Rezerve za povećanje financijskih rezultata poduzeća. Problem povećanja financijske uspješnosti poduzeća

Uvod

Financijsko upravljanje trgovačke organizacije jedan je od ključnih elemenata organizacije poslovanja.

Kako bi povećali učinkovitost proizvodnje, kako ne bi bili na rubu bankrota, poduzeća moraju provesti opću financijsku analizu, učinkovito raspodijeliti financijska sredstva (investicijska politika i upravljanje imovinom) i osigurati poduzeću financijska sredstva (upravljati izvorima sredstava ).

U tržišnim uvjetima ključ opstanka i temelj stabilnog položaja poduzeća je njegova financijska stabilnost. Odražava stanje financijskih resursa u kojima je poduzeće, slobodno upravljajući sredstvima, u mogućnosti njihovim učinkovitim korištenjem osigurati nesmetan proces proizvodnje i prodaje proizvoda, kao i troškove njegova proširenja i obnove.

Utvrđivanje granica financijske stabilnosti poduzeća jedan je od najvažnijih ekonomskih problema u tranziciji na tržišno gospodarstvo, budući da nedovoljna financijska stabilnost može dovesti do nedostatka sredstava poduzeća za razvoj proizvodnje, njihove nelikvidnosti i, u konačnici, do bankrot, a “pretjerana” stabilnost ometat će razvoj opterećujući troškove poduzeća viškom zaliha i rezervi. Za procjenu financijske stabilnosti poduzeća potrebna je analiza njegovog financijskog stanja.

U tržišnom gospodarstvu jedan od ključnih elemenata poslovne organizacije je sustav upravljanja financijama komercijalne organizacije. Mišljenja predstavnika znanosti i praktičara o tome se ne razlikuju previše, barem u ključnim stavovima. Za razliku od računovodstva, čija povijest seže tisućama godina u prošlost, financijski menadžment kao samostalna znanost formiran je relativno nedavno. Neki razvoji teorije financija provedeni su i prije Drugog svjetskog rata. Osobito je postalo poznato istraživanje J. Williamsa koji je razvio model procjene vrijednosti financijske imovine. No, opće je prihvaćeno da je taj proces započeo u prvoj polovici 50-ih godina prošlog stoljeća radom G. Markowitza, koji je postavio temelje moderne teorije portfelja. U tim je radovima u biti zacrtana metodologija donošenja odluka u području ulaganja u financijsku imovinu te su predloženi odgovarajući znanstveni alati. Iznesene ideje, kao i matematički aparat, bili su uglavnom teorijske naravi, što je otežavalo njihovu primjenu u praksi. Financijska je znanost dobila daljnji razvoj u studijama posvećenim određivanju cijena vrijednosnih papira, stvaranju koncepta učinkovitosti tržišta kapitala, modelima procjene rizika i profitabilnosti itd.

Konkretno, 60-ih godina prošlog stoljeća, naporima W. Sharpa, J. Liktnersa i G. Mossinija, razvijen je model za procjenu profitabilnosti financijske imovine koji povezuje sustavni rizik i profitabilnost portfelja.

U drugoj polovici pedesetih godina intenzivno se istražuje teorija strukture kapitala i cijena izvora financiranja, kao i izbor investicijske politike. Opće je prihvaćeno da su glavni doprinos ovom dijelu dali F. Modigliani i M. Miller.

U okviru financijske teorije naknadno se formirala primijenjena disciplina financijskog menadžmenta kao znanosti posvećena metodologiji i tehnici financijskog menadžmenta. Prve knjige o novoj disciplini pojavile su se u vodećim zemljama engleskog govornog područja ranih 60-ih. Glavni doprinos razvoju ovog područja, osim navedenih, dali su i znanstvenici kao što su F. Black, J. Williams, D. Durand, S. Ross, M. Skouise i drugi.

Svrha ovog rada je utvrditi načine poboljšanja financijskog poslovanja Inzel-Fish doo. Da bi se postigao ovaj cilj, rad se suočava sa sljedećim zadacima:

Proučavanje teorijskih i metodoloških aspekata financijskog upravljanja u poduzeću

Studija i analiza formiranja financijskog rezultata Inzel-Fish doo

Procjena financijskog položaja poduzeća

Određivanje načina poboljšanja financijske uspješnosti Inzel-Fish-a

Predmet istraživanja je financijsko-ekonomsko poslovanje Inzel-Fish doo u posljednje tri godine.

Predmet istraživanja su financijski i ekonomski pokazatelji iskazani u izvješćima.

Glavne metode ekonomske analize korištene u radu: usporedba, jukstapozicija, metoda indeksa, metoda bilance, tehnike apsolutnih i relativnih vrijednosti.

Svaki posao počinje postavljanjem i odgovorima na sljedeća tri ključna pitanja.

1. Kakva bi trebala biti veličina i optimalan sastav imovine poduzeća kako bi se postigli ciljevi i ciljevi postavljeni za poduzeće?

2. Gdje pronaći izvore financiranja i kakav bi trebao biti njihov optimalan sastav?

3. Kako organizirati sadašnje i buduće upravljanje financijskim aktivnostima kako bi se osigurala solventnost i financijska stabilnost poduzeća?

Ova se pitanja rješavaju u okviru financijskog menadžmenta koji je jedan od ključnih podsustava cjelokupnog sustava upravljanja poduzećem. Logika njegovog rada prikazana je na sl. 1.1.

Organizacijska struktura sustava financijskog upravljanja gospodarskog subjekta, kao i njegov kadrovski sastav, mogu se graditi na različite načine, ovisno o veličini poduzeća i vrsti njegove djelatnosti. Za veliko poduzeće najtipičnije je izdvajanje posebne službe koju vodi financijski direktor i koja u pravilu uključuje računovodstvo i financijski odjel.

U malim poduzećima ulogu financijskog direktora obično obavlja glavni računovođa. Glavna stvar koju treba napomenuti u radu financijskog menadžera jest da je on ili dio rada najvišeg menadžmenta poduzeća ili je povezan s pružanjem analitičkih informacija potrebnih i korisnih za donošenje menadžerskih odluka financijskog sektora. priroda. Time se naglašava iznimna važnost ove funkcije. Bez obzira na organizacijsku strukturu poduzeća, financijski menadžer odgovoran je za analizu financijskih problema, donošenje odluka u nekim slučajevima ili davanje preporuka višem menadžmentu.

Riža. 1.1 Struktura i proces financijskog upravljanja u poduzeću

Postoje različiti pristupi tumačenju pojma “financijski instrument”. U svom najopćenitijem obliku, financijski instrument je svaki ugovor prema kojem postoji istovremeno povećanje financijske imovine jednog poduzeća i financijskih obveza drugog poduzeća.

Financijska imovina uključuje:

Unovčiti;

Ugovorno pravo primanja novca ili bilo koje druge vrste financijske imovine od drugog poduzeća;

Ugovorno pravo na razmjenu financijskih instrumenata s drugim poduzećem po potencijalno povoljnim uvjetima;

Dionice drugog poduzeća.

Financijske obveze uključuju ugovorne obveze:

Plaćati gotovinom ili osigurati neku drugu vrstu financijske imovine drugom poduzeću;

Razmijenite financijske instrumente s drugom tvrtkom po potencijalno nepovoljnim uvjetima (posebno se ova situacija može dogoditi prilikom prisilne prodaje potraživanja).

Financijski instrumenti se dijele na primarne (gotovina, vrijednosni papiri, obveze i potraživanja za tekuće transakcije) i sekundarne, odnosno izvedene (financijske opcije, ročnice, terminski ugovori, kamatni swapovi, valutni swapovi).

Postoji i pojednostavljeno razumijevanje suštine pojma "financijski instrument". U skladu s njim razlikuju se tri glavne kategorije financijskih instrumenata: gotovina (sredstva u gotovini ili na tekućem računu, valuta), kreditni instrumenti (obveznice, terminski ugovori, ročnice, opcije, swapovi itd.) i načini sudjelovanja u temeljni kapital (dionice i udjeli).

Metode financijskog upravljanja su različite. Glavni su: predviđanje, oporezivanje, osiguranje, samofinanciranje, kreditiranje, sustav poravnanja, sustav financijske pomoći, sustav financijskih sankcija, sustav amortizacije, sustav poticaja, načela transformacije, transakcije povjerenja, transakcije kolaterala, faktoring, najam, leasing. Sastavni element navedenih metoda su posebne tehnike upravljanja financijama: krediti, zaduživanja, kamate, dividende, tečajne kotacije, trošarine, diskont.

Osnovu informacijske potpore sustava financijskog upravljanja čine sve informacije financijske naravi: računovodstvena izvješća; financijske poruke; informacije od institucija bankovnog sustava; informacije o robnim, burzama i burzama, itd.

Tehnička podrška sustava financijskog upravljanja njegov je važan element (računalne mreže, računala, funkcionalni aplikacijski programski paketi.)

Financijsko upravljanje provodi se u okviru važećeg zakonskog i regulatornog okvira. To uključuje: zakone, predsjedničke uredbe, vladine propise, licence, zakonske dokumente itd. itd.

Glavna područja financijskog upravljanja uključuju sljedeća područja:

1. Opća financijska analiza i planiranje;

2. Osiguravanje poduzeća financijskim sredstvima (upravljanje izvorima sredstava);

3. Raspodjela financijskih sredstava (politika ulaganja i upravljanje imovinom).

U okviru prvog smjera provodi se opća procjena:

Sredstva poduzeća i izvori njihova financiranja;

Veličina i sastav resursa potrebnih za održavanje postignutog gospodarskog potencijala poduzeća i širenje njegovih aktivnosti;

Izvori dodatnog financiranja;

Sustavi za praćenje stanja i učinkovitosti korištenja financijskih sredstava.

Drugi smjer uključuje detaljnu procjenu financijskih sredstava:

Obim potrebnih financijskih sredstava;

Oblici njihovog iskazivanja (dugoročni ili kratkoročni zajam, gotovina);

Stupanj dostupnosti i vrijeme prezentacije (raspoloživost financijskih sredstava može se odrediti uvjetima ugovora; financije moraju biti dostupne u pravom iznosu iu pravo vrijeme);

Trošak posjedovanja ove vrste izvora sredstava (kamate i drugi uvjeti za osiguranje ove vrste izvora sredstava);

Rizik povezan s danim izvorom sredstava (dakle, vlasnički kapital kao izvor sredstava mnogo je manje rizičan od bankovnog oročenog kredita).

Treći smjer uključuje analizu i procjenu ranih i kratkoročnih investicijskih odluka:

Optimalna transformacija financijskih sredstava u druge vrste resursa (materijalne, radne, novčane);

Izvedivost i učinkovitost ulaganja u dugotrajnu imovinu, njihov sastav i struktura;

Optimalan radni kapital;

Učinkovitost financijskih ulaganja.

Rješavanje ovih problema omogućuje postizanje ciljeva financijskog upravljanja: opstanak poduzeća u konkurentskom okruženju, izbjegavanje stečaja i velikih financijskih neuspjeha; vodstvo u borbi protiv konkurenata; maksimiziranje tržišne vrijednosti poduzeća; rast proizvodnje i obujma prodaje; maksimizacija profita itd.

Pod unutarnjim i vanjskim izvorima financiranja u financijskom menadžmentu podrazumijevaju se vlastita, odnosno posuđena (posuđena) sredstva. Postoje različite klasifikacije izvora sredstava. Jedno od mogućih i najopćenitijih grupiranja prikazano je na sl. 1.2.

Riža. 1.2 Struktura izvora sredstava poduzeća

Glavni element gornje sheme je kapital. Izvori vlastitih sredstava prikazani su na sl. 1.3.

Glavni izvori prikupljenih sredstava uključuju bankovne kredite, posuđena sredstva, sredstva od prodaje vrijednosnih papira i obveze prema dobavljačima.

Temeljna razlika između izvora vlastitih i posuđenih sredstava leži u pravnom razlogu - u slučaju likvidacije poduzeća, njegovi vlasnici imaju pravo na onaj dio imovine poduzeća koji ostaje nakon nagodbe s trećim stranama.

Riža. 1.3 Struktura temeljnog kapitala poduzeća

Opisimo ukratko vlastita sredstva. Održivi kapital je iznos vlastitih sredstava osiguranih za osiguranje statutarnih aktivnosti poduzeća. Sadržaj kategorije "ovlašteni kapital" ovisi o organizacijskom i pravnom obliku poduzeća:

Za poduzeća u državnom vlasništvu - procjena imovine koju je država dodijelila poduzeću s pravom potpunog gospodarskog upravljanja;

Za ortakluk – zbroj udjela vlasnika;

Za dioničko društvo - ukupna nominalna vrijednost dionica svih vrsta.

Odobreni kapital odražava iznos obveza poduzeća prema investitorima. Formira se tijekom početnog ulaganja sredstava. Ali istodobno (formiranje temeljnog kapitala) može se formirati dodatni izvor sredstava - dionička premija. Ovaj izvor nastaje kada se tijekom prve emisije dionice prodaju po cijeni iznad njihove nominalne vrijednosti. Po primitku ovih iznosa knjiže se u korist dopunskog kapitala.

Profit je glavni izvor sredstava za poduzeće koje se dinamično razvija. U bilanci je prisutan eksplicitno kao preraspodijeljena dobit, a također iu prikrivenom obliku – kao sredstva i rezerve stvorene na teret dobiti. Sredstva pričuve namijenjena su naknadi nepredviđenih gubitaka i mogućih gubitaka iz poslovanja, odnosno sredstva su osiguranja.

Dopunski kapital kao izvor sredstava za poduzeće nastaje kao rezultat revalorizacije dugotrajne imovine i druge materijalne imovine. Regulatorni dokumenti zabranjuju njegovu upotrebu u potrošnju.

Poseban izvor su sredstva za društvene namjene i ciljano financiranje: besplatno primljene vrijednosti, te bespovratna i povratna državna izdvajanja za financiranje neproizvodnih djelatnosti vezanih uz održavanje objekata društvenog i kulturnog sadržaja, za financiranje troškova obnove solventnosti. poduzeća koja se u potpunosti financiraju iz proračuna itd.

Pojam "radni kapital" odnosi se na mobilnu imovinu poduzeća koja je gotovina ili se može pretvoriti u gotovinu unutar godine dana ili jednog proizvodnog ciklusa. Neto radni kapital definiran je kao razlika između kratkotrajne imovine (tekuća imovina) i kratkotrajnih obveza (dužnice) i pokazuje u kojoj je mjeri kratkotrajna imovina pokrivena dugoročnim izvorima sredstava. Ovaj pokazatelj se još naziva i vrijednost vlastitih obrtnih sredstava.

Radna sredstva mogu se okarakterizirati s različitih pozicija, a glavne karakteristike su njihova likvidnost, obujam i struktura.

U procesu proizvodnih aktivnosti dolazi do stalne transformacije pojedinih elemenata obrtnih sredstava. Ovaj krug je prikazan na sl. 1.4.

Tekuća priroda tekuće imovine ključna je u upravljanju radnim kapitalom. Tekuća imovina razlikuje se po stupnju likvidnosti, odnosno po sposobnosti da se apsolutno likvidno pretvori u gotovinu. Likvidnost potraživanja može značajno varirati. Zalihe zaliha su najlikvidnije.

Riža. 1.4 Krug tekuće imovine

Što se tiče obujma i strukture obrtnih sredstava, oni su u velikoj mjeri determinirani djelatnostima. Dakle, poduzeća u optjecajnom sektoru imaju visok udio zaliha; financijske kompanije obično imaju značajnu količinu novca i novčanih ekvivalenata. Ne postoji izravna veza između radnog kapitala i obveza prema dobavljačima, međutim, vjeruje se da poduzeće koje normalno funkcionira treba imati tekuću imovinu veću od tekućih obveza.

Visina obrtnih sredstava određena je ne samo potrebama proizvodnog procesa, već i slučajnim čimbenicima. Stoga je uobičajeno radna sredstva dijeliti na stalna i varijabilna.

U teoriji financijskog menadžmenta postoje dva glavna tumačenja pojma “konstantnog obrtnog kapitala”. Prema prvom tumačenju, kapital predstavlja onaj dio gotovine, potraživanja i zaliha čija je potreba relativno stalna tijekom cijelog poslovnog ciklusa. To je prosječna, na primjer, tijekom vremena vrijednost tekuće imovine koja je pod stalnom kontrolom poduzeća. Prema drugom tumačenju, stalna obrtna sredstva mogu se definirati kao minimum obrtnih sredstava potrebnih za obavljanje proizvodnih aktivnosti. Ovaj pristup znači da je poduzeću potreban određeni minimalni promet sredstava za obavljanje djelatnosti, na primjer, stalno stanje sredstava na tekućem računu, neki analog rezervnog kapitala. Autor djela drži se drugog tumačenja.

Varijabilni radni kapital odražava dodatnu tekuću imovinu potrebnu tijekom vršnih razdoblja ili kao sigurnosnu zalihu.

Ciljna postavka politike upravljanja obrtnim kapitalom je određivanje obujma i strukture tekućih sredstava, izvora njihovog pokrića i omjera između njih koji je dovoljan da se osigura dugoročna i učinkovita proizvodna aktivnost poduzeća. Odnos između ovih čimbenika i pokazatelja uspješnosti prilično je očit. Konstantno ispunjavanje obveza prema vjerovnicima može dovesti do prekida gospodarskih veza sa svim posljedicama.

Formulirani cilj je strateške prirode: važno je održavati obrtni kapital u iznosu koji optimizira upravljanje tekućim aktivnostima. Sa stajališta svakodnevnih aktivnosti, najvažnija financijsko-ekonomska karakteristika poduzeća je njegova likvidnost, odnosno sposobnost podmirivanja kratkoročnih obveza na vrijeme. Ako se njegova gotovina, potraživanja i zalihe održavaju na relativno niskim razinama, tada je vjerojatnost nesolventnosti ili nedostatka sredstava za obavljanje učinkovitih operacija velika. Stoga je moguće formulirati načelo upravljanja radnim kapitalom koje omogućuje minimiziranje rizika gubitka likvidnosti: što je veći višak kratkotrajne imovine nad tekućim obvezama, niži je stupanj rizika nelikvidnosti; stoga se mora težiti povećanju neto obrtnog kapitala.

Odnos između dobiti i razine obrtnog kapitala ima potpuno drugačiji oblik (slika 1.5).

Riža. 1.5 Odnos između dobiti i razine obrtnog kapitala

Kada su razine obrtnog kapitala niske, proizvodne aktivnosti nisu pravilno podržane, stoga mogući gubitak likvidnosti, povremeni poremećaji i niski profiti. Na nekoj optimalnoj razini obrtnog kapitala dobit postaje maksimalna. Daljnje povećanje iznosa radnog kapitala dovest će do činjenice da će poduzeće imati na raspolaganju privremeno neaktivnu, neaktivnu tekuću imovinu, kao i nepotrebne troškove financiranja, što će dovesti do smanjenja dobiti. U tom smislu gore formirano načelo upravljanja obrtnim kapitalom povezano sa smanjenjem rizika likvidnosti nije sasvim ispravno.

Dakle, politika upravljanja obrtnim kapitalom mora osigurati kompromis između rizika gubitka likvidnosti i učinkovitosti poslovanja. Politika upravljanja obrtnim kapitalom svodi se na rješavanje dva važna problema:

1. Osiguranje solventnosti. Zadatak nije ispunjen ako tvrtka nije u mogućnosti plaćati račune, ispunjavati obveze ili nema dovoljnu razinu obrtnog kapitala, tada se tvrtka može suočiti s rizikom nesolventnosti.

2. Osiguravanje prihvatljivog obujma, strukture i profitabilnosti imovine. Poznato je da različite razine tekuće imovine imaju različite učinke na zaradu. Na primjer, visoka razina zaliha će zahtijevati odgovarajuće značajne troškove poslovanja, dok širok raspon gotovih proizvoda može dodatno povećati opseg prodaje i povećati prihod. Svaka odluka vezana uz određivanje visine pojedine vrste obrtnih sredstava mora se razmatrati kako sa stajališta isplativosti ove vrste sredstava tako i sa stajališta optimalne strukture obrtnih sredstava.

Pronalaženje načina za postizanje kompromisa između dobiti, rizika gubitka likvidnosti i stanja obrtnih sredstava i izvora njihovog pokrića zahtijeva poznavanje različitih vrsta rizika koji se ogledaju u teoriji financijskog menadžmenta.

Rizik gubitka likvidnosti ili smanjenja učinkovitosti uzrokovan promjenama u kratkotrajnoj imovini obično se naziva lijevostrani, budući da se ta imovina nalazi na lijevoj strani bilance. Sličan rizik, ali uzrokovan promjenama obveza, analogno se naziva desnim.

Mogu se identificirati sljedeći fenomeni koji potencijalno nose rizik s lijeve strane:

1. Nedovoljno sredstava.

2. Nedovoljna vlastita kreditna sposobnost. Ovaj rizik povezan je s prodajom robe na kredit, što rezultira nastankom potraživanja. S pozicije financijskog upravljanja, potraživanja imaju dvojaku prirodu. S jedne strane, “normalan” rast potraživanja ukazuje na povećanje potencijalnih prihoda i poboljšanje likvidnosti. S druge strane, poduzeće ne može “podnijeti” svaki iznos potraživanja, jer neizvjesna potraživanja predstavljaju imobilizaciju vlastitih obrtnih sredstava.

3. Nedovoljne industrijske rezerve.

4. Promjena obujma kratkotrajne imovine. U ovoj situaciji rastu troškovi financiranja, a prihodi se smanjuju. Razlozi za stvaranje viška volumena: spora i ustajala roba, navika "čuvanja rezerve" itd.

Najznačajniji fenomeni koji potencijalno nose rizik za desnu stranu uključuju sljedeće:

1. Visoka razina obveza prema dobavljačima.

2. Neoptimalna kombinacija kratkoročnih i dugoročnih izvora posuđenih sredstava. Višak koji pokriva kratkotrajnu imovinu je i kratkoročna obveza prema dobavljačima i trajni kapital. Iako su dugoročni izvori obično skuplji, u nekim slučajevima mogu osigurati manji rast likvidnosti i veću ukupnu učinkovitost.

3. Visok udio dugoročnog dužničkog kapitala.

U teoriji financijskog menadžmenta razvijene su različite mogućnosti utjecaja na razinu rizika. Glavni su sljedeći:

1. Minimiziranje tekućih obveza prema dobavljačima. Ovakav pristup smanjuje mogućnost gubitka likvidnosti. Međutim, takva strategija zahtijeva korištenje dugoročnih izvora i vlasničkog kapitala za financiranje većine obrtnog kapitala.

2. Minimizacija ukupnih troškova financiranja. U ovom slučaju naglasak je na prvenstvenoj uporabi kratkoročnih obveza kao izvora pokrića imovine. Ovaj izvor je najjeftiniji, no karakterizira ga visoka razina rizika neispunjenja obveza, za razliku od situacije kada se financiranje kratkotrajne imovine provodi uglavnom iz dugoročnih izvora.

3. Maksimiziranje ukupne vrijednosti poduzeća. Ova strategija integrira proces upravljanja obrtnim kapitalom u cjelokupnu financijsku strategiju poduzeća. Njegova je suština da sve odluke u području upravljanja obrtnim kapitalom koje pridonose povećanju “cijene” poduzeća treba smatrati primjerenim.

Učinkovitost proizvodnih, investicijskih i financijskih aktivnosti poduzeća izražava se u ostvarivanju planiranih financijskih rezultata.

Prihod od prodaje karakterizira ukupni financijski rezultat (bruto prihod) od prodaje proizvoda (radova, usluga). U zapadnoj literaturi ovaj se pokazatelj naziva bruto prihod. Prihodi od prodaje jedan su od najvažnijih pokazatelja financijskog poslovanja, koji određuje rejting tvrtke.

Prihod (bruto dohodak) od prodaje proizvoda (rada, usluga) uključuje: prihod (dohodak) od prodaje gotovih proizvoda, poluproizvoda vlastite proizvodnje, radova, usluga; kupljeni proizvodi (kupljeni za montažu), konstrukcija, istraživački rad.

Prihod od prodaje može se utvrditi po trenutku primitka novca na tekući račun ili blagajnu. To se dokazuje izvodom s tekućeg računa poduzeća ili blagajničkim dokumentima na temelju kojih se gotovina odobrava.

Poduzeća mogu utvrditi prihode od prodaje i financijske rezultate u trenutku otpreme (završetka rada), što je dokumentirano u odgovarajućim otpremnim dokumentima.

Razlika između prihoda od prodaje proizvoda (radova, usluga) bez PDV-a i trošarina i troškova proizvodnje prodanih proizvoda (radova, usluga) naziva se bruto dobit od prodaje (slika 1.6).

Bruto dobit od prodaje važan je financijski rezultat. Taj se rezultat koristi pri donošenju financijskih odluka poduzeća.

Poduzeće može imati troškove, kako one koji se odnose na njegovu osnovnu djelatnost, tako i one koji se ne odnose na nju, a koji se uzimaju u obzir pri određivanju ukupnog financijskog rezultata njezine djelatnosti (slika 1.6).

Ukupan financijski rezultat (dobit, gubitak) na datum izvještavanja dobiva se izravnavanjem ukupnog iznosa svih dobitaka i svih gubitaka.

Ukupni financijski rezultat naziva se bilančna dobit (slika 1.6). Bilančna dobit uključuje: dobit (gubitak) od prodaje proizvoda, radova, usluga; dobit (gubitak) od prodaje robe; dobit (gubitak) od prodaje materijalnih obrtnih sredstava i druge imovine; dobit (gubitak) od prodaje i drugog otuđenja dugotrajne imovine; prihodi i gubici od tečajnih razlika; prihod od vrijednosnih papira i drugih dugoročnih financijskih ulaganja, uključujući ulaganja u imovinu drugih poduzeća; rashodi i gubici povezani s financijskim transakcijama, izvanposlovni prihodi (gubici).

Knjigovodstvena dobit umanjena za poreze naziva se neto dobit.

Riža. 1.6 Shema formiranja i korištenja dobiti

1.5. Metodološke odredbe za analizu financijskog stanja poduzeća

Da bi se odredili i opravdali načini poboljšanja financijskog poslovanja poduzeća, potrebno je provesti temeljitu analizu financijskog stanja.

Informacijsku osnovu za analizu financijskog stanja čine sljedeći dokumenti:

1. Bilanca – obrazac broj 1 (Prilog br. 1).

2. Izvješće o financijskim rezultatima - obrazac br. 2 (Prilog br. 2),

3. Objašnjenja uz bilancu i račun dobiti i gubitka:

A) Izvještaj o tijeku kapitala – obrazac br.3,

B) Izvještaj o novčanom tijeku – obrazac br.4,

C) Prilog bilanci - obrazac br.5.

Svrha analize je detaljan opis imovinskog i financijskog položaja poduzeća, rezultata poslovanja u izvještajnom razdoblju (1999.), kao i mogućnosti razvoja subjekta u budućnosti.

Plan za provođenje dubinske analize financijskih i ekonomskih aktivnosti poduzeća je sljedeći:

1. Izrada analitičke neto bilance.

2. Procjena i analiza gospodarskog potencijala.

2.1. Procjena imovinskog stanja i strukture kapitala.

2.2. Analiza novčanog toka.

2.3. Analiza financijskog položaja.

2.3.1. Procjena likvidnosti.

2.3.2. Procjena financijske stabilnosti.

3. Procjena i analiza učinkovitosti financijskih i gospodarskih aktivnosti.

3.1. Analiza prometa.

3.2. Analiza troškova i koristi.

4. Razvoj mjera za poboljšanje financijskog stanja poduzeća.

Prije analize financijskog stanja poduzeća potrebno je bilancu očistiti od regulatornih stavki i objediniti neke stavke (sabiti bilancu). To je zbog činjenice da trenutno važeći obrazac za prijavu u nekim slučajevima nije dovoljno točan. Popis postupaka pretvaranja izvještajnog oblika bilance u analitičku bilancu ovisi o određenim uvjetima.

Stabilan financijski položaj poduzeća uvelike ovisi o izvedivosti i ispravnosti ulaganja financijskih sredstava u imovinu. Najopćenitija predodžba o kvalitativnim promjenama koje su se dogodile u strukturi sredstava i njihovim izvorima, kao i dinamici tih promjena, može se dobiti pomoću vertikalne i horizontalne analize izvještavanja.

Vertikalna analiza pokazuje strukturu sredstava poduzeća i njihove izvore. Horizontalna analiza izvještavanja sastoji se od utvrđivanja apsolutnih i relativnih stopa rasta bilančnih stavki.

Kvalitativne karakteristike dugotrajne imovine karakteriziraju sljedeći pokazatelji:

1. Udio aktivnog dijela dugotrajne imovine,

2. Koeficijent istrošenosti i koeficijent upotrebljivosti (zbroj ovih koeficijenata iznosi 1),

3. Koeficijent obnavljanja (pokazuje koji se dio dugotrajne imovine raspoložive na kraju izvještajnog razdoblja sastoji od nove dugotrajne imovine),

4. Koeficijent umirovljenja (pokazuje koji je dio dugotrajne imovine s kojom je poduzeće započelo poslovanje u izvještajnom razdoblju otuđen zbog dotrajalosti i drugih razloga).

Nakon općeg opisa imovinskog stanja i strukture kapitala, sljedeći korak u analizi je proučavanje apsolutnih pokazatelja koji odražavaju bit financijske stabilnosti poduzeća. Ovisno o omjeru vrijednosti pokazatelja zaliha, vlastitog obrtnog kapitala i izvora formiranja zaliha, mogu se razlikovati sljedeće vrste financijske stabilnosti:

1. Apsolutna financijska stabilnost: zalihe su manje od vlastitih obrtnih sredstava;

2. Normalna financijska stabilnost: vlastiti obrtni kapital je manji od zaliha, što je manje od izvora formiranja zaliha;

3. Nestabilna financijska situacija: zalihe su manje od izvora formiranja zaliha;

4. Kritična financijska situacija: karakterizirana činjenicom da tvrtka ima kredite i zajmove koji se ne vraćaju na vrijeme, kao i dospjele obveze i potraživanja.

Analiza novčanog toka može se provesti na dvije metode: izravnu i neizravnu. Izravna metoda analizira novčane primitke i isplate za tekuće aktivnosti, investicijske i financijske. Neizravna metoda analize omogućuje vam prilagođavanje dobiti poduzeća, čija promjena nije utjecala na iznos sredstava poduzeća.

Pokazatelji likvidnosti omogućuju nam da utvrdimo sposobnost poduzeća da podmiri svoje kratkoročne obveze prodajom tekuće imovine. Tijekom financijske analize koriste se sljedeći pokazatelji:

1. Koeficijent tekuće (ukupne) likvidnosti ili koeficijent pokrića;

2. Brzi omjer ili “kritička procjena”;

3. Koeficijent apsolutne likvidnosti.

Koeficijent tekuće (ukupne) likvidnosti odražava dostatnost sredstava poduzeća kojima se može podmiriti kratkoročne obveze.

, (1.1)

gdje je TO – kratkoročne obveze

Koeficijent brze likvidnosti definiran je kao omjer likvidnog dijela radnog kapitala (odnosno, isključujući zalihe) i tekućih (kratkoročnih) obveza.

Koeficijent apsolutne likvidnosti najstroži je kriterij solventnosti koji pokazuje koji se dio kratkoročnih obveza može odmah otplatiti.

, (1.2)

gdje je DS gotovina

KFV – kratkoročna financijska ulaganja

KO – kratkoročne obveze

Za izvođenje zaključaka potrebno je usporediti vrijednosti pokazatelja likvidnosti sa standardnim vrijednostima.

Pogoršanje financijskog stanja poduzeća prati “izjedanje” vlastitog kapitala i neizbježno “zaduživanje”. Posljedično se smanjuje financijska stabilnost, odnosno financijska neovisnost poduzeća i sposobnost upravljanja vlastitim sredstvima. Financijska stabilnost karakterizirana je odnosom vlastitih i posuđenih sredstava. Ovaj pokazatelj daje samo opću ocjenu financijske stabilnosti. Stoga se u praksi koristi cijeli sustav pokazatelja koji karakteriziraju stanje i strukturu sredstava poduzeća i osiguranost izvora njihova pokrića (obveza): pokazatelji koji određuju stanje obrtnih sredstava i pokazatelji koji određuju stanje osnovna sredstva. Stoga se za karakterizaciju financijske stabilnosti izračunavaju sljedeći pokazatelji (tablica 1.1).

Tablica 1.1

Pokazatelji financijske stabilnosti

Nastavak tablice. 1.1

Zatim, za procjenu financijskog stanja poduzeća, potrebno je provesti analizu koja nam omogućuje da utvrdimo koliko učinkovito poduzeće koristi svoja sredstva. Pokazatelji koji karakteriziraju učinkovitost proizvodnje uključuju omjere prometa, profitabilnost i produktivnost.

Koeficijenti obrtaja pokazuju koliko se puta godišnje (ili tijekom analiziranog razdoblja) određena imovina poduzeća obrne:

1. Omjer obrtaja imovine:

gdje je NOR neto obujam prodaje

ACA – prosječna godišnja vrijednost imovine

2. Koeficijent obrtaja vlasničkog kapitala:

CSC – trošak kapitala

3. Stopa obrtaja uloženog kapitala:

, (1.5)

gdje je NOR neto obujam prodaje

SSC – prosječni godišnji trošak temeljnog kapitala

DO – dugoročne obveze

4. Omjer obrtaja sredstava za proizvodnju:

gdje je NOR neto obujam prodaje

CPA – prosječna godišnja vrijednost stvarne imovine

5. Omjer obrtaja dugotrajne imovine:

, (1.7)

gdje je NOR neto obujam prodaje

SNI – prosječna godišnja vrijednost nekretnine

6. Omjer obrtaja tekuće imovine:

, (1.8)

gdje je NOR neto obujam prodaje

CTA – prosječna godišnja vrijednost kratkotrajne imovine

Pokazatelji profitabilnosti odražavaju koliko učinkovito tvrtka koristi svoja sredstva za stvaranje dobiti. Postoje dvije skupine pokazatelja profitabilnosti: povrat na kapital i povrat na prodaju (tablica 1.2).

Tablica 1.2

Pokazatelji profitabilnosti

Za procjenu učinkovitosti proizvodnje analiziraju se pokazatelji kao što su produktivnost rada, odnos kapitala i rada i produktivnost kapitala.

Između pokazatelja prinosa na imovinu, obrtaja imovine i profitabilnosti prodanih proizvoda postoji odnos koji se može prikazati u sljedećem obliku:

, (1.9)

gdje je RA povrat na imovinu

OA - promet imovine

RRP – profitabilnost prodanih proizvoda

Stoga je u tržišnoj ekonomiji upravljanje financijama poduzeća jedan od ključnih elemenata poslovne organizacije.

Analiza financijskog stanja omogućuje vam da odredite financijski položaj poduzeća i načine kako ga poboljšati. Koristeći potrebnu metodološku osnovu, menadžment je u mogućnosti učinkovito utjecati na financijske rezultate poduzeća postizanjem njegovih ciljeva.

U drugom poglavlju analizirat ćemo financijske pokazatelje Inzel-Fish doo.

Poduzeće Inzel-Fish registrirano je 1997. godine i nalazi se u Yuzhno-Sakhalinsk, regija Sahalin.

Organizacijski i pravni oblik poduzeća je društvo s ograničenom odgovornošću (doo). Sukladno čl. 87 Građanskog zakonika Ruske Federacije, sudionici društva nisu odgovorni za njegove obveze i snose rizik gubitaka povezanih s aktivnostima društva, u granicama vrijednosti doprinosa koje su dali.

Inzel-Fish LLC djeluje u skladu s Građanskim zakonikom Ruske Federacije, koji je usvojila Državna duma Ruske Federacije 21. listopada 1994. i Saveznim zakonom "O društvima s ograničenom odgovornošću". Od 08.02.98

Osnivački dokumenti društva su Ugovor o osnivanju i Povelja, koje potpisuju sudionici (osnivači) društva. Osnivači Inzel-Fish LLC su dvije osobe čiji su udjeli u temeljnom kapitalu jednaki.

Svrha djelovanja NVO "Inzel-Fish" je proizvodnja proizvoda, obavljanje poslova i pružanje usluga radi zadovoljavanja javnih potreba i ostvarivanja dobiti. Za ostvarenje ovog cilja tvrtka obavlja sljedeće glavne djelatnosti: proizvodnja i prerada ribe; proizvodnja i prerada plodova mora; organizacija trgovine (veleprodaja, maloprodaja); organizacija uzgoja ribe i uzgoj ribe

Tako je tvrtka Inzel-Fish LLC specijalizirana za vađenje i preradu ribljih proizvoda.

Organizacijska struktura poduzeća prikazana je na sl. 2.1.

Riža. 2.1 Organizacijska struktura Inzel-Fish doo

Najviše tijelo upravljanja LLC je skupština koju čine osnivači. Svaki osnivač ima jednak broj glasova.

Izvršno tijelo društva je uprava na čelu s direktorom. Ravnatelja imenuje skupština osnivača. Uprava rješava sva pitanja vezana uz djelatnost Inzel-Fish doo, osim pitanja koja su u isključivoj nadležnosti skupštine sudionika.

Zamjenik Ravnatelj flote upravlja aktivnostima i radom ribarskih plovila, njihovim održavanjem, popravcima i pristupom moru.

Kontrolu nad financijskim aktivnostima poduzeća provodi financijska služba i računovodstvo. Stručnjak financijskog odjela obavlja sljedeće funkcije financijskog upravljanja:

Istodobno pruža financijske podatke potrebne prirode;

Pregledava mjesečna, tromjesečna i godišnja financijska izvješća kako bi identificirala prilike za poboljšanje budućeg učinka;

Analizira financijski položaj poduzeća, pruža mogućnosti za poboljšanje operativne učinkovitosti itd.

Kompetentan stručnjak je i glavni računovođa, čije odgovornosti uključuju računovodstvo, izradu financijskih izvještaja i sudjelovanje u ekonomskoj analizi poslovnih aktivnosti.

Generalnom direktoru podređen je pravni savjetnik koji rješava pravna pitanja poduzeća.

Zamjenik Što se tiče proizvodnje, vodi radionicu za preradu ribe i plodova mora. Radionica proizvodi sljedeće proizvode: konzerve, uklj. haringa, ružičasti losos, losos, bakalar; slani proizvodi, haringa, ružičasti losos, kavijar od lososa, mljevena hrana.

Zamjenik Odjel prodaje bavi se pitanjima marketinga ribljih proizvoda. Podređeni su mu skladištari, robni vještaci i ekonomist prodaje.

Organizacija prodaje je centralizirana, odnosno skladište je neposredno podređeno rukovodstvu službe prodaje.

Proizvodi Inzel-Fish LLC uglavnom pronalaze potrošače u Rusiji (Daleki istok, Sibir). Proizvodi se transportiraju morem i željeznicom.

Glavni oblik plaćanja s kupcima je bezgotovinski. Razdoblje obračuna utvrđuje se u ugovorima o nabavi i kupoprodaji. Prosječno razdoblje je 44,8 dana.

Glavni tehnički i ekonomski pokazatelji aktivnosti Inzel-Fish LLC prikazani su u tablici. 2.1.

Tablica 2.1

Glavni tehnički i ekonomski pokazatelji Inzel-Fish LLC

Dinamika glavnih tehničko-ekonomskih pokazatelja prikazana je u tablici 2.2.

Tablica 2.2

Dinamika glavnih tehničko-ekonomskih pokazatelja

Podaci u tablicama 2.1. i 2.2. pokazuju da se proizvodnja tijekom analiziranih razdoblja povećava kako u fizičkim tako iu novčanim mjernim jedinicama. Tako je ulov ribe i neribljih objekata u 1998. godini u odnosu na 1997. godinu povećan za 49% i iznosio je 24,8 tisuća tona. U 1999. godini stopa rasta ulova neznatno je smanjena, ali je i dalje visoka - 130,6% ili 32,4 tisuće tona ribe. Komercijalna proizvodnja prehrambenih proizvoda u potpunosti ponavlja dinamiku ulova ribe, budući da prema tehnologiji prerade ribe oko 1% volumena otpada na hranu. Dinamika pokazatelja obujma tržišne proizvodnje ne odražava točno stvarni obujam proizvodnje: u 98/97 - stopa rasta od 113,7%, u 99/98 - 140,4%. To ukazuje na utjecaj promjena cijena i asortimana na vrijednost ovog pokazatelja - u razdoblju 99./98. taj je utjecaj najizraženiji.

Zadržat ću se samo na negativnim aspektima: negativan trend je brzo povećanje troškova proizvodnje, ako je 1998. godine ta brojka porasla za 32,4% i iznosila je 11.651,1 tisuća rubalja, a zatim 1999. godine. rast je već iznosio 50,3%. Kao rezultat bržih stopa rasta troškova proizvodnje od stopa rasta obujma komercijalnih proizvoda dolazi do povećanja troškova za jednu rublju s 0,73 rublja. 1997. na 0,91 1999. A to zauzvrat ukazuje na smanjenje profitne marže poduzeća.

Druga negativna strana aktivnosti Inzel-Fish LLC je nizak prihod od prodaje: 97. godine iznosio je samo 74% obujma komercijalnih proizvoda, 98. godine porastao je za 4,3%, ali je istodobno pao u odnosu na komercijalni proizvoda na 68 % (9397.813: 13707.02). Slična je slika iu 1999. godini, s rastom prihoda od 4,8% i smanjenjem udjela u utrživim proizvodima na 51% (9853,12 : 19241,89).

Dakle, sustav prodaje proizvoda slabo je usmjeren na poduzeće i ne radi se na smanjenju obveza prema dobavljačima.

Istodobno povećanje troškova proizvodnje i blagi porast prihoda negativno su utjecali na iznos dobiti: ako je 1997. njegova vrijednost iznosila 2,7 tisuća rubalja, tada je 1998. već zabilježen gubitak u iznosu od 2253,3 tisuće rubalja, a 199. – 7657,0 tisuća rubalja, odnosno gubitak se povećao za 5403,7 tisuća rubalja. Tako su u posljednje dvije godine proizvodi tvrtke postali nerentabilni.

Pozitivan trend u dinamici ključnih ekonomskih pokazatelja je rast produktivnosti rada i kapitaliziranosti. Pokazatelj produktivnosti rada - učinak po zaposlenom - porastao je u 1998. godini. za 23,1% u odnosu na 97., a 99. god - za 41,9% i iznosio je 32,2 tisuća rubalja. / osoba Kada se proučava proizvodnja mjerena u fizičkim terminima (tona/osoba), također se uočava uzlazni trend. To ukazuje na dobro razvijen sustav poticaja rada u poduzeću.

Povećanje omjera kapitala i rada sa 153,5 tisuća rubalja/osobi. do 230,2 tisuća rubalja/osoba. (stopa rasta od 150%) sugerira da u uvjetima stalnog nedostatka slobodnih novčanih sredstava tvrtka pokušava, koliko je to moguće, ažurirati svoju proizvodnu bazu, modernizirati je i smanjiti udio ručnog rada.

Dakle, preliminarna analiza glavnih tehničkih i ekonomskih pokazatelja Inzel-Fish LLC za razdoblje od 1997. do 1999. pokazala je prisutnost negativnih trendova: pad dobiti, porast troškova, niski prihodi od prodaje, što utječe na učinkovitost proizvodnje i potkopava konkurentnost poduzeće. Slijedom toga, potraga za načinima poboljšanja financijskih rezultata Inzel-Fish LLC vrlo je relevantna i neophodna.

Za donošenje optimalnih odluka o operativnom upravljanju proizvodnjom i prodajom proizvoda, za osiguranje odgovarajuće kontrole nad troškovima proizvodnje i usklađenosti sa standardima, za osiguranje smanjenja troškova kao jednog od najvažnijih čimbenika rasta dobiti, potrebno je sustavno uspoređivati ​​vrijednosti stvarnih troškova proizvodnje s procjenama troškova, kao i usporedba stvarnih jediničnih troškova proizvoda s razinama troškova predviđenim prilikom planiranja troškova proizvodnje.

Analizirajmo podatke o ukupnim troškovima proizvodnje mljevene hrane (u dinamici i prema procijenjenim vrijednostima) (tablica 2.3).

Tablica 2.3

Analiza podataka o veličini i strukturi troškova proizvodnje mljevenog mesa

Podatke o kretanju troškova prikazujemo u tablici 2.4.

Tablica 2.4

Podaci o troškovima

Podaci u tablicama 2.3 i 2.4 omogućuju nam izvođenje sljedećih zaključaka.

1. Ostvarena proizvodnja za 1999. godinu u usporednim cijenama (cijene 1998.) iznosi 101,1% (2245,6 / 2134,1 * 100) i 97,6% (2245,6 / 2300 * 100) planirane proizvodnje za 1999. godinu prema poslovnom planu, dok je ovim planom predviđeno za povećanje proizvodnje za 7,7% (2300,0 / 2134,1 * 100 - 100).

2. Iznos stvarnih troškova proizvodnje za 1998. prema procjeni i stvarni za kolovoz - prosinac međusobno se razlikuju ne samo u specifičnim troškovima faktora proizvodnje po jedinici određenih vrsta proizvedenih proizvoda, već iu ukupnim količinama proizvodnje i sastav proizvedenih proizvoda (promjene u njegovoj strukturi) . Utjecaj razlika u obujmu proizvodnje (uz određenu mjeru uvjetovanosti) može se oslabiti prilagodbom troškova za svaki ekonomski element i ukupnog troška koeficijenta (indeksa) obujma proizvodnje. Na taj način se u svakom retku u stupcima 8 i 9 Tablice 2.4 upisuju troškovi potrebni za naknadnu usporedbu s podacima u stupcu 3 (stupac 8 / stupac 2 * 1,077 i stupac 9 = stupac 3 * 0,976).

3. Uz još veću konvenciju mogu se procijeniti razmjeri razlika u strukturi proizvedenih proizvoda usporedbom podataka o udjelima pojedinih ekonomskih elemenata troškova u njihovom ukupnom iznosu za 1998. i 1999. (prema troškovnicima i stvarno proizvedenim u stupcima 5.) , 6, 7 tablice 2.3). Izračunajmo, kao sumarnu mjeru promjena strukture, prosječno relativno odstupanje jedne konstrukcije od druge, koristeći metodu izračuna prosječnih relativnih linearnih odstupanja, odnosno prema formuli (2.1).

gdje je d1 – udjeli pokazatelja u uspoređenom razdoblju;

d0 - udio pokazatelja u baznom razdoblju;

n – broj uspoređivanih pokazatelja.

Napravit ćemo usporedbu razlika u strukturi troškova stvarno proizvedenih proizvoda u 1998. godini i planiranih (troškovnika) za 1999. godinu, kao i između strukture troškova stvarno proizvedenih proizvoda u 1999. godini i strukture predviđene troškovnikom. za ovaj mjesec.

= |(63,5 – 64) + (6,8 – 5,9) + (3,1 – 3,2) + (25,1 – 25,3) + (1,5 – 1,4)| : 5 = 0,36;

|(63,6 – 63,5) + (6,1 – 6,8) + (3,1 – 3,1) + (26,1 – 25,1) + (1,1 – 1,5)| : 5 = 0,44.

Tako su najveća odstupanja uočena između strukture troškova proizvodnje mljevene hrane stvarno za 1999. godinu i prema planu (prema procjenama) za isto razdoblje.

U tablici 2.4 prikazana je usporedba stvarnih troškova proizvodnje po ekonomskim elementima i općenito u 1999. godini s procjenama prilagođenim obujmu proizvodnje i troškovima proizvodnje u 1998. godini, kao i s izvornom procjenom.

U stupcima 2, 4, 6 i 8 (tablica 2.4.) prikazani su rezultati usporedbe razlika, a u stupcima 3, 5, 7 i 9 prikazani su izračuni utjecaja promjena troškova za određeni element na ukupnu konačnu promjenu troškova proizvodnje. u relativnom smislu.

Algoritmi koji se koriste u takvim izračunima mogu se predstaviti na sljedeći način:

A. Usporedbe razlika:

Stupac 2 (tablica 2.4) = gr. 4 (tablica 2.3) – gr. 2 (tablica 2.3);

Stupac 4 (tablica 2.4) = gr. 4 (tablica 2.3) – gr. 3 (tablica 2.3);

Stupac 6 (tablica 2.4) = gr. 4 (tablica 2.3) – gr. 8 (tablica 2.3);

Stupac 8 (tablica 2.4) = gr. 4 (tablica 2.3) – gr. 9 (tablica 2.3);

b. Izračun utjecaja relativnih promjena:

Stupac 3 (tablica 2.4) = gr. 2 (Tablica 2.4) / ukupno gr. 2 (tablica 2.3) * 100;

Stupac 5 (tablica 2.4) = gr. 4 (Tablica 2.4) / ukupno gr. 3 (tablica 2.3) * 100;

Stupac 7 (tablica 2.4) = gr. 6 (Tablica 2.4) / ukupno gr. 8 (tablica 2.3) * 100;

Stupac 9 (tablica 2.4) = gr. 8 (tablica 2.4) / ukupno gr. 9 (tablica 2.3) * 100.

Podaci u tablici 2.4 pokazuju sljedeće. U usporedbi sa stvarnim troškovima u 1998. godini, u 1999. godini došlo je do prekoračenja od 22,5 tisuća rubalja. odnosno povećanje troškova od 3,83%. U usporedbi s planiranim troškovima prema procjeni u 1999. godini, postoji i prekoračenje - 9,7 tisuća rubalja. odnosno 1,63 posto. Međutim, kada se usporede stvarni pokazatelji u 1999. godini i troškovi prilagođeni obujmu proizvodnje u 1998. godini i prema procjeni za 1999. godinu, uočava se nešto drugačija slika, naime: postoje uštede u iznosu od 22,6 tisuća rubalja. (ili - 3,56%) u usporedbi s prilagođenim iznosom troškova u 1998. godini i prekoračenjem od 24,1 tisuća rubalja. (ili 4,3%) uz usklađeni plan (procjenu). Štoviše, u prvom slučaju uštede se uočavaju na svim stavkama troškova (osobito na stavci plaćanja rada za usluge trećih organizacija - za 0,4%), u drugom slučaju postoji prekomjerni rashod na stavkama kao što su sirovine (2,7%), amortizacija (0 ,1%), plaće (1,9%), a za ostale stavke - uštede (gorivo i energija - (-0,4%), plaćanje usluga trećih strana (-0,4%).

Dakle, u odnosu na 1998. godinu poduzeće bilježi smanjenje proizvodnih troškova (troškova), međutim, pri planiranju troškova proizvodnje daljnje smanjenje troškova sirovina, materijala i rada može se smatrati rezervom.

Analizirat ćemo ostvarenje plana i dinamiku troškova mljevene hrane na temelju pokazatelja „trošak po jedinici proizvodnje“.

Za izvođenje potrebnih izračuna koristit ćemo podatke u tablici. 2.5.

Dobiveni podaci omogućuju nam analizu promjena u jediničnom trošku proizvodnje i troškova za cjelokupni planirani i stvarni učinak proizvodnje.

Definirajmo sljedeće relativne pokazatelje.

A. Indeks planiranog cilja za promjene troškova:

Upl. = Zpl. / Z0 = 11,8 / 10,3 = 1,14.

Dobiveni rezultat znači da bi prema planu trošak po jedinici proizvodnje (1 kg mljevenog mesa) u planiranom razdoblju trebao porasti za 14%.

Tablica 2.5

Izlaz proizvoda i troškovi proizvodnje

B. Indeks ispunjenja planiranog cilja prema razini troškova 1 kg mljevenog mesa:

Uvp = Z1 / Zpl. = 12,1 / 11,8 = 1,025.

Drugim riječima, stvarna cijena 1 kg mljevenog mesa u 1999. godini bila je 2,5% veća od predviđene.

B. indeks stvarnog smanjenja jedinične cijene proizvodnje (1 kg mljevenog mesa) u izvještajnom razdoblju u odnosu na osnovicu:

UV = Z1 / Z0 = 12,1 / 10,3 = 1,17.

Tako je stvarna cijena 1 kg mljevenog mesa u 1999. godini porasla za 17% u odnosu na 1998. godinu.

Lako je vidjeti da dobiveni indeksi tvore međusobno povezan sustav pokazatelja, jer:

Uf = Uvp * Upl = 1,14 * 1,025 = 1,17.

Osim relativnih, izračunat ćemo i apsolutne pokazatelje koji karakteriziraju odstupanje uspoređivanih razina troška po jedinici proizvodnje (1 kg mljevenog mesa) (pokazatelji apsolutnih ušteda i prekoračenja):

A. Ušteda (prekomjerni rashod) u smanjenju troška po jedinici proizvodnje (1 kg mljevenog mesa) prema planu:

Jabuka = ​​Zpl / Z0 = 11,8 – 10,3 = 1,5 tisuća rubalja.

B. Stvarno apsolutno odstupanje razina jediničnih troškova u izvještajnom razdoblju u usporedbi s bazom:

Ef = Z1 / Z0 = 12,1 – 10,3 = 1,8 tisuća rubalja.

B. Iznad plana promjena u trošku 1 kg mljevenog mesa, odražavajući preveliki trošak u troškovima proizvodnje:

Esp = Z1 / Zpl = 12,1 – 11,8 = 0,3 tisuće rubalja.

Sva tri pokazatelja odražavaju prekoračenja troškova po jedinici proizvodnje (1 kg mljevenog mesa).

Određujemo rezultat korištenja cijene 1 kg mljevenog mesa na temelju cjelokupnog volumena.

A. planirano prekoračenje troškova od promjena u troškovima 1 kg mljevenog mesa na temelju njegove cjelokupne količine planirane za proizvodnju je:

Ppl = (Zpl – Z0) * qpl = (11,8 – 10,3) * 50762 = 76143 rub.

B. Prekoračenje troškova iznad plana zbog odstupanja stvarnog troška od planiranog troška temeljenog na cjelokupnoj dosegnutoj količini stvarno proizvedenih proizvoda:

Psp = (Z1 – Zpl) * q1 = (12,1 – 11,8) * 50305 = 15091,5 rub.

B. stvarno prekoračenje troškova zbog odstupanja stvarne razine troškova u izvještajnom razdoblju od njihove osnovne razine, izračunato za cjelokupnu količinu stvarno proizvedenih proizvoda, jednako je:

Pf = (Z1 – Z0) * q1 = (12,1 – 10,3) * 50305 = 90549 rub.

Na temelju bilance NVO Inzel-Fish izradit ćemo analitičku (sažetu) bilancu za 1999. godinu. U tu svrhu ćemo provesti sljedeće radnje usklađivanja bilance:

1. Valutu bilance na kraju godine potrebno je umanjiti za iznos gubitaka (8141,6) evidentiranih u aktivnom dijelu bilance. Istodobno za isti iznos smanjiti temeljni kapital.

2. Isključite iz bilance na kraju godine iznos "odgođenih troškova" za 41,3 tisuća rubalja. za isti iznos potrebno je smanjiti veličinu temeljnog kapitala ili zaliha.

3. Povećajte veličinu zaliha na kraju razdoblja za iznos PDV-a na kupljenu robu (24,0 tisuća rubalja)

4. Isključite iz iznosa zaliha troškove robe otpremljene na početku razdoblja 5488,8 tisuća rubalja, na kraju godine - 12648,5 tisuća rubalja). Za isti iznos potrebno je povećati iznos potraživanja.

5. Smanjite iznos kratkoročnih obveza (posuđena sredstva) za iznos „Odgođeni prihod” (na početku godine 273,05 tr., na kraju godine - 1,17 tr.), „rezerve za buduće troškove. i plaćanja” (na početku godine - 216,38 tr., na kraju godine - 2902,81 tr.). Za iste iznose potrebno je povećati i temeljni kapital.

Na temelju svega navedenog, konsolidirana analitička neto bilanca za 1999. godinu je sljedeća (tablica 2.6.)

Tablica 2.6

Zbijena analitička vaga

Na temelju podataka sa zbijene analitičke vage (tablica 2.6) provest ćemo vertikalnu i horizontalnu analizu (tablica 2.7)

Kao što se može vidjeti iz tablice 2.7, imovina (imovina) tijekom izvještajne godine porasla je za 19246,2 tisuća rubalja, odnosno za 12%. Do rasta imovine došlo je zbog povećanja obrtnog kapitala čija se vrijednost povećala za 1,2 puta, tj. za 20%), kao i zbog povećanja troškova dugotrajne imovine za 19%. Istodobno je povećan udio dugotrajne imovine u vrijednosti cjelokupne imovine sa 70,1% na 74,9%, a obrtnog kapitala sa 22% na 23,6%.

Tablica 2.7

Struktura imovine poduzeća i izvori njezina stvaranja

Uvod

1. Financijski rezultati poduzeća

1.2 Ekonomski sadržaj pokazatelja rentabilnosti

2.1 Karakteristike poduzeća

2.2 Analiza strukture kapitala poduzeća

2.3 Analiza dobiti poduzeća

2.4 Analiza profitabilnosti Azimut-SV LLP

3. Načini poboljšanja financijske uspješnosti poduzeća

Zaključak

Uvod

Poduzeće u tržišnim uvjetima samostalno obavlja operativne poslove, različite vrste poslova i poslova, ostvaruje dobit, gubitke, te na račun dobiti osigurava financijski položaj i daljnji razvoj proizvodnje.

Najviši cilj poslovanja poduzeća je višak prihoda nad troškovima, tj. postizanje najveće moguće dobiti ili najveće moguće profitabilnosti. Postizanje ovog cilja u tržišnom gospodarstvu moguće je samo ako se proizvode i traže proizvodi koji su potrebni potrošačima.

Neposrednom realizacijom cilja proizvodnje - dobivanja maksimalnog iznosa profita - poduzeće ostvaruje i cilj društva - što potpunije zadovoljenje stalno rastućih potreba društva. Društvu nisu potrebni protuvrijednosti u rubljama, već specifična robno-materijalna sredstva. Čin prodaje proizvoda (rada, usluge) znači i javno priznanje.

Dobit je neposredni cilj funkcioniranja poduzeća i ujedno rezultat njegovih aktivnosti. Ako se poduzeće ne pridržava režima takvog ponašanja i ne ostvaruje dobit od svojih proizvodnih i gospodarskih aktivnosti, tada je prisiljeno napustiti gospodarsko okruženje i proglasiti se nesolventnim i bankrotirati.

Više od bilo kojeg drugog pokazatelja, dobit odražava rezultate svih aspekata aktivnosti poduzeća. Na njegovu vrijednost utječu obujam proizvoda, njihov asortiman, kvaliteta, razina troškova, novčane kazne, kazne i drugi čimbenici. Konačno, ostvarivanje dobiti je najvažniji uvjet za konkurentnost poduzeća.

U usporedbi s ostalim troškovnim pokazateljima, dobit je najprikladnija za ocjenu proizvodno-ekonomske aktivnosti poduzeća, jer izražava rezultat te aktivnosti u novčanom obliku. Pri procjeni dobiti ocjenjuje se i rast obujma utrživih proizvoda i prodanih proizvoda, učinkovitost poduzeća u korištenju stalnih proizvodnih sredstava i drugih materijalnih, radnih i financijskih resursa.

Dobit određuje takav opći pokazatelj kao profitabilnost. Za procjenu razine operativne učinkovitosti, dobiveni rezultat – dobit – uspoređuje se s utrošenim troškovima ili resursima.Profitabilnost karakterizira stupanj isplativosti, rentabilnosti i rentabilnosti. Profitabilnost je relativni pokazatelj koji ima svojstvo usporedivosti, te se stoga može koristiti pri usporedbi različitih poslovnih subjekata. Pokazatelji profitabilnosti omogućuju vam da procijenite koliko profita poduzeće ima od svake rublje sredstava uloženih u imovinu.

Poduzeće se smatra profitabilnim ako rezultati od prodaje proizvoda (radova, usluga) pokrivaju troškove proizvodnje (prometa) i, osim toga, tvore iznos dobiti dovoljan za normalno funkcioniranje poduzeća.

Identifikacija rezervi za rast i profitabilnost može se uspostaviti kroz sustav međusobno povezanih područja ekonomske analize. Sadržaj analize dobiti i rentabilnosti proizvodnih poduzeća sastoji se od objektivne ocjene postignute razine organizacije proizvodnje i utvrđivanja rezervi za daljnje poboljšanje kvalitativnih i kvantitativnih pokazatelja.

Relevantnost odabrane teme Istraživanja pokazuju da su profit i profitabilnost među najvažnijim pokazateljima koji karakteriziraju učinkovitost proizvodnih i gospodarskih aktivnosti poduzeća. Na ove pokazatelje (izravno ili neizravno) utječe vrlo velik broj različitih čimbenika. Financijski rezultati poduzeća karakterizirani su visinom ostvarene dobiti i razinom profitabilnosti. Što više poduzeće prodaje profitabilnih proizvoda, to će ostvariti više profita i bolje mu je financijsko stanje. To podrazumijeva potrebu za svrhovitom i stalnom borbom svakog poduzeća u svim fazama proizvodnje za profit.

Analiza dobiti i rentabilnosti proizvodnih poduzeća svih oblika vlasništva sastavni je dio analize financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća te jedan od najučinkovitijih alata za računovodstvo i praćenje razine korištenja materijala, rada i novca. resursa u tržišnim uvjetima. Rezultati ove analize praktično se koriste u planiranju proizvodnje i ocjenjivanju učinkovitosti kvalitete rada. Analiza je osmišljena kako bi karakterizirala promjene u materijalnoj i tehničkoj osnovi proizvodnje i pokazatelje njezine učinkovitosti, kako bi pružila duboko ekonomsko opravdanje za odluke kroz koje se provode funkcije upravljanja.

U skladu s tim ciljem u studiji su postavljeni sljedeći zadaci:

Razmotrite sastav, funkcije i značajke stvaranja dobiti u modernim uvjetima u Azimut-SV LLP.

Otkriti ekonomsku bit rentabilnosti.

Provesti usporedbu i analizu pokazatelja profitabilnosti poduzeća.

1. Financijski rezultati poduzeća.

1.1 Dobit kao rezultat i cilj poslovanja poduzeća

U suvremenoj ekonomskoj literaturi postoji nekoliko definicija dobiti koje su slične po značenju. Pogledajmo neke od njih:

Dobit (računovodstvena) - pozitivna je razlika između prihoda poduzeća, uzetih kao povećanje ukupne vrijednosti procijenjene imovine, praćeno povećanjem kapitala vlasnika, i njegovih troškova, shvaćenih kao smanjenje u ukupnom vrednovanju imovine, praćeno smanjenjem kapitala vlasnika, s izuzetkom rezultata poslovanja u vezi s namjernom promjenom tog kapitala, odnosno, radi se o razlici između bruto prihoda i troškova distribucije.

- Ekonomska dobit je razlika između prihoda od prodaje usluga i svih troškova, uključujući i troškove izgubljenih prilika, odnosno razlika je između bruto prihoda i ekonomskih troškova. Ekonomska dobit manja je od računovodstvene dobiti za iznos implicitnih troškova poduzeća.

- "Profit je neto prihod veći od normalne stope povrata od dostupnih mogućnosti ulaganja."

Stoga, analizirajući različita znanstvena tumačenja dobiti, možemo formulirati sljedeću definiciju: Dobit je konačni financijski rezultat aktivnosti poduzeća; definira se kao razlika između prihoda i troškova proizvodnje i prodaje.

Kada prihod premašuje troškove, tada financijski rezultat pokazuje dobit. Ako su prihodi i troškovi jednaki, moguće je samo nadoknaditi troškove - nema dobiti, a samim tim nema ni temelja za razvoj gospodarskog subjekta. Kada troškovi premaše prihode, poslovni subjekt ostvaruje gubitke – to je područje kritičnog rizika, koje dovodi poslovni subjekt u kritičnu financijsku situaciju koja ne isključuje bankrot.

U svakom poduzeću koje uspješno funkcionira dolazi trenutak samodostatnosti proizvodnje. Tijekom ciklusa proizvodnje i ciklusa prometa troškovi se akumuliraju. Po završetku akumulacije troškova dolazi trenutak prodaje proizvoda i trenutne samodostatnosti proizvodnje. Nakon prodaje proizvoda, oduzmite ukupne troškove proizvodnje od ukupnog prihoda, a ostatak će biti dobit ostvarena ovom proizvodnjom.

Dobit odražava pozitivan financijski rezultat. Želja za ostvarivanjem dobiti usmjerava proizvođače roba na povećanje obujma proizvodnje i smanjenje troškova. Time se osigurava ostvarenje ne samo ciljeva poslovnog subjekta, već i ciljeva društva – zadovoljenje društvenih potreba. Profit signalizira gdje se može postići najveći dobitak vrijednosti, stvarajući poticaj za ulaganje u ta područja.

Značenje dobiti za poduzeće je sljedeće.

Izvor financijskih sredstava;

Izvor formiranja sredstava poduzeća (akumulacija, potrošnja, razvoj itd.) je fondotvorni pokazatelj, budući da veličina sredstava poduzeća ovisi o njegovoj vrijednosti;

Izvor materijalnog poticaja za radnu snagu;

Izvor nastanka imovine, kapitala;

Izvor rada i socijalnih naknada za zaposlenike poduzeća;

Omjer dobiti prema drugim pokazateljima (troškovi, fiksni i radni kapital, obujam prodaje, prihod od prodaje proizvoda i usluga itd.) Odredit će učinkovitost korištenja resursa poduzeća;

Dobit kao rezultat financijskih aktivnosti obavlja određene funkcije. Karakterizira stupanj poslovne aktivnosti i financijskog blagostanja poduzeća. Dobit određuje razinu povrata predujmljenih sredstava prema povratu ulaganja u imovinu.

U procesu analize poslovnih aktivnosti koriste se sljedeći pokazatelji dobiti: bilančna dobit, oporeziva dobit, neto dobit.

Ukupni financijski rezultat djelatnosti je bilančna dobit (gubitak) koja se dobiva uravnoteženjem ukupnog iznosa svih dobitaka i gubitaka. Upotreba izraza "bilančna dobit" je zbog činjenice da se konačni financijski rezultat poduzeća odražava u njegovoj bilanci, sastavljenoj na obračunskoj osnovi za godinu. Bilančna dobit utvrđuje se na temelju obračuna cjelokupnog poslovanja hotelskog kompleksa i uključuje tri glavna elementa. Radi jasnoće, sastav bilančne dobiti prikazujemo u tabelarnom obliku.

Oporeziva dobit je razlika između knjigovodstvene dobiti i iznosa dobiti koji podliježe porezu na dobit (od vrijednosnih papira i od udjela u zajedničkim pothvatima), kao i iznosa olakšica od poreza na dobit sukladno poreznom zakonodavstvu koje se povremeno mijenja.

Neto dobit (koja ostaje na raspolaganju poduzeću) definira se kao razlika između bilančne dobiti i poreza koje su poduzeća platila iz bilančne dobiti (na nekretnine, dobit, prihod), ekonomskih sankcija i odbitaka plaćenih od dobiti. Tvrtka ga samostalno distribuira i koristi.

Stotine i tisuće poduzeća godišnje rješavaju iste probleme - kako raditi, što treba učiniti, koje proizvode proizvoditi, u kojem obimu, po kojoj cijeni prodavati itd., kako bi pokrili sve troškove proizvodnje i ostvarili neki profit. . Bolje ako je veći, još gore ako se pokaže beznačajnim. I jako je loše ako se proizvodnja pokaže nerentabilnom.

Zajedničko svim poduzećima, bez obzira na oblik vlasništva, je raspodjela dobiti u skladu s važećim zakonodavstvom, statutom i kolektivnim ugovorom za sljedeće namjene: uplate u proračun; formiranje akumulacijskog fonda, fonda potrošnje, fonda rezervi; u dobrotvorne svrhe; platiti kamate na dugoročni zajam; platiti ekonomske sankcije.

Utvrđivanje pravaca korištenja (trošenja) dobiti koja ostaje na raspolaganju poduzeću, strukture stavki njezine upotrebe u nadležnosti je samog poslovnog subjekta. Država ne utvrđuje standarde raspodjele dobiti, ali kroz postupak davanja poreznih olakšica potiče korištenje dobiti za kapitalna ulaganja proizvodne i neproizvodne prirode, u dobrotvorne (humanitarne) svrhe, za financiranje zaštite okoliša. mjere zaštite, izdaci za održavanje objekata i ustanova neproizvodne sfere.

1.2 Ekonomski sadržaj pokazatelja rentabilnosti

Kao što je gore navedeno, jedan od glavnih ciljeva svakog poduzeća koje posluje u tržišnom gospodarstvu je profit. Ali postojanje dobiti ne znači da poduzeće posluje učinkovito; pokazatelj apsolutne dobiti ne može odgovoriti na pitanje koliko učinkovito poduzeće prodaje svoje proizvode, koristi uloženi kapital, upravlja svojim obrtnim kapitalom itd., stoga za potrebe financijske i ekonomske analize, koristi se sustav relativnih ekonomskih pokazatelja profitabilnosti.

Pogledajmo što je profitabilnost.

Jedna od njegovih definicija je: profitabilnost (od njemačkog rentabel - isplativo, isplativo), pokazatelj ekonomske učinkovitosti proizvodnje u poduzećima. Kompleksno odražava korištenje materijalnih, radnih i novčanih sredstava.

U svakom slučaju, profitabilnost je omjer prihoda i kapitala uloženog u stvaranje tog prihoda. Povezujući dobit s uloženim kapitalom, profitabilnost uspoređuje razinu profitabilnosti poduzeća s alternativnim korištenjem kapitala ili povratom koji poduzeće ostvaruje pod sličnim uvjetima rizika.

U najširem smislu riječi, pojam profitabilnosti označava isplativost, isplativost. Poduzeće se smatra profitabilnim ako rezultati od prodaje proizvoda (radova, usluga) pokrivaju troškove proizvodnje (prometa) i, osim toga, tvore iznos dobiti dovoljan za normalno funkcioniranje poduzeća.

Dakle, profitabilnost je koeficijent dobiven kao omjer dobiti i troškova, pri čemu se kao dobit može koristiti vrijednost bilančne dobiti, neto dobiti, dobiti od prodaje proizvoda, kao i dobiti od različitih vrsta aktivnosti poduzeća. U nazivniku se kao troškovi mogu koristiti pokazatelji troška stalnih i obrtnih sredstava, prihoda od prodaje, troška proizvodnje vlastitog i posuđenog kapitala i dr.

Uloga i značaj pokazatelja profitabilnosti je sljedeći:

Ovaj pokazatelj jedan je od glavnih kriterija za ocjenu učinkovitosti poduzeća. Uz njegovu pomoć možete procijeniti učinkovitost upravljanja poduzećem, budući da dobivanje visokog profita i dovoljne razine profitabilnosti uvelike ovisi o ispravnosti i racionalnosti donesenih upravljačkih odluka. Stoga se profitabilnost može smatrati jednim od kriterija kvalitete upravljanja.

Povećanje profitabilnosti karakterizira cilj poduzeća u tržišnoj ekonomiji. Povećanje profitabilnosti osigurava poduzeću pobjedu u konkurenciji i doprinosi opstanku poduzeća u tržišnom gospodarstvu.

Razina profitabilnosti je od interesa za zajmodavce i zajmoprimce sredstava s gledišta realnosti primanja kamata na obveze, smanjenja rizika od nevraćanja posuđenih sredstava i solventnosti poduzeća;

Pokazatelj profitabilnosti karakterizira atraktivnost poslovanja u ovom području za poduzetnike. Na temelju razine profitabilnosti može se procijeniti dugoročna dobrobit poduzeća, tj. sposobnost poduzeća da ostvari dovoljan povrat ulaganja. Za dugoročne vjerovnike ulagača koji ulažu novac u temeljni kapital poduzeća ovaj je pokazatelj pouzdaniji pokazatelj od pokazatelja financijske stabilnosti i likvidnosti, koji se utvrđuju na temelju odnosa pojedinih bilančnih stavki.

Uspostavljanjem veze između iznosa dobiti i iznosa uloženog kapitala, pokazatelj rentabilnosti može se koristiti u procesu predviđanja dobiti. U procesu predviđanja, dobit koja se očekuje od ovih ulaganja uspoređuje se sa stvarnim i očekivanim ulaganjima. Procjena očekivane dobiti temelji se na razini profitabilnosti za prethodna razdoblja, uzimajući u obzir predviđene promjene.

Osim toga, profitabilnost je od velike važnosti za donošenje odluka u području ulaganja, planiranja, proračuna, koordinacije, ocjenjivanja i praćenja aktivnosti poduzeća i njegovih rezultata.

Ekonomska bit profitabilnosti može se otkriti samo kroz karakteristike sustava pokazatelja. Pokazatelji profitabilnosti karakteriziraju učinkovitost poduzeća u cjelini, profitabilnost različitih područja djelatnosti (proizvodnja, poslovanje, investicije), povrat troškova itd. One potpunije odražavaju konačne rezultate poslovanja nego dobit, jer njihova vrijednost pokazuje omjer učinka prema utrošenim novcem ili resursima. Koriste se za procjenu uspješnosti poduzeća i kao alat u investicijskoj politici i određivanju cijena.

Treba napomenuti da se nazivi pokazatelja rentabilnosti donekle razlikuju u različitim izvorima, ali se na temelju njihovog ekonomskog sadržaja najčešće u literaturi može naći podjela pokazatelja rentabilnosti u tri skupine: rentabilnost prodanih proizvoda, povrat na imovinu, povrat. na kapitalu. Mogu se prikazati troškovnim pokazateljima ili pokazateljima izraženim u postocima (koeficijentima). Profitabilnost kao relativni pokazatelj karakterizira postotni omjer iznosa dobiti prema jednom od pokazatelja (na primjer prihod, promet, troškovi, kapital, sredstva itd.).

Pri izračunu profitabilnosti koriste se i bilanca i neto dobit poduzeća. Profitabilnost izračunata na temelju neto dobiti naziva se neto profitabilnost. Svaki od pokazatelja profitabilnosti ima određenu ulogu u ocjeni učinkovitosti poduzeća. U praksi treba koristiti sustav pokazatelja profitabilnosti.

Za određivanje profitabilnosti prodanih proizvoda (u nekim izvorima ovaj se pokazatelj naziva povrat od prodaje), na temelju podataka financijskog izvještavanja, različiti pokazatelji dobiti od prodaje proizvoda povezuju se s količinom prodanih proizvoda. Ovi omjeri pokazuju koliko se dobiti nakuplja po jedinici prodanog proizvoda. Na temelju ovih pokazatelja procjenjuje se učinkovitost upravljanja poduzećem, tj. sposobnost poduzeća da ostvaruje profit od svoje osnovne djelatnosti.

Prosječna razina povrata od prodaje varira ovisno o industriji i stoga nema nikakav standard. Ovaj pokazatelj je važan kada se uspoređuje s odgovarajućim pokazateljima sličnih poduzeća, u dinamici ili u usporedbi s planiranim pokazateljima.

Analiza rentabilnosti pojedinih vrsta proizvoda neophodna je pri formiranju asortimana proizvedenih (prodanih) proizvoda, pri traženju mogućnosti za ostvarivanje dodatne dobiti povećanjem proizvodnje rentabilnijih proizvoda.

Rentabilnost cjelokupne imovine (imovine).

Ova skupina pokazatelja rentabilnosti formira se kao odnos dobiti prema različitim pokazateljima predujmljenih sredstava, od kojih su najvažniji: sva imovina poduzeća; investicijski kapital (vlasnički kapital + dugoročne obveze);

Povrat na ukupnu aktivu temeljen na knjigovodstvenoj dobiti je najčešći pokazatelj. Ovaj koeficijent pokazuje koliko je novčanih jedinica poduzeće prikupilo da bi dobilo rublju dobiti, bez obzira na izvor prikupljanja tih sredstava.

Vrijednost pokazatelja izračunava se dijeljenjem bilančne dobiti s prosječnom vrijednošću cjelokupne imovine razdoblja.

Ovi pokazatelji su specifični po tome što zadovoljavaju interese svih sudionika u poslovanju poduzeća. Na primjer, upravu poduzeća zanima povrat (profitabilnost) svih sredstava (ukupnog kapitala); potencijalni investitori i vjerovnici - povrat na uloženi kapital; vlasnici i osnivači - prinos na dionice i sl.

Povrat na kapital je najznačajniji pokazatelj u aktivnostima poduzeća, koji karakterizira učinkovitost korištenja imovine koju posjeduje. Povrat na kapital pokazuje iznos dobiti po 1 tenge kapitala, tj. omogućuje vam da odredite učinkovitost korištenja vlastitih sredstava poduzeća i usporedite ga s mogućim prihodom od ulaganja tih sredstava u druge objekte (vrijednosne papire, druga poduzeća itd.). U zapadnim zemljama ovaj pokazatelj služi kao važan kriterij pri ocjeni razine kotacija dionica na burzi.

Povrat na kapital izračunava se pomoću formule:

Opljačkati. kapa. = Pb ili Pch / izvori vlastitih sredstava,

gdje je Pb knjigovodstvena dobit

Pch – neto dobit

Dakle, proučavajući sastav, funkcije i značajke stvaranja dobiti u suvremenim uvjetima i ekonomsku bit profitabilnosti, možemo zaključiti da je stvaranje dobiti neposredni cilj poduzeća i rezultat svih njegovih proizvodnih i gospodarskih aktivnosti. Profit je primarni poticaj za stvaranje novih ili razvoj postojećih poduzeća. Mogućnost ostvarivanja profita motivira ljude da traže učinkovitije načine kombiniranja resursa, izmišljaju nove proizvode koji bi mogli biti traženi i primjenjuju organizacijske i tehničke inovacije koje obećavaju povećanje učinkovitosti proizvodnje. Profitabilnim poslovanjem svako poduzeće daje svoj doprinos gospodarskom razvoju društva, doprinosi stvaranju i unaprjeđenju društvenog bogatstva i rastu blagostanja ljudi.

Najvažniji čimbenici povećanja profitnih marži su: rast obujma proizvodnje i prodaje proizvoda, uvođenje znanstvenih i tehničkih dostignuća te, posljedično, povećanje produktivnosti rada, smanjenje troškova proizvodnje i poboljšanje kvalitete.

Profitabilnost je rezultat proizvodnog procesa, a nastaje pod utjecajem čimbenika koji se odnose na povećanje učinkovitosti obrtnih sredstava, smanjenje troškova i povećanje rentabilnosti proizvoda i pojedinih proizvoda.

2. Analiza dobiti i profitabilnosti na primjeru Azimut-SV LLP

2.1 Karakteristike poduzeća.

Azimuth-SV LLP je registriran od strane Ministarstva pravosuđa grada Pavlodara 12. srpnja 2007. (potvrda o registraciji br. 14802-1945-TOO). Oblik vlasništva: privatno. Lokacija ureda LLP-a: Kazahstan, grad Pavlodar, ul. Kataeva 62/85.

LLP ima vlastiti i iznajmljeni vozni park. Članovi KazATO-a.

Prema povelji, glavne aktivnosti su međunarodni teretni prijevoz u zemlje kao što su: Bjelorusija, Ukrajina, Rusija, Uzbekistan, Kina, Turska, Latvija, Litva, Poljska, Finska, Mađarska, Slovenija, Češka, Njemačka, Italija, Francuska, Austrija, Belgija, Nizozemska, Slovačka.

LLP ima pravo osnivati ​​podružnice i predstavništva na teritoriju Republike Kazahstan iu inozemstvu, ulaziti u udruženja s drugim pravnim osobama, kao i biti njihov osnivač i sudionik.

Azimut-SV LLP je stvoren na neodređeno vrijeme.

Misija tvrtke je stvaranje i razvijanje snažne obostrano korisne suradnje s klijentima i zaposlenicima, naporan rad, inovativnost, timski rad – preduvjeti za uspješno poslovanje, doprinos dolasku poduzeća u sljedeći, viši stupanj razvoja u području transportnih i logističkih usluga. .

Glavni prioritet organizacije je pružanje visokokvalitetnih usluga prijevoza tereta i selidbe po pristupačnim cijenama.

Načela kvalitete kojih se Azimut-SV pridržava u svom djelovanju:

1.Orijentacija na kupca (potrošača). Potreba klijenta je što potpunije ispunjenje tehničkih specifikacija i zahtjeva potrošača za uslugama pakiranja imovine i pouzdanog transporta. Samo potrošač može ocijeniti kvalitetu pružene usluge. Glavni pokazatelj kvalitetnih aktivnosti su pisma zahvalnosti i recenzije kupaca.

2. Kontinuirano poboljšanje i poboljšanje usluga. Radeći u suvremenim tržišnim uvjetima, gdje je konkurencija vrlo razvijena, moguće je uspješno funkcionirati i razvijati se samo stalnim usmjerenjem na poboljšanje i usavršavanje usluga:

Obnova voznog parka;

Korištenje najnovijih materijala za pakiranje;

Kontinuirano usavršavanje osoblja, certificiranje i traženje dodatnih motiva;

Unapređenje tehnologije pakiranja i premještanja teških tereta.

3. Potpuna odgovornost za vaš rad i pružene usluge:

Financijska odgovornost Izvršitelja prema Kupcu navedena je u ugovoru o uslugama u stavku Odgovornost strana;

Novčana odgovornost zaposlenika regulirana je ugovorom o radu između zaposlenika i organizacije;

Odgovornost voditelja odjela i rukovoditelja za radnje svojih podređenih regulirana je internim pravilnikom o radu.

LLP je pravna osoba prema zakonodavstvu koje je na snazi ​​na području Republike Kazahstan. Pravni status LLP-a određen je ugovorom o osnivanju i poveljom, Građanskim zakonikom Republike Kazahstan, zakonima Republike Kazahstan „O partnerstvima s ograničenom i dodatnom odgovornošću“, „O državnoj potpori malim poduzećima“.

LLP ima:

Samouravnoteženost;

Provjeravanje računa;

Valutni računi;

Pečat koji označava vaše ime na državnom i ruskom jeziku;

Vlastiti TIR – karneti. Karnet je knjiga - isprava namijenjena za prolazak carinske kontrole bez pregleda tereta i čekanja u redu. Na svakom carinskom mjestu u kornetu se stavljaju oznake o prolasku pojedinog carinskog mjesta, a svako carinsko mjesto označava oznaku na posebnom listu, ovjeravajući to pečatom. Na TIR karnet je također zalijepljena naljepnica s natpisom “TIR” (vozač ju je dužan odlijepiti nakon valjanosti TIR-a), a za prolazak kroz carinske punktove u nekim zemljama potrebno je priložiti dokument - CMR. TIR (na tim točkama TIR bez CMR može se smatrati nevažećim).

CMR je prijevozna isprava kojom se potvrđuje postojanje ugovora između prijevoznika i pošiljatelja o cestovnom prijevozu robe. Za međunarodni cestovni prijevoz ovaj dokument mora sadržavati informacije koje zahtijeva Konvencija o ugovoru o međunarodnom cestovnom prijevozu robe (CMR): datum otpreme, naziv robe koja se prevozi, naziv i adresu prijevoznika, naziv primatelja, vrijeme dostave, trošak prijevoza. Fakturu potpisuju prijevoznik i pošiljatelj. Tovarni list nije vlasnička isprava i ne može se ovjeriti, teret se izdaje primatelju koji je u njemu naznačen.

Prosječan broj zaposlenika LLP-a prema kadrovskom rasporedu je 12 osoba.

Osobe ovlaštene za obavljanje poslova upravljanja su:

Direktor LLP-a;

Financijski direktor.

LLP kapital uključuje:

Odobren kapital;

Dodatno, neuplaćeni kapital od revalorizacije dugotrajne imovine;

Zadržani prihod.

Ovlašteni kapital LLP-a jednak je iznosu doprinosa osnivača. Formiranje temeljnog kapitala provedeno je u skladu s osnivačkim dokumentima. Azimut-SV LLP ne stvara rezervni kapital.

Udjeli sudionika u temeljnom kapitalu i imovini LLP-a, kao i sastav i postupak njihovog doprinosa temeljnom kapitalu utvrđuju se osnivačkim ugovorom sudionika LLP-a. Udjeli sudionika u temeljnom kapitalu i, shodno tome, u imovini LLP-a razmjerni su njihovim doprinosima u temeljnom kapitalu LLP-a.

Odobreni kapital LLP-a može se nadopuniti dodatnim doprinosima sudionika, kako u novcu tako iu imovini. Ulozi sudionika u naravi ili u obliku imovinskih prava vrednuju se u novčanom obliku odlukom glavne skupštine sudionika Partnerstva. Ako vrijednost depozita prelazi iznos ekvivalentan dvadeset tisuća mjesečnog obračunskog indeksa, njegovu procjenu mora potvrditi neovisni stručnjak. Sudionici društva, za razdoblje od pet godina od dana takve procjene, solidarno odgovaraju vjerovnicima društva do visine iznosa za koji je procjena uloga precijenjena.

Radne obveze radnika uređene su opisom poslova. Partnerstvo samostalno utvrđuje oblike i sustav nagrađivanja, ugovorima propisuje iznose tarifnih stavki i plaća, pri čemu državne tarife smatra minimalnim jamstvom nagrađivanja radnika i stručnjaka odgovarajuće stručne spreme.

Zaposlenici Društva obveznici su obveznog socijalnog osiguranja.

Društvo je dužno svim radnicima osigurati sigurne uvjete rada, a za štetu prouzročenu zdravlju i radnoj sposobnosti odgovara u skladu sa zakonom.

U suvremenim uvjetima struktura kapitala je čimbenik koji izravno utječe na financijsko stanje poduzeća - njegovu dugoročnu solventnost, visinu prihoda i profitabilnost poslovanja.

Kapital bilo kojeg poduzeća može se sastojati od dvije komponente: vlastitih i posuđenih sredstava.

Stoga je analiza raspoloživosti, izvora formiranja i plasmana kapitala od iznimne važnosti. Zadaci analize:

Proučavanje sastava, strukture i dinamike izvora formiranja kapitala poduzeća;

Identifikacija čimbenika koji mijenjaju svoju veličinu;

Utvrđivanje troška pojedinih izvora prikupljanja kapitala i njegove prosječne ponderirane cijene, kao i faktora promjene potonjeg;

Procjena nastalih promjena u pasivi bilance sa stajališta povećanja razine financijske stabilnosti poduzeća;

Obrazloženje optimalnog odnosa vlastitog i posuđenog kapitala.

Kapital je sredstvo kojim poslovni subjekt raspolaže za obavljanje svoje djelatnosti s ciljem ostvarivanja dobiti.

Kapital poduzeća formira se iz vlastitih (internih) i posuđenih (eksternih) izvora.

Financijski položaj poduzeća i njegova stabilnost uvelike ovise o stupnju optimalnosti odnosa vlastitog i posuđenog kapitala.

Iz tablice 2.1 vidljivo je da u Azimut-SV LLP glavni udio u izvorima formiranja imovine ima vlasnički kapital, iako je u 2009. godini njegov udio smanjen za 6%, a posuđeni kapital je u skladu s tim porastao.

Tablica 2.1 - Analiza dinamike i strukture izvora kapitala u Azimut-SV LLP.

U procesu naknadne analize potrebno je detaljnije proučiti dinamiku i strukturu vlasničkog i dužničkog kapitala.

Tablica 2.2 - Dinamika strukture temeljnog kapitala u Azimut-SV LLP

Podaci u tablici 2.2 pokazuju promjene u veličini i strukturi temeljnog kapitala: značajno su porasli iznos i udio zadržane dobiti, a smanjen udio temeljnog i rezervnog kapitala.

Ukupan iznos temeljnog kapitala za 2009. godinu porastao je za 10.100 tisuća tenge ili 32%.

Čimbenike promjene temeljnog kapitala lako je utvrditi iz analitičkih računovodstvenih podataka koji odražavaju kretanje temeljnog, rezervnog i dopunskog kapitala te zadržane dobiti.

Tablica 2.3 - Kretanje sredstava i drugih sredstava u Azimut-SV LLP, u tisućama tenge.

Prije procjene promjena visine i udjela temeljnog kapitala u valuti ukupne bilance potrebno je utvrditi zbog kojih je čimbenika došlo do tih promjena. Očito, povećanje temeljnog kapitala zbog reinvestiranja dobiti i zbog revalorizacije dugotrajne imovine različito će se razmatrati pri procjeni sposobnosti poduzeća za samofinanciranje i povećanje vlastitog kapitala. Kapitalizacija (reinvestiranje) dobiti pomaže povećati financijsku stabilnost i smanjiti trošak kapitala, jer privlačenje alternativnih izvora financiranja zahtijeva plaćanje prilično visokih kamata.

U poduzeću koje se razmatra, temeljni kapital povećan je zbog fonda revalorizacije imovine za 3850 tisuća tenge, a zbog kapitalizacije dobiti - za 5925 tisuća tenge, ili za 18,8%.

Stopa rasta temeljnog kapitala (omjer iznosa kapitalizirane dobiti izvještajnog razdoblja i temeljnog kapitala) ovisi o sljedećim čimbenicima:

Udjeli neto dobiti u ukupnom iznosu bruto dobiti prije kamata i poreza (DP);

Povrat prometa (Rob) - omjer neto dobiti i prihoda;

Obrt kapitala (Kob) - odnos prihoda i prosječnog godišnjeg iznosa kapitala;

Multiplikator kapitala (MC), koji karakterizira financijsku aktivnost poduzeća u privlačenju posuđenih sredstava (omjer prosječnog godišnjeg iznosa bilančne aktive i prosječnog godišnjeg iznosa vlasničkog kapitala);

Udjeli neto dobiti odbici za razvoj proizvodnje (DP) (omjer reinvestirane dobiti i iznosa neto dobiti).

Za izračun utjecaja ovih faktora na promjene u stopi rasta vlasničkog kapitala, možete koristiti sljedeći model:

T SK = Pk/SK = (PP/BP) * (BP/V) * (V/KL) * (KL/SK) * (Pk/PP) = Dchp * Rob * Kob * MK * Dkp

T SK - stopa povećanja temeljnog kapitala;

Pk - iznos kapitalizirane dobiti;

SK - temeljni kapital;

PE - neto dobit;

B - prihod;

KL je ukupan iznos kapitala.

Prvi faktor odražava utjecaj visine poreza i postotka povlačenja dobiti na stopu rasta temeljnog kapitala. Drugi i treći faktor odražavaju utjecaj marketinške politike poduzeća. Ispravno odabrana strukturna i cjenovna politika te širenje tržišta dovode do povećanja obima prodaje i dobiti poduzeća, povećanja razine profitabilnosti prodaje i stope obrtaja kapitala. Četvrti i peti čimbenik karakteriziraju utjecaj financijske politike, koji može pojačati ili umanjiti pozitivne rezultate prethodnih čimbenika.

Tablica 2.4 - Ulazni podaci za faktorsku analizu stope održivog rasta temeljnog kapitala u Azimut-SV LLP.

Izračun ćemo izvršiti metodom lančane supstitucije:

T SK0 = 0,65 * 22,7 * 2,0 * 1,466 * 0,4347 = 18,8%;

T SKusl1 = 0,66 * 22,7 * 2,0 * 1,466 * 0,4347 = 19,1%;

T SKusl2 = 0,66 * 22,9 * 2,0 * 1,466 * 0,4347 = 19,3%;

T SKusl3 = 0,66 * 22,9 * 1,8 * 1,466 * 0,4347 = 17,4%;

T SKusl4 = 0,66 * 22,9 * 1,8 * 1,4782 * 0,4347 = 17,5%;

T SK1 = 0,66 * 22,9 * 1,8 * 1,4782 * 0,4535 = 18,25%.

Ukupna promjena stope rasta vlastitog kapitala iznosi

18,25-18,8 = - 0,55%,

Izneseni podaci pokazuju da je stopa rasta temeljnog kapitala niža od prošlogodišnje, ponajviše zbog usporavanja obrtaja kapitala, budući da su drugi čimbenici pozitivno utjecali na njegovu razinu.

Sastav i struktura posuđenih sredstava ima veliki utjecaj na financijsko stanje predmetnog poduzeća, tj. omjer dugoročnih, srednjoročnih i kratkoročnih financijskih obveza.

Tablica 2.5 - Dinamika strukture posuđenog kapitala Azimut-SV LLP.

Iz tablice 2.5 proizlazi da je u 2009. godini iznos posuđenih sredstava porastao za 9900 tisuća tenge, odnosno za 73,3%. Značajne promjene dogodile su se iu strukturi pozajmljenog kapitala: smanjio se udio dugoročnih kredita banaka, a povećao kratkoročnih.

Privlačenje posuđenih sredstava u promet poduzeća normalna je pojava koja doprinosi privremenom poboljšanju financijskog stanja, pod uvjetom da ta sredstva nisu dugo zamrznuta u optjecaju i da se pravodobno vraćaju. U suprotnom, mogu nastati dospjele obveze, što u konačnici dovodi do plaćanja kazni i pogoršanja financijske situacije.

2.3. Analiza dobiti Azimut-SV LLP.

Sastav dobiti, njena struktura, dinamika i ostvarenje plana za 2008. i 2009. godinu prikazani su u tablici 3.1.

Tablica 3.1 - Analiza dinamike i strukture dobiti Azimut-SV LLP

Kako pokazuju podaci u tablici 3.1, ukupna bruto dobit za promatrano razdoblje porasla je za 50,84%. Najveći udio u njegovom sastavu zauzima dobit od pružanja usluga (83,6%). Udio ostalih financijskih rezultata iznosi svega 16,4%, što je nešto više u odnosu na 2008. godinu.

Dobit od pružanja usluga za poduzeće u cjelini ovisi o tri čimbenika prve razine podređenosti: obujmu pruženih usluga (VRP); trošak (C i) i visina prosječnih prodajnih cijena (C i).

P = ∑.

Utjecaj ovih faktora na visinu dobiti može se izračunati metodom lančane supstitucije.

Tablica 3.2 - Početni podaci za analizu dobiti od pružanja usluga Azimut-SV LLP, u tisućama tenge.

Najprije treba pronaći iznos dobiti s obzirom na stvarni obujam obavljenog posla i osnovnu vrijednost ostalih faktora. Da biste to učinili, trebate izračunati indeks obujma prodaje (pružene usluge), a zatim prilagoditi osnovni iznos dobiti njegovoj razini.

Indeks obima prodaje (pruženih usluga) izračunava se usporedbom stvarnog obima prodaje s baznim obimom u vrijednosnom smislu. U Azimut-SV LLP njegova vrijednost je:

I rp = VRP 1 / VRP 0 = 18450 /20500 = 0,9.

Da se vrijednost ostalih faktora nije promijenila, tada bi se iznos dobiti trebao smanjiti za 10% i iznositi 11.925 tisuća tenge. (13250 * 0,9).

Tada treba utvrditi visinu dobiti na temelju stvarnog obujma i strukture prodanih proizvoda, ali na osnovnoj razini troškova i cijena. Da biste to učinili, trebate oduzeti nominalni iznos troškova od uvjetnog prihoda:

∑(VRP i 1 * Ci 0) - ∑(VRP i 1 * Ci 0) = 81032 - 65534 = 15498 tisuća tenge.

Također je potrebno izračunati koliku bi dobit poduzeće moglo ostvariti s obzirom na stvarni obujam prodaje i cijene, ali na osnovnoj razini troškova proizvodnje. Da biste to učinili, oduzmite uvjetni iznos troškova od stvarnog iznosa prihoda:

∑(VRP i 1 * Ci 1) - ∑(VRP i 1 * Ci 0) = 97120 - 65534 = 31586 tisuća tenge.

Postupak izračuna podataka prikazan je u tablici 3.3

Tablica 3.3 - Izračun utjecaja čimbenika prve razine na promjenu iznosa dobiti od pružanja usluga za poduzeće u cjelini.

Prema tablici 3.3 moguće je utvrditi kako se mijenjao iznos dobiti zbog pojedinog faktora. Promjena iznosa dobiti zbog:

Obujam pruženih usluga

∆P v rp = P uvjet1 - P 0 = 11925 - 13250 = -1325 tisuća. sjena;

∆P c = P stanje3 - P stanje2 = 31586 - 15498 = +16088 tisuća tenge;

Trošak prodanih proizvoda (pruženih usluga)

∆P s = P 1 - P stanje3 = 18597 - 31586 = -12989 tisuća tenge.

Ukupno + 1774 tisuća tenge.

Rezultati izračuna pokazuju da je rast dobiti najvećim dijelom posljedica porasta prosječnih prodajnih cijena. Zbog povećanja troškova proizvodnje, iznos dobiti smanjen je za 12.989 tisuća tenge. Ali budući da je stopa povećanja cijena proizvoda tvrtke bila veća od stope povećanja njezinih troškova, ukupna dinamika dobiti je pozitivna.

2.4 Analiza profitabilnosti poduzeća.

U procesu analize potrebno je proučiti dinamiku pokazatelja povrata kapitala, utvrditi trendove u njihovim promjenama i provesti komparativnu analizu njihove razine kako bi se potpunije procijenila učinkovitost poduzeća.

Tablica 3.4 - Pokazatelji učinkovitosti korištenja kapitala poduzeća Azimut-SV LLP.

Provest ćemo faktorsku analizu promjena u razini ovih pokazatelja, što će pomoći u identificiranju prednosti i slabosti Azimut-SV LLP.

Prije svega, potrebno je proučiti čimbenike promjene povrata na operativni kapital, budući da su oni u osnovi formiranja ostalih pokazatelja povrata na kapital. Njegova vrijednost izravno ovisi o stopi obrtaja kapitala u procesu poslovanja i o razini profitabilnosti pruženih usluga:

ROK = (Prp/OK) = (Vrp/OK) * (Prp/Vrp) = Kob * Rob

ROK - povrat na operativni kapital;

Prp - dobit od prodaje proizvoda;

OK - prosječni iznos operativnog kapitala;

VRP - prihod od prodaje proizvoda (pružanje usluga);

Kob - koeficijent obrtaja operativnog kapitala;

Rob - profitabilnost prometa.

Ukupna promjena u razini ovog pokazatelja je:

∆ROKukupno = ROK1 – ROK0 = 46,0 - 41,2 = +4,8%;

uključujući zbog promjena:

koeficijent obrtaja operativnog kapitala:

∆ROKkob = ∆Kob * Rob0 = (2,4 - 2,5) * 16,48 = -1,6%;

profitabilnost prometa:

∆ROKRob = Kob1 - ∆Rob = 2,4 * (19,15 - 16,48) = +6,4%.

Rezultati izračuna pokazuju da se povrat na operativni kapital Azimut-SV LLP povećao.

Povrat na ukupni kapital (ROE) na razini njegove sinteze složeniji je pokazatelj. Njegova vrijednost ne ovisi samo o povratu na operativni kapital (ROK) i faktorima koji tvore njegovu razinu, već io udjelu operativnog kapitala u njemu (UDok), kao io strukturi dobiti (Wn - omjer ukupan iznos bruto dobiti i dobiti iz poslovanja):

VER = (BP/KL) = (BP/Prp) * (Prp/OK) * (OK/KL) = Wn * ROK * Udok = Wn * Rob * Kob * Udok

REP - povrat na ukupni kapital;

BP - ukupan iznos bruto dobiti prije kamata i poreza;

KL je prosječni iznos ukupnog kapitala.

Prema tablici 16, ukupna promjena povrata na ukupni kapital Azimut-SV LLP je:

∆VERukupni = BEP1 - VER0 = 41,2 - 36,7 = +4,5%,

uključujući zbog promjena:

profitne strukture

∆VERw = ∆W * Cob0 * Rob0 * Udok0 = (1,1964 - 1,1132) * 2,5 * 16,48 * 0,8 = +2,70%;

koeficijent obrtaja operativnog kapitala

∆VERkob = W1 * ∆Kob * Rob0 * Udok0 = 1,1964 * (2,4 - 2,5) * 16,48 * 0,8 = -1,58%;

isplativost prometa

∆VERRob = W1 * Kob1 * ∆Rob * Udok0 = 1,1965 * 2,4 * (19,15 - 16,48) * 0,8 = +6,13%;

udio operativnog kapitala u ukupnom kapitalu

∆VERUDOK = W1 * Cob1 * ROB1 * ∆UDOC = 1,1965 * 2,4 * 19,15 * (0,75 - 0,8) = -2,75%.

Podaci izračuna pokazuju da je povrat na kapital Azimut-SV LLP za 2009. godinu povećan. Povećanje dobiti od investicijskih i financijskih aktivnosti pridonijelo je rastu vrijednosti Wn, a posljedično i povrata na ukupni kapital. Smanjenje udjela operativnog kapitala i povećanje udjela nekvalitetne imovine koja ne donosi prihod poduzeću smanjilo je povrat na ukupni kapital za 2,75%.

3. Načini poboljšanja financijskih rezultata poduzeća.

Za poboljšanje financijskih rezultata poduzeća potrebno je povećati obujam pruženih usluga. U procesu financijske djelatnosti poduzeće mora ostvariti dobit, koja ne samo da mora nadoknaditi troškove proizvodnje, već i koristiti za daljnju proširenu reprodukciju. Najvažniji rezultati poslovanja svakog poduzeća su dobit i profitabilnost, koji uglavnom ovise o trošku i prodajnoj cijeni proizvoda.

Poduzeće Azimut-SV razvilo je metodologiju za određivanje rezervi za rast dobiti i profitabilnosti.

Glavni izvori rezervi za povećanje iznosa dobiti: povećanje količine prodaje, smanjenje troškova, identificiranje novih prodajnih tržišta, poboljšanje usluge itd. (Sl. 1).

Riža. 1 - Glavni pravci traženja rezervi za povećanje dobiti Azimut-SV LLP.

Glavni izvori rezervi za povećanje razine profitabilnosti proizvoda su povećanje iznosa dobiti od pružanja usluga i smanjenje troškova.

Za poboljšanje financijskog stanja Azimut-SV LLP potrebno je postići smanjenje troškova, odnosno povećanje vlastitih obrtnih sredstava ili kratkoročnih kredita. Na primjer, da biste smanjili troškove, možete predložiti popis zaliha kako biste identificirali one koje su nelikvidne, nisu potrebne poduzeću, ali opterećuju njegovu bilancu; ili razvoj mjera za smanjenje potrebe za tim zalihama i troškova, uključujući smanjenje materijalne intenzivnosti, energetske intenzivnosti proizvodnje i druge mjere.

Skup takvih prijedloga koje je čelnik poduzeća primio od financijskog upravitelja omogućit će potonjem da odabere najrealniju i pristupačniju opciju za rješavanje financijskih problema gospodarskog subjekta.

Također se čini potrebnim dati niz prijedloga za poboljšanje financijskih rezultata Azimut-SV LLP, koji se mogu primijeniti kako kratkoročno i srednjoročno, tako i dugoročno:

Poboljšanje kvalitete pruženih usluga;

Razmotriti i otkloniti uzroke prekomjernog trošenja financijskih sredstava na administrativne i komercijalne troškove.

Poboljšajte upravljanje poduzećem.

Provesti učinkovitu politiku cijena;

Poboljšanje kvalifikacija radnika, popraćeno povećanjem produktivnosti rada;

Razviti i uvesti učinkovit sustav materijalnih poticaja za osoblje.

Zaključak

Nakon što smo napisali tečaj na temu "Analiza dobiti i profitabilnosti" na primjeru Azimut-SV LLP, izvući ćemo zaključke.

Financijsko stanje poduzeća je karakteristika njegove konkurentnosti (tj. solventnosti, kreditne sposobnosti), korištenja financijskih sredstava i kapitala te ispunjavanja obveza prema državi i drugim organizacijama. Rastom dobiti stvara se financijska osnova za proširenu reprodukciju poduzeća i zadovoljenje društvenih i materijalnih potreba osnivača i zaposlenika;

Glavna svrha dobiti u suvremenim gospodarskim uvjetima je odražavati učinkovitost proizvodnih i marketinških aktivnosti poduzeća. To je zbog činjenice da bi iznos dobiti trebao odražavati korespondenciju pojedinačnih troškova poduzeća povezanih s proizvodnjom i prodajom njegovih proizvoda i koji djeluju u obliku osnovnih troškova, društveno nužnih troškova, čiji neizravni izraz treba biti cijena proizvoda;

Financijski rezultat od prodaje proizvoda (radova, usluga) definira se kao razlika između primitaka od prodaje proizvoda (radova, usluga) bez PDV-a i trošarina i troškova proizvodnje i prodaje tih proizvoda (radova, usluga) ), uključen u trošak proizvodnje i uzet u obzir pri utvrđivanju oporezivog prispjelog;

Dobit od ostale prodaje predstavlja dobit ostvarenu prodajom dugotrajne imovine i druge imovine, nematerijalne imovine. Dobit od ostale prodaje definira se kao razlika između prihoda od prodaje i troškova te prodaje;

Dobit od prodaje dugotrajne imovine i druge imovine utvrđuje se kao razlika između prodajne cijene i preostale (ili početne) vrijednosti tih sredstava i imovine uvećane za indeks inflacije koju je utvrdila Republika Bjelorusija;

Treba napomenuti da je profitabilnost pokazatelj učinkovitosti jednokratnih i tekućih troškova. Općenito, profitabilnost je određena omjerom dobiti prema jednokratnim i tekućim troškovima kroz koje je ta dobit ostvarena. Postoji razlika između profitabilnosti proizvodnje i profitabilnosti proizvoda;

Profitabilnost proizvodnje pokazuje koliko se učinkovito koristi imovina poduzeća, a profitabilnost proizvoda pokazuje učinkovitost tekućih troškova;

Osnovna zadaća analize raspodjele i uporabe dobiti je utvrđivanje trendova i razmjera koji su se razvili u raspodjeli dobiti izvještajne godine u odnosu na prethodnu godinu. Na temelju rezultata analize izrađuju se preporuke za promjenu omjera raspodjele dobiti i njezino najracionalnije korištenje;

Za povećanje proizvodne učinkovitosti poduzeća vrlo je važno da postoji jasno razvijena porezna politika, a porezi moraju biti jasni i stabilni. Stabilnost je ta koja će dovesti do povećanja dobiti (prihoda) poduzeća. Ako država poduzećima nameće visoke poreze, to ne potiče razvoj proizvodnje, a time ni priljev sredstava u proračun. Stoga je potrebno poboljšati poreznu politiku, ona je nestabilna i vrlo složena.

3.2. Izračun rezervi za povećanje iznosa dobiti i rentabilnosti

Za utvrđivanje rezervi za rast dobiti zbog rezervi za povećanje obujma prodaje proizvoda potrebno je prethodno utvrđenu rezervu za rast obima prodaje proizvoda pomnožiti sa stvarnom dobiti po jedinici proizvoda odgovarajuće vrste:

U poduzeću koje se razmatra, s postojećom opremom i razinom organizacije proizvodnje, maksimalni obujam proizvodnje može doseći 2200 tisuća tenge. u godini.

Dakle, rezerva za rast količine prodaje proizvoda je:

2200 - 1985.584 = 214.416 tisuća tenge.

U izvještajnoj godini ostvaren je iznos dobiti po jedinici proizvodnje:

2198.470 tisuća tenge. / 1985.584 tisuća tenge = 1,107

Rezerva rasta dobiti je:

214,416 * 1,107 = 237,405 tisuća tenge.

Rezerve za povećanje dobiti smanjenjem troškova komercijalnih proizvoda i usluga izračunavaju se na sljedeći način: prethodno identificirana rezerva za smanjenje troškova svake vrste proizvoda množi se s mogućim obujmom njegove prodaje, uzimajući u obzir rezerve za njegov rast:

Ako se trošak smanji za 0,20 tenge, dobit će se povećati za sljedeći iznos:

0,20*(1985.584 + 214.416) = 440.000 tisuća tenge.

Što se tiče čimbenika kao što je kvaliteta proizvoda, u ovom slučaju to je neprikladno razmatrati, budući da poduzeće pruža usluge.

Na isti način kao što je izračunata rezerva za povećanje dobiti smanjenjem troškova, možemo izračunati rezervu za povećanje dobiti povećanjem cijena.

Na kraju analize potrebno je sumirati sve utvrđene rezerve za rast dobiti

Tablica 3.1.-Utjecaj rezervi rasta dobiti na njezinu promjenu

Glavni izvori rezervi za povećanje razine profitabilnosti prodaje su povećanje iznosa dobiti od prodaje proizvoda i smanjenje troška utrživih proizvoda. Za izračun rezervi može se koristiti sljedeća formula:

,

gdje je PR rezerva rasta profitabilnosti;

R in – moguća isplativost;

R f – stvarna profitabilnost;

RP – rezerva za rast dobiti od prodaje proizvoda;

VRP u i je mogući obujam prodaje proizvoda, uzimajući u obzir identificirane rezerve za njegov rast;

C in i - moguća razina troškova i-te vrste proizvoda, uzimajući u obzir utvrđene rezerve smanjenja;

Pf – stvarna dobit od prodaje proizvoda;

Ako - stvarni iznos troškova za prodane proizvode.

Rezerva za povećanje razine profitabilnosti bit će:

PR = (2198,470 + 1007,405)*100 / (2200*4,393) - (2198,470 / 8722,240) = 32,92%

Vidimo da se nakon provedbe gore opisanih mjera profitabilnost proizvodnih aktivnosti može povećati za 32,92% i iznositi: 25,20 + 32,92 = 58,12%

Zaključak

Dakle, pokušat ćemo istaknuti glavne zadatke financijske analize u odnosu na aktivnosti kazahstanskih poduzeća:

Procjena trenutne solventnosti poduzeća, sposobnost pravodobnog otplate kratkoročnih obveza;

Procjena financijske stabilnosti, odnosno sposobnosti otplate dugoročnih kredita, snošenja gubitaka bez rizika potpunog gubitka vlastitih ulaganja;

Procjena učinkovitosti upravljanja imovinom i dužničkim kapitalom;

Procjena isplativosti proizvodnih i fizičkih aktivnosti;

Analiza učinkovitosti korištenja imovine;

Procjena rizičnosti aktivnosti poduzeća;

Procjena sposobnosti poduzeća u uvjetima i pogoršanju određenih uvjeta poslovanja.

Pokazatelj profitabilnosti proizvodnje posebno je važan u suvremenim tržišnim uvjetima, kada se od menadžmenta poduzeća stalno zahtijeva donošenje niza izvanrednih odluka kako bi se osigurala profitabilnost, a time i financijska stabilnost poduzeća (tvrtke).

Financijsko stanje organizacije, njezina održivost i stabilnost ovise o rezultatima proizvodnih, komercijalnih i financijskih aktivnosti. Ako se proizvodni i financijski planovi uspješno ostvaruju, to pozitivno utječe na financijski položaj organizacije. Naprotiv, kao posljedica recesije dolazi do povećanja troškova, smanjenja prihoda i dobiti te, kao posljedica toga, pogoršanja financijskih rezultata organizacije.

Azimuth-SV LLP je registriran od strane Ministarstva pravosuđa grada Pavlodara 12. srpnja 2007. (potvrda o registraciji br. 14802-1945-TOO). Oblik vlasništva: privatno.

Svrha LLP-a je ostvarivanje prihoda od svoje osnovne djelatnosti i korištenje u interesu osnivača LLP-a.

Prihodi poduzeća priznaju se kao bruto, sustavni i redoviti primici ekonomskih koristi koje proizlaze iz sljedećih operacija i događaja:

Međunarodni teretni prijevoz;

Pružanje usluga, izvođenje radova po ugovoru.

Ukupan iznos bruto dobiti Azimut-SV LLP za 2009. godinu porastao je za 50,84%. Najveći udio u njegovom sastavu zauzima dobit od pružanja usluga (83,6%). Udio ostalih financijskih rezultata iznosi svega 16,4%, što je nešto više u odnosu na 2008. godinu.

Rast dobiti najvećim je dijelom posljedica povećanja prosječnih prodajnih cijena. Zbog povećanja troškova proizvodnje, iznos dobiti smanjen je za 12.989 tisuća tenge. Ali budući da je stopa rasta cijene bila viša od stope rasta njegove cijene, ukupna dinamika dobiti je pozitivna.

Glavni izvori rezervi za povećanje iznosa dobiti: povećanje količine prodaje, smanjenje troškova, identificiranje novih prodajnih tržišta, poboljšanje usluge itd.

Za poboljšanje financijskog stanja Azimut-SV LLP potrebno je postići smanjenje troškova, odnosno povećanje vlastitih obrtnih sredstava ili kratkoročnih kredita.

Popis korištene literature

1. Kovalev V.V. Financijska analiza: Metode i postupci. - M.: Financije i statistika, 2002. - 512 str.

2. Chuev I. N., Chechevitsina L. N. Ekonomika poduzeća. - M.: Izdavačka kuća – trgovina. korporacija “Dashkov i Kº”, 2003. – 416 str.

3. Sheremet A.D., Saifullin R.S. Financije poduzeća. - M.: INFRA, 2002.

4. Ekonomika poduzeća. / Ed. prof. V. Ya.Gorfinkel, prof. V. A. Shvandara. – M.: Jedinstvo, 2003. – 461 str.

5. http://www.dmir.ru/journal/riz/

6. Grishchenko O.V. Analiza i dijagnostika financijskih i ekonomskih aktivnosti poduzeća .// http:/www.aup. ru

7. Lyubushin N.P. Cjelovita ekonomska analiza gospodarske djelatnosti.: Udžbenik. priručnik – 2. izd. – M.: UNITY-DANA, 2007.

8. Savitskaya G.V. Analiza gospodarskih aktivnosti: Udžbenik. – 3. izd. kor. i dodatni – M.: Infra-M, 2008.

9. Bilanca Azimut-SV LLP za 2008.-2009

10. Račun dobiti i gubitka Azimut-SV LLP za 2008.-2009.

11. Financijska izvješća Azimut-SV LLP za 2008. – 2009

12. Djusembajev K.Š. “Računovodstvo i analiza financijskih izvještaja” - 1998