Analiza factorială a rentabilității veniturilor totale. Analiza rentabilității principalelor activități ale unei organizații comerciale

Toată lumea știe că rezultatul principal și imediat al activităților oricărei întreprinderi comerciale este profitul, dar nu poate oferi întotdeauna o imagine clară și completă a eficienței și a nivelului de rentabilitate a activităților de afaceri. Prin urmare, pentru a caracteriza munca unei întreprinderi, nu numai valorile absolute ale profitului sunt calculate cât mai complet posibil, ci sunt utilizați și indicatori relativi, cum ar fi nivelul de profitabilitate.

Rentabilitatea acționează nu numai ca o valoare calculată și un indicator static, ci ca un criteriu care oferă o evaluare cuprinzătoare a poziției socio-economice a unei organizații pe piață. Sumele rezultate ale profitului pentru diferite întreprinderi pot fi aceleași, dar obținute în condiții diferite. În consecință, aceasta determină utilizarea indicatorilor de rentabilitate, deoarece ei evaluează entitatea economică indiferent de mărimea și natura activității.

Contabilitatea vede profitabilitatea ca pe o componentă cu două componente:

rentabilitatea activităților de afaceri prezentate sub formă de rezultate din activitățile de exploatare (în acest caz, profitabilitatea este influențată de prevederile politicilor contabile);

rentabilitatea potențială, care este reprezentată de veniturile din deținerea de titluri de valoare, datorii pe termen lung și stocuri.

O întreprindere poate fi numită profitabilă dacă veniturile din vânzarea produselor acoperă costurile de producție și, în plus, generează suma necesară de profit pentru buna funcționare a organizației. Efectul de denaturare al inflației asupra indicatorilor de profitabilitate se manifestă într-o măsură mult mai mică decât asupra indicatorilor de profit, deoarece rentabilitatea arată raportul dintre rezultate și resurse.

Prin urmare, indicatorii de profitabilitate caracterizează formarea cantității de profit și a veniturilor organizației în mediul real. Ei evaluează rezultatele financiare ale întreprinderii și, desigur, eficiența acesteia în utilizarea fondurilor pentru a obține profit. Prin urmare, analiza profitabilității unei întreprinderi în condiții moderne devine relevantă. Relevanța asigură, de asemenea, diversitatea în determinarea profitabilității, i.e. Nu există o terminologie uniformă și se folosesc metode diferite de calcul al acesteia.

Atunci când se analizează rentabilitatea vânzărilor, pot fi luate în considerare mai multe tipuri de profit pentru a evalua cuprinzător eficacitatea rezultatelor obținute. Raportul dintre profitul brut și venituri arată suma încasărilor din vânzarea produselor pe care organizația le poate folosi pentru a acoperi cheltuielile comerciale și administrative. Dacă luăm raportul dintre profitul din vânzări și venituri, atunci rezultatul este „puritatea experimentului analitic”, adică. acest indicator nu este afectat de indicatori precum alte venituri și cheltuieli. Acest indicator evaluează eficacitatea managementului vânzărilorproduse. Raportul dintre profit înainte de impozitare și venit ne permite să luăm în considerare influența altor factori și să identificăm influența impozitului. „Calitatea” profiturilor va scădea și ea, odată cu influența tot mai mare a altor cheltuieli. Raportul dintre profitul net și venit este indicatorul final în sistemul indicatorilor de rentabilitate a vânzărilor și reflectă influența întregului set de venituri și cheltuieli.

Întreprinderea studiată este Diana K SRL, a cărei activitate principală este producția de prăjituri, produse de patiserie și fursecuri.
Firma Diana K exista de mult pe piata din Republica Mari El, produsele sale sunt cunoscute si cautate atat in republica cat si in strainatate.

Pentru a calcula nivelul de profitabilitate al Diana K LLC, sunt necesare valorile profitului, costurilor, veniturilor, activelor și capitalului propriu. În cazul nostru, profitul vânzărilor va fi utilizat pentru a calcula toți indicatorii de profitabilitate. Alegerea acestui indicator este determinată de necesitatea comparabilității calculelor și a generalizării rezultatelor obținute.

În cursul studierii diferitelor tipuri de profitabilitate, va fi necesar să se modeleze indicatorii de rentabilitate pe baza dependențelor factorilor și să se determine influența fiecărui factor asupra rezultatului. Acest lucru va face posibilă studierea mai amănunțită a influenței diferiților factori asupra rezultatelor financiare, determinarea dependențelor și tendințele de dezvoltare.

Orice indicatori de profitabilitate sunt un model multiplu format din doi factori și sunt prezentați în următoarea formă -

F(x) = x/y. Astfel, acest model exprimă raportul dintre profit și un indicator cantitativ de care depinde valoarea profitului în sine,în acest caz, profitul are o relație direct proporțională, iar indicatorul are o relație invers proporțională.

La efectuarea unei analize cost-beneficiu, vor fi luați în considerare următorii indicatori:rentabilitatea vânzărilor;rentabilitatea activelor;rentabilitatea capitalului propriu.

Fiecare dintre indicatorii prezentați caracterizează starea financiară a organizației în felul său.

Deoarece domeniul cercetării și analizei este rezultatele financiare, să începem calculul cu indicatorul rentabilitatea vânzărilor . Rentabilitatea vânzărilor este un indicator al performanței financiare a unei organizații, care arată cât profit primește întreprinderea dintr-o rublă primită din vânzarea produselor. Rentabilitatea vânzărilor este considerată un indicator al politicii de preț a unei întreprinderi și al capacității acesteia de a controla costurile.

Vom efectua o analiză factorială a profitabilității folosind următorul model inițial:

unde, - rentabilitatea vânzărilor;

- venituri din vânzări;

- veniturile din vânzări.

Să folosim metoda extensiei și să transformăm modelul original, descompunând profitul din vânzări în componentele sale:

unde este costul vânzărilor;

Cheltuieli de afaceri;

Cheltuieli administrative;

– coeficientul costului de producție;

– raportul costurilor comerciale;

Raportul costurilor de management.

Cel de-al treilea model de factor de rentabilitate a vânzărilor face posibilă evaluarea impactului asupra indicatorului de performanță a doi factori - prețul și costul pe kilogram de produse de cofetărie:

unde este costul a 1 kg de produse;

Pret 1 kg produse;

– cantitatea de produse comercializate.

Pentru a efectua analiza factorială, introducem datele calculate și inițiale în Tabelul 1.

Tabel 1 - Dinamica indicatorilor de profitabilitate din vânzări pentru 2010-2012.

Index	Ani			Schimbări absolute			Rata de crestere
	2010	2011	2012	2011 până în 2010	2012 până în 2011	2012 până în 2010	2011 până în 2010	2012 până în 2011	2012 până în 2010
mii de ruble.
Veniturile din vânzări	152842	181650	182512	28808		29670	118,85	100,47	119,41
Pretul	102085	122415	115408	20330	7007	13323	119,91	94,28	113,05
Cheltuieli de afaceri	28457	39284	50281	10827	10997	21824	138,05	127,99	176,69
Cheltuieli administrative	8161	11984	13328	3823	1344	5167	146,84	111,21	163,31
Venituri din vânzări	14139	7967	3495	6172	4472	10644	56,35	43,87	24,72
	0,67	0,67	0,63	0,01	0,04	0,04	100,00	93,83	94,67
	0,19	0,22	0,28	0,03	0,06	0,09	116,15	127,39	147,97
	0,05	0,07	0,07	0,01	0,01	0,02	123,56	100,00	136,76
Rentabilitatea vânzărilor, %	9,25	4,39	1,91	4,86	2,47	7,34	47,41	43,66	20,70
pe unitate produse, frecați.
Preț	125,09	143,43	161,90	18,34	18,47	36,81	114,66	112,88	129,43
Pretul	113,52	137,14	158,00	23,62	20,86	44,48	120,81	115,21	139,18

Datele prezentate în Tabelul 1 indică faptul că veniturile din vânzarea produselor de cofetărie ale Diana K SRL au crescut în 2011 față de 2010 de 1,2 ori sau de 19%, dar nu au avut efectul dorit asupra dinamicii profitului vânzărilor. Față de 2011, creșterea în 2012 a fost nesemnificativă, cu doar 0,5%, i.e. venituri în 2011-2012 era aproape la același nivel. Acest aspect este indicat și de ritmul de creștere a veniturilor pentru perioada 2012-2012. – doar 119%.

Costul produselor vândute s-a modificat în perioada 2010-2012. în valuri, a atins apogeul în 2011, iar în 2012 a scăzut cu 1,1% față de 2011.

Totodată, s-a înregistrat o creștere semnificativă a cheltuielilor comerciale și administrative, a căror creștere față de 2012 față de 2012 s-a ridicat la 77%, respectiv 63%. Creșterea acestor tipuri de cheltuieli a afectat semnificativ profiturile din vânzări și, în consecință, profitabilitatea vânzărilor.

Indicatorul inițial din formula de profitabilitate - profitul din vânzări - a suferit și el modificări semnificative. Valoarea acestui indicator a scăzut doar an de an, dovadă fiind ritmul de creștere - 56% - 2011, 44% - 2012 și 25% - pentru perioada respectivă.

La interpretarea indicatorilor inițiali este necesară și analiza valorilor calculate. Coeficientul costului de producție în 2010-2011 a rămas la același nivel și chiar a scăzut în 2012. Această tendință indică o creștere a eficienței producției ca urmare a scăderii intensității resurselor. Rata cheltuielilor de vânzare s-a schimbat, crescând de la an la an, ceea ce indică o creștere a costurilor de distribuție - o creștere de 48% în perioada 2010-2012. Această dinamică este asociată cu intrarea Diana K LLC pe noi piețe. Rata costurilor de management a crescut în 2011 și a rămas la acest nivel în 2012, în ciuda acestui fapt, nu numai că a fost semnificativ mai scăzut decât alte rate, dar nici nu a depășit valorile-prag (valoarea pragului 0,1-0,15).

Când se studiază dinamica costului și prețului unui kilogram de produse de cofetărie, se vede clar că costul crește într-un ritm mai rapid decât prețul.

Influența detaliată a factorilor după analiză este prezentată în Tabelul 2.

Tabelul 2 - Evaluarea influenței factorilor asupra indicatorului de performanță - rentabilitatea vânzărilor

	Efectul factorului, %
	2011 (comparând '11 cu '10)	2012 . (comparând '12 cu '11)	Pentru perioada 2010 -2012.
primul model – descompunerea în factori
Încasări din vânzări
Pretul
Cheltuieli de afaceri
Cheltuieli administrative
Impact cumulativ
al doilea model este utilizarea coeficienților
Raportul costurilor de producție
Raportul cheltuielilor de afaceri
Raportul costurilor de management
Impact cumulativ
al treilea model este utilizarea unor indicatori specifici
Preț (pe kg)
Cost (pe kg)
Impact cumulativ

Primele două modele prezentate în tabel sunt similare, deoarece a fost folosit un singur model inițial, dar descompus în moduri diferite. După cum se poate observa din tabel, ele dau la fel doar rezultatul final - impactul total. De asemenea, puteți observa că primul model descrie mai detaliat factorii care influențează indicatorul rentabilității vânzărilor.

Conform primului model, profitabilitatea a fost influențată de o creștere a volumelor de vânzări - în 2011, dimensiunea influenței a fost de 14,39%, iar în 2012, costul a fost un astfel de factor - influența a fost de 3,84%. Acea. costurile mai mici au determinat o creștere a profitabilității în 2012. În plus, în 2012, creșterea vânzărilor a avut un efect benefic asupra profitabilității, deși nu semnificativ – 0,45%. După cum putem observa, influența cheltuielilor administrative a scăzut, în timp ce cheltuielile comerciale au crescut oarecum. Influența factorilor asupra indicatorului studiat pentru perioada 2010-2012. a avut următoarea tendință - creșterea volumelor de vânzări a avut un efect pozitiv asupra profitabilității, în timp ce alți factori au contribuit doar la scăderea acesteia, ceea ce se explică prin linia sa descendentă pe grafic.

Al doilea model generează următoarele rezultate: pentru anul 2011, toți coeficienții de cost au avut o valoare negativă. Raportul costurilor de vânzare a avut cea mai puternică influență, iar cel al costurilor de producție a avut cea mai mică influență. În 2012, situația s-a schimbat puțin - raportul costurilor de producție nu numai că a devenit pozitiv, dar a început să aibă un impact semnificativ asupra creșterii indicatorului de performanță. Cu toate acestea, creșterea sa nu a putut depăși impactul negativ al altor rate, așa că nu a existat o creștere a profitabilității vânzărilor, ci o scădere a acesteia. Valori pentru perioada 2010-2012. similar cu prima metodă.

Conform celui de-al treilea model, au apărut următoarele rezultate. Pentru toate perioadele studiate, profitabilitatea vânzărilor a scăzut din cauza creșterii costurilor și a impactului pozitiv al prețului pe 1 kg. produsele nu au acoperit impactul negativ.

Pentru a avea o înțelegere cuprinzătoare a performanței financiare a unei întreprinderi și a sustenabilității profitului în viitor, doar indicatorul rentabilității vânzărilor nu este suficient. Deoarece rentabilitatea vânzărilor arată dacă activitatea unei întreprinderi este profitabilă sau neprofitabilă, dar nu răspunde la întrebarea cât de profitabile sunt investițiile în această întreprindere. Pentru a răspunde la această întrebare, se calculează rentabilitatea activelor și rentabilitatea capitalului propriu.

Rentabilitatea activelor întreprinderile este unul dintre indicatorii eficacității activității economice. Acest indicator caracterizează rentabilitatea utilizării tuturor activelor organizației. Ea reflectă capacitatea unei întreprinderi de a genera profit fără a ține cont de structura capitalului său (levierul financiar), precum și de calitatea gestionării activelor. Rentabilitatea activelor arată profitul pe care compania l-a primit de la 1 rublă care vizează formarea de active.
Măsura rentabilității întreprinderii în perioada studiată este exprimată prin acest indicator efectiv. Cu alte cuvinte, rentabilitatea activelor este un fel de indicator al eficienței și rentabilității unei organizații, fără impactul volumului împrumuturilor.

Modelarea indicatorului de rentabilitate a activelor se realizează folosind următoarea formulă inițială:

unde, este activele totale.

Primul model arata asa:

unde este rata de rotație a activelor.

Al doilea model de rentabilitate a activelor reflectă în mod cuprinzător gradul de eficiență în utilizarea costurilor, a stocurilor și a activelor circulante:

unde, - active circulante;

Rezerve medii anuale;

– cost integral;

Venitul pe 1 rublă din costul total;

– ponderea activelor circulante în formarea activelor;

Ponderea stocurilor în formarea activelor circulante;

- Cifra de afaceri de inventar.

După cum se poate observa din datele din Tabelul 3 de mai jos, veniturile din vânzări în 2011 au crescut semnificativ față de 2010, iar în 2012 creșterea nu a fost atât de semnificativă. Comparativ cu veniturile, profitul din vânzări, dimpotrivă, a scăzut constant pe parcursul a trei ani, adică. scăderea totală a fost de 10.644 tr. Rata de creștere a costului total pe trei ani a fost cea mai mare dintre indicatorii inițiali prezentați și s-a ridicat la 129%. Rezervele au crescut în perioada 2010-2011, iar în 2012 au scăzut brusc de 1,5 ori față de 2011. Valoarea activelor întreprinderii a crescut în termeni absoluti, dar rata de creștere a indicatorului față de anul precedent a fost insuficientă, adică. in 2011 cresterea a fost de 117%, iar in 2012 doar 103%. În general, în perioada activelor au crescut cu 7.579 de ruble, ceea ce reprezintă o creștere de 121%. Pe fondul lor, indicatorul activelor circulante medii anuale arăta puțin mai bine - creșterea pe trei ani a fost de 127%.

Rezultatele calculelor ne permit să ne spunem că veniturile din vânzări depășesc costurile, deși doar puțin. În dinamica acestui indicator, există o scădere treptată; această tendință indică și o scădere a valorii profitului. Dinamica indicatorului ponderii stocurilor în formarea activelor circulante sugerează că acesta a rămas neschimbat timp de doi ani, iar în 2012 s-a înregistrat o scădere de 1,6 ori, ceea ce poate fi caracterizat drept un lucru pozitiv, deoarece deoarece Nu există înghețare a capitalului de lucru în stocuri. Al patrulea indicator al modelului nostru este rata de rotație a stocurilor. Modificarea acestuia poate fi apreciată ca un moment pozitiv în eficiența utilizării capitalului de lucru. Dinamica acestui indicator vorbește de la sine - creșterea pe 3 ani a fost de 73%.

Dacă comparăm indicatorii de stabilitate relativă, atunci acest indicator este rata de rotație a activelor - activele realizează 4 rulaje complete pe an calendaristic. Indicatorii de rentabilitate a activelor și de vânzări arată o scădere treptată, fapt dovedit de o rată de creștere de doar 20%, ceea ce reprezintă o tendință negativă.

Tabelul 3 – Analiza structurii și dinamicii indicatorilor care formează randamentul activelor

Index	Ani			Schimbări absolute			Rata de crestere, %
	2010	2011	2012	2011 până în 2010	2012 până în 2011	2012 până în 2010	2011 până în 2010	2012 până în 2011	2012 până în 2010
Date inițiale, mii de ruble.
Venituri din vânzări	14139,00	7967,00	3495,00	6172,00	4472,00	10644,00	56,35	43,87	24,72
Veniturile din vânzări	152842,00	181650,00	182512,00	28808,00	862,00	29670,00	118,85	100,47	119,41
Cost integral	138703,00	173683,00	179017,00	34980,00	5334,00	40314,00	125,22	103,07	129,06
Rezerve medii anuale (inclusiv TVA)	3312,00	3737,00	2466,00	425,00	1271,00	846,00	112,83	65,99	74,46
Costul mediu al activelor circulante	29542,50	35313,00	37439,50	5770,50	2126,50	7897,00	119,53	106,02	126,73
Valoarea medie a activului	36102,00	42229,00	43681,50	6127,00	1452,50	7579,50	116,97	103,44	120,99
Date calculate
	1,10	1,05	1,02	0,06	0,03	0,08	94,91	97,48	92,52
	0,82	0,84	0,86	0,02	0,02	0,04	102,19	102,50	104,74
	0,11	0,11	0,07	0,01	0,04	0,05		62,24	58,75
Rata de rotație a stocurilor, cifra de afaceri	41,88	46,48	72,59	4,60	26,12	30,72	110,98	156,19	173,34
Rata de rotație a activelor, cifra de afaceri	4,23	4,30	4,18	0,07	0,12	0,06	101,60	97,13	98,69
Rentabilitatea vânzărilor, %	9,25	4,39	1,91	4,86	2,47	7,34	47,41	43,66	20,70
Rentabilitatea activelor, %	39,16	18,87	8,00	20,30	10,87	31,16	48,17	42,41	20,43

Pentru a evalua mai detaliat impactul fiecărui factor separat asupra rentabilității activelor, acestea sunt rezumate în Tabelul 4.

Tabelul 4 - Evaluarea influenței factorilor asupra indicatorului de performanță - randamentul activelor

Denumirea factorului de influență	Efectul factorului, %
	2011 (comparând '11 cu '10)	2012 . (comparând '12 cu '11)	Pentru perioada 2010 -2012.
primul model – extindere cu introducerea indicatorului de venituri din vânzări
Rentabilitatea vânzărilor
Impact cumulativ
al doilea model – eficientizarea resurselor
Venituri pe 1 rub. costurile productiei
Ponderea activelor circulante în formarea activelor
Ponderea stocurilor în formarea activelor circulante
Rata de rotație a stocurilor
Impact cumulativ

Conform primului model, factorul principal a fost indicatorul de rentabilitate a vânzărilor. Influența ratei de rotație a activelor a fost cu un ordin de mărime mai mică și nu a schimbat semnificativ rezultatul. Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că rotația de active a avut un impact pozitiv asupra rentabilității activelor doar în 2011 față de 2010.

Examinând rezultatele celui de-al doilea model, putem spune că în 2011, față de 2010, factorul decisiv care a influențat indicatorul de performanță a fost prețul - ponderea veniturilor la 1 rublă de cost. Ca urmare a acțiunii sale, randamentul activelor a scăzut cu 21,54%. Factorul ponderii stocurilor în formarea activelor circulante a avut și el impact negativ. Rata de rotație a stocurilor de 1,87% a avut un impact nu în totalitate semnificativ, dar totuși pozitiv asupra rentabilității activelor. În 2012, factorul ponderii veniturilor pe 1 rublă de cost continuă să joace un rol decisiv în impactul indicatorului rezultat, chiar și în ciuda reducerii acestuia de 2 ori. În 2012, față de 2011, factori precum ponderea stocurilor în formarea activelor circulante și-au crescut influența - impactul negativ a crescut de 3 ori, iar rotația activelor a avut și ea un impact pozitiv de aproape 3 ori asupra indicatorului de performanță. Luând în considerare impactul indicatorilor pentru perioada, factorul preț a avut un efect semnificativ asupra scăderii randamentului activelor - 31,66%, iar factorul - ponderea stocurilor în formarea activelor circulante - a avut un efect mai puțin semnificativ, dar și impact negativ. Influența celor doi factori rămași este pozitivă, dar aceștia nu pot depăși influența negativă a factorului valoros.

Rentabilitatea capitalului propriu arată eficacitatea capitalului investit în afaceri. Este important atât pentru proprietar, cât și pentru investitor .

Pentru a calcula randamentul capitalului propriu, folosim un model dezvoltat de analistii DuPont:

unde, este coeficientul de dependență financiară;

Capitaluri proprii.

Factorii identificați sintetizează aproape toate aspectele activităților financiare și economice ale organizației: primul factor rezumă situația rezultatelor financiare; al doilea factor sunt activele bilantului, al treilea sunt pasivele bilantului, acelea. generalizează-i statica şi dinamica.

Tabelul 5 - Analiza structurii și dinamicii indicatorilor care formează randamentul capitalului propriu

Index	Ani			Schimbări absolute			Rata de crestere, %
	2010	2011	2012	2011 până în 2010	2012 până în 2011	2012 până în 2010	2011 până în 2010	2012 până în 2011	2012 până în 2010
Profit din vânzări, mii de ruble.	14139	7967	3495	6172	4472	10644	56,35	43,87	24,72
Capital social mediu, mii de ruble.	20179,00	19889,00	18590,00	290,00	1299,00	1589,00	98,56	93,47	92,13
Rata de rotație a activelor	4,23	4,30	4,18	0,07	0,12	0,06	101,60	97,13	98,69
	1,79	2,12	2,35	0,33	0,23	0,56	118,68	110,67	131,34
Rentabilitatea vânzărilor, %	9,25	4,39	1,91	4,86	2,47	7,34	47,41	43,66	20,70
Rentabilitatea capitalului propriu, %	70,07	40,06	18,80	30,01	21,26	51,27	57,17	46,93	26,83

Datele prezentate în tabel indică faptul că randamentul capitalului propriu este în scădere. Acest lucru se datorează faptului că rata de scădere a profiturilor din vânzări este mai mare decât rata de scădere a capitalului propriu pe parcursul perioadei analizate. Rata rotației activelor este nesemnificativă, dar scade, rămânând la nivelul de 4 rulaje pe an.

Coeficientul de dependență financiară este în creștere în dinamică, ceea ce indică faptul că organizația de sala este mai dependentă de fondurile împrumutate - o rată de creștere de 131% pentru perioada 2010-2012.

Tabelul 6 - Evaluarea influenței factorilor asupra indicatorului de performanță - rentabilitate capitaluri proprii

Denumirea factorului de influență	Efectul factorului, %
	2011 (comparând '11 cu '10)	2012 . (comparând '12 cu '11)	Pentru perioada 2010 -2012.
Rentabilitatea vânzărilor
Rata de rotație a activelor
Raportul de dependență financiară
Impact cumulativ

Rentabilitatea capitalurilor proprii în 2011 comparativ cu 2010 este afectată negativ de rentabilitatea vânzărilor - 37%. Rata de dependență financiară are un impact pozitiv de 6,30% asupra indicatorului rezultat. Rata de rotație a activelor are un efect pozitiv ca factor, dar nu semnificativ. În 2012, față de 2011, rolul principal în scăderea profitabilității îl joacă și randamentul vânzărilor – 23%. Acestui factor i se alătură rata de rotație a activelor, care în această perioadă s-a schimbat de la „plus” la „minus”. Pe măsură ce dependența întreprinderii de fondurile împrumutate crește, impactul raportului de dependență financiară scade de aproape 3,5 ori și se ridică la 1,81%. Pe parcursul perioadei, indicatorul rezultat a fost afectat negativ de rentabilitatea vânzărilor și de rata de rotație a activelor.

În concluzie, vom arăta modificarea principalelor indicatori calculați - indicatori de rentabilitate pentru claritate în diagrama 1.

Diagrama 1 – Dinamica indicatorilor de profitabilitate pentru 2010-2012.

Graficul arată că nici un singur indicator de profitabilitate nu arată creștere. O tendință negativă a randamentului vânzărilor indică o scădere a eficienței activităților de bază. O modificare a profitabilității activelor totale indică o scădere observată a eficienței utilizării resurselor întreprinderii. De asemenea, randamentul capitalului propriu a scăzut, prin urmare putem concluziona că rentabilitatea capitalului investit a scăzut.

Bibliografie

1. Savitskaya, G.V. Analiza activitatii economice a intreprinderii / G.V. Savitskaia. – M.; Infra-M, 2008. – 512 p.
2. Sheremet, A.D. Analiza si diagnosticarea activitatilor financiare si economice ale intreprinderii / A.D. Sheremet. – M.: Infra-M, 2009. – 367 p.
3. Klimova, N.V. Evaluarea influenței factorilor asupra indicatorilor de rentabilitate // Analiza economică: teorie și practică. – 2011. – Nr. 20 (227). - Cu. 50-54.

Numărul de vizualizări ale publicației: Va rugam asteptati

Eficiența activităților economice ale unei întreprinderi și fezabilitatea economică a funcționării acesteia sunt direct legate de rentabilitatea acesteia, care poate fi judecată după rentabilitatea sau rentabilitatea capitalului, resurselor sau produselor unei firme comerciale. Rentabilitatea este un indicator relativ al nivelului de rentabilitate al unei întreprinderi; ea caracterizează eficiența întreprinderii în ansamblu.

Rentabilitatea, spre deosebire de profit, reflectă mai pe deplin rezultatele finale ale afacerii, deoarece arată raportul dintre efect și numerar sau resursele consumate.

Doar raportul dintre profit și volumul muncii prestate, caracterizat prin nivelul de rentabilitate, permite evaluarea producției și activităților economice ale întreprinderii în anul de raportare, compararea acesteia cu rezultatele perioadelor de raportare și, de asemenea, determinarea locului. a întreprinderii analizate printre altele din industrie.

Indicatori de rentabilitate

Indicatorii de rentabilitate sunt utilizați pentru a evalua activitățile unei întreprinderi și ca instrument în politica de investiții și stabilirea prețurilor. Rentabilitatea unei întreprinderi poate fi evaluată folosind următorii indicatori.

1. Rentabilitatea produsului (Ppr) - se calculează ca raportul dintre profitul din vânzările produselor și costul total al acestor produse:

Rpr = Pp/Sp*100%,

unde Pp este profitul din vânzările de produse, bunuri, lucrări, servicii;

Cn este costul total al produselor vândute.

Având în vedere că profitul este legat atât de costul produsului, cât și de prețul la care este vândut, rentabilitatea produsului poate fi calculată ca raportul dintre profit și costul produselor vândute la prețuri libere sau reglementate, de exemplu. la veniturile din vânzări.

Prin urmare, următorul indicator de profitabilitate se numește randamentul vânzărilor.

2. Rentabilitatea vânzărilor (cifra de afaceri) - Рп:

Рп = Пп/В*100%,

profit financiar contabil

unde B este venitul din vânzarea de produse, lucrări, servicii.

Acest raport arată cât profit se acumulează per unitate de produse vândute.

O creștere a indicatorului este dovada fie a unei creșteri a prețurilor produselor la costuri de producție constante ale produselor vândute, fie a unei scăderi a costurilor de producție la prețuri constante.

Indicatorii rentabilității produselor și profitabilitatea vânzărilor sunt interrelaționați și caracterizează schimbările în costurile curente de producție și vânzări atât pentru toate produsele, cât și pentru tipurile lor individuale.

În acest sens, la planificarea gamei de produse, se ia în considerare modul în care profitabilitatea tipurilor individuale va afecta profitabilitatea tuturor produselor.

• 3. Indicatori de rentabilitate a capitalului:
  • a) randamentul capitalului propriu (Rsk):

Rsk = Pch/Ks*100%,

unde Pch este profitul net;

Ks este valoarea medie a capitalului propriu.

Acest indicator caracterizează eficiența utilizării capitalului propriu și arată cât de mult profit se acumulează pe unitatea de capital propriu al întreprinderii.

b) rentabilitatea investiției capitalului (permanent) (Pi):

Ri = Pch/Kik*100%,

unde Kik este valoarea medie a capitalului investițional, care este egală cu suma sumei medii a capitalului propriu pentru perioada și valoarea medie a împrumuturilor și a împrumuturilor pe termen lung pentru perioada respectivă.

Indicatorul caracterizează eficiența utilizării capitalului investit timp îndelungat. Valoarea capitalului investițional se determină conform bilanțului ca sumă a capitalurilor proprii și a pasivelor pe termen lung.

c) randamentul capitalului total al întreprinderii (Rock):

Rock = Pp/Bsr*100%,

unde Bsr este totalul net mediu al bilanțului pentru perioada respectivă.

Acest raport arată eficiența utilizării întregului capital al întreprinderii, adică. O creștere a valorii coeficientului indică o creștere a eficienței utilizării proprietății întreprinderii și invers.

O scădere a rentabilității capitalului total al întreprinderii poate fi, de asemenea, o consecință a unei scăderi a cererii pentru produsele întreprinderii sau a unei supraacumulări de active.

4. Rentabilitatea activelor circulante (Rob):

Rob = Pp/AOsr*100%,

unde AOsr este valoarea medie a activelor circulante.

Valoarea medie a capitalului și a activelor se determină în funcție de bilanț ca media aritmetică a rezultatelor la începutul și sfârșitul perioadelor.

5. Rentabilitatea activelor fixe și a altor active imobilizate (Рв):

Rv = Pp/AVsr*100%,

unde АВср este valoarea medie a activelor fixe și a altor active imobilizate pentru perioada respectivă.

Rentabilitatea activelor fixe și a altor active imobilizate reflectă eficiența utilizării activelor imobilizate, măsurată prin valoarea profitului pe costul unitar al fondurilor. Acest raport este interconectat cu randamentul capitalului total. Astfel, odată cu scăderea indicelui de rentabilitate a capitalului total, o creștere a rentabilității activelor fixe și a altor active imobilizate indică o creștere excesivă a activelor mobile, care poate fi o consecință a formării de stocuri în exces, a suprastocului de produse finite. produse în depozite din cauza scăderii cererii pentru acestea, a creșterii excesive a creanțelor sau a fondurilor de numerar.

Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că dintre indicatorii de rentabilitate enumerați, nu toți sunt utilizați mai des în practică, ci doar cei principali: rentabilitatea vânzărilor, rentabilitatea întregului capital al întreprinderii, rentabilitatea activelor imobilizate și alte -active circulante, randamentul capitalului propriu, randamentul capitalului investit.

Acești indicatori sunt studiați în dinamică, iar tendința modificărilor lor este utilizată pentru a evalua eficacitatea activităților de afaceri ale întreprinderii.

Să analizăm indicatorii de profitabilitate pentru Nadezhda LLC, pentru care, folosind Anexele 2, 4, vom alcătui următorul tabel.

Tabelul 15 Indicatorii de profitabilitate ai Nadezhda LLC pentru 2007 - 2008

Să calculăm indicatorii de profitabilitate pentru Nadezhda LLC:

1. Rentabilitatea produsului:

Rpr = Pp/Sp*100%

• 2007: Rpr = 125/7732*100% = 1,62%;
• 2008: Rpr = 116/7576*100% = 1,53%.
• 2. Rentabilitatea vânzărilor:

Рп = Пп/В*100%

• 2007: Рп = 125/7857*100% = 1,59%;
• 2008: Рп = 116/7692*100% = 1,51%.
• 3. Rentabilitatea capitalurilor proprii:

Rsk = Pch/Sk*100%

• 2007: Rsk = 404/8976*100% = 4,50%;
• 2008: Rsk = 487/7421*100% = 6,56%.

Din calculele efectuate rezultă că o scădere a profitului cu 9 mii de ruble. a condus la o scădere a profitabilității produsului cu 0,09%. Rentabilitatea vânzărilor în 2008 a scăzut și el cu 0,08% față de 2007, ceea ce indică o creștere a costurilor de producție la prețuri constante ale produselor. Rentabilitatea capitalurilor proprii în 2008 a crescut cu 2,06% față de 2007, ceea ce indică eficiența utilizării capitalurilor proprii de către întreprindere.

Pentru a crește indicatorii de profitabilitate, conducerea Nadezhda LLC trebuie să-și concentreze activitatea pe conservarea resurselor, ceea ce va duce la creșterea profiturilor.

În concluzie, trebuie adăugat că la analiza indicatorilor de rentabilitate trebuie avut în vedere următoarele: profitabilitatea depinde direct de strategia organizației, sau mai exact, de nivelul de risc în activitățile de afaceri, care „cere” un anumit nivel de profit. Cu cât riscul este mai mare, cu atât profitul ar trebui să primească o organizație de afaceri.

Analiza factorială a profitabilității produsului

Analiza factorială a indicatorilor de rentabilitate în procesul de analiză financiară se realizează pe baza situației de profit și pierdere (formularul nr. 2).

Analiza factorială a rentabilității produsului se realizează pe baza următorului model:

rs = Pp/Srp = (RP - Srp)/Srp,

unde Pp este profitul din vânzările de produse, rub;

RP - volumul vânzărilor la prețurile de vânzare (excluzând TVA și alte taxe indirecte), ruble;

CRP - costul total al produselor vândute, frecare.

Pentru analiza factorială se utilizează metoda substituției de lanț. În acest caz, volumul produselor vândute va fi un indicator cantitativ, iar costul acestuia va fi un indicator calitativ. Apoi, creșterea profitabilității în perioada de raportare față de perioada de bază va fi determinată după cum urmează:

Рс = П№п/С№рп - Пєп/Сєрп = (РП№ - Сєрп)/ С№рп - (РПє - Сєрп)/ Сєрп = РП№ - Сєрп)/ С№рп - (РПє - Сєрп)/ Сєрп = РП№ - Сєрп = (РПє - Сєрп)/ Пє/ S№рп - РП№/Сєрп) + (РП№/Сєрп - РПє/Сєрп) = ДрсС - ?рсРП.

Componenta ?рСС caracterizează impactul modificărilor costului mărfurilor vândute asupra dinamicii profitabilității produsului, iar componenta ?рсРП caracterizează impactul modificărilor volumului vânzărilor. Ele sunt definite respectiv ca

• ?рсС = РП№/С№рп - РП№/Сєрп;
• ?рсРП = РП№/Сєрп - РПє/Сєрп.
• 1. Costul total al vânzărilor produselor vândute de Nadezhda LLC:

С№рп = 7576;

Secera = 7732.

• 2. Impactul modificărilor costurilor asupra dinamicii profitabilității produsului:
  • ?рсС = 7692/7576 - 7692/7732 = 1,015 - 0,995 = 0,02.
• 3. Impactul modificărilor volumului produselor vândute asupra dinamicii profitabilității produselor:
  • ?rsRP = 7692/7732 - 7857/7732 = 0,995 - 1,016 = -0,021.
• 4. Schimbarea generală a profitabilității produsului:
  • ?рс = 0,02+ (-0,021) = -0,001.

Concluzie: conform calculelor, profitabilitatea produsului comparativ cu anul 2007 a scăzut cu 0,01 (1,015 - 1,016) sub influența următorilor factori:

• 1) din cauza modificărilor costului mărfurilor vândute a crescut cu 0,02;
• 2) ca urmare a modificării volumului produselor vândute, prețurile de vânzare au scăzut cu 0,021.

Motivul pentru deteriorarea profitabilității produsului este o scădere a veniturilor din vânzări. Pentru a rezolva această problemă, conducerea Nadezhda LLC trebuie să identifice rezerve pentru creșterea volumului vânzărilor de produse și a valorii profitului.

Pentru a asigura o creștere stabilă a profitului, este necesar să se caute constant rezerve pentru a-l crește. Ele sunt identificate atât în ​​etapa de planificare, cât și în timpul implementării planurilor. Determinarea rezervelor pentru creșterea profitului se bazează pe o metodologie bine întemeiată pentru calcularea, mobilizarea și implementarea acestora. Există trei etape ale acestei lucrări: analitică, organizațională și funcțională. În prima etapă sunt identificate și cuantificate rezervele pentru creșterea profitului și a profitabilității; în a doua, se evaluează un set de măsuri organizatorice, economice și sociale pentru a asigura utilizarea rezervelor identificate. La a treia etapă, activitățile sunt practic implementate și implementarea lor este monitorizată.

În plus, dezvoltarea rezervelor pentru creșterea profitului fără creșterea capacității de producție (fără investiții de capital suplimentare) crește nu numai profitabilitatea operațiunii, ci și rezervele sale de putere financiară. Marja de putere financiară sau zona de siguranță (Zf.u) este determinată de formula:

Zf.y = (Vv - Vb)/Vv;

Vv = Vf + rezerva de creștere identificată,

unde Вв este volumul posibil de vânzări (vânzări) luând în considerare rezervele pentru creșterea acestuia;

Vb - pragul de rentabilitate al vânzărilor;

Vf - venit după fapt (volumul vânzărilor).

A treia componentă a conceptului de „performanță” este indicatorii de rentabilitate și rentabilitate.

Conform „Declarației de profit și pierdere” (formularul nr. 2), este posibilă analizarea dinamicii profitabilității vânzărilor, profitabilitatea netă a perioadei de raportare, precum și influența factorilor asupra modificărilor acestor indicatori.

Rentabilitatea vânzărilor (RP) este raportul dintre valoarea profitului din vânzări și volumul produselor vândute:

R P = (P P / V) * 100% (24)

Din acest model factorial rezultă că profitabilitatea vânzărilor este influențată de aceiași factori care influențează profitul din vânzări. Pentru a determina modul în care fiecare factor a afectat profitabilitatea vânzărilor, este necesar să se efectueze următoarele calcule.

1. Impactul modificărilor veniturilor din vânzări asupra Рп:

DR P (B) = (((B1 - C0 - KP0 - UR0) / B1) -

((B0 - C0 - KP0 - UR0) / B0))) * 100% (25)

unde B1 și B0 sunt venituri de raportare și de bază;

C1 și C2 - raportare și cost de bază;

KR1 și KR0 - raportare și cheltuieli de bază ale afacerii;

UR1 și UR0 - cheltuieli administrative în perioadele de raportare și de bază.

DR P (V) = (((9595 - 8587 - 1226 - 0) / 9595) - ((9736 - 8587 - 1226 - 0) / 9736))) * 100% = - 2,27% - (- 0, 79% ) = - 1,48%

2. Impactul modificărilor costului vânzărilor asupra Рп:

DR P (S) = (((B1 - C1 - KP0 - UR0) / B1) -

((B1 - C0 - KP0 - UR0) / B1))) * 100% (26)

DR P (C) = (((9595 - 8210 - 1226 - 0) / 9595) - ((9595 - 8587 - 1226 - 0) / 9595))) * 100% = 1,66% - (-2,27 %) = + 3,93%

3. Impactul modificărilor cheltuielilor de afaceri asupra Рп:

DR P (KR) = (((B1 - C1 - KR1 - UR0) / B1) -

((B1 - C1 - KR0 - UR0) / B1))) * 100% (27)

DR P (KR) = (((9595 - 8210 - 1348 - 0) / 9595) - ((9595 - 8210 - 1226 - 0) / 9595))) * 100% = 0,39% - 1,66% = - 1,27%

Influența totală a factorilor este:

DR P = ± DR B ± DR S ± DR KR ± DR UR (28)

DR P = - 1,48 +3,93 - 1,27 = 1,18%

Rentabilitatea vânzărilor pentru perioada de raportare a crescut față de profitabilitatea perioadei precedente cu 1,18%.

Rentabilitatea netă a organizației este calculată ca raport dintre valoarea profitului net și venitul din vânzări:

RH = (RH / V) * 100% (29)

P1 H = (-138/9595) * 100% = - 1,44%

P0 H = (-217/9736) * 100% = - 2,23%

Pe lângă ratele de profitabilitate analizate, se face o distincție între profitabilitatea capitalului total, capitalul propriu, activele de producție și investițiile financiare.

Pentru a evalua performanța organizației în ansamblu și pentru a analiza punctele forte și punctele slabe ale acesteia, este necesară sintetizarea indicatorilor în așa fel încât să identifice relațiile cauză-efect care afectează poziția financiară și componentele acesteia. Să luăm în considerare următorii indicatori care caracterizează profitabilitatea întreprinderii:

1. Rentabilitatea vânzărilor - arată cât este profitul pe unitatea de produse vândute:

Р1 = (profit din vânzări / venit din vânzări) * 100% (30)

P1 = (p.050 (formular nr. 2) / p.010 (formular nr. 2)) * 100% (31)

Р1 = (37/9595) * 100% = 0,39% (pentru perioada de raportare)

P1 = (-77/9736) * 100% = - 0,79% (pentru perioada de bază)

2. Rentabilitatea contabilă din activități obișnuite - arată nivelul profitului după impozitare:

P2 = (profit din activități obișnuite / venit din vânzări) * 100% (32)

P2 = (p.160 (formular nr. 2) / p.010 (formular nr. 2)) * 100% (33)

P2 = (-138/9595) * 100% = - 1,4% (pentru perioada de raportare)

P2 = (-217/9736) * 100% = - 2,23% (pentru perioada de bază)

3. Rentabilitatea netă - arată cât este profitul net pe unitatea de venit:

P3 = (profit net / venit din vânzări) * 100% (34)

P3 = (p. 190 (formular nr. 2) / p. 010 (formular nr. 2)) * 100% (35)

Р3 = (-138/9595) * 100% = - 1,4% (pentru perioada de raportare)

Р3 = (-217/9736) * 100% = - 2,23% (pentru perioada de bază)

4. Rentabilitatea economică - arată eficiența utilizării tuturor proprietăților organizației:

P4 = (profit net / valoarea medie a activului) * 100% (36)

P4 = (p. 190 (formular nr. 2) / p. 300 (formular nr. 1)) * 100% (37)

Р4 = (-138/2827) * 100% = - 4,88% (pentru perioada de raportare)

Р4 = (-217/3770,5) * 100% = - 5,76% (pentru perioada de bază)

5. Rentabilitatea capitalului propriu – arată eficiența utilizării capitalului propriu. Dinamica lui P5 afectează nivelul cotației.

P5 = (profit net / costul mediu al capitalului propriu) * 100% (38)

P5 = (p. 190 (formular nr. 2) / p. 490 (formular nr. 1)) * 100% (39)

Р5 = (-138/1749) * 100% = - 7,89% (pentru perioada de raportare)

Р5 = (-217/1902) * 100% = - 11,41% (pentru perioada de bază)

6. Rentabilitatea brută - arată cât este profitul brut pe unitatea de venit:

P6 = (profit brut / venit din vânzări) * 100% (40)

P6 = (p.029 (formular nr. 2) / p.010 (formular nr. 2)) * 100% (41)

Р6 = (1385/9595) * 100% = 14,43% (pentru perioada de raportare)

P6 = (1149/9736) * 100% = 11,8% (pentru perioada de bază)

7. Eficiența costurilor - arată cât de mult profit din vânzare este la 1 mie de ruble. cheltuieli

P7 = (profit din vânzări / costuri de producție și vânzări de produse) * 100% (42)

P7 = (p.050 (formular nr. 2) / (p.020 + p.030 + p.040)) * 100% (43)

Р7 = (37/ (8210 + 1348)) * 100% = 0,39% (pentru perioada de raportare)

Р7 = (-77/ (8587 + 1226)) * 100% = - 0,78% (pentru perioada de bază)

Rentabilitatea brută (P6) reflectă valoarea profitului brut din fiecare rublă de produse vândute. Această cifră pentru anul de raportare a crescut cu 2,63%, prin urmare, profitul brut pe unitatea de venit al organizației a crescut.

Un interes deosebit pentru evaluarea externă a eficacității activităților financiare și economice ale unei organizații este analiza indicatorilor de rentabilitate netradiționali, cum ar fi rentabilitatea costurilor (P7), care arată cât de mult profitul din vânzări cade pe 1 rublă de costuri. Mai informativă este analiza rentabilității activelor (P4) și a randamentului capitalului propriu (P5).

Unul dintre indicatorii sintetici ai activității economice a unei organizații în ansamblu este profitabilitatea economică (P4), care este denumită și rentabilitatea activelor.

Conform calculelor, este clar că organizația a primit o pierdere de 1,4% pe rublă din acest tip de activitate în perioada de raportare. din proprietatea sa, pentru perioada anului trecut pierderea a fost de 2,23% pentru acest indicator. Formula P4 arată clar modalități posibile de creștere a profitabilității economice - modalități de creștere a profitabilității capitalului.

Indicatorul rentabilității capitalului propriu (P5) ne permite să stabilim relația dintre cantitatea de resurse proprii investite și valoarea profitului primit din utilizarea acestora.

Rentabilitatea vânzărilor poate fi crescută prin creșterea prețurilor sau reducerea costurilor. Politica organizației ar trebui să fie creșterea producției și vânzării acelor produse (lucrări, servicii), a căror nevoie este determinată de îmbunătățirea condițiilor de piață.

Identificarea și măsurarea cantitativă a gradului de identificare a factorilor individuali asupra modificărilor indicatorilor de performanță ai activităților economice și financiare ale unei întreprinderi este una dintre cele mai importante sarcini ale analizei economice.

Dacă studiul unui set specific de indicatori conduce la identificarea unui model general, atunci se face o presupunere despre existența unor legături între indicatori. Sursa apariției „poate fi o relație cauză-efect între indicatori, dependența unui număr de indicatori de un factor comun, o coincidență aleatorie

Influența factorilor se reflectă în diferite moduri asupra modificărilor indicatorilor de performanță ai activității economice. Clasificarea factorilor ne va permite să înțelegem motivele schimbărilor în fenomenele studiate și să apreciem mai precis locul și rolul fiecărui factor în formarea valorii indicatorilor eficienți.

Factorii studiați în analiză pot fi clasificați după diferite criterii.

Scopul scrierii acestei lucrări este de a studia metodologia de calcul a indicatorilor de rentabilitate și de a o aplica în practică. Pentru a atinge acest obiectiv, este necesar să se rezolve următoarea gamă de sarcini:

- definirea conceptului de rentabilitate, relevarea semnificației acestuia pentru analiza financiară și caracterizarea principalelor domenii de aplicare a acestuia;

- luați în considerare sistemul indicatorilor de rentabilitate în conformitate cu clasificarea acestora în indicatori de rentabilitate a activităților economice, rentabilitate financiară și indicatori de rentabilitate a produsului;

-  ia în considerare metodologia generală de analiză factorială a indicatorilor de rentabilitate ai organizației.

1. Conținutul economic al rentabilității întreprinderii

1.1 Definiția rentabilității

Pentru a efectua o analiză factorială a profitabilității unei organizații, este necesar să se determine mai întâi ce este inclus exact în conceptul de rentabilitate a unei organizații.

Rentabilitatea- acesta este gradul de rentabilitate, rentabilitate, rentabilitate al unei afaceri. Dacă o afacere realizează profit, este considerată profitabilă. Indicatorii de rentabilitate utilizați în calculele economice caracterizează profitabilitatea relativă.

Profit- aceasta este expresia monetară a majorității economiilor de numerar create de întreprinderile de orice formă de proprietate. Ca categorie economică, ea caracterizează rezultatul financiar al activității antreprenoriale și este un indicator care reflectă cel mai pe deplin eficiența producției, volumul și calitatea produselor de producție, starea productivității muncii și nivelul costurilor.

Profitul este unul dintre principalii indicatori financiari ai planului și evaluării activităților economice ale organizațiilor. Profiturile sunt utilizate pentru finanțarea activităților pentru dezvoltarea lor științifică, tehnică și socio-economică, precum și pentru creșterea fondului de salarii al angajaților acestora. Profitul nu este doar o sursă de satisfacere a nevoilor interne de afaceri ale organizației, ci devine din ce în ce mai important în formarea resurselor bugetare, a fondurilor extrabugetare și de caritate.

1.2 Indicatori de rentabilitate

Rentabilitatea unei organizații este caracterizată de indicatori absoluti și relativi. Indicatorul absolut al rentabilității este valoarea profitului (venitului). Indicatorul relativ este nivelul de profitabilitate.

Indicatorii absoluti vă permit să analizați dinamica diferiților indicatori de profit pe un număr de ani. De menționat că pentru a obține rezultate mai obiective, indicatorii ar trebui să fie calculați ținând cont de procesele inflaționiste.

Indicatorii relativi sunt mai puțin afectați de inflație, deoarece reprezintă diverse rapoarte ale profitului și capitalului investit, sau profitului și costurilor de producție.

Nu este întotdeauna posibil să se judece nivelul de profitabilitate al unei întreprinderi după valoarea absolută a profitului, deoarece dimensiunea acesteia este influențată nu numai de calitatea muncii, ci și de amploarea activității. Prin urmare, pentru a caracteriza eficiența unei întreprinderi, împreună cu valoarea absolută a profitului, sunt utilizați indicatori relativi, care caracterizează mai pe deplin rezultatele finale ale afacerii decât profitul, deoarece valoarea lor reflectă raportul dintre efect și capitalul investit sau resursele consumate. Ele sunt utilizate pentru a evalua performanța unei întreprinderi și ca instrument în politica de investiții și prețuri.

Indicatorii de rentabilitate utilizați în calculele economice caracterizează profitabilitatea relativă.

1.3 Grupuri de indicatori de rentabilitate

Indicatorii de rentabilitate pot fi combinați în mai multe grupuri:

* indicatori bazați pe abordarea costurilor (rentabilitatea produselor, rentabilitatea activităților);

* indicatori care caracterizează rentabilitatea vânzărilor (rentabilitatea vânzărilor);

* indicatori bazați pe abordarea resurselor (rentabilitatea activelor totale, randamentul capitalului fix, randamentul capitalului de lucru, randamentul capitalului propriu).

Rentabilitatea generală(rentabilitatea întreprinderii) - definită ca raportul dintre profitul bilanțului și costul mediu al activelor fixe de producție și al capitalului de lucru standardizat. Raportul dintre fond și costurile materiale și echivalente reflectă profitabilitatea întreprinderii.

Rentabilitatea totală este determinată de formula:

R o = P b / F * 100%,

unde R o este profitabilitatea globală,

P b – profitul total al bilanțului,

F – costul mediu anual al activelor fixe de producție, al activelor necorporale și al capitalului de lucru corporal.

Nivelul profitabilității generale este un indicator cheie atunci când se analizează profitabilitatea unei întreprinderi. Dar dacă doriți să determinați mai precis dezvoltarea unei organizații pe baza nivelului profitabilității sale generale, este necesar să calculați suplimentar încă doi indicatori cheie: randamentul cifrei de afaceri și numărul de rulaj de capital.

Rentabilitatea globală a unei întreprinderi trebuie considerată în funcție de un număr de indicatori cantitativi - factori: structura și productivitatea capitalului activelor fixe de producție, cifra de afaceri a capitalului de lucru standardizat, rentabilitatea produselor vândute (vezi diagrama 1.2).

Schema 1.2. Rentabilitatea globală a întreprinderii

Rentabilitatea cifrei de afaceri reflectă relația dintre venitul brut (cifra de afaceri) al întreprinderii și costurile acesteia și se calculează folosind formula:

R ob. = P n.p. *100/V,

unde R vol. - rentabilitatea cifrei de afaceri,

P n.p. - profit înainte de dobândă,

B – venit brut.

Cu cât profitul este mai mare în comparație cu venitul brut al întreprinderii, cu atât profitabilitatea cifrei de afaceri este mai mare. Acest indicator este utilizat pe scară largă într-o economie de piață. Este calculat pentru întreprindere în ansamblu și pentru tipuri individuale de produse.

Numărul cifrei de afaceri a capitalului reflectă raportul dintre venitul brut (cifra de afaceri) al întreprinderii și valoarea capitalului său și se calculează folosind formula:

H ob.c. = V / A,

unde H ob.c. - numărul de rulaj de capital,

B – venit brut,

A – active.

Cu cât venitul brut al firmei este mai mare, cu atât este mai mare numărul de rulaj al capitalului său. Ca urmare, nivelul profitabilității globale este determinat de următoarea formulă:

La o.r. = R ob * H ob.c. ,

unde U o.r. – nivelul de profitabilitate generală,

R ob. - rentabilitatea cifrei de afaceri,

H ob.c. – numărul de rulaj de capital.

Cu alte cuvinte, nivelul profitabilității generale, adică un indicator care reflectă creșterea întregului capital (active) investit, este egal cu câștigul înainte de dobândă înmulțit cu 100% și împărțit la active.

Relația dintre cei trei indicatori cheie este prezentată în următoarea diagramă:

Figura 1.1 Relația dintre trei indicatori cheie.

Indicatori de rentabilitate a produsului reflectă eficiența costurilor curente (spre deosebire de indicatorul de profitabilitate generală, care caracterizează eficiența capitalului avansat) și se calculează ca raportul dintre profitul din vânzările produselor și costul total al produselor vândute:

P rp = P rp / C * 100%,

unde P rp – profitabilitatea produsului;

P rp – profit din vânzările de produse;

C este costul total al mărfurilor vândute.

Rentabilitatea unui anumit tip de produs depinde de prețurile materiilor prime, de calitatea produsului, de productivitatea muncii, de materiale și de alte costuri de producție.

Rentabilitatea produsului arată cât de mult profit este generat per unitate de produs vândut. Creșterea acestui indicator este o consecință a creșterii prețurilor cu costuri constante de producție a produselor vândute (lucrări, servicii) sau a scăderii costurilor de producție cu prețuri constante, adică a scăderii cererii pentru produsele întreprinderii, precum și a unei scăderi mai rapide. creșterea prețurilor decât a costurilor.

Rentabilitatea investiției întreprinderii- acesta este un indicator de profitabilitate care arată eficiența utilizării tuturor activelor întreprinderii.

Printre indicatorii rentabilității investiției unei întreprinderi, există 5 principali:

1 Rentabilitatea totală a investiției, care arată ce parte din profitul bilanțului cade pe 1 rublă. activele întreprinderii, adică cât de eficient este utilizată.

2. Rentabilitatea investiției pe baza profitului net;

3. Rentabilitatea fondurilor proprii, care face posibilă stabilirea relației dintre valoarea resurselor proprii investite și valoarea profitului primit din utilizarea acestora.

4. Rentabilitatea investițiilor financiare pe termen lung, care arată eficacitatea investițiilor întreprinderii în activitățile altor organizații.

5 Rentabilitatea capitalului permanent. Indică eficiența utilizării capitalului investit în activitățile unei întreprinderi date pe o perioadă lungă de timp.

Creșterea oricărui indicator de profitabilitate depinde de fenomenele și procesele economice comune. Este vorba, în primul rând, de îmbunătățirea sistemului de management al producției într-o economie de piață bazată pe depășirea crizei din sistemele financiar, credit și monetar. Aceasta reprezintă o creștere a eficienței utilizării resurselor de către organizații bazată pe stabilizarea decontărilor reciproce și a sistemului de decontare și relații de plată. Aceasta este indexarea capitalului de lucru și o identificare clară a surselor de formare a acestora.

Rentabilitatea capitalului se calculează prin raportul dintre profitul bilanţier (brut, net) şi costul mediu anual al întregului capital investit sau al componentelor sale individuale: capital propriu (acţionar), împrumutat, fix, capital de lucru, capital de producţie etc.:

P k = BP/SK; P k = P rp / SK; P k = PE/SK

În procesul de analiză, este necesar să se studieze dinamica indicatorilor de rentabilitate enumerați, punerea în aplicare a planului la nivelul acestora și să se efectueze comparații inter-ferme cu întreprinderile concurente.

Indicatorii de rentabilitate (profitabilitate) sunt indicatori economici generali. Acestea reflectă rezultatul financiar final și sunt reflectate în bilanțul și situațiile de profit și pierdere, vânzări, venituri și profitabilitate. Rentabilitatea poate fi considerată ca urmare a influenței factorilor tehnici și economici și, prin urmare, ca obiecte de analiză tehnică și economică, al cărei scop principal este de a identifica dependența cantitativă a rezultatelor financiare finale ale producției și activităților economice de principalele factori tehnici și economici.

Rentabilitatea este rezultatul procesului de producție; se formează sub influența factorilor legați de creșterea eficienței capitalului de lucru, reducerea costurilor și creșterea rentabilității produselor și produselor individuale.

2. Tipuri și sarcini de analiză factorială

Funcționarea oricărui sistem socio-economic (care include o întreprindere operațională) are loc în condiții de interacțiune complexă a unui complex de factori interni și externi.

Factor- aceasta este cauza, forța motrice a unui proces sau fenomen, determinând caracterul acestuia sau una dintre trăsăturile sale principale.

Identificarea relației dintre indicatori, direcția și intensitatea acesteia, precum și a formei de dependență dintre indicatori este necesară pentru a înțelege modelele de formare a rezultatelor activităților unei entități de afaceri. Dacă studiul unui set specific de indicatori conduce la identificarea unui model general, atunci se face o presupunere despre existența unor legături între indicatori. Sursa apariției poate fi o relație cauză-efect între indicatori, dependența unui număr de indicatori de un factor comun sau o coincidență aleatorie. Analiza factorială constă în identificarea relației dintre indicatori: măsurarea impactului cantitativ al indicatorilor individuali asupra modificărilor dintr-un alt indicator, agregat.

Tehnica analizei factoriale– o metodologie pentru un studiu și măsurare cuprinzătoare și sistematice a impactului factorilor asupra valorii indicatorilor de performanță.

2.1 Principalele sarcini ale analizei factoriale

1. Selectarea factorilor care determină indicatorii de performanță supuși studiului.

2. Clasificarea și sistematizarea factorilor pentru a oferi o abordare integrată și sistematică a studiului influenței acestora asupra rezultatelor activității economice.

3. Determinarea formei de dependenţă între factori şi indicatorii de performanţă.

4. Modelarea relaţiilor dintre factori şi indicatorii de performanţă.

5. Calculul influenței factorilor și evaluarea rolului fiecăruia dintre aceștia în modificarea indicatorului de performanță.

6. Lucrul cu modelul factorilor. Metodologia analizei factoriale.

Selecția factorilor pentru analiza unui anumit indicator se realizează pe baza cunoștințelor teoretice și practice dintr-o anumită industrie. În acest caz, de obicei pornesc de la principiul: cu cât complexul de factori studiati este mai mare, cu atât rezultatele analizei vor fi mai precise. În același timp, este necesar să se țină seama de faptul că dacă acest complex de factori este considerat ca o sumă mecanică, fără a ține cont de interacțiunea lor, fără a-i identifica pe cei principali, determinanți, atunci concluziile pot fi eronate. În analiza activității în afaceri (ABA), prin sistematizarea acestora se realizează un studiu interconectat al influenței factorilor asupra valorii indicatorilor de performanță, care este una dintre principalele probleme metodologice ale acestei științe.

O problemă metodologică importantă în analiza factorială este determinarea formei de dependență dintre factori și indicatorii de performanță: funcționali sau stocastici, directi sau inversi, liniari sau curbilinii. Utilizează experiența teoretică și practică, precum și metode de comparare a serii paralele și dinamice, grupări analitice de informații sursă, grafice etc.

Modelarea indicatorilor economici este, de asemenea, o problemă complexă în analiza factorilor, a cărei soluție necesită cunoștințe și abilități speciale.

Calculul influenței factorilor este principalul aspect metodologic în ACD. Pentru a determina influența factorilor asupra indicatorilor finali, se folosesc multe metode, care vor fi discutate mai detaliat mai jos.

Ultima etapă a analizei factorilor este utilizarea practică a modelului factorilor pentru a calcula rezervele pentru creșterea unui indicator eficient, pentru a planifica și prezice valoarea acestuia atunci când situația se schimbă.

2.2 Tipuri de analiză factorială

În funcție de tipul de model factorial, există două tipuri principale de analiză factorială - deterministă și stocastică.

Analiza factorială deterministă este o tehnică de studiere a influenței factorilor a căror legătură cu indicatorul efectiv este de natură funcțională, adică atunci când indicatorul efectiv al modelului factorial este prezentat sub forma unui produs, coeficient sau sumă algebrică a factorilor.

Acest tip de analiză factorială este cel mai comun, deoarece, fiind destul de simplu de utilizat (comparativ cu analiza stocastică), vă permite să înțelegeți logica acțiunii principalelor factori ai dezvoltării întreprinderii, să cuantificați influența acestora, să înțelegeți ce factori și în ce proporţie este posibil şi recomandabil să se schimbe pentru a creşte eficienţa producţiei. Vom lua în considerare analiza factorială deterministă în detaliu într-un capitol separat.

Analiza stocastică este o metodologie de studiere a factorilor a căror legătură cu un indicator de performanță, spre deosebire de unul funcțional, este incompletă și probabilistă (corelație). Dacă cu o dependență funcțională (completă) cu o modificare a argumentului există întotdeauna o modificare corespunzătoare a funcției, atunci cu o conexiune de corelare o modificare a argumentului poate da mai multe valori ale creșterii funcției în funcție de combinație a altor factori care determină acest indicator. De exemplu, productivitatea muncii la același nivel al raportului capital-muncă poate fi diferită la diferite întreprinderi. Aceasta depinde de combinația optimă a altor factori care afectează acest indicator.

Modelarea stocastică este, într-o anumită măsură, o completare și o aprofundare a analizei factoriale deterministe. În analiza factorială, aceste modele sunt utilizate din trei motive principale:

· este necesar să se studieze influența factorilor pentru care este imposibil să se construiască un model factorial strict determinat (de exemplu, nivelul de levier financiar);

· este necesar să se studieze influența factorilor complecși care nu pot fi combinați în același model strict determinat;

· este necesar să se studieze influența factorilor complecși care nu pot fi exprimați într-un singur indicator cantitativ (de exemplu, nivelul progresului științific și tehnologic).

Pe lângă împărțirea în deterministă și stocastică, se disting următoarele tipuri de analiză factorială:

o directă și inversă;

o cu o singură etapă și cu mai multe etape;

o static și dinamic;

o retrospectivă și prospectivă (prognoză).

La analiza factorială directă Cercetarea se desfășoară într-o manieră deductivă - de la general la specific. Analiza factorială inversă realizează studiul relațiilor cauză-efect folosind metoda inducției logice - de la factori individuali, particulari, la cei generali.

Analiza factorială poate fi cu o singură etapă și cu mai multe etape. Primul tip este folosit pentru a studia factorii de un singur nivel (un singur nivel) de subordonare fără a le detalia în părțile lor componente. De exemplu, . În analiza factorilor în mai multe etape, factorii a și b sunt detaliați în elementele lor componente pentru a studia comportamentul lor. Detalierea factorilor poate fi continuată în continuare. În acest caz, se studiază influența factorilor la diferite niveluri de subordonare.

De asemenea, este necesar să distingem factorial static și dinamic analiză. Primul tip este utilizat atunci când se studiază influența factorilor asupra indicatorilor de performanță la data corespunzătoare. Un alt tip este o tehnică pentru studierea relațiilor cauză-efect în dinamică.

În cele din urmă, analiza factorială poate fi retrospectiv, care studiază motivele creșterii indicatorilor de performanță în perioadele trecute și promițătoare, care examinează comportamentul factorilor și indicatorilor de performanță în viitor.

3. Metodologia de analiză factorială a indicatorilor de rentabilitate organizaţională

Nivelul de profitabilitate al anumitor tipuri de produse depinde de modificările prețurilor medii de vânzare (P) și ale costului (C) ale unei unități de producție:

Ri = (Сi – Сi) / Сi = Цi / Ci – 1

Analiza factorială a rentabilității tipurilor individuale de produse se realizează pe baza datelor prezentate. Forma acestor date este prezentată în Tabelul 3.1.

Masa 3.1 Analiza factorială a rentabilității anumitor tipuri de produse

De asemenea, este necesar să se studieze mai detaliat motivele modificărilor nivelului mediu al prețului și, folosind metoda împărțirii proporționale, să se calculeze impactul acestora asupra nivelului de rentabilitate. Acest calcul se face conform datelor din următorul tabel (Tabelul 3.2.):

Masa 3.2 Calculul influenței factorilor de ordinul doi asupra modificărilor nivelului de rentabilitate

În continuare, este necesar să se stabilească din cauza căror factori s-a modificat costul unitar de producție și, în mod similar, să se determine impactul acestora asupra nivelului de rentabilitate. Astfel de calcule se fac pentru fiecare tip de produs, ceea ce permite o evaluare mai precisă a activității unei entități comerciale și o identificare mai completă a rezervelor intra-ferme pentru creșterea profitabilității în întreprinderea analizată.

Analiza factorială a profitabilității vânzărilor se realizează aproximativ în același mod. Modelul factor determinist al acestui indicator, calculat pentru întreaga întreprindere, are următoarea formă:

Rp = Pp / V, unde

Rп – rentabilitatea vânzărilor;

Pp – profit din vânzări.

Influența factorilor individuali este calculată și prin metoda substituției în lanț.

Nivelul de profitabilitate al vânzărilor anumitor tipuri de produse depinde de nivelul mediu al prețului și costul produsului:

Rp = Pi / Bi = (Ci – Ci) / Ci

Analiza factorială a randamentului capitalului total este efectuată în mod similar. Valoarea profitului din bilanț depinde de volumul produselor vândute (VPP), structura acestuia (UDi), nivelul mediu al prețului (CI) și rezultatele financiare din alte activități care nu sunt legate de vânzarea de produse și servicii (VFR).

Valoarea medie anuală a capitalului fix și de lucru (KL) depinde de volumul vânzărilor și de rata de rotație a capitalului (Kob), care este determinată de raportul dintre venituri și valoarea medie anuală a capitalului fix și de lucru. Aici pornim de la faptul că volumul vânzărilor în sine nu afectează nivelul de profitabilitate, întrucât odată cu modificarea acestuia valoarea profitului și valoarea capitalului fix și a capitalului de lucru cresc sau scad proporțional, cu condiția ca alți factori să rămână neschimbați.

Pentru a calcula influența factorilor asupra nivelului de rentabilitate, se folosesc următoarele date inițiale (Tabelul 3.3):

Masa 3.3 Date inițiale.

Într-o analiză aprofundată, este necesar să se studieze influența factorilor de al doilea nivel de care depind modificările prețurilor medii de vânzare, costurile de producție și rezultatele neexploatare.

Pentru a analiza profitabilitatea capitalului de producție, definită ca raportul dintre profitul contabil și costul mediu anual al mijloacelor fixe și al capitalului de lucru material, puteți utiliza modelul factorial propus de M. I. Bakanov și A. D. Sheremet:

P / F + E = P/N / (F/N + E/N) = (1 – S/N) / (F/N + E/N) = / (F/N + E/N), unde

P – profitul bilantului;

F – costul mediu al mijloacelor fixe;

E – soldurile medii ale fondului de rulment;

N – venituri din vânzări de produse;

P/N – profitabilitatea vânzărilor;

F/N + E/N – intensitatea capitalului produselor (indicatorul invers al ratei cifrei de afaceri);

S/N – costuri pe rublă de produse;

U/N, M/N, A/N – intensitatea salarială, intensitatea materială și respectiv intensitatea capitalului produselor.

Prin înlocuirea treptată a nivelului de bază al fiecărui factor cu cel efectiv, se poate determina cât de mult s-a modificat nivelul de rentabilitate a capitalului de producție datorită intensității salariale, intensității materiale, intensității capitalului, i.e. datorită factorilor de intensificare a producţiei.

3.1 Metodologia analizei factoriale în sistemul de costuri directe

În țara noastră, la analiza profiturilor, se folosește de obicei următorul model:

P = K (C – C),

Unde P este valoarea profitului;

K – cantitatea (greutatea) produselor vândute;

C – prețul de vânzare;

C este costul pe unitatea de producție.

În acest caz, pornim de la ipoteza că toți factorii dați se schimbă singuri, independent unul de celălalt. Cu toate acestea, nu se ia în considerare relația dintre volumul producției (vânzărilor) de produse și costul acestuia.

În țările străine, pentru a asigura o abordare sistematică a studiului factorilor de schimbare a profitului și profitabilității și prezicerea valorii acestora, se utilizează analiza marginală, care se bazează pe venitul marginal.

Venitul marginal (MI) este profitul în valoarea costurilor fixe ale întreprinderii (N):

P = MD – N

Valoarea venitului marginal poate fi, la rândul său, reprezentată ca cantitatea de produse vândute (K) și rata venitului marginal pe unitate de produs (D s):

P = K x D s – N, unde D s = C – V,

P = K (C – V) – N, unde

V – costuri variabile pe unitatea de producție.

Analiza rentabilității se efectuează în mod similar, ceea ce oferă rezultate mai precise, deoarece Se ia in considerare relatia dintre elementele volumului vanzarilor, costurilor si profitului.

Concluzie

Rentabilitatea caracterizează performanța unei organizații. Indicatorii de rentabilitate ne permit să evaluăm cât de mult profit are o companie din fiecare rublă de fonduri investite în activele întreprinderii. Există diferite grupări ale sistemului de indicatori de profitabilitate. Am examinat una dintre aceste clasificări, împărțind indicatorii de rentabilitate în indicatori bazați pe abordarea costurilor (rentabilitatea produsului, rentabilitatea operațională), indicatori care caracterizează rentabilitatea vânzărilor (rentabilitatea vânzărilor); indicatori bazați pe abordarea resurselor (rentabilitatea activelor totale, randamentul capitalului fix, randamentul capitalului de lucru, randamentul capitalului propriu).

După cum sa dovedit în timpul analizei, profitabilitatea activității economice reflectă rata de compensare (remunerare) pentru întregul set de surse care sunt utilizate de întreprindere pentru a-și desfășura activitățile.

Rentabilitatea financiară caracterizează eficacitatea investițiilor proprietarilor întreprinderii, care îi asigură acesteia resurse sau îi lasă la dispoziție tot sau o parte din profiturile lor pentru a obține venituri maxime în viitor.

Și, în sfârșit, indicatorii de rentabilitate a produselor pot răspunde la întrebări legate de determinarea eficienței activităților de bază ale întreprinderii în producția și vânzarea de bunuri, lucrări și servicii.

Lista literaturii folosite

1. Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. „Analiza activității financiare și economice a unei întreprinderi”, M.: UNITI-DANA, 2000.

2. Markin Yu.P. „Teoria analizei activității economice”, M.: KNORUS, 2006.

3. Savitskaya G.V. „Analiza activității economice a unei întreprinderi”, Minsk: SRL „New Knowledge”, 1999.

Nivelul și dinamica indicatorilor de rentabilitate sunt influențate de întregul ansamblu de factori de producție și economici: nivelul de organizare a producției și managementului; structura capitalului și sursele acestuia; gradul de utilizare a resurselor de producție; volumul, calitatea și structura produselor; costurile de producție și costurile produselor; profit după tipul de activitate și direcția de utilizare a acestuia.

Metodologia analizei factoriale a indicatorilor de rentabilitate prevede descompunerea formulelor inițiale de calcul a indicatorului în funcție de toate caracteristicile calitative și cantitative de intensificare a producției și de creștere a eficienței activității economice. De exemplu, pentru a analiza profitabilitatea globală (rentabilitatea activelor), puteți utiliza un model cu trei sau cinci factori.

Pentru a simplifica modelul, costurile de producție și vânzări ale produselor sunt reduse la costurile cu forța de muncă, costurile materialelor și amortizarea mijloacelor fixe. Pentru aplicarea practică a modelului, costurile materialelor ar trebui adăugate la costul componentelor și semifabricatelor, lucrărilor și serviciilor de natură de producție (realizate de terți sau divizii non-core ale întreprinderii), combustibil, energie achiziționată etc. Costurile cu forța de muncă ar trebui completate cu contribuții pentru nevoi sociale. În plus, alte costuri ar trebui luate în considerare ca element separat sau distribuite proporțional între principalele tipuri de costuri.

Toate modelele utilizate se bazează pe următoarea relație:

unde R este rentabilitatea activelor (capitalului);

P – profit din vânzări;

K – valoarea medie a activelor pentru perioada;

F – valoarea medie a activelor imobilizate pe perioada;

E – soldurile medii ale activelor circulante;

– costuri pentru 1 rublă de produse la costul integral;

– intensitatea salarială a producției;

–consumul material al produselor;

– capacitatea de amortizare a produselor;

– intensitatea capitalului produselor pentru active imobilizate;

– intensitatea capitalului produselor pentru active circulante (coeficient de fixare a activelor circulante).

Cu cât randamentul activelor este mai mare, cu atât rentabilitatea produselor este mai mare, cu atât rentabilitatea activelor imobilizate și rata de rotație a activelor circulante sunt mai mari, cu atât costurile totale pentru 1 rublă de produse și costurile unitare ale elementelor economice (implemente). , materiale, manopera). O evaluare numerică a influenței factorilor individuali asupra nivelului de rentabilitate este determinată de metoda substituțiilor în lanț sau de metoda integrală de evaluare a influențelor factorilor.

Analiza factorială a rentabilității este prezentată în Tabelul 21.

Model de analiză cost-beneficiu cu trei factori.

Unde - rentabilitatea produsului:

– intensitatea capitalului (intensitatea capitalului) a produselor în termeni de capital fix:

– cifra de afaceri a activelor circulante (intensitatea capitalului pentru fondul de rulment):

(În acest model, factorul de rulare al activelor circulante este reflectat de valoare , reciproca numărului mediu de rotații)

Tabelul 21. Analiza factorială a rentabilității

Indicatori			Anul de baza	Raport. an		Abateri
							relativ, %
Datele inițiale
	Produse, mii de ruble
	Resurse de muncă a) personal de producție industrială, oameni. b) salarii cu angajamente, mii de ruble.
	Costuri materiale, mii de ruble.
	Mijloace fixe a) valoarea activelor imobilizate, mii de ruble. b) amortizare, mii de ruble.
	Capital de rulment, mii de ruble.
Indicatori estimați
	Costul de producție, mii de ruble.	U+M+A
	Profit, mii de ruble	N– S
	Rentabilitatea capitalurilor proprii (întreprindere)
Calcule pentru modelul cu trei factori
Factorul 1. Rentabilitatea produsului		P/ N
Factorul 2. Intensitatea capitalului de producție		F/ N
Factorul 3. Cifra de afaceri a activelor circulante		E/ N
Calcule pentru modelul cu cinci factori
Factorul 1. Intensitatea materială a produselor		M/ N
Factorul 2. Intensitatea muncii produselor		U/ N
Factorul 3. Capacitatea de amortizare a produselor		A/ N
Factorul 4 Rata fixă ​​de rotație a capitalului		A/ F
Factorul 5 Viteza de rotație a activelor circulante		E/ N

Vom analiza profitabilitatea folosind date tabelare ca exemplu. Mai întâi, să găsim valoarea profitabilității pentru anii de bază și de raportare:

pentru anul de baza:

pentru anul de raportare:

Astfel, creșterea profitabilității pentru perioada de raportare este de .

Să vedem cum această schimbare a fost influențată de diverși factori.