Faktorová analýza rentability celkového príjmu. Analýza ziskovosti hlavnej činnosti obchodnej organizácie

Každý vie, že hlavným a bezprostredným výsledkom činnosti každého obchodného podniku je zisk, ale nie vždy môže poskytnúť jasný a úplný obraz o efektívnosti a ziskovosti podnikateľskej činnosti. Na charakterizáciu práce podniku sa preto najúplnejšie vypočítavajú nielen absolútne sumy zisku, ale používajú sa aj relatívne ukazovatele, ako je úroveň ziskovosti.

Ziskovosť pôsobí nielen ako vypočítaná hodnota a statický ukazovateľ, ale aj ako kritérium, ktoré poskytuje komplexné hodnotenie sociálno-ekonomického postavenia organizácie na trhu. Výška zisku získaného pre rôzne podniky môže byť rovnaká, ale získaná za rôznych podmienok. Preto to určuje použitie ukazovateľov ziskovosti, pretože. poskytujú hodnotenie ekonomického subjektu bez ohľadu na veľkosť a charakter činnosti.

Účtovníctvo považuje ziskovosť za dvojzložkovú zložku:

ziskovosť ekonomických činností prezentovaných ako výsledok prevádzkových činností (v tomto prípade majú na ziskovosť vplyv ustanovenia účtovnej politiky);

potenciálnu rentabilitu, ktorú predstavujú výnosy z držby cenných papierov, záväzky z dlhodobého hľadiska a položky zásob.

Podnik možno nazvať ziskovým, ak výnosy z predaja výrobkov pokrývajú výrobné náklady a navyše vytvárajú potrebnú masu zisku pre bezproblémové fungovanie organizácie. Skresľujúci vplyv inflácie na ukazovatele rentability sa prejavuje v oveľa menšej miere ako na ukazovatele ziskovosti. ziskovosť ukazuje pomer výsledku k zdrojom.

Preto ukazovatele ziskovosti charakterizujú tvorbu výšky zisku a príjmu organizácie v skutočnom prostredí. Hodnotia finančné výsledky podniku a samozrejme jeho efektívnosť pri využívaní finančných prostriedkov za účelom dosiahnutia zisku. Preto sa analýza ziskovosti v podniku v moderných podmienkach stáva relevantnou. Relevancia tiež poskytuje rozmanitosť pri určovaní ziskovosti, t.j. neexistuje jednotná terminológia a používajú sa rôzne metódy jej výpočtu.

Pri analýze ziskovosti predaja na komplexné posúdenie efektívnosti získaných výsledkov je možné zvážiť niekoľko druhov zisku. Pomer hrubého zisku k príjmom vyjadruje výnosy z predaja produktov, ktoré môže organizácia použiť na pokrytie predajných a administratívnych nákladov. Ak vezmeme pomer zisku z predaja k tržbám, tak výstupom je „čistota analytického experimentu“, t.j. tento ukazovateľ nie je ovplyvnený takými ukazovateľmi ako ostatné príjmy a výdavky. Tento ukazovateľ hodnotí efektívnosť riadenia predajaProdukty. Pomer zisku pred zdanením k výnosom umožňuje zohľadniť vplyv iných faktorov a identifikovať vplyv dane. Zníži sa aj „kvalita“ zisku s rastúcim vplyvom ostatných nákladov. Pomer čistého zisku k výnosom je konečným ukazovateľom v sústave ukazovateľov rentability tržieb a odráža vplyv celkových výnosov a nákladov.

Sledovaným podnikom je Diana K LLC, ktorej hlavnou činnosťou je výroba koláčov, pečiva a koláčikov.
Spoločnosť "Diana K" už dlho existuje na trhu Republiky Mari El, jej výrobky sú známe a žiadané v rámci republiky aj v zahraničí.

Na výpočet úrovne ziskovosti spoločnosti Diana K LLC sú potrebné hodnoty ukazovateľov zisku, nákladov, výnosov, aktív a vlastného imania. V našom prípade sa zisk z predaja použije na výpočet všetkých ukazovateľov ziskovosti. Výber tohto ukazovateľa je určený potrebou porovnateľnosti výpočtov a zovšeobecnením získaných výsledkov.

V priebehu štúdia rôznych typov ziskovosti bude potrebné modelovať ukazovatele ziskovosti podľa faktorových závislostí a určiť vplyv každého faktora na výsledok. To poskytne príležitosť dôkladne preštudovať vplyv rôznych faktorov na finančné výsledky, určiť závislosti a vývojové trendy.

Akékoľvek ukazovatele ziskovosti sú viacnásobným modelom pozostávajúcim z dvoch faktorov a sú prezentované v nasledujúcej forme -

F(x) = x/y. Tento model teda vyjadruje pomer zisku k kvantitatívny ukazovateľ, od ktorého závisí výška zisku, zároveň zisk má priamoúmernú závislosť a ukazovateľ nepriamoúmernú závislosť.

Pri vykonávaní analýzy nákladov a výnosov sa budú brať do úvahy tieto ukazovatele:ziskovosť predaja;návratnosť aktív;rentabilita vlastného kapitálu.

Každý z prezentovaných ukazovateľov svojím spôsobom charakterizuje finančnú situáciu organizácie.

Keďže oblasťou výskumu a analýzy sú finančné výsledky, začnime výpočet ukazovateľom návratnosť predaja . Ziskovosť predaja - ukazovateľ finančnej výkonnosti organizácie, ktorý ukazuje, aký zisk spoločnosť získa z jedného rubľa získaného z predaja produktov. Návratnosť tržieb sa považuje za ukazovateľ cenovej politiky podniku a jeho schopnosti kontrolovať náklady.

Faktorová analýza ziskovosti sa vykoná pomocou nasledujúceho počiatočného modelu:

kde, - ziskovosť predaja;

- príjmy z predaja;

- tržby.

Využime metódu predlžovania a transformujme pôvodný model tak, že zisk z predaja rozložíme na komponenty:

kde, - náklady na predaj;

Obchodné výdavky;

Výdavky na riadenie;

- koeficient výrobných nákladov;

– koeficient obchodných nákladov;

Pomer nákladov na správu.

Tretí faktoriálny model ziskovosti predaja umožňuje posúdiť vplyv dvoch faktorov na ukazovateľ výkonnosti - cenu a náklady na kilogram cukrárskych výrobkov:

kde - náklady na 1 kg výrobkov;

Cena 1 kg výrobkov;

- počet predaných produktov.

Na vykonanie faktorovej analýzy zadáme vypočítané a počiatočné údaje do tabuľky 1.

Tabuľka 1 - Dynamika ukazovateľov rentability zisku z tržieb za roky 2010-2012

Index	rokov			Absolútna zmena			Tempo rastu
	2010	2011	2012	2011 až 2010	2012 až 2011	2012 až 2010	2011 až 2010	2012 až 2011	2012 až 2010
tisíc rubľov.
Tržby	152842	181650	182512	28808		29670	118,85	100,47	119,41
Nákladová cena	102085	122415	115408	20330	7007	13323	119,91	94,28	113,05
Výdavky na predaj	28457	39284	50281	10827	10997	21824	138,05	127,99	176,69
Výdavky na riadenie	8161	11984	13328	3823	1344	5167	146,84	111,21	163,31
Výnosy z predaja	14139	7967	3495	6172	4472	10644	56,35	43,87	24,72
	0,67	0,67	0,63	0,01	0,04	0,04	100,00	93,83	94,67
	0,19	0,22	0,28	0,03	0,06	0,09	116,15	127,39	147,97
	0,05	0,07	0,07	0,01	0,01	0,02	123,56	100,00	136,76
Návratnosť predaja, %	9,25	4,39	1,91	4,86	2,47	7,34	47,41	43,66	20,70
za jednotku produkty, trieť.
cena	125,09	143,43	161,90	18,34	18,47	36,81	114,66	112,88	129,43
Nákladová cena	113,52	137,14	158,00	23,62	20,86	44,48	120,81	115,21	139,18

Z údajov uvedených v tabuľke 1 vyplýva, že výnosy z predaja cukrárskych výrobkov spoločnosti Diana K LLC vzrástli v roku 2011 v porovnaní s rokom 2010 o 1,2-násobok, resp. o 19 %, ale nemali želaný vplyv na dynamiku zisku z predaja. V porovnaní s rokom 2011 bol rast v roku 2012 nevýrazný, iba 0,5 %, t.j. príjmy v rokoch 2011-2012 bol takmer na rovnakej úrovni. Tento aspekt naznačuje aj ukazovateľ rastu tržieb za obdobie 2012-2012. - iba 119%.

Náklady na predaný tovar sa v období rokov 2010-2012 zmenili. vlnový, svoj vrchol dosiahol v roku 2011 a v roku 2012 sa v porovnaní s rokom 2011 znížil o 1,1 %.

Zároveň došlo k výraznému nárastu obchodných a administratívnych nákladov, ktorých rast v roku 2012 oproti roku 2012 predstavoval 77 %, resp. 63 %. Rast týchto druhov nákladov výrazne ovplyvnil zisk z tržieb a v dôsledku toho aj ziskovosť tržieb.

Výraznými zmenami prešiel aj počiatočný ukazovateľ vo vzorci ziskovosti – zisk z predaja. Hodnota tohto ukazovateľa z roka na rok iba klesala, o čom svedčí aj ukazovateľ miery rastu - 56 % - 2011, 44 % - 2012 a 25 % - za obdobie.

Pri interpretácii základnej línie je tiež potrebné analyzovať vypočítané hodnoty. Pomer výrobných nákladov v rokoch 2010-2011 zostala na rovnakej úrovni av roku 2012 dokonca klesla. Tento trend naznačuje zvýšenie efektívnosti vo výrobnom sektore v dôsledku zníženia náročnosti na zdroje. Pomer predajných nákladov sa menil, medziročne sa zvyšoval, čo naznačuje nárast distribučných nákladov – nárast o 48 % v období rokov 2010-2012. Táto dynamika je spojená so vstupom Diana K LLC na nové trhy. Manažérsky nákladový pomer sa v roku 2011 zvýšil a na tejto úrovni zostal aj v roku 2012, napriek tomu bol nielen výrazne nižší ako ostatné koeficienty, ale neprekročil ani hraničné hodnoty (prahová hodnota 0,1-0,15).

Pri štúdiu dynamiky nákladovej ceny a ceny kilogramu cukrárskych výrobkov je jasne vidieť, že nákladová cena rastie rýchlejším tempom ako cena.

Podrobný vplyv faktorov po analýze je uvedený v tabuľke 2.

Tabuľka 2 - Hodnotenie vplyvu faktorov na ukazovateľ výkonnosti - rentabilita tržieb

	Akcia faktora, %
	2011 (porovnanie rokov 11 až 10)	2012 . (porovnanie rokov 12 a 11)	Za obdobie 2010 - 2012.
prvým modelom je rozklad na faktory
Výťažok z predaja
Nákladová cena
Výdavky na predaj
Výdavky na riadenie
Kumulatívny vplyv
druhým modelom je použitie koeficientov
Pomer výrobných nákladov
Pomer predajných nákladov
Pomer nákladov na správu
Kumulatívny vplyv
tretím modelom je použitie špecifických ukazovateľov
Cena (za kg)
Nákladová cena (za kg)
Kumulatívny vplyv

Prvé dva modely uvedené v tabuľke sú podobné, pretože bol použitý jediný pôvodný model, ktorý sa však rozložil rôznymi spôsobmi. Ako vidno z tabuľky, dávajú to isté len konečný výsledok – kumulatívny efekt. Môžete si tiež všimnúť, že prvý model podrobnejšie popisuje faktory, ktoré ovplyvňujú ziskovosť predaja.

Podľa prvého modelu sa ziskovosť formovala pod vplyvom nárastu objemu predaja - v roku 2011 bola veľkosť vplyvu 14,39% av roku 2012 bola týmto faktorom nákladová cena - vplyv bol 3,84%. To. zníženie nákladov viedlo v roku 2012 k zvýšeniu ziskovosti. Okrem toho ziskovosť v roku 2012 pozitívne ovplyvnil aj rast tržieb, aj keď nevýrazný – 0,45 %. Ako vidíte, vplyv nákladov na správu sa oslabil, zatiaľ čo komerčné náklady sa mierne zvýšili. Vplyv faktorov na skúmaný ukazovateľ za obdobie 2010-2012. mal nasledovný trend - rast tržieb mal pozitívny vplyv na ziskovosť, pričom ostatné faktory prispeli len k jej poklesu, čo vysvetľuje jej klesajúca čiara na grafe.

Druhý model generuje tieto výsledky: v roku 2011 mali všetky nákladové faktory zápornú hodnotu. Pomer predajných nákladov mal najväčší vplyv a pomer výrobných nákladov mal najmenší vplyv. V roku 2012 sa situácia trochu zmenila - pomer výrobných nákladov sa nielenže stal pozitívnym, ale začal mať výrazný vplyv aj na rast efektívneho ukazovateľa. Jej rast však nedokázal pokryť negatívny vplyv ostatných ukazovateľov, a tak nedošlo k zvýšeniu ziskovosti predaja, ale k jej poklesu. Hodnoty za obdobie 2010-2012 podobne ako pri prvej metóde.

Tretí model má nasledujúce výsledky. Vo všetkých sledovaných obdobiach sa rentabilita predaja znížila v dôsledku zvýšenia nákladov a pozitívneho vplyvu ceny za 1 kg. produkty nepokryli negatívny vplyv.

Na to, aby sme mali komplexný obraz o finančnej výkonnosti podniku a udržateľnosti zisku v budúcnosti, nestačí len ukazovateľ rentability tržieb. Keďže návratnosť tržieb ukazuje, či je podnik ziskový alebo nerentabilný, neodpovedá však na otázku, ako rentabilné sú investície do tohto podniku. Ak chcete odpovedať na túto otázku, vypočítajte návratnosť aktív a vlastného imania.

Návratnosť aktív podnikov je jedným z ukazovateľov efektívnosti hospodárskej činnosti. Tento ukazovateľ charakterizuje návratnosť využívania všetkých aktív organizácie. Odráža schopnosť spoločnosti generovať zisk bez zohľadnenia štruktúry jej kapitálu (finančná páka), ako aj kvality správy aktív. Návratnosť aktív ukazuje zisk, ktorý spoločnosť získala od 1 rubľa zamerané na tvorbu majetku.
Miera rentability podniku v sledovanom období je vyjadrená týmto ukazovateľom výkonnosti. Inými slovami, návratnosť aktív je akýmsi ukazovateľom efektívnosti a ziskovosti práce organizácie bez toho, aby bola ovplyvnená výškou pôžičiek.

Modelovanie návratnosti aktív sa vykonáva podľa nasledujúceho počiatočného vzorca:

kde, - celkové aktíva.

Prvý model vyzerá takto:

kde, je ukazovateľ obratu aktív.

Druhý model rentability aktív komplexne odráža mieru efektívnosti využívania nákladov, zásob a obežných aktív:

kde, - obežný majetok;

Priemerné ročné zásoby;

- plné náklady;

Výnosy za 1 rubeľ plných nákladov;

- podiel obežného majetku na tvorbe majetku;

Podiel rezerv na tvorbe obežných aktív;

- obrat zásob.

Ako je zrejmé z údajov v tabuľke 3 nižšie, tržby z predaja v roku 2011 výrazne vzrástli v porovnaní s rokom 2010 a v roku 2012 už rast nebol taký výrazný. Na druhej strane zisk z predaja v porovnaní s výnosmi už tri roky sústavne klesá. celkový pokles bol 10644 tr. Miera rastu úplných nákladov za tri roky bola najvyššia spomedzi prezentovaných základných ukazovateľov a dosiahla 129 %. Zásoby v rokoch 2010-2011 rástli a v roku 2012 sa v porovnaní s rokom 2011 prudko znížili, 1,5-krát. Hodnota majetku spoločnosti sa v absolútnom vyjadrení zvýšila, avšak tempo rastu ukazovateľa v porovnaní s predchádzajúcim rokom bolo nedostatočné, t.j. v roku 2011 bol rast 117 % av roku 2012 len 103 %. Vo všeobecnosti sa počas obdobia aktíva zvýšili o 7579 tisíc rubľov, čo je 121% rastu. Na ich pozadí vyzeral ukazovateľ priemerného ročného obežného majetku o niečo lepšie – nárast za tri roky predstavoval 127 %.

Výsledky vykonaných výpočtov nám umožňujú povedať, že výnosy z predaja prevyšujú náklady, aj keď len mierne. V dynamike tohto ukazovateľa je pozorovaný jeho postupný pokles, tento trend naznačuje aj pokles výšky zisku. Dynamika ukazovateľa podielu rezerv na tvorbe obežných aktív naznačuje, že zostal dva roky nezmenený a v roku 2012 došlo k 1,6-násobnému poklesu, čo možno označiť za pozitívny moment, pretože. pretože nedochádza k zmrazeniu pracovného kapitálu v zásobách. Štvrtým ukazovateľom nášho modelu je ukazovateľ obrátkovosti zásob. Jeho zmenu možno hodnotiť ako pozitívny moment v efektívnosti využitia pracovného kapitálu. Dynamika tohto ukazovateľa hovorí sama za seba - rast za 3 roky dosiahol 73%.

Ak porovnávame ukazovatele z hľadiska relatívnej stability, tak takýmto ukazovateľom je ukazovateľ obrátkovosti aktív - 4 plné obraty sú uskutočnené aktívami za kalendárny rok. Návratnosť aktív a tržby vykazujú postupný pokles, o čom svedčí iba 20% tempo rastu, čo je negatívny trend.

Tabuľka 3 - Analýza štruktúry a dynamiky ukazovateľov, ktoré tvoria rentabilitu aktív

Index	rokov			Absolútna zmena			Tempo rastu, %
	2010	2011	2012	2011 až 2010	2012 až 2011	2012 až 2010	2011 až 2010	2012 až 2011	2012 až 2010
Počiatočné údaje, tisíc rubľov
Výnosy z predaja	14139,00	7967,00	3495,00	6172,00	4472,00	10644,00	56,35	43,87	24,72
Tržby	152842,00	181650,00	182512,00	28808,00	862,00	29670,00	118,85	100,47	119,41
Úplné náklady	138703,00	173683,00	179017,00	34980,00	5334,00	40314,00	125,22	103,07	129,06
Priemerné ročné zásoby (vrátane DPH)	3312,00	3737,00	2466,00	425,00	1271,00	846,00	112,83	65,99	74,46
Priemerná hodnota obežných aktív	29542,50	35313,00	37439,50	5770,50	2126,50	7897,00	119,53	106,02	126,73
Priemerná hodnota majetku	36102,00	42229,00	43681,50	6127,00	1452,50	7579,50	116,97	103,44	120,99
Odhadované údaje
	1,10	1,05	1,02	0,06	0,03	0,08	94,91	97,48	92,52
	0,82	0,84	0,86	0,02	0,02	0,04	102,19	102,50	104,74
	0,11	0,11	0,07	0,01	0,04	0,05		62,24	58,75
Ukazovateľ obratu zásob, obrat	41,88	46,48	72,59	4,60	26,12	30,72	110,98	156,19	173,34
Ukazovateľ obratu majetku, obrat	4,23	4,30	4,18	0,07	0,12	0,06	101,60	97,13	98,69
Návratnosť predaja, %	9,25	4,39	1,91	4,86	2,47	7,34	47,41	43,66	20,70
Návratnosť aktív, %	39,16	18,87	8,00	20,30	10,87	31,16	48,17	42,41	20,43

Aby bolo možné podrobnejšie posúdiť vplyv každého faktora samostatne na rentabilitu aktív, sú zhrnuté v tabuľke 4.

Tabuľka 4 - Hodnotenie vplyvu faktorov na ukazovateľ výkonnosti - rentabilita aktív

Názov ovplyvňujúceho faktora	Akcia faktora, %
	2011 (porovnanie rokov 11 až 10)	2012 . (porovnanie rokov 12 a 11)	Za obdobie 2010 - 2012.
prvý model - rozšírenie so zavedením ukazovateľa tržby z predaja
Ziskovosť predaja
Kumulatívny vplyv
druhým modelom je efektívnosť zdrojov
Výnosy na 1 rub. Hlavná cena
Podiel obežného majetku na tvorbe majetku
Podiel rezerv na tvorbe obežných aktív
Pomer obratu zásob
Kumulatívny vplyv

Podľa prvého modelu bol hlavným faktorom ukazovateľ ziskovosti tržieb. Vplyv obrátkovosti aktív bol rádovo menší a výsledok výrazne nezmenil. Treba však poznamenať, že obrat aktív pozitívne ovplyvnil rentabilitu aktív len v roku 2011 v porovnaní s rokom 2010.

Pri skúmaní výsledkov druhého modelu môžeme povedať, že v roku 2011 v porovnaní s rokom 2010 bola rozhodujúcim faktorom, ktorý ovplyvnil ukazovateľ výkonnosti, cena - podiel výnosov na 1 rubeľ nákladov. V dôsledku jeho konania sa rentabilita aktív znížila o 21,54 %. Negatívny vplyv mal aj podiel zásob na tvorbe obežných aktív. Obrátkovosť zásob na úrovni 1,87 % mala nie celkom významný, no stále pozitívny vplyv na rentabilitu aktív. V roku 2012 naďalej zohráva rozhodujúcu úlohu na vplyve výsledného ukazovateľa faktor podielu výnosov na 1 rubeľ nákladov, a to aj napriek jeho 2-násobnému poklesu. V roku 2012 v porovnaní s rokom 2011 zvyšujú svoj vplyv také faktory ako podiel zásob na tvorbe obežných aktív - negatívny vplyv sa zvýšil 3-násobne a obrat aktív má takmer 3-násobný pozitívny vplyv aj na ukazovateľ výkonnosti. Pri zvažovaní vplyvu ukazovateľov za obdobie na pokles rentability aktív mal významný vplyv cenový faktor - 31,66% a faktor - podiel zásob na tvorbe obežných aktív - nie, ale aj negatívny vplyv. Vplyv zvyšných dvoch faktorov je pozitívny, ale nedokážu pokryť negatívny vplyv hodnotného faktora.

Rentabilita vlastného kapitálu ukazuje efektívnosť kapitálu investovaného do podnikania. Je to dôležité pre majiteľa aj investora. .

Na výpočet návratnosti vlastného kapitálu používame model vyvinutý analytikmi DuPont:

kde je koeficient finančnej závislosti;

Equity.

Vybrané faktory sumarizujú takmer všetky aspekty finančnej a ekonomickej činnosti organizácie: prvý faktor sumarizuje správu o finančných výsledkoch; druhým faktorom sú aktíva súvahy, tretím sú pasíva súvahy, tie. zovšeobecniť jeho statiku a dynamiku.

Tabuľka 5 - Analýza štruktúry a dynamiky ukazovateľov, ktoré tvoria rentabilitu vlastného kapitálu

Index	rokov			Absolútna zmena			Tempo rastu, %
	2010	2011	2012	2011 až 2010	2012 až 2011	2012 až 2010	2011 až 2010	2012 až 2011	2012 až 2010
Zisk z predaja, tisíc rubľov	14139	7967	3495	6172	4472	10644	56,35	43,87	24,72
Priemerná hodnota vlastného kapitálu, tisíc rubľov.	20179,00	19889,00	18590,00	290,00	1299,00	1589,00	98,56	93,47	92,13
Ukazovateľ obratu aktív	4,23	4,30	4,18	0,07	0,12	0,06	101,60	97,13	98,69
	1,79	2,12	2,35	0,33	0,23	0,56	118,68	110,67	131,34
Návratnosť predaja, %	9,25	4,39	1,91	4,86	2,47	7,34	47,41	43,66	20,70
Rentabilita vlastného kapitálu, %	70,07	40,06	18,80	30,01	21,26	51,27	57,17	46,93	26,83

Údaje uvedené v tabuľke naznačujú, že miera návratnosti vlastného kapitálu klesá. Je to spôsobené tým, že miera poklesu zisku z tržieb je počas celého sledovaného obdobia vyššia ako miera poklesu vlastného imania. Ukazovateľ obratu aktív je nevýznamný, ale klesá a zostáva na úrovni 4 obratov za rok.

Koeficient finančnej závislosti v dynamike sa zvyšuje, čo naznačuje, že organizácia tuku je viac závislá od vypožičaných prostriedkov - miera rastu 131% za obdobie 2010-2012.

Tabuľka 6 - Hodnotenie vplyvu faktorov na ukazovateľ výkonnosti - rentabilita vlastného imania

Názov ovplyvňujúceho faktora	Akcia faktora, %
	2011 (porovnanie rokov 11 až 10)	2012 . (porovnanie rokov 12 a 11)	Za obdobie 2010 - 2012.
Ziskovosť predaja
Ukazovateľ obratu aktív
Pomer finančnej závislosti
Kumulatívny vplyv

Rentabilita vlastného kapitálu v roku 2011 v porovnaní s rokom 2010 je negatívne ovplyvnená rentabilitou tržieb – 37 %. Koeficient finančnej závislosti má pozitívny vplyv na výsledný ukazovateľ vo výške 6,30 %. Ukazovateľ obratu aktív pôsobí ako faktor pozitívne, ale nie výrazne. V roku 2012 v porovnaní s rokom 2011 zohráva vedúcu úlohu v znižovaní ziskovosti aj ziskovosť tržieb (23 %). K tomuto faktoru sa pripája ukazovateľ obratu aktív, ktorý v tomto období zmenil znamienko „plus“ na „mínus“. Keďže závislosť podniku na požičaných prostriedkoch rastie, vplyv koeficientu finančnej závislosti sa znižuje takmer 3,5-krát a dosahuje 1,81 %. Výsledný ukazovateľ v sledovanom období negatívne ovplyvňovala rentabilita tržieb a obrátkovosť aktív.

Na záver si pre názornosť v diagrame 1 ukážeme zmenu hlavných vypočítaných ukazovateľov - ukazovateľov rentability.

Graf 1 - Dynamika ukazovateľov rentability za roky 2010-2012

Diagram ukazuje, že žiadny z ukazovateľov ziskovosti nevykazuje rast. Negatívny trend v ziskovosti tržieb naznačuje pokles efektívnosti hlavnej činnosti. Zmena rentability celkových aktív naznačuje pozorovaný pokles efektívnosti využívania zdrojov podniku. Znížila sa aj návratnosť vlastného kapitálu, preto môžeme konštatovať, že sa znížila návratnosť investovaného kapitálu.

Bibliografický zoznam

1. Savitskaya, G.V. Analýza hospodárskej činnosti podniku /G.V. Savitskaja. – M.; Infra-M, 2008. - 512 s.
2. Sheremet, A.D. Analýza a diagnostika finančnej a ekonomickej činnosti podniku / A.D. Šeremet. – M.: Infra-M, 2009. – 367 s.
3. Klimová, N.V. Hodnotenie vplyvu faktorov na ukazovatele rentability // Ekonomická analýza: teória a prax. - 2011. - Číslo 20 (227). - S. 50-54.

Zobrazenia príspevku: Prosím čakajte

Efektívnosť hospodárskej činnosti podniku a ekonomická uskutočniteľnosť jeho prevádzky priamo súvisia s jeho ziskovosťou, ktorú možno posudzovať podľa ziskovosti alebo návratnosti kapitálu, zdrojov alebo produktov podnikateľskej firmy. Rentabilita je relatívnym ukazovateľom úrovne ziskovosti podniku, charakterizuje výkonnosť podniku ako celku.

Ziskovosť na rozdiel od zisku plnšie odzrkadľuje konečné výsledky hospodárenia, keďže ukazuje pomer efektu k hotovosti alebo spotrebovaným zdrojom.

Iba pomer zisku a objemu vykonanej práce, charakterizovaný úrovňou ziskovosti, vám umožňuje vyhodnotiť výrobné a ekonomické aktivity podniku vo vykazovanom roku, porovnať ho s výsledkami vykazovaných období a tiež určiť miesto analyzovaného podniku medzi ostatnými v odvetví.

Ukazovatele ziskovosti

Ukazovatele rentability sa používajú na hodnotenie činnosti podniku a ako nástroj investičnej politiky a cenotvorby. Hodnotenie ziskovosti podniku je možné vykonať pomocou nasledujúcich ukazovateľov.

1. Ziskovosť produktov (Рpr) - vypočíta sa ako pomer zisku z predaja produktov k celkovým nákladom na tento produkt:

Rpr \u003d Pp / Sp * 100 %,

kde Pp - zisk z predaja výrobkov, tovarov, prác, služieb;

Cn sú celkové náklady na predaný tovar.

Vzhľadom na to, že zisk súvisí tak s cenou výrobku, ako aj s cenou, za ktorú sa predáva, ziskovosť výrobkov možno vypočítať ako pomer zisku k nákladom na výrobky predávané za voľné alebo regulované ceny, t. k výnosom z predaja.

Preto sa ďalší ukazovateľ ziskovosti nazýva návratnosť tržieb.

2. Ziskovosť predaja (obrat) - Rp:

Rp \u003d Pp / V * 100 %,

účtovný finančný zisk

kde B sú príjmy z predaja výrobkov, prác, služieb.

Tento pomer ukazuje, koľko zisku pripadá na jednotku predaných produktov.

Rast ukazovateľa svedčí buď o raste cien výrobkov v stálych nákladoch na výrobu predaných výrobkov, alebo o poklese výrobných nákladov v stálych cenách.

Ukazovatele rentability výrobkov a rentability tržieb spolu súvisia a charakterizujú zmenu bežných nákladov na výrobu a predaj ako všetkých výrobkov, tak aj ich jednotlivých druhov.

V tomto smere sa pri plánovaní sortimentu produktov zohľadňuje, ako sa ziskovosť jednotlivých druhov prejaví na rentabilite všetkých produktov.

• 3. Ukazovatele návratnosti kapitálu:
  • a) rentabilita vlastného kapitálu (Rsk):

Rsk \u003d Pch / Ks * 100 %,

kde Pch - čistý zisk;

Кс - priemerná hodnota vlastného kapitálu.

Tento ukazovateľ charakterizuje efektívnosť použitia vlastného kapitálu a ukazuje, koľko zisku pripadá na jednotku vlastného kapitálu podniku.

b) návratnosť investičného (trvalého) kapitálu (Ri):

Ri \u003d Pch / Kik * 100 %,

kde Kik je priemerná hodnota investičného kapitálu, ktorá sa rovná súčtu priemernej hodnoty vlastného imania za obdobie a priemernej hodnoty dlhodobých úverov a pôžičiek za obdobie.

Ukazovateľ charakterizuje efektívnosť využitia dlhodobo investovaného kapitálu. Výška investičného kapitálu sa určí podľa súvahy ako súčet vlastných zdrojov a dlhodobých záväzkov.

c) ziskovosť celého kapitálu podniku (Rock):

Rock \u003d Pp / Bsr * 100 %,

kde Bsr je celkový priemerný čistý zostatok za obdobie.

Tento koeficient ukazuje efektívnosť využitia celého kapitálu podniku, t.j. zvýšenie hodnoty koeficientu naznačuje zvýšenie efektívnosti využívania majetku podniku a naopak.

Zníženie hodnoty rentability celého kapitálu podniku môže byť aj dôsledkom poklesu dopytu po produktoch podniku alebo nadmernej akumulácie majetku.

4. Návratnosť obežných aktív (Rob):

Rob \u003d Pp / AOav * 100 %,

kde AOav je priemerná hodnota obežných aktív.

Priemerná hodnota kapitálu a aktív sa určuje podľa súvahy ako aritmetický priemer súčtov na začiatku a na konci obdobia.

5. Ziskovosť dlhodobého majetku a ostatného dlhodobého majetku (Rv):

Pv \u003d Pp / AVsr * 100 %,

kde АВср je priemerná hodnota dlhodobého majetku a ostatného dlhodobého majetku za obdobie.

Rentabilita dlhodobého majetku a ostatného dlhodobého majetku odráža efektívnosť využívania dlhodobého majetku, meranú výškou zisku na jednotku nákladov na finančné prostriedky. Tento pomer je prepojený s pomerom rentability celkového kapitálu. Takže so znížením pomeru ziskovosti celého kapitálu, zvýšenie ziskovosti fixných aktív a iných neobežných aktív naznačuje nadmerný nárast mobilných prostriedkov, čo môže byť výsledkom tvorby nadbytočných zásob, preplnenia hotových výrobkov. výrobkov na skladoch z dôvodu poklesu dopytu po nich, nadmerného nárastu pohľadávok alebo peňažných prostriedkov.

Treba si však uvedomiť, že v praxi sa nepoužívajú všetky uvedené ukazovatele rentability, ale len tie hlavné: rentabilita tržieb, rentabilita celého kapitálu podniku, rentabilita fixných aktív a ostatného dlhodobého majetku, rentabilita vlastného kapitálu, návratnosť investičného kapitálu.

Tieto ukazovatele sa skúmajú v dynamike a trend ich zmeny sa používa na posúdenie efektívnosti podnikateľských aktivít podniku.

Poďme analyzovať ukazovatele ziskovosti spoločnosti Nadezhda LLC, pre ktorú pomocou príloh 2, 4 zostavíme nasledujúcu tabuľku.

Tabuľka 15 Ukazovatele ziskovosti spoločnosti Nadezhda LLC za roky 2007 - 2008

Vypočítajme ukazovatele ziskovosti pre Nadezhda LLC:

1. Ziskovosť produktov:

Rpr \u003d Pp / Sp * 100 %

• 2007: Рpr = 125/7732*100 % = 1,62 %;
• 2008: Рpr = 116/7576*100 % = 1,53 %.
• 2. Ziskovosť predaja:

Rp \u003d Pp / V * 100 %

• 2007: Rp = 125/7857 x 100 % = 1,59 %;
• 2008: Rp = 116/7692*100 % = 1,51 %.
• 3. Návratnosť vlastného kapitálu:

Rsk \u003d Pch / Sk * 100 %

• 2007: Рsk = 404/8976*100 % = 4,50 %;
• 2008: Rsk = 487/7421*100 % = 6,56 %.

Z vykonaných výpočtov vyplýva, že pokles zisku o 9 tisíc rubľov. viedlo k zníženiu ziskovosti produktov o 0,09 %. Rentabilita tržieb v roku 2008 tiež klesla o 0,08 % v porovnaní s rokom 2007, čo naznačuje nárast výrobných nákladov v stálych cenách produktov. Miera rentability vlastného kapitálu v roku 2008 vzrástla v porovnaní s rokom 2007 o 2,06 %, čo svedčí o efektívnosti použitia vlastného kapitálu podnikom.

Aby sa zvýšili ukazovatele ziskovosti, musí vedenie spoločnosti Nadezhda LLC sústrediť svoju prácu na šetrenie zdrojov, čo povedie k zvýšeniu ziskov.

Na záver je potrebné dodať, že pri analýze ukazovateľov ziskovosti je potrebné vziať do úvahy nasledovné: ziskovosť priamo závisí od stratégie organizácie, alebo skôr od úrovne rizika v podnikateľskej činnosti, ktorá si „vyžaduje“ určitú úroveň zisku. . Čím vyššie je riziko, tým väčší zisk musí podnikateľská organizácia získať.

Faktorová analýza ziskovosti produktu

Faktorová analýza ukazovateľov rentability v procese finančnej analýzy sa vykonáva na základe výkazu ziskov a strát (formulár č. 2).

Faktorová analýza ziskovosti produktu sa vykonáva na základe nasledujúceho modelu:

rs = Pp / Cp = (RP - Cp) / Cp,

kde Pp - zisk z predaja výrobkov, rub;

RP - objem predaja v predajných cenách (bez DPH a iných nepriamych daní), rub;

CRP - plné náklady na predaný tovar, rub.

Na faktorovú analýzu sa používa metóda substitúcií reťazcov. Objem predaných výrobkov bude zároveň kvantitatívnym ukazovateľom a jeho nákladová cena bude kvalitatívnym ukazovateľom. Potom sa zvýšenie ziskovosti vo vykazovanom období v porovnaní so základným obdobím určí takto:

Рс = P№p/С№rp - Пєp/Сєрп = (РП№ - С№rp)/ С№rp - (Рє - Сєрп)/ Сєрп = Сєрп = Сєрп = Сєрп = Сєрп = Сєрп = Сєрп = Сєрп = Сєрп = Сєрп = Сєрп = Сєрп = Сєрп = Сєрп = Сєрп = Сєрп = Сєрп = Р№/Сєрп S№rp - RP№ / Sєrp) + (RP№ / Sєrp - RPє / Sєrp) \u003d DrsS -? rsRP.

Komponent?RSC charakterizuje vplyv zmien nákladov na predaný tovar na dynamiku ziskovosti produktu a komponent?RSRP – vplyv zmien v objeme predaja. Sú definované resp

• apcS = RP#/S#rp - RP#/Sírp;
• ?RSRP = RP#/Sєrp - RPє/Sєrp.
• 1. Celkové náklady na tovar predávaný spoločnosťou Nadezhda LLC:

Снрп = 7576;

Serp = 7732.

• 2. Vplyv zmien nákladov na dynamiku ziskovosti produktu:
  • ApcC = 7692/7576 - 7692/7732 = 1,015 - 0,995 = 0,02.
• 3. Vplyv zmien v objeme predaných produktov na dynamiku ziskovosti produktov:
  • apcRP = 7692/7732 - 7857/7732 = 0,995 - 1,016 = -0,021.
• 4. Všeobecná zmena v ziskovosti produktu:
  • ?rs = 0,02+ (-0,021) = -0,001.

Záver: podľa prepočtov sa rentabilita produktov oproti roku 2007 znížila o 0,01 (1,015 - 1,016) pod vplyvom nasledujúcich faktorov:

• 1) v dôsledku zmien nákladov na predaný tovar sa zvýšili o 0,02;
• 2) v dôsledku zmien v objeme predaných výrobkov predajné ceny klesli o 0,021.

Dôvodom zhoršenia ziskovosti produktov je pokles tržieb z predaja. Na vyriešenie tohto problému musí vedenie spoločnosti Nadezhda LLC identifikovať rezervy na zvýšenie objemu predaja produktov a výšky zisku.

Na zabezpečenie stabilného rastu zisku je potrebné neustále hľadať rezervy na jeho zvyšovanie. Identifikujú sa tak vo fáze plánovania, ako aj v procese implementácie plánov. Stanovenie rezerv na rast zisku je založené na primeranej metodike ich výpočtu, mobilizácie a implementácie. Táto práca má tri fázy: analytickú, organizačnú a funkčnú. V prvej etape sa identifikujú a vyčíslia rezervy na zvýšenie zisku a rentability, v druhej sa vyhodnotí súbor organizačných, ekonomických a sociálnych opatrení, ktoré zabezpečia využitie zistených rezerv. V tretej etape sa aktivity prakticky realizujú a vykonáva sa kontrola ich realizácie.

Navyše, rozvoj rezerv rastu zisku bez zvyšovania výrobnej kapacity (bez dodatočných kapitálových investícií) zvyšuje nielen rentabilitu práce, ale aj rezervy jej finančnej sily. Marža finančnej sily alebo bezpečnostná zóna (Zf.u) je určená vzorcom:

Zf.y \u003d (Vv - Vb) / Vv;

Вв = Вф + identifikovaná rezerva rastu,

kde Вв je možný objem predaja (predaja) s prihliadnutím na rezervy jeho rastu;

Vb – obratový objem predaja;

Vf - skutočný príjem (objem predaja).

Treťou zložkou pojmu „efektívnosť“ sú ukazovatele rentability a rentability.

Podľa „Výkazu ziskov a strát“ (formulár č. 2) je možné analyzovať dynamiku ziskovosti predaja, čistú ziskovosť sledovaného obdobia, ako aj vplyv faktorov na zmenu týchto ukazovateľov.

Rentabilita tržieb (RP) je pomer výšky zisku z predaja k objemu predaných produktov:

R P \u003d (P P / V) * 100 % (24)

Z tohto faktoriálneho modelu vyplýva, že ziskovosť predaja je ovplyvnená rovnakými faktormi, ktoré ovplyvňujú zisk z predaja. Na určenie toho, ako každý faktor ovplyvnil ziskovosť predaja, je potrebné vykonať nasledujúce výpočty.

1. Vplyv zmien vo výnosoch z predaja na Rp:

DR P (B) \u003d (((B1 - C0 - KR0 - UR0) / B1) -

((B0 - C0 - KP0 - UR0) / B0))) * 100 % (25)

kde B1 a B0 - vykazovanie a základný príjem;

C1 a C2 - výkazníctvo a základné náklady;

КР1 a КР0 - vykazovanie a základné predajné náklady;

UR1 a UR0 - administratívne náklady vo vykazovanom a základnom období.

DR P (V) \u003d (((9595 - 8587 - 1226 - 0) / 9595) - ((9736 - 8587 - 1226 - 0) / 9736))) * 100 % \u003d - 2,27 % - (- 79 %) = - 1,48 %

2. Vplyv zmien v nákladoch na predaj na Rp:

DR P (S) \u003d (((B1 - C1 - KR0 - UR0) / B1) -

((B1 - C0 - KR0 - UR0) / B1))) * 100 % (26)

DR P (S) \u003d (((9595 - 8210 - 1226 - 0) / 9595) - ((9595 - 8587 - 1226 - 0) / 9595))) * 100 % \u003d 1,66 % - (-2,6 %) = + 3,93 %

3. Vplyv zmien v predajných nákladoch na Rp:

DR P (KR) \u003d (((B1 - C1 - KR1 - UR0) / B1) -

((B1 - C1 - CR0 - UR0) / B1))) * 100 % (27)

DR P (KR) \u003d (((9595 - 8210 - 1348 - 0) / 9595) - ((9595 - 8210 - 1226 - 0) / 9595))) * 100 % \u003d 0,39 % - 0,39 % - 03,66 % 1,27 %

Kumulatívny vplyv faktorov je:

DR P = ± DR B ± DR S ± DR CR ± DR UR (28)

DR P \u003d - 1,48 + 3,93 - 1,27 \u003d 1,18 %

Ziskovosť tržieb za sledované obdobie vzrástla o 1,18 % v porovnaní so ziskovosťou predchádzajúceho obdobia.

Čistá ziskovosť organizácie sa vypočíta ako pomer výšky čistého zisku k výnosu z predaja:

RH = (PH / V) * 100 % (29)

P1 H \u003d (-138/9595) * 100 % \u003d - 1,44 %

P0 H \u003d (-217/9736) * 100 % \u003d - 2,23 %

Okrem analyzovaných ukazovateľov rentability sa rozlišuje rentabilita všetkých kapitálových, majetkových, výrobných aktív a finančných investícií.

Aby bolo možné posúdiť výkonnosť organizácie ako celku a analyzovať jej silné a slabé stránky, je potrebné syntetizovať ukazovatele a to takým spôsobom, aby sa identifikovali kauzálne vzťahy, ktoré ovplyvňujú finančnú situáciu a jej zložky. Zvážte nasledujúce ukazovatele charakterizujúce ziskovosť podniku:

1. Ziskovosť tržieb – ukazuje, koľko zisku pripadá na jednotku predaných produktov:

P1 = (zisk z predaja / výnos z predaja) * 100 % (30)

P1 \u003d (s.050 (formulár č. 2) / s.010 (formulár č. 2)) * 100 % (31)

P1 \u003d (37/9595) * 100 % \u003d 0,39 % (za obdobie prehľadu)

Р1 = (-77/9736) * 100 % = - 0,79 % (za základné obdobie)

2. Účtovná rentabilita z bežnej činnosti - zobrazuje úroveň zisku po zdanení:

P2 \u003d (zisk z bežných činností / výnosy z predaja) * 100 % (32)

Р2 = (str. 160 (p. č. 2) / str. 010 (p. č. 2)) * 100 % (33)

Р2 = (-138/9595) * 100 % = - 1,4 % (za vykazované obdobie)

Р2 = (-217/9736) * 100 % = - 2,23 % (za základné obdobie)

3. Čistá ziskovosť – ukazuje, koľko čistého zisku pripadá na jednotku príjmu:

P3 \u003d (čistý zisk / výnosy z predaja) * 100 % (34)

P3 \u003d (s. 190 (nasl. č. 2) / s. 010 (nasl. č. 2)) * 100 % (35)

Р3 = (-138/9595) * 100 % = - 1,4 % (za vykazované obdobie)

Р3 = (-217/9736) * 100 % = - 2,23 % (za základné obdobie)

4. Ekonomická ziskovosť – ukazuje efektívnosť využitia celého majetku organizácie:

P4 = (čistý zisk / priemerná hodnota aktív) * 100 % (36)

Р4 = (s. 190 (nasl. č. 2) / s. 300 (nasl. č. 1)) * 100 % (37)

Р4 = (-138/2827) * 100 % = - 4,88 % (za vykazované obdobie)

Р4 = (-217/3770,5) * 100 % = - 5,76 % (za základné obdobie)

5. Rentabilita vlastného kapitálu – ukazuje efektívnosť použitia vlastného kapitálu. Dynamika P5 má vplyv na úroveň kotácie.

P5 = (čistý príjem / priemerné náklady na vlastný kapitál) * 100 % (38)

Р5 = (str. 190 (predchádzajúca č. 2) / str. 490 (predchádzajúca č. 1)) * 100 % (39)

Р5 = (-138/1749) * 100 % = - 7,89 % (za vykazované obdobie)

Р5 = (-217/1902) * 100 % = - 11,41 % (za základné obdobie)

6. Hrubá marža – ukazuje, koľko hrubého zisku pripadá na jednotku príjmu:

P6 \u003d (hrubý zisk / výnosy z predaja) * 100 % (40)

P6 \u003d (s.029 (formulár č. 2) / s.010 (formulár č. 2)) * 100 % (41)

P6 \u003d (1385/9595) * 100 % \u003d 14,43 % (za obdobie prehľadu)

P6 \u003d (1149/9736) * 100 % \u003d 11,8 % (za základné obdobie)

7. Nákladová efektívnosť - ukazuje, koľko zisku z predaja pripadá na 1 000 rubľov. náklady

P7 \u003d (zisk z predaja / výrobné a predajné náklady) * 100 % (42)

P7 = (p.050 (p. č. 2) / (str. 020 + p.030 + p.040)) * 100 % (43)

P7 \u003d (37 / (8210 + 1348)) * 100 % \u003d 0,39 % (za obdobie prehľadu)

P7 = (-77 / (8587 + 1226)) * 100 % = - 0,78 % (za základné obdobie)

Hrubá marža (P6) odráža výšku hrubého zisku v každom rubli predaných produktov. Tento ukazovateľ za vykazovaný rok vzrástol o 2,63 %, preto sa zvýšil hrubý zisk na jednotku príjmov organizácie.

Pre externé hodnotenie efektívnosti finančných a ekonomických aktivít organizácie je obzvlášť zaujímavá analýza netradičných ukazovateľov ziskovosti, ako sú náklady a výnosy (P7), ktoré ukazujú, koľko zisku z predaja pripadá na 1 rubeľ. náklady. Informatívnejšia je analýza rentability aktív (P4) a rentability vlastného kapitálu (P5).

Jedným zo syntetických ukazovateľov ekonomickej aktivity organizácie ako celku je ekonomická rentabilita (P4), bežne sa nazýva aj rentabilita aktív.

Podľa výpočtov je možné vidieť, že organizácia získala z tohto typu činnosti za vykazované obdobie 1,4% stratu na rub. ich majetku, za obdobie minulého roka bola v tomto ukazovateli strata 2,23 %. Vzorec P4 jasne ukazuje možné spôsoby zvýšenia ekonomickej ziskovosti – spôsoby zvýšenia rentability kapitálu.

Ukazovateľ rentability vlastného kapitálu (P5) umožňuje stanoviť vzťah medzi výškou vložených vlastných zdrojov a výškou zisku získaného z ich použitia.

Ziskovosť predaja sa dá zvýšiť zvýšením cien alebo znížením nákladov. Politikou organizácie by malo byť zvyšovanie výroby a predaja tých produktov (diel, služieb), ktorých potreba je daná zlepšovaním podmienok na trhu.

Identifikácia a kvantitatívne meranie miery identifikácie jednotlivých faktorov na zmenu efektívnych ukazovateľov ekonomickej a finančnej činnosti podniku je jednou z najdôležitejších úloh ekonomickej analýzy.

Ak štúdium konkrétneho súboru ukazovateľov vedie k identifikácii všeobecného vzorca, potom sa predpokladá prítomnosť vzťahov medzi ukazovateľmi. Zdrojom výskytu „môže byť kauzálny vzťah medzi ukazovateľmi, závislosť viacerých ukazovateľov od spoločného faktora, náhodná zhoda

Vplyv faktorov ovplyvňuje zmenu efektívnych ukazovateľov ekonomickej aktivity rôznymi spôsobmi. Klasifikácia faktorov umožní pochopiť dôvody zmeny skúmaných javov, presnejšie posúdiť miesto a úlohu každého faktora pri tvorbe hodnoty efektívnych ukazovateľov.

Faktory skúmané v analýze možno klasifikovať podľa rôznych kritérií.

Účelom napísania tohto príspevku je naštudovať si metodiku výpočtu ukazovateľov rentability a jej aplikáciu v praxi. Na dosiahnutie tohto cieľa je potrebné vyriešiť nasledujúci okruh úloh:

- definovať pojem rentabilita, odhaliť jeho význam pre finančnú analýzu a charakterizovať hlavné oblasti jeho aplikácie;

- zohľadňovať sústavu ukazovateľov rentability podľa ich členenia na ukazovatele rentability ekonomickej činnosti, finančnej rentability a ukazovatele rentability produktov;

-  zvážiť všeobecnú metódu faktorovej analýzy ukazovateľov ziskovosti organizácie.

1. Ekonomický obsah rentability podniku

1.1 Stanovenie ziskovosti

Na vykonanie faktorovej analýzy ziskovosti organizácie je najprv potrebné určiť, čo presne je zahrnuté v koncepte ziskovosti organizácie.

Ziskovosť- to je stupeň ziskovosti, ziskovosti, ziskovosti podnikania. Ak podnik dosiahne zisk, považuje sa za ziskový. Ukazovatele rentability používané v ekonomických výpočtoch charakterizujú relatívnu ziskovosť.

Zisk- ide o peňažné vyjadrenie hlavnej časti peňažných úspor vytvorených podnikmi akejkoľvek formy vlastníctva. Ako ekonomická kategória charakterizuje finančný výsledok podnikateľskej činnosti a je ukazovateľom, ktorý najplnšie odráža efektívnosť výroby, objem a kvalitu priemyselných výrobkov, stav produktivity práce a úroveň nákladov.

Zisk je jedným z hlavných finančných ukazovateľov plánu a hodnotenia hospodárskej činnosti organizácií. Na úkor zisku sa financujú opatrenia na ich vedecký, technický a sociálno-ekonomický rozvoj, zvýšenie mzdového fondu ich zamestnancov. Zisk nie je len zdrojom vnútorných potrieb organizácie, ale nadobúda čoraz väčší význam pri tvorbe rozpočtových zdrojov, mimorozpočtových a charitatívnych fondov.

1.2 Ukazovatele ziskovosti

Ziskovosť organizácie je charakterizovaná absolútnymi a relatívnymi ukazovateľmi. Absolútnym ukazovateľom rentability je výška zisku (príjmu). Relatívnym ukazovateľom je úroveň ziskovosti.

Absolútne ukazovatele nám umožňujú analyzovať dynamiku rôznych ukazovateľov zisku v priebehu niekoľkých rokov. Zároveň je potrebné poznamenať, že na získanie objektívnejších výsledkov by sa ukazovatele mali vypočítať s prihliadnutím na inflačné procesy.

Relatívne ukazovatele sú menej ovplyvnené infláciou, pretože predstavujú rôzne pomery zisku a vloženého kapitálu, prípadne zisku a výrobných nákladov.

Podľa absolútnej výšky zisku nie je vždy možné posúdiť úroveň ziskovosti podniku, pretože jeho veľkosť je ovplyvnená nielen kvalitou práce, ale aj rozsahom činnosti. Preto sa na charakterizáciu efektívnosti podniku spolu s absolútnou výškou zisku používajú relatívne ukazovatele, ktoré plnšie charakterizujú konečné výsledky hospodárenia ako zisk, pretože. ich hodnota odráža pomer efektu k investovanému kapitálu alebo spotrebovaným zdrojom. Používajú sa na hodnotenie činnosti podniku a ako nástroj investičnej politiky a cenotvorby.

Ukazovatele rentability používané v ekonomických výpočtoch charakterizujú relatívnu ziskovosť.

1.3 Skupiny ukazovateľov rentability

Ukazovatele ziskovosti možno kombinovať do niekoľkých skupín:

* ukazovatele založené na nákladovom prístupe (rentabilita produktov, ziskovosť činností);

* ukazovatele charakterizujúce rentabilitu predaja (rentabilita predaja);

* ukazovatele založené na zdrojovom prístupe (rentabilita celkových aktív, rentabilita fixného kapitálu, rentabilita pracovného kapitálu, rentabilita vlastného kapitálu).

Celková ziskovosť(rentabilita podniku) – je definovaná ako pomer bilančného zisku k priemerným nákladom na fixné výrobné aktíva a normalizovaný pracovný kapitál. Pomer fondu k materiálovým a ekvivalentným nákladom odráža ziskovosť podniku.

Celková ziskovosť je určená vzorcom:

R o \u003d Pb / F * 100 %,

kde R o - celková ziskovosť,

P b - celková suma súvahového zisku,

Ф - priemerná ročná cena dlhodobého majetku, nehmotného majetku a hmotného pracovného kapitálu.

Úroveň celkovej ziskovosti je kľúčovým ukazovateľom pri analýze ziskovosti podniku. Ak však chcete presnejšie určiť vývoj organizácie na základe úrovne jej celkovej ziskovosti, musíte dodatočne vypočítať dva ďalšie kľúčové ukazovatele: ziskovosť obratu a počet obratu kapitálu.

Celkovú ziskovosť podniku je potrebné posudzovať ako funkciu množstva kvantitatívnych ukazovateľov – faktorov: štruktúra a rentabilita aktív fixných výrobných aktív, obrat normalizovaného pracovného kapitálu, rentabilita tržieb (pozri diagram 1.2).

Schéma 1.2. Všeobecná ziskovosť podniku

Ziskovosť obratu odráža vzťah medzi hrubým príjmom (obratom) podniku a jeho nákladmi a vypočíta sa podľa vzorca:

R asi. = P n.p. *100 / V,

kde R zv. - ziskovosť obratu,

P n.p. - zisk pred úrokmi,

B je hrubý príjem.

Čím vyšší je zisk v porovnaní s hrubým príjmom podniku, tým väčšia je ziskovosť obratu. Tento ukazovateľ je široko používaný v trhovej ekonomike. Počíta sa ako celok za podnik a za jednotlivé druhy výrobkov.

Počet obratov kapitálu odráža pomer hrubého výnosu (obratu) podniku k hodnote jeho kapitálu a vypočíta sa podľa vzorca:

H ob.k. = B / A,

kde H ob.k. - počet obratov kapitálu,

B - hrubý príjem,

A sú aktíva.

Čím vyšší je hrubý príjem firmy, tým väčší je počet obratov jej kapitálu. V dôsledku toho je úroveň celkovej ziskovosti určená nasledujúcim vzorcom:

Na o.r. \u003d R asi * H asi. ,

kde U o.r. - úroveň celkovej ziskovosti,

R asi. - ziskovosť obratu,

H ob.k. - počet obratov kapitálu.

Inými slovami, úroveň celkovej ziskovosti, teda ukazovateľa, ktorý odráža rast všetkého investovaného kapitálu (aktív), sa rovná zisku pred úrokom, vynásobenému 100 % a vydelenému aktívami.

Vzťah medzi tromi kľúčovými ukazovateľmi je znázornený v nasledujúcom diagrame:

Diagram 1.1 Vzťah medzi tromi kľúčovými ukazovateľmi.

Ukazovatele ziskovosti produktu odrážajú efektívnosť bežných nákladov (na rozdiel od celkového ukazovateľa rentability, ktorý charakterizuje efektívnosť zálohovaného kapitálu) a sú vypočítané ako pomer zisku z predaja výrobkov k celkovým nákladom predaja:

P rp \u003d P rp / C * 100 %,

kde P rp - ziskovosť produktov;

P rp - zisk z predaja výrobkov;

C sú celkové náklady na predaný tovar.

Ziskovosť konkrétneho druhu výrobku závisí od cien surovín, kvality výrobkov, produktivity práce, materiálu a iných výrobných nákladov.

Ziskovosť produktov ukazuje, koľko zisku pripadá na jednotku predaných produktov. Rast tohto ukazovateľa je dôsledkom rastu cien pri stálych nákladoch na výrobu predaných výrobkov (práce, služby) alebo poklesu výrobných nákladov v stálych cenách, teda poklesu dopytu po výrobkoch podniku, ako aj znížením dopytu po produktoch spoločnosti. rýchlejší rast cien ako nákladov.

Návratnosť investície podniku- Toto je ukazovateľ ziskovosti, ktorý ukazuje efektívnosť využívania celého majetku podniku.

Medzi ukazovateľmi ziskovosti investícií podniku je 5 hlavných:

1 Celková návratnosť investícií, ktorá ukazuje, aká časť súvahového zisku pripadá na 1 rub. majetku podniku, teda ako efektívne sa využíva.

2. Návratnosť investície z hľadiska čistého zisku;

3. Rentabilita vlastných zdrojov, ktorá umožňuje stanoviť vzťah medzi výškou vložených vlastných zdrojov a výškou zisku získaného z ich použitia.

4. Ziskovosť dlhodobých finančných investícií, preukazujúca efektívnosť investícií podniku do činnosti iných organizácií.

5 Rentabilita trvalého kapitálu. Ukazuje efektívnosť využitia kapitálu investovaného do činnosti tohto podniku na dlhú dobu.

Rast akéhokoľvek ukazovateľa ziskovosti závisí od bežných ekonomických javov a procesov. Ide v prvom rade o zlepšenie systému riadenia výroby v trhovej ekonomike na základe prekonania krízy vo finančnom, úverovom a peňažnom systéme. Ide o zvýšenie efektívnosti využívania zdrojov organizáciami na základe stabilizácie vzájomného zúčtovania a systému zúčtovacích a platobných vzťahov. Ide o indexáciu pracovného kapitálu a jasné vymedzenie zdrojov ich tvorby.

návratnosť kapitálu vypočítané ako pomer bilančného (hrubého, čistého) zisku k priemernej ročnej hodnote celého investovaného kapitálu alebo jeho jednotlivých zložiek: vlastného (zásobného), požičaného, ​​fixného, ​​pracovného, ​​výrobného kapitálu atď.:

P až =BP/SK; P až = P rp / SK; P až \u003d CHP / SK

V procese analýzy je potrebné študovať dynamiku uvedených ukazovateľov ziskovosti, implementáciu plánu z hľadiska ich úrovne a vykonať medzifarmové porovnania s konkurenčnými podnikmi.

Ukazovatele ziskovosti (výnosu) sú všeobecné ekonomické. Odrážajú konečný finančný výsledok a odrážajú sa v súvahe a výkazoch ziskov a strát, tržieb, výnosov a ziskovosti. Ziskovosť možno považovať za výsledok vplyvu technicko-ekonomických faktorov, a teda za objekty technicko-ekonomickej analýzy, ktorej hlavným účelom je identifikovať kvantitatívnu závislosť konečných finančných výsledkov výrobných a ekonomických činností od hlavné technické a ekonomické faktory.

Rentabilita je výsledkom výrobného procesu, formuje sa pod vplyvom faktorov spojených so zvyšovaním efektívnosti pracovného kapitálu, znižovaním nákladov a zvyšovaním rentability produktov a jednotlivých produktov.

2. Typy a úlohy faktorovej analýzy

Fungovanie akéhokoľvek sociálno-ekonomického systému (ktorý zahŕňa fungujúci podnik) prebieha v komplexnej interakcii komplexu vnútorných a vonkajších faktorov.

Faktor- to je dôvod, hybná sila akéhokoľvek procesu alebo javu, ktorá určuje jeho povahu alebo jeden z hlavných znakov.

Identifikácia vzťahu medzi ukazovateľmi, jeho smerovania a intenzity, ako aj formy závislosti medzi ukazovateľmi je nevyhnutná pre pochopenie zákonitostí tvorby výsledkov činnosti podnikateľského subjektu. Ak štúdium konkrétneho súboru ukazovateľov vedie k identifikácii všeobecného vzorca, potom sa predpokladá prítomnosť vzťahov medzi ukazovateľmi. Zdrojom výskytu môže byť kauzálny vzťah medzi ukazovateľmi, závislosť množstva ukazovateľov od spoločného faktora, náhodná zhoda. Faktorová analýza spočíva v identifikácii vzťahu medzi ukazovateľmi: v meraní kvantitatívneho vplyvu jednotlivých ukazovateľov na zmenu iného, ​​súhrnného ukazovateľa.

Technika faktorovej analýzy- metodika pre komplexné a systematické štúdium a meranie vplyvu faktorov na hodnotu efektívnych ukazovateľov.

2.1 Hlavné úlohy faktorovej analýzy

1. Výber faktorov určujúcich skúmané ukazovatele výkonnosti.

2. Klasifikácia a systematizácia faktorov s cieľom poskytnúť integrovaný a systematický prístup k štúdiu ich vplyvu na výsledky hospodárskej činnosti.

3. Určenie formy závislosti medzi faktormi a ukazovateľmi výkonnosti.

4. Modelovanie vzťahu medzi faktormi a ukazovateľmi výkonnosti.

5. Výpočet vplyvu faktorov a posúdenie úlohy každého z nich pri zmene ukazovateľa výkonnosti.

6. Práca s faktorovým modelom. Metóda faktorovej analýzy.

Výber faktorov na analýzu konkrétneho ukazovateľa sa vykonáva na základe teoretických a praktických poznatkov v konkrétnom odvetví. V tomto prípade zvyčajne vychádzajú z princípu: čím väčší je komplex skúmaných faktorov, tým presnejšie budú výsledky analýzy. Zároveň je potrebné mať na pamäti, že ak sa tento komplex faktorov považuje za mechanický súčet, bez zohľadnenia ich interakcie, bez zdôraznenia hlavných určujúcich, závery môžu byť chybné. V analýze ekonomickej aktivity (AHA) sa prostredníctvom ich systematizácie dosahuje prepojené štúdium vplyvu faktorov na hodnotu efektívnych ukazovateľov, čo je jeden z hlavných metodologických problémov tejto vedy.

Dôležitým metodologickým problémom pri faktorovej analýze je určiť formu vzťahu medzi faktormi a ukazovateľmi výkonnosti: funkčný alebo stochastický, priamy alebo inverzný, priamočiary alebo krivočiary. Využíva teoretické a praktické skúsenosti, ako aj metódy porovnávania paralelných a dynamických radov, analytické zoskupenia východiskových informácií, grafické a pod.

Modelovanie ekonomických ukazovateľov je tiež zložitým problémom faktorovej analýzy, ktorého riešenie si vyžaduje špeciálne znalosti a zručnosti.

Výpočet vplyvu faktorov je hlavným metodologickým aspektom v AHD. Na určenie vplyvu faktorov na konečné ukazovatele sa používa veľa metód, ktoré budú podrobnejšie diskutované nižšie.

Poslednou fázou faktorovej analýzy je praktické využitie faktorového modelu na výpočet rezerv na rast efektívneho ukazovateľa, na plánovanie a predikciu jeho hodnoty pri zmene situácie.

2.2 Typy faktorovej analýzy

V závislosti od typu faktorového modelu existujú dva hlavné typy faktorovej analýzy – deterministická a stochastická.

Deterministická faktorová analýza je metodika skúmania vplyvu faktorov, ktorých vzťah s ukazovateľom výkonnosti je funkčný, t.j. keď je ukazovateľ výkonnosti faktorového modelu prezentovaný ako súčin, súkromný alebo algebraický súčet faktorov.

Tento typ faktorovej analýzy je najbežnejší, pretože je pomerne jednoduchý na používanie (v porovnaní so stochastickou analýzou) a umožňuje vám pochopiť logiku hlavných faktorov rozvoja podniku, kvantifikovať ich vplyv, pochopiť, ktoré faktory a v akom pomere. je možné a účelné meniť pre zvýšenie efektivity výroby. Deterministickej faktorovej analýze sa budeme podrobne venovať v samostatnej kapitole.

Stochastická analýza je metodika skúmania faktorov, ktorých vzťah s ukazovateľom výkonnosti je na rozdiel od funkčného neúplný, pravdepodobnostný (korelačný). Ak pri funkčnej (úplnej) závislosti vždy nastane zodpovedajúca zmena funkcie so zmenou argumentu, potom pri korelácii môže zmena argumentu poskytnúť niekoľko hodnôt zvýšenia funkcie v závislosti od kombinácia ďalších faktorov, ktoré určujú tento ukazovateľ. Napríklad produktivita práce na rovnakej úrovni pomeru kapitálu a práce nemusí byť v rôznych podnikoch rovnaká. Závisí to od optimálnej kombinácie ďalších faktorov ovplyvňujúcich tento ukazovateľ.

Stochastické modelovanie je do určitej miery doplnkom a rozšírením deterministickej faktorovej analýzy. Vo faktorovej analýze sa tieto modely používajú z troch hlavných dôvodov:

· je potrebné študovať vplyv faktorov, na ktorých nie je možné postaviť pevne stanovený faktoriálny model (napríklad úroveň finančnej páky);

Je potrebné študovať vplyv komplexných faktorov, ktoré sa nedajú kombinovať v rovnakom rigidne deterministickom modeli;

· je potrebné študovať vplyv komplexných faktorov, ktoré nemožno vyjadriť jedným kvantitatívnym ukazovateľom (napríklad úroveň vedecko-technického pokroku).

Okrem delenia na deterministické a stochastické sa rozlišujú tieto typy faktorovej analýzy:

o priame a spätné;

o jednostupňové a viacstupňové;

o statické a dynamické;

o retrospektívne a prospektívne (prognóza).

O priama faktorová analýza výskum prebieha deduktívnym spôsobom – od všeobecného po konkrétny. Reverzná faktorová analýza vykonáva štúdium príčinno-dôsledkových vzťahov metódou logickej indukcie – od súkromných, individuálnych faktorov až po všeobecné.

Faktorová analýza môže byť jednostupňové a viacstupňové. Prvý typ sa používa na štúdium faktorov iba jednej úrovne (jedného štádia) podriadenosti bez toho, aby sa podrobne rozdelili na ich jednotlivé časti. Napríklad, . Vo viacstupňovej faktorovej analýze sú faktory a a b podrobne rozpísané na ich základné prvky, aby sa študovalo ich správanie. V podrobnom popise faktorov možno pokračovať ďalej. V tomto prípade sa študuje vplyv faktorov rôznych úrovní podriadenosti.

Tiež je potrebné rozlišovať statický a dynamický faktoriál analýza. Prvý typ sa používa pri štúdiu vplyvu faktorov na ukazovatele výkonnosti k príslušnému dátumu. Ďalším typom je metodológia na štúdium vzťahov príčin a následkov v dynamike.

Nakoniec môže byť faktorová analýza retrospektíva, ktorá skúma dôvody zvýšenia ukazovateľov výkonnosti za minulé obdobia, a sľubný, ktorá skúma správanie faktorov a ukazovateľov výkonnosti v budúcnosti.

3. Metodika faktorovej analýzy ukazovateľov rentability organizácie

Úroveň ziskovosti určitých druhov výrobkov závisí od zmeny priemerných predajných cien (C) a nákladov (C) na jednotku výroby:

Ri \u003d (Ci - Ci) / Ci \u003d Ci / Ci - 1

Faktorová analýza ziskovosti určitých typov výrobkov sa vykonáva na základe predložených údajov. Forma takýchto údajov je uvedená v tabuľke 3.1.

Tab. 3.1 Faktorová analýza ziskovosti určitých druhov produktov

Taktiež je potrebné podrobnejšie preštudovať dôvody zmeny priemernej cenovej hladiny a pomocou pomerného delenia vypočítať ich vplyv na úroveň rentability. Takýto výpočet sa robí podľa nasledujúcej tabuľky (tabuľka 3.2.):

Tab. 3.2 Výpočet vplyvu faktorov druhého rádu na zmenu úrovne ziskovosti

Ďalej je potrebné zistiť, v dôsledku ktorých faktorov sa zmenili jednotkové výrobné náklady a podobným spôsobom určiť ich vplyv na úroveň ziskovosti. Takéto výpočty sa robia pre každý typ produktu, čo umožňuje presnejšie posúdiť prácu podnikateľského subjektu a úplnejšie identifikovať rezervy na farme pre rast ziskovosti v analyzovanom podniku.

Približne sa robí aj faktorová analýza rentability tržieb. Deterministický faktoriálny model tohto ukazovateľa, vypočítaný pre celý podnik, má nasledovnú podobu:

Rp = Pp / V, kde

Rp - ziskovosť predaja;

Pp - zisk z predaja.

Vplyv jednotlivých faktorov sa počíta aj pomocou metódy reťazovej substitúcie.

Úroveň ziskovosti predaja určitých druhov výrobkov závisí od priemernej cenovej hladiny a nákladov na výrobok:

Rp = Pi / Вi = (Цi - Сi) / Цi

Podobne sa vykonáva faktorová analýza rentability celkového kapitálu. Bilančný zisk závisí od objemu predaných produktov (VPP), jeho štruktúry (UDi), priemernej cenovej hladiny (Ti) a finančných výsledkov z iných činností nesúvisiacich s predajom produktov a služieb (VFR).

Priemerná ročná výška fixného a pracovného kapitálu (KL) závisí od objemu tržieb a ukazovateľa obratu kapitálu (Kob), ktorý je určený pomerom výnosov k priemernej ročnej výške fixného a pracovného kapitálu. Tu sa predpokladá, že objem predaja sám osebe neovplyvňuje úroveň ziskovosti, keďže s jeho zmenou sa výška zisku a výška fixného a pracovného kapitálu úmerne zvyšujú alebo znižujú, za predpokladu, že ostatné faktory zostanú nezmenené.

Na výpočet vplyvu faktorov na úroveň ziskovosti sa používajú nasledujúce počiatočné údaje (tabuľka 3.3):

Tab. 3.3 Počiatočné údaje.

Pri hĺbkovej analýze je potrebné študovať vplyv faktorov druhej úrovne, ktoré ovplyvňujú zmenu priemerných predajných cien, výrobných nákladov a nepredajných výsledkov.

Na analýzu ziskovosti výrobného kapitálu, definovanej ako pomer účtovného zisku k priemerným ročným nákladom na fixné aktíva a materiálny pracovný kapitál, môžete použiť faktorový model navrhnutý M. I. Bakanovom a A. D. Sheremetom:

P / F + E = P/N / (F/N + E/N) = (1 - S/N) / (F/N + E/N) = / (F/N + E/N), kde

P - súvahový zisk;

F je priemerná cena fixných aktív;

E - priemerné zostatky obežného majetku;

N - príjmy z predaja výrobkov;

P/N - ziskovosť predaja;

F / N + E / N - kapitálová náročnosť produktov (prevrátená hodnota obratu);

S/N - náklady na rubeľ produktov;

U / N, M / N, A / N - respektíve mzdová náročnosť, materiálová náročnosť a kapitálová náročnosť produktov.

Postupným nahrádzaním základnej úrovne každého faktora skutočnou je možné určiť, nakoľko sa zmenila úroveň rentability výrobného kapitálu v dôsledku mzdovej náročnosti, materiálovej náročnosti, kapitálovej náročnosti, t.j. v dôsledku faktorov intenzifikácie výroby.

3.1 Metóda faktorovej analýzy v systéme priamych nákladov

V našej krajine sa pri analýze ziskov zvyčajne používa nasledujúci model:

P \u003d K (C – C),

kde P je výška zisku;

K - množstvo (hmotnosť) predaných výrobkov;

C - predajná cena;

C sú jednotkové výrobné náklady.

V tomto prípade sa predpokladá, že všetky vyššie uvedené faktory sa menia samy od seba, nezávisle od seba. Neberie sa tu však do úvahy vzťah medzi objemom výroby (predaja) produktov a ich nákladmi.

V zahraničí sa na zabezpečenie systematického prístupu pri skúmaní faktorov zmien ziskov a ziskovosti a predpovedaní ich hodnoty používa marginálna analýza, ktorá je založená na marginálnom príjme.

Hraničný príjem (MD) je zisk vo výške fixných nákladov podniku (N):

P \u003d MD – N

Výšku hraničného príjmu možno zas reprezentovať ako počet predaných produktov (K) a mieru hraničného príjmu na jednotku produkcie (Ds):

P \u003d K x D s - N, kde D s \u003d C - V,

P \u003d K (C - V) - H, kde

V - variabilné náklady na jednotku produkcie.

Analýza ziskovosti sa vykonáva podobným spôsobom, ktorý poskytuje presnejšie výsledky, pretože berie sa do úvahy vzájomný vzťah prvkov objemu predaja, nákladov a zisku.

Záver

Ziskovosť charakterizuje výkonnosť organizácie. Ukazovatele ziskovosti vám umožňujú vyhodnotiť, aký zisk má spoločnosť z každého rubľa prostriedkov investovaných do aktív spoločnosti. Existujú rôzne zoskupenia systému ukazovateľov rentability. Uvažovali sme o jednej z týchto klasifikácií s rozdelením ukazovateľov rentability na ukazovatele založené na nákladovom prístupe (rentabilita produktov, ziskovosť operácií), ukazovatele charakterizujúce ziskovosť tržieb (rentabilita tržieb); ukazovatele založené na zdrojovom prístupe (rentabilita celkových aktív, rentabilita fixného kapitálu, rentabilita pracovného kapitálu, rentabilita vlastného kapitálu).

Ako sa v priebehu analýzy ukázalo, ziskovosť ekonomickej činnosti odráža mieru kompenzácie (odmeny) za celý súbor zdrojov, ktoré podnik využíva na vykonávanie svojich činností.

Finančná ziskovosť charakterizuje efektívnosť investícií vlastníkov podniku, ktorí mu poskytujú zdroje alebo mu nechávajú k dispozícii všetky alebo časť svojich ziskov s cieľom maximalizovať príjmy v budúcnosti.

A nakoniec, ukazovatele ziskovosti produktu môžu odpovedať na otázky súvisiace s určovaním efektívnosti hlavnej činnosti podniku na výrobu a predaj tovaru, prác, služieb.

Zoznam použitej literatúry

1. Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. "Analýza finančnej a ekonomickej činnosti podniku", M .: UNITI-DANA, 2000.

2. Markin Yu.P. "Teória analýzy ekonomickej aktivity", M.: KNORUS, 2006.

3. Savitskaya G.V. "Analýza ekonomickej aktivity podniku", Minsk: LLC "New Knowledge", 1999.

Úroveň a dynamiku ukazovateľov rentability ovplyvňuje celý súbor výrobných a ekonomických faktorov: úroveň organizácie výroby a riadenia; štruktúra kapitálu a jeho zdrojov; stupeň využitia výrobných zdrojov; objem, kvalita a štruktúra produktov; výrobné náklady a náklady na výrobky; zisk podľa druhu činnosti a smeru jej použitia.

Metodika faktorovej analýzy ukazovateľov rentability umožňuje rozšírenie východiskových vzorcov na výpočet ukazovateľa pre všetky kvalitatívne a kvantitatívne charakteristiky intenzifikácie výroby a zvyšovania efektívnosti ekonomickej činnosti. Napríklad na analýzu celkovej ziskovosti (návratnosti aktív) môžete použiť troj- alebo päťfaktorový model.

Pre zjednodušenie modelu sú výrobné a predajné náklady znížené na mzdové náklady, materiálové náklady a odpisy dlhodobého majetku. Pre praktickú aplikáciu modelu by sa náklady na materiál mali pripočítať k nákladom na komponenty a polotovary, práce a služby priemyselného charakteru (vykonávané tretími stranami alebo nehlavnými divíziami podniku), pohonné hmoty, nakupovanej energie a pod. Náklady na prácu by sa mali dopĺňať sociálnymi príspevkami. Okrem toho by sa ostatné náklady mali brať do úvahy ako samostatný prvok alebo by sa mali proporcionálne rozdeliť medzi hlavné druhy nákladov.

Všetky použité modely sú založené na nasledujúcom vzťahu:

kde R je rentabilita aktív (kapitál);

P - zisk z predaja;

K je priemerná hodnota majetku za obdobie;

F je priemerná obstarávacia cena dlhodobého majetku za obdobie;

E - priemerné zostatky obežných aktív;

-náklady na 1 rubeľ produktov za plnú cenu;

- mzdová náročnosť výrobkov;

– materiálová spotreba výrobkov;

– odpisová kapacita výrobkov;

-kapitálová náročnosť produktov pre neobežný majetok;

- kapitálová náročnosť produktov pre obežné aktíva (koeficient fixácie obežných aktív).

Rentabilita aktív je vyššia, čím vyššia je rentabilita výrobkov, tým vyššia je rentabilita neobežných aktív a miera obratu obežných aktív, tým nižšie sú celkové náklady na 1 rubeľ výroby a jednotkové náklady na ekonomické prvky (práce materiál, práca). Číselné hodnotenie vplyvu jednotlivých faktorov na úroveň rentability sa určuje metódou reťazových substitúcií alebo integrálnou metódou hodnotenia vplyvov faktorov.

Faktorová analýza ziskovosti je uvedená v tabuľke 21.

Trojfaktorový model analýzy ziskovosti.

Kde - ziskovosť produktu:

- kapitálová náročnosť (kapitálová náročnosť) produktov pre fixný kapitál:

- obrat obežných aktív (náročnosť kapitálu na pracovný kapitál):

(V tomto modeli sa faktor obratu obežných aktív odráža v hodnote , inverzná k priemernému počtu otáčok)

Tabuľka 21. Faktorová analýza ziskovosti

Ukazovatele			Základný rok	Správa. rok		Odchýlky
							relatívne, %
Počiatočné údaje
	Produkty, tisíc rubľov
	Ľudské zdroje a) priemyselný a výrobný personál, ľudia b) odmena s časovým rozlíšením, tisíc rubľov.
	Náklady na materiál, tisíc rubľov
	Dlhodobý majetok a) hodnota neobežného majetku, tisíc rubľov. b) odpisy, tisíc rubľov.
	Pracovný kapitál, tisíc rubľov
Odhadované ukazovatele
	Výrobné náklady, tisíc rubľov	U+M+A
	Zisk, tisíc rubľov	N– S
	Návratnosť vlastného kapitálu (podniky)
Výpočty pre trojfaktorový model
Faktor 1. Ziskovosť produktov		P/ N
Faktor 2. Kapitálová náročnosť produktov		F/ N
Faktor 3. Obrat obežných aktív		E/ N
Výpočty pre päťfaktorový model
Faktor 1. Materiálová spotreba výrobkov		M/ N
Faktor 2. Pracovná náročnosť výrobkov		U/ N
Faktor 3. Intenzita odpisovania produktov		A/ N
Faktor 4 Miera obratu fixného kapitálu		A/ F
Faktor 5 Obrátkovosť obežných aktív		E/ N

Ziskovosť budeme analyzovať na príklade tabuľkových údajov. Najprv nájdime hodnotu ziskovosti pre základný a vykazovaný rok:

za základný rok:

za vykazovaný rok:

Nárast ziskovosti za vykazované obdobie je teda .

Pozrime sa, ako k tejto zmene prispeli rôzne faktory.