Hogyan készül egy vállalkozás pénzügyi elemzése? A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése

Kérelem egy vállalkozás pénzügyi helyzetének felmérésére

Értékelése egyik kulcspontja, hiszen ez szolgál alapul a vállalkozás valódi helyzetének megértéséhez. A pénzügyi elemzés egy vállalkozás kutatásának és értékelésének folyamata annak érdekében, hogy a legmegfelelőbb döntéseket hozzák a továbbfejlesztéshez és jelenlegi állapotának megértéséhez.A pénzügyi helyzet a vállalkozás azon képességét jelenti, hogy finanszírozza tevékenységét. Jellemzője a vállalkozás normális működéséhez szükséges pénzügyi források rendelkezésre állása, ezek elhelyezésének megvalósíthatósága és felhasználásának hatékonysága, más jogi személyekkel és magánszemélyekkel fennálló pénzügyi kapcsolatok, fizetőképesség és pénzügyi stabilitás.A pénzügyi elemzés eredményei közvetlenül befolyásolják az értékelési módszerek megválasztását, a vállalkozás bevételeinek és kiadásainak előrejelzését, a diszkontált cash flow módszernél alkalmazott diszkontráta meghatározását, valamint az összehasonlító megközelítésben alkalmazott szorzó értékét.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése magában foglalja az értékelt vállalat mérlegeinek és pénzügyi teljesítményjelentéseinek elemzését az elmúlt időszakok során, hogy azonosítsa tevékenységének tendenciáit és meghatározza a legfontosabb pénzügyi mutatókat.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése a következő szakaszokból áll:

• A vagyoni állapot elemzése
• Pénzügyi eredmények elemzése
• Pénzügyi elemzés

1. A vagyoni helyzet elemzése

A vállalkozás működése során az eszközök értéke és szerkezete állandó változáson megy keresztül. Az alapok szerkezetében és azok forrásaiban bekövetkezett minőségi változásokról, valamint e változások dinamikájáról a legáltalánosabb elképzelés a jelentéskészítés vertikális és horizontális elemzésével nyerhető.

A vertikális elemzés bemutatja a vállalkozás forrásainak szerkezetét és azok forrásait. A vertikális elemzés lehetővé teszi, hogy a relatív becslésekre térjünk át, és elvégezzük a felhasznált erőforrások mennyiségében eltérő vállalkozások gazdasági mutatóinak közgazdasági összehasonlítását, hogy kisimítsuk a pénzügyi kimutatások abszolút mutatóit torzító inflációs folyamatok hatását.

A horizontális jelentési elemzés egy vagy több elemző táblázat összeállításából áll, amelyekben az abszolút mutatókat relatív növekedési (csökkenési) rátákkal egészítik ki. A mutatók összesítésének mértékét az elemző határozza meg. Az alapvető növekedési rátákat általában több évre (szomszédos időszakokra) veszik, ami lehetővé teszi nemcsak az egyes mutatók változásának elemzését, hanem értékük előrejelzését is.

A horizontális és vertikális elemzések kiegészítik egymást. Ezért a gyakorlatban nem ritka olyan elemző táblázatok készítése, amelyek mind a pénzügyi kimutatások szerkezetét, mind az egyes mutatóinak dinamikáját jellemzik. Mindkét típusú elemzés különösen értékes a gazdaságok közötti összehasonlításhoz, mivel lehetővé teszi a tevékenységtípusban és a termelési volumenben eltérő vállalkozások beszámolóinak összehasonlítását.

2. Pénzügyi eredmények elemzése

A jövedelmezőségi mutatók egy vállalkozás pénzügyi eredményeinek és hatékonyságának relatív jellemzői. Különböző pozíciókból mérik a vállalkozás jövedelmezőségét, és a gazdasági folyamatban résztvevők érdekeinek és a piaci volumennek megfelelően csoportosítják. A jövedelmezőségi mutatók a faktorkörnyezet fontos jellemzői a vállalkozások profit- és bevételtermelő képessége szempontjából. Egy vállalkozás működésének eredményességét és gazdasági megvalósíthatóságát abszolút és relatív mutatókkal mérik: nyereség, bruttó jövedelem szintje, jövedelmezőség stb.

3. Pénzügyi helyzet elemzése

3.1. A mérlegtételek dinamikájának, szerkezetének felmérése

A vállalkozás pénzügyi helyzetét a pénzeszközök elhelyezése és felhasználása, valamint azok létrehozásának forrásai jellemzik.A pénzügyi helyzet dinamikájának általános értékeléséhez a mérlegtételeket a likviditás és a kötelezettségek lejárata alapján külön csoportokba kell sorolni (összesített mérleg). Az összesített mérleg alapján elemzik a vállalkozás vagyonának szerkezetét. Közvetlenül az analitikus mérlegből megismerheti a vállalkozás pénzügyi helyzetének számos legfontosabb jellemzőjét.Ezen mutatók dinamikus elemzése lehetővé teszi, hogy meghatározzuk abszolút növekményüket és növekedési ütemüket, ami fontos a vállalkozás pénzügyi helyzetének jellemzéséhez.

3.2. A mérleg likviditásának és fizetőképességének elemzése

Egy vállalkozás pénzügyi helyzete a rövid és hosszú távú kilátások szempontjából is értékelhető. Az első esetben a pénzügyi helyzet megítélésének kritériuma a vállalkozás likviditása és fizetőképessége, azaz. a rövid távú kötelezettségek időben történő és teljes körű kifizetésének képessége.A mérleglikviditás elemzésének feladata a szervezet hitelképességének felmérése kapcsán merül fel, i. képes időben és maradéktalanul megfizetni valamennyi kötelezettségét.

Mérleglikviditás alatt azt értjük, hogy egy szervezet kötelezettségeit milyen mértékben fedezi eszközei, amelyek pénzre váltásának időtartama megfelel a kötelezettségek visszafizetésének időszakának. Az eszközök likviditását meg kell különböztetni a mérleglikviditástól, amely az eszközök készpénzre váltásához szükséges átmeneti mennyiség. Minél rövidebb idő alatt válik egy adott típusú eszköz pénzzé, annál nagyobb a likviditása.

A fizetőképesség azt jelenti, hogy a gazdálkodónak elegendő készpénzzel és pénzeszköz-egyenértékesekkel rendelkezik az azonnali visszafizetést igénylő szállítói kötelezettségek kifizetésére. Így a fizetőképesség fő jelei: a) elegendő fedezet a folyószámlán; b) lejárt tartozás hiánya.

Nyilvánvaló, hogy a likviditás és a fizetőképesség nem azonos egymással. A likviditási mutatók tehát kielégítőnek minősíthetik a pénzügyi helyzetet, de lényegében ez a megítélés téves lehet, ha a forgóeszközök jelentős hányada nem likvid eszközökből és lejárt követelésekből áll.

A likviditás mértékétől függően, pl. készpénzre történő átváltási arány, a Társaság eszközei a következő csoportokba sorolhatók:

A1. A legtöbb likvid eszköz- ezek magukban foglalják a vállalkozás pénzeszközeinek és rövid távú pénzügyi befektetéseinek összes tételét. Ennek a csoportnak a kiszámítása a következőképpen történik: (260. sor + 250. sor)

A2. Gyorsan forgalomképes eszközök- követelések, amelyek kifizetése a fordulónaptól számított 12 hónapon belül várható: (240. sor+270. sor).

A3. Lassan mozgó eszközök- a mérleg vagyon II. rovatában szereplő tételek, ideértve a készleteket, az általános forgalmi adót, a vevőköveteléseket (amelyek kifizetése a fordulónapot követő 12 hónapon túl várható) és egyéb forgóeszközök:

A4. Nehéz eladni az eszközöket- a mérleg vagyon I. szakaszának tételei - befektetett eszközök: (110. sor+120. sor-140. sor)

A mérlegben szereplő kötelezettségeket fizetésük sürgősségi foka szerint csoportosítjuk.

P1. A legsürgősebb kötelezettségek- ezek tartalmazzák a tartozásokat: (620. sor+670. sor)

P2. Rövid lejáratú kötelezettségek- ezek rövid lejáratú kölcsöntőke és egyéb rövid lejáratú kötelezettségek: (610. sor+630. sor+640. sor+650. sor+660. sor)

P3. Hosszú lejáratú kötelezettségek- ezek az V. és VI. rovathoz kapcsolódó mérlegtételek, i. hosszú lejáratú kölcsönök és felvett pénzeszközök, valamint a bevételek kifizetésében résztvevőkkel szembeni tartozás, a halasztott bevételek és a jövőbeli kiadásokra képzett tartalékok: (510. o.+520. o.)

P4. Tartós kötelezettségek vagy stabil- ezek a mérleg IV. szakaszának „Tőke és tartalékok” tételei. (490-217. o.). Ha a szervezetnek veszteségei vannak, azt levonják:

A mérleg likviditásának meghatározásához össze kell hasonlítani az adott csoportok eszköz- és forráscsoportok eredményeit.

Az egyenleg abszolút likvidnek minősül, ha a következő arányok fennállnak:

A1 > P1; A2 > P2; A3 > P3; A4

Ha egy adott rendszerben az első három egyenlőtlenség teljesül, akkor ez a negyedik egyenlőtlenség teljesülésével jár, ezért fontos az első három csoport eredményét az eszközök és források tekintetében összehasonlítani.

Abban az esetben, ha a rendszer egy vagy több egyenlőtlensége ellentétes előjelű, mint az optimális változatban rögzített, akkor a mérleg likviditása kisebb-nagyobb mértékben eltér az abszolút értéktől. Ugyanakkor az egyik eszközcsoport forráshiányát az értékelésben egy másik csoport többlete kompenzálja, valós helyzetben a kevésbé likvid eszközök nem helyettesíthetik a likvidebbeket.

A likvid pénzeszközök és kötelezettségek további összehasonlítása lehetővé teszi a következő mutatók kiszámítását:

A TL aktuális likviditása, amely a szervezet fizetőképességét (+) vagy fizetésképtelenségét (-) jelzi az adott pillanathoz legközelebb eső időszakra:

TL = (A1 + A2) - (P1 + P2)

Az LP-k várható likviditása a fizetőképesség előrejelzése, amely a jövőbeli bevételek és kifizetések összehasonlításán alapul:

PL = A3 - P3

A pénzügyi kimutatások és a mérleglikviditás fenti séma szerint végzett elemzése hozzávetőleges. A pénzügyi mutatók és arányszámok elemzése részletesebb.

3.3. A pénzügyi függetlenség és a tőkeszerkezet elemzése

Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének felmérése a pénzügyi stabilitás elemzése nélkül nem lesz teljes. A pénzügyi függetlenség a vállalat könyvelésének bizonyos állapota, amely garantálja annak állandó fizetőképességét.

A pénzügyi függetlenség egy adott időpontra vonatkozó elemzése lehetővé teszi, hogy megválaszoljuk a kérdést: mennyire helyesen kezelte a szervezet a pénzügyi forrásokat az ezt megelőző időszakban. Az anyagi függetlenség lényegét a pénzügyi források hatékony kialakítása, elosztása és felhasználása határozza meg. A vállalkozás pénzügyi helyzetét és függetlenségét jellemző fontos mutató az anyagi forgótőke saját forrásból történő biztosítása, pl. A pénzügyi függetlenség a tartalékok képzésének forrásaival való ellátása, a fizetőképesség pedig ennek külső megnyilvánulása. Nem csak az a fontos, hogy egy vállalkozás képes-e visszafizetni a felvett forrásokat, hanem a pénzügyi stabilitása is, pl. a vállalkozás pénzügyi függetlensége, saját forrásainak manőverezési képessége, kellő pénzügyi biztonság a zavartalan tevékenységhez.

A vállalkozás pénzügyi stabilitásának elemzésének célja az eszközök és források méretének és szerkezetének felmérése - ez szükséges ahhoz, hogy megtudjuk:

a) mennyire független a vállalkozás pénzügyi szempontból;

b) ennek a függetlenségnek a mértéke növekszik vagy csökken, és hogy az eszközök és források állapota megfelel-e a vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységének céljainak.

A pénzügyi függetlenséget abszolút és relatív mutatók rendszere jellemzi. Egy vállalkozáson belül kialakuló pénzügyi helyzet jellemzésére abszolút értékeket használnak. Relatív - a gazdaság pénzügyi helyzetének jellemzésére pénzügyi mutatóknak nevezik.

A pénzügyi függetlenség legáltalánosabb mutatója a tartalékképzéshez szükséges forrás többlete vagy hiánya. A pénzügyi függetlenség abszolút mutató segítségével történő elemzésének lényege, hogy ellenőrizzük, mely forrásokból és mekkora összegben fedezik a tartalékokat.

Segítségre van szüksége a becsléshez? Vegye fel velünk a kapcsolatot a használatával . Hívj most! Velünk dolgozni jövedelmező és kényelmes!

Reméljük, hogy köztünk találkozunk

Ma már senki előtt nem titok, hogy amiről alig pár évtizeddel ezelőtt heves viták és viták folytak, annyi példány tört el, és a ceruzák távolról sem lebegtek szabadon az adásvételek hatalmas kínálatában. A szabadság itt minden törvény szigorú végrehajtásában és az azt diktáló trendek és irányok követésében rejlik. A pénzügyi elemzés különleges helyet foglal el.

Általános információk az elemzésről

Ugyanilyen fontos, hogy hazai anyagi javaink, pénzügyeink és szolgáltatásaink a globális versenytársakhoz képest meglehetősen fiatalok. Viszonylag nemrégiben szerzett civilizált vonásokat, túlnőtt az erőforrások és javak vad elosztásának feltételein. Ezért ma már nem is lehetne fontosabb az értékelés, elemzés, hosszú távú tervezés, logisztika és más gazdasági tudományok fejlett és klasszikus pénzügyi technológiáinak alkalmazása. Talán valaki azzal érvel, hogy piacgazdaságunk túl fiatal, és nehéz rá alkalmazni a nemzetközi klasszikusok szigorú kánonjait. A hazai gazdasági tér újszerűsége és frissessége azonban a legtermékenyebb környezet egy piaci típusú vállalkozás kezdetben korrekt felépítéséhez.

A pénzügyi elemzés jellemzői

Az elmúlt tíz-tizenöt év során a gazdaságfejlesztési kérdésektől távol álló emberben is tudatosult, hogy a piacgazdaság kialakulásának időszaka, a különféle típusú pénzügyi intézmények megjelenése választási szabadságot ad a jövedelemtermelés tekintetében, ill. következésképpen az anyagi jólét és az életminőség javulása. A prioritások, a befektetési irányok és a pénzügyi források megválasztása koherens kritériumrendszert, elemzési képességeket, valamint az alany piaci magatartására vonatkozó stratégia és taktika továbbfejlesztését igényli. A jelenlegi állapot felmérésére és nyomon követésére szolgáló modern technológiák, a költségek, az idő és a perspektíva minden számának tanulmányozása lehetővé teszi, hogy átfogó képet kapjunk egy adott üzleti egység képességeiről. A nemzetközi vállalatok és konszernek az analitikai tevékenység olyan fontos területét használják, mint a pénzügyi és gazdasági feltételek diagnosztikai komplexuma. Nehéz túlbecsülni egy ilyen fontos eszköz jelentőségét, de a fejlődő piacunk körülményei között ez a rendszerezési technika, mint tudományos és gyakorlati fogalom, szinte ki sem alakult. Még a leghíresebb szakértők is gyakran helyettesítik a piaci viszonyok diagnosztikáját a klasszikus pénzügyi elemzéssel. Alapvetően ezek a fogalmak nem mondanak ellent egymásnak. A pénzügyi elemzési technikák és diagnosztikai eszközök alapvető, elméleti és alkalmazott kutatásokon alapuló módszert jelentenek a környező anyagi világ megértésére.

Mi az elemzés? Ez a tökéletes eszköz a világ felfedezéséhez. Ami vonzó benne, az az egyetemessége kivétel nélkül az emberiség számára ma elérhető valamennyi tudáságban. Az elemzés főbb jellemzői:

Elsőbbség egy tárgy vagy alany környező gazdasági állapotának felmérésében.
A pénzügyi elemzés univerzális kritériumrendszerként használható bármely statikus időpontban.
Lehetővé teszi a globális problémák sikeres megoldását azokon a helyeken, ahol a társadalomnak nincs fejlettsége a kritikus értékeléshez és a komoly döntések meghozatalához.
A különböző szintű komplexitású elemzés olyan eljárás, amelynek során egy tárgyat vagy jelenséget virtuálisan, mentálisan és ténylegesen a kutatáshoz szükséges részekre osztanak.
változatos formákat és irányokat ölthet. Ebben az esetben a vizsgált objektum természete, szerkezeti komponensének összetettsége, az ismert kognitív eszközöktől való elvonatkoztatás mértéke és azok megvalósítási módjai meghatározóak.

A diagnosztika közötti különbség az, hogy ezek olyan folyamatok, amelyek lehetővé teszik egy tárgy vagy jelenség pillanatnyi állapotának felismerését, diagnózis felállítását a további döntések meghozatalához arról, hogyan lehet egy vállalkozás vagy cég szervezetét aktívan működőképes állapotban tartani. hosszú idő. Vagyis a pénzügyi elemzés adatbázist ad a további pénzügyi diagnosztikához és a sikeres harmonikus megoldáshoz.

Egy kicsit a pénzügyi elemzés eredetéről

A pénzügyi elemzés ma megfigyelhető formában történő alkalmazása csak a közelmúltban vált elfogadhatóvá. Egy ilyen kényelmes technika eredetéről beszélni is problematikus. Amióta az emberiség elkezdett valamit termelni, termeszteni és eladni, azaz árucsere-eljárásokat lefolytatni, majd számolni, az analitikus funkciók elemei minden gazdasági tevékenység jellemző vonásai. Különösen érdekes a mai pénzügyi elemzés elődjének alkalmazott használatának ténye még a 12. században, amikor Nagy-Britannia a feudális rendszer hajnalán az uradalmi könyvelést ill. Ekkor jelentek meg a hitelesség modern felfogásának első vonásai. Ha figyelembe vesszük, hogy a görög és római értékelési rendszerekben a tulajdon és a számlaellenőrzési módszerek domináltak, akkor a britek alkalmaztak elsőként egy tranzakció aktuális és végeredményének számítási módszereit. A meglehetősen komoly integrált megközelítésnek köszönhetően a számviteli, ellenőrzési és elemzési funkciók harmonikusan egyesültek egyetlen egésszé.

Egy modernebb szisztematikus közgazdasági elemzést, mint a számvitel elemét, a francia Jacques Savary javasolta a XVII. Az olyan fogalmak használatát, mint a szintetikus és analitikus számvitel, az olaszok, A. Di Pietro és B. Venturi használták, akik egy vállalat vagy gazdaság gazdasági tevékenységének egy bizonyos ideig tartó mutatóinak analitikus dinamikáját építették fel.

A hazai számviteltudomány és a mérlegadatokat elemző rendszerek igazi fényesei az A.K. Roschakhovsky, A.P. Rudanovsky, N.A. Blatov, I.R. Nikolaev. Így a pénzügyi elemzés lényege a mérlegadatok kiszámításának kereskedelmi képlete lett. A múlt század kilencvenes éveinek elején a pénzügyi elemzés eredeti formájában a klasszikus formában került vissza a vállalkozások számviteli és gazdasági osztályaira. A gazdálkodó egységek hatékony erőforrásainak kezelésének módszerei a számviteli osztályok és a pénzügyi menedzsment területén dolgozó szakemberek fő és kiemelt munkatípusává váltak.

A pénzügyi elemzés típusai, feladatai

Minden tevékenységnek, beleértve azt is, amely egy vállalkozás bizonyos típusú eredményeinek áttekintésére irányul, világosan meghatározott céljai és célkitűzései vannak. A pénzügyi elemzés fő célja egy gazdálkodó szervezet gazdasági, ipari, pénzügyi helyzetének általános leírása összeállítása a hatalmas vállalkozástól, a kisvállalattól a költségvetési szervezetig. Az elemzés célja a következő típusú vállalkozások és kategóriák:

1. Eszközök és egyéb ingatlanok.
2. és refinanszírozás.
3. Fizetőképesség vagy likviditási szint.
4. Pénzügyi stabilitás.
5. Pénzügyi eredmények és .
6. Üzleti tevékenység.
7. Pénzáramlások.
8. Befektetések és.
9. üzlet.
10. A csőd kockázatai és valószínűsége.
11. A pénzügyi helyzet átfogó felmérésének szintje.
12. A pénzügyi helyzet előrejelzésének készítése.
13. Előzetes következtetések és ajánlások kidolgozása.

Emellett belső és külső elemzéseket is végeznek. Vagyis az információgyűjtést és annak fejlesztését a vállalat munkatársai vagy külső alkalmazottai, például elemzőirodák és tanácsadó központok képviselői végzik. Az elemzés a lehetséges tervek és előrejelzési irányok értékeléseként retrospektív, múltbeli információkon alapuló és előremutató részre oszlik. Az analitikai adatok bontása a következő. A kulcsfontosságú pénzügyi mutatók információt nyújtanak az expressz elemzéshez. Valamennyi részletes mutató és azok időbeli dinamikája teljes és átfogó adatot szolgáltat a vállalat tevékenységének minden aspektusáról, ami egy részletes, részletes pénzügyi elemzés. Az elemzési eljárások jellege szerint a következő típusokra oszlanak: pénzügyi és számviteli kimutatások analitikus fejlesztése, a befektetési környezet és a tőkebefektetések hatékonysági szintjének felmérése, egy értékpapír csomag árdiagramja szolgáltat adatokat. technikai elemzéshez. Külön munkakör az elemző tevékenység végzése egy speciálisan kijelölt feladatra. A bemutatott módszerek mindegyike vagy egyike alapján meglehetősen rövid idő alatt elkészíthető alapadatok a vállalat tevékenységének kilátásairól, és azonosíthatók azok a gyenge pontok, ahol egyik-másik pillanatot kihagytak a státusz és a pénzügyi stabilizáció javítása érdekében.

Ma használt elemzési módszerek

Napjainkban az elemzési eljárások lefolytatásának koherens megközelítési rendszere került kidolgozásra a különféle mutatók vonatkozásában, és sikeresen működik. A mai pénzügyi világban gyakran szokás olyan adatokat értékelni, amelyek szerkezetükben, idő- és értékkategóriájukban eltérőek. Az ilyen sokszínűség lehetővé teszi, hogy egy adott alany tevékenységeiről ne csak lineáris képet alkossunk. Ez egy lehetőség arra, hogy háromdimenziós képet alkossunk mind a múltról, mind a jelen pillanatáról, valamint rövid és hosszú távon, valamint összekapcsoljuk ezeket egyetlen egésszé. A pénzügyi tevékenységek, mint alkalmazott tudományos és gyakorlati eszköz elemzésének az esetek túlnyomó többségében éppen ez a fő feladata. A mai napig a következő típusú elemzési technikákat fejlesztették ki és használják aktívan:

Összehasonlítási technika, amikor minden jelentéstételi tételt összehasonlítanak az előző időszak mutatóival - horizontális elemzés.
Az egyes cikkek elkülönítése a végső mutatótól, a fajsúly ​​meghatározása a 100%-os eredményekhez viszonyítva - szerkezeti elemzés.
Minden mérlegpozíciót összehasonlítanak az előző időszakokkal, és meghatározzák a mutató mozgásának fő trendjét. A trendelemzési technika lehetővé teszi a jövő tanulmányozását és előrejelzés kidolgozását.
A számviteli vagy adóbevallás egyes tételeinek arányának kiszámítása, a mutatók közötti kapcsolat meghatározása - az együtthatók relatív szintjének elemzése.
A leányvállalatok és strukturális divíziók által szolgáltatott mérlegadatok összehasonlítása lehetővé teszi a térbeli elemzést. Ez elfogadható a versenytársak adataival, a mutatók iparági átlagos szintjével és a további vállalati stratégia kialakításával való összehasonlításra is.
A faktoranalízis technikái különleges helyet foglalnak el. Ez az egyes okok vagy tömegtényezők együttes eredménymutatókra gyakorolt ​​hatásának folyamatait veszi figyelembe. Ez a fajta analitika lehet direkt, amint azt a klasszikus technikák biztosítják, vagy reciprok, vagyis az adatok összekapcsolásán és azok szintézisén alapulhat.

Az elsődleges információ lehetséges forrásai

Versenyképes piacon az információbiztonság szintje nagy jelentőséggel bír, különös tekintettel a vállalat, vállalkozás gazdasági helyzetére vonatkozó adatokra. A számviteli, pénzügyi és adóbevallás titkosságát minden gazdálkodó szervezet számára az állam törvényi szinten garantálja. Ebből a célból a vállalkozások különféle biztonsági rendszereket és a modern fejlődés technikai vívmányait alkalmazzák. Azonban hogyan használhatja fel az adatokat pénzügyi elemzések elvégzésére anélkül, hogy befolyásolná a speciális ellenőrzés alatt álló adatokat? Ehhez egyéb főbb külső forrásokat használnak, amelyek nem érintik a társaság tevékenységének titkosságát. Ez lehet szakértői értékelés a gazdaság helyzetéről, a pénzügyi piac egyes részeiről vagy szegmenseiről, a jelenlegi politikai és gazdasági állapotról, vagy értékpapírcsomagról, ezen értékpapírok jövedelmezőségi állapotáról, a jövedelmezőség lehetséges alternatíváiról, hasonló vállalatok pénzügyi-gazdasági helyzetének mutatói.

Legyen naprakész a United Traders összes fontos eseményével kapcsolatban – iratkozzon fel oldalunkra

A pénzügyi elemzés háttere. A pénzügyi elemzés lényege és feladatai. Az elemzési módszerek és technikák osztályozása. Pénzügyi elemzés információs alapja. A pénzügyi elemzés típusai. A pénzügyi elemzés jelentősége modern körülmények között.

A pénzügyi elemzés

Az üzleti etikáról szóló esszét egy negyedik éves hallgató fejezte be gr. 7212 Kirsanov E.A.

Moszkvai Állami Ipari Egyetem

Kar: Közgazdaságtan, menedzsment és informatika

Moszkva, 2001

Bevezetés.

Az Orosz Föderációban a piacgazdaság és a verseny egyre erősödik, mint a gazdasági folyamatok szabályozásának fő mechanizmusa. Növekszik a vállalkozások függetlensége, gazdasági és jogi felelőssége. A gazdasági egységek pénzügyi stabilitásának jelentősége meredeken növekszik. Mindez jelentősen megnöveli az anyagi helyzetük elemzésének szerepét: a források rendelkezésre állását, elhelyezését és felhasználását.

Egy ilyen elemzés eredményeire elsősorban a tulajdonosoknak, valamint hitelezőknek, befektetőknek, beszállítóknak, menedzsereknek és adószolgálatoknak van szükségük, pl. működésének eredményei iránt érdeklődő piaci szereplők széles körének figyelmének tárgya.

Ahhoz, hogy egy vállalkozás fennmaradjon modern körülmények között, a vezetőknek mindenekelőtt képesnek kell lenniük reálisan felmérni mind a vállalkozásuk, mind a meglévő potenciális versenytársak pénzügyi helyzetét. A pénzügyi állapot a vállalkozás gazdasági tevékenységének legfontosabb jellemzője, amely meghatározza a versenyképességet, az üzleti együttműködési potenciált, felméri, hogy magának a vállalkozásnak és partnereinek gazdasági érdekei pénzügyi és termelési szempontból mennyire biztosítottak. A pénzügyi helyzet reális felmérésének képessége azonban nem elegendő a vállalkozás sikeres működéséhez és céljainak eléréséhez.

Egy vállalkozás versenyképességét csak a rendelkezésére álló pénzügyi források és tőke mozgásának megfelelő irányítása tudja biztosítani.

A piacgazdaságban már régóta kialakult egy önálló irány, amely lehetővé teszi számos kijelölt feladat megoldását, úgynevezett „Pénzügyi menedzsment” vagy „Pénzügyi menedzsment”.

A jelenlegi körülmények között a pénzügyi vezető a vállalkozás egyik kulcsfigurája. Feladata az anyagi problémák felvetése, a vállalkozás vezetése által alkalmazott megoldási módok valamelyikének alkalmazhatóságának elemzése, a legelfogadhatóbb cselekvési javaslatok megfogalmazása.

A pénzügyi vezető tevékenységét általában a következő területek képviselhetik: általános pénzügyi elemzés és tervezés; a vállalkozás pénzügyi forrásokkal való ellátása (a források kezelése), a pénzügyi források elosztása (befektetési politika).

A sikeres pénzgazdálkodás célja:

– a vállalat túlélése versenykörnyezetben

– a csőd és a jelentősebb pénzügyi kudarcok elkerülése

– vezető szerep a versenytársak elleni küzdelemben

– a vállalat gazdasági potenciáljának elfogadható növekedési üteme

– a termelés és az értékesítés volumenének növekedése

– profitmaximalizálás

– költség minimalizálás

– a társaság nyereséges működésének biztosítása

A pénzügyi elemzés háttere

A pénzügyi elemzés modern formájában viszonylag nemrég jelent meg. A közgazdasági elemzés tudományának eredetét keresni nagyrészt hiábavaló. Az elemző funkció elemei minden gazdasági tevékenység velejárói. Az elemzés különösen az uradalmi számviteli és ellenőrzési rendszer (a mezőgazdasági birtokok elszámolási és ellenőrzési rendszere) szerves részét képezte a feudális Nagy-Britanniában (XII. század). Megjegyzendő, hogy a görög és római kor ellenőrzésével ellentétben a brit középkori audit jellemzője az volt, hogy a könyvvizsgáló nem csak és nem annyira az ingatlanok leltározására és a könyvelés ellenőrzésére, hanem elsősorban a könyvvizsgálat eredményeinek kiszámítására helyezte a hangsúlyt. adott tranzakció. Gyakran előfordult, hogy számlákat korrigáltak, és megnőtt az összeg, amellyel a vezetőnek el kellett számolnia a gazdájával. Kölcsönös kapcsolat van a számviteli, az ellenőrzési és az elemzési funkciók között.

A rendszerezett közgazdasági elemzés, mint a számvitel szerves elemének megalapítójának láthatóan a francia Jacques Savary-t (1622-1690) kell tekinteni, aki bevezette a szintetikus és analitikus számvitel fogalmát (őt joggal tekintik a vezetői számvitel és a tudomány előfutára). a vállalatirányítás). Természetesen a gazdasági elemzés elemeinek kialakulása és használata akkoriban más országokban, különösen Olaszországban is megfigyelhető volt, így A. Di Pietro olyan módszertant hirdetett, amely az egymást követő költségvetési allokációkat a tényleges költségekkel hasonlítja össze; B. Venturi tíz éven keresztül építette és elemezte a vállalkozás gazdasági tevékenységének mutatóinak idősorait.

Savary gondolatait a 19. században Giuseppe Cerboni (1827-1917) olasz könyvelő mélyítette el, aki megalkotta a számviteli számlák szintetikus összeadásának és analitikus dekompozíciójának doktrínáját. A tizenkilencedik század végén és a huszadik század elején. Megjelent egy eredeti koncepció a számvitelben - a mérlegtudomány. Három fő irányban fejlődött: a mérleg gazdasági elemzése, a mérleg jogi elemzése, a mérleggel kapcsolatos ismeretek népszerűsítése a felhasználók körében.

Az első irányt I. Sher, P. Gerstner és F. Leitner dolgozta ki. Gerstner elsősorban a mérleg analitikai jellemzőinek fogalmait ismertette: a rövid és hosszú lejáratú kötelezettségek arányát, a kölcsönzött források felső határának megállapítását az előleg 50%-ának megfelelő összegben, a pénzügyi helyzet és a likviditás kapcsolatát. stb. A második irány kidolgozásához R. Beigel, E. Roemer, K. Porzig és más tudósok járultak hozzá a főként. Ennek az iránynak a keretében a későbbiekben kidolgozták a számviteli ellenőrzés elméletét és gyakorlatát. A harmadik irányt is főleg német tudósok dolgozták ki: Brosius, Huber, Schönwandt és mások.

Oroszországban a mérlegelemzés tudománya a huszadik század első felében virágzott. A.K. Roschakhovsky-t (1910) joggal tekintik az első orosz könyvelőnek, aki igazán értékelte a közgazdasági elemzés szerepét és kapcsolatát a számvitellel. A 20-as években az egyensúlytudomány elmélete, különösen az egyensúlyelemzés módszertana végül A.P. munkáiban fogalmazódott meg. Rudanovsky, N.A. Blatova, I.R. Nikolaeva és mások A 19. század végén - a 20. század elején. A kereskedelmi számítástechnika tudománya is aktívan fejlődik. A mérlegelemzés és a kereskedelmi számítások tehát a pénzügyi elemzés lényegét alkották.

Mivel a Szovjetunióban kiépült a szocialista tervgazdaság, a pénzügyi elemzés viszonylag gyorsan átalakult a gazdasági tevékenység elemzésévé. Ez úgy történt, hogy természetes (a szocialista gazdaság keretein belül) lekicsinyelte a kereskedelmi számítások szerepét, erősítette az ellenőrzési funkciót, uralta a mutatók tényleges értékeinek tervezetttől való eltérésének elemzését, és csökkentette a mérleg fontosságát. pénzügyi menedzsment eszközként. Az elemzés egyre jobban elvált a számviteltől, pénzügyi jellege elenyészett; lényegében egy műszaki-gazdasági elemzéssé fajult (termelési mutatók, árbevétel, munkaerő és bérek elemzése stb.), amivel nem igazán foglalkozott senki: nem könyvelő (hiszen ez nem tartozik a tevékenységi körükbe, és nem képvisel szakmai érdeket), sem vezetők. Az ilyen elemzés lényege a „terv-tény” séma megvalósítása volt, és magát az elemzést lényegében az ellenőrzés váltotta fel. Ez az elemzés retrospektív jellegű volt, ezért kevéssé hasznos.

A számvitel piaci alapú szerkezetátalakításának részeként végrehajtott átalakítása (a 90-es évek eleje) ismét életre hívta az elemző munka olyan fontos elemét, mint a pénzügyi elemzés. Egy gazdálkodó szervezet pénzügyi forrásainak elemzésén és kezelésén alapul, mint a fő és kiemelt erőforrástípuson. Az elemzés fő végrehajtói a könyvelők és a pénzügyi vezetők voltak. Fontos megjegyezni, hogy a gazdasági tevékenység műszaki és gazdasági elemzésként értelmezett elemzése nem szűnik meg – egyszerűen a közvetlen vezetők kiváltságává válik.

A pénzügyi elemzés lényege és feladatai.

A pénzügyi elemzés tartalma és fő célja a pénzügyi helyzet felmérése és a gazdálkodó szervezet működése hatékonyságának növelésének lehetőségének azonosítása racionális pénzügyi politika segítségével. A gazdálkodó szervezet pénzügyi helyzete a pénzügyi versenyképességének (azaz fizetőképességének, hitelképességének), a pénzügyi források és tőke felhasználásának, valamint az állammal és más gazdálkodó szervezetekkel szembeni kötelezettségeinek teljesítésének jellemzője.

Hagyományos értelemben a pénzügyi elemzés a vállalkozás pénzügyi helyzetének értékelésére és előrejelzésére szolgáló módszer a pénzügyi kimutatások alapján. A pénzügyi elemzés két típusát szokás megkülönböztetni - belső és külső. A belső elemzést a vállalat alkalmazottai (pénzügyi vezetők) végzik. A külső elemzést olyan elemzők végzik, akik kívülállók a vállalkozáson (például könyvvizsgálók).

Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése több célt is szolgál:

pénzügyi helyzet meghatározása;

a pénzügyi helyzet térben és időben bekövetkező változásainak azonosítása;

a pénzügyi helyzet változását okozó fő tényezők azonosítása;

a pénzügyi helyzet főbb tendenciáinak előrejelzése.

Ezeket a célokat különféle módszerekkel és technikákkal érik el.

3. Az elemzési módszerek és technikák osztályozása.

A pénzügyi elemzés módszere a gazdasági folyamatok kialakulásának és fejlődésének vizsgálata megközelítésének módja.

A módszer jellemzői: indikátorrendszer alkalmazása, a köztük lévő kapcsolat azonosítása, megváltoztatása.

A pénzügyi elemzés során számos speciális módszert és technikát alkalmaznak.

A pénzügyi elemzés alkalmazási módszerei két csoportra oszthatók: hagyományos és matematikai.

Az első csoportba tartoznak: abszolút, relatív és átlagértékek használata; összehasonlítás technikája, összegzés és csoportosítás, lánchelyettesítések technikája.

Az összehasonlítás módszere a beszámolási időszak pénzügyi mutatóinak összeállítása a tervezett értékekkel és az előző időszak mutatóival.

Az összegzés és csoportosítás módszere az információs anyagok elemző táblázatokba való összevonása.

A lánchelyettesítések módszerét arra használják, hogy kiszámítsák a tényezők hatásának nagyságát az aggregált pénzügyi mutató szintjére gyakorolt ​​hatásuk általános komplexumában. Az értékes helyettesítési technikák lényege, hogy az egyes jelentési mutatók szekvenciális helyettesítésével egy alapmutatóra, az összes többi mutatót változatlanként kezeljük. Ez a helyettesítés lehetővé teszi, hogy meghatározzuk az egyes tényezők befolyásának mértékét az általános pénzügyi mutatóra.

A pénzügyi elemzés szakirodalma számos pénzügyi elemzési módszert és azok osztályozását kínálja. Három fő csoportra oszthatók:

1) Közvetlenül vagy közvetve más tudományokból kölcsönzött módszerek;

2) A pénzügyi elemzésben használt modellek;

3) A pénzügyi kimutatások olvasásának módszerei.

A pénzügyi elemzésben különféle módszereket lehet alkalmazni. Az osztályozás első szintje megkülönbözteti az informális és a formalizált elemzési módszereket. Az elsők az analitikai eljárások logikai szintű leírásán alapulnak, nem pedig szigorú analitikai függőségeken. Ide tartoznak a módszerek: szakértői értékelések, forgatókönyvek, pszichológiai, morfológiai, összehasonlítások, mutatórendszerek felépítése, elemző táblázatrendszerek felépítése stb. E módszerek alkalmazását bizonyos szubjektivitás jellemzi, hiszen az elemző intuíciója, tapasztalata és tudása nagy jelentőséggel bír.

A második csoportba azok a módszerek tartoznak, amelyek meglehetősen szigorú formalizált analitikai függőségeken alapulnak. Több tucat ilyen módszer ismert; ezek alkotják az osztályozás második szintjét. Soroljunk fel néhányat közülük.

A gazdasági tevékenység és a pénzügyi elemzés klasszikus módszerei: lánchelyettesítések, számtani különbségek, mérleg, tényezők izolált hatásának elkülönítése, százalékos számok, differenciál-, logaritmikus, integrál-, egyszerű és kamatos kamat, diszkontálás.

A gazdaságstatisztika hagyományos módszerei: átlag- és relatív értékek, csoportosítások, grafikus, indexes, elemi módszerek dinamikai sorozatok feldolgozására.

Matematikai és statisztikai módszerek a kapcsolatok tanulmányozására: korrelációanalízis, regresszióanalízis, varianciaanalízis, faktoranalízis, főkomponens-módszer, kovarianciaanalízis, objektumperiódusos módszer, klaszteranalízis stb.

Ökonometriai módszerek: mátrix módszerek, harmonikus elemzés, spektrális analízis, termelési függvényelmélet módszerei, bemeneti egyensúly elméletének módszerei.

A gazdasági kibernetika és az optimális programozás módszerei: rendszerelemzés módszerei, gépi szimuláció módszerei, lineáris programozás, nemlineáris programozás, dinamikus programozás, konvex programozás stb.

Operációkutatási módszerek és döntéselmélet: gráfelméleti módszerek, fa módszer, Bayes elemzési módszerek, játékelmélet, sorelmélet, hálózattervezési és menedzsment módszerek.

Természetesen a felsorolt ​​módszerek közül nem mindegyik talál közvetlen alkalmazást a pénzügyi elemzés keretein belül, hiszen a hatékony elemzés és pénzgazdálkodás főbb eredményeit speciális pénzügyi eszközök segítségével érik el, azonban ezek egy része már használatban van. . Ez különösen vonatkozik a diszkontálási módszerekre, a gépi szimulációra, a korrelációs és regresszióanalízisre, a faktoranalízisre, az idősorok feldolgozására stb.

A pénzügyi elemzések különféle modellek felhasználásával valósulnak meg, amelyek lehetővé teszik a kulcsindikátorok közötti kapcsolatok strukturálását és azonosítását. A modelleknek három fő típusa különböztethető meg: leíró, predikatív és normatív.

A leíró modellek, más néven leíró modellek, alapvető fontosságúak egy vállalkozás pénzügyi helyzetének értékeléséhez. Ezek közé tartozik: a jelentési mérlegek rendszerének felépítése, a pénzügyi kimutatások bemutatása különböző analitikai szekciókban, a jelentéstétel vertikális és horizontális elemzése, analitikai együtthatók rendszere, analitikai megjegyzések a jelentésekhez. Mindezek a modellek a számviteli információk felhasználásán alapulnak. A munka második részében végzett elemzés egy leíró modell felépítését mutatja be.

A prediktív modellek prediktív, prediktív jellegű modellek. Egy vállalat bevételének és jövőbeli pénzügyi helyzetének előrejelzésére szolgálnak. Ezek közül a legelterjedtebbek: a kritikus értékesítési volumen pontjának kiszámítása, prediktív pénzügyi jelentések készítése, dinamikus elemzési modellek (szigorúan meghatározott faktormodellek és regressziós modellek), helyzetelemzési modellek.

Normatív modellek. Az ilyen típusú modellek lehetővé teszik a vállalkozások tényleges eredményeinek összehasonlítását a költségvetés szerint számított várható eredményekkel. Ezeket a modelleket elsősorban a belső pénzügyi elemzésben használják. Lényegük abban rejlik, hogy minden költségtételhez szabványokat állapítanak meg a technológiai folyamatokhoz, a terméktípusokhoz, a felelősségi központokhoz stb. valamint a tényleges adatok e szabványoktól való eltérésének elemzésére. Az elemzés nagyrészt szigorúan determinisztikus faktormodellek alkalmazásán alapul.

A pénzügyi kimutatások analitikus olvasatának alapelve a deduktív módszer, vagyis az általánostól a konkrét felé, de ezt ismételten alkalmazni kell. Egy ilyen elemzés során reprodukálják a gazdasági tények és események történeti és logikai sorrendjét, a tevékenység eredményeire gyakorolt ​​hatásuk irányát és erejét.

A pénzügyi elemzés gyakorlata már kidolgozta a pénzügyi beszámolók főbb elemzési típusait (elemzési módszertanát). Közülük 6 fő módszer van:

horizontális (idő) elemzés - az egyes jelentéstételi tételek összehasonlítása az előző időszakkal;

vertikális (strukturális) elemzés - a végső pénzügyi mutatók szerkezetének meghatározása, az egyes jelentéstételi tételek hatásának meghatározása az eredmény egészére;

trendelemzés - az egyes jelentéstételi tételek összehasonlítása számos korábbi időszakkal és a trend meghatározása, azaz. az indikátordinamika fő trendje, megtisztítva a véletlen hatásoktól és az egyes időszakok egyéni jellemzőitől. Egy trend segítségével kialakulnak a mutatók jövőbeni lehetséges értékei, ezért ígéretes előrejelzési elemzés készül;

relatív mutatók (együtthatók) elemzése - az egyes jelentési pozíciók vagy a különböző jelentési formák pozíciói közötti kapcsolatok számítása, a mutatók közötti kapcsolatok meghatározása;

az összehasonlító (térbeli) elemzés egyrészt a vállalkozás, fióktelepek, üzletágak, műhelyek egyes mutatóira vonatkozó összefoglaló jelentési mutatók gazdaságon belüli elemzése, másrészt egy adott vállalkozás mutatóinak gazdaságok közötti elemzése a versenytársak mutatóival összehasonlítva, iparági átlaggal és átlagos gazdasági adatokkal;

faktoranalízis - az egyes tényezők (okok) teljesítménymutatóra gyakorolt ​​hatásának elemzése determinisztikus vagy sztochasztikus kutatási technikákkal. Ezen túlmenően a faktoranalízis lehet direkt (az elemzés maga), amikor az effektív mutatót alkotórészeire bontják, vagy fordított (szintézis), amikor egyes elemeit egy közös effektív mutatóba vonják össze.

Összegzésképpen le kell szögezni, hogy a pénzügyi helyzet elemzése során nem minden fent vázolt módszert és modellt fogok alkalmazni ebben a munkámban. Ennek oka a rendelkezésre álló információk korlátozottsága, valamint az a tény, hogy az elemzés elsősorban külső jellegű lesz.

Az elemzés leíró modellt fog használni, pl. egy leíró modell, amelyen belül a következő elemzési módszerek és területek alkalmazhatók:

1) A jelentéskészítés vertikális és horizontális elemzése – ennek a módszernek a kifejezése egy összehasonlító analitikai mérleg felépítése lesz;

2) Analitikai együtthatók rendszerének kidolgozása, amely alapján a pénzügyi stabilitást és likviditást figyelembe veszik;

3) A faktorelemzést - egy mutató egyes összetevőinek az értékére gyakorolt ​​hatásának mértékét - az eszközök és források szerkezetének, az árbevételnek a figyelembevételekor kell elvégezni;

4) Jövedelmezőségi elemzés – ennek a csoportnak a mutatóit fogják használni az adott vállalkozásba történő befektetés általános hatékonyságának értékelésére.

Jelenleg szinte lehetetlen elkülöníteni bármely tudomány technikáit és módszereit úgy, hogy azok kizárólag a tudomány velejárói. Hasonlóan a pénzügyi elemzésben is különböző módszereket és technikákat alkalmaznak, amelyeket korábban nem alkalmaztak benne.

4. Pénzügyi elemzés információs alapjai.

A pénzügyi elemzés információforrásai a következő feladatokat határozzák meg:

1). Határozza meg, mely dokumentumok a pénzügyi elemzés fő forrásai;

2). Ismertesse ezeket a dokumentumokat, előnyeiket és hátrányaikat;

3). Határozza meg a pénzügyi elemzési információforrásokkal szemben támasztott alapvető követelményeket.

A vállalatirányítás hatékonyságát nagymértékben meghatározza a szervezeti szint és az információs támogatás minősége.

A számviteli adatok különösen fontosak a pénzügyi elemzés információs alapjaként, a jelentéstétel pedig a fő kommunikációs eszközzé válik, amely megbízhatóan reprezentálja a vállalkozás pénzügyi helyzetére vonatkozó információkat. Ennek több oka is van, ezek közül a legfontosabb a tulajdonosi formák megváltozása. Ez a folyamat, amely a legdinamikusabban a forgalmi szférában fejlődik, teljesen természetes módon számos vertikális kapcsolat megsemmisüléséhez, majd a vállalkozások információs elszigetelődéséhez vezetett.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzéséhez a fő, legelérhetőbb és kompakt információforrások az 1., 2., 3. számú pénzügyi beszámolási formanyomtatványok, és ha az elemzést belső felhasználók végzik, akkor az aktuális számviteli adatok is.

A negyedéves beszámoló tartalmazza: a vállalkozás mérlegét (1. sz. nyomtatvány) és a pénzügyi eredményekről és azok felhasználásáról szóló beszámolót (2. sz. nyomtatvány). Az éves pénzügyi kimutatások három szabványos formanyomtatványt tartalmaznak: 1. számú formanyomtatvány, 2. űrlap, 3. űrlap – a vállalkozás pénzügyi és vagyoni helyzetéről szóló jelentés és egy magyarázó megjegyzés. Ezeket a nyomtatványokat az aktuális számviteli adatok megszámlálásával, csoportosításával és speciális feldolgozásával állítják össze, és ezek az utolsó szakaszt jelentik.

A pénzügyi elemzés fő információforrása a vállalkozás mérlege (az éves és negyedéves jelentés 1. sz. nyomtatványa), amely egyfajta „pillanatképet” ad a pénzügyi helyzetről a beszámolási időszak elején és végén. Jelentősége ebből a szempontból akkora, hogy a pénzügyi elemzést gyakran mérlegelemzésnek is nevezik. Bár a pénzügyi helyzet mélyreható elemzése mindig más éves beszámolók, valamint számviteli adatok felhasználásával járt, a mérleg meghatározó szerepet játszik.

A pénzügyi helyzet elemzési feladatainak logikája és jellege szorosan összefügg a mérleg formájával és szerkezetével, eszközeinek és forrásainak szakaszainak és tételeinek összetételével. Ez azonban természetesen nem jelenti azt, hogy a mérleg formája meghatározza az elemzés logikáját és feladatait. A mérleg általában a vállalkozás gazdasági eszközeit pénzértékben tükrözi egy adott időpontra, összetételük és képzési forrásuk szerint csoportosítva. A mérleg tehát lényegében egy gyakorlatban használt rendszermodell, amely általában tükrözi egy vállalkozás pénzforgalmát, illetve azokat a pénzügyi kapcsolatokat, amelyekbe a vállalkozás e körforgása során belép.

A pénzügyi eredmények elemzésének adatforrása a pénzügyi eredményekről és azok felhasználásáról szóló jelentés (az éves és negyedéves jelentés 2. sz. nyomtatványa).

Miért kényelmesek az ilyen információforrások a pénzügyi elemzéshez?

Mindenekelőtt azáltal, hogy a vállalkozás mérlege (1. sz. nyomtatvány) és (2. sz. nyomtatvány) alapján elemzésre szolgáló adatok előkészítése nélkül lehetőség nyílik a vállalkozás jelentési mutatóinak összehasonlító expressz elemzésére. korábbi időszakok.

Másodszor: a vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzésére szolgáló speciális automatizált számviteli programok megjelenésével kényelmes a jelentési űrlapok elkészítése után azonnal, anélkül, hogy elhagyná a programot, egyszerű expressz elemzést végezni a vállalkozásról készen számviteli jelentési űrlapok a beépített pénzügyi elemző egység segítségével.

A kizárólag pénzügyi kimutatásokon alapuló pénzügyi elemzés külső elemzés jellegét ölti, azaz. az érdekelt partnerek, tulajdonosok vagy kormányzati szervek által a vállalkozáson kívül végzett elemzés. Ez a csak jelentési adatokon alapuló elemzés, amely a vállalkozás tevékenységéről szóló információknak csak nagyon korlátozott részét tartalmazza, nem teszi lehetővé a vállalat sikerének vagy kudarcainak minden titkának feltárását, azonban lehetővé válik a vállalat külső felhasználói számára. a jelentéstétel a vállalkozás pénzügyi helyzetének, üzleti tevékenységének és jövedelmezőségének méltányos objektív felmérésére, üzleti titoknak minősülő információk felhasználása nélkül.

Sokféle gazdasági információ áll rendelkezésre a vállalkozások tevékenységeiről, és számos módja van e tevékenységek elemzésének. A pénzügyi kimutatásokon alapuló pénzügyi elemzést klasszikus elemzési módszernek nevezzük. A gazdaságon belüli pénzügyi elemzés a termelés műszaki előkészítésére vonatkozó adatokat, a szabályozási és tervezési információkat, valamint egyéb rendszer-számviteli adatokat használ információforrásként.

Bármely vállalkozásnak valamilyen szinten folyamatosan szüksége van további finanszírozási forrásokra. Megtalálhatja őket a tőkepiacon, potenciális befektetőket és hitelezőket vonzva azáltal, hogy tárgyilagosan tájékoztatja őket pénzügyi-gazdasági tevékenységéről, vagyis elsősorban pénzügyi beszámolóval. Mennyire vonzóak a közzétett pénzügyi eredmények, amelyek megmutatják a vállalkozás jelenlegi és jövőbeni pénzügyi helyzetét, mekkora a valószínűsége a további finanszírozási források megszerzésének.

A jelentésben bemutatott információkkal szemben támasztott fő követelmény, hogy azok hasznosak legyenek a felhasználók számára, pl. hogy ezeket az információkat megalapozott üzleti döntések meghozatalához lehessen felhasználni. Ahhoz, hogy az információ hasznos legyen, az alábbi kritériumoknak kell megfelelnie:

1). A relevancia azt jelenti, hogy az információ jelentős és befolyásolja a felhasználó döntését. Az információ akkor is releváns, ha lehetővé teszi a prospektív és retrospektív elemzést.

2). Az információ megbízhatóságát annak valódisága, a gazdasági tartalomnak a jogi formával szembeni túlsúlya, az ellenőrzés lehetősége és az okirati érvényesség határozza meg. Az információ valósnak minősül, ha nem tartalmaz hibákat és elfogult értékeléseket, és nem hamisít meg gazdasági eseményeket.

3). Semlegesség – azt jelenti, hogy a pénzügyi beszámolás nem hangsúlyozza az általános jelentést használók egyik csoportjának érdekeit egy másik rovására.

4). Az érthetőség azt jelenti, hogy a felhasználók speciális szakmai felkészültség nélkül is megérthetik a jelentés tartalmát.

5). Összehasonlíthatóság - megköveteli, hogy egy vállalkozás tevékenységére vonatkozó adatok összehasonlíthatók legyenek más cégek tevékenységére vonatkozó hasonló információkkal.

A jelentési információk elkészítése során bizonyos korlátozásokat be kell tartani a jelentésben szereplő információkkal kapcsolatban:

1). A költségek és hasznok optimális egyensúlya, ami azt jelenti, hogy a jelentéskészítés költségeinek ésszerűen arányosnak kell lenniük azzal a haszonnal, amelyet a vállalkozás az adatoknak az érdeklődő felhasználók számára történő bemutatásából nyer.

2). Az óvatosság (konzervativizmus) elve azt sugallja, hogy a jelentési dokumentumok nem engedhetik meg az eszközök és a nyereség túlbecslését, valamint a kötelezettségek alulbecslését.

3). A titoktartás megköveteli, hogy a jelentési információk ne tartalmazzanak olyan adatokat, amelyek sérthetik a vállalkozás versenyhelyzetét.

A hozzáférhetőség mértéke szerint az információk nyíltra és zártra (titkosra) oszthatók. A számviteli és statisztikai jelentésekben szereplő információk túlmutatnak a gazdálkodó egység határain, és nyílt információk. Minden gazdálkodó egység kidolgozza saját céljait, normáit, szabványait, tarifáit, korlátait, értékelési rendszerét és a pénzügyi tevékenységek szabályozását. Ez az információ képezi az üzleti titkát, és néha a „know-how-t”.

Összefoglalva, a kitűzött feladatok alapján a következő következtetések vonhatók le:

A pénzügyi elemzés főbb információforrásai: a negyedéves és éves beszámoló 1. és 2. számú nyomtatványa, az éves beszámoló 3. számú űrlapja, belső számviteli, tervezési és előrejelzési adatok;

Az 1. számú formanyomtatvány - „Vállalkozás mérlege” - alapvető információkat nyújt a beszámolási időszak eleji és végi pénzügyi helyzetének, valamint annak egy vagy több beszámolási időszakra vonatkozó dinamikájának elemzéséhez;

A 2. számú formanyomtatvány - „Jelentés a vállalkozás pénzügyi eredményeiről” tájékoztatást nyújt a tevékenységek beszámolási időszakra vonatkozó pénzügyi eredményeiről;

A pénzügyi elemzés során használt információforrásokkal szemben támasztott főbb követelmények a következők: relevancia, megbízhatóság, semlegesség, érthetőség, összehasonlíthatóság;

A rendelkezésre állás mértéke szerint az információkat nyílt (pénzügyi jelentési űrlapok) és zárt (belső számviteli és tervezési információk) vagy titkos információkra osztják.

5. A pénzügyi elemzés típusai.

A jelenlegi (retrospektív) elemzés számviteli és statikus beszámoláson alapul, és lehetővé teszi az egyesületek, vállalkozások és részlegeik hónapra, negyedévre és évre vonatkozó munkájának eredményszemléletű értékelését.

A jelenlegi elemzés fő feladata a kereskedelmi tevékenységek eredményeinek objektív értékelése, a meglévő tartalékok átfogó azonosítása, azok mozgósítása, a munkaeredményeken és a munka minőségén alapuló anyagi és erkölcsi ösztönzőknek való teljes megfelelés elérése.

A jelenlegi elemzés a gazdasági tevékenységek összesítése során történik, az eredményeket a gazdálkodási problémák megoldására használják fel.

A jelenlegi elemzési módszertan sajátossága, hogy a tényleges teljesítményeredményeket az előző elemzési időszak tervéhez és adataihoz viszonyítva értékelik. Az ilyen típusú elemzésnek van egy jelentős hátránya - az azonosított készletek örökre elveszítették a termelési hatékonyság növelésének lehetőségét, mivel az előző időszakra vonatkoznak.

A jelenlegi elemzés a pénzügyi tevékenységek legteljesebb elemzése, amely magában foglalja az operatív elemzés eredményeit, és hosszú távú elemzés alapjául szolgál.

Az operatív elemzés időben közel áll az üzleti tranzakciók pillanatához. Elsődleges (számviteli és statikus) számviteli adatokon alapul. Az operatív elemzés a tervezett feladatok végrehajtásának napi tanulmányozásának rendszere a termelési folyamatba való gyors beavatkozás és a vállalkozás hatékonyságának biztosítása érdekében.

Az operatív elemzés általában a következő mutatócsoportok szerint történik: termékek szállítása és értékesítése; munkaerő, termelési eszközök és anyagi erőforrások felhasználása: költség; profit és jövedelmezőség; fizetőképesség. Az operatív elemzés során a természetes mutatók vizsgálatát végzik el, a számításokban megengedett a relatív pontatlanság, mivel nincs befejezett folyamat.

A prospektív elemzés az üzleti eredmények elemzése annak érdekében, hogy meghatározzuk azok jövőbeni lehetséges értékeit.

A hosszú távú elemzés a jövő képének feltárásával megoldást kínál a vezető számára a stratégiai menedzsment problémákra.

A gyakorlati módszerekben és kutatásokban a prospektív elemzés feladatait a következők határozzák meg: az elemzés tárgyai; teljesítménymutatók; a legjobb indoklás a hosszú távú tervekhez.

A prospektív elemzés, mint a jövő feltárása és egy hosszú távú terv tudományos és analitikai alapja, szorosan összefügg az előrejelzéssel, ezt az elemzést prediktívnek nevezzük.

6. A pénzügyi elemzés jelentősége modern körülmények között

Az állam modern pénzügyi rendszere centralizált és decentralizált pénzügyekből áll.

A pénzügy olyan gazdasági monetáris kapcsolatok összessége, amelyek a termékek előállítása és értékesítése során keletkeznek, beleértve a készpénzbevétel képződését és felhasználását, a pénzeszközök áramlásának biztosítását a szaporodási folyamatban, a kapcsolatok megszervezését más vállalkozásokkal, a költségvetéssel, a bankokkal, biztosító szervezetek stb.

Ennek alapján a vállalkozásnál a pénzügyi munka elsősorban a fejlesztéshez szükséges pénzügyi források megteremtésére irányul, a jövedelmezőség növelése, a befektetési vonzerő, azaz a vállalkozás pénzügyi helyzetének javítása érdekében.

A pénzügyi állapot olyan mutatók összessége, amelyek tükrözik a pénzügyi források rendelkezésre állását, elhelyezését és felhasználását.

Az elemzés célja ugyanis nemcsak és nem annyira a vállalkozás pénzügyi helyzetének megállapítása és értékelése, hanem az annak javítását célzó folyamatos munkavégzés is.

A pénzügyi helyzet elemzése megmutatja, hogy mely konkrét területeken kell ezt a munkát elvégezni, és lehetővé teszi a vállalkozás pénzügyi helyzetének legfontosabb szempontjainak és leggyengébb pozícióinak azonosítását.

A pénzügyi helyzet felmérése az elemzés céljától, a rendelkezésre álló információktól, szoftverektől, technikai és személyi támogatástól függően változó részletességgel végezhető el. A legmegfelelőbb az expressz és a pénzügyi helyzet mélyreható elemzésére szolgáló eljárások elkülönítése.

A pénzügyi elemzés lehetővé teszi a következők értékelését:

a vállalkozás vagyoni helyzete;

az üzleti kockázat mértéke;

A jelenlegi tevékenységek és a hosszú távú befektetések tőkemegfelelése;

További finanszírozási források szükségessége;

Tőkenövelési képesség;

A hitelfelvétel ésszerűsége;

A nyereség felosztására és felhasználására vonatkozó szabályzat érvényessége.

A pénzügyi helyzet elemzésének információs támogatásának alapját olyan pénzügyi kimutatások kell képezniük, amelyek minden ágazatra és tulajdoni formára egységesek.

Ez az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma által jóváhagyott, 1996. március 27-i 31. számú pénzügyi kimutatások formáit tartalmazza az 1996. évi pénzügyi kimutatásokhoz, nevezetesen a mérleget; beszámoló a pénzügyi eredményekről és azok felhasználásáról - 2. számú nyomtatvány; bizonyítvány a 2. számú nyomtatványhoz és a mérleg mellékletei, az 5. számú nyomtatvány, valamint a munkaerőről és a költségekről szóló statisztikai jelentés Jóváhagyta az Orosz Föderáció Állami Statisztikai Bizottsága.

A pénzügyi elemzés eredményei lehetővé teszik a kiemelt figyelmet igénylő sérülékenységek azonosítását és azok megszüntetésére irányuló intézkedések kidolgozását.

Nem titok, hogy a vezetői döntések meghozatala inkább művészet, mint tudomány. Az elvégzett formalizált analitikai eljárások eredménye nem, vagy legalábbis nem lehet az egyetlen feltétele egy adott vezetői döntés meghozatalának. Az elemzés eredményei a vezetői döntések „anyagi alapját” jelentik, amelyek elfogadása a döntéshozó intelligenciáján, logikáján, tapasztalatán, személyes tetszésein és nemtetszésein is alapul.

Mindez ismét azt jelzi, hogy a pénzügyi elemzés modern körülmények között a menedzsment elemévé, a potenciális partner megbízhatóságának felmérésének eszközévé válik.

A formalizált és az informális eljárások kombinálásának szükségessége a vezetői döntések meghozatala során mind a dokumentumok elkészítésének eljárására, mind a pénzügyi helyzet elemzésének folyamatára rányomja bélyegét. A pénzügyi elemzés logikájának ez a megértése az, amely leginkább összhangban van egy vállalkozás piacgazdasági működésének logikájával.

A pénzügyi elemzés a gazdasági tevékenység általános, teljes elemzésének része; ha csak pénzügyi kimutatások adatain alapul - külső elemzés; Az on-farm elemzés más szempontokkal is kiegészíthető: a tőkeelőlegek hatékonyságának elemzése, a költségek, a forgalom és a nyereség kapcsolatának elemzése stb.

A vállalkozás tevékenységének pénzügyi elemzése a következőket tartalmazza:

Pénzügyi helyzet elemzése;

Pénzügyi stabilitás elemzése;

Pénzügyi mutatók elemzése:

Mérleglikviditás elemzése;

Pénzügyi eredmények, jövedelmezőségi mutatók és üzleti tevékenység elemzése.

7. A vállalkozás pénzügyi helyzetét jellemző mutatórendszer.

A pénzügyi tevékenység az üzleti élet munkanyelve, és szinte lehetetlen egy vállalkozás működését, eredményeit másként elemezni, mint pénzügyi mutatókon keresztül.

A konkrét kérdések megoldása és a pénzügyi helyzet minősített értékelése érdekében a cégvezetők egyre gyakrabban kezdenek pénzügyi elemzéshez folyamodni, a mérlegből vagy eredménykimutatásból származó elvont adatok értéke nagyon kicsi, ha azokat a pénzügyi helyzettől elkülönítve vizsgáljuk. egymás. Ezért a pénzügyi helyzet objektív értékeléséhez át kell térni a fő tényezők - pénzügyi mutatók vagy arányok - bizonyos értékviszonyaira.

A pénzügyi mutatók jellemzik a különböző adatszolgáltatási tételek közötti arányokat. A pénzügyi mutatók előnye a számítások egyszerűsége és az infláció hatásának kiküszöbölése.

Úgy gondolják, hogy ha a tényleges pénzügyi mutatók szintje rosszabb, mint az összehasonlítási alap, akkor ez jelzi a vállalkozás tevékenységének legfájdalmasabb területeit, amelyek további elemzést igényelnek. Igaz, a további elemzés nem erősítheti meg a negatív értékelést a vállalkozás üzletpolitikájának sajátosságai és sajátosságai miatt. A pénzügyi mutatók nem tükrözik a számviteli módszerek különbségeit, és nem tükrözik az alkotóelemek minőségét. Végül pedig statikus természetűek. Meg kell érteni használatuk korlátait, és elemzési eszközként kell kezelni őket.

A pénzügyi vezető számára a pénzügyi mutatók különösen fontosak, mert ezek alapján értékelhetik tevékenységét a pénzügyi kimutatások külső felhasználói, a részvényesek és a hitelezők. Az elvégzett pénzügyi elemzés céljai attól függnek, hogy ki végzi: vezetők, adóhatóságok, a vállalkozás tulajdonosai (részvényesei) vagy hitelezői.

Az adóhatóságot arra a kérdésre érdekli a válasz, hogy a vállalkozás képes-e adót fizetni. Ezért az adóhatóság szempontjából a pénzügyi helyzetet a következő mutatók jellemzik:

– mérleg szerinti eredmény;

– eszközarányos megtérülés = könyv szerinti eredmény az eszközérték százalékában

– az értékesítés jövedelmezősége = mérleg szerinti eredmény az árbevétel százalékában;

– a mérleg szerinti nyereség 1 rubelenként a munkaerő fizetését jelenti.

Ezen mutatók alapján az adóhatóságok meghatározhatják a jövőre nézve a költségvetésbe történő kifizetések beérkezését.

A bankoknak választ kell kapniuk a vállalkozás fizetőképességének kérdésére, vagyis arra, hogy hajlandó-e visszafizetni a felvett forrásokat és likvidálni vagyonát.

A vállalatvezetőket elsősorban az erőforrás-hatékonyság és a vállalati jövedelmezőség érdekli.

8. A pénzügyi stabilitás értékelése.

Egy vállalkozás pénzügyi helyzetének egyik legfontosabb jellemzője a tevékenységének hosszú távú távlatban való stabilitása.

„Tőkekoncentrációs együttható” - a vállalkozás tulajdonosainak részesedését jellemzi a tevékenységére előlegezett teljes összegben. Minél magasabb ennek az együtthatónak az értéke, annál stabilabb a vállalkozás pénzügyileg.

A „pénzügyi függőségi mutató” a sajáttőke-koncentráció arányának fordítottja. Ennek a mutatónak a növekedése a dinamikában kölcsönzött forrásokat jelent.

„Tőke-rugalmassági együttható” – megmutatja, hogy a saját tőkéből mekkora részét használják fel a folyó tevékenységek finanszírozására, azaz forgótőkébe fektetik.

„Hosszú távú befektetési szerkezeti együttható” - az együttható megmutatja, hogy a tárgyi eszközök és egyéb befektetett eszközök mekkora részét finanszírozzák külső befektetők.

„Hosszú lejáratú hitelfelvételi arány” – jellemzi a tőkeszerkezetet. Minél magasabb a mutató a dinamikában, annál jobban függ a vállalkozás a külső befektetőktől.

„Saját és kölcsöntőke aránya” - általános értékelést ad a vállalkozás pénzügyi stabilitását illetően. A mutató növekedése a külső befektetőktől való növekvő függést jelez. (Az együtthatók számítását a 2. függelék tartalmazza).

El kell mondani, hogy a figyelembe vett mutatókra nincsenek egységes normatív kritériumok. Sok tényezőtől függenek: az ipartól, a hitelezési elvektől, a finanszírozási források meglévő szerkezetétől stb.

Ezért jobb ezeknek a mutatóknak az értékeinek elfogadhatóságát a kapcsolódó vállalkozások csoportjai szerint meghatározni. Az egyetlen szabály, amely „működik”: a vállalkozás tulajdonosai (befektetők és más, az alaptőkébe befizetett személyek) a kölcsönzött források dinamikájának ésszerű növekedését részesítik előnyben, a hitelezők pedig a magas törzstőkével rendelkező vállalkozásokat részesítik előnyben. , nagyobb pénzügyi autonómiával.

Következtetés.

A modern körülmények között működő termelő vállalkozás fő célja a maximális profit elérése, ami hatékony tőkegazdálkodás nélkül lehetetlen. A vezető fő feladata a tartalékok felkutatása a vállalkozás jövedelmezőségének növelése érdekében.

Nyilvánvaló, hogy a vállalkozás egészének teljesítménye teljes mértékben függ a pénzügyi erőforrásokkal való gazdálkodás hatékonyságától és a vállalkozástól. Ha a vállalkozásnál a dolgok maguktól mennek, és a vezetési stílus az új piaci körülmények között sem változik, akkor a túlélésért folytatott küzdelem folyamatossá válik.

A társaság (vállalkozás) pénzügyi stabilitása érdekében az alábbi tevékenységek elvégzése javasolt:

Először is meg kell változtatni a termelésirányításhoz való hozzáállást,

Új vezetési módszerek és technikák elsajátítása,

az irányítási struktúra javítása,

A személyzet önfejlesztése és képzése,

a személyzeti politika javítása,

Gondolja át és gondosan tervezze meg árpolitikáját,

Keressen tartalékokat a termelési költségek csökkentésére,

Aktívan részt venni a vállalati pénzügyi menedzsment tervezésében és előrejelzésében.

A vállalkozások a gazdaságirányítás fő láncszemei, és az állam gazdasági potenciáljának alapját képezik.

Minél jövedelmezőbb a vállalat, annál stabilabb a bevétele, annál nagyobb mértékben járul hozzá az állam szociális szférájához, gazdasági potenciáljához, és végül annál jobb az ilyen vállalkozásnál dolgozók élete.

Esszém célja tehát megvalósult, a pénzügyi elemzéssel kapcsolatos véleményem szerint főbb kérdéseket tárgyalta.

Bibliográfia

Kovalev V.V. „Pénzügyi elemzés: Tőkegazdálkodás. A befektetések kiválasztása. A jelentések elemzése.” - M.: Pénzügy és Statisztika, 1996. - 432s.

"Pénzügyi menedzsment: elmélet és gyakorlat" / Szerk. Stoyanova E.S. - M.: Perspektíva, 1996.

Referencia jogrendszer "Garant", 2001 tavasz.

"Cyril és Metód nagy enciklopédiája", 2001.

A pénzügyi elemzés a pénzügyi menedzsment fontos eleme. Ahhoz, hogy egy szervezet eredményes legyen modern körülmények között, a vezetésnek képesnek kell lennie reálisan felmérni szervezete pénzügyi helyzetét, valamint a partnerek és versenytársak pénzügyi helyzetét.

Pénzügyi helyzet– összetett fogalom, amelyet a szervezet pénzügyi forrásainak rendelkezésre állását, elosztását és felhasználását tükröző mutatórendszer jellemez.

A gyakorlatban gyakran előfordul, hogy egy jól működő szervezet pénzügyi nehézségekkel jár a rendelkezésre álló pénzügyi források nem kellően ésszerű elosztása és felhasználása miatt. Ezért a pénzügyi tevékenységnek a pénzügyi források szisztematikus átvételének és hatékony felhasználásának biztosítására, az elszámolási és hitelezési fegyelem betartására, a saját és kölcsöntőke racionális arányának elérésére, a pénzügyi stabilitás biztosítására kell irányulnia a szervezet eredményes működése érdekében. Az elemzésnek jelentős szerepe van a stabil pénzügyi helyzet elérésében.

A pénzügyi elemzés segítségével döntéseket hoznak:

a szervezet rövid távú finanszírozása (forgóeszközök pótlása);

hosszú távú finanszírozás (tőkebefektetés hatékony befektetési projektekbe és részvényértékpapírokba);

osztalék kifizetése a részvényeseknek;

tartalékok mozgósítása a gazdasági növekedés érdekében (az árbevétel és a nyereség növekedése).

A pénzügyi elemzés fő célja bizonyos számú alapvető paraméter megszerzése, amelyek objektív és ésszerű leírást adnak a szervezet pénzügyi helyzetéről. Ezek mindenekelőtt az eszközök és források szerkezetében, az adósokkal és hitelezőkkel való elszámolásokban, valamint a nyereség és veszteség összetételében bekövetkezett változások.

A pénzügyi elemzés fő céljai:

a szervezet pénzügyi helyzetének meghatározása;

a pénzügyi helyzet térben és időben bekövetkező változásainak azonosítása;

a pénzügyi helyzet változását okozó fő tényezők azonosítása;

a pénzügyi helyzet főbb tendenciáinak előrejelzése.

A pénzügyi elemzés céljainak alternatívája függ annak időbeli korlátaitól, valamint attól, hogy a pénzügyi információk felhasználói milyen célokat tűznek ki maguk elé.

A vizsgálat céljai számos megoldásának eredményeként valósulnak meg feladatokat:

A pénzügyi kimutatások előzetes felülvizsgálata.

A szervezet vagyonának jellemzői: befektetett és forgóeszközök.

A pénzügyi stabilitás értékelése.

A források (saját és kölcsönzött) jellemzői.

Profit- és jövedelmezőségi elemzés.

Intézkedések kidolgozása a szervezet pénzügyi és gazdasági tevékenységének javítására.

Ezek a feladatok az elemzés konkrét céljait fejezik ki, figyelembe véve a megvalósítás szervezési, technikai és módszertani adottságait. A fő tényezők végső soron az analitikai információk mennyisége és minősége.

Az analitikus mutatók tanulmányozásának alapelve a deduktív módszer (általánostól a konkrétig).

A pénzügyi elemzés a gazdasági tevékenység általános, teljes elemzésének része, amely két, egymással szorosan összefüggő részből áll:

A pénzügyi elemzés.

Menedzsment (termelési) elemzés.

Az elemzés pénzügyi és vezetési tagolása a számviteli rendszernek a gyakorlatban kialakult pénzügyi és vezetői számvitelre való felosztásából adódik. Az elemzés külső és belső felosztásának fő jellemzője a felhasznált információ jellege.

Külső elemzés közzétett jelentési adatokon alapul, pl. a szervezet tevékenységéről szóló információk nagyon korlátozott részére, amely az egész társadalom tulajdonát képezi. A külső elemzések fő információforrása a mérleg és mellékletei.

Belső elemzés minden információt felhasznál a szervezet állapotáról, beleértve azt is, amely a szervezet tevékenységét irányító személyek korlátozott köre számára elérhető.

Üzleti tevékenység elemzési sémaszervezetek

Gazdasági tevékenységek elemzése

Menedzsment elemzés

A pénzügyi elemzés

Belső termelési elemzés

Belső pénzügyi elemzés

Külső pénzügyi elemzés

Elemzés az üzleti tervek indokolásában és megvalósításában

Tőkeelőleg-hatékonysági elemzés

Elemzés a marketing rendszerben

Abszolút profitmutatók elemzése

A gazdasági tevékenység hatékonyságának átfogó közgazdasági elemzése

Relatív jövedelmezőségi mutatók elemzése

A termelési feltételek elemzése

Likviditás, fizetőképesség és pénzügyi stabilitás elemzése

A termelési erőforrások felhasználásának elemzése

A saját tőke felhasználásának elemzése

Termék mennyiség elemzése

A kölcsönzött források felhasználásának elemzése

Termék költségelemzés

Az elemzés belső és külső felosztása összefügg az egyes célokkal és célkitűzésekkel is. Külső elemzési feladatok az elemző anyagok felhasználóinak érdekei határozzák meg.

A belső pénzügyi elemzés célja, hogy a jelenlegi pénzügyi helyzet okainak, az álló- és forgótőke felhasználásának hatékonyságának, a termelési volumen (értékesítés), a költség és a profit mutatóinak kapcsolatának alaposabb vizsgálata. Ebből a célból a pénzügyi számviteli adatok (szabályozási és tervezési információk) további információforrásként szolgálnak.

Tisztán belső az menedzsment elemzés. Felhasználja a gazdasági információk teljes körét, operatív jellegű, és teljes mértékben alá van rendelve a szervezet vezetésének akaratának. Csak egy ilyen elemzés teszi lehetővé a szervezet helyzetének tényleges felmérését, nemcsak az összes gyártott és értékesített termék költségszerkezetének, hanem egyes típusainak, a kereskedelmi és adminisztratív költségek összetételének vizsgálatát, valamint különösen a a tisztviselők felelősségének jellege az üzleti terv végrehajtásáért.

A menedzsment elemzési adatok döntő szerepet játszanak a szervezet versenypolitikájának legfontosabb kérdéseinek kialakításában: a technológia és a termelési szervezet fejlesztése, a maximális profit elérését szolgáló mechanizmus létrehozása. A vezetői elemzések eredményei tehát nem nyilvánosak, azokat a szervezet vezetése felhasználja mind operatív, mind hosszú távú vezetési döntések meghozatalához.

A pénzügyi és gazdálkodási elemzés jellemzői közötti különbségeket az 1. táblázat mutatja be érthetőbben.

Nézzük meg egy vállalkozás pénzügyi elemzésének 12 fő mutatóját. Sokféleségük miatt gyakran nehéz megérteni, hogy melyek az alapvetőek és melyek nem. Ezért igyekeztem kiemelni azokat a főbb mutatókat, amelyek teljes mértékben leírják a vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységét.

Egy vállalkozás tevékenységében mindig ütközik két tulajdonsága: a fizetőképessége és a hatékonysága. Ha nő a vállalkozás fizetőképessége, akkor csökken a hatékonyság. Megfigyelhető közöttük fordított kapcsolat. Mind a fizetőképesség, mind a működési hatékonyság együtthatókkal írható le. Összpontosíthat erre a két együtthatócsoportra, de jobb, ha kettéosztja őket. Így a Szolvencia csoport Likviditásra és Pénzügyi Stabilitásra, a Vállalkozáshatékonysági csoport pedig Nyereségességre és Üzleti tevékenységre oszlik.

Az összes pénzügyi elemzési mutatót négy nagy mutatócsoportra osztjuk.

1. Likviditás ( rövid távú fizetőképesség),
2. Pénzügyi stabilitás ( hosszú távú fizetőképesség),
3. Jövedelmezőség ( pénzügyi hatékonyság),
4. Üzleti tevékenység ( nem pénzügyi hatékonyság).

Az alábbi táblázat a csoportokra bontást mutatja.

Minden csoportban csak a legjobb 3 együtthatót választjuk ki, a végén összesen 12 együtthatót kapunk. Ezek lesznek a legfontosabb és legfontosabb együtthatók, mert tapasztalatom szerint ezek írják le legteljesebben a vállalkozás tevékenységét. A fennmaradó együtthatók, amelyek nem szerepelnek a topban, általában ezek következményei. Lássunk munkához!

A 3 legjobb likviditási mutató

Kezdjük a likviditási mutatók aranyhármasával. Ez a három mutató teljes mértékben megérti a vállalkozás likviditását. Ez három együtthatót tartalmaz:

1. Áramarány,
2. abszolút likviditási mutató,
3. Gyors arány.

Ki használja a likviditási mutatókat?

Az összes mutató közül a legnépszerűbb, elsősorban a befektetők használják a vállalkozás likviditásának felmérésére.

Érdekes a beszállítók számára. Megmutatja, hogy a vállalat képes-e fizetni partnereinek-beszállítóinak.

A hitelezők számítása a vállalkozás gyors fizetőképességének felmérésére szolgál a hitelek kibocsátásakor.

Az alábbi táblázat a három legfontosabb likviditási mutató számítási képletét és azok standard értékét mutatja.

	Esély	Képlet	Számítás	Alapértelmezett
1	Áramarány	Forgómutató = Forgóeszközök/Forgó kötelezettségek	Ktl= 1200.o./ (1510.o.+1520.o.)
2	Abszolút likviditási mutató	Abszolút likviditási mutató = (Készpénz + Rövid lejáratú pénzügyi befektetések) / Rövid lejáratú kötelezettségek	Kábel = 1250 oldal/(1510.o.+1520.o.)
3	Gyors arány	Gyorsmutató = (Forgóeszközök - Készletek) / Rövid lejáratú kötelezettségek	Kbl= (1250.o.+1240.o.)/(1510.o.+1520.o.)

A legjobb 3 pénzügyi stabilitási mutató

Térjünk át a pénzügyi stabilitás három fő tényezőjének mérlegelésére. A likviditási mutatók és a pénzügyi stabilitási mutatók közötti fő különbség az, hogy az első csoport (likviditás) a rövid távú fizetőképességet, az utóbbi (pénzügyi stabilitás) pedig a hosszú távú fizetőképességet tükrözi. Valójában azonban mind a likviditási mutatók, mind a pénzügyi stabilitási mutatók tükrözik a vállalkozás fizetőképességét és azt, hogy hogyan tudja kifizetni adósságait.

1. autonómia együttható,
2. tőkésítési arány,
3. Saját forgótőke céltartalék aránya.

Autonómia együttható(pénzügyi függetlenség) használják a pénzügyi elemzők saját vállalkozásuk diagnosztikájára a pénzügyi stabilitás érdekében, valamint a választottbírósági vezetők (az Orosz Föderáció kormányának 2003. június 25-i 367. számú, „Jóváhagyásról” szóló rendeletével összhangban). pontja alapján a választottbírósági vezetők által végzett pénzügyi elemzések végzésére vonatkozó szabályok”).

Tőkésítési arány fontos az azt elemző befektetők számára, hogy értékeljék egy adott vállalatba történő befektetéseiket. A nagy tőkésítési mutatóval rendelkező vállalat előnyösebb befektetésre. Az együttható túl magas értékei nem túl jók a befektető számára, mivel a vállalkozás jövedelmezősége és ezáltal a befektető jövedelme csökken. Ezenkívül az együtthatót a hitelezők számítják ki, minél alacsonyabb az érték, annál előnyösebb a hitelnyújtás.

ajánló(Az Orosz Föderáció kormányának 1994. május 20-i 498. számú, „A vállalkozások fizetésképtelenségére (csődjére) vonatkozó jogszabályok végrehajtására irányuló intézkedésekről” szóló rendelet szerint, amely az április 15-i 218. rendelet értelmében érvénytelenné vált, 2003) választottbírósági vezetők használják. Ez a mutató a Likviditás csoporthoz is hozzárendelhető, de itt a Pénzügyi stabilitás csoporthoz rendeljük.

Az alábbi táblázat a három legfontosabb pénzügyi stabilitási mutató kiszámításának képletét és azok standard értékét mutatja be.

	Esély	Képlet	Számítás	Alapértelmezett
1	Autonómia együttható	Autonómia arány = saját tőke/eszközök	Kavt = 1300. oldal/1600. o
2	Tőkésítési arány	Tőkésítési mutató = (Hosszú lejáratú kötelezettségek + Rövid lejáratú kötelezettségek)/Saját tőke	Kcap=(1400.o.+1500.o.)/1300. o
3	Saját forgótőke céltartalék aránya	Forgótőke-mutató = (Tőke - Befektetett eszközök)/Forgóeszközök	Kosos=(p.1300-p.1100)/p.1200

A 3 legjobb jövedelmezőségi mutató

Térjünk át a három legfontosabb jövedelmezőségi mutatóra. Ezek az arányok mutatják a pénzgazdálkodás hatékonyságát a vállalkozásnál.

Ez a mutatócsoport három együtthatót tartalmaz:

1. Eszközarányos megtérülés (ROA),
2. Tőkearányos megtérülés (ROE),
3. Értékesítés megtérülése (ROS).

Ki használja a pénzügyi stabilitási mutatókat?

Az eszközarányos megtérülési arány(ROA) a pénzügyi elemzők arra használják, hogy diagnosztizálják egy vállalkozás teljesítményét a jövedelmezőség szempontjából. A mutató a vállalkozás eszközeinek felhasználásából származó pénzügyi megtérülést mutatja.

Tőkearányos megtérülési mutató(ROE) érdekli a cégtulajdonosokat és a befektetőket. Megmutatja, hogy a vállalkozásba fektetett pénzt milyen hatékonyan használták fel.

Az értékesítés megtérülési aránya(ROS) az értékesítési vezető, a befektetők és a vállalkozás tulajdonosa használja. Az együttható megmutatja a vállalkozás fő termékeinek értékesítésének hatékonyságát, valamint lehetővé teszi a költségek értékesítési arányának meghatározását. Megjegyzendő, hogy nem az a fontos, hogy a vállalat hány terméket értékesített, hanem az, hogy ezekből az eladásokból mekkora nettó nyereségre tett szert.

Az alábbi táblázat a három legfontosabb jövedelmezőségi mutató kiszámításának képletét és azok standard értékét mutatja.

	Esély	Képlet	Számítás	Alapértelmezett
1	Eszközarányos megtérülés (ROA)	Eszközarányos megtérülési mutató = Nettó nyereség / Eszközök	ROA = p.2400/p.1600
2	Tőkearányos megtérülés (ROE)	Tőkearányos megtérülési arány = Nettó nyereség/részvény	ROE = 2400-as sor/1300-as sor
3	Értékesítés megtérülése (ROS)	Értékesítési megtérülési arány = Nettó nyereség/bevétel	ROS = p.2400/p.2110

A legjobb 3 üzleti aktivitási mutató

Térjünk át az üzleti tevékenység (forgalom) három legfontosabb együtthatójára. Az együtthatók ezen csoportja és a jövedelmezőségi együtthatók csoportja között az a különbség, hogy a vállalkozás nem pénzügyi hatékonyságát mutatják.

Ez a mutatócsoport három együtthatót tartalmaz:

1. Követelések forgalmi aránya,
2. Kötelezettségek forgalmi aránya,
3. A készletforgalmi arány.

Ki használja az üzleti aktivitási arányokat?

A vezérigazgató, kereskedelmi igazgató, értékesítési vezető, értékesítési vezetők, pénzügyi igazgató és pénzügyi vezetők használják. Az együttható azt mutatja meg, hogy a vállalkozásunk és partnereink közötti interakció mennyire hatékonyan strukturált.

Elsősorban a vállalkozás likviditásának növelésének módjainak meghatározására szolgál, és érdekli a vállalkozás tulajdonosait és hitelezőit. Megmutatja, hogy a beszámolási időszakban (általában egy évben, de lehet egy hónap vagy negyedév is) hányszor fizette vissza a társaság a hitelezőinek fennálló tartozását.

Kereskedelmi igazgató, értékesítési osztályvezető és értékesítési vezetők használhatják. Meghatározza a készletgazdálkodás hatékonyságát egy vállalkozásban.

Az alábbi táblázat a három legfontosabb üzleti aktivitási mutató kiszámításának képletét és azok standard értékét mutatja be. A számítási képletben van egy kis pont. A nevezőben szereplő adatokat általában átlagnak vesszük, pl. A mutató beszámolási időszak eleji értékét összeadjuk a végével, és elosztjuk 2-vel. Ezért a képletekben a nevező mindenhol 0,5.

	Esély	Képlet	Számítás	Alapértelmezett
1	A vevőállomány forgalmi aránya	Követelések forgalmi aránya = értékesítési bevétel/átlagos vevőállomány	Kód = p.2110/(p.1230np.+p.1230kp.)*0.5	dinamika
2	Kötelezettségek forgalmi aránya	Kötelezettségek forgalmi aránya= Árbevétel/Átlagos szállítói kötelezettség	Kokz=p.2110/(p.1520np.+p.1520kp.)*0,5	dinamika
3	A készletforgalmi arány	Készletforgalmi arány = értékesítési bevétel/átlagos készlet	Koz = 2110 sor/(sor 1210np.+sor 1210kp.)*0,5	dinamika

Összegzés

Foglaljuk össze a 12 legfontosabb mutatót egy vállalkozás pénzügyi elemzéséhez. Hagyományosan a vállalati teljesítménymutatók 4 csoportját azonosítottuk: Likviditás, Pénzügyi stabilitás, Jövedelmezőség, Üzleti aktivitás. Minden csoportban azonosítottuk a 3 legfontosabb pénzügyi mutatót. Az így kapott 12 mutató teljes mértékben tükrözi a vállalkozás összes pénzügyi és gazdasági tevékenységét. Az ő számításukkal kell elkezdeni a pénzügyi elemzést. Minden együtthatóhoz rendelkezésre áll egy számítási képlet, így nem okoz nehézséget a kiszámítása a vállalkozás számára.