Riscos especulativos e puros. Grande enciclopédia de petróleo e gás

Riscos É difícil superestimar a importância e o papel da bolsa de valores, quase todos os cidadãos do país e todas as empresas estão envolvidas em seu mecanismo, somas astronômicas são “roladas” no decorrer das operações. Além disso, essas operações estão longe de ser isentas de risco. Além dos riscos "normais",

Riscos Qualquer negócio envolve riscos. Somente os empreendedores mais ingênuos e inexperientes acreditam que seu negócio está “destinado a vencer” desde o início. Enquanto você trabalha nesta seção do plano, tente considerar os vários riscos que o novo

No decorrer de suas atividades, um empreendedor pode enfrentar diversos tipos de riscos: produtivos, financeiros, de mercado, etc. Por conveniência de análise, os riscos são geralmente classificados.

Assim, dependendo do fator de ocorrência, os riscos são divididos em três grandes grupos:

• naturais e climáticas;
• econômico.

Riscos naturais e climáticos associada à manifestação das forças elementares da natureza, como um terremoto, inundação, tempestade, epidemia, etc.

Riscos políticos relacionadas com a situação política do país e as atividades do Estado. Esses incluem:

• a impossibilidade de realizar atividades econômicas devido a operações militares, revolução, agravamento da situação política interna do país;
• nacionalização de empresas;
• confisco de bens ou negócios;
• a imposição de um embargo, ou seja, a proibição pelo Estado da importação ou exportação de quaisquer bens ou moeda, a recusa do novo governo em cumprir as obrigações assumidas por seus antecessores;
• introdução de uma moratória (adiamento do cumprimento de obrigações) nos pagamentos externos por um determinado período devido à ocorrência de quaisquer eventos extraordinários;
• mudança na política tributária do estado, etc. Riscos naturais, climáticos e políticos, via de regra, refletem-se simultaneamente nas atividades de um grande número de empresas.

Riscos comerciais associados às atividades de uma determinada empresa. Esses incluem:

• risco de perda acidental de bens;
• o risco de incumprimento das obrigações contratuais;
• risco econômico;
• risco de preço;
• risco mercadológico;
• risco de inflação;
• risco de investimento;
• o risco de insolvência;
• risco de transporte.

Risco de perda acidental de propriedade associada à eventual perda de bens da empresa (edifícios, estruturas, equipamentos, existências de mercadorias, etc.) em consequência de acidente, incêndio, roubo, incumprimento das condições de armazenamento, sabotagem. Via de regra, esses motivos levam a perdas significativas, o que indica a alta importância desse tipo de risco na lista geral de possíveis riscos econômicos.

Risco de não cumprimento das obrigações contratuais devido à desonestidade dos parceiros comerciais, ao incumprimento das suas obrigações ou à sua insolvência. Nas condições modernas, quase todas as empresas comerciais se deparam com a manifestação desse tipo de risco.

Risco econômico surge como resultado de uma violação do processo de atividade econômica da empresa e falha em atingir os indicadores econômicos planejados (por exemplo, o volume de vendas de mercadorias ou lucro). Pode estar associado a uma mudança na situação do mercado, bem como a erros de cálculo econômicos dos gestores da própria empresa. Esse tipo de risco é o mais comum nas atividades da empresa.

Risco de preço - um dos tipos de risco mais perigosos, pois está diretamente e em grande medida associado ao risco de perda de receitas e lucros de uma empresa comercial. Manifesta-se em um aumento no nível de preços de venda de fabricantes de bens, preços de atacado de organizações intermediárias, aumento de preços e tarifas para serviços de outras organizações (por exemplo, transportadoras de energia, tarifas de transporte, aluguel, etc.) , um aumento no custo do equipamento. O risco de preço acompanha constantemente a atividade econômica da empresa.

Risco de marketing representa o perigo de escolher uma estratégia errônea de comportamento no mercado. Isso pode ser uma orientação incorreta para o consumidor de bens, erros na escolha do sortimento, avaliação incorreta dos concorrentes, etc.

Risco cambial inerentes às operações comerciais no domínio da actividade económica estrangeira. Representa o perigo de perdas cambiais associadas a uma mudança na taxa de câmbio de uma moeda em relação a outra. Ao importar mercadorias, a empresa perde quando a taxa de câmbio da moeda estrangeira correspondente aumenta em relação à nacional. Pelo contrário, a depreciação desta taxa leva a perdas na exportação de mercadorias.

Risco de juros consiste numa alteração imprevista da taxa de juro dos depósitos bancários e dos juros pagos pela empresa por um empréstimo.

risco de inflação -é o perigo de que a renda monetária gerada pelo aumento da inflação se deprecie mais rapidamente do que aumente. Ao mesmo tempo, o valor real do capital da empresa também se depreciará.

Risco de investimento representa o risco de perdas financeiras imprevistas no decurso das atividades de investimento da empresa (ou seja, investimento de capital na criação de outras empresas, expansão ou equipamento da própria empresa ou na compra de títulos).

Existem dois tipos de risco de investimento: risco de investimento real e risco de investimento financeiro. A primeira pode ocorrer como resultado de uma violação do cronograma e má qualidade do trabalho, não conformidade com a documentação do projeto, ultrapassando o orçamento planejado. O segundo tipo de risco de investimento é devido à diminuição do valor de mercado das ações, falência ou insolvência de organizações cujas ações ou outros títulos são detidos pelo comerciante. Estes riscos estão associados ao risco de perder parte do capital, pelo que também estão incluídos no grupo dos riscos mais perigosos.

Risco de insolvência expressa no fato de que a empresa estará em tal situação que não poderá pagar suas obrigações. O motivo de sua ocorrência pode ser o planejamento incorreto do tempo e do valor do recebimento e do gasto de fundos. As consequências financeiras de tal risco podem ser o início de um processo de falência, por isso também é referido como o mais perigoso.

Risco de transporte -é o risco de perda ou dano às mercadorias durante o transporte.

Além dos listados, existem outros tipos de riscos econômicos, mas suas consequências não são tão perigosas para as atividades do empreendimento. Estes incluem: o risco de perda de mercadorias nas lojas associada a roubo por parte dos clientes; o risco de perda de mercadorias como resultado da violação dos termos e condições de armazenamento; perdas financeiras devido à implementação intempestiva de transações de liquidação devido à escolha malsucedida de um banco comercial; o risco de falsificação de documentos financeiros por funcionários, etc.

Com base em outros fundamentos de classificação, os riscos são divididos em:

duração da exposição:

• temporário;
• permanente;

de acordo com a natureza da ocorrência:

• relacionadas às atividades empresariais;
• associada à personalidade do empreendedor;
• associada à falta de informação sobre o ambiente externo;

por área de origem:

• interno;
• externo;

seguro possível:

• segurado;
• não segurável.

escala:

• local;
• global;

de acordo com os resultados esperados:

• estatística (simples);
• dinâmico (especulativo);

de acordo com o grau de admissibilidade:

• permitido;
• crítico;
• catastrófico;

de acordo com o grau de justificação:

• legítimo;
• ilegal.

Dependendo do resultado possível, todos os riscos podem ser divididos em dois grandes grupos: puros e especulativos.

Riscos puros - estes são os riscos de obter apenas um resultado negativo ou zero. Estes incluem riscos naturais e climáticos, políticos e econômicos.

Riscos especulativos - estes são os riscos de obter resultados negativos e positivos. Esses riscos incluem a maioria dos riscos de negócios. Assim, o risco inflacionário pode levar não apenas a perdas, mas também a um aumento da renda real (por exemplo, se o preço pelo qual uma empresa compra um produto cresce mais lentamente do que a taxa de inflação).

Dependendo das fontes de ocorrência, todos os riscos econômicos também podem ser divididos em dois grupos:

• dependente da atividade econômica da empresa;
• não depende das atividades econômicas da empresa.

Riscos que não dependem das atividades da empresa, são chamados sistemático, ou mercado. Eles estão associados a tais fatores, cujo efeito não pode ser alterado ou limitado (condições naturais e climáticas, relações sociais, condições sociais, legislação, etc.). Todos os participantes do mercado estão expostos a esses riscos. Eles podem ser devidos a uma mudança em estágios individuais do desenvolvimento econômico do país, a adoção de decisões políticas sobre certas questões da economia, mudanças nas condições de mercado, etc. Os riscos deste grupo incluem riscos cambiais, de taxa de juros, inflacionários e (parcialmente) de investimento.

Riscos relacionados com a atividade da empresa, comumente chamado não sistemático (específico). Dependem das decisões de gestão tomadas, da experiência prática e qualificação dos dirigentes da empresa, do seu empenho em operações de negócio arriscadas e com elevada taxa de retorno, mas também com elevada probabilidade de perdas. As consequências negativas de tais riscos podem ser evitadas através de uma gestão eficaz.

Dependendo do estágio de solução do problema, os riscos são diferenciados:

• no campo da tomada de decisão;
• na implementação da solução.

Risco puro - Inglês puro risco, é um termo utilizado para se referir a qualquer situação em que não haja potencial de ganho, independentemente do cenário. Via de regra, eventos que envolvem esse tipo de risco estão fora do controle da pessoa que assume o risco puro, o que efetivamente o priva da oportunidade de tomar uma decisão consciente. Uma das ferramentas para minimizar as perdas por riscos puros é o seguro, que muitas vezes é utilizado como meio de compensação de danos quando, em determinada situação, o lucro não pode mais ser efetivamente recebido.

Como não há chance de lucro com o risco puro, é considerado o oposto do risco especulativo. A adoção deste último requer uma decisão consciente baseada em um estudo detalhado de todos os fatores de risco antes de escolher um curso de ação. Normalmente, o risco especulativo tem um certo potencial para gerar algum tipo de renda ou lucro durante um determinado período de tempo. Um exemplo de risco especulativo é a compra de títulos, onde há alguma expectativa razoável de que o preço das ações aumentará se certos eventos ocorrerem no pregão. O risco especulativo também traz o potencial de perda, mas esse potencial é compensado pelo potencial de receita.

No caso de assumir risco puro, não há probabilidade de que um retorno seja recebido como resultado. Por exemplo, se uma casa for destruída em um desastre natural, o proprietário sofrerá perdas que não poderão ser recuperadas, mesmo que o terreno em que a casa foi construída seja vendido. Embora um proprietário possa minimizar suas perdas vendendo sua propriedade, o produto da venda não substituirá totalmente a casa perdida. Para adquirir uma nova casa semelhante, uma pessoa precisa comprá-la, para a qual, por sua vez, precisa cobrir a diferença entre o produto da venda do imóvel anterior e o valor do novo imóvel. Como resultado, o dano não pode ser totalmente compensado sob qualquer desenvolvimento de eventos.

Existem outras formas de puro risco que resultam em um tipo de perda que não pode ser totalmente compensada. A morte prematura de um dos cônjuges implicará a perda de parte dos rendimentos do agregado familiar, que nunca poderá ser integralmente compensado. O "roubo de identidade" resulta em perdas tão difundidas que, mesmo que o problema seja resolvido com sucesso, as perdas acumuladas nunca serão totalmente recuperadas. Mesmo uma situação de invalidez permanente, que impossibilita a continuidade do trabalho em um determinado local de trabalho, não pode ser totalmente compensada pelo emprego em outro local com condições de trabalho mais fáceis.

Em muitas situações, a cobertura de seguro pode ajudar a minimizar o valor da perda associada ao risco líquido, uma vez que parte dele é transferida para a seguradora. O seguro de propriedade pode ajudar a compensar parte das perdas causadas por um desastre natural, fornecendo ao segurado os recursos necessários para restaurar a propriedade. O seguro de invalidez pode fornecer pelo menos alguma renda que pode ser usada para compensar parcialmente a renda do trabalho que o segurado não pode mais realizar. Os pagamentos de apólices de seguro de vida ajudam o cônjuge sobrevivente a compensar parte da renda que o cônjuge falecido recebeu. Portanto, segurar um risco líquido que permanece fora do controle do segurado é extremamente importante.