उद्यम की अपनी पूंजी के गठन और वृद्धि के तरीके। किसी संगठन की इक्विटी पूंजी बढ़ाने के तरीके

बैंक के आकलन के लिए कोई कम महत्वपूर्ण बैंक की कुल देनदारियों में इक्विटी का हिस्सा नहीं है।

यूएसके - बैंक की बैलेंस शीट मुद्रा में इक्विटी का हिस्सा (सरलीकृत पूंजी पर्याप्तता अनुपात);

Sk - बैंक की अपनी पूंजी का मूल्य;

VB बैंक की बैलेंस शीट मुद्रा है।

यह संकेतक आपको यह पता लगाने की अनुमति देता है कि बैंक की देनदारियों को अपने स्वयं के फंड द्वारा कितना कवर किया गया है। यूएसके अपनी सामग्री में आकर्षण के मामले में बैंक की गतिविधियों के लिए एक प्रकार का सीमक है, इसलिए इसकी गणना विश्लेषण प्रक्रिया में एक बहुत ही महत्वपूर्ण कदम है। इस सूचक के महत्व को इस तथ्य से समझाया गया है कि, बैंक ऑफ रूस के निर्देशों के अनुसार, कोई भी वाणिज्यिक बैंक बाजार में काम नहीं कर सकता है यदि उसकी अपनी पूंजी में जोखिम वाली संपत्ति 10% से कम है। इस प्रकार, जोखिम भरी संपत्ति और इक्विटी का मूल्य बैंक की बाजार में काम करने की क्षमता को निर्धारित करता है - जितनी अधिक जोखिम वाली संपत्ति, उतनी ही अधिक इक्विटी बैंक के पास होनी चाहिए। हालांकि, हम जानते हैं कि परिसंपत्तियों को बैंक के उधार ली गई निधियों द्वारा वित्तपोषित किया जाता है, इसलिए हम कह सकते हैं कि बैंक को जोखिमपूर्ण परिसंपत्तियों में नियुक्ति के लिए धन जुटाना चाहिए, जब तक कि वे 10 कोप्पेक की इक्विटी पूंजी द्वारा कवर किए जाते हैं। 1 आकर्षित रूबल के लिए। वास्तव में, बैंक और भी अधिक आकर्षित कर सकता है, लेकिन उन्हें लाभदायक में रखना संभव नहीं होगा, और इसलिए, एक ही पूंजी के साथ जोखिम भरा संपत्तियां।

विश्लेषण के दौरान, निम्नलिखित निष्कर्ष प्राप्त किए जा सकते हैं।

बैलेंस शीट में अपनी पूंजी का हिस्सा बढ़ रहा है। इस वृद्धि के कारण भिन्न हो सकते हैं, इस पर निर्भर करते हुए, विश्लेषण के परिणामों पर टिप्पणियां भी भिन्न होती हैं। यदि वृद्धि बैलेंस शीट की तुलना में अधिक दर पर इक्विटी पूंजी की मात्रा में वृद्धि के कारण होती है, तो यह परिस्थिति बैंक की विश्वसनीयता में वृद्धि का संकेत देती है। यदि शेयर में वृद्धि बैलेंस शीट की मात्रा में कमी के कारण होती है, तो इस मामले में टिप्पणियों का नकारात्मक अर्थ होगा, क्योंकि। आकर्षित धन की मात्रा में कमी से बाजार हिस्सेदारी का नुकसान हो सकता है, और इसके परिणामस्वरूप, बैंक के प्रतिस्पर्धात्मक लाभ हो सकते हैं।

इक्विटी का हिस्सा घट रहा है। कारण चाहे जो भी हो, बैंक की गतिविधि की प्रकट परिस्थिति नकारात्मक है, और इस मुद्दे को अल्पावधि में हल करने की आवश्यकता है।

हम बैंकों के उदाहरण का उपयोग करके इक्विटी के हिस्से की गणना करेंगे और बाजार में संसाधनों को और आकर्षित करने के लिए बैंकों की संभावनाओं का पता लगाएंगे।

इक्विटी शेयर, %	2007	2008	2009
जार	12,0	10,9	13,0
बैंक बी	13,0	13,0	12,0
बैंक बी	19,0	18,8	19,0

इसलिए, विश्लेषण से पता चला कि देनदारियों में इक्विटी पूंजी का सबसे बड़ा हिस्सा बैंक बी है। अपनी इक्विटी पूंजी के साथ आकर्षित फंड का कवरेज 18-19% है, जो एक उच्च संकेतक है। इससे हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि बैंक में अभी भी एक महत्वपूर्ण आकर्षण क्षमता है, जो इस सूचक के 10% तक पहुंचने पर सीमित हो जाएगी।

2008 में बैंक ए की इक्विटी पूंजी का हिस्सा बेहद कम था, जिसके परिणामस्वरूप उसे बाजार में अपनी गतिविधियों को निलंबित करने के लिए मजबूर होना पड़ा, जो कि बैलेंस शीट मुद्रा (विशेष रूप से, आकर्षित पूंजी) की मात्रा में परिलक्षित होता था, जिसमें 2009 में 9% की कमी आई। वहीं, बैंक ने अपनी पूंजी में 7.3% की वृद्धि की। बैंक की इन कार्रवाइयों ने इसे मानक मूल्यों के भीतर संचालित करने की अनुमति दी - इक्विटी का हिस्सा बढ़कर 13% हो गया। स्वाभाविक रूप से, बैंक बाजार पर उधार की मात्रा में वृद्धि जारी रख सकता है, लेकिन इसके लिए उसे अभी भी इक्विटी पूंजी की मात्रा में वृद्धि करनी चाहिए।

बैंक बी एक आनुपातिक रूप से बढ़ता हुआ बैंक है, इसके आकर्षित संसाधनों की मात्रा अपनी पूंजी के साथ-साथ बढ़ती है, इसलिए इक्विटी का हिस्सा 13% के स्थिर स्तर पर रहता है, जबकि बैंक के पास अपने आकर्षित धन के और विस्तार के लिए एक रिजर्व है।

प्रत्येक बैंक की अपनी पूंजी संरचना होती है, जिसमें कुछ लेखों में एक दूसरे के साथ बैंकों की समानता होती है, कुछ में - अंतर।

तो, सभी विश्लेषण किए गए बैंकों के लिए समान है कि उनकी इक्विटी पूंजी संरचना में बनाए रखा आय का मूल्य बेहद कम है - 10% से अधिक नहीं। बैंक ए की इक्विटी पूंजी संरचना में बरकरार आय का सबसे कम हिस्सा है - 3.1%, लेकिन वर्तमान अवधि के लाभ को ध्यान में रखते हुए, यह आंकड़ा 4.66% होगा। लाभ पूंजी निर्माण का एक अत्यंत महत्वपूर्ण स्रोत है और बैंक की अपनी विकास क्षमता को इंगित करता है। बैंक ए का कम लाभ भी आरक्षित निधि के अपने कम हिस्से को निर्धारित करता है - 12.5%। उच्चतम विकास क्षमता वाले बैंक को बैंक बी कहा जा सकता है - इसकी बरकरार कमाई का हिस्सा 5.1% (वर्तमान अवधि के 6.1% के लाभ को ध्यान में रखते हुए), और आरक्षित निधि - 36.7% है। इक्विटी गठन के स्रोत के रूप में लाभ का विश्लेषण करते हुए, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि केवल बैंक बी का पिछले वर्ष का लाभ 122,904 हजार रूबल की राशि में है, जो कि बैंक की पूंजी संरचना में 3.5% है। इस तथ्य को इस तथ्य से समझाया गया है कि यह बैंक लंबे समय से बाजार में प्रभावी ढंग से काम कर रहा है, जिसके परिणामस्वरूप लाभ उत्पन्न हुआ।

अधिकृत पूंजी, धन का सबसे विश्वसनीय स्रोत होने के नाते, विश्लेषित बैंकों में भी अलग-अलग भार रखता है। अधिकृत पूंजी का सबसे बड़ा हिस्सा बैंक बी का है, जो 57.4% है। संभवतः, इस तरह के एक उच्च हिस्से को इस तथ्य से समझाया गया है कि यह बैंक एक बड़े संयंत्र की पूंजी का उपयोग करके बनाया गया था, इसलिए इसे इससे महत्वपूर्ण समर्थन प्राप्त है।

बैंकों पर संक्षिप्त निष्कर्ष अधिक संक्षिप्त तालिका में दर्ज किए जा सकते हैं, जिसके उपयोग से आप प्रत्येक प्रस्तुत बैंक की इक्विटी पूंजी का अनुमान लगा सकते हैं

* वैधानिक और अतिरिक्त का योग इस तथ्य से आता है कि, संक्षेप में, "अतिरिक्त" की अवधारणा "वैधानिक में जोड़ें" से आती है।

तो, यह तालिका, सबसे पहले, बैंक की इक्विटी पूंजी के स्रोतों के विविधीकरण की डिग्री निर्धारित करने की अनुमति देती है। सबसे इष्टतम इक्विटी संरचना वाला बैंक बैंक बी है। इस बैंक की इक्विटी पूंजी अधिकृत पूंजी (प्लस अतिरिक्त पूंजी) की कीमत पर और लाभ की कीमत पर लगभग समान शेयरों में बनाई गई है। जैसा कि हमने पहले ही बताया है, लाभ बैंक की अपनी पूंजी का एक अत्यंत महत्वपूर्ण स्रोत है, जो बैंक को आंतरिक संसाधनों से पूंजीकरण करने की अनुमति देता है। बैंक बी, इस तथ्य के बावजूद कि बैंकों के नमूने में इसकी इक्विटी पूंजी सबसे छोटी है, इसके पास काफी आनुपातिक रूप से संरचित इक्विटी पूंजी भी है। यद्यपि इसका लाभ केवल 6.1% है, बैंक के पास एक महत्वपूर्ण आरक्षित निधि है, जिसका स्रोत शुद्ध लाभ है। इस प्रकार, बैंक की इक्विटी में लाभ का हिस्सा भी एक महत्वपूर्ण स्थान रखता है।

पूंजी संरचना में सबसे बड़ी विकृतियों वाला बैंक बैंक ए है - इसकी पूंजी में मुख्य हिस्सा मालिकों के धन के कब्जे में है, जो इंगित करता है कि बैंक के पास विकास के अपने सीमित स्रोत हैं।

बैंकों का मूल्यांकन करते हुए, निम्नलिखित प्रारंभिक निष्कर्ष संक्षेप में निकाले जा सकते हैं:

1. अपने विकास के मामले में सबसे स्थिर बैंक बैंक बी है, क्योंकि यह:

यह बैलेंस शीट वैल्यू के मामले में मार्केट लीडर है;

गतिशीलता में बढ़ रही इक्विटी की सबसे बड़ी राशि है;

इसकी इक्विटी संरचना बेहतर संतुलित है; विशेष रूप से, एक महत्वपूर्ण हिस्से पर वर्तमान अवधि के लाभ, पिछले वर्षों के लाभ और प्रतिधारित आय का कब्जा है, जबकि बैंक के पास अभी भी अधिकृत पूंजी के अतिरिक्त शेयर प्रीमियम है, जो कुल मिलाकर 57.11% है।

2. एक तेजी से बढ़ता हुआ बैंक बैंक बी है, क्योंकि यह:

सक्रिय रूप से बढ़ती बैलेंस शीट मुद्रा है (ग्राहकों के धन के सक्रिय आकर्षण के परिणामस्वरूप);

बैंक को आक्रामक रूप से बढ़ने वाला कहा जा सकता है, क्योंकि इसकी बैलेंस शीट की कुल वृद्धि दर 46.6% है, और इक्विटी - 48% है;

बैंक के पास संसाधन आधार के विकास की बहुत अधिक संभावना है, क्योंकि इक्विटी का हिस्सा 19% है;

पूंजी संरचना में, बैंक के पास है: क) अन्य बैंकों की तुलना में अधिकृत पूंजी का सबसे बड़ा हिस्सा, 57.4% के बराबर; बी) आरक्षित पूंजी का सबसे बड़ा हिस्सा (36.7%); c) प्रतिधारित कमाई का सबसे बड़ा हिस्सा (5.1%)।

3. बैंक ए को कमजोर रूप से विकासशील बैंक कहा जा सकता है (इसलिए, बैंक उच्चतम जमा दरों की पेशकश करता है, जिसे नमूने में बैंकों की तुलना के लिए प्रारंभिक शर्तों के रूप में दर्शाया गया था), क्योंकि:

अपनी पूंजी के मूल्य ने बैंक को प्रदान की गई सेवाओं की मात्रा में वृद्धि करने की अनुमति नहीं दी, जिसके संबंध में बैंक को अपनी पूंजी बढ़ाने और आकर्षित संसाधनों की मात्रा को कम करने के लिए मजबूर होना पड़ा:

इक्विटी पूंजी में वृद्धि मालिकों से अतिरिक्त धन के निवेश के कारण हुई, परिणामस्वरूप, कुल में इसकी अधिकृत और अतिरिक्त पूंजी का हिस्सा 69.0% था;

इक्विटी पूंजी की संरचना में लाभ का हिस्सा बेहद कम है, जो बैंक में विकास के अपने स्रोतों की अनुपस्थिति को इंगित करता है।

एक बार फिर, मैं पाठकों का ध्यान इस तथ्य की ओर आकर्षित करना चाहूंगा कि यह मूल्यांकन केवल प्रारंभिक और सशर्त है, महत्वपूर्ण त्रुटियों के साथ, क्योंकि। सभी मदों को ध्यान में रखते हुए इक्विटी पूंजी की गणना करना संभव नहीं है।

इक्विटी पूंजी का एक बहुत ही महत्वपूर्ण अनिवार्य मूल्यांकन, जो बैंक की स्थिति के विचार का पूरक है, इक्विटी पूंजी की पर्याप्तता है। सामान्य शब्दों में, बैंक की पूंजी पर्याप्तता जोखिम की शुरुआत से जुड़े नुकसान को कवर करने के लिए बैंक की अपनी पूंजी की क्षमता है। दूसरे शब्दों में, यह जोखिम से खुद को बचाने की बैंक की क्षमता है। इस प्रकार, यह संकेतक आपको यह निर्धारित करने की अनुमति देता है कि जोखिम की घटनाओं की स्थिति में बैंक जीवित रहने में सक्षम है या नहीं।

इक्विटी पूंजी की मात्रा को बैंक ऑफ रूस द्वारा नियंत्रित और नियंत्रित किया जाता है। बेशक, अगर बैंक ऑफ रूस ने सभी बैंकों के लिए इक्विटी पूंजी की एक राशि स्थापित की तो इक्विटी पूंजी की मात्रा पर नियंत्रण बहुत सरल हो जाएगा। लेकिन बैंक अलग हैं, और उनके जोखिम भी अलग हैं, इसलिए इक्विटी पूंजी की किसी एक राशि को स्थापित करना असंभव है, क्योंकि। कुछ के लिए, यह मान पर्याप्त होगा, लेकिन किसी के लिए यह बहुत बड़ा या बहुत छोटा है। यही एकमात्र कारण है कि नियामक बैंकों को नियंत्रित करने के लिए इक्विटी पूंजी के सापेक्ष मूल्य का उपयोग करता है, जहां इसका आकार जोखिम (अधिक सटीक, जोखिम भरा संपत्ति) पर निर्भर करता है। इसलिए, विज्ञान में वे कहते हैं कि पर्याप्तता बैंक की स्थिरता, इसकी विश्वसनीयता, जोखिम के जोखिम की डिग्री को दर्शाती है और आपको बैंक का समग्र मूल्यांकन देने की अनुमति देती है।

हालांकि, इक्विटी पूंजी पर्याप्तता अनुपात बैंक की विश्वसनीयता और उसके जमाकर्ताओं और लेनदारों के हितों की सुरक्षा का एक सख्त संकेतक नहीं है। इस सूचक के मूल्य का वास्तविक महत्व केवल बैंक की गतिविधियों के व्यवस्थित विश्लेषण में है, अर्थात केवल अन्य विश्लेषणात्मक संकेतकों के संयोजन में। यह चेतावनी इस पाठ में प्रस्तुत की गई है क्योंकि कई बैंक, जिनकी गतिविधियों को वर्तमान में बैंक ऑफ रूस द्वारा समाप्त कर दिया गया है, के पास मानक मूल्यों के भीतर पूंजी पर्याप्तता थी, हालांकि, अन्य संकेतकों ने इन बैंकों को अपनी गतिविधियों को जारी रखने की अनुमति नहीं दी थी। इसलिए, केवल पूंजी पर्याप्तता अनुपात का उपयोग करके, बैंक की विश्वसनीयता का वस्तुपरक मूल्यांकन देना असंभव है।

इसलिए, इक्विटी पूंजी पर्याप्तता अनुपात पर लौटते हुए, यह कहा जाना चाहिए कि नियामक ने स्थापित किया है कि बैंक की इक्विटी पूंजी उसकी जोखिम भरी संपत्ति के मूल्य का कम से कम 10% होनी चाहिए, जहां जोखिम भरी संपत्ति से हमारा मतलब उन फंडों से है जिन्हें एक निश्चित राशि के साथ रखा गया है। उनके न लौटने का जोखिम। इस प्रकार, इस तरह की अधिक जोखिम वाली संपत्ति, 10 कोप्पेक के अनुपात का अनुपालन करने के लिए बैंक के पास उतनी ही अधिक पूंजी होनी चाहिए। प्रति 1 रूबल जोखिम भरी संपत्ति की पूंजी।

पूंजी पर्याप्तता (मानदंड N1) के लिए गणना सूत्र बैंक ऑफ रूस द्वारा निर्देश संख्या 110-I "अनिवार्य बैंक अनुपात पर" में निर्दिष्ट किया गया है।

के - बैंक की इक्विटी पूंजी; р i - i-वें परिसंपत्ति का जोखिम गुणांक; और मैं - बैंक की i-वें संपत्ति; к i - ऋण पर संभावित नुकसान के लिए रिजर्व की राशि या i-th संपत्ति के ऋण और समकक्ष ऋण पर संभावित नुकसान के लिए आरक्षित राशि; KRV - एक क्रेडिट प्रकृति की आकस्मिक देनदारियों पर ऋण जोखिम की राशि; केआरएस - वायदा लेनदेन पर क्रेडिट जोखिम की राशि; - बाजार जोखिम का मूल्य; कोड 8930 - पुनर्विक्रय के लिए दायित्वों की एक साथ धारणा के साथ वित्तीय परिसंपत्तियों के अधिग्रहण के परिणामस्वरूप उत्पन्न लेनदेन के रिवर्स टर्म हिस्से पर प्रतिपक्ष के लिए बैंक का दावा; कोड 8957 - बैंक से संबंधित व्यक्तियों के लिए आवश्यकताएं; कोड 8992 - विनियमन संख्या 254-पी . की आवश्यकताओं के अनुसार बनाए गए वायदा लेनदेन के लिए भंडार

सूत्र का भाजक बैंक के जोखिम हैं, जिसमें महत्वपूर्ण संख्या में शर्तें शामिल हैं। इन शर्तों में सबसे महत्वपूर्ण i, यानी। एक विशिष्ट संपत्ति, जिसके जोखिम की डिग्री निर्देश 110-I द्वारा निर्धारित की जाती है। इस दस्तावेज़ में, बैंक ऑफ रूस ने सभी बैंक संपत्तियों को 5 समूहों में वर्गीकृत किया है, जिनमें से प्रत्येक को सूत्र में केवल एक निश्चित प्रतिशत में ध्यान में रखा जाता है, उदाहरण के लिए:

प्रत्येक समूह में कुछ प्रकार की संपत्तियां शामिल होती हैं जो H1 अनुपात की गणना में शामिल होती हैं। उदाहरण के लिए, पहले जोखिम समूह की संपत्ति में शामिल हैं:

बैंक ऑफ रूस के साथ संवाददाता और जमा खातों पर धनराशि

आवश्यक भंडार बैंक ऑफ रूस को हस्तांतरित

चेक द्वारा बंदोबस्त के लिए जमा की गई बैंकों की निधि

कैश डेस्क और समकक्ष फंड, तिजोरियों और पारगमन में कीमती धातुएं

रूस के बैंक के संस्थानों में OSM के निपटान केंद्रों के खाते

शेयर जारी करते समय बचत खातों पर धनराशि

शाखाओं की नकद सेवाओं के लिए ऋण संस्थाओं के खाते

रूसी संघ के सेंट्रल बैंक (रूस के बैंक) के बांड में निवेश, दायित्वों से बोझ नहीं

"विकसित देशों के समूह" के देशों के सरकारी ऋण दायित्वों में निवेश, दायित्वों से बोझ नहीं

अधिकृत बैंकों के फंड "सी" प्रकार के विशेष खाते खोलने और बनाए रखने की अनुमति के साथ, बैंक ऑफ रूस के साथ जमा किए गए

बैंक ऑफ रूस के अनुसार, इस समूह की संपत्ति कम से कम जोखिम भरा है, इसलिए उन्हें कवर करने के लिए बहुत कम इक्विटी पूंजी की आवश्यकता होती है; इस संबंध में, ऐसा कम जोखिम गुणांक निर्धारित है - 2% से अधिक नहीं।

हालांकि, बैंक के पास विभिन्न परिसंपत्तियां हैं, और सबसे जोखिम भरा, जो पूरी तरह से एच1 अनुपात की गणना में शामिल हैं, वे 5वें जोखिम समूह की संपत्ति हैं। संसाधनों की दृष्टि से वही समूह सर्वाधिक महत्वपूर्ण है, क्योंकि इसमें कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों को ऋण शामिल हैं जिनके पास सरकारी प्रतिभूतियों के रूप में संपार्श्विक नहीं है, रूसी संघ की सरकार की गारंटी, "मूल" विदेशी बैंकों की गारंटी।

उपरोक्त सूत्र एक बात को छोड़कर सभी के लिए अच्छा है - हमारे पाठकों द्वारा इसका व्यावहारिक उपयोग तभी किया जा सकता है जब एक व्यापक सूचना आधार हो, जो ज्यादातर मामलों में एक बैंकिंग रहस्य है। लेकिन पूंजी पर्याप्तता की गणना बैंक की स्थिति के विश्लेषण में एक बहुत ही महत्वपूर्ण कदम है। इस समस्या को हल करने के लिए, आप सार्वजनिक डोमेन में किसी विशेष बैंक द्वारा प्रस्तुत पहले से गणना की गई पूंजी पर्याप्तता अनुपात का उपयोग कर सकते हैं। हालाँकि, ये डेटा, एक नियम के रूप में, "ऑफ़लाइन" मोड (अर्थात, पिछली अवधि के लिए) में प्रस्तुत किए जाते हैं, और इसलिए, बैंक की वर्तमान स्थिति को नहीं दर्शाते हैं (ऐसी जानकारी का एक उदाहरण रिपोर्टिंग फॉर्म नंबर है। 0409135: क्रमांक 2- नॉर्म एच1 के तहत दस्तावेज़ का अंत देखें।

वर्तमान अवधि में पूंजी पर्याप्तता का अपना आकलन प्राप्त करने के लिए, हम एक गुणांक का उपयोग करेंगे, जो उच्च स्तर की पारंपरिकता के साथ, हमें मूल्यांकन करने की अनुमति देता है।

कहाँ पे सीडी- पर्याप्तता अनुपात;

एसके- बैंक की अपनी पूंजी का मूल्य;

अर -परिचालन संपत्ति (चावल)।

केडी संकेतक दिखाता है कि अपनी पूंजी का कितना हिस्सा एक रूबल की कार्यशील संपत्ति पर पड़ता है या कितनी कार्यशील संपत्ति बैंक की अपनी पूंजी द्वारा कवर की जाती है।

इस फॉर्मूले की एक विशेषता यह है कि गणना विशिष्ट परिसंपत्ति मदों को ध्यान में नहीं रखती है जिनका जोखिम अनुपात है, लेकिन कुल परिचालन परिसंपत्तियां, जहां परिचालन परिसंपत्तियों को आय उत्पन्न करने के लिए बैंक ऑफ फंड्स द्वारा निवेश के रूप में समझा जाता है। गणना के लिए इस फॉर्मूले का प्रस्ताव करते हुए, हम इस तथ्य से आगे बढ़े कि कोई भी फंड (निष्पादित संपत्ति), संक्षेप में, बैंक के लिए एक जोखिम का प्रतिनिधित्व करता है, और सशर्त रूप से हमने माना कि यह जोखिम 100% के बराबर है, अर्थात। हर में, हम बैंक के फॉर्म नंबर 101 में दर्शाई गई सभी कार्यशील (पढ़ें - जोखिम भरी) संपत्तियों को ध्यान में रखते हैं।

हम सहमत हैं कि प्राप्त परिणाम में उच्च त्रुटियां होंगी, और परिणाम की तुलना में काफी कम होगी, जैसे कि हमने बैंक ऑफ रूस के सूत्र का उपयोग किया हो। इसलिए, यदि, हमारे सूत्र को लागू करने के परिणामस्वरूप, हम 10-11% के भीतर Kd गुणांक प्राप्त करते हैं, तो H1 अनिवार्य रूप से अधिक होगा, क्योंकि H1 के हर में सभी संपत्ति का उपयोग नहीं किया जाता है। उसी स्थिति में, यदि केडी संकेतक 10% से नीचे है, तो हमें बैंक के साथ सहयोग पर निर्णय लेने में बहुत सावधानी बरतने की आवश्यकता होगी, क्योंकि। बैंक ऑफ रूस का H1 परिणाम महत्वपूर्ण होगा - कहीं न कहीं 10% के करीब, या उससे भी कम।

तो, आइए बैंकों ए, बी और सी के इक्विटी पूंजी पर्याप्तता अनुपात की गणना करें।

	जार	बैंक बी	बैंक बी
खुद की पूंजी (हजार रूबल)	2 563 978	3 423 560	1 561 783
जोखिम-भारित संपत्ति* (Ar) (हजार रूबल)
पूंजी पर्याप्तता अनुपात ( सीडी, %)	14,3	13,6	19,6

* जोखिम भरी संपत्तियों की मात्रा की गणना में, फॉर्म नंबर 101 के खातों में शेष राशि ली जाती है: 20311, 20312, 20315, 20316, 30110, 30114, 30118, 30119, 319, 320, 321, 322, 323, 441, 442, 442, 444, 445, 446, 447, 448, 449, 450, 451, 452, 453, 545, 455, 456, 457, 460, 461, 462, 463, 464, 465, 466, 467, 468, 469, 470, 471, 472, 473, 501, 502, 503, 506, 507, 512, 513, 514, 515, 516, 517, 518, 519. ध्यान में रखा।

जैसा कि विश्लेषण से पता चला है, सीडीमानक मूल्यों के भीतर है, जो बैंकों के साथ सहयोग में सावधानी नहीं बरतता है। लेकिन अधिक विस्तृत मूल्यांकन के लिए, इस विश्लेषण को गुणांक की गतिशीलता के अध्ययन द्वारा पूरक किया जाना चाहिए सीडीकई अवधियों के लिए, जो इक्विटी पूंजी प्रबंधन के संदर्भ में बैंक के विकास के रुझान को निर्धारित करने की अनुमति देगा। विश्लेषण के परिणामस्वरूप, निम्नलिखित डेटा प्राप्त किया जा सकता है:

गतिशीलता में पर्याप्तता अनुपात बढ़ रहा है। इस मामले में, विकास के कारणों को निर्धारित करना आवश्यक है, जो बैंक की ऐसी कार्रवाइयों का परिणाम हो सकता है: 1) जोखिमपूर्ण संपत्ति की मात्रा को कम करते हुए क्रेडिट संस्थान अपनी पूंजी बढ़ाता है; 2) बैंक जोखिम वाली आस्तियों की तुलना में अपनी पूंजी को अधिक दर से बढ़ाता है। पहले मामले में, इस तथ्य के बावजूद कि स्थिरता बढ़ रही है, बैंक को रखी गई संपत्ति की मात्रा में कमी के परिणामस्वरूप आय खोने का जोखिम है। दूसरा मामला बैंक को सकारात्मक रूप से दर्शाता है, क्योंकि इक्विटी पूंजी और परिसंपत्ति पोर्टफोलियो दोनों का संतुलित विकास होता है।

पर्याप्तता अनुपात गिरता है; कारणों की परवाह किए बिना, यह तथ्य बैंक की गतिविधि को नकारात्मक रूप से दर्शाता है।

इसलिए, बैंक के मूल्यांकन के लिए इन दृष्टिकोणों का उपयोग करते हुए, हम बैंकों ए, बी और सी के पूंजी पर्याप्तता अनुपात की गतिशीलता का विश्लेषण करेंगे।

प्राप्त आंकड़ों के विश्लेषण से पता चला है कि उच्चतम पूंजी पर्याप्तता मूल्य वाला बैंक बैंक बी है, जिसका केडी 19.6% है। केडी के इतने उच्च मूल्य का गठन किया गया था, शायद, क्योंकि बैंक, एक "पॉकेट" बैंक होने के कारण, मालिकों और महत्वहीन जोखिम भरी संपत्ति से बड़ी मात्रा में धन है, क्योंकि ग्राहकों के एक संकीर्ण दायरे पर केंद्रित है, जो वित्तीय और औद्योगिक समूह द्वारा सीमित है, जिसमें से यह एक सदस्य है। बैंक बी के केडी का उच्च मूल्य पूरे विश्लेषण की अवधि में देखा गया है।

विश्लेषित अवधि में बैंक ए में केडी 14.3% के बराबर है, जो अनुमेय मूल्यों से आगे नहीं जाता है। केडी का यह स्तर बैंक द्वारा जोखिमपूर्ण संपत्तियों की मात्रा में कमी (जो बैंक की बैलेंस शीट मुद्रा में कमी दर्शाता है) और इक्विटी पूंजी में वृद्धि के परिणामस्वरूप हासिल किया गया था। डायनामिक्स में बैंक ए की सीडी की जांच करते हुए, हम कह सकते हैं कि 2008 की अवधि में इस सूचक का महत्वपूर्ण मूल्य -11.3% था, जिसने बैंक को भविष्य में अपनी संपत्ति में वृद्धि करने की अनुमति नहीं दी। संभवतः इस संबंध में, प्रबंधन ने संसाधनों को आकर्षित करने और आवंटित करने और इक्विटी पूंजी की मात्रा बढ़ाने के लिए गतिविधियों को स्थगित करने का निर्णय लिया।

बैंक बी, एक स्थिर बैंक होने के कारण, केडी में कोई उतार-चढ़ाव नहीं है, जो हमें इस बैंक में अपनाई गई संसाधन प्रबंधन नीति का सकारात्मक मूल्यांकन करने की अनुमति देता है।

पूंजी पर्याप्तता विश्लेषण, उदाहरण के लिए, सुरक्षा कारक (सीआर) का उपयोग करके बढ़ाया जा सकता है।

इस सूचक का महत्व इस तथ्य में निहित है कि यह निश्चित पूंजी को उच्चतम गुणवत्ता के भंडार के रूप में मूल्यांकन करने की अनुमति देता है, जो बैंक की इक्विटी पूंजी के आधे से अधिक होना चाहिए। इसलिए, जिस बैंक ने के.एन. 6% या अधिक है।

हालाँकि, हमारे मामले में, इस सूत्र का उपयोग करना संभव नहीं है, क्योंकि हमारे पास मुख्य और अतिरिक्त में इक्विटी का समूह नहीं है। लेकिन ऐसा डेटा प्राप्त किया जा सकता है यदि 135 वां बैंक रिपोर्टिंग फॉर्म सार्वजनिक रूप से उपलब्ध है, या, उदाहरण के लिए, http://www.miko-bank.ru/files/reports/F134-0907.rtf संसाधन का उपयोग करके।

हालाँकि, इक्विटी का विश्लेषण करते समय, आपको यह समझने की आवश्यकता है कि हम एक तैयार रिपोर्टिंग फॉर्म का उपयोग करते हैं जिसे बैंक ने अलंकृत किया है, लेकिन, दुर्भाग्य से, रिपोर्टिंग हमें यह पता लगाने की अनुमति नहीं देती है कि "कॉस्मेटिक ऑपरेशन" कहाँ किया गया था। व्यवहार में, पूंजी संकेतकों में सुधार किया जा सकता है, उदाहरण के लिए, II-V जोखिम समूहों के ऋणों के लिए "अंडर-क्रिएटिंग" रिजर्व द्वारा। या खराब ऋणों के "मेक-अप" द्वारा, उदाहरण के लिए, उन पर पुनर्भुगतान पूरी अवधि के दौरान समान भुगतान में नहीं, बल्कि अनुबंध के अंत में। इस प्रकार, बैंक, उधारकर्ता से भुगतान प्राप्त नहीं कर रहा है, वर्ष के दौरान ऋण की गुणवत्ता में गिरावट को ठीक नहीं कर सकता है। इस तरह की कार्रवाइयों के परिणामस्वरूप, बैंक की बैलेंस शीट पर ब्याज भुगतान दर्ज किया जाना जारी है, और अतिरिक्त भंडार बनाने की आवश्यकता के अभाव में पूंजी पर दबाव कम हो जाता है। पूंजी बढ़ाने का एक और आम "कैशलेस" तरीका पूंजीकृत अचल संपत्ति का पुनर्मूल्यांकन है। Sberbank और Uralsib हाल ही में ऐसा कर चुके हैं। पुनर्मूल्यांकन के अलावा, कई और क्रेडिट और जमा योजनाएं हैं जिनमें बैंक संबंधित संरचनाओं की कीमत पर पूंजी बनाते हैं जिन्हें बैंक से ऋण प्राप्त हुआ है।

बैंक की अपनी पूंजी की गतिविधि में संसाधनों का एक महत्वपूर्ण स्रोत है, लेकिन इसके सभी मूल्य का उपयोग बैंक के कारोबार में कार्यशील संसाधन के रूप में नहीं किया जा सकता है। इस संबंध में, अपने स्वयं के धन का विश्लेषण करते समय, सकल स्वयं के धन और शुद्ध स्वयं के धन के बीच अंतर करना आवश्यक है।

इक्विटी-नेट (एसके नेट)को स्वयं के फंड के रूप में माना जाता है, जिसका उपयोग बैंक के लिए आय उत्पन्न करने वाले अन्य सक्रिय कार्यों को उधार देने या संचालित करने के लिए एक संसाधन के रूप में किया जा सकता है। संकल्पना इक्विटी - सकल (एसके सकल)व्यापक, क्योंकि शुद्ध धन और स्थिर (विचलित) स्वयं के धन शामिल हैं।

शुद्ध इक्विटी पूंजी की गणना सूत्र के अनुसार की जाती है:

मूल्य जितना अधिक होगा एससी नेट, बैंक जितना अधिक कुशलता से काम करता है, क्योंकि उसके पास आय उत्पन्न करने के लिए सक्रिय संचालन में अपने स्वयं के संसाधनों का उपयोग करने का अवसर होता है।

गणना के परिणामस्वरूप, शुद्ध इक्विटी एक नकारात्मक मूल्य हो सकता है। इसका मतलब यह है कि बैंक जमाकर्ताओं की कीमत पर मूर्त और अमूर्त संपत्ति का एक पोर्टफोलियो बना रहा है, जो बैंक के विकास को नकारात्मक रूप से दर्शाता है। इस मामले में, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि बैंक ने खुद को "खा लिया" और ग्राहकों के वित्तीय संसाधनों का उपयोग करना शुरू कर दिया।

इमोबिलाइज्ड फंड में टर्नओवर से डायवर्ट किए गए फंड शामिल होते हैं जो बैंक को वास्तविक आय लाते हैं।

1. पूंजीकृत संपत्तिमूर्त और अमूर्त संपत्ति कम अर्जित मूल्यह्रास, व्यावसायिक प्रतिष्ठा, साथ ही निर्माण (विनिर्माण) और अमूर्त संपत्ति के अधिग्रहण में निवेश (फॉर्म नंबर 101: (60401 माइनस 60601) के खाते; 60402; 60701; (60901 माइनस 60903) शामिल हैं। ; 60905)।

2. वित्तीय निवेशशेयरों में बैंक (शेयर):

2.1. निवेश के लिए अधिग्रहीत सहायक कंपनियों और संबद्ध कानूनी संस्थाओं (अनिवासी क्रेडिट संस्थानों सहित) के शेयरों (हिस्से) में क्रेडिट संस्थान के निवेश का हिस्सा (यदि क्रेडिट संस्थान के स्वामित्व वाले शेयर जारी करने की अधिकृत पूंजी के 20% से अधिक हैं) संस्था की पूंजी की गणना की तिथि के अनुसार स्थापित प्रक्रिया में पंजीकृत संस्था);

2.2. एक सीमित (या अतिरिक्त) देयता कंपनी, साथ ही एक बंद संयुक्त स्टॉक कंपनी के कानूनी रूप में निवासी क्रेडिट संस्थानों की अधिकृत पूंजी में निवेश;

2.3. एक खुली संयुक्त स्टॉक कंपनी के संगठनात्मक और कानूनी रूप में निवासी क्रेडिट संस्थानों की अधिकृत पूंजी में निवेश, एक क्रेडिट संस्थान की अधिकृत पूंजी के 1% से अधिक के निवेश के अपवाद के साथ - शेयरों के जारीकर्ता, डेटा के आधार पर निर्धारित क्रेडिट संस्थान के नवीनतम प्रकाशित बयानों से - शेयरों के जारीकर्ता, निम्नलिखित शर्तों का अनुपालन करते हुए: ए) शेयरों का कारोबार रूसी संघ के संगठित प्रतिभूति बाजार में किया जाता है; बी) क्रेडिट संस्थान - निवेशक और क्रेडिट संस्थान - शेयर जारीकर्ता एक ही बैंकिंग (समेकित) समूह में शामिल नहीं हैं; सी) क्रेडिट संस्थान का निवेश - क्रेडिट संस्थान की अधिकृत पूंजी में निवेशक - जारीकर्ता क्रेडिट संस्थान के स्वयं के फंड (पूंजी) के मूल्य के 5% से अधिक नहीं है - निवेशक, की तारीख से पहले की तारीख के अनुसार निर्धारित स्वयं के धन (पूंजी) की गणना;

2.4. उप-अनुच्छेद 2.1 - 2.3 में निर्दिष्ट शेयरों (हिस्से) में निवेश, भुगतान को स्थगित करने के अधिकार के प्रतिपक्ष को एक साथ अनुदान के साथ उन्हें पुनर्खरीद करने के लिए एक साथ दायित्व के साथ बेचा गया।

शेयरों (शेयरों) में एक क्रेडिट संस्थान के निर्दिष्ट निवेश को शेष खातों के डेटा 50605, 50618, 50705, 50718, 601A, 60201, 60202, 60203, 60204 (खाते हैं) के आधार पर शेयर पूंजी में कमी के रूप में स्वीकार किया जाता है। शेयर पूंजी की गणना में स्वीकृत संभावित नुकसान के लिए भंडार घटा) ।

इस प्रकार, हम कह सकते हैं कि अचल संपत्तियों के मूल्य की गणना सूत्र द्वारा की जा सकती है:

शिशु मृत्यु दर- स्थिर संसाधन: एफ- वित्तीय संपत्ति; केए- पूंजीकृत संपत्ति।

स्थिर धन की राशि बैंकिंग गतिविधि में एक नकारात्मक कारक के रूप में कार्य करती है, और यह जितना अधिक होगा, बैंकिंग कार्यों की लाभप्रदता का स्तर उतना ही कम होगा, चूंकि स्थिर संसाधनों की मात्रा में वृद्धि से बैंक के संपूर्ण संसाधन आधार का संकुचन होता है, और इसके परिणामस्वरूप, इसे फिर से भरने की लागत में वृद्धि होती है।

स्वयं के धन की गुणवत्ता का आकलन करने के लिए, यह निर्धारित करना आवश्यक है स्थिरीकरण गुणांक (किम),जो दर्शाता है कि बैंक की अपनी पूंजी के एक रूबल पर अचल संपत्ति का कितना हिस्सा गिरता है।

जहां आईएमआर - स्थिर संसाधन, एससी सकल - अपनी पूंजी - सकल।

यह माना जाता है कि एक बैंक को वित्तीय रूप से स्थिर के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है यदि किम 0.5 (या 50%) से अधिक नहीं है। यह इस तथ्य के कारण है कि सक्रिय संचालन में निवेश की गई इक्विटी का शेष हिस्सा बैंक को आय ला सकता है।

आइए उन बैंकों की अचल संपत्तियों का विश्लेषण करें जिनका हम विश्लेषण करते हैं

		जार	बैंक बी	बैंक बी
1	पूंजीकृत संपत्ति, सहित	812 643	947 912	264 595
1.1	अचल संपत्तियां (प्लस 60401)	853 486	1 066 255	280 588
1.2	पृथ्वी (प्लस 60404)	0	0	0
1.3	अचल संपत्तियों का मूल्यह्रास (माइनस 60601)	69 751	213 033	15 993
1.4	इमारतों में निवेश, अचल संपत्ति और अमूर्त संपत्ति का निर्माण (प्लस 60701)	24 814	34 832	0
1.5	अमूर्त संपत्ति (प्लस 60901)	4 654	72 764	47
1.6	अमूर्त संपत्ति का मूल्यह्रास (माइनस 60903)	560	12 906	2
2	वित्तीय निवेश	0	205 863	0
2.1	अन्य संगठनों की अधिकृत पूंजी में योगदान दिया गया फंड (प्लस 60202)	0	205 863	0
	कुल स्थिर संसाधन (पंक्ति 1+पंक्ति 2)	812 643	1 153 775	264 595
	बैंक इक्विटी	2 563 978	3 423 560	1 561 783
	स्थिरीकरण गुणांक (किम)	0, 31	0, 33	0,17
	इक्विटी - शुद्ध	1 751 335	2 269 785	1297 188

जैसा कि तालिका से देखा जा सकता है, विश्लेषण किए गए बैंकों में स्थिरीकरण गुणांक 0.5 से नीचे है, जो निर्दिष्ट मानकों से मेल खाता है। नतीजतन, बैंक अपनी आधी से अधिक पूंजी को लाभदायक संचालन में निर्देशित करते हैं, जो बैंकों की पूंजी प्रबंधन नीति का सकारात्मक मूल्यांकन करता है। अचल संपत्तियों की संरचना में, अचल संपत्तियों और अमूर्त संपत्तियों में पूंजीगत संपत्ति का एक प्रचलित हिस्सा होता है। और अगर हम अचल संपत्तियों की मात्रा की गतिशीलता पर विचार करते हैं, तो यह ध्यान दिया जा सकता है कि उनकी वृद्धि / कमी अचल संपत्तियों की वृद्धि से जुड़ी है।

	2007		2008		2009
	अचल संपत्ति,	किम	अचल संपत्ति,	किम	अचल संपत्ति,	किम
जार	843 054	0,38	797 992	0,33	812 643	0,31
बैंक बी	1 425 932	0,44	1 066 255	0,31	1 153 775	0,33
बैंक बी	200 638	0,19	205 432	0,19	264 595	0,17

तालिका में डेटा के विश्लेषण से पता चला है कि सभी अध्ययन अवधियों में, स्थिरीकरण गुणांक अनुमेय मूल्यों के भीतर था, अर्थात। 0.5 तक नहीं पहुंचा। 2007 में केवल बैंक बी के पास अचल संपत्तियों का एक गंभीर रूप से उच्च हिस्सा था, जिससे अपनी पूंजी - शुद्ध - 0.44 कम हो गई। हालांकि, 2008 में स्थिति बेहतर के लिए बदल गई, बैंक ने संपत्ति की बिक्री के माध्यम से पूंजीकृत संपत्ति की मात्रा कम कर दी, और किम 0.31 के बराबर हो गया। सभी विश्लेषण की गई अवधियों के लिए बैंक बी में अचल संपत्तियों की एक नगण्य राशि थी, जिसने इक्विटी पर वापसी पर महत्वहीन दबाव डाला। यह तथ्य शायद इस तथ्य के कारण है कि बैंक, जो वित्तीय और औद्योगिक समूह का हिस्सा है, को अचल संपत्तियों की आवश्यकता नहीं है, क्योंकि। उन्हें मूल कंपनी से पट्टे पर प्राप्त करता है।

विश्लेषण के अंत में, विश्लेषण के परिणामों को मिलाकर अध्ययन के लिए चुने गए प्रत्येक बैंक का मूल्यांकन करना आवश्यक है।

इसलिए, बैंक बी- बैलेंस शीट वैल्यू के मामले में मार्केट लीडर;

बाजार पर प्रदान की जाने वाली सेवाओं की लगातार बढ़ती विकास दर है;

इक्विटी पूंजी के संबंध में संसाधन आधार के विकास की क्षमता है;

इक्विटी की सबसे बड़ी राशि है, गतिशीलता में लगातार बढ़ रही है;

इक्विटी पूंजी की संरचना बेहतर संतुलित है;

एक स्थिर औसत पूंजी पर्याप्तता मूल्य है;

स्थिरीकरण गुणांक सामान्य है, हालांकि, सामान्य तौर पर, घटने की प्रवृत्ति होती है।

लगातार बढ़ता हुआ बैंक है बैंक बी, इसलिये:

सक्रिय रूप से बढ़ती बैलेंस शीट है;

संसाधन आधार वृद्धि की बहुत अधिक संभावना है;

पूंजी संरचना में, बैंक के पास अन्य बैंकों की तुलना में अधिकृत पूंजी का सबसे बड़ा हिस्सा है, जो 57.4 के बराबर है, और प्रतिधारित कमाई का सबसे बड़ा हिस्सा (5.1%);

लगातार उच्च इक्विटी पूंजी पर्याप्तता अनुपात है - 19% से ऊपर;

इसका स्थिरीकरण गुणांक का कम मूल्य है, जो बैंक को सकारात्मक रूप से दर्शाता है।

जारविकास क्षमता होने के रूप में वर्णित किया जा सकता है:

आकर्षित संसाधनों की मात्रा में कमी के परिणामस्वरूप बैंक बाजार में अपने प्रभाव क्षेत्र को संकुचित करता है (बैलेंस शीट मुद्रा में गिरावट की प्रवृत्ति है);

अपनी पूंजी के मूल्य ने बैंक को प्रदान की गई सेवाओं की मात्रा में वृद्धि करने की अनुमति नहीं दी, जिसके संबंध में बैंक को अपनी पूंजी की मात्रा बढ़ाने और आकर्षित संसाधनों की मात्रा को कम करने के लिए मजबूर होना पड़ा;

स्वयं की पूंजी में वृद्धि मालिकों से अतिरिक्त धन के निवेश के कारण हुई; नतीजतन, कुल में इसकी अधिकृत और अतिरिक्त पूंजी का हिस्सा 69.0% है;

इक्विटी पूंजी की संरचना में लाभ का हिस्सा बेहद कम है, जो बैंक में विकास के अपने स्रोतों की अनुपस्थिति को इंगित करता है;

बैंक के पूंजी पर्याप्तता अनुपात की एक अस्थिर गतिशीलता है, जो एक महत्वपूर्ण मूल्य - 11.3% तक पहुंच गई है, जिसके बाद मालिकों से अतिरिक्त संसाधनों की प्राप्ति के कारण वृद्धि हुई थी;

घटते स्थिरीकरण गुणांक (0.38 से 0.31 तक) बैंक को सकारात्मक रूप से दर्शाता है।

इस प्रकार, अध्ययनों से पता चला है कि नमूने में बैंकों के बीच, सबसे विश्वसनीय और लगातार विकासशील बैंक, जो ग्राहक के लिए कम से कम जोखिम भरा लगता है, बैंक बी है। बैंक सी, जो एक बहुत ही कम बाजार हिस्सेदारी रखता है, वह भी हो सकता है। एक सर्विसिंग बैंक के रूप में माना जाता है, क्योंकि इसकी मुख्य वित्तीय विशेषताएं इसे सकारात्मक रूप से दर्शाती हैं। बैंक बी में वर्तमान में विकास क्षमता है, और शायद यही कारण है कि संकट के दौरान खोए हुए ग्राहक आधार को बहाल करने के लिए जमा पर उच्च ब्याज दर वसूलता है। हालांकि, बैंक संकट पर काबू पाने के चरण में है, इसलिए हम ग्राहकों को इसके साथ दीर्घकालिक समझौते करने की सलाह नहीं देंगे।

निष्कर्ष में, इक्विटी पूंजी के विश्लेषण की गणना इसकी गुणवत्ता (तालिका 3) की विशेषता वाले कई गुणांकों से की जा सकती है।

तालिका 3. बैंक की अपनी पूंजी को दर्शाने वाले संकेतक

संकेतक का नाम और उसका कोड	संकेतक की गणना के लिए सूत्र	संकेतक की व्याख्या
इक्विटी उपयोग अनुपात	SK/Szad, Szad - ऋण ऋण, SK - बैंक इक्विटी	दिखाता है कि परिचालन कार्यों में कितनी इक्विटी का उपयोग किया जा रहा है
पूंजी संरक्षण अनुपात	Kz / SK, जहाँ Kz संरक्षित पूंजी है Kz \u003d अचल संपत्ति + पूंजी निवेश की सक्रिय शेष राशि	दिखाता है कि अचल संपत्ति में निवेश करके बैंक की पूंजी मुद्रास्फीति से कितनी सुरक्षित है
स्वयं के धन के स्रोतों की अधिकता (कमी)	SK/Ia, जहां Ia स्थिर है। संपत्ति	इष्टतम मूल्य 1 से अधिक है, गतिशीलता में संकेतक की वृद्धि वित्तीय स्थिति में सुधार की दिशा में बैंक की उद्देश्यपूर्ण गतिविधि को इंगित करती है।
लाभ-से-इक्विटी अनुपात	(एसके-यूएफ)/एसके, जहां यूएफ अधिकृत पूंजी है	दिखाता है कि लाभ की कीमत पर बैंक की पूंजी का कौन सा हिस्सा बनता है
जनसंख्या के आकर्षित जमा का गुणांक	एसके/वीएन, जहां वीएन - जनसंख्या जमा	बैंक की अपनी पूंजी द्वारा बैंक जमा की सुरक्षा के स्तर की विशेषता है
इक्विटी पर वापसी (आरओई)	पीआर / एसके, जहां पीआर बैंक का लाभ है (f.102 "लाभ और हानि विवरण" से गणना के लिए स्वीकृत)	इक्विटी पूंजी के उपयोग की प्रभावशीलता को दर्शाता है

इक्विटी पूंजी के विश्लेषण के लिए प्रस्तावित दृष्टिकोण मुख्य रूप से भविष्य के ग्राहकों, निवेशकों, शेयरधारकों, प्रतिपक्षकारों द्वारा बैंक के आकलन की समस्याओं को हल करते हैं जो भविष्य के वित्तपोषण, उधार या सहयोग की वस्तु के रूप में बैंक के बारे में प्रारंभिक राय बनाना चाहते हैं। इस पद्धति का लाभ यह है कि प्रारंभिक अनुमान प्राप्त करने के लिए, उपयोगकर्ता को बैंक के विस्तृत वित्तीय विवरणों की तलाश करने की आवश्यकता नहीं होती है, जो एक नियम के रूप में मुश्किल है; इसे प्राप्त करने के लिए उपलब्ध प्रपत्र संख्या 101 और संख्या 102 तक ही सीमित किया जा सकता है। स्वाभाविक रूप से, वित्तपोषण या सहयोग पर निर्णय लेने के लिए, बैंक के बारे में अधिक सटीक और विस्तृत जानकारी की आवश्यकता होती है, लेकिन उपयोगकर्ता द्वारा इस पद्धति का उपयोग कई के बीच एक बैंक का चयन करने के लिए पर्याप्त होगा।

जारी रहती है।

आकलन:

2 0

वर्तमान संपत्ति में वृद्धि कहते हैंके बारे मेंउद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों में विभिन्न रुझान। इस घटना का सही आकलन करने के लिए, वर्तमान परिसंपत्तियों की संरचना में शामिल प्रत्येक तत्व के प्रभाव पर विचार करना आवश्यक है। आपको किस पर ध्यान देना चाहिए, हम अपने लेख में बताएंगे।

वर्तमान संपत्ति में वृद्धि क्या दर्शाती है?

उद्यम की बैलेंस शीट के खंड II में पाया जा सकता है कि किस प्रकार की वर्तमान संपत्तियां बनती हैं और इसके प्रत्येक प्रकार पर कौन सा हिस्सा आता है। पिछले रिपोर्टिंग अवधि के संकेतों के साथ डेटा की तुलना और उद्यम की व्यावसायिक गतिविधि की बारीकियों को ध्यान में रखते हुए, उनके समूहों और गतिशीलता द्वारा कार्यशील पूंजी की संरचना का विश्लेषण करना आवश्यक है।

कार्यशील पूंजी के प्रत्येक तत्व की मात्रा में सबसे अधिक संभावित परिवर्तनों पर विचार करें।

• 1. उत्पादन के लिए अभिप्रेत सामग्री और कच्चे माल में वृद्धि कह सकती है:
• या तो उत्पादन बढ़ाने के बारे में, जो एक सकारात्मक कारक है;
• या अतिरिक्त स्टॉक के संचय के बारे में, जिससे परिसंपत्ति कारोबार में कमी आती है और इसे एक नकारात्मक घटना माना जाना चाहिए।

2. तैयार उत्पादों की मात्रा में लगातार वृद्धि बिक्री विभाग के असंतोषजनक काम, उत्पादों की मांग में कमी और गलत मूल्य निर्धारण नीति का संकेत दे सकती है। उत्पादों के बिना बिके स्टॉक में "लॉक्ड" फंड उद्यम की सॉल्वेंसी को कम करने और बाहर से धन आकर्षित करने पर उसकी निर्भरता को कम करने का एक निश्चित तरीका है। यह संकेतक प्रबंधन के लिए एक चेतावनी है और इसके लिए समय पर निर्णय लेने की आवश्यकता होती है।

3. सामान्य रूप से प्राप्तियों में वृद्धि एक सकारात्मक प्रवृत्ति का संकेत भी दे सकती है - उदाहरण के लिए, एक उद्यम ने अपने माल को क्रेडिट पर बेचने के लिए एक प्रभावी योजना विकसित की है। विश्लेषण के लिए, प्राप्य को प्रतिष्ठित किया जाना चाहिए:

• से "सामान्य" - वर्तमान, जो उद्यम की प्रकृति के कारण है; इसकी वृद्धि बिक्री की मात्रा में वृद्धि से जुड़ी हो सकती है, जो एक सकारात्मक प्रवृत्ति है;
• संदिग्ध - अतिदेय, जो खरीदारों के अवैतनिक ऋण में वृद्धि का संकेत देता है। अशोध्य ऋणों की बढ़ती मात्रा की उपस्थिति में, खरीदारों के लिए विपणन और ऋण नीतियों की समीक्षा करना और अशोध्य ऋणों से निपटने पर ध्यान देना आवश्यक है। बड़ी संख्या में ऋणों का परिणाम जिसके लिए कोई भुगतान नहीं होता है, वही होता है जब गोदामों में ओवरस्टॉक हो जाता है। कंपनी को अपनी भविष्य की गतिविधियों के वित्तपोषण के लिए अपना स्वयं का धन प्राप्त नहीं होता है।

4. किसी उद्यम द्वारा किए गए वित्तीय निवेश की मात्रा में वृद्धि की व्याख्या भी दो तरह से की जा सकती है:

• एक ओर, यह तथ्य यह संकेत दे सकता है कि उद्यम के पास बड़ी मात्रा में मुफ्त नकदी है जिसे विकास में रखा जा सकता है;
• दूसरी ओर, वित्तीय निवेश के लिए अत्यधिक उत्साह इस गतिविधि में उद्यम की मुख्य गतिविधि और अपर्याप्त गतिविधि से धन का विचलन कर सकता है।

वर्तमान संपत्ति में वृद्धि और उद्यम की संपत्ति में उनकी हिस्सेदारी, सामान्य तौर पर, एक सकारात्मक घटना है, लेकिन इससे धन के कारोबार और संगठन की शोधन क्षमता में कमी नहीं होनी चाहिए, साथ ही व्यापार को कम करने का एक कारक भी होना चाहिए। गतिविधि।

वर्तमान संपत्ति में कमी क्या दर्शाती है?

वर्तमान परिसंपत्तियों में कमी कंपनी की वित्तीय स्थिति में होने वाले अस्पष्ट परिवर्तनों की भी बात करती है। आइए संचलन में धन की संरचना के प्रत्येक तत्व में कमी और उद्यम के प्रदर्शन पर उनके प्रभाव के सबसे संभावित मामलों पर विचार करें।

1. स्टॉक और कच्चे माल के साथ-साथ माल और तैयार माल में कमी, उत्पादन में कमी, कार्यशील पूंजी की कमी या आपूर्ति विभाग के खराब प्रदर्शन का संकेत दे सकती है।
2. प्राप्तियों में गिरावट को आम तौर पर सकारात्मक विकास के रूप में देखा जाता है। लेकिन राजस्व की राशि के संबंध में इसका मूल्यांकन करना सही होगा:

• यदि बिक्री में गिरावट के साथ-साथ प्राप्तियां घटती हैं, तो यह एक स्वाभाविक प्रक्रिया है, लेकिन तथ्य सकारात्मक नहीं है - इस तरह की संयुक्त कमी लगभग हमेशा इंगित करती है कि व्यवसाय "धीमा" है;
• यदि, प्राप्तियों में कमी के साथ, राजस्व समान स्तर पर रहता है या बढ़ता है, तो हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि ग्राहकों के साथ कंपनी की निपटान नीति में सुधार हुआ है। यह एक सकारात्मक पहलू है।

3. नकदी की मात्रा में कमी कंपनी को दिवालियेपन और समय पर दायित्वों का भुगतान करने में असमर्थता की स्थिति में डाल सकती है। बेशक, यह तथ्य अपने आप में नकारात्मक है। हालाँकि, यह अक्सर उन परिस्थितियों का परिणाम होता है जिनकी हमने ऊपर चर्चा की थी:

• इन्वेंट्री टर्नओवर में कमी (यानी, रिपोर्टिंग में उनके संकेतकों की वृद्धि);
• प्राप्य की गुणवत्ता में गिरावट (यानी प्राप्य में वृद्धि);
• गलत निवेश नीति (जिसे वित्तीय निवेश की वृद्धि में देखा जा सकता है)।

परिणाम

पूर्वगामी से, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि प्रत्येक प्रकार की कार्यशील पूंजी के लिए व्यवसाय के प्रभावी कामकाज के लिए एक निश्चित राशि आवश्यक होनी चाहिए। यही है, एक इष्टतम मानदंड होना चाहिए, ऊपर या नीचे संकेतक जो उद्यम की स्थिति को नकारात्मक रूप से प्रभावित करेंगे।

घटक तत्वों में परिवर्तन पर विस्तृत विचार किए बिना, यह स्पष्ट रूप से कहना असंभव है कि क्या वर्तमान परिसंपत्तियों में वृद्धि एक सकारात्मक प्रवृत्ति है। समय पर आवश्यक प्रबंधन निर्णय लेने के लिए उद्यम के कारोबार में धन की स्थिति का विश्लेषण और मूल्यांकन संगठन की गतिविधियों की विशेषताओं को ध्यान में रखते हुए किया जाना चाहिए।

उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण

गणना भाग के लिए असाइनमेंट।

उद्यम की वित्तीय स्थिति को उसकी संपत्ति और देनदारियों की संरचनाओं के अनुपात में व्यक्त किया जाता है, अर्थात, उद्यम की निधि और उनके स्रोत। वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के मुख्य कार्य वित्तीय स्थिति की गुणवत्ता का निर्धारण करना, अवधि में इसके सुधार या गिरावट के कारणों का अध्ययन करना और वित्तीय स्थिरता और उद्यम की सॉल्वेंसी में सुधार के लिए सिफारिशें तैयार करना है। इन कार्यों को पूर्ण और सापेक्ष वित्तीय संकेतकों की गतिशीलता के अध्ययन के आधार पर हल किया जाता है और निम्नलिखित ब्लॉकों में विभाजित किया जाता है:

1. संपत्ति और देनदारियों का संरचनात्मक विश्लेषण;
2. वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण;
3. सॉल्वेंसी (तरलता) का विश्लेषण;

वार्षिक वित्तीय विवरण संकेतकों की गणना और विश्लेषण करने के लिए सूचना स्रोत के रूप में कार्य करते हैं। (विकल्प 16)

तुलन पत्र
संपत्ति	लाइन कोड	वर्ष की शुरुआत के लिए	साल के अंत में
1
I. गैर-वर्तमान संपत्ति
अमूर्त संपत्ति
अचल संपत्तियां
प्रगति में निर्माण
भौतिक मूल्यों में लाभदायक निवेश
लंबी अवधि के वित्तीय निवेश
अन्य गैर - वर्तमान परिसंपत्ति
खंड I . के लिए कुल
द्वितीय. वर्तमान संपत्ति
समेत
कच्चे माल, सामग्री और अन्य समान मूल्य
बढ़ने और मोटा करने के लिए जानवर
कार्य प्रगति पर लागत
तैयार माल और पुनर्विक्रय के लिए माल
माल भेज दिया
खरीदी गई संपत्ति पर वैट
प्राप्य खाते (रिपोर्टिंग तिथि के बाद 12 महीने से अधिक अपेक्षित भुगतान)
प्राप्य खाते (रिपोर्टिंग तिथि के बाद 12 घंटे के भीतर अपेक्षित भुगतान)
अल्पकालिक वित्तीय निवेश
नकद।
समेत
निपटान खाते
मुद्रा खाते
अन्य नकद
अन्य मौजूदा परिसंपत्तियों
खंड II . के लिए कुल
संतुलन
देयता	लाइन कोड	वर्ष की शुरुआत के लिए	साल के अंत में
1
चतुर्थ। राजधानी और आरक्षित
अधिकृत पूंजी
अतिरिक्त पूंजी
आरक्षित पूंजी
सामाजिक क्षेत्र निधि
विशेष प्रयोजन वित्तपोषण
पिछले वर्षों की बरकरार कमाई
पिछले वर्षों का अघोषित नुकसान
रिपोर्टिंग वर्ष की प्रतिधारित आय
रिपोर्टिंग वर्ष का खुला नुकसान
खंड IV . के लिए कुल
V. लंबी अवधि की देनदारियां
ऋण और क्रेडिट
समेत
बैंक ऋण
अन्य दीर्घकालिक देनदारियां
खंड वी कुल
VI. अल्पकालिक देनदारियों
ऋण और क्रेडिट
समेत
बैंक ऋण
अन्य ऋण
देय खाते
समेत
आपूर्तिकर्ताओं और ठेकेदारों
देय बिल
सहायक कंपनियों और सहयोगियों को ऋण
संगठन के कर्मचारियों को ऋण
ऑफ-बजट फंड राज्य के लिए ऋण
बजट का कर्ज
प्राप्त अग्रिम
अन्य लेनदार
आय के भुगतान के लिए प्रतिभागियों (संस्थापकों) को ऋण
भविष्य की अवधि का राजस्व
भविष्य के खर्च और भुगतान के लिए रिजर्व
अन्य वर्तमान देनदारियां
खंड VI . के लिए कुल
संतुलन

उद्यम की वित्तीय स्थिति की गतिशीलता का सामान्य मूल्यांकन।

उद्यम की वित्तीय स्थिति की गतिशीलता के सामान्य मूल्यांकन के लिए, बैलेंस शीट आइटम को तरलता (परिसंपत्ति आइटम) और देनदारियों की तात्कालिकता (देयता आइटम) के आधार पर अलग-अलग विशिष्ट समूहों में समूहित करना आवश्यक है। समेकित बैलेंस शीट के आधार पर, उद्यम की संपत्ति की संरचना का विश्लेषण किया जाता है, जो कि अधिक व्यवस्थित रूप में, निम्नलिखित रूप में आसानी से किया जाता है:

कुल संतुलन।

तालिका एक।

संपत्ति	साल की शुरुआत के लिए	साल के अंत में	निष्क्रिय	साल की शुरुआत के लिए	साल के अंत में
1. अचल संपत्ति			1. इक्विटी
2. मोबाइल, वर्तमान संपत्ति			2. उधार ली गई पूंजी
2.1. स्टॉक और लागत			2.1. लंबी अवधि के ऋण और ऋण
2.2 प्राप्य खाते			2.2. अल्पकालिक ऋण और ऋण
2.3. नकद और प्रतिभूतियां			2.3. देय खाते
कुल			कुल

• उद्यम की संपत्ति का कुल मूल्य = मुद्रा, या कुल, बैलेंस शीट;
• अचल संपत्तियों का मूल्य (अर्थात अचल और अन्य गैर-वर्तमान संपत्तियां) = परिसंपत्ति शेष के खंड I का कुल;
• काम करने की लागत (मोबाइल) फंड = परिसंपत्ति शेष के खंड II का परिणाम;
• शब्द के व्यापक अर्थों में प्राप्तियों की राशि (आपूर्तिकर्ताओं और ठेकेदारों को दिए गए अग्रिमों सहित) = बैलेंस शीट परिसंपत्ति के खंड II की रेखा 230 और 240;
• शब्द के व्यापक अर्थों में मुफ्त नकदी की राशि (प्रतिभूतियों और अल्पकालिक वित्तीय निवेशों सहित) = बैलेंस शीट परिसंपत्ति के खंड II की पंक्ति 250 और 260;
• इक्विटी की लागत = देनदारियों की धारा III और बैलेंस शीट की देनदारियों के खंड V की लाइन 640,650;
• उधार ली गई पूंजी की राशि = 640,650 लाइनों के बिना शेष राशि के देनदारियों पक्ष के खंड IV और V का योग;
• लंबी अवधि के ऋण और उधार की राशि, एक नियम के रूप में, अचल संपत्तियों और अन्य गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के गठन के लिए, बैलेंस शीट के देनदारियों के पक्ष की धारा IV;
• अल्पकालिक ऋण और उधार की राशि, एक नियम के रूप में, वर्तमान परिसंपत्तियों के निर्माण के लिए, = बैलेंस शीट के देनदारियों के पक्ष के खंड V की पंक्ति 610;
• शब्द के व्यापक अर्थों में देय खातों की राशि = बैलेंस शीट के देनदारियों पक्ष के खंड V की रेखा 620,630 और 660।

बैलेंस शीट आइटम की गतिशीलता और संरचना का सामान्य मूल्यांकन

उद्यम संपत्ति की संरचना का विश्लेषण।

तालिका 2।

बैलेंस शीट परिसंपत्तियों का विश्लेषणात्मक समूहन और विश्लेषण

शेष संपत्ति	अवधि की शुरुआत में		अवधि के अंत में			विकास दर %
1. संपत्ति - कुल
1.1 अचल संपत्ति
1.2 वर्तमान संपत्ति
1.2.1 स्टॉक
1.2.2. प्राप्य खाते
1.2.3 नकद

विश्लेषण की गई अवधि के लिए उद्यम की कुल संपत्ति में 76,730 हजार रूबल की वृद्धि हुई। (या अवधि की शुरुआत के संबंध में उनकी वृद्धि की दर 160.88% थी)। उद्यम की संपत्ति में वृद्धि गैर-वर्तमान संपत्ति के आकार में 38476 हजार रूबल की वृद्धि के कारण हुई। या 195.84% तक, वर्तमान संपत्ति की मात्रा में 38254 हजार रूबल की एक साथ वृद्धि के साथ। या 144.54%।

बैलेंस शीट उद्यम की संपत्ति "शक्ति" को दर्शाती है, इसलिए, यह माना जाता है कि बैलेंस शीट जितनी बड़ी होगी, उद्यम उतना ही विश्वसनीय होगा। उद्यम की संपत्ति के आकार में वृद्धि (यानी, गैर-चालू और वर्तमान संपत्ति) बैलेंस शीट में सकारात्मक बदलाव का संकेत देती है।

कुल संपत्ति की संरचना में सबसे बड़ा हिस्सा वर्तमान परिसंपत्तियों पर पड़ता है (विश्लेषण अवधि की शुरुआत में 65.18% और अंत में 61.23%), इसलिए कंपनी के पास एक "हल्का" परिसंपत्ति संरचना है, जो कंपनी की संपत्ति की गतिशीलता को इंगित करती है। .

अचल संपत्तियां। विश्लेषण की गई अवधि के लिए उद्यम की गैर-वर्तमान संपत्ति में 38254 हजार रूबल की वृद्धि हुई। या 195.84%। गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों में वृद्धि मुख्य रूप से अचल संपत्तियों के आकार में उल्लेखनीय वृद्धि, प्रगति में निर्माण की मात्रा में वृद्धि, दीर्घकालिक वित्तीय निवेशों के उद्भव और अमूर्त संपत्ति के आकार में वृद्धि के कारण हुई।

इस तरह, कुल संपत्ति की संरचना में गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों की हिस्सेदारी में वृद्धि ने बैलेंस शीट को और अधिक "भारी" बना दिया। "भारी" संपत्ति संरचना वाले उद्यमों में ओवरहेड लागत का एक उच्च हिस्सा होता है (मूल्यह्रास और उनके वर्तमान मरम्मत और उपयोगिता बिलों से जुड़ी अचल संपत्ति रखरखाव लागत के कारण) और राजस्व में बदलाव के लिए विशेष रूप से संवेदनशील होते हैं। हालांकि, लागत संरचना में मूल्यह्रास शुल्क की बढ़ती हिस्सेदारी के कारण, ऐसे उद्यमों के पास लाभ के बिना पैसा हो सकता है (क्योंकि मुख्य गतिविधि से नकदी प्रवाह के स्रोत लाभ और मूल्यह्रास हैं)। यह इस तथ्य के कारण है कि मूल्यह्रास लागत के हिस्से के रूप में उद्यम की लागत का हिस्सा है, जो एक व्यय मद नहीं है क्योंकि भुगतान की आवश्यकता नहीं है। हालांकि, मूल्यह्रास कटौती की संपत्ति ऐसी है कि वे पूरी तरह से नकदी में परिवर्तित होने में सक्षम हैं, जब उद्यम को कोई नुकसान नहीं होता है।

विश्लेषण की गई अवधि के लिए गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों की संरचना में काफी बदलाव आया है, हालांकि साथ ही, उद्यम की गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों का मुख्य हिस्सा अचल संपत्तियों पर पड़ता है। गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों का सबसे बड़ा हिस्सा उत्पादन अचल संपत्तियों और प्रगति पर निर्माण द्वारा दर्शाया गया है, जो उद्यम के मुख्य व्यवसाय के विस्तार के लिए भौतिक परिस्थितियों को बनाने की दिशा में कंपनी के उन्मुखीकरण की विशेषता है। लंबी अवधि के वित्तीय निवेश की उपस्थिति वित्तीय और निवेश विकास रणनीति को दर्शाती है।

वर्तमान संपत्ति। विश्लेषण किए गए उद्यम को उद्यम की कुल संपत्ति की संरचना में वर्तमान परिसंपत्तियों के एक उच्च हिस्से की विशेषता है (वर्ष की शुरुआत में 68.15% और अंत में 61.23%)। विश्लेषण की गई अवधि के लिए उद्यम की वर्तमान संपत्ति में 38254 हजार रूबल की वृद्धि हुई। रगड़ना। या 144.54% से। मौजूदा परिसंपत्तियों में वृद्धि अल्पकालिक प्राप्य, माल, अन्य मौजूदा परिसंपत्तियों की लंबी अवधि की प्राप्य, नकद और वैट में वृद्धि के कारण हुई थी।

विश्लेषण अवधि के लिए संपत्ति के हिस्से के रूप में उद्यम की वर्तमान संपत्ति की संरचना काफी स्थिर रही। तो सबसे बड़ा हिस्सा हमेशा शेयरों पर पड़ता है (वर्ष की शुरुआत में 51.28% और अंत में 38.77%)।

वर्तमान परिसंपत्तियों की संरचना में इन्वेंट्री के स्तर में कमी को स्पष्ट रूप से नहीं आंका जा सकता है, क्योंकि वास्तव में कमी नहीं हुई है, लेकिन भंडार के मूल्यांकन में वृद्धि (13,989 हजार रूबल) है, लेकिन लगभग दो गुना वृद्धि की तुलना में संपत्ति संरचना उद्यमों (पहले चर्चा की गई) में अचल संपत्तियों के मूल्यांकन में संपत्ति संरचना में शेयरों की हिस्सेदारी में कमी आई थी।

इन्वेंट्री में वृद्धि हो सकती है:

• एक ओर, यह उद्यम की गतिविधि में गिरावट का संकेत देता है, क्योंकि बड़े स्टॉक कार्यशील पूंजी की ठंड की ओर ले जाते हैं, इसके कारोबार में मंदी, कच्चे माल और सामग्री की क्षति बढ़ जाती है, भंडारण लागत बढ़ जाती है, जो अंतिम रूप से नकारात्मक रूप से प्रभावित करती है गतिविधियों के परिणाम। इस मामले में, आपको यह पता लगाना चाहिए कि क्या स्टॉक की संरचना में धीमी गति से चलने वाली, पुरानी, ​​​​अनावश्यक भौतिक संपत्तियां हैं, यह गोदाम लेखांकन या बैलेंस शीट के अनुसार स्थापित करना आसान है। ऐसी सामग्रियों की उपस्थिति से पता चलता है कि कार्यशील पूंजी के लंबे समय तक इन्वेंट्री में जमे रहने का खतरा है।
• दूसरी ओर, भंडार के आकार में वृद्धि का कारण केवल मात्रात्मक या मुद्रास्फीति कारकों के कारण उनके मूल्य में वृद्धि हो सकती है।

कार्य प्रगति पर है, इन्वेंट्री संरचना में एक महत्वपूर्ण हिस्सा है। प्रगति में कार्य के संतुलन में कमी एक ओर, उत्पादन की मात्रा में कमी और संभावित डाउनटाइम का संकेत दे सकती है, और दूसरी ओर, उत्पादन चक्र में कमी के कारण पूंजी कारोबार में तेजी का संकेत दे सकती है।

विश्लेषण अवधि के लिए कंपनी की संपत्ति की संरचना में प्राप्तियों का हिस्सा 15.3% से बढ़कर 20.39% हो गया। प्राप्य खातों में वृद्धि और चालू परिसंपत्तियों में इसकी हिस्सेदारी खरीदारों के संबंध में उद्यम की एक अविवेकपूर्ण क्रेडिट नीति, या बिक्री में वृद्धि, या कुछ खरीदारों के दिवाला और दिवालियापन का संकेत दे सकती है।

परिसंपत्ति संरचना में सबसे छोटी हिस्सेदारी पर नकदी का कब्जा है (वर्ष की शुरुआत में 0.87% और अंत में 0.72%), जो, सिद्धांत रूप में, एक अच्छा संकेत है, क्योंकि खातों में नकद या हाथ में आय उत्पन्न नहीं होती है, वे एक सुरक्षित न्यूनतम के भीतर उपलब्ध होने की जरूरत है। छोटी मात्रा की उपस्थिति कार्यशील पूंजी के सही उपयोग का परिणाम है। बैंक खातों में नकद शेष में थोड़ा सा परिवर्तन नकदी प्रवाह और बहिर्वाह के संतुलन के कारण होता है।

प्राप्य खातों और देय खातों की तुलना से पता चलता है कि प्राप्य खातों पर देय खातों की अधिकता केवल अवधि की शुरुआत में हुई, लेकिन अवधि के अंत में, प्राप्य खाते देय खातों से अधिक हो गए, जो एक अच्छे संतुलन का संकेत है वृद्धि (विकास) दक्षता के संदर्भ में।

शुद्ध कार्यशील पूंजी का मूल्य (यानी, इन्वेंट्री, अल्पकालिक प्राप्य, नकद, अल्पकालिक वित्तीय निवेश और देय खातों (अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋण) के बीच का अंतर दर्शाता है कि विश्लेषण के दौरान कंपनी के पास अपने स्वयं के फंड थे। लंबी अवधि और अल्पकालिक वित्तीय निवेश का कम हिस्सा मुख्य गतिविधि से डायवर्टेड फंड की अनुपस्थिति को इंगित करता है।

कंपनी की देनदारियों की संरचना का विश्लेषण।

टेबल तीन

बैलेंस शीट देयता मदों का विश्लेषणात्मक समूहन और विश्लेषण

शेष देयता	अवधि की शुरुआत में		अवधि के अंत में		निरपेक्ष विचलन हजार। रगड़।	विकास दर %
1. हर चीज की संपत्ति के स्रोत
1.1 इक्विटी
1.2 उधार ली गई पूंजी
1.2.1 लंबी अवधि की देनदारियां
1.2.2. अल्पकालिक ऋण और ऋण
1.2.3 देय खाते

विश्लेषण की अवधि में उद्यम की कुल संपत्ति के गठन का मुख्य स्रोत स्वयं के धन हैं, जिनमें से बैलेंस शीट में हिस्सेदारी 72.34% से घटकर 70.69% हो गई, उधार ली गई धनराशि का हिस्सा क्रमशः 27.66% से बढ़कर 29.31% हो गया। , जो उद्यम की संभावित वित्तीय अस्थिरता और बाहरी निवेशकों और लेनदारों पर उद्यम की निर्भरता की डिग्री को बढ़ाने का संकेत देता है। विश्लेषण की अवधि के दौरान, इक्विटी पूंजी में 52,166 हजार रूबल की वृद्धि हुई। या विकास राशि 157.21% और उधार पूंजी 24,564 हजार रूबल। (170.46%)। लक्षित वित्तपोषण और राजस्व की मात्रा को कम करते हुए, मुख्य रूप से अतिरिक्त पूंजी और अधिकृत पूंजी में वृद्धि के कारण इक्विटी पूंजी में वृद्धि हुई। लक्षित वित्तपोषण और राजस्व की मात्रा में कमी उद्यम की गतिविधियों में निवेशकों (विशेष रूप से, राज्य) की रुचि के नुकसान का संकेत दे सकती है।

उधार ली गई पूंजी की वृद्धि मुख्य रूप से ऋण और ऋण के आकार में 10,943 हजार रूबल की वृद्धि के कारण हुई। (177.5%) और 13,621 हजार रूबल के लिए देय खाते। (165.67%), जो बैंक और अन्य लेनदारों दोनों के लिए उद्यम के नए दायित्वों के उद्भव को इंगित करता है।

किसी उद्यम के कारोबार में उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करना एक सामान्य घटना है। यह वित्तीय स्थिति में एक अस्थायी सुधार में योगदान देता है, बशर्ते कि वे लंबे समय तक प्रचलन में न रहें और समय पर वापस आ जाएं। अन्यथा, देय अतिदेय खाते उत्पन्न हो सकते हैं, जो अंततः जुर्माना के भुगतान और वित्तीय स्थिति में गिरावट की ओर जाता है।

तालिका 4

पारंपरिक पदनाम।

	सशर्त पदनाम	निष्क्रिय	कन्वेंशनों
अचल संपत्तियां लंबी अवधि के वित्तीय निवेश कार्यशील पूंजी स्टॉक और लागत 12 महीने से अधिक की परिपक्वता के साथ प्राप्य खाते 12 महीने से कम की परिपक्वता वाले प्राप्य खाते अल्पकालिक वित्तीय निवेश नकद अन्य मौजूदा परिसंपत्तियों		3. पूंजी और भंडार 4. लंबी अवधि की देनदारियां 5. अल्पकालिक देनदारियां अल्पकालिक ऋण और ऋण देय खाते उपभोग निधि अन्य वर्तमान देनदारियां
संतुलन		संतुलन

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति की सबसे महत्वपूर्ण विशेषताओं में से एक दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य के आलोक में इसकी गतिविधियों की स्थिरता है। यह उद्यम की समग्र वित्तीय संरचना, लेनदारों और निवेशकों पर इसकी निर्भरता की डिग्री से संबंधित है। इसलिए, अर्थव्यवस्था के सार्वजनिक क्षेत्र के प्रतिनिधियों सहित कई व्यवसायी, व्यवसाय में अपने स्वयं के धन का न्यूनतम निवेश करना पसंद करते हैं, और इसे उधार लिए गए धन से वित्तपोषित करते हैं। हालाँकि, यदि इक्विटी/लीवरेज संरचना ऋण की ओर भारी रूप से तिरछी है, तो व्यवसाय दिवालिया हो सकता है यदि कई लेनदार एक साथ "असुविधाजनक समय" पर पैसे वापस मांगते हैं।

लंबी अवधि में वित्तीय स्थिरता की विशेषता है, इसलिए, स्वयं और उधार ली गई धनराशि के अनुपात से। हालांकि, यह संकेतक वित्तीय स्थिरता का केवल एक सामान्य मूल्यांकन देता है। इसलिए, दुनिया और घरेलू अभ्यास में, संकेतकों की एक प्रणाली विकसित की गई है।

बाजार की स्थितियों में, संतुलन मॉडल, जिसके आधार पर संकेतक माना जाता है जो वित्तीय स्थिति की स्थिरता के सार को दर्शाता है, का रूप है:

एफ + जेड + (आरए - जेड) = औरसी+ केटी + के.टी. + क्रू + आरपी, (1)

एफ- अचल संपत्ति और अन्य गैर-वर्तमान संपत्तियां;

जेड- भंडार और लागत;

(आरए- जेड) - नकद, अल्पकालिक वित्तीय निवेश, निपटान (प्राप्य खाते) और अन्य संपत्तियां;

औरसी- स्वयं के धन के स्रोत;

के.टी.- अल्पकालिक ऋण और उधार ली गई धनराशि;

के.टी.- दीर्घकालिक और मध्यम अवधि के ऋण और उधार;

क्रू + आरपी- निपटान (देय खाते) और अन्य अल्पकालिक देनदारियां।

इस बात को ध्यान में रखते हुए कि दीर्घकालिक ऋण और उधार मुख्य रूप से अचल संपत्तियों और पूंजी निवेश के अधिग्रहण के लिए निर्देशित होते हैं, मॉडल (1) रूपांतरित होता है और इसका निम्न रूप होता है:

जेड + (आरए- जेड) = [(औरसी+ केटी) – एफ] + [ के.टी. + क्रू + आरपी] (2)

इससे हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि, भंडार की सीमा के अधीन और मूल्य से Z की लागत [(तथासी+ केटी) – एफ]:

जेड£ [(तथासी+ केटी) – एफ] (3)

उद्यम की शोधन क्षमता की शर्त पूरी की जाएगी, अर्थात्। नकद, अल्पकालिक वित्तीय निवेश (प्रतिभूतियां और अन्य परिसंपत्तियां) कंपनी के अल्पकालिक ऋण को कवर करेंगे [ के.टी. + क्रू + आरपी]:

(आरए) > (के.टी. + क्रू + आरपी) (4)

तो, विश्लेषण किए गए संतुलन के उदाहरण पर:

वर्ष की शुरुआत में 85896 > (14121+ 20742) – शर्त पूरी होती है,

वर्ष के अंत में 124150> (25064 + 34363) - शर्त पूरी होती है।

वित्तीय स्थिरता का सबसे सामान्य संकेतक भंडार और लागत के गठन के लिए धन के स्रोतों का अधिशेष या कमी है, जो धन के स्रोतों के मूल्य और भंडार और लागत के मूल्य में अंतर के रूप में प्राप्त होता है। यह कुछ प्रकार के स्रोतों (स्वयं, क्रेडिट और अन्य उधार) की सुरक्षा को संदर्भित करता है, क्योंकि सभी संभावित प्रकार के स्रोतों (अल्पकालिक देय खातों और अन्य देनदारियों सहित) के योग की पर्याप्तता परिणामों की पहचान द्वारा गारंटीकृत है बैलेंस शीट की संपत्ति और देनदारियों के बारे में।

उद्यम के शेयरों और लागत Z की कुल राशि परिसंपत्ति संतुलन के खंड II की 210 और 220 पंक्तियों के योग के बराबर है।

भंडार और लागत के गठन के स्रोतों को चिह्नित करने के लिए, कई संकेतकों का उपयोग किया जाता है जो विभिन्न प्रकार के स्रोतों की पर्याप्तता की बदलती डिग्री को दर्शाते हैं:

1. स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपलब्धता, स्वयं के धन के स्रोतों के मूल्य और गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के मूल्य के बीच अंतर के बराबर:

चुनाव आयोग= औरसी – एफ (5)

वर्ष की शुरुआत में: ई सी \u003d 91179 - 40146 \u003d 51033 हजार रूबल,

वर्ष के अंत में: ई सी \u003d 143345 -78622 \u003d 64723 हजार रूबल।

2. दीर्घकालिक और मध्यम अवधि के ऋण और उधार ली गई धनराशि में वृद्धि से पिछले संकेतक से प्राप्त भंडार और लागत के अपने और दीर्घकालिक उधार स्रोतों की उपस्थिति:

ई टी= (औरसी + के.टी.) – एफ= ई सी +के.टी. (6)

वर्ष की शुरुआत में: ई टी \u003d 51033 + 0 \u003d 51033 हजार रूबल,

वर्ष के अंत में: ई टी \u003d 64723 + 0 \u003d 64723 हजार रूबल।

3. भंडार और लागत के गठन के मुख्य स्रोतों का कुल मूल्य, पिछले संकेतक के योग और अल्पकालिक ऋण और उधार के मूल्य के बराबर:

इएस = (औरसी+ केटी) - एफ + केटी = ई टी + केटी (7)

वर्ष की शुरुआत में: ई एस = 51033 + 14121 = 65154 हजार रूबल,

वर्ष के अंत में: ई एस = 64723 +25064 = 89787 हजार रूबल

यदि सूत्र (2) में अल्पकालिक ऋण बैलेंस शीट मॉडल के बाईं ओर स्थानांतरित किया जाता है, तो बाद वाला निम्नलिखित रूप लेगा:

आरए - (केटी + आरपी) + केआर = (औरसी+ केटी) - एफ (8)

समानता के बाईं ओर हमारे पास उद्यम की कार्यशील पूंजी और उसके अल्पकालिक ऋण के बीच का अंतर है, दाईं ओर - संकेतक ई टी का मूल्य।

भंडार और लागत के गठन के स्रोतों की उपलब्धता के तीन संकेतक (सूत्र 5-7) उनके गठन के स्रोतों द्वारा भंडार और लागत की उपलब्धता के तीन संकेतकों के अनुरूप हैं:

1. स्वयं की कार्यशील पूंजी का अधिशेष (+) या कमी (-):

[ ± चुनाव आयोग]= चुनाव आयोग - जेड (9)

वर्ष की शुरुआत में: ई सी - जेड = 51033 - 64629 = - 13596 हजार रूबल। - स्वयं की कार्यशील पूंजी की कमी,

वर्ष के अंत में: ई सी - जेड = 64723 - 78618 = - 13895 हजार रूबल। - कार्यशील पूंजी की कमी।

2. अधिशेष (+) या कमी (-) स्वयं के और दीर्घकालिक उधार स्रोतों के भंडार और लागत:

[ ± ई टी] = ई टी - जेड = (ई सी + केटी) - जेड (10)

वर्ष की शुरुआत में: ई टी - जेड = 51033 - 64629 = - 13596 हजार रूबल। - भंडार और लागत के गठन के अपने और दीर्घकालिक स्रोतों की कमी,

वर्ष के अंत में: ई टी - जेड = 64723 - 78618 = - 13895 हजार रूबल। - भंडार और लागत के गठन के अपने और दीर्घकालिक स्रोतों की कमी।

3. भंडार और लागत के गठन के लिए मुख्य स्रोतों के कुल मूल्य का अधिशेष (+) या कमी (-):

[ ± इएस]=ईएस- जेड = (ई सी + केटी + केटी) - जेड (11)

वर्ष की शुरुआत में: ई एस - जेड = 65154 - 64629 = 525 हजार रूबल। - भंडार और लागत के गठन के लिए मुख्य स्रोतों के कुल मूल्य की कमी,

वर्ष के अंत में: ई एस - जेड = 89787 - 78618 = 11169 हजार रूबल। - भंडार और लागत के गठन के लिए कुल स्रोतों की कमी।

उनके गठन के स्रोतों द्वारा भंडार और लागत की उपलब्धता के तीन संकेतकों की गणना से वित्तीय स्थितियों को उनकी स्थिरता की डिग्री के अनुसार वर्गीकृत करना संभव हो जाता है। वित्तीय स्थिति के प्रकार की पहचान करते समय, निम्नलिखित तीन-घटक संकेतक का उपयोग किया जाता है:

एस = { एस(± इसी), एस(± इटी), एस(± इएस)}, (12)

जहां फ़ंक्शन S(X) को निम्नानुसार परिभाषित किया गया है:

ì 1 अगर x³ 0

एस(एक्स) = í (13)

î 0 अगर x<0

संपूर्ण विश्लेषण अवधि के लिए, तीन-घटक संकेतक का निम्न रूप था: एस = (0, 0, 1)

ì [ ± चुनाव आयोग] < 0

í [ ± ई टी] < 0 (14)

î [ ± इएस] > 0

तालिका 5

वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण।

संकेतक	सशर्त पदनाम	शुरू अवधि	अवधि के अंत में	परिवर्तन अवधि
1. स्वयं के धन का स्रोत
2. अचल संपत्ति और निवेश
3. स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपलब्धता
4. लंबी अवधि के ऋण और उधार
5. भंडार और लागत के अपने और दीर्घकालिक उधार स्रोतों की उपलब्धता
6. अल्पकालिक ऋण और उधार
7. भंडार और लागत के गठन के मुख्य स्रोतों का कुल मूल्य
8. कुल सूची और लागत
9. स्वयं की कार्यशील पूंजी का अधिशेष (+) या कमी (-)
10. अधिशेष (+) या कमी (-) के अपने और दीर्घकालिक उधार स्रोतों के भंडार और लागत
11. भंडार और लागत के गठन के मुख्य स्रोतों के कुल मूल्य का अधिशेष (+) या कमी (-)
12. वित्तीय स्थिति के प्रकार का तीन-घटक संकेतक

वित्तीय स्थिति के प्रकार का एक तीन-घटक संकेतक एक अस्थिर वित्तीय स्थिति की विशेषता है जो सॉल्वेंसी के उल्लंघन से जुड़ी है, जिसमें, फिर भी, अपने स्वयं के धन के स्रोतों की भरपाई करके और अपनी कार्यशील पूंजी को बढ़ाकर, साथ ही साथ संतुलन को बहाल करना संभव है। अतिरिक्त रूप से लंबी अवधि और मध्यम अवधि के ऋण और उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करना।

इस स्थिति में वित्तीय अस्थिरता को सामान्य (स्वीकार्य) माना जाता है यदि स्टॉक और लागत के गठन के लिए आकर्षित अल्पकालिक ऋण और उधार ली गई धनराशि की मात्रा इन्वेंट्री और तैयार उत्पादों की कुल लागत (स्टॉक और लागत का सबसे तरल हिस्सा) से अधिक नहीं है। ), अर्थात। शर्तें पूरी होती हैं:

जेड 1 + जेड 4 ³ के.टी. - [ ± इएस] (15)

जेड 2 + जेड 3 £ इटी

कहां: जेड 1 – सूची (पृष्ठ 211);

Z 2 - कार्य प्रगति पर है (पृष्ठ 213);

Z 3 - आस्थगित व्यय (पृष्ठ 216);

Z 4 - तैयार उत्पाद और माल भेज दिया गया (लाइन 214 + लाइन 215);

(Kt - [±E S]) अल्पावधि ऋण और उधार का एक हिस्सा है जो भंडार और लागत के गठन में शामिल है।

यदि शर्तें (15) पूरी नहीं होती हैं, तो वित्तीय अस्थिरता असामान्य है और वित्तीय स्थिति में महत्वपूर्ण गिरावट की ओर रुझान को दर्शाती है।

आइए सामान्यता के लिए उद्यम की वित्तीय अस्थिरता की जाँच करें:

अवधि की शुरुआत:

6516 + 62 + 1039 < 14121 – 525

57011 + 0 > 51033

अवधि की शुरुआत में असामान्य वित्तीय अस्थिरता।

अवधि की समाप्ति:

19326 + 418 + 2506 > 25064 – 11169

22250 > 13895

56368 < 64723

अवधि के अंत तक, विश्लेषण किए गए उद्यम में सामान्य वित्तीय अस्थिरता स्थापित की गई थी, जो वित्तीय स्थिति में सुधार की दिशा में एक प्रवृत्ति को दर्शाती है।

हमारी स्थिति में देनदारियों की संरचना को अनुकूलित करने के साथ-साथ, भंडार और लागत के स्तर में उचित कमी करके स्थिरता को बहाल किया जा सकता है।

स्थिरता को बहाल करने के लिए, आविष्कारों और लागतों में परिवर्तन के कारणों का गहन अध्ययन, वर्तमान परिसंपत्तियों का कारोबार, स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपलब्धता, साथ ही दीर्घकालिक और वर्तमान मूर्त संपत्ति को कम करने के लिए भंडार, के कारोबार में तेजी लाने के लिए धन, स्वयं की कार्यशील पूंजी बढ़ाना आवश्यक है। फिर, वर्तमान स्थिति के आधार पर, कई उपायों की सिफारिश की जा सकती है, उदाहरण के लिए:

• स्टॉक और लागत में उचित कमी (मानक तक);
• आंतरिक और बाहरी स्रोतों की कीमत पर स्वयं की कार्यशील पूंजी की पुनःपूर्ति।

स्टॉक निर्माण के स्रोतों को फिर से भरने का सबसे जोखिम-मुक्त तरीका वास्तविक इक्विटी पूंजी में वृद्धि के रूप में मान्यता प्राप्त आय के संचय के माध्यम से या संचय निधि में कराधान के बाद लाभ के वितरण के माध्यम से पहचाना जाना चाहिए, बशर्ते कि इन फंडों का हिस्सा निवेश नहीं किया गया हो गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों में वृद्धि होती है। स्टॉक के स्तर में कमी स्टॉक के संतुलन की योजना बनाने के साथ-साथ अप्रयुक्त इन्वेंट्री आइटम की बिक्री के परिणामस्वरूप होती है।

वित्तीय स्थिरता अनुपात का विश्लेषण।

इसके अलावा, वित्तीय अनुपात की गणना की जाती है, जो किसी दिए गए उद्यम की स्थिति की स्थिरता में रुझानों का अध्ययन करने के साथ-साथ कई प्रतिस्पर्धी फर्मों की रिपोर्टिंग के आधार पर तुलनात्मक विश्लेषण करने की अनुमति देता है। इसमे शामिल है:

1. स्वायत्तता गुणांक, जो धन के उधार स्रोतों से उद्यम की स्वतंत्रता की विशेषता है, यह कुल बैलेंस शीट में इक्विटी पूंजी के हिस्से के बराबर है।

के ए \u003d आई एस / बी (16)

विश्लेषण किए गए उद्यम के लिए, स्वायत्तता गुणांक का मूल्य:

वर्ष की शुरुआत के लिए - कश्मीर = 91179 / 126042 = 0,723

साल के अंत में - कश्मीर = 143345 / 202772 = 0,706

गुणांक का सामान्य न्यूनतम मूल्य 0.5 अनुमानित है, जिसका अर्थ है कि उद्यम के सभी दायित्वों को अपने स्वयं के धन द्वारा कवर किया जा सकता है। विश्लेषण किए गए उद्यम के लिए इस गुणांक का मूल्य मानक मूल्य से अधिक है, हालांकि, इसकी कमी आर्थिक चक्र के वित्तपोषण के उधार स्रोतों पर उद्यम की निर्भरता में वृद्धि की प्रवृत्ति को दर्शाती है और इसलिए, नकारात्मक रूप से मूल्यांकन किया जाता है।

2. स्वयं और उधार ली गई धनराशि का अनुपातउद्यम की देनदारियों के मूल्य के अपने स्वयं के धन के मूल्य के अनुपात के बराबर है।

के एस / एस \u003d (बी - आई एस) / आई एस (17)

विश्लेषण किए गए उद्यम के लिए, स्वयं और उधार ली गई धनराशि के अनुपात का मूल्य:

वर्ष की शुरुआत में - के एस / एस \u003d (126042 - 91179) / 91179 \u003d 0.38

वर्ष के अंत में - के एस / एस \u003d (202772 - 143345) / 143345 \u003d 0.415

स्वायत्तता गुणांक और स्वयं और उधार ली गई निधियों के अनुपात के गुणांक के बीच संबंध को निम्नानुसार व्यक्त किया जा सकता है:

के एस / एस \u003d 1 / के ए - 1 (18)

जिसमें से उधार और स्वयं के धन K s / c £ 1 के अनुपात के लिए सामान्य सीमा का अनुसरण किया जाता है। विश्लेषण किए गए उद्यम के लिए यह स्थिति वर्ष की शुरुआत और अंत दोनों में संतुष्ट है। इस सूचक की वृद्धि बैलेंस शीट संरचना में उद्यम की देनदारियों के हिस्से में वृद्धि की प्रवृत्ति को दर्शाती है, जिसका अर्थ है उधार स्रोतों पर उद्यम की वित्तीय निर्भरता में वृद्धि।

उधार ली गई धनराशि की हिस्सेदारी में वृद्धि के साथ, उद्यम स्थिरता खो देता है, क्योंकि:

• पूंजी का एक बढ़ता हुआ हिस्सा उद्यम का नहीं है, बल्कि लेनदारों का है जो अपनी शर्तों को निर्धारित कर सकते हैं;
• उधार ली गई धनराशि का हिस्सा जितना बड़ा होगा, वित्तपोषण के अतिरिक्त स्रोतों से धन प्राप्त करने की संभावना उतनी ही कम होगी: वित्तीय संगठन "अधिक नहीं देंगे", और शेयरों को जारी करने के माध्यम से इक्विटी को बढ़ाना संभव नहीं होगा, क्योंकि शेयरधारकों के पास होगा आवश्यकता के कारण लाभांश के भुगतान के बारे में बहुत संदेह ऋण पर उच्च ब्याज का भुगतान करते हैं।

3. मोबाइल और स्थिर साधनों का अनुपातसूत्र द्वारा गणना।

के एम / यू \u003dआरए / एफ (19)

विश्लेषण किए गए उद्यम के लिए, मोबाइल और स्थिर साधनों का अनुपात:

वर्ष की शुरुआत में - के एम / आई \u003d 85896 / 40146 \u003d 2.14

वर्ष के अंत में - के एम / आई \u003d 124150 / 78618 \u003d 1.58

इस सूचक का मूल्य बड़े पैमाने पर धन के संचलन के उद्योग की बारीकियों के कारण होता है। इस अनुपात में तेज गिरावट उद्यम की गैर-वर्तमान और चालू परिसंपत्तियों की संरचना में परिवर्तन का परिणाम है।

इन बाधाओं को मिलाकर, हम ऋण-इक्विटी अनुपात के लिए सामान्य बाधा का अंतिम रूप प्राप्त करते हैं:

कश्मीर / सी£ मिनट(1, कमी/यू) (20)

4. चपलता कारककंपनी की अपनी कार्यशील पूंजी के अनुपात को अपने स्वयं के धन के स्रोतों के कुल मूल्य के बराबर करता है।

के एम \u003d ई एस / आई एस (21)

विश्लेषण किए गए उद्यम के लिए, गतिशीलता का गुणांक:

वर्ष की शुरुआत में - के एम \u003d 51033 / 91179 \u003d 0.56

वर्ष के अंत में - के एम \u003d 64723 / 143345 \u003d 0.452

यह दर्शाता है कि संगठन की इक्विटी पूंजी का कितना हिस्सा मोबाइल रूप में है, जिससे अपेक्षाकृत मुक्त पूंजी पैंतरेबाज़ी होती है। गतिशीलता गुणांक के उच्च मूल्य सकारात्मक रूप से वित्तीय स्थिति की विशेषता रखते हैं, हालांकि, संकेतक के कोई सामान्य मूल्य नहीं हैं जो व्यवहार में अच्छी तरह से स्थापित हैं। गुणांक के इष्टतम स्तरों के लिए 0.5 के मान को एक औसत दिशानिर्देश माना जा सकता है।

5.अपने स्वयं के स्रोतों के साथ भंडार और लागत के प्रावधान का गुणांक,उद्यम के शेयरों और लागतों के मूल्य के लिए स्वयं की कार्यशील पूंजी के मूल्य के अनुपात के बराबर।

के ओ \u003d ई एस /जेड (22)

विश्लेषण किए गए उद्यम के लिए, अपने स्वयं के स्रोतों के साथ भंडार और लागत के प्रावधान का गुणांक:

वर्ष की शुरुआत में - के ओ \u003d 51033 / 64629 \u003d 0.79

वर्ष के अंत में - के ओ \u003d 64723 / 78618 \u003d 0.82

औद्योगिक उद्यमों के लिए, संकेतक की सामान्य सीमा का निम्न रूप है: k लगभग 0.6 0.8। इसके अलावा, अपने स्वयं के स्रोतों के साथ भंडार और लागत के प्रावधान के गुणांक को स्वायत्तता गुणांक के मूल्यों से नीचे से सीमित किया जाना चाहिए ताकि संगठन खुद को दिवालिया होने के कगार पर न पाए: k o k a। विश्लेषण किए गए उद्यम के लिए, यह शर्त पूरी होती है।

6. औद्योगिक संपत्ति अनुपात,अचल संपत्तियों, पूंजी निवेश, उपकरण, सूची और कार्य प्रगति के मूल्यों के योग के अनुपात के बराबर बैलेंस शीट कुल - शुद्ध (यानी माइनस लॉस, प्रबंधन कंपनी में योगदान पर संस्थापकों के ऋण, शेयरधारकों से भुनाए गए शेयरों का मूल्य)।

पी.आई.एम. =(एफ1 + एफ2 + एफ3 + जेड1 + जेड2) / बी (23)

जहां F1 - अचल संपत्तियां,

F2 - पूंजी निवेश,

F3 - उपकरण,

Z1 - उत्पादन स्टॉक,

Z2 - कार्य प्रगति पर है।

विश्लेषण किए गए उद्यम के लिए, औद्योगिक संपत्ति का गुणांक:

वर्ष की शुरुआत में - p.im. = (40146 + 6516 +57011) / 126042 = 0.823

वर्ष के अंत में - p.im. = (78622 + 19326 + 56368) / 202772 = 0.761

निम्नलिखित सीमा को सामान्य माना जाता है:

कएन.आईएम.³ 0,5 (24)

परिकलित संकेतक सामान्य मूल्य के अनुरूप हैं, हालांकि, विश्लेषण की गई अवधि में, इस मूल्य में कमी की ओर रुझान रहा है। यह एक नकारात्मक संकेत है, क्योंकि महत्वपूर्ण सीमा से नीचे संकेतक में कमी की स्थिति में, इक्विटी को फिर से भरना आवश्यक है (उदाहरण के लिए, अधिकृत पूंजी को बढ़ाकर, जिसे उद्यम ने अधिकृत पूंजी के बाद से करने की कोशिश की हो सकती है) विश्लेषण की अवधि में उद्यम की वृद्धि हुई) या औद्योगिक उद्देश्यों के लिए संपत्ति को बढ़ाने के लिए लंबी अवधि के उधार धन को आकर्षित करने के लिए, यदि रिपोर्टिंग अवधि में वित्तीय परिणाम महत्वपूर्ण रूप से अपने स्वयं के धन के स्रोतों को फिर से भरने की अनुमति नहीं देते हैं।

7. लंबी अवधि के उधार अनुपात, लंबी अवधि के ऋण और उधार के मूल्य के अनुपात के बराबर उद्यम के स्वयं के धन और दीर्घकालिक ऋण और उधार।

करने के लिए डी.पीआर. = सीटी / (आई एस + सीटी) (25)

यह आपको पूंजी निवेश के वित्तपोषण में उधार ली गई धनराशि के हिस्से का अनुमान लगाने की अनुमति देता है। विश्लेषण किए गए उद्यम के लिए, दीर्घकालिक उधार का गुणांक 0 के बराबर होगा, क्योंकि उद्यम अपनी गतिविधियों में वित्तपोषण के दीर्घकालिक स्रोतों का उपयोग नहीं करता है।

8. अल्पकालिक ऋण अनुपातदेनदारियों की कुल राशि में उद्यम की अल्पकालिक देनदारियों का हिस्सा व्यक्त करता है।

मैंके.जेड = (पीटी – एफपी) / (के.टी. + पीटी) (26)

विश्लेषण किए गए उद्यम के लिए, अल्पकालिक ऋण का गुणांक:

वर्ष की शुरुआत में - एल के.जेड = (14121 - 0) / (0 + 14121) = 1

वर्ष के अंत में - एल के.जेड = (25064 - 0) / (0 + 25064) = 1

गणना किए गए गुणांक के आधार पर, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि उद्यम के दायित्व अल्पकालिक हैं। यह उद्यम के लिए कुछ कठिनाइयाँ पैदा करता है। प्राप्य खातों की मात्रा और देय खातों के बीच संतुलन गड़बड़ा गया है, क्योंकि प्राप्य खातों को लंबी अवधि और अल्पकालिक (इसके अलावा, लंबी अवधि का अनुपात अधिक है) के बीच वितरित किया जाता है, और देय खाते विशेष रूप से अल्पकालिक होते हैं।

9. भंडार और लागत के गठन के स्रोतों की स्वायत्तता का गुणांकस्टॉक और लागत के गठन के मुख्य स्रोतों की कुल राशि में स्वयं की कार्यशील पूंजी की हिस्सेदारी को दर्शाता है।

एकएक.3= ई सी / (ई सी +के.टी. + के.टी.) (27)

विश्लेषण किए गए उद्यम के लिए, भंडार और लागत के गठन के स्रोतों की स्वायत्तता का गुणांक:

वर्ष की शुरुआत में - a .З = 51033 / (51033 + 14121 + 0) = 0.783

वर्ष के अंत में - a .З = 64723 / (64723 + 25064 + 0) = 0.761

10. देय खाते और अन्य देनदारियों का अनुपातकंपनी की देनदारियों की कुल राशि में देय खातों और अन्य देनदारियों का हिस्सा दिखाता है।

बीके.जेड = (क्रू + आरपी) / (के.टी. + पीटी) (28)

विश्लेषण किए गए उद्यम के लिए, देय खातों और अन्य देनदारियों का अनुपात:

वर्ष की शुरुआत में - b K.Z = (20742 + 0) / (0 + 14121) = 1.47

वर्ष के अंत में - b K.Z = (34363 + 0) / (0 + 25064) = 1.371

तालिका 6

उद्यम की वित्तीय स्थिरता की विशेषता वाले गुणांक।

वित्तीय अनुपात	सशर्त पदनाम	प्रतिबंध	वापस शीर्ष पर वर्ष का	आखिरकार वर्ष का	परिवर्तन एक साल में
स्वायत्तता गुणांक
शेयरपूंजी अनुपात को ऋण
मोबाइल और स्थिर साधनों का अनुपात		£ मिनट(1, के एम/यू)
चपलता कारक
सुरक्षा अनुपात सूची और लागत
संपत्ति अनुपात औद्योगिक उद्देश्य
दीर्घकालिक गुणांक उधार ली गई धनराशि का आकर्षण
अल्पकालिक ऋण अनुपात
स्वायत्तता गुणांक गठन के स्रोत
देय खाते और अन्य देनदारियों का अनुपात

धन के स्रोतों की संरचना के संकेतकों का मान (l K.Z , b C.3), अन्य बातों के अलावा, इस तथ्य में निहित है कि उनका उपयोग व्यक्तिगत वित्तीय स्थिरता तरलता संकेतकों के संबंध में भी किया जाता है, जिसके आधार पर मुख्य वित्तीय अनुपातों की सकारात्मक गतिशीलता के बारे में निष्कर्ष निकाले जाते हैं।

संतुलन तरलता विश्लेषण।

बैलेंस शीट की तरलता को उस हद तक परिभाषित किया जाता है, जिस हद तक कंपनी की देनदारियों को उसकी संपत्ति द्वारा कवर किया जाता है, जिसके परिवर्तन की अवधि नकदी में देनदारियों की परिपक्वता से मेल खाती है।

तरलता की डिग्री के आधार पर, अर्थात। नकदी में रूपांतरण की दर, उद्यम की संपत्ति को निम्नलिखित समूहों में विभाजित किया गया है:

ए1.सबसे अधिक तरल संपत्ति नकद और अल्पकालिक वित्तीय निवेश हैं:

ए1 = डी + फुट (29)

विश्लेषण किए गए उद्यम के लिए, सबसे अधिक तरल संपत्ति हैं:

वर्ष की शुरुआत में - A1 = 588 हजार रूबल।

वर्ष के अंत में - A1 = 1074 हजार रूबल।

ए 2.विपणन योग्य संपत्तियां - 12 महीनों के भीतर अपेक्षित परिपक्वता के साथ प्राप्य और अन्य वर्तमान संपत्तियां:

ए2 = डीटी + आरए (30)

विश्लेषण किए गए उद्यम के लिए, जल्दी से वसूली योग्य संपत्ति:

वर्ष की शुरुआत में - A2 = 19749 हजार रूबल।

वर्ष के अंत में - A2 = 41981 हजार रूबल।

ए3.धीरे-धीरे वसूली योग्य संपत्तियां - खंड II की शेष वस्तुएं और अनुभाग I से आइटम "दीर्घकालिक वित्तीय निवेश":

ए3 = आरए - ए1 - ए2 + एफटी = जेड + डीटी + एफटी (31)

कहाँ पे फुट- लंबी अवधि के वित्तीय निवेश।

विश्लेषण किए गए उद्यम के लिए, धीमी गति से चलने वाली संपत्ति:

वर्ष की शुरुआत में - A3 \u003d 85896 - 1102 - 19749 + 0 \u003d 65045 हजार रूबल।

वर्ष के अंत में - A3 \u003d 124150 - 1462 - 41981 + 3634 \u003d 84341 हजार रूबल।

ए4.मुश्किल-से-बिक्री संपत्ति - खंड I आइटम माइनस लॉन्ग-टर्म वित्तीय निवेश:

लेकिन4 = एफ - फुट (32)

विश्लेषित उद्यम के लिए, मुश्किल से बिकने वाली संपत्तियां:

वर्ष की शुरुआत में - ए 4 = 40146 हजार रूबल।

वर्ष के अंत में - ए 4 = 74988 हजार रूबल।

शेष राशि की देनदारियों को उनके भुगतान की तात्कालिकता के अनुसार समूहीकृत किया जाता है:

पी1.सबसे जरूरी देनदारियां देय खाते और अन्य अल्पकालिक देनदारियां हैं:

पी1 =पीटी – के.टी. - एफपी (33)

विश्लेषण किए गए उद्यम के लिए, सबसे जरूरी दायित्व हैं:

वर्ष की शुरुआत में - P1 = 20742 हजार रूबल।

वर्ष के अंत में - P1 = 34363 हजार रूबल।

पी2. अल्पकालिक देनदारियाँ - अल्पकालिक ऋण और उधार:

पी2 = केटी (34)

विश्लेषण किए गए उद्यम के लिए, अल्पकालिक देनदारियां:

वर्ष की शुरुआत में - P2 = 14121 हजार रूबल।

वर्ष के अंत में - पी 2 = 25064 हजार रूबल।

पी3.लंबी अवधि और मध्यम अवधि की देनदारियां - लंबी अवधि के ऋण और उधार:

पी3 = केटी (35)

विश्लेषण किए गए उद्यम के लिए, दीर्घकालिक और मध्यम अवधि की देनदारियां:

वर्ष की शुरुआत में - P3 = 0

वर्ष के अंत में - P3 = 0

पी4.स्थायी देनदारियां - स्वयं के धन के स्रोत:

पी4 = मैंसी= और +एफपी (36)

विश्लेषित उद्यम के लिए, स्थायी देनदारियां:

वर्ष की शुरुआत में - P4 = 91179 हजार रूबल।

वर्ष के अंत में - P4 = 143345 हजार रूबल।

तरलता की डिग्री के अनुसार उद्यम की संपत्ति और देनदारियों का समूहन।

तालिका 7

	वर्ष के प्रारम्भ मे	वर्ष की समाप्ति		वर्ष के प्रारम्भ मे	वर्ष की समाप्ति	भुगतान अधिशेष या कमी		कुल समूह के % में
						वर्ष के प्रारम्भ मे	वर्ष की समाप्ति	वर्ष के प्रारम्भ मे	वर्ष की समाप्ति
सबसे अधिक तरल संपत्ति A1			सबसे जरूरी दायित्व P1
तेजी से बिकने वाली संपत्ति A2			अल्पकालिक देनदारियां P2
धीमी बिक्री वाली संपत्ति A3			लंबी अवधि की देनदारियां P3
मुश्किल-से-बाजार की संपत्ति A4			स्थायी देनदारियां P4

कॉलम 7 और 8 रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत और अंत में भुगतान अधिशेष या कमियों के पूर्ण मूल्यों को प्रस्तुत करते हैं:

डीजे = एजे- पीजे , जे = 1, ….., 4, (37)

कॉलम 9 और 10 में - क्रमशः, उनके मान, देयता समूहों के योग के प्रतिशत के रूप में लिए गए हैं:

डीजे/ पीजे* 100 = (एजे- पीजे) / पीजे * 100 (38)

बैलेंस शीट की तरलता निर्धारित करने के लिए, संपत्ति और देनदारियों के लिए उपरोक्त समूहों के परिणामों की तुलना करनी चाहिए। निम्नलिखित अनुपात होने पर शेष राशि को बिल्कुल तरल माना जाता है:

ì ए 1³ पी1

í ए2³ पी2 (39)

ï ए3³ पी 3

î ए4£ पी4

विश्लेषण किए गए बैलेंस शीट में, सिस्टम की पहली असमानता (39) में एक संकेत है जो कि इष्टतम संस्करण में तय के विपरीत है, बैलेंस शीट की तरलता निरपेक्ष से भिन्न होती है। उसी समय, संपत्ति के एक समूह में धन की कमी के मुआवजे के बारे में बात करना असंभव है, दूसरे समूह में उनकी अधिकता के साथ, क्योंकि मुआवजा केवल मूल्य के संदर्भ में होता है, और वास्तविक भुगतान की स्थिति में, कम तरल संपत्ति नहीं हो सकती है अधिक तरल वाले को बदलें। इस प्रकार, हम बैलेंस शीट की कम तरलता के बारे में निष्कर्ष निकाल सकते हैं, उद्यम की अपनी अल्पकालिक (वर्तमान) दायित्वों को पूरा करने की कम क्षमता के बारे में, अर्थात। "बकाया चालान" का भुगतान करें।

सबसे अधिक तरल फंडों और सबसे जरूरी दायित्वों और अल्पकालिक देनदारियों के साथ जल्दी से वसूली योग्य संपत्तियों की तुलना हमें वर्तमान तरलता का पता लगाने की अनुमति देती है। लंबी अवधि की देनदारियों के साथ धीमी गति से चलने वाली परिसंपत्तियों की तुलना संभावित तरलता को दर्शाती है। वर्तमान तरलता उद्यम की सॉल्वेंसी (या इनसॉल्वेंसी) को समय की निकटतम अवधि के लिए विचारित क्षण की गवाही देती है। भावी तरलता भविष्य की प्राप्तियों और भुगतानों की तुलना के आधार पर शोधन क्षमता का पूर्वानुमान है (जिसमें से केवल एक हिस्सा संबंधित परिसंपत्ति और देयता समूहों में प्रस्तुत किया जाता है, इसलिए पूर्वानुमान काफी अनुमानित है)।

समग्र रूप से बैलेंस शीट की तरलता के व्यापक मूल्यांकन के लिए, समग्र तरलता अनुपात, सूत्र द्वारा परिकलित:

एफमैं = (एक 1 ए1+एक 2 ए2+एक 3 ए3) / (एक 1 पी1 +एक 2 पी2+एक 3 P3) (40)

कहाँ पे एकजे – भारोत्तोलन कारक जो निम्नलिखित प्रतिबंधों के अधीन हैं:

ì एक 1 > एक 2 + एक 3

í एक 2 > एक 3 (41)

î एक 3 > 0

पश्चिमी लेखांकन और विश्लेषणात्मक अभ्यास में, संकेतक का महत्वपूर्ण कम मूल्य दिया जाता है - 2, लेकिन यह केवल एक अनुमानित मूल्य है जो इसके क्रम को दर्शाता है, लेकिन इसका सटीक मानक मूल्य नहीं है। बैलेंस शीट का समग्र तरलता अनुपात उद्यम की सभी तरल संपत्तियों के योग के अनुपात को सभी भुगतान दायित्वों (अल्पकालिक और दीर्घकालिक दोनों) के योग को दर्शाता है, बशर्ते कि तरल धन और भुगतान दायित्वों के विभिन्न समूह हैं वजन गुणांक के साथ संकेतित मात्रा में शामिल हैं जो धन की प्राप्ति और दायित्वों के पुनर्भुगतान के समय पर उनकी निर्भरता को ध्यान में रखते हैं।

तरलता के एक सामान्य संकेतक की मदद से, तरलता के संदर्भ में उद्यम में वित्तीय स्थिति में बदलाव का आकलन किया जाता है। रिपोर्टिंग के आधार पर कई संभावित भागीदारों में से सबसे विश्वसनीय भागीदार चुनते समय भी इस सूचक का उपयोग किया जाता है।

मान लीजिए 3 = 0.2; ए 2 \u003d 0.3; ए 1 \u003d 0.5, फिर विश्लेषण किए गए उद्यम के लिए सामान्य तरलता संकेतक का मूल्य होगा:

वर्ष की शुरुआत में - fl =

वर्ष के अंत में - fl =

यह अनुपात दर्शाता है कि उद्यम की वर्तमान संपत्ति के कितने रूबल वर्तमान देनदारियों के एक रूबल के लिए खाते हैं। विश्लेषण की अवधि के दौरान, उद्यम की समग्र तरलता थोड़ी कम हो गई (0.11)।

हालांकि, तरलता का सामान्य संकेतक अल्पकालिक देनदारियों के पुनर्भुगतान के संदर्भ में कंपनी की क्षमताओं का अंदाजा नहीं देता है। इसलिए, उद्यम की सॉल्वेंसी का आकलन करने के लिए, निम्नलिखित संकेतकों का उपयोग किया जाता है:

1.पूर्ण तरलता अनुपात, सबसे कठोर चलनिधि मानदंड है, यह दर्शाता है कि अल्पकालिक उधार के किस हिस्से को तुरंत चुकाया जा सकता है। यह सबसे अधिक तरल फंडों के अनुपात से सबसे जरूरी देनदारियों और अल्पकालिक देनदारियों के योग से निर्धारित होता है।

कश्मीर . मैं . = (डी + फीट) / (पीटी - एफपी) (42)

विश्लेषण किए गए उद्यम के लिए, पूर्ण तरलता अनुपात:

वर्ष की शुरुआत में - K AL =

वर्ष के अंत में - K AL =

इस सूचक की सामान्य सीमा का रूप है:

प्रतिएकएल³ 0,2 (43)

यह शर्त पूरी नहीं हुई है. 0.02 के बराबर संकेतक के मूल्य का मतलब है कि कंपनी की अल्पकालिक देनदारियों का 2% हर दिन पुनर्भुगतान के अधीन है, या, दूसरे शब्दों में, यदि धन का संतुलन रिपोर्टिंग तिथि के स्तर पर बनाए रखा जाता है (मुख्य रूप से सुनिश्चित करके प्रतिपक्षों से भुगतान की एक समान प्राप्ति), रिपोर्टिंग तिथि पर होने वाले अल्पकालिक ऋण को 50 दिनों (1 / 0.02) में चुकाया जा सकता है।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि पूर्ण तरलता अनुपात का स्तर अभी तक अच्छे या बुरे शोधन क्षमता का संकेत नहीं है। इसके स्तर का आकलन करते समय, चालू परिसंपत्तियों में धन के कारोबार की दर और अल्पकालिक देनदारियों के कारोबार की दर को ध्यान में रखना आवश्यक है। यदि भुगतान दायित्वों के संभावित स्थगन की अवधि की तुलना में भुगतान के साधनों को तेजी से चालू किया जाता है, तो उद्यम की शोधन क्षमता सामान्य होगी। उसी समय, नकदी की लगातार पुरानी कमी इस तथ्य की ओर ले जाती है कि उद्यम कालानुक्रमिक रूप से दिवालिया हो जाता है, और इसे दिवालियापन की ओर पहला कदम माना जा सकता है।

पूर्ण तरलता के स्तर को बढ़ाने का मुख्य कारक प्राप्तियों का एक समान पुनर्भुगतान है।

2. तरलता अनुपात (मध्यवर्ती कवरेज अनुपात)अंश में प्राप्य खातों और अन्य परिसंपत्तियों को जोड़कर पिछले संकेतक से प्राप्त किया जा सकता है:

कमैं= (डी + डीटी + फीट + आरए) / (पीटी - एफपी) (44)

विश्लेषण किए गए उद्यम के लिए, तरलता अनुपात:

वर्ष की शुरुआत में - के एल \u003d

वर्ष के अंत में - के एल \u003d

तरलता अनुपात (मध्यवर्ती कवरेज अनुपात) दर्शाता है कि संगठन वर्तमान ऋण के किस हिस्से को अल्पावधि में कवर कर सकता है, प्राप्तियों के पूर्ण पुनर्भुगतान के अधीन। चलनिधि अनुपात के लिए निम्न सामान्य सीमा का अनुमान है:

कमैं³ 0,8 ¸ 1,0 (45)

प्राप्त मूल्य दिए गए प्रतिबंधों को पूरा नहीं करते हैं, इसके अलावा, इस गुणांक के विकास की ओर उभरती प्रवृत्ति भी सकारात्मक पक्ष पर उद्यम की विशेषता नहीं है, क्योंकि गुणांक के मूल्य में वृद्धि मुख्य रूप से वृद्धि के कारण थी प्राप्तियों का।

गुणांक के स्तर को बढ़ाने के लिए, स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ स्टॉक के प्रावधान की वृद्धि को बढ़ावा देना और स्टॉक के स्तर को यथोचित रूप से कम करना आवश्यक है। इस अनुपात का मूल्य सबसे सटीक रूप से उद्यम की वर्तमान शोधन क्षमता को दर्शाता है।

3.कवरेज अनुपातउद्यम की सभी मोबाइल (चालू) संपत्तियों के मूल्य (आस्थगित व्यय का शुद्ध) के मूल्य के अनुपात के बराबर है, अल्पकालिक देनदारियों के मूल्य के लिए:

कपी= आरए / (पीटी – एफपी) (46)

विश्लेषण किए गए उद्यम के लिए, कवरेज अनुपात:

वर्ष की शुरुआत में - Kp =

वर्ष के अंत में - Kp =

कवरेज अनुपात उद्यम की भुगतान क्षमताओं को दर्शाता है, जिसका मूल्यांकन न केवल देनदारों के साथ बस्तियों की समयबद्धता और तैयार उत्पादों की अनुकूल बिक्री के अधीन है, बल्कि आवश्यकता के मामले में, मूर्त कार्यशील पूंजी के अन्य तत्वों की बिक्री भी है। पूर्ण तरलता अनुपात और मध्यवर्ती कवरेज अनुपात के विपरीत, जो तत्काल और वर्तमान शोधन क्षमता को दर्शाता है, कवरेज अनुपात अपेक्षाकृत दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य के लिए शोधन क्षमता पूर्वानुमान को दर्शाता है। कवरेज अनुपात के लिए निम्नलिखित सीमा को सामान्य माना जाता है:

कपी³ 2 (47)

विश्लेषण की अवधि के दौरान, कवरेज अनुपात में कमी आई, लेकिन यह मानक से ऊपर रहा। कवरेज अनुपात के स्तर को बढ़ाने के लिए, कंपनी की अपनी पूंजी को फिर से भरना और गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों और दीर्घकालिक प्राप्तियों के विकास को उचित रूप से रोकना आवश्यक है।

तालिका 8

वित्तीय अनुपात का विश्लेषण

वित्तीय अनुपात	रूपा. पद	प्रतिबंध	अवधि की शुरुआत	अवधि का अंत	अवधि में परिवर्तन
सामान्य तरलता अनुपात
पूर्ण तरलता अनुपात
तरलता का अनुपात
कवरेज अनुपात

विश्लेषण किए गए उद्यम के आगे विकास के लिए निष्कर्ष और प्रस्ताव।

रिपोर्टिंग अवधि के दौरान, विश्लेषण किए गए उद्यम ने बैलेंस शीट के आकार में काफी वृद्धि की, जो उद्यम की संपत्ति "शक्ति" का मुख्य संकेतक है, हालांकि, बैलेंस शीट की संरचना स्वयं अधिक "भारी" हो गई, और इसलिए अधिक राजस्व के प्रति संवेदनशील, हालांकि एक ही समय में लागत संरचना में मूल्यह्रास की बढ़ी हुई हिस्सेदारी के कारण, एक उद्यम के पास लाभ के बिना पैसा हो सकता है (क्योंकि मुख्य गतिविधि से नकदी प्रवाह के स्रोत लाभ और मूल्यह्रास हैं)।

गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों का सबसे बड़ा हिस्सा उत्पादन अचल संपत्तियों और प्रगति पर निर्माण द्वारा दर्शाया गया है, जो उद्यम की मुख्य गतिविधि के विस्तार के लिए सामग्री की स्थिति बनाने के लिए उद्यम के उन्मुखीकरण की विशेषता है। लंबी अवधि के वित्तीय निवेश की उच्च विकास दर वित्तीय और निवेश विकास रणनीति को दर्शाती है। एक ओर, क्षमता में वृद्धि और धन के दीर्घकालिक निवेश का कार्यान्वयन एक अच्छा संकेत है, जो उद्यम की भविष्य के लिए काम करने की इच्छा को दर्शाता है, दूसरी ओर, अस्थिर वित्तीय स्थिति में इस तरह के संचालन को अंजाम देना। उद्यम को धन के "फ्रीज" की ओर ले जा सकता है, और, परिणामस्वरूप, वित्तीय स्थिति उद्यमों को खराब कर सकता है। कच्चे माल और सामग्री की लागत में उल्लेखनीय वृद्धि के कारण कुछ चिंताएँ भी होती हैं, जबकि कार्य के स्तर को कम किया जा रहा है।

हालांकि, सकारात्मक भी हैं। उदाहरण के लिए, दीर्घकालिक और अल्पकालिक वित्तीय निवेशों का कम हिस्सा मुख्य गतिविधियों से डायवर्ट किए गए धन की अनुपस्थिति को इंगित करता है।

उद्यम की देनदारियों की संरचना में उधार ली गई धनराशि की हिस्सेदारी में वृद्धि बाहरी निवेशकों और लेनदारों पर उद्यम की निर्भरता की डिग्री में वृद्धि का संकेत देती है। लक्षित वित्तपोषण और प्राप्तियों की मात्रा में कमी उद्यम की गतिविधियों में निवेशकों (विशेष रूप से, राज्य) की रुचि के नुकसान का संकेत दे सकती है। इसके अलावा, बजट और अतिरिक्त-बजटीय निधियों में ऋण का एक बड़ा हिस्सा एक नकारात्मक लक्षण है, जो राज्य निकायों द्वारा प्रतिबंधों के आवेदन को जन्म दे सकता है (खाते को अवरुद्ध करना, संपत्ति पर जुर्माना लगाना)। इसके अलावा, इन भुगतानों पर भुगतान में देरी के लिए दंड की आवश्यकता होती है, जैसे, उदाहरण के लिए, दंड का संचय, जिसके लिए ब्याज दरें काफी अधिक हैं।

वित्तीय स्थिति के प्रकार का एक तीन-घटक संकेतक एक अस्थिर वित्तीय स्थिति की विशेषता है, हालांकि, रिपोर्टिंग अवधि के अंत तक, कंपनी असामान्य से वित्तीय अस्थिरता के सामान्य स्तर तक पहुंचने में कामयाब रही, जिसका अर्थ है कि कंपनी, सामान्य रूप से, इसकी स्थिति में सुधार हुआ है, हालांकि इसका मुख्य कारण अपने स्वयं के धन में वृद्धि है, न कि उत्पादों की बिक्री।

इस प्रकार, वित्तीय अस्थिरता सामान्य हो गई है और वित्तीय स्थिति में सुधार की प्रवृत्ति को दर्शाती है।

इसके अलावा, यह बैलेंस शीट की कम तरलता पर ध्यान दिया जाना चाहिए, अर्थात, उद्यम की अपने अल्पकालिक (वर्तमान) दायित्वों को पूरा करने की कम क्षमता, अर्थात। "बकाया चालान" का भुगतान करें।

इस स्थिति में, कंपनी को सामान्य शोधन क्षमता को बहाल करने के साथ-साथ बैलेंस शीट की तरलता बढ़ाने के लिए एक कार्यक्रम विकसित करना चाहिए, क्योंकि वर्तमान वित्तीय स्थिति वांछित होने के लिए बहुत कुछ छोड़ देती है। कई उपायों की सिफारिश की जा सकती है, जैसे:

• मौजूदा परिसंपत्तियों में पूंजी कारोबार का त्वरण, जिसके परिणामस्वरूप प्रति रूबल इसके कारोबार में सापेक्ष कमी होगी;
• स्टॉक और लागत में उचित कमी (मानक तक);
• आंतरिक और बाहरी स्रोतों की कीमत पर स्वयं की कार्यशील पूंजी की पुनःपूर्ति;
• स्टॉक निर्माण के स्रोतों को फिर से भरने का सबसे जोखिम-मुक्त तरीका वास्तविक इक्विटी में वृद्धि के रूप में मान्यता प्राप्त आय के संचय के माध्यम से या संचय निधि में कराधान के बाद लाभ के वितरण के माध्यम से पहचाना जाना चाहिए, बशर्ते कि इन फंडों का हिस्सा निवेश नहीं किया गया हो गैर-वर्तमान संपत्ति में वृद्धि;
• प्राप्तियों का एक समान पुनर्भुगतान। इस उपाय को लागू करने के लिए, प्राप्तियों को इकट्ठा करने के नए तरीकों को खोजना आवश्यक है, जैसे कि आपसी ऑफसेट, आस्थगित भुगतान में कमी, बैंकों को अतिदेय प्राप्तियों की बिक्री (फैक्टरिंग);
• बजट और अतिरिक्त-बजटीय निधियों को ऋण चुकाने के लिए धन खोजना;
• लागत को कम करने और मुख्य उत्पादन की दक्षता बढ़ाने के लिए, कुछ मामलों में मुख्य उत्पादन (निर्माण, मरम्मत, परिवहन, आदि) की सेवा करने वाली कुछ प्रकार की गतिविधियों को छोड़ने और विशेष संगठनों की सेवाओं पर स्विच करने की सलाह दी जाती है। ऐसे सहायक उत्पादन को किराए पर स्थानांतरित करने की संभावना पर विचार करना आवश्यक है;
• यदि कंपनी लाभ कमाती है, लेकिन फिर भी कम शोधन क्षमता के साथ बनी हुई है, तो मुनाफे के उपयोग का विश्लेषण करना आवश्यक है, इसलिए उपभोग निधि में कटौती को कंपनी की अपनी कार्यशील पूंजी को फिर से भरने के लिए संभावित आरक्षित माना जा सकता है;
• आपूर्ति और मांग, बिक्री बाजारों और उत्पादन की इष्टतम सीमा और संरचना के आधार पर गठन का अध्ययन करने के लिए एक विपणन विश्लेषण आयोजित करना, नए आपूर्तिकर्ताओं की खोज करना भी संभव है;
• अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी के घाटे को कम करने के लिए, एक संयुक्त स्टॉक कंपनी नए शेयर और बांड जारी करके और रखकर इसे फिर से भरने का प्रयास कर सकती है। हालांकि, यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि नए शेयरों के मुद्दे से उनके मूल्य में गिरावट आ सकती है और इससे दिवालियापन हो सकता है। इसलिए, पश्चिमी देशों में, वे अक्सर आय के एक निश्चित प्रतिशत के साथ परिवर्तनीय बांड जारी करने और कंपनी के शेयरों के लिए उनके आदान-प्रदान की संभावना का सहारा लेते हैं।

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व्यवहार में, इक्विटी पूंजी बढ़ाने के दो तरीके हैं: लाभ संचयतथा वित्तीय बाजार में अतिरिक्त पूंजी का आकर्षण.

लाभ का संचयउनके बाद के पूंजीकरण के साथ या पिछले वर्षों की बरकरार कमाई के संचय के कारण बैंक के रिजर्व और अन्य फंडों के त्वरित निर्माण के कारण हो सकता है। पूंजी बढ़ाने का अंतिम तरीका सबसे सस्ता है और बैंक प्रबंधन की मौजूदा संरचना को प्रभावित नहीं करता है। हालांकि, इक्विटी बढ़ाने के लिए मुनाफे के एक महत्वपूर्ण हिस्से के उपयोग का मतलब शेयरधारकों को मौजूदा लाभांश में कमी है और इससे ओजेएससी के रूप में स्थापित बैंकों के शेयरों के बाजार मूल्य में गिरावट आ सकती है।

अपनी अधिकृत पूंजी (उनके पूंजीकरण) को बढ़ाने के लिए बैंक के अपने फंड को निर्देशित करने के मामले में, प्रत्येक शेयरधारक के स्वामित्व वाले बैंक शेयरों की संख्या के अनुपात में प्रतिभागियों के बीच इन फंडों के वितरण पर निर्णय लिया जाना चाहिए।

बैंक द्वारा अतिरिक्त पूंजी जुटानाएलएलसी के रूप में बनाया गया, इसके प्रतिभागियों और तीसरे पक्ष के अधिकृत पूंजी में अतिरिक्त योगदान के आधार पर हो सकता है, जो इस बैंक में भागीदार बनते हैं (यदि यह इसके चार्टर द्वारा निषिद्ध नहीं है)। अतिरिक्त शेयर रखकर संयुक्त स्टॉक बैंकों द्वारा अतिरिक्त पूंजी का आकर्षण किया जा सकता है।

अधिकृत पूंजी बढ़ाने का निर्णय शेयरधारकों (प्रतिभागियों) या बैंक के निदेशक मंडल की आम बैठक द्वारा अपने चार्टर के अनुसार किया जाता है। इसके अलावा, ऐसा निर्णय उसकी अधिकृत पूंजी के मूल्य में पिछले परिवर्तन के पंजीकरण के बाद ही किया जा सकता है। अधिकृत पूंजी में वृद्धि को बैंक ऑफ रूस के क्षेत्रीय संस्थान के साथ समन्वित किया जाना चाहिए, जो बैंक की राजधानी में अपने शेयरों (शेयरों) के प्रतिभागियों द्वारा भागीदारी और भुगतान की वैधता को नियंत्रित करता है। अपनी अधिकृत पूंजी को बढ़ाने के लिए कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों को बैंक के शेयरों (शेयरों) की बिक्री उन्हें नकद में और उनकी मूर्त संपत्ति की कीमत पर भुगतान करके की जा सकती है।

स्वयं के धन के पूंजीकरण को निर्देशित किया जा सकता है:

बैंक शेयर प्रीमियम

· बैंक की बैलेंस शीट पर अचल संपत्तियों के पुनर्मूल्यांकन के परिणामस्वरूप प्राप्त धन;

· संचय निधि और विशेष निधि के अप्रयुक्त धन को मुक्त करें। नियुक्तियाँ;

· पिछले वर्षों की प्रतिधारित आय के अवशेष (शेयरधारकों की आम बैठक के निर्णय के आधार पर);

लाभांश अर्जित किया लेकिन शेयरधारकों को भुगतान नहीं किया गया (शेयरधारकों की आम बैठक के निर्णय से);

रिलीज प्रक्रियाकई चरण शामिल हैं:

1. शेयरों के मुद्दे पर निर्णय लेना;

2. शेयरों के निर्गमन के निर्णय की स्वीकृति तथा शेयरों के निर्गमन के लिए विवरणिका तैयार करना।

इश्यू प्रॉस्पेक्टस तैयार किया जाता है यदि शेयरों को असीमित संख्या में व्यक्तियों या एक निश्चित संख्या में व्यक्तियों के बीच वितरित किया जाएगा, जिनकी संख्या 500 से अधिक है;

3. राज्य। शेयरों के निर्गम का पंजीकरण या प्रॉस्पेक्टस का पंजीकरण;

4. निवेशकों को शेयरों के आगामी प्लेसमेंट के बारे में सूचित करने के लिए प्रिंट मीडिया में विवरणिका में निहित जानकारी का प्रकटीकरण;

5. शेयरों का प्लेसमेंट;

6. राज्य। शेयरों के मुद्दे के परिणामों पर एक रिपोर्ट का पंजीकरण;

7. प्रेस में मुद्दे के परिणामों के बारे में जानकारी का खुलासा।

शेयर जारी करने का निर्णय शेयरधारकों की आम बैठक या उसकी ओर से निदेशक मंडल द्वारा किया जाता है। निदेशक मंडल शेयरों के मुद्दे को मंजूरी देता है और यदि आवश्यक हो, तो एक प्रॉस्पेक्टस तैयार करता है।

[इक्विटी पूंजी (आईसी) सीधे बैंक के स्वामित्व वाली निधि है, उधार ली गई निधियों के विपरीत जिसे बैंक ने कुछ समय के लिए आकर्षित किया है। SK में शामिल हैं: 1. साधारण और पसंदीदा शेयर (गैर-संचयी, स्थायी शेयर); 2. शेयर प्रीमियम; 3. आरक्षित पूंजी (संचित लाभ); 4. बरकरार रखी गई कमाई। बैंक के एससी की ख़ासियत यह है कि बैंकों का एससी = 10%।

कार्यों.

1. सुरक्षात्मक. यानी परिसमापन की स्थिति में जमाकर्ताओं को मुआवजे का भुगतान करने की संभावना। जार। एससी आपको घाटे के खतरे के बावजूद, बैंक को कार्य करने की अनुमति देने वाली संपत्तियों का एक रिजर्व बनाकर बैंक की सॉल्वेंसी बनाए रखने की अनुमति देता है। सुरक्षात्मक विषय। f-ii आज विशेष रूप से प्रासंगिक है, क्योंकि। कोई प्रभाव नहीं बनाया। प्रणाली बीमा जमा, इक। स्थिति अस्थिर, अन्य कारक ड्राइव करते हैं। बैंकिंग के लिए दिवालिया होने और जमाकर्ताओं द्वारा बचत की हानि। एक संकट में, बैंक की विश्वसनीयता के लिए आईसी की उपस्थिति पहली शर्त है।

2. परिचालन।शुरू करने में सफल रहा। संचालित करने के लिए, बैंक को स्टार्ट-अप पूंजी की आवश्यकता होती है, जिसका उपयोग भूमि, भवन, उपकरण खरीदने के साथ-साथ फिन के निर्माण के लिए किया जाता है। अप्रत्याशित नुकसान के मामले में भंडार। इस उद्देश्य के लिए एससी का भी उपयोग किया जाता है।

3. नियामक।बैंकों के सफल कामकाज में समाज के विशेष हित के साथ-साथ उन कानूनों और विनियमों से जुड़े जो राज्य को अनुमति देते हैं। संचालन को नियंत्रित करने के लिए अधिकारी।

स्वयं की पूंजी बढ़ाने के तरीके: 1. लाभ, लाभांश का पूंजीकरण। 2. शेयरों का अतिरिक्त निर्गम (सरल और वरीयता), नए शेयरधारकों का आकर्षण 3. अधीनस्थ ऋण

* विदेशी व्यवहार मेंएससी बढ़ाने के लिए, बांड जारी करना व्यापक है।

पूंजी पर्याप्तता।एससी का मूल्य निरपेक्ष रूप से: 1994 से - ईसीयू; 1 जनवरी 2009 से -?, 2009 के मध्य से - रूबल। अधिकृत पूंजी का न्यूनतम आकार 180 मिलियन रूबल है, स्वयं का न्यूनतम आकार। बैंक का वेड-इन (पूंजी) 180 मिलियन रूबल।

अनुसूचित जाति की पर्याप्तता के स्तर का सही आकलन करने के लिए सापेक्ष संकेतक लागू किया जाता है. पूंजी पर्याप्तता अनुपात (एच 1)। .

5 परिसंपत्ति जोखिम समूह:

-शून्य जोखिम।कैश ऑन हैंड (2% जोखिम), सेंट्रल बैंक के साथ एक संवाददाता खाते पर, सेंट्रल बैंक के साथ एक आरक्षित खाते पर, आर्थिक रूप से विकसित देशों के सरकारी ऋण दायित्वों में सेंट्रल बैंक बांड में निवेश करना।

-10% जोखिम।रूसी संघ (GKO, OFZ) के ऋण दायित्वों में निवेश।

-20% जोखिम।रूसी संघ के घटक संस्थाओं और स्थानीय अधिकारियों के ऋण दायित्वों में निवेश, अन्य वाणिज्यिक बैंकों में संवाददाता खातों पर धन।

-50% जोखिम।सरकारी प्रतिभूतियों द्वारा सुरक्षित विश्वसनीय संपार्श्विक वाले ऋण और 30 दिनों तक के अंतरबैंक ऋण पर ऋण।

-अन्य (100% जोखिम)।ग्राहकों को ऋण।

एन 1: 10% (बड़े बैंकों के लिए) और 11% के मानक मूल्य - न्यूनतम मूल्य। एच 1 - एम / राष्ट्रीय मानक (बैंकिंग पर्यवेक्षण की बेसल समिति द्वारा विकसित)। विश्व मानकों के अनुसार, एच 1 = 8%।

यूके के गठन के स्रोत:

वर्तमान में उपयोग में है दो स्तरीय पूंजी संरचना की अवधारणा. इसमें 2 स्तर शामिल हैं: बुनियादी (मुख्य) और अतिरिक्त। मूल स्रोत: अधिकृत पूंजी का गठन; बैंक शेयर प्रीमियम(शेयर और सममूल्य की विनिमय दर का अंतर एम / वाई); इसके मुनाफे से गठित बैंक फंड (सामग्री प्रोत्साहन निधि के अपवाद के साथ, वह धन जिसकी कीमत पर बैंक अपने कर्मचारियों को ऋण प्रदान करते हैं); चालू वर्ष का लाभतिमाही परिणाम, और पिछले वर्षों का लाभ.

अतिरिक्त स्रोत: बैंक की संपत्ति के मूल्य में वृद्धि, संपत्ति के पुनर्मूल्यांकन के कारण; चालू वर्ष और पिछले वर्षों के लाभ से गठित बैंक निधि, एक लेखापरीक्षा द्वारा पुष्टि नहीं की गई; चालू वर्ष या पिछले वर्षों का लाभ, एक लेखापरीक्षा द्वारा पुष्टि नहीं की गई; अधीनस्थ ऋण.]

स्वयं के धन (पूंजी) की न्यूनतम राशि बैंक के लिए 300 मिलियन रूबल की राशि में निर्धारित की जाती है।

बैंक की स्थिति के लिए आवेदन करने वाले एक गैर-बैंक क्रेडिट संगठन के स्वयं के धन (पूंजी) की राशि, महीने के पहले दिन, जिसमें बैंक ऑफ रूस को संबंधित आवेदन जमा किया गया था, कम से कम 300 मिलियन रूबल होना चाहिए। .

एक बैंकिंग लाइसेंस जारी किया जा सकता है जो एक क्रेडिट संस्थान को रूबल और विदेशी मुद्रा में धन के साथ बैंकिंग संचालन करने का अधिकार देता है, व्यक्तियों और कानूनी संस्थाओं से रूबल और विदेशी मुद्रा में जमा के रूप में धन आकर्षित करने के लिए जारी किया जा सकता है। एक क्रेडिट संस्थान के पास महीने के पहले दिन के रूप में कम से कम 900 मिलियन रूबल की अपनी निधि (पूंजी) है जिसमें सामान्य लाइसेंस के लिए आवेदन बैंक ऑफ रूस को प्रस्तुत किया गया था।

एक बैंक जिसके पास 1 जनवरी, 2007 तक 180 मिलियन रूबल से कम का अपना धन (पूंजी) था, वह अपनी गतिविधियों को जारी रखने का हकदार है, बशर्ते कि उसके स्वयं के धन (पूंजी) की राशि 1 जनवरी तक प्राप्त स्तर की तुलना में कम न हो। , 2007.

1 जनवरी, 2010 से इस लेख के भाग चार द्वारा स्थापित आवश्यकताओं को पूरा करने वाले बैंक के स्वयं के धन (पूंजी) की राशि कम से कम 90 मिलियन रूबल होनी चाहिए।

एक बैंक के स्वयं के धन (पूंजी) की राशि जो इस लेख के भाग चार और पांच द्वारा स्थापित आवश्यकताओं को पूरा करती है, साथ ही 1 जनवरी, 2007 के बाद 1 जनवरी, 2012 से स्थापित एक बैंक कम से कम 180 मिलियन रूबल होना चाहिए।

एक बैंक के स्वयं के धन (पूंजी) की राशि जो इस लेख के भाग चार से छह द्वारा स्थापित आवश्यकताओं को पूरा करती है, साथ ही 1 जनवरी, 2007 के बाद 1 जनवरी, 2015 से स्थापित बैंक कम से कम 300 मिलियन रूबल होना चाहिए।

यदि बैंक के स्वयं के फंड (पूंजी) बैंक के अपने फंड (पूंजी) की राशि निर्धारित करने की कार्यप्रणाली में बैंक ऑफ रूस द्वारा बदलाव के परिणामस्वरूप घटते हैं, तो एक बैंक जिसके पास 180 मिलियन रूबल का अपना फंड (पूंजी) था या 1 जनवरी, 2007 तक, साथ ही 1 जनवरी 2007 के बाद स्थापित एक बैंक, 12 महीनों के भीतर 180 मिलियन रूबल की राशि में अपने स्वयं के धन (पूंजी) की राशि तक पहुंचना चाहिए, और 1 जनवरी 2015 से - 300 मिलियन रूबल , बैंक ऑफ रूस द्वारा निर्धारित बैंक के स्वयं के धन (पूंजी) की राशि निर्धारित करने के लिए नई पद्धति के अनुसार गणना की जाती है, और एक बैंक जिसके पास 1 जनवरी, 2007 से कम की राशि में स्वयं का धन (पूंजी) था। 180 मिलियन रूबल - दो मूल्यों में से बड़ा: 1 जनवरी, 2007 तक उसके पास अपने स्वयं के धन (पूंजी) की राशि, द्वारा निर्धारित बैंक के स्वयं के धन (पूंजी) की राशि निर्धारित करने के लिए नई पद्धति के अनुसार गणना की गई थी बैंक ऑफ रशिया, या भाग पांच - सात . द्वारा स्थापित स्वयं के धन (पूंजी) की राशि मेरा वर्तमान लेख, उचित तिथि पर।

23. बैंक जमा (जमा): जमा के मुख्य प्रकार, उनका वर्गीकरण, पंजीकरण और बीमा की प्रक्रिया।

एक जमा अस्थायी उपयोग के लिए बैंक को अपने स्वयं के धन के बाद के प्रावधान के संबंध में जमाकर्ताओं के साथ बैंक के क्रेडिट संबंधों की अभिव्यक्ति का एक रूप है। जमा में धन के बैंक द्वारा आकर्षण को लिखित रूप में एक समझौते द्वारा औपचारिक रूप दिया जाता है। समझौते के लिखित रूप का अनुपालन माना जाता है यदि जमा करना एक बचत या जमा प्रमाणपत्र या जमाकर्ता को जारी किए गए अन्य दस्तावेज द्वारा प्रमाणित है जो कानून या बैंकिंग नियमों की आवश्यकताओं को पूरा करता है। बैंकों के जमा खाते विविध हैं और उनका वर्गीकरण विभिन्न मानदंडों पर आधारित हो सकता है। उदाहरण के लिए, जमा के स्रोत से, उद्देश्य से, रिटर्न की डिग्री आदि द्वारा। हालांकि, सबसे सामान्य मानदंड हैं: 1) योगदानकर्ता की श्रेणी; 2) जमा की निकासी का रूप।

जमाकर्ता की श्रेणी के अनुसार बैंक जमाओं को विभाजित किया गया है:

· व्यक्तियों की जमा राशि

ख़ासियतें:

ü केवल उन्हीं बैंकों को खोलने का अधिकार है जिनके पास विशेष लाइसेंस है और जिन्होंने पंजीकरण की तारीख से कम से कम 2 वर्षों तक बैंकिंग सेवा बाजार में काम किया है।

ü किसी व्यक्ति के साथ बैंक जमा समझौता एक सार्वजनिक समझौता है। सार्वजनिक अनुबंध- एक वाणिज्यिक संगठन द्वारा संपन्न एक समझौता और GWS की बिक्री के लिए अपने दायित्वों को स्थापित करना, जिसे इस तरह के संगठन को उन सभी के संबंध में पूरा करना चाहिए जो उस पर लागू होते हैं। बैंकों के संबंध में, इसका मतलब है कि बैंक में आवेदन करने वाले किसी भी व्यक्ति के साथ बैंक जमा समझौता किया जाना चाहिए। इस समझौते को समाप्त करते समय, बैंक किसी भी व्यक्ति को वरीयता देने का हकदार नहीं है।

ü बैंक किसी नागरिक, व्यक्ति को उसके पहले अनुरोध पर जमा राशि जारी करने के लिए बाध्य है। जमाकर्ता को पहले अनुरोध पर धन जारी करने से इनकार करने पर ऐसे व्यक्ति के साथ समझौते की शर्तें शून्य हैं। कानूनी संस्थाओं के लिए, जमा की वापसी की विधि और समय पूरी तरह से अनुबंध द्वारा निर्धारित किया जाता है।

ü किसी व्यक्ति के साथ बैंक जमा समझौता कई अतिरिक्त शर्तें प्रदान कर सकता है। उदाहरण के लिए: एक जमाकर्ता का अपने अंशदान को प्रॉक्सी द्वारा निपटाने का अधिकार; आपके योगदान को बदलने का अधिकार; सावधि जमा आदि पर बैंक की ब्याज दरों को बदलने की असंभवता का अधिकार।

ü बैंकों द्वारा नागरिकों को जमा की वापसी, जिसमें 50% से अधिक वोटिंग शेयर या शेयर किसी भी स्तर के अधिकारियों के हैं, संबंधित प्राधिकरण ऐसी जमा राशि की वापसी के लिए सहायक जिम्मेदारी वहन करता है।

ü रूसी संघ के नागरिक संहिता (अनुच्छेद 840) और संघीय कानून "बैंकों पर" (अनुच्छेद 38) के अनुसार, बैंक अपने अनिवार्य बीमा के माध्यम से नागरिकों की जमा राशि की वापसी सुनिश्चित करने के लिए बाध्य हैं। और इन कानूनों के विकास में, नवंबर 2003 में, संघीय कानून "रूसी संघ के बैंकों में व्यक्तियों की जमा राशि के बीमा पर" अपनाया गया था।

· कानूनी संस्थाओं की जमा राशि

जमा की निकासी के रूप के अनुसार, निम्न हैं:

· डिमांड डिपॉज़िट्स- जमा जो बैंक में जमाकर्ता को उसके पहले अनुरोध पर उनकी वापसी की शर्तों पर रखा जाता है। वास्तव में, ग्राहक द्वारा बैंक में रखे गए धन का उद्देश्य वर्तमान भुगतान करना है। इस तरह की जमाराशियों पर धन की शेष राशि उच्च गतिशीलता और अस्थिरता की विशेषता है। ऐसी जमाराशियों पर बैंक या तो% का भुगतान नहीं करते हैं, या निम्न स्तर पर करते हैं। उच्च गतिशीलता के बावजूद, संचलन में हमेशा एक निरंतर अपरिवर्तनीय संतुलन बना रहता है। यह बैंक को इन निधियों को एक स्थिर क्रेडिट संसाधन के रूप में उपयोग करने की अनुमति देता है, और बैंक के लिए यह बाहर से धन जुटाने का सबसे सस्ता स्रोत है।

ü निपटान खाते, कानूनी संस्थाओं के लिए, निजी उद्यमियों के लिए और प्राप्त पेटेंट के आधार पर निजी प्रैक्टिस में लगे व्यक्तियों के लिए खोला गया।

ü चालू खाता- किसी व्यक्ति द्वारा निपटान लेनदेन के लिए खोला गया खाता जो उद्यमशीलता गतिविधि या निजी अभ्यास से संबंधित नहीं है। उदाहरण के लिए, एक कार्ड खाता।

ü बैंक संवाददाता खाते- LORA खाते जो इन खातों के माध्यम से निपटान लेनदेन करने के लिए एक बैंक दूसरे बैंक के लिए खोलता है। उदाहरण के लिए, आरसीसी या अन्य सीबी में खाता।

ü बजट खाते- रूसी संघ के राज्य बजट के नकद निष्पादन पर लेखांकन कार्यों के लिए बैंकों में खाते खोले गए। बजट संचालन की प्रकृति के आधार पर, उन्हें विभाजित किया जाता है: राजस्व, स्थानीय बजट के खाते, अतिरिक्त-बजटीय निधि के खाते।

ü एक व्यक्ति एक मांग खाता भी खोल सकता है, लेकिन उनका हिस्सा अधिक नहीं होता है और वे मुख्य रूप से मजदूरी और पेंशन की गणना के लिए खोले जाते हैं।

· सावधि जमा. जमा के आधार पर आकर्षित धन का सबसे स्थिर हिस्सा। ये DS होते हैं जो एक निश्चित अवधि के लिए बैंक में जमा होते हैं। इन जमाओं का उपयोग वर्तमान भुगतान करने के लिए नहीं किया जाता है। जमा का उद्देश्य बैंक में रखे गए धन से आय निकालना है। ऐसी जमाराशियों पर ब्याज काफी अधिक होता है और यह राशि, जमा की अवधि और जमाकर्ता द्वारा समझौते की शर्तों को पूरा करने पर निर्भर करता है।

प्रकार:

ü एक निश्चित चुकौती अवधि के साथ जमा - इसकी अवधि को बढ़ाया नहीं जा सकता है, और यदि जमाकर्ता द्वारा चुकौती अवधि के भीतर दावा नहीं किया जाता है, तो बैंक इसे अगले दिन से मांग जमा के रूप में जारी करता है।

ü एक सशर्त वापसी अवधि (या विस्तार के अधिकार के साथ) के साथ - एक निश्चित निपटान अवधि (3 महीने, 6 महीने, 1 वर्ष) सौंपी जाती है, जिसके बाद जमाकर्ता के साथ समझौते की शर्तें स्वचालित रूप से अगली निपटान अवधि के लिए बढ़ा दी जाती हैं .

ü निकासी की पूर्व सूचना के साथ - एक न्यूनतम अवधि निर्धारित की जाती है जिसके दौरान डीओ को जमा से वापस नहीं लिया जा सकता है। इस न्यूनतम अवधि के बाद, किसी भी समय डीएस निकाला जा सकता है, लेकिन इन निधियों को वापस लेने के इरादे से बैंक को पूर्व सूचना के अधीन। अधिसूचना की शर्तें - 5 दिन से 1 महीने तक।

· सशर्त जमा (जमा)- जमाराशियां वापसी की अन्य शर्तों पर खोली गईं। इस मामले में, किसी विशिष्ट कैलेंडर तिथि के आधार पर नहीं, बल्कि कुछ शर्तों की घटना के आधार पर खाते से जमा राशि वापस ले ली जाती है। यानी ये टारगेट डिपॉजिट हैं। उदाहरण के लिए: बच्चों की जमा राशि (18 वर्ष की आयु तक), एक अपार्टमेंट की खरीद के लिए (एक निश्चित राशि जमा होने तक, जमा का दावा नहीं किया जा सकता है)।

रूसी संघ के नागरिक संहिता के अनुसार, बैंक जमा की राशि पर ब्याज उस दिन से अर्जित किया जाता है जिस दिन से बैंक को धन प्राप्त होता है और जमाकर्ता को उसकी वापसी से पहले के दिन तक। ब्याज त्रैमासिक रूप से अर्जित किया जाता है (जब तक कि समझौते में अन्यथा प्रदान नहीं किया जाता है)। उन्हें भुगतान किया जा सकता है, पहला, एक तिमाही के बाद, और दूसरा, जमा अवधि के अंत में। लेकिन दूसरे मामले में, तिमाही के लिए अवैतनिक ब्याज जमा की मूल राशि में जोड़ा जाता है, और अगली तिमाही के लिए ब्याज बढ़ी हुई राशि से अर्जित किया जाएगा। ऋण के लिए - प्रत्येक माह के लिए% का प्रोद्भवन।

FL जमा बीमा प्रणाली 28 नवंबर, 2003 को संघीय कानून "रूसी संघ के बैंकों में एफएल जमा के बीमा पर" के अनुसार संचालित होता है। इसके लक्ष्य हैं:

रूसी बैंकों के जमाकर्ताओं के अधिकारों और वैध आर्थिक हितों की सुरक्षा;

रूसी संघ की बैंकिंग प्रणाली में विश्वास को मजबूत करना;

रूसी संघ की बैंकिंग प्रणाली में घरेलू बचत के आकर्षण को बढ़ावा देना

इस प्रणाली के कामकाज के मुख्य सिद्धांत:

1. इस प्रणाली में FL जमा के साथ काम करने वाले बैंकों का अनिवार्य लेखा।

2. इस प्रणाली की पारदर्शिता।

3. भाग लेने वाले बैंकों के नियमित बीमा प्रीमियम की कीमत पर अनिवार्य जमा बीमा कोष के गठन की संचित प्रकृति।

4. बैंक द्वारा जमा राशि वापस न करने की स्थिति में जमाकर्ताओं के जोखिम को कम करना।

निधि का धारक डीआईए (जमा बीमा एजेंसी) है, जो एक राज्य निगम, एक गैर-लाभकारी संगठन है।

जमा बीमा पर संघीय कानून के अनुसार, बीमा जमा की प्रणाली नागरिकों की सभी जमाराशियों पर लागू नहीं होती है, क्योंकि यह इस पर लागू होती है:

1. कानूनी इकाई के गठन के बिना उद्यमशीलता की गतिविधियों में लगे व्यक्तिगत उद्यमियों के बैंक खातों में रखी गई धनराशि, यदि ये खाते इस गतिविधि के संबंध में खोले गए हैं; वकीलों, नोटरी और अन्य व्यक्तियों के बैंक खातों में रखा जाता है, यदि ऐसे खाते उनकी व्यावसायिक गतिविधियों के कार्यान्वयन के लिए खोले जाते हैं।

2. वाहक बैंक जमा, सहित। पासबुक या बचत प्रमाण पत्र द्वारा प्रमाणित।

3. DS Fl, जो ट्रस्ट प्रबंधन के लिए बैंक को हस्तांतरित किए जाते हैं।

4. जमा राशि रूसी संघ के क्षेत्र के बाहर स्थित रूसी बैंकों की शाखाओं में खोली गई।

की कीमत पर अनिवार्य बीमा कोष का गठन किया जाता है

बीमा योगदानभाग लेने वाले बैंकों में;

· दंडबीमा प्रीमियम के भुगतान में देरी के लिए;

यदि आवश्यक है संघीय बजट कोष(संकट में)

· सीए और अन्य संपत्ति जो एजेंसी को बैंकों से अपने सहारा दावों के तहत प्राप्त होती है, जिनकी जमा राशि पर बीमा क्षतिपूर्ति का भुगतान किया गया था।

बीमा प्रीमियम सभी बैंकों के लिए समान होते हैं और जिस दिन से बैंक को बीमा प्रणाली के रजिस्टर में शामिल किया जाता है और लाइसेंस रद्द होने तक और उस दिन तक देय होता है जब तक बैंक को रजिस्टर से बाहर नहीं किया जाता है। बीमा प्रीमियम का भुगतान करने के लिए निपटान अवधि एक कैलेंडर तिमाही है. निपटान आधारबीमा प्रीमियम की गणना के लिए, यह बिलिंग अवधि के लिए लेखा जमा के लिए दैनिक बैलेंस शीट बैलेंस का कालानुक्रमिक औसत है। विदेशी मुद्रा में जमा के लिए, दैनिक शेष की गणना सेंट्रल बैंक की विनिमय दर पर की जाती है। कायदे से, बीमा प्रीमियम की दर परिकलित आधार के 0.15% से अधिक नहीं हो सकती, वास्तविक दर 0.1% है। अब एसवी के आकार में धीरे-धीरे कमी आ रही है। सीबी का भुगतान बैंक द्वारा किया जाता है 25 दिनबैंक के संवाददाता खाते से डीएस को आरसीसी सीबी के साथ एजेंसी के निपटान खाते में स्थानांतरित करके निपटान अवधि की समाप्ति की तारीख से।

रूसी संघ के नागरिक संहिता का अनुच्छेद 395 - एक मौद्रिक दायित्व को पूरा करने में विफलता के लिए दायित्व। दंड की गणना सेंट्रल बैंक की छूट दर के आधार पर की जाती है।

जमा की प्रतिपूर्ति के लिए FL का दावा करने का अधिकार उस दिन से उत्पन्न होता है जिस दिन बीमित घटना होती है। एक बीमाकृत घटना है:

1. बैंक से लाइसेंस का निरसन।

2. सेंट्रल बैंक द्वारा परिचय लेनदारों के दावों की संतुष्टि पर स्थगनजार। यह बैंक के कार्यकारी निकायों की शक्तियों के निलंबन और बैंक में एक अस्थायी प्रशासन की नियुक्ति की स्थिति में बैंकों के दिवालियापन पर कानून के अनुसार पेश किया गया है। इसका आधार है बैंक के दिवालियापन के संकेतों की उपस्थिति।

जमाकर्ता को बीमाकृत घटना के घटित होने के दिन से लेकर दिवालिएपन की कार्यवाही पूरी होने के दिन तक एजेंसी में आवेदन करने का अधिकार है। और इसकी वैधता की समाप्ति से पहले, एक स्थगन की शुरूआत के साथ। जमा पर प्रतिपूर्ति, उपार्जित ब्याज सहित, वर्तमान में जमाकर्ता को 100% की राशि में भुगतान किया जाता है, लेकिन 700 हजार रूबल से अधिक नहीं।

यदि जमाकर्ता के पास एक ही बैंक या एक ही संस्थान की विभिन्न शाखाओं में कई जमा हैं, तो मुआवजे की कुल राशि अधिक नहीं हो सकती 700 ट्र.

एजेंसी के दौरान 7 दिनअपने जमाकर्ताओं के रजिस्टर के बैंक से प्राप्त होने की तारीख से - FL को जमाकर्ताओं से आवेदन स्वीकार करने के स्थान, समय, प्रक्रिया के बारे में बैंक ऑफ रूस के बुलेटिन और स्थानीय प्रिंट अंग में प्रकाशित करना होगा। इसके अलावा, एजेंसी को प्रत्येक जमाकर्ता को एक बीमाकृत घटना होने के बारे में 1 महीने के भीतर एक लिखित सूचना भेजनी होगी। एजेंसी द्वारा बीमा क्षतिपूर्ति का भुगतान जमाकर्ता द्वारा आवश्यक दस्तावेज जमा करने की तारीख से तीन दिनों के भीतर किया जाता है, लेकिन बीमित घटना के घटित होने की तारीख से 14 दिनों से पहले नहीं किया जाता है। दस्तावेज़: जमाकर्ता की पहचान की पुष्टि करने वाला एक आवेदन और एक दस्तावेज। यदि जमाकर्ता राशि (700 tr से अधिक) से संतुष्ट नहीं है, तो उसे अदालत जाने का अधिकार है। बैंक के खिलाफ सहारा दावों का अधिकार एजेंसी को जाता है.

आवश्यकताओं की संतुष्टि का क्रम:

1. FL आवश्यकताएं + एजेंसी की सहारा आवश्यकताएं।

2. परिसमाप्त बैंक के कर्मचारियों के दावे (मजदूरी के भुगतान के लिए)

3. अन्य सभी लेनदारों के दावे। यदि बैंक ने कोई प्रतिभूति जारी की है, तो सबसे पहले, उन पर दायित्वों का पुनर्भुगतान।

रूसी संघ के शिक्षा और विज्ञान मंत्रालय

मास्को वित्तीय और औद्योगिक अकादमी (एमएफपीए)

वित्त संकाय

कोर्स वर्क

	कुज़नेत्सोव दिमित्री अलेक्सेविच
	(पूरा नाम)		हस्ताक्षर
पर्यवेक्षक	बोरसुक दिमित्री सर्गेइविच
	(पूरा नाम।)		हस्ताक्षर
विभाग प्रमुख	नोवाशिना तात्याना सर्गेवना
	(पूरा नाम।)		हस्ताक्षर

मास्को 2009

परिचय। 3

अध्याय 1. संगठन की अपनी पूंजी की अवधारणा 4

1.1 संगठन की राजधानी की अवधारणा 4

1.2 संगठन की अपनी पूंजी की संरचना और संरचना 9

अध्याय 2. संगठन की अपनी पूंजी बढ़ाना 15

2.1 संगठन की इक्विटी के स्रोत 15

2.2 किसी संगठन की इक्विटी पूंजी बढ़ाने के तरीके 19

निष्कर्ष। 20

परिचय।

संगठन की अपनी पूंजी वित्तीय स्थिति, वित्तीय स्थिरता और संगठन की वित्तीय स्वतंत्रता की विशेषता वाले मुख्य संकेतकों में से एक है।

स्वयं की पूंजी लेनदारों और निवेशकों के हितों का गारंटर है, साथ ही उद्यम की प्रभावशीलता का संकेतक भी है।

यह चौथे खंड "पूंजी और भंडार" के परिणाम के रूप में परिलक्षित होता है।

कार्य के लक्ष्य और उद्देश्य. इस कोर्स वर्क का उद्देश्य संगठन की इक्विटी पूंजी को बढ़ाने के लिए संरचना और तरीकों पर विचार करना है।

हम संगठन की इक्विटी पूंजी की संरचना और स्रोतों पर विशेष ध्यान देंगे।

इस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए, निम्नलिखित कार्यों को कार्य में हल किया जाता है: निजी कार्य:

संगठन की इक्विटी पूंजी की अवधारणा दें

संगठन की इक्विटी पूंजी की संरचना का विश्लेषण;

संगठन की इक्विटी पूंजी बढ़ाने के स्रोतों और तरीकों पर विचार करें

अध्ययन की वस्तु- संगठन की इक्विटी पूंजी बढ़ाने की संरचना और तरीके।

अध्याय 1. संगठन की अपनी पूंजी की अवधारणा।

1.1 संगठन की पूंजी की अवधारणा

पूंजी वित्तीय प्रबंधन में सबसे अधिक उपयोग की जाने वाली आर्थिक श्रेणियों में से एक है। यह एक उद्यम के निर्माण और विकास का आधार है और कामकाज की प्रक्रिया में, राज्य, मालिकों और कर्मियों के हितों को सुनिश्चित करता है। उत्पादन या अन्य व्यावसायिक गतिविधियों का संचालन करने वाले किसी भी संगठन के पास एक निश्चित पूंजी होनी चाहिए, जो भौतिक संपत्ति और नकदी, वित्तीय निवेश और अपनी आर्थिक गतिविधियों के कार्यान्वयन के लिए आवश्यक अधिकार और विशेषाधिकार प्राप्त करने की लागत का एक संयोजन है।

"पूंजी" की अवधारणा की परिभाषा के लिए दो बुनियादी दृष्टिकोणों को अलग करना संभव है: आर्थिक, लेखा, जिसके भीतर, क्रमशः, पूंजी की भौतिक प्रकृति की अवधारणा 1 तथा पूंजी की वित्तीय प्रकृति की अवधारणा।पहली अवधारणा कहती है कि पूंजी संसाधनों का एक समूह है जो पूरे समाज और उसके व्यक्तिगत तत्वों के लिए आय का एक सार्वभौमिक स्रोत है, और इसलिए, जब किसी कंपनी पर लागू किया जाता है, तो पूंजी उसकी उत्पादन क्षमता या बैलेंस शीट का एक सेट होता है एक परिसंपत्ति।

दूसरी अवधारणा के अनुसार, पूंजी की व्याख्या कंपनी के मालिकों की अपनी संपत्ति में रुचि के रूप में की जाती है, और इसका मूल्य शुद्ध संपत्ति के योग के बराबर होता है, अर्थात पूंजी का मूल्य संपत्ति के योग और मूल्य के बीच के अंतर के बराबर होता है। इसकी देनदारियों का। बैलेंस शीट "पूंजी और भंडार" की धारा।

वित्तीय विश्लेषण और वित्तीय प्रबंधन में, एक प्रकार का दूसरा दृष्टिकोण व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है, जिसे वित्तीय और विश्लेषणात्मक दृष्टिकोण कहा जाता है, जिसके अनुसार पूंजी को बैलेंस शीट के खंड III और IV में प्रस्तुत वित्तपोषण के दीर्घकालिक स्रोतों के रूप में समझा जाता है - क्रमशः, इक्विटी और उधार ली गई पूंजी।

दीर्घकालिक पूंजी तीन प्रकार की होती है: स्वामी की पूंजी, ऋण पूंजी और स्वतःस्फूर्त दीर्घकालिक स्रोत। इन श्रेणियों की सामग्री पर विचार करें।

कंपनी के मालिकों की पूंजी 2 . यह फर्म के मालिकों के अपनी संपत्ति में हिस्से के कुल अधिकारों का मूल्यांकन है। बैलेंस शीट मूल्य में, यह संख्यात्मक रूप से शुद्ध संपत्ति के मूल्य के बराबर है; बाजार में "बाजार पूंजीकरण" की अवधारणा के साथ मेल खाता है। बैलेंस शीट के देनदारियों के पक्ष में "पूंजी और भंडार", और इसके मुख्य घटक वैधानिक, अतिरिक्त और आरक्षित हैं, साथ ही साथ कमाई भी रखी गई है।

उधार ली गई पूंजी -ये दीर्घकालिक आधार पर उद्यम को प्रदान किए जाने वाले तृतीय-पक्ष फंड हैं। ये मुख्य रूप से बैंक ऋण और बैंक ऋण हैं। इस तथ्य के बावजूद कि ऋण पूंजी वित्तपोषण का एक दीर्घकालिक स्रोत है, यह अस्थायी है।

कंपनी की पूंजी की सामान्य अवधारणा को आमतौर पर इसके विभिन्न प्रकारों के रूप में समझा जाता है, जिनमें से काफी कुछ हैं। इसलिए, विभिन्न मानदंडों के अनुसार 3 पूंजी के वर्गीकरण पर विचार करना आवश्यक है (चित्र 1.1):

चित्र 1.1 पूंजी का वर्गीकरण।

स्वामित्व स्वयं और उधार ली गई पूंजी के बीच अंतर करता है। इक्विटी पूंजी इसके स्वामित्व वाली कंपनी के फंड के कुल मूल्य की विशेषता है। इसमें अधिकृत (आरक्षित), अतिरिक्त, आरक्षित पूंजी, प्रतिधारित आय और अन्य भंडार शामिल हैं।

निवेश की वस्तु के अनुसार, अचल और कार्यशील पूंजी को प्रतिष्ठित किया जाता है। अचल पूंजी फर्म द्वारा उपयोग की जाने वाली पूंजी के उस हिस्से का प्रतिनिधित्व करती है, जिसे सभी प्रकार की गैर-वर्तमान संपत्तियों में निवेश किया जाता है, न कि केवल अचल संपत्तियों में, जैसा कि कभी-कभी साहित्य में माना जाता है। कार्यशील पूंजी फर्म की कार्यशील पूंजी में निवेश की गई फर्म की पूंजी का हिस्सा है।

उपयोग के उद्देश्य के आधार पर, निम्नलिखित प्रकार की पूंजी को प्रतिष्ठित किया जाता है; उत्पादक, उधार और सट्टा। उत्पादक पूंजी एक उद्यमी फर्म के उन फंडों की विशेषता है जो आर्थिक गतिविधियों के कार्यान्वयन के लिए इसकी परिचालन संपत्ति में निवेश किए जाते हैं। ऋण पूंजी उन निधियों की विशेषता है जो कंपनी की निवेश गतिविधियों को करने की प्रक्रिया में उपयोग की जाती हैं, और हम मौद्रिक साधनों में वित्तीय निवेश के बारे में बात कर रहे हैं, जैसे कि वाणिज्यिक बैंकों में जमा, बांड, बिल, आदि। सट्टा पूंजी का उपयोग सट्टा वित्तीय लेनदेन की प्रक्रिया में किया जाता है, अर्थात। खरीद और बिक्री की कीमतों में अंतर के आधार पर लेनदेन में।

इसके उत्पादक उपयोग की प्रक्रिया में कंपनी की पूंजी के कामकाज को निरंतर संचलन की प्रक्रिया की विशेषता है, इसलिए पूंजी को संचलन की प्रक्रिया में होने के रूप में वर्गीकृत किया जाता है, पूंजी को मौद्रिक, उत्पादक और कमोडिटी रूप में आवंटित किया जाता है।

पहले चरण में, नकद में पूंजी एक उद्यमशील फर्म की वर्तमान और गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों में निवेश की जाती है, इस प्रकार एक उत्पादक रूप में परिवर्तित हो जाती है। दूसरे चरण में, उत्पादक पूंजी उत्पादों, कार्यों और सेवाओं के उत्पादन की प्रक्रिया में एक वस्तु का रूप लेती है। तीसरा चरण कमोडिटी कैपिटल का मनी कैपिटल में क्रमिक संक्रमण है क्योंकि उत्पादित सामान, कार्य और सेवाएं बेची जाती हैं। साथ ही रूपों में परिवर्तन के साथ, पूंजी की गति इसके कुल मूल्य में परिवर्तन के साथ होती है। कंपनी की पूंजी के कारोबार की औसत अवधि उसके कारोबार की अवधि दिनों, महीनों, वर्षों में होती है।

उद्यम की पूंजी के आर्थिक सार को ध्यान में रखते हुए, इस तरह की विशेषताओं पर ध्यान दिया जाना चाहिए:

उद्यम की पूंजी उत्पादन का मुख्य कारक है। उत्पादन के कारकों (पूंजी, भूमि, श्रम) की प्रणाली में पूंजी की प्राथमिकता की भूमिका होती है, क्योंकि यह सभी कारकों को एक एकल उत्पादन परिसर में जोड़ती है।

पूंजी उद्यम के वित्तीय संसाधनों की विशेषता है जो आय उत्पन्न करते हैं। इस मामले में, यह निवेशित पूंजी के रूप में उत्पादन के कारक से अलगाव में कार्य कर सकता है।

पूंजी अपने मालिकों के लिए धन निर्माण का मुख्य स्रोत है। वर्तमान अवधि में पूंजी का एक हिस्सा अपनी संरचना को छोड़ देता है और मालिक की "जेब" में गिर जाता है, और पूंजी का संचित हिस्सा भविष्य में मालिकों की जरूरतों की संतुष्टि सुनिश्चित करता है।

एक उद्यम की पूंजी उसके बाजार मूल्य का मुख्य उपाय है। इस क्षमता में, सबसे पहले, उद्यम की इक्विटी पूंजी, जो इसकी शुद्ध संपत्ति की मात्रा निर्धारित करती है, कार्य करती है। इसके साथ ही, उद्यम में उपयोग की जाने वाली इक्विटी की मात्रा एक ही समय में उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करने की क्षमता को दर्शाती है, जो अतिरिक्त लाभ प्रदान करती है। अन्य कारकों के साथ, यह उद्यम के बाजार मूल्य का आकलन करने का आधार बनाता है।

उद्यम की पूंजी की गतिशीलता उसकी आर्थिक गतिविधि की दक्षता के स्तर का सबसे महत्वपूर्ण संकेतक है। उच्च दर पर स्वयं की पूंजी की आत्म-वृद्धि की क्षमता उद्यम के लाभ के उच्च स्तर के गठन और प्रभावी वितरण, आंतरिक स्रोतों के माध्यम से वित्तीय संतुलन बनाए रखने की क्षमता की विशेषता है। इसी समय, इक्विटी पूंजी में कमी, एक नियम के रूप में, उद्यम की अक्षम, लाभहीन गतिविधियों का परिणाम है।

1.2 संगठन की अपनी पूंजी की संरचना और संरचना

इक्विटी 4 फर्म के मालिकों के अपनी संपत्ति में एक हिस्से के कुल अधिकारों का मूल्यांकन है। इक्विटी पूंजी के होते हैं अधिकृत, अतिरिक्त और आरक्षित पूंजी, प्रतिधारित आय और लक्षित (विशेष) निधि (चित्र एक)।

हिस्सेदारी

वैधानिक

अतिरिक्त

अविभाजित लाभ

(विशेष) फंड (फंड)

अतिरिक्त पूंजी

चित्र 1. इक्विटी की संरचना

अधिकृत पूंजी - यह शब्द अपने शेयरधारकों द्वारा अर्जित कंपनी के शेयरों के कुल नाममात्र मूल्य की विशेषता है। एक उद्यम की अधिकृत पूंजी को लेनदारों के हितों की गारंटी के रूप में माना जाता है, और इसलिए रूस में व्यापार के कुछ संगठनात्मक और कानूनी रूपों के लिए इसका मूल्य नीचे से सीमित है: ओजेएससी की न्यूनतम अधिकृत पूंजी कम से कम 1000 गुना होनी चाहिए। इसके पंजीकरण की तिथि पर न्यूनतम मजदूरी, और सीजेएससी - एसएमआईसी का कम से कम 100 गुना। यदि, अगले वित्तीय वर्ष के परिणामों के बाद, यह पता चलता है कि जेएससी की शुद्ध संपत्ति का मूल्य अधिकृत पूंजी से कम हो जाता है, तो कंपनी निर्धारित तरीके से अपनी कमी को घोषित करने और पंजीकृत करने के लिए बाध्य है। अधिकृत पूंजी। यदि कंपनी की निर्दिष्ट संपत्ति का मूल्य कानून द्वारा निर्धारित अधिकृत पूंजी की न्यूनतम राशि से कम हो जाता है, तो कंपनी परिसमापन के अधीन है।

अधिकृत पूंजी में अक्सर दो भाग होते हैं: पसंदीदा शेयरों के रूप में इक्विटी पूंजी और साधारण शेयरों के रूप में इक्विटी पूंजी। अक्सर, पसंदीदा शेयर अधिकृत पूंजी (25%) का एक छोटा हिस्सा बनाते हैं और समय के साथ या तो कंपनी द्वारा भुनाया जाता है या साधारण शेयरों में परिवर्तित किया जाता है। इसकी स्थिरता के कारण, अधिकृत पूंजी, एक नियम के रूप में, सबसे अधिक गैर-तरल संपत्ति, जैसे भूमि पट्टे, इमारतों, संरचनाओं और उपकरणों की लागत को कवर करती है। अधिकृत पूंजी के उपयोग के लिए दिशा-निर्देश कानूनी रूप से परिभाषित नहीं हैं। केवल आवश्यकता यह है कि अधिकृत पूंजी संगठन की संपत्ति के साथ प्रदान की जाए।

इक्विटी का अगला तत्व है अतिरिक्त पूंजी जो दर्शाता है:

12 महीने से अधिक के उपयोगी जीवन के साथ अचल संपत्तियों, पूंजी निर्माण सुविधाओं और संगठन की अन्य मूर्त संपत्तियों के पुनर्मूल्यांकन की राशि।

अंकित मूल्य से अधिक कीमत पर शेयरों की बिक्री के माध्यम से जेएससी की अधिकृत पूंजी के गठन की प्रक्रिया में प्राप्त शेयरों के बिक्री मूल्य और उनके अंकित मूल्य के बीच का अंतर।

विदेशी मुद्रा में अधिकृत पूंजी में योगदान पर सकारात्मक विनिमय दर अंतर। इस स्रोत के पीछे साधारण शेयरों के मालिक हैं।

अतिरिक्त पूंजी का उपयोग अधिकृत पूंजी को बढ़ाने, रिपोर्टिंग वर्ष के लिए बैलेंस शीट के नुकसान का भुगतान करने के लिए किया जा सकता है, और उद्यम के संस्थापकों और अन्य उद्देश्यों के लिए भी वितरित किया जा सकता है। उसी समय, अतिरिक्त पूंजी का उपयोग करने की प्रक्रिया मालिकों द्वारा, एक नियम के रूप में, रिपोर्टिंग वर्ष के परिणामों पर विचार करते समय घटक दस्तावेजों के अनुसार निर्धारित की जाती है।

लेनदारों की सुरक्षा की गारंटी के कार्यान्वयन में एक विशेष स्थान पर कब्जा है आरक्षित पूंजी , जिसका मुख्य कार्य आर्थिक स्थिति में गिरावट की स्थिति में संभावित नुकसान को कवर करना और लेनदारों के जोखिम को कम करना है। वित्त पोषण का यह स्रोत, बैलेंस शीट की देनदारियों के पक्ष में एक स्वतंत्र वस्तु द्वारा दर्शाया गया है, जो शुद्ध लाभ की कीमत पर कंपनी के भंडार को दर्शाता है। बैलेंस शीट में, आरक्षित पूंजी को दो मुख्य मदों द्वारा दर्शाया जाता है: कानून के अनुसार गठित भंडार, और घटक दस्तावेजों के अनुसार गठित भंडार। भविष्य के संभावित अप्रत्याशित नुकसान और नुकसान को कवर करने के लिए आरक्षित पूंजी कानून और संगठन के घटक दस्तावेजों के अनुसार बनाई गई है। आरक्षित पूंजी तथाकथित आरक्षित वित्तीय स्रोत है, जिसे उद्यम के निर्बाध संचालन और तीसरे पक्ष के हितों के पालन की गारंटी के रूप में बनाया गया है। ऐसे वित्तीय स्रोत की उपस्थिति कंपनी के दायित्वों के पुनर्भुगतान में बाद वाले को विश्वास दिलाती है। आरक्षित पूंजी जितनी बड़ी होगी, नुकसान की उतनी ही अधिक राशि की भरपाई की जा सकती है और कंपनी के प्रबंधन को नुकसान पर काबू पाने के लिए पैंतरेबाज़ी की अधिक स्वतंत्रता प्राप्त होती है।

आरक्षित पूंजी का गठन अनिवार्य और स्वैच्छिक हो सकता है। पहले मामले में, यह रूस के कानून के अनुसार बनाया गया है, और दूसरे में - उद्यम के घटक दस्तावेजों में स्थापित प्रक्रिया के अनुसार, या इसकी लेखा नीति के अनुसार। वर्तमान में, केवल संयुक्त स्टॉक कंपनियों और विदेशी निवेश वाले उद्यमों के लिए आरक्षित पूंजी का निर्माण अनिवार्य है। यदि संगठन की शाखाएं और प्रतिनिधि कार्यालय करदाताओं के रूप में पंजीकृत हैं, तो वे आरक्षित निधि भी बना सकते हैं। यदि घटक दस्तावेज आरक्षित निधि के निर्माण के लिए प्रदान नहीं करते हैं, तो उद्यम को इसे बनाने का अधिकार नहीं है।

एक उद्यम की बैलेंस शीट में आरक्षित पूंजी की मात्रा के बारे में जानकारी वित्तीय विवरणों के बाहरी उपयोगकर्ताओं के लिए अत्यधिक महत्व रखती है, जो आरक्षित पूंजी को एक उद्यम के लिए वित्तीय ताकत के मार्जिन के रूप में मानते हैं। आवश्यक आरक्षित पूंजी का अपर्याप्त मूल्य या तो लाभ की कमी या नुकसान को कवर करने के लिए आरक्षित पूंजी के उपयोग को इंगित करता है।

आरक्षित पूंजी में कटौती की राशि शेयरधारकों की बैठक द्वारा स्थापित की जाती है और संगठन के घटक दस्तावेजों में दर्ज की जाती है। साथ ही, संयुक्त स्टॉक कंपनियों और संयुक्त उद्यमों को भी इसकी न्यूनतम सीमा का पालन करना आवश्यक है। आरक्षित निधि का आकार उद्यम की अधिकृत पूंजी का कम से कम 15% होना चाहिए, और विदेशी निवेश वाले उद्यमों के लिए, अधिकृत पूंजी का 25% से अधिक नहीं होना चाहिए।

रूसी संयुक्त स्टॉक कंपनियों के लिए, कानून एक अनिवार्य आरक्षित निधि के गठन के लिए एक स्पष्ट प्रक्रिया स्थापित करता है। उन्हें सालाना अपनी शुद्ध आय का कम से कम 5% रिजर्व फंड में कटौती करनी होगी। जब फंड कंपनी के चार्टर द्वारा स्थापित राशि तक पहुंच गया है तो कटौती बंद हो जाती है।

अविभाजित लाभ . बरकरार रखी गई कमाई 5 - शुद्ध लाभ शेयरधारकों (संस्थापकों) के बीच लाभांश के रूप में वितरित नहीं होता है और अन्य उद्देश्यों के लिए उपयोग नहीं किया जाता है। आमतौर पर, इन फंडों का उपयोग किसी आर्थिक इकाई की संपत्ति को जमा करने या उसकी कार्यशील पूंजी को मुफ्त नकदी के रूप में फिर से भरने के लिए किया जाता है, यानी किसी भी समय एक नए कारोबार के लिए तैयार। घरेलू संचय के आधार पर इक्विटी में वृद्धि का प्रतिनिधित्व करते हुए, प्रति वर्ष कमाई में वृद्धि हो सकती है। बढ़ते, विकासशील संयुक्त स्टॉक कंपनियों में, वर्षों से बरकरार रखी गई कमाई इक्विटी पूंजी के घटकों के बीच एक प्रमुख स्थान लेती है। इसकी आर्थिक सामग्री के अनुसार, यह उद्यम के अपने वित्तीय संसाधनों के भंडार के रूपों में से एक है, जो आने वाले समय में इसके उत्पादन विकास को सुनिश्चित करता है। इसकी राशि अक्सर अधिकृत पूंजी के आकार से कई गुना अधिक हो जाती है। रिपोर्टिंग अवधि का लाभ केवल आय विवरण में देखा जा सकता है।

रिपोर्टिंग वर्ष की प्रतिधारित आय का उपयोग संस्थापकों को लाभांश का भुगतान करने और आरक्षित निधि (यदि कोई हो) में कटौती के लिए किया जाता है। अपनी लेखा नीति के अनुसार, संगठन अपनी नियोजित गतिविधियों के वित्तपोषण के लिए उद्यम के निपटान में शेष लाभ का उपयोग करने का निर्णय ले सकता है।

ये गतिविधियां उत्पादन के विकास और विस्तार के लिए धन को निर्देशित करने, उपयोग किए गए उपकरणों के आधुनिकीकरण, और सामाजिक आयोजनों के लिए धन का उपयोग करने और संगठन के कर्मचारियों के लिए सामग्री समर्थन के मामले में गैर-उत्पादन के मामले में उत्पादन प्रकृति की हो सकती हैं। अन्य लक्ष्य जो उत्पादों के उत्पादन, या संगठन के दीर्घकालिक या वित्तीय निवेश से संबंधित नहीं हैं

लक्ष्य (विशेष) निधि एक आर्थिक इकाई के शुद्ध लाभ की कीमत पर बनाए जाते हैं और चार्टर या शेयरधारकों और मालिकों के निर्णय के अनुसार कुछ उद्देश्यों के लिए काम करना चाहिए। ये फंड एक प्रकार की प्रतिधारित कमाई हैं। दूसरे शब्दों में, यह प्रतिधारित आय है, जिसका एक कड़ाई से निर्दिष्ट उद्देश्य है।

ट्रस्ट फंड का मुख्य स्रोत उद्यम के निपटान में शेष लाभ का हिस्सा है। वित्तीय नियंत्रण के दृष्टिकोण से, उत्पादन विकास और उपभोग की जरूरतों के लिए उद्यम द्वारा आवंटित धन के बीच सबसे महत्वपूर्ण अंतर है। इस तरह के नियंत्रण की आवश्यकता कर प्रोत्साहन से जुड़ी होती है, जो इसके उस हिस्से से कर योग्य लाभ में कमी प्रदान करती है जिसका उद्देश्य पूंजी निवेश का वित्तपोषण करना है।

लक्षित गतिविधियों के वित्तपोषण के लिए अपने शुद्ध लाभ को जमा करने के उद्देश्य से संगठन की नीति का कार्यान्वयन विशेष प्रयोजन निधि के गठन के माध्यम से किया जाता है। संगठन स्वतंत्र रूप से धन की संख्या, उनका नाम और उपयोग निर्धारित करता है।

इक्विटी पूंजी निम्नलिखित अतिरिक्त बिंदुओं की विशेषता है:

1. भागीदारी में आसानी (मालिक के निर्णय की आवश्यकता है या अन्य व्यावसायिक संस्थाओं की सहमति के बिना)।

2. निवेशित पूंजी पर प्रतिफल की उच्च दर, क्योंकि उधार ली गई धनराशि पर कोई ब्याज नहीं दिया जाता है।

3. उद्यम की वित्तीय स्थिरता और दिवालियापन के नुकसान का कम जोखिम।

स्वयं के धन का नुकसान:

1. आकर्षण की सीमित मात्रा, अर्थात। आर्थिक गतिविधि का महत्वपूर्ण रूप से विस्तार करना असंभव है।

2. उधार ली गई निधियों को आकर्षित करके इक्विटी पर प्रतिफल बढ़ाने की संभावना का उपयोग नहीं किया जाता है।

इस प्रकार, एक उद्यम जो केवल अपने स्वयं के धन का उपयोग करता है, उसकी वित्तीय स्थिरता उच्चतम होती है, लेकिन लाभ वृद्धि की संभावना सीमित होती है।

अध्याय 2

2.1 संगठन की इक्विटी पूंजी के स्रोत।

गठन की विधि के आधार पर, उद्यम के वित्तपोषण के अपने स्रोतों में विभाजित हैं आंतरिक व बाह्य(आकर्षित)।

आंतरिक स्रोत 6 इक्विटी आर्थिक गतिविधि की प्रक्रिया में बनती है और किसी भी उद्यम के जीवन में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है, क्योंकि वे स्व-वित्त की क्षमता निर्धारित करते हैं। एक उद्यम जो आंतरिक स्रोतों से अपनी वित्तीय जरूरतों को पूरी तरह से या महत्वपूर्ण रूप से कवर करने में सक्षम है, महत्वपूर्ण प्रतिस्पर्धात्मक लाभ और अनुकूल अवसर प्राप्त करता है, इसके जोखिम को कम करता है।

किसी भी व्यावसायिक उद्यम के वित्तपोषण के मुख्य आंतरिक स्रोत हैं: शुद्ध आय, मूल्यह्रास अप्रयुक्त संपत्तियों की कटौती, बिक्री और पट्टे और अन्य (चित्र 2)

चित्र 2. संगठन के IC के आंतरिक स्रोत

आधुनिक परिस्थितियों में, उद्यम अपने निपटान में शेष लाभ को स्वतंत्र रूप से वितरित करते हैं। मुनाफे के तर्कसंगत उपयोग में उद्यम के आगे के विकास की योजना के साथ-साथ मालिकों, निवेशकों और कर्मचारियों के हितों को ध्यान में रखते हुए ऐसे कारकों को ध्यान में रखना शामिल है। सामान्य तौर पर, अधिक लाभ व्यावसायिक गतिविधियों के विस्तार के लिए निर्देशित होते हैं, अतिरिक्त वित्तपोषण की आवश्यकता कम होती है। प्रतिधारित आय की राशि व्यवसाय संचालन की लाभप्रदता, साथ ही लाभांश नीति पर निर्भर करती है।

इस स्रोत के लिए धन्यवाद, उद्यम की वित्तीय स्थिरता को बढ़ाना और उद्यम की गतिविधियों पर नियंत्रण बनाए रखना संभव है। हालांकि, बाहरी कारकों से इसे नियंत्रित करना मुश्किल है: मांग में बदलाव, कीमतें, बाजार की स्थिति आदि।

संगठन के स्व-वित्तपोषण का एक अन्य महत्वपूर्ण स्रोत हैं मूल्यह्रास कटौती .

वे उद्यम की लागत में शामिल हैं, अचल और अमूर्त संपत्ति के मूल्यह्रास को दर्शाते हैं, और बेचे गए उत्पादों और सेवाओं के लिए नकद के रूप में प्राप्त होते हैं। उनका मुख्य उद्देश्य न केवल सरल, बल्कि विस्तारित प्रजनन भी प्रदान करना है।

धन के स्रोत के रूप में मूल्यह्रास का लाभ यह है कि यह उद्यम की किसी भी वित्तीय स्थिति में मौजूद है और हमेशा इसके निपटान में रहता है। मूल्यह्रास की मात्रा इस बात पर निर्भर करती है कि इसकी गणना कैसे की जाती है।

बिक्री और किरायेउपयोग की गई अचल और चालू संपत्ति एक बार की प्रकृति की होती है और इसे धन के नियमित स्रोत के रूप में नहीं माना जा सकता है

अन्य घरेलू स्रोतकंपनी के अपने वित्तीय संसाधनों के निर्माण में महत्वपूर्ण भूमिका नहीं निभाते हैं।

इक्विटी पूंजी के बाहरी स्रोत 7 (अंजीर 3) . उद्यम संस्थापकों से अतिरिक्त योगदान और नए शेयर जारी करने और अनावश्यक वित्तीय सहायता के माध्यम से अधिकृत पूंजी में वृद्धि करके अपना स्वयं का धन जुटा सकते हैं। अतिरिक्त इक्विटी पूंजी को आकर्षित करने के अवसर और तरीके काफी हद तक व्यावसायिक संगठन के कानूनी रूप पर निर्भर करते हैं।

चित्र 3. संगठन की इक्विटी पूंजी के बाहरी स्रोत।

संयुक्त स्टॉक कंपनियां जिन्हें निवेश की आवश्यकता है, वे खुले या बंद सदस्यता (निवेशकों के सीमित सर्कल के बीच) द्वारा शेयरों का अतिरिक्त प्लेसमेंट कर सकती हैं।

सामान्य स्थिति में, ओपन सब्सक्रिप्शन (आरंभिक पेशकश - आईपीओ) द्वारा किसी उद्यम के शेयरों (सामान्य और पसंदीदा) की प्रारंभिक पेशकश निवेशकों की एक विस्तृत श्रृंखला से आकर्षित करने के लिए एक संगठित बाजार में उनकी बिक्री की एक प्रक्रिया है।

फेडरल लॉ "ऑन द सिक्योरिटीज मार्केट" के अनुसार, एक सार्वजनिक पेशकश को "खुली सदस्यता द्वारा प्रतिभूतियों की नियुक्ति, स्टॉक एक्सचेंजों की नीलामी में प्रतिभूतियों की नियुक्ति और प्रतिभूति बाजार पर व्यापार के अन्य आयोजकों सहित" के रूप में समझा जाता है।

इस प्रकार, एक रूसी कंपनी का आईपीओ स्टॉक एक्सचेंजों पर ओपन सब्सक्रिप्शन द्वारा ओजेएससी शेयरों के एक अतिरिक्त मुद्दे की नियुक्ति है, बशर्ते कि प्लेसमेंट के बाद से शेयरों का बाजार में कारोबार नहीं किया गया हो। साथ ही, फेडरल फाइनेंशियल मार्केट्स सर्विस के अनुसार, चालू आईपीओ की कुल मात्रा का कम से कम 30% घरेलू बाजार में रखा जाना चाहिए।

आईपीओ की तैयारी और संचालन में 4 चरण होते हैं, जिसके पूरा होने पर, एक्सचेंज में प्लेसमेंट और प्रवेश और शेयरों की सदस्यता होती है।

साधारण शेयरों के निर्गम के माध्यम से वित्त पोषण के निम्नलिखित लाभ हैं:

उद्यम का पूंजीकरण बढ़ रहा है, इसके मूल्य का बाजार मूल्यांकन हो रहा है, रणनीतिक निवेशकों को आकर्षित करने के लिए अनुकूल परिस्थितियां प्रदान की जा रही हैं।

शेयरों का निर्गमन अंतर्राष्ट्रीय सहित व्यापारिक समुदाय में उद्यम की सकारात्मक छवि बनाता है।

इस स्रोत की कोई निश्चित परिपक्वता तिथि नहीं है - यह एक स्थायी पूंजी है जो वापसी योग्य नहीं है।

एक्सचेंजों पर शेयरों का संचलन व्यवसाय से बाहर निकलने के लिए लचीला विकल्प प्रदान करता है।

साधारण शेयर जारी करके वित्तपोषण के सामान्य नुकसान में शामिल हैं:

उद्यम पर नियंत्रण खोने की संभावना

बड़ी संख्या में मालिकों को मुनाफे में भाग लेने और कंपनी का प्रबंधन करने का अधिकार देना।

संगठन की जटिलता, मुद्दे की उच्च लागत।

अतिरिक्त उत्सर्जन को एक नकारात्मक संकेत माना जा सकता है और अल्पावधि में कीमतों में गिरावट का कारण बन सकता है।

व्यक्तिगत उद्यमों के लिए, अपने स्वयं के वित्तीय संसाधनों के निर्माण के लिए बाहरी स्रोतों में से एक हो सकता है मुफ्त वित्तीय सहायता(एक नियम के रूप में, ऐसी सहायता केवल विभिन्न स्तरों के व्यक्तिगत राज्य उद्यमों को प्रदान की जाती है)। अन्य स्रोतों में उद्यम को हस्तांतरित की गई मूर्त और अमूर्त संपत्तियां शामिल हैं और इसकी बैलेंस शीट में शामिल हैं।

2.2 संगठन की इक्विटी बढ़ाने के तरीके

कोई भी कंपनी अपने विकास के कई चरणों से गुजरती है। अक्सर, यह एक निजी गैर-सार्वजनिक उद्यम के रूप में शुरू होता है - कई व्यक्ति और कानूनी संस्थाएं अपनी अधिकृत पूंजी में अपने स्वयं के धन का निवेश करके एक कंपनी बनाती हैं। यदि मालिकों के इरादे गंभीर हैं, और व्यवसाय की चुनी हुई लाइन आशाजनक है, तो फर्म द्वारा उत्पन्न लाभ का उपयोग मालिकों द्वारा उपभोग उद्देश्यों के लिए नहीं किया जाता है, बल्कि गतिविधियों के पैमाने का विस्तार करने के लिए पुनर्निवेश किया जाता है। एक नियम के रूप में, स्वस्थ महत्वाकांक्षाओं को साकार करने और व्यवसाय की वृद्धि की गति सुनिश्चित करने के लिए केवल लाभ ही पर्याप्त नहीं है, और इसलिए वित्तपोषण के अतिरिक्त स्रोतों को खोजना आवश्यक है। चूंकि यह अध्याय संगठन की इक्विटी पूंजी को बढ़ाने के तरीकों पर चर्चा करता है, पूंजी बढ़ाने के लिए एकमात्र विकल्प वास्तविक मालिकों से अतिरिक्त योगदान और मालिकों के सर्कल का विस्तार है। यह फर्म में संगठनात्मक और कानूनी परिवर्तनों के साथ है, जिसका अंतिम चरण सार्वजनिक रूप से इसका परिवर्तन है।

सबसे आम उत्सर्जन विधियां हैं:

सार्वजनिक पेशकश, यानी दलालों या निवेश संस्थानों के माध्यम से शेयरों की नियुक्ति जो पूरे मुद्दे को खरीदती है और फिर इसे एक निश्चित मूल्य पर व्यक्तियों और कानूनी संस्थाओं को बेचती है।

निविदा बिक्री (एक या अधिक निवेश संस्थान एक निश्चित मूल्य पर उधारकर्ता से पूरे मुद्दे को खरीदते हैं, और फिर एक सौदेबाजी (नीलामी) की व्यवस्था करते हैं, जिसके परिणामों के आधार पर इष्टतम शेयर मूल्य निर्धारित किया जाता है);

सब्सक्रिप्शन द्वारा निवेशकों को सीधे बिक्री (जारीकर्ता द्वारा स्वयं एक निवेश संस्थान की भागीदारी के बिना किया जाता है)

लक्ष्य प्लेसमेंट विधि (कम लागत के साथ छोटे शेयर मुद्दों के साथ लागू)।

निष्कर्ष।

अध्ययन के परिणामस्वरूप, निम्नलिखित निष्कर्ष निकाले जा सकते हैं।

इक्विटी पूंजी कंपनी के मालिकों के अपनी संपत्ति में हिस्सेदारी के कुल अधिकारों का मूल्यांकन है।

प्रत्येक उद्यम के लिए अपनी पूंजी, भले ही निवेशित और मुक्त अवस्था में हो, वह महत्वपूर्ण हिस्सा है, जिसके बिना न तो काम संभव है और न ही उद्यम का आगे अस्तित्व संभव है।

उद्यम के वित्तपोषण का मुख्य स्रोत इसकी अपनी पूंजी है (चित्र 1)। इस संरचना में अधिकृत पूंजी, संचित पूंजी (आरक्षित और अतिरिक्त पूंजी, संचय निधि, प्रतिधारित आय) और अन्य प्राप्तियां (लक्ष्य वित्तपोषण, धर्मार्थ दान, आदि) शामिल हैं। प्रतिधारित कमाई मुख्य स्रोत है।

कंपनी की अपनी पूंजी वित्तपोषण के आंतरिक और बाहरी स्रोतों की कीमत पर बनती है।

किसी भी व्यावसायिक उद्यम के लिए वित्तपोषण के मुख्य आंतरिक स्रोत निवल आय, मूल्यह्रास, बिक्री और निष्क्रिय संपत्तियों का किराया है।

स्वयं की पूंजी के बाहरी स्रोत। उद्यम संस्थापकों से अतिरिक्त योगदान और नए शेयर जारी करने और अनावश्यक वित्तीय सहायता के माध्यम से अधिकृत पूंजी में वृद्धि करके अपना स्वयं का धन जुटा सकते हैं।

किसी उद्यम की इक्विटी पूंजी बढ़ाने के 2 मुख्य तरीके हैं, यह मुनाफे में वृद्धि और शेयरों (मुख्य) का निर्गमन (प्लेसमेंट) है।

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