Спекулативни и чисти рискове. Голяма енциклопедия на нефта и газа

Рискове Значението и ролята на фондовата борса е трудно да се надценява; почти всички граждани на страната и всички предприятия участват в нейния механизъм; астрономически суми се „въртят“ по време на операциите. Освен това тези операции далеч не са безрискови. В допълнение към „обикновените“ рискове,

Рискове Всеки бизнес включва риск. Само най-наивните и неопитни предприемачи вярват, че бизнесът им първоначално е „обречен да печели“. Докато работите по този раздел от плана, опитайте се да вземете предвид различните рискове, които новите

В хода на дейността си предприемачът може да бъде изправен пред различни видове рискове: производствени, финансови, пазарни и др. За по-лесен анализ рисковете обикновено се класифицират.

По този начин, в зависимост от фактора на възникване, рисковете се разделят на три големи групи:

• природно-климатични;
• икономически.

Природни и климатични рисковесвързани с проявата на природни сили, като земетресения, наводнения, бури, епидемии и др.

Политически рисковесвързани с политическата ситуация в страната и дейността на държавата. Те включват:

• невъзможността за извършване на икономическа дейност поради военни действия, революция, влошаване на вътрешнополитическата ситуация в страната;
• национализация на предприятията;
• конфискация на стоки или предприятия;
• въвеждане на ембарго, т.е. забрана от държавата на вноса или износа на стоки или валута, отказ на новото правителство да изпълни задълженията, поети от неговите предшественици;
• въвеждане на мораториум (отлагане на изпълнението на задължения) върху външните плащания за определен период поради настъпване на извънредни събития;
• промени в държавната данъчна политика и др. Природните, климатичните и политическите рискове, като правило, засягат едновременно дейността на голям брой предприятия.

Икономически рисковесвързани с дейността на отделно предприятие. Те включват:

• риск от случайна загуба на имущество;
• риск от неизпълнение на договорни задължения;
• икономически риск;
• ценови риск;
• маркетингов риск;
• инфлационен риск;
• инвестиционен риск;
• риск от несъстоятелност;
• транспортен риск.

Риск от случайна загуба на имуществосвързани с възможна загуба на имущество на предприятието (сгради, конструкции, оборудване, запаси от стоки и др.) В резултат на авария, пожар, кражба, неспазване на условията за съхранение, саботаж. По правило изброените причини водят до значителни загуби, което показва високото значение на този вид риск в общия списък на възможните икономически рискове.

Риск от неизпълнение на договорни задълженияпричинени от некоректност на търговски партньори, неизпълнение на задълженията им или несъстоятелност. В съвременните условия почти всяко търговско предприятие е изправено пред този вид риск.

Икономически рисквъзниква в резултат на смущение в процеса на икономическата дейност на предприятието и невъзможност за постигане на планираните икономически показатели (например обем на продажбите на стоки или печалба). Това може да бъде свързано с промени в пазарната ситуация, както и с икономически погрешни изчисления на мениджърите на самото предприятие. Този вид риск е най-често срещаният в дейността на едно предприятие.

Ценови риск -един от най-опасните видове риск, тъй като е пряко и до голяма степен свързан с опасността от загуба на доходи и печалби на търговско предприятие. Проявява се в повишаване на нивото на продажните цени на производителите на стоки, цените на едро на посредническите организации, повишаване на цените и тарифите за услуги на други организации (например енергийни, транспортни тарифи, наем и др.), увеличение в цената на оборудването. Ценовият риск постоянно съпътства стопанската дейност на едно предприятие.

Маркетингов рискпредставлява опасността от избор на грешна стратегия за поведение на пазара. Това може да бъде неправилен фокус върху потребителя на стоки, грешки при избора на асортимент, неправилна оценка на конкурентите и др.

Валутен рискприсъщи на търговските операции в областта на външноикономическата дейност. Той представлява опасност от валутни загуби, свързани с промени в обменния курс на една валута спрямо друга. Внасяйки стоки, предприятието губи, когато обменният курс на съответната чуждестранна валута се повиши спрямо националната. Напротив, намаляването на този обменен курс води до загуби при износа на стоки.

Лихвен рисксе състои от неочаквана промяна в лихвения процент по банковите депозити и лихвата, платена от предприятието за предоставения заем.

Инфлационен риск -Това е опасността паричните доходи, получени при нарастване на инфлацията, да се обезценят по-бързо, отколкото да растат. В същото време реалната стойност на капитала на предприятието също ще се обезцени.

Инвестиционен рискпредставлява опасност от неочаквани финансови загуби в процеса на инвестиционна дейност на предприятие (т.е. инвестиране на капитал в създаване на други предприятия, разширяване или капитализиране на собствено предприятие или в закупуване на ценни книжа).

Има два вида инвестиционен риск: риск от реална инвестиция и риск от финансова инвестиция. Първият може да възникне в резултат на нарушение на графика и лошо качество на работата, неспазване на проектната документация или превишаване на планирания бюджет. Вторият вид инвестиционен риск е причинен от намаляване на пазарната стойност на акциите, фалит или несъстоятелност на организации, чиито акции или други ценни книжа се държат от търговеца. Тези рискове са свързани с опасността да загубите част от капитала си, така че те също са включени в групата на най-опасните рискове.

Риск от несъстоятелностсе изразява в това, че предприятието ще изпадне в такава ситуация, че няма да може да плаща задълженията си. Причината за възникването му може да бъде неправилно планиране на времето и размера на получаването и разходването на средства. Финансовите последици от такъв риск могат да бъдат откриване на процедура по несъстоятелност, така че се счита и за един от най-опасните.

Транспортен риск -Това е рискът от загуба или повреда на стоки по време на транспортиране.

В допълнение към изброените съществуват и други видове икономически рискове, но техните последици не са толкова опасни за дейността на предприятието. Те включват: риск от загуба на стоки в магазините, свързан с кражба от клиенти; рискът от загуба на стоки в резултат на нарушаване на условията за съхранение; финансови загуби поради ненавременно изпълнение на сетълмент сделки поради неуспешен избор на търговска банка; риск от фалшифициране на финансови документи от служители и др.

Въз основа на други признаци на класификация рисковете се разделят на:

според продължителността на експозиция:

• временно;
• постоянен;

по естество на възникване:

• свързани със стопански дейности;
• свързани с личността на предприемача;
• свързани с липса на информация за външната среда;

по район на произход:

• вътрешни;
• външен;

по възможност застраховка:

• застрахован;
• неосигурени.

по мащаб:

• локален;
• глобален;

според очакваните резултати:

• статистически (прости);
• динамичен (спекулативен);

според степента на допустимост:

• приемливо;
• критичен;
• катастрофален;

според степента на валидност:

• легитимен;
• незаконно.

В зависимост от възможния резултат всички рискове могат да бъдат разделени на две големи групи: чисти и спекулативни.

Чисти рискове -Това са рисковете от получаване само на отрицателен или нулев резултат. Те включват природно-климатични, политически и някои икономически рискове.

Спекулативни рискове -Това са рисковете от получаване както на отрицателни, така и на положителни резултати. Тези рискове включват повечето бизнес рискове. По този начин рискът от инфлация може да доведе не само до загуби, но и до увеличаване на реалния доход (например, ако цената, на която предприятието купува стоки, расте по-бавно от темпа на инфлация).

В зависимост от източниците на възникване всички икономически рискове също могат да бъдат разделени на две групи:

• зависими от икономическата дейност на предприятието;
• независими от икономическите дейности на предприятието.

Рискове, независими от дейността на предприятието, са наречени систематичен, или пазар.Те са свързани с фактори, чието действие не може да бъде променено или ограничено (природни и климатични условия, социални отношения, социални условия, законодателство и др.). Всички участници на пазара са изложени на тези рискове. Те могат да бъдат причинени от промени в отделни етапи от икономическото развитие на страната, приемане на политически решения по определени икономически въпроси, промени в пазарните условия и др. Рисковете от тази група включват валутен, лихвен, инфлационен и (частично) инвестиционен риск.

Рискове в зависимост от дейността на предприятието, обикновено наричан несистематичен (специфичен).Те зависят от взетите управленски решения, от практическия опит и квалификация на мениджърите на предприятието, тяхната ангажираност към рискови бизнес операции, които имат висока норма на печалба, но и голяма вероятност за загуби. Негативните последици от такива рискове могат да бъдат предотвратени чрез ефективно управление.

В зависимост от етапа на решаване на проблема се разграничават рисковете:

• в областта на вземане на решения;
• в областта на внедряването на решения.

Чист риск - Английски Чист риск, е термин, използван за описание на всяка ситуация, в която няма потенциал за печалба, независимо от сценария. Като правило, събития, които включват този вид риск, са извън контрола на лицето, което поема чистия риск, което на практика го лишава от способността да вземе съзнателно решение. Един от инструментите за минимизиране на загубите от чисти рискове е застраховката, която често се използва като средство за обезщетение за щети, когато в дадена ситуация реално вече не може да се получи печалба.

Тъй като няма вероятност за печалба от поемането на чист риск, той се счита за обратното на спекулативния риск. Приемането на последното наистина изисква съзнателно решение, основано на подробно изследване на всички рискови фактори, преди да се избере курс на действие. Обикновено спекулативният риск има известен потенциал за генериране на някакъв вид доход или печалба за определен период от време. Един пример за спекулативен риск е закупуването на ценни книжа, когато има някакво разумно очакване, че цената на акциите ще се покачи, ако определени събития се случат на търговската площадка. Спекулативният риск също носи възможност за загуба, но този потенциал се компенсира от възможността за доход.

В случай на чисто поемане на риск, няма вероятност в резултат да бъде реализирана възвращаемост. Например, ако къща бъде разрушена от природно бедствие, нейният собственик ще понесе загуби, които не могат да бъдат възстановени, дори ако земята, върху която е построена къщата, в крайна сметка бъде продадена. Въпреки че собственикът на жилище може да минимизира загубите си, като продаде имота си, постъпленията от продажбата няма да заменят напълно изгубения дом. За да закупи подобен нов дом, човек трябва да го купи, за което от своя страна трябва да покрие разликата между приходите от продажбата на предишния имот и цената на новия имот. В резултат на това щетите не могат да бъдат напълно компенсирани при никакви разработки.

Има и други форми на чист риск, които водят до вид загуба, която не може да бъде напълно компенсирана. Преждевременната смърт на единия съпруг ще доведе до загуба на доход на домакинството, която никога не може да бъде напълно компенсирана. „Кражбата на самоличност“ води до загуби, които са толкова всеобхватни, че дори проблемът да бъде разрешен успешно, кумулативните загуби никога няма да бъдат напълно възстановени. Дори ситуация като трайно увреждане, което прави невъзможно продължаването на работата на дадено работно място, не може да бъде напълно компенсирано от работа на друго място с по-леки условия на труд.

В много ситуации застрахователното покритие може да помогне за минимизиране на размера на загубата, свързана с чист риск, като прехвърли част от него на застрахователната компания. Застраховката на имущество може да помогне за компенсиране на част от загубите в резултат на природно бедствие, осигурявайки на застрахованата страна ресурсите, необходими за възстановяване на имота. Застраховката за инвалидност може да осигури поне някакъв доход, който може да се използва за частично заместване на дохода от работа, която осигуреният вече не може да изпълнява. Предимствата на животозастрахователната полица помагат на преживелия съпруг да замести част от доходите, които е получил починалият партньор. Следователно застраховането на чист риск, който остава извън контрола на застрахованата страна, е изключително важно.