Cum este analiza financiară a întreprinderii. Analiza situației financiare a întreprinderii

Cerere de evaluare a stării financiare a întreprinderii

Este unul dintre punctele cheie ale evaluării sale, deoarece servește drept bază pentru înțelegerea adevăratei stări a întreprinderii. Analiza financiară este procesul de cercetare și evaluare a unei întreprinderi în scopul de a elabora cele mai rezonabile decizii pentru dezvoltarea ulterioară a acesteia și înțelegerea stării sale actuale.Sub condiția financiară se referă la capacitatea companiei de a-și finanța activitățile. Se caracterizează prin disponibilitatea resurselor financiare necesare funcționării normale a întreprinderii, oportunitatea plasării și eficiența utilizării acestora, relațiile financiare cu alte persoane juridice și persoane fizice, solvabilitatea și stabilitatea financiară.Rezultatele analizei financiare afectează direct alegerea metodelor de evaluare, prognozarea veniturilor și cheltuielilor întreprinderii, determinarea ratei de actualizare utilizată în metoda fluxului de numerar actualizat și valoarea multiplicatorului utilizat în abordarea comparativă.

Analiza situației financiare a întreprinderii include analiza bilanțurilor și rapoartelor privind rezultatele financiare ale întreprinderii evaluate pentru perioadele trecute în vederea identificării tendințelor activităților sale și a stabilirii principalilor indicatori financiari.

Analiza situației financiare a întreprinderii implică următoarele etape:

Analiza stării proprietății
Analiza rezultatelor financiare
Analiza situației financiare

1. Analiza stării proprietății

În cursul funcționării întreprinderii, valoarea activelor, structura lor suferă modificări constante. Ideea cea mai generală a modificărilor calitative care au avut loc în structura fondurilor și sursele acestora, precum și dinamica acestor schimbări, poate fi obținută folosind analiza verticală și orizontală a raportării.

Analiza verticală arată structura fondurilor întreprinderii și sursele acestora. Analiza verticală vă permite să treceți la estimări relative și să efectuați comparații economice ale performanței economice a întreprinderilor care diferă în cantitatea de resurse utilizate, atenuând impactul proceselor inflaționiste care denaturează indicatorii absoluti ai situațiilor financiare.

Analiza orizontală a raportării constă în construirea unuia sau mai multor tabele analitice în care indicatorii absoluti sunt completați cu rate relative de creștere (scădere). Gradul de agregare a indicatorilor este determinat de analist. De regulă, ratele de creștere de bază sunt luate pentru un număr de ani (perioade învecinate), ceea ce face posibilă analizarea nu numai a modificării indicatorilor individuali, ci și estimarea valorilor acestora.

Analizele orizontale și verticale se completează reciproc. Prin urmare, în practică, nu este neobișnuit să se construiască tabele analitice care să caracterizeze atât structura situațiilor financiare, cât și dinamica indicatorilor săi individuali. Ambele tipuri de analize sunt deosebit de valoroase în comparațiile între ferme, deoarece vă permit să comparați declarațiile întreprinderilor care diferă în ceea ce privește tipul de activitate și volumele de producție.

2. Analiza rezultatelor financiare

Indicatorii de rentabilitate sunt caracteristici relative ale rezultatelor financiare și ale performanței întreprinderii. Ele măsoară profitabilitatea unei întreprinderi din diverse poziții și sunt grupate în funcție de interesele participanților la procesul economic, volumul pieței. Indicatorii de rentabilitate sunt caracteristici importante ale mediului factorial pentru formarea profiturilor și veniturilor întreprinderilor. Eficacitatea și fezabilitatea economică a funcționării unei întreprinderi sunt măsurate prin indicatori absoluti și relativi: profit, venit brut, rentabilitate etc.

3. Analiza situaţiei financiare

3.1. Evaluarea dinamicii si structurii posturilor din bilant

Starea financiară a întreprinderii se caracterizează prin plasarea și utilizarea fondurilor și a surselor de formare a acestora.Pentru o evaluare generală a dinamicii situației financiare, elementele bilanțului ar trebui grupate în grupuri specifice separate, pe baza lichidității și scadenței obligațiilor (bilanţul agregat). Pe baza bilanţului agregat se efectuează o analiză a structurii proprietăţii întreprinderii. Direct din bilanțul analitic, puteți obține o serie dintre cele mai importante caracteristici ale stării financiare a întreprinderii.Analiza dinamică a acestor indicatori vă permite să setați incrementele lor absolute și ratele de creștere, ceea ce este important pentru caracterizarea stării financiare a întreprinderii.

3.2. Analiza lichiditatii si solvabilitatii bilantului

Poziția financiară a întreprinderii poate fi evaluată din punct de vedere al termenului scurt și lung. În primul caz, criteriile de evaluare a poziţiei financiare sunt lichiditatea şi solvabilitatea întreprinderii, adică. capacitatea de a deconta în timp util și în totalitate obligațiile pe termen scurt.Sarcina analizei lichiditatii bilantului apare in legatura cu necesitatea evaluarii bonitatii organizatiei, i.e. capacitatea sa de a-și achita în timp util și integral toate obligațiile.

Lichiditatea bilanțului este definită ca măsura în care pasivele unei organizații sunt acoperite de activele sale, a căror scadență este egală cu scadența pasivelor. Lichiditatea bilanţului trebuie să fie diferenţiată de lichiditatea activelor, care este definită ca valoarea temporară necesară pentru a le converti în numerar. Cu cât durează mai puțin timp pentru ca acest tip de activ să se transforme în bani, cu atât lichiditatea acestora este mai mare.

Solvabilitatea înseamnă că întreprinderea are numerar și echivalente de numerar suficiente pentru a plăti conturile de plătit care necesită rambursare imediată. Astfel, principalele semne de solvabilitate sunt: a) prezenţa unor fonduri suficiente în contul curent; b) absența unor conturi de plătit restante.

Evident, lichiditatea și solvabilitatea nu sunt identice una cu cealaltă. Astfel, ratele de lichiditate pot caracteriza poziția financiară ca fiind satisfăcătoare, totuși, în esență, această evaluare poate fi eronată dacă o proporție semnificativă a activelor circulante revine activelor nelichide și creanțelor restante.

În funcție de gradul de lichiditate, i.e. rata de conversie în numerar, activele Societății pot fi împărțite în următoarele grupe:

A1. Cele mai multe active lichide- acestea includ toate elementele de active în numerar ale întreprinderii și investițiile financiare pe termen scurt. Acest grup se calculează după cum urmează: (linia 260+linia 250)

A2. Vânzare rapidă a activelor- conturi de creanță, plăți la care sunt așteptate în termen de 12 luni de la data raportării: (linia 240+linia 270).

A3. Vânzarea lentă a activelor- elementele din secțiunea II a activului bilanțului, inclusiv stocurile, taxa pe valoarea adăugată, creanțele (pentru care plăți sunt așteptate la mai mult de 12 luni de la data raportării) și alte active circulante:

A4. Active greu de vândut- articole din secțiunea I a activului bilanțului - active imobilizate: (rândul 110 + rândul 120-rândul 140)

Pasivele soldului sunt grupate în funcție de gradul de urgență al plății lor.

P1. Cele mai urgente obligații- acestea includ conturile de plătit: (linia 620 + rândul 670)

P2. Datorii pe termen scurt- acestea sunt fonduri împrumutate pe termen scurt și alte datorii pe termen scurt: (rândul 610 + rândul 630 + rândul 640 + rândul 650 + rândul 660)

P3. Datorii pe termen lung- acestea sunt elemente de bilanț aferente secțiunilor V și VI, adică. împrumuturi și împrumuturi pe termen lung, precum și datorii către participanți pentru plata veniturilor, veniturilor amânate și rezervelor pentru cheltuieli viitoare: (linia 510 + rândul 520)

P4. Datorii permanente sau durabile- sunt articole din secțiunea a IV-a a bilanţului „Capital și rezerve”. (p. 490-p. 217). Dacă organizația are pierderi, acestea sunt deduse:

Pentru a determina lichiditatea bilanțului, ar trebui să comparați rezultatele grupurilor de mai sus pentru active și pasive.

Soldul este considerat absolut lichid dacă au loc următoarele rapoarte:

A1 > P1; A2 > P2; A3 > P3; A4

Dacă primele trei inegalități sunt satisfăcute în acest sistem, atunci aceasta implică îndeplinirea celei de-a patra inegalități, deci este important să comparăm rezultatele primelor trei grupe pe activ și pasiv.

În cazul în care una sau mai multe inegalități ale sistemului au semnul opus celui fixat în varianta optimă, lichiditatea soldului diferă într-o măsură mai mare sau mai mică de cea absolută. În același timp, lipsa fondurilor dintr-o grupă de active este compensată de excedentul acestora în altă grupă ca valoare, dar într-o situație reală, activele mai puțin lichide nu le pot înlocui pe cele mai lichide.

O comparație suplimentară a fondurilor lichide și a pasivelor ne permite să calculăm următorii indicatori:

Lichiditatea curentă a TL, care indică solvabilitatea (+) sau insolvența (-) a organizației pentru perioada cea mai apropiată de momentul în cauză:

TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)

Lichiditatea prospectivă a PL este o prognoză a solvabilității bazată pe o comparație a încasărilor și plăților viitoare:

PL \u003d A3 - P3

Analiza situatiilor financiare si a lichiditatii bilantului realizata conform schemei de mai sus este aproximativa. Mai detaliată este analiza indicatorilor și ratelor financiare.

3.3. Analiza independenței financiare și a structurii capitalului

O evaluare a stării financiare a unei întreprinderi va fi incompletă fără o analiză a stabilității financiare. Independența financiară - o anumită stare a conturilor companiei, garantând solvabilitatea constantă a acesteia.

O analiză a independenței financiare pentru o anumită dată vă permite să răspundeți la întrebarea: cât de corect a gestionat organizația resursele financiare în perioada anterioară acestei date. Esența independenței financiare este determinată de formarea, distribuirea și utilizarea efectivă a resurselor financiare. Un indicator important care caracterizează starea financiară a întreprinderii și independența acesteia este disponibilitatea capitalului de lucru material din surse proprii, adică. independenţa financiară este asigurarea de rezerve cu surse de formare a acestora, iar solvabilitatea este manifestarea ei externă. Este importantă nu numai capacitatea întreprinderii de a returna fondurile împrumutate, ci și stabilitatea sa financiară, de exemplu. independența financiară a întreprinderii, capacitatea de manevră cu fonduri proprii, securitate financiară suficientă pentru un proces neîntrerupt de activitate.

Sarcinile de analiză a stabilității financiare a unei întreprinderi sunt de a evalua dimensiunea și structura activelor și pasivelor - acest lucru este necesar pentru a afla:

a) cât de independentă este întreprinderea din punct de vedere financiar;

b) nivelul acestei independențe crește sau scade și dacă starea activelor și pasivelor îndeplinește obiectivele activităților financiare și economice ale întreprinderii.

Independența financiară este caracterizată de un sistem de indicatori absoluti și relativi. Absolutele sunt folosite pentru a caracteriza situația financiară apărută în cadrul aceleiași întreprinderi. Relativ - pentru a caracteriza situația financiară din economie, se numesc rapoarte financiare.

Cel mai general indicator al independenței financiare este excesul sau lipsa unei surse de fonduri pentru formarea rezervelor. Semnificația analizei independenței financiare folosind un indicator absolut este de a verifica ce surse de fonduri și în ce sumă sunt utilizate pentru acoperirea stocurilor.

Ai nevoie de ajutor pentru evaluare? Contactați-ne folosind . Sunați acum! Este profitabil și convenabil să lucrezi cu noi!

Sperăm să vă vedem printre

Astăzi nu este un secret pentru nimeni că, despre care au existat dispute și discuții acerbe în urmă cu câteva decenii, atât de multe exemplare și creioane au fost sparte, departe de a pluti liber în spațiile deschise de cumpărare și vânzare. Libertatea aici constă în executarea strictă a tuturor legilor și urmărirea tendințelor și direcțiilor care le dictează. Un loc aparte îl ocupă analiza finanțelor.

Informații generale despre analiză

Este la fel de important ca activele materiale, finanțele și serviciile noastre interne să fie relativ tinere în comparație cu concurenții globali. A dobândit caracteristici civilizate relativ recent, depășind condițiile pentru distribuirea sălbatică a resurselor și bunurilor. Prin urmare, astăzi este mai important ca niciodată să se aplice tehnologii financiare avansate și clasice pentru evaluare, analiză, planificare pe termen lung, logistică și alte discipline economice. Poate cineva va argumenta că economia noastră de piață este prea tânără și este dificil să-i aplicăm canoanele stricte ale clasicilor internaționali. Cu toate acestea, noutatea și prospețimea spațiului economic intern este cel mai fertil mediu pentru a construi inițial corect toate aspectele tipului de piață de a face afaceri.

Caracteristicile analizei financiare

În ultimii zece cincisprezece ani, chiar și o persoană care este departe de problemele dezvoltării economice a devenit conștientă de faptul că perioada formării unei economii de piață, apariția diferitelor tipuri de instituții financiare oferă libertatea de a alege condițiile pentru obținerea de venituri, și, în consecință, îmbunătățirea bogăției materiale și a calității vieții. Alegerea priorităților, direcțiilor de plasare a investițiilor și resurselor financiare necesită un sistem coerent de criterii, posibilități de analiză și dezvoltare ulterioară a strategiei și tacticii comportamentului subiectului în piață. Tehnologii moderne pentru evaluarea și monitorizarea stării actuale, studiul literalmentelor fiecărei cifre din poziția de cost, timp și perspectivă vă permite să obțineți o imagine cuprinzătoare a capacităților unei anumite entități de afaceri. Companiile și preocupările internaționale folosesc un domeniu atât de important al activității analitice ca un complex pentru diagnosticarea condițiilor financiare și economice. Este dificil să supraestimăm importanța unui instrument atât de important, dar în condițiile pieței noastre în curs de dezvoltare, această metodă de sistematizare ca concept științific și practic nu este aproape dezvoltată și dezvoltată. Chiar și cei mai cunoscuți experți de pe piață înlocuiesc adesea diagnosticul stării pieței cu o analiză financiară clasică. În principiu, aceste concepte nu se contrazic. Metodele de analiză financiară și instrumentele de diagnosticare sunt o modalitate de înțelegere a lumii materiale înconjurătoare pe baza cercetării fundamentale, teoretice și aplicate.

Ce este analiza? Acesta este instrumentul perfect pentru a explora lumea. Este atrăgător prin universalitatea sa în toate ramurile cunoașterii, fără excepție, disponibile omenirii de astăzi. Principalele caracteristici ale analizei:

Primatul în evaluarea stării economice înconjurătoare a unui obiect sau subiect.
Analiza financiară poate fi utilizată ca un set universal de criterii în orice moment static în timp.
Vă permite să rezolvați cu succes problemele globale în acele locuri în care societatea nu are dezvoltare pentru evaluări critice și luarea de decizii serioase.
Analiza de diferite niveluri de complexitate este o procedură prin care un obiect sau un fenomen este împărțit virtual, mental și efectiv în părți necesare cercetării.
poate lua diverse forme și direcții. În acest caz, natura obiectului studiat, complexitatea componentei sale structurale, nivelul de abstractizare din instrumentele cognitive cunoscute și metodele de implementare a acestora au o importanță decisivă.

Diferența dintre diagnostice este că acestea sunt procese care vă permit să recunoașteți starea actuală a unui obiect sau fenomen, să faceți un diagnostic pentru luarea deciziilor ulterioare, cum să mențineți corpul unei întreprinderi sau al unei firme într-o stare activă de lucru pentru o perioadă lungă de timp. timp. Adică, analiza financiară oferă o bază de date pentru diagnosticarea financiară ulterioară și o soluție armonioasă de succes.

Câteva despre originile analizei financiare

Utilizarea analizei financiare în forma pe care o putem observa astăzi a devenit acceptabilă în ultima perioadă. De asemenea, este problematic să vorbim despre originile unei tehnici atât de convenabile. De când omenirea a început să producă, să crească și să vândă ceva, adică să efectueze proceduri de troc și apoi să numere, elementele funcției analitice au fost o trăsătură caracteristică oricărui tip de activitate economică sau economică. Un interes deosebit este faptul că precursorul analizei financiare de astăzi a fost aplicat încă din secolul al XII-lea, când Marea Britanie, în zorii sistemului feudal, folosea contabilitatea boierească și. Atunci au apărut primele trăsături ale percepției moderne a acreditărilor. Dacă luăm în considerare că în sistemul grec și roman de evaluare a proprietății și metoda de control al conturilor dominau, atunci britanicii au aplicat pentru prima dată metode de calcul a rezultatelor curente și finale ale tranzacției. Datorită unei abordări integrate destul de serioase, funcțiile contabile, de control și analitice sunt combinate armonios într-un singur întreg.

O analiză economică sistematizată mai modernă, sub forma unei componente a contabilității, a fost propusă de francezul Jacques Savary în secolul al XVII-lea. Utilizarea unor concepte precum contabilitatea sintetică și analitică a fost folosită de italienii A. Di Pietro și B. Venturi, care au construit serii analitice ale dinamicii activității economice a unei companii sau a unei economii pe o anumită perioadă de timp.

Adevărații luminați ai științei contabile interne și a sistemelor de analiză a datelor bilanțului sunt A.K. Roschakhovskiy, A.P. Rudanovsky, N.A. Blatov, I.R. Nikolaev. Astfel, formulele comerciale pentru calcularea datelor bilanțului au devenit esența analizei financiare. La începutul anilor nouăzeci ai secolului trecut, analiza financiară în forma sa inițială a fost returnată departamentelor de contabilitate și departamentelor economice ale întreprinderilor în forma sa clasică. Metodele de gestionare eficientă a resurselor entităților de afaceri au devenit tipul principal și prioritar de lucru al departamentelor de contabilitate și al specialiștilor din domeniul managementului financiar.

Tipuri și sarcini de analiză financiară

Orice activitate, inclusiv cele care vizează revizuirea anumitor tipuri de rezultate ale muncii întreprinderii, are scopuri și obiective clar definite. Scopul principal al analizei financiare este de a compila o descriere generală a stării economice, industriale, financiare a unei entități comerciale de la o întreprindere uriașă, o companie mică până la o organizație bugetară. Obiectivele analizei sunt următoarele tipuri și categorii de management:

1. Active și alte proprietăți.
2. şi refinanţare.
3. Nivelul de solvabilitate sau lichiditate.
4. Stabilitate financiară.
5. Rezultate financiare şi.
6. Activitatea de afaceri.
7. Fluxuri de numerar.
8. Investiţii şi.
9. afaceri.
10. Riscuri și probabilitate de faliment.
11. Nivelul unei evaluări cuprinzătoare a situației financiare.
12. Elaborarea unei prognoze a situaţiei financiare.
13. Concluzii preliminare și dezvoltare de recomandări.

În plus, se efectuează analize interne și externe. Adică, colectarea informațiilor și dezvoltarea acesteia sunt efectuate de către angajații companiei cu normă întreagă sau cei implicați, de exemplu, reprezentanții birourilor analitice și ai centrelor de consultanță. Analytics este împărțit în retrospectivă, în funcție de informațiile anterioare, și prospectivă, ca o evaluare a posibilelor planuri și direcții de prognoză. Detalierea datelor analitice este după cum urmează. Indicatorii financiari cheie oferă informații pentru o analiză expresă. Toți indicatorii detaliați și dinamica lor în timp oferă date complete și cuprinzătoare despre toate aspectele activităților companiei, care reprezintă o analiză financiară detaliată detaliată. În funcție de natura procedurilor analitice, acestea se împart în următoarele tipuri: elaborarea analitică a situațiilor financiare și contabile, evaluarea climatului investițional și a nivelului de eficiență al investițiilor de capital, graficul prețurilor unui pachet de valori mobiliare oferă date pentru analiza tehnica. O poziție separată este desfășurarea activităților analitice pentru o sarcină special desemnată. Pe baza tuturor sau a uneia dintre metodele prezentate, este posibil să se pregătească date de bază privind perspectivele activităților companiei într-o perioadă destul de scurtă de timp și să se identifice acele puncte slabe în care s-a ratat acest sau acel moment pentru a îmbunătăți starea și stabilizarea financiară.

Metode de analiză utilizate astăzi

Până în prezent, a fost dezvoltat și funcționează cu succes un sistem coerent de abordări pentru implementarea procedurilor analitice în raport cu o varietate de indicatori. Adesea, în lumea financiară de astăzi, se obișnuiește să se evalueze date care diferă ca structură, timp și categorii de valoare. Această diversitate de planificare face posibilă crearea nu doar a unei imagini lineare a activităților unui anumit subiect. Aceasta este o oportunitate de a crea o imagine tridimensională atât pentru trecut, cât și pentru momentul actual, precum și pe termen scurt și lung, precum și pentru a le lega împreună într-un singur întreg. În marea majoritate a cazurilor, aceasta este tocmai sarcina principală a analizei activității financiare ca instrument științific și practic aplicat. Până în prezent, au fost dezvoltate și utilizate în mod activ următoarele tipuri de tehnici de analiză:

Tehnica comparației, atunci când fiecare poziție de raportare este comparată cu indicatorii perioadei precedente - analiză orizontală.
Selectarea articolelor individuale din indicatorul final, determinarea greutății specifice în raport cu totalurile egale cu 100% - analitice structurale.
Fiecare pozitie din bilant este comparata in raport cu perioadele anterioare si se determina tendinta principala a miscarii indicatorului. Tehnica analizei tendințelor vă permite să studiați perspectiva și să dezvoltați o prognoză.
Calcule ale raportului pozițiilor individuale de raportare contabilă sau fiscală, determinarea relației dintre indicatori - analitica nivelului relativ al coeficienților.
Compararea datelor bilanțului furnizate de filiale, divizii structurale permite analize spațiale. Acest lucru este, de asemenea, acceptabil pentru comparație cu datele concurenților, nivelul mediu al indicatorilor din industrie și dezvoltarea unei strategii ulterioare a întreprinderii.
Un loc aparte îl ocupă metodele de analiză factorială. Aceasta este o luare în considerare a proceselor de influență a cauzelor individuale sau a factorilor de masă asupra indicatorilor combinați rezultați. Acest tip de analiză poate fi directă, conform metodelor clasice, și returnată, adică bazată pe conexiunea și sinteza datelor.

Posibile surse de informații primare

Pe o piață concurențială, nivelul de securitate a informațiilor este de mare importanță, în special pentru datele privind starea economică a unei firme sau întreprinderi. Confidențialitatea raportărilor contabile, financiare, fiscale este garantată fiecărei entități de afaceri de către stat la nivel legislativ. Pentru a face acest lucru, întreprinderile folosesc o varietate de sisteme de securitate și realizări tehnice ale progresului modern. Cu toate acestea, cum folosiți datele pentru a analiza finanțele fără a afecta datele care sunt sub control special? Pentru aceasta se folosesc alte surse principale de tip extern, care nu afectează confidențialitatea activităților firmei. Acestea pot fi evaluări ale experților privind starea economiei, părți sau segmente ale pieței financiare, nivelul actual al stării politice și economice, sau un pachet de titluri, starea rentabilității acestor titluri, posibile alternative la rentabilitate, o comparație a indicatorilor situaţiei financiare şi economice a companiilor similare.

Fiți la curent cu toate evenimentele importante ale United Traders - abonați-vă la site-ul nostru

Contextul analizei financiare. Esența analizei financiare și sarcinile acesteia. Clasificarea metodelor și tehnicilor de analiză. Baza informațională a analizei financiare. Tipuri de analiză financiară. Valoarea analizei financiare în condiții moderne.

Analiza financiară

Eseul despre etica în afaceri a fost completat de un student în anul IV gr. 7212 Kirsanov E.A.

Universitatea Industrială de Stat din Moscova

Facultatea: Economie, Management și Tehnologia Informației

Moscova, 2001

Introducere.

În Federația Rusă, economia de piață și concurența capătă din ce în ce mai multă putere ca principal mecanism de reglementare a procesului economic. Independența întreprinderilor, responsabilitatea lor economică și juridică este în creștere. Importanța stabilității financiare a entităților de afaceri este în creștere bruscă. Toate acestea măresc semnificativ rolul analizei stării lor financiare: disponibilitatea, plasarea și utilizarea fondurilor.

Rezultatele unei astfel de analize sunt necesare în primul rând atât de proprietari, cât și de creditori, investitori, furnizori, manageri și autorități fiscale, de exemplu. fac obiectul atenției unei game largi de participanți la piață interesați de rezultatele funcționării acesteia.

Pentru a asigura supraviețuirea întreprinderii în condiții moderne, personalul de conducere trebuie în primul rând să fie capabil să evalueze în mod realist starea financiară atât a întreprinderii lor, cât și a potențialilor concurenți existenți. Condiția financiară este cea mai importantă caracteristică a activității economice a unei întreprinderi, determină competitivitatea, potențialul de cooperare comercială, evaluează măsura în care interesele economice ale întreprinderii însăși și ale partenerilor săi sunt garantate financiar și în producție. Cu toate acestea, capacitatea de a evalua realist situația financiară nu este suficientă pentru funcționarea cu succes a întreprinderii și pentru atingerea scopului acesteia.

Competitivitatea unei întreprinderi nu poate fi asigurată decât prin gestionarea corectă a mișcării resurselor financiare și a capitalului de care dispune.

Într-o economie de piață s-a format de multă vreme o direcție independentă care permite rezolvarea unui număr de sarcini, cunoscute sub denumirea de „Management financiar” sau „Management financiar”.

În aceste condiții, managerul financiar devine una dintre figurile cheie ale întreprinderii. El este responsabil cu stabilirea problemelor financiare, analizarea fezabilității utilizării uneia sau altei metode de rezolvare a deciziei luate de conducerea întreprinderii și propunerea celui mai potrivit curs de acțiune.

Activitatea unui manager financiar in general poate fi reprezentata de urmatoarele domenii: analiza si planificarea financiara generala; asigurarea întreprinderii cu resurse financiare (gestionarea surselor de fonduri), distribuirea resurselor financiare (politica de investiții).

Managementul financiar de succes are ca scop:

- Supraviețuirea companiei într-un mediu competitiv

– evitarea falimentului și a eșecurilor financiare majore

- leadership în lupta împotriva concurenților

– rate acceptabile de creștere a potențialului economic al companiei

– creșterea volumului producției și vânzărilor

- maximizarea profitului

– minimizarea costurilor

- Asigurarea profitabilitatii firmei

Contextul analizei financiare

Analiza financiară în forma sa modernă a apărut relativ recent. Căutarea originilor științei analizei economice este în mare măsură inutilă. Elementele funcției analitice sunt inerente oricărei activități economice. În special, analiza a fost o parte integrantă a sistemului de contabilitate și audit (un sistem de contabilitate și control asupra proprietăților agricole) în Marea Britanie feudală (secolul al XII-lea). Trebuie remarcat faptul că, spre deosebire de auditul perioadelor grecești și romane, o caracteristică a auditului medieval britanic a fost concentrarea auditorului nu numai și nu atât pe inventarierea proprietăților și controlul conturilor, ci în primul rând pe calcularea rezultatelor unei anumite tranzacții. . Au fost frecvente cazuri când conturile au fost ajustate, iar suma pentru care managerul trebuia să raporteze stăpânului său a crescut. Există o relație între funcțiile contabile, de control și analitice.

Întemeietorul analizei economice sistematice ca element integrant al contabilității, aparent, ar trebui considerat francezul Jacques Savary (1622-1690), care a introdus conceptul de contabilitate sintetică și analitică (el este considerat pe bună dreptate precursorul contabilității de gestiune și al științei). a managementului întreprinderii). Desigur, formarea și utilizarea elementelor de analiză economică s-au observat la acea vreme în alte țări, în special în Italia.Astfel, A. Di Pietro a promovat metodologia de comparare a alocărilor bugetare succesive cu costurile efective; B. Venturi a construit și analizat seria temporală a indicatorilor de activitate economică a întreprinderii timp de zece ani.

Ideile lui Savary au fost aprofundate în secolul al XIX-lea de către contabilul italian Giuseppe Cerboni (1827-1917), care a creat teoria adunării sintetice și a descompunerii analitice a conturilor. La sfârșitul secolului al XIX-lea - începutul secolului al XX-lea. în contabilitate a apărut un concept original – știința echilibrului. S-a dezvoltat în trei direcții principale: analiza economică a bilanţului, analiza juridică a bilanţului, popularizarea cunoştinţelor despre bilanţ în rândul utilizatorilor.

Prima regie a fost dezvoltată de I. Sher, P. Gerstner și F. Leitner. În special, Gerstner a introdus conceptele de caracteristici analitice ale bilanțului: raportul dintre obligațiile pe termen scurt și pe termen lung, stabilirea unei limite superioare a fondurilor împrumutate în valoare de 50% din capitalul avansat, relația dintre starea financiară și lichiditatea etc. Principala contribuție la dezvoltarea celei de-a doua direcții au avut-o R. Baigel, E Remer, K. Portzig și alți oameni de știință. În această direcție au fost dezvoltate ulterior teoria și practica auditului contabil. A treia direcție a fost dezvoltată în principal de oamenii de știință germani: Brosius, Huber, Schönwandt și alții.

În Rusia, înflorirea științei analizei echilibrului cade în prima jumătate a secolului al XX-lea. A.K. Roschakhovskiy (1910) este considerat pe bună dreptate primul contabil rus care a apreciat cu adevărat rolul analizei economice și relația acesteia cu contabilitatea. În anii 1920, teoria științei echilibrului, în special metodologia analizei echilibrului, a fost în cele din urmă formulată în lucrările lui A.P. Rudanovsky, N.A. Blatova, I.R. Nikolaev și alții.La sfârșitul secolului al XIX-lea - începutul secolului al XX-lea. Știința calculului comercial se dezvoltă, de asemenea, activ. Analiza bilantului si calculele comerciale sunt astfel esenta analizei financiare.

Odată cu construirea unei economii socialiste planificate în Uniunea Sovietică, analiza financiară s-a transformat relativ rapid într-o analiză a activității economice. Acest lucru s-a întâmplat printr-o firească (în cadrul economiei socialiste) scăderea rolului computerului comercial, întărirea funcției de control, dominarea analizei abaterilor valorilor efective ale indicatorilor față de cele planificate și reducerea importanței bilanțul ca instrument de management financiar. Analiza s-a separat din ce în ce mai mult de contabilitate, natura sa financiară s-a emasculat; de fapt, s-a transformat într-o analiză tehnică și economică (analiza indicatorilor de producție, vânzări, forță de muncă și salarii etc.), pe care nimeni nu a făcut-o cu adevărat: nici contabili (întrucât aceasta nu face parte din domeniul lor de activitate, și nu a făcut-o cu adevărat). nu reprezintă un interes profesional), nici manageri. Esența unei astfel de analize a fost implementarea schemei „plan-fapt”, iar analiza în sine a fost înlocuită în esență de un control. O astfel de analiză a fost de natură retroactivă și, prin urmare, de puțin folos.

Transformarea contabilității realizată ca parte a restructurarii economiei pe piață (începutul anilor 90) a adus din nou viață un element atât de important al muncii analitice precum analiza financiară. Se bazează pe analiza și gestionarea resurselor financiare ale unei entități de afaceri ca tip principal și prioritar de resurse. Principalii executanți ai acestei analize au fost contabilii și managerii financiari. Este important de menționat că analiza activității economice, înțeleasă ca analiză tehnică și economică, nu este anulată - devine pur și simplu apanajul managerilor de linie.

Esența analizei financiare și sarcinile acesteia.

Conținutul și ținta principală a analizei financiare este evaluarea situației financiare și identificarea posibilității de îmbunătățire a eficienței funcționării unei entități economice cu ajutorul unei politici financiare raționale. Starea financiară a unei entități economice este o caracteristică a competitivității sale financiare (adică solvabilitatea, bonitatea), utilizarea resurselor financiare și a capitalului, îndeplinirea obligațiilor față de stat și alte entități economice.

În sensul tradițional, analiza financiară este o metodă de evaluare și prognoză a stării financiare a unei întreprinderi pe baza situațiilor sale financiare. Se obișnuiește să se distingă două tipuri de analiză financiară - internă și externă. Analiza internă este efectuată de angajații întreprinderii (directori financiari). Analiza externă este efectuată de analiști care sunt străini întreprinderii (de exemplu, auditori).

Analiza situației financiare a întreprinderii are mai multe obiective:

determinarea pozitiei financiare;

identificarea modificărilor situației financiare în context spațio-temporal;

identificarea principalilor factori care determină schimbări în situația financiară;

prognoza principalelor tendinţe ale situaţiei financiare.

Atingerea acestor obiective se realizează folosind diverse metode și tehnici.

3. Clasificarea metodelor și tehnicilor de analiză.

Metoda analizei financiare este înțeleasă ca o metodă de abordare a studiului proceselor economice în formarea și dezvoltarea acestora.

Trăsăturile caracteristice ale metodei includ: utilizarea unui sistem de indicatori, identificarea și modificarea relației dintre ei.

În procesul de analiză financiară, sunt utilizate o serie de metode și tehnici speciale.

Modalitățile de aplicare a analizei financiare pot fi împărțite în două grupe: tradiționale și matematice.

Prima grupă include: utilizarea valorilor absolute, relative și medii; metoda de comparare, rezumat și grupare, metoda substituțiilor de lanț.

Metoda comparației constă în alcătuirea indicatorilor financiari ai perioadei de raportare cu valorile planificate ale acestora și cu indicatorii perioadei precedente.

Primirea rezumatelor și grupărilor constă în combinarea materialelor informaționale în tabele analitice.

Metoda substituțiilor în lanț este utilizată pentru a calcula amploarea influenței factorilor în complexul general al impactului acestora asupra nivelului indicatorului financiar agregat. Esența metodelor de substituții valoroase este aceea că, prin înlocuirea succesivă a fiecărui indicator de raportare cu cel de bază, toți ceilalți indicatori sunt considerați neschimbați. Această înlocuire vă permite să determinați gradul de influență a fiecărui factor asupra indicatorului financiar total.

Literatura de specialitate privind analiza financiară oferă o varietate de metode de analiză financiară și clasificarea acestora. Ele pot fi împărțite în trei grupuri principale:

1) Metode împrumutate direct sau indirect din alte științe;

2) Modele utilizate în analiza financiară;

3) Metode de citire a situaţiilor financiare.

Există diferite clasificări ale metodelor care pot fi aplicate în analiza financiară. Primul nivel de clasificare distinge metodele de analiză neformalizate și formalizate. Primele se bazează pe descrierea procedurilor analitice la nivel logic, și nu pe dependențe analitice stricte. Acestea includ metode: evaluări ale experților, scenarii, psihologice, morfologice, comparații, construirea sistemelor de indicatori, construirea sistemelor de tabele analitice etc. Aplicarea acestor metode se caracterizează printr-o anumită subiectivitate, deoarece intuiția, experiența și cunoștințele analistului sunt de mare importanță.

Al doilea grup include metode bazate pe dependențe analitice formalizate destul de stricte. Sunt cunoscute zeci de aceste metode; ele constituie al doilea nivel al clasificării. Să enumerăm câteva dintre ele.

Metode clasice de analiză a activității economice și analiză financiară: substituții în lanț, diferențe aritmetice, bilanț, izolarea influenței izolate a factorilor, numere procentuale, dobândă diferențială, logaritmică, integrală, simplă și compusă, actualizare.

Metode tradiţionale de statistică economică: valori medii şi relative, grupare, grafică, index, metode elementare de prelucrare a seriilor temporale.

Metode matematice și statistice de studiere a relațiilor: analiza corelației, analiza regresiei, analiza varianței, analiza factorială, analiza componentelor principale, analiza covarianței, metoda obiect-perioadă, analiza clusterului etc.

Metode econometrice: metode matriceale, analiză armonică, analiză spectrală, metode ale teoriei funcțiilor de producție, metode ale teoriei echilibrului intrare-ieșire.

Metode de cibernetică economică și programare optimă: metode de analiză a sistemului, metode de simulare a mașinilor, programare liniară, programare neliniară, programare dinamică, programare convexă etc.

Metode de cercetare operațională și teoria deciziei: metode ale teoriei grafurilor, metoda arborilor, metode de analiză bayesiană, teoria jocurilor, teoria cozilor de așteptare, metode de planificare și management al rețelelor.

Desigur, nu toate metodele enumerate pot fi aplicate direct în cadrul analizei financiare, deoarece principalele rezultate ale analizei eficiente și ale managementului financiar sunt obținute folosind instrumente financiare speciale, cu toate acestea, unele dintre elementele acestora sunt deja utilizate. În special, acest lucru se aplică metodelor de actualizare, simulare pe calculator, analiză de corelare și regresie, analiză factorială, procesare a seriilor de timp etc.

Analiza financiară se realizează folosind diverse tipuri de modele care permit structurarea și identificarea relației dintre principalii indicatori. Există trei tipuri principale de modele: descriptive, predicative și normative.

Modelele descriptive, cunoscute și sub denumirea de modele descriptive, sunt principalele de evaluare a stării financiare a unei întreprinderi. Acestea includ: construirea unui sistem de raportare a soldurilor, prezentarea situațiilor financiare în diferite secțiuni analitice, analiza verticală și orizontală a raportării, un sistem de rapoarte analitice, note analitice la raportare. Toate aceste modele se bazează pe utilizarea informațiilor contabile. Analiza efectuată în a doua secțiune a acestei lucrări va fi construcția unui model descriptiv.

Modelele predicative sunt modele de natură predictivă, prognostică. Acestea sunt utilizate pentru a prezice veniturile întreprinderii și situația financiară viitoare a acesteia. Cele mai frecvente dintre ele sunt: calculul punctului critic al volumului de vânzări, construirea de rapoarte financiare predictive, modele de analiză dinamică (modele factoriale determinate rigid și modele de regresie), modele de analiză situațională.

modele normative. Modelele de acest tip fac posibilă compararea performanței efective a întreprinderilor cu cele așteptate calculate în funcție de buget. Aceste modele sunt utilizate în principal în analiza financiară internă. Esența lor se reduce la stabilirea standardelor pentru fiecare articol de cheltuieli pentru procese tehnologice, tipuri de produse, centre de responsabilitate etc. și la analiza abaterilor datelor reale de la aceste standarde. Analiza se bazează în mare măsură pe utilizarea modelelor factoriale determinate în mod rigid.

Principiul de bază al citirii analitice a situațiilor financiare este metoda deductivă, adică de la general la particular, dar trebuie aplicată în mod repetat. În cursul unei astfel de analize, parcă, se reproduce succesiunea istorică și logică a faptelor și evenimentelor economice, direcția și puterea influenței lor asupra rezultatelor activității.

Practica analizei financiare a dezvoltat deja principalele tipuri de analiză (metoda de analiză) a situațiilor financiare. Printre acestea, se pot distinge 6 metode principale:

analiza orizontală (temporală) - compararea fiecărei poziții de raportare cu perioada anterioară;

analiza verticală (structurală) - determinarea structurii indicatorilor financiari finali cu identificarea impactului fiecărei poziții de raportare asupra rezultatului în ansamblu;

analiza tendințelor - compararea fiecărei poziții de raportare cu un număr de perioade anterioare și determinarea tendinței, i.e. tendința principală în dinamica indicatorului, curățată de influențele aleatorii și caracteristicile individuale ale perioadelor individuale. Cu ajutorul tendinței, se formează în viitor valori posibile ale indicatorilor și, prin urmare, se efectuează o analiză predictivă prospectivă;

analiza indicatorilor (coeficienților) relativi - calculul relațiilor dintre pozițiile individuale ale raportului sau pozițiile diferitelor forme de raportare, determinarea relației indicatorilor;

analiza comparativă (spațială) este atât o analiză la fermă a indicatorilor de raportare sumară pentru indicatorii individuali ai unei întreprinderi, sucursale, divizii, ateliere, cât și o analiză inter-fermă a indicatorilor unei întreprinderi date în comparație cu cei ai concurenților, cu mediul industriei și datele economice medii;

analiza factorială - analiza influenței factorilor (motivelor) individuali asupra indicatorului de performanță folosind metode de cercetare deterministă sau stocastică. Mai mult, analiza factorială poate fi atât directă (analiza însăși), când indicatorul efectiv este împărțit în părțile sale componente, cât și inversă (sinteză), când elementele sale individuale sunt combinate într-un indicator eficient comun.

În concluzie, trebuie spus că nu toate metodele și modelele prezentate mai sus vor fi folosite de mine în această lucrare în cursul analizei situației financiare. Acest lucru se datorează informațiilor limitate disponibile și faptului că analiza va fi predominant externă.

Analiza va folosi un model descriptiv, de ex. un model cu caracter descriptiv, în cadrul căruia sunt aplicabile următoarele metode și domenii de analiză:

1) Analiza verticală și orizontală a raportării - expresia acestei metode va fi construirea unei balanțe analitice comparative;

2) Construirea unui sistem de coeficienți analitici, pe baza căruia se va lua în considerare stabilitatea financiară, lichiditatea;

3) Analiza factorială - determinarea gradului de influență a componentelor individuale ale indicatorului asupra valorii acestuia - va fi efectuată atunci când se ia în considerare structura activelor și pasivelor, veniturile din vânzări;

4) Analiza rentabilității - indicatorii acestui grup vor fi utilizați pentru a evalua eficiența globală a investiției în această întreprindere.

În prezent, este practic imposibil să izolați tehnicile și metodele oricărei științe ca fiind inerente exclusiv acesteia. Deci, în analiza financiară, sunt folosite diverse metode și tehnici care nu au fost folosite anterior în ea.

4. Baza informativă a analizei financiare.

Următoarele sarcini sunt stabilite în sursele de informații pentru analiza financiară:

unu). Stabiliți care documente sunt principalele surse de analiză financiară;

2). Descrieți aceste documente, avantajele și dezavantajele lor;

3). Determinați cerințele de bază pentru sursele de informații de analiză financiară.

Eficacitatea managementului întreprinderii este determinată în mare măsură de nivelul organizării acesteia și de calitatea suportului informațional.

De o importanță deosebită deoarece baza de informații a analizei financiare sunt datele contabile, iar raportarea devine principalul mijloc de comunicare, oferind o prezentare fiabilă a informațiilor despre situația financiară a întreprinderii. Există mai multe motive pentru aceasta, principalul fiind schimbarea formelor de proprietate. Acest proces, care se dezvoltă cel mai dinamic în sfera circulației, a dus în mod firesc la distrugerea multor legături verticale și la izolarea informațională a întreprinderilor.

Principalele, cele mai accesibile și compacte surse de informații pentru analiza situației financiare a unei întreprinderi sunt formularele de raportare financiară nr. 1,2,3, iar dacă analiza este efectuată de utilizatori interni, atunci și datele contabile curente.

Raportarea trimestrială cuprinde: bilanţul întreprinderii (formularul nr. 1) şi raportul privind rezultatele financiare şi utilizarea acestora (formularul nr. 2). Situațiile financiare anuale includ trei formulare standard: formularul nr. 1, formularul nr. 2, formularul nr. 3 - un raport privind starea financiară și patrimonială a întreprinderii și o notă explicativă. Aceste formulare sunt întocmite prin numărarea, gruparea și prelucrarea de specialitate a datelor contabile curente și reprezintă etapa finală a acesteia.

Principala sursă de informații pentru analiza financiară este bilanțul întreprinderii (Formular nr. 1 de raportare anuală și trimestrială), care oferă un fel de „instantaneu” a stării financiare la începutul și sfârșitul perioadei de raportare. Importanța sa în acest sens este atât de mare încât analiza situației financiare este adesea numită analiza bilanţului. Deși o analiză aprofundată a situației financiare a presupus întotdeauna utilizarea altor forme ale raportului anual, precum și a datelor contabile, bilanțul joacă un rol decisiv.

Logica și natura sarcinilor de analiză a stării financiare sunt strâns legate de forma și structura bilanțului, de componența secțiunilor și articolelor din activul și pasivul acestuia. Totuși, aceasta nu înseamnă, desigur, că forma balanței determină logica și sarcinile analizei. Bilanțul reflectă, în general, activele economice ale întreprinderii în termeni monetari la o anumită dată, grupate în funcție de componența acestora și sursele de educație. Prin urmare, bilanțul, în esență, este un model de sistem utilizat practic, care reflectă în general circulația fondurilor întreprinderii și relațiile financiare pe care întreprinderea le intră în timpul acestei circulații.

Sursa datelor pentru analiza rezultatelor financiare este raportul privind rezultatele financiare și utilizarea acestora (Formular nr. 2 de raportare anuală și trimestrială).

Cât de convenabile sunt aceste surse de informații pentru analiza financiară?

În primul rând, prin faptul că, fără a pregăti date pentru analiză, deja pe baza bilanțului întreprinderii (Formular nr. 1) și (Formularul nr. 2), o analiză expresă comparativă a indicatorilor de raportare ai companiei pentru anteriori se pot face perioade.

În al doilea rând: odată cu apariția programelor speciale de contabilitate automatizată pentru analiza situației financiare a unei întreprinderi, este convenabil imediat după compilarea formularelor de raportare, fără a părăsi programul, să se efectueze cea mai simplă analiză expresă a întreprinderii pe baza unor forme gata făcute de financiară. declarații folosind blocul de analiză financiară încorporat.

Analiza financiară, bazată doar pe date din situațiile financiare, capătă caracterul unei analize externe, adică. analiza efectuată în afara întreprinderii de către contrapărțile, proprietarii sau agențiile guvernamentale interesate. Această analiză bazată doar pe datele de raportare, care conține doar o parte foarte limitată a informațiilor despre activitățile întreprinderii, nu permite dezvăluirea tuturor secretelor succesului sau eșecului companiei, cu toate acestea, devine posibilă pentru utilizatorii externi ai companiei. raportarea pentru a evalua în mod destul de obiectiv starea financiară a întreprinderii, activitatea sa de afaceri și rentabilitatea, fără a utiliza informații care constituie secret comercial.

Există o varietate de informații economice despre activitățile întreprinderilor și multe modalități de a analiza aceste activități. Analiza financiară conform situațiilor financiare se numește metoda clasică de analiză. Analiza financiară la fermă utilizează ca sursă de informații date privind pregătirea tehnică a producției, informații de reglementare și planificare și alte date contabile de sistem.

Orice întreprindere, într-o măsură sau alta, are nevoie în mod constant de surse suplimentare de finanțare. Îi poți găsi pe piața de capital, atrăgând potențiali investitori și creditori informându-i în mod obiectiv despre activitățile tale financiare și economice, adică în principal prin raportare financiară. Oricât de atractive sunt rezultatele financiare publicate, care arată starea financiară actuală și prospectivă a întreprinderii, probabilitatea de a obține surse suplimentare de finanțare este de asemenea mare.

Principala cerință pentru informațiile prezentate în raportare este ca acestea să fie utile utilizatorilor, de ex. astfel încât aceste informații să poată fi utilizate pentru a lua decizii de afaceri informate. Pentru a fi utile, informațiile trebuie să îndeplinească următoarele criterii:

unu). Relevanță – înseamnă că această informație este semnificativă și are un impact asupra deciziei luate de utilizator. Informațiile sunt de asemenea considerate relevante dacă oferă posibilitatea unei analize prospective și retrospective.

2). Fiabilitatea informațiilor este determinată de veridicitatea acesteia, de predominanța conținutului economic asupra formei juridice, de posibilitatea verificării și de validitatea documentară. Informația este considerată adevărată dacă nu conține erori și evaluări părtinitoare și, de asemenea, nu falsifică evenimentele vieții economice.

3). Neutralitate – presupune că situațiile financiare nu se concentrează pe satisfacerea intereselor unui grup de utilizatori ai raportării generale în detrimentul altuia.

patru). Înțelegerea – înseamnă că utilizatorii pot înțelege conținutul raportării fără pregătire profesională specială.

5). Comparabilitatea - necesită ca datele despre activitățile întreprinderii să fie comparabile cu informații similare despre activitățile altor firme.

În timpul formării informațiilor de raportare, trebuie respectate anumite restricții privind informațiile incluse în raportare:

unu). Raportul cost-beneficiu optim, ceea ce înseamnă că costurile de raportare trebuie echilibrate în mod rezonabil cu beneficiile pe care întreprinderea le obține din furnizarea acestor date utilizatorilor interesați.

2). Principiul prudenței (conservatorism) sugerează că documentele de raportare nu ar trebui să supraestimeze activele și profiturile și să nu subestimeze pasivele.

3). Confidențialitatea presupune ca informațiile de raportare să nu conțină date care ar putea dăuna poziției competitive a întreprinderii.

În funcție de sfera de accesibilitate, informațiile pot fi împărțite în deschise și închise (secrete). Informațiile cuprinse în raportarea contabilă și statistică depășesc limitele entității economice și sunt informații publice. Fiecare entitate economică își dezvoltă indicatorii, normele, standardele, tarifele, limitele planificate, un sistem de evaluare a acestora și de reglementare a activităților financiare. Aceste informații sunt secretul său comercial și, uneori, „know-how”-ul său.

În concluzie, pe baza sarcinilor stabilite, se pot trage următoarele concluzii:

Principalele surse de informații pentru analiza situației financiare sunt: Formularul nr. 1 și Formularul nr. 2 de raportare trimestrială și anuală, Formularul nr. 3 de raportare anuală, contabilitate internă, date de planificare și prognoză;

Formularul nr. 1 - „Bilanțul întreprinderii” - oferă informații de bază pentru analiza situației financiare la începutul și sfârșitul perioadei de raportare, precum și dinamica acesteia pentru una sau mai multe perioade de raportare;

Formularul nr. 2 - „Raport privind rezultatele financiare ale întreprinderii” oferă informații despre rezultatele financiare ale activităților pentru perioada de raportare;

Principalele cerințe pentru sursele de informații utilizate în analiza financiară sunt: relevanța, fiabilitatea, neutralitatea, înțelegerea, comparabilitatea;

În funcție de sfera de accesibilitate, informațiile sunt împărțite în deschise (forme de raportare financiară) și închise (informații de contabilitate și planificare internă) sau secrete.

5. Tipuri de analiză financiară.

Analiza actuală (retrospectivă) se bazează pe contabilitate și raportare statică și vă permite să evaluați activitatea asociațiilor, întreprinderilor și diviziilor acestora pentru luna, trimestrul și anul pe bază de angajamente.

Sarcina principală a analizei curente este o evaluare obiectivă a rezultatelor activităților comerciale, o identificare cuprinzătoare a rezervelor existente, mobilizarea acestora și realizarea deplină a respectării stimulentelor materiale și morale bazate pe rezultatele muncii și calitatea muncii. .

Analiza curentă este efectuată în timpul debriefing-ului activității economice, rezultatele fiind utilizate pentru rezolvarea problemelor de management.

Particularitatea metodologiei analizei curente este că rezultatele efective ale activității sunt evaluate în comparație cu planul și datele din perioada analitică anterioară. Există un dezavantaj semnificativ în acest tip de analiză - rezervele identificate sunt oportunități pierdute pentru totdeauna pentru creșterea eficienței producției, deoarece se referă la perioada trecută.

Analiza actuală este cea mai completă analiză a activității financiare, încorporând rezultatele analizei operaționale și servind drept bază pentru analiza prospectivă.

Analiza operațională este aproape în timp de momentul tranzacțiilor comerciale. Se bazează pe date contabile primare (contabile și statice). Analiza operațională este un sistem de studiu zilnic al îndeplinirii obiectivelor planificate pentru a interveni rapid în procesul de producție și a asigura eficiența întreprinderii.

Analiza operațională se realizează de obicei în funcție de următoarele grupe de indicatori: expedierea și vânzările de produse; utilizarea forței de muncă, a echipamentelor de producție și a resurselor materiale: cost; profit și profitabilitate; solvabilitate. În timpul analizei operaționale, se efectuează un studiu al indicatorilor naturali, sunt permise inexactități relative în calcule, deoarece nu există un proces finalizat.

Analiza prospectivă este analiza rezultatelor activității economice pentru a determina valorile lor posibile în viitor.

Dezvăluind o imagine a viitorului, analiza de perspectivă oferă managerului o soluție la problemele managementului strategic.

În metodele practice şi cercetări, sarcinile analizei prospective sunt precizate prin: obiecte de analiză; indicatori de performanta; cea mai bună justificare pentru planurile pe termen lung.

Analiza prospectivă ca inteligență a viitorului și baza științific-analitică a unui plan pe termen lung este strâns legată de prognoză, iar o astfel de analiză se numește prognoză.

6. Valoarea analizei financiare în condiţii moderne

Sistemul financiar modern al statului constă din finanțe centralizate și descentralizate.

Finanțarea este un ansamblu de relații economice monetare care apar în procesul de producție și vânzare a produselor, inclusiv formarea și utilizarea veniturilor în numerar, asigurarea circulației fondurilor în procesul de reproducere, organizarea relațiilor cu alte întreprinderi, bugetul, băncile, organizații de asigurări etc.

Pe baza acestui fapt, activitatea financiară la întreprindere vizează în primul rând crearea de resurse financiare pentru dezvoltare, pentru a asigura creșterea profitabilității, a atractivității investiționale, adică îmbunătățirea stării financiare a întreprinderii.

Situația financiară este un set de indicatori care reflectă disponibilitatea, plasarea și utilizarea resurselor financiare.

Deoarece, scopul analizei este nu numai și nu atât de a stabili și de a evalua situația financiară a întreprinderii, ci și de a desfășura în mod constant lucrări care vizează îmbunătățirea acesteia.

O analiză a stării financiare arată în ce direcție specifică trebuie desfășurată această activitate, face posibilă identificarea celor mai importante aspecte și a celor mai slabe poziții în situația financiară a întreprinderii.

Evaluarea situației financiare poate fi efectuată cu diferite grade de detaliu, în funcție de scopul analizei, informațiile disponibile, software, tehnic și personal. Cea mai potrivită este alocarea procedurilor de analiză expresă și analiză aprofundată a situației financiare.

Analiza financiară face posibilă evaluarea:

starea de proprietate a întreprinderii;

Gradul de risc antreprenorial;

Adecvarea capitalului pentru activități curente și investiții pe termen lung;

Necesitatea unor surse suplimentare de finanțare;

Capacitatea de a majora capitalul;

Raționalitatea atragerii fondurilor împrumutate;

Valabilitatea politicii de distribuire și utilizare a profiturilor.

Baza suportului informativ pentru analiza situației financiare ar trebui să fie situațiile financiare, care sunt aceleași pentru organizarea tuturor industriilor și formelor de proprietate.

Este alcătuit din formulare de situații financiare aprobate de Ministerul Finanțelor al Federației Ruse, dispuse la 27 martie 1996 nr. 31 pentru situațiile financiare din 1996, și anume bilanţul contabil; raport privind rezultatele financiare și utilizarea acestora - formularul nr. 2; adeverință la formularul nr.2 și anexele la bilanț, formularul nr.5, precum și raportarea statistică asupra forței de muncă și costurilor.Aprobat de Comitetul de Stat pentru Statistică R.F.

Rezultatele analizei financiare fac posibilă identificarea vulnerabilităților care necesită o atenție specială și dezvoltarea măsurilor pentru eliminarea acestora.

Nu este un secret pentru nimeni că procesul de luare a deciziilor manageriale este mai mult o artă decât o știință. Rezultatul procedurilor analitice formalizate efectuate nu este, sau cel puțin nu ar trebui să fie singurul criteriu pentru luarea unei anumite decizii de management. Rezultatele analizei sunt „baza materială” a deciziilor manageriale, a căror adoptare se bazează și pe inteligență, logică, experiență, gusturile și antipatiile personale ale persoanei care ia aceste decizii.

Toate acestea indică încă o dată că analiza financiară în condiții moderne devine un element de control, un instrument de evaluare a fiabilității unui potențial partener.

Necesitatea combinarii procedurilor formalizate si neformalizate in procesul de luare a deciziilor manageriale afecteaza atat procedura de intocmire a documentelor, cat si succesiunea procedurilor de analiza a situatiei financiare. Această înțelegere a logicii analizei financiare este cea mai potrivită pentru logica funcționării unei întreprinderi într-o economie de piață.

Analiza financiară face parte dintr-o analiză generală, completă a activității economice; daca se bazeaza doar pe date din situatiile financiare - analiza externa; analiza la fermă poate fi completată cu alte aspecte: analiza eficacității avansurilor de capital, analiza relației dintre costuri, cifra de afaceri și profit etc.

Analiza financiară a activităților companiei include:

Analiza situației financiare;

Analiza stabilitatii financiare;

Analiza ratelor financiare:

Analiza lichiditatii soldului;

Analiza rezultatelor financiare, a ratelor de profitabilitate si a activitatii afacerii.

7. Sistemul de indicatori care caracterizează starea financiară a întreprinderii.

Activitatea financiară este limba de lucru a afacerilor și este aproape imposibil să analizezi operațiunile sau rezultatele unei întreprinderi altfel decât prin intermediul indicatorilor financiari.

În efortul de a rezolva probleme specifice și de a obține o evaluare calificată a situației financiare, liderii de afaceri încep din ce în ce mai mult să recurgă la ajutorul analizei financiare, valoarea datelor bilanțului abstracte sau a unei situații a rezultatelor financiare este foarte mică dacă sunt considerate izolate unele de altele. Așadar, pentru o evaluare obiectivă a situației financiare, este necesar să se treacă la anumite rapoarte valorice ale principalilor factori – indicatori sau cote financiare.

Indicatorii financiari caracterizează proporțiile dintre diferitele elemente de raportare. Avantajele ratelor financiare sunt simplitatea calculelor și eliminarea influenței inflației.

Se crede că, dacă nivelul ratelor financiare reale este mai slab decât baza de comparație, atunci aceasta indică locurile cele mai dureroase din activitățile întreprinderii care necesită analize suplimentare. Este adevărat, o analiză suplimentară poate să nu confirme o evaluare negativă din cauza specificității condițiilor și caracteristicilor specifice ale politicii de afaceri a întreprinderii. Indicatorii financiari nu surprind diferențele în metodele contabile, nu reflectă calitatea componentelor constitutive. În cele din urmă, sunt de natură statică. Este necesar să înțelegem limitările pe care le impune utilizarea lor și să le tratam ca pe un instrument de analiză.

Pentru un manager financiar, ratele financiare sunt de o importanță deosebită, deoarece acestea stau la baza evaluării performanței sale de către utilizatorii externi ai raportării, acționarii și creditorii. Țintele analizei financiare care se efectuează depind de cine o realizează: manageri, autorități fiscale, proprietari (acționari) întreprinderii sau creditorii acesteia.

Este important ca autoritatea fiscală să răspundă la întrebarea dacă întreprinderea este capabilă să plătească impozite. Prin urmare, din punctul de vedere al autorităților fiscale, situația financiară este caracterizată de următorii indicatori:

– profitul bilantului;

– rentabilitatea activelor = profitul contabil ca % din valoarea activelor

– rentabilitatea vânzărilor = profitul bilanţului ca % din veniturile din vânzări;

- profitul bilanțului pentru 1 rublă înseamnă salarii.

Pe baza acestor indicatori, autoritățile fiscale pot stabili și primirea plăților către buget în viitor.

Băncile ar trebui să primească un răspuns la întrebarea despre solvabilitatea întreprinderii, adică despre disponibilitatea acesteia de a returna fondurile împrumutate, de a-și lichida activele.

Managerii întreprinderii sunt interesați în primul rând de eficiența resurselor și de profitabilitatea întreprinderii.

8. Evaluarea stabilității financiare.

Una dintre cele mai importante caracteristici ale stării financiare a unei întreprinderi este stabilitatea activităților acesteia în lumina unei perspective pe termen lung.

„Coeficientul de concentrare a capitalului propriu” - caracterizează ponderea proprietarilor întreprinderii în suma totală a fondurilor avansate în activitățile acesteia. Cu cât valoarea acestui raport este mai mare, cu atât întreprinderea este mai stabilă financiar.

„Coeficientul de dependență financiară” – este inversul raportului de concentrare a capitalului propriu. Creșterea acestui indicator în dinamică înseamnă fonduri împrumutate.

„Rata de flexibilitate a capitalului propriu” - arată ce parte din capitalul propriu este utilizat pentru finanțarea activităților curente, adică investit în capitalul de lucru.

„Coeficientul structurii investițiilor pe termen lung” - coeficientul arată ce parte din activele fixe și alte active imobilizate sunt finanțate de investitori externi.

„Rata de îndatorare pe termen lung” – caracterizează structura capitalului. Cu cât indicatorul este mai mare în dinamică, cu atât compania depinde mai mult de investitorii externi.

„Raportul fondurilor proprii și împrumutate” - oferă o evaluare generală a stabilității financiare a întreprinderii. Creșterea indicatorului indică o creștere a dependenței de investitorii externi. (Calculul coeficienților este dat în Anexa 2).

Trebuie spus că nu există criterii normative uniforme pentru indicatorii luați în considerare. Ele depind de mulți factori: afilierea în industrie, principiile de creditare, structura actuală a surselor de fonduri etc.

Prin urmare, acceptabilitatea valorilor acestor indicatori este mai bine să fie compilată de grupuri de întreprinderi afiliate. Singura regulă care „funcționează” este că proprietarii întreprinderii (investitorii și alte persoane care au adus contribuții la capitalul autorizat) preferă o creștere rezonabilă a dinamicii fondurilor împrumutate, iar creditorii preferă întreprinderile cu o pondere mare a capitalului propriu, cu o mai mare autonomie financiară.

Concluzie.

Scopul principal al unei întreprinderi de producție în condiții moderne este de a maximiza profiturile, ceea ce este imposibil fără un management eficient al capitalului. Căutarea rezervelor pentru creșterea profitabilității întreprinderii este sarcina principală a managerului.

Evident, rezultatul întreprinderii în ansamblu depinde în totalitate de eficacitatea gestionării resurselor financiare și a întreprinderii. Dacă afacerea merge de la sine, iar stilul de management în noile condiții de piață nu se schimbă, atunci lupta pentru supraviețuire devine continuă.

Pentru stabilitatea financiară a companiei (întreprinderii), se recomandă desfășurarea următoarelor activități:

În primul rând, este necesar să se schimbe atitudinea față de managementul producției,

Învață noi metode și tehnici de management

Îmbunătățiți structura de management

Îmbunătățiți și instruiți personalul

Îmbunătățirea politicii de personal

Gândiți-vă și planificați cu atenție politica de prețuri,

Căutați rezerve pentru a reduce costurile de producție,

Implicați-vă activ în planificarea și prognozarea managementului financiar al întreprinderii.

Întreprinderile sunt verigile principale ale managementului și formează baza potențialului economic al statului.

Cu cât compania este mai profitabilă, cu atât veniturile sunt mai stabile, cu atât contribuția ei la sfera socială a statului, la potențialul său economic este mai mare și, în sfârșit, cu atât trăiesc mai bine oamenii care lucrează într-o astfel de întreprindere.

Deci, scopul eseului meu a fost atins, acesta a abordat principalele, după părerea mea, problemele legate de analiza financiară.

Bibliografie

Kovalev V.V. «Analiză financiară: managementul capitalului. Alegerea investițiilor. Analiza de raportare.» - M.: Finanțe și statistică, 1996. - 432s.

„Managementul financiar: teorie și practică” / Ed. Stoyanova E.S. - M .: Perspectivă, 1996.

Sistemul juridic de referință „Garant”, primăvara 2001.

„Marea Enciclopedie a lui Chiril și Metodiu”, 2001.

Analiza financiară este un element important al managementului financiar. Pentru a asigura eficacitatea organizației în condiții moderne, managementul trebuie să fie capabil să evalueze în mod realist starea financiară a organizației lor, precum și situația financiară a partenerilor și concurenților.

Starea financiară- un concept complex, care se caracterizează printr-un sistem de indicatori care reflectă disponibilitatea, plasarea și utilizarea resurselor financiare ale organizației.

În practică, se întâmplă adesea ca o organizație care funcționează bine să se confrunte cu dificultăți financiare asociate cu o alocare și o utilizare insuficientă a resurselor financiare disponibile. Prin urmare, activitatea financiară ar trebui să vizeze asigurarea primirii sistematice și a utilizării eficiente a resurselor financiare, respectarea disciplinei de decontare și creditare, realizarea unui raport rațional între fondurile proprii și împrumutate, stabilitatea financiară pentru funcționarea eficientă a organizației. Un rol esențial în atingerea unei poziții financiare stabile îi revine analizei.

Cu ajutorul analizei financiare se iau decizii cu privire la:

finanțarea pe termen scurt a organizației (reaprovizionarea activelor circulante);

finanțare pe termen lung (investiții de capital în proiecte de investiții eficiente și emisiune de titluri);

plata dividendelor catre actionari;

mobilizarea rezervelor pentru creșterea economică (creșterea vânzărilor și a profiturilor).

Scopul principal al analizei financiare este de a obține un anumit număr de parametri cheie care oferă o descriere obiectivă și rezonabilă a stării financiare a organizației. Acestea sunt, în primul rând, modificări în structura activelor și pasivelor, în decontări cu debitorii și creditorii, în profit și pierdere.

Principalele obiective ale analizei financiare:

determinarea situației financiare a organizației;

identificarea modificărilor situației financiare în context spațio-temporal;

stabilirea principalilor factori care determină schimbări în situația financiară;

prognoza principalelor tendinţe ale situaţiei financiare.

Alternativitatea obiectivelor analizei financiare depinde de limitele de timp ale acesteia, precum și de obiectivele stabilite de utilizatorii informațiilor financiare.

Obiectivele studiului sunt atinse ca urmare a rezolvării unui număr de sarcini:

Revizuirea preliminară a situațiilor financiare.

Caracteristicile proprietății organizației: active imobilizate și curente.

Evaluarea stabilității financiare.

Caracteristicile surselor de fonduri (proprii și împrumutate).

Analiza profitului si profitabilitatii.

Dezvoltarea de măsuri pentru îmbunătățirea activităților financiare și economice ale organizației.

Aceste sarcini exprimă scopurile specifice ale analizei, ținând cont de posibilitățile organizatorice, tehnice și metodologice ale implementării acesteia. Principalii factori sunt în final volumul și calitatea informațiilor analitice.

Principiul de bază al studierii indicatorilor analitici este metoda deductivă (de la general la particular).

Analiza financiară face parte dintr-o analiză generală, completă a activității economice, care constă din două secțiuni strâns legate:

Analiza financiară.

Analiza managementului (producției).

Împărțirea analizei în financiar și managerial se datorează împărțirii sistemului contabil în contabilitate financiară și managerială care s-a dezvoltat în practică. Principala caracteristică a separării analizei în externe și interne este natura informațiilor utilizate.

Analiza externă se bazează pe datele de raportare publicate, de ex. pe o parte foarte restrânsă a informațiilor despre activitățile organizației, care este proprietatea întregii societăți. Principala sursă de informații pentru analiza externă este bilanțul și anexele acestuia.

Analiza internă folosește toate informațiile despre starea de lucruri din organizație, inclusiv informațiile disponibile doar unui cerc restrâns de persoane care gestionează activitățile organizației.

Schema analizei afaceriiorganizatii

Analiza activitatii afacerii

Analiza managementului

Analiza financiară

Analiza internă a producției

Analiza financiară internă

Analiza financiară externă

Analiza in justificarea si implementarea planurilor de afaceri

Analiza eficacității avansurilor de capital

Analiza in sistemul de marketing

Analiza indicatorilor de profit absolut

Analiza economică cuprinzătoare a eficacității activității economice

Analiza indicatorilor de rentabilitate relativa

Analiza conditiilor de productie

Analiza lichidității, solvabilității și stabilității financiare

Analiza utilizării resurselor de producție

Analiza utilizării capitalului propriu

Analiza volumului produsului

Analiza utilizării fondurilor împrumutate

Analiza costului produsului

Împărțirea analizei în interne și externe este, de asemenea, asociată cu scopurile și obiectivele cu care se confruntă fiecare dintre ele. Sarcini de analiză externă determinat de interesele utilizatorilor de material analitic.

Obiectivele analizei financiare interne un studiu mai profund al cauzelor situației financiare actuale, eficiența utilizării capitalului fix și de lucru, relația dintre indicatorii volumului producției (vânzărilor), cost și profit. Pentru a face acest lucru, sunt folosite ca surse de informații date financiare contabile suplimentare (informații normative și planificate).

Este exclusiv intern analiza managerială. Utilizează întreaga gamă de informații economice, este de natură operațională și este complet subordonată voinței conducerii organizației. Numai o astfel de analiză face posibilă evaluarea realistă a stării de fapt în organizație, explorarea structurii costurilor nu numai a tuturor produselor fabricate și vândute, ci și a tipurilor sale individuale, a compoziției cheltuielilor comerciale și administrative și, în special, a studiului atent. natura responsabilității funcționarilor pentru implementarea planului de afaceri.

Datele de analiză managerială joacă un rol decisiv în dezvoltarea celor mai importante aspecte ale politicii competitive a organizației: îmbunătățirea tehnologiei și organizarea producției, crearea unui mecanism de obținere a profitului maxim. Prin urmare, rezultatele analizei manageriale nu fac obiectul publicității, ele sunt folosite de conducerea organizației pentru a lua decizii de management, atât operaționale, cât și pe termen lung.

Mai clar, diferențele dintre caracteristicile analizei financiare și manageriale sunt prezentate în Tabelul 1.

Să analizăm cei 12 coeficienți principali ai analizei financiare a întreprinderii. Datorită diversităţii lor mari, este adesea imposibil de înţeles care dintre ele sunt principalele şi care nu. Prin urmare, am încercat să evidențiez principalii indicatori care descriu pe deplin activitățile financiare și economice ale întreprinderii.

În activitate, o întreprindere se confruntă întotdeauna cu cele două proprietăți ale sale: solvabilitatea și eficiența. Dacă solvabilitatea întreprinderii crește, atunci eficiența scade. Între ele se poate observa o relație inversă. Atât solvabilitatea, cât și performanța pot fi descrise prin coeficienți. Vă puteți opri asupra acestor două grupuri de coeficienți, cu toate acestea, este mai bine să le împărțiți în jumătate. Deci grupul Solvabilitate este împărțit în Lichiditate și Stabilitate financiară, iar grupul Eficiența întreprinderii este împărțit în Profitabilitate și Activitate de afaceri.

Împărțim toți coeficienții de analiză financiară în patru mari grupuri de indicatori.

Lichiditate ( solvabilitate pe termen scurt),
Stabilitate Financiară ( solvabilitate pe termen lung),
Rentabilitatea ( eficienta financiara),
Activitate de afaceri ( eficiență non-financiară).

Tabelul de mai jos arată împărțirea în grupuri.

În fiecare dintre grupuri, vom selecta doar primii 3 coeficienți, ca urmare, vom avea doar 12 coeficienți. Aceștia vor fi cei mai importanți și principali coeficienți, deoarece, din experiența mea, ei descriu cel mai pe deplin activitățile întreprinderii. Restul coeficienților care nu sunt incluși în top, de regulă, sunt o consecință a acestora. Sa trecem la treaba!

Top 3 rate de lichiditate

Să începem cu trio-ul de aur al ratelor de lichiditate. Aceste trei rate oferă o înțelegere completă a lichidității companiei. Aceasta include trei rapoarte:

rata de lichiditate curentă,
rata de lichiditate absolută,
Raport rapid de lichiditate.

Cine folosește ratele de lichiditate?

Cel mai popular dintre toți coeficienții - este folosit în principal de investitori în evaluarea lichidității unei întreprinderi.

interesant pentru furnizori. Acesta arată capacitatea întreprinderii de a plăti contractorii-furnizori.

Calculat de creditori pentru a evalua solvabilitatea rapidă a întreprinderii la emiterea de împrumuturi.

Tabelul de mai jos prezintă formula de calcul a celor mai importante trei rate de lichiditate și valorile lor normative.

	Cote	Formulă	Calcul	standard
1	Rata lichidității curente	Rata lichidității curente \u003d Active curente / Datorii pe termen scurt	Ktl= p.1200/ (p.1510+p.1520)
2	Rata de lichiditate absolută	Rata de lichiditate absolută = (Numerar + Investiții financiare pe termen scurt) / Datorii pe termen scurt	Cablu= p.1250/(str.1510+str.1520)
3	Raport rapid de lichiditate	Raport rapid de lichiditate = (Active circulante-Stocuri)/Datorii curente	Kbl \u003d (pag. 1250 + pag. 1240) / (pag. 1510 + pag. 1520)

Top 3 rate de forță financiară

Să trecem la considerarea a trei factori de bază ai stabilității financiare. Diferența cheie dintre indicii de lichiditate și indicii de stabilitate financiară este că primul grup (lichiditatea) reflectă solvabilitatea pe termen scurt, iar ultimul (stabilitatea financiară) - pe termen lung. Dar, de fapt, atât ratele de lichiditate, cât și cele de stabilitate financiară reflectă solvabilitatea întreprinderii și modul în care își poate achita datoriile.

coeficient de autonomie,
Rata de capitalizare,
Coeficientul de securitate cu capitalul de lucru propriu.

Coeficient de autonomie(independența financiară) este utilizat de analiștii financiari pentru diagnosticarea proprie a întreprinderii lor pentru stabilitatea financiară, precum și de managerii de arbitraj (conform Decretului Guvernului Federației Ruse din 25 iunie 2003 nr. 367 „La aprobarea reguli pentru efectuarea analizei financiare de către managerii de arbitraj”).

Rata de capitalizare important pentru investitorii care o analizează pentru a evalua investițiile într-o anumită companie. O companie cu un raport de capitalizare mare va fi mai de preferat pentru investiții. Valorile prea mari ale coeficientului nu sunt foarte bune pentru investitor, deoarece profitabilitatea întreprinderii și astfel venitul investitorului scade. În plus, coeficientul este calculat de către creditori, cu cât valoarea este mai mică, cu atât este mai preferabilă acordarea unui împrumut.

de recomandare(conform Decretului Guvernului Federației Ruse din 20 mai 1994 nr. 498 „Cu privire la anumite măsuri de implementare a legislației privind insolvența (falimentul) unei întreprinderi”, care a devenit nul în conformitate cu Decretul 218 din 15 aprilie 2003 ) este folosit de managerii de arbitraj. Acest raport poate fi atribuit și grupului Liquidity, dar aici îl vom atribui grupului Financial Stability.

Tabelul de mai jos prezintă formula de calcul a celor mai importante trei indicatori de stabilitate financiară și valorile standard ale acestora.

	Cote	Formulă	Calcul	standard
1	Coeficient de autonomie	Raport de autonomie = Capital propriu / Active	Kavt = str.1300/p.1600
2	Rata de capitalizare	Rata de capitalizare = (Datorii pe termen lung + Datorii pe termen scurt)/Capital propriu	Kcap=(pag.1400+p.1500)/str.1300
3	Rata capitalului de lucru	Coeficientul de securitate cu capital de lucru propriu \u003d (Capital propriu - Active imobilizate) / Active circulante	Kosos=(p.1300-p.1100)/p.1200

Top 3 rate de profitabilitate

Să trecem la cele mai importante trei rate de profitabilitate. Aceste rapoarte arată eficacitatea gestionării numerarului în întreprindere.

Acest grup de indicatori include trei coeficienți:

Rentabilitatea activelor (ROA),
Rentabilitatea capitalului propriu (ROE),
Rentabilitatea vânzărilor (ROS).

Cine folosește ratele de stabilitate financiară?

Raportul rentabilității activelor(ROA) este folosit de analiștii financiari pentru a diagnostica performanța unei întreprinderi în ceea ce privește profitabilitatea. Coeficientul arată rentabilitatea financiară din utilizarea activelor companiei.

Raportul rentabilității capitalului propriu(ROE) este de interes pentru proprietarii de afaceri și investitori. Acesta arată cât de eficient au fost folosiți banii investiți (investiți) în întreprindere.

Raportul de rentabilitate a vânzărilor(ROS) este utilizat de șeful departamentului de vânzări, investitori și proprietarul întreprinderii. Coeficientul arată eficacitatea vânzării principalelor produse ale întreprinderii, plus vă permite să determinați ponderea costului în vânzări. De remarcat că ceea ce este important nu este câte produse a vândut compania, ci cât profit net a câștigat bani net din aceste vânzări.

Tabelul de mai jos prezintă formula de calcul a celor mai importante trei rate de rentabilitate și valorile standard ale acestora.

	Cote	Formulă	Calcul	standard
1	Rentabilitatea activelor (ROA)	Rentabilitatea activelor = Venit net / Active	ROA = p.2400/p.1600
2	Rentabilitatea capitalurilor proprii (ROE)	Raportul de rentabilitate a capitalurilor proprii = Venit net/Capital propriu	ROE = str.2400/str.1300
3	Rentabilitatea vânzărilor (ROS)	Raportul de rentabilitate a vânzărilor = Profit net / Venituri	ROS = p.2400/p.2110

Top 3 rapoarte de activitate în afaceri

Ne întoarcem la luarea în considerare a celor mai importanți trei coeficienți ai activității afacerii (cifra de afaceri). Diferența dintre acest grup de coeficienți și grupul de coeficienți de rentabilitate constă în faptul că ei arată eficiența nefinanciară a întreprinderii.

Acest grup de indicatori include trei coeficienți:

Rata de rotație a creanțelor,
Rata rotației conturi de plătit,
Rata de rotație a stocurilor.

Cine folosește raportul de activitate al afacerii?

Folosit de CEO, Director Comercial, Șef de vânzări, Manageri de vânzări, CFO și Manageri financiari. Coeficientul arată cât de eficient este construită interacțiunea dintre compania noastră și contrapărțile noastre.

Este folosit în primul rând pentru a determina modalități de creștere a lichidității întreprinderii și prezintă interes pentru proprietarii și creditorii întreprinderii. Arată de câte ori în perioada de raportare (de obicei un an, dar poate o lună, un trimestru) compania și-a rambursat datoriile față de creditori.

Poate fi folosit de directorul comercial, directorul de vânzări și directorii de vânzări. Determină eficiența gestionării stocurilor în întreprindere.

Tabelul de mai jos prezintă formula de calcul a celor mai importante trei rate de activitate a afacerii și valorile standard ale acestora. Există un mic punct în formula de calcul. Datele din numitor, de regulă, sunt luate ca medii, i.e. valoarea indicatorului la începutul perioadei de raportare se adaugă la sfârșit și se împarte la 2. Prin urmare, în formule, peste tot în numitor este 0,5.

	Cote	Formulă	Calcul	standard
1	Rata de rotație a creanțelor	Raportul cifrei de afaceri a conturilor de încasat = Venituri din vânzări/Conturi medii de încasat	Kodz \u003d str.2110 / (str.1230np. + str.1230kp.) 0,5*	dinamica
2	Raportul de rotație a conturii plătibile	Raportul de rotație a conturii plătibile= Venituri din vânzări/Conturi medii de plătit	Cockz=p.2110/(p.1520np.+p.1520kp.)0,5*	dinamica
3	Rata de rotație a stocurilor	Raportul de rotație a stocurilor = Venitul din vânzări/Inventarul mediu	Koz = linia 2110 / (linia 1210np. + linia 1210kp.) 0,5*	dinamica

rezumat

Să însumăm primii 12 coeficienți pentru analiza financiară a întreprinderii. În mod convențional, am identificat 4 grupe de indicatori de performanță ai întreprinderii: Lichiditate, Stabilitate financiară, Profitabilitate, Activitate de afaceri. În fiecare grup, am identificat primele 3 cele mai importante indicatori financiari. Cei 12 indicatori obținuți reflectă pe deplin întreaga activitate financiară și economică a întreprinderii. Prin calculul lor merită să începeți o analiză financiară. Pentru fiecare coeficient, este dată o formulă de calcul, așa că nu vă va fi dificil să o calculați pentru întreprinderea dvs.

CATEGORII

Screening

Ecografia extremităților

Tipuri de ultrasunete

ecografie abdominală

ecografie toracică

ARTICOLE POPULARE

	Cât timp durează până când dexametazona începe să acționeze?
	Mexidol comprimate cum să luați înainte sau după masă
	Postinor - instrucțiuni de utilizare
	Puțin sânge în organism - cauze, simptome, tratament Încetiniți absorbția fierului
	Pont du Gard: cel mai înalt apeduct roman antic din lume Monumentul de arhitectură și istorie a Franței®

2022 "kingad.ru" - examinarea cu ultrasunete a organelor umane