Špekulatívne a čisté riziká. Veľká encyklopédia ropy a zemného plynu

Riziká Dôležitosť a úlohu burzy je ťažké preceňovať, do jej mechanizmu sú zapojení takmer všetci občania krajiny a všetky podniky, počas prevádzky sa „rolujú“ astronomické sumy. Navyše tieto operácie nie sú ani zďaleka bez rizika. Okrem „bežných“ rizík,

Riziká Každé podnikanie zahŕňa riziko. Len tí najnaivnejší a neskúsení podnikatelia veria, že ich podnikanie je od začiatku „predurčené na víťazstvo“. Keď budete prechádzať touto časťou plánu, pokúste sa zvážiť rôzne riziká, ktoré nový

Podnikateľ môže pri svojej činnosti čeliť rôznym druhom rizík: výrobným, finančným, trhovým a pod. Pre uľahčenie analýzy sú riziká zvyčajne klasifikované.

Takže v závislosti od faktora výskytu sú riziká rozdelené do troch veľkých skupín:

• prírodné a klimatické;
• ekonomické.

Prírodné a klimatické riziká spojené s prejavom elementárnych síl prírody, ako je zemetrasenie, povodeň, búrka, epidémia atď.

Politické riziká súvisiace s politickou situáciou v krajine a činnosťou štátu. Tie obsahujú:

• nemožnosť vykonávať ekonomické aktivity v dôsledku vojenských operácií, revolúcie, zhoršenia vnútropolitickej situácie v krajine;
• znárodňovanie podnikov;
• konfiškácia tovaru alebo podnikov;
• uvalenie embarga, t.j. zákaz zo strany štátu dovážať alebo vyvážať akýkoľvek tovar alebo menu, odmietnutie novej vlády splniť záväzky, ktoré prevzali jej predchodcovia;
• zavedenie moratória (odloženie plnenia záväzkov) na externé platby na určité obdobie z dôvodu vzniku akýchkoľvek mimoriadnych udalostí;
• zmena daňovej politiky štátu a pod. Prírodné, klimatické a politické riziká sa spravidla odrážajú súčasne v činnosti veľkého počtu podnikov.

Ekonomické riziká spojené s činnosťou konkrétneho podniku. Tie obsahujú:

• riziko náhodnej straty majetku;
• riziko neplnenia zmluvných záväzkov;
• ekonomické riziko;
• cenové riziko;
• marketingové riziko;
• inflačné riziko;
• investičné riziko;
• riziko platobnej neschopnosti;
• dopravné riziko.

Riziko náhodnej straty majetku spojené s možnou stratou majetku podniku (budovy, stavby, zariadenia, zásoby tovaru a pod.) v dôsledku havárie, požiaru, krádeže, nedodržania podmienok skladovania, sabotáže. Tieto dôvody spravidla vedú k značným stratám, čo poukazuje na veľký význam tohto typu rizika vo všeobecnom zozname možných ekonomických rizík.

Riziko nesplnenia zmluvných záväzkov z dôvodu nepoctivosti obchodných partnerov, ich neplnenia si záväzkov alebo ich platobnej neschopnosti. V moderných podmienkach sa takmer každý komerčný podnik stretáva s prejavom tohto typu rizika.

Ekonomické riziko vzniká v dôsledku porušenia procesu hospodárskej činnosti podniku a nedosiahnutia plánovaných ekonomických ukazovateľov (napríklad objem tržieb za tovar alebo zisk). Môže to súvisieť so zmenou situácie na trhu, ako aj s nesprávnymi ekonomickými výpočtami manažérov samotného podniku. Tento typ rizika je v činnostiach podniku najbežnejší.

Cenové riziko - jeden z najnebezpečnejších druhov rizík, keďže je priamo a vo veľkej miere spojený s nebezpečenstvom straty príjmu a zisku obchodného podniku. Prejavuje sa zvýšením úrovne predajných cien výrobcov tovaru, veľkoobchodných cien sprostredkovateľských organizácií, zvýšením cien a taríf za služby iných organizácií (napríklad dopravcov energií, prepravných taríf, nájomného atď.) , zvýšenie nákladov na vybavenie. Cenové riziko neustále sprevádza ekonomickú činnosť podniku.

Marketingové riziko predstavuje nebezpečenstvo zvolenia chybnej stratégie správania sa na trhu. Môže ísť o nesprávnu orientáciu na spotrebiteľa tovaru, chyby pri výbere sortimentu, nesprávne hodnotenie konkurencie a pod.

Menové riziko neodmysliteľnou súčasťou obchodných operácií v oblasti zahraničnej hospodárskej činnosti. Predstavuje nebezpečenstvo menových strát spojených so zmenou kurzu jednej meny voči druhej. Pri dovoze tovaru spoločnosť stráca, keď sa kurz príslušnej cudzej meny zvýši voči národnej. Naopak, znehodnotenie tejto sadzby vedie k stratám pri vývoze tovaru.

Úrokové riziko spočíva v nepredvídanej zmene úrokovej sadzby z bankových vkladov a úrokov platených podnikom za úver.

inflačné riziko - je to nebezpečenstvo, že peňažný príjem generovaný rastúcou infláciou sa bude znehodnocovať rýchlejšie ako stúpať. Zároveň sa zníži aj reálna hodnota kapitálu spoločnosti.

Investičné riziko predstavuje riziko nepredvídaných finančných strát v priebehu investičnej činnosti podniku (t. j. kapitálové investície do zakladania ďalších podnikov, rozširovania alebo vybavenia vlastného podniku alebo do nákupu cenných papierov).

Existujú dva typy investičného rizika: skutočné investičné riziko a finančné investičné riziko. Prvý môže nastať v dôsledku porušenia harmonogramu a nízkej kvality práce, nedodržania projektovej dokumentácie, prekročenia plánovaného rozpočtu. Druhý typ investičného rizika je spôsobený poklesom trhovej hodnoty akcií, bankrotom alebo platobnou neschopnosťou organizácií, ktorých akcie alebo iné cenné papiere vlastní obchodník. Tieto riziká sú spojené s rizikom straty časti kapitálu, preto sú zaradené aj do skupiny najnebezpečnejších rizík.

Riziko platobnej neschopnosti vyjadrené v tom, že spoločnosť bude v takej situácii, že nebude schopná splácať svoje záväzky. Dôvodom jeho vzniku môže byť nesprávne plánovanie načasovania a výšky príjmu a výdaja finančných prostriedkov. Finančnými dôsledkami takéhoto rizika môže byť začatie konkurzného konania, preto sa označuje aj ako najnebezpečnejšie.

Dopravné riziko - ide o riziko straty alebo poškodenia tovaru pri jeho preprave.

Okrem tých, ktoré sú uvedené, existujú aj iné typy ekonomických rizík, ale ich dôsledky nie sú pre činnosť podniku také nebezpečné. Patria sem: riziko straty tovaru v predajniach spojené s krádežou zo strany zákazníkov; riziko straty tovaru v dôsledku porušenia podmienok skladovania; finančné straty v dôsledku predčasnej realizácie zúčtovacích transakcií v dôsledku neúspešného výberu komerčnej banky; riziko falšovania finančných dokladov zamestnancami a pod.

Na základe iných klasifikačných dôvodov sa riziká delia na:

trvanie expozície:

• dočasné;
• trvalé;

podľa povahy výskytu:

• súvisiace s podnikateľskou činnosťou;
• spojené s osobnosťou podnikateľa;
• spojené s nedostatkom informácií o vonkajšom prostredí;

podľa oblasti pôvodu:

• vnútorné;
• vonkajší;

prípadné poistenie:

• poistený;
• nepoistiteľné.

stupnica:

• miestne;
• globálne;

podľa očakávaných výsledkov:

• štatistické (jednoduché);
• dynamické (špekulatívne);

podľa stupňa prípustnosti:

• prípustné;
• kritický;
• katastrofálne;

podľa stupňa opodstatnenosti:

• legitímne;
• nezákonné.

V závislosti od možného výsledku možno všetky riziká rozdeliť do dvoch veľkých skupín: čisté a špekulatívne.

Čisté riziká - toto sú riziká dosiahnutia iba negatívneho alebo nulového výsledku. Patria sem prírodné a klimatické, politické a časť ekonomických rizík.

Špekulatívne riziká - toto sú riziká dosiahnutia negatívnych aj pozitívnych výsledkov. Tieto riziká zahŕňajú väčšinu podnikateľských rizík. Inflačné riziko teda môže viesť nielen k stratám, ale aj k zvýšeniu reálneho príjmu (napríklad ak cena, za ktorú podnik nakupuje produkt, rastie pomalšie ako miera inflácie).

V závislosti od zdrojov výskytu možno všetky ekonomické riziká rozdeliť do dvoch skupín:

• závislé od hospodárskej činnosti podniku;
• nezávisí od hospodárskej činnosti podniku.

Riziká, ktoré nezávisia od činností podniku, sa volajú systematický, alebo trhu. Sú spojené s takými faktormi, ktorých pôsobenie nie je možné zmeniť ani obmedziť (prírodné a klimatické podmienky, sociálne vzťahy, sociálne pomery, legislatíva a pod.). Týmto rizikám sú vystavení všetci účastníci trhu. Môžu byť spôsobené zmenou jednotlivých etáp ekonomického vývoja krajiny, prijímaním politických rozhodnutí v niektorých otázkach ekonomiky, zmenami trhových podmienok a pod. Medzi riziká tejto skupiny patria menové, úrokové, inflačné a (čiastočne) investičné riziká.

Riziká súvisiace s činnosťou podniku, bežne nazývaný nesystematické (špecifické). Závisia od prijatých manažérskych rozhodnutí, od praktických skúseností a kvalifikácie manažérov spoločnosti, ich angažovanosti v rizikových obchodných operáciách, ktoré majú vysokú návratnosť, ale aj vysokú pravdepodobnosť strát. Negatívnym dôsledkom takýchto rizík je možné predchádzať účinným riadením.

V závislosti od štádia riešenia problému sa rozlišujú riziká:

• v oblasti rozhodovania;
• pri implementácii riešenia.

Čisté riziko - Angličtina čisté riziko, je termín používaný na označenie akejkoľvek situácie, v ktorej neexistuje potenciál zisku, bez ohľadu na scenár. Udalosti, ktoré zahŕňajú tento typ rizika, sú spravidla mimo kontroly osoby, ktorá podstupuje čisté riziko, čo ho účinne zbavuje možnosti urobiť vedomé rozhodnutie. Jedným z nástrojov na minimalizáciu strát z čistých rizík je poistenie, ktoré sa často využíva ako prostriedok na kompenzáciu škôd, keď v určitej situácii už nie je možné reálne dosiahnuť zisk.

Pretože z podstupovania čistého rizika nie je žiadna šanca na zisk, považuje sa za opak špekulatívneho rizika. Prijatie posledne menovaného si vyžaduje vedomé rozhodnutie založené na podrobnom štúdiu všetkých rizikových faktorov pred výberom postupu. Typicky má špekulatívne riziko určitý potenciál generovať určitý druh príjmu alebo zisku počas určitého časového obdobia. Jedným z príkladov špekulatívneho rizika je nákup cenných papierov, pri ktorom existuje rozumné očakávanie, že cena akcií vzrastie, ak sa na obchodnom parkete vyskytnú určité udalosti. Špekulatívne riziko so sebou nesie aj potenciál straty, ale tento potenciál je kompenzovaný potenciálom príjmu.

V prípade čistého rizika nie je pravdepodobné, že výsledkom bude výnos. Napríklad, ak je dom zničený pri prírodnej katastrofe, vlastník utrpí straty, ktoré sa nedajú získať späť, aj keď sa pozemok, na ktorom bol dom postavený, nakoniec predá. Aj keď vlastník domu môže byť schopný minimalizovať svoje straty predajom svojho majetku, výnosy z predaja úplne nenahradia stratený dom. Na to, aby si človek zaobstaral podobný nový domov, si ho potrebuje kúpiť, na čo zasa potrebuje pokryť rozdiel medzi príjmom z predaja predchádzajúcej nehnuteľnosti a hodnotou novej nehnuteľnosti. V dôsledku toho nemôže byť škoda plne kompenzovaná pri akomkoľvek vývoji udalostí.

Existujú aj iné formy čistého rizika, ktoré vedú k určitému druhu straty, ktorú nemožno úplne kompenzovať. Predčasná smrť jedného z manželov bude mať za následok stratu časti príjmu domácnosti, ktorú nemožno nikdy úplne nahradiť. „Krádež identity“ má za následok straty, ktoré sú také rozsiahle, že aj keď sa problém úspešne vyrieši, kumulatívne straty sa nikdy úplne nezískajú. Ani takú situáciu, akou je trvalá invalidita, ktorá znemožňuje pokračovať v práci na danom pracovisku, nie je možné plne kompenzovať zamestnaním na inom mieste s ľahšími pracovnými podmienkami.

V mnohých situáciách môže poistné krytie pomôcť minimalizovať výšku straty spojenú s čistým rizikom, pretože časť z nich sa prenesie na poisťovňu. Poistenie majetku môže pomôcť kompenzovať niektoré straty spôsobené živelnou pohromou a poskytnúť poistenej strane prostriedky potrebné na obnovu majetku. Invalidné poistenie môže poskytnúť aspoň nejaký príjem, ktorý možno použiť na čiastočnú kompenzáciu príjmu z práce, ktorú už poistenec nemôže vykonávať. Platby životnej poistky pomáhajú pozostalému manželovi kompenzovať časť príjmu, ktorý poberal zosnulý partner. Preto je mimoriadne dôležité poistenie čistého rizika, ktoré zostáva mimo kontroly poistenca.