Riscuri speculative și pure. Mare enciclopedie a petrolului și gazelor

Riscuri Importanța și rolul bursei este greu de supraestimat; aproape toți cetățenii țării și toate întreprinderile sunt implicați în mecanismul acesteia; sumele astronomice sunt „rulate” în timpul operațiunilor. În plus, aceste operațiuni sunt departe de a fi lipsite de riscuri. Pe lângă riscurile „obișnuite”,

Riscuri Orice afacere implică riscuri. Doar cei mai naivi și neexperimentați antreprenori cred că afacerea lor este inițial „condamnată să câștige”. Pe măsură ce lucrați la această secțiune a planului, încercați să luați în considerare diferitele riscuri pe care noul

În cursul activităților sale, un antreprenor se poate confrunta cu diverse tipuri de riscuri: de producție, financiare, de piață etc. Pentru ușurința analizei, riscurile sunt de obicei clasificate.

Astfel, în funcție de factorul de apariție, riscurile sunt împărțite în trei mari grupe:

• naturale și climatice;
• economic.

Riscuri naturale și climatice asociate cu manifestarea forțelor naturale, cum ar fi cutremure, inundații, furtuni, epidemii etc.

Riscuri politice asociate cu situaţia politică din ţară şi cu activităţile statului. Acestea includ:

• imposibilitatea desfășurării activităților economice din cauza acțiunilor militare, revoluției, agravării situației politice interne din țară;
• naţionalizarea întreprinderilor;
• confiscarea de bunuri sau afaceri;
• introducerea unui embargo, i.e. interzicerea de către stat a importului sau exportului oricăror bunuri sau monede, refuzul noului guvern de a îndeplini obligațiile asumate de predecesorii săi;
• introducerea unui moratoriu (amânarea îndeplinirii obligațiilor) asupra plăților externe pentru o anumită perioadă din cauza apariției oricăror evenimente de urgență;
• schimbări în politica fiscală a statului etc. Riscurile naturale, climatice și politice, de regulă, afectează simultan activitățile unui număr mare de întreprinderi.

Riscuri economice asociate cu activitățile unei întreprinderi separate. Acestea includ:

• riscul pierderii accidentale a bunurilor;
• riscul neîndeplinirii obligațiilor contractuale;
• riscul economic;
• riscul de preț;
• risc de marketing;
• riscul de inflație;
• riscul investiției;
• riscul de insolvență;
• risc de transport.

Risc de pierdere accidentală a proprietății asociat cu eventuala pierdere a proprietatii intreprinderii (cladiri, structuri, utilaje, inventare de bunuri etc.) ca urmare a unui accident, incendiu, furt, nerespectarea conditiilor de depozitare, sabotaj. De regulă, motivele enumerate conduc la pierderi semnificative, ceea ce indică importanța ridicată a acestui tip de risc în lista generală a posibilelor riscuri economice.

Risc de neîndeplinire a obligațiilor contractuale cauzate de necinstea partenerilor comerciali, nerespectarea obligațiilor acestora sau insolvența acestora. În condițiile moderne, aproape fiecare întreprindere comercială se confruntă cu acest tip de risc.

Riscul economic apare ca urmare a unei perturbări a procesului de activitate economică a unei întreprinderi și a nerealizării indicatorilor economici planificați (de exemplu, volumul vânzărilor de bunuri sau profitul). Poate fi asociat cu schimbări în situația pieței, precum și cu greșelile de calcul economice ale managerilor întreprinderii în sine. Acest tip de risc este cel mai frecvent în activitățile unei întreprinderi.

Riscul de preț - unul dintre cele mai periculoase tipuri de risc, deoarece este asociat direct și în mare măsură cu pericolul pierderii veniturilor și profitului unei întreprinderi comerciale. Se manifestă printr-o creștere a nivelului prețurilor de vânzare ale producătorilor de bunuri, a prețurilor cu ridicata ale organizațiilor intermediare, o creștere a prețurilor și tarifelor pentru serviciile altor organizații (de exemplu, energie, tarife de transport, chirie etc.), o creștere în costul echipamentului. Riscul de preț însoțește constant activitățile economice ale unei întreprinderi.

Risc de marketing reprezintă pericolul alegerii unei strategii greşite de comportament în piaţă. Aceasta ar putea fi o focalizare incorectă asupra consumatorului de bunuri, erori în alegerea sortimentului, evaluare incorectă a concurenților etc.

Risc valutar inerente operaţiunilor comerciale din domeniul activităţii economice străine. Reprezintă pericolul pierderilor valutare asociate cu modificările cursului de schimb al unei valute față de alta. Prin importul de mărfuri, întreprinderea pierde atunci când cursul de schimb al valutei străine corespunzătoare crește față de cel național. Dimpotrivă, o scădere a acestui curs de schimb duce la pierderi la exportul de mărfuri.

Riscul ratei dobânzii constă într-o modificare neașteptată a ratei dobânzii la depozitele bancare și a dobânzii plătite de întreprindere pentru împrumutul acordat.

Riscul de inflație - Acesta este pericolul ca veniturile în numerar primite atunci când inflația crește să se deprecieze mai repede decât să crească. În același timp, se va deprecia și valoarea reală a capitalului întreprinderii.

Riscul investiției reprezintă pericolul unor pierderi financiare neașteptate în procesul activității investiționale a unei întreprinderi (adică, investirea capitalului în crearea altor întreprinderi, extinderea sau capitalizarea propriei întreprinderi sau în achiziționarea de titluri de valoare).

Există două tipuri de risc de investiție: riscul investiției reale și riscul investiției financiare. Prima poate apărea ca urmare a încălcării programului și a calității slabe a muncii, nerespectarea documentației proiectului sau depășirea bugetului planificat. Al doilea tip de risc de investiții este cauzat de scăderea valorii de piață a acțiunilor, falimentul sau insolvența organizațiilor ale căror acțiuni sau alte valori mobiliare sunt deținute de comerciant. Aceste riscuri sunt asociate cu pericolul de a pierde o parte din capitalul dumneavoastră, deci sunt incluse și în grupul celor mai periculoase riscuri.

Riscul de insolvență se exprimă în faptul că întreprinderea se va afla într-o asemenea situaţie încât nu-şi va putea achita obligaţiile. Motivul apariției sale poate fi planificarea necorespunzătoare a calendarului și a sumei de primire și cheltuială a fondurilor. Consecințele financiare ale unui astfel de risc pot fi declanșarea procedurii de faliment, de aceea este considerată și una dintre cele mai periculoase.

Risc de transport - Acesta este riscul de pierdere sau deteriorare a mărfurilor în timpul transportului.

Pe lângă cele enumerate, există și alte tipuri de riscuri economice, dar consecințele acestora nu sunt atât de periculoase pentru activitățile întreprinderii. Acestea includ: riscul pierderii mărfurilor în magazine asociat cu furtul de la clienți; riscul de pierdere a mărfurilor ca urmare a încălcării termenilor și condițiilor de depozitare; pierderi financiare datorate executării premature a tranzacțiilor de decontare din cauza alegerii nereușite a unei bănci comerciale; riscul falsificării documentelor financiare de către angajați etc.

Pe baza altor motive de clasificare, riscurile sunt împărțite în:

după durata expunerii:

• temporar;
• permanent;

după natura apariției:

• legate de activități economice;
• legat de personalitatea antreprenorului;
• asociat cu o lipsă de informații despre mediul extern;

dupa zona de origine:

• intern;
• extern;

daca este posibil, asigurare:

• asigurat;
• neasigurat.

după scară:

• local;
• global;

conform rezultatelor asteptate:

• statistic (simplu);
• dinamic (speculativ);

dupa gradul de admisibilitate:

• acceptabil;
• critic;
• catastrofal;

dupa gradul de valabilitate:

• legitim;
• ilegal.

În funcție de rezultatul posibil, toate riscurile pot fi împărțite în două mari grupe: pure și speculative.

Riscuri pure - Acestea sunt riscurile de a obține doar un rezultat negativ sau zero. Acestea includ riscuri naturale-climatice, politice și unele riscuri economice.

Riscuri speculative - Acestea sunt riscurile de a obține atât rezultate negative, cât și pozitive. Aceste riscuri includ majoritatea riscurilor de afaceri. Astfel, riscul de inflație poate duce nu numai la pierderi, ci și la o creștere a venitului real (de exemplu, dacă prețul la care o întreprindere achiziționează bunuri crește mai lent decât rata inflației).

În funcție de sursele de apariție, toate riscurile economice pot fi, de asemenea, împărțite în două grupe:

• dependent de activitatea economică a întreprinderii;
• independent de activităţile economice ale întreprinderii.

Riscuri independente de activitățile întreprinderii, sunt numite sistematic, sau piaţă. Ele sunt asociate cu factori ale căror efecte nu pot fi modificate sau limitate (condiții naturale și climatice, relații sociale, condiții sociale, legislație etc.). Toți participanții la piață sunt expuși acestor riscuri. Ele pot fi cauzate de schimbări în etapele individuale ale dezvoltării economice a țării, adoptarea de decizii politice cu privire la anumite probleme economice, schimbări în condițiile pieței etc. Riscurile acestui grup includ riscurile valutare, rata dobânzii, inflația și (parțial) riscurile de investiții.

Riscuri in functie de activitatile intreprinderii, numit de obicei nesistematic (specific). Ele depind de deciziile de management luate, de experiența practică și de calificarea managerilor întreprinderii, de angajamentul acestora față de operațiuni de afaceri riscante care au o rată mare a profitului, dar și o probabilitate mare de pierderi. Consecințele negative ale unor astfel de riscuri pot fi prevenite printr-un management eficient.

În funcție de stadiul de rezolvare a problemei, riscurile se disting:

• în domeniul luării deciziilor;
• în domeniul implementării soluţiilor.

Risc pur - Engleză Risc pur, este un termen folosit pentru a descrie orice situație în care nu există potențial de câștig, indiferent de scenariu. De regulă, evenimentele care implică acest tip de risc sunt în afara controlului persoanei care își asumă riscul pur, ceea ce îl privează efectiv de capacitatea de a lua o decizie conștientă. Unul dintre instrumentele de minimizare a pierderilor din riscuri pure este asigurarea, care este adesea folosită ca mijloc de compensare a prejudiciului atunci când, într-o anumită situație, profitul nu mai poate fi obținut efectiv.

Deoarece nu există nicio probabilitate de profit din asumarea riscului pur, acesta este considerat opusul riscului speculativ. Luarea celui din urmă necesită o decizie conștientă bazată pe o examinare detaliată a tuturor factorilor de risc înainte de a alege un curs de acțiune. De obicei, riscul speculativ are un anumit potențial de a genera un fel de venit sau profit într-o anumită perioadă de timp. Un exemplu de risc speculativ este achiziționarea de titluri în care există o oarecare așteptare rezonabilă că prețul acțiunilor va crește dacă anumite evenimente au loc pe planul de tranzacționare. Riscul speculativ implică și posibilitatea de pierdere, dar acest potențial este compensat de posibilitatea de a obține venituri.

În cazul asumării pur a riscurilor, nu există nicio probabilitate ca rezultatul să fie realizat. De exemplu, dacă o casă este distrusă în urma unui dezastru natural, proprietarul acesteia va suferi pierderi care nu pot fi recuperate, chiar dacă terenul pe care a fost construită casa este în cele din urmă vândut. În timp ce un proprietar de locuință poate să-și minimizeze pierderile prin vânzarea proprietății sale, veniturile din vânzare nu vor înlocui în totalitate locuința pierdută. Pentru a cumpăra o casă nouă similară, o persoană trebuie să o cumpere, pentru care, la rândul său, trebuie să acopere diferența dintre încasările din vânzarea proprietății anterioare și costul noii proprietăți. În consecință, prejudiciul nu poate fi compensat în totalitate sub nicio evoluție.

Există și alte forme de risc pur care au ca rezultat un fel de pierdere care nu poate fi compensată în totalitate. Decesul prematur al unuia dintre soți va avea ca rezultat o pierdere a veniturilor gospodăriei care nu poate fi niciodată compensată în totalitate. „Furtul de identitate” are ca rezultat pierderi atât de cuprinzătoare încât, chiar dacă problema este rezolvată cu succes, pierderile cumulate nu vor fi niciodată recuperate în totalitate. Nici măcar o situație precum invaliditatea permanentă, care face imposibilă continuarea muncii într-un anumit loc de muncă, nu poate fi compensată în totalitate prin angajarea într-un alt loc cu condiții de muncă mai ușoare.

În multe situații, acoperirea de asigurare poate ajuta la minimizarea pierderii asociate cu riscul pur, transferând o parte din acesta către compania de asigurări. Asigurarea de proprietate poate ajuta la compensarea unei părți a pierderilor rezultate în urma unui dezastru natural, oferind asiguratului resursele necesare pentru a reconstrui proprietatea. Asigurarea de invaliditate poate oferi cel puțin unele venituri care pot fi utilizate pentru a înlocui parțial veniturile din munca pe care asiguratul nu o mai poate presta. Beneficiile unei polițe de asigurare de viață îl ajută pe soțul supraviețuitor să înlocuiască o parte din veniturile primite de partenerul decedat. Prin urmare, asigurarea riscului pur care rămâne în afara controlului asiguratului este extrem de importantă.