net riskle ilişkili kayıp miktarını en aza indirmeye yardımcı olabilir. Mülk sigortası, bir doğal afetin neden olduğu kayıpların bir kısmını telafi etmeye yardımcı olabilir ve sigortalı tarafa mülkü restore etmek için gereken kaynakları sağlar. Sakatlık sigortası, sigortalının artık yapamayacağı işten elde edilen geliri kısmen dengelemek için kullanılabilecek en azından bir miktar gelir sağlayabilir. Hayat sigortası poliçesi ödemeleri, hayatta kalan eşin, ölen eşin aldığı gelirin bir kısmını dengelemesine yardımcı olur. Bu nedenle sigortalının kontrolü dışında kalan net riskin sigortalanması son derece önemlidir.