Az összes bevétel jövedelmezőségének faktoranalízise. Egy kereskedelmi szervezet fő tevékenységei jövedelmezőségének elemzése

Mindenki tudja, hogy bármely kereskedelmi vállalkozás tevékenységének fő és azonnali eredménye a profit, de nem mindig ad világos és teljes képet az üzleti tevékenységek hatékonyságáról és jövedelmezőségi szintjéről. Ezért a vállalkozás munkájának jellemzésére nem csak a nyereség abszolút összegeit számítják ki a lehető legteljesebb mértékben, hanem relatív mutatókat is használnak, például a jövedelmezőségi szintet.

A jövedelmezőség nemcsak számított értékként és statikus mutatóként működik, hanem olyan ismérvként, amely átfogó értékelést ad egy szervezet társadalmi-gazdasági helyzetéről a piacon. Az így kapott nyereségösszegek a különböző vállalkozásoknál azonosak lehetnek, de eltérő feltételek mellett érhetők el. Ebből következően ez határozza meg a jövedelmezőségi mutatók használatát, mert a tevékenység nagyságától és jellegétől függetlenül értékelik a gazdálkodó szervezetet.

A számvitel a jövedelmezőséget kétkomponensű összetevőként tekinti:

a működési tevékenység eredményeként bemutatott üzleti tevékenységek jövedelmezősége (ebben az esetben a jövedelmezőséget a számviteli politika előírásai befolyásolják);

potenciális jövedelmezőség, amelyet az értékpapírok, hosszú lejáratú kötelezettségek és készletek tulajdonlásából származó bevételek jelentenek.

Egy vállalkozás akkor nevezhető nyereségesnek, ha a termékek értékesítéséből származó bevétel fedezi a termelési költségeket, és emellett a szervezet zavartalan működéséhez szükséges mennyiségű nyereséget termel. Az infláció jövedelmezőségi mutatókra gyakorolt ​​torzító hatása sokkal kisebb mértékben jelentkezik, mint a profitmutatókon, mert jövedelmezőség az eredmények és az erőforrások arányát mutatja.

Ezért a jövedelmezőségi mutatók jellemzik a szervezet nyereségének és bevételének alakulását a tényleges környezetben. Felmérik a vállalkozás pénzügyi eredményeit, és természetesen a pénzeszközök profitszerzésre való felhasználásának hatékonyságát. Ezért fontossá válik egy vállalkozás jövedelmezőségének elemzése modern körülmények között. A relevancia a jövedelmezőség meghatározásában is biztosítja a sokszínűséget, azaz. Nincs egységes terminológia, és ennek kiszámításához különböző módszereket alkalmaznak.

Az értékesítés jövedelmezőségének elemzése során többféle nyereséget is figyelembe vehetünk a kapott eredmények eredményességének átfogó értékeléséhez. A bruttó nyereség és a bevétel aránya azt mutatja meg, hogy a termékértékesítésből mekkora összeget tud a szervezet a kereskedelmi és adminisztratív kiadások fedezésére fordítani. Ha vesszük az értékesítésből származó nyereség és a bevétel arányát, akkor a kimenet „az analitikus kísérlet tisztasága”, azaz. ezt a mutatót nem befolyásolják olyan mutatók, mint az egyéb bevételek és kiadások. Ez a mutató az értékesítési menedzsment hatékonyságát értékeliTermékek. Az adózás előtti eredmény és a bevétel aránya lehetővé teszi, hogy figyelembe vegyük más tényezők hatását, és azonosítsuk az adó befolyását. A nyereség „minősége” is csökkenni fog, az egyéb ráfordítások befolyásának növekedésével. A nettó nyereség és a bevétel aránya a végső mutató az értékesítési mutatók jövedelmezőségi rendszerében, és tükrözi a bevételek és kiadások teljes halmazának hatását.

A vizsgált vállalkozás a Diana K LLC, melynek fő tevékenysége sütemények, sütemények és sütemények gyártása.
A Diana K cég régóta létezik a Mari El Köztársaság piacán, termékei ismertek és keresettek a köztársaságon belül és külföldön egyaránt.

A Diana K LLC jövedelmezőségi szintjének kiszámításához a nyereség, a költségek, a bevétel, az eszközök és a saját tőke értékeire van szükség. Esetünkben az értékesítési nyereséget használjuk az összes jövedelmezőségi mutató kiszámításához. Ennek a mutatónak a megválasztását a számítások összehasonlíthatóságának és a kapott eredmények általánosításának szükségessége határozza meg.

A különböző jövedelmezőségi típusok vizsgálata során szükség lesz a faktorfüggéseken alapuló jövedelmezőségi mutatók modellezésére és az egyes tényezők eredményre gyakorolt ​​hatásának meghatározására. Ez lehetővé teszi a különböző tényezők pénzügyi eredményekre gyakorolt ​​hatásának alaposabb tanulmányozását, a függőségek és a fejlődési trendek meghatározását.

Bármely jövedelmezőségi mutató egy többszörös modell, amely két tényezőből áll, és a következő formában jelenik meg:

F(x) = x/y. Így ez a modell a nyereség arányát fejezi ki egy mennyiségi mutató, amelytől maga a nyereség nagysága függ, ebben az esetben a profit egyenesen arányos, a mutató pedig fordítottan arányos.

A költség-haszon elemzés során a következő mutatókat veszik figyelembe:az értékesítés jövedelmezősége;eszközarányos megtérülés;tőkearányos megtérülés.

A bemutatott mutatók mindegyike a maga módján jellemzi a szervezet pénzügyi helyzetét.

Mivel a kutatás és elemzés területe a pénzügyi eredmények, kezdjük a számítást az indikátorral az értékesítés jövedelmezősége . Az értékesítés megtérülése egy szervezet pénzügyi teljesítményének mutatója, amely megmutatja, hogy a vállalkozás mennyi nyereséget kap a termékek értékesítéséből származó egy rubelből. Az árbevétel megtérülése a vállalkozás árpolitikájának és költségszabályozási képességének mutatója.

A jövedelmezőség faktoranalízisét a következő kezdeti modell segítségével végezzük:

ahol, - az értékesítés jövedelmezősége;

- értékesítésből származó bevétel;

- árbevétel.

Használjuk a kiterjesztési módszert, és alakítsuk át az eredeti modellt, az értékesítésből származó nyereséget bontsuk fel összetevőire:

hol az értékesítés költsége;

Vállalkozási költségek;

Igazgatási költségek;

– termelési költség együttható;

– kereskedelmi költségarány;

Menedzsment költség arány.

Az értékesítés jövedelmezőségének harmadik tényezős modellje lehetővé teszi két tényező - az édesipari termékek árának és kilogrammonkénti költségének - teljesítménymutatóra gyakorolt ​​hatásának felmérését:

ahol: 1 kg termék költsége;

Ár 1 kg termék;

– eladott termékek mennyisége.

A faktoranalízis elvégzéséhez a számított és kiindulási adatokat beírjuk az 1. táblázatba.

1. táblázat - Az értékesítés jövedelmezőségi mutatóinak dinamikája 2010-2012 között.

Index	Évek			Abszolút változások			Növekedési üteme
	2010	2011	2012	2011-től 2010-ig	2012-től 2011-ig	2012-től 2010-ig	2011-től 2010-ig	2012-től 2011-ig	2012-től 2010-ig
ezer rubel.
Árbevétel	152842	181650	182512	28808		29670	118,85	100,47	119,41
Kiadás	102085	122415	115408	20330	7007	13323	119,91	94,28	113,05
Vállalkozási költségek	28457	39284	50281	10827	10997	21824	138,05	127,99	176,69
Igazgatási költségek	8161	11984	13328	3823	1344	5167	146,84	111,21	163,31
Értékesítésből származó bevétel	14139	7967	3495	6172	4472	10644	56,35	43,87	24,72
	0,67	0,67	0,63	0,01	0,04	0,04	100,00	93,83	94,67
	0,19	0,22	0,28	0,03	0,06	0,09	116,15	127,39	147,97
	0,05	0,07	0,07	0,01	0,01	0,02	123,56	100,00	136,76
Az eladások megtérülése, %	9,25	4,39	1,91	4,86	2,47	7,34	47,41	43,66	20,70
egységenként termékek, dörzsölje.
Ár	125,09	143,43	161,90	18,34	18,47	36,81	114,66	112,88	129,43
Kiadás	113,52	137,14	158,00	23,62	20,86	44,48	120,81	115,21	139,18

Az 1. táblázatban bemutatott adatok azt mutatják, hogy a Diana K LLC édesipari termékeinek értékesítéséből származó árbevétel 2011-ben 1,2-szeresére, 19%-kal nőtt 2010-hez képest, de nem gyakorolta a kívánt hatást az árbevétel dinamikájára. 2011-hez képest 2012-ben a növekedés elenyésző, mindössze 0,5%-os volt, i.e. bevétel 2011-2012 szinte egy szinten volt. Ezt a szempontot jelzi a 2012-2012 közötti időszak bevételnövekedési üteme is. – csak 119%.

Az eladott termékek ára változott a 2010-2012 közötti időszakban. hullámokban 2011-ben érte el csúcsát, 2012-ben pedig 1,1%-kal csökkent 2011-hez képest.

Ezzel párhuzamosan jelentősen nőttek a kereskedelmi és adminisztratív költségek, amelyek 2012-hez képest 77, illetve 63 százalékos növekedést értek el 2012-hez képest. Az ilyen jellegű ráfordítások növekedése jelentősen befolyásolta az értékesítési eredményt, és ennek következtében az értékesítés jövedelmezőségét.

A jövedelmezőségi képlet kezdeti mutatója - az értékesítésből származó nyereség - szintén jelentős változáson ment keresztül. Ennek a mutatónak az értéke évről évre csak csökkent, ezt bizonyítja az időszak növekedési üteme - 56% - 2011, 44% - 2012 és 25%.

A kezdeti mutatók értelmezésekor a számított értékek elemzése is szükséges. Termelési költség együttható 2010-2011 szinten maradt, sőt 2012-ben csökkent. Ez a tendencia a termelés hatékonyságának növekedését jelzi az erőforrás-intenzitás csökkenése miatt. Az értékesítési költségek aránya változott, évről évre növekszik, ami a forgalmazási költségek növekedését jelzi - 48%-os növekedést 2010-2012 között. Ez a dinamika a Diana K LLC új piacokra lépéséhez kapcsolódik. A kezelési költséghányad 2011-ben nőtt és 2012-ben is ezen a szinten maradt, ennek ellenére nemcsak lényegesen alacsonyabb volt más arányoknál, de a küszöbértékeket sem haladta meg (0,1-0,15 küszöbérték).

Egy kilogramm édesipari termék költségének és árának dinamikáját vizsgálva jól látható, hogy a költségek gyorsabban nőnek, mint az ár.

A tényezők elemzés utáni részletes hatását a 2. táblázat mutatja be.

2. táblázat - Tényezők teljesítménymutatóra gyakorolt ​​hatásának értékelése - értékesítés megtérülése

	Tényező hatása, %
	2011 (összehasonlítva a '11-et a '10-el)	2012 . (összehasonlítva a '12-t a '11-gyel)	A 2010-2012 közötti időszakra.
első modell – faktorokra bontás
Értékesítési bevétel
Kiadás
Vállalkozási költségek
Igazgatási költségek
kumulatív hatás
a második modell az együtthatók használata
Gyártási költség arány
Vállalkozási ráfordítási arány
Menedzsment költség arány
kumulatív hatás
a harmadik modell a konkrét mutatók használata
Ár (kg)
Költség (kg-onként)
kumulatív hatás

A táblázatban bemutatott első két modell hasonló, mert egyetlen kezdeti modellt használtak, de különböző módon bontották le. Amint az a táblázatból látható, csak a végeredményt - a teljes hatást - adják meg. Azt is észreveheti, hogy az első modell részletesebben leírja az értékesítés megtérülési mutatóját befolyásoló tényezőket.

Az első modell szerint a jövedelmezőséget az értékesítési volumen növekedése befolyásolta - 2011-ben a befolyás mértéke 14,39%, 2012-ben pedig a költség volt ilyen tényező - a hatás 3,84%. Hogy. az alacsonyabb költségek a jövedelmezőség növekedését okozták 2012-ben. Emellett 2012-ben az árbevétel növekedése jótékony hatással volt a jövedelmezőségre, bár nem jelentős – 0,45%. Amint látjuk, az adminisztratív költségek hatása gyengült, míg a kereskedelmi kiadások valamelyest emelkedtek. A tényezők hatása a vizsgált mutatóra a 2010-2012 közötti időszakban. a következő tendenciát mutatta: az értékesítési volumen növekedése pozitívan hatott a jövedelmezőségre, míg egyéb tényezők csak hozzájárultak a csökkenéséhez, amit a grafikonon látható csökkenő vonal magyaráz.

A második modell a következő eredményeket produkálja: 2011-ben minden költségegyüttható negatív értékű volt. A legnagyobb hatást az értékesítési költséghányad, a legkevésbé a termelési költségek aránya befolyásolta. 2012-ben a helyzet kissé megváltozott - a termelési költséghányad nemcsak pozitív lett, hanem a teljesítménymutató növekedésére is jelentős hatással volt. Növekedése azonban nem tudta felülkerekedni más arányok negatív hatásán, így az értékesítés jövedelmezősége nem emelkedett, hanem csökkent. A 2010-2012 közötti időszak értékei. hasonló az első módszerhez.

A harmadik modell szerint a következő eredmények születtek. Az értékesítés jövedelmezősége valamennyi vizsgált időszakban csökkent a költségek emelkedése és az 1 kg-onkénti ár pozitív hatása miatt. termékek nem fedezték a negatív hatást.

Ahhoz, hogy egy vállalkozás pénzügyi teljesítményét és a profit fenntarthatóságát a jövőben átfogóan megértsük, csak az árbevétel megtérülési mutatója nem elegendő. Mivel az árbevétel megtérülése megmutatja, hogy a vállalkozás tevékenysége nyereséges vagy veszteséges, de nem válaszol arra a kérdésre, hogy mennyire jövedelmezőek a vállalkozásba történő befektetések. A kérdés megválaszolásához az eszközök megtérülését és a saját tőke megtérülését számítják ki.

Eszközarányos megtérülés a vállalkozások a gazdasági tevékenység eredményességének egyik mutatója. Ez a mutató a szervezet összes eszközének használati megtérülését jellemzi. Azt tükrözi, hogy egy vállalkozás képes-e nyereséget termelni anélkül, hogy figyelembe venné tőkeszerkezetét (pénzügyi tőkeáttétel), valamint a vagyonkezelés minőségét. Eszközarányos megtérülés azt a nyereséget mutatja, amelyet a cég 1 rubelből kapott vagyonképzésre irányul.
Ez a hatékony mutató fejezi ki a vállalkozás jövedelmezőségének mértékét a vizsgált időszakban. Más szóval, az eszközök megtérülése egyfajta mutatója a szervezet hatékonyságának és jövedelmezőségének, a kölcsönök mennyiségének hatása nélkül.

Az eszközarányos megtérülési mutató modellezése a következő kezdeti képlet segítségével történik:

ahol az összes eszköz.

Az első modell így néz ki:

ahol az eszközforgalmi mutató.

Az eszközök megtérülésének második modellje átfogóan tükrözi a költségek, a készletek és a forgóeszközök felhasználásának hatékonyságát:

ahol, - forgóeszközök;

Átlagos éves tartalékok;

- teljes költség;

A teljes költség 1 rubelére eső bevétel;

– a forgóeszközök aránya az eszközök képzésében;

A készletek részesedése a forgóeszközök képzésében;

– készletforgalom.

Az alábbi 3. táblázat adataiból látható, hogy az árbevétel 2011-ben jelentősen nőtt 2010-hez képest, 2012-ben pedig már nem volt ilyen jelentős a növekedés. Az árbevételhez képest az árbevételi eredmény ezzel szemben három év alatt folyamatosan csökkent, i.e. az összes csökkenés 10,644 tr. Az összköltség három év alatti növekedési üteme a bemutatott kezdeti mutatók közül a legmagasabb volt, 129%-ot tett ki. A készletek 2010-2011 folyamán növekedtek, 2012-ben pedig meredeken, másfélszeresére csökkentek 2011-hez képest. A vállalkozás eszközeinek értéke abszolút értékben nőtt, de a mutató előző évhez viszonyított növekedési üteme nem volt elegendő, i. 2011-ben a növekedés 117%, 2012-ben pedig már csak 103%. Általánosságban elmondható, hogy az időszak alatt az eszközök 7579 rubelrel nőttek, ami 121%-os növekedést jelent. Ezek hátterében az átlagos éves forgóeszközök mutatója valamivel jobbnak tűnt - a növekedés három év alatt 127%-ot tett ki.

A számítások eredményei alapján elmondhatjuk, hogy az árbevétel – bár csak kis mértékben – meghaladja a költségeket. Ennek a mutatónak a dinamikájában fokozatos csökkenés tapasztalható, ez a tendencia a profit mértékének csökkenését is jelzi. A készletek forgóeszköz-képzésben való részesedése mutató dinamikája arra utal, hogy két évig nem változott, 2012-ben pedig 1,6-szeres csökkenés következett be, ami pozitívumként jellemezhető, mert mert A készletekben a forgótőke befagyasztása nincs. Modellünk negyedik mutatója a készletforgalmi arány. Változása pozitív momentumként értékelhető a működő tőke felhasználásának hatékonyságában. Ennek a mutatónak a dinamikája önmagáért beszél - a növekedés 3 év alatt 73% volt.

Ha összehasonlítjuk a relatív stabilitás mutatóit, akkor ez a mutató az eszközforgalmi mutató - az eszközök naptári évenként 4 teljes forgalmat bonyolítanak le. Az eszközarányos megtérülési és árbevételi mutatók fokozatos csökkenést mutatnak, amit a mindössze 20%-os növekedési ütem is bizonyít, ami negatív tendencia.

3. táblázat – Az eszközök megtérülését képező mutatók szerkezetének és dinamikájának elemzése

Index	Évek			Abszolút változások			Növekedési üteme, %
	2010	2011	2012	2011-től 2010-ig	2012-től 2011-ig	2012-től 2010-ig	2011-től 2010-ig	2012-től 2011-ig	2012-től 2010-ig
Kiindulási adatok, ezer rubel.
Értékesítésből származó bevétel	14139,00	7967,00	3495,00	6172,00	4472,00	10644,00	56,35	43,87	24,72
Árbevétel	152842,00	181650,00	182512,00	28808,00	862,00	29670,00	118,85	100,47	119,41
Teljes költség	138703,00	173683,00	179017,00	34980,00	5334,00	40314,00	125,22	103,07	129,06
Átlagos éves tartalék (ÁFA-val)	3312,00	3737,00	2466,00	425,00	1271,00	846,00	112,83	65,99	74,46
A forgóeszközök átlagos bekerülési értéke	29542,50	35313,00	37439,50	5770,50	2126,50	7897,00	119,53	106,02	126,73
Átlagos eszközérték	36102,00	42229,00	43681,50	6127,00	1452,50	7579,50	116,97	103,44	120,99
Számított adatok
	1,10	1,05	1,02	0,06	0,03	0,08	94,91	97,48	92,52
	0,82	0,84	0,86	0,02	0,02	0,04	102,19	102,50	104,74
	0,11	0,11	0,07	0,01	0,04	0,05		62,24	58,75
Készletforgalmi arány, forgalom	41,88	46,48	72,59	4,60	26,12	30,72	110,98	156,19	173,34
Eszközforgalmi mutató, forgalom	4,23	4,30	4,18	0,07	0,12	0,06	101,60	97,13	98,69
Az eladások megtérülése, %	9,25	4,39	1,91	4,86	2,47	7,34	47,41	43,66	20,70
Eszközarányos megtérülés, %	39,16	18,87	8,00	20,30	10,87	31,16	48,17	42,41	20,43

Az egyes tényezők eszközarányos megtérülésre gyakorolt ​​hatásának részletesebb értékelése érdekében azokat a 4. táblázat foglalja össze.

4. táblázat - Tényezők hatásának értékelése a teljesítménymutatóra - eszközarányos megtérülés

A befolyásoló tényező neve	Tényező hatása, %
	2011 (összehasonlítva a '11-et a '10-el)	2012 . (összehasonlítva a '12-t a '11-gyel)	A 2010-2012 közötti időszakra.
első modell – bővülés az árbevétel mutató bevezetésével
Az eladások megtérülése
kumulatív hatás
második modell – erőforrás-hatékonyság
Bevétel 1 dörzsölésenként. gyártási költségek
A forgóeszközök aránya az eszközök képzésében
A készletek részesedése a forgóeszközök képzésében
A készletforgalmi arány
kumulatív hatás

Az első modell szerint a fő tényező az értékesítés megtérülése volt. Az eszközforgalmi mutató befolyása egy nagyságrenddel kisebb volt, és nem változtatott jelentősen az eredményen. Megjegyzendő azonban, hogy az eszközforgalom 2010-hez képest csak 2011-ben gyakorolt ​​pozitív hatást az eszközarányos megtérülésre.

A második modell eredményeit vizsgálva elmondható, hogy 2011-ben 2010-hez képest a teljesítménymutatót befolyásoló döntő tényező az ár - az árbevétel 1 rubelre jutó aránya - volt. Intézkedése következtében az eszközarányos megtérülés 21,54%-kal csökkent. Negatív hatást gyakorolt ​​a forgóeszközök képződésében a készletek arányának tényezője is. Az 1,87%-os készletforgalmi mutató nem teljesen jelentős, de így is pozitív hatást gyakorolt ​​az eszközarányos megtérülésre. 2012-ben az 1 rubel költségre jutó bevétel arányának tényezője továbbra is döntő szerepet játszik az eredményül kapott mutató hatásában, annak ellenére, hogy kétszeresére csökkent. 2012-ben 2011-hez képest olyan tényezők növelték befolyásukat, mint a készletek részesedése a forgóeszközök képzésében - a negatív hatás 3-szorosára nőtt, illetve az eszközforgalom is közel 3-szoros pozitív hatást gyakorolt ​​a teljesítménymutatóra. Az időszaki mutatók hatását tekintve az eszközarányos megtérülés csökkenésére az ártényező 31,66%-kal, a készletek forgóeszköz-képzésben való részesedése pedig kevésbé, de szintén negatív hatás. A fennmaradó két tényező hatása pozitív, de nem tudják legyőzni az értékes tényező negatív hatását.

Tőkearányos megtérülés megmutatja az üzleti életbe fektetett tőke hatékonyságát. A tulajdonosnak és a befektetőnek egyaránt fontos .

A saját tőke megtérülésének kiszámításához a DuPont elemzői által kifejlesztett modellt használjuk:

ahol a pénzügyi függőség együtthatója;

Saját tőke.

Az azonosított tényezők a szervezet pénzügyi-gazdasági tevékenységének szinte minden aspektusát összefoglalják: az első faktor a pénzügyi eredménykimutatást foglalja össze; a második tényező a mérleg eszközei, a harmadik a mérleg kötelezettségei, azok. általánosítani statikáját és dinamikáját.

5. táblázat - A tőkearányos megtérülést képező mutatók szerkezetének és dinamikájának elemzése

Index	Évek			Abszolút változások			Növekedési üteme, %
	2010	2011	2012	2011-től 2010-ig	2012-től 2011-ig	2012-től 2010-ig	2011-től 2010-ig	2012-től 2011-ig	2012-től 2010-ig
Értékesítési nyereség, ezer rubel.	14139	7967	3495	6172	4472	10644	56,35	43,87	24,72
Átlagos saját tőke, ezer rubel.	20179,00	19889,00	18590,00	290,00	1299,00	1589,00	98,56	93,47	92,13
Eszközforgalmi mutató	4,23	4,30	4,18	0,07	0,12	0,06	101,60	97,13	98,69
	1,79	2,12	2,35	0,33	0,23	0,56	118,68	110,67	131,34
Az eladások megtérülése, %	9,25	4,39	1,91	4,86	2,47	7,34	47,41	43,66	20,70
Tőkearányos megtérülés, %	70,07	40,06	18,80	30,01	21,26	51,27	57,17	46,93	26,83

A táblázatban bemutatott adatok azt mutatják, hogy a saját tőke megtérülése csökken. Ennek az az oka, hogy az árbevétel-csökkenés üteme a vizsgált időszakban nagyobb, mint a saját tőke csökkenésének üteme. A vagyonforgalmi mutató elenyésző, de csökken, az évi 4 forgalom szintjén marad.

A pénzügyi függőség együtthatója dinamikusan növekszik, ami azt jelzi, hogy a sala szervezet jobban függ a kölcsönzött forrásoktól – ez 131%-os növekedési ütem a 2010-2012 közötti időszakban.

6. táblázat - A tényezők hatásának értékelése a teljesítménymutatóra - jövedelmezőség saját tőke

A befolyásoló tényező neve	Tényező hatása, %
	2011 (összehasonlítva a '11-et a '10-el)	2012 . (összehasonlítva a '12-t a '11-gyel)	A 2010-2012 közötti időszakra.
Az eladások megtérülése
Eszközforgalmi mutató
Pénzügyi függőségi mutató
kumulatív hatás

A saját tőke megtérülését 2011-ben 2010-hez képest negatívan befolyásolja az árbevétel megtérülése - 37%. A pénzügyi függőségi ráta 6,30%-os pozitív hatással van a kapott mutatóra. Az eszközforgalmi mutató mint tényező pozitívan hat, de nem szignifikánsan. 2012-ben 2011-hez képest a jövedelmezőség csökkenésében is az árbevétel – 23%-os – megtérülésének van a főszerepe. Ehhez a tényezőhöz csatlakozik az eszközforgalmi mutató, amely ebben az időszakban „pluszról” mínuszra változott. A vállalkozás kölcsöntőkétől való függésének növekedésével a pénzügyi függőségi ráta hatása közel 3,5-szeresére csökken, és 1,81%-ot tesz ki. Az időszak során a kapott mutatót negatívan befolyásolta az árbevétel megtérülése és az eszközforgalmi mutató.

Összegzésként az 1. diagramon bemutatjuk a fő számított mutatók - a jövedelmezőségi mutatók változását az érthetőség kedvéért.

1. ábra – A jövedelmezőségi mutatók dinamikája 2010-2012-re.

Az ábra azt mutatja, hogy egyetlen jövedelmezőségi mutató sem mutat növekedést. Az értékesítési megtérülés negatív tendenciája az alaptevékenységek hatékonyságának csökkenését jelzi. A mérlegfőösszeg jövedelmezőségének változása a vállalati erőforrások felhasználási hatékonyságának megfigyelhető csökkenését jelzi. A saját tőke megtérülése is csökkent, ezért megállapítható, hogy a befektetett tőke megtérülése csökkent.

Bibliográfia

1. Savitskaya, G.V. A vállalkozás gazdasági tevékenységének elemzése / G.V. Savitskaya. – M.; Infra-M, 2008. – 512 p.
2. Sheremet, A.D. A vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységének elemzése és diagnosztikája / A.D. Sheremet. – M.: Infra-M, 2009. – 367 p.
3. Klimova, N.V. A tényezők jövedelmezőségi mutatókra gyakorolt ​​hatásának felmérése // Gazdasági elemzés: elmélet és gyakorlat. – 2011. – 20. szám (227). - Val vel. 50-54.

A kiadvány megtekintéseinek száma: Kérlek várj

A vállalkozás gazdasági tevékenységének hatékonysága és működésének gazdasági megvalósíthatósága közvetlenül összefügg a jövedelmezőségével, amely egy gazdasági társaság tőkéjének, erőforrásainak vagy termékeinek jövedelmezősége vagy megtérülése alapján ítélhető meg. A jövedelmezőség a vállalkozás jövedelmezőségi szintjének relatív mutatója, a vállalkozás egészének hatékonyságát jellemzi.

A jövedelmezőség a profittal ellentétben teljesebben tükrözi az üzlet végeredményét, mivel a hatásnak a készpénzhez vagy az elhasznált erőforrásokhoz viszonyított arányát mutatja.

Csak a nyereség és az elvégzett munka mennyiségének aránya, amelyet a jövedelmezőség szintje jellemez, lehetővé teszi a vállalkozás termelési és gazdasági tevékenységének értékelését a jelentési évben, összehasonlítását a beszámolási időszakok eredményeivel, és meghatározza a helyet. az elemzett vállalkozás, többek között az iparágban.

Jövedelmezőségi mutatók

A jövedelmezőségi mutatókat a vállalkozás tevékenységének értékelésére, valamint a befektetési politika és az árképzés eszközeként használják. Egy vállalkozás jövedelmezősége a következő mutatók segítségével értékelhető.

1. Termék jövedelmezősége (Ppr) - a termékek értékesítéséből származó nyereség és a termékek teljes költségének arányaként számítják ki:

Rpr = Pp/Sp*100%,

ahol Pp a termékek, áruk, munkák, szolgáltatások értékesítéséből származó nyereség;

Cn az eladott termékek összköltsége.

Tekintettel arra, hogy a haszon mind a termék bekerülési értékéhez, mind az értékesítési árhoz kapcsolódik, a termék jövedelmezősége a nyereségnek a szabad vagy szabályozott áron értékesített termékek bekerülési értékéhez viszonyított arányaként számítható, pl. az árbevételre.

Ezért a következő jövedelmezőségi mutatót az értékesítés megtérülésének nevezik.

2. Az értékesítés jövedelmezősége (forgalom) - Рп:

Рп = Пп/В*100%,

számviteli pénzügyi nyereség

ahol B a termékek, művek, szolgáltatások értékesítéséből származó bevétel.

Ez az arány azt mutatja meg, hogy mennyi nyereség halmozódik fel az eladott termékegységenként.

A mutató növekedése vagy a termékárak növekedését jelzi az eladott termékek állandó előállítási költségei mellett, vagy a termelési költségek változatlan áron történő csökkenését.

A termék jövedelmezőségének és az értékesítés jövedelmezőségének mutatói egymással összefüggenek, és mind az összes termék, mind az egyes típusok termelési és értékesítési költségeinek változását jellemzik.

Ebben a tekintetben a termékskála tervezésekor figyelembe veszik, hogy az egyes típusok jövedelmezősége hogyan befolyásolja az összes termék jövedelmezőségét.

• 3. Tőkearányos megtérülési mutatók:
  • a) saját tőke megtérülése (Rsk):

Rsk = Pch/Ks*100%,

ahol Pch a nettó nyereség;

Ks a saját tőke átlagos összege.

Ez a mutató a saját tőke felhasználásának hatékonyságát jellemzi, és megmutatja, hogy mekkora nyereség halmozódik fel a vállalkozás saját tőkéjére jutva.

b) a befektetés (állandó) tőke megtérülése (Pi):

Ri = Pch/Kik*100%,

ahol Kik a befektetési tőke átlagos összege, amely megegyezik az időszak átlagos saját tőke összegének és a hosszú lejáratú hitelek és kölcsönök átlagos összegének az időszakra vonatkozó összegével.

A mutató a hosszú ideig befektetett tőke felhasználásának hatékonyságát jellemzi. A befektetési tőke összege a mérleg szerint a saját tőke és a hosszú lejáratú kötelezettségek összegeként kerül meghatározásra.

c) a vállalkozás teljes tőkéjének megtérülése (Rock):

Kőzet = Pp/Bsr*100%,

ahol Bsr az időszak átlagos nettó mérlegfőösszege.

Ez az arány a vállalkozás teljes tőkéjének felhasználásának hatékonyságát mutatja, pl. Az együttható értékének növekedése a vállalati ingatlanok felhasználási hatékonyságának növekedését jelzi, és fordítva.

A vállalkozás össztőkéjének jövedelmezőségének csökkenése a vállalkozás termékei iránti kereslet visszaesésének vagy az eszközök túlzott felhalmozódásának is következménye lehet.

4. Forgóeszközök megtérülése (Rob):

Rob = Pp/AOsr*100%,

ahol AOsr a forgóeszközök átlagos értéke.

A tőke és vagyon átlagos összegét a mérleg szerint az időszak eleji és végi eredmények számtani átlagaként határozzuk meg.

5. Befektetett eszközök és egyéb befektetett eszközök jövedelmezősége (Рв):

Rv = Pp/AVsr*100%,

ahol АВср a tárgyi eszközök és egyéb befektetett eszközök időszaki átlagértéke.

A befektetett eszközök és egyéb befektetett eszközök jövedelmezősége a befektetett eszközök felhasználásának hatékonyságát tükrözi, az egységnyi forrásköltségre jutó nyereség mértékével mérve. Ez az arány összefügg a teljes tőkearányos megtérülési mutatóval. Így a teljes tőke jövedelmezőségi mutatójának csökkenésével a tárgyi eszközök és egyéb befektetett eszközök jövedelmezőségének növekedése a mobil eszközök túlzott növekedését jelzi, ami lehet a többletkészletek képződésének, a késztermékek túlzott készletének a következménye. termékek a raktárakban az irántuk való kereslet csökkenése, a kintlévőségek vagy a készpénzállomány túlzott növekedése miatt.

Meg kell azonban jegyezni, hogy a felsorolt ​​jövedelmezőségi mutatók közül nem mindegyiket használják gyakrabban a gyakorlatban, hanem csak a főbbeket: az árbevétel megtérülését, a vállalkozás teljes tőkéjének megtérülését, az állóeszközök megtérülését és egyéb nem. -forgóeszközök, saját tőke megtérülés, befektetési tőke megtérülése.

Ezeket a mutatókat dinamikusan tanulmányozzuk, és változásuk trendje alapján ítéljük meg a vállalkozás üzleti tevékenységének eredményességét.

Elemezzük a Nadezhda LLC jövedelmezőségi mutatóit, amelyekhez a 2. és 4. mellékletek felhasználásával a következő táblázatot állítjuk össze.

15. táblázat A Nadezhda LLC jövedelmezőségi mutatói 2007-2008-ra

Számítsuk ki a Nadezhda LLC jövedelmezőségi mutatóit:

1. Termék jövedelmezősége:

Rpr = Pp/Sp*100%

• 2007: Rpr = 125/7732*100% = 1,62%;
• 2008: Rpr = 116/7576*100% = 1,53%.
• 2. Értékesítési jövedelmezőség:

Рп = Пп/В*100%

• 2007: Рп = 125/7857*100% = 1,59%;
• 2008: Рп = 116/7692*100% = 1,51%.
• 3. Saját tőke megtérülése:

Rsk = Pch/Sk*100%

• 2007: Rsk = 404/8976*100% = 4,50%;
• 2008: Rsk = 487/7421*100% = 6,56%.

A számításokból az következik, hogy a nyereség 9 ezer rubel csökkenést mutat. a termék jövedelmezősége 0,09%-kal csökkent. Az árbevétel megtérülése 2008-ban is 0,08%-kal csökkent 2007-hez képest, ami változatlan termékárak mellett a termelési költségek növekedését jelzi. A saját tőke megtérülése 2008-ban 2,06%-kal nőtt 2007-hez képest, ami a vállalkozás saját tőke felhasználásának hatékonyságát jelzi.

A jövedelmezőségi mutatók növelése érdekében a Nadezhda LLC vezetésének az erőforrások megőrzésére kell összpontosítania, ami a nyereség növekedéséhez vezet.

Összegzésként hozzá kell tenni, hogy a jövedelmezőségi mutatók elemzésekor a következőket kell figyelembe venni: a jövedelmezőség közvetlenül függ a szervezet stratégiájától, pontosabban az üzleti tevékenységek kockázati szintjétől, amely „megkövetel” egy bizonyos szintű kockázatot. nyereség. Minél nagyobb a kockázat, annál nagyobb nyereséget kell elérnie egy üzleti szervezetnek.

A termék jövedelmezőségének faktoranalízise

A jövedelmezőségi mutatók faktoranalízise a pénzügyi elemzés folyamatában az eredménykimutatás (2. számú nyomtatvány) alapján történik.

A termék jövedelmezőségének faktoranalízise a következő modell alapján történik:

rs = Pp/Srp = (RP - Srp)/Srp,

ahol Pp a termékértékesítésből származó nyereség, dörzsölje;

RP - értékesítési volumen eladási áron (áfa és egyéb közvetett adók nélkül), rubel;

CRP - az eladott termékek összköltsége, dörzsölje.

A faktoranalízishez a lánchelyettesítési módszert alkalmazzuk. Ebben az esetben az eladott termékek mennyisége mennyiségi, a költsége pedig minőségi mutató. Ekkor a beszámolási időszak jövedelmezőségének növekedése a bázisidőszakhoz képest az alábbiak szerint kerül meghatározásra:

Рс = П№п/С№рп - Пєп/Сєрп = (РП№ - Сєрп)/ С№рп - (РПє - Сєрп)/ Сєрп = РП№/С№рп = РП№/С№рп - Рєрє - РП№/Сєрп) + (РП№/Сєрп - РПє/Сєрп) = ДрсС - ?рсРП.

Az ?рСС komponens az eladott áruk bekerülési értékének változásának a termék jövedelmezőségének dinamikájára gyakorolt ​​hatását, az ?рсРП komponens pedig az értékesítési volumen változásának hatását jellemzi. Meghatározásuk rendre a

• ?рсС = РП№/С№рп - РП№/Сєрп;
• ?рсРП = РП№/Сєрп - РПє/Сєрп.
• 1. A Nadezhda LLC által értékesített termékek teljes értékesítési költsége:

С№рп = 7576;

Sarló = 7732.

• 2. A költségváltozás hatása a termék jövedelmezőségének dinamikájára:
  • ?рсС = 7692/7576 - 7692/7732 = 1,015 - 0,995 = 0,02.
• 3. Az eladott termékek mennyiségének változásának hatása a termék jövedelmezőségének dinamikájára:
  • rsRP = 7692/7732 - 7857/7732 = 0,995 - 1,016 = -0,021.
• 4. Általános változás a termék jövedelmezőségében:
  • ?рс = 0,02+ (-0,021) = -0,001.

Következtetés: a számítások szerint a termék jövedelmezősége 2007-hez képest 0,01 (1,015 - 1,016) csökkenést mutatott az alábbi tényezők hatására:

• 1) az eladott áruk bekerülési értékének változása miatt 0,02-vel nőtt;
• 2) az értékesített termékek mennyiségének változása miatt az eladási árak 0,021-el csökkentek.

A termék jövedelmezőségének romlásának oka az árbevétel csökkenése. A probléma megoldásához a Nadezhda LLC vezetésének tartalékokat kell azonosítania a termékértékesítés volumenének és a nyereség összegének növelésére.

A stabil profitnövekedés érdekében folyamatosan keresni kell a tartalékokat annak növelésére. Ezeket mind a tervezési szakaszban, mind a tervek végrehajtása során azonosítják. Az eredménynövekedési tartalékok meghatározása azok számításának, mozgósításának és megvalósításának megalapozott módszertanán alapul. Ennek a munkának három szakasza van: analitikai, szervezési és funkcionális. Az első szakaszban azonosítják és számszerűsítik a nyereség és a jövedelmezőség növelésére szolgáló tartalékokat, a másodikban pedig egy sor szervezeti, gazdasági és társadalmi intézkedést értékelnek az azonosított tartalékok felhasználásának biztosítására. A harmadik szakaszban a tevékenységek gyakorlati megvalósítása és végrehajtásuk nyomon követése történik.

Emellett a profitnövekedési tartalékok kialakítása a termelési kapacitás növelése nélkül (többlet tőkebefektetések nélkül) nemcsak a működés jövedelmezőségét, hanem a pénzügyi erőtartalékait is növeli. A pénzügyi erő vagy biztonsági zóna (Zf.u) határát a következő képlet határozza meg:

Zf.y = (Vv - Vb)/Vv;

Vv = Vf + azonosított növekedési tartalék,

ahol Вв a lehetséges értékesítési mennyiség (eladások), figyelembe véve a növekedési tartalékokat;

Vb - nullszaldós értékesítési volumen;

Vf - utólagos bevétel (értékesítési volumen).

A „teljesítmény” fogalmának harmadik összetevője a jövedelmezőség és a jövedelmezőség mutatói.

Az „Eredménykimutatás” (2. számú formanyomtatvány) szerint elemezni lehet az értékesítés jövedelmezőségének dinamikáját, a beszámolási időszak nettó jövedelmezőségét, valamint a tényezők hatását ezen mutatók változására.

Az értékesítés megtérülése (RP) az értékesítésből származó nyereség és az eladott termékek mennyiségének aránya:

R P = (P P / V) * 100% (24)

Ebből a faktormodellből az következik, hogy az értékesítés jövedelmezőségét ugyanazok a tényezők befolyásolják, amelyek az értékesítésből származó nyereséget is befolyásolják. Annak meghatározásához, hogy az egyes tényezők hogyan befolyásolták az értékesítés jövedelmezőségét, a következő számításokat kell elvégezni.

1. Az árbevétel változásának hatása az Рп-ra:

DR P (B) = (((B1 - C0 - KP0 - UR0) / B1) -

((B0 - C0 - KP0 - UR0) / B0))) * 100% (25)

ahol B1 és B0 az adatszolgáltatás és az alapbevétel;

C1 és C2 - jelentéskészítés és alapköltség;

KR1 és KR0 - beszámolási és alapvető üzleti költségek;

UR1 és UR0 - adminisztratív költségek a beszámolási és bázisidőszakban.

DR P (V) = (((9595 - 8587 - 1226 - 0) / 9595) - ((9736 - 8587 - 1226 - 0) / 9736))) * 100% = - 2,27% - (- 0, 79% ) = -1,48%

2. Az értékesítési költségek változásának hatása az Рп-ra:

DR P (S) = (((B1 - C1 - KP0 - UR0) / B1) -

((B1 - C0 - KP0 - UR0) / B1))) * 100% (26)

DR P (C) = (((9595 - 8210 - 1226 - 0) / 9595) - ((9595 - 8587 - 1226 - 0) / 9595))) * 100% = 1,66% - (-2,27 %) = + 3,93%

3. Az üzleti költségek változásainak hatása az Рп-ra:

DR P (KR) = (((B1 - C1 - KR1 - UR0) / B1) -

((B1 - C1 - KR0 - UR0) / B1))) * 100% (27)

DR P (KR) = (((9595 - 8210 - 1348 - 0) / 9595) - ((9595 - 8210 - 1226 - 0) / 9595))) * 100% = 0,39% - 1,66% = - 1,27%

A tényezők összhatása:

DR P = ± DR B ± DR S ± DR KR ± DR UR (28)

DR P = -1,48 +3,93 - 1,27 = 1,18%

Az értékesítés jövedelmezősége a tárgyidőszakban 1,18%-kal nőtt az előző időszak jövedelmezőségéhez képest.

A szervezet nettó jövedelmezőségét a nettó nyereség és az árbevétel arányaként számítják ki:

RH = (RH / V) * 100% (29)

P1 H = (-138/9595) * 100% = -1,44%

P0 H = (-217/9736) * 100% = -2,23%

Az elemzett jövedelmezőségi mutatókon túlmenően különbséget teszünk a teljes tőke, a saját tőke, a termelő eszközök és a pénzügyi befektetések jövedelmezősége között.

A szervezet egészének teljesítményének felméréséhez, erősségeinek és gyengeségeinek elemzéséhez szükséges a mutatók szintézise oly módon, hogy azonosítani lehessen a pénzügyi helyzetet és annak összetevőit befolyásoló ok-okozati összefüggéseket. Tekintsük a következő mutatókat, amelyek a vállalkozás jövedelmezőségét jellemzik:

1. Értékesítés megtérülése – megmutatja, hogy mennyi a nyereség az eladott termékegységenként:

Р1 = (árbevétel / árbevétel) * 100% (30)

P1 = (050. o. (2. űrlap) / 010. o. (2. űrlap)) * 100% (31)

Р1 = (37/9595) * 100% = 0,39% (a jelentési időszakra)

P1 = (-77/9736) * 100% = -0,79% (a bázisidőszakra)

2. Számviteli jövedelmezőség a szokásos tevékenységből - mutatja az adózott eredmény szintjét:

P2 = (szokásos tevékenységből származó nyereség / árbevétel) * 100% (32)

P2 = (160. o. (2. űrlap) / 010. o. (2. űrlap)) * 100% (33)

P2 = (-138/9595) * 100% = -1,4% (a jelentési időszakra)

P2 = (-217/9736) * 100% = -2,23% (a bázisidőszakra)

3. Nettó jövedelmezőség - megmutatja, hogy mennyi a nettó nyereség egységnyi bevételre:

P3 = (nettó nyereség / árbevétel) * 100% (34)

P3 = (190. o. (2. űrlap) / 010. o. (2. űrlap)) * 100% (35)

Р3 = (-138/9595) * 100% = -1,4% (a jelentési időszakra)

Р3 = (-217/9736) * 100% = -2,23% (a bázisidőszakra)

4. Gazdasági jövedelmezőség - megmutatja a szervezet összes tulajdonának felhasználásának hatékonyságát:

P4 = (nettó nyereség / átlagos eszközérték) * 100% (36)

P4 = (190. o. (2. űrlap) / 300. o. (1. űrlap)) * 100% (37)

Р4 = (-138/2827) * 100% = -4,88% (a jelentési időszakra)

Р4 = (-217/3770,5) * 100% = -5,76% (a bázisidőszakra)

5. Saját tőke megtérülése - a saját tőke felhasználásának hatékonyságát mutatja. A P5 dinamikája befolyásolja az árajánlat szintjét.

P5 = (nettó nyereség / átlagos tőkeköltség) * 100% (38)

P5 = (190. o. (2. űrlap) / 490. o. (1. űrlap)) * 100% (39)

Р5 = (-138/1749) * 100% = -7,89% (a jelentési időszakra)

Р5 = (-217/1902) * 100% = -11,41% (a bázisidőszakra)

6. Bruttó jövedelmezőség – megmutatja, hogy mennyi bruttó nyereség jut egységnyi bevételre:

P6 = (bruttó nyereség / árbevétel) * 100% (40)

P6 = (029. o. (2. űrlap) / 010. o. (2. űrlap)) * 100% (41)

Р6 = (1385/9595) * 100% = 14,43% (a jelentési időszakra)

P6 = (1149/9736) * 100% = 11,8% (a bázisidőszakra)

7. Költséghatékonyság - megmutatja, hogy mennyi az eladásból származó nyereség 1 ezer rubelenként. költségeket

P7 = (értékesítésből származó nyereség / gyártási és termékértékesítési költségek) * 100% (42)

P7 = (050. o. (2. űrlap) / (020. o. + 030. o. + 040. o.)) * 100% (43)

Р7 = (37/ (8210 + 1348)) * 100% = 0,39% (a jelentési időszakra)

Р7 = (-77/ (8587 + 1226)) * 100% = -0,78% (a bázisidőszakra)

A bruttó jövedelmezőség (P6) tükrözi a bruttó nyereség összegét az eladott termékek minden egyes rubelében. Ez a tárgyévi adat 2,63%-kal nőtt, így a szervezet bevételi egységre jutó bruttó eredménye nőtt.

A szervezet pénzügyi és gazdasági tevékenységeinek hatékonyságának külső értékelése szempontjából különösen érdekes a nem hagyományos jövedelmezőségi mutatók, például a költség-megtérülés (P7) elemzése, amely megmutatja, hogy az értékesítésből származó nyereség mennyi esik 1 rubel költségre. Informatívabb az eszközarányos megtérülés (P4) és a tőkearányos megtérülés (P5) elemzése.

A szervezet egészének gazdasági tevékenységének egyik szintetikus mutatója a gazdasági jövedelmezőség (P4), amelyet gyakran eszközarányos megtérülésnek is neveznek.

A számítások szerint jól látható, hogy a szervezet rubelenként 1,4%-os veszteséget ért el az ilyen jellegű tevékenységből a beszámolási időszakban. a tavalyi időszakra vonatkozóan 2,23% volt a veszteség ennél a mutatónál. A Formula P4 világosan megmutatja a gazdasági jövedelmezőség növelésének lehetséges módjait – a tőke jövedelmezőségének növelésének módjait.

A saját tőke megtérülési mutatója (P5) lehetővé teszi, hogy megállapítsuk a befektetett saját források összege és a felhasználásukból származó nyereség mértéke közötti kapcsolatot.

Az értékesítés jövedelmezősége növelhető az árak emelésével vagy a költségek csökkentésével. A szervezet politikája az legyen, hogy növelje azon termékek (művek, szolgáltatások) termelését és értékesítését, amelyek szükségességét a javuló piaci viszonyok határozzák meg.

A gazdasági és pénzügyi tevékenységek teljesítménymutatóinak változásaira vonatkozó egyedi tényezők azonosítási fokának azonosítása és mennyiségi mérése a közgazdasági elemzés egyik legfontosabb feladata.

Ha egy adott mutatókészlet vizsgálata általános mintázat azonosításához vezet, akkor feltételezzük, hogy az indikátorok között van összefüggés. Az előfordulás forrása "lehet a mutatók közötti ok-okozati összefüggés, számos mutató függősége egy közös tényezőtől, véletlen egybeesés

A tényezõk hatása különbözõ módon tükrözõdik a gazdasági tevékenység teljesítménymutatóinak változásaiban. A tényezők osztályozása lehetővé teszi számunkra, hogy megértsük a vizsgált jelenségek változásának okait, és pontosabban felmérjük az egyes tényezők helyét és szerepét a hatékony mutatók értékének kialakításában.

Az elemzésben vizsgált tényezők különböző szempontok szerint osztályozhatók.

A munka megírásának célja a jövedelmezőségi mutatók számítási módszertanának tanulmányozása és gyakorlati alkalmazása. E cél eléréséhez a következő feladatokat kell megoldani:

- definiálja a jövedelmezőség fogalmát, feltárja jelentőségét a pénzügyi elemzés szempontjából, és jellemezze alkalmazásának főbb területeit;

- megfontolandó a jövedelmezőségi mutatók rendszere a gazdasági tevékenységek jövedelmezőségi mutatóiba, pénzügyi jövedelmezőségére és termék jövedelmezőségi mutatóiba való besorolása szerint;

-  mérlegelje a szervezet jövedelmezőségi mutatóinak faktoranalízisének általános módszertanát.

1. A vállalkozás jövedelmezőségének gazdasági tartalma

1.1 A jövedelmezőség meghatározása

Egy szervezet jövedelmezőségének faktoranalíziséhez először meg kell határozni, hogy pontosan mi is szerepel a szervezet jövedelmezőségének fogalmában.

Jövedelmezőség- ez egy vállalkozás jövedelmezőségének, jövedelmezőségének, jövedelmezőségének mértéke. Ha egy vállalkozás nyereséget termel, akkor nyereségesnek minősül. A gazdasági számításokban használt jövedelmezőségi mutatók a relatív jövedelmezőséget jellemzik.

Nyereség- ez a pénzbeli kifejeződése a bármilyen tulajdoni formával rendelkező vállalkozások készpénzmegtakarításának fő részének. Közgazdasági kategóriaként a vállalkozási tevékenység pénzügyi eredményét jellemzi, és olyan mutató, amely a legteljesebben tükrözi a termelés hatékonyságát, a termelési termékek mennyiségét és minőségét, a munkatermelékenység állapotát és a költségszintet.

A nyereség az egyik fő pénzügyi mutató a szervezetek gazdasági tevékenységének tervezésében és értékelésében. A nyereséget tudományos, műszaki és társadalmi-gazdasági fejlődésüket szolgáló tevékenységek finanszírozására, alkalmazottaik béralapjának növelésére fordítják. A profit nem csupán a szervezet belső üzleti igényeinek kielégítésének forrása, hanem egyre fontosabbá válik a költségvetési források, a költségvetésen kívüli és karitatív alapok kialakításában is.

1.2 Jövedelmezőségi mutatók

Egy szervezet jövedelmezőségét abszolút és relatív mutatók jellemzik. A jövedelmezőség abszolút mutatója a profit (jövedelem) összege. A relatív mutató a jövedelmezőség szintje.

Az abszolút mutatók lehetővé teszik a különböző profitmutatók dinamikájának elemzését több éven keresztül. Megjegyzendő, hogy az objektívebb eredmények elérése érdekében a mutatókat az inflációs folyamatok figyelembevételével kell kiszámítani.

A relatív mutatókat kevésbé befolyásolja az infláció, mert a profit és a befektetett tőke, illetve a nyereség és a termelési költségek különböző arányait képviselik.

Egy vállalkozás jövedelmezőségi szintjét nem mindig lehet a nyereség abszolút összege alapján megítélni, mivel a méretét nemcsak a munka minősége, hanem a tevékenység mértéke is befolyásolja. Ezért a vállalkozás hatékonyságának és a nyereség abszolút összegének jellemzésére relatív mutatókat használnak, amelyek jobban jellemzik az üzlet végeredményét, mint a profitot, mert értékük a hatásnak a befektetett tőkéhez vagy az elhasznált erőforrásokhoz viszonyított arányát tükrözi. Ezeket egy vállalkozás teljesítményének felmérésére, valamint a befektetési politika és az árképzés eszközeként használják.

A gazdasági számításokban használt jövedelmezőségi mutatók a relatív jövedelmezőséget jellemzik.

1.3 A jövedelmezőségi mutatók csoportjai

A jövedelmezőségi mutatók több csoportba sorolhatók:

* költségszemléletű mutatók (termékek jövedelmezősége, tevékenységek jövedelmezősége);

* az értékesítés jövedelmezőségét jellemző mutatók (árbevétel megtérülése);

* forrásszemléletű mutatók (főeszköz-arányos megtérülés, állótőke-arányos megtérülés, forgótőke-megtérülés, saját tőke megtérülése).

Általános jövedelmezőség(vállalkozási jövedelmezőség) - a mérleg szerinti eredménynek a befektetett termelési eszközök átlagos költségéhez és a standardizált forgótőkéhez viszonyított arányaként definiálható. Az alap anyagköltségekhez és az azzal egyenértékű költségekhez viszonyított aránya tükrözi a vállalkozás jövedelmezőségét.

A teljes jövedelmezőséget a következő képlet határozza meg:

R o = P b / F * 100%,

ahol R o a teljes jövedelmezőség,

P b – teljes mérleg szerinti eredmény,

F – a termelő állóeszközök, immateriális javak és tárgyi eszközök éves átlagos költsége.

A teljes jövedelmezőség szintje kulcsfontosságú mutató a vállalkozás jövedelmezőségének elemzésekor. De ha pontosabban meg akarja határozni egy szervezet fejlődését annak általános jövedelmezősége alapján, akkor további két kulcsmutatót kell kiszámítani: a forgalom megtérülését és a tőkeforgalom számát.

Egy vállalkozás általános jövedelmezőségét számos mennyiségi mutató – tényezők – függvényében kell tekinteni: a termelési állóeszközök szerkezete és tőketermelékenysége, a standardizált forgótőke forgalma, az eladott termékek jövedelmezősége (lásd az 1.2. ábrát).

1.2. A vállalkozás általános jövedelmezősége

A forgalom jövedelmezősége tükrözi a vállalkozás bruttó bevétele (árbevétele) és költségei közötti kapcsolatot, és a következő képlettel számítják ki:

R ob. = P n.p. *100/V,

ahol R köt. - a forgalom jövedelmezősége,

P n.p. - kamat előtti nyereség,

B – bruttó bevétel.

Minél nagyobb a nyereség a vállalkozás bruttó árbevételéhez képest, annál nagyobb a forgalom jövedelmezősége. Ezt a mutatót széles körben használják a piacgazdaságban. Kiszámítása a vállalkozás egészére és az egyes terméktípusokra vonatkozik.

Tőkeforgalmi szám tükrözi a vállalkozás bruttó bevételének (forgalmának) a tőkeösszeghez viszonyított arányát, és a következő képlettel számítják ki:

H ob.c. = V / A,

ahol H ob.c. - tőkeforgalom száma,

B – bruttó bevétel,

A – eszközök.

Minél nagyobb a cég bruttó bevétele, annál nagyobb a tőkéjének forgalmi száma. Ennek eredményeként az általános jövedelmezőség szintjét a következő képlet határozza meg:

Az o.r. = R ob * H ob.c. ,

ahol U o.r. – az általános jövedelmezőség szintje,

R ob. - a forgalom jövedelmezősége,

H ob.c. – tőkeforgalom száma.

Más szóval, a teljes jövedelmezőség szintje, vagyis az összes befektetett tőke (eszköz) növekedését tükröző mutató megegyezik a kamat előtti eredmény 100%-kal szorozva és elosztva az eszközökkel.

A három fő mutató közötti kapcsolatot az alábbi diagram mutatja be:

1.1. ábra Három kulcsmutató kapcsolata.

Termék jövedelmezőségi mutatói tükrözik a folyó költségek hatékonyságát (szemben az általános jövedelmezőségi mutatóval, amely a fejlett tőke hatékonyságát jellemzi), és a termékek értékesítéséből származó nyereség és az eladott termékek összköltsége arányaként számítják ki:

P rp = P rp / C * 100%,

ahol P rp – termék jövedelmezősége;

P rp – termékértékesítésből származó nyereség;

C az eladott áruk összköltsége.

Egy adott terméktípus jövedelmezősége a nyersanyagáraktól, a termék minőségétől, a munkatermelékenységtől, az anyagköltségektől és egyéb termelési költségektől függ.

A termék jövedelmezősége azt mutatja meg, hogy az eladott termékegységenként mekkora nyereség keletkezik. Ennek a mutatónak a növekedése az eladott termékek (munkálatok, szolgáltatások) állandó előállítási költségei mellett emelkedő árak, változatlan árak mellett a termelési költségek csökkenése, azaz a vállalkozás termékei iránti kereslet csökkenése, valamint a gyorsabb növekedés következménye. az árak növekedése, mint a költségek.

A vállalkozás befektetésének megtérülése- ez egy jövedelmezőségi mutató, amely megmutatja a vállalkozás összes eszközének felhasználásának hatékonyságát.

A vállalkozás beruházási megtérülési mutatói között 5 fő van:

1 A befektetés teljes megtérülése, amely megmutatja, hogy a mérleg szerinti nyereség mekkora része esik 1 rubelre. a vállalkozás eszközeit, vagyis azt, hogy azt mennyire hatékonyan használják fel.

2. A befektetés megtérülése a nettó nyereség alapján;

3. A szavatoló tőke jövedelmezősége, amely lehetővé teszi a befektetett saját források összege és a felhasználásukból származó nyereség mértéke közötti kapcsolat megállapítását.

4. A hosszú távú pénzügyi befektetések jövedelmezősége, amely megmutatja a vállalkozás befektetéseinek hatékonyságát más szervezetek tevékenységében.

5 Az állandó tőke megtérülése. Egy adott vállalkozás tevékenységébe fektetett tőke hosszú távú felhasználásának hatékonyságát mutatja.

Bármely jövedelmezőségi mutató növekedése a közös gazdasági jelenségektől és folyamatoktól függ. Ez mindenekelőtt a termelésirányítási rendszer javítását jelenti egy piacgazdaságban, amely a pénzügyi, hitel- és monetáris rendszerek válságának leküzdésére épül. Ez a szervezetek erőforrás-felhasználásának hatékonyságának növelése a kölcsönös elszámolások, valamint az elszámolási és fizetési kapcsolatrendszer stabilizálása alapján. Ez a forgótőke indexálása és képződésük forrásainak egyértelmű azonosítása.

A tőke megtérülése a mérleg szerinti (bruttó, nettó) nyereség és az összes befektetett tőke vagy annak egyes összetevői: saját (részvényes), kölcsön, álló-, forgó-, termelőtőke stb., átlagos éves költségéhez viszonyított aránya számítható ki:

P k = BP/SK; P k = P rp / SK; P k = PE/SK

Az elemzés során meg kell vizsgálni a felsorolt ​​jövedelmezőségi mutatók dinamikáját, a terv végrehajtását azok szintjén, és gazdaságok közötti összehasonlításokat kell végezni a versengő vállalkozásokkal.

A jövedelmezőségi (jövedelmezőségi) mutatók általános gazdasági mutatók. Ezek tükrözik a végső pénzügyi eredményt, és tükröződnek a mérlegben és az eredménykimutatásban, az árbevétel, a bevétel és a jövedelmezőség kimutatásában. A jövedelmezőség a műszaki és gazdasági tényezők hatásának eredményeként tekinthető, és ezért a műszaki és gazdasági elemzés tárgyának tekinthető, amelynek fő célja a termelés és a gazdasági tevékenységek végső pénzügyi eredményeinek a főtől való mennyiségi függőségének azonosítása. műszaki és gazdasági tényezők.

A jövedelmezőség a termelési folyamat eredménye, amely a forgótőke hatékonyságának növelésével, a költségek csökkentésével és a termékek és az egyes termékek jövedelmezőségének növelésével kapcsolatos tényezők hatására alakul ki.

2. A faktoranalízis típusai, feladatai

Bármely társadalmi-gazdasági rendszer (amely magában foglal egy működő vállalkozást is) működése belső és külső tényezők komplexumának komplex kölcsönhatásának feltételei között történik.

Tényező- ez egy folyamat vagy jelenség oka, mozgatórugója, meghatározza annak jellegét vagy egyik fő jellemzőjét.

Az indikátorok közötti kapcsolat, annak iránya és intenzitása, valamint az indikátorok közötti függőség formájának azonosítása szükséges ahhoz, hogy megértsük a gazdálkodó egység tevékenységei eredményeinek kialakulásának mintázatait. Ha egy adott mutatókészlet vizsgálata általános mintázat azonosításához vezet, akkor feltételezzük, hogy az indikátorok között van összefüggés. Az előfordulás forrása lehet a mutatók közötti ok-okozati összefüggés, számos mutató függősége egy közös tényezőtől, vagy véletlenszerű egybeesés. A faktoranalízis az indikátorok közötti kapcsolat azonosításából áll: az egyes mutatók mennyiségi hatásának mérése egy másik, aggregált mutató változására.

Faktorelemzési technika– módszertan a tényezők teljesítménymutatók értékére gyakorolt ​​hatásának átfogó és szisztematikus tanulmányozására és mérésére.

2.1 A faktoranalízis főbb feladatai

1. A vizsgált teljesítménymutatókat meghatározó tényezők kiválasztása.

2. A tényezők osztályozása és rendszerezése a gazdasági tevékenység eredményeire gyakorolt ​​hatásuk vizsgálatának integrált és szisztematikus megközelítése érdekében.

3. A tényezők és a teljesítménymutatók közötti függőség formájának meghatározása.

4. A tényezők és a teljesítménymutatók közötti kapcsolatok modellezése.

5. Tényezők hatásának számítása és mindegyik szerepének felmérése a teljesítménymutató változásában.

6. Munka a faktormodellel. A faktoranalízis módszertana.

Egy adott mutató elemzéséhez szükséges tényezők kiválasztása egy adott iparág elméleti és gyakorlati ismeretei alapján történik. Ebben az esetben általában abból az elvből indulnak ki, hogy minél nagyobb a vizsgált tényezők komplexuma, annál pontosabb lesz az elemzés eredménye. Ugyanakkor szem előtt kell tartani, hogy ha ezt a tényezők komplexumát mechanikus összegnek tekintjük, anélkül, hogy figyelembe vesszük kölcsönhatásukat, anélkül, hogy azonosítanánk a fő, meghatározó tényezőket, akkor a következtetések hibásak lehetnek. Az üzleti tevékenység elemzésében (ABA) a tényezőknek a teljesítménymutatók értékére gyakorolt ​​hatásának összefüggő vizsgálata azok rendszerezése révén valósul meg, ami e tudomány egyik fő módszertani kérdése.

A faktoranalízis fontos módszertani kérdése a faktorok és a teljesítménymutatók közötti függőség formájának meghatározása: funkcionális vagy sztochasztikus, direkt vagy inverz, lineáris vagy görbe vonalú. Felhasználja az elméleti és gyakorlati tapasztalatokat, valamint a párhuzamos és dinamikus sorozatok összehasonlításának módszereit, a forrásinformációk elemző csoportosítását, grafikus stb.

A gazdasági mutatók modellezése a faktoranalízisben is összetett probléma, melynek megoldása speciális ismereteket és készségeket igényel.

A faktorok hatásának számítása a fő módszertani szempont az ACD-ben. A tényezők végső mutatókra gyakorolt ​​hatásának meghatározására számos módszert alkalmaznak, amelyeket az alábbiakban részletesebben tárgyalunk.

A faktoranalízis utolsó szakasza a faktormodell gyakorlati alkalmazása egy effektív mutató növekedéséhez szükséges tartalékok kiszámítására, értékének tervezésére és előrejelzésére a helyzet megváltozásakor.

2.2 A faktoranalízis típusai

A faktormodell típusától függően a faktorelemzésnek két fő típusa van - determinisztikus és sztochasztikus.

Determinisztikus faktoranalízis olyan faktorok befolyásának tanulmányozására szolgáló technika, amelyeknek az effektív indikátorral való kapcsolata funkcionális jellegű, vagyis amikor a faktormodell effektív mutatója a tényezők szorzata, hányadosa vagy algebrai összege formájában jelenik meg.

Ez a fajta faktoranalízis a legelterjedtebb, mivel meglehetősen egyszerűen használható (a sztochasztikus elemzéshez képest), lehetővé teszi a vállalkozásfejlesztés fő tényezőinek működési logikájának megértését, befolyásuk számszerűsítését, megértését, mely tényezők, ill. milyen arányban lehetséges és célszerű változtatni a termelés hatékonyságának növelése érdekében. A determinisztikus faktorelemzéssel egy külön fejezetben foglalkozunk részletesen.

Sztochasztikus elemzés egy módszertan olyan tényezők vizsgálatára, amelyek kapcsolata a teljesítménymutatókkal a funkcionálistól eltérően nem teljes és valószínűségi (korreláció). Ha egy funkcionális (teljes) függőség mellett az argumentum változásával mindig a függvény megfelelő változása következik be, akkor korrelációs kapcsolat esetén az argumentum változása több értéket adhat a függvény növekedésének a kombinációtól függően egyéb tényezők, amelyek meghatározzák ezt a mutatót. Például a munkatermelékenység a tőke-munka arány azonos szintjén eltérő lehet a különböző vállalkozásoknál. Ez a mutatót befolyásoló egyéb tényezők optimális kombinációjától függ.

A sztochasztikus modellezés bizonyos mértékig a determinisztikus faktoranalízis kiegészítése és elmélyítése. A faktoranalízis során ezeket a modelleket három fő okból használják:

· tanulmányozni kell azon tényezők hatását, amelyekre nem lehet szigorúan meghatározott faktormodellt felépíteni (például a pénzügyi tőkeáttétel mértéke);

· olyan összetett tényezők hatásának vizsgálata szükséges, amelyek nem kombinálhatók ugyanabban a szigorúan meghatározott modellben;

· olyan összetett tényezők hatásának vizsgálata szükséges, amelyek nem fejezhetők ki egyetlen mennyiségi mutatóban (például a tudományos és technológiai fejlődés szintje).

A determinisztikus és sztochasztikus felosztás mellett a következő típusú faktoranalízist különböztetjük meg:

o közvetlen és fordított;

o egylépcsős és többlépcsős;

o statikus és dinamikus;

o retrospektív és prospektív (előrejelzés).

Nál nél közvetlen faktoranalízis A kutatás deduktív módon történik - az általánostól a konkrétig. A fordított faktorelemzés az ok-okozati összefüggések vizsgálatát végzi a logikai indukció módszerével - az egyedi, egyedi tényezőktől az általánosakig.

A faktoranalízis lehet egylépcsős és többlépcsős. Az első típust csak egy szintű (egy szintű) alárendeltségi tényezők vizsgálatára használják anélkül, hogy azokat alkotórészeikre részleteznék. Például, . A többlépcsős faktoranalízis során az a és b faktorokat komponenselemeikre részletezik, hogy tanulmányozzák viselkedésüket. A tényezők részletezése tovább folytatható. Ebben az esetben az alárendeltség különböző szintjein lévő tényezők hatását vizsgálják.

Azt is meg kell különböztetni statikus és dinamikus faktoriális elemzés. Az első típust akkor használjuk, amikor a tényezőknek a teljesítménymutatókra gyakorolt ​​hatását vizsgáljuk a megfelelő időpontban. Egy másik típus a dinamikában az ok-okozati összefüggések tanulmányozására szolgáló technika.

Végül a faktoranalízis lehet visszatekintő, amely a teljesítménymutatók elmúlt időszaki növekedésének okait vizsgálja, és biztató, amely a tényezők és a teljesítménymutatók jövőbeni viselkedését vizsgálja.

3. A szervezeti jövedelmezőségi mutatók faktoranalízisének módszertana

Bizonyos típusú termékek jövedelmezőségi szintje a termelési egység átlagos eladási árának (P) és költségének (C) változásától függ:

Ri = (Сi – Сi) / Сi = Цi / Ci – 1

Az egyes terméktípusok jövedelmezőségének faktoranalízise a bemutatott adatok alapján történik. Az ilyen adatok formáját a 3.1. táblázat mutatja.

asztal 3.1 Egyes terméktípusok jövedelmezőségének faktoranalízise

Részletesebben meg kell vizsgálni az átlagos árszínvonal változásának okait is, és az arányos felosztás módszerével kiszámítani azok jövedelmezőségi szintjére gyakorolt ​​hatását. Ez a számítás az alábbi táblázat adatai alapján történik (3.2. táblázat):

asztal 3.2 A másodrendű tényezők jövedelmezőségi szint változására gyakorolt ​​hatásának kiszámítása

Ezt követően meg kell állapítani, hogy milyen tényezők hatására változott az egységnyi termelési költség, és hasonló módon meg kell határozni ezek hatását a jövedelmezőség szintjére. Az ilyen számításokat minden terméktípusra elvégzik, ami lehetővé teszi egy gazdasági egység munkájának pontosabb értékelését, és a gazdaságon belüli tartalékok teljesebb azonosítását a vizsgált vállalkozás jövedelmezőségének növekedéséhez.

Az értékesítés jövedelmezőségének faktoranalízise megközelítőleg azonos módon történik. Ennek a mutatónak a determinisztikus faktormodellje a teljes vállalkozásra számítva a következő formájú:

Rp = Pp / V, ahol

Rп – értékesítés megtérülése;

Pp – értékesítésből származó nyereség.

Az egyes tényezők befolyását szintén lánchelyettesítési módszerrel számítjuk ki.

Bizonyos típusú termékek értékesítésének jövedelmezősége a termék átlagos árszintjétől és költségétől függ:

Rp = Pi / Bi = (Ci – Ci) / Ci

Hasonló módon történik a teljes tőke megtérülésének faktoranalízise is. A nyereség mérleg szerinti összege függ az értékesített termékek mennyiségétől (VPP), annak szerkezetétől (UDi), az átlagos árszínvonaltól (CI) és az egyéb, nem termék- és szolgáltatásértékesítéshez kapcsolódó tevékenységek pénzügyi eredményeitől (VFR).

Az álló- és forgótőke átlagos éves összege (KL) az értékesítési volumentől és a tőkeforgalmi mutatótól (Kob) függ, amelyet a bevételnek az álló- és forgótőke átlagos éves összegéhez viszonyított aránya határoz meg. Itt abból indulunk ki, hogy az értékesítési volumen önmagában nem befolyásolja a jövedelmezőség szintjét, hiszen ennek változásával a nyereség mértéke, valamint az álló- és forgótőke összege arányosan nő vagy csökken, amennyiben egyéb tényezők változatlanok maradnak.

A tényezők jövedelmezőségi szintre gyakorolt ​​hatásának kiszámításához a következő kiindulási adatokat használjuk (3.3. táblázat):

asztal 3.3 Kiindulási adatok.

Egy mélyreható elemzés során meg kell vizsgálni azon másodszintű tényezők hatását, amelyektől az átlagos eladási árak, a termelési költségek és a nem üzemi eredmények változása függ.

A termelő tőke jövedelmezőségének elemzéséhez, amelyet a könyv szerinti nyereségnek az állóeszközök és az anyagi forgótőke átlagos éves költségéhez viszonyított arányaként határozunk meg, használhatja az M. I. Bakanov és A. D. Sheremet által javasolt faktormodellt:

P / F + E = P/N / (F/N + E/N) = (1 – S/N) / (F/N + E/N) = / (F/N + E/N), ahol

P – mérleg szerinti eredmény;

F – tárgyi eszközök átlagos bekerülési értéke;

E – átlagos forgótőke egyenlegek;

N – termékértékesítésből származó bevétel;

P/N – az értékesítés jövedelmezősége;

F/N + E/N – a termékek tőkeintenzitása (a forgalmi arány fordított mutatója);

S/N – termékek rubelenkénti költsége;

U/N, M/N, A/N – a termékek fizetési intenzitása, anyagintenzitása és tőkeintenzitása, ill.

Az egyes tényezők alapszintjét fokozatosan a ténylegesre cserélve megállapítható, hogy a termelő tőke jövedelmezőségi szintje mennyit változott a bérintenzitás, az anyagintenzitás, a tőkeintenzitás, i.e. a termelés intenzitását fokozó tényezők miatt.

3.1 A faktoranalízis módszertana a közvetlen költségszámítási rendszerben

Hazánkban a nyereség elemzésekor általában a következő modellt használják:

P = K (C – C),

ahol P a nyereség összege;

K – eladott termékek mennyisége (súlya);

C – eladási ár;

C az egységnyi termelési költség.

Ebben az esetben abból a feltevésből indulunk ki, hogy az összes adott tényező önmagától, egymástól függetlenül változik. Nem veszik figyelembe azonban a termékek termelési (értékesítési) volumene és költsége közötti kapcsolatot.

A külföldön a profit és a jövedelmezőség változásának tényezőinek szisztematikus vizsgálata és értékük előrejelzése érdekében határelemzést alkalmaznak, amely a határjövedelemen alapul.

A határjövedelem (MI) a nyereség a vállalkozás fix költségeinek (N) összegében:

P = MD – N

A határjövedelem összege pedig az eladott termékek mennyiségével (K) és az egységnyi termékre jutó határjövedelem mértékével (D s) ábrázolható:

P = K x D s – N, ahol D s = C – V,

P = K (C – V) – N, ahol

V – termelési egységenkénti változó költségek.

Hasonlóan történik a jövedelmezőségi elemzés is, ami pontosabb eredményt ad, mert Az értékesítési volumen, a költségek és a nyereség elemei közötti kapcsolatot figyelembe veszik.

Következtetés

A jövedelmezőség egy szervezet teljesítményét jellemzi. A jövedelmezőségi mutatók lehetővé teszik annak értékelését, hogy egy vállalat mennyi nyereséget termel a vállalkozás eszközeibe fektetett minden egyes rubelből. A jövedelmezőségi mutatórendszernek többféle csoportosítása létezik. Ezen osztályozások egyikét vizsgáltuk, a jövedelmezőségi mutatókat költségszemléletű mutatókra (termékjövedelmezőség, működési jövedelmezőség), az értékesítés jövedelmezőségét jellemző mutatókra (értékesítési jövedelmezőség) bontva; forrásszemléletű mutatók (főeszköz-arányos megtérülés, állótőke-arányos megtérülés, forgótőke-megtérülés, saját tőke megtérülése).

Mint az elemzés során kiderült, a gazdasági tevékenység jövedelmezősége tükrözi a kompenzáció (javadalmazás) mértékét a vállalkozás által tevékenysége végzéséhez felhasznált források teljes körére.

A pénzügyi jövedelmezőség jellemzi a vállalkozás tulajdonosainak befektetéseinek eredményességét, akik erőforrásokkal látják el, vagy profitjuk egy részét vagy egészét rendelkezésére bocsátják annak érdekében, hogy a jövőben maximális bevételhez jussanak.

Végül pedig a termék jövedelmezőségi mutatói választ adhatnak a vállalkozás áruk, munkák és szolgáltatások gyártása és értékesítése terén végzett alaptevékenységeinek hatékonyságának meghatározásával kapcsolatos kérdésekre.

Felhasznált irodalom jegyzéke

1. Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. „Egy vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységének elemzése”, M.: UNITI-DANA, 2000.

2. Markin Yu.P. „A gazdasági tevékenység elemzésének elmélete”, M.: KNORUS, 2006.

3. Savitskaya G.V. „Egy vállalkozás gazdasági tevékenységének elemzése”, Minszk: LLC „New Knowledge”, 1999.

A jövedelmezőségi mutatók szintjét és dinamikáját a termelési és gazdasági tényezők teljes halmaza befolyásolja: a termelés és irányítás szervezettségi szintje; a tőke szerkezete és forrásai; a termelési erőforrások felhasználásának mértéke; a termékek mennyisége, minősége és szerkezete; gyártási költségek és termékköltségek; nyereség a tevékenység típusa és felhasználási iránya szerint.

A jövedelmezőségi mutatók faktoranalízisének módszertana előírja a mutatószámítás kezdeti képletei bontását a termelés fokozásának és a gazdasági tevékenység hatékonyságának növelésének valamennyi minőségi és mennyiségi jellemzője szerint. Például az általános jövedelmezőség (eszközarányos megtérülés) elemzéséhez használhat három- vagy öttényezős modellt.

A modell egyszerűsítése érdekében a termékek előállítási és értékesítési költségeit a munkaerőköltségre, az anyagköltségre és az állóeszközök értékcsökkenésére csökkentik. A modell gyakorlati alkalmazásához az anyagköltségeket hozzá kell adni az alkatrészek és félkész termékek, a termelési jellegű munkák és szolgáltatások (harmadik fél vagy a vállalkozás nem alapvető részlegei által végzett) munkák és szolgáltatások, az üzemanyag, vásárolt energia stb. A munkaerőköltségeket ki kell egészíteni a szociális szükségletek fedezésére szolgáló járulékokkal. Ezenkívül az egyéb költségeket külön elemként kell figyelembe venni, vagy arányosan el kell osztani a főbb költségtípusok között.

Az összes használt modell a következő összefüggésen alapul:

ahol R az eszközök megtérülése (tőke);

P – értékesítésből származó nyereség;

K – az eszközök időszaki átlagértéke;

F – a befektetett eszközök időszaki átlagértéke;

E – forgóeszközök átlagos egyenlege;

– költségek 1 rubel termékre, teljes áron;

– a termelés bérintenzitása;

–termékek anyagfelhasználása;

– a termékek értékcsökkenési képessége;

– a termékek tőkeintenzitása befektetett eszközökre;

– forgóeszközökre vonatkozó termékek tőkeintenzitása (forgóeszközök fixálási együtthatója).

Minél magasabb az eszközarányos megtérülés, annál magasabb a termékek jövedelmezősége, minél magasabb a befektetett eszközök megtérülése és a forgóeszközök forgási rátája, annál alacsonyabbak a termékek 1 rubelére jutó összköltségek és a gazdasági elemek egységköltségei (munkaeszközök). , anyagok, munkaerő). Az egyes tényezők jövedelmezőségi szintre gyakorolt ​​hatásának numerikus értékelését a lánchelyettesítések módszere vagy a faktorhatások értékelésének integrál módszere határozza meg.

A jövedelmezőség faktoranalízisét a 21. táblázat mutatja be.

Háromtényezős költség-haszon elemzési modell.

Ahol - termék jövedelmezősége:

– a termékek tőkeintenzitása (tőkeintenzitása) az állótőkében:

– forgóeszközök forgalma (a forgótőke tőkeintenzitása):

(Ebben a modellben a forgóeszközök forgási tényezőjét az érték tükrözi , az átlagos fordulatszám reciproka)

21. táblázat A jövedelmezőség faktoranalízise

Mutatók			Bázis év	Jelentés. év		Eltérések
							relatív, %
Kezdeti adatok
	Termékek, ezer rubel
	Munkaerőforrások a) ipari termelő személyzet, emberek. b) időbeli elhatárolású bérek, ezer rubel.
	Anyagköltségek, ezer rubel.
	Befektetett eszközök a) a befektetett eszközök összege, ezer rubel. b) értékcsökkenés, ezer rubel.
	Forgótőke, ezer rubel.
Becsült mutatók
	Előállítási költség, ezer rubel.	U+M+A
	Profit, ezer rubel	N– S
	Tőkearányos megtérülés (vállalkozás)
Számítások a háromtényezős modellhez
1. tényező. A termék jövedelmezősége		P/ N
2. tényező. A termelés tőkeintenzitása		F/ N
3. tényező. Forgóeszközök forgalma		E/ N
Számítások az öttényezős modellhez
1. tényező. A termékek anyagintenzitása		M/ N
2. tényező. Termékek munkaintenzitása		U/ N
3. tényező. Termékek értékcsökkenési képessége		A/ N
4. faktor Állandó tőke forgási ráta		A/ F
5. faktor Forgóeszközök forgási sebessége		E/ N

Példaként táblázatos adatok felhasználásával elemezzük a jövedelmezőséget. Először keressük meg a bázis- és a jelentési évek jövedelmezőségi értékét:

bázisévre:

a beszámolási évre:

Így a jövedelmezőség növekedése a jelentési időszakban .

Nézzük meg, hogyan befolyásolták ezt a változást különböző tényezők.