Špekulativni i čisti rizici. Velika enciklopedija nafte i plina

Rizici Teško je precijeniti važnost i ulogu burze, gotovo svi građani zemlje i sva poduzeća uključeni su u njen mehanizam, astronomske svote se "kruže" tijekom poslovanja. Štoviše, te su operacije daleko od bezrizičnih. Uz "normalne" rizike,

Rizici Svaki posao uključuje rizik. Samo najnaivniji i najneiskusniji poduzetnici vjeruju da je njihov posao “predodređen na pobjedu” od samog početka. Dok radite kroz ovaj dio plana, pokušajte razmotriti različite rizike koje donosi novi

U svom poslovanju poduzetnik se može suočiti s različitim vrstama rizika: proizvodnim, financijskim, tržišnim itd. Radi lakše analize, rizici se obično klasificiraju.

Dakle, ovisno o faktoru nastanka, rizici se dijele u tri velike skupine:

• prirodni i klimatski;
• ekonomski.

Prirodni i klimatski rizici povezana s pojavom elementarnih sila prirode, kao što su potres, poplava, oluja, epidemija itd.

Politički rizici vezano uz političku situaciju u zemlji i djelovanje države. To uključuje:

• nemogućnost obavljanja gospodarskih aktivnosti zbog vojnih operacija, revolucije, pogoršanja unutarnje političke situacije u zemlji;
• nacionalizacija poduzeća;
• oduzimanje robe ili poduzeća;
• uvođenje embarga, tj. državna zabrana uvoza ili izvoza bilo koje robe ili valute, odbijanje nove vlade da ispuni obveze koje su preuzeli njezini prethodnici;
• uvođenje moratorija (odgoda ispunjenja obveza) na inozemna plaćanja na određeno vrijeme zbog nastupanja izvanrednih događaja;
• promjena porezne politike države i dr. Prirodni, klimatski i politički rizici, u pravilu, odražavaju se istodobno u aktivnostima velikog broja poduzeća.

Ekonomski rizici povezana s aktivnostima određenog poduzeća. To uključuje:

• rizik od slučajnog gubitka imovine;
• rizik neispunjenja ugovornih obveza;
• ekonomski rizik;
• cjenovni rizik;
• marketinški rizik;
• rizik inflacije;
• rizik ulaganja;
• rizik od insolventnosti;
• transportni rizik.

Rizik od slučajnog gubitka imovine povezan s mogućim gubitkom imovine poduzeća (zgrade, strukture, oprema, zalihe robe itd.) kao rezultat nesreće, požara, krađe, nepoštivanja uvjeta skladištenja, sabotaže. Ovi razlozi u pravilu dovode do značajnih gubitaka, što ukazuje na visoku važnost ove vrste rizika u općoj listi mogućih ekonomskih rizika.

Rizik neispunjenja ugovornih obveza zbog nepoštenja poslovnih partnera, nepoštivanja svojih obveza ili njihove nelikvidnosti. U suvremenim uvjetima gotovo svako trgovačko poduzeće susreće se s manifestacijom ove vrste rizika.

Ekonomski rizik nastaje kao posljedica kršenja procesa gospodarske aktivnosti poduzeća i neuspjeha u postizanju planiranih ekonomskih pokazatelja (na primjer, obujma prodaje robe ili dobiti). To može biti povezano s promjenom tržišne situacije, kao i s ekonomskim pogrešnim procjenama menadžera samog poduzeća. Ova vrsta rizika je najčešća u aktivnostima poduzeća.

Cjenovni rizik - jedan od najopasnijih vrsta rizika, jer je izravno iu velikoj mjeri povezan s opasnošću gubitka prihoda i dobiti trgovačkog poduzeća. Očituje se u povećanju razine prodajnih cijena proizvođača robe, veleprodajnih cijena posredničkih organizacija, povećanja cijena i tarifa za usluge drugih organizacija (na primjer, nositelji energije, tarife za prijevoz, najam itd.) , povećanje troškova opreme. Cjenovni rizik stalno prati gospodarsku aktivnost poduzeća.

Marketinški rizik predstavlja opasnost od odabira pogrešne strategije ponašanja na tržištu. To može biti pogrešna orijentacija prema potrošaču robe, pogreške u izboru asortimana, pogrešna procjena konkurenata itd.

Valutni rizik svojstvena komercijalnim operacijama u području vanjske gospodarske djelatnosti. Predstavlja opasnost od valutnih gubitaka povezanih s promjenom tečaja jedne valute prema drugoj. Kod uvoza robe poduzeće gubi kada tečaj odgovarajuće strane valute poraste u odnosu na nacionalnu. Naprotiv, deprecijacija ove stope dovodi do gubitaka u izvozu robe.

Kamatni rizik sastoji se u nepredviđenoj promjeni kamatne stope na bankovne depozite i kamata koje poduzeće plaća za zajam.

rizik inflacije - to je opasnost da će novčani prihod generiran rastućom inflacijom deprecirati brže od rasta. Istodobno će deprecirati i realna vrijednost kapitala poduzeća.

Rizik ulaganja predstavlja rizik nepredviđenih financijskih gubitaka u tijeku investicijskih aktivnosti poduzeća (tj. ulaganja kapitala u osnivanje drugih poduzeća, proširenje ili opremanje vlastitog poduzeća ili u kupnju vrijednosnih papira).

Postoje dvije vrste rizika ulaganja: realni rizik ulaganja i rizik financijskog ulaganja. Prvi može nastati kao posljedica kršenja rasporeda i loše kvalitete rada, nepoštivanja projektne dokumentacije, prekoračenja planiranog proračuna. Druga vrsta rizika ulaganja posljedica je smanjenja tržišne vrijednosti dionica, stečaja ili nesolventnosti organizacija čije dionice ili druge vrijednosne papire drži trgovac. Ovi rizici povezani su s rizikom gubitka dijela kapitala, pa se ubrajaju iu skupinu najopasnijih rizika.

Rizik insolventnosti izraženo u tome da će se poduzeće naći u takvoj situaciji da neće moći plaćati svoje obveze. Razlog za njegovu pojavu može biti pogrešno planiranje vremena i iznosa primitka i trošenja sredstava. Financijske posljedice takvog rizika mogu biti pokretanje stečajnog postupka, stoga se naziva i najopasnijim.

Transportni rizik - to je rizik od gubitka ili oštećenja robe tijekom njezina prijevoza.

Osim navedenih, postoje i druge vrste ekonomskih rizika, ali njihove posljedice nisu toliko opasne za poslovanje poduzeća. To uključuje: rizik od gubitka robe u trgovinama povezan s krađom od strane kupaca; rizik od gubitka robe kao rezultat kršenja odredbi i uvjeta skladištenja; financijski gubici zbog nepravovremene provedbe transakcija namire zbog neuspješnog izbora poslovne banke; rizik od krivotvorenja financijskih dokumenata od strane zaposlenika i sl.

Prema ostalim klasifikacijskim osnovama, rizici se dijele na:

trajanje izloženosti:

• privremeni;
• trajno;

prema prirodi pojave:

• vezano uz poslovne aktivnosti;
• povezan s osobnošću poduzetnika;
• povezan s nedostatkom informacija o vanjskom okruženju;

prema području porijekla:

• unutarnji;
• vanjski;

moguće osiguranje:

• osiguran;
• neosigurava.

mjerilo:

• lokalni;
• globalno;

prema očekivanim rezultatima:

• statistički (jednostavni);
• dinamički (spekulativni);

prema stupnju dopuštenosti:

• dopušteno;
• kritično;
• katastrofalan;

prema stupnju opravdanosti:

• legitiman;
• nezakonito.

Ovisno o mogućem rezultatu, svi rizici se mogu podijeliti u dvije velike skupine: čisti i špekulativni.

Čisti rizici - to su rizici dobivanja samo negativnog ili nultog rezultata. Tu spadaju prirodni i klimatski, politički i dio gospodarskih rizika.

Špekulativni rizici - to su rizici dobivanja i negativnih i pozitivnih rezultata. Ovi rizici uključuju većinu poslovnih rizika. Stoga inflacijski rizik može dovesti ne samo do gubitaka, već i do povećanja realnog dohotka (na primjer, ako cijena po kojoj poduzeće kupuje proizvod raste sporije od stope inflacije).

Ovisno o izvorima nastanka, svi ekonomski rizici također se mogu podijeliti u dvije skupine:

• ovisno o gospodarskoj djelatnosti poduzeća;
• ne ovisi o gospodarskim aktivnostima poduzeća.

Rizici koji ne ovise o aktivnostima poduzeća, se zovu sustavan, ili tržište. Oni su povezani s takvim čimbenicima čije se djelovanje ne može promijeniti ili ograničiti (prirodni i klimatski uvjeti, društveni odnosi, društveni uvjeti, zakonodavstvo itd.). Ovim rizicima izloženi su svi sudionici na tržištu. Oni mogu biti uzrokovani promjenom pojedinih faza gospodarskog razvoja zemlje, donošenjem političkih odluka o određenim pitanjima gospodarstva, promjenama tržišnih uvjeta itd. Rizici ove skupine uključuju valutni, kamatni, inflacijski i (djelomično) investicijski rizik.

Rizici povezani s djelatnošću poduzeća, uobičajeno nazvan nesustavan (specifičan). Oni ovise o donesenim odlukama menadžmenta, praktičnom iskustvu i kvalifikacijama menadžera poduzeća, njihovoj opredijeljenosti za rizično poslovanje koje ima visoku stopu povrata, ali i veliku vjerojatnost gubitaka. Negativne posljedice takvih rizika mogu se spriječiti učinkovitim upravljanjem.

Ovisno o fazi rješavanja problema, razlikuju se rizici:

• u području odlučivanja;
• u implementaciji rješenja.

Čisti rizik - Engleski čisti rizik, izraz je koji se koristi za označavanje bilo koje situacije u kojoj nema mogućnosti za dobitak, bez obzira na scenarij. Događaji koji uključuju ovu vrstu rizika u pravilu su izvan kontrole osobe koja preuzima čisti rizik, što joj zapravo uskraćuje mogućnost donošenja svjesne odluke. Jedan od alata za minimiziranje gubitaka od čistih rizika je osiguranje, koje se često koristi kao sredstvo nadoknade štete kada se u određenoj situaciji više ne može ostvariti dobit.

Budući da nema šanse za zaradu od preuzimanja čistog rizika, to se smatra suprotnošću špekulativnog rizika. Usvajanje potonjeg zahtijeva svjesnu odluku temeljenu na detaljnoj studiji svih čimbenika rizika prije odabira pravca djelovanja. Tipično, špekulativni rizik ima određeni potencijal za stvaranje neke vrste prihoda ili dobiti tijekom određenog vremenskog razdoblja. Jedan primjer špekulativnog rizika je kupnja vrijednosnih papira, gdje postoji neko razumno očekivanje da će cijena dionice porasti ako se određeni događaji dogode na trgovačkom podiju. Špekulativni rizik također nosi potencijal gubitka, ali je taj potencijal kompenziran potencijalom prihoda.

U slučaju preuzimanja čistog rizika, ne postoji vjerojatnost da će se dobiti povrat kao rezultat. Na primjer, ako je kuća uništena u prirodnoj katastrofi, vlasnik će pretrpjeti gubitke koji se ne mogu nadoknaditi, čak i ako se zemljište na kojem je kuća izgrađena u konačnici proda. Iako bi vlasnik kuće mogao minimizirati svoje gubitke prodajom svoje imovine, prihod od prodaje neće u potpunosti nadomjestiti izgubljeni dom. Da bi stekla sličan novi dom, osoba ga treba kupiti, za što pak mora pokriti razliku između prihoda od prodaje prethodne nekretnine i vrijednosti nove nekretnine. Zbog toga se šteta ne može u potpunosti nadoknaditi ni pri kakvom razvoju događaja.

Postoje i drugi oblici čistog rizika koji rezultiraju nekom vrstom gubitka koji se ne može u potpunosti nadoknaditi. Prerana smrt jednog od supružnika za posljedicu ima gubitak dijela prihoda kućanstva, koji se nikada ne može u potpunosti nadoknaditi. "Krađa identiteta" rezultira gubicima koji su toliko rašireni da čak i ako se problem uspješno riješi, kumulativni gubici nikada neće biti u potpunosti nadoknađeni. Čak ni takva situacija kao što je trajni invaliditet, koja onemogućuje nastavak rada na određenom radnom mjestu, ne može se u potpunosti nadoknaditi zapošljavanjem na drugom mjestu s lakšim uvjetima rada.

U mnogim situacijama osiguranje može pomoći smanjiti iznos gubitka povezan s neto rizikom, budući da se dio prenosi na osiguravajuće društvo. Osiguranje imovine može pomoći u nadoknadi dijela gubitaka uzrokovanih prirodnom katastrofom, osiguravajući osiguraniku sredstva potrebna za obnovu imovine. Invalidsko osiguranje može osigurati barem neke prihode koji se mogu koristiti za djelomično nadoknadu prihoda od rada koji osiguranik više ne može obavljati. Isplate police životnog osiguranja pomažu preživjelom supružniku da nadoknadi dio prihoda koji je primao preminuli partner. Stoga je osiguranje neto rizika koji ostaje izvan kontrole osiguranika iznimno važno.