Analiza financiară modernă a întreprinderii. Analiza financiară

Stabilitatea financiară insuficientă poate duce la o lipsă de fonduri pentru finanțarea activităților curente sau de investiții, iar excesul va împiedica dezvoltarea, crescând cifra de afaceri a capitalului și reducând profiturile. Analiza financiara ne permite sa fundamentam parametrii unei astfel de sustenabilitati. Nu numai că face posibilă evaluarea poziției actuale a întreprinderii, dar servește și ca bază pentru elaborarea deciziilor strategice care determină perspectivele de dezvoltare ale companiei.

Gestionarea oricărui obiect necesită, în primul rând, cunoașterea stării sale inițiale, informații despre modul în care a existat și s-a dezvoltat obiectul în perioadele premergătoare prezentului. Doar obținând informații suficient de complete și de încredere despre activitatea unui obiect în trecut, despre tendințele predominante în funcționarea și dezvoltarea acestuia, se pot elabora decizii de management încrezătoare, planuri de afaceri și programe de dezvoltare a obiectelor pentru perioadele viitoare. Poziția declarată se aplică întreprinderilor și firmelor, indiferent de rolul lor, scara, tipul de activitate sau forma de proprietate.

Într-o economie de piață, este deosebit de important să se determine stabilitatea financiară a întreprinderilor, adică starea resurselor financiare în care o întreprindere poate manevra liber fonduri pentru a asigura, prin utilizarea efectivă a acestora, un proces neîntrerupt de producție și vânzare a produselor, precum și a suporta costuri pentru extinderea și actualizarea bazei de producție.

Determinarea limitelor stabilității financiare a întreprinderilor este una dintre cele mai importante probleme într-o economie de piață. Stabilitatea financiară insuficientă poate duce la insolvența organizațiilor, la lipsa fondurilor pentru finanțarea activităților curente sau de investiții și la faliment, în timp ce stabilitatea financiară excesivă va împiedica dezvoltarea, ducând la apariția unor stocuri și rezerve în exces, creșterea perioadelor de rotație a capitalului și reducerea profituri.

Parametrii unei astfel de stabilitate pot fi fundamentați analiza financiara. O astfel de analiză nu numai că face posibilă aprecierea situației întreprinderii în acest moment, dar servește și drept bază, o condiție prealabilă necesară pentru elaborarea deciziilor strategice care determină perspectivele de dezvoltare ale companiei.

De asemenea, menționăm că acolo unde există o cultură înaltă a managementului întreprinderii, orice raport anual și chiar trimestrial privind activitățile întreprinderii este însoțit de o analiză financiară a activităților acesteia.

Analiza activităților financiare și economice ale întreprinderilor este asociată cu prelucrarea unor informații extinse, care caracterizează cele mai diverse aspecte ale funcționării unei întreprinderi ca complex de producție, financiar, patrimonial și social. Cel mai adesea, aceste date sunt concentrate în documentele de raportare financiară, bilanțul întreprinderii și situațiile contabile. Astfel, datele contabile servesc drept bază documentară și informațională pentru analiza situației financiare și a activităților economice ale întreprinderilor. Aceste date în sine ne permit să emitem judecăți cu privire la starea de lucruri din cadrul companiei, dar o analiză aprofundată necesită și prelucrarea lor.

După cum se știe, Contabilitate la intreprinderi se desfasoara nu numai in în scopul de a reflecta tranzacțiile comerciale și tranzacțiile efectuate de întreprindere, înregistrarea activelor în numerar, a veniturilor și a surselor de formare a acestora. Datele de raportare financiară sunt utilizate în procesul de dezvoltare, justificare și luare a deciziilor de management. Planificarea direcției și a domeniilor de activitate, dezvoltarea întreprinderii, dezvoltarea și implementarea proiectelor de profil inovator și de producție, măsurile organizatorice și de personal pentru îmbunătățirea activităților întreprinderii, creșterea eficienței muncii într-un fel sau altul sunt legate de planul preliminar. analiza raportării.

Scopul principal al analizei financiare— obținerea mai multor parametri de bază, cei mai informativi, care oferă o imagine obiectivă și exactă a stării financiare a întreprinderii, a profiturilor și pierderilor acesteia, a modificărilor în structura activelor și pasivelor, în decontările cu debitorii și creditorii. Astfel de informații pot fi obținute ca urmare a unei analize cuprinzătoare a situațiilor financiare folosind metode bazate științific.

Rezultatul analizei financiare este o evaluare a stării întreprinderii, a proprietății sale, a activelor și pasivelor din bilanț, a ratei de rotație a capitalului și a rentabilității fondurilor utilizate.

Analiza poziției financiare a unei întreprinderi vă permite să urmăriți tendințele în dezvoltarea acesteia, să oferiți o evaluare cuprinzătoare a activităților economice și comerciale și, astfel, servește ca o legătură între dezvoltarea deciziilor de management și activitățile de producție și antreprenoriale în sine.

Cine folosește rezultatele analizei și cum?

Diverse tipuri de analize de afaceri și rezultatele acestora sunt utilizate pe scară largă de o mare varietate de părți interesate.

De obicei, în activitățile de afaceri, se face o distincție între contabilitatea financiară și contabilitatea de gestiune (contabilitatea). Contabilitate financiara se bazează pe informații contabile care, pe lângă faptul că sunt utilizate în cadrul companiei de către conducere, sunt comunicate celor din afara organizației. Contabilitate de gestiune acoperă toate tipurile de informații contabile care sunt măsurate, procesate și comunicate pentru utilizarea managementului intern. Divizarea contabilității care s-a dezvoltat în practică dă naștere unei împărțiri a analizei în analize externe și intra-economice.

Analiza financiară externă pot fi efectuate de către părțile interesate. La baza unei astfel de analize se află în principal situațiile financiare oficiale ale întreprinderii, atât publicate în presă, cât și prezentate părților interesate sub forma unui bilanţ. De exemplu, pentru a evalua stabilitatea unei anumite bănci, clientul se uită la bilanțele băncilor și, pe baza acestora, calculează anumiți indicatori pentru comparație cu băncile stabile. Dar, din păcate, o analiză completă, cuprinzătoare nu se poate face din cauza incompletității și a informațiilor limitate prezentate în documentația financiară și contabilă.

Analiza externă include analiza indicatorilor absoluti și relativi ai profitului, rentabilității, lichidității bilanțului, solvabilitatea întreprinderii, eficiența utilizării capitalului împrumutat și analiza generală a stării financiare a companiei.

Spre deosebire de el analiza financiară internă necesare și realizate în interesul întreprinderii însăși. Pe baza ei, se exercită controlul asupra activităților întreprinderii, nu numai asupra activităților financiare, ci și asupra celor organizaționale și se conturează modalități ulterioare de dezvoltare a producției. Baza unei astfel de analize sunt documentele financiare (rapoartele) ale întreprinderii în sine, acesta este bilanţul în formă extinsă, tot felul de rapoarte financiare, nu numai pentru o anumită dată (lună, an), ci şi cele curente, ceea ce vă permite să aveți o descriere mai exactă a treburilor și stabilității întreprinderii. Direcția principală a analizei financiare interne este analiza eficienței avansurilor de capital, relația dintre costuri, cifra de afaceri și profit, utilizarea capitalului împrumutat și capitalul propriu. Cu alte cuvinte, sunt studiate toate aspectele activităților economice ale întreprinderii. Adesea, anumite domenii ale unei astfel de analize pot fi secrete comerciale.

Pe baza tipurilor și scopurilor analizei, este posibil să se identifice un cerc condiționat extern și intern de persoane interesate de astfel de informații.

LA cerc exterior de oameni includ de obicei utilizatori cu interese financiare directe și indirecte și intern in primul rand administratia.

Primul grup de oameni include utilizatorii cu așa-numitul interes financiar direct m: investitori, creditori, furnizori, cumpărători și clienți, parteneri de afaceri. Pe baza datelor din situațiile financiare publice, ei trag concluzii despre rentabilitatea și lichiditatea companiei, care sunt perspectivele financiare ale companiei în viitor, dacă merită să investești în ea și dacă compania are bani pentru a plăti dobânda și a rambursa. datorii la timp.

Investitorii evaluează potențiala rentabilitate a unei companii deoarece aceasta determină valoarea investiției (valoarea de piață a acțiunilor companiei) și suma dividendelor pe care compania le va plăti. Creditorul evaluează potențialul companiei de a rambursa împrumuturile.

Utilizatorii analizei financiare cu interes financiar indirect includ agențiile guvernamentale și fondurile extrabugetare, autoritățile fiscale, instituțiile de investiții, bursele de mărfuri și de valori, organizațiile de asigurări și firmele care efectuează audituri externe.

Informațiile despre activitățile financiare ale întreprinderilor sunt necesare pentru ca acest grup să monitorizeze respectarea de către întreprinderi a obligațiilor față de stat, plata corectă a impozitelor federale și locale, pentru a rezolva problemele de beneficii fiscale, metode și mijloace de privatizare și corporatizare a unei întreprinderi. Organismele de reglementare de stat, pe baza rezultatelor analizei financiare, elaborează estimări sintetice generalizate care fac posibilă evaluarea situației nu numai a uneia sau a mai multor întreprinderi, ci și a industriei în ansamblu și a regiunii.

Companiile listate la fonduri de investiții și burse de valori trebuie să le transmită rapoarte financiare speciale. În plus, utilizatorii de informații cu un interes financiar indirect includ auditorii și firmele de contabilitate, consultanții financiari, avocații și firmele de avocatură, presa și agențiile de presă și publicul.

LA utilizatorii interni Rezultatele analizei financiare includ administrația. Administrare- aceștia sunt proprietarii și personalul de conducere al companiei care poartă întreaga responsabilitate pentru gestionarea activităților întreprinderii și atingerea scopurilor acesteia.

Activitățile de succes ale administrației se bazează pe decizii de management corect luate rezultate din analiza datelor contabile.

Activitățile administrației oricărei întreprinderi au ca scop realizarea unui sistem de scopuri. Cu toate acestea, într-un mediu competitiv, toate eforturile trebuie concentrate pe cele două obiective principale ale oricărei afaceri: profitabilitatea (profitabilitatea) și lichiditatea. Rentabilitatea este capacitatea de a obține un profit suficient pentru a atrage și reține capitalul investițional. Lichiditate este disponibilitatea unor mijloace de plată suficiente pentru a plăti datoriile la timp. După cum se știe, relația dintre acești indicatori este adesea inversă: cu cât profitabilitatea este mai mare, cu atât lichiditatea este mai mică.

Administrația trebuie să aibă în mod constant următoarele date privind activitățile financiare și economice ale întreprinderii: valoarea profitului net pentru perioada de raportare, corespondența ratei profitului cu rezultatele așteptate, disponibilitatea fondurilor suficiente, o listă a cele mai profitabile produse, costul fiecărui produs produs. Pe baza informațiilor disponibile, liderii și managerii iau decizii de management.

După cum puteți vedea, gama de utilizatori ai analizei financiare și domeniile de aplicare a acestora este foarte largă. În același timp, utilizatorii informațiilor financiare pot fi interesați de anumite aspecte diferite ale activităților întreprinderii. Această circumstanță predetermina necesitatea nu numai a unei abordări integrate, ci și a unei abordări cuprinzătoare pentru analiza activităților unei întreprinderi pentru uz intern și extern.

Administrarea nu se limitează doar la analize financiare interne, ci, dacă este posibil, o completează cu analize externe, efectuate de anumite firme specializate. Acest lucru se datorează nu numai faptului că „se cunoaște mai bine din exterior”, ci și unei mai mari analize, realizate ținând cont de competitivitatea altor companii și, prin urmare, făcând posibilă autoevaluarea într-un mod imparțial, cuprinzător. mod, care să permită formularea mai precisă a obiectivelor primare ale dezvoltării.

Instrucțiuni

Amintiți-vă că atunci când analizați activitățile unei întreprinderi se folosește principiul eficienței afacerii, care presupune obținerea celor mai mari rezultate la cele mai mici costuri. Cel mai general indicator al eficienței este rentabilitatea. Indicatorii săi specifici includ:
- eficienţa utilizării resurselor de muncă (rentabilitatea personalului, productivitatea muncii), a activelor fixe de producţie (intensitatea capitalului, productivitatea capitalului), a resurselor materiale (intensitatea materială, productivitatea materială);
- eficiența activităților investiționale ale întreprinderii (recuperare);
- eficiența utilizării activelor (indicatori de cifra de afaceri);
- eficienţa utilizării capitalului.

După calcularea sistemului de coeficienți pentru activitățile financiare și economice ale întreprinderii, comparați-i cu indicatorii planificați, de reglementare și din industrie. Acest lucru ne va permite să tragem o concluzie despre eficiența organizației și locul ei pe piață.

Pentru a trage o concluzie generală despre eficiența unei întreprinderi, calculați nivelul de profitabilitate, care este raportul dintre profitul întreprinderii și cantitatea de capital fix și de lucru. Acest indicator combină o serie de rapoarte (rentabilitatea capitalului, vânzări, bunuri etc.). Rentabilitatea este un indicator integral. Arată gradul de atractivitate pentru investitori.

Atunci când analizați activitățile unei întreprinderi, rețineți că, pentru a studia starea acesteia mai detaliat, este necesar să se efectueze o analiză factorială a rezultatelor obținute. La urma urmei, fiecare indicator care reflectă utilizarea resurselor de producție este influențat de alți indicatori.

Notă

Activitățile organizației în ansamblu sunt influențate de mulți factori:
- situatia economica generala din tara si de pe piata;
- amplasarea natural-geografică a întreprinderii;
- apartenența la industrie;
- factori determinați de funcționarea întreprinderii (politici de prețuri și vânzări, gradul de utilizare a resurselor de producție, identificarea și utilizarea rezervelor din fermă etc.).

Activitatea antreprenorială necesită planificarea și analiza constantă a performanței financiare a companiei. Aceasta este baza pentru gestionarea eficientă a tuturor etapelor de producție și dezvoltarea metodelor pentru obținerea celui mai mare profit.

Instrucțiuni

Pentru a determina stabilitatea situației financiare a unei întreprinderi, modificările în structura capitalului, sursele formării acestuia și direcția de plasare, eficiența și intensitatea utilizării capitalului, solvabilitatea și bonitatea organizației, marja de putere financiară a acesteia.

La efectuarea analizei financiare, se determină absolute și modificări ale indicatorilor. Acestea din urmă fac posibilă utilizarea standardelor general acceptate pentru evaluarea riscului de faliment, cu indicatori ai altor întreprinderi pentru a-și identifica punctele forte și punctele slabe, locul pe piață, precum și cu perioade similare din anii anteriori pentru a identifica tendințele de dezvoltare a Compania.

Apoi se efectuează o selecție de indicatori pe care întreprinderea financiară: stabilitatea financiară (raportul de stabilitate financiară, autonomie, ponderea creanțelor), solvabilitatea și lichiditatea, activitatea afacerii (raportul de rotație a stocurilor, capitalul propriu etc.), rentabilitatea.

După aceasta, se întocmește o diagramă generală a sistemului, se identifică componentele sale principale, funcțiile, relațiile și se determină elementele subordonate care oferă caracteristici calitative și cantitative. Apoi obțin date specifice privind funcționarea întreprinderii în termeni numerici, evaluează rezultatele activităților sale și identifică rezerve pentru creșterea eficienței producției.

Unul dintre obiectivele companiei este de a supraviețui într-un mediu competitiv. Din acest punct de vedere, sub analiză piaţă Aceasta se referă la colectarea și analiza informațiilor care ajută la dezvoltarea unei strategii de supraviețuire. Teoria celor cinci forțe a lui Michael Porter poate fi folosită pentru a explica amenințările competitive.

Instrucțiuni

Analizați amenințarea noilor concurenți. Trebuie să evaluăm cât de ușor sau dificil este pentru ei să dobândească echipamentul, abilitățile etc. necesare, astfel încât să poată. Dacă barierele de intrare într-o industrie sunt scăzute, concurența poate deveni mai intensă. În acest caz, conducerea companiei trebuie să decidă în prealabil dacă există șanse de a câștiga războaiele prețurilor.

Înțelegeți amenințarea produselor de înlocuire. Dacă o companie produce ambalaje din tablă, clienții pot trece la ambalaje din plastic mai ieftine. Este posibil ca cererea de cositor să scadă, apoi concurența dintre producători să crească proporțional cu cererea. Prin analogie, faceti o analiza a conditiilor in care firma.

Analizați rivalitatea dintre firmele existente. Severitatea rivalității depinde de forțele analizate în cei 4 pași anteriori.

Alegeți o strategie de dezvoltare adecvată. Dacă cele 5 forțe din industrie indică o concurență ridicată, compania ar trebui să fie pregătită să facă opțiuni de producție cu costuri reduse și să ofere soluții suplimentare care să rezolve problemele clienților.

Luați în considerare introducerea unor reguli stricte. O companie poate face lobby pentru legi care ar fi dificil de respectat de către concurenți. Atunci cele 5 forțe care operează pe piață vor schimba gradul de influență unul asupra celuilalt.

Sfaturi utile

Teoria celor cinci forțe este descrisă în detaliu în cartea „MBA în 10 zile” de Stephen Silbiger, 2002, în secțiunea „Strategie”. Acordați atenție factorilor determinanți ai celor cinci forțe. Ele vă permit să gândiți în direcția corectă pentru a identifica oportunitățile de a obține un avantaj competitiv.

Activitatea principală a întreprinderii este principala sursă de profit. Natura activității este determinată de specificul industriei întreprinderii, care se bazează pe activități de producție și comerciale, și este completată de activități de investiții și financiare. Profitul primit din vânzarea produselor fabricate, a serviciilor și a lucrărilor este determinat de diferența dintre venituri și costuri, minus impozitele și alte plăți obligatorii.

Instrucțiuni

Neutru - fără beneficii pentru niciun grup;

De înțeles – ușor de înțeles fără pregătire specială;

Comparabil, de exemplu, cu informațiile de la alte organizații;

Rațional, a cărui selecție ar fi efectuată la un cost minim;

Confidențial - adică nu conține date care ar putea dăuna companiei și poziției sale puternice.

Efectuați prelucrarea analitică a datelor prin întocmirea tabelelor analitice și a unui bilanţ, în care elementele sunt combinate în grupuri mari cu același conținut economic. Acest echilibru este convenabil pentru citirea și efectuarea analizei economice calitative.

Pe baza grupelor obținute, calculați principalii indicatori ai stării financiare a întreprinderii - lichiditate, stabilitate financiară, cifra de afaceri etc. Vă rugăm să rețineți că prin această transformare a bilanțului se menține echilibrul - egalitatea activelor și pasivelor.

Efectuați o analiză a bilanțului vertical și orizontal. Într-o analiză verticală, luați activele totale și veniturile ca 100% și împărțiți procentele pe articol conform cifrelor prezentate. Într-o analiză orizontală, comparați principalele elemente ale bilanțului cu anii anteriori, plasându-le în coloane adiacente.

Comparați toate valorile cu valorile de referință din industrie.

Rezumați rezultatele analizei economice. Pe baza informațiilor primite, dați o evaluare obiectivă a activităților întreprinderii, faceți propuneri pentru identificarea rezervelor pentru îmbunătățirea eficienței întreprinderii.

Video pe tema

Analiza vânzărilor de produse vă va ajuta să identificați cele mai promițătoare produse din punctul de vedere al vânzării lor. De asemenea, vă permite să urmăriți tendințele de scădere și creștere a vânzărilor. Cu aceste informații, veți putea să gestionați mai eficient vânzările și să vă planificați activitățile profesionale.

Vei avea nevoie

• Informații de vânzări, calculator, calculator

Instrucțiuni

Analizați dinamica și structura vânzărilor de produse. Pentru a face acest lucru, urmăriți câte unități de produse au fost achiziționate în perioada de raportare. Comparați datele obținute cu perioada anterioară sau de bază. Rezultatul poate fi o concluzie despre creșterea, declinul sau stabilitatea vânzărilor. Determinați rata de creștere a veniturilor împărțind datele din perioada curentă la datele din trecut. Aflați câte produse au fost vândute pe credit.

Determinați volumul critic de vânzări. Acest indicator demonstrează la ce cantitate de produse vândute întreprinderea va înceta să fie neprofitabilă, dar nu va începe încă să facă profit. Pentru a face acest lucru, costurile fixe ar trebui împărțite la nivelul venitului marginal.

Analizați ratele de creștere a vânzărilor concurenților dvs. Acest lucru vă va permite să vă identificați poziția pe piață și să consolidați poziția companiei în viitor.

Identificați motivele scăderii vânzărilor, dacă există. Cel mai adesea, acestea sunt abordarea ciclului de viață al produsului până la sfârșit, concurența ridicată în acest sector de piață și suprasaturarea pieței. În funcție de motiv, compania trebuie fie să lanseze un nou produs, să-și consolideze punctele forte, fie să intre pe noi segmente de piață. O decizie în timp util vă poate proteja de o scădere suplimentară a vânzărilor.

Notă

Termenul „analiza vânzărilor” se referă la o gamă foarte largă de sarcini, inclusiv cele care necesită utilizarea unor tehnici non-triviale pentru rezolvare. Cu toate acestea, în majoritatea cazurilor, este suficient ca un analist sau un manager de vânzări să folosească foi de calcul pline cu... informații.

Sfaturi utile

În etapa inițială, se efectuează o analiză a dinamicii vânzărilor, a structurii vânzărilor și a profitabilității vânzărilor. În această etapă se determină tendințele care se dezvoltă în raport cu vânzările (creștere, stabilitate, declin), precum și influența grupurilor și categoriilor individuale de produse/servicii asupra acestor tendințe și nivelul acestei influențe.

Surse:

• Analiza vânzărilor și decizii de management

Pentru a determina tendința de creștere sau declin vânzări produsele întreprinderii trebuie realizate analiză. Vă permite să determinați situația de pe piață și să identificați acele produse a căror promovare necesită un oarecare efort. Drept urmare, un plan de viitor vânzăriși măsurile necesare pentru creșterea acestora.

Instrucțiuni

Raport asupra dinamicii si structurii vânzări pentru întreprindere în ansamblu și pentru domenii individuale și grupuri de produse. Calculați rata de creștere a veniturilor, care este egală cu raportul profitului din vânzăriîn perioadele curente și trecute. De asemenea, determinați ponderea veniturilor din vânzări produse vândute pe credit în perioada de raportare. Indicatorii obținuți, calculați în timp, ne vor permite să evaluăm nevoia de creditare de consum și tendințele de dezvoltare vânzări.

Calculați coeficientul de variație vânzări. Este egal cu suma pătratelor diferenței dintre produsele vândute într-o anumită perioadă și numărul mediu vânzări, în raport cu procentul mediu vânzări in spate analiză perioada de studiu. Pe baza valorilor obținute, trageți concluzii despre motivele care provoacă denivelări vânzări. Dezvoltați activități pentru eliminarea cauzelor identificate și creșterea ritmului.

Calculați nivelul venitului marginal, care este egal cu raportul dintre diferența dintre venituri și costurile variabile și veniturile din vânzări. Determinați indicatorul de volum critic vânzări, care este egal cu raportul dintre costurile fixe pentru producția și vânzarea produselor și nivelul venitului marginal. Valoarea rezultată vă permite să determinați pragul de rentabilitate al volumului vânzări. Pe baza datelor obținute, determinați marja de siguranță a întreprinderii.

Determinați profitabilitatea în timp vânzări, care este definit ca raportul dintre profit vânzări la venituri. Indicatorul rezultat vă permite să determinați profitabilitatea întreprinderii și să evaluați eficacitatea operațiunii și politica curentă de produs.

Despre analiză rezumă rezultatele vânzăriși să identifice măsurile care trebuie luate pentru a crește profiturile. Aceasta ar putea fi optimizarea producției, lucrul cu clienții, dezvoltarea altora noi și multe altele.

Rentabilitatea este un indicator al rentabilității unei întreprinderi. De asemenea, profitabilitatea presupune utilizarea anumitor mijloace prin care o organizație își poate acoperi propriile costuri cu venituri și poate obține profit.

Instrucțiuni

Beţivan analiză rentabilitatea firma pe baza activitatii pe an si apoi trimestrial. Comparați performanța reală rentabilitatea(produse, proprietăți, fonduri proprii) pentru perioada necesară cu indicatori calculați (planificați) și cu valori pentru perioadele anterioare. În acest caz, aduceți valorile pentru perioadele anterioare într-o formă comparabilă folosind un indice de preț.

Studiați influența factorilor de producție interni și externi asupra performanței rentabilitatea. Apoi determinați rezervele pentru creșterea indicatorilor rentabilitatea. La rândul său, pentru a asigura o creștere rentabilitatea, rata trebuie să fie mai mare decât rata de creștere a materialelor utilizate sau a rezultatelor din exploatare, adică veniturile din vânzările de mărfuri.

Despre analiză Asigurați stabilitatea întreprinderii, care se caracterizează prin mulți indicatori diferiți care reflectă stabilitatea finanțelor sale și nivelul optim. Scop analiză iar finanțele servesc la evaluarea stării companiei în perioada anterioară, la evaluarea stării sale actuale și la evaluarea poziției viitoare a companiei.

Instrucțiuni

Analizați indicatorii cantitativi, această muncă de obicei nu este dificilă, deoarece toate datele pot fi prezentate vizual. Principalul lucru este de a evidenția principalii indicatori pentru analizăși, reflectând eficiența afacerii dvs. cu specificul acesteia. În unele tipuri de afaceri, acesta poate fi numărul de apeluri telefonice, în altele poate fi numărul de parteneri de cumpărare găsiți. Lucrul cu indicatori numerici vă permite să estimați cantitatea de resurse necesare pentru implementarea planului vânzări. Dacă creșteți numărul de apeluri, parteneri și angajați, indicatorii vânzări va crește cu siguranță. in orice caz analiză iar indicatorii cantitativi singuri nu sunt suficienți pentru a evalua în mod adecvat munca.

Analizați indicatorii de calitate, cum ar fi eficiența profesională și personală a angajaților dvs. Ca analiză Este mai dificil să comparăm indicatorii cantitativi, dar ne permite să evaluăm situația la un alt nivel. De ce nu poate fi ignorat? În primul rând, piața de vânzări are limite; trebuie să lucrați cu ea în mod constant, căutând oportunități de a folosi cât mai bine situația pieței. În al doilea rând, condițiile externe dincolo de controlul tău se pot schimba. De exemplu, un concurent are un produs nou în aceeași gamă de preț ca și al tău, dar de o calitate mai bună. Acum pentru vânzări iar unitățile de marfă vor trebui să investească mult mai multe resurse, de exemplu, în loc de 10 apeluri pe care trebuie să le faci 15. Într-o situație de concurență intensă, se acordă un avantaj unei companii ai cărei specialiști formulează clar indicatori de calitate și dezvoltă metode de monitorizare. și lucrând pentru îmbunătățirea acestor indicatori.

Analizați munca angajaților în diferite etape. Acest lucru ne va permite să identificăm în ce etapă un anumit vânzător întâmpină dificultăți. Unii le este mai dificil pentru ei înșiși și pentru companie, în timp ce altora le este mai greu să facă față obiecțiilor. Astfel, vei avea sub ochii tăi un profil individual al fiecărui angajat. Veți putea lucra cu dificultățile fiecăruia dintre ei, îmbunătățind calificările angajatului, dezvoltând abilități pe care acesta nu le posedă la momentul evaluării.

Cum se efectuează o analiză de personal într-o companie este o întrebare pe care aproape nimeni nu știe să o rezolve. Între timp, efectuarea analizei de personal vă permite să delegați corect autoritatea angajaților dvs.

Multe metode sunt greoaie și nu sunt universale și necesită, de asemenea, multă muncă pentru a fi implementate. Dar analiza personalului se realizează zilnic, inclusiv în timpul interviurilor cu candidații la angajare în companie. Să ne uităm la o metodă simplă astăzi pe care o poți aplica mâine.

Matricea motivației/competențelor

Am învățat această metodă în pregătirea lui Michael Beng, care este un maestru recunoscut în formarea și motivarea personalului de vânzări. Deci să mergem.

Desemnăm în mod constant angajați să îndeplinească anumite sarcini, dar până la urmă de multe ori nu obținem rezultate satisfăcătoare. Cel mai probabil, motivul este că am dat această sarcină unui angajat incompetent sau nedorit să facă o treabă bună și, în același timp, nu l-am supravegheat. Dar există o a doua opțiune: am încredințat munca unui angajat responsabil bine pregătit și independent și, în același timp, l-am monitorizat constant, în urma căreia i-a scăzut motivația.

Este foarte important ca stilul tău de management să se potrivească cu motivația și competența persoanei. Putem aplica matricea competente/motivatiei pentru a determina pozitia angajatului si a determina actiunile potrivite fata de acesta.

De ce depind aceste două calități?

Competența depinde de experiența, educația, pregătirea și inteligența persoanei.

Motivația depinde de obiectivele unei persoane, încrederea, atitudinea conducerii față de el, dacă este mulțumit de condițiile de muncă și de valoarea salariului.

PASUL 1. Trebuie să facem o analiză a postului, ținând cont de motivația și competența persoanei fără prejudicii și să plasăm persoana într-unul dintre pătratele din figura de mai jos.

PASUL 2. Trebuie să decideți asupra stilului de management al fiecărui tip de angajat, sfaturile sunt în pătratele corespunzătoare din figura de jos.

Să aruncăm o privire mai atentă asupra tipurilor:

1 sunt angajați cu experiență, competenți, motivați să-și facă treaba bine. De regulă, acestea sunt TOP-urile și vedetele diviziilor. Un astfel de angajat are nevoie de confirmarea calităților sale sub forma de a primi puteri mai mari în cadrul proiectului.

2 sunt angajați care sunt dornici să lupte, dar nu au abilitățile și experiența corespunzătoare și, prin urmare, se încurcă constant. Sau aceștia sunt angajați noi care nu au învățat încă să lucreze conform standardelor companiei; au nevoie de ajutor în acest sens. După părerea mea, aceștia sunt cei mai promițători angajați de la care poți dezvolta Tipul 1 pur și simplu învățându-i cum să lucreze.

Tipul 3 este foarte periculos. Aceștia sunt angajați care au experiență și competență, dar sunt subevaluați în sensul literal al cuvântului sau în propria opinie. Poate că acest angajat nu a fost promovat undeva pe parcurs, sau nu-l plătești suficient, poate l-ai controlat prea mult când era în careul 1. Acestea sunt adesea vedete presumptuoase ale departamentelor de vânzări care au fost coborâte din cer pe pământ în timpul rotației. în departamentul sau transformarea departamentului de vânzări.

Cum să lucrezi cu astfel de angajați?

Ei bine, în primul rând, nu este nevoie să o aducem la asta. Angajații de tip 3 sunt din vina supervizorului lor imediat. Aici, fie angajatului i s-au promis „munți de aur” atunci când aplica pentru un loc de muncă, pe care această companie nu îl are. Sau nu au prins momentul în care angajatul și-a schimbat motivația și a continuat să-l motiveze incorect.

Ce se poate face? Adesea, pentru a motiva astfel de angajați, este nevoie de o schimbare cu ocazia de a câștiga o recompensă și de a reveni din nou la primul loc.

Dacă un angajat a devenit astfel ca urmare a înșelăciunii în timpul procesului de angajare și, ca urmare, a umflat așteptările, atunci cel mai bine este să-i iei rămas bun de la el. Dacă nu îi puteți oferi puterile sau banii de care are nevoie, el va pleca sau va lucra în continuare la jumătate din capacitate.

Sfat la acest paragraf: nu angajați niciodată un angajat pentru un post dacă nu prevede plata banilor care îl interesează!

4 – acesta ar putea fi un nou angajat care a fost adus la locul nepotrivit de soartă, sau un vechi angajat care nu și-a dezvoltat niciodată competențele, plus că și-a pierdut motivația. Acesta este cel mai dificil tip de angajat și este necesar să se transfere în alte sectoare cât mai repede posibil, dar este mai ușor să le înlocuiți cu tipul 2.

În continuare, luați lunar un instantaneu al personalului și de fiecare dată când acceptați o misiune serioasă, analizați un anumit angajat. Trebuie să fii sigur că pe măsură ce angajatul se schimbă ca urmare a motivației și formării, se schimbă și stilul tău de management.

rezumat

Am discutat cu dumneavoastră despre cum să analizați personalul dintr-o organizație și despre delegat. Înțelegerea constantă a motivației și competenței angajaților vă va permite să găsiți abordarea potrivită pentru fiecare dintre ei și să le gestionați corect.

Video pe tema

Starea financiară a unei întreprinderi este o categorie economică care reflectă starea capitalului în procesul de circulație a acestuia și capacitatea unei entități de afaceri de a se autodezvolta la un moment fix în timp.

În procesul de furnizare, producție, vânzări și activități financiare, are loc un proces continuu de circulație a capitalului, structura fondurilor și sursele formării acestora, disponibilitatea și nevoia de resurse financiare și, în consecință, starea financiară a întreprinderii. , a cărei manifestare externă este solvabilitatea, schimbarea.

Starea financiară poate fi stabilă, instabilă (pre-criză) și criză. Capacitatea unei întreprinderi de a efectua plăți la timp, de a-și finanța activitățile pe o bază extinsă, de a rezista la șocuri neașteptate și de a-și menține solvabilitatea în circumstanțe nefavorabile indică starea sa financiară stabilă și invers.

Pentru a asigura stabilitatea financiară, o întreprindere trebuie să aibă o structură flexibilă a capitalului și să fie capabilă să își organizeze mișcarea în așa fel încât să asigure un exces constant al veniturilor față de cheltuieli pentru a menține solvabilitatea și a crea condiții de auto-reproducere.

În consecință, stabilitatea financiară a unei întreprinderi este capacitatea unei entități de a funcționa și dezvolta, de a menține un echilibru al activelor și pasivelor sale într-un mediu intern și extern în schimbare, garantând solvabilitatea constantă și atractivitatea investițională în cadrul unui nivel acceptabil de risc. .

Starea financiară a unei întreprinderi, sustenabilitatea și stabilitatea acesteia depind de rezultatele activităților sale de producție, comerciale și financiare. Dacă planurile de producție și financiare sunt implementate cu succes, acest lucru are un efect pozitiv asupra poziției financiare a întreprinderii. Și, invers, ca urmare a neîndeplinirii planului de producție și vânzare de produse, are loc o creștere a costului acestuia, o scădere a veniturilor și a valorii profitului și, în consecință, o deteriorare a stării financiare a întreprinderea și solvabilitatea acesteia. În consecință, o condiție financiară stabilă nu este o întâmplare, ci rezultatul unei gestionări competente și pricepute a întregului complex de factori care determină rezultatele activităților economice ale întreprinderii.

O pozitie financiara stabila, la randul sau, are un impact pozitiv asupra implementarii planurilor de productie si asigurarii nevoilor de productie cu resursele necesare. Prin urmare, activitatea financiară ca parte integrantă a activității economice ar trebui să vizeze asigurarea încasării și cheltuirii sistematice a resurselor monetare, implementarea disciplinei contabile, realizarea unor proporții raționale de capital propriu și capital împrumutat și utilizarea cea mai eficientă a acestuia.

Scopul principal al activității financiare se reduce la o sarcină strategică - creșterea activelor întreprinderii. Pentru a face acest lucru, trebuie să mențină în mod constant solvabilitatea și rentabilitatea, precum și structura optimă a activelor și pasivelor bilanțului.

Principalele obiective ale analizei financiare sunt:

Identificarea și eliminarea la timp a deficiențelor activităților financiare și căutarea rezervelor pentru îmbunătățirea stării financiare a întreprinderii și a solvabilității acesteia.

Prognoza rezultatelor financiare posibile, rentabilitatea economică pe baza condițiilor actuale de activitate economică și a disponibilității resurselor proprii și împrumutate, elaborarea modelelor de situație financiară pentru diferite opțiuni de utilizare a resurselor.

Dezvoltarea unor măsuri specifice care vizează utilizarea mai eficientă a resurselor financiare și consolidarea situației financiare a întreprinderii.

Starea financiară a unei întreprinderi este exprimată în raportul dintre structurile activelor și pasivelor sale, adică. fondurile întreprinderii și sursele acestora. Sarcinile principale ale analizei situației financiare sunt de a determina calitatea situației financiare, de a studia motivele îmbunătățirii sau deteriorării acesteia pe parcursul perioadei și de a pregăti recomandări pentru îmbunătățirea stabilității financiare și a solvabilității întreprinderii. Aceste sarcini sunt rezolvate pe baza unui studiu al dinamicii indicatorilor financiari și sunt împărțite în următoarele blocuri analitice:

analiza structurală a activelor și pasivelor;

analiza stabilitatii financiare;

analiza solvabilitatii (lichiditatii);

analiza majorării necesare a capitalului propriu.

Sursele de informare pentru calcularea indicatorilor și efectuarea analizei sunt situațiile financiare anuale și trimestriale (pentru o descriere mai detaliată, vezi paragraful 1.2.1).

Principalele metode de analiză a stării financiare sunt orizontală, verticală, tendință, raport și factor. Pe parcursul analiza orizontală sunt determinate modificări absolute și relative ale valorilor diferitelor elemente din bilanţ pentru o anumită perioadă. Ţintă analiza verticală– calculul ponderii specifice a elementelor individuale din bilanţ, i.e. clarificarea structurii activelor și pasivelor de la o anumită dată. Analiza tendințelor constă în compararea valorilor elementelor din bilanţ pe un număr de ani (sau alte perioade de raportare adiacente) pentru a identifica tendinţele care domină dinamica indicatorilor. Analiza raportului se rezumă la studiul nivelurilor și dinamicii indicatorilor relativi ai stării financiare, calculați ca raporturi ale valorilor elementelor din bilanț sau alți indicatori absoluti obținuți pe baza raportării sau contabilității. Atunci când se analizează ratele financiare, valorile acestora sunt comparate cu valori de bază,și examinează, de asemenea, dinamica acestora pentru perioada de raportare și pentru o serie de perioade de raportare adiacente. Ca valori de bază sunt utilizate: justificate teoretic, caracterizarea valorilor optime sau critice din punctul de vedere al stabilității situației financiare a întreprinderii, valorile indicatorilor unei întreprinderi date mediate pe o serie de timp etc. Pe lângă indicii financiari, indicatorii absoluti calculați pe baza raportării joacă un rol important în analiza stării financiare, cum ar fi activele nete (capital propriu real), fondul de rulment propriu, indicatori de furnizare a stocurilor cu capital de lucru propriu. . Acești indicatori sunt criteriu,întrucât cu ajutorul lor se formulează criterii pentru a determina calitatea stării financiare. Analiza situației financiare a unei întreprinderi se bazează în principal pe indicatori relativi, deoarece indicatorii de bilanț absolut în condiții de inflație sunt foarte greu de adus într-o formă comparabilă.

Pentru a identifica motivele modificărilor indicatorilor financiari absoluti și relativi, precum și gradul de influență a diferitelor motive asupra mărimii modificării indicatorului, se utilizează analiza factorilor.

Întrebări de autotest:

Formulați relevanța utilizării analizei financiare.

Numiți scopul principal al activității financiare a întreprinderii.

Enumerați principalele sarcini ale analizei financiare.

Numiți principalele metode de analiză a stării financiare. Formulați pe scurt esența fiecăruia dintre ele.

O sa inveti:

• Care este sarcina principală a analizei financiare într-o întreprindere.
• Ce tipuri de analize financiare pot fi utilizate într-o întreprindere.
• Care sunt etapele unei analize financiare a unei companii?
• Ce greșeli se comit de obicei în analiza financiară a unei întreprinderi.

Analiza financiară a întreprinderii este un ansamblu de proceduri și metode pentru o evaluare obiectivă a stării unei întreprinderi și a activităților sale economice. La baza concluziilor se află informații contabile cantitative și calitative. În urma monitorizării sale se iau deciziile.

Analiza și diagnosticarea financiară a unei întreprinderi presupune desfășurarea de activități care vizează:

• studiul proceselor economice și a legăturilor acestora între ele - apar din cauza faptului că apar legi economice obiective, factori subiectivi și influențează procesele generale;
• fundamentarea științifică a planurilor, luarea deciziilor de management și evaluarea obiectivă a rezultatelor implementării acestora;
• identificarea factorilor pozitivi și negativi care afectează performanța companiei;
• dezvăluirea tendințelor și proporțiilor de dezvoltare a organizației, identificarea rezervelor și resurselor neutilizate din economie;
• generalizarea celor mai bune practici și dezvoltarea de propuneri legate de utilizarea lor în practică de către o companie individuală.

Analiza rezultatelor financiare ale unei întreprinderi eficientizează gestionarea resurselor monetare, identifică tendințele de utilizare a acestora și elaborează previziuni pentru dezvoltarea companiei pentru viitorul apropiat și pentru viitor.

Nu trebuie să credeți că o analiză a activităților financiare și economice ale unei întreprinderi va ajuta la stabilirea motivului exact pentru care aceasta este expusă riscului de eșec. Dar, în același timp, numai acest proces va ajuta la determinarea corectă de ce compania „s-a îmbolnăvit” și care este natura diagnosticului. Cu ajutorul analizei, veți putea afla despre cele mai vulnerabile zone din economia companiei și.

Atunci când se utilizează metode de analiză financiară și economică, este posibil nu numai identificarea factorilor cheie care influențează starea financiară și economică a companiei, ci și măsurarea gradului de astfel de influență.

Scopurile și obiectivele analizei financiare a unei întreprinderi

Analiza financiară se realizează cu scopul principal - evaluează problemele interne pentru a dezvolta, justifica și lua decizii privind dezvoltarea, redresarea dintr-o situație de criză, trecerea la faliment, cumpărarea și vânzarea unei afaceri sau participații și atragerea de fonduri împrumutate (investiții).

Acest lucru necesită rezolvarea următoarelor sarcini:

1. Evaluarea implementării planului de primire a resurselor de numerar și repartizarea acestora din punctul de vedere al îmbunătățirii situației financiare a companiei - baza evaluării este studiul relației dintre indicatorii de performanță ai unui sector financiar, de producție și comercial. natură.
2. Prognoza rentabilității economice și a rezultatelor financiare, ținând cont de situația reală în care se află activitățile organizației, de prezența resurselor împrumutate și personale și de modele dezvoltate de statut monetar (în ciuda faptului că există diverse opțiuni de utilizare a resurselor).
3. Dezvoltarea anumitor activități, al căror scop este utilizarea mai eficientă a activelor monetare și consolidarea situației financiare a companiei.

Companiile colectează cantități mari de date despre clienți, care în cele din urmă se dovedesc a fi inutile. Informațiile sunt împrăștiate, adesea învechite sau distorsionate - pe această bază este imposibil să se facă o propunere unică de vânzare cumpărătorului și să prezică vânzările. Articolul nostru descrie instrumente pentru colectarea și analizarea informațiilor, a căror utilizare:

• optimizează cheltuielile de marketing ale companiei;
• va ajuta la construirea unei strategii de vânzări;
• va reduce pierderea clienților datorită îmbunătățirii calității serviciilor.

Analiza financiară a întreprinderii: 5 tipuri

Analiza externă. Se efectuează pentru a compara performanța companiei cu cea a altor întreprinderi pe baza datelor din rapoartele contabile ale societății contrapartide. Scopul analizei financiare a unei întreprinderi externe este de a determina valoarea de piață și atractivitatea investițională a companiei pentru posibile contracte.

Analiza internă. Scopul analizei financiare a unei întreprinderi interne este de a studia activitățile exclusiv ale entității de afaceri care este analizată. Pe parcursul acestuia, aceștia folosesc și sistemul de standarde de activitate economică elaborat de companie. În plus, sunt folosite informații legate de secretele comerciale ale companiei. Se efectuează o analiză a indicatorilor de performanță financiară a unei întreprinderi interne pentru a determina ce oportunități are organizația de a atrage și de a utiliza în mod optim fondurile, de a asigura venituri maxime și de a minimiza costurile.

Analiza riscurilor financiare. O caracteristică specială a analizei riscului financiar este utilizarea rapoartelor interne, a datelor contabile, a informațiilor de reglementare și de planificare ca surse de informații.

Analiză expresă. O analiză expresă a performanței financiare a unei întreprinderi este efectuată pentru a oferi o evaluare generală și promptă a stării de funcționare a întreprinderii, precum și pentru a determina cât de eficiente sunt activitățile acesteia.

Analiza amănunțită. Analiza rezultatelor financiare ale unei întreprinderi de acest tip este efectuată pentru a face o evaluare fundamentală a performanței și a situației financiare a companiei.

• Control financiar: metode de analiză și evaluare a eficacității

Pe baza ce informații se realizează analiza activității financiare a unei întreprinderi?

Această analiză se bazează pe situațiile financiare. Analiza situațiilor financiare ale unei întreprinderi este principala sursă de informații.

Este important ca informațiile din raportare să fie utile și ca specialiștii să poată lua decizii de afaceri inteligente pe baza acestora. Aceasta este o cerință de informare cheie. Trebuie să aibă următoarele proprietăți:

• fiabilitate(conținutul economic al datelor prevalează asupra formei juridice, informațiile pot fi verificate și documentate);
• relevanţă(datele sunt semnificative și influențează decizia utilizatorului; informațiile relevante sunt și cele care fac posibilă desfășurarea retrospectivă și prospectivă);
• veridicitatea(informații în care nu există evaluare părtinitoare, erori, falsificarea evenimentelor economice ale întreprinderii);
• claritate(utilizatorii fără pregătire profesională specială înțeleg ce se spune în raportare);
• neutralitate(lipsa de accent pe satisfacerea intereselor unor utilizatori în detrimentul altora);
• comparabilitate(informațiile despre activitatea companiei sunt comparabile cu informații similare din activitatea altor organizații).

La generarea datelor de raportare, trebuie respectate o serie de restricții în legătură cu informațiile incluse în raportare:

• beneficiile și costurile trebuie corelate optim – aceasta înseamnă că costurile întocmirii rapoartelor trebuie să fie proporționale rezonabile cu beneficiile pe care compania le primește din furnizarea acestor informații utilizatorilor interesați;
• ar trebui să vă amintiți principiul conservatorismului (atenție) - adică documentația nu ar trebui să supraestimeze activele și veniturile și să subestimeze volumul datoriilor;
• trebuie păstrată confidențialitatea, adică informațiile de raportare nu trebuie să conțină informații care ar putea dăuna punctelor forte competitive ale companiei.

• Cum autoritățile fiscale au „ucis” compania și ce să facă pentru a supraviețui

Metode de analiză financiară a unei întreprinderi

Metoda 1.Analiza financiara orizontala. Baza acestui tip de analiză a întreprinderii este studiul dinamicii indicatorilor financiari individuali în procesul de lucru. Acesta calculează cât de repede cresc indicatorii de raportare financiară individuală în anumite perioade. În plus, sunt monitorizate tendințele generale ale modificărilor acestora.

În industria managementului financiar, cel mai adesea:

• studiază dinamica indicatorilor perioadei de raportare în comparație cu datele din perioada anterioară (lună, trimestru sau an);
• examinarea dinamicii indicatorilor în perioada de raportare în comparație cu indicatorii similari din anul precedent - acest lucru se realizează în companiile ale căror activități sunt sezoniere;
• studiază dinamica indicatorilor pentru anumite perioade anterioare pentru a identifica tendințele de modificare a acestora.

Metoda 2.Analiza financiară verticală. Baza analizei financiare verticale este descompunerea structurală a indicatorilor individuali ai situațiilor financiare ale companiei. Efectuarea unei analize financiare a unei întreprinderi de acest tip implică calcularea ponderii componentelor structurale individuale ale indicatorilor financiari agregați.

De regulă, se utilizează următoarele opțiuni pentru analiza structurală verticală:

• analiza structurală a activelor - rezultatele sunt utilizate la optimizarea compoziției acestor active;
• analiza structurală a capitalului - rezultatele sunt utilizate pentru evaluarea efectului pârghiei financiare, determinând costul mediu ponderat al capitalului, optimizând structura surselor de resurse financiare împrumutate;
• analiza structurală a fluxurilor financiare - specialiștii identifică și analizează fluxurile de numerar pentru activități de natură operațională, financiară și investițională.

Metoda 3.Analiza tendințelor. Baza analizei tendinței este calculul abaterilor relative pentru anumite perioade (mai mulți ani sau trimestre) de la nivelul perioadei de bază. O analiză de tendință a stării financiare a unei întreprinderi este efectuată pentru a formula posibile valori ale indicatorilor în viitor, adică, cu ajutorul acesteia, ei fac o prognoză pentru viitor.

Metoda 4.Analiza financiară comparativă. Baza implementării sale este o comparație între grupuri individuale de indicatori similari. Analiza comparativă (spațială) a indicatorilor de performanță financiară a unei întreprinderi ajută la calcularea mărimii abaterilor absolute și relative ale indicatorilor comparați. Poate fi comparat:

• indicatorii financiari ai acestei companii și ai firmelor medii din industrie (pentru a evalua poziția competitivă a organizației și pentru a identifica rezerve pentru îmbunătățirea eficienței muncii sale);
• date de la companie și de la firmele sale concurente (identificarea punctelor slabe ale întreprinderii pentru a înțelege ce măsuri ar trebui luate pentru îmbunătățirea performanței sale competitive);
• informații despre unitățile individuale din structura și diviziile unei companii date (vorbim de „centre de responsabilitate”) pentru a găsi rezerve interne pentru optimizarea eficienței companiei;
• raportarea și indicatorii financiari planificați (normativi) (aceștia formează baza pentru monitorizarea funcționării curente a întreprinderii).​

Metoda 5.Analiza factorilor.În analiza financiară factorială (sau integrală), se studiază modul în care motivele (factorii) individuali influențează indicatorul final.

Ca exemplu de analiză integrală a unei întreprinderi, se poate cita modelul cu trei factori al lui DuPont, care prevede descompunerea raportului rentabilității activelor ca indicator în anumiți coeficienți financiari privați ai formării acesteia, interconectați printr-un sistem comun. Acest indicator este produsul raportului de rentabilitate al vânzărilor de produse prin numărul de cifra de afaceri (raportul de cifra de afaceri) al activelor.

R a = P rp + KO a = (Profit net/Venituri)*(Venituri/Active)

Analiza factorială a stării financiare a întreprinderii conține:

1. Sistem de analiză SWOT pentru activități financiare. Numele său este o abreviere a primelor litere ale obiectelor afectate de analiză. S – Puncte tari (realizarea unei analize financiare a unei întreprinderi vă permite să aflați despre punctele forte ale companiei), W – Puncte slabe (despre puncte slabe), O – Oportunități (despre oportunități de dezvoltare), T – Trears (despre amenințările la adresa dezvoltării) . Într-o analiză SWOT, în primul rând, studiem punctele forte și punctele slabe ale performanței financiare a companiei și, de asemenea, aflăm modul în care factorii externi individuali pot afecta performanța financiară în viitor.
2. Un sistem orientat pe obiecte pentru analiza integrală a formării profitului net al unei întreprinderi, al cărui autor este compania americană Modernsoft, folosind echipamente informatice și un pachet special de programe de aplicație. Indicatorul venitului net din această analiză este exprimat ca un set de blocuri monetare primare care interacționează între ele și modelează „grupuri” de elemente care afectează direct formarea profitului. Utilizatorul are posibilitatea de a schimba ușor sistemul independent, ținând cont de specificul activității companiei. Extinderea sau adâncirea este acceptabilă dacă este necesar.
3. Un sistem de analiză a portofoliului sau un sistem „risc de rentabilitate” pentru un portofoliu de investiții, care ajută la creșterea raportului dintre nivelul veniturilor și nivelul riscului prin formarea unui portofoliu „eficient” (adică selectarea anumitor titluri).
4. Metoda ratelor financiare. Principala metodă de analiză, potrivit majorității cercetătorilor. Atunci când se utilizează metoda indicatorilor financiari (sau indicatorilor relativi), se calculează rapoartele parametrilor de raportare monetară. Acest lucru se întâmplă deoarece calcularea indicatorilor relativi se realizează și prin alte metode, care sunt menționate mai sus (de multe ori specialiștii folosesc o „metodă în cadrul unei metode”, adică folosesc o metodă pentru a implementa alta).

Validarea valorii analitice a ratelor financiare este utilizarea lor pe scară largă în întreaga lume. În Occident există o serie de publicații speciale cu rapoarte statistice publicate cu privire la acești indicatori. Au fost organizate multe companii și agenții de presă concentrate în mod restrâns, al căror obiectiv principal este evaluarea situației financiare folosind rate și vânzarea unor astfel de informații. Este destul de ușor să faci acest tip de muncă dacă ai informațiile necesare și un anumit timp liber.

• Strategia oceanului albastru: cum să intri pe piață cu un produs nou și să-ți ocupi nișa

Etapele analizei financiare a unei întreprinderi

Etapa 1. Analiza preliminară a situației economice și financiare a întreprinderii. Analiza financiară începe cu o revizuire a indicatorilor cheie de performanță. Următoarele puncte vor fi luate în considerare în această revizuire:

• în ce poziție financiară se află compania la începutul și la sfârșitul perioadei de raportare;
• în ce condiții funcționa întreprinderea la momentul raportării;
• ce rezultate a obținut compania într-o anumită perioadă;
• ce se poate spune despre perspectivele pentru natura financiară şi economică a organizaţiei.

Pe baza indicatorilor de bilanț, puteți obține date exacte despre poziția proprietății companiei la începutul și sfârșitul perioadei de raportare. Comparând dinamica rezultatelor secțiunii de active a bilanțului, puteți afla în conformitate cu ce tendințe s-a schimbat poziția proprietății companiei. Informațiile despre schimbările în structura organizațională de management, deschiderea de noi tipuri de muncă, caracteristicile interacțiunii cu contrapărțile etc., de regulă, sunt conținute într-o notă explicativă la situațiile financiare anuale.

Eficacitatea și perspectivele unei întreprinderi pot fi apreciate în general, pe baza datelor dintr-o analiză a dinamicii veniturilor. Informațiile pot fi furnizate și printr-o analiză comparativă a elementelor de creștere a fondurilor, veniturilor și producției firmei.

Informații despre lacune în performanța unei companii pot fi obținute prin examinarea bilanțului. Aceste informații sunt uneori afișate într-un mod acoperit. Această situație apare dacă raportarea conține date despre munca insuficient eficientă a companiei în perioada de raportare și despre rezultatul unei astfel de lucrări (de exemplu, articolele „Pierderi”). Companiile destul de profitabile pot avea, de asemenea, anumite deficiențe în desfășurarea activității financiare, ceea ce devine clar din bilanțul lor - informațiile despre acest lucru sunt de obicei ascunse. Acest lucru se poate întâmpla din cauza falsificării din partea organizației sau a unei anumite metodologii de elaborare a rapoartelor adoptate la întreprindere, conform căreia multe elemente de bilanț sunt complexe (de exemplu, postul „Alți creditori”).

Etapa 2. Evaluarea si analiza potentialului economic al organizatiei. Este permisă împărțirea a doua etapă în două procese.

1. Evaluarea stării proprietății. Potențialul economic al unei companii se poate caracteriza în două moduri, din perspectiva proprietății și situației financiare a acesteia. Există o strânsă legătură între aceste părți în activitatea financiară și economică a unei întreprinderi: din cauza compoziției de calitate slabă sau a structurii iraționale a proprietății, poziția financiară a companiei se poate înrăutăți. Este posibilă și situația inversă.

Sustenabilitatea unei companii depinde în mare măsură de cât de corect și rațional sunt investite resursele monetare în active.

Pe măsură ce compania funcționează, dimensiunea și structura activelor sale se schimbă în mod constant. Analizele verticale și orizontale ale situațiilor financiare ale unei întreprinderi ajută la crearea unei imagini de ansamblu asupra schimbărilor calitative pe care le suferă structura fondurilor și sursele acestora și dinamica acestor schimbări.

Pentru a evalua poziția financiară a unei companii se folosesc analize orizontale și verticale.

2. Evaluarea situaţiei financiare. Poziția financiară a unei companii poate fi judecată dintr-o perspectivă pe termen scurt și pe termen lung. Dacă analiza financiară a întreprinderii și evaluarea sunt efectuate ținând cont de o perspectivă pe termen scurt, criteriile de evaluare a poziției financiare a companiei sunt solvabilitatea și lichiditatea acesteia, adică capacitatea de a plăti obligațiile pe termen scurt pe timp și în întregime.

Lichiditatea unei companii este prezența capitalului de lucru în valoare care, teoretic, ar trebui să fie suficientă pentru a rambursa obligațiile pe termen scurt înainte de termen, deși cu încălcarea termenelor de rambursare specificate în contracte.

În ceea ce privește solvabilitatea, în acest caz vorbim despre disponibilitatea finanțării și a echivalentelor de numerar pentru ca întreprinderea să ramburseze imediat datoriile la împrumuturi.

Conceptele de lichiditate și solvabilitate ale unei companii nu sunt identice. Astfel, pe baza ratelor de lichiditate, se poate aprecia poziția financiară a unei întreprinderi ca fiind satisfăcătoare. Dar, în practică, o astfel de analiză și evaluare financiară a unei întreprinderi sunt eronate dacă activele circulante indică, în cea mai mare parte, conturi restante și active nelichide.

Principalii indicatori prin care poate fi evaluată solvabilitatea unei întreprinderi.

1. Valoarea capitalului de lucru propriu indică partea din capitalul personal al companiei, care este o sursă de acoperire a activelor existente, adică a celor a căror cifră de afaceri se realizează în mai puțin de un an. Acest indicator este calculat - este influențat atât de structura activelor, cât și de sursele de finanțare. Valoarea capitalului de lucru propriu este foarte important pentru companiile ale căror activități sunt de natură comercială și asociate cu operațiuni de intermediar. Dacă celelalte condiții rămân aceleași și acest indicator crește, această situație este considerată favorabilă. Sursa cheie și constantă de creștere a propriilor finanțe este profitul.
2. Manevrabilitatea capitalului funcțional este capitalul de lucru exprimat în bani, fonduri cu lichiditate absolută. Dacă firma funcționează normal, acest indicator variază de la 0 la 1. Dacă celelalte condiții rămân aceleași, iar manevrabilitatea capitalului de exploatare crește, tendința este considerată pozitivă. Firma însăși stabilește valoarea acceptabilă a indicatorului, care este de natură orientativă. Formarea valorii este influențată, de exemplu, de nivelul necesar zilnic de finanțare gratuită.
3. Raportul actual evaluează lichiditatea activelor în ansamblu și arată numărul de ruble pe rublă de pasive curente. Principiul calculării acestui raport este că societatea achită obligațiile pe termen scurt folosind activele circulante, adică dacă activele circulante sunt mai mari decât valoarea pasivelor curente, se consideră că societatea funcționează cu succes (cel puțin în teorie). Valoarea coeficientului depinde de industrie și de tipul de activitate. Dacă acest indicator crește, acesta este considerat un fenomen pozitiv. Contabilitatea occidentală și practica analitică oferă nivelul critic inferior al indicatorului - 2. Dar acest număr este orientativ, indicând ordinea, și nu valoarea standard exactă.
4. Raportul rapid este similar cu raportul curent, dar folosește mai puține active curente pentru a-l calcula. Calculul nu ia în considerare partea cea mai nelichidă sub formă de stocuri. Excepția se face nu numai din cauza lichidității mai mici a acestora, ci și din cauza faptului că finanțele care pot fi obținute prin vânzarea forțată a unităților de producție pot fi mult mai mici decât costurile care vizează achiziția acestora. Indicatorul are o valoare indicativă de 1, dar natura acestei evaluări este condiționată. Atunci când se analizează dinamica unui indicator, ar trebui să se țină cont de motivele pentru care s-a schimbat. Dacă raportul a crescut din cauza creanțelor nejustificate, activitățile companiei nu pot fi considerate favorabile.
5. Rata de lichiditate (solvabilitate) absolută este cel mai riguros criteriu pentru lichiditatea unei companii. Pe baza acesteia, se poate trage o concluzie despre ce parte din obligațiile împrumutate pe termen scurt este mai bine să ramburseze urgent, dacă este necesar. În manualele occidentale, limita inferioară recomandată a coeficientului este 0,2. Deoarece standardele industriei pentru aceste rate vor începe să fie dezvoltate în viitor, astăzi este mai bine să analizăm dinamica acestor indicatori prin efectuarea unei analize comparative a informațiilor disponibile despre companii cu activități economice similare.
6. Ponderea capitalului de lucru propriu în acoperirea stocurilor este acea parte din costul stocurilor care este acoperită de capitalul de lucru propriu. Este foarte important atunci când se analizează situația financiară a societăților comerciale; limita inferioară recomandată aici este de 50%.
7. Rata de acoperire a stocurilor - indicatorul se calculează prin corelarea cantității de stocuri și a cantității de surse „normale” de acoperire a acestora. Dacă valoarea este sub 1, putem vorbi despre starea actuală a companiei ca fiind instabilă.

Starea financiară poate fi apreciată pe baza stabilității activităților pe termen lung. Performanța durabilă și structura financiară generală a unei întreprinderi, precum și nivelul acesteia de dependență de investitori și creditori, sunt strâns legate.

Puteți înțelege dacă o companie este stabilă financiar pe termen lung, evaluând raportul dintre fondurile personale și datorii. Cu toate acestea, pe baza acestui indicator, poate fi efectuată doar o analiză generală a stabilității financiare a întreprinderii. În acest sens, practica contabilă și analitică mondială și rusă a oferit un sistem de indicatori:

1. Raportul de concentrare a capitalului propriu indică ponderea proprietarilor companiei în suma totală a finanțării investite în funcționarea întreprinderii. Poziția financiară a unei organizații poate fi judecată pe baza valorii acestui indicator - cu cât este mai mare, cu atât compania se descurcă mai bine: este stabilă, sustenabilă și nu depinde de împrumuturi externe. Indicatorul este completat de coeficientul de concentrare a capitalului împrumutat (atras), a cărui valoare este de 100% (sau 1).
2. Coeficientul de dependență financiară este inversul coeficientului menționat mai sus. Dacă crește dinamic, înseamnă că ponderea fondurilor împrumutate în finanțarea companiei crește. Când valoarea scade la 1 (sau 100%), devine clar că proprietarii își finanțează integral compania.
3. Rata de agilitate a capitalului propriu arată ce parte din capitalul personal este utilizată pentru finanțarea activităților curente (adică vorbim de partea din capitalul întreprinderii investită în capitalul de lucru și partea capitalizată). Valoarea raportului variază în funcție de structura de capital pe care o are și de industrie din care face parte compania.
4. Raportul structurii investițiilor pe termen lung: acest indicator este calculat pe baza ipotezei că utilizarea împrumuturilor și a împrumuturilor pe termen lung este necesară pentru finanțarea activelor fixe și a altor investiții de capital. Datorită coeficientului, puteți afla despre partea de fonduri cheie și alte active care nu sunt în circulație care au fost finanțate de investitori externi.
5. Raportul de levier pe termen lung ne permite să judecăm structura capitalului. Dacă acest indicator crește dinamic, situația este considerată nefavorabilă. Aceasta înseamnă că dependența companiei de investitorii externi este doar în creștere.
6. Raportul dintre fondurile proprii și cele împrumutate vă permite să evaluați stabilitatea financiară a companiei în ansamblu. Raportul este destul de ușor de interpretat. Dacă valoarea sa este de 0,179, pentru fiecare rublă de fonduri personale investite în activele companiei, există 17,9 fonduri de împrumut. Dacă indicatorul crește dinamic, înseamnă că dependența întreprinderii de creditorii și investitorii externi este în creștere, adică stabilitatea financiară a acesteia este oarecum în scădere. Valoarea opusă indică situația opusă.

Nu există criterii normative uniforme pentru indicatorii menționați mai sus. Indicatorii luați în considerare sunt influențați de multe circumstanțe. Acestea includ principiile de creditare, industria companiei, structura existentă a surselor de fonduri, cifra de afaceri a acestora, reputația organizației și alți factori. În acest sens, este posibil să se aprecieze dinamica direcției modificărilor coeficienților, precum și acceptabilitatea valorilor, prin compararea acestora pe grupe.

Etapa 3. Evaluarea și analiza eficacității activităților financiare și economice. Analiza financiară și economică a unei întreprinderi presupune evaluarea activității de afaceri și a profitabilității companiei.

Evaluarea activității afacerii

Sarcina evaluării activității afacerii este de a analiza rezultatele și eficacitatea activităților cheie de producție în acest moment. Dacă vorbim de o evaluare calitativă a activității afacerii, aceasta poate fi obținută prin compararea activităților unei companii date cu firme afiliate din industria investițiilor de capital. Criteriile calitative (neformalizabile) sunt zona piețelor pentru mărfurile fabricate de întreprindere, amploarea acestor piețe; disponibilitatea mărfurilor pentru export; reputatia companiei etc.

Există două domenii în care se face o evaluare calitativă:

• nivelul de execuție a planului (care este determinat independent sau aprobat de o organizație superioară) pentru indicatorii cheie, asigurând rata de creștere specificată a acestor indicatori;
• gradul de eficiență în utilizarea resurselor întreprinderii.

La implementarea primei direcții, este rezonabil să se țină cont de dinamica comparativă a indicatorilor cheie. Iată raportul care poate fi numit optim Tpb>Tr>So >100%, unde Tpb, Tr, So este rata la care se modifică profitul, vânzările și capitalul avansat.

Adesea întreprinderile se abat de la acest raport. Cu toate acestea, abaterile nu sunt întotdeauna negative. Aici vorbim de retrageri în legătură cu dezvoltarea de noi perspective de aplicare a capitalului, modernizarea și reconstrucția industriilor existente. Această linie de activitate nu este întotdeauna asociată cu investiții financiare semnificative, care, de regulă, nu aduc venituri imediate, dar pot aduce profit companiei în viitor.

Pentru implementarea celei de-a doua direcții, se calculează adesea diverși indicatori care indică eficiența utilizării resurselor materiale, financiare și de muncă. Vorbim despre producție, productivitatea capitalului, cifra de afaceri a stocurilor de producție, durata ciclului de funcționare și viteza de rotație a fondurilor avansate.

Evaluarea rentabilității

Principalii indicatori de evaluare a rentabilității utilizați în țările cu economii de piață sunt profitabilitatea fondurilor avansate și proprii. Din punct de vedere economic, este simplu de interpretat acești indicatori - câte ruble de venit reprezintă o rublă de fonduri proprii investite în activitate.

Randamentul capitalului propriu este influențat de trei factori: productivitatea resurselor, profitabilitatea activităților de afaceri și structura capitalului avansat. Factorii identificați sunt semnificativi, deoarece într-un fel reprezintă o generalizare a tuturor aspectelor activității financiare și economice a companiei, în special raportarea contabilă. Primul factor rezumă activele bilanţului, al doilea – Formularul nr. 2 „Declaraţia de profit şi pierdere”, al treilea – pasivele bilanţului.

Etapa 4. Analiza structurii bilanţului întreprinderii. Prezența dobânzilor fiscale și bancare ridicate, precum și a neplăților reciproce între entitățile care sunt proprietari, duce la insolvența companiilor. Faptul că o întreprindere a devenit falimentară (insolvabilă) poate fi judecat, în primul rând, pe baza suspendării plăților curente și a incapacității de a face față cererilor creditorilor în termen de trei luni de la momentul scadenței acestora.

Aici, evaluarea structurii bilanţului devine deosebit de relevantă, întrucât întreprinderea este declarată în stare de insolvabilitate dacă încetează să fie satisfăcătoare.

Puteți analiza și evalua structura bilanțului unei companii folosind indicatori precum rata capitalurilor proprii și rata lichidității curente.

Există un motiv pentru care structura bilanţului poate fi numită nesatisfăcătoare, iar întreprinderea însăşi poate fi numită falimentară. Acest:

• o situație în care valoarea ratei curente de lichiditate (CTL) la sfârșitul perioadei de raportare este mai mică de 2;
• o situație în care valoarea coeficientului de autosuficiență al întreprinderii (Koss) la sfârșitul perioadei de raportare este mai mică de 0,1.

Indicatorul cheie că o companie are o posibilitate reală de a-și restabili (sau pierde) solvabilitatea într-o anumită perioadă de timp este coeficientul de restabilire (sau pierdere) a capacității sale de plată. Dacă cel puțin un coeficient este sub normă (Ctl<2, а Косс<0,1), расчет коэффициента восстановления платежеспособности производится за период, равный полугоду.

Dacă rata de lichiditate curentă este mai mare sau egală cu 2, iar raportul resurselor financiare proprii ale întreprinderii este mai mare sau egal cu 0,1, calculul ratei de pierdere a solvabilității se efectuează timp de trei luni.

Rata de recuperare a solvabilității (KVOS) este raportul dintre rata lichidității curente calculată și standardul său. Dacă valoarea Kvos este mai mare de 1, întreprinderea are o oportunitate reală de a restabili solvabilitatea. Dacă este mai mică de 1, compania nu are nicio șansă evidentă de a-și recăpăta viabilitatea în următoarele șase luni.

Pierderea coeficientului de solvabilitate Ku este raportul dintre raportul de lichiditate curent calculat și valoarea sa specificată.

În acest articol vom vorbi despre ce este o analiză financiară a unei întreprinderi și despre ce ar trebui să se țină seama la efectuarea acesteia.

O sa inveti:

• Care sunt obiectivele analizei financiare a unei întreprinderi?
• Ce metode sunt utilizate pentru a efectua analiza financiară a unei întreprinderi?
• Cum se analizează situația financiară a unei întreprinderi folosind rapoarte.
• În ce ordine se realizează analiza activităților financiare ale unei întreprinderi?

Obiectivele analizei financiare a unei întreprinderi

• Studiați procesele economice și înțelegeți modul în care acestea sunt legate între ele.
• Susțineți științific planurile, corectați decizii de managementși să evalueze obiectiv rezultatele realizării lor.
• Identificați factorii pozitivi și negativi care afectează funcționarea întreprinderii.
• Dezvăluie tendințele și proporțiile dezvoltării companiei, identifică rezervele neutilizate și resursele economice.
• Rezumați cele mai bune practici și dezvoltați propuneri pentru implementarea de soluții eficiente în activitățile unei anumite organizații.

Analiza financiară a întreprinderii nu va identifica neapărat factorul care ar putea duce la eșecul unei afaceri. Cu toate acestea, doar o analiză a stabilității financiare a întreprinderii va ajuta la înțelegerea de ce lucrurile au început să se înrăutățească. Rezultatele ne vor permite să identificăm cele mai vulnerabile zone din economia companiei, să conturam modalități eficiente de rezolvare a problemelor și de depășire a crizei.

Scopul principal al analizei financiare a unei întreprinderi este de a evalua problemele interne, precum și de a dezvolta, justifica și lua decizii privind reabilitarea afacerii pe baza rezultatelor obținute, ieșire în faliment, achiziționarea sau vânzarea unei societăți/acțiuni, strângerea de fonduri împrumutate (investiții).

Sarcini suplimentare pe care analiza le va ajuta să le rezolve

• Evaluează implementarea planului de primire a resurselor financiare și repartizarea acestora din perspectiva îmbunătățirii poziției financiare a companiei. Evaluarea se realizează pe baza studierii relației dintre performanța financiară, de producție și comercială a companiei.
• Prevede rentabilitatea economică și rezultatele financiare, ținând cont de situația reală a întreprinderii, de disponibilitatea fondurilor împrumutate și proprii și de modele dezvoltate de situație financiară (sub rezerva existenței diferitelor opțiuni de utilizare a resurselor).
• Dezvoltarea anumitor activități desfășurate în scopul utilizării mai eficiente a activelor monetare și consolidării poziției financiare a organizației.

• Asistență de stat pentru întreprinderile mici: modalități de a o primi în 2018

Principalele surse de analiză financiară a unei întreprinderi

Practic, datele pentru analiza financiară sunt preluate din surse precum:

• bilanţ (formular nr. 1). Aceasta este o formă de raportare contabilă care reflectă starea activelor economice ale unei companii și sursele acestora într-o evaluare financiară la o anumită dată. Bilanțul cuprinde două componente - active și pasive, iar totalurile acestora trebuie să fie egale;
• raport de performanță financiară (formular nr. 2);
• situația fluxurilor de trezorerie (formularul nr. 4);
• alte forme de raportare, date contabile primare și analitice, descifrarea și detalierea elementelor individuale din bilanţ.

Situațiile financiare este un sistem unificat de indicatori, care analizează experții care înțeleg în ce fel de proprietate și starea financiară se află întreprinderea, ce rezultate a reușit să obțină. La baza întocmirii situațiilor financiare se află datele contabile bazate pe rezultatele perioadei de raportare și de la data de raportare în formularele stabilite. Compoziția, conținutul, cerințele și alte baze metodologice ale situațiilor contabile sunt menționate în reglementările contabile „Declarațiile contabile ale unei organizații” (PBU 1 - PBU 10), aprobate de Ministerul Finanțelor al Federației Ruse cu modificările ulterioare. În conformitate cu această prevedere, situațiile financiare trebuie să includă date bilanţiere interconectate care formează un singur întreg, o situație de profit și pierdere, precum și explicații la acestea.

Bilanțul este format din 6 secțiuni, acestea sunt:

1. mijloace fixe;
2. active circulante;
3. pierderi;
4. capital și rezerve;
5. datorii pe termen lung;
6. datorii pe termen scurt.

Activele sunt elemente de bilanț care reflectă componența și plasarea activelor economice ale companiei (fond fix și capital de lucru) la o anumită dată.

Pasivele sunt elemente de bilanț care caracterizează sursele de formare a activelor economice, adică obligații față de stat, acționari, furnizori, instituții bancare etc.

Denumirile capitolelor și articolelor individuale din bilanț corespund clasificării activelor economice ale organizației și surselor acestora în funcție de caracteristicile economice. Informațiile despre numeroase grupuri de clasificare sunt detaliate și făcute mai analitice. Indicatorul agregat al situațiilor financiare este urmat de dezagregarea acestuia prin transferul „inclusiv”. Acest lucru face ca informațiile din bilanț să fie mai semnificative și mai ușor de înțeles pentru o gamă largă de utilizatori, chiar și pentru cei care știu puține despre schema de generare a acestor date.

Investitorii și analiștii acordă o atenție deosebită Formularului nr. 2, deoarece include informații dinamice despre succesele semnificative ale companiei și le permite să înțeleagă datorită ce factori agregați și la ce scară operează compania. Pe baza datelor din Formularul nr. 2, este posibilă evaluarea situației financiare a companiei atât în ​​ceea ce privește volumul total în dinamică, cât și în structură, precum și efectuarea unei analize factoriale a profitului și profitabilității.

În ceea ce privește indicatorii financiari tradiționali generați în sistemul contabil și reflectați în situațiile contabile (financiare), aspectele problematice ale utilizării acestora sunt asociate cu o serie de aspecte specifice restricții:

• valoarea indicatorilor financiari poate fi măsurată folosind metode contabile, metode de evaluare a activelor și aplicarea normelor Codului Fiscal al Federației Ruse în scopuri contabile, care este deosebit de comună în practica contabilă din Federația Rusă. Acest lucru denaturează valoarea cheltuielilor, profiturilor și indicatorilor derivați din acestea;
• pe baza indicatorilor financiari, se pot judeca evenimentele trecute si faptele reale ale activitatii economice;
• indicatorii financiari sunt distorsionați de inflație, sunt ușor de disimulat și falsificat;
• indicatorii financiari care se reflectă în situațiile contabile (financiare) și rapoartele derivate din acestea sunt prea generali și, prin urmare, nu este posibilă utilizarea lor la toate nivelurile managementului întreprinderii;
• Pe baza situațiilor contabile (financiare) ca sursă de informații pentru calcularea indicatorilor financiari relativi, este imposibil să se judece pe deplin valoarea activelor. Raportarea nu include informații despre toți factorii generatori de venit asociați cu capitalul intelectual;
• Este dificil de evaluat deciziile de management pe termen lung bazate pe profit ca indicator de performanță contabilă.

Dacă o analiză a rezultatelor financiare ale unei întreprinderi este efectuată numai pe baza datelor contabile și de raportare, aceasta poate fi nesigură, deoarece aceste date nu sunt operaționale.

Indicatorii poziției financiare a companiei sunt formați în primul rând pe baza datelor contabile de gestiune sau a fluxului de documente interne. Dar, în același timp, apar o serie de restricții confidențiale, iar informațiile care stau la baza analizei, precum și rezultatele acesteia, se transformă într-un secret comercial, iar părțile interesate din exterior nu le pot obține direct.

Analiza rezultatelor financiare ale unei întreprinderi pe baza indicatorilor contabili de gestiune are un avantaj vizibil. Acesta este gradul de detaliu spațial și temporal al acesteia, format inițial ținând cont de cerințele și dorințele întreprinderii cu privire la direcția de segmentare și frecvența măsurătorilor (oră, zi, săptămână, lună etc.). Momentan, cea mai potrivită perioadă de analiză este de 1 lună. În acest caz, informațiile rămân relevante și sunt suficiente pentru a determina tendințele schimbărilor în situația economică a companiei.

Cel mai bun articol al lunii

În articol veți găsi o formulă care vă va ajuta să nu faceți greșeli la calcularea volumului vânzărilor pentru o perioadă viitoare și veți putea descărca un șablon de plan de vânzări.

Aspectele operaționale ale analizei activităților financiare ale companiei sunt exprimate în monitorizarea stării creanțelor și datoriilor, justificarea celor mai optime forme de decontare cu contrapărțile, menținerea balanței de fonduri necesare plăților zilnice, analizarea cifrei de afaceri a elementelor individuale ale fondului de rulment. , urmărirea indicatorilor ciclurilor operaționale și financiare, analizarea bugetelor financiare și evaluarea implementării acestora. Aceste sarcini sunt rezolvate în cursul activităților financiare curente, datorită cărora compania controlează implementarea deciziilor de management, își menține poziția economică la un nivel decent și rămâne solvabilă.

Aspectele strategice ale activității financiare a unei întreprinderi se referă în primul rând la aplicarea metodologiei analizei financiare în dezvoltarea și justificarea strategiei sale de creștere. După cum știți, o afacere nu se poate dezvolta dacă nu sunt implementate programe de investiții, nu există sprijin financiar pentru acestea, nu există o rentabilitate adecvată a investiției și compania este instabilă financiar. Aspectele strategice ale analizei financiare a unei întreprinderi includ, de asemenea, rațiunea politicii de dividende și distribuția profiturilor după impozitare. În momentul de față, aspectele strategice ale analizei financiare devin din ce în ce mai importante, întrucât conceptul de gestionare a valorii unei companii și nevoia de analiză a riscurilor strategice sunt introduse în practica administrativă.

Printre altele, deciziile privind managementul financiar al unei întreprinderi sunt luate pe baza unui studiu al condițiilor externe de operare, a unei evaluări a poziției acesteia pe piața de capital, a unei analize externe a stării financiare și a activității de afaceri a contrapărților existente și potențiale. din punctul de vedere al raționalității stabilirii și desfășurării în continuare a comunicării în afaceri și a interacțiunii cu acestea.

Cele mai comune metode de analiză financiară a unei întreprinderi

Există 6 tipuri de analize financiare ale unei întreprinderi, acestea sunt:

1. orizontal (temporar), în cadrul căruia fiecare element de raportare este comparat cu perioada anterioară;
2. vertical (structural) când se determină ponderea articolelor individuale în indicatorul final, luată ca 100%;
3. tendință, în cadrul căreia fiecare element de raportare este comparat cu perioadele anterioare și se identifică tendința principală în dinamica indicatorului, curățată de influențele aleatorii și de caracteristicile individuale anterioare perioadelor individuale. Folosind tendința, specialiștii formulează valori probabile ale indicatorilor în viitor, în consecință, efectuează analize de prognoză pe termen lung;
4. analiza indicatorilor relativi(coeficienți). Aici se calculează relațiile dintre elementele de raportare individuale și se determină modul în care acestea se raportează între ele;
5. comparativ (spațial) analiză. În acest caz, sunt analizați indicatorii de raportare ai filialelor și diviziilor structurale, precum și date de la concurenți și mediile industriei etc.;
6. factorial, în care analizează modul în care factorii (motivele) individuali influențează indicatorul rezultat. În acest caz, se face o distincție între analiza factorială directă (analiza directă), care implică împărțirea valorii rezultate într-un număr de componente, și analiza factorială inversă (sinteză), când părțile individuale sunt combinate într-un singur indicator.

Să luăm în considerare mai detaliat tipurile de analiză financiară a întreprinderilor.

1. Analiza verticală sau structurală a activităților financiare și economice ale unei întreprinderi presupune determinarea structurii indicatorilor financiari finali (sumele pentru elemente individuale sunt luate ca procent din moneda bilanţului) și identificarea impactului fiecăruia dintre ei asupra rezultatul activității. Când se trece la indicatorii relativi, este posibil să se facă comparații între ferme ale potențialului economic și al performanței companiilor care folosesc resurse de diferite dimensiuni, precum și să netezi impactul negativ al inflației, din cauza căruia indicatorii de raportare absolută sunt distorsionați.
2. Baza analizei orizontale este studiul dinamicii indicatorilor financiari individuali în timp. În acest caz, ele identifică ce secțiuni și elemente din bilanţ s-au modificat.
3. Baza analizei indicatorilor financiari este calculul raportului dintre diferiți indicatori absoluti ai activităților financiare ale companiei. Informațiile sunt preluate din situațiile financiare ale companiei.

Cei mai importanți indicatori ai activității financiare a unei întreprinderi includ următoarele grupuri:

• lichiditate;
• stabilitate financiară și solvabilitate;
• rentabilitatea;
• cifra de afaceri (activitatea de afaceri);
• activitatea de piata.

Când analizați ratele financiare, rețineți o serie de puncte importante:

• mărimea ratelor financiare depinde în mare măsură de politicile contabile ale companiei;
• din cauza diversificării activităților, efectuarea unei analize comparative a coeficienților pe industrie devine mai dificilă, deoarece valorile standard pot diferi foarte mult pentru diferite domenii ale activității companiei;
• coeficienţii standard pe baza cărora se face comparaţia pot să nu fie optimi şi să nu corespundă obiectivelor pe termen scurt ale perioadei studiate.

1. În analiza financiară comparativă, se compară valorile grupurilor individuale de indicatori similari, și anume:

• performanța companiei și mediile industriei;
• indicatorii companiei și aceste valori dintre concurenții săi;
• performanța companiei în ansamblu și a diviziilor sale individuale;
• indicatori de raportare și planificare.

1. Datorită analizei financiare integrale (factoriale), este posibilă evaluarea mai profundă a poziției financiare a unei companii la un moment dat.

• Cum funcționează ciclurile de viață organizaționale și cum să le gestionezi

Practicantul spune

Analiza situației financiare a întreprinderii pe centre de responsabilitate

Andrei Krivenko,

fost director financiar al Grupului de companii Agama, Moscova

Compania noastra este un distribuitor de produse congelate. Pentru a gestiona volumul de vânzări în acest domeniu, primul pas este ajustarea calendarului conturilor de încasat și negocierea reducerilor cu clienții. De aceea, gestionarea situației financiare a unei companii este extrem de necesară.

Analiza activităților financiare și economice ale unei întreprinderi se realizează atunci când se formează bugetele, se identifică motivele abaterilor indicatorilor actuali de la cei planificați, se ajustează planurile și se calculează proiectele individuale. Principalele instrumente aici sunt analiza orizontală (urmărirea modificărilor indicatorilor în timp) și verticală (analiza structurală a articolelor) a documentației de raportare a contabilității de gestiune. De asemenea, este necesar să se calculeze coeficienții. O astfel de analiză financiară se realizează pentru toate bugetele principale: BDDS, BDR, bilanţ, bugete de vânzări, achiziţii, inventar.

Analiza financiară orizontală a întreprinderii se efectuează lunar pe post în contextul centrelor de responsabilitate (CO). În prima etapă se calculează ponderea anumitor elemente de cheltuieli în costul total al centrului de încălzire centrală și conformitatea acestei cote cu standardele actuale. Cheltuielile variabile sunt apoi comparate cu volumul vânzărilor. Apoi, valorile celor doi indicatori sunt comparate cu valorile lor din perioadele precedente.

Expansiunea anuală a afacerilor este de aproximativ 40–50% și nu are rost să analizăm datele de acum doi și trei ani și, prin urmare, de regulă, ei evaluează informațiile pentru maximum ultimul an, ținând cont de creșterea. a întreprinderii. În același timp, verifică modul în care valorile efective ale bugetului lunar corespund cu cele anuale planificate.

Analiza situației financiare a unei întreprinderi folosind indicatori

Principalii indicatori pe baza cărora se poate aprecia situația financiară a unei companii sunt indicii de solvabilitate și lichiditate. De aceea este foarte importantă analiza performanței financiare a acestui tip de întreprindere.

Trebuie remarcat faptul că solvabilitatea este un concept mai larg în comparație cu lichiditatea. Solvabilitatea este capacitatea unei întreprinderi de a-și îndeplini pe deplin obligațiile de plată, prezența resurselor financiare în cantitatea necesară și suficientă. În ceea ce privește lichiditatea, vorbim despre ușurința implementării, vânzărilor și conversiei proprietății în bani.

Solvabilitatea și lichiditatea unei întreprinderi sunt determinate în principal pe baza analizei raportului. În primul rând, să înțelegem ce este un raport financiar.

Un raport financiar este un indicator relativ care este calculat ca raportul dintre elementele individuale din bilanț și combinațiile acestora. Analiza raportului se realizează pe baza bilanţului, adică conform formularelor 1 şi 2.

În literatura economică, analiza raportului financiar este studiul și analiza situațiilor financiare ale unei întreprinderi folosind un set de indicatori financiari (ratii) care caracterizează poziția afacerii. Acest tip de cercetare se realizează pentru a descrie activitățile unei entități comerciale în funcție de niște indicatori de bază care permit evaluarea stării financiare a acesteia.

1. Ratele pe baza cărora se poate aprecia solvabilitatea unei companii.

		Formula de calcul
		Numărător	Numitor
Raportul de independență financiară		Capitaluri proprii	Valoarea valutei
Raportul de dependență financiară		Valoarea valutei	Capitaluri proprii
Rata de concentrare a capitalului datoriei		Capital împrumutat	Valoarea valutei
Rata datoriei		Capital împrumutat	Capitaluri proprii
Raportul de solvabilitate totală		Valoarea valutei	Capital împrumutat
Raportul de investiții (opțiunea 1)		Capitaluri proprii	Mijloace fixe
Raportul de investiții (opțiunea 2)		Capital propriu + pasive pe termen lung	Mijloace fixe

1. Ratele care reflectă lichiditatea companiei.

Denumirea raportului financiar		Formula de calcul
		Numărător	Numitor
Rata lichidității instantanee			Datorii pe termen scurt
Rata de lichiditate absolută		Numerar și echivalente de numerar + investiții financiare pe termen scurt (excluzând echivalentele de numerar)	Datorii pe termen scurt
Raport rapid (versiune simplificată)		Numerar și echivalente de numerar + investiții financiare pe termen scurt (excluzând echivalentele de numerar) + creanțe	Datorii pe termen scurt
Rata medie de lichiditate		Numerar și echivalente de numerar + investiții pe termen scurt (excluzând echivalentele de numerar) + creanțe + stocuri	Datorii pe termen scurt
Rata de lichiditate intermediară		Numerar și echivalente de numerar + investiții financiare pe termen scurt (excluzând echivalentele de numerar) + creanțe + stocuri + taxa pe valoarea adăugată a activelor achiziționate	Datorii pe termen scurt
Raportul curent		Active circulante	Datorii pe termen scurt

O analiză financiară a solvabilității unei întreprinderi, precum și a lichidității acesteia, este necesară în primul rând pentru a înțelege care este riscul afacerii de a deveni faliment. Trebuie remarcat faptul că ratele de lichiditate nu se referă în niciun fel la evaluarea potențialului de creștere al unei întreprinderi, ci mai degrabă demonstrează poziția acesteia la un moment dat. Dacă o organizație lucrează pentru viitor, ratele de lichiditate încetează să fie atât de semnificative. Prin urmare, situația financiară a unei întreprinderi ar trebui evaluată prin analizarea mai întâi a solvabilității acesteia.

1. Rate care permit să se judece poziția financiară a companiei.

Denumirea raportului financiar	Formula de calcul
	Numărător	Numitor
Dinamica proprietății	Moneda bilanțului la sfârșitul perioadei	Moneda bilanţului la începutul perioadei
Ponderea activelor imobilizate în proprietate	Mijloace fixe	Valoarea valutei
Ponderea activelor circulante în proprietate	Active circulante	Valoarea valutei
Ponderea numerarului și a echivalentelor de numerar în activele circulante	Numerar și echivalente de numerar	Active circulante
Ponderea investițiilor financiare (excluzând echivalentele de numerar) în activele circulante	Investiții financiare (excluzând echivalentele de numerar)	Active circulante
Ponderea stocurilor în activele circulante		Active circulante
Ponderea conturilor de încasat în activele circulante	Creanţe de încasat	Active circulante
Ponderea activelor fixe în activele imobilizate	Mijloace fixe	Mijloace fixe
Ponderea imobilizărilor necorporale în activele imobilizate	Active necorporale	Mijloace fixe
Ponderea investițiilor financiare în active imobilizate	Investiții financiare	Mijloace fixe
Ponderea rezultatelor cercetării și dezvoltării în active imobilizate	Rezultatele cercetării și dezvoltării	Mijloace fixe
Ponderea activelor necorporale de explorare în activele imobilizate	Active necorporale de căutare	Mijloace fixe
Ponderea activelor corporale de explorare în activele imobilizate	Active materiale de prospectare	Mijloace fixe
Ponderea investițiilor pe termen lung în active corporale în active imobilizate	Investiții pe termen lung în active materiale	Mijloace fixe
Ponderea creanțelor privind impozitul amânat în activele imobilizate	Activ de impozit amânat	Mijloace fixe

1. Ratele care demonstrează stabilitatea financiară a unei afaceri.

La baza principalilor coeficienți utilizați în evaluarea stabilității financiare a unei companii se găsesc următoarele cantități luate în considerare în scopuri de analiză: capital propriu (SC), pasive pe termen scurt (CL), capital împrumutat (LC), capital de lucru propriu ( WCC). Acești indicatori sunt calculați folosind formule bazate pe codurile liniilor de bilanț:

• SK = K&R + DBP = pagina 1300 + pagina 1530
• KO = pagina 1500 - pagina 1530
• ZK = DO + KO = pagina 1400 + pagina 1500 - pagina 1530
• SOK = SK - VA = pagina 1300 + pagina 1530 - pagina 1100

K&R aici – capital și rezerve (p. 1300); DBP – venit amânat (linia 1530); DO – pasive pe termen lung (p. 1400); VA - active imobilizate (linia 1100).

Când analizați performanța financiară a unei întreprinderi, trebuie să vă amintiți că valorile standard și recomandate au fost derivate din rezultatele unei analize a activității companiilor din Vest. Nu erau adaptați la realitățile rusești.

De asemenea, ar trebui să fiți atenți când comparați rapoartele cu standardele din industrie. Dacă în țările dezvoltate proporțiile s-au format în urmă cu mulți ani și toate schimbările sunt monitorizate continuu, atunci în Federația Rusă structura de piață a activelor și pasivelor tocmai se formează și nu există o monitorizare completă. Și dacă luăm în considerare distorsiunile în raportare și schimbările continue ale regulilor de dezvoltare a acesteia, atunci este destul de dificil să se obțină noi standarde rezonabile din industrie.

În continuare, ei compară valorile indicatorilor cu standardele recomandate și în cele din urmă evaluează dacă compania este solvabilă, profitabilă, dacă este stabilă financiar și la ce nivel se află activitatea sa.

Practicantul spune

Planificarea corectă este cheia pentru evitarea penuriei financiare

Alexandra Novikova,

Şeful adjunct al serviciului financiar la SKB Kontur, Ekaterinburg

Majoritatea întreprinderilor se confruntă adesea cu problema deficitului de capital de lucru. Ca urmare, ei trebuie să utilizeze împrumuturi (credite). Lipsa finanțării este o consecință a planificării incorecte a încasărilor și plăților de bani.

Organizația noastră, pentru a preveni astfel de situații, aplică bugetarea în legătură cu mișcarea resurselor financiare. Cel mai mare procent din toate plățile pentru o anumită perioadă revine decontărilor cu furnizorii și agenții. În acest sens, chiar și în faza de planificare, comparăm aceste cheltuieli cu primirea de fonduri de la clienți și vedem surplusul sau deficitul probabil al acestora din urmă. Variind momentul plății dividendelor către proprietari, reușim să atingem raportul optim între numerar gratuit și datoria la împrumut.

Efectuarea unei analize financiare a unei întreprinderi: 6 etape

Etapa 1. Formarea scopului și contextului analizei

Înțelegerea obiectivelor dvs. este deosebit de importantă dacă aveți de gând să efectuați o analiză a performanței financiare a unei afaceri, deoarece există multe modalități de a face acest lucru, iar studiul utilizează o cantitate semnificativă de date.

Unele sarcini analitice sunt definite cu precizie și aici puteți face fără participarea unui analist. De exemplu, o evaluare periodică a unui portofoliu de investiții-datorii sau un raport asupra piețelor de valori ale unei anumite întreprinderi poate fi efectuată pe baza prevederilor normelor instituționale, adică cerințele conțin reglementări, de exemplu, Ghid pentru analiza situaţiei financiare a organizaţiilor. De asemenea, menționăm că formatul, procedurile și/sau sursele de informații pot fi oferite și de documente oficiale naționale de natură legală și de reglementare.

Dacă sunt stabilite alte sarcini pentru analiza financiară a unei întreprinderi, este necesară participarea unui analist pentru a determina semnificația principală a unui astfel de studiu. Pe baza scopului analizei financiare a întreprinderii, experții află care abordări sunt cele mai bune de utilizat, ce instrumente și surse de informații să utilizeze, în ce format să prezinte rezultatele muncii și căror aspecte să acorde cea mai mare atenție. .

Dacă există o cantitate mare de informații de tratat, un analist fără experiență poate începe pur și simplu să calculeze numere și să creeze rezultate. Dar această abordare nu este cea mai eficientă și este mai bine să o excludeți pentru a nu obține informații neinformative. Luați în considerare întrebările: la ce concluzie ați ajunge având în vedere o cantitate semnificativă de date? La ce întrebări nu ai putut răspunde? Ce soluție va sprijini răspunsul tău?

De asemenea, analistul ar trebui să determine contextul în această etapă. Cine este publicul țintă? Care este produsul final, de exemplu, un raport final cu concluzii și recomandări? Ce perioadă a fost aleasă (ce perioadă de timp a fost luată pentru analiza financiară a întreprinderii)? Ce resurse și constrângeri de resurse se aplică cercetării? Și în acest caz, contextul poate fi determinat și în prealabil (adică analiza poate fi efectuată într-un format standard care este stabilit de normele instituționale).

După ce a identificat scopul și contextul analizei financiare a companiei, expertul trebuie să formuleze întrebări specifice la care să poată răspunde în acest proces. De exemplu, dacă se efectuează o analiză (sau o parte a unui studiu mai amplu) pentru a compara performanța istorică a trei întreprinderi care operează în același domeniu, întrebările vor fi: care a fost rata de creștere relativă a întreprinderilor și care a fost profitabilitate relativă; Care organizație demonstrează cele mai bune rezultate financiare și care funcționează mai puțin eficient decât altele?

Etapa 2. Colectarea datelor

În această etapă, analistul colectează informații pe baza cărora poate răspunde la anumite întrebări. Aici este foarte important să înțelegem specificul întreprinderii, să cunoaștem indicatorii financiari și starea financiară (inclusiv tendințele pe o perioadă lungă de timp în comparație cu companii similare). În unele cazuri, este posibil să se efectueze o analiză istorică a activităților financiare și economice ale unei întreprinderi doar pe baza indicatorilor financiari. De exemplu, acestea vor fi suficiente pentru a sorta un număr mare de întreprinderi alternative cu un anumit grad minim de profitabilitate. Dar pentru a rezolva întrebări mai profunde, de exemplu, pentru a înțelege din ce circumstanțe și în ce mod o întreprindere a acționat mai slab decât concurenții săi, sunt necesare informații suplimentare.

De asemenea, trebuie remarcat faptul că, dacă trebuie să comparați performanța istorică a două companii dintr-o anumită industrie, vă puteți baza doar pe situațiile financiare istorice. Acestea vă vor permite să înțelegeți ce rată de creștere a companiei a fost mai rapidă și în ce companie este mai profitabilă să investiți. Cu toate acestea, dacă vorbim despre o comparație mai largă cu creșterea generală a industriei și profitabilitatea, este evident că datele din industrie vor trebui folosite.

Datele economice și industriale sunt, de asemenea, necesare pentru a înțelege mai bine mediul în care își desfășoară activitatea o companie. Specialiștii folosesc adesea o abordare de sus în jos, în care, în primul rând, văd situația macroeconomică, condițiile prealabile pentru creșterea economică și inflația, în al doilea rând, analizează tendințele de dezvoltare în industria în care operează compania și, în al treilea rând, conturează perspectivele organizației în industria sa și structura economică globală. De exemplu, un analist poate avea nevoie să prognozeze creșterea profitului estimat pentru o afacere.

Pentru a determina nivelul de dezvoltare al unei companii în viitor, datele istorice ale subiectului nu sunt suficiente - ele reprezintă o singură componentă informațională. Cu toate acestea, dacă un analist înțelege condițiile economice și ale industriei, el ar putea foarte bine să creeze o prognoză mai detaliată a câștigurilor viitoare ale afacerii.

Etapa 3. Prelucrarea datelor

Odată ce sunt obținute situațiile financiare necesare și alte informații, analistul trebuie să evalueze aceste informații folosind instrumente analitice adecvate. De exemplu, în procesul de prelucrare a datelor, puteți calcula coeficienți sau rate de creștere, puteți pregăti analize financiare orizontale și verticale ale întreprinderii, puteți genera grafice, puteți efectua calcule statistice, de exemplu, folosind metode de regresie sau Monte Carlo, estimați participarea la capital, sensibilitatea , aplicați alte instrumente de analiză sau combinați mai multe dintre ele care corespund scopurilor lucrării.

Ca parte a unei analize financiare cuprinzătoare în această etapă, trebuie să:

• revizuirea și evaluarea situațiilor financiare ale fiecărei companii care trebuie analizată. În această etapă, ei studiază contabilitatea organizației, analizează metodele utilizate (de exemplu, la generarea de informații despre venituri în situația rezultatelor financiare), deciziile operaționale luate, factorii care influențează situațiile financiare;
• să facă ajustările necesare la situațiile financiare pentru a facilita compararea; rapoartele neajustate ale întreprinderilor studiate diferă în standarde contabile, decizii de exploatare etc.;
• să pregătească sau să colecteze date pentru situațiile financiare și indicatorii financiari (care demonstrează diferite aspecte ale performanței corporative, iar baza pentru determinarea acestora sunt elementele situațiilor financiare ale întreprinderii). Prin analiza financiară orizontal-verticală și performanța financiară, analiștii sunt capabili să examineze profiturile relative, lichiditatea, efectul de levier, eficiența și să evalueze o afacere în comparație cu performanțele anterioare și/sau performanța concurenților.

Etapa 4. Analiza/interpretarea datelor prelucrate

După procesarea datelor, informațiile de ieșire sunt interpretate. Rareori este posibil să răspunzi la o întrebare clară de analiză financiară în formatul unui singur număr. Baza răspunsului la întrebarea analitică este interpretarea rezultatelor calculării indicatorilor. Acesta este răspunsul care este folosit pentru a formula concluzii și a face recomandări. Scopul analizei financiare a unei companii este adesea de a obține un răspuns la o anumită întrebare, dar de obicei expertul trebuie să ofere o opinie sau o recomandare.

De exemplu, analiza valorilor mobiliare poate avea o concluzie logică sub forma unei decizii privind achiziția, reținerea, vânzarea de acțiuni sau o concluzie asupra prețului unei acțiuni. Pentru a-și fundamenta concluziile, expertul poate furniza informații relevante sub forma valorii țintă a indicatorului, a performanței relative sau așteptate în viitor, sub rezerva menținerii poziției strategice ocupate de întreprindere în acest moment, a calității managementului și a oricăror alte informații importante atunci când luați o decizie.

Etapa 5. Elaborarea și prezentarea concluziilor și recomandărilor (însoțite, de exemplu, de un raport analitic)

În acest caz, analistul întocmește o concluzie sau recomandări în formatul ales de companie. Modul în care sunt prezentate rezultatele va fi influențat de sarcina analitică, instituția sau publicul.

Raportul analistului de investiții poate conține următoarele informații:

• rezultatele și concluzia investiției;
• CV-ul afacerii;
• riscuri;
• nota;
• informații istorice și alte informații.

Completarea situațiilor financiare poate fi reglementată de autoritățile relevante sau de standarde profesionale.

Pasul 6: Luați măsuri suplimentare

Generarea unui raport nu este etapa finală. Atunci când investiți în acțiuni sau acordați un rating de credit, subiectul analizei ar trebui reexaminat din când în când pentru a determina dacă concluziile și recomandările inițiale sunt încă valabile.

Dacă nu există investiții în acțiuni, nu este necesară o monitorizare suplimentară. Dar, în același timp, este în orice caz util să se determine cât de eficient a fost efectuată analiza activităților financiare și economice ale întreprinderii (de exemplu, dacă investiția respinsă este eficientă și atractivă). Acțiunile ulterioare în procesul de analiză pot fi o repetare a măsurilor prezentate anterior.

• Managementul calității într-o întreprindere: standarde, etape de implementare, consiliere

Cele mai bune cărți despre analiza financiară a unei întreprinderi

1. L. A. Bernstein"Analizăfinanciarraportare» - Analiza situatiilor financiare. Teorie, aplicare și interpretare.

Manualul este extrem de util pentru directorii financiari și contabili care doresc să înțeleagă mai bine cum să efectueze analiza financiară a unei întreprinderi și să învețe despre recomandări pentru luarea deciziilor.

1. Svetlana Kamysovskaya, Tatyana Zakharova „Situațiile financiare contabile. Formarea și analiza indicatorilor. Tutorial".

Cartea descrie cea mai recentă metodologie de analiză a stării financiare a unei întreprinderi și cele mai populare metode de desfășurare a acesteia. Autorii vorbesc și despre procedura de generare a rapoartelor contabile.

1. Glafira Savitskaya „Analiza activității economice a unei întreprinderi”.

Un ghid util, scris într-un limbaj simplu și accesibil. Vă permite să înțelegeți mai bine ce este analiza financiară și rațională a rapoartelor contabile.

1. Benjamin Graham și Spencer B. Meredith, „Analiza situațiilor financiare corporative”.

Informații despre experți

Andrei Krivenko, fost director financiar al Grupului de companii Agama (Moscova). Andrey Krivenko este fondatorul lanțurilor alimentare Izbenka și VkusVill. Din 2002 până în 2004, a ocupat funcția de șef al proiectelor strategice la holdingul Regent. Din 2004 până în 2008 a lucrat ca director financiar la exploatația de pescuit Agama.

Alexandra Novikova, șef adjunct al Serviciului financiar al companiei SKB Kontur, Ekaterinburg. SKB Kontur este un dezvoltator de top de servicii online pentru contabilitate și afaceri. Produsele SAAS de la SKB Kontur sunt alese de mii de întreprinderi din toată Rusia pentru depunerea rapoartelor, schimbul de documente electronice și ținerea contabilității.