Moderná finančná analýza podniku. Finančná analýza

Nedostatočná finančná stabilita môže viesť k nedostatku finančných prostriedkov na financovanie bežných alebo investičných aktivít a prebytok bude brzdiť rozvoj, zvyšovať obrat kapitálu a znižovať zisky. Finančná analýza nám umožňuje podložiť parametre takejto udržateľnosti. Umožňuje nielen posúdiť súčasnú pozíciu podniku, ale slúži aj ako základ pre rozvoj strategických rozhodnutí, ktoré určujú perspektívy rozvoja podniku.

Riadenie akéhokoľvek objektu si vyžaduje predovšetkým znalosť jeho počiatočného stavu, informácie o tom, ako objekt existoval a vyvíjal sa v obdobiach predchádzajúcich súčasnosti. Len získaním dostatočne úplných a spoľahlivých informácií o činnosti objektu v minulosti, o prevládajúcich trendoch v jeho fungovaní a vývoji je možné vypracovať sebavedomé manažérske rozhodnutia, obchodné plány a programy rozvoja objektov na budúce obdobia. Uvedené postavenie platí pre podniky a firmy bez ohľadu na ich úlohu, rozsah, typ činnosti alebo formu vlastníctva.

V trhovej ekonomike je obzvlášť dôležité určiť finančnej stability podnikov, teda stav finančných zdrojov, v ktorých môže podnik voľne nakladať s finančnými prostriedkami tak, aby ich efektívnym využívaním zabezpečil nerušený proces výroby a predaja výrobkov, ako aj vynaložil náklady na rozšírenie a aktualizáciu výrobnej základne.

Stanovenie hraníc finančnej stability podnikov je jedným z najdôležitejších problémov v trhovej ekonomike. Nedostatočná finančná stabilita môže viesť k platobnej neschopnosti organizácií, nedostatku finančných prostriedkov na financovanie bežných alebo investičných aktivít a bankrotu, zatiaľ čo nadmerná finančná stabilita bude brzdiť rozvoj, čo vedie k vzniku nadbytočných zásob a rezerv, predlžovaniu období obratu kapitálu a znižovaniu zisky.

Parametre takejto stability možno podložiť finančná analýza. Takáto analýza umožňuje nielen posúdiť situáciu podniku v súčasnosti, ale slúži aj ako základ, nevyhnutný predpoklad pre rozvoj strategických rozhodnutí, ktoré určujú vyhliadky rozvoja spoločnosti.

Poznamenávame tiež, že tam, kde je vysoká kultúra riadenia podniku, je každá ročná a dokonca štvrťročná správa o činnosti podniku sprevádzaná finančnou analýzou jeho činností.

Analýza finančnej a ekonomickej činnosti podnikov je spojená s spracovanie rozsiahlych informácií, charakterizujúce najrozmanitejšie aspekty fungovania podniku ako výrobného, ​​finančného, ​​majetkového a sociálneho komplexu. Najčastejšie sú tieto údaje sústredené v dokumentoch finančného výkazníctva, súvahe podniku a účtovných výkazoch. Účtovné údaje teda slúžia ako dokumentačný a informačný základ pre analýzu finančnej situácie a ekonomickej činnosti podnikov. Samotné tieto údaje nám umožňujú posúdiť stav spoločnosti, no hĺbková analýza si vyžaduje aj ich spracovanie.

Ako je známe, účtovníctvo v podnikoch sa vykonáva nielen v na účely zohľadňovania obchodných transakcií a transakcií uskutočnených podnikom, zaznamenávania peňažných aktív, príjmov a zdrojov ich vzniku. Údaje finančného výkazníctva sa používajú v procese vývoja, zdôvodňovania a prijímania manažérskych rozhodnutí. Plánovanie smerovania a oblastí činnosti, rozvoj podniku, vývoj a realizácia projektov inovačného a výrobného profilu, organizačné a personálne opatrenia na zlepšenie činnosti podniku, zvýšenie efektívnosti práce tak či onak súvisia s predbežným analýza správ.

Hlavným účelom finančnej analýzy— získanie niekoľkých základných, najinformatívnejších parametrov, ktoré poskytujú objektívny a presný obraz o finančnej situácii podniku, jeho ziskoch a stratách, zmenách v štruktúre aktív a pasív, pri vyrovnaní s dlžníkmi a veriteľmi. Takéto informácie možno získať ako výsledok komplexnej analýzy účtovnej závierky pomocou vedecky podložených metód.

Výsledkom finančnej analýzy je hodnotenie stavu podniku, jeho majetku, aktív a pasív v súvahe, miery obrátky kapitálu a rentability použitých prostriedkov.

Analýza finančnej situácie podniku umožňuje sledovať trendy v jeho vývoji, komplexne zhodnotiť ekonomické a obchodné aktivity a slúži tak ako prepojenie medzi vývojom manažérskych rozhodnutí a samotnou výrobnou a podnikateľskou činnosťou.

Kto a ako používa výsledky analýzy?

Rôzne typy obchodných analýz a ich výsledky sú široko používané širokou škálou zainteresovaných strán.

Typicky sa v podnikateľskej činnosti rozlišuje medzi finančným účtovníctvom a manažérskym (účtovným) účtovníctvom. Finančné účtovníctvo je založená na účtovných informáciách, ktoré okrem toho, že ich manažment používa v rámci spoločnosti, oznamuje aj tým mimo organizácie. Manažérske účtovníctvo pokrýva všetky typy účtovných informácií, ktoré sa merajú, spracúvajú a oznamujú pre interné manažérske použitie. Prakticky vyvinuté delenie účtovníctva vedie k rozdeleniu analýzy na externú a vnútroekonomickú analýzu.

Externá finančná analýza môžu uskutočniť zainteresované strany. Základom pre takúto analýzu sú najmä oficiálne finančné výkazy podniku, publikované v tlači a prezentované zainteresovaným stranám vo forme súvahy. Napríklad na posúdenie stability konkrétnej banky sa klient pozrie do súvah bánk a na základe nich vypočíta určité ukazovatele pre porovnanie so stabilnými bankami. Úplnú a komplexnú analýzu však, žiaľ, nemožno vykonať z dôvodu neúplnosti a obmedzených informácií uvedených vo finančnej a účtovnej dokumentácii.

Externá analýza zahŕňa analýzu absolútnych a relatívnych ukazovateľov zisku, rentability, bilančnej likvidity, solventnosti podniku, efektívnosti použitia cudzieho kapitálu a všeobecnú analýzu finančnej situácie podniku.

Na rozdiel od neho interná finančná analýza potrebné a vykonávané v záujme samotného podniku. Na jej základe sa vykonáva kontrola nad činnosťou podniku nielen nad finančnými, ale aj organizačnými činnosťami a načrtávajú sa ďalšie spôsoby rozvoja výroby. Základom pre takúto analýzu sú finančné dokumenty (správy) samotného podniku, je to súvaha v rozšírenej forme, všetky druhy finančných správ nielen k určitému dátumu (mesiac, rok), ale aj aktuálne, čo vám umožní mať presnejší popis záležitostí a stability podniku. Hlavným smerom internej finančnej analýzy je analýza efektívnosti kapitálových záloh, vzťahu nákladov, obratu a zisku, použitia cudzieho kapitálu a vlastného imania. Inými slovami, skúmajú sa všetky aspekty ekonomických aktivít podniku. Niektoré oblasti takejto analýzy môžu byť často obchodným tajomstvom.

Na základe typov a účelov analýzy je možné podmienečne identifikovať externý a interný okruh záujemcov o takéto informácie.

TO vonkajší okruh ľudí zvyčajne zahŕňajú používateľov s priamymi a nepriamymi finančnými záujmami a interné v prvom rade administratíva.

Do prvej skupiny ľudí patria používatelia s tzv priamy finančný záujem m: investori, veritelia, dodávatelia, nákupcovia a klienti, obchodní partneri. Na základe údajov z verejných účtovných závierok vyvodzujú závery o ziskovosti a likvidite spoločnosti, aké sú finančné vyhliadky spoločnosti do budúcnosti, či sa oplatí do nej investovať a či má spoločnosť peniaze na zaplatenie úrokov a splácanie dlhy načas.

Investori hodnotia potenciálnu ziskovosť spoločnosti, pretože tá určuje hodnotu investície (trhovú hodnotu akcií spoločnosti) a výšku dividend, ktoré spoločnosť vyplatí. Veriteľ hodnotí potenciál spoločnosti splácať úvery.

Medzi používateľov finančnej analýzy s nepriamou finančnou účasťou patria vládne orgány a mimorozpočtové fondy, daňové úrady, investičné inštitúcie, komoditné burzy a burzy cenných papierov, poisťovne a firmy vykonávajúce externé audity.

Informácie o finančných aktivitách podnikov sú potrebné pre túto skupinu na monitorovanie dodržiavania povinností podnikov voči štátu, správneho platenia federálnych a miestnych daní, na riešenie otázok daňových výhod, spôsobov a prostriedkov privatizácie a korporatizácie podniku. Štátne dozorné orgány na základe výsledkov finančnej analýzy vypracúvajú zovšeobecnené syntetické odhady, ktoré umožňujú posúdiť situáciu nielen jedného alebo viacerých podnikov, ale aj odvetvia ako celku a regiónu.

Spoločnosti kótované na investičných fondoch a burzách im musia predkladať osobitné finančné správy. Okrem toho medzi používateľov informácií s nepriamym finančným záujmom patria audítori a účtovné firmy, finanční poradcovia, právnici a právnické firmy, tlačové a tlačové agentúry a verejnosť.

TO interných používateľov Výsledky finančnej analýzy zahŕňajú administratívu. Administrácia- sú to majitelia a riadiaci pracovníci spoločnosti, ktorí nesú plnú zodpovednosť za riadenie činností podniku a dosahovanie jeho cieľov.

Úspešná činnosť administratívy je založená na správne prijatých manažérskych rozhodnutiach vyplývajúcich z analýzy účtovných údajov.

Činnosti správy akéhokoľvek podniku sú zamerané na dosiahnutie systému cieľov. V konkurenčnom prostredí však musí byť všetko úsilie zamerané na dva hlavné ciele každého podnikania: ziskovosť (ziskovosť) a likviditu. Ziskovosť je schopnosť dosiahnuť zisk dostatočný na prilákanie a udržanie investičného kapitálu. Likvidita je dostupnosť dostatočných platobných prostriedkov na včasné zaplatenie dlhov. Ako je známe, vzťah medzi týmito ukazovateľmi je často inverzný: čím vyššia je ziskovosť, tým nižšia je likvidita.

Správa musí mať neustále k dispozícii tieto údaje o finančnej a hospodárskej činnosti podniku: výšku čistého zisku za vykazované obdobie, súlad miery zisku s očakávanými výsledkami, dostupnosť dostatku finančných prostriedkov, zoznam najziskovejších produktov, náklady na každý vyrobený produkt. Na základe dostupných informácií robia lídri a manažéri manažérske rozhodnutia.

Ako vidíte, okruh používateľov finančnej analýzy a oblasti ich použitia je veľmi široký. Používatelia finančných informácií sa zároveň môžu zaujímať o určité rôzne aspekty činností podniku. Táto okolnosť predurčuje potrebu nielen integrovaného, ​​ale aj komplexného prístupu k analýze činnosti podniku pre interné a externé použitie.

Administratíva sa neobmedzuje len na internú finančnú analýzu, ale ak je to možné, dopĺňa ju externou analýzou, ktorú vykonávajú niektoré špecializované firmy. Je to spôsobené nielen skutočnosťou, že „zvonku sa vie lepšie“, ale aj väčšou šírkou analýzy, ktorá sa vykonáva s prihliadnutím na konkurencieschopnosť iných spoločností, a preto je možné hodnotiť sa nezaujatým a komplexným spôsobom. spôsobom, ktorý umožní presnejšie formulovať primárne ciele svojho rozvoja.

Inštrukcie

Pamätajte, že pri analýze činností podniku sa používa princíp efektívnosti podnikania, čo znamená dosahovanie najlepších výsledkov pri najnižších nákladoch. Najvšeobecnejším ukazovateľom efektívnosti je ziskovosť. Medzi jeho konkrétne ukazovatele patria:
- efektívnosť využívania pracovných zdrojov (personálna rentabilita, produktivita práce), fixných výrobných aktív (náročnosť kapitálu, kapitálová produktivita), materiálových zdrojov (materiálová náročnosť, materiálová produktivita);
- efektívnosť investičných aktivít podniku (návratnosť);
- efektívnosť využívania aktív (ukazovatele obratu);
- efektívnosť využitia kapitálu.

Po výpočte systému koeficientov pre finančné a ekonomické aktivity podniku ich porovnajte s plánovanými, regulačnými a odvetvovými ukazovateľmi. To nám umožní vyvodiť záver o efektívnosti organizácie a jej mieste na trhu.

Na vyvodenie všeobecného záveru o efektívnosti podniku vypočítajte úroveň ziskovosti, čo je pomer zisku podniku k výške fixného a pracovného kapitálu. Tento ukazovateľ kombinuje množstvo ukazovateľov (návratnosť kapitálu, tržby, tovar atď.). Neoddeliteľným ukazovateľom je ziskovosť. Ukazuje mieru jeho atraktivity pre investorov.

Pri analýze činnosti podniku majte na pamäti, že na podrobnejšie preskúmanie jeho stavu je potrebné vykonať faktorovú analýzu získaných výsledkov. Veď každý ukazovateľ odzrkadľujúci využitie výrobných zdrojov je ovplyvnený inými ukazovateľmi.

Poznámka

Činnosť organizácie ako celku je ovplyvnená mnohými faktormi:
- všeobecná ekonomická situácia v krajine a na trhu;
- prírodno-geografická poloha podniku;
- príslušnosť k priemyslu;
- faktory determinované fungovaním podniku (cenová a odbytová politika, miera využitia výrobných zdrojov, identifikácia a využitie rezerv na farme atď.).

Podnikateľská činnosť si vyžaduje neustále plánovanie a analýzu finančnej výkonnosti podniku. To je základom pre efektívne riadenie všetkých fáz výroby a vývoj metód na získanie čo najväčšieho zisku.

Inštrukcie

Zistiť stabilitu finančnej situácie podniku, zmeny v štruktúre kapitálu, zdroje jeho tvorby a smer umiestňovania, efektívnosť a intenzitu použitia kapitálu, solventnosť a bonitu organizácie, jej rozpätie finančnej sily.

Pri vykonávaní finančnej analýzy sa zisťujú absolútne a zmeny ukazovateľov. Tie umožňujú použiť všeobecne uznávané štandardy na hodnotenie rizika bankrotu, s ukazovateľmi iných podnikov na identifikáciu jeho silných a slabých stránok, miesta na trhu, ako aj s podobnými obdobiami predchádzajúcich rokov na identifikáciu trendov vo vývoji spoločnosť.

Potom sa uskutoční výber ukazovateľov, ktoré finančný podnik: finančná stabilita (ukazovateľ finančnej stability, autonómia, podiel na pohľadávkach), solventnosť a likvidita, podnikateľská činnosť (obrátkovosť zásob, vlastné imanie a pod.), ziskovosť.

Potom sa zostaví všeobecný diagram systému, identifikujú sa jeho hlavné komponenty, funkcie, vzťahy a určia sa podriadené prvky, ktoré poskytujú kvalitatívne a kvantitatívne charakteristiky. Následne získavajú konkrétne údaje o fungovaní podniku v číselnom vyjadrení, vyhodnocujú výsledky jeho činnosti a identifikujú rezervy na zvyšovanie efektívnosti výroby.

Jedným z cieľov spoločnosti je prežiť v konkurenčnom prostredí. Z tohto pohľadu pod analýza trhu Týka sa to zhromažďovania a analýzy informácií, ktoré pomáhajú rozvíjať stratégiu prežitia. Na vysvetlenie konkurenčných hrozieb možno použiť teóriu piatich síl Michaela Portera.

Inštrukcie

Analyzujte hrozbu nových konkurentov. Musíme posúdiť, aké ľahké alebo ťažké je pre nich získať potrebné vybavenie, zručnosti atď., aby mohli. Ak sú prekážky vstupu do odvetvia nízke, konkurencia sa môže zintenzívniť. V tomto prípade musí vedenie firmy vopred rozhodnúť, či je šanca vyhrať cenové vojny.

Pochopte hrozbu náhradných produktov. Ak firma vyrába plechové obaly, zákazníci môžu prejsť na lacnejšie plastové obaly. Je možné, že dopyt po cíne sa zníži, potom sa konkurencia medzi výrobcami zvýši úmerne s dopytom. Analogicky urobte analýzu podmienok, v ktorých spoločnosť.

Analyzujte rivalitu medzi existujúcimi firmami. Závažnosť rivality závisí od síl analyzovaných v 4 predchádzajúcich krokoch.

Vyberte si vhodnú stratégiu rozvoja. Ak 5 síl v tomto odvetví naznačuje vysokú konkurenciu, spoločnosť by mala byť pripravená robiť nízkonákladové výrobné možnosti a poskytovať dodatočné riešenia, ktoré riešia problémy zákazníkov.

Zvážte zavedenie prísnych pravidiel. Spoločnosť môže lobovať za zákony, ktoré by konkurenti len ťažko dodržiavali. Potom 5 síl pôsobiacich na trhu zmení mieru vzájomného vplyvu.

Užitočné rady

Teória piatich síl je podrobne opísaná v knihe „MBA za 10 dní“ od Stephena Silbigera, 2002, v časti „Stratégia“. Venujte pozornosť determinantom piatich síl. Umožňujú vám myslieť správnym smerom, aby ste identifikovali príležitosti na získanie konkurenčnej výhody.

Hlavná činnosť podniku je hlavným zdrojom zisku. Charakter činnosti je daný odvetvovými špecifikami podniku, ktorý je založený na výrobnej a obchodnej činnosti a je doplnený investičnými a finančnými činnosťami. Zisk získaný z predaja vyrobených výrobkov, služieb a prác je určený rozdielom medzi výnosmi a nákladmi mínus dane a ostatné povinné platby.

Inštrukcie

Neutrálny – bez prínosu pre jednu skupinu;

Zrozumiteľné – ľahko pochopiteľné bez špeciálneho školenia;

Porovnateľné napríklad s informáciami od iných organizácií;

racionálne, ktorých výber by sa uskutočnil s minimálnymi nákladmi;

Dôverné – t.j. neobsahuje údaje, ktoré by mohli poškodiť spoločnosť a jej silnú pozíciu.

Vykonajte analytické spracovanie údajov zostavením analytických tabuliek a súvahy, kde sa položky spájajú do veľkých skupín s rovnakým ekonomickým obsahom. Táto rovnováha je vhodná na čítanie a vykonávanie kvalitatívnej ekonomickej analýzy.

Na základe získaných skupín vypočítajte hlavné ukazovatele finančnej situácie podniku - likviditu, finančnú stabilitu, obrat atď. Upozorňujeme, že touto transformáciou súvahy je zachovaná rovnováha - rovnosť aktív a pasív.

Vykonajte vertikálnu a horizontálnu analýzu súvahy. Vo vertikálnej analýze vezmite celkové aktíva a výnosy ako 100 % a rozdeľte percentá podľa položiek podľa uvedených čísel. V horizontálnej analýze porovnajte hlavné položky súvahy s predchádzajúcimi rokmi a umiestnite ich do susedných stĺpcov.

Porovnajte všetky metriky s priemyselnými štandardmi.

Zhrňte výsledky ekonomickej analýzy. Na základe získaných informácií objektívne zhodnotiť činnosť podniku, navrhnúť identifikáciu rezerv na zlepšenie efektívnosti podniku.

Video k téme

Analýza predaja produktov vám pomôže identifikovať najsľubnejšie produkty z hľadiska ich predaja. Umožňuje tiež sledovať trendy poklesu a rastu predaja. S týmito informáciami budete môcť efektívnejšie riadiť predaj a plánovať svoje profesionálne aktivity.

Budete potrebovať

• Informácie o predaji, kalkulačka, počítač

Inštrukcie

Analyzujte dynamiku a štruktúru predaja produktov. Ak to chcete urobiť, sledujte, koľko jednotiek produktov bolo zakúpených počas vykazovaného obdobia. Porovnajte získané údaje s predchádzajúcim alebo základným obdobím. Výsledkom môže byť záver o raste, poklese alebo stabilite tržieb. Určte mieru rastu výnosov vydelením údajov za aktuálne obdobie údajmi za minulosť. Zistite, koľko produktov sa predalo na úver.

Určite kritický objem predaja. Tento ukazovateľ ukazuje, pri akom množstve predaných výrobkov podnik prestane byť nerentabilný, ale ešte nezačne dosahovať zisk. Na tento účel by sa fixné náklady mali vydeliť úrovňou hraničného príjmu.

Analyzujte miery rastu predaja vašich konkurentov. To vám umožní identifikovať vašu pozíciu na trhu a posilniť pozíciu spoločnosti v budúcnosti.

Identifikujte dôvody poklesu predaja, ak nejaké existujú. Najčastejšie sú to dobiehanie životného cyklu produktu ku koncu, vysoká konkurencia v tomto sektore trhu a presýtenosť trhu. V závislosti od dôvodu musí spoločnosť buď uviesť na trh nový produkt, posilniť svoje silné stránky alebo vstúpiť do nových segmentov trhu. Včasné rozhodnutie vás môže ochrániť pred ďalším poklesom predaja.

Poznámka

Pojem „analýza predaja“ sa vzťahuje na veľmi širokú škálu úloh vrátane tých, ktoré si vyžadujú použitie netriviálnych techník. Vo väčšine prípadov však analytikovi alebo obchodnému manažérovi stačí použiť tabuľky naplnené... informáciami.

Užitočné rady

V počiatočnej fáze sa vykonáva analýza dynamiky predaja, štruktúry predaja a ziskovosti predaja. V tejto fáze sa zisťujú trendy, ktoré sa vyvíjajú vo vzťahu k predaju (rast, stabilita, pokles), ako aj vplyv jednotlivých skupín a kategórií produktov/služieb na tieto trendy a miera tohto vplyvu.

Zdroje:

• Analýza predaja a manažérske rozhodnutia

Na určenie trendu rastu alebo poklesu predaja produktov podniku analýza. Umožňuje určiť situáciu na trhu a identifikovať tie produkty, ktorých propagácia si vyžaduje určité úsilie. Výsledkom je plán do budúcnosti predaja a potrebné opatrenia na ich zvýšenie.

Inštrukcie

Správa o dynamike a štruktúre predaja pre podnik ako celok a pre jednotlivé oblasti a skupiny produktov. Vypočítajte mieru rastu výnosov, ktorá sa rovná pomeru zisku z predaja v aktuálnom a minulom období. Určte aj podiel príjmov z predaja produkty predané na úver v sledovanom období. Získané ukazovatele, vypočítané v čase, nám umožnia posúdiť potrebu spotrebiteľských úverov a vývojové trendy predaja.

Vypočítajte variačný koeficient predaja. Rovná sa súčtu druhých mocnín rozdielu medzi výrobkami predanými v konkrétnom období a priemerným počtom predaja, vo vzťahu k priemerným percentám predaja pozadu analýza skúmané obdobie. Na základe získaných hodnôt vyvodzujte závery o dôvodoch, ktoré spôsobujú nerovnomernosť predaja. Rozvíjajte aktivity na odstránenie zistených príčin a zvýšenie rytmu.

Vypočítajte úroveň hraničného príjmu, ktorá sa rovná pomeru rozdielu medzi výnosmi a variabilnými nákladmi k výnosom z predaja. Určite indikátor kritického objemu predaja, čo sa rovná pomeru fixných nákladov na výrobu a predaj výrobkov k úrovni hraničného príjmu. Výsledná hodnota vám umožňuje určiť bod zlomu objemu predaja. Na základe získaných údajov určte bezpečnostnú rezervu podniku.

Určte ziskovosť v priebehu času predaja, ktorý je definovaný ako pomer zisku predaja k príjmom. Výsledný ukazovateľ vám umožňuje určiť ziskovosť podniku a vyhodnotiť efektívnosť prevádzky a aktuálnu produktovú politiku.

O analýza zhrňte svoje výsledky predaja a identifikovať opatrenia, ktoré je potrebné prijať na zvýšenie zisku. Môže to byť optimalizácia výroby, práca s klientmi, vývoj nových a oveľa viac.

Ziskovosť je ukazovateľom ziskovosti podniku. Ziskovosť tiež znamená použitie určitých prostriedkov, ktorými môže organizácia pokryť svoje vlastné náklady príjmom a dosiahnuť zisk.

Inštrukcie

Prejdite prstom analýza ziskovosť spoločnosti na základe svojej činnosti za rok a následne štvrťročne. Porovnajte skutočný výkon ziskovosť(produkty, majetok, vlastné zdroje) za požadované obdobie s vypočítanými (plánovanými) ukazovateľmi a s hodnotami za predchádzajúce obdobia. V tomto prípade uveďte hodnoty za predchádzajúce obdobia do porovnateľnej podoby pomocou cenového indexu.

Študovať vplyv vnútorných a vonkajších výrobných faktorov na výkonnosť ziskovosť. Potom určte rezervy na rast ukazovateľov ziskovosť. Na druhej strane, aby sa zabezpečilo zvýšenie ziskovosť, miera musí byť väčšia ako tempo rastu použitých materiálov alebo prevádzkových výsledkov, teda príjmov z predaja tovaru.

O analýza Zabezpečiť stabilitu podniku, ktorý sa vyznačuje množstvom rôznych ukazovateľov, ktoré odrážajú stabilitu jeho financií a optimálnu úroveň. Účel analýza a financií slúži na posúdenie stavu podniku v predchádzajúcom období, posúdenie jeho súčasného stavu a posúdenie budúceho postavenia podniku.

Inštrukcie

Analyzujte kvantitatívne ukazovatele, táto práca zvyčajne nie je náročná, pretože všetky údaje môžu byť prezentované vizuálne. Hlavnou vecou je zdôrazniť hlavné ukazovatele analýza a odrážať efektivitu vášho podnikania s jeho špecifikami. V niektorých typoch podnikania to môže byť počet telefonátov, v iných počet nájdených nákupných partnerov. Práca s číselnými ukazovateľmi umožňuje odhadnúť množstvo zdrojov potrebných na realizáciu plánu predaja. Ak zvýšite počet hovorov, partnerov a zamestnancov, ukazovatele predaja určite porastie. Avšak analýza a samotné kvantitatívne ukazovatele nestačia na adekvátne hodnotenie práce.

Analyzujte ukazovatele kvality, ako je profesionálna a osobná efektívnosť vašich zamestnancov. Páči sa mi to analýza Je ťažšie porovnávať kvantitatívne ukazovatele, ale umožňuje nám to posúdiť situáciu na inej úrovni. Prečo sa to nedá ignorovať? Po prvé, predajný trh má hranice, musíte s ním neustále pracovať a hľadať príležitosti, ako čo najlepšie využiť situáciu na trhu. Po druhé, vonkajšie podmienky mimo vašu kontrolu sa môžu zmeniť. Konkurent má napríklad nový produkt v rovnakej cenovej kategórii ako vy, no kvalitnejší. Teraz pre predaja a jednotky tovaru budú musieť investovať oveľa viac zdrojov, napríklad namiesto 10 hovorov ich treba uskutočniť 15. V situácii silnej konkurencie je zvýhodnená spoločnosť, ktorej špecialisti jasne formulujú ukazovatele kvality a vyvíjajú metódy monitorovania a pracovať na zlepšení týchto ukazovateľov.

Analyzujte prácu zamestnancov v rôznych fázach. To nám umožní identifikovať, v akej fáze má konkrétny predajca ťažkosti. Niektorí to majú ťažšie pre seba aj pre firmu, iní sa zase ťažšie vyrovnávajú s námietkami. Takto budete mať pred očami individuálny profil každého zamestnanca. Budete môcť pracovať s ťažkosťami každého z nich, zlepšovať kvalifikáciu zamestnanca, rozvíjať zručnosti, ktoré v čase hodnotenia nemá.

Ako urobiť personálnu analýzu vo firme je otázka, ktorú nevie vyriešiť takmer nikto. Vykonávanie personálnej analýzy vám medzitým umožňuje správne delegovať právomoci na vašich zamestnancov.

Mnohé metódy sú ťažkopádne a nie univerzálne a ich implementácia si tiež vyžaduje veľa práce. Personálna analýza sa však vykonáva denne, a to aj počas pohovorov s uchádzačmi o zamestnanie v spoločnosti. Dnes sa pozrieme na jednoduchú metódu, ktorú môžete aplikovať zajtra.

Matica motivácie/kompetencie

Túto metódu som sa naučil na školení Michaela Benga, ktorý je uznávaným majstrom vo vzdelávaní a motivácii predajcov. Tak, poďme.

Neustále zadávame zamestnancom určité úlohy, no v konečnom dôsledku často nedosahujeme uspokojivé výsledky. S najväčšou pravdepodobnosťou je dôvodom to, že sme túto úlohu zadali neschopnému alebo neochotnému zamestnancovi odviesť dobrú prácu a zároveň sme naňho nedohliadali. Je tu ale aj druhá možnosť: prácou sme poverili dobre vyškoleného a samostatného zodpovedného zamestnanca a zároveň ho neustále monitorovali, v dôsledku čoho sa znížila jeho motivácia.

Je veľmi dôležité, aby váš štýl riadenia zodpovedal motivácii a kompetencii danej osoby. Pomocou kompetenčnej/motivačnej matice vieme určiť pozíciu zamestnanca a určiť správne kroky voči nemu.

Od čoho tieto dve vlastnosti závisia?

Kompetencia závisí od skúseností, vzdelania, výcviku a inteligencie osoby.

Motivácia závisí od cieľov človeka, jeho dôvery, postoja vedenia k nemu, či je spokojný s pracovnými podmienkami a výškou mzdy.

KROK 1. Musíme vykonať analýzu práce, berúc do úvahy motiváciu a kompetencie osoby bez predsudkov a umiestniť osobu do jedného zo štvorcov na obrázku nižšie.

KROK 2. Musíte sa rozhodnúť pre štýl riadenia každého typu zamestnanca, tipy sú v zodpovedajúcich štvorcoch na dolnom obrázku.

Pozrime sa bližšie na typy:

1 sú skúsení, kompetentní zamestnanci, ktorí sú motivovaní robiť svoju prácu dobre. Spravidla ide o TOP a hviezdy divízií. Takýto zamestnanec potrebuje potvrdenie svojich kvalít v podobe získania väčších právomocí v rámci projektu.

2 sú zamestnanci, ktorí majú chuť bojovať, no nemajú zodpovedajúce schopnosti a skúsenosti, a preto sa neustále poserú. Alebo sú to noví zamestnanci, ktorí sa ešte nenaučili pracovať podľa firemných štandardov, potrebujú s tým pomôcť. Podľa môjho názoru sú to najsľubnejší zamestnanci, z ktorých môžete vyvinúť typ 1 jednoducho tým, že ich naučíte pracovať.

Typ 3 je veľmi nebezpečný. Ide o zamestnancov, ktorí majú skúsenosti a kompetencie, no sú podceňovaní v doslovnom zmysle slova alebo podľa vlastného názoru. Možno, že tento zamestnanec nebol niekde povýšený, alebo mu dostatočne neplatíte, možno ste ho príliš kontrolovali, keď bol na námestí 1. Často ide o trúfalé hviezdy obchodných oddelení, ktoré boli počas rotácie znesené z neba na zem v oddelení alebo transformácii obchodného oddelenia.

Ako s takýmito zamestnancami pracovať?

No v prvom rade to k tomu netreba donášať. Zamestnanci typu 3 sú chybou ich priameho nadriadeného. Tu buď zamestnancovi pri uchádzaní sa o prácu sľúbili „zlaté hory“, čo táto spoločnosť nemá. Alebo nezachytili moment, keď zamestnanec zmenil svoju motiváciu, a naďalej ho motivovali nesprávne.

Čo sa dá robiť? Často je na motiváciu takýchto zamestnancov potrebné rozhýbanie s možnosťou získať odmenu a vrátiť sa opäť na začiatok.

Ak sa tak zamestnanec stal v dôsledku podvodu pri prijímaní do zamestnania a v dôsledku toho nafúknutých očakávaní, potom je najlepšie sa s ním rozlúčiť. Ak mu nemôžete dať právomoci alebo peniaze, ktoré potrebuje, stále odíde alebo bude pracovať na polovičnú kapacitu.

Rada k tomuto odseku: nikdy neprijímajte zamestnanca na pozíciu, ak nezabezpečuje vyplatenie peňazí, ktoré ho zaujímajú!

4 – môže to byť nový zamestnanec, ktorého osud priviedol na nesprávne miesto, alebo starý zamestnanec, ktorý nikdy nerozvinul svoje kompetencie a navyše stratil motiváciu. Ide o najťažší typ zamestnanca a je potrebné čo najrýchlejšie prejsť do iných odvetví, ale je jednoduchšie nahradiť ich typom 2.

Ďalej si každý mesiac urobíte snímku zamestnancov a zakaždým, keď prijmete serióznu úlohu, analyzujete konkrétneho zamestnanca. Musíte si byť istí, že ako sa zamestnanec mení v dôsledku motivácie a vzdelávania, mení sa aj váš štýl riadenia.

Zhrnutie

Diskutovali sme s vami o tom, ako analyzovať personál v organizácii a delegovať. Neustále pochopenie motivácie a kompetencie zamestnancov vám umožní nájsť správny prístup ku každému z nich a správne ich riadiť.

Video k téme

Finančná situácia podniku je ekonomická kategória, ktorá odráža stav kapitálu v procese jeho obehu a schopnosť podnikateľského subjektu sebarozvoja v pevnom čase.

V procese zásobovania, výroby, predaja a finančných činností prebieha nepretržitý proces kapitálového obehu, štruktúra finančných prostriedkov a zdrojov ich tvorby, dostupnosť a potreba finančných zdrojov a v dôsledku toho aj finančná situácia podniku. , ktorej vonkajším prejavom je solventnosť, zmena.

Finančná situácia môže byť stabilná, nestabilná (predkrízová) a krízová. Schopnosť podniku uhrádzať platby načas, financovať svoje aktivity na rozšírenej báze, odolávať neočakávaným šokom a udržiavať si platobnú schopnosť za nepriaznivých okolností naznačuje jeho stabilnú finančnú situáciu a naopak.

Na zabezpečenie finančnej stability musí mať podnik pružnú kapitálovú štruktúru a musí byť schopný organizovať svoj pohyb tak, aby zabezpečoval stály previs príjmov nad výdavkami s cieľom zachovať platobnú schopnosť a vytvárať podmienky pre sebareprodukciu.

Finančná stabilita podniku je teda schopnosť podnikateľského subjektu fungovať a rozvíjať sa, udržiavať rovnováhu svojich aktív a pasív v meniacom sa vnútornom a vonkajšom prostredí, zaručujúc jeho stálu solventnosť a investičnú atraktivitu v rámci akceptovateľnej miery rizika. .

Finančná situácia podniku, jeho udržateľnosť a stabilita závisí od výsledkov jeho výrobných, obchodných a finančných aktivít. Ak sa úspešne realizujú výrobné a finančné plány, má to pozitívny vplyv na finančnú situáciu podniku. A naopak, v dôsledku neplnenia plánu výroby a predaja výrobkov dochádza k zvýšeniu jeho nákladov, zníženiu výnosov a výšky zisku a v dôsledku toho k zhoršeniu finančnej situácie spoločnosti. podnik a jeho solventnosť. Stabilná finančná situácia teda nie je náhoda, ale výsledok kompetentného a zručného riadenia celého komplexu faktorov, ktoré určujú výsledky hospodárskej činnosti podniku.

Stabilná finančná pozícia má zasa pozitívny vplyv na realizáciu výrobných plánov a zabezpečenie výrobných potrieb potrebnými zdrojmi. Finančná činnosť ako integrálna súčasť hospodárskej činnosti by preto mala byť zameraná na zabezpečenie systematického príjmu a výdaja peňažných zdrojov, uplatňovanie účtovnej disciplíny, dosahovanie racionálnych pomerov vlastného a cudzieho kapitálu a jeho čo najefektívnejšie využitie.

Hlavným cieľom finančnej činnosti ide o jednu strategickú úlohu – zvýšenie majetku podniku. K tomu musí neustále udržiavať solventnosť a ziskovosť, ako aj optimálnu štruktúru aktív a pasív súvahy.

Hlavné ciele finančnej analýzy sú:

Včasné zisťovanie a odstraňovanie nedostatkov vo finančnej činnosti a hľadanie rezerv na zlepšenie finančnej situácie podniku a jeho platobnej schopnosti.

Prognózovanie možných finančných výsledkov, ekonomickej rentability na základe skutočných podmienok hospodárskej činnosti a dostupnosti vlastných a cudzích zdrojov, vypracovanie modelov finančnej kondície pre rôzne možnosti využitia zdrojov.

Rozvoj konkrétnych opatrení zameraných na efektívnejšie využívanie finančných zdrojov a posilnenie finančnej kondície podniku.

Finančná situácia podniku je vyjadrená v pomere štruktúr jeho aktív a pasív, t.j. podnikových fondov a ich zdrojov. Hlavnými úlohami analýzy finančnej situácie je určiť kvalitu finančnej situácie, študovať dôvody jej zlepšenia alebo zhoršenia v danom období a pripraviť odporúčania na zlepšenie finančnej stability a solventnosti podniku. Tieto úlohy sú riešené na základe štúdie dynamiky finančných ukazovateľov a sú rozdelené do nasledujúcich analytických blokov:

štrukturálna analýza aktív a pasív;

analýza finančnej stability;

analýza solventnosti (likvidity);

analýzu požadovaného zvýšenia vlastného kapitálu.

Zdrojom informácií na výpočet ukazovateľov a vykonanie analýzy sú ročné a štvrťročné finančné výkazy (podrobnejší popis pozri v odseku 1.2.1).

Hlavné metódy analýzy finančnej situácie sú horizontálna, vertikálna, trendová, pomerová a faktorová. Počas horizontálna analýza určujú sa absolútne a relatívne zmeny hodnôt rôznych položiek súvahy za určité obdobie. Cieľ vertikálna analýza– výpočet mernej hmotnosti jednotlivých položiek súvahy, t.j. objasnenie štruktúry majetku a záväzkov k určitému dátumu. Analýza trendov spočíva v porovnaní hodnôt súvahových položiek za niekoľko rokov (alebo iných priľahlých vykazovaných období) s cieľom identifikovať trendy, ktoré dominujú dynamike ukazovateľov. Pomerová analýza Ide o štúdium úrovní a dynamiky relatívnych ukazovateľov finančnej situácie, vypočítaných ako pomery hodnôt súvahových položiek alebo iných absolútnych ukazovateľov získaných na základe výkazníctva alebo účtovníctva. Pri analýze finančných ukazovateľov sa porovnávajú ich hodnoty základné hodnoty, a tiež skúma ich dynamiku za vykazované obdobie a za niekoľko priľahlých vykazovaných období. Ako základné hodnoty sa používajú: teoreticky odôvodnené, charakterizujúce optimálne alebo kritické hodnoty z hľadiska stability finančnej situácie podniku, hodnoty ukazovateľov daného podniku spriemerované v časovom rade atď. Okrem finančných ukazovateľov zohrávajú pri analýze finančnej situácie dôležitú úlohu absolútne ukazovatele vypočítané na základe výkazníctva, ako sú čisté aktíva (reálny vlastný kapitál), vlastný pracovný kapitál, ukazovatele zásobovania vlastným pracovným kapitálom. . Tieto ukazovatele sú kriteriálny, s ich pomocou sú formulované kritériá na určenie kvality finančnej situácie. Analýza finančnej situácie podniku je založená najmä na relatívnych ukazovateľoch, keďže absolútne bilančné ukazovatele v podmienkach inflácie je veľmi ťažké dostať do porovnateľnej podoby.

Na identifikáciu príčin zmien absolútnych a relatívnych finančných ukazovateľov, ako aj miery vplyvu rôznych príčin na výšku zmeny ukazovateľa sa používa faktorová analýza.

Otázky na autotest:

Formulujte relevantnosť použitia finančnej analýzy.

Vymenujte hlavný cieľ finančnej činnosti podniku.

Uveďte hlavné úlohy finančnej analýzy.

Vymenujte hlavné metódy analýzy finančnej situácie. Stručne formulujte podstatu každého z nich.

Naučíš sa:

• Čo je hlavnou úlohou finančnej analýzy v podniku.
• Aké typy finančnej analýzy možno použiť v podniku.
• Aké sú fázy finančnej analýzy spoločnosti?
• Aké chyby sa zvyčajne robia vo finančnej analýze podniku.

Finančná analýza podniku je súbor postupov a metód na objektívne hodnotenie stavu podniku a jeho ekonomických činností. Základom pre závery sú kvantitatívne a kvalitatívne účtovné informácie. Až po jej monitorovaní sa prijímajú rozhodnutia.

Analýza a finančná diagnostika podniku zahŕňa vykonávanie činností zameraných na:

• štúdium ekonomických procesov a ich vzájomných súvislostí - vznikajú v dôsledku skutočnosti, že sa objavujú objektívne ekonomické zákony, subjektívne faktory a ovplyvňujú všeobecné procesy;
• vedecké zdôvodňovanie plánov, prijímanie manažérskych rozhodnutí a objektívne hodnotenie výsledkov ich realizácie;
• identifikácia pozitívnych a negatívnych faktorov ovplyvňujúcich výkonnosť spoločnosti;
• zverejňovanie trendov a proporcií rozvoja organizácie, identifikácia nevyužitých rezerv a zdrojov v ekonomike;
• zovšeobecnenie osvedčených postupov a vypracovanie návrhov súvisiacich s ich využitím v praxi jednotlivou spoločnosťou.

Analýza finančných výsledkov podniku zefektívňuje hospodárenie s peňažnými prostriedkami, identifikuje trendy v ich využívaní a vypracúva prognózy vývoja podniku na najbližšie obdobie a do budúcnosti.

Nemali by ste si myslieť, že analýza finančných a ekonomických aktivít podniku pomôže určiť presný dôvod, prečo mu hrozí neúspech. Zároveň však iba tento proces pomôže správne určiť, prečo spoločnosť „ochorela“ a aká je povaha diagnózy. Pomocou analýzy budete môcť zistiť najzraniteľnejšie oblasti v ekonomike spoločnosti a.

Pri použití metód finančnej a ekonomickej analýzy je možné nielen identifikovať kľúčové faktory ovplyvňujúce finančnú a ekonomickú kondíciu podniku, ale aj merať mieru tohto vplyvu.

Ciele a zámery finančnej analýzy podniku

Finančná analýza sa vykonáva s hlavný cieľ - posúdiť vnútorné problémy s cieľom rozvíjať, zdôvodňovať a rozhodovať o rozvoji, zotavovaní sa z krízovej situácie, prechode do konkurzu, kúpe a predaji podniku alebo podielu a prilákaní požičaných prostriedkov (investícií).

To si vyžaduje vyriešiť nasledovné úlohy:

1. Posúdenie plnenia plánu príjmu peňažných prostriedkov a ich rozdeľovania z hľadiska zlepšenia finančnej situácie v podniku - podkladom pre posúdenie je štúdium vzťahu medzi ukazovateľmi výkonnosti finančného, ​​výrobného a obchodného podniku. prírody.
2. Predpovedanie ekonomickej ziskovosti a finančných výsledkov, berúc do úvahy skutočnú situáciu, v ktorej sa nachádzajú činnosti organizácie, prítomnosť vypožičaných a osobných zdrojov a vyvinuté modely peňažného stavu (napriek tomu, že existujú rôzne možnosti využitia zdrojov).
3. Rozvoj určitých činností, ktorých účelom je efektívnejšie využitie peňažného majetku a posilnenie finančnej kondície podniku.

Spoločnosti zhromažďujú obrovské množstvo údajov o zákazníkoch, ktoré sa nakoniec ukážu ako zbytočné. Informácie sú roztrúsené, často neaktuálne alebo skreslené – na základe toho nie je možné urobiť pre kupujúceho jedinečný predajný návrh a predpovedať predaj. Náš článok popisuje nástroje na zhromažďovanie a analýzu informácií, ktorých použitie:

• optimalizuje marketingové výdavky spoločnosti;
• pomôže vybudovať stratégiu predaja;
• zníži odchod zákazníkov vďaka zlepšenej kvalite služieb.

Finančná analýza podniku: 5 druhov

Externá analýza. Vykonáva sa na porovnanie výkonnosti spoločnosti s výkonnosťou iných podnikov na základe údajov z účtovných správ protistrany. Účelom finančnej analýzy externého podniku je určiť trhovú hodnotu a investičnú atraktivitu podniku pre prípadné zákazky.

Interná analýza.Účelom finančnej analýzy vnútorného podniku je študovať činnosť výlučne analyzovaného podnikateľského subjektu. Počas nej využívajú aj systém noriem hospodárskej činnosti vypracovaný spoločnosťou. Okrem toho sa využívajú informácie súvisiace s obchodným tajomstvom spoločnosti. Vykonáva sa analýza ukazovateľov finančnej výkonnosti vnútorného podniku s cieľom určiť, aké príležitosti má organizácia na prilákanie a optimálne využitie finančných prostriedkov, zabezpečenie maximálnych príjmov a minimalizáciu výdavkov.

Analýza finančných rizík. Zvláštnosťou analýzy finančného rizika je použitie interných správ, účtovných údajov, regulačných a plánovacích informácií ako informačných zdrojov.

Expresná analýza. Výslovná analýza finančnej výkonnosti podniku sa vykonáva s cieľom poskytnúť všeobecné a rýchle posúdenie stavu prevádzky podniku, ako aj zistiť, ako efektívne sú jeho činnosti.

Hĺbková analýza. Analýza finančných výsledkov podniku tohto typu sa vykonáva za účelom základného hodnotenia výkonnosti a finančnej situácie podniku.

• Finančná kontrola: metódy analýzy a hodnotenia efektívnosti

Na základe akých informácií sa vykonáva analýza finančnej činnosti podniku?

Táto analýza je založená na finančných výkazoch. Analýza účtovnej závierky podniku je hlavným zdrojom informácií.

Je dôležité, aby informácie v prehľadoch boli užitočné a aby na nich špecialisti mohli robiť inteligentné obchodné rozhodnutia. Ide o kľúčovú informačnú požiadavku. Musí mať nasledujúce vlastnosti:

• spoľahlivosť(ekonomický obsah údajov prevažuje nad právnou formou, informácie je možné overiť a zdokumentovať);
• relevantnosť(údaje sú zmysluplné a ovplyvňujú rozhodovanie používateľa; relevantné informácie sú aj tie, ktoré umožňujú vykonávať retrospektívne a perspektívne);
• pravdivosť(informácie, v ktorých nie je neobjektívne hodnotenie, chyby, falšovanie ekonomických udalostí podniku);
• jasnosť(používatelia bez špeciálneho odborného vzdelania rozumejú tomu, čo sa hovorí v hlásení);
• neutralita(nedostatočný dôraz na uspokojovanie záujmov niektorých používateľov na úkor iných);
• porovnateľnosť(informácie o práci spoločnosti sú porovnateľné s podobnými informáciami v práci iných organizácií).

Pri vytváraní údajov hlásenia je potrebné dodržiavať množstvo obmedzení vo vzťahu k informáciám zahrnutým v hláseniach:

• prínosy a náklady musia byť optimálne korelované – to znamená, že náklady na zostavovanie správ musia byť v primeranom pomere k prínosom, ktoré spoločnosť získa z poskytovania týchto informácií zainteresovaným používateľom;
• mali by ste pamätať na zásadu konzervativizmu (opatrnosť) - to znamená, že dokumentácia by nemala nadhodnocovať majetok a príjmy a podceňovať objem záväzkov;
• musí byť zachovaná dôvernosť, to znamená, že oznamované informácie nesmú obsahovať informácie, ktoré by mohli poškodiť konkurenčnú silu spoločnosti.

• Ako daňové úrady „zabili“ spoločnosť a čo robiť, aby prežili

Metódy finančnej analýzy podniku

Metóda 1.Horizontálna finančná analýza. Základom tohto typu podnikovej analýzy je štúdium dynamiky jednotlivých finančných ukazovateľov v procese práce. Vypočítava, ako rýchlo rastú jednotlivé ukazovatele finančného výkazníctva za určité obdobia. Okrem toho sa sledujú všeobecné trendy v ich zmenách.

V odvetví finančného riadenia najčastejšie:

• študovať dynamiku ukazovateľov vykazovaného obdobia v porovnaní s údajmi z predchádzajúceho časového obdobia (mesiac, štvrťrok alebo rok);
• preskúmať dynamiku ukazovateľov vo vykazovanom období v porovnaní s podobnými ukazovateľmi z predchádzajúceho roka - to sa robí v spoločnostiach, ktorých činnosť je sezónna;
• študovať dynamiku ukazovateľov za určité predchádzajúce obdobia s cieľom identifikovať trendy v ich zmenách.

Metóda 2.Vertikálna finančná analýza. Základom vertikálnej finančnej analýzy je štrukturálny rozklad jednotlivých ukazovateľov účtovnej závierky spoločnosti. Realizácia finančnej analýzy podniku tohto typu zahŕňa výpočet podielu jednotlivých štrukturálnych zložiek agregovaných finančných ukazovateľov.

Pre vertikálnu statickú analýzu sa spravidla používajú tieto možnosti:

• štrukturálna analýza aktív - výsledky sa využívajú pri optimalizácii zloženia týchto aktív;
• štrukturálna analýza kapitálu - výsledky slúžia na vyhodnotenie efektu finančnej páky, stanovenie váženého priemeru nákladov na kapitál, optimalizáciu štruktúry zdrojov požičaných finančných zdrojov;
• štrukturálna analýza finančných tokov - špecialisti identifikujú a analyzujú peňažné toky pre činnosti prevádzkového, finančného a investičného charakteru.​

Metóda 3.Analýza trendov. Základom analýzy trendov je výpočet relatívnych odchýlok za určité obdobia (niekoľko rokov alebo štvrťrokov) od úrovne základného obdobia. Uskutočňuje sa trendová analýza finančnej situácie podniku s cieľom formulovať možné hodnoty ukazovateľov v budúcnosti, to znamená, že s jej pomocou vytvárajú prognózu do budúcnosti.

Metóda 4.Porovnávacia finančná analýza. Základom pre jeho realizáciu je porovnanie jednotlivých skupín podobných ukazovateľov medzi sebou. Porovnávacia (priestorová) analýza ukazovateľov finančnej výkonnosti podniku pomáha vypočítať veľkosť absolútnych a relatívnych odchýlok porovnávaných ukazovateľov. Dá sa porovnať:

• finančné ukazovatele tejto spoločnosti a priemerných priemyselných firiem (na posúdenie konkurenčnej pozície organizácie a identifikovanie rezerv na zlepšenie efektívnosti jej práce);
• údaje od spoločnosti a jej konkurenčných firiem (identifikujte slabé stránky podniku, aby ste pochopili, aké opatrenia by sa mali prijať na zlepšenie jeho konkurenčného výkonu);
• informácie o jednotlivých jednotkách v štruktúre a divíziách daného podniku (hovoríme o „centrách zodpovednosti“) s cieľom nájsť vnútorné rezervy na optimalizáciu efektívnosti podniku;
• výkazníctvo a plánované (normatívne) finančné ukazovatele (tvoria základ pre sledovanie aktuálneho chodu podniku).​

Metóda 5.Faktorová analýza. Pri faktorovej (alebo integrálnej) finančnej analýze sa skúma, ako jednotlivé dôvody (faktory) ovplyvňujú výsledný ukazovateľ.

Ako príklad integrálnej analýzy podniku možno uviesť trojfaktorový model spoločnosti DuPont, ktorý počíta s rozkladom ukazovateľa rentability aktív na určité súkromné ​​finančné koeficienty jeho vzniku, prepojené spoločným systémom. Tento ukazovateľ je súčinom pomeru rentability predaja produktov počtom obratov (obrátkovosti) aktív.

Ra = P rp + KO a = (Čistý zisk/Výnosy)* (Výnosy/Aktíva)

Faktorová analýza finančnej situácie podniku obsahuje:

1. Systém SWOT analýzy pre finančné činnosti. Jeho názov je skratkou prvých písmen objektov ovplyvnených analýzou. S – Silné stránky (vykonanie finančnej analýzy podniku vám umožní dozvedieť sa o silných stránkach firmy), W – Slabé stránky (o slabých stránkach), O – Príležitosti (o možnostiach rozvoja), T – Trears (o hrozbách rozvoja) . Vo SWOT analýze v prvom rade skúmame silné a slabé stránky finančnej výkonnosti spoločnosti a tiež zisťujeme, ako môžu jednotlivé externé faktory ovplyvniť finančnú výkonnosť v budúcnosti.
2. Objektovo orientovaný systém pre integrálnu analýzu tvorby čistého zisku podniku, ktorého autorom je americká spoločnosť Modernsoft, s využitím počítačového vybavenia a špeciálneho balíka aplikačných programov. Ukazovateľ čistého príjmu je v tejto analýze vyjadrený ako súbor primárnych peňažných blokov, ktoré sa navzájom ovplyvňujú a modelujú „skupiny“ prvkov, ktoré priamo ovplyvňujú tvorbu zisku. Používateľ má možnosť nezávisle mierne zmeniť systém, berúc do úvahy špecifiká práce spoločnosti. V prípade potreby je prijateľné rozšírenie alebo prehĺbenie.
3. Systém analýzy portfólia alebo systém „výnos-riziko“ pre investičné portfólio, ktorý pomáha zvyšovať pomer úrovne príjmu k úrovni rizika vytváraním „efektívneho“ portfólia (t. j. výberom určitých cenných papierov).
4. Metóda finančných ukazovateľov. Hlavná metóda analýzy, podľa väčšiny výskumníkov. Pri použití metódy finančných pomerových ukazovateľov (alebo relatívnych ukazovateľov) sa počítajú pomerové ukazovatele parametrov peňažného vykazovania. Je to spôsobené tým, že výpočet relatívnych ukazovateľov sa vykonáva aj pomocou iných metód, ktoré sú uvedené vyššie (špecialisti často používajú „metódu v metóde“, to znamená, že používajú jednu metódu na implementáciu druhej).

Overenie analytickej hodnoty finančných ukazovateľov je ich rozšírené používanie po celom svete. Na Západe existuje množstvo špeciálnych publikácií s publikovanými štatistickými správami o týchto ukazovateľoch. Bolo zorganizovaných mnoho úzko zameraných spoločností a tlačových agentúr, ktorých hlavným zameraním je hodnotenie finančnej situácie pomocou ukazovateľov a predaj takýchto informácií. Je celkom ľahké robiť tento druh práce, ak máte potrebné informácie a určité množstvo voľného času.

• Stratégia modrého oceánu: ako vstúpiť na trh s novým produktom a obsadiť svoje miesto

Etapy finančnej analýzy podniku

1. fáza Predbežné preskúmanie ekonomickej a finančnej situácie podniku. Finančná analýza začína prehľadom kľúčových ukazovateľov výkonnosti. V tomto prehľade sa budú brať do úvahy tieto body:

• v akej finančnej situácii sa spoločnosť nachádza na začiatku a na konci vykazovaného obdobia;
• za akých podmienok podnik fungoval v čase správy;
• aké výsledky spoločnosť za dané obdobie dosiahla;
• čo možno povedať o perspektívach finančného a ekonomického charakteru organizácie.

Na základe bilančných ukazovateľov môžete získať presné údaje o majetkovej situácii spoločnosti na začiatku a na konci vykazovaného obdobia. Porovnaním dynamiky výsledkov časti aktív súvahy môžete zistiť, v súlade s akými trendmi sa zmenila majetková pozícia spoločnosti. Informácie o zmenách v štruktúre organizačného riadenia, otváraní nových typov práce, vlastnostiach interakcie s protistranami atď. sú spravidla obsiahnuté vo vysvetlivkách k ročnej účtovnej závierke.

Efektívnosť a vyhliadky podniku možno posudzovať vo všeobecnosti na základe údajov z analýzy dynamiky príjmov. Informácie môže poskytnúť aj porovnávacia analýza prvkov rastu finančných prostriedkov, príjmov a produkcie firmy.

Informácie o medzerách vo výkonnosti spoločnosti možno získať pohľadom na súvahu. Tieto informácie sa niekedy zobrazujú skryto. Táto situácia nastáva, ak výkaz obsahuje údaje o nedostatočne efektívnej práci spoločnosti počas vykazovaného obdobia ao výsledku takejto práce (napríklad položky „Stráty“). Docela ziskové spoločnosti môžu mať aj určité nedostatky vo vykonávaní finančnej práce, čo je zrejmé z ich súvahy - informácie o tom sú zvyčajne skryté. Môže k tomu dôjsť v dôsledku falšovania zo strany organizácie alebo určitej metodiky vypracovania správ prijatých v podniku, podľa ktorej sú mnohé položky súvahy zložitých (napríklad položka „Ostatní veritelia“).

2. fáza Hodnotenie a analýza ekonomického potenciálu organizácie. Je prípustné rozdeliť druhú etapu na dva procesy.

1. Posúdenie majetkového stavu. Ekonomický potenciál podniku môžete charakterizovať dvoma spôsobmi, a to z pohľadu jeho majetkového a finančného stavu. Vo finančnej a ekonomickej práci podniku existuje medzi týmito stranami úzke prepojenie: v dôsledku nekvalitného zloženia alebo iracionálnej štruktúry majetku sa môže finančná situácia podniku zhoršiť. Je možná aj opačná situácia.

Udržateľnosť podniku do značnej miery závisí od toho, ako správne a racionálne sú peňažné zdroje investované do aktív.

Ako spoločnosť funguje, veľkosť a štruktúra jej majetku sa neustále mení. Vertikálne a horizontálne analýzy účtovnej závierky podniku pomáhajú vytvárať celkový obraz o tom, akými kvalitatívnymi zmenami prechádza štruktúra zdrojov a ich zdrojov a dynamika týchto zmien.

Na posúdenie finančnej situácie podniku sa používa horizontálna a vertikálna analýza.

2. Posúdenie finančnej situácie. Finančnú situáciu podniku možno posudzovať z krátkodobého aj dlhodobého hľadiska. Ak sa finančná analýza podniku a hodnotenie vykonáva s prihliadnutím na krátkodobú perspektívu, kritériami na posúdenie finančnej situácie podniku sú jeho solventnosť a likvidita, teda schopnosť splácať krátkodobé záväzky. čas a v plnom rozsahu.

Likvidita spoločnosti je prítomnosť prevádzkového kapitálu vo výške, ktorá by teoreticky mala postačovať na splatenie krátkodobých záväzkov v predstihu, aj keď v rozpore s podmienkami splácania uvedenými v zmluvách.

Čo sa týka solventnosti, v tomto prípade hovoríme o dostupnosti financií a peňažných ekvivalentov pre podnik na okamžité splatenie úverových dlhov.

Pojmy likvidita a solventnosť spoločnosti nie sú totožné. Na základe ukazovateľov likvidity je teda možné posúdiť finančnú situáciu podniku ako uspokojivú. V praxi je však takáto finančná analýza podniku a hodnotenie chybné, ak obežné aktíva poukazujú väčšinou na pohľadávky po lehote splatnosti a nelikvidné aktíva.

Hlavné ukazovatele, podľa ktorých možno hodnotiť solventnosť podniku.

1. Hodnota vlastného pracovného kapitálu vyjadruje časť osobného kapitálu spoločnosti, ktorá je zdrojom krytia existujúcich aktív, teda tých, ktorých obrat je realizovaný za menej ako rok. Tento ukazovateľ je vypočítaný - ovplyvňuje ho štruktúra majetku aj zdroje financií. Výška vlastného pracovného kapitálu je veľmi dôležitá pre spoločnosti, ktorých činnosť má komerčný charakter a je spojená so sprostredkovateľskou činnosťou. Ak ostatné podmienky zostanú rovnaké a tento ukazovateľ sa zvýši, táto situácia sa považuje za priaznivú. Kľúčovým a stálym zdrojom rastu vlastných financií je zisk.
2. Manévrovateľnosť fungujúceho kapitálu je pracovný kapitál vyjadrený v peniazoch, fondy s absolútnou likviditou. Ak spoločnosť funguje normálne, tento ukazovateľ sa pohybuje od 0 do 1. Ak ostatné podmienky zostanú rovnaké a manévrovateľnosť prevádzkového kapitálu sa zvýši, trend sa považuje za pozitívny. Spoločnosť si sama stanovuje prijateľnú hodnotu ukazovateľa, ktorý má indikatívny charakter. Tvorbu hodnoty ovplyvňuje napríklad miera dennej potreby voľných financií.
3. Aktuálny pomer hodnotí likviditu aktív ako celku a zobrazuje počet rubľov na rubeľ krátkodobých záväzkov. Princíp výpočtu tohto pomeru spočíva v tom, že podnik spláca krátkodobé záväzky pomocou obežného majetku, to znamená, že ak je obežný majetok väčší ako hodnota obežných záväzkov, podnik sa považuje za úspešne fungujúci (aspoň teoreticky). Hodnota koeficientu závisí od odvetvia a druhu činnosti. Ak sa tento ukazovateľ zvýši, považuje sa to za pozitívny jav. Západná účtovná a analytická prax udáva nižšiu kritickú úroveň ukazovateľa - 2. Toto číslo je však orientačné, označuje poradie a nie presnú štandardnú hodnotu.
4. Rýchly pomer je podobný bežnému pomeru, no na jeho výpočet sa používa menej obežných aktív. Výpočet nezohľadňuje najnelikvidnejšiu časť vo forme zásob. Výnimku tvorí nielen ich nižšia likvidita, ale aj skutočnosť, že financie, ktoré je možné získať núteným predajom výrobných jednotiek, môžu byť oveľa menšie ako náklady na ich obstaranie. Ukazovateľ má orientačnú hodnotu 1, ale charakter tohto hodnotenia je podmienený. Pri analýze dynamiky ukazovateľa je potrebné vziať do úvahy dôvody, prečo sa zmenil. Ak sa pomer zvýšil z dôvodu neoprávnených pohľadávok, činnosť spoločnosti nemožno považovať za priaznivú.
5. Ukazovateľ absolútnej likvidity (solventnosti) je najprísnejším kritériom likvidity podniku. Na základe toho možno vyvodiť záver o tom, akú časť krátkodobých vypožičaných záväzkov je lepšie v prípade potreby urýchlene splatiť. V západných manuáloch je odporúčaná spodná hranica koeficientu 0,2. Keďže priemyselné štandardy pre tieto pomery sa začnú vyvíjať v budúcnosti, dnes je lepšie analyzovať dynamiku týchto ukazovateľov vykonaním porovnávacej analýzy dostupných informácií o spoločnostiach s podobnými ekonomickými aktivitami.
6. Podiel vlastného pracovného kapitálu na krytí zásob je tá časť obstarávacej ceny zásob, ktorá je krytá vlastným pracovným kapitálom. Je to veľmi dôležité pri analýze finančnej situácie obchodných spoločností, odporúčaná dolná hranica je tu 50 %.
7. Ukazovateľ krytia zásob - ukazovateľ sa vypočíta koreláciou množstva zásob a množstva „normálnych“ zdrojov ich krytia. Ak je hodnota pod 1, môžeme o súčasnom stave spoločnosti hovoriť ako o nestabilnom.

Finančnú situáciu možno posudzovať na základe stability činností v dlhodobom horizonte. Udržateľná výkonnosť a celková finančná štruktúra podniku, ako aj miera jeho závislosti od investorov a veriteľov spolu úzko súvisia.

Či je spoločnosť dlhodobo finančne stabilná, môžete pochopiť posúdením pomeru osobných prostriedkov k dlhu. Na základe tohto ukazovateľa však možno vykonať len všeobecnú analýzu finančnej stability podniku. V tomto ohľade svetová a ruská účtovná a analytická prax poskytla systém ukazovateľov:

1. Ukazovateľ koncentrácie vlastného kapitálu udáva podiel vlastníkov podniku na celkovom objeme financií investovaných do prevádzky podniku. Finančnú pozíciu organizácie možno posudzovať na základe hodnoty tohto ukazovateľa – čím je vyšší, tým sa podniku darí lepšie: je stabilný, udržateľný a nezávisí od externých pôžičiek. Ukazovateľ je doplnený o koeficient koncentrácie požičaného (prilákaného) kapitálu, ktorého výška je 100 % (alebo 1).
2. Koeficient finančnej závislosti je prevrátená hodnota koeficientu uvedeného vyššie. Ak dynamicky rastie, znamená to, že sa zvyšuje podiel požičaných prostriedkov na financovaní firmy. Keď hodnota klesne na 1 (alebo 100 %), je jasné, že majitelia financujú svoju spoločnosť v plnej výške.
3. Ukazovateľ agilnosti vlastného kapitálu ukazuje, aká časť osobného kapitálu sa používa na financovanie bežných činností (to znamená, že hovoríme o časti kapitálu podniku investovaného do pracovného kapitálu a o kapitalizovanej časti). Hodnota pomeru sa mení v závislosti od toho, akú má kapitálovú štruktúru a do akého odvetvia spoločnosť patrí.
4. Ukazovateľ štruktúry dlhodobých investícií: tento ukazovateľ je vypočítaný na základe predpokladu, že použitie dlhodobých úverov a pôžičiek je nevyhnutné na financovanie fixných aktív a iných kapitálových investícií. Vďaka koeficientu sa dozviete o časti kľúčových fondov a iných aktív, ktoré nie sú v obehu a ktoré boli financované externými investormi.
5. Dlhodobý pákový pomer nám umožňuje posúdiť kapitálovú štruktúru. Ak sa tento ukazovateľ dynamicky zvyšuje, situácia sa považuje za nepriaznivú. To znamená, že závislosť firmy od vonkajších investorov sa len zvyšuje.
6. Pomer vlastných a vypožičaných prostriedkov umožňuje posúdiť finančnú stabilitu spoločnosti ako celku. Pomer je celkom ľahko interpretovateľný. Ak je jeho hodnota 0,179, na každý rubeľ osobných prostriedkov investovaných do aktív spoločnosti pripadá 17,9 úverových prostriedkov. Ak ukazovateľ dynamicky rastie, znamená to, že závislosť podniku od veriteľov a investorov zvonku sa zvyšuje, to znamená, že jeho finančná stabilita mierne klesá. Opačná hodnota označuje opačnú situáciu.

Pre vyššie uvedené ukazovatele neexistujú jednotné normatívne kritériá. Uvažované ukazovatele sú ovplyvnené mnohými okolnosťami. Patria sem zásady poskytovania úverov, odvetvie spoločnosti, existujúca štruktúra zdrojov finančných prostriedkov, ich obrat, povesť organizácie a ďalšie faktory. V tomto smere je možné posúdiť dynamiku smeru zmien koeficientov, ako aj prijateľnosť hodnôt, ich skupinovým porovnaním.

3. fáza Hodnotenie a analýza efektívnosti finančných a ekonomických činností. Finančná a ekonomická analýza podniku zahŕňa posúdenie podnikateľskej činnosti a ziskovosti podniku.

Hodnotenie obchodnej činnosti

Úlohou hodnotenia podnikateľskej činnosti je analyzovať výsledky a efektívnosť kľúčových výrobných činností v súčasnosti. Ak hovoríme o kvalitatívnom hodnotení podnikateľskej činnosti, možno ho získať porovnaním činnosti danej spoločnosti s príbuznými firmami v odvetví kapitálových investícií. Kvalitatívne (neformalizovateľné) kritériá sú oblasť trhov pre tovar vyrábaný podnikom, šírka týchto trhov; dostupnosť tovaru na vývoz; povesť spoločnosti atď.

Existujú dve oblasti, v ktorých sa vykonáva kvalitatívne hodnotenie:

• úroveň plnenia plánu (ktorá je stanovená samostatne alebo schválená vyššou organizáciou) pre kľúčové ukazovatele, zabezpečujúca špecifikované tempo rastu týchto ukazovateľov;
• stupeň efektívnosti využívania podnikových zdrojov.

Pri implementácii prvého smeru je rozumné brať do úvahy komparatívnu dynamiku kľúčových ukazovateľov. Tu je pomer, ktorý možno nazvať optimálnym Tpb>Tr>So >100 %, kde Tpb, Tr, So je miera, ktorou sa mení zisk, tržby a zálohovaný kapitál.

Podniky sa často od tohto pomeru odchyľujú. Odchýlky však nie sú vždy negatívne. Tu hovoríme o ústupoch v súvislosti s rozvojom nových perspektív pre uplatnenie kapitálu, modernizáciou a rekonštrukciou existujúcich odvetví. Táto činnosť nie je vždy spojená s významnými finančnými investíciami, ktoré spravidla neprinášajú okamžitý príjem, ale môžu priniesť zisk spoločnosti v budúcnosti.

Na implementáciu druhého smeru sa často počítajú rôzne ukazovatele, ktoré naznačujú efektívnosť využívania materiálnych, finančných a pracovných zdrojov. Hovoríme o produkcii, produktivite kapitálu, obrate zásob výroby, dĺžke prevádzkového cyklu a rýchlosti obratu zálohových prostriedkov.

Hodnotenie ziskovosti

Hlavnými ukazovateľmi na hodnotenie ziskovosti používanými v krajinách s trhovou ekonomikou sú ziskovosť vyspelých a vlastných zdrojov. Z ekonomického hľadiska je jednoduché interpretovať tieto ukazovatele - koľko rubľov príjmu predstavuje jeden rubeľ vlastných prostriedkov investovaných do činnosti.

Rentabilita vlastného kapitálu je ovplyvnená tromi faktormi: produktivita zdrojov, ziskovosť podnikateľských aktivít a štruktúra zálohovaného kapitálu. Identifikované faktory sú významné, pretože sú určitým spôsobom zovšeobecnením všetkých aspektov finančnej a ekonomickej práce spoločnosti, najmä účtovného výkazníctva. Prvý faktor sumarizuje aktíva súvahy, druhý – formulár č. 2 „Výkaz ziskov a strát“, tretí – pasíva súvahy.

4. fáza Analýza štruktúry podnikovej súvahy. Prítomnosť vysokých daňových a bankových úrokov, ako aj vzájomné neplatenie medzi subjektmi, ktoré sú vlastníkmi, vedie k platobnej neschopnosti spoločností. Skutočnosť, že sa podnik dostal do úpadku (insolventného), možno posudzovať predovšetkým na základe jeho zastavenia bežných platieb a neschopnosti plniť požiadavky veriteľov do troch mesiacov od ich splatnosti.

Tu je obzvlášť dôležité posúdenie štruktúry súvahy, pretože podnik je vyhlásený za platobne neschopný, ak prestane byť uspokojivý.

Môžete analyzovať a vyhodnotiť štruktúru súvahy spoločnosti pomocou ukazovateľov, ako je pomer vlastného imania a aktuálny pomer likvidity.

Existuje dôvod, prečo možno štruktúru súvahy nazvať neuspokojivou a samotný podnik možno nazvať bankrotom. toto:

• situácia, v ktorej je hodnota aktuálneho ukazovateľa likvidity (CTL) na konci vykazovaného obdobia nižšia ako 2;
• situácia, v ktorej je hodnota ukazovateľa sebestačnosti podniku (Koss) ku koncu vykazovaného obdobia nižšia ako 0,1.

Kľúčovým ukazovateľom toho, že podnik má reálnu možnosť obnoviť (alebo stratiť) svoju platobnú schopnosť za určité obdobie, je koeficient obnovenia (alebo straty) jeho platobnej schopnosti. Ak je aspoň jeden koeficient pod normou (Ctl<2, а Косс<0,1), расчет коэффициента восстановления платежеспособности производится за период, равный полугоду.

Ak je aktuálny ukazovateľ likvidity väčší alebo rovný 2 a pomer vlastných finančných zdrojov podniku je väčší alebo rovný 0,1, výpočet ukazovateľa straty platobnej schopnosti sa vykonáva za tri mesiace.

Ukazovateľ solventnosti (KVOS) je pomer vypočítaného ukazovateľa bežnej likvidity k jeho štandardu. Ak je hodnota Kvos vyššia ako 1, podnik má reálnu príležitosť obnoviť platobnú schopnosť. Ak je nižšia ako 1, spoločnosť nemá žiadnu zjavnú šancu obnoviť svoju životaschopnosť v priebehu nasledujúcich šiestich mesiacov.

Koeficient straty solventnosti Ku je pomer vypočítaného ukazovateľa bežnej likvidity k jeho stanovenej hodnote.

V tomto článku si povieme, čo je finančná analýza podniku a čo by sa malo pri jej vykonávaní zohľadniť.

Naučíš sa:

• Aké sú ciele finančnej analýzy podniku?
• Aké metódy sa používajú na vykonávanie finančnej analýzy podniku?
• Ako analyzovať finančnú situáciu podniku pomocou ukazovateľov.
• V akom poradí sa vykonáva analýza finančnej činnosti podniku?

Ciele finančnej analýzy podniku

• Študujte ekonomické procesy a pochopte, ako spolu súvisia.
• Vedecky zdôvodnite plány, urobte správne manažérske rozhodnutia a objektívne hodnotiť výsledky ich dosiahnutia.
• Identifikujte pozitívne a negatívne faktory ovplyvňujúce fungovanie podniku.
• Odhaliť trendy a proporcie rozvoja firmy, identifikovať nevyužité rezervy a ekonomické zdroje.
• Zhrnúť osvedčené postupy a vypracovať návrhy na implementáciu efektívnych riešení do činnosti konkrétnej organizácie.

Finančná analýza podniku nemusí nevyhnutne identifikovať faktor, ktorý by mohol spôsobiť krach podniku. Iba analýza finančnej stability podniku však pomôže pochopiť, prečo sa veci začali zhoršovať. Výsledky nám umožnia identifikovať najzraniteľnejšie oblasti v ekonomike spoločnosti, načrtnúť efektívne spôsoby riešenia problémov a prekonávania krízy.

Hlavným cieľom finančnej analýzy podniku je posúdiť vnútorné problémy, ako aj na základe získaných výsledkov rozvinúť, zdôvodniť a rozhodnúť o ozdravení podniku, odchod do konkurzu, akvizícia alebo predaj spoločnosti/akcie, získavanie požičaných prostriedkov (investície).

Ďalšie úlohy, ktoré analýza pomôže vyriešiť

• Posúdiť plnenie plánu prijímania finančných prostriedkov a ich rozdeľovania z pohľadu zlepšenia finančnej situácie podniku. Hodnotenie sa vykonáva na základe preštudovania vzťahu medzi finančnou, výrobnou a obchodnou výkonnosťou podniku.
• Predpovedajte ekonomickú ziskovosť a finančné výsledky, berúc do úvahy skutočnú situáciu podniku, dostupnosť požičaných a vlastných zdrojov a vyvinuté modely finančnej situácie (za predpokladu existencie rôznych možností použitia zdrojov).
• Rozvíjať určité činnosti vykonávané s cieľom efektívnejšieho využitia peňažných aktív a posilnenia finančnej pozície organizácie.

• Štátna pomoc malým podnikom: spôsoby, ako ju získať v roku 2018

Hlavné zdroje finančnej analýzy podniku

Údaje pre finančnú analýzu sa v zásade preberajú zo zdrojov, ako sú:

• súvaha (tlačivo č. 1). Ide o formu účtovného výkazníctva, ktorá odzrkadľuje stav ekonomických aktív spoločnosti a ich zdrojov vo finančnom hodnotení k určitému dátumu. Súvaha obsahuje dve zložky – aktíva a pasíva, pričom ich súčty sa musia rovnať;
• správa o finančnej výkonnosti (formulár č. 2);
• výkaz peňažných tokov (formulár č. 4);
• iné formy výkazníctva, primárne a analytické účtovné údaje, dešifrovanie a spresnenie jednotlivých položiek súvahy.

Finančné výkazy je jednotný systém ukazovateľov, ktorý sleduje, ktorí odborníci chápu, v akom majetkovom a finančnom stave sa podnik nachádza, aké výsledky sa mu podarilo dosiahnuť. Podkladom pre zostavenie účtovnej závierky sú účtovné údaje na základe výsledkov účtovného obdobia a ku dňu účtovnej závierky v ustanovených formulároch. Zloženie, obsah, náležitosti a ďalšie metodické základy účtovných výkazov sú uvedené v účtovných predpisoch „Účtovné výkazy organizácie“ (PBU 1 - PBU 10), schválených Ministerstvom financií Ruskej federácie v znení neskorších zmien. V súlade s týmto ustanovením musí účtovná závierka obsahovať navzájom súvisiace súvahové údaje, ktoré tvoria jeden celok, výkaz ziskov a strát, ako aj vysvetlivky k nim.

Súvaha pozostáva zo 6 častí, ktorými sú:

1. dlhodobý majetok;
2. obežný majetok;
3. straty;
4. kapitál a rezervy;
5. dlhodobé záväzky;
6. krátkodobé záväzky.

Aktíva sú položky súvahy, ktoré odrážajú zloženie a umiestnenie ekonomických aktív spoločnosti (fixný a prevádzkový kapitál) k určitému dátumu.

Pasíva sú súvahové položky, ktoré charakterizujú zdroje tvorby ekonomických aktív, teda záväzky voči štátu, akcionárom, dodávateľom, bankovým inštitúciám a pod.

Názvy jednotlivých kapitol a článkov v súvahe zodpovedajú zatriedeniu ekonomických aktív organizácie a ich zdrojov podľa ekonomických charakteristík. Informácie o mnohých klasifikačných skupinách sú podrobné a analytickejšie. Po agregovanom ukazovateli účtovnej závierky nasleduje jeho rozčlenenie prostredníctvom prevodu „vrátane“. Vďaka tomu sú informácie zo súvahy zmysluplnejšie a zrozumiteľnejšie pre široký okruh používateľov, dokonca aj pre tých, ktorí o schéme na generovanie týchto údajov vedia len málo.

Investori a analytici venujú osobitnú pozornosť formuláru č. 2, pretože obsahuje dynamické informácie o významných úspechoch spoločnosti a umožňuje im pochopiť, vďaka akým agregovaným faktorom a v akom rozsahu spoločnosť pôsobí. Na základe údajov z formulára č. 2 je možné zhodnotiť finančnú situáciu spoločnosti tak z hľadiska celkového objemu v dynamike, ako aj v štruktúre, ako aj vykonať faktorovú analýzu zisku a ziskovosti.

Pokiaľ ide o tradičné finančné ukazovatele generované v účtovnom systéme a premietnuté do účtovných (finančných) výkazov, problematické aspekty ich používania sú spojené s množstvom špecifických obmedzenia:

• hodnotu finančných ukazovateľov je možné merať pomocou účtovných metód, metód oceňovania majetku a aplikácie noriem Daňového poriadku Ruskej federácie na účely účtovníctva, čo je v účtovnej praxi v Ruskej federácii obzvlášť bežné. To skresľuje výšku nákladov, ziskov a z nich odvodených ukazovateľov;
• na základe finančných ukazovateľov možno posudzovať minulé udalosti a skutočné skutočnosti ekonomickej činnosti;
• finančné ukazovatele sú skreslené infláciou, dajú sa ľahko zamaskovať a sfalšovať;
• finančné ukazovatele, ktoré sú premietnuté do účtovných (finančných) výkazov a z nich odvodené pomerové ukazovatele sú príliš všeobecné, a preto ich nie je možné použiť na všetkých úrovniach riadenia podniku;
• Na základe účtovných (finančných) výkazov ako informačného zdroja pre výpočet relatívnych finančných ukazovateľov nie je možné úplne posúdiť hodnotu majetku. Vykazovanie nezahŕňa informácie o všetkých faktoroch vytvárajúcich príjem spojených s intelektuálnym kapitálom;
• Je ťažké hodnotiť dlhodobé manažérske rozhodnutia na základe zisku ako ukazovateľa účtovnej výkonnosti.

Ak sa analýza finančných výsledkov podniku vykonáva len na základe účtovných a výkazníckych údajov, môže byť nespoľahlivá, pretože tieto údaje nie sú funkčné.

Ukazovatele finančnej situácie spoločnosti sa tvoria predovšetkým na základe údajov z manažérskeho účtovníctva, prípadne toku interných dokladov. Zároveň sa však objavuje množstvo dôverných obmedzení a informácie, ktoré sú základom analýzy, ako aj jej výsledky, sa stávajú obchodným tajomstvom a zainteresované strany zvonku ich nemôžu priamo získať.

Analýza finančných výsledkov podniku na základe ukazovateľov manažérskeho účtovníctva má viditeľnú výhodu. Toto je stupeň jeho priestorovej a časovej podrobnosti, ktorý bol pôvodne vytvorený s prihliadnutím na požiadavky a želania podniku týkajúce sa smeru segmentácie a frekvencie meraní (hodina, deň, týždeň, mesiac atď.). V súčasnosti je najvhodnejšie obdobie analýzy 1 mesiac. V tomto prípade zostávajú informácie relevantné a postačujúce na určenie trendov v zmenách ekonomickej situácie podniku.

Najlepší článok mesiaca

V článku nájdete vzorec, ktorý vám pomôže nepomýliť sa pri výpočte objemu predaja na budúce obdobie a budete si môcť stiahnuť šablónu plánu predaja.

Prevádzkové aspekty analýzy finančnej činnosti spoločnosti sú vyjadrené v sledovaní stavu pohľadávok a záväzkov, zdôvodňovaní najoptimálnejších foriem vyrovnania s protistranami, udržiavaní zostatku finančných prostriedkov potrebných na denné platby, analýze obratu jednotlivých zložiek pracovného kapitálu. , sledovanie ukazovateľov prevádzkových a finančných cyklov, analyzovanie finančných rozpočtov a vyhodnocovanie ich plnenia. Tieto úlohy sú riešené v rámci bežných finančných aktivít, vďaka čomu spoločnosť kontroluje realizáciu manažérskych rozhodnutí, udržuje si svoje ekonomické postavenie na slušnej úrovni a zostáva solventná.

Strategické aspekty finančnej činnosti podniku sa týkajú predovšetkým aplikácie metodiky finančnej analýzy pri tvorbe a zdôvodňovaní jeho rastovej stratégie. Ako viete, podnikanie sa nemôže rozvíjať, ak sa nerealizujú investičné programy, neexistuje pre ne finančná podpora, neexistuje riadna návratnosť investícií a spoločnosť je finančne nestabilná. Medzi strategické aspekty finančnej analýzy podniku patrí aj zdôvodnenie dividendovej politiky a rozdelenie zisku po zdanení. V súčasnosti sú strategické otázky finančnej analýzy čoraz dôležitejšie, keďže do administratívnej praxe sa dostáva koncept riadenia hodnoty podniku a potreba analyzovať strategické riziká.

Okrem iného sa rozhodnutia o finančnom riadení podniku prijímajú na základe štúdie vonkajších prevádzkových podmienok, posúdenia jeho postavenia na kapitálovom trhu, externej analýzy finančnej situácie a podnikateľskej činnosti existujúcich a potenciálnych protistrán. z hľadiska racionality nadväzovania a ďalšieho vedenia obchodnej komunikácie a interakcie s nimi.

Najbežnejšie metódy finančnej analýzy podniku

Existuje 6 typov finančnej analýzy podniku, a to:

1. horizontálne (dočasné), v rámci ktorého sa porovnáva každá položka vykazovania s predchádzajúcim obdobím;
2. vertikálne (štrukturálne) pri určení podielu jednotlivých položiek na konečnom ukazovateli sa berie ako 100 %;
3. trend, počas ktorého sa porovnáva každá položka výkazu s predchádzajúcimi obdobiami a identifikuje sa hlavný trend dynamiky ukazovateľa, očistí sa od náhodných vplyvov a jednotlivých charakteristík predchádzajúcich jednotlivým obdobiam. Pomocou trendu špecialisti formulujú pravdepodobné hodnoty ukazovateľov v budúcnosti, podľa toho vykonávajú dlhodobú analýzu prognóz;
4. analýza relatívnych ukazovateľov(koeficienty). Tu sa vypočítavajú vzťahy medzi jednotlivými položkami vykazovania a zisťuje sa ich vzájomný vzťah;
5. komparatívny (priestorový) analýza. V tomto prípade sa analyzujú ukazovatele vykazovania dcérskych spoločností a štrukturálnych divízií, ako aj údaje od konkurentov a priemery v odvetví atď.;
6. faktoriál, v ktorej rozoberajú, ako jednotlivé faktory (dôvody) ovplyvňujú výsledný ukazovateľ. V tomto prípade sa rozlišuje priama faktorová analýza (priama analýza), ktorá spočíva v rozdelení výslednej hodnoty na viacero zložiek, a reverzná faktorová analýza (syntéza), kedy sa jednotlivé časti spájajú do jedného ukazovateľa.

Pozrime sa podrobnejšie na typy finančnej analýzy podnikov.

1. Vertikálna alebo štrukturálna analýza finančných a ekonomických činností podniku zahŕňa určenie štruktúry konečných finančných ukazovateľov (sumy za jednotlivé položky sú brané ako percento meny súvahy) a identifikáciu vplyvu každého z nich na výsledok činnosti. Pri prechode k relatívnym ukazovateľom je možné robiť medzifarmové porovnania ekonomického potenciálu a výkonnosti spoločností využívajúcich zdroje rôznych veľkostí, ako aj vyhladiť negatívny vplyv inflácie, v dôsledku ktorej sú absolútne skreslené ukazovatele vykazovania.
2. Základom horizontálnej analýzy je štúdium dynamiky jednotlivých finančných ukazovateľov v čase. V tomto prípade identifikujú, ktoré oddiely a položky súvahy sa zmenili.
3. Základom analýzy finančných ukazovateľov je výpočet pomeru rôznych absolútnych ukazovateľov finančnej činnosti podniku. Informácie sú prevzaté z účtovnej závierky spoločnosti.

Medzi najdôležitejšie ukazovatele finančnej činnosti podniku patria tieto skupiny:

• likvidita;
• finančná stabilita a solventnosť;
• ziskovosť;
• obrat (obchodná činnosť);
• činnosť na trhu.

Pri analýze finančných ukazovateľov nezabudnite na niekoľko dôležitých bodov:

• veľkosť finančných ukazovateľov do značnej miery závisí od účtovných zásad spoločnosti;
• v dôsledku diverzifikácie činností je vykonávanie porovnávacej analýzy koeficientov podľa odvetví ťažšie, pretože štandardné hodnoty sa môžu v rôznych oblastiach práce spoločnosti výrazne líšiť;
• štandardné koeficienty, na základe ktorých sa porovnáva, nemusia byť optimálne a nemusia zodpovedať krátkodobým cieľom sledovaného obdobia.

1. V komparatívnej finančnej analýze sa porovnávajú hodnoty jednotlivých skupín podobných ukazovateľov, a to:

• výkonnosť spoločnosti a odvetvové priemery;
• ukazovatele spoločnosti a tieto hodnoty medzi jej konkurentmi;
• výkonnosť spoločnosti ako celku a jej jednotlivých divízií;
• ukazovatele výkazníctva a plánovania.

1. Vďaka integrálnej (faktoriálnej) finančnej analýze je možné hlbšie posúdiť finančnú situáciu podniku v danom momente.

• Ako fungujú životné cykly organizácie a ako ich riadiť

Praktizujúci hovorí

Analýza finančnej situácie podniku zodpovednostnými strediskami

Andrej Krivenko,

bývalý finančný riaditeľ Agama Group of Companies, Moskva

Naša spoločnosť je distribútorom hlboko zmrazených produktov. Na riadenie objemu predaja v tejto oblasti je prvým krokom úprava načasovania pohľadávok a vyjednanie zliav so zákazníkmi. Preto je riadenie finančnej situácie spoločnosti mimoriadne potrebné.

Analýza finančnej a ekonomickej činnosti podniku sa vykonáva pri tvorbe rozpočtov, identifikácii príčin odchýlok aktuálnych ukazovateľov od plánovaných, úprave plánov a kalkulácii individuálnych projektov. Hlavnými nástrojmi sú horizontálna (sledovanie zmien ukazovateľov v čase) a vertikálna (štrukturálna analýza článkov) analýza dokumentácie výkazníctva manažérskeho účtovníctva. Je tiež potrebné vypočítať koeficienty. Takáto finančná analýza sa vykonáva pre všetky hlavné rozpočty: BDDS, BDR, súvaha, rozpočty predaja, nákupy, zásoby.

Horizontálna finančná analýza podniku sa vykonáva každý mesiac podľa položiek v rámci zodpovednostných centier (CO). V prvej fáze sa vypočíta podiel niektorých nákladových položiek na celkových nákladoch ústredného kúrenia a súlad tohto podielu so súčasnými normami. Variabilné výdavky sa potom porovnávajú s objemom predaja. Potom sa hodnoty týchto dvoch ukazovateľov porovnajú s ich hodnotami v predchádzajúcich obdobiach.

Ročná expanzia obchodu je približne 40–50 % a nemá zmysel analyzovať údaje spred dvoch a troch rokov, a preto spravidla vyhodnocujú informácie maximálne za posledný rok s prihliadnutím na rast podniku. Zároveň skontrolujú, ako skutočné hodnoty mesačného rozpočtu zodpovedajú plánovaným ročným.

Analýza finančnej situácie podniku pomocou ukazovateľov

Hlavnými ukazovateľmi, na základe ktorých možno posúdiť finančnú situáciu podniku, sú ukazovatele solventnosti a likvidity. Preto je analýza finančnej výkonnosti tohto typu podniku veľmi dôležitá.

Treba si uvedomiť, že solventnosť je v porovnaní s likviditou širší pojem. Solventnosť je schopnosť podniku plne plniť svoje platobné záväzky, prítomnosť finančných zdrojov v potrebnej a dostatočnej výške. Čo sa týka likvidity, hovoríme o jednoduchosti implementácie, predaja a premeny majetku na peniaze.

Solventnosť a likvidita podniku sa určuje najmä na základe pomerovej analýzy. Po prvé, poďme pochopiť, čo je finančný pomer.

Finančný pomer je relatívny ukazovateľ, ktorý sa počíta ako podiel jednotlivých položiek súvahy a ich kombinácií. Pomerová analýza sa vykonáva na základe súvahy, teda podľa formulárov 1 a 2.

V ekonomickej literatúre je finančná pomerová analýza štúdium a analýza účtovnej závierky podniku pomocou súboru finančných ukazovateľov (pomerov), ktoré charakterizujú pozíciu podniku. Tento typ výskumu sa vykonáva s cieľom popísať činnosť podnikateľského subjektu podľa niektorých základných ukazovateľov, ktoré umožňujú posúdiť jeho finančnú situáciu.

1. Pomery, na základe ktorých možno posudzovať platobnú schopnosť podniku.

		Vzorec na výpočet
		Čitateľ	Menovateľ
Pomer finančnej nezávislosti		Equity	Zostatková mena
Pomer finančnej závislosti		Zostatková mena	Equity
Pomer koncentrácie dlhového kapitálu		Požičaný kapitál	Zostatková mena
Pomer dlhu		Požičaný kapitál	Equity
Celková miera solventnosti		Zostatková mena	Požičaný kapitál
Pomer investícií (možnosť 1)		Equity	Dlhodobý majetok
Pomer investícií (možnosť 2)		Vlastné imanie + dlhodobé záväzky	Dlhodobý majetok

1. Ukazovatele odzrkadľujúce likviditu spoločnosti.

Názov finančného pomeru		Vzorec na výpočet
		Čitateľ	Menovateľ
Ukazovateľ okamžitej likvidity			Krátkodobé záväzky
Ukazovateľ absolútnej likvidity		Peniaze a peňažné ekvivalenty + krátkodobé finančné investície (okrem peňažných ekvivalentov)	Krátkodobé záväzky
Rýchly pomer (zjednodušená verzia)		Peniaze a peňažné ekvivalenty + krátkodobé finančné investície (okrem peňažných ekvivalentov) + pohľadávky	Krátkodobé záväzky
Priemerný ukazovateľ likvidity		Peniaze a peňažné ekvivalenty + krátkodobé investície (okrem peňažných ekvivalentov) + pohľadávky + zásoby	Krátkodobé záväzky
Ukazovateľ strednej likvidity		Peniaze a peňažné ekvivalenty + krátkodobé finančné investície (okrem peňažných ekvivalentov) + pohľadávky + zásoby + daň z pridanej hodnoty z nakúpeného majetku	Krátkodobé záväzky
Aktuálny pomer		Obežný majetok	Krátkodobé záväzky

Najprv je potrebná finančná analýza solventnosti podniku, ako aj jeho likvidity, aby sme pochopili, aké je riziko úpadku podniku. Treba poznamenať, že ukazovatele likvidity nijakým spôsobom nesúvisia s hodnotením rastového potenciálu podniku, ale skôr preukazujú jeho pozíciu v danom časovom bode. Ak organizácia pracuje pre budúcnosť, ukazovatele likvidity prestávajú byť také významné. Preto by sa mala finančná situácia podniku posúdiť najprv analýzou jeho solventnosti.

1. Pomery, ktoré umožňujú posúdiť finančnú situáciu spoločnosti.

Názov finančného pomeru	Vzorec na výpočet
	Čitateľ	Menovateľ
Dynamika nehnuteľnosti	Mena súvahy na konci obdobia	Mena súvahy na začiatku obdobia
Podiel dlhodobého majetku na majetku	Dlhodobý majetok	Zostatková mena
Podiel obežných aktív na majetku	Obežný majetok	Zostatková mena
Podiel peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov na obežných aktívach	Peniaze a peňažné ekvivalenty	Obežný majetok
Podiel finančných investícií (okrem peňažných ekvivalentov) na obežných aktívach	Finančné investície (okrem peňažných ekvivalentov)	Obežný majetok
Podiel zásob na obežnom majetku		Obežný majetok
Podiel pohľadávok na obežných aktívach	Pohľadávky	Obežný majetok
Podiel dlhodobého majetku na neobežnom majetku	Dlhodobý majetok	Dlhodobý majetok
Podiel nehmotného majetku na dlhodobom majetku	Nehmotný majetok	Dlhodobý majetok
Podiel finančných investícií na neobežných aktívach	Finančné investície	Dlhodobý majetok
Podiel výsledkov výskumu a vývoja na neobežnom majetku	Výsledky výskumu a vývoja	Dlhodobý majetok
Podiel nehmotného majetku z prieskumu na neobežnom majetku	Nehmotný vyhľadávací majetok	Dlhodobý majetok
Podiel hmotného majetku z prieskumu na neobežnom majetku	Majetok na vyhľadávanie materiálu	Dlhodobý majetok
Podiel dlhodobých investícií do hmotného majetku na neobežnom majetku	Dlhodobé investície do hmotného majetku	Dlhodobý majetok
Podiel odložených daňových pohľadávok na dlhodobom majetku	Odložené daňové pohľadávky	Dlhodobý majetok

1. Pomery preukazujúce finančnú stabilitu podniku.

Základom hlavných koeficientov používaných pri hodnotení finančnej stability spoločnosti sú nasledujúce veličiny, ktoré sa berú do úvahy na účely analýzy: vlastný kapitál (SC), krátkodobé záväzky (CL), cudzí kapitál (LC), vlastný pracovný kapitál ( WCC). Tieto ukazovatele sa vypočítavajú pomocou vzorcov založených na kódoch riadkov súvahy:

• SK = K&R + DBP = strana 1300 + strana 1530
• KO = strana 1500 - strana 1530
• ZK = DO + KO = strana 1400 + strana 1500 - strana 1530
• SOK = SK - VA = strana 1300 + strana 1530 - strana 1100

K&R tu – kapitál a rezervy (s. 1300); DBP – výnosy budúcich období (riadok 1530); DO – dlhodobé záväzky (str. 1400); VA - neobežný majetok (riadok 1100).

Pri analýze finančnej výkonnosti podniku musíte mať na pamäti, že štandardné a odporúčané hodnoty boli odvodené z výsledkov analýzy práce spoločností na Západe. Neboli prispôsobené ruskej realite.

Mali by ste byť opatrní aj pri porovnávaní pomerov s priemyselnými štandardmi. Ak sa vo vyspelých krajinách proporcie formovali pred mnohými rokmi a všetky zmeny sa priebežne sledujú, tak v Ruskej federácii sa trhová štruktúra aktív a pasív len formuje a nedochádza k úplnému monitorovaniu. A ak vezmeme do úvahy deformácie vo výkazníctve a neustále zmeny pravidiel jeho vývoja, potom je dosť ťažké odvodiť rozumné nové priemyselné štandardy.

Ďalej porovnávajú hodnoty ukazovateľov s odporúčanými štandardmi a v konečnom dôsledku hodnotia, či je firma solventná, zisková, či je finančne stabilná a na akej úrovni je jej podnikateľská aktivita.

Praktizujúci hovorí

Správne plánovanie je kľúčom k predchádzaniu nedostatku financií

Alexandra Novíková,

Zástupca vedúceho finančných služieb v SKB Kontur, Jekaterinburg

Väčšina podnikov často čelí problému nedostatku pracovného kapitálu. V dôsledku toho musia využívať pôžičky (úvery). Nedostatok financií je dôsledkom nesprávneho plánovania príjmov a platieb peňazí.

Naša organizácia, aby takýmto situáciám predchádzala, uplatňuje rozpočtovanie vo vzťahu k pohybu finančných prostriedkov. Najväčšie percento všetkých platieb za konkrétne obdobie pripadá na zúčtovanie s dodávateľmi a agentmi. V tomto ohľade, dokonca aj vo fáze plánovania, porovnávame tieto výdavky s príjmom prostriedkov od klientov a vidíme ich pravdepodobný prebytok alebo deficit. Zmenou načasovania výplat dividend vlastníkom sa nám darí dosiahnuť optimálny pomer medzi voľnou hotovosťou a úverovým dlhom.

Vykonanie finančnej analýzy podniku: 6 etáp

Fáza 1. Formovanie účelu a kontextu analýzy

Pochopenie vašich cieľov je obzvlášť dôležité, ak sa chystáte vykonať analýzu finančnej výkonnosti podniku, pretože existuje mnoho spôsobov, ako to urobiť, a štúdia využíva značné množstvo údajov.

Niektoré analytické úlohy sú presne definované a tu môžete robiť bez účasti analytika. Napríklad pravidelné hodnotenie investičného dlhového portfólia alebo správa o akciových trhoch konkrétneho podniku sa môže vykonávať na základe ustanovení inštitucionálnych noriem, to znamená, že požiadavky obsahujú predpisy, napríklad usmernenia pre analýzu finančnej situácie organizácií. Upozorňujeme tiež, že formát, postupy a/alebo informačné zdroje môžu ponúkať aj domáce úradné dokumenty právnej a regulačnej povahy.

Ak sú pre finančnú analýzu podniku stanovené iné úlohy, na určenie hlavného významu takejto štúdie je potrebná účasť analytika. Na základe účelu finančnej analýzy podniku odborníci zisťujú, ktoré prístupy je najlepšie použiť, aké nástroje a informačné zdroje použiť, v akom formáte prezentovať výsledky práce a ktorým aspektom venovať najväčšiu pozornosť. .

Ak je potrebné zaoberať sa veľkým množstvom informácií, neskúsený analytik môže jednoducho začať lámať čísla a vytvárať výstupy. Tento prístup však nie je najefektívnejší a je lepšie ho vylúčiť, aby ste nezískali neinformatívne informácie. Zamyslite sa nad otázkami: K akému záveru by ste dospeli vzhľadom na značné množstvo údajov? Na aké otázky ste nevedeli odpovedať? Ktoré riešenie bude podporovať vaša odpoveď?

Analytik by mal v tejto fáze určiť aj kontext. Kto je cieľová skupina? Aký je konečný produkt, napríklad záverečná správa so závermi a odporúčaniami? Aké obdobie bolo zvolené (aké časové obdobie sa použilo na finančnú analýzu podniku)? Aké zdroje a obmedzenia sa vzťahujú na výskum? A v tomto prípade môže byť kontext určený aj vopred (to znamená, že analýza môže byť vykonaná v štandardnom formáte, ktorý je stanovený inštitucionálnymi normami).

Po identifikácii účelu a kontextu finančnej analýzy spoločnosti musí odborník sformulovať konkrétne otázky, na ktoré môže v procese odpovedať. Ak sa napríklad vykoná analýza (alebo nejaká časť väčšej štúdie) na porovnanie historickej výkonnosti troch podnikov pôsobiacich v rovnakej oblasti, otázkami budú: aká bola relatívna miera rastu podnikov a aká bola ich relatívna ziskovosť; Ktorá organizácia vykazuje najlepšie finančné výsledky a ktorá funguje menej efektívne ako ostatné?

Fáza 2. Zber údajov

V tejto fáze analytik zbiera informácie, na základe ktorých môže odpovedať na určité otázky. Tu je veľmi dôležité pochopiť špecifiká podniku, poznať finančné ukazovatele a finančnú situáciu (vrátane trendov za dlhé obdobie v porovnaní s podobnými spoločnosťami). V niektorých prípadoch je možné vykonať historickú analýzu finančnej a ekonomickej činnosti podniku len na základe finančných ukazovateľov. Napríklad budú stačiť na vytriedenie veľkého počtu alternatívnych podnikov s určitým minimálnym stupňom ziskovosti. Aby sme však mohli vyriešiť hlbšie otázky, napríklad pochopiť, za akých okolností a akým spôsobom sa jeden podnik správal slabšie ako jeho konkurenti, sú potrebné ďalšie informácie.

Treba tiež poznamenať, že ak potrebujete porovnať historickú výkonnosť dvoch spoločností v konkrétnom odvetví, môžete sa spoľahnúť výlučne na historické finančné výkazy. Umožnia vám pochopiť, ktorá spoločnosť rástla rýchlejšie a do ktorej spoločnosti je výhodnejšie investovať. Ak však hovoríme o širšom porovnaní s celkovým rastom odvetvia a ziskovosťou, je zrejmé, že bude potrebné použiť údaje z odvetvia.

Ekonomické a priemyselné údaje sú tiež potrebné na lepšie pochopenie prostredia, v ktorom spoločnosť pôsobí. Špecialisti často využívajú prístup zhora nadol, v ktorom po prvé vidia makroekonomickú situáciu, predpoklady ekonomického rastu a inflácie, po druhé analyzujú vývojové trendy v odvetví, v ktorom spoločnosť pôsobí, a po tretie načrtávajú perspektívy organizácie v priemyslu a globálnej ekonomickej štruktúry. Analytik môže napríklad potrebovať predpovedať očakávaný rast zisku podniku.

Na určenie úrovne rozvoja podniku v budúcnosti nestačia historické údaje subjektu - predstavujú len jednu informačnú zložku. Ak však analytik rozumie ekonomickým a odvetvovým podmienkam, môže byť schopný vytvoriť podrobnejšiu prognózu budúcich obchodných ziskov.

Etapa 3. Spracovanie údajov

Po získaní potrebných finančných výkazov a iných informácií by mal analytik tieto informácie vyhodnotiť pomocou vhodných analytických nástrojov. Napríklad v procese spracovania údajov môžete vypočítať koeficienty alebo miery rastu, pripraviť horizontálnu a vertikálnu finančnú analýzu podniku, generovať grafy, vykonávať štatistické výpočty, napríklad pomocou regresie alebo metódy Monte Carlo, odhadovať majetkovú účasť, citlivosť. , použiť iné analytické nástroje alebo skombinovať niekoľko z nich, ktoré zodpovedajú cieľom práce.

V rámci komplexnej finančnej analýzy v tejto fáze musíte:

• kontrolovať a hodnotiť účtovnú závierku každej spoločnosti, ktorú je potrebné analyzovať. V tejto fáze študujú účtovníctvo organizácie, analyzujú použité metódy (napríklad pri vytváraní informácií o príjmoch vo výkaze finančných výsledkov), prijaté operatívne rozhodnutia, faktory ovplyvňujúce účtovnú závierku;
• vykonať potrebné úpravy účtovnej závierky na uľahčenie porovnávania; neupravené výkazy skúmaných podnikov sa líšia v účtovných štandardoch, prevádzkových rozhodnutiach atď.;
• pripravovať alebo zhromažďovať údaje pre účtovné závierky a finančné ukazovatele (ktoré preukazujú rôzne aspekty výkonnosti podniku a základom pre ich určenie sú prvky účtovnej závierky podniku). Prostredníctvom horizontálno-vertikálnej finančnej analýzy a finančnej výkonnosti sú analytici schopní skúmať relatívne zisky, likviditu, pákový efekt, efektívnosť a hodnotiť podnikanie v porovnaní s minulou výkonnosťou a/alebo výkonnosťou konkurentov.

Etapa 4. Analýza/interpretácia spracovaných údajov

Po spracovaní údajov sú výstupné informácie interpretované. Zriedkavo je možné odpovedať na jasnú otázku finančnej analýzy vo formáte jedného čísla. Základom odpovede na analytickú otázku je interpretácia výsledkov výpočtu ukazovateľov. Toto je odpoveď, ktorá sa používa na vytváranie záverov a odporúčaní. Účelom finančnej analýzy spoločnosti je často získať odpoveď na konkrétnu otázku, ale zvyčajne musí poskytnúť názor alebo odporúčanie odborník.

Napríklad rozbor cenných papierov môže mať logický záver v podobe rozhodnutia o nadobudnutí, vydržaní, predaji akcií alebo záveru o cene akcie. Na podloženie svojich záverov môže odborník poskytnúť relevantné informácie vo forme cieľovej hodnoty ukazovateľa, relatívnej alebo očakávanej výkonnosti v budúcnosti, za predpokladu udržania strategickej pozície, ktorú podnik v súčasnosti zaujíma, kvality riadenia a akejkoľvek ďalšie informácie dôležité pri rozhodovaní.

Fáza 5. Vypracovanie a prezentovanie záverov a odporúčaní (spolu napr. s analytickou správou)

V tomto prípade analytik vypracuje záver alebo odporúčania vo formáte zvolenom spoločnosťou. Spôsob, akým sú výsledky prezentované, bude ovplyvnený analytickou úlohou, inštitúciou alebo publikom.

Správa investičného analytika môže obsahovať nasledujúce informácie:

• výsledky a záver investície;
• obchodný životopis;
• riziká;
• stupeň;
• historické a iné informácie.

Zostavovanie účtovnej závierky môže byť upravené príslušnými orgánmi alebo odbornými štandardmi.

Krok 6: Prijatie ďalších opatrení

Generovanie správy nie je poslednou fázou. Pri investovaní do akcií alebo pri prideľovaní úverového ratingu by sa mal predmet analýzy z času na čas prehodnotiť, aby sa zistilo, či pôvodné závery a odporúčania stále platia.

Ak sa neinvestuje do akcií, ďalšie monitorovanie nie je potrebné. Zároveň je však v každom prípade užitočné určiť, ako efektívne bola vykonaná analýza finančných a ekonomických aktivít podniku (napríklad, či je odmietnutá investícia efektívna a atraktívna). Ďalšie akcie v procese analýzy môžu byť opakovaním predtým prezentovaných opatrení.

• Manažment kvality v podniku: normy, etapy implementácie, poradenstvo

Najlepšie knihy o finančnej analýze podniku

1. L. A. Bernstein"Analýzafinančnéhlásenia» - Analýza účtovnej závierky. Teória, aplikácia a interpretácia.

Príručka je mimoriadne užitočná pre finančných riaditeľov a účtovníkov, ktorí chcú lepšie pochopiť, ako vykonávať finančnú analýzu podniku a dozvedieť sa o odporúčaniach pre rozhodovanie.

1. Svetlana Kamysovskaya, Tatyana Zakharova „Účtovná závierka. Tvorba a analýza ukazovateľov. Návod".

Kniha popisuje najnovšiu metodiku analýzy finančnej situácie podniku a najpopulárnejšie metódy jej vedenia. Autori hovoria aj o postupe pri generovaní účtovných výkazov.

1. Glafira Savitskaya „Analýza ekonomickej aktivity podniku“.

Užitočný sprievodca napísaný jednoduchým a prístupným jazykom. Umožňuje vám lepšie pochopiť, čo je finančná a pomerová analýza účtovných výkazov.

1. Benjamin Graham a Spencer B. Meredith, „Analýza účtovných závierok spoločnosti“.

Informácie o odborníkoch

Andrej Krivenko, bývalý finančný riaditeľ Agama Group of Companies (Moskva). Andrey Krivenko je zakladateľom potravinových reťazcov Izbenka a VkusVill. V rokoch 2002 až 2004 pôsobil ako vedúci strategických projektov v holdingu Regent. V rokoch 2004 až 2008 pôsobil ako finančný riaditeľ v rybárskom holdingu Agama.

Alexandra Novíková, zástupca vedúceho finančnej služby spoločnosti SKB Kontur, Jekaterinburg. SKB Kontur je popredný vývojár online služieb pre účtovníctvo a podnikanie. Produkty SAAS od SKB Kontur si vyberajú tisíce podnikov po celom Rusku na podávanie správ, výmenu elektronických dokumentov a vedenie účtovníctva.