Rezervy na zlepšenie finančnej výkonnosti podniku. Problém zlepšenia finančnej výkonnosti podniku

Úvod

Finančné riadenie obchodnej organizácie je jedným z kľúčových prvkov obchodnej organizácie.

Aby sa zvýšila efektívnosť výroby, aby sa nedostali na pokraj bankrotu, firmy musia nevyhnutne vykonať všeobecnú finančnú analýzu, efektívne alokovať finančné zdroje (investičná politika a správa majetku), poskytnúť podniku finančné zdroje (riadiť zdroje finančných prostriedkov). ).

V trhových podmienkach je kľúčom k prežitiu a základom stabilnej pozície podniku jeho finančná stabilita. Odráža taký stav finančných zdrojov, v ktorých je podnik, voľne manipulujúci s hotovosťou, schopný ich efektívnym využívaním zabezpečiť nerušený proces výroby a predaja výrobkov, ako aj náklady na jeho rozširovanie a obnovu.

Stanovenie hraníc finančnej stability podnikov je jedným z najdôležitejších ekonomických problémov pri prechode na trhové hospodárstvo, keďže nedostatočná finančná stabilita môže viesť k nedostatku finančných prostriedkov podniku na rozvoj výroby, jeho platobnej neschopnosti a v konečnom dôsledku aj k bankrotu podnikov. , a „prílišná“ stabilita bude brániť rozvoju zaťažením nákladov podniku prebytočnými zásobami a rezervami. Na posúdenie finančnej stability podniku je potrebné analyzovať jeho finančnú situáciu.

V trhovej ekonomike je jedným z kľúčových prvkov obchodnej organizácie systém finančného riadenia obchodnej organizácie. Názory na túto problematiku medzi predstaviteľmi vedy a odborníkmi sa príliš nelíšia, aspoň na kľúčových pozíciách. Na rozdiel od účtovníctva, ktoré má za sebou viac ako jedno tisícročie, sa finančný manažment ako samostatná veda sformoval pomerne nedávno. Samostatný vývoj v teórii financií sa uskutočnil ešte pred druhou svetovou vojnou. Všeobecne známe sú najmä štúdie J. Williamsa, ktorý vyvinul model hodnotenia hodnoty finančných aktív. Napriek tomu sa všeobecne uznáva, že začiatok tohto procesu položili v prvej polovici 50. rokov práce G. Markowitza, ktorý položil základy modernej teórie portfólia. Tieto práce v podstate načrtli metodológiu rozhodovania v oblasti investovania do finančných aktív a navrhli vhodné vedecké nástroje. Prezentované myšlienky, ako aj matematický aparát mali do značnej miery teoretický charakter, čo komplikovalo ich aplikáciu v praxi. Finančná veda sa ďalej rozvíjala v štúdiách o oceňovaní cenných papierov, tvorbe koncepcie efektívnosti kapitálového trhu, modeloch hodnotenia rizika a ziskovosti a pod.

Najmä v 60. rokoch snahy W. Sharpa, J. Liktnersa a J. Mossiniho vyvinuli model hodnotenia návratnosti finančných aktív, spájajúci systematické riziko a výnosnosť portfólia.

V druhej polovici 50. rokov sa intenzívne skúmali teória kapitálovej štruktúry a ceny zdrojov financovania, ako aj voľba investičnej politiky. Všeobecne sa uznáva, že hlavný príspevok k tejto sekcii mali F. Modigliani a M. Miller.

Práve v rámci teórie financií sa následne formovala aplikovaná disciplína finančného manažmentu ako veda venovaná metodológii a technikám finančného manažmentu. Prvé knihy o novej disciplíne sa objavili v popredných anglicky hovoriacich krajinách začiatkom 60. rokov 20. storočia. Hlavný príspevok k rozvoju tohto smeru mali okrem vyššie uvedených aj vedci ako F. Black, J. Williams, D. Durand, S. Ross, M. Scowes a ďalší.

Cieľom tejto práce je identifikovať spôsoby, ako zlepšiť finančnú výkonnosť spoločnosti Inzel-Fish LLC. Na dosiahnutie tohto cieľa stojí práca pred nasledujúcimi úlohami:

Štúdium teoretických a metodologických aspektov finančného riadenia v podniku

Štúdia a analýza tvorby finančných výsledkov spoločnosti Insel-Fish LLC

Hodnotenie finančnej situácie podniku

Určenie spôsobov, ako zlepšiť finančnú výkonnosť Insel-Fish

Predmetom štúdie sú finančné a ekonomické aktivity spoločnosti Inzel-Fish LLC za posledné tri roky.

Predmetom štúdie sú finančné a ekonomické ukazovatele premietnuté do výkazov.

Hlavné metódy ekonomickej analýzy použité v práci: porovnávanie, porovnávanie, indexová metóda, bilančná metóda, metódy absolútnych, relatívnych hodnôt.

Každé podnikanie začína položením a zodpovedaním týchto troch kľúčových otázok.

1. Aká by mala byť hodnota a optimálne zloženie majetku podniku, umožňujúce dosiahnuť ciele a zámery stanovené pre podnik?

2. Kde hľadať zdroje financovania a aké by malo byť ich optimálne zloženie?

3. Ako organizovať súčasné a perspektívne riadenie finančných aktivít, zabezpečiť solventnosť a finančnú stabilitu podniku?

Tieto otázky sú riešené v rámci finančného riadenia, ktoré je jedným z kľúčových subsystémov celkového systému riadenia podniku. Logika jeho fungovania je znázornená na obr. 1.1.

Organizačnú štruktúru systému finančného riadenia hospodárskeho subjektu, ako aj jeho personálne obsadenie možno budovať rôznymi spôsobmi v závislosti od veľkosti podniku a druhu jeho činnosti. Pre veľkú spoločnosť je najtypickejšia izolácia špeciálnej služby, ktorú vedie finančný riaditeľ a spravidla zahŕňa účtovníctvo a finančné oddelenie.

V malých podnikoch úlohu finančného riaditeľa zvyčajne vykonáva hlavný účtovník. Hlavná vec, ktorú treba poznamenať pri práci finančného manažéra, je, že je buď súčasťou práce vrcholového manažmentu spoločnosti, alebo je spojená s prezentáciou analytických informácií, ktoré sú potrebné a užitočné pre prijímanie manažérskych rozhodnutí. finančného charakteru. To zdôrazňuje mimoriadny význam tejto funkcie. Bez ohľadu na organizačnú štruktúru firmy je finančný manažér zodpovedný za analýzu finančných problémov, prijímanie rozhodnutí v niektorých prípadoch alebo poskytovanie odporúčaní vrcholovému manažmentu.

Ryža. 1.1 Štruktúra a proces finančného riadenia v podniku

Existujú rôzne prístupy k výkladu pojmu „finančný nástroj“. Vo svojom najvšeobecnejšom zmysle je finančným nástrojom akákoľvek zmluva, ktorá súčasne zvyšuje finančné aktíva jedného subjektu a finančné záväzky iného subjektu.

Finančné aktíva zahŕňajú:

hotovosť;

Zmluvné právo prijímať finančné prostriedky alebo akýkoľvek iný druh finančných aktív od iného podniku;

Zmluvné právo na výmenu finančných nástrojov s iným podnikom za potenciálne výhodných podmienok;

Akcie inej spoločnosti.

Finančné záväzky zahŕňajú zmluvné záväzky:

Platiť hotovosť alebo poskytnúť iný typ finančného aktíva inej účtovnej jednotke;

Vymeňte si finančné nástroje s inou spoločnosťou za potenciálne nevýhodných podmienok (takáto situácia môže nastať najmä v prípade núteného predaja pohľadávok).

Finančné nástroje sa delia na primárne (hotovosť, cenné papiere, záväzky a pohľadávky na bežných účtoch) a sekundárne alebo derivátové (finančné opcie, futures, forwardové kontrakty, úrokové swapy, menové swapy).

Existuje aj jednoduchšie chápanie podstaty pojmu „finančný nástroj“. V súlade s ním sa rozlišujú tri hlavné kategórie finančných nástrojov: hotovosť (peňažné prostriedky v pokladni alebo na bežnom účte, mena), úverové nástroje (dlhopisy, forwardové zmluvy, futures, opcie, swapy atď.) a spôsoby účasti na základné imanie (akcie a akcie).

Metódy finančného riadenia sú rôznorodé. Medzi hlavné patria: prognózovanie, zdaňovanie, poistenie, samofinancovanie, poskytovanie úverov, systém vyrovnania, systém finančnej pomoci, systém finančných sankcií, systém odpisovania, motivačný systém, transformačné princípy, operácie zverenia, záložné operácie, faktoring, nájom, leasing. Neoddeliteľnou súčasťou týchto metód sú špeciálne metódy finančného hospodárenia: úvery, pôžičky, úrokové sadzby, dividendy, kurzová kotácia, spotrebná daň, diskont.

Základom informačnej podpory systému finančného riadenia sú akékoľvek informácie finančného charakteru: účtovná závierka; finančné správy; informácie o inštitúciách bankového systému; informácie o komoditných, akciových a menových burzách a pod.

Technická podpora systému finančného riadenia je jeho dôležitým prvkom (počítačové siete, PC, funkčné balíky aplikačných programov.)

Finančné riadenie sa uskutočňuje v rámci súčasného právneho a regulačného rámca. Patria sem: zákony, prezidentské dekréty, vládne nariadenia, licencie, zákonné dokumenty atď. atď.

Medzi hlavné oblasti finančného riadenia patria tieto oblasti:

1. Všeobecná finančná analýza a plánovanie;

2. Poskytovanie podniku finančnými prostriedkami (hospodárenie so zdrojmi finančných prostriedkov);

3. Rozdelenie finančných zdrojov (investičná politika a správa majetku).

V rámci prvého smeru sa vykonáva všeobecné hodnotenie:

Podnikové aktíva a zdroje ich financovania;

množstvo a zloženie zdrojov potrebných na udržanie dosiahnutého ekonomického potenciálu podniku a rozšírenie jeho činnosti;

Zdroje dodatočného financovania;

Systémy sledovania stavu a efektívnosti využívania finančných zdrojov.

Druhý smer zahŕňa podrobné posúdenie finančných zdrojov:

Objem požadovaných finančných zdrojov;

Formy ich prezentácie (dlhodobý alebo krátkodobý úver, hotovosť);

Stupne dostupnosti a čas predloženia (dostupnosť finančných zdrojov môže byť určená podmienkami zmluvy; financie musia byť dostupné v správnom množstve a v správnom čase);

Náklady na vlastníctvo tohto typu zdroja (úrokové sadzby a ďalšie podmienky poskytovania tohto typu zdroja finančných prostriedkov);

Riziko spojené s týmto zdrojom financií (napr. kapitál vlastníkov ako zdroj financií je oveľa menej rizikový ako bankový termínovaný úver).

Tretí smer poskytuje analýzu a hodnotenie skorých a krátkodobých investičných rozhodnutí:

Optimálnosť transformácie finančných zdrojov na iné druhy zdrojov (materiálne, pracovné, peňažné);

Účelnosť a efektívnosť investícií do investičného majetku, jeho zloženie a štruktúra;

Optimálny pracovný kapitál;

Efektívnosť finančných investícií.

Riešenia týchto problémov umožňujú dosiahnuť ciele finančného riadenia: prežitie firmy v konkurenčnom prostredí, vyhýbanie sa bankrotu a veľkým finančným zlyhaniam; vedenie v boji proti konkurentom; maximalizácia trhovej hodnoty firmy; rast objemu výroby a predaja; maximalizácia zisku atď.

Vo finančnom riadení sa interné a externé zdroje financovania chápu ako vlastné a požičané (požičané) finančné prostriedky. Sú známe rôzne klasifikácie zdrojov finančných prostriedkov. Jedno z možných a najbežnejších zoskupení je znázornené na obr. 1.2.

Ryža. 1.2 Štruktúra zdrojov finančných prostriedkov podniku

Hlavným prvkom vyššie uvedenej schémy je vlastný kapitál. Zdroje vlastných zdrojov sú uvedené na obr. 1.3.

Medzi hlavné zdroje prilákaných finančných prostriedkov patria bankové úvery, požičané finančné prostriedky, finančné prostriedky z predaja cenných papierov, záväzky.

Zásadný rozdiel medzi zdrojmi vlastných a cudzích zdrojov spočíva v právnom dôvode - v prípade likvidácie podniku majú jeho vlastníci právo na tú časť majetku podniku, ktorá im zostane po vysporiadaní s tretími osobami.

Ryža. 1.3 Štruktúra vlastného kapitálu podniku

Tu je stručný popis vlastných zdrojov. Udržateľný kapitál je objem finančných prostriedkov poskytnutých z vlastných zdrojov na zabezpečenie štatutárnej činnosti podniku. Obsah kategórie „povolený kapitál“ závisí od organizačnej a právnej formy podniku:

Pre štátne podniky - ocenenie majetku, ktorý štát pridelil podniku s právom úplného hospodárenia;

Pre spoločenstvo - súčet podielov vlastníkov;

Pre akciovú spoločnosť - celková menovitá hodnota akcií všetkých druhov.

Základné imanie odráža výšku záväzkov spoločnosti voči investorom. Vzniká pri počiatočnom investovaní finančných prostriedkov. Zároveň však (tvorba základného imania) môže byť vytvorený ďalší zdroj finančných prostriedkov - emisné ážio. Tento zdroj vzniká, keď sa počas prvej emisie akcie predávajú za cenu nad nominálnou hodnotou. Po prijatí týchto súm sa pripíšu k dodatočnému kapitálu.

Zisk je hlavným zdrojom financií pre dynamicky sa rozvíjajúci podnik. V súvahe je prítomný výslovne ako prerozdelené zisky a tiež v zastretej podobe – ako fondy a rezervy vytvorené zo zisku. Rezervné fondy sú určené na kompenzáciu nepredvídaných strát a možných strát z hospodárskej činnosti, to znamená, že sú poistením.

Dodatočný kapitál ako zdroj podnikových zdrojov sa tvorí v dôsledku precenenia dlhodobého majetku a iného hmotného majetku. Regulačné dokumenty zakazujú jeho použitie na účely spotreby.

Špecifickým zdrojom sú prostriedky na sociálne účely a účelové financovanie: bezodplatne prijaté hodnoty, ako aj nenávratné a návratné štátne dotácie na financovanie nevýrobných činností súvisiacich s údržbou sociálnych a kultúrnych zariadení, na financovanie nákladov na obnovu platobnej schopnosti podniky, ktoré sú plne financované z rozpočtu atď.

Pojem "pracovný kapitál" sa vzťahuje na mobilné aktíva podniku, ktoré sú hotovosťou alebo sa môžu premeniť na hotovosť v priebehu roka alebo jedného výrobného cyklu. Čistý pracovný kapitál je definovaný ako rozdiel medzi obežnými aktívami (pracovný kapitál) a obežnými pasívami (záväzky) a vyjadruje mieru, do akej sú obežné aktíva kryté dlhodobými zdrojmi financií. Tento ukazovateľ sa nazýva aj - hodnota vlastného pracovného kapitálu.

Pracovný kapitál možno charakterizovať z rôznych pozícií, ale hlavnými charakteristikami sú jeho likvidita, objem a štruktúra.

V procese výrobnej činnosti dochádza k neustálej premene jednotlivých prvkov pracovného kapitálu. Tento obvod je znázornený na obr. 1.4.

Obežný charakter obežných aktív má kľúčový význam pri riadení pracovného kapitálu. Obežný majetok sa líši stupňom likvidity, teda schopnosťou premeniť sa na hotovosť s absolútnou likviditou. Likvidita pohľadávok sa môže výrazne líšiť. Najlikvidnejšie zásoby.

Ryža. 1.4 Obeh obežného majetku

Pokiaľ ide o objem a štruktúru pracovného kapitálu, sú do značnej miery determinované odvetvím. Podniky vo sfére obehu teda disponujú vysokým podielom zásob komodít, finančné korporácie majú spravidla značný objem hotovosti a ich ekvivalentov. Neexistuje priama súvislosť medzi pracovným kapitálom a záväzkami, avšak predpokladá sa, že normálne fungujúci podnik by mal mať obežné aktíva prevyšujúce krátkodobé záväzky.

Výška pracovného kapitálu je určená nielen potrebami výrobného procesu, ale aj náhodnými faktormi. Preto je zvykom rozdeliť pracovný kapitál na fixný a variabilný.

V teórii finančného riadenia existujú dva hlavné výklady pojmu „trvalý pracovný kapitál“. Podľa prvého výkladu je kapitál tá časť peňažných prostriedkov, pohľadávok a zásob, ktorých potreba je relatívne konštantná počas celého prevádzkového cyklu. Ide o priemer napríklad z hľadiska časového parametra, hodnoty obežných aktív, ktoré sú v trvalom vedení podniku. Podľa druhého výkladu možno trvalý pracovný kapitál definovať ako minimum obežných aktív potrebných na realizáciu výrobných činností. Tento prístup znamená, že podnik potrebuje určitý minimálny obrat finančných prostriedkov na vykonávanie svojich činností, napríklad trvalý hotovostný zostatok na bežnom účte, nejaký analóg rezervného kapitálu. Autor diela sa prikláňa k druhému výkladu.

Variabilný pracovný kapitál odzrkadľuje dodatočné bežné aktíva potrebné počas špičiek alebo ako rezerva.

Cieľovým nastavením politiky riadenia pracovného kapitálu je určiť objem a štruktúru obežných aktív, zdroje ich krytia a pomer medzi nimi, dostatočný na zabezpečenie dlhodobej a efektívnej výrobnej činnosti podniku. Vzťah medzi týmito faktormi a ukazovateľmi výkonnosti je celkom zrejmý. Neustále plnenie záväzkov voči veriteľom môže viesť k pretrhnutiu ekonomických väzieb so všetkými z toho vyplývajúcimi dôsledkami.

Stanovenie formulovaného cieľa má strategický charakter: je dôležité udržiavať pracovný kapitál vo výške, ktorá optimalizuje riadenie súčasných aktivít. Z hľadiska každodenných činností je najdôležitejšou finančnou a ekonomickou charakteristikou podniku jeho likvidita, teda schopnosť splácať krátkodobé záväzky načas. Ak sú jej hotovosť, pohľadávky a zásoby relatívne nízke, potom je pravdepodobnosť platobnej neschopnosti alebo nedostatku finančných prostriedkov na efektívnu prevádzku vysoká. Je teda možné formulovať princíp riadenia pracovného kapitálu, ktorý umožňuje minimalizovať riziko straty likvidity: čím väčší je prebytok obežných aktív nad krátkodobými záväzkami, tým je nižší stupeň rizika platobnej neschopnosti; preto by sme sa mali snažiť vybudovať čistý pracovný kapitál.

Úplne inú podobu má závislosť medzi ziskom a úrovňou pracovného kapitálu (obr. 1.5).

Ryža. 1.5 Vzťah medzi ziskom a pracovným kapitálom

Pri nízkej úrovni pracovného kapitálu nie sú výrobné činnosti dostatočne podporované, a preto môže dôjsť k strate likvidity, periodickým výpadkom v práci a nízkym ziskom. Pri určitej optimálnej úrovni pracovného kapitálu sa zisk stáva maximálnym. Ďalšie zvýšenie objemu pracovného kapitálu povedie k tomu, že spoločnosť bude mať k dispozícii dočasne voľný neaktívny obežný majetok, ako aj nadmerné náklady na financovanie, čo povedie k zníženiu zisku. V tomto smere nie je celkom správny princíp riadenia pracovného kapitálu, ktorý je spojený so znížením rizika likvidity.

Politika riadenia pracovného kapitálu by teda mala zabezpečiť nájdenie kompromisu medzi rizikom straty likvidity a prevádzkovou efektívnosťou. Politika riadenia pracovného kapitálu sa scvrkáva na riešenie dvoch dôležitých úloh:

1. Zabezpečenie platobnej schopnosti. Úloha nie je splnená, ak spoločnosť nie je schopná platiť účty, plniť záväzky, nemá dostatočnú úroveň pracovného kapitálu, potom môže spoločnosti hroziť platobná neschopnosť.

2. Zabezpečenie prijateľného objemu, štruktúry a rentability aktív. Je známe, že rôzne úrovne obežných aktív ovplyvňujú zisky rôzne. Napríklad vysoká úroveň zásob si bude vyžadovať zodpovedajúce vysoké prevádzkové náklady, zatiaľ čo široká škála hotových výrobkov môže ďalej zvýšiť objemy predaja a zvýšiť výnosy. Každé rozhodnutie týkajúce sa stanovenia úrovne každého druhu pracovného kapitálu by sa malo posudzovať tak z hľadiska rentability tohto typu aktív, ako aj z hľadiska optimálnej štruktúry pracovného kapitálu.

Hľadanie spôsobov dosiahnutia kompromisu medzi ziskom, rizikom straty likvidity a stavom pracovného kapitálu a zdrojmi ich krytia zahŕňa oboznámenie sa s rôznymi druhmi rizík, ktoré sa premietajú do teórie finančného riadenia.

Riziko straty likvidity alebo poklesu efektívnosti v dôsledku zmien obežných aktív sa bežne nazýva ľavostranné, pretože tieto aktíva sú umiestnené na ľavej strane súvahy. Podobné riziko, ale v dôsledku zmien záväzkov, sa analogicky nazýva pravotočivé.

Môžeme rozlíšiť nasledujúce javy, ktoré potenciálne nesú ľavostranné riziko:

1. Nedostatok finančných prostriedkov.

2. Nedostatočnosť vlastných úverových možností. Toto riziko je spojené s predajom tovaru na úver na úver, výsledkom čoho je vznik pohľadávok. Z pozície finančného riadenia majú pohľadávky dvojaký charakter. Na jednej strane „normálny“ rast pohľadávok naznačuje rast potenciálneho príjmu a zvýšenú likviditu. Na druhej strane spoločnosť nemusí „vydržať“ každú výšku pohľadávky, keďže neurčitá pohľadávka je imobilizáciou vlastného pracovného kapitálu.

3. Nedostatok zásob.

4. Zmena objemu obežného majetku. V tejto situácii rastú náklady na financovanie, klesajú výnosy. Dôvody pre tvorbu nadmerných objemov: pomaly sa pohybujúci a zastaraný tovar, zvyk "držať v rezerve" atď.

Medzi najvýznamnejšie udalosti, ktoré potenciálne nesú pravostranné riziko, patria:

1. Vysoká úroveň záväzkov.

2. Suboptimálna kombinácia medzi krátkodobými a dlhodobými zdrojmi požičaných prostriedkov. Prebytok pokrývajúci obežné aktíva predstavujú krátkodobé záväzky a fixný kapitál. Hoci dlhodobé zdroje bývajú drahšie, v niektorých prípadoch môžu poskytnúť menší rast likvidity a vyššiu celkovú efektivitu.

3. Vysoký podiel dlhodobého dlhového kapitálu.

V teórii finančného riadenia sa rozvinuli rôzne možnosti ovplyvňovania úrovne rizík. Hlavné sú nasledujúce:

1. Minimalizácia splatných bežných účtov. Tento prístup znižuje možnosť straty likvidity. Takáto stratégia si však vyžaduje použitie dlhodobých zdrojov a vlastného imania na financovanie väčšiny pracovného kapitálu.

2. Minimalizácia celkových nákladov na financovanie. V tomto prípade sa pozornosť sústreďuje na prevládajúce využívanie krátkodobých záväzkov ako zdroja krytia aktív. Tento zdroj je najlacnejší, vyznačuje sa však vysokou mierou rizika nesplácania, na rozdiel od situácie, keď sa financovanie obežného majetku realizuje prevažne z dlhodobých zdrojov.

3. Maximalizácia celkovej hodnoty firmy. Táto stratégia zahŕňa proces riadenia pracovného kapitálu do celkovej finančnej stratégie firmy. Jeho podstata spočíva v tom, že akékoľvek rozhodnutia v oblasti riadenia pracovného kapitálu, ktoré prispievajú k zvýšeniu „ceny“ podniku, by sa mali považovať za primerané.

Efektívnosť výrobnej, investičnej a finančnej činnosti podniku sa prejavuje dosahovaním plánovaných finančných výsledkov.

Tržby z predaja charakterizujú celkový finančný výsledok (hrubý príjem) z predaja výrobkov (práce, služby). V západnej literatúre sa tento ukazovateľ nazýva hrubý príjem. Tržby sú jedným z najdôležitejších ukazovateľov finančnej aktivity, ktorý určuje rating spoločnosti.

Tržby (hrubé príjmy) z predaja výrobkov (práce, služby) zahŕňajú: tržby (výnosy) z predaja hotových výrobkov, polotovarov vlastnej výroby, prác, služieb; nakupované výrobky (kupované na montáž), konštrukcia, výskumné práce.

Výťažok z predaja je možné určiť podľa momentu prijatia peňazí na bežný účet alebo v pokladni. Dokladá sa to bankovým výpisom z bežného účtu spoločnosti alebo pokladničnými dokladmi, na základe ktorých je pripísaná hotovosť.

Podniky môžu určiť výnosy z predaja a finančný výsledok v čase expedície (výkonu práce), čo je doložené príslušnými prepravnými dokladmi.

Rozdiel medzi tržbami z predaja výrobkov (práce, služby) bez DPH a spotrebných daní a nákladmi na výrobu predaných výrobkov (práce, služby) sa nazýva hrubý zisk z predaja (obr. 1.6).

Hrubý zisk z predaja je dôležitým finančným výsledkom. Tento výsledok sa používa pri finančnom rozhodovaní firmy.

Firma môže mať výdavky, súvisiace aj nesúvisiace s hlavnou činnosťou, čo sa zohľadňuje pri určovaní celkového finančného výsledku jej činnosti (obr. 1.6).

Celkový finančný výsledok (zisk, strata) k dátumu zostavenia účtovnej závierky sa získa bilancovaním celkovej sumy všetkých ziskov a všetkých strát.

Celkový finančný výsledok sa nazýva bilančný zisk (obr. 1.6). Zisk súvahy zahŕňa: zisk (stratu) z predaja výrobkov, prác, služieb; zisk (stratu) z predaja tovaru; zisk (stratu) z predaja hmotného prevádzkového kapitálu a iného majetku; zisk (stratu) z predaja a iného nakladania s investičným majetkom; výnosy a straty z kurzových rozdielov; výnosy z cenných papierov a iných dlhodobých finančných investícií vrátane investícií do majetku iných podnikov; náklady a straty spojené s finančnými transakciami, neprevádzkové výnosy (straty).

Bilančný zisk mínus dane sa nazýva čistý zisk.

Ryža. 1.6 Schéma tvorby a použitia zisku

1.5. Metodické ustanovenia na analýzu finančnej situácie podniku

Na určenie a zdôvodnenie spôsobov zlepšenia finančnej výkonnosti podniku je potrebné vykonať dôkladnú analýzu finančnej situácie.

Informačnou bázou finančnej situácie analýzy sú tieto dokumenty:

1. Súvaha - tlačivo č.1 (príloha č.1).

2. Výkaz o hospodárení - tlačivo č. 2 (príloha č. 2),

3. Vysvetlivky k súvahe a výkazu ziskov a strát:

A) Výkaz o kapitálových tokoch - formulár č.

B) Výkaz o peňažných tokoch - tlačivo č.4,

C) Príloha k súvahe - tlačivo č.5.

Účelom analýzy je podrobný popis majetkovej a finančnej situácie podniku, výsledky jeho činnosti za vykazované obdobie (1999), ako aj možnosti rozvoja subjektu v budúcnosti.

Plán na vykonanie hĺbkovej analýzy finančnej a ekonomickej činnosti podniku je takýto:

1. Budovanie analytickej čistej bilancie.

2. Hodnotenie a analýza ekonomického potenciálu.

2.1. Posudzovanie majetkového stavu a kapitálovej štruktúry.

2.2. Analýza peňažných tokov.

2.3. Analýza finančnej situácie.

2.3.1. Hodnotenie likvidity.

2.3.2. Hodnotenie finančnej stability.

3. Hodnotenie a analýza efektívnosti finančných a ekonomických činností.

3.1. Analýza obratu.

3.2. Analýza ziskovosti.

4. Vypracovanie opatrení na zlepšenie finančnej situácie podniku.

Pred analýzou finančnej situácie podniku je potrebné vyčistiť bilanciu regulačných článkov a skombinovať niektoré články (kompaktovať súvahu). Je to spôsobené tým, že súčasná forma hlásenia v niektorých prípadoch nie je dostatočne správna. Zoznam postupov na prevod vykazovacej formy súvahy na analytickú súvahu závisí od konkrétnych podmienok.

Stabilná finančná situácia podniku do značnej miery závisí od vhodnosti a správnosti investovania finančných prostriedkov do aktív. Najvšeobecnejšiu predstavu o kvalitatívnych zmenách, ktoré sa udiali v štruktúre fondov a ich zdrojov, ako aj o dynamike týchto zmien, možno získať pomocou vertikálnej a horizontálnej analýzy výkazníctva.

Vertikálna analýza ukazuje štruktúru podnikových fondov a ich zdrojov. Horizontálna analýza výkazníctva má určiť absolútne a relatívne miery rastu súvahových položiek.

Kvalitatívne charakteristiky investičného majetku charakterizujú tieto ukazovatele:

1. Podiel aktívnej časti dlhodobého majetku,

2. Koeficient opotrebovania a koeficient použiteľnosti (súčet týchto koeficientov je 1),

3. Koeficient obnovy (ukazuje, akú časť investičného majetku, ktorý je k dispozícii na konci vykazovaného obdobia, tvorí nový investičný majetok),

4. Úrokový pomer (ukazuje, s akou časťou dlhodobého majetku podnik začal činnosť v účtovnom období, vyradený z dôvodu schátralosti a iných dôvodov).

Po všeobecnom popise majetkového stavu a kapitálovej štruktúry je ďalším krokom analýzy štúdium absolútnych ukazovateľov, ktoré odrážajú podstatu finančnej stability podniku. V závislosti od pomeru hodnoty ukazovateľov zásob, vlastného pracovného kapitálu a zdrojov tvorby rezerv možno rozlíšiť tieto typy finančnej stability:

1. Absolútna finančná stabilita: zásoby sú nižšie ako vlastný pracovný kapitál;

2. Normálna finančná stabilita: vlastný pracovný kapitál je nižší ako zásoby, ktoré sú nižšie ako zdroje tvorby zásob;

3. Nestabilná finančná situácia: zásoby sú menšie ako zdroje tvorby zásob;

4. Kritická finančná situácia: charakterizovaná skutočnosťou, že spoločnosť má pôžičky a pôžičky nesplácané načas, ako aj záväzky a pohľadávky po splatnosti.

Analýza peňažných tokov môže byť vykonaná dvoma spôsobmi: priamou a nepriamou. Pri priamej metóde sa analyzujú peňažné príjmy a platby za bežné činnosti, investície a financie. Nepriama metóda analýzy vám umožňuje upraviť zisk podniku, ktorého zmena neovplyvnila výšku hotovosti podniku.

Ukazovatele likvidity umožňujú určiť schopnosť podniku splácať svoje krátkodobé záväzky realizáciou svojich obežných aktív. Pri finančnej analýze sa používajú tieto ukazovatele:

1. ukazovateľ bežnej (celkovej) likvidity alebo pomer krytia;

2. ukazovateľ rýchlej likvidity alebo "kritické hodnotenie";

3. Ukazovateľ absolútnej likvidity.

Ukazovateľ bežnej (všeobecnej) likvidity odráža dostatok finančných prostriedkov podniku, ktoré je možné použiť na splatenie jeho krátkodobých záväzkov.

, (1.1)

kde TO - krátkodobé záväzky

Ukazovateľ rýchlej likvidity je definovaný ako pomer likvidnej časti pracovného kapitálu (teda bez zásob) ku krátkodobým (krátkodobým) záväzkom.

Ukazovateľ absolútnej likvidity je najprísnejším kritériom solventnosti, ktorý ukazuje, akú časť krátkodobých záväzkov je možné splatiť okamžite.

, (1.2)

kde DS - hotovosť

KFV - krátkodobé finančné investície

KO - krátkodobé záväzky

Pre závery je potrebné porovnať hodnoty ukazovateľov likvidity s normatívnymi hodnotami.

Zhoršovanie finančnej situácie podniku je sprevádzané „vyžieraním“ vlastného kapitálu a nevyhnutným „zadlžovaním sa“. V dôsledku toho klesá finančná stabilita, teda finančná nezávislosť podniku, schopnosť manévrovať s vlastnými prostriedkami. Finančnú stabilitu charakterizuje pomer vlastných a požičaných prostriedkov. Tento ukazovateľ poskytuje len všeobecné hodnotenie finančnej stability. Preto v praxi využívajú celý systém ukazovateľov, ktoré charakterizujú stav a štruktúru majetku podniku a dostupnosť zdrojov ich krytia (pasív): ukazovatele určujúce stav pracovného kapitálu a ukazovatele určujúce stav dlhodobý majetok. Na charakterizáciu finančnej stability sú teda vypočítané nasledujúce ukazovatele (tabuľka 1.1).

Tabuľka 1.1

Ukazovatele finančnej stability

Pokračovanie tabuľky. 1.1

Ďalej na posúdenie finančnej situácie podniku je potrebné vykonať analýzu, ktorá vám umožní zistiť, ako efektívne spoločnosť využíva svoje prostriedky. Medzi ukazovatele charakterizujúce efektívnosť výroby patria ukazovatele obratu, rentabilita, produktivita.

Ukazovateľ obratu ukazuje, koľkokrát za rok (alebo za analyzované obdobie) sa obrátia určité aktíva podniku:

1. Ukazovateľ obratu aktív:

kde NOR je čistý objem predaja

ACA – priemerná ročná hodnota aktív

2. Ukazovateľ obratu vlastného imania:

FSC - náklady vlastného imania

3. Obratový pomer investovaného kapitálu:

, (1.5)

kde NOR - čistý objem predaja

ACV - priemerné ročné náklady vlastného imania

DO - dlhodobé záväzky

4. Ukazovateľ obratu investičného majetku:

kde NOR - čistý objem predaja

CPA - priemerná ročná hodnota reálnych aktív

5. Obrátkovosť fixných aktív:

, (1.7)

kde NOR - čistý objem predaja

SNI - priemerná ročná hodnota nehnuteľnosti

6. Ukazovateľ obratu obežných aktív:

, (1.8)

kde NOR - čistý objem predaja

STA - priemerná ročná hodnota obežných aktív

Ukazovatele rentability vyjadrujú, ako efektívne spoločnosť využíva svoje prostriedky na dosiahnutie zisku. Existujú dve skupiny ukazovateľov rentability: rentabilita vlastného kapitálu a rentabilita tržieb (tabuľka 1.2).

Tabuľka 1.2

Ukazovatele ziskovosti

Na posúdenie efektívnosti výroby sa analyzujú ukazovatele ako produktivita práce, pomer kapitálu a práce, produktivita kapitálu.

Medzi rentabilitou aktív, obratom aktív a ziskovosťou tržieb existuje vzťah, ktorý možno znázorniť takto:

, (1.9)

kde RA - rentabilita aktív

OA - obrat majetku

RRS - rentabilita predaných produktov

V trhovom hospodárstve je teda finančný manažment podniku jedným z kľúčových prvkov obchodnej organizácie.

Analýza finančnej situácie vám umožňuje určiť finančnú situáciu podniku a spôsoby, ako ju zlepšiť. Pomocou potrebného metodického základu je manažment schopný efektívne ovplyvňovať finančné výsledky podniku pri dosahovaní jeho cieľov.

V druhej kapitole budeme analyzovať finančnú výkonnosť Insel-Fish LLC.

Podnik Inzel-Fish bol zaregistrovaný v roku 1997 a nachádza sa v meste Južno-Sachalinsk v regióne Sachalin.

Organizačná a právna forma podniku je spoločnosť s ručením obmedzeným (sro). V súlade s čl. 87 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie, účastníci spoločnosti nezodpovedajú za jej záväzky a znášajú riziko strát spojených s činnosťou spoločnosti v rámci hodnoty svojich vkladov.

Inzel-Fish LLC pôsobí v súlade s Občianskym zákonníkom Ruskej federácie, ktorý prijala Štátna duma Ruskej federácie 21. októbra 1994, a federálnym zákonom „o spoločnostiach s ručením obmedzeným“. Od 08.02.98

Zakladateľskými dokumentmi spoločnosti sú spoločenská zmluva a zakladateľská listina, podpísané účastníkmi (zakladateľmi) spoločnosti. Zakladateľmi Inzel-Fish LLC sú dve fyzické osoby, ktorých podiely na základnom imaní sú rovnaké.

Účelom činnosti MVO „Insel-Fish“ je výroba produktov, výkon práce a poskytovanie služieb za účelom uspokojovania potrieb verejnosti a dosahovania zisku. Na dosiahnutie tohto cieľa spoločnosť vykonáva tieto hlavné činnosti: rybolov a spracovanie rýb; extrakcia a spracovanie morských plodov; organizovanie obchodu (veľkoobchod, maloobchod); organizácia chovu rýb a chovu rýb

Insel-Fish LLC sa teda špecializuje na ťažbu a spracovanie rybích produktov.

Organizačná štruktúra firmy je znázornená na obr. 2.1.

Ryža. 2.1 Organizačná štruktúra Insel-Fish LLC

Najvyšším riadiacim orgánom LLC je valné zhromaždenie, ktoré tvoria zakladatelia. Každý zakladateľ má rovnaký počet hlasov.

Výkonným orgánom spoločnosti je administratíva na čele s riaditeľom. Riaditeľa vymenúva valné zhromaždenie zakladateľov. Administratíva rieši všetky otázky súvisiace s činnosťou Insel-Fish LLC, okrem otázok týkajúcich sa výlučnej pôsobnosti valného zhromaždenia účastníkov.

námestník Riaditeľ flotily riadi činnosť a prevádzku rybárskych plavidiel, ich údržbu, opravy a plavby na more.

Kontrolu nad finančnou činnosťou podniku vykonáva finančná služba a účtovníctvo. Špecialista finančného oddelenia vykonáva tieto funkcie finančného riadenia:

Moderne poskytuje finančné údaje požadovaného charakteru;

Analyzuje mesačné, štvrťročné a ročné finančné správy s cieľom identifikovať príležitosti na zlepšenie výsledkov budúcej práce;

Analyzuje finančnú situáciu podniku, poskytuje príležitosti na zlepšenie výkonnosti atď.

Kompetentným odborníkom je aj hlavný účtovník, medzi ktorého povinnosti patrí účtovníctvo, zostavovanie účtovnej závierky, účasť na ekonomickej analýze ekonomickej činnosti.

Generálnemu riaditeľovi je podriadený právny poradca, ktorý rieši právne záležitosti podniku.

námestník vo výrobe vedie dielňu na spracovanie rýb a morských plodov. Dielňa vyrába tieto produkty: konzervy, vr. sleď, ružový losos, chum losos, treska; solené produkty, sleď, ružový losos, lososový kaviár, mleté ​​​​jedlo.

námestník sa zaoberá predajom rybích produktov. V jeho podaní sú skladníci, komoditní experti a ekonóm predaja.

Organizácia predaja je centralizovaná, to znamená, že skladové hospodárstvo podlieha priamo vedeniu obchodného oddelenia.

Produkty spoločnosti Inzel-Fish LLC nachádzajú spotrebiteľov najmä v Rusku (Ďaleký východ, Sibír). Preprava výrobkov sa vykonáva po mori a po železnici.

Hlavná forma vyrovnania s kupujúcimi je bezhotovostná. Obdobie vyrovnania je určené v zmluvách o dodávke a kúpe a predaji. Priemerná doba je 44,8 dňa.

Hlavné technické a ekonomické ukazovatele činnosti Insel-Fish LLC sú uvedené v tabuľke. 2.1.

Tabuľka 2.1

Hlavné technické a ekonomické ukazovatele spoločnosti Inzel-Fish LLC

Dynamika hlavných technických a ekonomických ukazovateľov je uvedená v tabuľke 2.2.

Tabuľka 2.2

Dynamika hlavných technických a ekonomických ukazovateľov

Údaje v tabuľkách 2.1 a 2.2 ukazujú, že produkcia sa počas analyzovaných období zvyšuje tak v naturálnych, ako aj v peňažných jednotkách. Úlovok rýb a nerybích predmetov tak v roku 1998 vzrástol oproti roku 1997 o 49 % a dosiahol 24,8 tisíc ton. V roku 1999 sa tempo rastu úlovkov mierne znížilo, ale stále dosahovalo vysokú hodnotu - 130,6% alebo 32,4 tisíc ton rýb. Komerčná produkcia potravinárskych výrobkov úplne opakuje dynamiku výlovu rýb, keďže podľa technológie spracovania rýb tvorí asi 1 % objemu potravinový odpad. Dynamika ukazovateľa objemu obchodovateľnej produkcie nie celkom presne odráža skutočný objem produkcie: v roku 98/97 - tempo rastu 113,7%, v roku 99/98 - 140,4%. Naznačuje to vplyv cien a posunov sortimentu na hodnotu tohto ukazovateľa - v období 99/98 je tento vplyv najvýraznejší.

Budem sa venovať iba negatívnym aspektom. Negatívnym trendom je rýchly rast výrobných nákladov, ak sa v roku 1998 toto číslo zvýšilo o 32,4% a predstavovalo 11 651,1 tisíc rubľov, potom v roku 99. rast už dosiahol 50,3 %. V dôsledku toho, že miera rastu primárnych nákladov prevyšuje miery rastu predajnej produkcie, dochádza k zvýšeniu nákladov na rubeľ z 0,73 rubľov. v roku 1997 na 0,91 v roku 1999 A to zase naznačuje pokles miery zisku podniku.

Druhou negatívnou stránkou činnosti Inzel-Fish LLC sú nízke tržby z predaja: v roku 97 predstavovali len 74 % objemu obchodovateľných produktov, v roku 98 vzrástli o 4,3 %, no zároveň klesli v porovnaní s predajnými produktmi. produktov na 68 % (9397,813: 13707,02). Podobný obraz je zaznamenaný aj v roku 1999, pri raste tržieb o 4,8%, došlo k poklesu jeho váhy na predajnej produkcii na 51% (9853,12: 19241,89).

Systém predaja výrobkov je teda zle orientovaný na podnik, nepracuje sa na znižovaní záväzkov.

Súčasné zvýšenie nákladov a mierny nárast príjmov mali negatívny vplyv na výšku zisku: ak v roku 1997 bola jeho hodnota 2,7 tisíc rubľov, potom v roku 98 už bola strata vo výške 2253,3 tisíc rubľov av roku 199 . - 7657,0 tisíc rubľov, t. j. strata sa zvýšila o 5403,7 tisíc rubľov. Za posledné dva roky sa tak produkty spoločnosti stali nerentabilnými.

Pozitívny trend v dynamike hlavných ekonomických ukazovateľov možno nazvať rastom produktivity práce a pomeru kapitálu a práce. Ukazovateľ produktivity práce - výkon na pracovníka - sa v roku 1998 zvýšil. o 23,1 % v porovnaní s 97 a v 99. - o 41,9% a predstavovali 32,2 tisíc rubľov. / osoba Pri skúmaní produkcie, meranej vo fyzikálnych pojmoch (tony/osoba), existuje aj trend rastu. To naznačuje dobre vyvinutý systém stimulov pre prácu v podniku.

Rast pomeru kapitálu a práce zo 153,5 tisíc rubľov na osobu. až 230,2 tisíc rubľov na osobu (miera rastu 150%) naznačuje, že vzhľadom na neustály nedostatok voľnej hotovosti sa podnik snaží v rámci možností aktualizovať výrobnú základňu, modernizovať ju a znižovať podiel ručnej práce.

Predbežná analýza hlavných technických a ekonomických ukazovateľov spoločnosti Insel-Fish LLC za obdobie od roku 1997 do roku 1999 teda ukázala prítomnosť negatívnych trendov: pokles ziskov, zvýšenie nákladov, nízke tržby z predaja, ktoré ovplyvňujú efektivitu výroby a podkopáva konkurencieschopnosť podniku. Preto je hľadanie spôsobov, ako zlepšiť finančnú výkonnosť Insel-Fish LLC, celkom relevantné a potrebné.

Pre optimálne rozhodovanie o operatívnom riadení výroby a marketingu produktov, pre zabezpečenie správnej kontroly výrobných nákladov a dodržiavania predpisov, pre zabezpečenie znižovania nákladov ako jedného z najdôležitejších faktorov rastu zisku je potrebné systematicky porovnávať skutočné výrobné náklady s odhadmi nákladov, ako aj porovnať skutočné jednotkové náklady produktov s úrovňami nákladov stanovenými pri plánovaní výrobných nákladov.

Analyzujme údaje o celkových nákladoch na výrobu mletého mäsa (v dynamike a odhadovaných hodnotách) (tabuľka 2.3).

Tabuľka 2.3

Analýza údajov o veľkosti a štruktúre nákladov na výrobu mletého mäsa

Údaje o zmenách nákladov sú uvedené v tabuľke 2.4.

Tabuľka 2.4

Údaje o dynamike nákladov

Údaje v tabuľkách 2.3 a 2.4 nám umožňujú vyvodiť nasledujúce závery.

1. Skutočná produkcia na rok 1999 v porovnateľných cenách (ceny roku 1998) je 101,1 % (2245,6 / 2134,1 * 100) a 97,6 % (2245,6 / 2300 * 100) predpokladanej produkcie na rok 1999 podľa podnikateľského plánu, pričom tento plán predpokladal zvýšenie produkcie o 7,7 % (2300,0 / 2134,1 * 100 - 100).

2. Výška výrobných nákladov skutočne za rok 1998 podľa odhadu a skutočne za august - december sa líši nielen v merných nákladoch výrobných faktorov na jednotku konkrétnych druhov vyrábaných výrobkov, ale aj v celkových objemoch výroby a zložení výrobkov. vyrábané produkty (zmeny v jeho štruktúre) . Vplyv rozdielov v objemoch výroby (s určitou mierou konvencie) možno oslabiť úpravou veľkosti nákladov pre každý ekonomický prvok a celkových nákladov na koeficient (index) výstupu. Práve týmto spôsobom sa v každom z riadkov v stĺpcoch 8 a 9 tabuľky 2.4 vypočítajú náklady upravené o zodpovedajúce objemy výroby, ktoré sú potrebné pre následné porovnanie s údajmi v stĺpci 3 (stĺpec 8 / stĺpec 2 x 1,077 a stĺpec 9 = gr. 3 x 0,976).

3. S ešte väčšou podmienenosťou možno odhadnúť mieru rozdielov v štruktúre vyrábaných produktov porovnaním údajov o podieloch jednotlivých zložiek ekonomických nákladov na ich úhrne za roky 1998 a 1999 (podľa odhadov nákladov a skutočne vyrobených v stĺpci 5, 6, 7 tabuľky 2.3). Vypočítajme ako súhrnnú mieru zmien v štruktúre priemernú relatívnu odchýlku jednej konštrukcie od druhej pomocou metódy výpočtu priemerných relatívnych lineárnych odchýlok, teda podľa vzorca (2.1).

kde d1 je podiel ukazovateľa v porovnávanom období;

d0 - podiely ukazovateľa v základnom období;

n je počet porovnávaných ukazovateľov.

Urobíme porovnanie medzi rozdielmi v štruktúre nákladov skutočne vyrobených výrobkov v roku 1998 a plánovaným (odhadom nákladov) na rok 1999, ako aj medzi štruktúrou nákladov na skutočne vyrobené výrobky v roku 1999 a štruktúrou predpokladanou v odhade nákladov. na tento mesiac.

= |(63,5 – 64) + (6,8 – 5,9) + (3,1 – 3,2) + (25,1 – 25,3) + (1,5 – 1,4)| : 5 = 0,36;

|(63,6 – 63,5) + (6,1 – 6,8) + (3,1 – 3,1) + (26,1 – 25,1) + (1,1 – 1,5)| : 5 = 0,44.

Najväčšie rozdiely sú teda medzi štruktúrou nákladov na výrobu mletého mäsa skutočne za rok 1999 a podľa plánu (podľa odhadu) za rovnaké obdobie.

Tabuľka 2.4 porovnáva skutočné výrobné náklady podľa ekonomických prvkov a celkovo v roku 1999 s rozpočtovými úlohami upravenými o produkciu a výrobnými nákladmi v roku 1998, ako aj s pôvodným odhadom.

V stĺpcoch 2, 4, 6 a 8 (tab. 2.4.) sú uvedené výsledky rozdielových porovnaní a v stĺpcoch 3, 5, 7 a 9 - výpočty vplyvu zmien nákladov na tento prvok na celkovú výslednú zmenu výrobných nákladov v r. relatívne pojmy.

Algoritmy použité v týchto výpočtoch možno znázorniť takto:

A. Diferenciálne porovnania:

stĺpec 2 (tabuľka 2.4) = gr. 4 (tabuľka 2.3) - gr. 2 (tabuľka 2.3);

stĺpec 4 (tabuľka 2.4) = gr. 4 (tabuľka 2.3) - gr. 3 (tabuľka 2.3);

stĺpec 6 (tabuľka 2.4) = gr. 4 (tabuľka 2.3) - gr. 8 (tabuľka 2.3);

stĺpec 8 (tabuľka 2.4) = gr. 4 (tabuľka 2.3) - gr. 9 (tabuľka 2.3);

b. Výpočet vplyvu relatívnych zmien:

stĺpec 3 (tabuľka 2.4) = gr. 2 (tab. 2.4) / spolu gr. 2 (tabuľka 2.3) * 100;

stĺpec 5 (tabuľka 2.4) = gr. 4 (tab. 2.4) / spolu gr. 3 (tabuľka 2.3) * 100;

stĺpec 7 (tabuľka 2.4) = gr. 6 (tab. 2.4) / spolu gr. 8 (tabuľka 2.3) * 100;

stĺpec 9 (tabuľka 2.4) = gr. 8 (tab. 2.4) / spolu gr. 9 (tabuľka 2.3) * 100.

Údaje v tabuľke 2.4 ukazujú nasledovné. V porovnaní so skutočnými nákladmi v roku 1998 došlo v roku 1999 k prekročeniu výdavkov vo výške 22,5 tisíc rubľov. alebo zvýšenie nákladov o 3,83 %. V porovnaní s plánovanými nákladmi podľa odhadu v roku 1999 je tiež prekročenie - 9,7 tisíc rubľov. alebo 1,63 %. Pri porovnaní skutočných ukazovateľov z roku 1999 a nákladov upravených o objem výroby v roku 1998 a podľa odhadu z roku 1999 sa však pozoruje mierne odlišný obraz, a to: úspora nákladov vo výške 22,6 tisíc rubľov. (alebo - 3,56%) v porovnaní s upravenou výškou nákladov v roku 1998 a prekročením o 24,1 tisíc rubľov. (alebo 4,3 %) s upraveným plánom (odhadom). Navyše v prvom prípade sú úspory pozorované vo všetkých nákladových položkách (najmä v položke odmeny za služby organizácií tretích strán - o 0,4%), v druhom prípade dochádza k prekročeniu v takých položkách, ako sú suroviny a materiál (2,7%), odpisy (0,1%), mzdy (1,9%) a v ostatných položkách - úspory (palivo a energie - (-0,4%), platba za služby tretích organizácií (-0,4%) .

Podnik teda v porovnaní s rokom 1998 znižuje náklady (hodnotu nákladov), avšak pri plánovaní nákladov možno považovať za rezervu ďalšie znižovanie nákladov na suroviny, materiál, mzdové náklady.

Budeme analyzovať realizáciu plánu a dynamiku nákladov na mleté ​​potraviny na základe ukazovateľa „náklady na jednotku produkcie“.

Na vykonanie potrebných výpočtov používame údaje v tabuľke. 2.5.

Uvedené údaje umožňujú analyzovať zmenu nákladov na jednotku produkcie a nákladov na celý plánovaný a skutočný výkon.

Definujme nasledujúce relatívne ukazovatele.

A. index plánovaného cieľa pre zmenu nákladov:

Upl. = Zpl. / Zo = 11,8 / 10,3 = 1,14.

Získaný výsledok znamená, že podľa plánu by sa náklady na jednotku výroby (1 kg mletého mäsa) v plánovacom období mali zvýšiť o 14 %.

Tabuľka 2.5

Výstupné a výrobné náklady

B. Index plnenia plánovanej úlohy podľa úrovne nákladov na 1 kg mletého mäsa:

UVP = Z1 / Zpl. = 12,1 / 11,8 = 1,025.

Inými slovami, skutočné náklady na 1 kg mletého mäsa v roku 1999 boli o 2,5 % vyššie ako predpokladané.

B. index skutočného zníženia nákladov na jednotku produkcie (1 kg mletého mäsa) vo vykazovanom období v porovnaní so základom:

UV \u003d Z1 / Z0 \u003d 12,1 / 10,3 \u003d 1,17.

Skutočné náklady na 1 kg mletého mäsa tak v roku 1999 vzrástli oproti roku 1998 o 17 %.

Je ľahké vidieť, že získané indexy tvoria vzájomne prepojený systém ukazovateľov, pretože:

UV \u003d UVp * Upl \u003d 1,14 * 1,025 \u003d 1,17.

Okrem relatívnych počítame aj absolútne ukazovatele charakterizujúce odchýlku porovnávaných úrovní jednotkových výrobných nákladov (1 kg mletého mäsa) (ukazovatele absolútnych úspor a prekročenia nákladov):

A. Úspory (nadmerné výdavky) na zníženie nákladov na jednotku výroby (1 kg mletého mäsa) podľa plánu:

Epl \u003d Zpl / Z0 \u003d 11,8 - 10,3 \u003d 1,5 tisíc rubľov.

B. Skutočná absolútna odchýlka úrovní jednotkových nákladov vo vykazovanom období v porovnaní so základom:

Ef \u003d Z1 / Z0 \u003d 12,1 - 10,3 \u003d 1,8 tisíc rubľov.

C. Nadmerne plánovaná zmena nákladov na 1 kg mletého mäsa, ktorá odráža prekročenie nákladov z hľadiska výrobných nákladov:

Esp \u003d Z1 / Zpl \u003d 12,1 - 11,8 \u003d 0,3 tisíc rubľov.

Všetky tri ukazovatele odrážajú prekročenie nákladov na jednotku produkcie (1 kg mletého mäsa).

Výsledok z uplatnenia nákladov na 1 kg mletého mäsa určíme na základe jeho celého objemu.

A. plánované prekročenie nákladov zo zmeny nákladov na 1 kg mletého mäsa na základe celého jeho objemu plánovaného na uvoľnenie predstavovalo:

Ppl \u003d (Zpl - Z0) * qpl \u003d (11,8 - 10,3) * 50762 \u003d 76143 rubľov.

B. Nadmerné náklady v dôsledku odchýlky skutočných nákladov od plánovaných nákladov na základe celého objemu skutočne vyrobených produktov dosiahli:

Psp \u003d (Z1 - Zpl) * q1 \u003d (12,1 - 11,8) * 50305 \u003d 15091,5 rubľov.

B. skutočné prekročenie nákladov v dôsledku odchýlky skutočnej úrovne nákladov vo vykazovanom období od ich základnej úrovne na základe celého objemu skutočne vyrobených produktov sa rovná:

Pf \u003d (Z1 - Z0) * q1 \u003d (12,1 - 10,3) * 50305 \u003d 90549 rubľov.

Na základe súvahy Insel-Fish PA zostavíme analytickú (kompaktnú) súvahu za rok 1999. Za týmto účelom vykonáme nasledovné opatrenia na úpravu zostatku:

1. Súvahu je potrebné na konci roka znížiť o sumu strát (8141,6) evidovaných v aktívnej časti súvahy. Zároveň o rovnakú sumu znížte vlastný kapitál.

2. Vylúčte zo zostatku na konci roka sumu „výdavkov budúcich období“ o 41,3 tisíc rubľov. o rovnakú sumu je potrebné znížiť veľkosť vlastného imania alebo zásob.

3. Zvýšte veľkosť zásob na konci obdobia o sumu DPH na zakúpený tovar (24,0 tisíc rubľov)

4. Vylúčiť zo súčtu zásob náklady na tovar odoslaný na začiatku obdobia 5488,8 tisíc rubľov, na konci roka - 12648,5 tisíc rubľov). O rovnakú sumu sa musí zvýšiť aj výška pohľadávok.

5. Znížiť výšku krátkodobých záväzkov (požičaných prostriedkov) o sumu „výnosov budúcich období“ (na začiatku roka 273,05 tr., ku koncu roka – 1,17 tr.), „rezervy na budúce výdavky a platby“ (na začiatku roka - 216,38 tr., na konci roka - 2902,81 tr.). O rovnaké sumy je potrebné zvýšiť veľkosť vlastného kapitálu.

Na základe vyššie uvedeného je skrátená analytická čistá bilancia za rok 1999 nasledovná (tabuľka 2.6)

Tabuľka 2.6

Kompaktné analytické váhy

Na základe údajov zhutnenej analytickej bilancie (tabuľka 2.6) vykonáme vertikálnu a horizontálnu analýzu (tabuľka 2.7)

Ako je zrejmé z tabuľky 2.7, majetok (aktíva) za vykazovaný rok vzrástol o 19 246,2 tisíc rubľov, tj o 12 %. Na raste aktív sa podieľal nárast pracovného kapitálu, ktorého hodnota vzrástla o 1,2-násobok 9t.u. o 20 %), ako aj z dôvodu zvýšenia obstarávacej ceny dlhodobého majetku o 19 %. Zároveň sa zvýšil podiel fixných aktív na hodnote celého majetku zo 70,1 % na 74,9 % a pracovného kapitálu z 22 % na 23,6 %.

Tabuľka 2.7

Štruktúra majetku podniku a zdroje jeho vzniku

Úvod

1. Finančné výsledky podniku

1.2 Ekonomický obsah ukazovateľov rentability

2.1 Charakteristika podniku

2.2 Analýza kapitálovej štruktúry podniku

2.3 Analýza zisku podniku

2.4 Analýza ziskovosti Azimut-SV LLP

3. Spôsoby zlepšenia finančnej výkonnosti podniku

Záver

Úvod

V trhových podmienkach podnik samostatne vykonáva prevádzkové ekonomické činnosti, rôzne druhy transakcií a operácií, dosahuje zisk, vznikajú straty a na úkor zisku zabezpečuje finančnú situáciu a ďalší rozvoj výroby.

Najvyšším cieľom činnosti podnikov je prevýšenie príjmov nad nákladmi, t.j. dosiahnutie čo najvyššieho zisku alebo čo najvyššej ziskovosti. Dosiahnutie tohto cieľa v trhovom hospodárstve je možné len vtedy, ak sa produkty potrebné pre spotrebiteľov vyrábajú a sú žiadané.

Realizáciou priameho cieľa výroby - získania maximálnej výšky zisku - podnik realizuje aj cieľ spoločnosti - čo najúplnejšie uspokojovanie stále rastúcich potrieb spoločnosti. Spoločnosť nepotrebuje rubľové ekvivalenty, ale špecifické komoditné a materiálne hodnoty. Akt predaja produktu (diela, služby) znamená aj verejné uznanie.

Zisk je bezprostredným cieľom fungovania podniku a zároveň výsledkom jeho činnosti. Ak podnik nezapadá do režimu takéhoto správania a nedostáva zisk zo svojich výrobných a ekonomických činností, je nútený opustiť ekonomické prostredie a priznať sa ako platobne neschopný a v konkurze.

Zisk viac ako ktorýkoľvek iný ukazovateľ odráža výsledky všetkých aspektov podniku. Jeho hodnotu ovplyvňuje objem produktov, jeho sortiment, kvalita, úroveň nákladov, pokuty, penále a iné faktory. Napokon, dosahovanie zisku je najdôležitejšou podmienkou konkurencieschopnosti podniku.

Zisk je v porovnaní s ostatnými nákladovými ukazovateľmi najvhodnejší na hodnotenie výrobnej a hospodárskej činnosti podniku, nakoľko vyjadruje výsledok tejto činnosti v hodnotovej podobe. Pri hodnotení zisku sa hodnotí aj rast objemu obchodovateľných výrobkov a predaných výrobkov, efektívnosť využívania dlhodobého výrobného majetku a iných materiálových, pracovných a finančných zdrojov podnikom.

Zisk určuje taký všeobecný ukazovateľ, akým je ziskovosť. Na posúdenie úrovne efektívnosti práce sa porovnáva výsledok - zisk - s vynaloženými nákladmi alebo zdrojmi Rentabilita charakterizuje mieru rentability, rentability a rentability. Ziskovosť je relatívny ukazovateľ, ktorý má vlastnosť porovnateľnosti, a preto ho možno použiť pri porovnávaní rôznych podnikateľských subjektov. Ukazovatele ziskovosti vám umožňujú vyhodnotiť, aký zisk má podnik z každého rubľa prostriedkov investovaných do aktív.

Podnik sa považuje za ziskový, ak výsledky z predaja výrobkov (práce, služby) pokrývajú výrobné náklady (obeh) a navyše tvoria výšku zisku dostatočnú na bežné fungovanie podniku.

Identifikácia rezerv rastu a ziskovosti môže byť stanovená prostredníctvom systému vzájomne prepojených oblastí ekonomickej analýzy. Obsahom analýzy zisku a rentability výrobných podnikov je objektívne posúdenie dosiahnutej úrovne organizácie výroby a identifikácia rezerv na ďalšie zlepšovanie kvalitatívnych a kvantitatívnych ukazovateľov.

Relevantnosť zvolenej témy výskum spočíva v tom, že zisk a rentabilita patria medzi najdôležitejšie ukazovatele charakterizujúce efektívnosť výrobných a ekonomických činností podniku. Tieto ukazovatele ovplyvňuje (priamo alebo nepriamo) veľké množstvo rôznych faktorov. Finančné výsledky podniku charakterizuje výška získaného zisku a úroveň ziskovosti. Čím viac spoločnosť predáva cenovo výhodných produktov, tým väčší zisk má, tým lepšia je jej finančná situácia. Z toho vyplýva potreba cieľavedomého a neustáleho boja každého podniku na všetkých stupňoch výroby o zisk.

Analýza zisku a ziskovosti priemyselných podnikov všetkých foriem vlastníctva je neoddeliteľnou súčasťou analýzy finančnej a ekonomickej činnosti podnikov a jedným z najúčinnejších nástrojov na účtovanie a kontrolu úrovne použitia materiálu, práce a peňazí. zdrojov v trhových podmienkach. Výsledky tejto analýzy sa prakticky využívajú pri plánovaní výroby a výkonovom hodnotení kvality práce. Analýza má charakterizovať zmeny v materiálno-technickej základni výroby a ukazovatele jej efektívnosti, poskytnúť hlboké ekonomické zdôvodnenie rozhodnutí, prostredníctvom ktorých sa realizujú riadiace funkcie.

V súlade s týmto cieľom boli v štúdii stanovené tieto úlohy:

Zvážte zloženie, funkcie a vlastnosti tvorby zisku v moderných podmienkach spoločnosti Azimut-SV LLP.

Odhaliť ekonomickú podstatu ziskovosti.

Vykonajte porovnanie a analýzu ukazovateľov rentability v podniku.

1. Finančné výsledky podniku.

1.1 Zisk ako výsledok a účel podnikania

V modernej ekonomickej literatúre existuje niekoľko definícií zisku, ktoré majú podobný význam. Uvažujme o niektorých z nich:

Zisk (účtovníctvo) - existuje kladný rozdiel medzi príjmami podniku, branými ako zvýšenie celkovej hodnoty ocenenia jeho majetku, sprevádzané zvýšením kapitálu vlastníkov, a jeho výdavkami, chápanými ako pokles v celkovom ocenení majetku, sprevádzaný poklesom kapitálu vlastníkov, s výnimkou výsledkov operácií súvisiacich so zámernou zmenou tohto kapitálu, teda ide o rozdiel medzi hrubým príjmom a distribučnými nákladmi.

- Ekonomický zisk je rozdiel medzi výnosmi z predaja služieb a všetkými nákladmi vrátane nákladov na nevyužité príležitosti, t.j. je to rozdiel medzi hrubým príjmom a ekonomickými nákladmi. Ekonomický zisk je menší ako účtovný zisk o výšku implicitných nákladov podniku.

- "Zisk je čistý príjem prevyšujúci obvyklú mieru návratnosti v dôsledku dostupných investičných príležitostí."

Analýzou rôznych vedeckých interpretácií zisku teda môžeme sformulovať nasledujúcu definíciu: Zisk – konečný finančný výsledok podniku; je definovaný ako rozdiel medzi výnosmi a výrobnými a predajnými nákladmi.

Keď výnosy prevyšujú náklady, potom finančný výsledok naznačuje zisk. Pri rovnosti výnosov a nákladov je možné len uhrádzať náklady - nedochádza k zisku, a teda nie je základ pre rozvoj ekonomického subjektu. Keď náklady prevyšujú výnosy, podnikateľský subjekt dostáva straty – ide o oblasť kritického rizika, ktoré stavia podnikateľský subjekt do kritickej finančnej situácie, ktorá nevylučuje bankrot.

V každom úspešne fungujúcom podniku nastáva moment výrobnej sebestačnosti. V procese výrobného cyklu a obehového cyklu dochádza ku kumulácii nákladov. Po dokončení kumulácie nákladov nastáva chvíľa odbytu produktov a súčasnej sebestačnosti výroby. Po predaji výrobkov od všetkých výnosov odpočítajte celkové náklady na výrobu, potom zvyšok bude zisk získaný z tejto výroby.

Zisk odráža kladný finančný výsledok. Túžba po zisku smeruje výrobcov komodít k zvyšovaniu objemu výroby, znižovaniu nákladov. Tým je zabezpečená realizácia nielen cieľov podnikateľského subjektu, ale aj cieľov spoločnosti – uspokojovanie spoločenských potrieb. Ziskové signály, kde môžete dosiahnuť najväčší nárast hodnoty, vytvára motiváciu investovať do týchto oblastí.

Hodnota zisku pre podnik je nasledovná.

Zdroj finančných zdrojov;

Zdroj tvorby podnikových fondov (akumulácia, spotreba, rozvoj a pod.) je fondotvorným ukazovateľom, keďže veľkosť podnikových fondov závisí od ich hodnoty;

Zdroj materiálnych stimulov pre pracovnú silu;

Zdroj tvorby majetku, kapitálu;

Zdroj pracovných a sociálnych výhod pre zamestnancov podniku;

Pomer zisku k ostatným ukazovateľom (náklady, fixný a pracovný kapitál, objem predaja, tržby z predaja výrobkov a služieb a pod.) bude určovať efektívnosť využívania zdrojov podniku;

Zisk ako výsledok finančnej činnosti vykonáva určité funkcie. Charakterizuje stupeň podnikateľskej činnosti a finančnú prosperitu podniku. Zisk určuje úroveň návratnosti zálohových prostriedkov pri návratnosti investície do aktív.

V procese analýzy ekonomickej činnosti sa používajú tieto ukazovatele zisku: bilančný zisk, zdaniteľný zisk, čistý zisk.

Celkovým finančným výsledkom činnosti je súvahový zisk (strata), ktorý sa získa bilancovaním celkovej sumy všetkých ziskov a strát. Použitie pojmu "súvahový zisk" je spôsobené tým, že konečný hospodársky výsledok podniku sa premieta do jeho súvahy, ktorá je kumulatívnym súčtom za rok. Bilančný zisk je určený na základe účtovania všetkých obchodných operácií hotelového komplexu a zahŕňa tri hlavné prvky. Pre prehľadnosť uvádzame zloženie bilančného zisku v tabuľkovej forme.

Zdaniteľným príjmom je rozdiel medzi čistým príjmom a výškou príjmov zdaniteľných z príjmov (z cenných papierov a z majetkových účastí v spoločných podnikoch), ako aj výškou zvýhodnení dane z príjmov v súlade s daňovými zákonmi, ktoré sa z času na čas menia.

Čistý zisk (zostávajúci podniku k dispozícii) je definovaný ako rozdiel medzi bilančným ziskom a daňami platenými podnikmi z bilančného zisku (z nehnuteľností, zisku, výnosov), ekonomických sankcií a odvodov platených zo zisku. Spoločnosť ho distribuuje a používa samostatne.

Stovky a tisíce podnikov ročne riešia rovnaké problémy - ako pracovať, čo je potrebné urobiť, aké produkty vyrábať, v akom objeme, za akú cenu predávať atď., aby pokryli všetky výrobné náklady a získali nejaký zisk . Lepšie, ak viac, horšie, ak sa ukáže, že je to bezvýznamné. A je naozaj zlé, ak sa výroba ukáže ako nerentabilná.

Spoločné pre všetky podniky bez ohľadu na formu vlastníctva je rozdelenie zisku v súlade s platnou legislatívou, zakladateľskou listinou a kolektívnou zmluvou na tieto účely: odvody do rozpočtu; vytvorenie akumulačného fondu, fondu spotreby, rezervného fondu; na charitatívne účely; platiť úroky z dlhodobého úveru; platiť ekonomické sankcie.

Určenie smerov použitia (vynakladania) zisku zostávajúceho k dispozícii podniku, štruktúra článkov jeho použitia je v kompetencii samotného podnikateľského subjektu. Štát nestanovuje žiadne štandardy pre rozdeľovanie zisku, ale prostredníctvom postupu pri udeľovaní daňových stimulov stimuluje smerovanie zisku na kapitálové investície priemyselného a nevýrobného charakteru, na charitatívne (humanitárne) účely, na financovanie environmentálnych ochranné opatrenia, výdavky na údržbu objektov a inštitúcií nevýrobnej sféry.

1.2 Ekonomický obsah ukazovateľov rentability

Ako bolo uvedené vyššie, jedným z hlavných cieľov každého podniku pôsobiaceho v trhovej ekonomike je zisk. Prítomnosť zisku však neznamená, že podnik hospodári efektívne, absolútny ukazovateľ zisku nemôže odpovedať na otázku, ako efektívne podnik predáva svoje produkty, využíva investovaný kapitál, hospodári so svojím pracovným kapitálom atď. finančnej a ekonomickej analýzy, systém relatívnych ekonomických ukazovateľov rentability.

Poďme sa pozrieť na to, čo je ziskovosť.

Jedna z jeho definícií znie takto: ziskovosť (z nemeckého rentabel - ziskový, ziskový), ukazovateľ ekonomickej efektívnosti výroby v podnikoch. Komplexne odráža využitie materiálnych, pracovných a finančných zdrojov.

Či tak alebo onak, ziskovosť je pomer príjmu ku kapitálu investovanému do vytvárania tohto príjmu. Prepojením ziskov s investovaným kapitálom ziskovosť porovnáva mieru návratnosti podniku s alternatívnym využitím kapitálu alebo návratnosť, ktorú podnik dostane za podobných rizikových podmienok.

V širšom zmysle slova pojem ziskovosť znamená ziskovosť, ziskovosť. Podnik sa považuje za ziskový, ak výsledky z predaja výrobkov (práce, služby) pokrývajú výrobné náklady (obeh) a navyše tvoria výšku zisku dostatočnú na bežné fungovanie podniku.

Ziskovosť je teda koeficient získaný ako pomer zisku k nákladom, pričom ako zisk možno použiť hodnotu súvahy, čistý zisk, zisk z predaja produktov, ako aj zisk z rôznych druhov podnikateľských činností. V menovateli ako náklady možno použiť ukazovatele nákladov na fixný a pracovný kapitál, výnosy z predaja, náklady na výrobu vlastného a cudzieho kapitálu atď.

Úloha a význam ukazovateľa ziskovosti sú nasledovné:

Tento ukazovateľ je jedným z hlavných kritérií hodnotenia efektívnosti podniku. S jeho pomocou je možné vyhodnotiť efektívnosť riadenia podniku, pretože dosiahnutie vysokých ziskov a dostatočnej úrovne ziskovosti do značnej miery závisí od správnosti a racionality prijatých manažérskych rozhodnutí. Ziskovosť preto možno považovať za jedno z kritérií kvality riadenia.

Zvyšovanie ziskovosti charakterizuje účel podniku v trhovom hospodárstve. Zvýšenie ziskovosti zabezpečuje víťazstvo podniku v konkurencii a prispieva k prežitiu podniku v trhovom hospodárstve.

Úroveň ziskovosti je zaujímavá pre veriteľov a dlžníkov finančných prostriedkov z hľadiska reálneho získavania úrokov zo záväzkov, čím sa znižuje riziko nesplatenia požičaných prostriedkov, solventnosť podniku;

Ukazovateľ ziskovosti charakterizuje atraktivitu podnikania v tejto oblasti pre podnikateľov. Hodnotou úrovne ziskovosti možno hodnotiť dlhodobý blahobyt podniku, t.j. schopnosť podniku dosiahnuť dostatočnú návratnosť investícií. Pre dlhodobých veriteľov investorov, ktorí investujú do vlastného kapitálu spoločnosti, je tento ukazovateľ spoľahlivejším ukazovateľom ako ukazovatele finančnej stability a likvidity, ktoré sa stanovujú na základe pomeru jednotlivých položiek súvahy.

Stanovením vzťahu medzi výškou zisku a výškou investovaného kapitálu je možné použiť ukazovateľ rentability v procese prognózovania zisku. Proces prognózovania porovnáva očakávanú návratnosť investícií so skutočnými a očakávanými investíciami. Odhadovaný očakávaný zisk je založený na úrovni ziskovosti za predchádzajúce obdobia, berúc do úvahy plánované zmeny.

Okrem toho má ziskovosť veľký význam pre rozhodovanie v oblasti investícií, plánovania, rozpočtovania, koordinácie, hodnotenia a sledovania činnosti podniku a jeho výsledkov.

Ekonomickú podstatu ziskovosti je možné odhaliť len prostredníctvom charakteristiky sústavy ukazovateľov. Ukazovatele rentability charakterizujú efektívnosť podniku ako celku, ziskovosť rôznych činností (výroba, obchod, investície), návratnosť nákladov atď. Odrážajú konečné výsledky hospodárenia plnšie ako zisk, pretože ich hodnota vyjadruje pomer efektu k použitým hotovostným prostriedkom alebo zdrojom. Používajú sa na hodnotenie činnosti podniku a ako nástroj investičnej politiky a cenotvorby.

Treba si uvedomiť, že názvy ukazovateľov rentability sa v rôznych zdrojoch trochu líšia, no na základe ich ekonomického obsahu sa najčastejšie v literatúre možno stretnúť s rozdelením ukazovateľov rentability do troch skupín: rentabilita tržieb, rentabilita aktív, rentabilita. o vlastnom imaní. Môžu byť reprezentované ukazovateľmi nákladov alebo ukazovateľmi vyjadrenými v percentách (koeficienty). Rentabilita ako relatívny ukazovateľ charakterizuje percento výšky zisku k jednému z ukazovateľov (napríklad k výnosom, obratu, nákladom, kapitálu, finančným prostriedkom atď.).

Pri výpočte ziskovosti sa používa súvaha aj čistý zisk podniku. Ziskovosť vypočítaná na základe čistého zisku sa nazýva čistá ziskovosť. Každý z ukazovateľov ziskovosti zohráva určitú úlohu pri hodnotení efektívnosti podniku. V praxi by sa mal používať systém ukazovateľov ziskovosti.

Na určenie ziskovosti predaných produktov (v niektorých zdrojoch sa tento ukazovateľ nazýva rentabilita tržieb) na základe účtovnej závierky korelujú rôzne ukazovatele zisku z predaja produktov s objemom predaných produktov. Tieto pomery ukazujú, koľko zisku pripadá na jednotku predaja. Na základe týchto ukazovateľov sa posudzuje efektívnosť riadenia podniku, t.j. schopnosť podniku dosahovať zisk zo svojich hlavných činností.

Priemerná úroveň ziskovosti predaja sa líši v závislosti od odvetvia, a preto nemá žiadny štandard. Tento ukazovateľ je dôležitý pri porovnaní s príslušnými ukazovateľmi podobných podnikov, v dynamike alebo v porovnaní s plánovanými ukazovateľmi.

Analýza ziskovosti určitých druhov výrobkov je potrebná pri formovaní sortimentu vyrábaných (predávaných) výrobkov, pri hľadaní príležitostí na získanie dodatočného zisku zvýšením produkcie ziskovejších výrobkov.

Rentabilita všetkých aktív (majetku).

Táto skupina ukazovateľov rentability je tvorená pomerom zisku k rôznym ukazovateľom zálohových fondov, z ktorých najdôležitejšie sú: všetky aktíva podniku; investičný kapitál (vlastné imanie + dlhodobé záväzky);

Najbežnejším ukazovateľom je rentabilita všetkých aktív na základe účtovného zisku. Tento koeficient ukazuje, koľko peňažných jednotiek podnik priťahuje, aby získal rubeľ zisku, bez ohľadu na zdroj príťažlivosti týchto prostriedkov.

Hodnota ukazovateľa sa vypočíta tak, že bilančný zisk sa vydelí priemernou hodnotou hodnoty všetkých aktív za obdobie.

Tieto ukazovatele sú špecifické tým, že zodpovedajú záujmom všetkých účastníkov podnikania podniku. Napríklad správa podniku sa zaujíma o návratnosť (ziskovosť) všetkých aktív (celkového kapitálu); potenciálni investori a veritelia - návratnosť investovaného kapitálu; majitelia a zakladatelia - výnosnosť akcií a pod.

Rentabilita vlastného kapitálu je najvýznamnejším ukazovateľom v činnosti podniku, ktorý charakterizuje efektívnosť využívania majetku, ktorý vlastní. Rentabilita vlastného kapitálu ukazuje, koľko zisku pripadá na 1 tenge vlastného kapitálu, t.j. umožňuje určiť efektívnosť použitia vlastných prostriedkov spoločnosti a porovnať ju s možnými príjmami z investovania týchto prostriedkov do iných objektov (cenné papiere, iné podniky a pod.). V západných krajinách slúži tento ukazovateľ ako dôležité kritérium pri hodnotení úrovne kotácií akcií na burze.

Návratnosť vlastného kapitálu sa vypočíta podľa vzorca:

Rinc. čiapka. = Pb alebo Pch / zdroje vlastných zdrojov,

kde Pb - súvahový zisk

Pch - čistý zisk

Po zvážení zloženia, funkcií a vlastností tvorby zisku v moderných podmienkach a ekonomickej podstaty ziskovosti môžeme teda dospieť k záveru, že dosahovanie zisku je priamym cieľom podniku a výsledkom všetkých jeho výrobných a ekonomických činností. Zisk je primárnym stimulom na vytváranie nových alebo rozvoj existujúcich podnikov. Príležitosť dosiahnuť zisk povzbudzuje ľudí, aby hľadali efektívnejšie spôsoby kombinovania zdrojov, vymýšľali nové produkty, po ktorých môže byť dopyt, aplikovali organizačné a technické inovácie, ktoré sľubujú zvýšenie efektivity výroby. Každý podnik, ktorý pracuje so ziskom, prispieva k hospodárskemu rozvoju spoločnosti, prispieva k vytváraniu a zlepšovaniu sociálneho bohatstva a k rastu blahobytu ľudí.

Najdôležitejšími faktormi pri zvyšovaní výšky zisku sú: rast výroby a tržieb, zavádzanie vedeckého a technického rozvoja a v dôsledku toho zvýšenie produktivity práce, zníženie nákladov na výrobu a zvýšenie jej kvalitu.

Rentabilita je výsledkom výrobného procesu, formuje sa pod vplyvom faktorov spojených so zvyšovaním efektívnosti pracovného kapitálu, znižovaním nákladov a zvyšovaním rentability produktov a jednotlivých produktov.

2. Analýza zisku a ziskovosti na príklade Azimut-SV LLP

2.1 Charakteristika podniku.

Azimut-SV LLP bol zaregistrovaný Ministerstvom spravodlivosti mesta Pavlodar dňa 12. júla 2007 (registračné číslo 14802-1945-TOO). Forma vlastníctva je súkromná. Miesto kancelárie LLP: Kazachstan, mesto Pavlodar, ul. Kataeva 62/85.

LLP má vlastný a prenajatý vozový park. Je členom KazATO.

Podľa charty sú hlavnými činnosťami medzinárodná nákladná doprava do takých krajín ako: Bielorusko, Ukrajina, Rusko, Uzbekistan, Čína, Turecko, Lotyšsko, Litva, Poľsko, Fínsko, Maďarsko, Slovinsko, Česká republika, Nemecko, Taliansko, Francúzsko, Rakúsko, Belgicko, Holandsko, Slovensko.

LLP má právo vytvárať pobočky a zastúpenia na území Kazašskej republiky av zahraničí, vstupovať do združení s inými právnickými osobami, ako aj byť ich zakladateľom a účastníkom.

Azimut-SV LLP bol zriadený na dobu neurčitú.

Poslaním spoločnosti je vytváranie a rozvoj silnej vzájomne výhodnej spolupráce so zákazníkmi a zamestnancami, pracovitosť, inovatívnosť, tímová práca sú predpokladom úspešného podnikania, prispievajúce k vstupu spoločnosti do ďalšej, vyššej etapy rozvoja v oblasti dopravy a logistické služby.

Hlavnou prioritou organizácie je poskytovanie kvalitných služieb v oblasti nákladnej dopravy a sťahovania za prijateľné ceny.

Princípy kvality, ktoré Azimuth-SV pri svojej činnosti dodržiava:

1. Orientácia na klienta (spotrebiteľa). Požiadavkou klienta je čo najkompletnejšie splnenie zadávacích podmienok a požiadaviek spotrebiteľa na služby balenia majetku, spoľahlivú prepravu. Len spotrebiteľ môže posúdiť kvalitu poskytovaných služieb. Hlavnými ukazovateľmi činnosti v oblasti kvality sú ďakovné listy a hodnotenia zákazníkov.

2.Neustále zlepšovanie a zlepšovanie služieb. Pracovať v moderných trhových podmienkach, kde je konkurencia vysoko rozvinutá, úspešne fungovať a rozvíjať sa, iba neustále zameranie sa na zlepšovanie a zlepšovanie služieb umožňuje:

Obnova vozového parku;

Používanie najnovších obalových materiálov;

Neustále vzdelávanie zamestnancov, certifikácia a hľadanie ďalších motívov;

Zlepšenie technológie balenia a premiestňovania ťažkých bremien.

3. Plná zodpovednosť za vašu prácu, za poskytované služby:

Zodpovednosť zhotoviteľa voči objednávateľovi je uvedená v zmluve o poskytovaní služieb v odseku Zodpovednosť zmluvných strán;

Hmotnú zodpovednosť zamestnancov upravuje pracovná zmluva medzi zamestnancom a organizáciou;

Zodpovednosť vedúcich oddelení, vedúcich zamestnancov za konanie svojich podriadených upravuje vnútorný pracovný predpis.

LLP je právnická osoba v súlade s legislatívou platnou na území Kazašskej republiky. Právny štatút LLP je určený zakladajúcou zmluvou a zakladateľskou listinou, Občianskym zákonníkom Kazašskej republiky, zákonmi Kazašskej republiky „o partnerstve s ručením obmedzeným a dodatočným ručením“, „o štátnej podpore pre malé podniky“.

LLP má:

Vlastná rovnováha;

Kontrolný účet;

Menové účty;

Pečať označujúca jeho názov v štátnom a ruskom jazyku;

Vlastné TIR - karnety. Karnet je kniha - dokument určený na colnú kontrolu bez kontroly nákladu a bez frontu. Na každom colnom mieste v kornete sa urobia značky o prechode týmto colným bodom a každé colné miesto urobí značku na samostatnom hárku, čím to potvrdí pečaťou. Na karnet-TIR je nalepená aj nálepka s nápisom „TIR“ (vodič si ju musí odlepiť po uplynutí platnosti TIR) a na prechod cez colné miesta v niektorých krajinách je potrebné priložiť doklad CMR. TIR (v týchto bodoch môže byť TIR bez CMR považovaný za neplatný).

CMR je prepravný doklad potvrdzujúci existenciu zmluvy medzi dopravcom a odosielateľom o preprave tovaru po ceste. Pre medzinárodnú cestnú prepravu musí tento doklad obsahovať údaje predpísané Dohovorom o prepravnej zmluve v medzinárodnej cestnej nákladnej doprave (CMR): dátum odoslania, názov prepravovaného tovaru, meno a adresu dopravcu, meno príjemcu, dodacia lehota, náklady na dopravu. Nákladný list podpisuje dopravca a odosielateľ. Nákladný list nie je dokladom o vlastníctve, nemôže byť indosovaný, náklad je vydaný príjemcovi, ktorý je v ňom uvedený.

Priemerný počet zamestnancov LLP je podľa personálneho obsadenia 12 osôb.

Osoby oprávnené vykonávať riadiace funkcie sú:

riaditeľ LLP;

Finančný riaditeľ.

Hlavné mesto LLP zahŕňa:

Overený kapitál;

Dodatočný nesplatený kapitál z precenenia fixných aktív;

nerozdelený príjem.

Základné imanie LLP sa rovná súčtu vkladov zakladateľov. Vytvorenie základného imania sa uskutočnilo v súlade so zakladajúcimi dokumentmi. Azimut-SV LLP nevytvára rezervný kapitál.

Podiely účastníkov na základnom imaní a majetku LLP, ako aj zloženie a postup ich vkladov do základného imania určuje zakladajúca zmluva účastníkov LLP. Podiely účastníkov na základnom imaní, a teda aj na majetku LLP, sú úmerné ich vkladom do základného imania LLP.

Schválený kapitál LLP možno doplniť na úkor dodatočných príspevkov účastníkov, a to v peniazoch aj v majetku. Vklady účastníkov v naturáliách alebo vo forme majetkových práv sa oceňujú v peniazoch rozhodnutím valného zhromaždenia účastníkov Spoločnosti. Ak hodnota vkladu presiahne sumu zodpovedajúcu dvadsaťtisíc mesačným kalkulačným indexom, jeho posúdenie musí potvrdiť nezávislý znalec. Účastníci partnerstva do piatich rokov odo dňa takéhoto posúdenia ručia spoločne a nerozdielne veriteľom partnerstva do výšky, o ktorú je vymeraný príspevok nadhodnotený.

Povinnosti zamestnancov upravujú pracovné náplne. Partnerstvo nezávisle určuje formy a systém odmeňovania, zabezpečuje výšku tarifných sadzieb a platov v zmluvách, pričom štátne tarify považuje za minimálnu záruku odmeňovania zamestnancov a odborníkov primeranej kvalifikácie.

Zamestnanci partnerstva podliehajú povinnému sociálnemu poisteniu.

Spoločenstvo je povinné zabezpečiť bezpečné pracovné podmienky pre všetkých zamestnancov a zodpovedá zákonom ustanoveným postupom za škody spôsobené na ich zdraví a schopnosti pracovať.

V moderných podmienkach je kapitálová štruktúra tým faktorom, ktorý má priamy vplyv na finančnú situáciu podniku - jeho dlhodobú solventnosť, výnosy, ziskovosť.

Kapitál každého podniku môže predstavovať dve zložky: vlastné a vypožičané prostriedky.

Preto je mimoriadne dôležitá analýza dostupnosti, zdrojov tvorby a umiestnenia kapitálu. Úlohy analýzy:

Štúdium zloženia, štruktúry a dynamiky zdrojov tvorby kapitálu podniku;

Identifikácia faktorov zmeny ich hodnoty;

Stanovenie nákladov na jednotlivé zdroje získavania kapitálu a jeho váženej priemernej ceny, ako aj faktorov zmeny v tomto;

Hodnotenie zmien, ktoré nastali na strane pasív súvahy z hľadiska zvyšovania úrovne finančnej stability podniku;

Zdôvodnenie optimálneho variantu pomeru vlastného a cudzieho kapitálu.

Kapitál je prostriedok, ktorý má podnikateľský subjekt vykonávať svoju činnosť za účelom dosiahnutia zisku.

Kapitál podniku sa tvorí na úkor vlastných (interných) aj vypožičaných (externých) zdrojov.

Stupeň optimálnosti pomeru vlastného a cudzieho kapitálu do značnej miery závisí od finančnej situácie podniku a jeho udržateľnosti.

Tabuľka 2.1 ukazuje, že v Azimut-SV LLP má hlavný podiel na zdrojoch tvorby aktív vlastný kapitál, hoci v roku 2009 jeho podiel klesol o 6 %, zatiaľ čo cudzí kapitál vzrástol.

Tabuľka 2.1 - Analýza dynamiky a štruktúry kapitálových zdrojov v Azimut-SV LLP.

V procese následnej analýzy je potrebné podrobnejšie študovať dynamiku a štruktúru vlastného a dlhového kapitálu.

Tabuľka 2.2 - Dynamika štruktúry vlastného imania v Azimut-SV LLP

Údaje v tabuľke 2.2 ukazujú zmeny vo veľkosti a štruktúre vlastného kapitálu: výrazne sa zvýšil objem a podiel nerozdeleného zisku, zatiaľ čo podiel schváleného a rezervného kapitálu sa znížil.

Celková výška vlastného imania v roku 2009 vzrástla o 10 100 tis. tenge, teda o 32 %.

Faktory zmeny vlastného kapitálu je možné ľahko určiť podľa analytických účtovných údajov, ktoré odrážajú pohyb schváleného, ​​rezervného a dodatočného kapitálu, nerozdeleného zisku.

Tabuľka 2.3 - Pohyb finančných prostriedkov a ostatných finančných prostriedkov v Azimut-SV LLP, v tis.

Pred hodnotením zmien vo výške a podiele vlastného imania na celkovej mene súvahy je potrebné zistiť, v dôsledku akých faktorov k týmto zmenám došlo. Je zrejmé, že zvýšenie vlastného imania reinvestíciou zisku a precenením dlhodobého majetku sa bude posudzovať odlišne pri posudzovaní schopnosti podniku samofinancovať a zvyšovať vlastný kapitál. Kapitalizácia (reinvestovanie) ziskov pomáha zvyšovať finančnú stabilitu, znižovať náklady na kapitál, keďže na prilákanie alternatívnych zdrojov financovania je potrebné platiť pomerne vysoké úrokové sadzby.

V posudzovanom podniku sa základné imanie zvýšilo o 3 850 tis. tenge vplyvom fondu zhodnotenia majetku a o 5 925 tis. tenge, resp. 18,8 % v dôsledku kapitalizácie zisku.

Miera rastu vlastného kapitálu (pomer výšky kapitalizovaného zisku za vykazované obdobie k vlastnému kapitálu) závisí od nasledujúcich faktorov:

Podiel čistého príjmu na celkovej výške hrubého príjmu pred úrokmi a zdanením (DIT);

Rentabilita obratu (Rob) - pomer čistého zisku k výnosom;

Kapitálový obrat (Cob) - pomer výnosov k priemernej ročnej výške kapitálu;

Kapitálový multiplikátor (MC), ktorý charakterizuje finančnú aktivitu podniku pri získavaní cudzích zdrojov (pomer priemernej ročnej sumy súvahových aktív k priemernej ročnej výške vlastného kapitálu);

Podiely zrážok z čistého zisku na rozvoj výroby (DKP) (pomer reinvestovaného zisku k výške čistého zisku).

Na výpočet vplyvu týchto faktorov na zmenu tempa rastu vlastného kapitálu možno použiť nasledujúci model:

T SK \u003d Pk / SK \u003d (ChP / BP) * (BP / V) * (V / KL) * (KL / SK) * (Pk / ChP) \u003d Dchp * Rob * Kob * MK * Dkp

T SK - miera rastu vlastného kapitálu;

PC - výška kapitalizovaného zisku;

SC - vlastný kapitál;

PE - čistý zisk;

B - príjmy;

KL - celková výška kapitálu.

Prvý faktor odráža vplyv výšky dane a percentuálneho výberu zisku na tempo rastu vlastného kapitálu. Druhý a tretí faktor odrážajú vplyv marketingovej politiky podniku. Správne zvolená štrukturálna a cenová politika, expanzia trhov vedie k zvýšeniu tržieb a ziskov podniku, zvýšeniu úrovne ziskovosti predaja a miery obratu kapitálu. Štvrtý a piaty faktor charakterizujú vplyv finančnej politiky, ktorá môže buď posilniť, alebo znížiť pozitívny výsledok predchádzajúcich faktorov.

Tabuľka 2.4 - Východiskové údaje pre faktorovú analýzu miery udržateľného rastu vlastného kapitálu v Azimut-SV LLP.

Metódou substitúcie reťazca vypočítame:

TCK0 = 0,65 * 22,7 * 2,0 * 1,466 * 0,4347 = 18,8 %;

T SKusl1 \u003d 0,66 * 22,7 * 2,0 * 1,466 * 0,4347 \u003d 19,1 %;

T SKusl2 \u003d 0,66 * 22,9 * 2,0 * 1,466 * 0,4347 \u003d 19,3 %;

T SK3 \u003d 0,66 * 22,9 * 1,8 * 1,466 * 0,4347 \u003d 17,4 %;

T SCusl4 \u003d 0,66 * 22,9 * 1,8 * 1,4782 * 0,4347 \u003d 17,5 %;

T CK1 \u003d 0,66 * 22,9 * 1,8 * 1,4782 * 0,4535 \u003d 18,25 %.

Celková zmena tempa rastu vlastného kapitálu je

18,25-18,8 = - 0,55%,

Uvedené údaje ukazujú, že tempo rastu vlastného imania je nižšie ako v minulom roku, a to najmä v dôsledku spomalenia obratu kapitálu, keďže na jeho úroveň mali pozitívny vplyv aj iné faktory.

Zloženie a štruktúra požičaných prostriedkov má veľký vplyv na finančnú situáciu daného podniku, t.j. pomer dlhodobých, strednodobých a krátkodobých finančných záväzkov.

Tabuľka 2.5 - Dynamika štruktúry cudzieho kapitálu Azimut-SV LLP.

Tabuľka 2.5 ukazuje, že v roku 2009 sa objem požičaných prostriedkov zvýšil o 9 900 tis. tenge, teda o 73,3 %. Významné zmeny nastali aj v štruktúre cudzieho kapitálu: poklesol podiel dlhodobých bankových úverov a naopak vzrástol podiel krátkodobých.

Pritiahnutie požičaných prostriedkov do obratu podniku je normálny jav, ktorý prispieva k dočasnému zlepšeniu finančnej situácie za predpokladu, že tieto prostriedky nie sú dlhodobo zmrazené v obehu a sú včas vrátené. V opačnom prípade môžu vzniknúť záväzky po lehote splatnosti, čo v konečnom dôsledku vedie k zaplateniu pokút a zhoršeniu finančnej situácie.

2.3. Analýza zisku Azimut-SV LLP.

Zloženie zisku, jeho štruktúra, dynamika a plnenie plánu na roky 2008 a 2009 sú uvedené v tabuľke 3.1

Tabuľka 3.1 - Analýza dynamiky a zloženia ziskov Azimut-SV LLP

Ako ukazuje tabuľka 3.1, celková výška hrubého zisku za sledované obdobie sa zvýšila o 50,84 %. Najväčší podiel na jej zložení má zisk z poskytovania služieb (83,6 %). Podiel ostatných finančných výsledkov je len 16,4 %, čo je o niečo viac ako v roku 2008.

Zisk z poskytovania služieb pre celý podnik závisí od troch faktorov prvého stupňa podriadenosti: od objemu poskytnutých služieb (VRP); prime cost (Ci) a úroveň priemerných predajných cien (Ci).

P = ∑.

Výpočet vplyvu týchto faktorov na výšku zisku je možné vykonať metódou reťazovej substitúcie.

Tabuľka 3.2 - Východiskové údaje pre analýzu zisku z poskytovania služieb Azimut-SV LLP v tisícoch tenge.

Najprv musíte zistiť výšku zisku so skutočným množstvom vykonanej práce a základnou hodnotou ďalších faktorov. Za týmto účelom vypočítajte index predaja (poskytnuté služby) a potom upravte základnú výšku zisku na jeho úroveň.

Index objemu predaja (poskytnutých služieb) sa vypočíta porovnaním skutočného objemu predaja so základným v hodnotovom vyjadrení. V Azimut-SV LLP je jeho hodnota:

I rp \u003d VRP 1 / VRP 0 \u003d 18450 / 20500 \u003d 0,9.

Ak by sa hodnota ostatných faktorov nezmenila, potom by výška zisku musela klesnúť o 10 % na 11 925 tis. tenge. (13250 * 0,9).

Potom by ste mali určiť výšku zisku so skutočným objemom a štruktúrou predaných produktov, ale na základnej úrovni nákladov a cien. Aby ste to dosiahli, musíte od podmieneného príjmu odpočítať podmienenú sumu nákladov:

∑(VRP i 1 * Цi 0) - ∑(VRP i 1 * Сi 0) = 81032 - 65534 = 15498 tisíc desať.

Je tiež potrebné vypočítať, aký zisk by mohol podnik získať so skutočným objemom predaja a cien, ale na základnej úrovni výrobných nákladov. Ak to chcete urobiť, odpočítajte pomyselnú sumu nákladov od skutočnej výšky príjmov:

∑(VRP i 1 * Цi 1) - ∑(VRP i 1 * Сi 0) = 97120 - 65534 = 31586 tisíc desať.

Postup výpočtu údajov je uvedený v tabuľke 3.3

Tabuľka 3.3 - Výpočet vplyvu faktorov prvej úrovne na zmenu výšky zisku z poskytovania služieb za celý podnik.

Podľa tabuľky 3.3 je možné zistiť, ako sa v dôsledku jednotlivých faktorov zmenila výška zisku. Zmena výšky zisku v dôsledku:

Poskytované služby

∆P v rp = P conv1 - P 0 = 11925 - 13250 = -1325 tis. tieň;

∆P c = P conv3 - P conv2 = 31586 - 15498 = +16088 tisíc tenge;

Náklady na predaný tovar (poskytnuté služby)

∆P s \u003d P 1 - P cond3 \u003d 18597 - 31586 \u003d -12989 tisíc desať.

Spolu + 1774 tisíc desať.

Výsledky výpočtov ukazujú, že nárast ziskov je spôsobený najmä rastom priemerných predajných cien. V dôsledku zvýšenia nákladov sa výška zisku znížila o 12 989 tis. tenge. Ale keďže miera rastu cien produktov spoločnosti bola vyššia ako miera rastu jej nákladov, vo všeobecnosti je dynamika zisku pozitívna.

2.4 Analýza ziskovosti podniku.

V procese analýzy je potrebné študovať dynamiku ukazovateľov návratnosti kapitálu, stanoviť trendy v ich zmene a vykonať porovnávaciu analýzu ich úrovne, aby sa mohla lepšie posúdiť efektívnosť podniku.

Tabuľka 3.4 - Ukazovatele efektívnosti využívania kapitálu podniku LLP "Azimut-SV".

Vykonáme faktorovú analýzu zmien úrovne týchto ukazovateľov, ktorá pomôže identifikovať silné a slabé stránky Azimut-SV LLP.

Najprv je potrebné študovať faktory zmeny ziskovosti prevádzkového kapitálu, pretože tvoria základ pre tvorbu ďalších ukazovateľov návratnosti kapitálu. Jeho hodnota priamo závisí od miery kapitálového obratu v prevádzkovom procese a od úrovne ziskovosti poskytovaných služieb:

ROK \u003d (Prp / OK) \u003d (Vrp / OK) * (Prp / Vrp) \u003d Kob * Rob

ROK - návratnosť prevádzkového kapitálu;

Prp - zisk z predaja produktov;

OK - priemerná výška prevádzkového kapitálu;

GRP - výnosy z predaja produktov (poskytovacie služby);

Cob - ukazovateľ obratu prevádzkového kapitálu;

Rob - ziskovosť obratu.

Celková zmena úrovne tohto ukazovateľa je:

∆ROKcelkom = ROK1 - ROK0 = 46,0 - 41,2 = +4,8 %;

vrátane zmeny:

ukazovateľ obratu prevádzkového kapitálu:

∆ROKob = ∆Kob * Rob0 = (2,4 - 2,5) * 16,48 = -1,6 %;

návratnosť obratu:

∆ROKRob = Kob1 - ∆Rob = 2,4 * (19,15 - 16,48) = +6,4 %.

Výsledky výpočtu ukazujú, že návratnosť prevádzkového kapitálu Azimut-SV LLP sa zvýšila.

Rentabilita celkového kapitálu (VER) z hľadiska jeho syntézy je komplexnejším ukazovateľom. Jeho hodnota závisí nielen od rentability prevádzkového kapitálu (ROK) a faktorov, ktoré tvoria jeho výšku, ale aj od podielu prevádzkového kapitálu (URok) na ňom, ako aj od štruktúry zisku (Wn - podiel celková výška hrubého zisku a prevádzkového zisku):

VER \u003d (BP / KL) \u003d (BP / Prp) * (Prp / OK) * (OK / KL) \u003d Wn * ROK * Rybársky prút \u003d Wn * Rob * Kob * Rybársky prút

VER - návratnosť celkového kapitálu;

BP - celkový hrubý zisk pred úrokmi a zdanením;

KL - priemerná výška celkového kapitálu.

Podľa tabuľky 16 je celková zmena v návratnosti celkového kapitálu Azimut-SV LLP:

∆VERtot = BEP1 - VER0 = 41,2 - 36,7 = +4,5 %,

vrátane zmeny:

ziskové štruktúry

∆VERw = ∆W * Kob0 * Rb0 * Udok0 = (1,1964 - 1,1132) * 2,5 * 16,48 * 0,8 = +2,70 %;

ukazovateľ obratu prevádzkového kapitálu

∆VERb = W1 * ∆Kob * Rb0 * Udok0 = 1,1964 * (2,4 - 2,5) * 16,48 * 0,8 = -1,58 %;

ziskovosť obratu

∆VERRob \u003d W1 * Kob1 * ∆Rob * Udok0 \u003d 1,1965 * 2,4 * (19,15 - 16,48) * 0,8 \u003d + 6,13 %;

podiel prevádzkového kapitálu na celkovom kapitále

∆VERUDok = W1 * Kob1 * Rb1 * ∆Udok = 1,1965 * 2,4 * 19,15 * (0,75 - 0,8) = -2,75 %.

Údaje z výpočtu ukazujú, že návratnosť vlastného kapitálu spoločnosti Azimut-SV LLP sa v roku 2009 zvýšila. Nárast ziskov z investičných a finančných aktivít prispel k rastu hodnoty Wn, a tým aj návratnosti celkového kapitálu. Zníženie podielu prevádzkového kapitálu a zvýšenie podielu nevýkonných aktív, ktoré neprinášajú podniku žiadne príjmy, znížili rentabilitu celkového kapitálu o 2,75 %.

3. Spôsoby zlepšenia finančných výsledkov podniku.

Pre zlepšenie finančných výsledkov podniku je potrebné zvýšiť objem poskytovaných služieb. V procese finančnej činnosti by mal podnik dostávať zisk, ktorý by mal nielen uhrádzať výrobné náklady, ale mal by sa použiť aj na ďalšiu rozšírenú reprodukciu. Najdôležitejšími výsledkami činnosti každého podniku sú zisk a ziskovosť, ktoré závisia najmä od nákladov a predajnej ceny výrobkov.

Azimut-SV vyvinul metodiku určovania rezerv na rast zisku a ziskovosti.

Hlavné zdroje rezerv na zvýšenie výšky zisku: zvýšenie objemu predaja, zníženie nákladov, identifikácia nových trhov predaja, zlepšenie služieb atď. (obr. 1).

Ryža. 1 - Hlavné smery hľadania rezerv na zvýšenie zisku Azimut-SV LLP.

Hlavnými zdrojmi rezerv na zvýšenie úrovne ziskovosti produktov je zvýšenie výšky zisku z poskytovania služieb a zníženie nákladov.

Pre zlepšenie finančnej kondície Azimut-SV LLP je potrebné dosiahnuť zníženie nákladov, prípadne zvýšenie vlastného pracovného kapitálu alebo krátkodobých úverov. Napríklad na zníženie objemu nákladov je možné ponúknuť inventarizáciu zásob na identifikáciu nelikvidných zásob, ktoré podnik nepotrebuje, ale zaťažujú jeho bilanciu; alebo vypracovanie opatrení na zníženie potreby týchto rezerv a nákladov, vrátane zníženia spotreby materiálov, energetickej náročnosti výroby a ďalších opatrení.

Súbor takýchto návrhov, ktoré vedúci podniku dostane od finančného manažéra, mu umožní vybrať si najreálnejšiu a najdostupnejšiu možnosť riešenia finančných problémov hospodárskeho subjektu.

Zdá sa tiež potrebné urobiť niekoľko návrhov na zlepšenie finančných výsledkov Azimut-SV LLP, ktoré možno uplatniť v krátkodobom a strednodobom, ako aj dlhodobom horizonte:

Zlepšenie kvality poskytovaných služieb;

Zvážiť a odstrániť príčiny nadmerného míňania finančných prostriedkov na administratívne a obchodné náklady.

Zlepšiť riadenie podniku.

Implementovať efektívnu cenovú politiku;

Zlepšenie zručností pracovníkov sprevádzané zvýšením produktivity práce;

Vypracovať a zaviesť efektívny systém materiálnych stimulov pre personál.

Záver

Po napísaní semestrálnej práce na tému „Analýza zisku a ziskovosti“ na príklade Azimut-SV LLP vyvodíme závery.

Finančná situácia podniku je charakteristická pre jeho konkurencieschopnosť (tj platobnú schopnosť, bonitu), využívanie finančných zdrojov a kapitálu a plnenie záväzkov voči štátu a iným organizáciám. Rast zisku vytvára finančný základ pre realizáciu rozšírenej reprodukcie podniku a uspokojovanie sociálnych a materiálnych potrieb zakladateľov a zamestnancov;

Hlavným účelom zisku v moderných ekonomických podmienkach je odraz efektívnosti výrobných a marketingových aktivít podniku. Je to spôsobené tým, že výška zisku by mala odrážať súlad jednotlivých nákladov podniku spojených s výrobou a predajom jeho výrobkov a pôsobiacich vo forme nákladových, spoločensky nevyhnutných nákladov, ktorých nepriamym vyjadrením by malo byť cena produktu;

Finančný výsledok z predaja výrobkov (práce, služby) je definovaný ako rozdiel medzi príjmami z predaja výrobkov (prác, služieb) bez DPH a spotrebných daní a nákladmi na výrobu a predaj týchto výrobkov (práce, služby) zahrnuté do výrobných nákladov a zohľadnené pri určovaní zdaniteľného príjmu;

Zisk z ostatných predajov predstavuje zisk získaný z predaja dlhodobého majetku a iného majetku, nehmotného majetku. Zisk z ostatného predaja je definovaný ako rozdiel medzi výnosom z predaja a nákladmi na tento predaj;

Zisk z predaja dlhodobého majetku a iného majetku sa určí ako rozdiel medzi predajnou cenou a zostatkovou (alebo počiatočnou) hodnotou týchto prostriedkov a majetku zvýšenej o index inflácie stanovený Bieloruskou republikou;

Je potrebné poznamenať, že ziskovosť je ukazovateľom efektívnosti jednorazových a priebežných nákladov. Vo všeobecnosti je ziskovosť určená pomerom zisku k jednorazovým a bežným nákladom, vďaka ktorým bol tento zisk získaný. Rozlišujte ziskovosť výroby a ziskovosť výroby;

Ziskovosť výroby ukazuje, ako efektívne sa využíva majetok podniku, a ziskovosť produktov ukazuje efektívnosť bežných nákladov;

Hlavnou úlohou analýzy rozdelenia a použitia zisku je identifikovať trendy a proporcie, ktoré sa vyvinuli pri rozdeľovaní zisku za vykazovaný rok v porovnaní s predchádzajúcim rokom. Na základe výsledkov analýzy sú vypracované odporúčania na zmenu pomerov v rozdeľovaní zisku a jeho najracionálnejšie využitie;

Na zlepšenie efektívnosti výroby podniku je veľmi dôležité, aby existovala dobre rozvinutá daňová politika a dane musia byť jasné a stabilné. Je to stabilita, ktorá povedie k zvýšeniu zisku (príjmov) podniku. Ak štát uvalí vysoké dane na podniky, nestimuluje to rozvoj výroby a v dôsledku toho tok finančných prostriedkov do rozpočtu. Preto je potrebné zlepšiť daňovú politiku, je nestabilná a veľmi zložitá.

3.2. Výpočet rezerv na zvýšenie výšky zisku a rentability

Na určenie rezerv na rast zisku z dôvodu rezerv na zvýšenie objemu predaja je potrebné vynásobiť predtým identifikovanú rezervu na rast objemu predaja výrobkov skutočným ziskom na jednotku výroby zodpovedajúceho typu:

V posudzovanom podniku s existujúcim vybavením a úrovňou organizácie výroby môže maximálny objem výroby dosiahnuť 2200 tisíc tenge. v roku.

Rezerva na rast objemu predaja výrobkov je teda:

2200 - 1985,584 = 214,416 tisíc tenge.

Vo vykazovanom roku výška zisku na jednotku produkcie predstavovala:

2198,470 tisíc tenge. / 1985,584 tisíc desať. = 1,107

Rezerva na rast zisku je:

214,416 * 1,107 = 237,405 tisíc tenge.

Rezervy na zvýšenie zisku znížením nákladov na komerčné produkty a služby sa vypočítajú takto: predtým identifikovaná rezerva na zníženie nákladov na každý typ produktu sa vynásobí možným objemom jeho predaja, berúc do úvahy rezervy na jeho rast:

Pri znížení nákladov o 0,20 tenge sa zisk zvýši o nasledujúcu sumu:

0,20*(1985,584 + 214,416) = 440 000 tisíc tenge.

Pokiaľ ide o taký faktor, akým je kvalita produktu, v tomto prípade je nevhodné ho zvažovať, pretože podnik poskytuje služby.

Podobne ako sa vypočítala rezerva na zvýšenie zisku znížením nákladov, je možné vypočítať rezervu na zvýšenie zisku zvýšením cien.

Na záver analýzy je potrebné zhrnúť všetky zistené rezervy na rast zisku.

Tabuľka 3.1.-Vplyv rezerv rastu zisku na jeho zmenu

Hlavnými zdrojmi rezerv na zvýšenie úrovne ziskovosti predaja je zvýšenie výšky zisku z predaja produktov a zníženie nákladov na komerčné produkty. Na výpočet rezerv je možné použiť nasledujúci vzorec:

,

kde PR je rezerva rastu ziskovosti;

R in - možná ziskovosť;

R f - skutočná ziskovosť;

RP - rezerva na rast zisku z predaja výrobkov;

VRP v i - možný objem predaja produktov, berúc do úvahy zistené rezervy jeho rastu;

C in i - možná úroveň nákladov i-tých typov výrobkov, berúc do úvahy zistené rezervy na zníženie;

Pf - skutočný zisk z predaja výrobkov;

Ak - skutočná výška nákladov na predané výrobky.

Rezerva na zvýšenie úrovne ziskovosti bude:

PR \u003d (2198,470 + 1007,405) * 100 / (2200 * 4,393) - (2198,470 / 8722,240) \u003d 32,92 %

Vidíme, že po implementácii vyššie popísaných opatrení sa môže ziskovosť výrobných činností zvýšiť o 32,92 % a predstavuje: 25,20 + 32,92 = 58,12 %.

Záver

Pokúsime sa teda zdôrazniť hlavné úlohy finančnej analýzy vo vzťahu k činnostiam kazašských podnikov:

Posúdenie aktuálnej platobnej schopnosti spoločnosti, schopnosti včas splácať krátkodobé záväzky;

Posúdenie finančnej stability, teda schopnosti splácať dlhodobé úvery, utrpieť straty bez rizika úplnej straty vlastných investícií;

Hodnotenie efektívnosti správy majetku a cudzieho kapitálu;

Hodnotenie ziskovosti z výroby a fyzických aktivít;

Analýza efektívnosti využívania majetku;

Hodnotenie rizikovosti činností podniku;

Posúdenie spôsobilosti podniku pri stave a zhoršení určitých podmienok činnosti.

Ukazovateľ ziskovosti výroby je obzvlášť dôležitý v moderných trhových podmienkach, keď manažment podniku potrebuje neustále prijímať množstvo mimoriadnych rozhodnutí, aby zabezpečil ziskovosť a tým aj finančnú stabilitu podniku (firmy).

Finančná kondícia organizácie, jej udržateľnosť a stabilita závisí od výsledkov výrobných, obchodných a finančných aktivít. Ak sa úspešne realizujú výrobné a finančné plány, má to pozitívny vplyv na finančnú situáciu organizácie. Naopak, v dôsledku recesie dochádza k nárastu nákladov, poklesu výnosov a výšky zisku a v dôsledku toho k zhoršeniu výsledkov hospodárenia organizácie.

Azimut-SV LLP bol zaregistrovaný Ministerstvom spravodlivosti mesta Pavlodar dňa 12. júla 2007 (registračné číslo 14802-1945-TOO). Forma vlastníctva je súkromná.

Účelom LLP je dosahovať príjmy z hlavnej činnosti a využívať ich v záujme zakladateľov LLP.

Príjem podniku sa vykazuje ako hrubý, systematický a pravidelný príjem ekonomických úžitkov vyplývajúcich z nasledujúcich operácií a udalostí:

Medzinárodná nákladná doprava;

Poskytovanie služieb, vykonávanie prác na základe zmluvy.

Celková výška hrubého zisku v Azimut-SV LLP za rok 2009 vzrástla o 50,84 %. Najväčší podiel na jej zložení má zisk z poskytovania služieb (83,6 %). Podiel ostatných finančných výsledkov je len 16,4 %, čo je o niečo viac ako v roku 2008.

K rastu zisku prispelo najmä zvýšenie priemerných predajných cien. V súvislosti so zvýšením výrobných nákladov sa výška zisku znížila o 12989 tisíc tenge. Ale keďže tempo rastu cien bolo vyššie ako tempo rastu jeho nákladov, vo všeobecnosti je dynamika zisku pozitívna.

Hlavné zdroje rezerv na zvýšenie výšky zisku: zvýšenie objemu predaja, zníženie nákladov, identifikácia nových trhov predaja, zlepšenie služieb atď.

Pre zlepšenie finančnej kondície Azimut-SV LLP je potrebné dosiahnuť zníženie nákladov, prípadne zvýšenie vlastného pracovného kapitálu alebo krátkodobých úverov.

Zoznam použitej literatúry

1. Kovalev VV Finančná analýza: Metódy a postupy. - M.: Financie a štatistika, 2002. - 512 s.

2. Chuev I. N., Chechevitsina L. N. Ekonomika podniku. - M.: Izd.-torg. korporácia "Dashkov and Co", 2003. - 416 s.

3. Sheremet A.D., Saifullin R.S. Podnikové financie. - M.: INFRA, 2002.

4. Ekonomika firmy. / Ed. Prednášal prof. V. Ya Gorfinkel, prof. V. A. Švandar. - M.: Jednota, 2003. - 461. roky.

5. http://www.dmir.ru/journal/riz/

6. Grishchenko O.V. Analýza a diagnostika finančnej a ekonomickej činnosti podniku.// http:/www.aup. en

7. Lyubushin N.P. Komplexná ekonomická analýza hospodárskej činnosti.: Proc. príspevok - 2. vyd. – M.: UNITI-DANA, 2007.

8. Savitskaya G.V. Rozbor ekonomickej činnosti: Učebnica. - 3. vyd. správne a dodatočné – M.: Infra-M, 2008.

9. Súvaha Azimut-SV LLP za roky 2008-2009

10. Výkaz ziskov a strát Azimut-SV LLP za roky 2008-2009

11. Účtovná závierka Azimut-SV LLP za roky 2008-2009

12. Dyusembaev K.Sh. "Účtovníctvo a analýza účtovnej závierky" - 1998