Ce este profitabilitatea, formulele de calcul și tipurile. Ce este profitabilitatea: tipuri, formule de calcul

Rentabilitatea este un indicator cheie al activității unei organizații comerciale. Este necesar atunci când se elaborează un plan de afaceri, se contabilizează cheltuielile, se stabilesc prețuri și, de asemenea, pentru a înțelege cât de profitabilă este o afacere. Creditorii și investitorii sunt interesați de rentabilitate atunci când decid cu privire la cooperarea cu compania. În acest sens, este necesar să se cunoască modul în care se calculează profitabilitatea întreprinderii.

Ce este profitabilitatea?

Rentabilitatea este o valoare relativă care arată cât de eficient o întreprindere gestionează fondurile disponibile (active, capital, active fixe etc.). Se măsoară ca procent și se calculează împărțind profitul la baza corespunzătoare. Rentabilitatea nu este calculată în cazul unei pierderi și, prin urmare, nu ia niciodată o valoare negativă.

Cu cât valoarea obținută este mai mare, cu atât afacerea este mai eficientă și cu atât este mai profitabilă în ochii partenerilor de afaceri. Nu există standarde de profitabilitate, dar există indicatori medii optimi pentru industrii, țări etc.

Indicatorul de profitabilitate este calculat folosind aceleași formule atât pentru firmele existente, cât și pentru start-up-uri. În primul caz, sunt utilizate date reale, iar în al doilea caz, sunt utilizate previziuni.

Cum se determină nivelul de profitabilitate?

Rentabilitatea se calculează atât pe baza indicatorilor direcți, cât și conform rapoartelor contabile. Dacă este necesar să se determine acest indicator pentru o întreprindere străină, atunci se utilizează informațiile deschise prezentate în bilanț. În contractele serioase, se presupune adesea că partenerul de afaceri are dreptul de a primi situațiile financiare ale contrapărții sale.

Dacă profitabilitatea este calculată pentru un startup, atunci este necesară o analiză cuprinzătoare de marketing a pieței. În primul rând, pe baza analizei audienței consumatorilor, a concurenților și a gradului de atractivitate al proiectului, este necesar să se determine suma estimată a veniturilor. De asemenea, este necesar să aveți la îndemână mărimile prognozate ale investițiilor, activelor și cheltuielilor.

Calculele de rentabilitate nu pot fi considerate ca rezultat final: ele trebuie calculate pentru perioade diferite (de exemplu, trimestrial) și studiate în dinamică. În plus, este necesar să se efectueze o analiză în legătură cu evenimentele reale din companie, deoarece profitabilitatea în sine nu oferă o idee despre ceea ce a influențat dinamica profitului: o creștere a productivității muncii, o bună campanie de marketing sau un alt factor.

Rentabilitatea nu este un singur indicator. Se calculează pe mai multe baze:

• vânzări;
• active;
• capitaluri proprii;
• investiții;
• producție etc.

În fiecare dintre exemplele de mai sus, profitul companiei este împărțit la una sau alta bază și înmulțit cu 100%. De regulă, contrapărțile sunt interesate de cifrele vânzărilor (inclusiv venitul primar - EBITDA), active și capital. Alți indicatori pot fi calculați ca parte a auditului intern.

Rentabilitatea vânzărilor

Indicatorul de profitabilitate a vânzărilor indică câte procente din profit se încadrează asupra volumului total de bunuri sau servicii vândute. Acest indicator oferă cea mai generală idee despre afacerile companiei și se caracterizează prin cea mai intensă dinamică: perioadele de creștere a acesteia sunt rapid înlocuite cu perioade de declin.

Formula arată astfel:

P = NP / OP, unde P este profitabilitatea, NP este profitul net și OP este venitul (volumul vânzărilor).

Cu cât valoarea indicatorului este mai mare, cu atât mai bine, dar este foarte dependent de industria specifică. Prin urmare, companiile din diferite industrii nu ar trebui comparate în funcție de acest criteriu: de exemplu, producția de echipamente farmaceutice și informatice. În același timp, fiecare dintre aceste două companii poate fi comparată cu alte firme din industriile lor respective.

Motivul creșterii indicatorului poate fi atât o creștere a profiturilor, cât și o scădere a volumului vânzărilor. Este posibilă și influența simultană a acestor doi factori. Profitul poate crește prin creșterea prețurilor, reducerea costurilor, reducerea deprecierii etc.

Scăderea vânzărilor poate apărea din diverse motive. Dacă se observă după creșterea prețurilor, atunci acest fenomen poate fi considerat natural. Dacă motivul este pierderea interesului cumpărătorilor pentru produsele companiei, atunci partenerii de afaceri ar trebui să fie precauți.

Marja EBITDA

Rentabilitatea unei întreprinderi comerciale se evaluează nu numai prin profitul net, ci și prin primar, i.e. unul din care nu au fost încă deduse dobânzile, impozitele și amortizarea.

Formula arată astfel:

Marja EBITDA = EBITDA / OP, unde marja EBITDA este rentabilitatea vânzărilor bazată pe profitul primar, EBITDA este valoarea profitului primar, OP reprezintă vânzările în termeni monetari.

Analiștii moderni folosesc din ce în ce mai mult acest indicator, deoarece reflectă nivelul profitului pe care îl primește compania înainte de tot felul de deduceri. Acest lucru este important pentru că aceste sume pot fi amânate și pot lucra în beneficiul companiei o perioadă destul de lungă.

Rentabilitatea activelor

Rentabilitatea activelor este uneori denumită randamentul capitalului total (propriu și împrumutat). Conform documentației contabile, fondurile atrase se numesc pasive și, împreună cu capitalul, sunt egale cu suma totală a activelor. Prin urmare, acești indicatori sunt identici și indică cât de eficient folosește compania întreaga cantitate de resurse disponibile.

P = PE / A, unde A este mărimea activelor.

Valoarea acestui indicator este determinată de suma fondurilor strânse, de costul întreținerii acestora, precum și de suma resurselor proprii. Dacă fondurile împrumutate ocupă o pondere mare în total și dacă dobânda pentru ele este mare, atunci profitabilitatea nu va fi niciodată mare. Prin urmare, predominarea banilor proprii este întotdeauna un avantaj.

Acest raport este foarte important pentru evaluarea performanței și poate fi utilizat pentru a compara firmele din diferite industrii. În plus, puteți face o medie a valorilor pentru un număr de companii cu profiluri diferite și puteți decide în ce domeniu al economiei este mai bine să investiți.

Rentabilitatea capitalului propriu

Rentabilitatea capitalurilor proprii sau a capitalurilor proprii indică capacitatea companiei de a face profit.

Se calculeaza astfel:

P = PE / K, unde K este capitalul, luând în considerare rezervele.

Rentabilitatea capitalurilor proprii este afectată nu atât de valoarea profitului, cât de raportul dintre datorii și resursele proprii. Se calculează prin împărțirea pasivelor la capital și se numește „levier financiar”. Creșterea obligațiilor și creșterea costurilor de întreținere a acestora, antreprenorul scade astfel profiturile și profitabilitatea.

Randamentul capitalului propriu este comparat nu numai cu cel al altor companii din diverse industrii, ci și cu dobânda la depozitele bancare și randamentul titlurilor de stat. Dacă randamentul capitalului propriu este mai mic decât dobânda la depozite sau obligațiuni pentru aceeași perioadă, atunci investiția în companie nu are sens. Este optim atunci când profitabilitatea este de câteva ori mai mare decât indicatorii indicați.

Rentabilitatea producției

Pentru mijloacele fixe, calculul va fi după cum urmează:

P = PE / OPF, unde OPF - active fixe de producție.

La determinarea mărimii acestora trebuie luate în considerare ratele de depreciere și uzură.

Pentru toate activele de producție, formula arată astfel:

P \u003d PE / (OPF + OS), unde OS sunt active curente.

Calculul acestor indicatori este destul de laborios. Prin lege, contrapartidele nu au dreptul de a le solicita, cu toate acestea, rezultatele calculelor pot fi utile in scopuri interne.

Concluzie

Rentabilitatea este cel mai important indicator al activității atât al unei companii înființate, cât și al unui start-up, deoarece atractivitatea investițională a unei companii sau a unui proiect este evaluată după nivelul acesteia.

Abordarea corectă a calculelor și analizei vă permite să aflați nu numai despre rentabilitatea întreprinderii, ci și despre motivele succesului sau eșecului acesteia. O analiză a factorilor care influențează rezultatul face posibilă înțelegerea modului de creștere a profitabilității.

Toți coeficienții care caracterizează profitabilitatea sunt modificabili și, prin urmare, ar trebui luați în considerare în dinamică. Perioada de 3 ani este orientativa.

Entitățile de piață care desfășoară activități economice ar trebui să analizeze în mod regulat rezultatele finale ale muncii desfășurate, precum și eficacitatea eforturilor depuse. Fiecare astfel de analiză ar trebui să se încheie cu un rezumat, care va indica perspective suplimentare pentru dezvoltarea afacerilor antreprenoriale. Dacă trebuie să efectuați o analiză economică a activității, profitabilitatea va deveni practic factorul principal.

Termenul „profitabilitate” înseamnă un anumit indicator care determină eficiența economică, caracterizând rentabilitatea „muncii” antreprenoriale. Cu ajutorul parametrului, managerul poate înțelege dacă întreprinderea folosește eficient resursele de care dispune. Astfel de resurse pot include financiare, naturale, precum și forță de muncă și economice.

Dacă vorbim despre domeniul de activitate al structurilor necomerciale, trebuie menționat că indicatorul de rentabilitate în acest caz poate fi considerat eficacitatea muncii depuse de acesta. Când vorbim despre organizațiile unui plan comercial, sunt importanți indicatorii exacti ai unui plan cantitativ. Teoria economică modernă compară profitabilitatea cu un astfel de indicator precum eficiența, care este raportul dintre suma costurilor finale și profitul final primit din activitățile companiei.

Cu alte cuvinte, indicatorul de profitabilitate este un raport simplu dintre cheltuieli și venituri primite. Dacă, însumând rezultatele din ultimii ani, departamentul de contabilitate a anunțat că firma a realizat profit, afacerea este considerată profitabilă și plătibilă.

Tipuri de profitabilitate

Astăzi, profitabilitatea poate fi prezentată sub diferite forme, deoarece pentru a determina eficiența unei afaceri pot fi necesare calcule de conținut diferit. Atunci când calculați pentru diferite domenii de activitate, trebuie să țineți cont de faptul că coeficienții și formulele pentru calculul lor vor fi diferiți. Rentabilitatea are loc:

1. Rentabilitatea globală a activelor imobilizate și curente. Această caracteristică indică împrumuturi financiare care au fost folosite de organizație pentru a crește profiturile în valoare de 1 rublă. Coeficientul se calculează pe baza raportului dintre profit, care se afla în bilanțul întreprinderii înainte de plata sumei totale a impozitelor stabilite, și prețul mediu al tuturor activelor aflate la dispoziția companiei într-o anumită perioadă de timp. Rentabilitatea globală poate fi calculată pentru un trimestru, jumătate de an, un an sau o lună și reprezintă capacitatea activelor companiei de a crește profiturile. Dacă este necesar să se calculeze indicatorul de rentabilitate al formării activelor, este necesar să se împartă suma profitului înainte de impozitare la valoarea medie calculată a activelor care au fost atrase în acea perioadă de timp;
2. rentabilitatea produsului este un indicator economic care actioneaza ca raport intre profitul primit din vanzarea bunurilor si costurile asociate productiei acestora. Coeficientul rezultat va evalua rentabilitatea producției fiecărui produs specific;
3. rentabilitatea producției presupune un coeficient economic specific care vă permite să evaluați în mod adecvat fezabilitatea de a face orice afacere. Pentru a-l calcula, este necesar să se calculeze raportul dintre costuri și profitul final net. Dacă profitul bilanţului şi soldul costurilor fixe sunt pozitive, munca de producţie poate fi considerată profitabilă. Pentru a crește profitabilitatea producției, este necesar să se reducă costul final de producție, lăsând calitatea acesteia la fel sau îmbunătățindu-l.

Tipuri de profitabilitate și formule de calcul

Pentru a dezvălui pe deplin conceptul de rentabilitate în fiecare dintre tipurile sale, trebuie prezentate formule vizuale prin care se pot da exemple de calcule. Raportul profitului:

1. ROA=Profit/Prețul activelor*sută la sută. ROA este un indicator care indică rentabilitatea activelor. Valoarea activelor ar trebui să ia în considerare nu numai activele deținute de întreprindere, ci și activele care au fost atrase, de exemplu, împrumuturi sau creanțe;
2. ROFA este un indicator care determină profitabilitatea mijloacelor fixe de producție. Coeficientul este calculat după o schemă similară cu indicatorul anterior și este utilizat pentru a evalua eficiența utilizării nu a activelor în general, ci a activelor imobilizate. Prin urmare, formula indică costul mijloacelor fixe directe;
3. ROE este un indicator al rentabilității capitalului propriu, care este egal cu profitul net împărțit la valoarea capitalului autorizat, înmulțit cu sută la sută. Coeficientul ajută la înțelegerea cât de corect sunt utilizate fondurile personale ale organizației. Mărimea fondurilor de credit utilizate pentru producție arată diferența dintre indicatorul care indică eficiența utilizării activelor și rentabilitatea pasivelor. De asemenea, trebuie să știți că indicatorul obținut este unul dintre coeficienții de bază utilizați pentru a analiza eficient funcționarea întreprinderilor înregistrate în țările dezvoltate;
4. ROI - un indicator al rentabilității investiției - un raport care oferă o evaluare adecvată a profitului care a fost primit din investiția inițială. Adică, acest coeficient este raportul dintre profitul obținut în urma investiției și valoarea materială a investiției inițiale. Puteți demonstra mai clar eficiența investițiilor luând în considerare un exemplu situațional cu achiziționarea de acțiuni. De exemplu, un investitor a cumpărat acțiuni Gazprom în valoare de 149 de ruble 50 de copeici, dar după un timp a observat o scădere a acestui segment de acțiuni pe piața valorilor mobiliare și a decis să lichideze poziția actuală prin vânzarea acțiunilor pentru 135 de ruble 20 de copeici. . Pierderea s-a ridicat la 14 ruble 30 de copeici. Să rezumam. Drept urmare, persoana care investește primește o eficiență negativă egală cu -9,56%. De aceea, acest coeficient nu poate fi numit principal, întrucât tinde să reflecte situații care apar doar cu unele fluxuri operaționale, de exemplu, investiții financiare de capital împrumutat;

Dacă vorbim despre calcularea eficienței activităților de afaceri ale unei întreprinderi, trebuie menționat că calculele ar trebui efectuate ținând cont de costurile unice și de cele curente. Teoria economică modernă distinge între rentabilitatea producției și rentabilitatea produsului:

1. ROM - un indicator al rentabilității produsului este considerat un coeficient care arată nivelul de eficiență al tuturor costurilor materiale. Aici vorbim despre raportul dintre profitul primit în cursul vânzării produselor și costul mărfurilor vândute. Indicatorul poate fi calculat pentru fiecare unitate specifică de mărfuri și pentru toate produsele în general. În acest caz, formula va fi:

RP \u003d (P / SP) * 100%, unde RP este indicatorul de profitabilitate, SP este costul mărfurilor vândute, P este profitul;

1. Rentabilitatea producției este gradul de eficiență în utilizarea proprietății aparținând întreprinderii, care include capitalul de lucru și mijloacele fixe. Formulă:

RP \u003d (PB / (F os.f. + F ob.sr)) * 100%, unde RP este raportul de rentabilitate al producției, exprimat ca procent, PB este profitul bilanțului, F os.f este preţul mijloacelor fixe, F vol. f - valoarea capitalului de lucru.

Tipuri suplimentare de indicator de profitabilitate

În plus, profitabilitatea poate fi reprodusă de astfel de indicatori:

1. ROS - profitabilitatea vânzărilor este raportul dintre profitul primit din vânzarea sortimentului vândut și veniturile companiei. Pentru a spune simplu, raportul este raportul dintre profitul net rămas după deducerea deducerilor fiscale și volumul vânzărilor. Indicatorul afișează procentul de profit inclus în fiecare rublă câștigată de organizație. Folosind acest coeficient, se formează costul fiecărui produs. De asemenea, indicatorul oferă o evaluare adecvată a costurilor companiei;
2. ROL este un indicator al rentabilității forței de muncă, care se arată ca raportul dintre profitul net și numărul de salariați din întreprindere într-o anumită perioadă de timp. Cu alte cuvinte, managerii organizatiei trebuie sa controleze pragul numarului de angajati la care se va putea obtine profit maxim;
3. Rentabilitatea contractării serviciilor se calculează după cum urmează:

R sub. servicii = (Z unpred. - Z predst.) / Z predst.

Atunci când lucrează cu antreprenori, este, de asemenea, necesar să se țină cont de faptul că, în cazul nerespectării planului, antreprenorul va suferi pierderi semnificative, de exemplu, amenzi și alte sancțiuni.

Modalități de creștere a profitabilității

Pentru a determina tendințele fluctuațiilor în rentabilitatea vânzărilor, este necesar să se stabilească perioada de raportare și perioada de bază. Perioada de bază se poate baza pe indicatori care au fost calculați pentru ultimul trimestru sau an, când profitul generat de întreprindere a fost maxim. În plus, coeficientul perioadei de raportare va fi comparat cu coeficientul perioadei de bază.

Indicatorul de rentabilitate a vânzărilor poate fi crescut artificial. Pentru a face acest lucru, trebuie fie să creșteți prețul mărfurilor vândute, fie să reduceți costul. Pentru a lua decizia corectă, compania trebuie să țină cont de următorii factori: fluctuațiile cererii consumatorilor, dinamica pieței, evaluarea activității organizațiilor competitive și așa mai departe.

În general, pentru a crește profitabilitatea, este necesară creșterea profitabilității. Puteți face acest lucru în următoarele moduri:

1. cresterea capacitatii de productie. Aplicarea realizărilor progresului tehnic necesită investiții materiale suplimentare, dar permite economii în continuarea procesului de producție. Echipamentele de producție care se află deja în întreprindere pot fi modernizate, economisind astfel resurse și crescând eficiența muncii.
2. îmbunătățirea calității produselor poate afecta semnificativ creșterea cererii;
3. având elaborat o politică de marketing competentă, care se va baza pe promovarea mărfurilor prin utilizarea condițiilor de piață și a preferințelor clienților. Întreprinderile mari au departamente întregi dedicate marketingului. În întreprinderile mici, funcțiile unui marketer sunt îndeplinite de manageri.
4. reducerea costului gamei de produse vândute. Acest lucru se poate face dacă găsiți furnizori care oferă materiile prime, produsele sau serviciile necesare la prețuri mai mici decât cele ale concurenților. Principalul lucru aici este să monitorizați calitatea, care nu ar trebui să sufere.

Pretul (cost) - expresia monetară a costurilor organizației pentru producția și vânzarea produselor (lucrări, servicii). Pretul- aceasta este evaluarea costurilor curente, costul inițial efectiv al forței de muncă și al resurselor financiare pentru producerea și vânzarea produselor, suma de bani sau echivalentul acesteia acumulată în timpul producției sau plătită la achiziționarea unui obiect (sau la contabilizarea conturilor de plătit) . În funcție de componența costurilor, costul se distinge: individual ca suma costurilor de fabricație a unui anumit tip de produs; tehnologic ca suma costurilor pentru organizarea procesului tehnologic de fabricare a produselor; atelier, constând în costul tehnologic majorat cu costul semifabricatelor și serviciilor altor departamente, precum și din costurile de deservire și conducere a atelierului; producția ca sumă a costurilor întreprinderii, inclusiv atelierul și afacerile generale, pentru producția de produse; integral, constând din costul de producție și costurile asociate cu vânzarea produselor și alte costuri neproductive. Costurile care formează costul produselor și serviciilor sunt grupate în funcție de conținutul lor economic în funcție de următoarele elemente: costurile materiale (minus costul deșeurilor returnabile); costurile forței de muncă; deduceri pentru nevoi sociale, amortizarea mijloacelor fixe; alte costuri, care includ de obicei costurile de marketing. Acestea din urmă sunt prezentate în formă extinsă în bugetul de marketing. Cost integral(numită și medie) este raportul dintre toate costurile și volumul producției de bunuri sau servicii. costul marginal- acesta este costul fiecărei unități de producție ulterioare (bunuri sau servicii). Planificarea costurilor. Scopul principal al planificării costurilor este de a identifica și utiliza rezervele disponibile pentru a reduce costurile de producție și a crește economiile la fermă pentru a crește profitabilitatea întreprinderii. Prin reducerea costurilor de producție ca urmare a economisirii forței de muncă trecute și vie, industria realizează, odată cu creșterea acumulărilor, și o creștere a volumului producției. Planurile de costuri ar trebui să se bazeze pe rate progresive ale costurilor cu forța de muncă, utilizarea echipamentelor, materii prime, materiale, costuri de vânzare și marketing.

Rentabilitatea

La desfășurarea activităților economice de către entitățile de pe piață, este necesară analizarea constantă a rezultatelor acestei activități și eficacitatea eforturilor depuse, precum și a concluziilor necesare despre perspectivele de dezvoltare a afacerii. Dacă este necesar să se analizeze activitățile întreprinderii, atunci unul dintre principalii factori ai acestei analize va fi profitabilitatea. Acest articol va descrie tipurile de profitabilitate, indicatorii săi și exemple de calcule.

Ce este profitabilitatea

Rentabilitatea este un indicator al eficienței economice, care caracterizează profitabilitatea întreprinderii. Acest parametru ajută la înțelegerea cât de eficient utilizează întreprinderea resursele disponibile (naturale, economice, de muncă și financiare). Dacă se ia în considerare domeniul de activitate al structurilor nonprofit, atunci în acest caz profitabilitatea va fi considerată eficacitatea muncii lor. Dacă vorbim de unități comerciale, atunci în acest caz sunt importante caracteristicile cantitative exacte. Rentabilitatea poate fi comparată cu indicatorii de eficiență, de ex. raportul dintre costurile totale și profitul final. Cu alte cuvinte, profitabilitatea este raportul dintre venituri și cheltuieli. Dacă, la sfârșitul anului de raportare, o afacere a realizat profit, atunci această afacere este considerată profitabilă.

Principalele tipuri

Rentabilitatea se prezintă sub diferite forme, deoarece indicatorii de performanță pot fi diferiți în funcție de tipul de afacere. Atunci când se calculează diferite tipuri de profitabilitate, trebuie avut în vedere că coeficienții utilizați vor fi diferiți și, în consecință, formulele vor diferi și ele. Tipuri de profitabilitate:

General rentabilitatea activelor(include active curente și imobilizate). Această caracteristică poate arăta ce împrumuturi financiare au fost implicate de companie pentru a obține un profit egal cu 1 rublă. Această caracteristică este calculată din raportul profitului primit înainte de plata integrală a tuturor tipurilor de impozite, precum și din valoarea medie a tuturor activelor existente ale companiei pentru o anumită perioadă de timp (an, lună, jumătate de an, trimestru), adică este capacitatea activelor firmei de a genera profit. Dacă vorbim despre rentabilitatea formării activelor companiei, atunci aceasta se calculează împărțind profitul companiei (înainte de impozitare) la costul total mediu al activelor atrase pentru aceeași perioadă de timp (an, lună, jumătate de an, etc.);

Rentabilitatea mărfurilor, produselor. Este raportul dintre profitul care a fost primit din vânzarea de bunuri, servicii și fondurile care au fost cheltuite pentru producerea acestuia. Acest indicator ajută la caracterizarea cât de profitabilă este producția unui produs;

Rentabilitatea producției. Acest indicator economic caracterizează fezabilitatea realizării unui anumit tip de afacere. Aici vorbim despre relația care apare între costurile de producție și profitul net final. Producția este considerată profitabilă dacă există un echilibru pozitiv între costuri și profituri. Măsurile luate pentru creșterea profitabilității producției includ reducerea costului total de producție, precum și îmbunătățirea calității acesteia.

Alte tipuri de profitabilitate și formule de calcul

Pentru cea mai completă dezvăluire a conceptului de rentabilitate și a tipurilor sale, este necesar să se furnizeze formule vizuale și să se facă calcule. Indicatori de rentabilitate:

ROA= Profit/Valoarea activelor*100% unde este ROA rentabilitatea activelor. Se ține cont nu doar de activele proprii ale companiei, ci și de cele atrase (de exemplu, creanțe, împrumuturi);

ROFA- rentabilitatea mijloacelor fixe de producţie. Indicatorul este similar cu cel precedent. Ajută la evaluarea performanței mijloacelor fixe, nu a activelor, motiv pentru care formula ține cont de valoarea acestora;

ROE = profit/capital propriu*100%, unde ROE este rentabilitatea capitalului propriu. Acest raport indică cât de eficient sunt utilizate fondurile proprii ale companiei. În acest caz, nivelul de profitabilitate este calculat ca raport dintre profitul net și valoarea capitalului autorizat (în unele cazuri este implicat și capital suplimentar). Diferența dintre rentabilitatea activelor și pasivelor arată valoarea fondurilor împrumutate care sunt utilizate în desfășurarea afacerilor. De remarcat faptul că acest coeficient este recunoscut ca fiind unul dintre principalii indicatori atunci când se analizează activitățile întreprinderilor din țările dezvoltate;

ROI- randamentul investițiilor. Acest indicator ajută la evaluarea profitului primit din investiția inițială, adică. este raportul dintre profitul primit și valoarea investiției inițiale. Eficacitatea investițiilor monetare poate fi demonstrată prin exemplul acțiunilor. Investitorul a achiziționat acțiuni Gazprom pentru 149,5 ruble, dar observând scăderea acțiunilor pe piața valorilor mobiliare, a decis să lichideze poziția deschisă și a vândut aceste titluri pentru 135,2 ruble fiecare, înregistrând în același timp o pierdere de 14,3 ruble. Drept urmare, investitorul a primit o eficiență negativă a investițiilor investite în valoare de 9,56% (14,3/149,5*100% = -9,56%). Coeficientul ROI în sine, precum și acest nivel de profitabilitate, nu pot fi considerate principalul indicator al succesului companiei, deoarece. nu poate reflecta situații care apar cu anumite fluxuri operaționale (investiții financiare de capital împrumutat etc.). Dar totuși, eficiența cifrei de afaceri operaționale principale se reflectă foarte clar.

Calculele eficienței activităților economice ale organizațiilor sunt efectuate ținând cont de costurile curente și unice. Rentabilitatea produselor și a producției diferă:

ROM- rentabilitatea produsului. Acest indicator indică cât de eficiente au fost costurile suportate. Aceasta se referă la raportul dintre profitul primit din vânzarea mărfurilor și costul acesteia. Acest indicator poate fi calculat atât pentru toate produsele furnizate consumatorilor, cât și pentru produsele individuale. Calculând profitabilitatea, formula de calcul va arăta astfel:

Rp \u003d (P / Sp) * 100%

unde Rp - profitabilitatea produselor vândute, P - profitul primit din vânzări, Sp - costul produselor vândute;

Raportul de rentabilitate al producției ajută la evaluarea gradului de eficiență în utilizarea proprietății organizației (active fixe și capital de lucru). Formula de calcul este următoarea:

Rp \u003d (Pb / (Fond Phos. + Fonduri Fobor)) * 100%

unde Rp - profitabilitatea producției (%), Pb - profitul bilanțului (mii de ruble), Fos.fund - costul activelor fixe (media anului, mii de ruble), Foborrot. Fonduri - dimensiunea capitalului de lucru (mii de ruble).

Vom lua în considerare principalele rate de profitabilitate și formule de calcul ale acestora utilizate în practica analizei financiare.

Ratele de rentabilitate. Definiție

Ratele de rentabilitate (limba germanaînchiriere- profitabil) - indicatori care reflectă gradul de eficienţă al întreprinderii. Acești indicatori sunt relativi și evaluează profitabilitatea diferitelor sisteme de întreprindere. Cu cât ratele de profitabilitate sunt mai mari, cu atât resursele companiei sunt utilizate mai eficient.

Ratele de profitabilitate servesc ca instrument de management în strategia de investiții, inovare, personal, preț, producție și marketing a întreprinderii.

Există mulți indicatori diferiți ai profitabilității, în acest articol vom lua în considerare cele mai frecvent întâlnite și utilizate rapoarte în practică. Pentru a calcula ratele de rentabilitate este necesar să existe date contabile.

Luați în considerare 14 rate de profitabilitate ale unei întreprinderi:

Raportul rentabilității activelor - ROA. 3 formule de calcul

Raportul rentabilității activelor(Engleză)întoarcere Pe activ, ROA) - un indicator al eficacității utilizării activelor de către întreprindere și se calculează ca raport dintre profitul net al întreprinderii (după impozitare) și valoarea activelor. Cu alte cuvinte, rentabilitatea activelor (ROA) reflectă rentabilitatea atât a capitalului propriu, cât și a datoriei. Cu cât randamentul activelor este mai mare, cu atât întreprinderea este mai eficientă.

Formula pentru calcularea ROA. Opțiunea 1
Prima opțiune pentru calcularea rentabilității activelor este raportul dintre profitul net după impozitare și activele totale medii. Formula de calcul este prezentată mai jos:

Venit net - profitul net al întreprinderii după impozitare;

Total activ - active totale medii.

Formula pentru calcularea ROA. Opțiunea #2

A doua varianta de calcul a coeficientului ia in calcul profitul cu dobanda la imprumuturi.

Cota de impozitare - cota de impozitare;

Procent la credite - dobânda la creditele acordate.

Formula pentru calcularea ROA. Opțiunea #3

În practică, se întâmplă ca a treia opțiune să fie folosită pentru a calcula rentabilitatea activelor, unde principala diferență este utilizarea profitului înainte de impozitare și înainte de a primi dobânzi la împrumuturi.

EBIT - profit înainte de impozite și acumulare de dobânzi la credite (venit din exploatare).

Se poate observa că în toate formulele de calcul se modifică doar numărătorul, reflectând diferite tipuri de profit al întreprinderii. Dezavantajul rentabilității activelor este incapacitatea de a lua în considerare costul strângerii capitalului.

Rentabilitatea activelor totale - ROTA. Formula de calcul

Rentabilitatea totală a activelor (ing. Rentabilitatea totală a activelor,ROTA)- un indicator care reflectă profitabilitatea utilizării tuturor activelor întreprinderii. Rentabilitatea activelor totale este raportul dintre profitul companiei înainte de impozite și plăți de dobânzi și totalul activelor nete. Acest indicator arată modul în care compania își folosește activele înainte de a-și plăti pasivele. ROTA diferă de ROA prin faptul că ia în considerare venitul din exploatare mai degrabă decât venitul net. Formula de calcul a indicatorilor este următoarea:

EBIT - profit din exploatare înainte de impozite și dobânzi la credite;

Activele nete totale - suma tuturor activelor întreprinderii.

Raportul rentabilității capitalului propriu - ROE. Formula de calcul

Raportul rentabilității capitalului propriu(Eng. Return On Equity, ROE)- un indicator care reflectă eficiența și rentabilitatea utilizării capitalului propriu. Acest raport este adesea folosit de investitori pentru a evalua întreprinderile cu capital intensiv și reflectă calitatea managementului capitalului propriu.

Investitorii folosesc adesea acest raport pentru a evalua eficacitatea unui proiect de investiții sau a unei întreprinderi; pentru aceasta, raportul rentabilității capitalului propriu este comparat cu randamentul investițiilor alternative sau o rată a dobânzii fără risc (de exemplu, cu o rată bancară). Dacă ROE este mai mare decât profitabilitatea proiectului alternativ (rata fără risc), atunci managementul întreprinderii este de succes. Formula de calcul a raportului rentabilitate a capitalului propriu este următoarea:

Unde:

Venit net - profit net după impozitare;

Capitalul propriu - capitalul social mediu anual.

Rentabilitatea capitalului investit(Engleză)întoarcere pe Capital Angajat ROCE) - un indicator care reflectă profitabilitatea utilizării capitalului investit al întreprinderii. Calculat ca raportul dintre venitul net minus dividendele acțiunilor privilegiate și costul mediu anual al capitalului propriu. Acest indicator este necesar pentru a evalua eficacitatea gestionării capitalului propriu.

Formula pentru calcularea ROCE. Opțiunea de calcul #1

Venit net - profit net;

Dividende Preferate - dividende pe acțiunile preferate;

Common Equity - valoarea medie anuală a capitalului social ordinar.

Formula pentru calcularea ROCE. Opțiunea de calcul #2

Mai jos este a doua opțiune pentru calcularea ratei de rentabilitate a capitalului investit:

EBIT - profit înainte de impozite și dobânzi la împrumuturi;

Active totale - suma tuturor activelor întreprinderii;

Datorii curente - pasive pe termen scurt.

Una dintre varietățile de ROCE este coeficientul ROACE ( întoarcere pe In medie Capital Angajat) , unde se iau valorile medii ale costului capitalului pentru întreaga perioadă. Acest indicator este utilizat pentru a analiza eficacitatea proiectelor de investiții.

RORAC randamentul capitalului propriu ajustat la risc. Formula de calcul

Randamentul capitalului propriu ajustat în funcție de risc (ing. Rentabilitatea capitalului ajustat la risc,RORAC)- un indicator, de regulă, utilizat pentru a analiza eficacitatea proiectelor de investiții. Raportul de rentabilitate ajustat la risc face posibilă compararea diferitelor proiecte de investiții ajustate pentru diferite niveluri de risc. Formula de calcul a indicatorului este următoarea:

Unde:

Capital de risc alocat - volatilitatea maximă posibilă în viitor a pierderilor sau profitului.

Rentabilitatea capitalului investițional - ROIC. Formula de calcul

Rentabilitatea capitalului investițional (Ing. Rentabilitatea capitalului investit, ROIC, ROI)- un indicator care reflectă profitabilitatea întreprinderii pe capitalul investițional. Raportul rentabilității capitalului investițional este utilizat de investitori pentru a evalua eficiența unei întreprinderi de a crea valoare adăugată capitalului investit. Dacă acest indicator este ridicat, atunci întreprinderea este atractivă pentru investitori. Formula de calcul a rentabilității capitalului investițional este următoarea:

Unde:

NOPLAT - profit net din exploatare dupa impozite;

Capitalul investit - capitalul investit al întreprinderii.

Capitalul investițional este suma capitalului propriu al companiei și a pasivelor pe termen lung.

Rentabilitatea activelor nete - RONA. Formula de calcul

Rentabilitatea activelor nete (Ing. Return On Net Assets, RONA)- arată profitabilitatea activelor nete ale întreprinderii și reflectă cât de mult profit este creat pentru fiecare 1 rub. activele nete. Raportul de profitabilitate al activelor nete se calculează ca raport dintre profitul net al întreprinderii pentru perioada de raportare și valoarea activelor nete. Formula de calcul a indicatorului este următoarea:

Venit net - profit net înainte de impozitare;

Active fixe - active imobilizate;

Capital de lucru net - activele curente minus datoria.

Rata rentabilitate a personalului - ROL. Formula de calcul

Raportul de rentabilitate a personalului(Engleză) întoarcerePemuncă,ROL)- un indicator care reflectă profitabilitatea personalului, adică cât profit adăugat creează un muncitor. Formula de calcul a rentabilității personalului este următoarea:

Raportul de rentabilitate a vânzărilor - ROS. Formula de calcul

Raportul de rentabilitate a vânzărilor(EnglezăîntoarcerePevânzări,ROS)- un indicator care reflectă eficacitatea vânzărilor. Se calculează ca raportul dintre profitul din vânzări și venituri. Formula de calcul este următoarea:

Unde:

EBIT - profit înainte de impozite și dobânzi;

Venituri - venituri din vânzări.

Raportul rentabilității produsului(EnglezăROM, ROI) este un indicator care reflectă profitabilitatea produselor vândute și se calculează ca raport dintre profitul net și costul vânzărilor. Formula analitică are următoarea formă:

Cost Price - costul mărfurilor vândute.

Rentabilitatea activelor fixe (Englezăîntoarcere pe fix active, ROFA, RFA) este un indicator care reflectă eficacitatea mijloacelor fixe de producție. Formula de calcul este următoarea:

Unde:

EBIT - profitul operațional al întreprinderii;
Active fixe - valoarea medie a tuturor activelor fixe ale întreprinderii pentru anul.

Rentabilitatea activelor circulante(Englezăîntoarcere pe actual active, RCA) - arată eficiența administrării fondului de rulment al întreprinderii și se calculează ca raport dintre profitul net și fondul de rulment.

Venit net - profitul net al întreprinderii;

Active circulante - active circulante ale intreprinderii.

Marja de profit net(Engleză NetProfitMarja, NPM) - arată ponderea profitului net în structura globală de vânzări a întreprinderii.

Unde:

Venit net - profitul net al întreprinderii;

Marja profitului operațional - OPM. Formula de calcul

Marja profitului din exploatare (Engleză marja operațională (OPM)- arată ponderea profitului din exploatare în încasările din vânzările produselor companiei.

Venit din exploatare - profitul din exploatare al intreprinderii;

Venituri - venituri din vânzarea produselor.

Lecție video: „Calculul a 12 rate de bază de profitabilitate”

rezumat

În acest articol, am analizat în detaliu principalele rate de profitabilitate ale unei întreprinderi, care reflectă profitabilitatea diverselor resurse ale întreprinderii. Cu cât profitabilitatea este mai mare, cu atât eficiența managementului resurselor este mai mare. Scopul tuturor întreprinderilor este de a le crește profitabilitatea și, prin urmare, valoarea și atractivitatea lor pentru investitori și creditori.