A vállalkozás saját tőkéjének kialakításának és emelésének módjai. A szervezet saját tőkéjének növelésének módjai

A bank megítélése szempontjából nem kevésbé fontos a saját tőke részesedése a bank összes kötelezettségéből.

USK - a saját tőke részesedése a bank mérleg pénznemében (egyszerűsített tőkemegfelelési mutató);

Sk - a bank saját tőkéjének értéke;

A VB a bank mérlegben szereplő pénzneme.

Ez a mutató lehetővé teszi, hogy megtudja, mennyi a bank kötelezettségeit fedezi a saját forrás. Az USK tartalmilag egyfajta korlátozója a bank tevékenységének vonzás szempontjából, így számítása nagyon fontos lépése az elemzési folyamatnak. Ennek a mutatónak a jelentőségét az magyarázza, hogy a Bank of Russia utasítása szerint egyetlen kereskedelmi bank sem működhet a piacon, ha saját tőkéje 10%-nál kisebb mértékben fedezi a kockázatos eszközöket. Így a kockázatos eszközök és saját tőke értéke meghatározza a bank piaci működési képességét – minél több kockázatos eszköz, annál több saját tőkével kell rendelkeznie a banknak. Tudjuk azonban, hogy az eszközök finanszírozása a bank kölcsöntőkéjéből történik, így elmondhatjuk, hogy a banknak forrást kell gyűjtenie a kockázatos eszközökbe történő elhelyezéshez, amíg azt 10 kopejkos saját tőkével fedezik. 1 vonzott rubelért. Valójában a bank még többet is tud vonzani, de ugyanazon tőkével nem lehet nyereséges, tehát kockázatos eszközökbe helyezni.

Az elemzés során a következő következtetések vonhatók le.

A saját tőke aránya a mérlegben nő. Ennek a növekedésnek az okai eltérőek lehetnek, ettől függően eltérőek az elemzés eredményeire vonatkozó megjegyzések is. Ha a növekedés oka a saját tőke volumenének a mérlegnél nagyobb mértékű növekedése, akkor ez a körülmény a bank megbízhatóságának növekedését jelzi. Ha a részesedés növekedése a mérleg volumenének csökkenése miatt következik be, akkor az észrevételek ebben az esetben negatív jelentésűek lesznek, mert. a bevont források mennyiségének csökkenése piaci részesedés, és ebből következően a bank versenyelőnyeinek elvesztéséhez vezethet.

A saját tőke aránya csökken. A bank tevékenységének feltárt körülménye októl függetlenül negatív, ezt a kérdést rövid távon rendezni kell.

A saját tőke arányát a bankok példáján fogjuk kiszámolni, és feltárjuk a bankok lehetőségeit az erőforrások további piacra vonzására.

Részesedés, %	2007	2008	2009
Befőttes üveg	12,0	10,9	13,0
B bank	13,0	13,0	12,0
B bank	19,0	18,8	19,0

Az elemzés tehát azt mutatta, hogy a forrásokban a legnagyobb törzstőkével rendelkező bank a B Bank. A bevont források saját tőkével való fedezettsége 18-19%, ami magas mutató. Ebből arra következtethetünk, hogy a bank még mindig jelentős vonzási potenciállal rendelkezik, amely korlátozott lesz, ha ez a mutató eléri a 10%-ot.

Az A Bank 2008-ban rendkívül alacsony tőkerészesedéssel rendelkezett, aminek következtében piaci tevékenységét kénytelen volt felfüggeszteni, ami megmutatkozott a mérleg deviza (főleg a vonzott tőke) mennyiségében, amely 2009. 9%-kal csökkent. A bank ugyanakkor 7,3%-kal növelte saját tőkéjét. A bank ezen intézkedései lehetővé tették számára, hogy a normatív értékeken belül működjön - a saját tőke aránya 13%-ra nőtt. A bank természetesen tovább növelheti a piacon felvett hitelek volumenét, de ehhez továbbra is növelnie kell a saját tőkét.

A B Bank arányosan növekvő bank, a vonzott források volumene a saját tőkével egyidejűleg növekszik, így a saját tőke aránya stabilan, 13%-os szinten marad, miközben a banknak van tartaléka vonzott forrásainak további bővítésére.

Mindegyik banknak megvan a saját tőkeszerkezete, amely egyes cikkekben a bankok hasonlóságát, néhányban pedig különbséget mutat.

Tehát minden elemzett bank esetében hasonló, hogy a felhalmozott eredmény a tőkeszerkezetükben rendkívül alacsony - nem haladja meg a 10%-ot. Az A bank rendelkezik a legalacsonyabb részesedéssel az eredménytartalékból a saját tőke szerkezetében - 3,1%, de a tárgyidőszak eredményét figyelembe véve ez az arány 4,66% lesz. A profit rendkívül fontos tőkefelhalmozási forrás, és jelzi a bank saját fejlődési potenciálját. Az A bank alacsony nyeresége is meghatározza a tartalékalapból való alacsony részesedését - 12,5%. A legnagyobb saját növekedési potenciállal rendelkező bank B banknak nevezhető - az eredménytartalék aránya 5,1% (a tárgyidőszak 6,1%-os nyereségét figyelembe véve), a tartalékalap pedig 36,7%. A nyereséget, mint a tőkeképzés forrását elemezve meg kell jegyezni, hogy csak a B bank rendelkezik tavalyi nyereséggel 122 904 ezer rubel értékben, ami a bank tőkeszerkezetében 3,5%. Ez a tény azzal magyarázható, hogy ez a bank hosszú ideje hatékonyan működik a piacon, aminek eredményeként nyereség keletkezett.

A jegyzett tőke, mint a legmegbízhatóbb forrásforrás, szintén eltérő súlyt foglal el a vizsgált bankokban. A jegyzett tőke legnagyobb része a B Banké, 57,4%. Valószínűleg az ilyen magas részesedést az magyarázza, hogy ez a bank egy nagy üzem tőkéjének felhasználásával jött létre, ezért jelentős támogatással rendelkezik.

A bankokra vonatkozó rövid következtetéseket egy csonkabb táblázatba lehet beírni, amely segítségével megbecsülheti az egyes bemutatott bankok saját tőkéjét

* a törvényi és a kiegészítés összegzése abból adódik, hogy lényegében a "kiegészítő" fogalma a "jogszabályhoz hozzáadás" kifejezésből származik.

Ez a táblázat tehát mindenekelőtt lehetővé teszi a bank saját tőke forrásainak diverzifikációjának mértékét. A legoptimálisabb saját tőke szerkezettel rendelkező bank a B Bank. Ennek a banknak a saját tőkéje megközelítőleg egyenlő arányban alakul ki az alaptőke terhére (plusz plusz) és a nyereség terhére. Amint arra már utaltunk, a profit rendkívül jelentős forrása a bank saját tőkéjének, amely lehetővé teszi a bank számára, hogy belső forrásokból tőkésítsen. A B Bank annak ellenére, hogy saját tőkéje a legkisebb a banki mintában, meglehetősen arányosan strukturált saját tőkével is rendelkezik. Eredménye ugyan csak 6,1%, a bank jelentős tartalékkerettel rendelkezik, melynek forrása a nettó nyereség. Így a profit részesedése a bank saját tőkéjében is fontos helyet foglal el.

A tőkeszerkezetben a legnagyobb torzulásokkal rendelkező bank az A bank - tőkéjében a fő részesedést a tulajdonosok pénzeszközei foglalják el, ami azt jelzi, hogy a banknak rendkívül korlátozott saját növekedési forrásai vannak.

A bankokat értékelve röviden a következő előzetes következtetések vonhatók le:

1. Fejlődését tekintve a legstabilabb bank a B bank, mivel:

Mérlegértéket tekintve piacvezető;

A legnagyobb tőkével rendelkezik, dinamikusan növekvő;

Tőkeszerkezete optimálisan kiegyensúlyozott; különösen a tárgyidőszaki eredmény, a korábbi évek eredménye és a felhalmozott eredmény foglalja el jelentős részét, míg az alaptőke kiegészítéseként a bank továbbra is felárat tartalmaz, amely összesen 57,11%.

2. Folyamatosan növekvő bank a B bank, mivel:

Aktívan növekvő mérlegvalutával rendelkezik (az ügyfelek forrásainak aktív vonzása eredményeként);

A bank agresszíven növekvőnek nevezhető, mivel mérlegfőösszegének növekedési üteme 46,6%, saját tőkéje 48%;

A Bank igen nagy potenciállal rendelkezik a forrásbázis növekedésére, mivel a saját tőke aránya 19%;

A tőkeszerkezetben a bank rendelkezik: a) a jegyzett tőkéből a többi bankhoz képest a legnagyobb részesedéssel, 57,4%-kal; b) a tartalék tőke legnagyobb hányada (36,7%); c) az eredménytartalék legnagyobb hányada (5,1%).

3. Az A bank gyengén fejlődő banknak nevezhető (ezért a bank kínálja a legmagasabb betéti kamatot, amit a mintában szereplő bankok összehasonlításának kezdeti feltételeként jelöltünk meg), mert:

A saját tőke értéke nem tette lehetővé a bank számára, hogy növelje a nyújtott szolgáltatások mennyiségét, amivel összefüggésben a bank kénytelen volt saját tőkéjét növelni és csökkenteni a vonzott források mennyiségét:

A saját tőke emelése a tulajdonosi többletforrás befektetésének volt köszönhető, melynek eredményeként az alaptőke és a pótlólagos tőke részesedése együttesen 69,0%-ot tett ki;

A nyereség részaránya a saját tőke szerkezetében rendkívül alacsony, ami a saját fejlesztési forrás hiányát jelzi a bankban.

Ezúton is szeretném felhívni az olvasók figyelmét, hogy ez az értékelés csak előzetes és feltételes, jelentős hibákkal, mert. nem lehet minden tételt figyelembe véve saját tőkét számolni.

A saját tőke nagyon fontos kötelező értékelése, amely kiegészíti a bank állapotáról alkotott elképzelést, a saját tőke megfelelősége. Általánosságban elmondható, hogy a bank tőkemegfelelése a bank saját tőkéjének azon képessége, hogy fedezze a kockázat kialakulásával járó veszteségeket. Más szóval, ez a bank azon képessége, hogy megvédje magát a kockázatoktól. Így ez a mutató lehetővé teszi annak meghatározását, hogy a bank képes-e életben maradni kockázati események esetén.

A saját tőke összegét az Orosz Bank szabályozza és ellenőrzi. Természetesen a saját tőke összegének ellenőrzése nagymértékben leegyszerűsödne, ha az Orosz Nemzeti Bank egyetlen összegű saját tőkét határozna meg minden bank számára. De a bankok különbözőek, és a kockázataik is eltérőek, így nem lehet egyetlen összegű saját tőkét megállapítani, mert. egyesek számára ez az érték elegendő lesz, de valakinek túl nagy vagy túl kicsi. A szabályozó csak ezért használja a saját tőke relatív értékét a bankok ellenőrzésére, ahol annak nagyságát a kockázattól (pontosabban a kockázatos eszközöktől) teszik függővé. Ezért a tudományban azt mondják, hogy az elegendőség tükrözi a bank stabilitását, megbízhatóságát, kockázati kitettségének mértékét, és lehetővé teszi a bank átfogó értékelését.

A sajáttőke-megfelelési mutató azonban nem szigorú mutatója a bank megbízhatóságának és betétesei és hitelezői érdekvédelmének. Ennek a mutatónak az értéke csak a banki tevékenység szisztematikus elemzésében, azaz csak más analitikai mutatókkal együtt bír érdemi jelentőséggel. Ezt a záradékot azért mutatjuk be ebben a leckében, mert számos olyan bank, amelynek tevékenységét jelenleg az Orosz Nemzeti Bank megszüntette, a normatív értékeken belüli tőkemegfelelést mutatott, más mutatók azonban nem tették lehetővé, hogy a bankok folytassák tevékenységüket. Ezért pusztán a tőkemegfelelési mutató használatával nem lehet objektíven értékelni a bank megbízhatóságát.

Visszatérve tehát a saját tőkemegfelelési mutatóhoz, azt kell mondani, hogy a szabályozó megállapította, hogy a banknak a kockázati eszközei saját tőkéjének legalább 10%-ával rendelkeznie kell, ahol kockázati eszközök alatt olyan alapokat értünk, amelyek bizonyos kockázattal vannak elhelyezve. vissza nem adásuk . Így minél több ilyen kockázatos eszköz, annál több saját tőkével kell rendelkeznie a banknak ahhoz, hogy megfeleljen a 10 kopejkás aránynak. kockázatos eszközök 1 rubelére jutó tőke.

A tőkemegfelelés számítási képletét (N1 norma) az Orosz Bank a 110-I „A kötelező banki mutatókról” című utasításban határozza meg.

K - a bank saját tőkéje; Кр i - az i-edik eszköz kockázati együtthatója; És i - a bank i-edik eszköze; Рк i - az i-edik eszköz lehetséges veszteségeire képzett tartalék vagy a kölcsönökön, a kölcsönökön és az azzal egyenértékű adósságon képzett tartalék összege; KRV - a hitel jellegű függő kötelezettségek hitelkockázatának összege; KRS - a határidős ügyletek hitelkockázatának mértéke; РР - a piaci kockázat értéke; 8930 kód - a bank követelései a másik féllel szemben a pénzügyi eszközök beszerzése eredményeként keletkezett ügyletek fordított lejáratú részére, egyidejű viszonteladási kötelezettségek átvállalásával; kód 8957 - a bankkal kapcsolatos személyekre vonatkozó követelmények; 8992 kód - a 254-P számú előírás követelményei szerint létrehozott határidős ügyletekre vonatkozó tartalék

A képlet nevezője a bank kockázatai, amelyek jelentős számú kifejezésből állnak. E kifejezések közül a legjelentősebb Аi, i.е. konkrét eszköz, amelynek kockázati fokát a 110-I. utasítás határozza meg. Ebben a dokumentumban a Bank of Russia az összes banki eszközt 5 csoportba sorolta, amelyek mindegyikét csak bizonyos százalékban veszi figyelembe a képlet, például:

Mindegyik csoport tartalmaz bizonyos típusú eszközöket, amelyek részt vesznek a H1 mutató kiszámításában. Például az 1. kockázati csoport eszközei a következők:

Pénzeszközök az Oroszországi Banknál vezetett levelező- és betétszámlákon

A kötelező tartalékok átadása az Orosz Banknak

A bankok csekkekkel történő elszámolásra letétbe helyezett pénzeszközei

Pénztár és ezzel egyenértékű pénzeszközök, nemesfémek trezorokban és szállítás közben

Az OSM elszámolási központjainak számlái az Oroszországi Bank intézményeiben

Takarékszámlákon lévő pénzeszközök részvények kibocsátásakor

Hitelintézetek számlái fióktelepek készpénzszolgáltatásaihoz

Az Orosz Föderáció Központi Bankjának (Oroszországi Bank) kötvényeibe történő befektetések, amelyeket nem terhelnek kötelezettségek

A „fejlett országok csoportjába” tartozó, kötelezettségekkel nem terhelt országok államadósság-kötelezettségeibe történő befektetések

Speciális "C" típusú számlák nyitására és vezetésére engedéllyel rendelkező felhatalmazott bankok pénzeszközei az Orosz Banknál

A Bank of Russia szerint e csoport eszközei a legkevésbé kockázatosak, így ezek fedezéséhez kevés saját tőke szükséges; e tekintetben ilyen alacsony kockázati együtthatót határoznak meg - legfeljebb 2%.

A banknak azonban különféle eszközei vannak, és a legkockázatosabbak, amelyek teljes mértékben beleszámítanak a H1 mutató számításába, az 5. kockázati csoportba tartozó eszközök. Ugyanez a csoport a források szempontjából a legjelentősebb, mert ez magában foglalja a jogi személyeknek és magánszemélyeknek nyújtott hiteleket, amelyek nem rendelkeznek állampapír formájában biztosítékkal, az Orosz Föderáció kormányának garanciáival, a külföldi "anyabankok" garanciáival.

A fenti képlet egy dolog kivételével mindenkinek jó - gyakorlati felhasználását olvasóink csak széles körű információs bázis birtokában tudják megvalósítani, ami a legtöbb esetben banktitok. A tőkemegfelelés számítása azonban nagyon fontos lépés a bank állapotának elemzésében. A probléma megoldásához használhatja a már kiszámított tőkemegfelelési mutatót, amelyet egy adott bank nyilvánosan bemutat. Ezek az adatok azonban rendszerint „offline” módban jelennek meg (azaz elmúlt időszakokra vonatkozóan), és ezért nem tükrözik a bank jelenlegi állapotát (ilyen információra példa a No. 0409135: lásd a dokumentum végén a 2-es sorozatszám alatt - Norm H1).

Ahhoz, hogy a jelen időszak tőkemegfeleléséről saját értékelést kapjunk, olyan együtthatót használunk, amely nagy konvencionális fokú értékelést tesz lehetővé.

Ahol CD- elegendőségi arány;

Sk- a bank saját tőkéjének értéke;

Ar - működő eszközök (rizs).

A Kd mutató azt mutatja meg, hogy a forgóeszköz egy rubelére mekkora saját tőke hányad esik, vagy mennyi forgóeszközt fedez a bank saját tőkéje.

Ennek a képletnek az a sajátossága, hogy a számítás során nem konkrét, kockázati mutatóval rendelkező eszközelemeket veszik figyelembe, hanem az összes működő vagyont, ahol a működő vagyont az alapok bankja által bevételszerzés céljából történő befektetésként értjük. Ennek a számítási képletnek a felvetése során abból indultunk ki, hogy az elhelyezett pénzeszközök (teljesítő eszközök) lényegében kockázatot jelentenek a bank számára, és feltételesen feltételeztük, hogy ez a kockázat 100%-os, azaz. a nevezőben az összes működő (olvasd - kockázatos) eszközt figyelembe vesszük, amely a bank 101-es számú nyomtatványán szerepel.

Egyetértünk abban, hogy a kapott eredmény nagy hibával fog járni, és lényegesen alacsonyabb lesz az eredménynél, mintha az Orosz Bank képletét használnánk. Ezért ha képletünk alkalmazása eredményeként 10-11%-on belül Kd együtthatót kapunk, akkor H1 szükségszerűen magasabb lesz, mivel nem minden eszköz szerepel a H1 nevezőjében. Ugyanebben az esetben, ha a Kd mutató 10% alatt van, nagyon körültekintően kell döntenünk a bankkal való együttműködésről, mert. a Bank of Russia féléves eredménye kritikus lesz - valahol 10% közelében, vagy még ennél is alacsonyabban.

Tehát számoljuk ki az A, B és C bank saját tőke megfelelőségi mutatóját.

	Befőttes üveg	B bank	B bank
Saját tőke (ezer rubel)	2 563 978	3 423 560	1 561 783
Kockázattal súlyozott eszközök* (Ar) (ezer rubel)
tőkemegfelelési mutató ( CD, %)	14,3	13,6	19,6

* A kockázatos eszközök mennyiségének kiszámításakor a 101-es számú számlák egyenlegét veszik figyelembe: 20311, 20312, 20315, 20316, 30110, 30114, 30118, 30119, 319, 320,3,4,2,3,4,4 442, 444, 44 5, 446, 447, 448, 449, 450, 451, 452, 453, 545, 455, 456, 457, 460, 461, 462, 463, 461, 462, 463, 6,46, 6,46 469 , 470, 471, 4 72, 473, 501, 502, 503, 506, 507, 512, 513, 514, 515, 516, 517, 518, 519. A kockázati eszközök számlaszámának kiszámításakor (passzív tartalékok) nem veszik figyelembe.

Ahogy az elemzés kimutatta, CD a normatív értékeken belül van, ami a bankokkal együttműködve nem ad okot óvatosságra. De a részletesebb értékeléshez ezt az elemzést ki kell egészíteni az együttható dinamikájának tanulmányozásával CD több periódusra, ami lehetővé teszi a bank fejlődési irányainak meghatározását a saját tőke kezelésében. Az elemzés eredményeként a következő adatok nyerhetők:

A dinamikában az elégséges arány növekszik. Ebben az esetben meg kell határozni a növekedés okait, amelyek a bank ilyen intézkedéseinek következményei lehetnek: 1) a hitelintézet növeli saját tőkéjét, miközben csökkenti a kockázatos eszközök mennyiségét; 2) a bank a kockázati eszközöknél magasabb ütemben emeli saját tőkéjét. Az első esetben a stabilitás növekedése ellenére a bank bevételkiesést kockáztat az elhelyezett eszközök mennyiségének csökkenése miatt. A második eset pozitívan jellemzi a bankot, mert a részvénytőke és az eszközállomány kiegyensúlyozott növekedése tapasztalható.

Az elegendőségi arány csökken; az okoktól függetlenül ez a tény negatívan jellemzi a bank tevékenységét.

Tehát a bank értékelésénél ezekkel a megközelítésekkel elemezzük az A, B és C bank tőkemegfelelési mutatójának dinamikáját.

A kapott adatok elemzése azt mutatta, hogy a legmagasabb tőkemegfelelési értékkel rendelkező bank a B bank, amelynek Kd értéke 19,6%. Ilyen magas Kd érték valószínűleg azért alakult ki, mert a bank „zsebbankként” nagy tulajdonosi forrásokkal és jelentéktelen kockázatos vagyonnal rendelkezik, hiszen egy szűk ügyfélkörre koncentrál, amelyet az a pénzügyi és ipari csoport korlátoz, amelynek tagja. A B bank Kd magas értéke a vizsgált időszakban végig megfigyelhető.

Az A bank a vizsgált időszakban Kd értéke 14,3%, ami nem haladja meg a megengedett értékeket. Ezt a Kd szintet a kockázatos eszközök volumenének csökkenése (amely a banki mérleg devizanemének csökkenését mutatta) és a saját tőke emelése eredményeként érte el a bank. Az A bank Kd-jét dinamikában vizsgálva elmondható, hogy 2008-ban ez a mutató -11,3%-os kritikus értéket mutatott, ami nem tette lehetővé a bank számára, hogy a jövőben eszközeit növelje. Valószínűleg ezzel kapcsolatban a vezetőség úgy döntött, hogy felfüggeszti az erőforrások vonzására és allokálására, valamint a saját tőke összegének növelésére irányuló tevékenységeket.

A B bank, mint stabil bank, nem ingadoz Kd-ban, ami lehetővé teszi, hogy pozitívan értékeljük a bankban követett erőforrás-gazdálkodási politikát.

A tőkemegfelelési elemzés kibővíthető például a biztonsági tényezővel (CR).

Ennek a mutatónak a jelentősége abban rejlik, hogy lehetővé teszi az állótőke, mint a legjobb minőségű tartalék értékelését, amely a bank saját tőkéjének több mint fele kell, hogy legyen. Ezért a bank, amely KN 6% vagy több.

A mi esetünkben azonban nem használható ez a képlet, mert nem csoportosítjuk a saját tőkét fő és kiegészítő kategóriába. De ilyen adatok beszerezhetők, ha a 135. banki jelentési űrlap nyilvánosan elérhető, vagy például a http://www.miko-bank.ru/files/reports/F134-0907.rtf forrás használatával.

A saját tőke elemzésénél azonban meg kell érteni, hogy egy kész bevallási űrlapot használunk, amelyet a bank feldíszített, de sajnos a jelentés nem teszi lehetővé, hogy megtudjuk, hol történt a „kozmetikai művelet”. A gyakorlatban a tőkemutatók javíthatók például a II-V. kockázati csoportok hiteleinek tartalék „alulképzésével”. Vagy a rossz hitelek „pótlásával”, például úgy, hogy nem egyenlő részletekben törlesztjük azokat a teljes futamidő alatt, hanem a szerződés lejártakor. Így a hitelfelvevőtől kifizetést nem kapó bank nem javíthatja ki a hitel minőségének év közbeni romlását. Az ilyen lépések eredményeként a kamatfizetések továbbra is a bank mérlegében szerepelnek, és a pótlólagos tartalékképzési igény hiánya csökkenti a tőkére nehezedő nyomást. A tőkeemelés másik gyakori „készpénzmentes” módja a tőkésített ingatlanok átértékelése. A Sberbank és az Uralsib már megtette ezt a közelmúltban. Az átértékelésen kívül sokkal több olyan hitel- és betétkonstrukció létezik, amelyekben a bankok tőkét képeznek a kapcsolódó struktúrák rovására, amelyek hitelt kaptak a banktól.

A bank tevékenységében a saját tőke jelentős forrásforrás, de értéke nem teljes mértékben hasznosítható a bank forgalmában, mint működő erőforrás. E tekintetben a szavatolótőke elemzésekor különbséget kell tenni a bruttó szavatolótőke és a nettó szavatoló tőke között.

Tőke-nettó (SK nettó) szavatolótőkének minősül, amely forrásként használható fel hitelezésre vagy egyéb, a bank számára bevételt termelő aktív tevékenység végzésére. koncepció saját tőke – bruttó (SK bruttó) szélesebb, mert magában foglalja a nettó alapokat és az immobilizált (elterelt) szavatolótőkét.

A nettó saját tőke kiszámítása a következő képlet szerint történik:

Minél magasabb az érték SC net, annál hatékonyabban dolgozik a bank, hiszen lehetősége van saját forrásait aktív működésben felhasználni bevételszerzésre.

A számítás eredményeként a nettó saját tőke negatív értékű lehet. Ez azt jelenti, hogy a bank tárgyi és immateriális javakból portfóliót képez a betétesek terhére, ami negatívan jellemzi a bank fejlődését. Ebben az esetben azt a következtetést vonhatjuk le, hogy a bank „megette” magát, és elkezdte felhasználni az ügyfelek pénzügyi forrásait.

Az immobilizált alapok közé tartoznak a forgalomból elvezetett pénzeszközök, amelyek valós bevételt hoznak a banknak.

1. Aktivált eszközök tartalmazza a tárgyi eszközöket és az immateriális javakat, csökkentve az elhatárolt értékcsökkenéssel, az üzleti hírnevet, valamint az immateriális javak létrehozására (gyártására) és beszerzésére irányuló beruházásokat (101. sz. számla: (60401 mínusz 60601); 60402; 60701; (60609 mínusz 3) 60905).

2. Pénzügyi befektetések bank részvényekben (részvények):

2.1. a hitelintézet befektetési céllal megszerzett leányvállalatok és függő jogi személyek (ideértve a nem rezidens hitelintézeteket is) részvényeibe (részvényeibe) tett befektetéseinek egy részét (ha a hitelintézet részvényei a kibocsátó intézmény jegyzett tőkéjének 20%-át meghaladó arányban vannak nyilvántartva. a hitelintézet tőkéjének kiszámításának időpontjában megállapított eljárás);

2.2. befektetések a belföldi illetőségű hitelintézetek jegyzett tőkéjébe korlátolt felelősségű társaság (vagy kiegészítő) társaság, valamint zárt részvénytársaság formájában;

2.3. nyílt részvénytársaság szervezeti és jogi formában belföldi illetőségű hitelintézetek jegyzett tőkéjébe történő befektetések, kivéve a részvényt kibocsátó hitelintézet legutolsó közzétett adatai alapján meghatározott jegyzett tőkéjének 1%-át meg nem haladó befektetéseket. a részvényeket kibocsátó hitelintézet pénzügyi kimutatásai, az alábbi feltételek betartása mellett: a) a részvényekkel az Orosz Föderáció szervezett értékpapírpiacán kereskednek; b) a hitelintézet - befektető és a hitelintézet - részvénykibocsátó nem tartozik egy banki (konszolidált) csoportba; c) a hitelintézet - befektető a hitelintézet jegyzett tőkéjébe - kibocsátó befektetései nem haladják meg a hitelintézet - befektető szavatolótőkéjének (tőkéjének) a számítás napját megelőző időpontban meghatározott összegének 5%-át. saját tőke (tőke);

2.4. a 2.1-2.3. pontban meghatározott részvényekbe (részvényekbe) történő befektetések, amelyek egyidejű visszavásárlási kötelezettséggel kerülnek értékesítésre, és ezzel egyidejűleg biztosítják az ügyfél fizetési halasztási jogát.

A hitelintézet meghatározott részvénybefektetései (részvények) az 50605, 50618, 50705, 50718, 601A, 60201, 60202, 60203, 60204 sz. figyelembe veszik az alaptőke kiszámításánál az esetleges veszteségekre képzett tartalékokkal csökkentve) .

Így elmondhatjuk, hogy az immobilizált eszközök értéke a következő képlettel számítható ki:

ImR- immobilizált erőforrások: F- pénzügyi eszközök; KA- aktivált eszközök.

Az immobilizált pénzeszközök mennyisége negatív tényezőként hat a banki tevékenységre, ill minél magasabb, annál alacsonyabb a banki műveletek jövedelmezősége, mivel az immobilizált források mennyiségének növekedése a bank teljes forrásbázisának szűküléséhez, következésképpen az utánpótlás költségeinek növekedéséhez vezet.

A szavatolótőke minőségének értékeléséhez meg kell határozni immobilizációs együttható (Kim), amely megmutatja, hogy az immobilizált eszközök mekkora része esik a bank saját tőkéjének egy rubelére.

ahol ImR - immobilizált források, SC bruttó - saját tőke - bruttó.

Úgy gondolják, hogy egy bank pénzügyileg stabilnak minősíthető, ha Kim nem több, mint 0,5 (vagy 50%). Ez annak köszönhető, hogy az aktív működésbe fektetett tőke fennmaradó része bevételt hozhat a banknak.

Elemezzük az általunk elemzett bankok immobilizált eszközeit

		Befőttes üveg	B bank	B bank
1	Aktivált eszközök, beleértve	812 643	947 912	264 595
1.1	Befektetett eszközök (plusz 60401)	853 486	1 066 255	280 588
1.2	Föld (plusz 60404)	0	0	0
1.3	Befektetett eszközök értékcsökkenése (mínusz 60601)	69 751	213 033	15 993
1.4	Épületberuházás, tárgyi eszközök és immateriális javak létrehozása (plusz 60701)	24 814	34 832	0
1.5	Immateriális javak (plusz 60901)	4 654	72 764	47
1.6	Immateriális javak értékcsökkenése (mínusz 60903)	560	12 906	2
2	pénzügyi befektetések	0	205 863	0
2.1	Egyéb szervezetek alaptőkéjébe befizetett pénzeszközök (plusz 60202)	0	205 863	0
	Összes rögzített erőforrás (1. sor + 2. sor)	812 643	1 153 775	264 595
	Banki tőke	2 563 978	3 423 560	1 561 783
	Immobilizációs együttható (Kim)	0, 31	0, 33	0,17
	Saját tőke – nettó	1 751 335	2 269 785	1297 188

Amint a táblázatból látható, az elemzett bankokban az immobilizációs együttható 0,5 alatt van, ami megfelel a megadott szabványoknak. A bankok tehát saját tőkéjük több mint felét nyereséges működésbe fordítják, ami pozitívan értékeli a bankok tőkegazdálkodási politikáját. Az immobilizált eszközök szerkezetében a befektetett eszközökben és az immateriális javakban meghatározó az aktivált eszközök aránya. És ha figyelembe vesszük az immobilizált eszközök mennyiségének dinamikáját, akkor megjegyezhető, hogy növekedésük / csökkenésük az állóeszközök növekedéséhez kapcsolódik.

	2007		2008		2009
	Immobil.assets,	Kim	Immobil.assets,	Kim	Immobil.assets,	Kim
Befőttes üveg	843 054	0,38	797 992	0,33	812 643	0,31
B bank	1 425 932	0,44	1 066 255	0,31	1 153 775	0,33
B bank	200 638	0,19	205 432	0,19	264 595	0,17

A táblázat adatainak elemzése azt mutatta, hogy az immobilizációs együttható minden vizsgált időszakban a megengedett értékeken belül volt, i.e. nem érte el a 0,5-öt. 2007-ben egyedül a B Bank rendelkezett kritikusan magas részesedéssel az immobilizált eszközökből, csökkentve ezzel a saját tőkéjét - nettó - 0,44. 2008-ban azonban a helyzet jobbra fordult, a bank ingatlanértékesítéssel csökkentette az aktivált eszközök összegét, ill. Kim egyenlő lett 0,31-gyel. A B bank minden vizsgált időszakra vonatkozóan jelentéktelen mennyiségű immobilizált eszközzel rendelkezett, ami jelentéktelen nyomást gyakorolt ​​a tőkearányos megtérülésre. Ez valószínűleg abból adódik, hogy a pénzügyi és ipari csoporthoz tartozó banknak nincs szüksége tárgyi eszközökre, mert. azokat az anyavállalattól lízingbe kapja.

Az elemzés végén a vizsgálathoz kiválasztott bankok mindegyikét értékelni kell, az elemzés eredményeit kombinálva.

Így, B bank- Piacvezető a mérlegérték tekintetében;

A piacon nyújtott szolgáltatások növekedési üteme folyamatosan növekszik;

A saját tőkéhez viszonyítva képes az erőforrásbázis növekedésére;

A legnagyobb tőkével rendelkezik, dinamikája folyamatosan növekszik;

A saját tőke szerkezete optimálisan kiegyensúlyozott;

Stabil átlagos tőkemegfelelési értékkel rendelkezik;

Az immobilizációs együttható normális, de általában csökken.

Egy folyamatosan növekvő bank B bank, mert:

Aktívan növekvő mérleggel rendelkezik;

Nagyon nagy potenciállal rendelkezik az erőforrásbázis növekedéséhez;

A tőkeszerkezetben a bank rendelkezik a többi bankhoz képest a legnagyobb, 57,4 százalékos jegyzett tőkével, és a legnagyobb részesedéssel az eredménytartalékban (5,1%);

Folyamatosan magas - 19% feletti - sajáttőke-megfelelési mutatója van;

Alacsony az immobilizációs együttható értéke, ami pozitívan jellemzi a bankot.

Befőttes üveg növekedési potenciállal jellemezhető:

A Bank a bevont források mennyiségének csökkenése következtében szűkíti piaci befolyását (a mérleg devizaneme csökkenő tendenciát mutat);

A saját tőke értéke nem tette lehetővé a bank számára a nyújtott szolgáltatások volumenének növelését, amivel összefüggésben a bank kénytelen volt saját tőkéjét növelni és a bevont források mennyiségét csökkenteni;

A saját tőke növekedése a tulajdonosok többletforrás befektetésének volt köszönhető; ennek eredményeképpen az alaptőkéjének és a pótlólagos tőkéjének részesedése összességében 69,0%;

A nyereség részaránya a saját tőke szerkezetében rendkívül alacsony, ami a saját fejlesztési forrás hiányát jelzi a bankban;

A bank tőkemegfelelési mutatójának dinamikája instabil, eléri a kritikus értéket - 11,3%-ot, amely után a tulajdonosoktól kapott többletforrás miatt emelkedés következett be;

A csökkenő immobilizációs együttható (0,38-ról 0,31-re) pozitívan jellemzi a bankot.

A vizsgálatok tehát azt mutatták, hogy a mintában szereplő bankok közül a legmegbízhatóbb és stabilan fejlődő, az ügyfél számára a legkevésbé kockázatosnak tűnő bank a B Bank. A rendkívül kis piaci részesedést elfoglaló C bank is lehet. szolgáltató banknak tekinthető, mivel főbb pénzügyi jellemzői pozitívan jellemzik. A B Bank jelenleg növekedési potenciállal rendelkezik, és valószínűleg ezért is számít fel magas kamatot a betétekre, hogy helyreállítsa a válság során elvesztett ügyfélkört. A bank azonban a válság leküzdésének szakaszában van, ezért nem javasoljuk az ügyfeleknek, hogy hosszú távú megállapodásokat kössenek vele.

Összefoglalva, a saját tőke elemzése során számos, annak minőségét jellemző együttható kiszámítható (3. táblázat).

3. táblázat A bank saját tőkéjét jellemző mutatók

Az indikátor neve és kódja	A mutató kiszámításának képlete	A mutató értelmezése
Saját tőke kihasználtsági arány	SK/Szad, Szad - hiteltartozás, SK - banki tőke	Megmutatja, hogy mennyi tőke kerül felhasználásra a működési műveletekben
Tőkevédelmi arány	Kz / SK, ahol Kz védett tőke Kz \u003d Befektetett eszközök + Tőkebefektetések aktív egyenlege	Megmutatja, hogy a bank tőkéje mennyire védett az inflációtól az ingatlanbefektetéssel
A szavatolótőke-források túllépése (hiánya).	SC/Ia, ahol az Ia immobilizálva van. eszközök	Az optimális érték 1-nél nagyobb, a mutató dinamikai növekedése a bank céltudatos tevékenységét jelzi a pénzügyi helyzet javítása irányában
Profit/equity arány	(SK-Uf)/SK, ahol Uf az alaptőke	Megmutatja, hogy a banki tőke mekkora része keletkezik a profit rovására
A lakosság vonzott betéteinek együtthatója	SK/Vn, ahol Vn - a lakosság betétei	A bankbetétek bank saját tőkéje általi védelmének szintjét jellemzi
Tőkearányos megtérülés (ROE)	Pr / SK, ahol Pr a bank nyeresége (elfogadva az f.102 "Eredménykimutatás" alapján történő számításhoz)	A saját tőke felhasználásának hatékonyságát mutatja

A javasolt tőkeelemzési megközelítések elsősorban a bank megítélésének problémáit oldják meg azon leendő ügyfelek, befektetők, részvényesek, partnerek által, akik előzetes véleményt kívánnak alkotni a bankról, mint jövőbeli finanszírozás, hitelezés vagy együttműködés tárgyáról. Ennek a módszernek az az előnye, hogy az előzetes becslés megszerzéséhez a felhasználónak nem kell a bank részletes pénzügyi kimutatásait keresnie, ami általában nehéz; csak a beszerezhető 101. és 102. számú nyomtatványokra korlátozható. Természetesen a finanszírozási vagy együttműködési döntés meghozatalához pontosabb és részletesebb információra van szükség a bankról, de ennek a módszernek a használata elegendő ahhoz, hogy a sok közül egy bankot válasszon.

Folytatjuk.

Becslés:

2 0

A forgóeszközök növekedése azt mondjaOa vállalkozás pénzügyi és gazdasági tevékenységének eltérő tendenciái. Ennek a jelenségnek a helyes értékeléséhez figyelembe kell venni a forgóeszközök szerkezetében szereplő egyes elemek hatását. Mire kell figyelni, cikkünkben elmondjuk.

Mit mutat a forgóeszközök növekedése?

Az, hogy a forgóeszközök miből tevődnek össze, és milyen részaránya van az egyes típusoknak, a vállalkozás mérlegének II. A forgótőke szerkezetét csoportonként és dinamikában elemezni szükséges, összehasonlítva az adatokat a korábbi beszámolási időszakok jelzéseivel, figyelembe véve a vállalkozás kereskedelmi tevékenységének sajátosságait.

Vegye figyelembe a forgótőke egyes elemeinek összegének legvalószínűbb változásait.

• 1. A termelésre szánt anyagok és nyersanyagok növekedése a következőket mondhatja:
• vagy a termelés növeléséről, ami pozitív tényező;
• illetve a többletkészletek felhalmozódásáról, ami az eszközforgalom csökkenéséhez vezet, és negatív jelenségnek tekintendő.

2. A késztermékek mennyiségének állandó növekedése jelezheti az értékesítési részleg nem kielégítő munkáját, a termékek iránti kereslet csökkenését és a helytelen árpolitikát. Az eladatlan termékkészletekben lévő "zárolt" pénzeszközök biztos módja annak, hogy csökkentsék a vállalkozás fizetőképességét és a külső pénzvonzástól való függőségét. Ez a mutató ébresztő a menedzsment számára, és időbeni döntéshozatalt igényel.

3. A követelések növekedése általában pozitív tendenciát is jelezhet – például egy vállalkozás hatékony rendszert dolgozott ki áruinak hitelre történő értékesítésére. Az elemzéshez meg kell különböztetni a követeléseket:

• "normál" - áram, ami a vállalkozás jellegéből adódik; növekedése összefüggésbe hozható az értékesítési volumen növekedésével, ami pozitív tendencia;
• kétséges - lejárt, ami a vevők kifizetetlen tartozásának növekedését jelzi. A behajthatatlan követelések számának növekedése esetén át kell tekinteni a vevőkre vonatkozó marketing- és hitelpolitikát, és figyelmet kell fordítani a behajthatatlan követelések kezelésére. A nagyszámú, nem fizetendő tartozás eredménye ugyanaz, mint amikor a raktárak túlzsúfoltak. A társaság nem kap saját forrást jövőbeni tevékenységeinek finanszírozására.

4. A vállalkozás által végrehajtott pénzügyi befektetések volumenének növekedése kétféleképpen is értelmezhető:

• egyrészt ez a tény arra utalhat, hogy a vállalkozásnak nagy mennyiségű szabad készpénze van, amely növekedésbe helyezhető;
• másrészt a pénzügyi befektetések iránti túlzott lelkesedés a források eltérítéséhez vezethet a főtevékenységtől és a vállalkozás elégtelen aktivitásához ebben a tevékenységben.

A forgóeszközök és a vállalkozás vagyonában való részesedésének növekedése általában pozitív jelenség, de nem okozhatja a pénzforgalom és a szervezet fizetőképességének csökkenését, valamint az üzletmenet visszaszorítását. tevékenység.

Mit jelez a forgóeszközök csökkenése?

A forgóeszközök csökkenése is a társaság pénzügyi helyzetében végbemenő kétértelmű változásokról beszél. Tekintsük a forgalomban lévő pénzeszközök szerkezetének egyes elemei csökkenésének legvalószínűbb eseteit és ezek hatását a vállalkozás teljesítményére.

1. A készletek és nyersanyagok, valamint az áruk és késztermékek csökkenése a termelés visszafogását, a működőtőke hiányát vagy az ellátási részleg rossz teljesítményét jelezheti.
2. A kintlévőségek csökkenését általában pozitív fejleménynek tekintik. De helyes lesz a bevétel összegével összefüggésben értékelni:

• ha a kintlévőségek az eladások csökkenésével együtt csökkennek, akkor ez természetes folyamat, de a tény nem pozitív - az ilyen együttes csökkenés szinte mindig azt jelzi, hogy az üzlet „lassul”;
• ha a kintlévőségek csökkenésével a bevétel változatlan marad, vagy nő, akkor arra következtethetünk, hogy javult a társaság ügyfelekkel való elszámolási politikája. Ez egy pozitív szempont.

3. A készpénz mennyiségének csökkenése fizetésképtelenné teheti a vállalatot, és nem tudja időben fizetni a kötelezettségeit. Ez a tény önmagában természetesen negatív. Ez azonban leggyakrabban a fentebb tárgyalt körülmények következménye:

• a készletforgalom csökkenése (azaz mutatóik növekedése a jelentésekben);
• a követelések minőségének romlása (azaz a követelések növekedése);
• rossz befektetési politika (ami a pénzügyi befektetések növekedésében is megmutatkozik).

Eredmények

A fentiekből arra a következtetésre juthatunk, hogy minden forgótőke típushoz rendelkeznie kell egy bizonyos összeggel, amely a vállalkozás hatékony működéséhez szükséges. Vagyis léteznie kell egy optimális normának, a feletti vagy alatti mutatók negatívan befolyásolják a vállalkozás állapotát.

Az alkotóelemek változásának részletes mérlegelése nélkül nem lehet egyértelműen megmondani, hogy a forgóeszközök növekedése pozitív tendencia-e. A vállalkozás forgalmában lévő pénzeszközök állapotának elemzését és értékelését a szervezet tevékenységének jellemzőinek figyelembevételével kell elvégezni annak érdekében, hogy a szükséges vezetői döntéseket időben meghozzák.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése

Feladat a számítási részhez.

A vállalkozás pénzügyi helyzetét eszközei és forrásai szerkezetének, azaz a vállalkozás pénzeszközeinek és azok forrásainak arányában fejezik ki. A pénzügyi helyzet elemzésének fő feladatai a pénzügyi helyzet minőségének meghatározása, az időszak alatti javulásának vagy romlásának okainak vizsgálata, valamint ajánlások készítése a vállalkozás pénzügyi stabilitásának és fizetőképességének javítására. Ezeket a feladatokat az abszolút és relatív pénzügyi mutatók dinamikájának tanulmányozása alapján oldják meg, és a következő blokkra oszlanak:

1. eszközök és források szerkezeti elemzése;
2. pénzügyi stabilitás elemzése;
3. fizetőképesség (likviditás) elemzés;

Az éves pénzügyi kimutatások információforrásként szolgálnak a mutatók kiszámításához és az elemzések elvégzéséhez. (16. lehetőség)

Mérleg
ESZKÖZÖK	Vonalkód	az év elejére	év végén
1
I. Befektetett eszközök
Immateriális javak
befektetett eszközök
Az építkezés folyamatban
Jövedelmező befektetések anyagi értékekbe
Hosszú távú pénzügyi befektetések
Egyéb befektetett eszközök
Az I. szakaszra összesen
II. forgóeszközök
beleértve
nyersanyagok, anyagok és egyéb hasonló értékek
termesztésre és hizlalásra szánt állatok
folyamatban lévő termelés költségei
késztermékek és viszonteladásra szánt áruk
árut szállítottak
A vásárolt eszközök áfája
Követelések (a beszámolási dátumot követő 12 hónapon túl várható kifizetések)
Követelések (a befizetések a jelentés dátumát követő 12 órán belül várhatók)
Rövid távú pénzügyi befektetések
Készpénz.
beleértve
elszámolási számlák
valutaszámlák
egyéb készpénz
Egyéb forgóeszközök
A II. szakaszra összesen
EGYENSÚLY
FELELŐSSÉG	Vonalkód	az év elejére	év végén
1
IV. Tőke és tartalékok
Alaptőke
Extra tőke
Tartaléktőke
Szociális Szféra Alap
Speciális finanszírozás
Előző évek eredménytartaléka
Az előző évek fedezetlen vesztesége
Tárgyévi eredménytartalék
Beszámolási év fedezetlen vesztesége
Összesen a IV
V. Hosszú lejáratú kötelezettségek
Hitelek és hitelek
beleértve
banki kölcsönök
Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek
V. szakasz összesen
VI. Rövid lejáratú kötelezettségek
Hitelek és hitelek
beleértve
banki kölcsönök
egyéb hitelek
Fizetendő számlák
beleértve
szállítók és vállalkozók
fizetendő számlák
leányvállalatokkal és leányvállalatokkal szembeni adósság
tartozás a szervezet munkatársai felé
államháztartáson kívüli alapokkal szembeni adósság
adósság a költségvetés felé
kapott előlegeket
egyéb hitelezők
Tartozás a résztvevők (alapítók) felé a bevétel kifizetésével kapcsolatban
a következő időszakok bevételei
Tartalékok jövőbeli kiadásokra és kifizetésekre
Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek
Összesen a VI
EGYENSÚLY

A vállalkozás pénzügyi helyzetének dinamikájának általános értékelése.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének dinamikájának általános értékeléséhez a mérlegtételeket a likviditás (eszköztételek) és a kötelezettségek sürgőssége (forrástételek) alapján külön csoportokba kell sorolni. Az összesített mérleg alapján a vállalkozás vagyonszerkezetének elemzése történik, amely kényelmesen, rendezettebb formában, az alábbi formában valósítható meg:

összesített mérleg.

Asztal 1.

Eszközök	Az év elejére	Év végén	Passzív	Az év elejére	Év végén
1. Immobilizált eszközök			1. Tőke
2. Mobil, forgóeszközök			2. Kölcsöntőke
2.1. Készletek és költségek			2.1. Hosszú lejáratú hitelek és kölcsönök
2.2 Követelések			2.2. Rövid lejáratú hitelek és kölcsönök
2.3. Készpénz és értékpapírok			2.3. Fizetendő számlák
Teljes			Teljes

• a vállalkozás vagyonának összértéke = pénznem, vagy mérlegfőösszeg;
• az immobilizált eszközök (azaz befektetett és egyéb befektetett eszközök) értéke = az eszközegyenleg I. szakaszának összege;
• a működő (mobil) pénzeszközök költsége = az eszközegyenleg II. szakaszának eredménye;
• a tágabb értelemben vett követelések összege (beleértve a szállítóknak és vállalkozóknak adott előlegeket is) = a mérlegeszköz II. szakaszának 230. és 240. sora;
• a szó tág értelmében vett szabad készpénz mennyisége (beleértve az értékpapírokat és a rövid lejáratú pénzügyi befektetéseket is) = a mérlegeszköz II. szakaszának 250. és 260. sora;
• saját tőke költsége = a mérleg III. forrásrésze és V. forrásrész 640.650. sora;
• a kölcsöntőke összege = a 640 650 sorok nélküli egyenleg forrásoldalának IV. és V. szakaszának összege;
• a főszabály szerint befektetett eszközök és egyéb befektetett eszközök képzésére szánt hosszú lejáratú kölcsönök és kölcsönök összege, a mérleg forrásoldalának IV.
• a főszabály szerint forgóeszközök képzésére szánt rövid lejáratú kölcsönök és kölcsönök összege = a mérleg forrásoldalának V. szakaszának 610. sora;
• a szó tágabb értelmében vett tartozás összege = a mérleg forrásoldalának V. szakaszának 620.630. és 660. sora.

A mérlegtételek dinamikájának és szerkezetének általános értékelése

A vállalat vagyonszerkezetének elemzése.

2. táblázat.

Mérlegeszközök elemző csoportosítása, elemzése

Egyenleg eszköz	Az időszak elején		Az időszak végén			Növekedési üteme %
1. Ingatlan - összesen
1.1 Immobilizált eszközök
1.2 Forgóeszközök
1.2.1 Részvények
1.2.2. Követelések
1.2.3 Készpénz

A vállalkozás mérlegfőösszege az elemzett időszakban 76 730 ezer rubelrel nőtt. (vagy növekedésük üteme az időszak elejéhez viszonyítva 160,88%). A vállalkozás eszközeinek növekedése a befektetett eszközök méretének 38476 ezer rubel növekedésének volt köszönhető. vagy 195,84%-kal, a forgóeszközök volumene egyidejűleg 38254 ezer rubel növekedésével. vagy 144,54%.

A mérleg tükrözi a vállalkozás tulajdoni "erejét", ezért úgy gondolják, hogy minél nagyobb a mérleg, annál megbízhatóbb a vállalkozás. A vállalkozás vagyonának (vagyis a befektetett és forgóeszközök) méretének növekedése a mérleg pozitív változását jelzi.

A mérlegfőösszeg szerkezetében a legnagyobb részarány a forgóeszközökre esik (65,18% a vizsgált időszak elején és 61,23% a végén), így a társaság „könnyű” eszközszerkezettel rendelkezik, ami a cég vagyonának mobilitásáról tanúskodik. .

Befektetett eszközök. A vállalkozás befektetett eszközei a vizsgált időszakban 38254 ezer rubellel nőttek. vagy 195,84%. A befektetett eszközök állománynövekedése elsősorban a tárgyi eszközök méretének jelentős növekedése, a befejezetlen építés volumenének növekedése, a hosszú távú pénzügyi befektetések megjelenése, valamint az immateriális javak méretének növekedése miatt következett be.

És így, a mérlegfőösszeg szerkezetében a befektetett eszközök arányának növekedése „nehezítette” a mérleget. A „nehéz” eszközszerkezettel rendelkező vállalkozásoknál magas az általános költségek aránya (a folyó javításokhoz és közüzemi számláikhoz kapcsolódó amortizáció és tárgyi eszköz karbantartási költségek miatt), és különösen érzékenyek a bevétel változásaira. Az ilyen vállalkozások azonban az értékcsökkenési leírás költségszerkezetben való megnövekedett részaránya miatt nyereség nélkül is rendelkezhetnek pénzzel (mivel a főtevékenységből származó cash flow forrása a nyereség és az értékcsökkenés). Ennek oka az a tény, hogy az értékcsökkenés a vállalkozás költségének része a bekerülési érték részeként, ami nem költségtétel, mert nem igényel fizetést. Az értékcsökkenési leírások tulajdonsága azonban olyan, hogy csak abban az esetben váltható teljes mértékben készpénzre, ha a vállalkozásnak nincs vesztesége.

A vizsgált időszak befektetett eszközeinek szerkezete jelentősen megváltozott, ugyanakkor a vállalkozás befektetett eszközeinek nagy része a tárgyi eszközökre esik. A befektetett eszközök legnagyobb részét a termelő tárgyi eszközök és a befejezetlen építés adják, ami jellemzi a vállalkozás orientációját a vállalkozás főtevékenységének bővítéséhez szükséges tárgyi feltételek megteremtésére. A hosszú távú pénzügyi befektetések megjelenése a pénzügyi és befektetésfejlesztési stratégiát tükrözi.

forgóeszközök. A vizsgált vállalkozást a forgóeszközök magas aránya jellemzi a vállalkozás mérlegfőösszegének szerkezetében (év elején 68,15%, év végén 61,23%). A vállalkozás forgóeszközei az elemzett időszakban 38254 ezer rubelrel nőttek. dörzsölés. vagy 144,54%-kal. A forgóeszközök növekedése a rövid lejáratú követelések, a készletek, az egyéb forgóeszközök hosszú lejáratú követeléseinek, a pénzeszközök és az áfa növekedésének köszönhető.

A vállalkozás vagyon részét képező forgóeszközök szerkezete a vizsgált időszakban meglehetősen stabil maradt. A legnagyobb rész tehát változatlanul a részvényekre esik (év elején 51,28%, végén 38,77%).

A forgóeszközök szerkezetében a készletek szintjének csökkenése nem ítélhető meg egyértelműen, hiszen valójában nem csökkenés, hanem növekedés történt a tartalékok értékelésében (13 989 ezer rubel), de a közel kétszeres növekedéshez képest. a korábban tárgyalt vagyonszerkezeti vállalkozások immobilizált vagyonelemeinek értékelésében a vagyonszerkezetben a készletek aránya csökkent.

A készletek növekedése:

• egyrészt a vállalkozás tevékenységének visszaesését jelzi, mivel a nagy készletek a forgótőke befagyásához, forgalmának lassulásához, a nyersanyag- és anyagkár növekedéséhez, a tárolási költségek növekedéséhez vezetnek, ami negatívan befolyásolja a végső tevékenységek eredményeit. Ilyenkor érdemes utánajárni, hogy a készletek összetételében nincs-e lassan mozgó, elavult, felesleges tárgyi vagyon, ez könnyen megállapítható a raktári könyvelés vagy a mérlegek adataiból. Az ilyen anyagok jelenléte arra utal, hogy fennáll a veszélye annak, hogy a forgótőke hosszú időre befagy a készletekben.
• másrészt a tartalékok méretének növekedésének oka csak mennyiségi vagy inflációs tényezők hatására bekövetkező értéknövekedés lehet.

A befejezetlen termelés jelentős részt foglal el a készletszerkezetben. A befejezetlen termelés egyenlegének csökkenése jelezheti egyrészt a termelési volumen csökkenését és az esetleges leállásokat, másrészt a termelési ciklus csökkenése miatti tőkeforgalom gyorsulását.

A követelések aránya a társaság vagyonszerkezetében a vizsgált időszakban 15,3%-ról 20,39%-ra nőtt. A kintlévőségek növekedése és a forgóeszközökben való részesedése jelezheti a vállalkozás meggondolatlan hitelpolitikáját a vevőkkel szemben, vagy az eladások növekedését, vagy egyes vevők fizetésképtelenségét és csődjét.

A vagyonszerkezetben a legkisebb részesedést a készpénz foglalja el (év elején 0,87%, végén 0,72%), ami elvileg jó jel, mert a számlán vagy a kasszában lévő készpénz nem termel bevételt, biztonságos minimumon belül rendelkezésre kell állniuk. A kis összegek jelenléte a működő tőke megfelelő felhasználásának eredménye. A bankszámlák készpénzállományának enyhe változása a pénzbeáramlások és -kiadások egyenlegéből adódik.

A kintlévőségek és szállítók összehasonlítása azt mutatja, hogy a vevőállomány túllépése csak az időszak elején következett be, de az időszak végén a vevőállomány meghaladta a szállítóállományt, ami a jó egyenleg jele. a hatékonyság növelése (növekedés) szempontjából.

A nettó forgótőke értéke (vagyis a készletek, a rövid lejáratú követelések, a készpénz, a rövid lejáratú pénzügyi befektetések és a szállítói kötelezettségek (rövid és hosszú lejáratú adósság) különbözete) azt mutatja, hogy a vállalat saját forrással rendelkezett a vizsgált időszakban. A hosszú és rövid lejáratú pénzügyi befektetések alacsony aránya azt jelzi, hogy a főtevékenységből hiányzik az elirányított forrás.

A társaság kötelezettségeinek szerkezetének elemzése.

3. táblázat

Mérleg-forrástételek elemző csoportosítása, elemzése

Egyensúlyozza a felelősséget	Az időszak elején		Az időszak végén		Abszolút eltérés ezer dörzsölés.	Növekedési üteme %
1. Mindennek a tulajdon forrásai
1.1 Saját tőke
1,2 kölcsöntőke
1.2.1 Hosszú lejáratú kötelezettségek
1.2.2. Rövid lejáratú hitelek és kölcsönök
1.2.3 Kötelezettségek

A vállalkozás mérlegfőösszege képződésének fő forrása a vizsgált időszakban a saját tőke, melynek mérlegbeli részesedése 72,34%-ról 70,69%-ra csökkent, a kölcsönzött források aránya 27,66%-ról 29,31%-ra nőtt. , ami a vállalkozás esetleges pénzügyi instabilitására, valamint a vállalkozás külső befektetőktől és hitelezőktől való függésének fokozódására utal. Az elemzett időszakban a saját tőke 52 166 ezer rubel növekedést mutatott be. vagy a növekedés elérte a 157,21%-ot, a kölcsöntőke pedig 24 564 ezer rubel. (170,46%). A saját tőke növekedése elsősorban a póttőke és a jegyzett tőke emelésének köszönhető, miközben csökkent a célzott finanszírozás és bevételek összege. A célzott finanszírozás és a bevételek volumenének csökkenése jelezheti a befektetők (különösen az állam) érdeklődésének elvesztését a vállalkozás tevékenysége iránt.

A kölcsöntőke növekedése főként a hitelek és hitelek méretének 10 943 ezer rubel növekedésének köszönhető. (177,5%) és a számlák 13 621 ezer rubel. (165,67%), ami azt jelzi, hogy a vállalkozásnak új kötelezettségei keletkeztek mind a bankkal, mind a többi hitelezővel szemben.

A kölcsönzött források bevonása egy vállalkozás forgalmába normális jelenség. Ez hozzájárul a pénzügyi helyzet átmeneti javulásához, feltéve, hogy azokat nem fagyják be hosszú ideig a forgalomban, és időben visszaküldik. Ellenkező esetben lejárt tartozás keletkezhet, ami végső soron bírság megfizetéséhez és a pénzügyi helyzet romlásához vezet.

4. táblázat

Hagyományos elnevezések.

	Feltételes megnevezések	Passzív	Egyezmények
Befektetett eszközök Hosszú távú pénzügyi befektetések működő tőke Készletek és költségek 12 hónapnál hosszabb lejáratú vevőkövetelések 12 hónapnál rövidebb lejáratú vevőkövetelések Rövid távú pénzügyi befektetések Készpénz Egyéb forgóeszközök		3. Tőke és tartalékok 4. Hosszú lejáratú kötelezettségek 5. Rövid lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú hitelek és kölcsönök Fizetendő számlák Fogyasztási alapok Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek
Egyensúly		Egyensúly

Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének egyik legfontosabb jellemzője a tevékenységének hosszú távú távlatban való stabilitása. Összefügg a vállalkozás általános pénzügyi szerkezetével, a hitelezőktől és befektetőktől való függésének mértékével. Tehát sok üzletember, köztük a közszféra képviselői is, szívesebben fektetnek be minimális saját forrást az üzletbe, és kölcsönből finanszírozzák. Ha azonban a tőke/tőkeáttételi struktúra erősen az adósság felé torzul, a vállalkozás csődbe mehet, ha egyszerre több hitelező követeli vissza a pénzt egy „kellemetlen időpontban”.

A hosszú távú pénzügyi stabilitást tehát a saját és kölcsöntőke aránya jellemzi. Ez a mutató azonban csak általános értékelést ad a pénzügyi stabilitásról. Ezért a világban és a hazai gyakorlatban mutatórendszert alakítottak ki.

Piaci viszonyok között az egyensúlyi modell, amely alapján a pénzügyi helyzet stabilitásának lényegét tükröző mutatókat veszik figyelembe, a következőképpen alakul:

F + Z + (RA - Z) = ÉSc+ KT + kt + kr + rp, (1)

F- befektetett eszközök és egyéb befektetett eszközök;

Z- tartalékok és költségek;

(RA- Z) - készpénz, rövid lejáratú pénzügyi befektetések, elszámolások (követelések) és egyéb eszközök;

ÉSc- a szavatolótőke forrásai;

kt- rövid lejáratú kölcsönök és kölcsönzött források;

KT- hosszú és középlejáratú kölcsönök és kölcsönök;

kr + rp- elszámolások (szállítói kötelezettségek) és egyéb rövid lejáratú kötelezettségek.

Figyelembe véve, hogy a hosszú lejáratú hitelek és kölcsönök főként tárgyi eszközök beszerzésére és tőkebefektetésekre irányulnak, az (1) modell átalakul, és a következő formát kapja:

Z + (RA- Z) = [(ÉSc+ KT) – F] + [ kt + kr + rp] (2)

Ebből arra következtethetünk, hogy azzal a feltétellel, hogy a tartalékokat és a Z költséget az érték korlátozza [(ÉSc+ KT) – F]:

Z£ [(ÉSc+ KT) – F] (3)

a vállalkozás fizetőképességének feltétele teljesül, azaz. készpénz, rövid lejáratú pénzügyi befektetések (értékpapírok és egyéb eszközök) fedezik a társaság rövid lejáratú tartozását [ kt + kr + rp]:

(RA) > (kt + kr + rp) (4)

Tehát az elemzett mérleg példáján:

év elején 85896 > (14121+ 20742) – a feltétel teljesül,

év végén 124150 > (25064 + 34363) – a feltétel teljesül.

A pénzügyi stabilitás legáltalánosabb mutatója a tartalékok és költségek képzésére szolgáló források többlete vagy hiánya, amelyet a források értékének, valamint a tartalékok és költségek értékének különbségeként kapnak. Ez bizonyos típusú források (saját, hitel és egyéb kölcsönzött) biztonságára vonatkozik, mivel az összes lehetséges forrástípus (beleértve a rövid lejáratú szállítói kötelezettségeket és egyéb kötelezettségeket is) összegének megfelelőségét az eredmények azonossága garantálja. a mérleg eszközeinek és forrásainak.

A vállalkozás Z készleteinek és költségeinek együttes összege megegyezik az eszközegyenleg II. szakaszának 210. és 220. sorának összegével.

A tartalékképzés és a költségek forrásainak jellemzésére számos mutatót használnak, amelyek tükrözik a különböző típusú források elégségességének eltérő mértékét:

1. saját forgótőke rendelkezésre állása, egyenlő a szavatolótőke-források értéke és a befektetett eszközök értéke közötti különbözettel:

Ec= ÉSc – F (5)

az év elején: E c \u003d 91179 - 40146 \u003d 51033 ezer rubel,

az év végén: E c \u003d 143345 -78622 \u003d 64723 ezer rubel.

2. saját és hosszú lejáratú kölcsönforrások jelenléte a tartalékok és költségek tekintetében, az előző mutatóból a hosszú és középlejáratú hitelek és kölcsönzött források összegének növekedésével nyert:

E T= (Ésc + KT) – F= E c +KT (6)

az év elején: E T \u003d 51033 + 0 \u003d 51033 ezer rubel,

az év végén: E T \u003d 64723 + 0 \u003d 64723 ezer rubel.

3. a fő tartalékképzési források és költségek összértéke, amely megegyezik az előző mutató és a rövid lejáratú hitelek és kölcsönök értékének összegével:

ES = (ÉSc+ KT) – F + kt = E T + kt (7)

év elején: E S = 51033 + 14121 = 65154 ezer rubel,

év végén: E S = 64723 +25064 = 89787 ezer rubel

Ha a (2) képletben a rövid lejáratú adósság átkerül a mérlegmodell bal oldalára, akkor az utóbbi a következő formában jelenik meg:

RA – (kt + rp) + kr = (ÉSc+ KT) – F (8)

Az egyenlőség bal oldalán a vállalkozás forgótőkéje és rövid lejáratú adóssága közötti különbség, jobb oldalon az E T mutató értéke látható.

A tartalékképzési források és a költségek rendelkezésre állásának három mutatója (5-7. képletek) a tartalékok és a költségek rendelkezésre állásának három mutatójának felel meg a képződésük forrásaival együtt:

1. saját működő tőke többlet (+) vagy hiány (-):

[ ± Ec]= Ec - Z (9)

év elején: E c - Z = 51033 - 64629 = - 13596 ezer rubel. - saját működő tőke hiánya,

év végén: E c - Z = 64723 - 78618 = - 13895 ezer rubel. - Forgótőke hiánya.

2. többlet (+) vagy hiány (-) a saját és hosszú lejáratú kölcsönforrásokból és költségekből:

[ ± E T ]= E T - Z = (E c + KT) - Z (10)

év elején: E T - Z = 51033 - 64629 = - 13596 ezer rubel. - saját és hosszú távú tartalékképzési és költségforrások hiánya,

év végén: E T - Z = 64723 - 78618 = - 13895 ezer rubel. - saját és hosszú távú tartalékképzési és költségforrások hiánya.

3. a tartalékképzés és a költségek fő forrásai összértékének többlete (+) vagy hiánya (-):

[ ± ES]= ES- Z = (E c + KT + kt) - Z (11)

év elején: E S - Z = 65154 - 64629 = 525 ezer rubel. – a tartalékképzés és a költségek fő forrásainak összértékének hiánya,

év végén: E S - Z = 89787 - 78618 = 11169 ezer rubel. - teljes forrás hiánya a tartalékképzéshez és a költségekhez.

A tartalékok és a költségek rendelkezésre állásának három mutatójának kiszámítása a keletkezésük forrásai szerint lehetővé teszi a pénzügyi helyzetek stabilitási foka szerinti osztályozását. A pénzügyi helyzet típusának meghatározásakor a következő háromkomponensű mutatót használják:

S = { S(± Ec), S(± ET), S(± ES)}, (12)

ahol az S(X) függvény a következőképpen van definiálva:

ì 1 ha x³ 0

S(x) = í (13)

î 0 ha x<0

A teljes vizsgált időszakra vonatkozóan a háromkomponensű mutató a következőképpen alakult: S = (0, 0, 1)

ì [ ± Ec] < 0

í [ ± E T] < 0 (14)

î [ ± ES] > 0

5. táblázat

A pénzügyi stabilitás elemzése.

Mutatók	Feltételes megnevezések	Rajt időszak	Az időszak végén	Változtatások időszak
1. A saját tőke forrása
2. Befektetett eszközök és befektetések
3. Saját forgótőke rendelkezésre állása
4. Hosszú lejáratú kölcsönök és kölcsönök
5. Saját és hosszú lejáratú kölcsönzött tartalékok és költségek rendelkezésre állása
6. Rövid lejáratú kölcsönök és kölcsönök
7. A fő tartalékképzési források és költségek összértéke
8. Teljes készlet és költségek
9. Saját működő tőke többlet (+) vagy hiány (-).
10. Saját és hosszú lejáratú kölcsönforrások többlete (+) vagy hiánya (-)
11. Többlet (+) vagy hiány (-) a fő tartalékképzési források és költségek összértékéből
12. A pénzügyi helyzet típusának háromkomponensű mutatója

A pénzügyi helyzet típusának háromkomponensű mutatója a fizetőképesség megsértésével járó instabil pénzügyi állapotot jellemzi, amelyben azonban továbbra is lehetséges az egyensúly helyreállítása a szavatolótőke-források feltöltésével és a saját forgótőke növelésével, valamint emellett hosszú és középlejáratú hitelek és kölcsönzött források vonzása.

A pénzügyi instabilitás normálisnak (elfogadhatónak) tekinthető ebben a helyzetben, ha a készletképzésre és költségekre vonzott rövid lejáratú hitelek és kölcsönzött források összege nem haladja meg a készletek és a késztermékek összköltségét (a készletek és költségek leglikvidebb része) ), azaz A feltételek teljesülnek:

Z 1 + Z 4 ³ Kt - [ ± ES] (15)

Z 2 + Z 3 £ ET

ahol: Z 1 – leltárak (211. o.);

Z 2 - folyamatban lévő gyártás (213. o.);

Z 3 - halasztott kiadások (216. o.);

Z 4 - késztermékek és szállított áruk (214. sor + 215. sor);

(Kt - [±E S ]) a rövid lejáratú hitelek és kölcsönök része, amelyek a tartalékképzésben és a költségekben vesznek részt.

Ha a feltételek (15) nem teljesülnek, akkor a pénzügyi instabilitás abnormális, és a pénzügyi helyzet jelentős romlásának tendenciáját tükrözi.

Vizsgáljuk meg a vállalkozás pénzügyi instabilitását a normalitás szempontjából:

Az időszak kezdete:

6516 + 62 + 1039 < 14121 – 525

57011 + 0 > 51033

abnormális pénzügyi instabilitás az időszak elején.

Időszak vége:

19326 + 418 + 2506 > 25064 – 11169

22250 > 13895

56368 < 64723

A vizsgált vállalkozásnál az időszak végére normális pénzügyi instabilitás alakult ki, ami a pénzügyi helyzet javulásának tendenciáját tükrözi.

Helyzetünkben a kötelezettségek szerkezetének optimalizálása mellett a fenntarthatóság a tartalékok és a költségek mértékének ésszerű csökkentésével helyreállítható.

A stabilitás helyreállítása érdekében a készletek és költségek változásának okainak, a forgóeszközök forgalmának, a saját forgótőke rendelkezésre állásának, valamint a tartós és forgó tárgyi eszközök csökkentésére szolgáló tartalékok beható vizsgálata, a forgalom gyorsítása. források, saját forgótőke növelése szükséges. Ezután a jelenlegi helyzet alapján számos intézkedés javasolható, pl.

• a készletek és a költségek ésszerű csökkentése (a szabványnak megfelelően);
• saját forgótőke pótlása belső és külső források terhére.

Az állományképzési források feltöltésének legkockázatmentesebb módja a reáltőkének a felhalmozott eredmény felhalmozásával vagy az adózott eredmény felhalmozási alapokba történő felosztásával történő növelése, feltéve, hogy ezeknek az alapoknak az a része, amelyet nem fektetnek be a befektetett eszközök nőnek. A készletszint csökkenése a készletmérleg tervezésének, valamint a fel nem használt készletek értékesítésének eredményeként jelentkezik.

Pénzügyi fenntarthatósági mutatók elemzése.

Továbbá pénzügyi mutatókat számolnak, amelyek lehetővé teszik egy adott vállalkozás helyzetének stabilitásának trendjeinek tanulmányozását, valamint összehasonlító elemzés készítését több versengő cég nyilatkozatai alapján. Ezek tartalmazzák:

1. Autonómia együttható, amely a vállalkozás kölcsönzött forrásoktól való függetlenségét jellemzi, megegyezik a saját tőke részesedésével a mérlegfőösszegben.

K a \u003d I s / B (16)

Az elemzett vállalkozás esetében az autonómia együttható értéke:

az év elejére - K a = 91179 / 126042 = 0,723

év végén - K a = 143345 / 202772 = 0,706

Az együttható normál minimális értékét 0,5-re becsülik, ami azt jelenti, hogy a vállalkozás minden kötelezettségét fedezni tudja saját tőkéjéből. Ennek az együtthatónak az értéke a vizsgált vállalkozás esetében meghaladja a normatív értéket, csökkenése azonban a vállalkozásnak a gazdasági ciklus kölcsönzött finanszírozási forrásaitól való függőségének növekedésére irányuló tendenciát tükrözi, ezért negatívan értékelhető.

2. A saját és kölcsöntőke aránya egyenlő a vállalkozás kötelezettségei értékének a szavatolótőke értékéhez viszonyított arányával.

K s / s \u003d (B - I s) / I s (17)

Az elemzett vállalkozás esetében a saját és kölcsöntőke arányának értéke:

év elején - K s / s \u003d (126042 - 91179) / 91179 \u003d 0,38

év végén - K s / s \u003d (202772 - 143345) / 143345 \u003d 0,415

Az autonómia együttható és a saját és kölcsöntőke arányának együtthatója a következőképpen fejezhető ki:

K s / s \u003d 1 / K a - 1 (18)

ebből következik a kölcsönvett és szavatolótőke arányának normál határa K s / c £ 1. Ez a feltétel a vizsgált vállalkozásnál az év elején és végén is teljesül. Ennek a mutatónak a növekedése azt a tendenciát tükrözi, hogy a vállalkozás kötelezettségei aránya a mérlegszerkezetben nő, ami a vállalkozás kölcsönforrásoktól való pénzügyi függésének növekedését jelenti.

A kölcsönzött források arányának növekedésével a vállalkozás elveszíti stabilitását, mert:

• a tőke egyre nagyobb része nem a vállalkozásé, hanem a hitelezőké, akik megszabhatják a feltételeket;
• minél nagyobb a felvett források aránya, annál kisebb a valószínűsége, hogy további finanszírozási forrásokból forráshoz jutnak: a pénzintézetek "nem adnak többet", és nem lesz lehetőség részvénykibocsátással saját tőkét növelni, mivel a részvényesek nagy kétségei az osztalékfizetés miatt magas hitelkamatot fizetnek.

3. A mobil és az immobilizált eszközök aránya képlettel számoljuk.

K m / u \u003dRA / F (19)

A vizsgált vállalkozásnál a mobil és az immobilizált arány a következőket jelenti:

év elején - K m / i \u003d 85896 / 40146 \u003d 2,14

év végén - K m / i \u003d 124150 / 78618 \u003d 1,58

Ennek a mutatónak az értéke nagyrészt a pénzforgalom iparági sajátosságaiból adódik. Ennek az aránynak a meredek csökkenése a vállalkozás befektetett és forgóeszközeinek szerkezetében bekövetkezett változások következménye.

Ezeket a megszorításokat kombinálva megkapjuk az adósság-saját tőke arány normál korlátjának végső formáját:

K a / c£ min(1, Km/u) (20)

4. Agility tényező megegyezik a vállalat saját forgótőkéjének a szavatolótőke-források összértékéhez viszonyított arányával.

K m \u003d E s / I s (21)

Az elemzett vállalkozás manőverezhetőségi együtthatója:

év elején - K m \u003d 51033 / 91179 \u003d 0,56

év végén - K m \u003d 64723 / 143345 \u003d 0,452

Megmutatja, hogy a szervezet saját tőkéjének mekkora része van mobil formában, ami viszonylag szabad tőkemanőverezést tesz lehetővé. A manőverezőképességi együttható magas értékei pozitívan jellemzik a pénzügyi helyzetet, azonban a mutatónak nincsenek a gyakorlatban jól megalapozott normál értékei. A 0,5-ös érték átlagos iránymutatónak tekinthető az együttható optimális szintjeihez.

5.a tartalékok és költségek saját forrásból történő rendelkezésre bocsátásának együtthatója, megegyezik a saját forgótőke értékének a vállalkozás készleteinek értékéhez és költségeihez viszonyított arányával.

K o \u003d E s /Z (22)

Az elemzett vállalkozás esetében a tartalékok és költségek saját forrásból történő rendelkezésre bocsátásának együtthatója:

év elején - K o \u003d 51033 / 64629 \u003d 0,79

év végén - K o \u003d 64723 / 78618 \u003d 0,82

Az ipari vállalkozások esetében a mutató normál határa a következő formában van: k körülbelül ³ 0,6 ¸ 0,8. Ezenkívül a tartalékok és a költségek saját forrásból történő biztosításának együtthatóját alulról az autonómia együttható értékeivel kell korlátozni, hogy a szervezet ne kerüljön a csőd szélére: k o ³ k a. Az elemzett vállalkozás esetében ez a feltétel teljesül.

6. ipari tulajdon aránya, megegyezik a tárgyi eszközök, a tőkebefektetések, a berendezések, a készletek és a befejezetlen termelés összegének a mérlegfőösszeghez viszonyított arányával - nettó (azaz mínusz a veszteségek, az alapítók tartozásai az alapkezelő társaságnak nyújtott hozzájárulásokból, a részvényesektől visszaváltott részvények értéke).

A p.im. =(F1 + F2 + F3 + Z1 + Z2) / B (23)

ahol F1 - állóeszközök,

F2 - tőkebefektetések,

F3 - felszerelés,

Z1 - termelési készletek,

Z2 - folyamatban lévő munka.

Az elemzett vállalkozás esetében az ipari tulajdon együtthatója:

év elején - A p.im. = (40146 + 6516 +57011) / 126042 = 0,823

év végén - A p.im. = (78622 + 19326 + 56368) / 202772 = 0,761

A következő korlátozás normálisnak tekinthető:

Kn.im.³ 0,5 (24)

A számított mutatók megfelelnek a rendes értéknek, azonban a vizsgált időszakban ezen érték csökkenése irányába mutatott. Ez azért negatív előjel, mert a mutató kritikus határ alá csökkenése esetén saját tőke feltöltésére van szükség (például az alaptőke emelésével, amit a vállalkozás megpróbálhatott megtenni, mivel az alaptőke a vizsgált időszakban nőtt) vagy hosszú lejáratú kölcsönzött források bevonására az ingatlan termelési célú növelésére, ha a beszámolási időszak pénzügyi eredményei nem teszik lehetővé a szavatolótőke-források jelentős pótlását.

7. Hosszú lejáratú hitelfelvételi arány, amely megegyezik a hosszú lejáratú hitelek és kölcsönök értékének a vállalkozás szavatolótőkéjéhez, valamint a hosszú lejáratú hitelekhez és kölcsönökhöz viszonyított arányával.

A d.pr. = CT / (I s + CT) (25)

Lehetővé teszi, hogy hozzávetőlegesen megbecsülje a kölcsönzött források részesedését a tőkebefektetések finanszírozásában. Az elemzett vállalkozás esetében a hosszú lejáratú hitelfelvétel együtthatója 0 lesz, mivel a vállalkozás tevékenysége során nem használ hosszú távú finanszírozási forrásokat.

8. Rövid lejáratú adósságráta a vállalkozás rövid lejáratú kötelezettségeinek arányát fejezi ki a kötelezettségek teljes összegében.

lK.Z = (Pt – fp) / (KT + Pt) (26)

Az elemzett vállalkozás esetében a rövid lejáratú adósság együtthatója:

év elején - l K.Z = (14121 - 0) / (0 + 14121) = 1

év végén - l K.Z = (25064 - 0) / (0 + 25064) = 1

A számított együtthatók alapján megállapíthatjuk, hogy a vállalkozás kötelezettségei rövid távúak. Ez bizonyos nehézségeket okoz a vállalkozás számára. A vevő- és szállítóállomány közötti egyensúly megbomlik, mivel a vevőállomány a hosszú és a rövid lejáratú között oszlik meg (sőt a hosszú lejáratúak aránya nagyobb), a szállítók pedig kizárólag rövid lejáratúak.

9. A tartalékképzési források és a költségek autonómiájának együtthatója mutatja a saját forgótőke részesedését a fő készletképzési források és költségek összességében.

aa.3= E c / (E c +Kt + KT) (27)

Az elemzett vállalkozás esetében a tartalékképzési források és a költségek autonómiájának együtthatója:

év elején - a a .З = 51033 / (51033 + 14121 + 0) = 0,783

év végén - a a .З = 64723 / (64723 + 25064 + 0) = 0,761

10. Kötelezettségek és egyéb kötelezettségek aránya a szállítók és egyéb kötelezettségek részesedését mutatja a társaság kötelezettségeinek teljes összegében.

bK.Z = (kr + rp) / (KT + Pt) (28)

A vizsgált vállalkozás esetében a szállítók és az egyéb kötelezettségek aránya:

év elején - b K.Z = (20742 + 0) / (0 + 14121) = 1,47

év végén - b K.Z = (34363 + 0) / (0 + 25064) = 1,371

6. táblázat

A vállalkozás pénzügyi stabilitását jellemző együtthatók.

Pénzügyi mutatók	Feltételes megnevezések	Korlátozások	Vissza a tetejére az év ... ja	Végül az év ... ja	Változtatások egy évben
Autonómia együttható
Adósság/részvény arány
A mobil és az immobilizált eszközök aránya		£ min (1, K m/u)
Agility tényező
Biztonsági arány készlet és költségek
Tulajdonsági arány ipari célra
Hosszú távú együttható kölcsönzött források vonzása
Rövid lejáratú adósságráta
Autonómia együttható kialakulásának forrásai
Kötelezettségek és egyéb kötelezettségek aránya

A finanszírozási források szerkezetének mutatóinak értékei (l K.Z , b C.3) többek között abban rejlik, hogy az egyes pénzügyi stabilitási likviditási mutatók összefüggésében is használatosak, amelyek alapján következtetéseket vonnak le a főbb pénzügyi mutatók pozitív dinamikájáról.

Egyenleglikviditás elemzés.

A mérleg likviditását az határozza meg, hogy a társaság kötelezettségeit milyen mértékben fedezi eszközei, amelyek pénzzé alakulásának ideje megfelel a kötelezettségek lejáratának.

A likviditás mértékétől függően, pl. a készpénzre történő átváltás mértéke alapján a vállalkozás eszközeit a következő csoportokba sorolják:

A1. A leglikvidebb eszközök a készpénz és a rövid lejáratú pénzügyi befektetések:

A1 = d + ft (29)

Az elemzett vállalkozás esetében a leglikvidebb eszközök a következők:

az év elején - A1 = 588 ezer rubel.

az év végén - A1 = 1074 ezer rubel.

A2. Forgalomképes eszközök - 12 hónapon belül várható lejáratú követelések és egyéb forgóeszközök:

A2 = dt + ra (30)

Az elemzett vállalkozás számára gyorsan realizálható eszközök:

az év elején - A2 = 19749 ezer rubel.

az év végén - A2 = 41981 ezer rubel.

A3. Lassan realizálható eszközök - a II. szakasz fennmaradó tételei, valamint az I. szakasz „Hosszú távú pénzügyi befektetések” tétele:

A3 = RA – A1 – A2 + fT = Z + dT + fT (31)

Ahol fT- hosszú távú pénzügyi befektetések.

Az elemzett vállalkozás esetében a lassan mozgó eszközök:

az év elején - A3 \u003d 85896 - 1102 - 19749 + 0 = 65045 ezer rubel.

az év végén - A3 \u003d 124150 - 1462 - 41981 + 3634 \u003d 84341 ezer rubel.

A4. Nehezen értékesíthető eszközök – I. szakasz tételei mínusz hosszú távú pénzügyi befektetések:

A4 = F - fT (32)

Az elemzett vállalkozás esetében a nehezen értékesíthető eszközök:

az év elején - A4 = 40146 ezer rubel.

az év végén - A4 = 74988 ezer rubel.

Az egyenleg kötelezettségeit fizetésük sürgőssége szerint csoportosítjuk:

P1. A legsürgősebb kötelezettségek a szállítók és egyéb rövid lejáratú kötelezettségek:

P1 =Pt – Kt - fP (33)

Az elemzett vállalkozás számára a legsürgetőbb kötelezettségek a következők:

az év elején - P1 = 20742 ezer rubel.

az év végén - P1 = 34363 ezer rubel.

P2. Rövid lejáratú kötelezettségek – rövid lejáratú kölcsönök és kölcsönök:

P2 = Kt (34)

A vizsgált vállalkozás rövid lejáratú kötelezettségei:

az év elején - P2 = 14121 ezer rubel.

az év végén - P2 = 25064 ezer rubel.

P3. Hosszú és középlejáratú kötelezettségek - hosszú lejáratú kölcsönök és kölcsönök:

P3 = KT (35)

A vizsgált vállalkozás hosszú és középlejáratú kötelezettségei:

év elején - P3 = 0

év végén - P3 = 0

P4. Tartós kötelezettségek – szavatolótőke források:

P4 = Ic= És +fp (36)

A vizsgált vállalkozás tartós kötelezettségei:

az év elején - P4 = 91179 ezer rubel.

az év végén - P4 = 143345 ezer rubel.

A vállalkozás eszközeinek és forrásainak csoportosítása a likviditás foka szerint.

7. táblázat

	év eleje	az év vége		év eleje	az év vége	Fizetési többlet vagy hiány		A csoport összértékének %-ában
						év eleje	az év vége	év eleje	az év vége
A leglikvidebb eszközök A1			A legsürgősebb kötelezettségek P1
Gyorsan értékesített eszközök A2			Rövid lejáratú kötelezettségek P2
Lassan értékesítő eszközök A3			Hosszú lejáratú kötelezettségek P3
Nehezen piacképes eszközök A4			Tartós kötelezettségek P4

A 7. és 8. oszlop a fizetési többletek vagy hiányosságok abszolút értékét mutatja be a jelentési időszak elején és végén:

Dj = Aj- Pj , j = 1, ….., 4, (37)

A 9. és 10. oszlopban ezek értékei, a kötelezettségcsoportok összesített értékének százalékában:

Dj/ Pj* 100 = (Aj- Pj) / Pj * 100 (38)

A mérleg likviditásának meghatározásához össze kell hasonlítani a fenti eszközök és források csoportjainak eredményeit. Az egyenleg abszolút likvidnek minősül, ha a következő arányok teljesülnek:

ì A1³ P1

í A2³ P2 (39)

ï A3³ P3

î A4£ P4

A vizsgált mérlegben a (39) rendszer első egyenlőtlensége az optimális változatban rögzített előjellel ellentétes előjelű, a mérleg likviditása eltér az abszolúttól. Ugyanakkor nem lehet beszélni az egyik vagyoncsoportban fennálló forráshiány kompenzációjáról a másik csoportban fennálló felesleggel, mivel a kompenzáció csak értékben történik, és valós fizetési helyzetben a kevésbé likvid eszközök nem cserélje ki a folyékonyabbakat. Így megállapítható a mérleg alacsony likviditása, a vállalkozás rövid távú (jelenlegi) kötelezettségeinek csekély teljesítési képessége, pl. kifizetni a "tartozó számlákat".

A leglikvidebb pénzeszközök és gyorsan realizálható eszközök összehasonlítása a legsürgősebb kötelezettségekkel és rövid lejáratú kötelezettségekkel lehetővé teszi, hogy megtudjuk az aktuális likviditást. A lassan mozgó eszközök és a hosszú lejáratú kötelezettségek összehasonlítása tükrözi a várható likviditást. A jelenlegi likviditás a vállalkozás fizetőképességét (vagy fizetésképtelenségét) bizonyítja a vizsgált pillanathoz legközelebbi időtartamra. A leendő likviditás a jövőbeli bevételek és kifizetések összehasonlításán alapuló fizetőképesség-előrejelzés (amelynek csak egy része kerül bemutatásra a megfelelő eszköz- és forráscsoportokban, így az előrejelzés meglehetősen közelítő).

A mérleg egészének likviditásának átfogó értékeléséhez teljes likviditási mutatót, a következő képlettel számítjuk ki:

fl = (a 1 A1+a 2 A2+a 3 A3) / (a 1 P1 +a 2 P2+a 3 P3) (40)

Ahol aj – súlyozási tényezők, amelyekre a következő korlátozások vonatkoznak:

ì a 1 > a 2 + a 3

í a 2 > a 3 (41)

î a 3 > 0

A nyugati számviteli és elemzési gyakorlatban a mutató kritikus alsó értéke - 2 - van megadva, de ez csak hozzávetőleges érték, amely a sorrendjét jelzi, de nem a pontos standard értékét. A mérleg összesített likviditási mutatója a vállalkozás összes likvid eszközének és az összes (rövid és hosszú távú) fizetési kötelezettség összegének arányát mutatja, feltéve, hogy a likvid pénzeszközök és fizetési kötelezettségek különböző csoportjai szerepelnek a feltüntetett összegekben olyan súlyegyütthatókkal, amelyek figyelembe veszik a pénzeszközök beérkezésének és a kötelezettségek visszafizetésének ütemezése tekintetében fennálló függőséget.

Egy általános likviditási mutató segítségével értékelik a vállalkozás pénzügyi helyzetében bekövetkezett változásokat a likviditás szempontjából. Ezt a mutatót akkor is alkalmazzák, amikor több lehetséges partner közül a legmegbízhatóbb partnert választják ki jelentés alapján.

Legyen a 3 = 0,2; a 2 \u003d 0,3; 1 \u003d 0,5, akkor az elemzett vállalkozás általános likviditási mutatójának értéke:

év elején - fl =

év végén - fl =

Ez az arány azt mutatja, hogy a vállalkozás forgóeszközeinek hány rubelt tesz ki egy rubel rövid lejáratú kötelezettség. A vizsgált időszakban a vállalkozás összesített likviditása kismértékben (0,11) csökkent.

A likviditás általános mutatója azonban nem ad képet a vállalat képességeiről a rövid lejáratú kötelezettségek visszafizetése terén. Ezért a vállalkozás fizetőképességének értékeléséhez a következő mutatókat használják:

1.abszolút likviditási mutató, a legszigorúbb likviditási kritérium, megmutatja, hogy a rövid lejáratú hitelek mekkora részét lehet azonnal visszafizetni. A leglikvidebb forrásoknak a legsürgősebb kötelezettségek és rövid lejáratú kötelezettségek összegéhez viszonyított aránya határozza meg.

K a . l . = (d + láb) / (Pt – fp) (42)

A vizsgált vállalkozás abszolút likviditási mutatója:

év elején - K AL =

év végén - K AL =

Ennek a mutatónak a normál határértéke a következő:

NAK NEKa.l³ 0,2 (43)

Ez a feltétel nem teljesül. A 0,02-es mutató értéke azt jelenti, hogy a társaság rövid lejáratú kötelezettségeinek 2%-át naponta kell visszafizetni, vagyis ha a pénzeszköz egyenleget a fordulónapi szinten tartják (főleg biztosítva). a szerződő felek kifizetéseinek egységes átvétele), a fordulónapon keletkezett rövid lejáratú adósság 50 napon belül törleszthető (1 / 0,02).

Megjegyzendő, hogy az abszolút likviditási mutató szintje önmagában még nem jó vagy rossz fizetőképesség jele. Szintének értékelésekor figyelembe kell venni a forgóeszközökben lévő pénzeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek forgási ütemét. Ha a fizetőeszköz gyorsabban fordul meg, mint a fizetési kötelezettségek esetleges halasztásának időtartama, akkor a vállalkozás fizetőképessége normális lesz. Az állandó krónikus készpénzhiány ugyanakkor a vállalkozás krónikus fizetésképtelenné válásához vezet, és ez tekinthető a csőd felé vezető első lépésnek.

Az abszolút likviditás szintjét növelő fő tényező a követelések egységes törlesztése.

2. likviditási mutató (köztes fedezeti mutató) az előző mutatóból a követelések és egyéb eszközök hozzáadásával a számlálóhoz:

Kl= (d + dt + ft + ra) / (Pt – fp) (44)

A vizsgált vállalkozás likviditási mutatója:

az év elején - K l \u003d

az év végén - K l \u003d

A likviditási mutató (köztes fedezeti mutató) azt mutatja meg, hogy a szervezet az aktuális tartozás mekkora részét tudja rövid távon fedezni, a követelések teljes visszafizetése mellett. A likviditási mutató alsó normál határának becslése:

Kl³ 0,8 ¸ 1,0 (45)

A kapott értékek nem tesznek eleget az adott korlátozásoknak, ráadásul még az együttható növekedése felé mutató tendencia sem jellemzi pozitívan a vállalkozást, hiszen az együttható értékének növekedése elsősorban a növekedésnek köszönhető. a követelésekből.

Az együttható szintjének növelése érdekében a saját forgótőkével való készletellátottság növekedésének elősegítése és a készletszint ésszerű csökkentése szükséges. Ennek az aránynak az értéke tükrözi a legpontosabban a vállalkozás jelenlegi fizetőképességét.

3.lefedettségi arány egyenlő a vállalkozás összes mobil (forgó) eszközének (halasztott ráfordításokkal csökkentett) értékének és a rövid lejáratú kötelezettségek értékének arányával:

KP= RA / (Pt – fp) (46)

Az elemzett vállalkozás esetében a lefedettségi arány:

év elején - Kp =

év végén - Kp =

A fedezettségi mutató a vállalkozás fizetési képességét mutatja, amelynek értékelése nemcsak az adósokkal való elszámolások időszerűségétől és a késztermékek kedvező értékesítésétől függ, hanem szükség esetén a tárgyi forgótőke egyéb elemeinek értékesítésétől is. Az abszolút likviditási mutatótól és a közbenső fedezettségi mutatótól eltérően, amelyek azonnali és aktuális fizetőképességet mutatnak, a fedezettségi mutató a viszonylag hosszú távú fizetőképességi előrejelzést tükrözi. A következő korlátozás normálisnak tekinthető a lefedettségi arányra vonatkozóan:

KP³ 2 (47)

Az elemzett időszakban a fedezettség csökkent, de a norma felett maradt. A fedezettségi arány növeléséhez szükséges a társaság saját tőkéjének feltöltése, valamint a befektetett eszközök és a hosszú lejáratú követelések növekedésének ésszerű visszafogása.

8. táblázat

Pénzügyi mutatók elemzése

Pénzügyi mutatók	Konv. kijelölés	korlátozásokat	Az időszak kezdete	Időszak vége	Változások az időszak során
Általános likviditási mutató
Abszolút likviditási mutató
likviditási ráta
Lefedettségi arány

Következtetések és javaslatok a vizsgált vállalkozás továbbfejlesztésére.

A vizsgált vállalkozás a beszámolási időszakban jelentősen megnövelte a mérleg méretét, ami a vállalkozás vagyoni „erejének” fő mutatója, azonban maga a mérleg szerkezete „nehezebb”, így több érzékeny a bevételre, bár ugyanakkor az értékcsökkenés költségszerkezetben való megnövekedett részaránya miatt a vállalkozásnak lehet pénze anélkül, hogy nyeresége lenne (mivel a főtevékenységből származó cash flow forrása a nyereség és az értékcsökkenés).

A befektetett eszközök legnagyobb részét a termelő tárgyi eszközök és a befejezetlen építés adják, ami jellemzi a társaság orientációját a vállalkozás alaptevékenységének bővítéséhez szükséges tárgyi feltételek megteremtésére. A hosszú távú pénzügyi befektetések magas növekedési üteme tükrözi a pénzügyi és befektetésfejlesztési stratégiát. Egyrészt a kapacitás növelése és a hosszú távú alapbefektetések megvalósítása jó jel, jelezve a vállalkozás azon vágyát, hogy a jövőért dolgozzon, másrészt az ilyen műveletek instabil pénzügyi helyzetben történő végrehajtása. pénzeszközök „befagyasztásához” vezetheti a vállalkozást, és ennek következtében ronthatja a vállalkozások pénzügyi helyzetét. Aggodalomra ad okot az is, hogy a nyersanyagok és anyagok költsége jelentősen megnőtt, miközben csökkenti a folyamatban lévő munkák szintjét.

Vannak azonban pozitívumok is. Például a hosszú és rövid lejáratú pénzügyi befektetések alacsony aránya azt jelzi, hogy az alaptevékenységekből nincsenek elirányított források.

A kölcsönzött források arányának növekedése a vállalkozás kötelezettségeinek szerkezetében a vállalkozás külső befektetőktől és hitelezőktől való függésének növekedését jelzi. A célzott finanszírozás és bevételek volumenének csökkenése a befektetők (különösen az állam) érdeklődésének elvesztését jelezheti a vállalkozás tevékenysége iránt. Emellett negatív tünet a költségvetéssel és a költségvetésen kívüli alapokkal szembeni adósság jelentős hányada, amely az állami szervek szankcióihoz vezethet (számlazárolás, vagyonbírság kiszabása). Ezen túlmenően az e kifizetések késedelmes fizetése szankciókat von maga után, például büntetések felhalmozódását, amelyek kamatai meglehetősen magasak.

A pénzügyi helyzet típusának háromkomponensű mutatója jellemzi az instabil pénzügyi helyzetet, azonban a beszámolási időszak végére a vállalkozásnak sikerült elérnie az abnormálistól a pénzügyi instabilitás normál szintjét, ami azt jelenti, hogy a vállalkozás általában javított állapotán, bár nagyrészt a szavatolótőke növekedésének, és nem a termékértékesítésnek köszönhetően.

Így a pénzügyi instabilitás normálissá vált, és a pénzügyi helyzet javulásának tendenciáját tükrözi.

Emellett meg kell jegyezni a mérleg alacsony likviditását, azaz a vállalkozás alacsony teljesítési képességét rövid távú (jelenlegi) kötelezettségeinek teljesítésére, pl. kifizetni a "tartozó számlákat".

Ebben a helyzetben a társaságnak programot kell kidolgoznia a normál fizetőképesség helyreállítására, valamint a mérleg likviditásának növelésére, mert a jelenlegi pénzügyi helyzet sok kívánnivalót hagy maga után. Számos intézkedés javasolható, mint például:

• a forgóeszközök tőkeforgalmának felgyorsulása, aminek eredményeként a rubelenkénti forgalom relatív csökkenése következik be;
• a készletek és költségek indokolt csökkentése (a szabványnak megfelelően);
• saját forgótőke pótlása belső és külső források terhére;
• az állományképzési források feltöltésének legkockázatmentesebb módja a reáltőke növelése a felhalmozott eredmény felhalmozásával vagy az adózott eredmény felhalmozási alapokba történő felosztása, feltéve, hogy ezeknek a forrásoknak a be nem fektetett részét a befektetett eszközök növekedésében;
• a követelések egységes törlesztése. Az intézkedés megvalósításához új utakat kell találni a követelések behajtására, így a kölcsönös beszámítások, a halasztott fizetések csökkentése, a lejárt követelések banki értékesítése (faktoring);
• források keresése a költségvetés és a költségvetésen kívüli adósságok törlesztésére;
• a költségek csökkentése és a főtermelés hatékonyságának növelése érdekében bizonyos esetekben célszerű a főtermelést szolgáló bizonyos típusú tevékenységeket (építés, javítás, szállítás stb.) felhagyni, és áttérni a szakosodott szervezetek szolgáltatásaira, mérlegelni kell az ilyen segédtermelés bérleti díjba történő átruházásának lehetőségét;
• ha a vállalkozás nyereséget termel, de továbbra is alacsony fizetőképességgel rendelkezik, akkor szükséges a nyereség felhasználásának elemzése, így a fogyasztási alapból történő levonások potenciális tartaléknak tekinthetők a vállalat saját forgótőkéjének feltöltésére;
• marketingelemzés készítése a kereslet-kínálat, az értékesítési piacok és az ez alapján az optimális termelési kör és struktúra kialakítása érdekében, akár új beszállítók felkutatására is lehetőség nyílik;
• A részvénytársaság a saját forgótőke hiányának csökkentése érdekében új részvények, kötvények kibocsátásával és kihelyezésével próbálkozhat annak feltöltésével. Figyelembe kell azonban venni, hogy az új részvények kibocsátása értékcsökkenéshez vezethet, és ez csődhöz vezethet. Ezért a nyugati országokban leggyakrabban olyan átváltoztatható kötvények kibocsátásához folyamodnak, amelyek fix százalékos jövedelemmel rendelkeznek, és lehetőségük van arra, hogy azokat vállalati részvényekre cseréljék.

A felhasznált irodalom bibliográfiai listája:

1. Vitvitskaya T. Elektronikus pénz Oroszországban / Gazdaság és élet. - 1994. - 10. sz.
2. Drobozin. Pénzügy. Pénzforgalom. Hitel. Moszkva: Pénzügy és statisztika. - 1997.
3. A műanyag kártyák európai piaca / A kártyák világa. - 1997. - 4. sz.
4. Kovalev V. V. „Pénzügyi elemzés: Tőkemenedzsment. A befektetések kiválasztása. Jelentéselemzés. – 2. kiadás, átdolgozva. és további – M.: Pénzügy és statisztika. - 2000.
5. Kovalev VV „Bevezetés a pénzgazdálkodásba”. – M.: Pénzügy és statisztika. - 1999.
6. Lileev D. Műanyag pénz / Üzletemberek. - 1993. - 10. sz.
7. Makaev A. Közös problémák megoldása / Kártyák világa. - 1996. - 4. sz.
8. K. Markelov "Intelligens gépek bankok és irodák számára." - 1993.
9. Mikroprocesszoros kártyák: új piacok / A kártyák világa. - 1997. - 4. sz.

10. Yu. Perlin, D. Szaharov, Yu. Tovb. ATM. Ami? /Elektronikus pénz. - 1997.

11. Savitskaya G. V. „A vállalkozás gazdasági tevékenységének elemzése: 4. kiadás, átdolgozva. és további – Minszk: New Knowledge LLC. - 1999.

12. Spetsivtseva A.V. Új műanyag pénz. M. - 1994.

13. M. Sorokin "Mágneses kártyák fejlesztése Oroszországban" / Banki technológiák. - 1995. - 7. sz.

14. Usoskin V.M. Banki plasztikkártyák ... M. - 1999.

15. Pénzügyi menedzsment: elmélet és gyakorlat: Tankönyv / Szerk. E.S. Sztojanova. – 5. kiadás, átdolgozva. és további - M .: "Perspektíva" kiadó. - 2002. - 656 p.

16. S. Tsuprikov "A fejlesztési irány mikroprocesszoros fizetési kártyái" / Banki rendszerek. - 1995. - 31. sz.

17. Sheremet A. D., Negashev E. V. „A pénzügyi elemzés módszerei”. - M.: INFRA - M. - 1999.

18. Visa International / orosz műanyag kártyák piaca. - 1996. - 9. sz.

19. VISA International Oroszországban / A kártyák világa. - 1996. - 9. sz.

20. UEPS /Universal Electronic Payment Systems. – 1997.

A gyakorlatban a saját tőke emelésének két módja van: profit felhalmozásÉs további tőke vonzása a pénzügyi piacon.

A nyereség felhalmozása Előfordulhat a bank tartalék- és egyéb forrásainak felgyorsult utólagos tőkésítéssel történő képzése, vagy a korábbi évek eredménytartalékának felhalmozása miatt. A tőkeemelés utolsó módja a legolcsóbb, és nem befolyásolja a bankirányítás meglévő struktúráját. A nyereség jelentős részének a saját tőke növelésére történő felhasználása azonban a részvényeseknek folyó osztalék csökkenését jelenti, és az OJSC-k formájában alapított bankok részvényeinek piaci értékének csökkenéséhez vezethet.

A bank szavatolótőkéjének az alaptőke emelésére (tőkésítésére) történő irányítása esetén döntést kell hozni e pénzeszközöknek a résztvevők között az egyes részvényesek által már birtokolt banki részvények számának arányában történő felosztásáról.

További tőke felvétele a bank által LLC formájában létrejött további hozzájárulások alapján történhet mind a résztvevők, mind a harmadik felek jegyzett tőkéjéhez, akik ennek a banknak a résztvevőivé válnak (ha ezt az alapszabály nem tiltja). A részvénybankok további tőkevonzása további részvények kihelyezésével valósítható meg.

Az alaptőke emeléséről a részvényesek (résztvevők) közgyűlése vagy a bank igazgatósága az alapszabálynak megfelelően dönt. Ezenkívül ilyen döntést csak az alaptőke értékében bekövetkezett korábbi változás bejegyzése után lehet meghozni. Az alaptőke emelését össze kell hangolni az Oroszországi Bank területi intézményével, amely ellenőrzi a résztvevők részesedésének (részvényeinek) a bank tőkéjében való részvételének és kifizetésének jogszerűségét. A bank részvényeinek (részvényeinek) értékesítése jogi személyek és magánszemélyek számára az alaptőke emelése érdekében készpénzben és tárgyi eszközeik terhére történhet.

A szavatolótőke tőkésítése a következőkre irányulhat:

banki részvény prémium

· Befektetett eszközök átértékelése eredményeként kapott pénzeszközök a bank mérlegében;

· A felhalmozási alap és a speciális alap fel nem használt pénzeszközei. találkozók;

· A korábbi évek eredménytartalékának maradványa (a közgyűlés döntése alapján);

· A részvényeseknek felhalmozott, de ki nem fizetett osztalék (a közgyűlés határozata alapján);

Kiadási eljárás több szakaszt tartalmaz:

1. Részvénykibocsátásról szóló döntés meghozatala;

2. A részvénykibocsátásról szóló határozat jóváhagyása és a részvénykibocsátási tájékoztató elkészítése.

A kibocsátási tájékoztatót akkor állítják össze, ha a részvényeket korlátlan számú személy között, vagy meghatározott számú, 500 főt meghaladó személy között osztják fel;

3. Állam. részvénykibocsátás bejegyzése vagy tájékoztató bejegyzése;

4. A tájékoztatóban szereplő információk közzététele a nyomtatott sajtóban a befektetők értesítése érdekében a részvények soron következő kihelyezéséről;

5. Részvények elhelyezése;

6. Állam. a részvénykibocsátás eredményéről szóló jelentés nyilvántartásba vétele;

7. A kérdés eredményeivel kapcsolatos információk közzététele a sajtóban.

A részvénykibocsátásról a Közgyűlés, vagy annak megbízásából az Igazgatóság dönt. Az Igazgatóság jóváhagyja a részvénykibocsátást, és szükség esetén tájékoztatót készít.

[A részvénytőke (IC) közvetlenül a bank tulajdonában lévő pénzeszközök, szemben a kölcsönzött forrásokkal, amelyeket a bank egy ideje vonzott. SK a következőket tartalmazza: 1. törzsrészvények és elsőbbségi részvények (nem kumulatív, örökös részvények); 2. részvényprémium; 3. tartalék tőke (felhalmozott nyereség); 4. eredménytartalék. A bank SC sajátossága, hogy a bankok SC-je = 10%.

Funkciók.

1. Védő. A betétesek kártalanításának lehetőségét jelenti felszámolás esetén. befőttes üveg. Az SC lehetővé teszi a bank fizetőképességének fenntartását azáltal, hogy olyan eszköztartalékot hoz létre, amely lehetővé teszi a bank működését a veszteségek veszélye ellenére. Védő téma. f-ii ma különösen aktuális, mert. nem jött létre hatás. syst. biztosított betétek, ekv. szituációs instabil, más tényezők hajtják. a bankhoz csődök és a betétesek megtakarításainak elvesztése. Válsághelyzetben az IC jelenléte a bank megbízhatóságának első feltétele.

2. Működési. Az indítás sikeres. A bank működéséhez induló tőkére van szüksége, amelyet föld, épületek, berendezések vásárlására, valamint egy finn létrehozására fordítanak. tartalékok váratlan veszteségek esetére. Erre a célra az SC-t is használják.

3. Szabályozási.Összefügg a társadalomnak a bankok sikeres működéséhez fűződő különleges érdekével, valamint az államot lehetővé tevő törvényekkel és rendeletekkel. hatóságokat, hogy ellenőrizzék a műveleteket.

A saját tőke emelésének módjai: 1. Nyereség, osztalék tőkésítése. 2.További részvénykibocsátás (egyszerű és elsőbbségi), új részvényesek bevonása 3.Alárendelt kölcsönök

* Külföldi gyakorlatban az SC növelésére széles körben elterjedt a kötvénykibocsátás.

Tőkemegfelelés. Az SC értéke abszolút értékben: 1994 óta - ECU; 2009. január 1-től - ?, 2009 közepétől - rubel. Az alaptőke minimális nagysága 180 millió rubel, a minimális saját tőke. Szerda (tőke) a bank 180 millió rubel.

Az SC elégséges szintjének helyes értékelése érdekében relatív mutatót alkalmazunk. Tőkemegfelelési mutató (H 1). .

5 eszközkockázati csoport:

- Nulla kockázat. Készpénz (2%-os kockázat), jegybanki levelezőszámlán, jegybanki tartalékszámlán, jegybanki kötvényekbe történő befektetés gazdaságilag fejlett országok államadósság-kötelezettségeibe.

-10% kockázat. Befektetések az Orosz Föderáció adósságkötelezettségeibe (GKO, OFZ).

-20% kockázat. Befektetések az Orosz Föderációt alkotó szervezetek és a helyi hatóságok adósságkötelezettségeibe, más kereskedelmi bankok levelezőszámláin lévő pénzeszközök.

-50% kockázat. Megbízható, állampapír-fedezetű hitelek és bankközi hitelek 30 napig.

-Egyéb (100%-os kockázat). Hitelek az ügyfeleknek.

Az N 1 normatív értékei: 10% (nagy bankoknál) és 11% - minimális értékek. H 1 - m / nemzeti szabvány (a Bázeli Bankfelügyeleti Bizottság által kidolgozott). A világszabványok szerint H 1 = 8%.

Az Egyesült Királyság megalakulásának forrásai:

Jelenleg használatban van a kétszintű tőkestruktúra koncepciója. 2 szintet tartalmaz: alap (alap) és kiegészítő. Alapvető források: jegyzett tőke képzése; banki részvény prémium(a részvény és a névérték árfolyamának m / y különbsége); nyereségéből képzett banki alapok ( anyagi ösztönző alapok kivételével, amelyek terhére a bankok hitelt nyújtanak alkalmazottaiknak); tárgyévi nyereség negyedéves eredmények, ill az előző évek nyeresége.

További források: A banki ingatlanok értékének növekedése, ingatlan átértékelése miatt; A tárgyévi és a korábbi évek eredményéből képzett banki alapok, audit nem erősítette meg; A tárgyév vagy az előző évek nyeresége, audit nem erősítette meg; Alárendelt kölcsön.]

A szavatolótőke (tőke) minimális összegét a bank számára 300 millió rubelben határozzák meg.

A banki státuszt kérelmező nem banki hitelintézet szavatolótőkéjének (tőkéjének) legalább 300 millió rubelnek kell lennie annak a hónapnak az első napján, amikor a megfelelő kérelmet benyújtották az Orosz Nemzeti Bankhoz. .

Kiadható banki engedély, amely a hitelintézet számára banki műveletek végzésére jogosít rubelben és devizában lévő pénzeszközökkel, magánszemélyektől és jogi személyektől rubelben és devizában betétként pénzeszközök bevonására (a továbbiakban: általános engedély). olyan hitelintézetnek, amely legalább 900 millió rubel saját tőkével (tőkével) rendelkezik azon hónap 1. napján, amikor az általános engedély iránti kérelmet benyújtották az Orosz Bankhoz.

Az a bank, amely 2007. január 1-jén 180 millió rubel alatti szavatolótőkével (tőkével) rendelkezett, jogosult a tevékenység folytatására, feltéve, hogy saját tőkéjének (tőkéjének) összege nem csökken a januári szinthez képest. 2007. 1.

A jelen cikk negyedik részében meghatározott követelményeknek megfelelő bank szavatolótőkéjének (tőkéjének) 2010. január 1-jétől legalább 90 millió rubelnek kell lennie.

Az e cikk negyedik és ötödik részében meghatározott követelményeknek megfelelő bank, valamint a 2007. január 1. után alapított bank szavatolótőkéjének (tőkéjének) 2012. január 1-jétől legalább 180 millió rubelnek kell lennie.

A jelen cikk 4-6. részében meghatározott követelményeknek megfelelő bankok, valamint a 2007. január 1. után alapított bankok szavatolótőkéjének (tőkéjének) 2015. január 1-jétől legalább 300 millió rubelnek kell lennie.

Ha a bank szavatolótőkéjének (tőkéjének) összege csökken az Oroszországi Bank által a bank szavatolótőkéjének (tőkéjének) összegének meghatározására vonatkozó módszertanban bekövetkezett változás miatt, akkor az a bank, amely 180 millió rubel szavatolótőkével (tőkével) rendelkezett 2007. január 1-jétől több, valamint a 2007. január 1-je után alapított banknak 12 hónapon belül el kell érnie a 180 millió rubel szavatolótőke (tőke) összegét, 2015. január 1-jétől pedig a 300 milliót. rubel, a bank szavatolótőkéjének (tőkéjének) meghatározására szolgáló új módszertan szerint számítva, amelyet az Oroszországi Bank határoz meg, és egy olyan bank, amely 2007. január 1-jén kevesebb szavatolótőkével (tőkével) rendelkezett. mint 180 millió rubel - a két érték közül a nagyobb: a szavatolótőke (tőke) összege, amely 2007. január 1-jén állt, a bank szavatolótőkéjének (tőkéjének) meghatározására vonatkozó új módszertan szerint számítva, az Oroszországi Bank által meghatározott szavatolótőke (tőke) összege, amelyet e cikk ötödik–hetedik része állapít meg a megfelelő időpontban.

23. Bankbetétek (betétek): a betétek főbb fajtái, besorolásuk, nyilvántartási és biztosítási eljárás.

A betét a banknak a betétesekkel fennálló hitelviszonyainak egy kifejeződési formája, amely utóbbiak saját tőkéjüket a bank részére ideiglenes használatra biztosítják. A betétek bank általi lehívását írásos megállapodással kell formálni. A szerződés írásbeli formáját teljesítettnek kell tekinteni, ha a betétlekötést a betétes részére kiállított takarék- vagy betéti igazolás vagy egyéb, a jogszabályi vagy banki szabályoknak megfelelő okirat igazolja. A bankok betétszámlái sokfélék, besorolásuk sokféle szempont alapján történhet. Például a betét forrása, a cél, a megtérülés mértéke stb. A leggyakoribb kritériumok azonban a következők: 1) a közreműködő kategóriája; 2) a letét felvételének formája.

A bankbetétek a betétes kategóriája szerint a következőkre oszthatók:

· Magánszemélyek betétei

Sajátosságok:

ü csak azokat a bankokat nyithatja meg, amelyek speciális engedéllyel rendelkeznek, és a regisztrációtól számított legalább 2 évig a banki szolgáltatások piacán dolgoztak.

ü Magánszemélyekkel kötött bankbetéti szerződés nyilvános szerződés. közbeszerzési szerződés- egy kereskedelmi szervezet által kötött megállapodás, amely meghatározza a GWS értékesítésére vonatkozó kötelezettségeit, amelyeket az ilyen szervezetnek minden hozzá pályázóval szemben teljesítenie kell. Ez a bankok vonatkozásában azt jelenti, hogy minden bankhoz jelentkező magánszemélyrel bankbetéti szerződést kell kötni. Jelen szerződés megkötésekor a bank nem jogosult személyt előnyben részesíteni.

ü A bank az állampolgárnak, magánszemélynek első kérésére köteles kiállítani a betét összegét. Az ilyen személlyel kötött, a betétes első kérésére történő pénzkibocsátás megtagadásáról szóló megállapodás érvénytelenek. Jogi személyek esetében a kaució visszafizetésének módját és időpontját kizárólag a szerződés határozza meg.

ü A magánszemélyekkel kötött bankbetéti szerződés számos további feltételt írhat elő. Például: a betétes joga, hogy meghatalmazott útján rendelkezzen a hozzájárulásáról; hozzájárulása pótlásának joga; a lekötött betétek banki kamatai megváltoztatásának lehetetlenségéhez való jog stb.

ü Ha az Egyesült Királyságban a bankok a betéteket visszaadják az állampolgároknak, amelyekben a szavazati jogot biztosító részvények vagy részvények több mint 50%-a bármely szintű hatósághoz tartozik, az érintett hatóság másodlagos felelősséget visel az ilyen betétek visszaszolgáltatásáért.

ü Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve (840. cikk) és a "bankokról szóló" szövetségi törvény (38. cikk) értelmében a bankok kötelesek biztosítani az állampolgárok betéteinek visszatérítését kötelező biztosításuk révén. E törvények kidolgozása során 2003 novemberében elfogadták az „Orosz Föderáció bankjaiban lévő magánszemélyek betéteinek biztosításáról” szóló szövetségi törvényt.

· Jogi személyek betétei

A betétkivonás formája szerint a következők vannak:

· Látra szóló betétek- a bankban elhelyezett betétek a betétes első kérésére történő visszaküldésének feltételeivel. Valójában az ügyfél által a bankban elhelyezett pénzeszközök folyó fizetések teljesítésére szolgálnak. Az ilyen betéteken lévő pénzeszközök egyenlegét nagy mobilitás és volatilitás jellemzi. Az ilyen betéteknél a bankok vagy egyáltalán nem fizetnek százalékot, vagy alacsony szinten. A nagy mobilitás ellenére mindig állandóan redukálhatatlan egyensúly van a keringésben. Ez lehetővé teszi a bank számára, hogy ezeket a forrásokat stabil hitelforrásként használja fel, és a bank számára ez a legolcsóbb forrásszerzési forrás kívülről.

ü Elszámolási számlák, jogi személyek, egyéni vállalkozók és a kapott szabadalmak alapján magánpraxist folytató magánszemélyek számára nyitott.

ü Jelenlegi fiók- magánszemély által nem vállalkozási tevékenységhez vagy magángyakorlathoz kapcsolódó elszámolási ügyletekre nyitott számla. Például egy kártyaszámla.

ü Banki levelező számlák– LORA számlák, amelyeket egy bank nyit egy másik bank számára, hogy ezeken a számlákon keresztül elszámolási tranzakciókat hajtson végre. Például egy számla az RCC-ben vagy más CB-ben.

ü költségvetési számlák- A bankokban nyitott számlák az Orosz Föderáció állami költségvetésének készpénzes végrehajtására vonatkozó számviteli műveletekhez. A költségvetési műveletek jellegétől függően ezek a következők: bevételek, helyi költségvetések számlái, költségvetésen kívüli alapok számlái.

ü Magánszemély is nyithat keresleti számlát, de aránya nem magas, és elsősorban bér- és nyugdíjszámításra nyitják.

· Lekötött betétek. A betéti alapon bevont források legstabilabb része. Ezek olyan DS-ek, amelyeket egy meghatározott időszakra helyeznek el a bankban. Ezeket a betéteket nem használják folyó fizetésekre. A betét célja, hogy a bankban elhelyezett pénzeszközökből bevételt nyerjen. Az ilyen betétek kamata lényegesen magasabb, és függ az összegtől, a betét futamidejétől, valamint attól, hogy a betétes teljesíti-e a szerződés feltételeit.

Fajták:

ü Fix törlesztési futamidejű betétek - annak időtartama nem hosszabbítható meg, és ha azt a betétes a törlesztési határidőn belül nem követeli, a bank másnaptól látra szóló betétként bocsátja ki.

ü Feltételes visszafizetési időszakkal (vagy meghosszabbítási joggal) - meghatározott elszámolási időszak hozzárendelése (3 hónap, 6 hónap, 1 év), amely után a betétessel kötött megállapodás feltételei automatikusan meghosszabbodnak a következő elszámolási időszakra .

ü A visszavonás előzetes értesítésével - egy minimális időszakot határoznak meg, amely alatt a DO-k nem vonhatók vissza a betétből. E minimális időtartam letelte után a DS-t bármikor fel lehet venni, de a bank előzetes értesítése mellett a pénzeszközök visszavonásának szándékáról. Értesítési feltételek - 5 naptól 1 hónapig.

· Feltételes betétek (betétek)- egyéb visszatérítési feltételekkel nyitott betétek. Ebben az esetben a betét levonása a számláról nem egy adott naptári dátumtól, hanem bizonyos feltételek bekövetkezésétől függően történik. Vagyis ezek célbetétek. Például: gyermekbetétek (18 éves korig), lakásvásárláshoz (egy bizonyos összeg felhalmozódásáig a kaució nem igényelhető).

Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve szerint a bankbetét összege után a kamat a pénz bankhoz való beérkezését követő naptól számítva a betétesnek való visszaküldést megelőző napig számítódik fel. A kamat negyedévente kerül felszámításra (ha a szerződés másként nem rendelkezik). Egyrészt negyedév után, másrészt a betéti futamidő végén fizethetők ki. De a második esetben a betét tőkeösszegéhez hozzáadják a negyedévre ki nem fizetett kamatot, és a megemelt összegből a következő negyedévre halmozódnak fel. Hitelek esetén - a felhalmozás% minden hónapban.

FL betétbiztosítási rendszer az Orosz Föderáció bankjaiban lévő FL-betétek biztosításáról szóló, 2003. november 28-i szövetségi törvénynek megfelelően működik. céljai a következők:

Az orosz bankok betéteseinek jogainak és törvényes gazdasági érdekeinek védelme;

Az Orosz Föderáció bankrendszerébe vetett bizalom erősítése;

A háztartási megtakarítások vonzódásának ösztönzése az Orosz Föderáció bankrendszeréhez

A rendszer működésének fő elvei:

1. Az FL betétekkel dolgozó bankok kötelező könyvelése ebben a rendszerben.

2. A rendszer átláthatósága.

3. A kötelező betétbiztosítási alap kialakításának halmozódó jellege a részt vevő bankok rendszeres biztosítási díjai terhére.

4. A betétesek kockázatának csökkentése a betét bank általi vissza nem adása esetén.

Az alap tulajdonosa a DIA (Deposit Insurance Agency), amely egy állami vállalat, non-profit szervezet.

A betétbiztosításról szóló szövetségi törvénnyel összhangban a biztosítási betétek rendszere nem vonatkozik az állampolgárok minden betétére, mivel:

1. A jogi személy alapítása nélkül vállalkozói tevékenységet folytató egyéni vállalkozók bankszámláján elhelyezett pénzeszközök, ha e számlák e tevékenységgel összefüggésben nyitottak; ügyvédek, közjegyzők és más személyek bankszámláján elhelyezni, ha ilyen számlát szakmai tevékenységük végzésére nyitottak.

2. Bemutató bankbetétek, beleértve betétkönyvvel vagy takaréklevéllel igazolva.

3. DS Fl, amelyeket a banknak adnak át bizalmi kezelés céljából.

4. Az Orosz Föderáció területén kívül található orosz bankok fiókjaiban nyitott betétek.

A kötelező biztosítási alapot a terhére alakítják ki

biztosítás hozzájárulás részt vevő bankokban;

· büntetéseket a biztosítási díj fizetésének késedelme miatt;

ha szükséges szövetségi költségvetési alapok(válságban)

· CA és egyéb vagyontárgyak, amelyeket az iroda a visszkereseti követelései alapján kap azoktól a bankoktól, amelyek betéteire biztosítási kártérítést fizettek.

A biztosítási díjak minden banknál azonosak, és a banknak a biztosítási rendszer nyilvántartásába való felvételétől az engedély visszavonásáig és a bank nyilvántartásból való kizárásáig esedékesek. A biztosítási díj fizetésének elszámolási időszaka naptári negyedév. Települési bázis a biztosítási díjak kiszámításához ez a számviteli betétek napi mérlegegyenlegeinek időrendi átlaga a számlázási időszakra vonatkozóan. A devizabetétek esetében a napi egyenlegek újraszámítása a jegybanki árfolyamon történik. A törvény szerint a biztosítási díj mértéke nem haladhatja meg a számított alap 0,15%-át, a tényleges mérték 0,1%. Most fokozatosan csökken az SV mérete. A CB kifizetését a bank teljesíti belül 25 nap az elszámolási időszak végének napjától a DS átutalásával a bank levelező számlájáról az Ügynökség RCC CB-nél vezetett elszámolási számlájára.

Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyvének 395. cikke - Felelősség a pénzbeli kötelezettség teljesítésének elmulasztásáért. A kötbér kiszámítása a jegybank diszkontrátája alapján történik.

Az FL-től a kaució visszafizetésére vonatkozó igény a biztosítási esemény bekövetkezésének napjától keletkezik. A biztosítási esemény a következő:

1. Az engedély visszavonása a banktól.

2. A Központi Bank bemutatása moratórium a hitelezői követelések kielégítésére befőttes üveg. A bankok csődjéről szóló törvénnyel összhangban kerül bevezetésre a bank végrehajtó szervei hatáskörének felfüggesztése és a banknál ideiglenes adminisztráció kinevezése esetén. Ennek alapja az a bank csődjére utaló jelek jelenléte.

A betétes a biztosítási esemény bekövetkezésének napjától a csődeljárás befejezéséig jogosult az Ügynökséghez fordulni. És a moratórium bevezetésével, még az érvényességének lejárta előtt. A betétek visszatérítését, beleértve a felhalmozott kamatot is, jelenleg 100%, de legfeljebb 700 ezer rubelt fizetik a betétesnek.

Ha a betétes több betéttel rendelkezik ugyanazon bank különböző fiókjaiban vagy ugyanabban az intézményben, akkor a kártérítés teljes összege nem haladhatja meg a 700 tr.

ügynökség közben 7 nap a betéteseinek nyilvántartásának banktól való kézhezvételétől számítva - az FL-nek közzé kell tennie az Oroszországi Bank Értesítőjében és a helyi nyomtatványban a betétesek kérelmeinek elfogadásának helyét, idejét és eljárását. Ezen túlmenően az Ügynökségnek 1 hónapon belül írásbeli értesítést kell küldenie minden betétesnek a biztosítási esemény bekövetkezéséről. A biztosítási kártérítés kifizetését az Ügynökség a szükséges dokumentumok letétbe helyezője általi benyújtásától számított három napon belül, de legkorábban a biztosítási esemény bekövetkezésétől számított 14 napon belül teljesíti. Dokumentáció: kérelem és a betétes személyazonosságát igazoló dokumentum. Ha a betétes nem elégedett az összeggel (több mint 700 tr.), jogában áll bírósághoz fordulni. A bankkal szembeni visszkereseti jog az Ügynökségre száll át.

A követelmények teljesítésének sorrendje:

1. FL követelmények + az Ügynökség igénybevételi követelményei.

2. A felszámolt bank alkalmazottainak követelései (bér kifizetésére)

3. az összes többi hitelező követelései. Ha a bank értékpapírt bocsátott ki, akkor mindenekelőtt a rájuk vonatkozó kötelezettségek visszafizetését.

AZ OROSZ FÖDERÁCIÓ OKTATÁSI ÉS TUDOMÁNYOS MINISZTÉRIUMA

MOSZKVA PÉNZÜGYI ÉS IPARI AKADÉMIA (MFPA)

Pénzügyi Kar

Tanfolyami munka

	Kuznyecov Dmitrij Alekszejevics
	(Teljes név)		aláírás
Felügyelő	Borsuk Dmitrij Szergejevics
	(TELJES NÉV.)		aláírás
osztályvezető	Novasina Tatyana Szergejevna
	(TELJES NÉV.)		aláírás

MOSZKVA 2009

Bevezetés. 3

1. fejezet A szervezet saját tőkéjének fogalma 4

1.1 A szervezet tőke fogalma 4

1.2 A szervezet saját tőkéjének összetétele és szerkezete 9

2. fejezet A szervezet saját tőkéjének növelése 15

2.1 A szervezet saját tőke forrásai 15

2.2 A szervezet saját tőkéjének növelésének módjai 19

Következtetés. 20

Bevezetés.

A szervezet saját tőkéje az egyik fő mutató, amely a szervezet pénzügyi helyzetét, pénzügyi stabilitását és pénzügyi függetlenségét jellemzi.

A saját tőke a hitelezők és a befektetők érdekeinek garanciája, valamint a vállalkozás eredményességének mutatója.

Ez a negyedik „Tőke és tartalékok” szakasz eredményeként jelenik meg.

A munka céljai és célkitűzései. Ennek a kurzusnak az a célja, hogy megvizsgálja a szervezet összetételét és a saját tőke növelésének módjait.

Kiemelt figyelmet fordítunk a szervezet saját tőke összetételére és forrásaira.

E cél elérése érdekében a következő feladatokat oldjuk meg a munkában: magánfeladatokat:

adja meg a szervezet saját tőkéjének fogalmát

elemzi a szervezet saját tőkéjének összetételét;

fontolja meg a szervezet saját tőkéjének növelésének forrásait és módjait

A vizsgálat tárgya- a szervezet saját tőkéjének összetételét és módszereit.

1. fejezet A szervezet saját tőkéjének fogalma.

1.1 A szervezet tőkéjének fogalma

A tőke az egyik leggyakrabban használt közgazdasági kategória a pénzgazdálkodásban. Ez az alapja egy vállalkozás létrejöttének, fejlődésének, működése során biztosítja az állam, a tulajdonosok és a személyzet érdekeit. Minden termelési vagy egyéb kereskedelmi tevékenységet folytató szervezetnek rendelkeznie kell bizonyos tőkével, amely anyagi eszközök és készpénz, pénzügyi befektetések, valamint a gazdasági tevékenysége végrehajtásához szükséges jogok és kiváltságok megszerzéséhez szükséges költségek kombinációja.

A "tőke" fogalmának meghatározásához két alapvető megközelítést lehet elkülöníteni: a gazdasági, a számviteli, amelyen belül, ill. a tőke fizikai természetének fogalma 1 És a tőke pénzügyi természetének fogalma. Az első fogalom azt mondja, hogy a tőke olyan erőforrások összessége, amelyek egyetemes bevételi forrást jelentenek a társadalom egésze és egyes elemei számára, ezért egy vállalatra vonatkoztatva a tőke a termelési kapacitások halmaza vagy a vállalat mérlege. egy eszköz.

A második fogalom szerint a tőkét úgy értelmezzük, mint a társaság tulajdonosainak a vagyonában fennálló érdekeltségét, értéke pedig megegyezik a nettó vagyon összegével, azaz a tőke értéke egyenlő a vagyonösszeg és az érték különbözetével. kötelezettségeiből. A mérleg „Tőke és tartalékok” szakasza.

A pénzügyi elemzésben és a pénzgazdálkodásban széles körben elterjedt egyfajta második megközelítés, az úgynevezett pénzügyi és elemző megközelítés, amely szerint a tőkén a mérleg III. és IV. fejezetében bemutatott hosszú távú finanszírozási források értendők - a saját tőke. és kölcsöntőkét.

A hosszú távú tőkének három típusa van: a tulajdonosi tőke, az adósságtőke és a spontán hosszú távú források. Fontolja meg e kategóriák tartalmát.

A társaság tulajdonosainak tőkéje 2 . Ez a cég tulajdonosainak az ingatlanban való részesedéshez fűződő teljes jogának értékelése. A mérlegértékben számszerűen megegyezik a nettó eszközök értékével; a piacon egybeesik a "piaci kapitalizáció" fogalmával. A mérleg forrásoldalán a „tőkék és tartalékok”, fő összetevői a kötelező, kiegészítő és tartalék, valamint a felhalmozott eredmény.

Kölcsöntőke - Ezek harmadik féltől származó pénzeszközök, amelyeket hosszú távon biztosítanak a vállalkozásnak. Ezek főként bankhitelek és bankhitelek. Annak ellenére, hogy az adósságtőke hosszú távú finanszírozási forrás, átmeneti.

A társaság tőkéjének általános fogalma alatt általában annak különféle típusait értjük, amelyekből meglehetősen sok van. Ezért meg kell fontolni a 3 tőke különböző szempontok szerinti besorolását (1.1. ábra):

1.1. ábra A tőke besorolása.

A tulajdonjog különbséget tesz saját és kölcsöntőke között. A saját tőke a társaság tulajdonában lévő alapok összértékét jellemzi. Tartalmazza az engedélyezett (tartalék), pót-, tartaléktőkét, eredménytartalékot és egyéb tartalékokat.

A beruházás tárgya szerint megkülönböztetünk álló- és forgótőkét. A befektetett tőke a vállalat által használt tőkének azt a részét jelenti, amelyet minden típusú befektetett eszközbe fektetnek be, és nem csak befektetett eszközökbe, ahogyan azt a szakirodalom néha kezeli. A működő tőke a vállalat tőkéjének az a része, amelyet a cég működő tőkéjébe fektetnek be.

A felhasználás céljától függően a következő tőketípusokat különböztetjük meg; termelő, hitelező és spekulatív. A termelő tőke a vállalkozói vállalkozás azon pénzeszközeit jellemzi, amelyeket a működési eszközeibe fektetnek be gazdasági tevékenység végrehajtása céljából. A kölcsöntőke jellemzi azokat a pénzeszközöket, amelyeket a társaság befektetési tevékenysége során használnak fel, és beszélünk monetáris eszközökbe történő pénzügyi befektetésekről, mint például kereskedelmi banki betétek, kötvények, váltók stb. A spekulatív tőkét a spekulatív pénzügyi tranzakciók folyamatában használják fel, pl. a vételi és eladási árak különbsége alapján végzett tranzakciókban.

A vállalat tőkéjének működését a termelő felhasználás folyamatában az állandó keringés folyamata jellemzi, ezért a tőkét a körforgásban lévő formája szerint osztályozzák, a tőkét monetáris, termelő és áru formában allokálva.

Az első szakaszban a készpénzben lévő tőkét egy vállalkozó cég forgó- és befektetett eszközeibe fektetik be, így termelő formává alakulnak át. A második szakaszban a termelő tőke áruformát ölt a termékek, művek és szolgáltatások előállítása során. A harmadik szakasz az árutőke fokozatos átalakulása pénztőkévé, ahogy a megtermelt árukat, munkákat és szolgáltatásokat eladják. A tőkemozgás a formák változásával egyidejűleg összértékének változásával is együtt jár. A társaság tőkéjének forgásának átlagos időtartamát a forgási időszak napokban, hónapokban, években kifejezve jellemzi.

Figyelembe véve a vállalkozás tőkéjének gazdasági lényegét, meg kell jegyezni az alábbi jellemzőket:

A vállalkozás tőkéje a fő termelési tényező. A termelési tényezők (tőke, föld, munka) rendszerében a tőkének kiemelt szerepe van, mert az összes tényezőt egyetlen termelési komplexumban egyesíti.

A tőke a vállalkozás jövedelmet termelő pénzügyi forrásait jellemzi. Ebben az esetben a termelési tényezőtől elszigetelten, befektetett tőke formájában működhet.

A tőke a vagyonteremtés fő forrása tulajdonosai számára. A jelen időszakban a tőke egy része kilép összetételéből és a tulajdonos „zsebébe” kerül, a felhalmozott tőkerész pedig a jövőben a tulajdonosok igényeinek kielégítését biztosítja.

Egy vállalkozás tőkéje a piaci értékének fő mérőszáma. Ebben a minőségében mindenekelőtt a vállalkozás saját tőkéje hat, amely meghatározza a nettó vagyon nagyságát. Ezzel együtt a vállalkozásban felhasznált saját tőke mennyisége egyúttal jellemzi a kölcsönzött források vonzásának lehetőségét, amelyek többlet profitot biztosítanak. Más tényezőkkel együtt ez képezi a vállalkozás piaci értékének megítélésének alapját.

A vállalkozás tőkéjének dinamikája a legfontosabb mutatója a gazdasági tevékenység hatékonyságának. A saját tőke nagymértékű önnövekedési képessége jellemzi a vállalkozás magas szintű képzését és eredményes nyereségelosztását, a belső forrásokon keresztüli pénzügyi egyensúly fenntartásának képességét. A saját tőke csökkenése ugyanakkor főszabály szerint a vállalkozás nem hatékony, veszteséges tevékenységének eredménye.

1.2 A szervezet saját tőkéjének összetétele és szerkezete

A 4. tőkerész a cég tulajdonosainak a tulajdonában lévő részesedéshez fűződő teljes jogának értékelése. Saját tőke áll engedélyezett, kiegészítő és tartalék tőke, felhalmozott eredmény és cél (speciális) alapok ( 1. ábra).

Saját tőke

Törvényes

Tartalék

eredménytartalék

(speciális) alapok (alapok)

Extra tőke

1. ábra A saját tőke összetétele

Alaptőke - ez a kifejezés a társaság részvényesei által megszerzett részvények össznévértékét jellemzi. A vállalkozás jegyzett tőkéjét a hitelezők érdekeinek garanciájának tekintik, ezért Oroszországban bizonyos szervezeti és jogi formák esetében az értékét alulról korlátozzák: az OJSC minimális jegyzett tőkéjének legalább 1000-szeresének kell lennie. minimálbér a nyilvántartásba vétel napjától, és a CJSC - legalább 100-szoros SMIC. Ha a következő üzleti év eredményeit követően kiderül, hogy a JSC nettó vagyonának értéke kisebb, mint az alaptőke, a társaság köteles bejelenteni és az előírt módon nyilvántartásba venni a társasági érték csökkenését. alaptőke. Ha a társaság meghatározott vagyonának értéke kisebb lesz, mint a törvényben meghatározott minimális alaptőke összeg, a társaság felszámolás alá esik.

A jegyzett tőke gyakran két részből áll: saját tőkéből elsőbbségi részvények formájában és saját tőkéből törzsrészvények formájában. Leggyakrabban az elsőbbségi részvények az alaptőke kis részét (25%) teszik ki, és idővel a társaság vagy visszaváltja őket, vagy törzsrészvényekké alakítják át. Stabilitása miatt az alaptőke főszabály szerint a leglikvidebb eszközöket fedezi, mint például a földbérlet, az épületek, építmények, berendezések költsége. Az alaptőke felhasználására vonatkozó iránymutatások jogilag nincsenek meghatározva. Az egyetlen követelmény az, hogy az alaptőkét a szervezet vagyonával kell biztosítani.

A méltányosság következő eleme az Extra tőke ami tükrözi:

A szervezet 12 hónapnál hosszabb hasznos élettartamú tárgyi eszközeinek, beruházási létesítményeinek és egyéb tárgyi eszközeinek átértékelésének összege.

A részvények névértéket meghaladó áron történő értékesítése során a JSC alaptőkéjének kialakítása során kapott részvények eladási értéke és névértéke közötti különbözet.

Pozitív árfolyam-különbözet ​​az alaptőkébe történő deviza-befizetéseknél. E forrás mögött a törzsrészvények tulajdonosai állnak.

A póttőke felhasználható az alaptőke emelésére, a tárgyév mérleg szerinti veszteségének kifizetésére, valamint a vállalkozás alapítói közötti felosztására és egyéb célokra is. Ugyanakkor a kiegészítő tőke felhasználásának módját a tulajdonosok általában az alapító okiratokkal összhangban határozzák meg a jelentési év eredményeinek figyelembevételekor.

A hitelezők védelmét biztosító garanciák végrehajtásában különleges helyet foglal el Tartaléktőke , melynek fő feladata a gazdasági helyzet romlása esetén az esetleges veszteségek fedezése és a hitelezők kockázatának csökkentése. Ez a finanszírozási forrás, amelyet a mérleg forrásoldalán egy önálló tétel képvisel, amely a társaság nettó eredmény terhére képzett tartalékait tükrözi. A mérlegben a tartaléktőkét két fő tétel képviseli: a jogszabályok szerint képzett tartalékok, valamint az alapító okiratok szerint képzett tartalékok. A tartaléktőke a jogszabályoknak és a szervezet alapító okiratainak megfelelően jön létre az esetleges jövőbeni előre nem látható veszteségek és veszteségek fedezésére. A tartalék tőke az úgynevezett tartalék pénzügyi forrás, amely a vállalkozás zavartalan működésének és harmadik felek érdekeinek betartásának biztosítékaként jön létre. Egy ilyen pénzügyi forrás megléte bizalmat ad az utóbbiaknak a társaság kötelezettségeinek visszafizetésében. Minél nagyobb a tartaléktőke, annál nagyobb a kompenzálható veszteség, és annál nagyobb mozgásszabadságot kap a társaság vezetése a veszteségek leküzdésében.

A tartalék tőke képzése lehet kötelező és önkéntes. Az első esetben az oroszországi jogszabályokkal összhangban, a másodikban pedig a vállalkozás létesítő dokumentumaiban vagy számviteli politikájában megállapított eljárásnak megfelelően hozzák létre. A tartaléktőke képzése jelenleg csak a részvénytársaságok és a külföldi befektetéssel rendelkező vállalkozások számára kötelező. Ha a szervezetnek adózóként bejegyzett fiókjai és képviseleti irodái vannak, akkor tartalékalapot is képezhetnek. Ha az alapító okiratok nem rendelkeznek tartalékalap létrehozásáról, akkor a vállalkozásnak nincs joga annak létrehozására.

A tartaléktőke összegére vonatkozó információ egy vállalkozás mérlegében rendkívül fontos a pénzügyi kimutatások külső felhasználói számára, akik a tartaléktőkét a vállalkozás pénzügyi erejének korlátjának tekintik. A szükséges tartaléktőke elégtelen értéke vagy a nyereség hiányát, vagy a tartaléktőke veszteségek fedezésére történő felhasználását jelzi.

A tartaléktőkéből történő levonás mértékét a részvényesek közgyűlése állapítja meg, és rögzíti a szervezet alapító okiratában. Ugyanakkor a részvénytársaságoknak és a vegyes vállalatoknak is be kell tartaniuk a minimális korlátot. A tartalékalap nagysága a vállalkozás jegyzett tőkéjének legalább 15%-a, külföldi befektetéssel rendelkező vállalkozások esetében pedig nem haladhatja meg az alaptőke 25%-át.

Az orosz részvénytársaságok számára a jogszabályok egyértelmű eljárást írnak elő a kötelező tartalékalap kialakítására. Évente nettó jövedelmük legalább 5%-át le kell vonniuk a tartalékalapba. A levonások leállnak, amikor az alap eléri a társaság alapszabályában meghatározott összeget.

eredménytartalék . Eredménytartalék 5 - a részvényesek (alapítók) között osztalék formájában fel nem osztott, más célra fel nem használt nettó nyereséget. Ezeket a pénzeszközöket jellemzően egy gazdálkodó egység vagyonának felhalmozására vagy forgótőkéjének feltöltésére használják szabad készpénz formájában, vagyis bármikor készen állnak egy új forgalomra. A felhalmozott eredmény évről évre növekedhet, ami a saját tőke hazai felhalmozáson alapuló növekedését jelenti. A növekvő, fejlődő részvénytársaságokban az évek során felhalmozott eredmény vezető helyet foglal el a saját tőke összetevői között. Gazdasági tartalma szerint a vállalkozás saját pénzügyi forrásai tartalékának egyik formája, amely a következő időszakban biztosítja a termelés fejlesztését. Ennek összege gyakran többszörösen meghaladja az alaptőke nagyságát. A beszámolási időszak eredménye csak az eredménykimutatásban látható.

A tárgyévi eredménytartalékot az alapítók osztalékának kifizetésére és a tartalékalap (ha van ilyen) levonásra fordítják. A szervezet a számviteli politikájának megfelelően dönthet úgy, hogy a vállalkozás rendelkezésére álló eredményt tervezett tevékenységének finanszírozására fordítja.

Ezek a tevékenységek lehetnek termelési jellegűek a termelés fejlesztésére, bővítésére, a felhasznált eszközök korszerűsítésére irányuló pénzeszközök irányításakor, illetve nem termelési jellegűek lehetnek társadalmi rendezvényekre, a szervezet dolgozóinak anyagi támogatására történő felhasználás esetén, ill. egyéb célok, amelyek nem kapcsolódnak a termékek előállításához, vagy a szervezet hosszú távú vagy pénzügyi befektetéseihez

Cél (speciális) alapok egy gazdálkodó szervezet nettó nyereségének terhére jönnek létre, és az alapszabálynak vagy a részvényesek és tulajdonosok döntésének megfelelően bizonyos célokat kell szolgálniuk. Ezek az alapok egyfajta felhalmozott eredmény. Vagyis ez felhalmozott eredmény, amelynek szigorúan meghatározott célja van.

A vagyonkezelői alapok fő forrása a nyereségnek a vállalkozás rendelkezésére álló része. A pénzügyi ellenőrzés szempontjából kiemelten fontos a vállalkozás által a termelés fejlesztésére elkülönített források és a fogyasztási igények egyértelmű megkülönböztetése. Az ilyen ellenőrzés szükségessége adókedvezményekkel jár, amelyek az adóköteles nyereség azon részével való csökkentését biztosítják, amely a tőkebefektetések finanszírozását célozza.

A szervezet nettó nyereségének a célzott tevékenységek finanszírozására történő felhalmozását célzó politikájának végrehajtása speciális célú alapok kialakításával történik. Az alapok számát, megnevezését és felhasználását a szervezet önállóan határozza meg.

A saját tőkét a következő további pontok jellemzik:

1. Könnyű bevonódás (a tulajdonos döntése szükséges, vagy más gazdálkodó szervezetek hozzájárulása nélkül).

2. A befektetett tőke magas megtérülési rátája, mert a felvett pénzeszközök után nem fizetnek kamatot.

3. A pénzügyi stabilitás elvesztésének és a vállalkozás csődjének alacsony kockázata.

A saját tőke hátrányai:

1. Korlátozott mennyiségű vonzerő, i.e. a gazdasági tevékenység jelentős bővítése lehetetlen.

2. Nem használják ki azt a lehetőséget, hogy kölcsönzött források bevonásával növeljék a saját tőke megtérülését.

Így annak a vállalkozásnak a legmagasabb a pénzügyi stabilitása, amely csak saját forrást használ, de a profitnövekedés lehetősége korlátozott.

2. fejezet

2.1 A szervezet saját tőkéjének forrásai.

Az alapítás módjától függően a vállalkozás saját finanszírozási forrásait felosztják belső és külső(vonzott).

Belső források 6 A saját tőke a gazdasági tevékenység során keletkezik, és jelentős szerepet tölt be minden vállalkozás életében, mivel meghatározza az önfinanszírozó képességét. Az a vállalkozás, amely pénzügyi igényeit teljes mértékben vagy jelentős mértékben képes belső forrásból fedezni, jelentős versenyelőnyökhöz és kedvező lehetőségekhez jut, csökkenti kockázatait.

Minden kereskedelmi vállalkozás fő belső finanszírozási forrásai a következők nettó bevétel, értékcsökkenés levonások, fel nem használt eszközök értékesítése, lízingelése és mások (2. ábra)

2. ábra A szervezet IC belső forrásai

Modern körülmények között a vállalkozások önállóan osztják fel a rendelkezésükre álló nyereséget. A nyereség ésszerű felhasználása magában foglalja az olyan tényezők figyelembevételét, mint a vállalkozás további fejlesztésére vonatkozó tervek, valamint a tulajdonosok, a befektetők és a munkavállalók érdekeinek figyelembevétele. Általánosságban elmondható, hogy minél több nyereséget fordítanak az üzleti tevékenységek bővítésére, annál kevésbé van szükség további finanszírozásra. A felhalmozott eredmény mértéke az üzleti tevékenység jövedelmezőségétől, valamint az osztalékpolitikától függ.

Ennek a forrásnak köszönhetően lehetőség nyílik a vállalkozás pénzügyi stabilitásának növelésére és a vállalkozás tevékenységei feletti ellenőrzés fenntartására. Nehéz azonban kordában tartani külső tényezőktől: a kereslet, az árak, a piaci viszonyok változásai stb.

A szervezet önfinanszírozásának másik fontos forrása értékcsökkenési leírások .

A befektetett és immateriális javak értékcsökkenését tükröző, a vállalkozás költségei között szerepelnek, és az eladott termékekért és szolgáltatásokért készpénzben érkeznek. Fő céljuk, hogy ne csak egyszerű, hanem bővített reprodukciót is biztosítsanak.

Az amortizáció, mint finanszírozási forrás előnye, hogy a vállalkozás bármely pénzügyi helyzetében létezik, és mindig a rendelkezésére áll. Az értékcsökkenés mértéke a számítás módjától függ.

Eladás és bérbeadás A felhasznált befektetett és forgóeszközök egyszeri jellegűek, rendszeres pénzeszköznek nem tekinthetők

Egyéb hazai források nem játszanak jelentős szerepet a vállalat saját pénzügyi forrásainak kialakításában.

A saját tőke külső forrásai 7 (3. ábra) . A vállalkozások az alaptőke emelésével, az alapítók további hozzájárulásával, új részvények kibocsátásával és térítésmentes pénzügyi támogatással szerezhetik be saját forrásaikat. A további saját tőke bevonásának lehetőségei és módjai jelentősen függenek a vállalkozási szervezet jogi formájától.

3. ábra A szervezet saját tőkéjének külső forrásai.

A befektetésre szoruló részvénytársaságok további részvénykibocsátást végezhetnek nyílt vagy zárt jegyzéssel (korlátozott befektetői körben).

Általános esetben egy vállalkozás részvényeinek (közös és előnyben részesített) kezdeti felajánlása nyílt jegyzéssel (első kibocsátás - IPO) egy szervezett piacon történő értékesítési eljárás a befektetők széles körének bevonása érdekében.

Az „Értékpapírpiacról” szóló szövetségi törvény szerint nyilvános forgalomba hozatal alatt értendők „értékpapírok nyílt jegyzéssel történő forgalomba hozatala, ideértve az értékpapírok tőzsdék és más kereskedésszervezők aukcióin történő kihelyezését az értékpapírpiacon”.

Így egy orosz cég IPO-ja az OJSC részvények további kibocsátása nyílt tőzsdei jegyzéssel, feltéve, hogy a részvényekkel a kihelyezés óta nem kereskedtek a piacon. Ugyanakkor az FFMS-nek megfelelően a folyamatban lévő IPO teljes volumenének legalább 30%-át hazai piacon kell forgalomba hozni.

A tőzsdei bevezetés előkészítése és lebonyolítása 4 szakaszból áll, amelyek befejezése után megtörténik a tőzsdei bevezetés és a tőzsdei bevezetés, valamint a részvényjegyzés.

A törzsrészvények kibocsátásával történő finanszírozás a következő előnyökkel jár:

A vállalkozás kapitalizációja növekszik, értékének piaci megítélése kialakul, kedvező feltételeket biztosítanak a stratégiai befektetők vonzására.

A részvénykibocsátás pozitív képet alakít ki a vállalkozásról az üzleti szférában, így a nemzetköziben is.

Ennek a forrásnak nincs fix lejárati dátuma – ez egy állandó tőke, amely nem térítendő vissza.

A részvények tőzsdei forgalma rugalmas lehetőséget biztosít az üzletből való kilépéshez.

A törzsrészvények kibocsátásával történő finanszírozás gyakori hátrányai a következők:

A vállalkozás feletti ellenőrzés elvesztésének lehetősége

A nyereségrészesedés és a cégvezetés jogának átadása nagyobb számú tulajdonosnak.

A szervezés összetettsége, a kiadás magas költségei.

A további kibocsátás negatív jelzésnek tekinthető, és rövid távon az árak csökkenéséhez vezethet.

Az egyéni vállalkozások számára a saját pénzügyi források kialakításának egyik külső forrása lehet a ingyenes pénzügyi támogatás(általában ilyen segítséget csak különböző szintű állami vállalatoknak nyújtanak). Egyéb források a vállalkozásnak térítésmentesen átadott, mérlegében szereplő tárgyi és immateriális javak.

2.2 A szervezet méltányosságának növelésének módjai

Bármely cég fejlődése több szakaszon megy keresztül. Leggyakrabban nem állami magánvállalkozásként indul - több magánszemély és jogi személy hoz létre egy társaságot úgy, hogy saját tőkéjét fekteti be az alaptőkébe. Ha a tulajdonosok szándéka komoly, és a választott üzletág ígéretes, akkor a cég által megtermelt nyereséget a tulajdonosok nem fogyasztási célra fordítják, hanem a tevékenységi kör bővítése érdekében újra befektetik. Az egészséges ambíciók megvalósításához és az üzleti növekedés ütemének biztosításához a profit önmagában általában nem elegendő, ezért további finanszírozási forrásokat kell keresni. Mivel ez a fejezet a szervezet saját tőkéjének emelésének módjait tárgyalja, a tőkeemelésre csak a tényleges tulajdonosok kiegészítő hozzájárulása és a tulajdonosi kör bővítése maradt. Ehhez társulnak a cégnél szervezeti és jogi változások is, amelyek utolsó állomása az állami céggé való átalakulás.

A leggyakoribb kibocsátási módszerek a következők:

Nyilvános forgalomba hozatal, azaz részvények kibocsátása brókereken vagy befektetési intézményeken keresztül, amelyek megvásárolják a teljes kibocsátást, majd fix áron eladják magánszemélyeknek és jogi személyeknek.

Tender eladás (egy vagy több befektetési intézmény fix áron megvásárolja a teljes kibocsátást a hitelfelvevőtől, majd alkut (aukciót) rendez, amelynek eredménye alapján megállapítják az optimális részvényárat;

Közvetlenül befektetőknek történő értékesítés jegyzéssel (maga a kibocsátó végzi el, befektetési intézmény bevonása nélkül)

Célelhelyezési módszer (kis részvénykibocsátással, alacsonyabb költségekkel együtt).

Következtetés.

A vizsgálat eredményeként a következő következtetések vonhatók le.

A saját tőke a társaság tulajdonosainak a tulajdonában lévő részesedéshez fűződő teljes jogának értékelése.

A saját tőke minden vállalkozás számára, még ha befektetett és szabad állapotban is, az a létfontosságú rész, amely nélkül sem a munka, sem a vállalkozás további léte nem lehetséges.

A vállalkozás fő finanszírozási forrása a saját tőke (1. ábra). Ez a struktúra magában foglalja az alaptőkét, a felhalmozott tőkét (tartalék- és póttőke, felhalmozási alap, eredménytartalék) és egyéb bevételeket (célfinanszírozás, jótékonysági adományok stb.). A felhalmozott eredmény a fő forrás.

A társaság saját tőkéje belső és külső finanszírozási források terhére jön létre.

Bármely kereskedelmi vállalkozás fő belső finanszírozási forrása a nettó bevétel, az értékcsökkenés, a használaton kívüli eszközök értékesítése és bérbeadása.

A saját tőke külső forrásai. A vállalkozások az alaptőke emelésével, az alapítók további hozzájárulásával, új részvények kibocsátásával és térítésmentes pénzügyi támogatással szerezhetik be saját forrásaikat.

A vállalkozás saját tőkéjének növelésének 2 fő módja van, ez a nyereség növelése és a részvények kibocsátása (kihelyezése) (fő).

Bibliográfia.

1. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve, 1. rész, 4. fejezet, 1994. november 30-i 51-FZ.

2. Bogomolets S.R. Accounting / Egyetemi sorozat 2008 – 94-100.

3. Efimova O.V. Saját tőke elemzése // Számvitel - 2006-№2. oldal 95-101.

4. Kovalev V.V. Pénzügyi menedzsment tanfolyam / 2010 2. kiadás - p. 321-329.

5. Lukasevich I.Ya Pénzügyi menedzsment / MBA 2009 – p. 568-578

http://tvoydohod.ru/fin_2.php

http://www.libonline.ru

8. http://www.spb-mb.ru/index.php?page=189

3 http://tvoydohod.ru/fin_2.php

felhatalmazott főváros, követelményeket módokonés határidők ... D-t 81, alszámla " Saját részvények", K-t 80 - ... a társadalomnak. Növekedés felhatalmazott főváros szervezetek számvitelben... Forma és összetett közölt információk...

Elemzés saját főváros szervezetek

Absztrakt >> Közgazdaságtan

... saját főváros szervezetek…………………………………………………........oldal 37 Következtetés………………………………………………………… ………..40.o. Felhasználtak listája források... kapcsolatos növekedés saját főváros(főleg belső miatt források kialakulása)...