वित्तीय विश्लेषण के मुख्य खंड। वित्तीय विश्लेषण की आवश्यकता क्यों और किसे है

आइए उद्यम के वित्तीय विश्लेषण के 12 मुख्य गुणांक का विश्लेषण करें। उनकी महान विविधता के कारण, यह समझना अक्सर असंभव होता है कि उनमें से कौन मुख्य हैं और कौन से नहीं। इसलिए, मैंने मुख्य संकेतकों को उजागर करने की कोशिश की जो उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का पूरी तरह से वर्णन करते हैं।

गतिविधि में, एक उद्यम हमेशा अपने दो गुणों का सामना करता है: इसकी शोधन क्षमता और इसकी दक्षता। यदि उद्यम की शोधन क्षमता बढ़ती है, तो दक्षता कम हो जाती है। उनके बीच एक विपरीत संबंध देखा जा सकता है। सॉल्वेंसी और प्रदर्शन दोनों को गुणांक द्वारा वर्णित किया जा सकता है। आप गुणांक के इन दो समूहों पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं, हालांकि, उन्हें आधे में विभाजित करना बेहतर है। इसलिए सॉल्वेंसी ग्रुप को लिक्विडिटी और फाइनेंशियल स्टेबिलिटी में बांटा गया है, और एंटरप्राइज एफिशिएंसी ग्रुप को प्रॉफिटेबिलिटी और बिजनेस एक्टिविटी में बांटा गया है।

हम वित्तीय विश्लेषण के सभी गुणांकों को संकेतकों के चार बड़े समूहों में विभाजित करते हैं।

1. तरलता ( अल्पकालिक शोधन क्षमता),
2. वित्तीय स्थिरता ( लंबी अवधि की सॉल्वेंसी),
3. लाभप्रदता ( वित्तीय दक्षता),
4. व्यावसायिक गतिविधि ( गैर-वित्तीय दक्षता).

नीचे दी गई तालिका समूहों में विभाजन को दर्शाती है।

प्रत्येक समूह में, हम केवल शीर्ष 3 गुणांक का चयन करेंगे, परिणामस्वरूप, हमारे पास केवल 12 गुणांक होंगे। ये सबसे महत्वपूर्ण और मुख्य गुणांक होंगे, क्योंकि, मेरे अनुभव में, वे उद्यम की गतिविधियों का पूरी तरह से वर्णन करते हैं। शेष गुणांक, जो एक नियम के रूप में, शीर्ष में शामिल नहीं हैं, इन्हीं का परिणाम है। चलो पहले कारोबार करें!

शीर्ष 3 चलनिधि अनुपात

आइए तरलता अनुपात की सुनहरी तिकड़ी से शुरुआत करें। ये तीनों अनुपात कंपनी की तरलता की पूरी समझ देते हैं। इसमें तीन अनुपात शामिल हैं:

1. वर्तमान तरलता अनुपात,
2. पूर्ण तरलता अनुपात,
3. त्वरित तरलता अनुपात।

तरलता अनुपात का उपयोग कौन करता है?

सभी गुणांकों में सबसे लोकप्रिय - इसका उपयोग मुख्य रूप से निवेशकों द्वारा किसी उद्यम की तरलता का आकलन करने में किया जाता है।

आपूर्तिकर्ताओं के लिए दिलचस्प। यह ठेकेदारों-आपूर्तिकर्ताओं को भुगतान करने की उद्यम की क्षमता को दर्शाता है।

ऋण जारी करते समय उद्यम की त्वरित शोधन क्षमता का आकलन करने के लिए उधारदाताओं द्वारा परिकलित।

नीचे दी गई तालिका तीन सबसे महत्वपूर्ण तरलता अनुपात और उनके मानक मूल्यों की गणना के लिए सूत्र दिखाती है।

	कठिनाइयाँ	सूत्र	गणना	मानक
1	वर्तमान तरलता अनुपात	वर्तमान तरलता अनुपात \u003d वर्तमान संपत्ति / अल्पकालिक देनदारियां	केटीएल = पी.1200/ (पी.1510+पी.1520)
2	पूर्ण तरलता अनुपात	पूर्ण तरलता अनुपात = (नकद + अल्पकालिक वित्तीय निवेश) / अल्पकालिक देनदारियां	केबल= पी.1250/(str.1510+str.1520)
3	त्वरित तरलता अनुपात	त्वरित तरलता अनुपात = (वर्तमान संपत्ति-स्टॉक)/वर्तमान देनदारियां	केबीएल \u003d (पी। 1250 + पी। 1240) / (पी। 1510 + पी। 1520)

शीर्ष 3 वित्तीय शक्ति अनुपात

आइए वित्तीय स्थिरता के तीन बुनियादी कारकों पर विचार करें। तरलता अनुपात और वित्तीय स्थिरता अनुपात के बीच महत्वपूर्ण अंतर यह है कि पहला समूह (तरलता) अल्पकालिक शोधन क्षमता को दर्शाता है, और अंतिम (वित्तीय स्थिरता) - दीर्घकालिक। लेकिन वास्तव में, तरलता अनुपात और वित्तीय स्थिरता अनुपात दोनों उद्यम की शोधन क्षमता को दर्शाते हैं और यह अपने ऋणों का भुगतान कैसे कर सकते हैं।

1. स्वायत्तता गुणांक,
2. पूंजीकरण अनुपात,
3. स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ सुरक्षा का गुणांक।

स्वायत्तता गुणांक(वित्तीय स्वतंत्रता) का उपयोग वित्तीय विश्लेषकों द्वारा वित्तीय स्थिरता के लिए अपने उद्यम के अपने निदान के लिए किया जाता है, साथ ही मध्यस्थता प्रबंधकों (25 जून, 2003 नंबर 367 के रूसी संघ की सरकार के डिक्री के अनुसार "अनुमोदन पर" मध्यस्थता प्रबंधकों द्वारा वित्तीय विश्लेषण के लिए नियम")।

पूंजीकरण अनुपातउन निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है जो किसी विशेष कंपनी में निवेश का मूल्यांकन करने के लिए इसका विश्लेषण करते हैं। बड़े पूंजीकरण अनुपात वाली कंपनी निवेश के लिए अधिक बेहतर होगी। गुणांक के बहुत अधिक मूल्य निवेशक के लिए बहुत अच्छे नहीं हैं, क्योंकि उद्यम की लाभप्रदता और इस प्रकार निवेशक की आय कम हो जाती है। इसके अलावा, गुणांक की गणना उधारदाताओं द्वारा की जाती है, मूल्य जितना कम होगा, ऋण का प्रावधान उतना ही बेहतर होगा।

सिफ़ारिशी(20 मई, 1994 के रूसी संघ की सरकार के डिक्री के अनुसार, संख्या 498 "एक उद्यम के दिवाला (दिवालियापन) पर कानून को लागू करने के कुछ उपायों पर", जो 15 अप्रैल के डिक्री 218 के अनुसार अमान्य हो गया, 2003) का उपयोग मध्यस्थता प्रबंधकों द्वारा किया जाता है। इस अनुपात को चलनिधि समूह के लिए भी जिम्मेदार ठहराया जा सकता है, लेकिन यहां हम इसका श्रेय वित्तीय स्थिरता समूह को देंगे।

नीचे दी गई तालिका तीन सबसे महत्वपूर्ण वित्तीय स्थिरता अनुपात और उनके मानक मूल्यों की गणना के लिए सूत्र दिखाती है।

	कठिनाइयाँ	सूत्र	गणना	मानक
1	स्वायत्तता गुणांक	स्वायत्तता अनुपात = इक्विटी / संपत्ति	केवट = str.1300/पी.1600
2	पूंजीकरण अनुपात	पूंजीकरण अनुपात = (दीर्घकालिक देनदारियां + अल्पकालिक देनदारियां)/इक्विटी	केकैप =(पी.1400+पी.1500)/पी.1300
3	कार्यशील पूंजी अनुपात	स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ सुरक्षा का गुणांक \u003d (इक्विटी पूंजी - गैर-वर्तमान संपत्ति) / वर्तमान संपत्ति	कोसोस=(पी.1300-पी.1100)/पी.1200

शीर्ष 3 लाभप्रदता अनुपात

आइए तीन सबसे महत्वपूर्ण लाभप्रदता अनुपातों पर चलते हैं। ये अनुपात उद्यम में नकदी प्रबंधन की प्रभावशीलता को दर्शाते हैं।

संकेतकों के इस समूह में तीन गुणांक शामिल हैं:

1. संपत्ति पर वापसी (आरओए),
2. इक्विटी पर वापसी (आरओई),
3. बिक्री पर वापसी (आरओएस)।

वित्तीय स्थिरता अनुपात का उपयोग कौन करता है?

संपत्ति अनुपात पर वापसी(आरओए) का उपयोग वित्तीय विश्लेषकों द्वारा लाभप्रदता के संदर्भ में किसी उद्यम के प्रदर्शन का निदान करने के लिए किया जाता है। गुणांक कंपनी की संपत्ति के उपयोग से वित्तीय रिटर्न को दर्शाता है।

इक्विटी अनुपात पर वापसी(आरओई) व्यापार मालिकों और निवेशकों के लिए रुचि का है। यह दर्शाता है कि उद्यम में निवेशित (निवेशित) धन का कितना प्रभावी ढंग से उपयोग किया गया था।

बिक्री अनुपात पर वापसी(आरओएस) का उपयोग बिक्री विभाग के प्रमुख, निवेशकों और उद्यम के मालिक द्वारा किया जाता है। गुणांक उद्यम के मुख्य उत्पादों की बिक्री की प्रभावशीलता को दर्शाता है, साथ ही यह आपको बिक्री में लागत का हिस्सा निर्धारित करने की अनुमति देता है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि जो महत्वपूर्ण है वह यह नहीं है कि कंपनी ने कितने उत्पाद बेचे, बल्कि इन बिक्री से कितना शुद्ध लाभ अर्जित किया।

नीचे दी गई तालिका तीन सबसे महत्वपूर्ण लाभप्रदता अनुपात और उनके मानक मूल्यों की गणना के लिए सूत्र दिखाती है।

	कठिनाइयाँ	सूत्र	गणना	मानक
1	संपत्ति पर वापसी (आरओए)	संपत्ति पर वापसी = शुद्ध आय / संपत्ति	आरओए = पी.2400/पी.1600
2	इक्विटी पर वापसी (आरओई)	इक्विटी अनुपात पर वापसी = शुद्ध आय/इक्विटी	आरओई = str.2400/str.1300
3	बिक्री पर वापसी (आरओएस)	बिक्री अनुपात पर वापसी = शुद्ध लाभ / राजस्व	आरओएस = पी.2400/पी.2110

शीर्ष 3 व्यावसायिक गतिविधि अनुपात

हम व्यावसायिक गतिविधि (टर्नओवर) के तीन सबसे महत्वपूर्ण गुणांकों पर विचार करते हैं। गुणांक के इस समूह और लाभप्रदता गुणांक के समूह के बीच का अंतर इस तथ्य में निहित है कि वे उद्यम की गैर-वित्तीय दक्षता दिखाते हैं।

संकेतकों के इस समूह में तीन गुणांक शामिल हैं:

1. लेखा प्राप्य कारोबार अनुपात,
2. देय खातों का कारोबार अनुपात,
3. इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात।

व्यावसायिक गतिविधि अनुपात का उपयोग कौन करता है?

सीईओ, वाणिज्यिक निदेशक, बिक्री प्रमुख, बिक्री प्रबंधक, सीएफओ और वित्त प्रबंधकों द्वारा उपयोग किया जाता है। गुणांक दिखाता है कि हमारी कंपनी और हमारे प्रतिपक्षकारों के बीच बातचीत कितनी प्रभावी ढंग से बनी है।

इसका उपयोग मुख्य रूप से उद्यम की तरलता बढ़ाने के तरीकों को निर्धारित करने के लिए किया जाता है और यह उद्यम के मालिकों और लेनदारों के हित में है। यह दर्शाता है कि कितनी बार रिपोर्टिंग अवधि (आमतौर पर एक वर्ष, लेकिन शायद एक महीने, तिमाही) में कंपनी ने लेनदारों को अपने ऋण चुकाए।

वाणिज्यिक निदेशक, बिक्री प्रबंधक और बिक्री प्रबंधकों द्वारा उपयोग किया जा सकता है। यह उद्यम में इन्वेंट्री प्रबंधन की प्रभावशीलता को निर्धारित करता है।

नीचे दी गई तालिका तीन सबसे महत्वपूर्ण व्यावसायिक गतिविधि अनुपात और उनके मानक मूल्यों की गणना के लिए सूत्र दिखाती है। गणना सूत्र में एक छोटा सा बिंदु है। हर में डेटा, एक नियम के रूप में, औसत के रूप में लिया जाता है, अर्थात। रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत में संकेतक का मूल्य अंत में जोड़ा जाता है और 2 से विभाजित किया जाता है। इसलिए, सूत्रों में, हर में हर में 0.5 है।

	कठिनाइयाँ	सूत्र	गणना	मानक
1	लेखा प्राप्य कारोबार अनुपात	प्राप्य खाते का टर्नओवर अनुपात = बिक्री राजस्व / प्राप्य औसत खाते	कोड्ज़ \u003d str.2110 / (str.1230np। + str.1230kp।) * 0.5	गतिकी
2	देय खातों का कारोबार अनुपात	देय खातों का कारोबार अनुपात= बिक्री राजस्व / देय औसत खाते	कॉकज़ =p.2110/(p.1520np.+p.1520kp.)*0.5	गतिकी
3	इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात	इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात = बिक्री राजस्व/औसत इन्वेंटरी	कोज़ = लाइन 2110 / (लाइन 1210एनपी। + लाइन 1210केपी।) * 0.5	गतिकी

सारांश

आइए उद्यम के वित्तीय विश्लेषण के लिए शीर्ष 12 गुणांकों का योग करें। परंपरागत रूप से, हमने उद्यम के प्रदर्शन संकेतकों के 4 समूहों की पहचान की है: तरलता, वित्तीय स्थिरता, लाभप्रदता, व्यावसायिक गतिविधि। प्रत्येक समूह में, हमने शीर्ष 3 सबसे महत्वपूर्ण वित्तीय अनुपातों की पहचान की है। प्राप्त 12 संकेतक उद्यम की संपूर्ण वित्तीय और आर्थिक गतिविधि को पूरी तरह से दर्शाते हैं। यह उनकी गणना के साथ है कि यह वित्तीय विश्लेषण शुरू करने लायक है। प्रत्येक गुणांक के लिए, एक गणना सूत्र दिया जाता है, इसलिए आपके लिए अपने उद्यम के लिए इसकी गणना करना मुश्किल नहीं होगा।

भयंकर प्रतिस्पर्धा के सामने, कंपनियों को अस्तित्व के लिए लगातार संघर्ष करना पड़ता है। बचाए रहने के लिए, एक मुक्त बाजार स्थान को खोजना और उस पर कब्जा करना पर्याप्त नहीं है, आपको अपनी स्थिति को बनाए रखने और लगातार सुधार करने की आवश्यकता है। इन समस्याओं को हल करने के लिए, कंपनियों को नियमित रूप से अपनी गतिविधियों का वित्तीय विश्लेषण करना चाहिए। गुणात्मक अध्ययन करने से उद्यम की सभी समस्याओं का समाधान नहीं होगा, बल्कि उन शक्तियों और कमजोरियों के बारे में विशिष्ट जानकारी प्रदान करेगा जिनका प्रभावी ढंग से उपयोग किया जा सकता है।

वित्तीय विश्लेषण - यह क्या है? यह एक मूल्यांकन पद्धति है जो आपको संकेतकों की गणना करके किसी उद्यम की स्थिरता का निर्धारण करने की अनुमति देती है, जिसके आधार पर कंपनी की गतिविधियों के परिणामों और भविष्य के पूर्वानुमानों के बारे में निष्कर्ष निकाला जाता है। अध्ययन के दौरान, गुणांक की गणना की जाती है, मूल्यांकन की दिशा के आधार पर कई समूहों में विभाजित किया जाता है।

मुख्य वित्तीय संकेतक क्या हैं और उनकी सही गणना कैसे करें, इसका स्वतंत्र रूप से विश्लेषण करने के लिए आपको यह जानने की जरूरत है।

उद्यम की गतिविधियों का आकलन करने के लिए उपयोग किए जाने वाले गुणांक संकेतकों के 4 मुख्य समूहों में शामिल हैं:

• वे संपत्ति की गतिशीलता की डिग्री और एक दूसरे के साथ उनके संबंधों की गणना करके कम समय में कंपनी की वित्तीय स्थिरता का निर्धारण करते हैं।
• वे भविष्य में वित्तीय स्थिरता का निर्धारण करते हैं और स्वयं की संरचना की विशेषता रखते हैं और
• लाभप्रदता अनुपात। समग्र रूप से कंपनी की पूंजी, निवेश और गतिविधियों के उपयोग की दक्षता का निर्धारण करें।
• टर्नओवर अनुपात। उत्पादन चक्र के लिए लागत वसूली और धन के उपयोग की तीव्रता का निर्धारण करें।

सूचीबद्ध समूहों में से प्रत्येक में कई संकेतक शामिल हैं, लेकिन कंपनी की गतिविधियों के परिणामों का अध्ययन करने के लिए, यह मुख्य को लागू करने के लिए पर्याप्त है, जिनमें से लगभग तीन दर्जन हैं।

वे सबसे महत्वपूर्ण रिपोर्टिंग दस्तावेजों से लिए गए आंकड़ों के अनुसार निर्धारित किए जाते हैं: बैलेंस शीट और इसके परिशिष्ट, गतिविधियां।

व्यक्तिगत संकेतकों और अनुपातों के उत्पादन के अलावा, कंपनी के मामलों की स्थिति का अध्ययन करने के लिए कारक विश्लेषण का उपयोग किया जाता है, जिसमें एक आर्थिक मॉडल का संकलन होता है जो एक दूसरे के साथ अनुपात के संबंध और अंतिम पर इसके प्रभाव को ध्यान में रखता है। नतीजा।

अर्थशास्त्र में कारक विश्लेषण का उपयोग अधिक सटीक परिणामों की पहचान करना और प्रबंधकीय निर्णय लेने को सकारात्मक रूप से प्रभावित करना संभव बनाता है।

एक उद्यम के कामकाज के परिणामों के एक प्रभावी अध्ययन में न केवल सबसे महत्वपूर्ण संकेतकों की गणना शामिल है, बल्कि प्राप्त आंकड़ों का सही उपयोग भी शामिल है।

कंपनी की गतिविधियों का विश्लेषण विश्लेषणात्मक विभाग द्वारा किया जाता है। हालांकि, कुछ मामलों में, लेखा परीक्षकों की भागीदारी की आवश्यकता होती है। विशेषज्ञ वित्तीय स्थिरता के संकेतकों की गणना करने और विश्लेषण करने के बाद समझाएंगे कि गतिशीलता को देखने के लिए इस तरह के अध्ययन को नियमित रूप से किया जाना चाहिए। इस प्रकार, सकल उत्पादन, स्वयं की कार्यशील पूंजी का मूल्य और अन्य जैसे महत्वपूर्ण कारकों की पहचान करना संभव है।

विशेषज्ञ विश्लेषण करेंगे, कंपनी की सॉल्वेंसी, निवेश जोखिम क्या हैं, संपत्ति का सही और यथासंभव कुशलता से उपयोग कैसे करें।

प्राप्त आंकड़ों के आधार पर, एक विश्लेषणात्मक रिपोर्ट तैयार की जाती है जिसमें विश्लेषण के परिणामों के साथ-साथ सिफारिशों के बारे में जानकारी होती है, जिसके बाद कंपनी के मामलों की स्थिति में सुधार होगा।

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, पश्चिमी वित्तीय प्रबंधन में, वित्तीय विश्लेषण को वित्तीय विवरणों के विश्लेषण के प्रकारों में से एक के रूप में समझा जाता है - वित्तीय अनुपात की गणना, और वित्तीय विवरणों के तहत - एक उद्यम के वित्तीय विवरण, वित्तीय विश्लेषण के उद्देश्यों के लिए समायोजित। वित्तीय प्रबंधन के रूसी सिद्धांत और व्यवहार में, वित्तीय विश्लेषण वित्तीय विवरणों के विश्लेषण को संदर्भित करता है, जिसमें विभिन्न प्रकार के विश्लेषण शामिल हैं। वित्तीय विश्लेषण के प्रकारों का वर्गीकरण विधियों और लक्ष्यों के अनुसार किया जाता है।

1. विधियों द्वारा, निम्नलिखित प्रकार के वित्तीय विश्लेषण प्रतिष्ठित हैं:

1) समय (क्षैतिज और प्रवृत्ति);

2) लंबवत (संरचनात्मक);

3) तुलनात्मक (स्थानिक);

4) कारक विश्लेषण;

5) वित्तीय अनुपात की गणना।

समय विश्लेषण समय के साथ संकेतकों में परिवर्तन के विश्लेषण को संदर्भित करता है। अध्ययन के लिए चुने गए क्षणों या समय की अवधि के आधार पर, क्षैतिज या प्रवृत्ति विश्लेषण को प्रतिष्ठित किया जाता है (आंकड़ा)।

क्षैतिज (अस्थायी) विश्लेषण के तहत पिछले अवधियों के संकेतकों के साथ वित्तीय विवरणों के व्यक्तिगत संकेतकों की तुलना को संदर्भित करता है। क्षैतिज विश्लेषण में तीव्र परिवर्तनों की पहचान करने के लिए रिपोर्टिंग अवधि और रिपोर्टिंग अवधि से पहले की अवधि के लिए व्यक्तिगत रिपोर्टिंग आइटम के मूल्यों की तुलना करना शामिल है।

रुझान (समय) विश्लेषण समय के साथ संकेतकों में परिवर्तन के विश्लेषण को संदर्भित करता है, अर्थात। उनकी गतिशीलता का विश्लेषण। प्रवृत्ति (अस्थायी) विश्लेषण का आधार समय श्रृंखला (गतिशील या अस्थायी रेड) का निर्माण है। एक गतिशील श्रृंखला को कालानुक्रमिक अनुक्रम में व्यवस्थित एक सांख्यिकीय संकेतक के संख्यात्मक मूल्यों की एक श्रृंखला के रूप में समझा जाता है और समय के साथ किसी भी घटना में परिवर्तन की विशेषता होती है। एक गतिशील श्रृंखला बनाने के लिए, दो तत्वों की आवश्यकता होती है:

1) श्रृंखला के स्तर, जिन्हें संकेतक के रूप में समझा जाता है, जिनमें से विशिष्ट मूल्य गतिशील श्रृंखला बनाते हैं;

2) वह क्षण या समयावधि जिसके लिए स्तर संदर्भित करते हैं।

समय श्रृंखला के स्तरों को निरपेक्ष, औसत या सापेक्ष मूल्यों द्वारा दर्शाया जा सकता है। समय श्रृंखला का निर्माण और विश्लेषण किसी भी घटना के विकास के पैटर्न को समय पर पहचानना और मापना संभव बनाता है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि पैटर्न प्रत्येक विशिष्ट स्तर पर स्पष्ट रूप से प्रकट नहीं होते हैं, लेकिन केवल पर्याप्त दीर्घकालिक गतिशीलता में - प्रवृत्तियों, और साथ ही अन्य, उदाहरण के लिए मौसमी या यादृच्छिक, गतिशीलता के मुख्य पैटर्न पर घटनाएं आरोपित होती हैं। इस संबंध में, गतिशील श्रृंखला के विश्लेषण का मुख्य कार्य स्तरों में परिवर्तन में मुख्य प्रवृत्ति की पहचान करना है, जिसे एक प्रवृत्ति कहा जाता है।

प्रवृत्ति एक दीर्घकालिक गतिशील है।

प्रवृत्ति - समय श्रृंखला के स्तरों को बदलने की मुख्य प्रवृत्ति।

गतिशील श्रृंखला में परिलक्षित समय के अनुसार, उन्हें तत्काल और अंतराल में विभाजित किया जाता है।

एक पल गतिशील श्रृंखला को एक श्रृंखला के रूप में समझा जाता है, जिसके स्तर कुछ तिथियों (समय के बिंदुओं) पर घटना की स्थिति की विशेषता रखते हैं।

एक अंतराल गतिशील श्रृंखला को एक श्रृंखला के रूप में समझा जाता है, जिसके स्तर एक विशिष्ट अवधि के लिए घटना की विशेषता रखते हैं। अंतराल श्रृंखला के स्तरों के मूल्य, पल के स्तरों के विपरीत, पिछले या बाद के संकेतकों में समाहित नहीं होते हैं, जो उन्हें सारांशित करने और अधिक विस्तारित अवधि की गतिशील श्रृंखला प्राप्त करने की अनुमति देता है - ए एक संचयी कुल के साथ श्रृंखला।

ऊर्ध्वाधर (संरचनात्मक) विश्लेषण पिछले अवधियों के समान संकेतकों की तुलना में किसी अनुभाग या बैलेंस शीट के अंतिम संकेतक में व्यक्तिगत लेखों के हिस्से के निर्धारण को संदर्भित करता है।

तुलनात्मक (स्थानिक) विश्लेषण उद्यम की वित्तीय स्थिति में परिवर्तन के रुझानों की पहचान करने के लिए पिछली अवधि के समान संकेतकों के साथ रिपोर्टिंग अवधि के लिए क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर विश्लेषण के परिणामस्वरूप प्राप्त संकेतकों की तुलना को संदर्भित करता है।

कारक विश्लेषण उद्यम के वित्तीय प्रदर्शन के संकेतकों पर व्यक्तिगत कारकों (कारणों) के प्रभाव के विश्लेषण को संदर्भित करता है। नियतात्मक या स्टोकेस्टिक विधियों का उपयोग करके कारक विश्लेषण किया जाता है।

निम्नलिखित प्रकार के कारक विश्लेषण हैं:

1) प्रत्यक्ष कारक विश्लेषण (स्वयं विश्लेषण), जिसमें यह संपूर्ण रूप से प्रभावी संकेतक नहीं है जिसका अध्ययन किया जाता है, लेकिन इसके व्यक्तिगत घटक;

2) उलटा कारक विश्लेषण (संश्लेषण), जिसमें, विश्लेषण के प्रयोजनों के लिए, व्यक्तिगत संकेतकों को एक सामान्य प्रदर्शन संकेतक में जोड़ा जाता है।

वित्तीय अनुपात की गणना। वित्तीय अनुपात को वित्तीय विवरणों के व्यक्तिगत संकेतकों (संपत्ति की वस्तुओं और बैलेंस शीट की देनदारियों, आय विवरण) के अनुपात के रूप में समझा जाता है, जो उद्यम की वर्तमान वित्तीय स्थिति की विशेषता है। वित्तीय अनुपातों के निम्नलिखित समूह हैं:

1) तरलता;

2) शोधन क्षमता;

3) व्यावसायिक गतिविधि (टर्नओवर);

4) लाभप्रदता;

5) बाजार गतिविधि।

2. लक्ष्यों के अनुसार, निम्नलिखित प्रकार के वित्तीय विश्लेषण प्रतिष्ठित हैं:

1) व्यक्त विश्लेषण;

2) गहन विश्लेषण (तालिका)।

एक्सप्रेस विश्लेषण कई चरणों में किया जाता है। रुचि बढ़ने पर एक चरण से दूसरे चरण में संक्रमण किया जाता है। उद्यम की वित्तीय स्थिति के स्पष्ट विश्लेषण के मुख्य चरण हैं: 1) लेखा परीक्षा के परिणामों से परिचित होना:

1) वित्तीय विवरणों से परिचित होना और मुख्य वित्तीय संकेतकों (तरलता, शोधन क्षमता, कारोबार, लाभप्रदता, बाजार गतिविधि) का विश्लेषण;

2) उद्यम के धन के स्रोतों, दिशाओं और उनके उपयोग की दक्षता का विश्लेषण।

पहले चरण में, वित्तीय विवरणों का वास्तविक विश्लेषण नहीं किया जाता है, लेकिन केवल ऑडिट रिपोर्ट से परिचित होता है। लेखा परीक्षक की रिपोर्ट उद्यम के वार्षिक वित्तीय विवरणों के एक स्वतंत्र लेखाकार-लेखा परीक्षक द्वारा लेखा परीक्षा के परिणामस्वरूप तैयार की जाती है। निम्नलिखित प्रकार की लेखापरीक्षा रिपोर्ट हैं:

1) मानक, जिसमें शामिल हैं:

सकारात्मक;

टिप्पणियों के साथ सकारात्मक;

नकारात्मक;

2) गैर-मानक निष्कर्ष, जो निष्कर्ष निकालने से इनकार करता है।

एक सकारात्मक निष्कर्ष और टिप्पणियों के साथ एक सकारात्मक निष्कर्ष विचार के लिए स्वीकार किए जाते हैं। ऑडिट रिपोर्ट से परिचित होने के परिणामों के आधार पर, वित्तीय विश्लेषण करने का निर्णय लिया जाता है।

एक्सप्रेस विश्लेषण के दूसरे चरण में वित्तीय विवरणों की सामग्री के साथ संक्षिप्त परिचय और मुख्य वित्तीय अनुपात की गणना शामिल है।

एक्सप्रेस विश्लेषण के तीसरे चरण में उद्यम के फंड की संरचना और मात्रा, उनके गठन के स्रोतों और उनके उपयोग की दक्षता के साथ अधिक विस्तृत परिचय शामिल है।

संपत्ति का विश्लेषण उनकी संरचना की इष्टतमता का मूल्यांकन करना संभव बनाता है, जो संपत्ति की स्थिति और उद्यम की वित्तीय स्थिति को प्रभावित करता है। संपत्ति विश्लेषण में शामिल हैं:

1) उनके समग्र कुल में व्यक्तिगत परिसंपत्ति मदों की मात्रा और अनुपात का विश्लेषण;

2) उनके मूल्यह्रास, नवीकरण और निपटान के गुणांक की गणना के आधार पर अचल संपत्तियों का विश्लेषण।

देनदारियों का विश्लेषण हमें इक्विटी और ऋण पूंजी की मात्रा और अनुपात का आकलन करने की अनुमति देता है और, परिणामस्वरूप, वित्तपोषण के बाहरी स्रोतों पर उद्यम की निर्भरता की डिग्री, साथ ही वित्तीय विवरणों के प्रतिकूल लेखों की पहचान करने के लिए। देयता विश्लेषण में शामिल हैं:

1) इक्विटी पूंजी की मात्रा और संरचना का विश्लेषण और धन के कुल स्रोतों (देनदारियों) में इसकी हिस्सेदारी;

2) लंबी अवधि और अल्पकालिक देनदारियों की मात्रा और संरचना का विश्लेषण, साथ ही धन के कुल स्रोतों (देनदारियों) में उनका वजन।

संपत्ति और देनदारियों की मात्रा और संरचना से परिचित होने से वित्तीय विवरणों के प्रतिकूल लेखों की पहचान करना संभव हो जाता है, जिन्हें दो समूहों में विभाजित किया जाना चाहिए:

1) पिछली अवधि में उद्यम के असंतोषजनक प्रदर्शन की विशेषता वाले लेख (उदाहरण के लिए, पिछले वर्षों के खुला नुकसान);

2) रिपोर्टिंग अवधि में उद्यम के असंतोषजनक प्रदर्शन की विशेषता वाले लेख (उदाहरण के लिए, अतिदेय खाते प्राप्य; अतिदेय ऋण और उधार, आपूर्तिकर्ताओं को वाणिज्यिक ऋण सहित, चालान और भुगतान के लिए विनिमय के बिलों द्वारा दर्शाए गए)।

वित्तीय विवरणों का गहन विश्लेषण आपको एक निश्चित तिथि पर उद्यम की वास्तविक वित्तीय स्थिति, वित्तीय स्थिति में परिवर्तन और रिपोर्टिंग अवधि के लिए उद्यम के वित्तीय परिणामों का आकलन करने की अनुमति देता है। इस प्रकार, गहन वित्तीय विश्लेषण के लक्ष्यों में शामिल होना चाहिए:

1) उद्यम की वर्तमान वित्तीय स्थिति का आकलन;

2) रिपोर्टिंग अवधि के लिए वित्तीय स्थिति में मुख्य परिवर्तनों का आकलन;

3) निकट भविष्य के लिए उद्यम की वित्तीय स्थिति का पूर्वानुमान।

उद्यम की वित्तीय स्थिति के मुख्य संकेतक हैं:

1) तरलता;

2) शोधन क्षमता;

3) व्यावसायिक गतिविधि;

4) लाभप्रदता;

5) बाजार गतिविधि।

वित्तीय विश्लेषण के रूसी सिद्धांत और व्यवहार में, उपरोक्त संकेतकों की व्याख्या के लिए दृष्टिकोण की विशेषताएं हैं:

1) उद्यम की वर्तमान वित्तीय स्थिति का आकलन वित्तीय अनुपात (तरलता, शोधन क्षमता, कारोबार, लाभप्रदता, बाजार गतिविधि) की गणना करके नहीं किया जाता है, जैसा कि पश्चिमी वित्तीय प्रबंधन में होता है, लेकिन बैलेंस शीट (क्षैतिज, ऊर्ध्वाधर) का विश्लेषण करके किया जाता है। तुलनात्मक, प्रवृत्ति);

2) अक्सर अनुचित रूप से "तरलता" और "सॉल्वेंसी" की अवधारणाओं की बराबरी करते हैं;

3) "तरलता" और "सॉल्वेंसी" की अवधारणाएं मिलकर "वित्तीय स्थिरता" की अवधारणा का निर्माण करती हैं, जो पश्चिमी वित्तीय प्रबंधन की शब्दावली में अनुपस्थित है।

इस प्रकार, रूसी पाठ्यक्रम "वित्तीय विश्लेषण" की सामग्री को निम्नलिखित वर्गों में घटाया जा सकता है:

1) बैलेंस शीट की गतिशीलता, बैलेंस शीट के क्षैतिज, ऊर्ध्वाधर और तुलनात्मक विश्लेषण के आधार पर उद्यम की वर्तमान वित्तीय स्थिति का विश्लेषण;

2) तरलता और सॉल्वेंसी संकेतकों के विश्लेषण के आधार पर उद्यम की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण;

3) नकदी प्रवाह विश्लेषण;

4) व्यापार और बाजार गतिविधि का विश्लेषण;

5) वित्तीय परिणामों और लाभप्रदता का विश्लेषण।

6) निवेश परियोजनाओं की प्रभावशीलता का विश्लेषण।

वित्तीय विश्लेषण का उद्देश्य लेखांकन है, जिसे उद्यम की संपत्ति और वित्तीय स्थिति और उसकी गतिविधियों के वित्तीय परिणामों पर डेटा की एक एकीकृत प्रणाली के रूप में समझा जाता है। कानूनी इकाई के गठन वाले सभी उद्यमों को वित्तीय विवरण तैयार करना आवश्यक है। वित्तीय विवरण सिंथेटिक और विश्लेषणात्मक लेखांकन डेटा के आधार पर और स्थापित रूपों के अनुसार संकलित किए जाते हैं।

सिंथेटिक लेखांकन को लेखांकन के रूप में समझा जाता है, जिसका आधार वित्तीय विवरण संकेतकों के बढ़े हुए समूह हैं। विश्लेषणात्मक लेखांकन को लेखांकन के रूप में समझा जाता है, जिसका आधार विस्तृत विवरण और वित्तीय विवरणों की विशेषताएं हैं। सिंथेटिक अकाउंटिंग डेटा को विस्तृत करने के लिए विश्लेषणात्मक लेखांकन किया जाता है। वित्तीय विवरण तैयार करते समय, कुछ आवश्यकताओं को पूरा किया जाना चाहिए। वित्तीय विवरणों में केवल विश्वसनीय, पूर्ण और तटस्थ जानकारी शामिल होनी चाहिए जो वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की एक वस्तुनिष्ठ तस्वीर को दर्शाती है। वित्तीय विवरणों में शामिल डेटा की विश्वसनीयता को संपत्ति और देनदारियों की सूची के परिणामों द्वारा प्रलेखित किया जाना चाहिए।

प्रत्येक संकेतक के लिए वित्तीय विवरणों का प्रत्येक रूप दो वर्षों के लिए डेटा प्रदान करता है: 1) रिपोर्टिंग एक से पहले के वर्ष के लिए; 2) रिपोर्टिंग वर्ष के लिए। यदि किसी कारण से विभिन्न अवधियों के संकेतक अतुलनीय हो जाते हैं, तो उनमें से जल्द से जल्द समायोजित करना आवश्यक है। समायोजन की सामग्री को वित्तीय विवरणों के परिशिष्टों में प्रकट किया जाना चाहिए।

लेखांकन प्रपत्रों के कुछ लेख प्रासंगिक अनुबंधों में प्रकटीकरण के अधीन हैं। पश्चिमी प्रथा के विपरीत, वित्तीय विवरणों को वित्तीय विश्लेषण के उद्देश्यों के लिए समायोजित नहीं किया जाता है और उन्हें उनके सामान्य रूप में प्रस्तुत किया जाता है। लेखांकन रूपों में शामिल हैं:

1) बैलेंस शीट (फॉर्म नंबर 1);

2) लाभ और हानि विवरण (फॉर्म नंबर 2);

3) इक्विटी में बदलाव का विवरण (फॉर्म नंबर 3);

4) कैश फ्लो स्टेटमेंट (फॉर्म नंबर 4);

5) बैलेंस शीट के परिशिष्ट (फॉर्म नंबर 5);

6) व्याख्यात्मक नोट (फॉर्म नंबर 1-2 के लिए);

7) ऑडिट रिपोर्ट।

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उद्यम की वित्तीय गतिविधि का विश्लेषण

एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिति उसकी वित्तीय प्रतिस्पर्धा (सॉल्वेंसी, क्रेडिट योग्यता), वित्तीय संसाधनों और पूंजी का उपयोग, राज्य और अन्य आर्थिक संस्थाओं के लिए दायित्वों की पूर्ति की विशेषता है। एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिति में इसका विश्लेषण शामिल है: लाभप्रदता और लाभप्रदता; वित्तीय स्थिरता; साख; पूंजी का उपयोग; मुद्रा आत्मनिर्भरता।

जानकारी के स्रोत बैलेंस शीट और इसके अनुलग्नक, सांख्यिकीय और परिचालन रिपोर्टिंग हैं। विश्लेषण और योजना के लिए, आर्थिक इकाई में लागू मानकों का उपयोग किया जाता है। प्रत्येक आर्थिक इकाई अपने नियोजित संकेतक, मानदंड, मानक, टैरिफ और सीमाएं, उनके मूल्यांकन और वित्तीय गतिविधियों के विनियमन के लिए एक प्रणाली विकसित करती है। यह जानकारी उसका व्यापार रहस्य है, और कभी-कभी पता है।

वित्तीय स्थिति का विश्लेषण निम्नलिखित बुनियादी तकनीकों का उपयोग करके किया जाता है: तुलना, सारांश और समूह, श्रृंखला प्रतिस्थापन। तुलना की विधि में रिपोर्टिंग अवधि के वित्तीय संकेतकों की उनके नियोजित मूल्यों (मानक, मानदंड, सीमा) और पिछली अवधि के संकेतकों के साथ तुलना करना शामिल है। सारांश और समूह प्राप्त करने में सूचना सामग्री को विश्लेषणात्मक तालिकाओं में संयोजित करना शामिल है। कुल वित्तीय संकेतक के स्तर पर उनके प्रभाव के समग्र परिसर में व्यक्तिगत कारकों के प्रभाव की परिमाण की गणना करने के लिए श्रृंखला प्रतिस्थापन की विधि का उपयोग किया जाता है। इस तकनीक का उपयोग उन मामलों में किया जाता है जहां संकेतकों के बीच संबंध गणितीय रूप से कार्यात्मक संबंध के रूप में व्यक्त किया जा सकता है। श्रृंखला प्रतिस्थापन के स्वागत का सार यह है कि, प्रत्येक रिपोर्टिंग संकेतक को आधार एक के साथ क्रमिक रूप से बदलना (अर्थात, वह संकेतक जिसके साथ विश्लेषण किए गए संकेतक की तुलना की जाती है), अन्य सभी संकेतकों को अपरिवर्तित माना जाता है। यह प्रतिस्थापन आपको कुल वित्तीय संकेतक पर प्रत्येक कारक के प्रभाव की डिग्री निर्धारित करने की अनुमति देता है।

एक आर्थिक इकाई की लाभप्रदता पूर्ण और सापेक्ष संकेतकों की विशेषता है। वापसी की पूर्ण दर लाभ या आय की राशि है। सापेक्ष संकेतक लाभप्रदता का स्तर है। उत्पादों (माल, कार्य, सेवाओं) के उत्पादन से जुड़ी आर्थिक संस्थाओं की लाभप्रदता का स्तर उत्पादों की बिक्री से इसकी लागत के लाभ के प्रतिशत से निर्धारित होता है। व्यापार और सार्वजनिक खानपान उद्यमों की लाभप्रदता का स्तर माल की बिक्री (सार्वजनिक खानपान उत्पादों) से कारोबार के लाभ के प्रतिशत से निर्धारित होता है।

विश्लेषण की प्रक्रिया में, शुद्ध लाभ की मात्रा में परिवर्तन की गतिशीलता, लाभप्रदता के स्तर और उन्हें निर्धारित करने वाले कारकों का अध्ययन किया जाता है। शुद्ध लाभ को प्रभावित करने वाले मुख्य कारक उत्पाद की बिक्री से आय की मात्रा, लागत का स्तर, लाभप्रदता का स्तर, गैर-परिचालन कार्यों से आय, गैर-परिचालन कार्यों पर खर्च, आयकर की राशि और मुनाफे से भुगतान किए गए अन्य कर हैं। . लाभ वृद्धि पर राजस्व वृद्धि का प्रभाव लागत में कमी के माध्यम से प्रकट होता है। राजस्व की मात्रा के संबंध में सभी लागतों को दो समूहों में विभाजित किया जा सकता है: सशर्त रूप से निश्चित और परिवर्तनशील। अर्ध-स्थिर लागतों को लागतें कहा जाता है, जिसकी मात्रा उत्पादों की बिक्री से होने वाली आय में परिवर्तन होने पर नहीं बदलती है। इस समूह में शामिल हैं: किराया, अचल संपत्तियों का मूल्यह्रास, अमूर्त संपत्ति का मूल्यह्रास, आदि। इन लागतों का विश्लेषण निरपेक्ष राशि द्वारा किया जाता है। परिवर्तनीय लागत वे लागतें हैं जिनकी मात्रा उत्पादों की बिक्री से आय की मात्रा में परिवर्तन के अनुपात में बदलती है। यह समूह कच्चे माल की लागत, परिवहन लागत, श्रम लागत आदि को कवर करता है। इन लागतों का विश्लेषण लागत स्तरों को राजस्व के प्रतिशत के रूप में तुलना करके किया जाता है।

बिक्री पर लाभ की निर्भरता एक लाभप्रदता ग्राफ का उपयोग करके व्यक्त की जाती है, जहां K बिंदु ब्रेक-ईवन बिंदु है। यह मूल्यांकन (ओम) और माप की प्राकृतिक इकाइयों (ऑन) में उत्पादों की बिक्री से प्राप्त आय की अधिकतम राशि को दर्शाता है, जिसके नीचे एक आर्थिक इकाई की गतिविधि लाभहीन होगी, क्योंकि लागत रेखा आय की रेखा से अधिक है उत्पादों की बिक्री से। लाभप्रदता चार्ट जटिल समस्याओं से निपटने के लिए एक बहुत ही सरल और प्रभावी तरीका प्रदान करते हैं जैसे: उत्पादन घटने पर लाभ का क्या होता है: यदि मूल्य में वृद्धि होती है, उत्पादन लागत कम हो जाती है और बिक्री गिर जाती है तो लाभ का क्या होता है? लाभप्रदता ग्राफ के निर्माण का मुख्य कार्य ब्रेक-ईवन बिंदु निर्धारित करना है - वह बिंदु जिसके लिए प्राप्त राजस्व नकद लागत के बराबर है।

गणना विश्लेषणात्मक विधि द्वारा की जा सकती है। इसमें उत्पादों की बिक्री से आय की न्यूनतम राशि निर्धारित करना शामिल है, जिस पर एक आर्थिक इकाई की लाभप्रदता का स्तर 0% से अधिक होगा।

तमिन \u003d (हपोस्ट * टी) / (टी-हाइपर),

जहां Tmin राजस्व की न्यूनतम राशि है जिस पर लाभप्रदता का स्तर 0% से अधिक है;

Ipost - सशर्त रूप से निश्चित लागतों की राशि, रूबल;

Iper - परिवर्तनीय लागतों की मात्रा, रगड़;

टी - बिक्री आय, रगड़।

बैलेंस शीट के अनुसार, विश्लेषण की गई अवधि के लिए अचल संपत्तियों, कार्यशील पूंजी और अन्य परिसंपत्तियों की आवाजाही की तुलना की जाती है, साथ ही बैलेंस शीट के देनदारियों के पक्ष में सूचीबद्ध धन के स्रोतों की आवाजाही की तुलना की जाती है। वित्तीय संसाधनों के स्रोत स्वयं के और उधार में विभाजित हैं। अपने स्वयं के धन के हिस्से की वृद्धि एक आर्थिक इकाई के काम को सकारात्मक रूप से दर्शाती है। कुल स्रोतों में उनका हिस्सा, 60% या उससे अधिक के बराबर, विषय की वित्तीय स्वतंत्रता को इंगित करता है

विश्लेषण अवधि की शुरुआत और अंत में इन फंडों के मूल्य की तुलना करके कार्यशील पूंजी की उपलब्धता और संरचना का विश्लेषण किया जाता है। कार्यशील पूंजी, जिसके लिए एक आर्थिक इकाई में मानक निर्धारित किए जाते हैं, की तुलना इन मानकों से की जाती है, और मानकीकृत निधियों की कमी या अधिकता के बारे में निष्कर्ष निकाला जाता है।

देय और प्राप्य खातों की स्थिति पर विशेष ध्यान दिया जाता है। ये ऋण सामान्य या अनुचित हो सकते हैं। देय अनुचित खातों में समय पर भुगतान नहीं किए गए निपटान दस्तावेजों पर आपूर्तिकर्ताओं को ऋण शामिल हैं। अनुचित प्राप्य में दावों के लिए ऋण, भौतिक क्षति के लिए मुआवजा (कमी, चोरी, क़ीमती सामान की क्षति), आदि शामिल हैं। अनुचित ऋण कार्यशील पूंजी के अवैध मोड़ और वित्तीय अनुशासन के उल्लंघन का एक रूप है। समय पर उनके परिसमापन को नियंत्रित करने के लिए ऋणों की घटना के समय को स्थापित करना महत्वपूर्ण है।

आवश्यक भुगतान के साथ धन की उपलब्धता और प्राप्ति की तुलना करके सॉल्वेंसी विश्लेषण किया जाता है। सबसे स्पष्ट रूप से सॉल्वेंसी का पता तब चलता है जब इसका विश्लेषण थोड़े समय (एक सप्ताह, आधे महीने) के लिए किया जाता है।

तरलता की डिग्री के आधार पर, यानी, नकदी में रूपांतरण की दर, एक आर्थिक इकाई की संपत्ति को निम्नलिखित समूहों में विभाजित किया जाता है:

A1 - सबसे अधिक तरल संपत्ति। इनमें कंपनी के सभी नकद (नकद और खाते) और अल्पकालिक वित्तीय निवेश (श्रृंखला के कागजात) शामिल हैं;

A2 - जल्दी से वसूली योग्य संपत्ति, प्राप्य खातों और अन्य परिसंपत्तियों सहित;

A3 - धीमी गति से चलने वाली संपत्ति। इसमें "आस्थगित व्यय" के अपवाद के साथ संपत्ति "स्टॉक और लागत" के खंड II के आइटम शामिल हैं, साथ ही संपत्ति के खंड I से आइटम "दीर्घकालिक वित्तीय निवेश", "संस्थापकों के साथ समझौता";

A4 - हार्ड-टू-सेल एसेट। ये अचल संपत्ति, अमूर्त संपत्ति, प्रगति में पूंजी निवेश, स्थापना के लिए उपकरण हैं।

शेष राशि की देनदारियों को उनके भुगतान की तात्कालिकता की डिग्री के अनुसार समूहीकृत किया जाता है:

P1 - सबसे जरूरी देनदारियां। इनमें देय खाते और अन्य देनदारियां शामिल हैं;

P2 - अल्पकालिक देनदारियां, अल्पकालिक ऋण और उधार को कवर करें;

P3 - लंबी अवधि की देनदारियां, लंबी अवधि के ऋण और उधार ली गई धनराशि शामिल हैं;

P4 - स्थायी देनदारियां। इनमें देयता "स्वयं के धन के स्रोत" के खंड I में लेख शामिल हैं। संपत्ति और देनदारियों के संतुलन को बनाए रखने के लिए, इस समूह का कुल आइटम "आस्थगित व्यय" की राशि से कम हो जाता है।

बैलेंस शीट की तरलता निर्धारित करने के लिए, संपत्ति और देनदारियों के लिए उपरोक्त समूहों के परिणामों की तुलना करनी चाहिए। यदि A, > P1, A, > P2, A, > P3, A P4 हो तो शेष राशि पूर्णतया तरल मानी जाती है।

पूंजी के उपयोग का विश्लेषण कुल मूल्य और पूंजी के घटक भागों के संबंध में किया जाता है। समग्र रूप से पूंजी उपयोग की दक्षता पूंजी पर वापसी के स्तर से निर्धारित होती है, जो कि पूंजी की राशि (कार्यशील पूंजी, अचल संपत्ति, अमूर्त संपत्ति के योग के लिए) बैलेंस शीट लाभ का प्रतिशत है। कार्यशील पूंजी के उपयोग का विश्लेषण उनमें कार्यशील पूंजी के टर्नओवर के संकेतकों का उपयोग करके किया जाता है, टर्नओवर अनुपात। दिनों में कार्यशील पूंजी का कारोबार उत्पादों की बिक्री से प्राप्त आय की एक दिन की राशि से कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन को विभाजित करके निर्धारित किया जाता है। टर्नओवर अनुपात विश्लेषण की गई अवधि (वर्ष, तिमाही) के लिए राजस्व की राशि का कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन का अनुपात है। धन के कारोबार का त्वरण (मंदी) संचलन से धन जारी करता है (इसके अतिरिक्त शामिल है)। इन जारी किए गए फंडों की राशि का निर्धारण एक दिन के राजस्व से टर्नओवर में परिवर्तन को गुणा करके किया जाता है।

पूंजी उत्पादकता और पूंजी तीव्रता के संकेतकों का उपयोग करके अमूर्त संपत्ति की अचल संपत्तियों के उपयोग का विश्लेषण किया जाता है। अचल संपत्तियों (अमूर्त संपत्ति) की संपत्ति पर वापसी का निर्धारण अचल संपत्तियों (अमूर्त संपत्ति) की औसत लागत के लिए विश्लेषण की गई अवधि के लिए आय की राशि के अनुपात से होता है। उत्पादन की पूंजी की तीव्रता का निर्धारण अचल संपत्तियों (अमूर्त संपत्ति) की औसत लागत के अनुपात से विश्लेषण अवधि के लिए राजस्व की राशि से होता है। पूंजी उत्पादकता में वृद्धि, यानी पूंजी की तीव्रता में कमी, अचल संपत्तियों के उपयोग की दक्षता में वृद्धि का संकेत देती है और पूंजी निवेश में बचत की ओर ले जाती है। इस बचत (अतिरिक्त निवेश) की राशि विश्लेषण अवधि के लिए राजस्व की मात्रा से उत्पादों की पूंजी तीव्रता में कमी (वृद्धि) को गुणा करके प्राप्त की जाती है। मुद्रा आत्मनिर्भरता को विश्लेषित अवधि के लिए अपने व्यय पर मुद्रा प्राप्तियों की अधिकता की विशेषता है।

लाभप्रदता का विश्लेषण (लाभप्रदता)

एक आर्थिक इकाई की लाभप्रदता पूर्ण और सापेक्ष संकेतकों की विशेषता है। वापसी की पूर्ण दर लाभ या आय की राशि है। सापेक्ष संकेतक लाभप्रदता का स्तर है। लाभप्रदता उत्पादन और व्यापार प्रक्रिया की लाभप्रदता या लाभप्रदता है। इसका मूल्य लाभप्रदता के स्तर से मापा जाता है। उत्पादों (माल, कार्य, सेवाओं) के उत्पादन से जुड़ी आर्थिक संस्थाओं की लाभप्रदता का स्तर उत्पादों की बिक्री से इसकी लागत के लाभ के प्रतिशत से निर्धारित होता है:

पी \u003d पी / यू * 100%,

जहां पी लाभप्रदता का स्तर है,%;

n - उत्पादों की बिक्री से लाभ, रगड़;

और - उत्पादन की लागत, रगड़।

व्यापार और सार्वजनिक खानपान उद्यमों की लाभप्रदता का स्तर माल की बिक्री (सार्वजनिक खानपान उत्पादों) से कारोबार के लाभ के प्रतिशत से निर्धारित होता है।

विश्लेषण की प्रक्रिया में, शुद्ध लाभ की मात्रा में परिवर्तन की गतिशीलता, लाभप्रदता का स्तर और उन्हें निर्धारित करने वाले कारकों का अध्ययन किया जाता है। शुद्ध लाभ को प्रभावित करने वाले मुख्य कारक उत्पाद की बिक्री से आय की मात्रा, लागत का स्तर, लाभप्रदता का स्तर, गैर-परिचालन कार्यों से आय, गैर-परिचालन कार्यों पर खर्च, आयकर की राशि और मुनाफे से भुगतान किए गए अन्य कर हैं। .

एक आर्थिक इकाई की लाभप्रदता का विश्लेषण योजना और पिछली अवधि की तुलना में किया जाता है। मजबूत मुद्रास्फीति प्रक्रियाओं की आधुनिक परिस्थितियों में, संकेतकों की तुलना सुनिश्चित करना और मूल्य वृद्धि पर उनके प्रभाव को बाहर करना महत्वपूर्ण है। विश्लेषण वर्ष के लिए कार्य डेटा के अनुसार किया जाता है। पिछले साल के संकेतकों को मूल्य सूचकांक का उपयोग करके रिपोर्टिंग वर्ष के संकेतक के साथ तुलना में लाया जाता है, जिसकी कार्यप्रणाली "वित्तीय संसाधन और पूंजी" खंड में चर्चा की गई थी।

वित्तीय स्थिरता विश्लेषण

एक वित्तीय रूप से स्थिर व्यवसाय इकाई वह है, जो अपने स्वयं के खर्च पर, परिसंपत्तियों (अचल संपत्ति, अमूर्त संपत्ति, कार्यशील पूंजी) में निवेश किए गए धन को कवर करती है, अनुचित प्राप्य और देय की अनुमति नहीं देती है, और समय पर अपने दायित्वों का भुगतान करती है। वित्तीय गतिविधि में मुख्य बात कार्यशील पूंजी का सही संगठन और उपयोग है। इसलिए, वित्तीय स्थिति के विश्लेषण की प्रक्रिया में, कार्यशील पूंजी के तर्कसंगत उपयोग के मुद्दों पर मुख्य ध्यान दिया जाता है।

वित्तीय स्थिरता की विशेषता में इसका विश्लेषण शामिल है:

एक आर्थिक इकाई की संपत्ति की संरचना और स्थान;

· वित्तीय संसाधनों के स्रोतों की गतिशीलता और संरचना;

स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपलब्धता;

देय खाते;

कार्यशील पूंजी की उपलब्धता और संरचना;

· प्राप्य खाते;

शोधन क्षमता

वित्तीय स्थिरता का आकलन करने के लिए एक महत्वपूर्ण संकेतक वास्तविक संपत्ति की वृद्धि दर है। वास्तविक संपत्ति वास्तव में मौजूदा स्वयं की संपत्ति और उनके वास्तविक मूल्य पर वित्तीय निवेश हैं। वास्तविक संपत्ति में अमूर्त संपत्ति, अचल संपत्तियों और सामग्रियों का मूल्यह्रास, मुनाफे का उपयोग, उधार ली गई धनराशि शामिल नहीं है। वास्तविक संपत्ति की वृद्धि दर संपत्ति की वृद्धि की तीव्रता को दर्शाती है और सूत्र द्वारा निर्धारित की जाती है:

ए \u003d ((C1 + Z1 + D1) / (C0 + Z0 + D0) - 1) * 100%,

जहां ए वास्तविक संपत्ति की वृद्धि दर है,%;

सी - अचल संपत्ति और निवेश, मूल्यह्रास को छोड़कर, बिना बिके माल पर व्यापार मार्जिन, अमूर्त संपत्ति, प्रयुक्त लाभ;

3 - स्टॉक और लागत;

डी - नकद, निपटान और अन्य संपत्तियां, उधार ली गई निधियों को छोड़कर;

सूचकांक "0" - पिछला (आधार) वर्ष;

सूचकांक "1" - रिपोर्टिंग (विश्लेषण) वर्ष।

इस प्रकार, यदि वर्ष के लिए वास्तविक संपत्ति की वृद्धि दर 0.4% थी, तो यह एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिरता में सुधार का संकेत देता है। विश्लेषण का अगला क्षण वित्तीय संसाधनों के स्रोतों की गतिशीलता और संरचना का अध्ययन है।

साख विश्लेषण

एक आर्थिक इकाई की साख के तहत समझा जाता है कि उसके पास ऋण प्राप्त करने के लिए आवश्यक शर्तें हैं और इसे समय पर वापस करने की क्षमता है। उधारकर्ता की साख की विशेषता पहले प्राप्त ऋणों पर भुगतान करने में इसकी सटीकता, इसकी वर्तमान वित्तीय स्थिति और परिवर्तन की संभावनाएं, और यदि आवश्यक हो, तो विभिन्न स्रोतों से धन जुटाने की क्षमता है।

बैंक, ऋण देने से पहले, यह निर्धारित करता है कि वह कितना जोखिम उठाने को तैयार है और कितनी ऋण राशि प्रदान की जा सकती है।

क्रेडिट शर्तों के विश्लेषण में निम्नलिखित मुद्दों का अध्ययन शामिल है:

उधारकर्ता की दृढ़ता, जो पहले प्राप्त ऋणों पर निपटान की समयबद्धता, प्रस्तुत रिपोर्ट की गुणवत्ता, प्रबंधन की जिम्मेदारी और क्षमता की विशेषता है;

प्रतिस्पर्धी उत्पादों का उत्पादन करने के लिए उधारकर्ता की क्षमता;

आय। उसी समय, बैंक की औसत लाभप्रदता की तुलना में उधारकर्ता की विशिष्ट लागतों को उधार देते समय बैंक द्वारा प्राप्त लाभ का आकलन किया जाता है। बैंक की आय के स्तर को उधार देने में जोखिम की डिग्री से जोड़ा जाना चाहिए। बैंक सामान्य वित्तीय गतिविधियों के दौरान बैंक को ब्याज का भुगतान करने की संभावना के संदर्भ में उधारकर्ता द्वारा प्राप्त लाभ की राशि का मूल्यांकन करता है;

क्रेडिट संसाधनों का उपयोग करने का उद्देश्य;

ऋण राशि उधारकर्ता की बैलेंस शीट तरलता उपायों, स्वयं और उधार ली गई धनराशि के बीच के अनुपात के आधार पर बनाई जाती है;

भौतिक संपत्तियों की बिक्री के माध्यम से ऋण के पुनर्भुगतान का विश्लेषण करके पुनर्भुगतान किया जाता है, गारंटी प्रदान की जाती है और प्रतिज्ञा अधिकार का उपयोग किया जाता है;

ऋण सुरक्षा, अर्थात्। प्रतिभूतियों सहित उधारकर्ता की संपत्ति जारी किए गए ऋण के खिलाफ संपार्श्विक के रूप में लेने के लिए बैंक के अधिकार को निर्धारित करने के संदर्भ में चार्टर और विनियमों का अध्ययन।

साख के विश्लेषण में कई संकेतकों का उपयोग किया जाता है। इनमें से सबसे महत्वपूर्ण निवेशित पूंजी और तरलता पर वापसी की दर है। निवेशित पूंजी पर प्रतिफल की दर, लाभ की राशि और तुलन पत्र पर देनदारियों की कुल राशि के अनुपात से निर्धारित होती है:

जहां पी वापसी की दर है;

पी - रिपोर्टिंग अवधि (तिमाही, वर्ष) के लिए लाभ की राशि, रगड़।

- कुल दायित्व, रगड़।

इस सूचक की वृद्धि उधारकर्ता की लाभदायक गतिविधि की प्रवृत्ति, उसकी लाभप्रदता की विशेषता है।

एक आर्थिक इकाई की तरलता अपने ऋणों को जल्दी से चुकाने की क्षमता है। यह ऋण और लिक्विड फंड की राशि के अनुपात से निर्धारित होता है, अर्थात। ऋणों का भुगतान करने के लिए इस्तेमाल किया जा सकने वाला धन (नकद, जमा, प्रतिभूतियां, कार्यशील पूंजी के वसूली योग्य तत्व, आदि)। संक्षेप में, एक आर्थिक इकाई की तरलता का अर्थ है उसकी बैलेंस शीट की तरलता, जो उस डिग्री में व्यक्त की जाती है जिसमें एक आर्थिक इकाई के दायित्वों को उसकी संपत्ति द्वारा कवर किया जाता है, जिसके परिवर्तन की अवधि पैसे की परिपक्वता से मेल खाती है दायित्व तरलता का अर्थ है एक आर्थिक इकाई की बिना शर्त शोधन क्षमता और कुल राशि और परिपक्वता दोनों के संदर्भ में संपत्ति और देनदारियों के बीच एक निरंतर समानता का तात्पर्य है।

बैलेंस शीट की तरलता के विश्लेषण में परिसंपत्ति के फंड की तुलना उनकी तरलता की डिग्री के आधार पर की जाती है और तरलता के अवरोही क्रम में व्यवस्थित की जाती है, देयता की देनदारियों के साथ, उनकी परिपक्वता द्वारा समूहीकृत और शर्तों के आरोही क्रम में व्यवस्थित की जाती है। . तरलता की डिग्री के आधार पर, अर्थात। नकदी में रूपांतरण की दर, एक आर्थिक इकाई की संपत्ति को निम्नलिखित समूहों में विभाजित किया गया है:

1 - सबसे अधिक तरल संपत्ति। इनमें सभी नकद (नकद और खाते) और अल्पकालिक वित्तीय निवेश (प्रतिभूतियां) शामिल हैं।

2 - जल्दी से वसूली योग्य संपत्ति। इनमें प्राप्य खाते और अन्य संपत्तियां शामिल हैं;

3 - धीमी गति से चलने वाली संपत्ति। इसमें "आस्थगित व्यय" के अपवाद के साथ संपत्ति "स्टॉक और लागत" के खंड II के आइटम शामिल हैं, साथ ही आइटम "दीर्घकालिक वित्तीय निवेश", "संस्थापकों के साथ निपटान" भी शामिल हैं।

पूंजी के उपयोग का विश्लेषण

पूंजी निवेश कुशल होना चाहिए। पूंजी उपयोग की दक्षता को निवेशित पूंजी के एक रूबल के कारण लाभ की मात्रा के रूप में समझा जाता है। पूंजी दक्षता एक जटिल अवधारणा है जिसमें कार्यशील पूंजी, अचल संपत्ति और अमूर्त संपत्ति का उपयोग शामिल है। इसलिए, पूंजी की प्रभावशीलता का विश्लेषण उसके अलग-अलग हिस्सों में किया जाता है, फिर एक सारांश विश्लेषण किया जाता है।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता मुख्य रूप से उनके कारोबार की विशेषता है, जिसे उत्पादन और संचलन के व्यक्तिगत चरणों के माध्यम से धन के पारित होने की अवधि के रूप में समझा जाता है। वह समय जिसके दौरान कार्यशील पूंजी प्रचलन में है, अर्थात। एक चरण से दूसरे चरण में क्रमिक रूप से आगे बढ़ना, कार्यशील पूंजी के कारोबार की अवधि है। कार्यशील पूंजी के कारोबार की गणना दिनों में एक कारोबार की अवधि (दिनों में कार्यशील पूंजी का कारोबार) या रिपोर्टिंग अवधि (टर्नओवर अनुपात) के लिए घुमावों की संख्या से की जाती है। दिनों में एक कारोबार की अवधि विश्लेषण की गई अवधि के लिए कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन के योग के एक दिन के राजस्व के योग का अनुपात है:

जहां Z कार्यशील पूंजी का कारोबार है, दिन;

टी विश्लेषण अवधि (90, 360) के दिनों की संख्या है;

टी - विश्लेषण की गई अवधि के लिए उत्पादों की बिक्री से आय, रगड़।

कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन को कालानुक्रमिक क्षण श्रृंखला के औसत के रूप में परिभाषित किया जाता है, जिसकी गणना समय के विभिन्न बिंदुओं पर संकेतक के कुल मूल्य के आधार पर की जाती है:

ओ \u003d (1/2o1 + o2 + ... + 1/2On) / (P-1),

जहां ओ1; ओ2; चालू - प्रत्येक माह के पहले दिन कार्यशील पूंजी का संतुलन, रगड़;

P महीनों की संख्या है।

टर्नओवर अनुपात कार्यशील पूंजी के प्रति एक रूबल की बिक्री से आय की मात्रा को दर्शाता है। इसे उत्पादों की बिक्री से आय की राशि के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है, जो सूत्र के अनुसार कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन के लिए है।

ओ - कार्यशील पूंजी का औसत संतुलन, रगड़।

फंड का टर्नओवर अनुपात संपत्ति पर उनकी वापसी है। इसकी वृद्धि कार्यशील पूंजी के अधिक कुशल उपयोग को इंगित करती है। टर्नओवर अनुपात एक साथ विश्लेषण की गई अवधि के लिए कार्यशील पूंजी के टर्नओवर की संख्या को दर्शाता है और विश्लेषण की गई अवधि के दिनों की संख्या को दिनों में एक टर्नओवर की अवधि (दिनों में टर्नओवर) से विभाजित करके गणना की जा सकती है:

जहां को - टर्नओवर अनुपात, टर्नओवर;

1 - विश्लेषण की गई अवधि के दिनों की संख्या (90, 360);

जेड - दिनों में कार्यशील पूंजी का कारोबार।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता का एक महत्वपूर्ण संकेतक संचलन में धन का उपयोग कारक भी है। प्रचलन में धन का उपयोग कारक उत्पादों की बिक्री से आय के एक रूबल के लिए उन्नत कार्यशील पूंजी की मात्रा को दर्शाता है। दूसरे शब्दों में, यह वर्तमान पूंजी तीव्रता का प्रतिनिधित्व करता है, अर्थात। 1 रगड़ प्राप्त करने के लिए कार्यशील पूंजी लागत (कोप्पेक में)। बेचे गए उत्पाद (कार्य, सेवाएं)। प्रचलन में धन की उपयोग दर उत्पादों की बिक्री से प्राप्त आय की मात्रा के लिए कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन का अनुपात है:

K3 \u003d ओ / टी * 100%,

जहां K3 प्रचलन में धन का भार कारक है, kop।;

ओ - कार्यशील पूंजी का औसत संतुलन, रगड़।

टी - विश्लेषण की गई अवधि के लिए उत्पादों की बिक्री से आय, रगड़;

100 - रूबल को कोप्पेक में स्थानांतरित करना।

संचलन में धन का भार कारक (Kd) धन के कारोबार अनुपात (Kc) का पारस्परिक है। निधियों का उपयोग कारक जितना कम होता है, उतनी ही कुशलता से कार्यशील पूंजी का उपयोग किया जाता है।

स्व-वित्तपोषण के स्तर का विश्लेषण

स्व-वित्तपोषण का अर्थ है स्वयं के स्रोतों से वित्तपोषण - मूल्यह्रास और लाभ। शब्द "स्व-वित्तपोषण" उत्पादन और व्यापार प्रक्रिया के वित्तपोषण की आम तौर पर स्वीकृत स्थिति से अलग है, जो मुख्य रूप से संचय के आंतरिक स्रोतों से मौद्रिक पूंजी के साथ आर्थिक संस्थाओं को प्रदान करने में मूल्यह्रास और लाभ की बढ़ती भूमिका के कारण है। हालांकि, एक आर्थिक इकाई हमेशा अपने स्वयं के वित्तीय संसाधनों के साथ खुद को पूरी तरह से प्रदान नहीं कर सकती है, इसलिए यह व्यापक रूप से उधार और आकर्षित धन का उपयोग एक ऐसे तत्व के रूप में करती है जो स्व-वित्तपोषण का पूरक है। स्व-वित्तपोषण का सिद्धांत न केवल स्वयं के वित्तीय स्रोतों को संचित करने की इच्छा पर, बल्कि उत्पादन और व्यापार प्रक्रिया के तर्कसंगत संगठन, अचल संपत्तियों के निरंतर नवीनीकरण और बाजार की जरूरतों के लिए एक लचीली प्रतिक्रिया पर भी लागू किया जाता है। यह आर्थिक तंत्र में इन विधियों का संयोजन है जो स्व-वित्तपोषण के लिए अनुकूल परिस्थितियों का निर्माण करना संभव बनाता है, अर्थात। अपनी वर्तमान और पूंजीगत जरूरतों को पूरा करने के लिए अपनी खुद की अधिक नकदी आवंटित करना।

निम्नलिखित गुणांकों का उपयोग करके स्व-वित्तपोषण के स्तर का आकलन किया जाता है:

1. वित्तीय स्थिरता अनुपात (केएफयू) स्वयं और अन्य लोगों के धन का अनुपात है:

केएफयू \u003d एम / (के + जेड),

कहाँ पे ;

के - उधार ली गई धनराशि, रगड़।

3 - देय खाते और अन्य उधार ली गई धनराशि, रगड़।

इस गुणांक का मूल्य जितना अधिक होगा, एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिति उतनी ही अधिक स्थिर होगी।

स्वयं के धन के गठन के स्रोत अधिकृत पूंजी, अतिरिक्त पूंजी, मुनाफे से कटौती (संचय निधि में, उपभोग निधि को, आरक्षित निधि को), लक्षित वित्तपोषण और प्राप्तियां, किराये के दायित्व हैं।

2: स्व-वित्तपोषण अनुपात (केसी):

केएस \u003d (पी + ए) / (के + जेड),

के - उधार ली गई धनराशि, रगड़।

Z - देय खाते और अन्य उधार ली गई धनराशि, रगड़।

यह गुणांक वित्तीय संसाधनों के स्रोतों के अनुपात को दर्शाता है, अर्थात। वित्तीय संसाधनों के अपने स्रोत कितनी बार उधार और उधार ली गई धनराशि से अधिक हैं।

चूंकि पी + ए का मूल्य विस्तारित प्रजनन के वित्तपोषण के उद्देश्य से स्वयं के धन का प्रतिनिधित्व करता है, यह गुणांक दर्शाता है कि इन उद्देश्यों के लिए आकर्षित किए गए अन्य लोगों के फंड से कितनी बार ये स्वयं के फंड अधिक हैं।

स्व-वित्तपोषण अनुपात एक आर्थिक इकाई की वित्तीय ताकत के एक निश्चित मार्जिन की विशेषता है। इस गुणांक का मूल्य जितना बड़ा होगा, स्व-वित्तपोषण का स्तर उतना ही अधिक होगा।

इसी समय, स्व-वित्तपोषण अनुपात आर्थिक प्रक्रिया में विदेशी (उधार, आकर्षित) धन की भागीदारी का एक संकेतक है। यह आर्थिक इकाई को वित्तीय संसाधनों के अपने और विदेशी स्रोतों के अनुपात में नकारात्मक परिवर्तनों का जवाब देने की अनुमति देता है। स्व-वित्तपोषण अनुपात में कमी के साथ, एक आर्थिक इकाई अपने उत्पादन, व्यापार, तकनीकी, वित्तीय, संगठनात्मक, प्रबंधकीय और कर्मियों की नीतियों का आवश्यक पुनर्विन्यास करती है।

3. स्व-वित्तपोषण प्रक्रिया (एसएससी) की स्थिरता का गुणांक:

केयूपीएस \u003d केएस / केएफयू \u003d (पी + ए) * (के + जेड) / ((के + जेड) * एम) \u003d (पी + ए) / एम,

जहां पी संचय निधि को निर्देशित लाभ है, रगड़ो।;

ए - मूल्यह्रास कटौती, रगड़ ।;

एम - खुद के फंड, रगड़।

स्व-वित्तपोषण प्रक्रिया की स्थिरता का गुणांक वित्त विस्तारित प्रजनन के लिए आवंटित स्वयं के धन के हिस्से को दर्शाता है। इस गुणांक का मूल्य जितना अधिक होता है, एक आर्थिक इकाई में स्व-वित्तपोषण की प्रक्रिया उतनी ही स्थिर होती है, बाजार अर्थव्यवस्था की इस पद्धति का अधिक प्रभावी ढंग से उपयोग किया जाता है।

4. स्व-वित्तपोषण प्रक्रिया की लाभप्रदता (पी):

पी \u003d (ए + पी) / एम * 100%,

जहां ए - मूल्यह्रास कटौती, रगड़;

पीई - शुद्ध लाभ, रगड़ ।;

एम - खुद के फंड, रगड़।

स्व-वित्तपोषण की प्रक्रिया और कुछ नहीं बल्कि स्वयं के धन का उपयोग करने की लाभप्रदता है। स्व-वित्तपोषण प्रक्रिया की लाभप्रदता का स्तर स्वयं के वित्तीय संसाधनों के निवेश के एक रूबल से प्राप्त कुल शुद्ध आय का मूल्य दर्शाता है, जिसका उपयोग तब स्व-वित्तपोषण के लिए किया जा सकता है।

स्रोत - लिथुआनियाई ए.एम. वित्तीय प्रबंधन: व्याख्यान नोट्स। तगानरोग: इज़्ड-वो टीआरटीयू, 1999. 76s।

किसी भी उद्यम का दीर्घकालिक विकास समय पर ढंग से उभरती समस्याओं की पहचान करने और उन्हें सक्षम रूप से बेअसर करने के लिए प्रबंधन की क्षमता पर निर्भर करता है। इस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए, वित्तीय विश्लेषण का उपयोग किया जाता है, जिसका उद्देश्य कंपनी के प्रबंधन उपकरणों में सभी समस्याग्रस्त तत्वों की पहचान करना है।

उद्यम का वित्तीय विश्लेषण क्या है

वित्तीय विश्लेषण को उद्यम की स्थिति और उसकी आर्थिक गतिविधि के उद्देश्य मूल्यांकन के लिए कुछ प्रक्रियाओं और विधियों के जटिल उपयोग के रूप में समझा जाना चाहिए। मूल्यांकन का आधार मात्रात्मक और गुणात्मक लेखांकन जानकारी है। इसके विश्लेषण के बाद ही विशिष्ट प्रबंधकीय निर्णय लिए जाते हैं।

वित्तीय विश्लेषण उद्यम के आर्थिक, तकनीकी और संगठनात्मक स्तर के साथ-साथ इससे संबंधित विभागों के अध्ययन पर केंद्रित है। वित्तीय विश्लेषण के लक्ष्यों में दिवालियापन के निदान सहित कंपनी की वित्तीय और औद्योगिक आर्थिक गतिविधि का मूल्यांकन शामिल है।

वित्तीय विश्लेषण प्राथमिकताएं

उद्यम की स्थिति का वित्तीय और आर्थिक विश्लेषण विशिष्ट कार्य निर्धारित करता है, जिसकी पूर्ति विश्लेषिकी परिणाम की सटीकता निर्धारित करती है। हम उन भंडार और उत्पादन के अवसरों की खोज के बारे में बात कर रहे हैं जिनका उपयोग नहीं किया गया था, गुणवत्ता का आकलन करने, प्रबंधन के समग्र परिणामों पर विशिष्ट गतिविधियों के प्रभाव को स्थापित करने और मानकों से विचलन पैदा करने वाले कारकों की पहचान करने के बारे में। विश्लेषण की प्रक्रिया में, उद्यम की गतिविधियों के अपेक्षित परिणामों का पूर्वानुमान और प्रबंधन निर्णय लेने के लिए आवश्यक जानकारी तैयार करना भी किया जाता है।

यह तर्क दिया जा सकता है कि एक उद्यम का वित्तीय विश्लेषण कंपनी में ही और भागीदारों, कर अधिकारियों और वित्तीय और क्रेडिट प्रणाली के साथ सहयोग की प्रक्रिया में वित्तीय प्रबंधन की भूमिका निभाता है। इसी समय, व्यावसायिक गतिविधि, वित्तीय स्थिरता, लाभप्रदता और लाभप्रदता को ध्यान में रखा जाता है। विश्लेषण को प्रबंधन, योजना बनाने के साथ-साथ कंपनी की गतिविधियों और इसके निदान की निगरानी के लिए एक उपकरण के रूप में भी परिभाषित किया जा सकता है।

इसी समय, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि उद्यम की गतिविधि के विशिष्ट पहलुओं का विश्लेषण संकेतकों की प्रणाली के विश्लेषण पर आधारित है, इसके अलावा, एक गतिशील स्थिति में। यह इस तथ्य से समझाया गया है कि कंपनी की वित्तीय और उत्पादन और आर्थिक गतिविधियों के साथ-साथ इसके डिवीजनों में परस्पर संबंधित संकेतक हैं। इस कारण से, विशिष्ट संकेतकों में परिवर्तन उद्यम के अंतिम वित्तीय तकनीकी और आर्थिक संकेतकों को प्रभावित कर सकता है।

उद्यम का वित्तीय और आर्थिक विश्लेषण: लक्ष्य

कंपनी की गतिविधियों के विश्लेषण के इस रूप के बारे में बोलते हुए, यह ध्यान देने योग्य है कि इसमें कटौती और प्रेरण विधियों का संयोजन शामिल है। दूसरे शब्दों में, एकल संकेतकों के अध्ययन के दौरान, विश्लेषक को सामान्य संकेतकों को भी ध्यान में रखना चाहिए।

एक अन्य महत्वपूर्ण सिद्धांत यह है कि किसी उद्यम का विश्लेषण करते समय, सभी प्रकार की व्यावसायिक प्रक्रियाओं का अध्ययन उनकी अन्योन्याश्रयता, अन्योन्याश्रयता और अंतर्संबंध को ध्यान में रखते हुए किया जाता है। कारकों और कारणों के विश्लेषण के लिए, इस मामले में, विश्लेषण निम्नलिखित सिद्धांत की समझ पर आधारित है: प्रत्येक कारक और कारण को एक उद्देश्य मूल्यांकन प्राप्त करना चाहिए। इसलिए, कारणों और कारकों दोनों का शुरू में अध्ययन किया जाता है, जिसके बाद समूहों में उनका वर्गीकरण निम्नानुसार होता है: माध्यमिक, मुख्य, महत्वहीन, आवश्यक, थोड़ा निर्धारण और निर्धारण।

अगला कदम निर्धारण, बुनियादी और महत्वपूर्ण कारकों की आर्थिक प्रक्रियाओं पर प्रभाव का अध्ययन करना है। दूसरी ओर, अल्प-निर्धारण और महत्वहीन कारकों का अध्ययन केवल आवश्यक होने पर और विश्लेषण के मुख्य भाग के पूरा होने के बाद ही किया जाता है। यह इस तथ्य पर विचार करने योग्य है कि वित्तीय विश्लेषण में हमेशा सभी कारकों का अध्ययन शामिल नहीं होता है, क्योंकि यह केवल कुछ मामलों में प्रासंगिक है।

उसी समय, यदि हम उद्यम के वित्तीय विश्लेषण के सटीक लक्ष्यों के बारे में बात करते हैं, तो मूल्यांकन प्रक्रिया के निम्नलिखित घटकों को परिभाषित करना समझ में आता है:

• ऋण चुकाने की क्षमता का विश्लेषण;
• मूल्यांकन के समय उद्यम की स्थिति पर नज़र रखना;
• दिवालियापन की रोकथाम;
• विलय या बिक्री के मामले में कंपनी के मूल्य का आकलन;
• वित्तीय स्थिति की गतिशीलता पर नज़र रखना;
• निवेश परियोजनाओं के वित्तपोषण के लिए उद्यम की क्षमता का विश्लेषण;
• उद्यम की वित्तीय गतिविधि का पूर्वानुमान लगाना।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का अध्ययन करने की प्रक्रिया में, वित्तीय विश्लेषक की सहायता का उपयोग उन आर्थिक संस्थाओं द्वारा किया जा सकता है जो उद्यम की गतिविधियों के बारे में अत्यंत सटीक और उद्देश्यपूर्ण जानकारी प्राप्त करने पर केंद्रित हैं।

इन संस्थाओं को दो श्रेणियों में विभाजित किया जा सकता है:

• बाहरी: लेनदार, लेखा परीक्षक, सरकारी एजेंसियां, निवेशक।
• आंतरिक: शेयरधारक, लेखा परीक्षा और परिसमापन आयोग, प्रबंधन और संस्थापक।

एक अन्य उद्देश्य जिसके लिए वित्तीय विश्लेषण किया जा सकता है, लेकिन उद्यम की पहल पर नहीं, कंपनी की निवेश क्षमता और साख का आकलन करना है। इस तरह के विश्लेषण, एक नियम के रूप में, बैंकों के लिए रुचि रखते हैं, जिसके लिए उद्यम की शोधन क्षमता और लाभप्रदता सुनिश्चित करना महत्वपूर्ण है। यह तर्कसंगत है, क्योंकि कोई भी संभावित निवेशक कंपनी की तरलता और जमा के नुकसान के संबंध में जोखिम की डिग्री के बारे में जानकारी प्राप्त करने में रुचि रखता है।

आंतरिक और बाहरी विश्लेषण की विशेषताएं

उद्यम की जरूरतों को पूरा करने के लिए आंतरिक वित्तीय लेखांकन और विश्लेषण आवश्यक है। यह कंपनी की तरलता की डिग्री की पहचान करने और अंतिम रिपोर्टिंग अवधि के भीतर इसके परिणामों के गहन मूल्यांकन पर दोनों पर ध्यान केंद्रित किया जा सकता है। इस तरह के मूल्यांकन के तरीके प्रासंगिक होते हैं जब एक वित्तीय विश्लेषक या फर्म का प्रबंधन यह निर्धारित करने का इरादा रखता है कि योजना बनाई गई उत्पादन के विस्तार के लिए धन का आवंटन कितना यथार्थवादी और प्रासंगिक है, और उस पर अतिरिक्त लागत का क्या प्रभाव पड़ सकता है।

बाहरी वित्तीय विश्लेषण के संबंध में, यह उन विश्लेषकों द्वारा किया जाता है जो उद्यम से संबंधित नहीं हैं। उनके पास कंपनी की आंतरिक जानकारी तक पहुंच भी नहीं है।

यदि एक आंतरिक विश्लेषण किया जाता है, तो किसी भी श्रेणी की जानकारी को आकर्षित करने में कोई समस्या नहीं होगी, जिसमें वह भी शामिल है जो उपलब्ध नहीं है। बाहरी विश्लेषण के मामले में, पूरी तरह से जानकारी की कमी के कारण मूल्यांकन विधियों की कुछ सीमाओं को शुरू में ध्यान में रखा जाता है।

वित्तीय विश्लेषण के प्रकार

एनालिटिक्स, जिसकी मदद से उद्यम की स्थिति का आकलन किया जाता है, को प्रबंधन प्रक्रिया की सामग्री के अनुसार कई प्रमुख प्रकारों में विभाजित किया जा सकता है:

• पूर्वव्यापी, या वर्तमान विश्लेषण;
• परिप्रेक्ष्य (प्रारंभिक, भविष्य कहनेवाला);
• परिचालन वित्तीय और आर्थिक विश्लेषण;
• विश्लेषण जो किसी विशेष अवधि के परिणामों को ध्यान में रखता है।

प्रत्येक प्रकार का उपयोग मुख्य कार्य के आधार पर किया जाता है।

वित्तीय विश्लेषण के तरीके

वित्तीय विश्लेषण के मौजूदा तरीकों में निम्नलिखित क्षेत्र शामिल हैं:

• ऊर्ध्वाधर विश्लेषण। यह एक उद्यम के वित्तीय विवरणों के मूल्यांकन के प्रकारों में से एक है, जिसमें बैलेंस शीट आइटम और विभिन्न प्रकार की देनदारियों और परिसंपत्तियों के हिस्से का विश्लेषण किया जाता है। इस तकनीक से संसाधनों के वितरण को शेयरों में दिखाया जाता है।

• क्षैतिज विश्लेषण। हम बात कर रहे हैं कंपनी के फाइनेंशियल एनालिटिक्स की, जिसमें बैलेंस शीट आइटम्स का डायनेमिक असेसमेंट किया जाता है। प्रवृत्ति की प्रकृति और दिशा दोनों का आकलन किया जाता है।
• अनुपात विश्लेषण। इस प्रकार के वित्तीय, आर्थिक और उत्पादन संकेतकों की गणना वित्तीय विवरणों के आधार पर की जाती है। इस तरह का वित्तीय और लेखा विश्लेषण नुकसान, लाभ और अन्य नियामक दस्तावेजों पर रिपोर्ट की भी जांच करता है। गुणांक की गणना से कंपनी के विभिन्न संसाधनों, गतिविधियों और पूंजी की प्रभावशीलता और दक्षता का मूल्यांकन करना संभव हो जाता है, जिसमें शामिल हैं।
• प्रवृत्ति विश्लेषण। इस तरह के मूल्यांकन के साथ, प्रत्येक रिपोर्टिंग स्थिति की तुलना विशिष्ट पिछली अवधियों से की जाती है, परिणामस्वरूप, उद्यम के आंदोलन की प्रवृत्ति निर्धारित होती है। स्थापित प्रवृत्ति की सहायता से भविष्य के संकेतकों के संभावित मूल्यों का निर्माण होता है। दूसरे शब्दों में, एक संभावित विश्लेषण किया जाता है।
• कारक विश्लेषण। इस मामले में, कंपनी की गतिविधियों के अंतिम परिणामों पर विशिष्ट कारकों के प्रभाव का आकलन किया जाता है। शोध के लिए स्टोकेस्टिक और नियतात्मक विधियों का उपयोग किया जाता है।
• तुलनात्मक विश्लेषण। हम दुकानों, डिवीजनों, सहायक कंपनियों आदि के सारांश संकेतकों के ऑन-फार्म एनालिटिक्स के बारे में बात कर रहे हैं। प्रतिस्पर्धी उद्यमों के संकेतकों के संबंध में संगठन का एक अंतर-कृषि वित्तीय विश्लेषण भी किया जाता है।

वित्तीय विश्लेषण के मुख्य उपकरण के रूप में अनुपात विश्लेषण

वित्तीय विश्लेषण की एक प्रमुख विधि के रूप में, आप गुणांक को परिभाषित कर सकते हैं। यह इस तथ्य से समझाया गया है कि कंपनी की स्थिति का मात्रात्मक मूल्यांकन और विशिष्ट संकेतकों को बदलने के उद्देश्य से विभिन्न प्रबंधकीय निर्णयों को अपनाना वित्तीय और आर्थिक अनुपात के आधार पर किया जाता है। इस मामले में, कंपनी के उन संसाधनों के बीच सीधा संबंध देखा जा सकता है जिन्हें ध्यान में रखा गया था और उनके संचालन की दक्षता, वित्तीय और आर्थिक अनुपात के मूल्यों और बैलेंस शीट आइटम में डेटा के माध्यम से व्यक्त की गई थी।

वित्तीय विश्लेषण की इस पद्धति में आर्थिक संकेतकों के चार प्रासंगिक समूहों का मूल्यांकन शामिल है:

• लाभप्रदता (लाभप्रदता) अनुपात। इस तरह के डेटा विभिन्न प्रकार की संपत्ति के उपयोग के माध्यम से आय उत्पन्न करते समय कंपनी की पूंजी की लाभप्रदता को दर्शाते हैं।
• वित्तीय विश्वसनीयता (स्थिरता) के गुणांक। इस मामले में, कंपनी की अपनी और उधार ली गई पूंजी का स्तर प्रदर्शित होता है, और कंपनी की पूंजी संरचना भी प्रदर्शित होती है।
• सॉल्वेंसी (तरलता) अनुपात। समय पर अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋण दायित्वों के लिए संगठन की क्षमता और क्षमता को प्रतिबिंबित करें।

• टर्नओवर अनुपात (व्यावसायिक गतिविधि)। इस जानकारी का उपयोग करके, आप किसी विशेष रिपोर्टिंग अवधि के लिए कंपनी की संपत्ति की संख्या और उनके कारोबार की तीव्रता, अन्य बातों के अलावा, निर्धारित कर सकते हैं।

वित्तीय विश्लेषण की विधि, जिसमें उद्यम के गुणांक को गणना के आधार के रूप में लिया जाता है, को महत्वपूर्ण माना जाता है क्योंकि यह कंपनी में संकट की घटनाओं की समय पर पहचान करना और स्थिति को स्थिर करने के लिए प्रासंगिक उपाय करना संभव बनाता है।

इस प्रकार का विश्लेषण संगठन के रणनीतिक प्रबंधन का हिस्सा है।

वित्तीय विश्लेषण के उदाहरण

संगठन की स्थिति के आकलन के सार को समझने के लिए, वित्तीय विश्लेषण के उदाहरण का अध्ययन करना आवश्यक है। उदाहरण के लिए, अध्ययन की अवधि की पूरी अवधि के लिए, मार्जिन स्थिर था, लेकिन एक निश्चित कमी थी।

अध्ययन अवधि के दौरान, माल के कारोबार की दर में 35 दिनों की वृद्धि का पता चला। यह तरल स्टॉक की उपस्थिति और माल के स्टॉक की संख्या में वृद्धि को इंगित करता है। इसी समय, हार्डवेयर स्टोर के लिए टर्नओवर का इष्टतम मूल्य 80-90 दिन है।

प्राप्तियों के लिए, कंपनी के पास कोई नहीं है - कंपनी के सभी खुदरा व्यापार डिलीवरी पर भुगतान की शर्तों पर किए जाते हैं। प्राप्य खाते 4-7 दिनों के भीतर चालू हो जाते हैं, जिसे एक सकारात्मक संकेतक के रूप में परिभाषित किया जा सकता है।

इसी समय, विश्लेषण द्वारा कवर की गई अवधि के भीतर परिचालन चक्र में भी 35 दिनों की वृद्धि हुई। यह स्पष्ट है कि यह (चक्र) कारोबार की अवधि में वृद्धि के अनुरूप है। व्यापार कारोबार की अवधि में वृद्धि के कारण, वित्तीय चक्र की अवधि में भी वृद्धि हुई है।

उद्यम का वित्तीय विश्लेषण इस तरह के एक उदाहरण को काफी स्थिर गतिविधि के रूप में परिभाषित करता है, जिसमें गोदाम का ओवरस्टॉकिंग संभव है। प्रक्रिया को यथासंभव अनुकूलित करने के लिए, टर्नओवर अवधि को कम करने के लिए खरीद नीति को संशोधित करना आवश्यक है।

बैंक गतिविधि का विश्लेषण कैसे करें

बैंक का वित्तीय विश्लेषण अपनी गतिविधियों के प्रमुख मापदंडों के विकास के माध्यम से गुणवत्ता प्रबंधन सुनिश्चित करने पर केंद्रित है। हम संचालन की लाभप्रदता, पूंजी और भुगतान कारोबार, परिसंपत्तियों और देनदारियों की संरचना, बैंक के डिवीजनों की दक्षता, वित्तीय संसाधनों के पोर्टफोलियो के जोखिम और इंट्रा-बैंक मूल्य निर्धारण जैसे संकेतकों के बारे में बात कर रहे हैं।

सफल होने के लिए बैंक की स्थिति का अध्ययन करने के लिए, कुछ शर्तों को पूरा करना होगा: विश्लेषण के लिए उपयोग की जाने वाली जानकारी विश्वसनीय, सटीक, समय पर और पूर्ण होनी चाहिए। यदि प्रदान किया गया डेटा वास्तविकता के अनुरूप नहीं है, तो वित्तीय विश्लेषण के लागू तरीके वस्तुनिष्ठ निष्कर्ष नहीं निकाल पाएंगे। इसका मतलब है कि कुछ समस्याओं के प्रभाव को कम करके आंका जाएगा, जिससे स्थिति और खराब हो सकती है।

सूचना की विश्वसनीयता का आकलन निरीक्षण जांच की प्रक्रिया में और दस्तावेजी पर्यवेक्षण के दौरान किया जाता है।

बैंक की स्थिति पर शोध करने के तरीके

वैज्ञानिक और कार्यप्रणाली उपकरणों के उपयोग के माध्यम से बैंक की गतिविधियों के विभिन्न पहलुओं का मूल्यांकन किया जाता है। यह उनकी मदद से है कि आप प्रबंधकीय प्रकृति की विशिष्ट समस्याओं का इष्टतम समाधान विकसित कर सकते हैं।

बैंक वित्तीय विश्लेषण के लोकप्रिय तरीके हैं:

• गतिशील बैलेंस शीट समीकरण। इस तकनीक में लाभ और हानि के लिए लेखांकन शामिल है। इस तरह के प्रबंधन के माध्यम से, बैंक की स्थिति का एक तथ्यात्मक वित्तीय मूल्यांकन किया जाता है और यह तथ्य कि इसकी गतिविधियाँ कितनी लाभदायक हैं।
• संशोधित बैलेंस शीट प्रबंधन (देनदारियां संपत्ति के बराबर हैं)। इस मामले में, वित्तीय विश्लेषण में बैंक के दायित्व प्रबंधन की प्रभावशीलता का त्वरित मूल्यांकन शामिल है।
• मूल बैलेंस शीट प्रबंधन (संपत्ति इक्विटी और भुगतान देनदारियों के योग के बराबर हैं)। इस मूल्यांकन तकनीक का प्रमुख सिद्धांत सभी बैंक संपत्तियों का प्रभावी निपटान और स्वामित्व है।
• पूंजी संतुलन समीकरण (बैंक की पूंजी संपत्ति के बराबर है माइनस पेड देनदारियां)। इस प्रकार का समीकरण तब प्रासंगिक होता है जब अंतिम मूल्यांकन प्राप्त करना आवश्यक होता है कि मौजूदा पूंजी का प्रबंधन अपनी पूंजी की वृद्धि के हिस्से के रूप में कितना प्रभावी था। इस पद्धति का उपयोग उच्च उपज भंडार की पहचान करने और उसका दोहन करने के लिए भी किया जाता है।

इस प्रकार, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि उद्यम का वित्तीय विश्लेषण, जिसका एक उदाहरण ऊपर दिया गया था, कंपनी की स्थिति और लाभप्रदता निर्धारित करने के लिए एक आवश्यक उपाय है। इस तरह के विश्लेषण के बिना, उद्यम की दक्षता को काफी कम किया जा सकता है, और साथ ही, मूल्यांकन समय पर नहीं होने पर पुनर्वास उपाय प्रासंगिक नहीं हो सकते हैं।

उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण: