Riscuri speculative și pure. Marea enciclopedie a petrolului și gazelor

Riscuri Este dificil de supraestimat importanța și rolul bursei de valori, aproape toți cetățenii țării și toate întreprinderile sunt implicate în mecanismul acesteia, sumele astronomice sunt „defilate” în timpul operațiunilor. În plus, aceste operațiuni sunt departe de a fi lipsite de riscuri. Pe lângă riscurile „normale”,

Riscuri Orice afacere implică riscuri. Doar cei mai naivi și neexperimentați antreprenori cred că afacerea lor este „destinată să câștige” încă de la început. Pe măsură ce parcurgeți această secțiune a planului, încercați să luați în considerare diferitele riscuri pe care noul

În cursul activităților sale, un antreprenor se poate confrunta cu diverse tipuri de riscuri: de producție, financiare, de piață etc. Pentru comoditatea analizei, riscurile sunt de obicei clasificate.

Deci, în funcție de factorul de apariție, riscurile sunt împărțite în trei grupuri mari:

• naturale și climatice;
• economic.

Riscuri naturale și climatice asociat cu manifestarea forțelor elementare ale naturii, cum ar fi un cutremur, inundație, furtună, epidemie etc.

Riscuri politice legate de situaţia politică din ţară şi de activităţile statului. Acestea includ:

• imposibilitatea desfășurării activităților economice din cauza operațiunilor militare, revoluției, agravării situației politice interne din țară;
• naţionalizarea întreprinderilor;
• confiscarea de bunuri sau afaceri;
• impunerea unui embargo, i.e. interzicerea de către stat a importului sau exportului oricăror bunuri sau valute, refuzul noului guvern de a îndeplini obligațiile asumate de predecesorii săi;
• introducerea unui moratoriu (amânare a îndeplinirii obligațiilor) asupra plăților externe pentru o anumită perioadă din cauza apariției oricăror evenimente extraordinare;
• modificarea politicii fiscale a statului etc. Riscurile naturale, climatice și politice, de regulă, se reflectă simultan în activitățile unui număr mare de întreprinderi.

Riscuri economice asociate cu activitățile unei anumite întreprinderi. Acestea includ:

• riscul pierderii accidentale a bunurilor;
• riscul neîndeplinirii obligațiilor contractuale;
• riscul economic;
• riscul de preț;
• risc de marketing;
• riscul de inflație;
• riscul investiției;
• riscul de insolvență;
• risc de transport.

Risc de pierdere accidentală a proprietății asociat cu eventuala pierdere a proprietății întreprinderii (cladiri, structuri, utilaje, stocuri de mărfuri etc.) ca urmare a unui accident, incendiu, furt, nerespectarea condițiilor de depozitare, sabotaj. De regulă, aceste motive conduc la pierderi semnificative, ceea ce indică importanța ridicată a acestui tip de risc în lista generală a posibilelor riscuri economice.

Risc de neîndeplinire a obligațiilor contractuale din cauza necinstei partenerilor comerciali, a nerespectării obligațiilor acestora sau a insolvenței acestora. În condițiile moderne, aproape fiecare întreprindere comercială se confruntă cu manifestarea acestui tip de risc.

Riscul economic apare ca urmare a unei încălcări a procesului de activitate economică a întreprinderii și a nerealizării indicatorilor economici planificați (de exemplu, volumul vânzărilor de bunuri sau profituri). Poate fi asociat cu o schimbare a situației pieței, precum și cu calculele greșite economice ale managerilor întreprinderii în sine. Acest tip de risc este cel mai frecvent în activitățile întreprinderii.

Riscul de preț - unul dintre cele mai periculoase tipuri de risc, deoarece este direct și în mare măsură asociat cu pericolul de pierdere a veniturilor și a profiturilor unei întreprinderi comerciale. Se manifestă printr-o creștere a nivelului prețurilor de vânzare ale producătorilor de mărfuri, a prețurilor cu ridicata ale organizațiilor intermediare, o creștere a prețurilor și a tarifelor pentru serviciile altor organizații (de exemplu, transportatori de energie, tarife de transport, chirie etc.) , o creștere a costului echipamentelor. Riscul de preț însoțește constant activitatea economică a întreprinderii.

Risc de marketing reprezinta pericolul alegerii unei strategii eronate de comportament in piata. Aceasta poate fi o orientare incorectă către consumatorul de bunuri, erori în alegerea sortimentului, evaluare incorectă a concurenților etc.

Risc valutar inerente operaţiunilor comerciale din domeniul activităţii economice străine. Reprezintă pericolul pierderilor valutare asociate cu o modificare a cursului de schimb al unei monede față de alta. La importul de mărfuri, compania pierde atunci când cursul de schimb al valutei străine corespunzătoare crește față de cel național. Dimpotrivă, deprecierea acestei rate duce la pierderi la exportul de mărfuri.

Riscul dobânzii constă într-o modificare neprevăzută a ratei dobânzii la depozitele bancare și a dobânzii plătite de întreprindere pentru un împrumut.

risc de inflatie - este pericolul ca venitul monetar generat de creșterea inflației să se deprecieze mai repede decât să crească. Totodată, se va deprecia și valoarea reală a capitalului companiei.

Riscul investiției reprezintă riscul unor pierderi financiare neprevăzute în cursul activităților de investiții ale întreprinderii (adică, investiții de capital în crearea altor întreprinderi, extinderea sau dotarea propriei întreprinderi, sau în achiziționarea de valori mobiliare).

Există două tipuri de risc de investiție: risc de investiție real și risc de investiție financiară. Primul poate apărea ca urmare a încălcării programului și a calității slabe a muncii, nerespectarea documentației proiectului, depășirea bugetului planificat. Al doilea tip de risc de investiții se datorează scăderii valorii de piață a acțiunilor, falimentului sau insolvenței organizațiilor ale căror acțiuni sau alte valori mobiliare sunt deținute de comerciant. Aceste riscuri sunt asociate cu riscul de a pierde o parte din capital, deci sunt incluse si in grupa celor mai periculoase riscuri.

Riscul de insolvență exprimată în faptul că societatea se va afla într-o asemenea situaţie încât nu-şi va putea achita obligaţiile. Motivul apariției sale poate fi planificarea incorectă a calendarului și a sumei de primire și cheltuială a fondurilor. Consecințele financiare ale unui astfel de risc pot fi inițierea unui caz de faliment, de aceea este denumit și cel mai periculos.

Risc de transport - este riscul de pierdere sau deteriorare a mărfurilor în timpul transportului acestora.

Pe lângă cele enumerate, există și alte tipuri de riscuri economice, dar consecințele acestora nu sunt atât de periculoase pentru activitățile întreprinderii. Acestea includ: riscul pierderii bunurilor în magazine asociat cu furtul de către clienți; riscul de pierdere a mărfurilor ca urmare a încălcării termenilor și condițiilor de depozitare; pierderi financiare datorate implementării premature a tranzacțiilor de decontare din cauza alegerii nereușite a unei bănci comerciale; riscul de falsificare a documentelor financiare de către angajați etc.

Pe baza altor motive de clasificare, riscurile sunt împărțite în:

durata expunerii:

• temporar;
• permanent;

în funcție de natura apariției:

• legate de activități comerciale;
• asociat cu personalitatea antreprenorului;
• asociat cu o lipsă de informații despre mediul extern;

dupa zona de origine:

• intern;
• extern;

posibila asigurare:

• asigurat;
• neasigurabil.

scară:

• local;
• global;

conform rezultatelor scontate:

• statistic (simplu);
• dinamic (speculativ);

dupa gradul de admisibilitate:

• admisibil;
• critic;
• catastrofal;

dupa gradul de justificare:

• legitim;
• ilegal.

În funcție de rezultatul posibil, toate riscurile pot fi împărțite în două mari grupe: pure și speculative.

Riscuri pure - acestea sunt riscurile de a obține doar un rezultat negativ sau zero. Acestea includ riscuri naturale și climatice, politice și parțial economice.

Riscuri speculative - acestea sunt riscurile de a obține atât rezultate negative, cât și pozitive. Aceste riscuri includ majoritatea riscurilor de afaceri. Astfel, riscul inflaționist poate duce nu numai la pierderi, ci și la o creștere a venitului real (de exemplu, dacă prețul la care o întreprindere achiziționează un produs crește mai lent decât rata inflației).

În funcție de sursele de apariție, toate riscurile economice pot fi, de asemenea, împărțite în două grupe:

• dependent de activitatea economică a întreprinderii;
• nedependentă de activităţile economice ale întreprinderii.

Riscuri care nu depind de activitățile întreprinderii, sunt numite sistematic, sau piaţă. Ele sunt asociate cu astfel de factori, al căror efect nu poate fi modificat sau limitat (condiții naturale și climatice, relații sociale, condiții sociale, legislație etc.). Toți participanții la piață sunt expuși acestor riscuri. Ele se pot datora unei schimbări în etapele individuale ale dezvoltării economice a țării, adoptării de decizii politice cu privire la anumite probleme ale economiei, schimbărilor în condițiile pieței etc. Riscurile acestui grup includ riscurile valutare, ratei dobânzii, inflaționiste și (parțial) de investiții.

Riscuri legate de activitatea întreprinderii, numită în mod obișnuit nesistematic (specific). Acestea depind de deciziile de management luate, de experiența practică și de calificarea managerilor companiei, de angajamentul acestora față de operațiuni de afaceri riscante care au o rată de rentabilitate ridicată, dar și o probabilitate mare de pierderi. Consecințele negative ale unor astfel de riscuri pot fi prevenite printr-un management eficient.

În funcție de stadiul de rezolvare a problemei, riscurile se disting:

• în domeniul luării deciziilor;
• în implementarea soluţiei.

Risc pur - Engleză risc pur, este un termen folosit pentru a desemna orice situație în care nu există potențial de câștig, indiferent de scenariu. De regulă, evenimentele care implică acest tip de risc sunt în afara controlului persoanei care își asumă riscul pur, ceea ce îl privează efectiv de posibilitatea de a lua o decizie conștientă. Unul dintre instrumentele de minimizare a pierderilor cauzate de riscuri pure este asigurarea, care este adesea folosită ca mijloc de compensare a prejudiciului atunci când, într-o anumită situație, profitul nu mai poate fi primit efectiv.

Deoarece nu există nicio șansă de profit din asumarea riscului pur, acesta este considerat opusul riscului speculativ. Adoptarea acestuia din urmă necesită o decizie conștientă bazată pe un studiu detaliat al tuturor factorilor de risc înainte de a alege un curs de acțiune. De obicei, riscul speculativ are un anumit potențial de a genera un fel de venit sau profit într-o anumită perioadă de timp. Un exemplu de risc speculativ este achiziționarea de titluri de valoare, unde există o așteptare rezonabilă că prețul acțiunilor va crește dacă anumite evenimente au loc pe planul de tranzacționare. Riscul speculativ are, de asemenea, potențialul de pierdere, dar acest potențial este compensat de potențialul de venit.

În cazul asumării unui risc pur, nu există nicio probabilitate ca un rezultat să fie primit. De exemplu, dacă o casă este distrusă într-un dezastru natural, proprietarul va suferi pierderi care nu pot fi recuperate, chiar dacă terenul pe care a fost construită casa este în cele din urmă vândut. În timp ce un proprietar de locuință poate să-și minimizeze pierderile prin vânzarea proprietății sale, veniturile din vânzare nu vor înlocui în totalitate locuința pierdută. Pentru a achiziționa o casă nouă similară, o persoană trebuie să o cumpere, pentru care, la rândul său, trebuie să acopere diferența dintre încasările din vânzarea proprietății anterioare și valoarea proprietății noi. Ca urmare, prejudiciul nu poate fi despăgubit în totalitate sub nicio evoluție a evenimentelor.

Există și alte forme de risc pur care au ca rezultat un fel de pierdere care nu poate fi compensată în totalitate. Decesul prematur al unuia dintre soți va avea ca rezultat pierderea unei părți din venitul gospodăriei, care nu poate fi niciodată despăgubită integral. „Furtul de identitate” are ca rezultat pierderi atât de răspândite încât, chiar dacă problema este rezolvată cu succes, pierderile cumulate nu vor fi niciodată recuperate în totalitate. Nici măcar o astfel de situație precum invaliditatea permanentă, care face imposibilă continuarea muncii la un anumit loc de muncă, nu poate fi compensată în totalitate prin angajarea într-un alt loc cu condiții de muncă mai ușoare.

În multe situații, acoperirea de asigurare poate ajuta la minimizarea cantității de pierdere asociată cu riscul net, deoarece o parte din acesta este transferată companiei de asigurări. Asigurarea de proprietate poate ajuta la compensarea unei părți a pierderilor cauzate de un dezastru natural, oferind persoanei asigurate resursele necesare pentru refacerea proprietății. Asigurarea de invaliditate poate oferi cel puțin unele venituri care pot fi utilizate pentru a compensa parțial veniturile din munca pe care asiguratul nu o mai poate presta. Plățile poliței de asigurare de viață îl ajută pe soțul supraviețuitor să compenseze o parte din venitul pe care l-a primit partenerul decedat. Prin urmare, asigurarea riscului net care rămâne în afara controlului asiguratului este extrem de importantă.