Съвременен финансов анализ на предприятието. Финансовият анализ

Недостатъчната финансова стабилност може да доведе до липса на средства за финансиране на текущи или инвестиционни дейности, а излишъкът ще попречи на развитието, ще увеличи оборота на капитала и ще намали печалбите. Финансовият анализ ни позволява да обосновем параметрите на такава устойчивост. Той не само дава възможност да се прецени текущото състояние на предприятието, но и служи като основа за разработване на стратегически решения, които определят перспективите за развитие на компанията.

Управлението на всеки обект изисква преди всичко познаване на първоначалното му състояние, информация за това как обектът е съществувал и се е развивал в периоди, предшестващи настоящето. Само чрез получаване на достатъчно пълна и надеждна информация за дейността на даден обект в миналото, за преобладаващите тенденции в неговото функциониране и развитие, можете да разработите уверени управленски решения, бизнес планове и програми за развитие на обекти за бъдещи периоди. Посочената позиция се отнася за предприятия и фирми, независимо от тяхната роля, мащаб, вид дейност или форма на собственост.

В условията на пазарна икономика е особено важно да се определи финансова стабилност на предприятията, тоест състоянието на финансовите ресурси, при което предприятието може свободно да маневрира със средства, за да осигури чрез ефективното им използване непрекъснат процес на производство и продажба на продукти, както и да поеме разходи за разширяване и актуализиране на производствената база.

Определяне на границите на финансовата стабилност на предприятиятае един от най-важните проблеми на пазарната икономика. Недостатъчната финансова стабилност може да доведе до несъстоятелност на организациите, липса на средства за финансиране на текущи или инвестиционни дейности и фалит, докато прекомерната финансова стабилност ще попречи на развитието, което ще доведе до появата на излишни запаси и резерви, увеличаване на периодите на оборот на капитала и намаляване на печалби.

Параметрите на такава стабилност могат да бъдат обосновани финансовия анализ. Такъв анализ не само дава възможност да се прецени ситуацията на предприятието в момента, но също така служи като основа, необходима предпоставка за разработването на стратегически решения, които определят перспективите за развитие на компанията.

Също така отбелязваме, че при висока култура на управление на предприятието всеки годишен и дори тримесечен отчет за дейността на предприятието е придружен от финансов анализ на дейността му.

Анализът на финансовата и икономическата дейност на предприятията е свързан с обработка на обширна информация, характеризиращи най-разнообразните аспекти на функционирането на предприятието като производствен, финансов, имуществен и социален комплекс. Най-често тези данни са концентрирани във финансовите отчети, баланса на предприятието и счетоводните отчети. По този начин счетоводните данни служат като документална и информационна основа за анализ на финансовото състояние и икономическата дейност на предприятията. Тези данни сами по себе си ни позволяват да направим преценка за състоянието на компанията, но задълбоченият анализ изисква и тяхната обработка.

Както е известно, Счетоводствов предприятията се извършва не само в за отразяване на стопански операции и сделки, извършени от предприятието, записване на парични средства, доходи и източници на тяхното формиране. Данните от финансовата отчетност се използват в процеса на разработване, обосноваване и вземане на управленски решения. Планирането на посоката и областите на дейност, развитието на предприятието, разработването и изпълнението на проекти с иновативен и производствен профил, организационни и кадрови мерки за подобряване на дейността на предприятието, повишаване на ефективността на работата по един или друг начин са свързани с предварителните анализ на отчетността.

Основната цел на финансовия анализ— получаване на няколко основни, най-информативни параметъра, които дават обективна и точна картина на финансовото състояние на предприятието, неговите печалби и загуби, промени в структурата на активите и пасивите, в разплащанията с длъжници и кредитори. Такава информация може да бъде получена в резултат на цялостен анализ на финансовите отчети с помощта на научно обосновани методи.

Резултатът от финансовия анализ е оценка на състоянието на предприятието, неговото имущество, активи и пасиви на баланса, скоростта на оборот на капитала и рентабилността на използваните средства.

Анализът на финансовото състояние на предприятието ви позволява да проследявате тенденциите в неговото развитие, да давате цялостна оценка на икономическата и търговската дейност и по този начин служи като връзка между разработването на управленски решения и самите производствени и предприемачески дейности.

Кой и как използва резултатите от анализа?

Различни видове бизнес анализи и техните резултати се използват широко от голямо разнообразие от заинтересовани страни.

Обикновено в бизнес дейностите се прави разграничение между финансово счетоводство и управленско (счетоводно) счетоводство. Финансово счетоводствосе основава на счетоводна информация, която освен че се използва в компанията от ръководството, се съобщава на тези извън организацията. Управленско счетоводствообхваща всички видове счетоводна информация, която се измерва, обработва и съобщава за вътрешно ръководство. Наложилото се в практиката разделение на счетоводството води до разделяне на анализа на външен и вътрешноикономически анализ.

Външен финансов анализмогат да се извършват от заинтересовани страни. Основата за такъв анализ са главно официалните финансови отчети на предприятието, както публикувани в пресата, така и представени на заинтересованите страни под формата на баланс. Например, за да оцени стабилността на дадена банка, клиентът разглежда балансите на банките и въз основа на тях изчислява определени показатели за сравнение със стабилни банки. Но, за съжаление, не може да бъде направен пълен, всеобхватен анализ поради непълнотата и ограничената информация, представена във финансово-счетоводната документация.

Външният анализ включва анализ на абсолютни и относителни показатели за печалба, рентабилност, ликвидност на баланса, платежоспособност на предприятието, ефективност на използването на заемния капитал и общ анализ на финансовото състояние на дружеството.

За разлика от него вътрешен финансов анализнеобходими и извършвани в интерес на самото предприятие. На негова основа се осъществява контрол върху дейността на предприятието, не само върху финансовите дейности, но и върху организационните, и се очертават по-нататъшни пътища за развитие на производството. Основата за такъв анализ са финансовите документи (отчети) на самото предприятие, това е балансът в разширена форма, всички видове финансови отчети, не само за определена дата (месец, година), но и текущи, което ви позволява да имате по-точно описание на делата и стабилността на предприятието. Основната посока на вътрешния финансов анализ е анализът на ефективността на авансирането на капитала, връзката между разходите, оборота и печалбата, използването на заемния капитал и собствения капитал. С други думи, изучават се всички аспекти на икономическата дейност на предприятието. Често някои области на такъв анализ може да са търговски тайни.

Въз основа на видовете и целите на анализа е възможно да се идентифицира условно външен и вътрешен кръг от хора, които се интересуват от такава информация.

ДА СЕ външен кръг от хораобикновено включват потребители с преки и непреки финансови интереси и вътрешнипреди всичко администрацията.

Първата група хора включва ползватели с т.нар пряк финансов интерес m: инвеститори, кредитори, доставчици, купувачи и клиенти, бизнес партньори. Въз основа на данни от публични финансови отчети те правят заключения за рентабилността и ликвидността на компанията, какви са финансовите перспективи на компанията в бъдеще, дали си струва да се инвестира в нея и дали компанията има пари да плаща лихви и да изплаща дългове навреме.

Инвеститорите оценяват потенциалната рентабилност на компанията, тъй като тя определя стойността на инвестицията (пазарната стойност на акциите на компанията) и размера на дивидентите, които компанията ще плати. Кредиторът оценява потенциала на компанията да изплаща заеми.

Потребителите на финансов анализ с косвен финансов интерес включват държавни агенции и извънбюджетни фондове, данъчни власти, инвестиционни институции, стокови и фондови борси, застрахователни организации и фирми, извършващи външен одит.

Информацията за финансовите дейности на предприятията е необходима на тази група, за да следи за спазването на задълженията на предприятията към държавата, правилното плащане на федерални и местни данъци, за решаване на въпроси за данъчни облекчения, методи и средства за приватизация и корпоратизация на предприятие. Държавните регулаторни органи въз основа на резултатите от финансовия анализ разработват обобщени синтетични оценки, които позволяват да се прецени състоянието не само на едно или няколко предприятия, но и на индустрията като цяло и региона.

Компаниите, регистрирани на инвестиционни фондове и фондови борси, трябва да им представят специални финансови отчети. Освен това потребителите на информация с непряк финансов интерес включват одитори и счетоводни фирми, финансови консултанти, адвокати и адвокатски кантори, пресата и новинарските агенции, както и обществеността.

ДА СЕ вътрешни потребителиРезултатите от финансовия анализ включват администрацията. Администрация- това са собствениците и управленският персонал на компанията, които носят пълната отговорност за управлението на дейността на предприятието и постигането на неговите цели.

Успешната дейност на администрацията се основава на правилно взети управленски решения, произтичащи от анализа на счетоводните данни.

Дейностите на администрацията на всяко предприятие са насочени към постигане на система от цели. В конкурентна среда обаче всички усилия трябва да бъдат насочени към двете основни цели на всеки бизнес: рентабилност (доходност) и ликвидност. Рентабилносте способността да се печели печалба, достатъчна за привличане и задържане на инвестиционен капитал. Ликвидносте наличието на достатъчно платежни средства за плащане на дълговете навреме. Както е известно, връзката между тези показатели често е обратна: колкото по-висока е доходността, толкова по-ниска е ликвидността.

Администрацията трябва постоянно да разполага със следните данни за финансовата и икономическата дейност на предприятието: размер на нетната печалба за отчетния период, съответствие на нормата на печалба с очакваните резултати, наличие на достатъчно средства, списък на най-печелившите продукти, себестойността на всеки произведен продукт. Въз основа на наличната информация лидерите и мениджърите вземат управленски решения.

Както можете да видите, обхватът на потребителите на финансов анализ и областите на тяхното приложение е много широк. В същото време потребителите на финансова информация могат да се интересуват от различни аспекти на дейността на предприятието. Това обстоятелство предопределя необходимостта от не само интегриран, но и цялостен подход към анализа на дейността на предприятието за вътрешна и външна употреба.

Администрацията не се ограничава само до вътрешен финансов анализ, а по възможност го допълва с външен анализ, извършван от определени специализирани фирми. Това се дължи не само на факта, че „човек познава по-добре отвън“, но и на по-широкия обхват на анализа, извършен, като се вземе предвид конкурентоспособността на други компании и следователно позволява да се оцени себе си в безпристрастен, изчерпателен начин, който ще позволи на човек да формулира по-точно основните цели на своето развитие.

Инструкции

Не забравяйте, че когато се анализира дейността на едно предприятие, се използва принципът на бизнес ефективността, което предполага постигане на най-големи резултати при най-ниски разходи. Най-общият показател за ефективност е рентабилността. Неговите специфични показатели включват:
- ефективност на използване на трудовите ресурси (рентабилност на персонала, производителност на труда), дълготрайни производствени активи (капиталоемкост, капиталоемкост), материални ресурси (материалоемкост, материалоемкост);
- ефективност на инвестиционните дейности на предприятието (възвръщаемост);
- ефективност на използване на активите (показатели за оборот);
- ефективност на използване на капитала.

След като изчислите системата от коефициенти за финансово-икономическата дейност на предприятието, сравнете ги с планирани, регулаторни и отраслови показатели. Това ще ни позволи да направим заключение за ефективността на организацията и нейното място на пазара.

За да направите общо заключение за ефективността на предприятието, изчислете нивото на рентабилност, което е съотношението на печалбата на предприятието към размера на основния и оборотния капитал. Този показател съчетава редица съотношения (възвръщаемост на капитала, продажбите, стоките и др.). Рентабилността е интегрален показател. Това показва степента на неговата привлекателност за инвеститорите.

Когато анализирате дейността на дадено предприятие, имайте предвид, че за да се проучи по-подробно състоянието му, е необходимо да се извърши факторен анализ на получените резултати. В крайна сметка всеки показател, отразяващ използването на производствените ресурси, се влияе от други показатели.

Забележка

Дейностите на организацията като цяло се влияят от много фактори:
- обща икономическа ситуация в страната и на пазара;
- природно-географско разположение на предприятието;
- принадлежност към индустрията;
- фактори, обусловени от функционирането на предприятието (ценова политика и политика на продажби, степен на използване на производствените ресурси, идентифициране и използване на вътрешностопанските резерви и др.).

Предприемаческата дейност изисква постоянно планиране и анализ на финансовите резултати на компанията. Това е основата за ефективно управление на всички етапи на производството и разработването на методи за получаване на най-голяма печалба.

Инструкции

Да се ​​​​определи стабилността на финансовото състояние на предприятието, промените в структурата на капитала, източниците на неговото формиране и посоката на разполагане, ефективността и интензивността на използване на капитала, платежоспособността и кредитоспособността на организацията, нейната граница на финансова сила.

При извършване на финансов анализ се определят абсолютни и промени в показателите. Последните позволяват да се използват общоприети стандарти за оценка на риска от фалит, с показатели на други предприятия, за да се идентифицират неговите силни и слаби страни, място на пазара, както и с подобни периоди от предходни години, за да се идентифицират тенденциите в развитието на компанията.

След това се извършва подбор на показатели за финансовото предприятие: финансова стабилност (коефициент на финансова стабилност, автономия, дял на вземанията), платежоспособност и ликвидност, бизнес активност (коефициент на обръщаемост на запасите, собствен капитал и др.), рентабилност.

След това се изготвя обща диаграма на системата, идентифицират се нейните основни компоненти, функции, връзки и се определят подчинени елементи, които осигуряват качествени и количествени характеристики. След това получават конкретни данни за работата на предприятието в числено изражение, оценяват резултатите от дейността му и идентифицират резерви за повишаване на ефективността на производството.

Една от целите на компанията е да оцелее в конкурентна среда. От тази гледна точка под анализ пазарТова се отнася до събирането и анализа на информация, която помага за разработването на стратегия за оцеляване. Теорията за петте сили на Майкъл Портър може да се използва за обяснение на конкурентните заплахи.

Инструкции

Анализирайте заплахата от нови конкуренти. Трябва да преценим колко лесно или трудно е за тях да придобият необходимото оборудване, умения и т.н., за да могат. Ако бариерите за влизане в индустрията са ниски, конкуренцията може да стане по-интензивна. В този случай ръководството на компанията трябва предварително да прецени дали има шанс да спечели ценовите войни.

Разберете заплахата от заместващи продукти. Ако една компания произвежда тенекиени опаковки, клиентите могат да преминат към по-евтини пластмасови опаковки. Възможно е търсенето на калай да намалее, тогава конкуренцията между производителите ще се увеличи пропорционално на търсенето. По аналогия направете анализ на условията, в които фирмата.

Анализирайте съперничеството между съществуващите фирми. Тежестта на съперничеството зависи от силите, анализирани в предходните 4 стъпки.

Изберете подходяща стратегия за развитие. Ако 5-те сили в индустрията показват висока конкуренция, компанията трябва да е готова да направи евтини производствени опции и да предостави допълнителни решения, които решават проблемите на клиентите.

Помислете за въвеждане на строги правила. Една компания може да лобира за закони, които биха били трудни за спазване от конкурентите. Тогава 5-те сили, действащи на пазара, ще променят степента на влияние една върху друга.

Полезен съвет

Теорията на петте сили е описана подробно в книгата „MBA за 10 дни” от Стивън Силбигер, 2002 г., в раздел „Стратегия”. Обърнете внимание на детерминантите на петте сили. Те ви позволяват да мислите в правилната посока, за да идентифицирате възможности за получаване на конкурентно предимство.

Основната дейност на предприятието е основният източник на печалба. Характерът на дейността се определя от отрасловата специфика на предприятието, която се основава на производствена и търговска дейност и се допълва от инвестиционна и финансова дейност. Печалбата, получена от продажбата на произведени продукти, услуги и работа, се определя от разликата между приходите и разходите, минус данъци и други задължителни плащания.

Инструкции

Неутрален - без полза за която и да е група;

Разбираемо – лесно разбираемо без специално обучение;

Сравнима, например, с информация от други организации;

Рационално, чийто избор ще се извърши с минимални разходи;

Поверително – т.е. не съдържа данни, които биха могли да навредят на компанията и нейните силни позиции.

Извършване на аналитична обработка на данни чрез изготвяне на аналитични таблици и баланс, където елементите се комбинират в големи групи с еднакво икономическо съдържание. Този баланс е удобен за четене и извършване на качествен икономически анализ.

Въз основа на получените групи изчислете основните показатели за финансовото състояние на предприятието - ликвидност, финансова стабилност, оборот и др. Имайте предвид, че при това преобразуване на баланса се запазва балансът – равенство на активите и пасивите.

Извършете вертикален и хоризонтален анализ на баланса. При вертикален анализ вземете общите активи и приходи като 100% и разделете процентите по позиции според представените цифри. При хоризонтален анализ сравнете основните позиции на баланса с предходни години, като ги поставите в съседни колони.

Сравнете всички показатели с отраслови показатели.

Обобщете резултатите от икономическия анализ. Въз основа на получената информация дайте обективна оценка на дейността на предприятието, направете предложения за идентифициране на резерви за подобряване на ефективността на предприятието.

Видео по темата

Анализът на продажбите на продукти ще ви помогне да идентифицирате най-обещаващите продукти от гледна точка на тяхната продажба. Освен това ви позволява да проследявате тенденциите в спада и растежа на продажбите. С тази информация ще можете по-ефективно да управлявате продажбите и да планирате професионалните си дейности.

Ще имаш нужда

• Информация за продажби, калкулатор, компютър

Инструкции

Анализирайте динамиката и структурата на продажбите на продукта. За да направите това, следете колко единици продукти са закупени през отчетния период. Сравнете получените данни с предходния или базов период. Резултатът може да бъде заключение за растеж, спад или стабилност на продажбите. Определете темпа на нарастване на приходите, като разделите данните за текущия период на данните за миналото. Разберете колко продукти са продадени на кредит.

Определете критичния обем на продажбите. Този показател показва при какво количество продадени продукти предприятието ще престане да бъде нерентабилно, но все още няма да започне да печели. За да направите това, фиксираните разходи трябва да бъдат разделени на нивото на пределния доход.

Анализирайте темповете на растеж на продажбите на вашите конкуренти. Това ще ви позволи да определите позицията си на пазара и да укрепите позицията на компанията в бъдеще.

Определете причините за спада в продажбите, ако има такива. Най-често те са приближаването на жизнения цикъл на продукта до края, високата конкуренция в този пазарен сектор и пренасищането на пазара. В зависимост от причината компанията трябва или да пусне нов продукт, да засили силните си страни или да навлезе в нови пазарни сегменти. Навременното решение може да ви предпази от по-нататъшен спад на продажбите.

Забележка

Терминът „анализ на продажбите“ се отнася до много широк набор от задачи, включително такива, които изискват използването на нетривиални техники за решаване. В повечето случаи обаче е достатъчно анализаторът или мениджърът по продажбите да използва електронни таблици, пълни с... информация.

Полезен съвет

В началния етап се извършва анализ на динамиката на продажбите, структурата на продажбите и рентабилността на продажбите. На този етап се определят тенденциите, които се развиват по отношение на продажбите (растеж, стабилност, спад), както и влиянието на отделните групи и категории продукти/услуги върху тези тенденции и нивото на това влияние.

източници:

• Анализ на продажбите и управленски решения

Да се ​​определи тенденцията на растеж или спад продажбитрябва да се извършват продукти на предприятието анализ. Тя ви позволява да определите ситуацията на пазара и да идентифицирате онези продукти, чиято реклама изисква известни усилия. В резултат на това план за бъдещето продажбии необходимите мерки за тяхното увеличаване.

Инструкции

Отчет за динамика и структура продажбиза предприятието като цяло и за отделни области и продуктови групи. Изчислете темпа на нарастване на приходите, който е равен на съотношението на печалбата от продажбив настоящия и минали периоди. Също така определете дела на приходите от продажбипродукти, продадени на кредит през отчетния период. Получените показатели, изчислени във времето, ще ни позволят да оценим необходимостта от потребителско кредитиране и тенденциите на развитие продажби.

Изчислете коефициента на вариация продажби. Той е равен на сбора от квадратите на разликата между продадените продукти за определен период и средния брой продажби, спрямо средния процент продажбиотзад анализпериод на изследване. Въз основа на получените стойности направете изводи за причините, които причиняват неравности продажби. Разработете дейности за отстраняване на установените причини и увеличаване на ритъма.

Изчислете нивото на пределния доход, което е равно на съотношението на разликата между приходите и променливите разходи към приходите от продажби. Определете индикатора за критичен обем продажби, което е равно на съотношението на постоянните разходи за производство и продажба на продуктите към нивото на пределния доход. Получената стойност ви позволява да определите точката на рентабилност на обема продажби. Въз основа на получените данни определете границата на безопасност на предприятието.

Определете рентабилността във времето продажби, което се определя като коефициент на печалба продажбикъм приходите. Полученият индикатор ви позволява да определите рентабилността на предприятието и да оцените ефективността на операцията и текущата продуктова политика.

относно анализобобщете резултатите си продажбии идентифициране на мерки, които трябва да се предприемат за увеличаване на печалбите. Това може да бъде оптимизиране на производството, работа с клиенти, разработване на нови и много други.

Рентабилността е показател за рентабилността на предприятието. Също така рентабилността предполага използването на определени средства, чрез които една организация може да покрие собствените си разходи с приходи и да реализира печалба.

Инструкции

Плъзнете анализ доходностдружество въз основа на дейността му за годината и след това на тримесечие. Сравнете действителното представяне доходност(продукти, имущество, собствени средства) за необходимия период с изчислени (планирани) показатели и със стойности за предходни периоди. В този случай приведете стойностите за предходни периоди в сравнима форма, като използвате ценови индекс.

Проучете влиянието на вътрешните и външните производствени фактори върху ефективността доходност. След това определете резервите за растеж на показателите доходност. От своя страна, за да се осигури увеличение доходност, процентът трябва да бъде по-голям от темпа на растеж на използваните материали или оперативните резултати, тоест приходите от продажби на стоки.

относно анализОсигурете стабилност на предприятието, което се характеризира с много различни показатели, които отразяват стабилността на неговите финанси и оптималното ниво. Предназначение анализи финансите служат за оценка на състоянието на фирмата през предходния период, оценка на текущото й състояние и оценка на бъдещото състояние на фирмата.

Инструкции

Анализирайте количествените показатели, тази работа обикновено не е трудна, тъй като всички данни могат да бъдат представени визуално. Основното е да се подчертаят основните показатели за анализи отразяващи ефективността на вашия бизнес с неговите специфики. В някои видове бизнес това може да е броят на телефонните обаждания, в други може да е броят на намерените партньори за покупки. Работата с цифрови показатели ви позволява да оцените количеството ресурси, необходими за изпълнение на плана продажби. Ако увеличите броя на обажданията, партньорите и служителите, индикаторите продажбиопределено ще расте. въпреки това анализи само количествените показатели не са достатъчни за адекватна оценка на работата.

Анализирайте индикатори за качество като професионалната и лична ефективност на вашите служители. като анализПо-трудно е да се сравняват количествените показатели, но ни позволява да оценим ситуацията на различно ниво. Защо не може да се пренебрегне? Първо, пазарът на продажби има граници; трябва да работите с него постоянно, търсейки възможности да използвате най-добре пазарната ситуация. Второ, външните условия извън вашия контрол могат да се променят. Например, конкурент има нов продукт в същия ценови диапазон като вашия, но с по-добро качество. Сега за продажбии единици стоки ще трябва да инвестират много повече ресурси, например вместо 10 разговора трябва да направите 15. В ситуация на интензивна конкуренция се дава предимство на компания, чиито специалисти ясно формулират показатели за качество и разработват методи за мониторинг тях и работи за подобряване на тези показатели.

Анализирайте работата на служителите на различни етапи. Това ще ни позволи да установим на какъв етап конкретен продавач има затруднения. На някои им е по-трудно и на компанията, а на други им е по-трудно да се справят с възраженията. Така ще имате индивидуален профил на всеки служител пред очите си. Ще можете да работите с трудностите на всеки от тях, подобрявайки квалификацията на служителя, развивайки умения, които той не притежава към момента на оценяване.

Как се прави анализ на персонала в една компания е въпрос, който почти никой не знае как да реши. Междувременно провеждането на анализ на персонала ви позволява правилно да делегирате правомощия на вашите служители.

Много методи са тромави и не са универсални, а също така изискват много труд за изпълнение. Но анализът на персонала се извършва ежедневно, включително по време на интервюта с кандидати за работа в компанията. Нека разгледаме един прост метод днес, който можете да приложите утре.

Матрица на мотивацията/компетентността

Научих този метод в обучението на Майкъл Бенг, който е признат майстор в обучението и мотивирането на търговския персонал. И така, да вървим.

Постоянно възлагаме на служители да изпълняват определени задачи, но в крайна сметка често не получаваме задоволителни резултати. Най-вероятно причината е, че сме дали тази задача на некомпетентен или нежелаещ служител да си свърши добре работата, а в същото време не сме го контролирали. Но има и втори вариант: поверихме работата на добре обучен и независим отговорен служител и в същото време го наблюдавахме постоянно, в резултат на което мотивацията му намаля.

Много е важно вашият стил на управление да съответства на мотивацията и компетентността на лицето. Можем да приложим матрицата компетентност/мотивация, за да определим позицията на служителя и да определим правилните действия спрямо него.

От какво зависят тези две качества?

Компетентността зависи от опита, образованието, обучението и интелигентността на лицето.

Мотивацията зависи от целите, увереността на човека, отношението на ръководството към него, дали е доволен от условията на труд и размера на заплащането.

СТЪПКА 1. Трябва да направим анализ на работата, като вземем предвид мотивацията и компетентността на лицето без предразсъдъци и да поставим лицето в едно от квадратчетата на фигурата по-долу.

СТЪПКА 2. Трябва да вземете решение за стила на управление на всеки тип служител, съветите са в съответните квадратчета на долната фигура.

Нека разгледаме по-отблизо видовете:

1 са опитни, компетентни служители, които са мотивирани да вършат добре работата си. По правило това са ТОПовете и звездите на дивизиите. Такъв служител се нуждае от потвърждение на своите качества под формата на получаване на по-големи правомощия в рамките на проекта.

2 са служители, които са нетърпеливи да се бият, но нямат подходящите умения и опит и затова постоянно се прецакват. Или това са нови служители, които все още не са се научили да работят според фирмените стандарти, те се нуждаят от помощ за това. Според мен това са най-обещаващите служители, от които можете да развиете Тип 1, просто като ги научите как да работят.

Тип 3 е много опасен. Това са служители, които имат опит и компетентност, но са недооценени в буквалния смисъл на думата или според собственото си мнение. Може би този служител не е бил повишен някъде по пътя или не му плащате достатъчно, може би сте го контролирали твърде много, когато е бил в квадрат 1. Това често са самонадеяни звезди от отдели за продажби, които са свалени от небето на земята по време на ротация в отдел или трансформация на отдел продажби.

Как да работим с такива служители?

Е, първо, няма нужда да го стигаме до тук. Служителите от тип 3 са по вина на прекия си ръководител. Тук или на служителя са обещани „планини от злато“ при кандидатстване за работа, която тази компания няма. Или не са уловили момента, в който служителят е променил мотивацията си, и са продължили да го мотивират неправилно.

Какво може да се направи? Често, за да се мотивират такива служители, е необходимо разтърсване с възможност за спечелване на награда и връщане отново на изходна позиция.

Ако служител е станал такъв в резултат на измама по време на процеса на наемане и в резултат на това завишени очаквания, тогава е най-добре да се сбогувате с него. Ако не можете да му дадете правомощията или парите, от които се нуждае, той пак ще напусне или ще работи наполовина.

Съвет по този параграф: никога не назначавайте служител на позиция, ако тя не предвижда заплащане на парите, които го интересуват!

4 – това може да е нов служител, който съдбата е довел на грешното място, или стар служител, който никога не е развил компетенциите си, плюс това е загубил мотивацията си. Това е най-трудният тип служител и е необходимо да се прехвърлите в други сектори възможно най-бързо, но е по-лесно да ги замените с тип 2.

След това правите моментна снимка на персонала всеки месец и всеки път, когато приемете сериозна задача, анализирайте конкретен служител. Трябва да сте сигурни, че когато служителят се променя в резултат на мотивация и обучение, вашият стил на управление също се променя.

Резюме

Обсъдихме с вас как да анализирате персонала в една организация и да делегирате. Постоянното разбиране на мотивацията и компетентността на служителите ще ви позволи да намерите правилния подход към всеки от тях и да ги управлявате правилно.

Видео по темата

Финансовото състояние на предприятието е икономическа категория, която отразява състоянието на капитала в процеса на неговото обращение и способността на стопанския субект да се саморазвива в определен момент от време.

В процеса на доставка, производство, продажби и финансови дейности протича непрекъснат процес на циркулация на капитала, структурата на средствата и източниците на тяхното формиране, наличието и необходимостта от финансови ресурси и, като следствие, финансовото състояние на предприятието , чиято външна проява е платежоспособността, промяната.

Финансовото състояние може да бъде стабилно, нестабилно (предкризисно) и кризисно. Способността на предприятието да извършва плащания навреме, да финансира дейността си на разширена основа, да издържа на неочаквани сътресения и да поддържа своята платежоспособност при неблагоприятни обстоятелства показва неговото стабилно финансово състояние и обратно.

За да се осигури финансова стабилност, предприятието трябва да има гъвкава капиталова структура и да може да организира движението си по такъв начин, че да осигури постоянно превишение на приходите над разходите, за да поддържа платежоспособност и да създава условия за самовъзпроизвеждане.

Следователно финансовата стабилност на предприятието е способността на стопански субект да функционира и да се развива, да поддържа баланс на своите активи и пасиви в променяща се вътрешна и външна среда, гарантирайки неговата постоянна платежоспособност и инвестиционна привлекателност в рамките на приемливото ниво на риск. .

Финансовото състояние на предприятието, неговата устойчивост и стабилност зависят от резултатите от неговата производствена, търговска и финансова дейност. Ако производствените и финансовите планове се изпълняват успешно, това има положителен ефект върху финансовото състояние на предприятието. И обратно, в резултат на неизпълнение на плана за производство и продажба на продукти, има увеличение на себестойността, намаляване на приходите и размера на печалбата и, като следствие, влошаване на финансовото състояние на предприятието и неговата платежоспособност. Следователно стабилното финансово състояние не е случайност, а резултат от компетентно, умело управление на целия комплекс от фактори, които определят резултатите от икономическата дейност на предприятието.

Стабилното финансово състояние от своя страна има положително въздействие върху изпълнението на производствените планове и осигуряването на производствените нужди с необходимите ресурси. Следователно финансовата дейност като неразделна част от икономическата дейност трябва да бъде насочена към осигуряване на систематичното получаване и разходване на парични средства, прилагане на счетоводна дисциплина, постигане на рационални пропорции на собствения и заемния капитал и неговото най-ефективно използване.

Основната цел на финансовата дейностсе свежда до една стратегическа задача - увеличаване на активите на предприятието. За да направи това, той трябва постоянно да поддържа платежоспособност и рентабилност, както и оптималната структура на активите и пасивите на баланса.

Основните цели на финансовия анализса:

Своевременно идентифициране и отстраняване на недостатъци във финансовата дейност и търсене на резерви за подобряване на финансовото състояние на предприятието и неговата платежоспособност.

Прогнозиране на възможни финансови резултати, икономическа рентабилност въз основа на реалните условия на икономическа дейност и наличието на собствени и заемни ресурси, разработване на модели на финансово състояние за различни варианти за използване на ресурсите.

Разработване на конкретни мерки, насочени към по-ефективно използване на финансовите ресурси и укрепване на финансовото състояние на предприятието.

Финансовото състояние на едно предприятие се изразява в съотношението на структурите на неговите активи и пасиви, т.е. средствата на предприятието и техните източници. Основните задачи на анализа на финансовото състояние са да се определи качеството на финансовото състояние, да се проучат причините за неговото подобряване или влошаване през периода и да се изготвят препоръки за подобряване на финансовата стабилност и платежоспособността на предприятието. Тези задачи се решават въз основа на изследване на динамиката на финансовите показатели и са разделени на следните аналитични блокове:

структурен анализ на активите и пасивите;

анализ на финансовата стабилност;

анализ на платежоспособността (ликвидността);

анализ на необходимото увеличение на собствения капитал.

Източници на информация за изчисляване на показатели и извършване на анализ са годишни и тримесечни финансови отчети (за по-подробно описание вижте параграф 1.2.1).

Основните методи за анализ на финансовото състояние са хоризонтален, вертикален, трендов, коефициент и фактор. По време на хоризонтален анализопределят се абсолютни и относителни промени в стойностите на различни позиции на баланса за определен период. Мишена вертикален анализ– изчисляване на специфичното тегло на отделните позиции в баланса, т.е. изясняване на структурата на активите и пасивите към определена дата. Анализ на тенденциитесе състои в сравняване на стойностите на позициите на баланса за няколко години (или други съседни отчетни периоди), за да се идентифицират тенденциите, които доминират в динамиката на показателите. Анализ на съотношениетосе свежда до изследване на нивата и динамиката на относителните показатели на финансовото състояние, изчислени като съотношения на стойностите на позициите на баланса или други абсолютни показатели, получени въз основа на отчетност или счетоводство. Когато се анализират финансовите коефициенти, техните стойности се сравняват с основни ценности,и също така разглежда тяхната динамика за отчетния период и за редица прилежащи отчетни периоди. Като основни стойности се използват: теоретично обосновани, характеризиращи оптимални или критични стойности от гледна точка на стабилността на финансовото състояние на предприятието, стойности на показателите на дадено предприятие, осреднени за времеви ред и др. , В допълнение към финансовите съотношения, абсолютните показатели, изчислени въз основа на отчетността, играят важна роля в анализа на финансовото състояние, като нетни активи (реален собствен капитал), собствен оборотен капитал, показатели за осигуряване на материални запаси със собствен оборотен капитал . Тези показатели са критерии,тъй като с тяхна помощ се формулират критерии за определяне на качеството на финансовото състояние. Анализът на финансовото състояние на предприятието се основава главно на относителни показатели, тъй като абсолютните показатели на баланса в условията на инфлация са много трудни за привеждане в сравнима форма.

За да се идентифицират причините за промените в абсолютните и относителните финансови показатели, както и степента на влияние на различни причини върху размера на промяната в показателя, се използва факторен анализ.

Въпроси за самопроверка:

Формулирайте уместността на използването на финансов анализ.

Посочете основната цел на финансовата дейност на предприятието.

Избройте основните задачи на финансовия анализ.

Посочете основните методи за анализ на финансовото състояние. Формулирайте накратко същността на всеки от тях.

Ще се научиш:

• Каква е основната задача на финансовия анализ в предприятието.
• Какви видове финансов анализ могат да се използват в едно предприятие.
• Какви са етапите на финансовия анализ на една компания?
• Какви грешки обикновено се допускат при финансовия анализ на предприятието.

Финансов анализ на предприятиетое набор от процедури и методи за обективна оценка на състоянието на предприятието и неговата икономическа дейност. Основа за изводите е количествена и качествена счетоводна информация. След неговото наблюдение се вземат решения.

Анализът и финансовата диагностика на предприятието включва извършване на дейности, насочени към:

• изследване на икономическите процеси и техните връзки помежду си - възникват поради факта, че се появяват обективни икономически закони, субективни фактори и влияят върху общите процеси;
• научна обосновка на плановете, вземане на управленски решения и обективна оценка на резултатите от тяхното изпълнение;
• идентифициране на положителни и отрицателни фактори, влияещи върху работата на компанията;
• разкриване на тенденциите и пропорциите на развитие на организацията, идентифициране на неизползваните резерви и ресурси в икономиката;
• обобщаване на добри практики и разработване на предложения, свързани с използването им в практиката от отделна фирма.

Анализът на финансовите резултати на предприятието прави управлението на паричните ресурси по-ефективно, идентифицира тенденциите в тяхното използване и разработва прогнози за развитието на компанията за близко бъдеще и за бъдещето.

Не трябва да мислите, че анализът на финансовата и икономическата дейност на предприятието ще помогне да се установи точната причина, поради която то е изложено на риск от провал. Но в същото време само този процес ще помогне да се определи правилно защо компанията се „разболя“ и какъв е характерът на диагнозата. С помощта на анализа ще можете да разберете кои са най-уязвимите области в икономиката на компанията и.

При използване на методи за финансово-икономически анализ е възможно не само да се идентифицират основните фактори, влияещи върху финансовото и икономическото състояние на компанията, но и да се измери степента на това влияние.

Цели и задачи на финансовия анализ на предприятието

Финансовият анализ се извършва с основна цел -оценка на вътрешни проблеми с цел разработване, обосновка и вземане на решения за развитие, възстановяване от кризисна ситуация, преминаване към фалит, покупка и продажба на бизнес или дял и привличане на заемни средства (инвестиции).

Това налага решаването на следното задачи:

1. Оценка на изпълнението на плана за получаване на парични ресурси и тяхното разпределение от гледна точка на подобряване на финансовото състояние на компанията - основата на оценката е изследването на връзката между показателите за изпълнение на финансови, производствени и търговски природа.
2. Прогнозиране на икономическата рентабилност и финансовите резултати, като се вземе предвид реалната ситуация, в която се намира дейността на организацията, наличието на заемни и лични ресурси и разработени модели на паричен статус (въпреки факта, че има различни възможности за използване на ресурси).
3. Развитие на определени дейности, чиято цел е по-ефективно използване на паричните активи и укрепване на финансовото състояние на компанията.

Компаниите събират огромни количества клиентски данни, които в крайна сметка се оказват безполезни. Информацията е разпръсната, често остаряла или изкривена - на тази основа е невъзможно да се направи уникално предложение за продажба на купувача и да се предвидят продажбите. Нашата статия описва инструменти за събиране и анализ на информация, чието използване:

• оптимизира маркетинговите разходи на компанията;
• ще помогне за изграждането на стратегия за продажби;
• ще намали оттока на клиентите поради подобрено качество на услугата.

Финансов анализ на предприятието: 5 вида

Външен анализ.Извършва се, за да се сравни представянето на дружеството с това на други предприятия въз основа на данни от счетоводните отчети на дружеството контрагент. Целта на финансовия анализ на външно предприятие е да се определи пазарната стойност и инвестиционната привлекателност на компанията за евентуални договори.

Вътрешен анализ.Целта на финансовия анализ на вътрешно предприятие е да се проучат дейностите изключително на анализирания стопански субект. По време на него те използват и разработената от компанията система от стандарти за икономическа дейност. Освен това се използва информация, свързана с търговската тайна на компанията. Извършва се анализ на показателите за финансово представяне на вътрешно предприятие, за да се определи какви възможности има организацията за привличане и оптимално използване на средства, осигуряване на максимален доход и минимизиране на разходите.

Анализ на финансовите рискове.Специална характеристика на анализа на финансовия риск е използването на вътрешни отчети, счетоводни данни, регулаторна и планова информация като източници на информация.

Експресен анализ.Извършва се експресен анализ на финансовото състояние на предприятието, за да се даде обща и бърза оценка на състоянието на дейността на предприятието, както и да се определи колко ефективна е неговата дейност.

Задълбочен анализ.Анализът на финансовите резултати на предприятие от този тип се извършва, за да се направи фундаментална оценка на дейността и финансовото състояние на компанията.

• Финансов контрол: методи за анализ и оценка на ефективността

Въз основа на каква информация се извършва анализът на финансовата дейност на предприятието?

Този анализ се основава на финансови отчети. Анализът на финансовите отчети на предприятието е основният източник на информация.

Важно е информацията в отчетите да е полезна и въз основа на нея специалистите да могат да вземат интелигентни бизнес решения. Това е ключово изискване за информация. Трябва да има следните свойства:

• надеждност(икономическото съдържание на данните преобладава над правната форма, информацията може да бъде проверена и документирана);
• уместност(данните са значими и влияят върху решението на потребителя; релевантната информация е и тази, която прави възможно провеждането на ретроспектива и перспектива);
• правдивост(информация, в която няма пристрастна оценка, грешки, фалшификация на икономически събития на предприятието);
• яснота(потребители без специално професионално обучение разбират казаното в отчета);
• неутралност(липса на акцент върху задоволяването на интересите на едни потребители в ущърб на други);
• съпоставимост(информацията за работата на компанията е сравнима с подобна информация в работата на други организации).

При генериране на отчетни данни трябва да се спазват редица ограничения по отношение на информацията, включена в отчета:

• ползите и разходите трябва да бъдат оптимално съотнесени - това означава, че разходите за съставяне на отчети трябва да бъдат в разумна пропорция на ползите, които компанията получава от предоставянето на тази информация на заинтересованите потребители;
• трябва да запомните принципа на консерватизъм (предпазливост) - тоест документацията не трябва да надценява активите и приходите и да подценява обема на задълженията;
• трябва да се запази поверителността, т.е. докладваната информация не трябва да съдържа информация, която би могла да навреди на конкурентните сили на компанията.

• Как данъчните „убиха” фирмата и какво да правим, за да оцелеем

Методи за финансов анализ на предприятието

Метод 1.Хоризонтален финансов анализ.В основата на този вид анализ на предприятието е изследването на динамиката на отделните финансови показатели в процеса на работа. Той изчислява колко бързо нарастват отделните финансови отчетни показатели за определени периоди. Освен това се наблюдават общи тенденции в техните изменения.

В сектора на финансовия мениджмънт най-често:

• проучете динамиката на показателите за отчетния период в сравнение с данните от предходния период (месец, тримесечие или година);
• изследва динамиката на показателите през отчетния период в сравнение с подобни показатели от предходната година - това се прави във фирми, чиято дейност е сезонна;
• проучване на динамиката на показателите за определени предходни периоди, за да се идентифицират тенденциите в техните промени.

Метод 2.Вертикален финансов анализ.В основата на вертикалния финансов анализ е структурното разлагане на отделни показатели от финансовите отчети на компанията. Провеждането на финансов анализ на предприятие от този тип включва изчисляване на дела на отделните структурни компоненти на агрегирани финансови показатели.

По правило се използват следните опции за вертикален структурен анализ:

• структурен анализ на активите - резултатите се използват при оптимизиране състава на тези активи;
• структурен анализ на капитала - резултатите се използват за оценка на ефекта от финансовия ливъридж, определяне на среднопретеглената цена на капитала, оптимизиране на структурата на източниците на заемни финансови ресурси;
• структурен анализ на финансовите потоци - специалистите идентифицират и анализират паричните потоци за дейности от оперативен, финансов и инвестиционен характер.​

Метод 3.Анализ на тенденциите.Основата на анализа на тенденциите е изчисляването на относителните отклонения за определени периоди (няколко години или тримесечия) от нивото на базовия период. Извършва се анализ на тенденциите на финансовото състояние на предприятието, за да се формулират възможните стойности на показателите в бъдеще, т.е. с негова помощ те правят прогноза за бъдещето.

Метод 4.Сравнителен финансов анализ.Основата за неговото прилагане е сравнението на отделни групи от сходни показатели помежду си. Сравнителният (пространствен) анализ на финансовите показатели на предприятието помага да се изчисли размерът на абсолютните и относителните отклонения на сравняваните показатели. Може да се сравни:

• финансови показатели на тази компания и средните фирми в индустрията (за оценка на конкурентната позиция на организацията и идентифициране на резерви за подобряване на ефективността на нейната работа);
• данни от компанията и нейните конкурентни фирми (идентифицирайте слабите страни на предприятието, за да разберете какви мерки трябва да се предприемат за подобряване на конкурентното му представяне);
• информация за отделни звена в структурата и поделенията на дадено дружество (става дума за „центрове на отговорност”) с цел намиране на вътрешни резерви за оптимизиране на ефективността на дружеството;
• отчетни и планови (нормативни) финансови показатели (те са основа за наблюдение на текущата дейност на предприятието).​

Метод 5.Факторен анализ.При факторния (или интегралния) финансов анализ се изследва как отделните причини (фактори) влияят върху крайния показател.

Като пример за цялостен анализ на предприятието може да се цитира трифакторният модел на DuPont, който предвижда разлагане на коефициента на възвръщаемост на активите като показател на определени частни финансови коефициенти на неговото формиране, свързани помежду си с обща система. Този показател е произведение на коефициента на рентабилност на продажбите на продукта по броя на оборота (коефициента на оборот) на активите.

R a = P rp + KO a = (Нетна печалба/Приходи)*(Приходи/Активи)

Факторният анализ на финансовото състояние на предприятието съдържа:

1. Система за SWOT анализ на финансовите дейности. Името му е съкращение от първите букви на обектите, засегнати от анализа. S – Strehgths (извършването на финансов анализ на предприятие ви позволява да научите за силните страни на компанията), W – Weaknesses (за слабостите), O – Opportunities (за възможностите за развитие), T – Trears (за заплахите за развитието) . В SWOT анализ, на първо място, ние изучаваме силните и слабите страни на финансовото представяне на компанията и също така откриваме как отделните външни фактори могат да повлияят на финансовите резултати в бъдеще.
2. Обектно-ориентирана система за цялостен анализ на формирането на нетната печалба на предприятието, чийто автор е американската компания Modernsoft, използвайки компютърно оборудване и специален пакет от приложни програми. Индикаторът за нетния доход в този анализ се изразява като набор от първични парични блокове, които взаимодействат помежду си и моделират „групи“ от елементи, които пряко влияят върху формирането на печалбата. Потребителят има възможност самостоятелно леко да промени системата, като вземе предвид спецификата на работата на компанията. Разширяването или задълбочаването е приемливо, ако е необходимо.
3. Система за анализ на портфейла или система „възвръщаемост-риск“ за инвестиционен портфейл, която помага да се увеличи съотношението на нивото на дохода към нивото на риск чрез формиране на „ефективен“ портфейл (т.е. избор на определени ценни книжа).
4. Метод на финансовите коефициенти. Основният метод за анализ, според повечето изследователи. При използване на метода на финансовите коефициенти (или относителни показатели) се изчисляват коефициентите на паричните отчетни параметри. Това се случва, защото изчисляването на относителните показатели се извършва и с помощта на други методи, които са споменати по-горе (често специалистите използват „метод в метода“, т.е. използват един метод за прилагане на друг).

Валидирането на аналитичната стойност на финансовите коефициенти е широко разпространената им употреба по света. На Запад има редица специални издания, в които се публикуват статистически отчети по тези показатели. Организирани са много тясно фокусирани компании и новинарски агенции, чийто основен фокус е оценка на финансовото състояние с помощта на коефициенти и продажба на такава информация. Доста лесно е да вършите този вид работа, ако имате необходимата информация и определено количество свободно време.

• Стратегия на синия океан: как да влезете на пазара с нов продукт и да заемете своята ниша

Етапи на финансовия анализ на предприятието

Етап 1.Предварителен преглед на икономическото и финансовото състояние на предприятието. Финансовият анализ започва с преглед на ключови показатели за ефективност. Следните точки ще бъдат разгледани в този преглед:

• в какво финансово състояние се намира дружеството в началото и в края на отчетния период;
• при какви условия е работило предприятието към момента на доклада;
• какви резултати е постигнала фирмата за даден период;
• какво може да се каже за перспективите за финансово-икономическата същност на организацията.

Въз основа на балансовите показатели можете да получите точни данни за имущественото състояние на дружеството в началото и в края на отчетния период. Сравнявайки динамиката на резултатите от раздела за активите на баланса, можете да разберете в съответствие с какви тенденции се е променило имущественото състояние на компанията. Информация за промените в организационната структура на управление, откриването на нови видове работа, характеристиките на взаимодействието с контрагентите и т.н., като правило, се съдържа в обяснителна бележка към годишния финансов отчет.

Ефективността и перспективите на едно предприятие могат да се преценят като цяло въз основа на данни от анализ на динамиката на доходите. Информацията може да бъде предоставена и чрез сравнителен анализ на елементите на растеж на средствата, приходите и производството на фирмата.

Информация за пропуски в представянето на компанията може да бъде получена чрез разглеждане на баланса. Тази информация понякога се показва по завоалиран начин. Тази ситуация възниква, ако отчетът съдържа данни за недостатъчно ефективната работа на дружеството през отчетния период и за резултата от тази работа (например позиции „Загуби“). Доста печелившите компании също могат да имат определени недостатъци в провеждането на финансовата работа, което става ясно от техния баланс - информацията за това обикновено е скрита. Това може да се случи поради фалшификация от страна на организацията или определена методология за разработване на отчети, приета в предприятието, според която много статии на баланса са сложни (например позицията „Други кредитори“).

Етап 2.Оценка и анализ на икономическия потенциал на организацията. Допустимо е вторият етап да се раздели на два процеса.

1. Оценка на имотното състояние.Можете да характеризирате икономическия потенциал на една компания по два начина, от гледна точка на нейното имущество и финансово състояние. Има тясна връзка между тези страни във финансово-икономическата дейност на предприятието: поради некачествен състав или нерационална структура на собствеността, финансовото състояние на компанията може да се влоши. Възможна е и обратната ситуация.

Устойчивостта на една компания до голяма степен зависи от това колко правилно и рационално се инвестират парични ресурси в активи.

В хода на дейността на компанията размерът и структурата на нейните активи непрекъснато се променят. Вертикалният и хоризонталният анализ на финансовите отчети на предприятието помага да се създаде цялостна картина за това какви качествени промени претърпява структурата на средствата и техните източници и динамиката на тези промени.

За оценка на финансовото състояние на компанията се използват хоризонтален и вертикален анализ.

2. Оценка на финансовото състояние.Финансовото състояние на една компания може да се прецени от краткосрочна и дългосрочна гледна точка. Ако финансовият анализ на предприятието и оценката се извършват, като се вземе предвид краткосрочна перспектива, критериите за оценка на финансовото състояние на дружеството са неговата платежоспособност и ликвидност, тоест способността да плаща краткосрочни задължения по време и изцяло.

Ликвидността на дружеството е наличието на оборотен капитал в размер, който теоретично трябва да е достатъчен за предсрочно изплащане на краткосрочни задължения, макар и в нарушение на условията за погасяване, посочени в договорите.

Що се отнася до платежоспособността, в този случай говорим за наличието на финансови средства и парични еквиваленти, за да може предприятието незабавно да изплати дълговете по заема.

Понятията ликвидност и платежоспособност на една компания не са идентични. По този начин, въз основа на коефициентите на ликвидност, може да се оцени финансовото състояние на предприятието като задоволително. Но на практика такъв финансов анализ и оценка на предприятието са погрешни, ако текущите активи показват в по-голямата си част просрочени вземания и неликвидни активи.

Основните показатели, по които може да се оцени платежоспособността на предприятието.

1. Стойността на собствения оборотен капитал показва частта от личния капитал на компанията, която е източник за покриване на съществуващи активи, тоест тези, чийто оборот се извършва за по-малко от една година. Този показател се изчислява - влияе се както от структурата на активите, така и от източниците на финансиране. Размерът на собствения оборотен капитал е много важен за фирми, чиято дейност има търговски характер и е свързана с посредническа дейност. Ако други условия останат същите и този показател се увеличи, тази ситуация се счита за благоприятна. Ключовият и постоянен източник на растеж на вашите собствени финанси е печалбата.
2. Маневреността на функциониращия капитал е оборотен капитал, изразен в пари, средства с абсолютна ликвидност. Ако компанията работи нормално, този показател варира от 0 до 1. Ако други условия остават същите и маневреността на оперативния капитал се увеличава, тенденцията се счита за положителна. Компанията сама определя приемливата стойност на показателя, който има индикативен характер. Формирането на стойността се влияе например от нивото на ежедневна нужда от свободни финанси.
3. Текущият коефициент оценява ликвидността на активите като цяло и показва броя на рублите на рубла текущи пасиви. Принципът на изчисляване на този коефициент е, че компанията изплаща краткосрочни задължения, като използва текущи активи, т.е. ако текущите активи са по-големи от стойността на текущите задължения, се счита, че компанията работи успешно (поне на теория). Стойността на коефициента зависи от индустрията и вида дейност. Ако този показател се увеличи, това се счита за положително явление. Западната счетоводна и аналитична практика дава долното критично ниво на показателя - 2. Но това число е ориентировъчно, указващ реда, а не точната стандартна стойност.
4. Бързият коефициент е подобен на текущия коефициент, но използва по-малко текущи активи за изчисляването му. При изчислението не се взема предвид най-неликвидната част под формата на материални запаси. Изключението се прави не само поради по-ниската им ликвидност, но и поради факта, че финансите, които могат да бъдат получени чрез принудителна продажба на производствени единици, могат да бъдат много по-малко от разходите, насочени към тяхното придобиване. Показателят е с индикативна стойност 1, но характерът на тази оценка е условен. Когато анализирате динамиката на даден показател, трябва да вземете предвид причините, поради които той се е променил. Ако съотношението се е увеличило поради неоправдани вземания, дейностите на компанията не могат да се считат за благоприятни.
5. Коефициентът на абсолютна ликвидност (платежоспособност) е най-строгият критерий за ликвидност на компанията. Въз основа на него може да се направи заключение каква част от краткосрочните заети задължения е по-добре да се изплати спешно, ако е необходимо. В западните ръководства препоръчителната долна граница на коефициента е 0,2. Тъй като индустриалните стандарти за тези съотношения ще започнат да се разработват в бъдеще, днес е по-добре да се анализира динамиката на тези показатели чрез извършване на сравнителен анализ на наличната информация за компании със сходна икономическа дейност.
6. Делът на собствения оборотен капитал в покриването на материалните запаси е тази част от себестойността на материалните запаси, която се покрива от собствения оборотен капитал. Това е много важно при анализ на финансовото състояние на търговските дружества, препоръчителната долна граница тук е 50%.
7. Коефициент на покритие на запасите - показателят се изчислява чрез съпоставяне на количеството на запасите и количеството на „нормалните“ източници на тяхното покритие. Ако стойността е под 1, можем да говорим за текущото състояние на компанията като нестабилно.

Финансовото състояние може да се прецени въз основа на стабилността на дейностите в дългосрочен план. Устойчивото представяне и цялостната финансова структура на предприятието, както и степента му на зависимост от инвеститори и кредитори, са тясно свързани.

Можете да разберете дали една компания е финансово стабилна в дългосрочен план, като оцените съотношението на личните средства към дълга. Въз основа на този показател обаче може да се направи само общ анализ на финансовата стабилност на предприятието. В тази връзка световната и руската счетоводна и аналитична практика е предоставила система от показатели:

1. Коефициентът на концентрация на собствен капитал показва дела на собствениците на компанията в общия размер на финансите, инвестирани в дейността на предприятието. Въз основа на стойността на този показател може да се прецени финансовото състояние на една организация - колкото по-високо е, толкова по-добре се справя компанията: тя е стабилна, устойчива и не зависи от външни заеми. Показателят се допълва от коефициента на концентрация на зает (привлечен) капитал, чийто размер е 100% (или 1).
2. Коефициентът на финансова зависимост е обратен на посочения по-горе коефициент. Ако расте динамично, това означава, че делът на заемните средства във финансирането на компанията се увеличава. Когато стойността намалее до 1 (или 100%), става ясно, че собствениците финансират изцяло компанията си.
3. Коефициентът на гъвкавост на собствения капитал показва каква част от личния капитал се използва за финансиране на текущи дейности (т.е. говорим за частта от капитала на предприятието, инвестирана в оборотен капитал, и капитализираната част). Стойността на коефициента варира в зависимост от това каква капиталова структура има и към коя индустрия принадлежи компанията.
4. Коефициент на структура на дългосрочните инвестиции: този показател се изчислява въз основа на предположението, че използването на дългосрочни заеми и заеми е необходимо за финансиране на дълготрайни активи и други капиталови инвестиции. Благодарение на коефициента можете да разберете за частта от ключови фондове и други активи, които не са в обращение, които са били финансирани от външни инвеститори.
5. Коефициентът на дългосрочен ливъридж ни позволява да преценим капиталовата структура. Ако този показател се увеличава динамично, ситуацията се счита за неблагоприятна. Това означава, че зависимостта на компанията от външни инвеститори само се увеличава.
6. Съотношението на собствените и привлечените средства ви позволява да оцените финансовата стабилност на компанията като цяло. Съотношението е доста лесно за тълкуване. Ако стойността му е 0,179, за всяка рубла лични средства, инвестирани в активите на компанията, има 17,9 заемни средства. Ако индикаторът расте динамично, това означава, че зависимостта на предприятието от външни кредитори и инвеститори се увеличава, тоест финансовата му стабилност донякъде намалява. Противоположната стойност показва обратната ситуация.

Няма единни нормативни критерии за посочените по-горе показатели. Разглежданите показатели се влияят от много обстоятелства. Те включват принципите на кредитиране, индустрията на компанията, съществуващата структура на източниците на средства, техния оборот, репутацията на организацията и други фактори. В тази връзка е възможно да се оцени динамиката на посоката на промените в коефициентите, както и приемливостта на стойностите, като се сравнят по групи.

Етап 3.Оценка и анализ на ефективността на финансово-икономическата дейност. Финансово-икономическият анализ на предприятието включва оценка на бизнес дейността и рентабилността на компанията.

Оценка на бизнес дейността

Задачата на оценката на бизнес дейността е да се анализират резултатите и ефективността на основните производствени дейности в момента. Ако говорим за качествена оценка на бизнес дейността, тя може да се получи чрез сравняване на дейността на дадена компания със сродни фирми в индустрията на капиталовите инвестиции. Качествени (неформализируеми) критерии са площта на пазарите за стоки, произведени от предприятието, широчината на тези пазари; наличие на стоки за износ; фирмена репутация и др.

Има две области, в които се прави качествена оценка:

• нивото на изпълнение на плана (което се определя самостоятелно или се утвърждава от по-висока организация) за ключови показатели, осигуряващи определения темп на растеж на тези показатели;
• степен на ефективност при използване на ресурсите на предприятието.

При прилагането на първото направление е разумно да се вземе предвид сравнителната динамика на ключовите показатели. Ето съотношението, което може да се нарече оптимално Tpb>Tr>So >100%,където Tpb, Tr, So е скоростта, с която се променят печалбата, продажбите и авансираният капитал.

Често предприятията се отклоняват от това съотношение. Отклоненията обаче не винаги са отрицателни. Тук говорим за отстъпления във връзка с развитието на нови перспективи за приложение на капитала, модернизацията и реконструкцията на съществуващи индустрии. Тази линия на дейност не винаги е свързана със значителни финансови инвестиции, които по правило не носят незабавен доход, но могат да донесат печалба на компанията в бъдеще.

За изпълнение на втората посока често се изчисляват различни показатели, които показват ефективността на използването на материални, финансови и трудови ресурси. Говорим за производството, производителността на капитала, оборота на производствените запаси, продължителността на работния цикъл и скоростта на оборот на авансираните средства.

Оценка на рентабилността

Основните показатели за оценка на рентабилността, използвани в страните с пазарна икономика, са рентабилността на авансираните и собствените средства. От икономическа гледна точка е лесно да се интерпретират тези показатели - колко рубли доходи представляват една рубла собствени средства, инвестирани в дейността.

Възвръщаемостта на собствения капитал се влияе от три фактора: производителност на ресурсите, рентабилност на бизнес дейностите и структура на авансирания капитал. Идентифицираните фактори са значими, тъй като по някакъв начин те са обобщение на всички аспекти на финансово-икономическата дейност на компанията, по-специално на счетоводната отчетност. Първият фактор обобщава актива на баланса, вторият – формуляр № 2 „Отчет за приходите и разходите“, третият – пасивите на баланса.

Етап 4.Анализ на структурата на баланса на предприятието. Наличието на високи данъчни и банкови лихви, както и взаимни неплащания между субекти собственици, води до несъстоятелност на фирмите. Фактът, че дадено предприятие е изпаднало в несъстоятелност (неплатежоспособност), може да се прецени преди всичко въз основа на спирането на текущите плащания и невъзможността да отговори на изискванията на кредиторите в рамките на три месеца от момента, в който са станали дължими.

Тук оценката на структурата на баланса става особено актуална, тъй като предприятието се обявява в неплатежоспособност, ако тя престане да бъде задоволителна.

Можете да анализирате и оцените структурата на баланса на компанията, като използвате показатели като коефициент на собствен капитал и коефициент на текуща ликвидност.

Има причина структурата на баланса да се нарече незадоволителна, а самото предприятие да се нарече фалирало. Това:

• ситуация, при която стойността на коефициента на текуща ликвидност (CTL) в края на отчетния период е по-малка от 2;
• ситуация, при която стойността на коефициента на самодостатъчност на предприятието (Koss) в края на отчетния период е по-малка от 0,1.

Ключов показател, че една компания има реална възможност да възстанови (или загуби) платежоспособността си за определен период от време, е коефициентът на възстановяване (или загуба) на нейната платежоспособност. Ако поне един коефициент е под нормата (Ctl<2, а Косс<0,1), расчет коэффициента восстановления платежеспособности производится за период, равный полугоду.

Ако съотношението на текущата ликвидност е по-голямо или равно на 2, а съотношението на собствените финансови ресурси на предприятието е по-голямо или равно на 0,1, изчисляването на коефициента на загуба на платежоспособност се извършва за три месеца.

Коефициентът на възстановяване на платежоспособността (KVOS) е съотношението на изчисления коефициент на текуща ликвидност към неговия стандарт. Ако стойността на Kvos е повече от 1, предприятието има реална възможност да възстанови платежоспособността. Ако е по-малко от 1, компанията няма очевиден шанс да възстанови жизнеспособността си през следващите шест месеца.

Коефициентът на загуба на платежоспособност Ku е съотношението на изчисления коефициент на текуща ликвидност към определената му стойност.

В тази статия ще говорим за това какво представлява финансовият анализ на предприятието и какво трябва да се вземе предвид при провеждането му.

Ще се научиш:

• Какви са целите на финансовия анализ на предприятието?
• Какви методи се използват за извършване на финансов анализ на предприятие?
• Как да анализираме финансовото състояние на предприятието с помощта на коефициенти.
• В какъв ред се извършва анализът на финансовата дейност на предприятието?

Цели на финансовия анализ на предприятието

• Изучавайте икономическите процеси и разбирайте как те са свързани помежду си.
• Научно обосновете планове, направете правилни управленски решенияи обективно оценяват резултатите от тяхното постигане.
• Идентифицирайте положителните и отрицателните фактори, влияещи върху функционирането на предприятието.
• Разкрийте тенденциите и пропорциите на развитие на компанията, идентифицирайте неизползваните резерви и икономически ресурси.
• Обобщете най-добрите практики и разработете предложения за внедряване на ефективни решения в дейността на конкретна организация.

Финансов анализ на предприятиетоне е задължително да идентифицира фактора, който може да доведе до фалит на бизнес. Въпреки това, само анализът на финансовата стабилност на предприятието ще помогне да се разбере защо нещата започнаха да се влошават. Резултатите ще ни позволят да идентифицираме най-уязвимите области в икономиката на компанията, да очертаем ефективни начини за решаване на проблемите и преодоляване на кризата.

Основната цел на финансовия анализ на предприятието е да се оценят вътрешните проблеми, както и да се разработят, обосноват и вземат решения за възстановяване на бизнеса въз основа на получените резултати, изход към фалит, придобиване или продажба на фирма/дялов дял, набиране на заемни средства (инвестиции).

Допълнителни задачи, които анализът ще помогне за решаването

• Оценете изпълнението на плана за получаване на финансови ресурси и тяхното разпределение от гледна точка на подобряване на финансовото състояние на компанията. Оценката се извършва на базата на изследване на връзката между финансовите, производствените и търговските резултати на фирмата.
• Прогнозирайте икономическата рентабилност и финансовите резултати, като вземете предвид реалното състояние на предприятието, наличието на заемни и собствени средства и разработените модели на финансово състояние (при наличие на различни възможности за използване на ресурсите).
• Разработване на определени дейности, извършвани с цел по-ефективно използване на паричните активи и укрепване на финансовото състояние на организацията.

• Държавна помощ за малкия бизнес: начини да я получите през 2018 г

Основни източници на финансов анализ на предприятието

По принцип данните за финансов анализ се вземат от източници като:

• баланс (формуляр № 1). Това е форма на счетоводна отчетност, която отразява състоянието на икономическите активи на дружеството и техните източници във финансова оценка към определена дата. Балансът включва два компонента - актив и пасив, като сумите им трябва да са равни;
• отчет за финансовото изпълнение (формуляр No 2);
• отчет за паричните потоци (формуляр No 4);
• други форми на отчетност, първични и аналитични счетоводни данни, дешифриране и детайлизиране на отделни балансови позиции.

Финансови отчетие единна система от показатели, разглеждайки която експертите разбират в какво имуществено и финансово състояние се намира предприятието, какви резултати е успяло да постигне. Основата за изготвяне на финансови отчети са счетоводни данни въз основа на резултатите от отчетния период и към датата на отчета в установените форми. Съставът, съдържанието, изискванията и други методологични основи на счетоводните отчети са посочени в счетоводните разпоредби „Счетоводни отчети на организацията“ (PBU 1 - PBU 10), одобрени от Министерството на финансите на Руската федерация с последващи изменения. В съответствие с тази разпоредба финансовите отчети трябва да включват взаимосвързани балансови данни, които образуват едно цяло, отчет за приходите и разходите, както и обяснения към тях.

Балансът се състои от 6 раздела, а именно:

1. дълготрайни активи;
2. текущи активи;
3. загуби;
4. капитал и резерви;
5. дългосрочни задължения;
6. краткосрочни задължения.

Активите са позиции на баланса, които отразяват състава и разположението на икономическите активи на дружеството (основен и оборотен капитал) към определена дата.

Пасивите са позиции на баланса, които характеризират източниците на формиране на икономически активи, тоест задължения към държавата, акционери, доставчици, банкови институции и др.

Имената на отделните глави и статии в баланса съответстват на класификацията на икономическите активи на организацията и техните източници според икономическите характеристики. Информацията за множество класификационни групи е подробна и по-аналитична. Агрегираният показател на финансовите отчети е последван от неговата дезагрегация чрез прехвърляне на „включително“. Това прави балансовата информация по-смислена и разбираема за широк кръг потребители, дори и тези, които знаят малко за схемата за генериране на тези данни.

Инвеститорите и анализаторите обръщат специално внимание на формуляр № 2, тъй като той включва динамична информация за значителните успехи на компанията и им позволява да разберат благодарение на какви агрегирани фактори и в какъв мащаб работи компанията. Въз основа на данните от формуляр № 2 е възможно да се оцени финансовото състояние на компанията както по отношение на общия обем в динамика, така и в структура, както и да се извърши факторен анализ на печалбата и рентабилността.

Що се отнася до традиционните финансови показатели, генерирани в счетоводната система и отразени в счетоводните (финансови) отчети, проблемните аспекти на тяхното използване са свързани с редица специфични ограничения:

• стойността на финансовите показатели може да бъде измерена с помощта на счетоводни методи, методи за оценка на активите и прилагане на нормите на Данъчния кодекс на Руската федерация за счетоводни цели, което е особено често срещано в счетоводната практика в Руската федерация. Това изкривява размера на разходите, печалбите и произтичащите от тях показатели;
• въз основа на финансови показатели може да се съди за минали събития и действителни факти от икономическата дейност;
• финансовите показатели са изкривени от инфлацията, лесно се прикриват и фалшифицират;
• финансовите показатели, които са отразени в счетоводните (финансови) отчети и изведените от тях съотношения са твърде общи и поради това не е възможно да се използват на всички нива на управление на предприятието;
• Въз основа на счетоводни (финансови) отчети като източник на информация за изчисляване на относителни финансови показатели е невъзможно да се прецени напълно стойността на активите. Отчитането не включва информация за всички фактори, генериращи доходи, свързани с интелектуалния капитал;
• Трудно е да се оценят дългосрочни управленски решения въз основа на печалбата като показател за счетоводна ефективност.

Ако анализът на финансовите резултати на предприятието се извършва само въз основа на счетоводни и отчетни данни, той може да бъде ненадежден, тъй като тези данни не са оперативни.

Показателите за финансовото състояние на дружеството се формират предимно на базата на данните от управленското счетоводство или вътрешния документооборот. Но в същото време се появяват редица поверителни ограничения и информацията, която е в основата на анализа, както и неговите резултати, се превръщат в търговска тайна и заинтересованите страни отвън не могат директно да ги получат.

Анализът на финансовите резултати на предприятието въз основа на показатели за управленско счетоводство има видимо предимство. Това е степента на неговата пространствена и времева детайлност, първоначално формирана, като се вземат предвид изискванията и желанията на предприятието по отношение на посоката на сегментиране и честотата на измерванията (час, ден, седмица, месец и т.н.). В момента най-подходящият срок за анализ е 1 месец. В този случай информацията остава актуална и е достатъчна за определяне на тенденциите в промените в икономическото състояние на компанията.

Най-добрата статия на месеца

В статията ще намерите формула, която ще ви помогне да не правите грешки при изчисляване на обема на продажбите за бъдещ период и ще можете да изтеглите шаблон за план за продажби.

Оперативните аспекти на анализа на финансовата дейност на дружеството се изразяват в наблюдение на състоянието на вземанията и задълженията, обосноваване на най-оптималните форми на сетълмент с контрагенти, поддържане на баланса на средствата, необходими за ежедневни плащания, анализ на оборота на отделни елементи на оборотния капитал , проследяване на показатели на оперативните и финансови цикли, анализ на финансовите бюджети и оценка на тяхното изпълнение. Тези задачи се решават в хода на текущите финансови дейности, благодарение на които компанията контролира изпълнението на управленските решения, поддържа икономическата си позиция на прилично ниво и остава платежоспособна.

Стратегическите аспекти на финансовата дейност на предприятието са свързани преди всичко с прилагането на методологията на финансовия анализ при разработването и обосноваването на неговата стратегия за растеж. Както знаете, един бизнес не може да се развива, ако не се изпълняват инвестиционни програми, няма финансова подкрепа за тях, няма подходяща възвращаемост на инвестициите и компанията е финансово нестабилна. Стратегическите аспекти на финансовия анализ на едно предприятие също включват обосновката за дивидентната политика и разпределението на печалбите след данъци. В момента стратегическите въпроси на финансовия анализ стават все по-важни, тъй като концепцията за управление на стойността на компанията и необходимостта от анализ на стратегическите рискове се въвеждат в административната практика.

Освен всичко друго, решенията за финансовото управление на предприятието се вземат въз основа на проучване на външни условия на работа, оценка на позицията му на капиталовия пазар, външен анализ на финансовото състояние и бизнес дейността на съществуващи и потенциални контрагенти от гледна точка на рационалността на установяването и по-нататъшното провеждане на бизнес комуникация и взаимодействие с тях.

Най-често срещаните методи за финансов анализ на предприятието

Има 6 вида финансов анализ на предприятие, това са:

1. хоризонтално (временно), в рамките на който всяка отчетна позиция се сравнява с предходния период;
2. вертикален (структурен)когато се определя делът на отделните позиции в крайния показател, приет за 100%;
3. тренд, при който всяка отчетна позиция се сравнява с предходни периоди и се идентифицира основната тенденция в динамиката на показателя, изчистена от случайни влияния и индивидуални характеристики, предхождащи отделните периоди. Използвайки тенденцията, специалистите формулират вероятни стойности на индикаторите в бъдеще, съответно провеждат анализ на дългосрочната прогноза;
4. анализ на относителни показатели(коефициенти). Тук се изчисляват връзките между отделните отчетни позиции и се определя как те се отнасят една към друга;
5. сравнителен (пространствен)анализ. В този случай се анализират отчетните показатели на дъщерни дружества и структурни подразделения, както и данни от конкуренти и средни стойности за индустрията и др.;
6. факториел, в които анализират как отделните фактори (причини) влияят върху резултатния показател. В този случай се прави разлика между директен факторен анализ (директен анализ), който включва разделяне на получената стойност на няколко компонента, и обратен факторен анализ (синтез), когато отделни части се комбинират в един показател.

Нека разгледаме по-подробно видовете финансов анализ на предприятията.

1. Вертикалният или структурен анализ на финансово-икономическата дейност на предприятието включва определяне на структурата на крайните финансови показатели (сумите за отделните позиции се вземат като процент от валутата на баланса) и идентифициране на влиянието на всеки от тях върху резултатът от дейността. При преминаване към относителни показатели е възможно да се направят междустопански сравнения на икономическия потенциал и ефективността на компаниите, използващи ресурси с различни размери, както и да се изглади отрицателното въздействие на инфлацията, поради което абсолютните показатели за отчитане са изкривени.
2. В основата на хоризонталния анализ е изследването на динамиката на отделните финансови показатели във времето. В този случай те идентифицират кои раздели и позиции от баланса са се променили.
3. В основата на анализа на финансовите коефициенти е изчисляването на съотношението на различни абсолютни показатели на финансовата дейност на компанията. Информацията е взета от финансовите отчети на компанията.

Най-важните показатели за финансовата дейност на предприятието включват следните групи:

• ликвидност;
• финансова стабилност и платежоспособност;
• рентабилност;
• оборот (стопанска дейност);
• пазарна дейност.

Когато анализирате финансовите съотношения, запомнете няколко важни момента:

• размерът на финансовите коефициенти до голяма степен зависи от счетоводната политика на компанията;
• поради диверсификацията на дейностите, провеждането на сравнителен анализ на коефициентите по отрасли става по-трудно, тъй като стандартните стойности могат да се различават значително за различните области на работата на компанията;
• стандартните коефициенти, въз основа на които се прави сравнението, може да не са оптимални и да не отговарят на краткосрочните цели на изследвания период.

1. При сравнителния финансов анализ се сравняват стойностите на отделните групи сходни показатели, а именно:

• представяне на компанията и средни показатели за индустрията;
• показателите на компанията и тези стойности сред нейните конкуренти;
• представяне на дружеството като цяло и на отделните му поделения;
• отчетни и планови показатели.

1. Благодарение на интегралния (факторен) финансов анализ е възможно да се оцени по-задълбочено финансовото състояние на компанията в даден момент.

• Как функционират жизнените цикли на организацията и как да ги управляваме

Практикуващият разказва

Анализ на финансовото състояние на предприятието по центрове на отговорност

Андрей Кривенко,

бивш финансов директор на Agama Group of Companies, Москва

Фирмата ни е дистрибутор на дълбоко замразени продукти. За да управлявате обема на продажбите в тази област, първата стъпка е да коригирате времето на вземанията и да договорите отстъпки с клиентите. Ето защо управлението на финансовото състояние на една компания е изключително необходимо.

Анализът на финансовата и икономическата дейност на предприятието се извършва, когато се формират бюджети, идентифицират се причините за отклоненията на текущите показатели от планираните, коригират се плановете и се изчисляват отделните проекти. Основните инструменти тук са хоризонтален (проследяване на промените в показателите във времето) и вертикален (структурен анализ на статиите) анализ на управленската счетоводна отчетна документация. Също така е необходимо да се изчислят коефициентите. Такъв финансов анализ се извършва за всички основни бюджети: BDDS, BDR, баланс, бюджети за продажби, покупки, инвентар.

Хоризонталният финансов анализ на предприятието се извършва всеки месец по позиции в контекста на центровете за отговорност (CO). На първия етап се изчислява делът на определени разходни позиции в общите разходи на централата за централно отопление и съответствието на този дял с действащите стандарти. След това променливите разходи се сравняват с обема на продажбите. След това стойностите на двата показателя се сравняват със стойностите им в предходни периоди.

Годишното разширяване на бизнеса е приблизително 40–50% и няма смисъл да се анализират данни отпреди две и три години и затова по правило те оценяват информацията най-много за последната година, като вземат предвид растежа на предприятието. В същото време те проверяват доколко действителните стойности на месечния бюджет съответстват на планираните годишни.

Анализ на финансовото състояние на предприятието с помощта на коефициенти

Основните показатели, въз основа на които може да се прецени финансовото състояние на една компания, са коефициентите на платежоспособност и ликвидност. Ето защо анализът на финансовото състояние на този тип предприятия е много важен.

Трябва да се отбележи, че платежоспособността е по-широко понятие в сравнение с ликвидността. Платежоспособността е способността на предприятието да изпълнява напълно своите задължения за плащане, наличието на финансови ресурси в необходимия и достатъчен размер. Що се отнася до ликвидността, говорим за лекота на изпълнение, продажба и превръщане на собствеността в пари.

Платежоспособността и ликвидността на предприятието се определят главно на базата на коефициентен анализ. Първо, нека разберем какво е финансово съотношение.

Финансовият коефициент е относителен показател, който се изчислява като съотношение на отделните позиции в баланса и техните комбинации. Анализът на коефициента се извършва въз основа на баланса, т.е. съгласно формуляри 1 и 2.

В икономическата литература анализът на финансовите съотношения е изследване и анализ на финансовите отчети на предприятие, като се използва набор от финансови показатели (коефициенти), които характеризират позицията на бизнеса. Този вид изследване се провежда, за да се опише дейността на даден стопански субект според някои основни показатели, които позволяват оценка на неговото финансово състояние.

1. Коефициенти, въз основа на които може да се прецени платежоспособността на фирмата.

		Формула за изчисление
		Числител	Знаменател
Коефициент на финансова независимост		Собствен капитал	Валута на баланса
Коефициент на финансова зависимост		Валута на баланса	Собствен капитал
Коефициент на концентрация на дълговия капитал		Заемен капитал	Валута на баланса
Съотношение на дълга		Заемен капитал	Собствен капитал
Коефициент на обща платежоспособност		Валута на баланса	Заемен капитал
Коефициент на инвестиции (вариант 1)		Собствен капитал	Дълготрайни активи
Коефициент на инвестиции (вариант 2)		Собствен капитал + дългосрочни задължения	Дълготрайни активи

1. Коефициенти отразяващи ликвидността на фирмата.

Име на финансовия коефициент		Формула за изчисление
		Числител	Знаменател
Коефициент на незабавна ликвидност			Краткосрочни задължения
Коефициент на абсолютна ликвидност		Парични средства и парични еквиваленти + краткосрочни финансови инвестиции (с изключение на парични еквиваленти)	Краткосрочни задължения
Бързо съотношение (опростена версия)		Пари и парични еквиваленти + краткосрочни финансови инвестиции (с изключение на парични еквиваленти) + вземания	Краткосрочни задължения
Коефициент на средна ликвидност		Пари и парични еквиваленти + краткосрочни инвестиции (с изключение на парични еквиваленти) + вземания + материални запаси	Краткосрочни задължения
Коефициент на междинна ликвидност		Парични средства и парични еквиваленти + краткосрочни финансови инвестиции (с изключение на парични еквиваленти) + вземания + материални запаси + данък върху добавената стойност върху закупени активи	Краткосрочни задължения
Текущото съотношение		Текущи активи	Краткосрочни задължения

Финансовият анализ на платежоспособността на предприятието, както и неговата ликвидност, е необходим на първо място, за да се разбере какъв е рискът на бизнеса от фалит. Трябва да се отбележи, че коефициентите на ликвидност не са свързани по никакъв начин с оценката на потенциала за растеж на дадено предприятие, а по-скоро демонстрират неговата позиция в даден момент. Ако една организация работи за бъдещето, коефициентите на ликвидност престават да бъдат толкова значими. Следователно финансовото състояние на предприятието трябва да се оцени, като първо се анализира неговата платежоспособност.

1. Коефициенти, които позволяват да се прецени финансовото състояние на компанията.

Име на финансовия коефициент	Формула за изчисление
	Числител	Знаменател
Динамика на имотите	Валута на баланса в края на периода	Валута на баланса в началото на периода
Дял на нетекущите активи в имуществото	Дълготрайни активи	Валута на баланса
Дял на текущите активи в имуществото	Текущи активи	Валута на баланса
Дял на паричните средства и паричните еквиваленти в текущите активи	Парични средства и парични еквиваленти	Текущи активи
Дял на финансовите инвестиции (без паричните еквиваленти) в текущите активи	Финансови инвестиции (с изключение на паричните еквиваленти)	Текущи активи
Дял на материалните запаси в текущите активи		Текущи активи
Дял на вземанията в текущите активи	Вземания	Текущи активи
Дял на дълготрайните активи в нетекущите активи	Дълготрайни активи	Дълготрайни активи
Дял на нематериалните активи в нетекущите активи	Нематериални активи	Дълготрайни активи
Дял на финансовите инвестиции в нетекущи активи	Финансови инвестиции	Дълготрайни активи
Дял на резултатите от научноизследователска и развойна дейност в нетекущи активи	Резултати от изследвания и разработки	Дълготрайни активи
Дял на нематериалните проучвателни активи в нетекущите активи	Нематериални активи за търсене	Дълготрайни активи
Дял на материалните проучвателни активи в нетекущите активи	Материални активи за търсене	Дълготрайни активи
Дял на дългосрочните инвестиции в материални активи в нетекущите активи	Дългосрочни инвестиции в материални активи	Дълготрайни активи
Дял на отсрочените данъчни активи в нетекущите активи	Отсрочени данъчни активи	Дълготрайни активи

1. Коефициенти, показващи финансовата стабилност на бизнеса.

Основата на основните коефициенти, използвани при оценката на финансовата стабилност на компанията, са следните величини, взети предвид за целите на анализа: собствен капитал (SC), краткосрочни задължения (CL), заемен капитал (LC), собствен оборотен капитал ( WCC). Тези показатели се изчисляват с помощта на формули, базирани на кодовете на редовете на баланса:

• SK = K&R + DBP = страница 1300 + страница 1530
• KO = страница 1500 - страница 1530
• ЗК = ДО + КО = стр. 1400 + стр. 1500 - стр. 1530
• SOK = SK - VA = страница 1300 + страница 1530 - страница 1100

K&R тук – капитал и резерви (стр. 1300); DBP – доход за бъдещи периоди (ред 1530); DO – дългосрочни пасиви (стр. 1400); VA - нетекущи активи (ред 1100).

Когато анализирате финансовите резултати на дадено предприятие, трябва да запомните, че стандартните и препоръчителните стойности са получени от резултатите от анализ на работата на компаниите на Запад. Те не бяха адаптирани към руската реалност.

Трябва също да внимавате, когато сравнявате съотношенията с индустриалните стандарти. Ако в развитите страни пропорциите са се формирали преди много години и всички промени се наблюдават непрекъснато, то в Руската федерация пазарната структура на активите и пасивите е в процес на формиране и няма пълно наблюдение. И ако вземем предвид изкривяванията в отчитането и непрекъснатите промени в правилата за неговото развитие, тогава е доста трудно да се изведат разумни нови индустриални стандарти.

След това сравняват стойностите на показателите с препоръчителните стандарти и в крайна сметка оценяват дали компанията е платежоспособна, печеливша, дали е финансово стабилна и на какво ниво е нейната бизнес активност.

Практикуващият разказва

Правилното планиране е ключът към избягване на финансов недостиг

Александра Новикова,

Заместник-ръководител на финансовата служба в SKB Kontur, Екатеринбург

Повечето предприятия често се сблъскват с проблема с недостига на оборотен капитал. В резултат на това те трябва да използват заеми (кредити). Липсата на финанси е следствие от неправилно планиране на постъпленията и плащанията на пари.

Нашата организация, за да предотврати подобна ситуация, прилага бюджетиране във връзка с движението на финансовите ресурси. Най-големият процент от всички плащания за определен период се пада на сетълменти с доставчици и агенти. В тази връзка, дори на етапа на планиране, ние сравняваме тези разходи с получаването на средства от клиенти и виждаме вероятния излишък или дефицит на последните. Променяйки времето за изплащане на дивиденти на собствениците, успяваме да постигнем оптимално съотношение между свободни парични средства и дълг по заем.

Провеждане на финансов анализ на предприятие: 6 етапа

Етап 1. Формиране на целта и контекста на анализа

Разбирането на вашите цели е особено важно, ако ще провеждате анализ на финансовото представяне на даден бизнес, тъй като има много начини да го направите и проучването използва значително количество данни.

Някои аналитични задачи са точно определени и тук можете да минете без участието на анализатор. Например, периодична оценка на инвестиционен дългов портфейл или доклад за фондовите пазари на конкретно предприятие може да се извършва въз основа на разпоредбите на институционалните норми, тоест изискванията съдържат разпоредби, например Насоки за анализиране на финансовото състояние на организациите. Също така отбелязваме, че форматът, процедурите и/или източниците на информация могат да бъдат предложени и от местни официални документи от правно и регулаторно естество.

Ако за финансовия анализ на предприятието са поставени други задачи, е необходимо участието на анализатор, за да се определи основният смисъл на такова изследване. Въз основа на целта на финансовия анализ на предприятието, експертите установяват кои подходи е най-добре да използват, кои инструменти и източници на информация да използват, в какъв формат да представят резултатите от работата и на кои аспекти да обърнат най-голямо внимание .

Ако има голямо количество информация, с която трябва да се справи, един неопитен анализатор може просто да започне да пресмята числа и да създава резултати. Но този подход не е най-ефективният и е по-добре да го изключите, за да не получите неинформативна информация. Обмислете въпросите: До какво заключение бихте стигнали при наличие на значително количество данни? На кои въпроси не можахте да отговорите? Кое решение ще подкрепи вашият отговор?

Анализаторът също трябва да определи контекста на този етап. Коя е целевата аудитория? Какъв е крайният продукт, например финален доклад със заключения и препоръки? Какъв период е избран (какъв период е взет за финансовия анализ на предприятието)? Какви ресурси и ограничения на ресурсите се прилагат за изследването? И в този случай контекстът също може да бъде определен предварително (т.е. анализът може да се извърши в стандартен формат, който е установен от институционалните норми).

След идентифициране на целта и контекста на финансовия анализ на компанията, експертът трябва да формулира конкретни въпроси, на които може да отговори в процеса. Например, ако се извърши анализ (или някаква част от по-голямо проучване) за сравняване на историческите резултати на три предприятия, работещи в една и съща област, въпросите ще бъдат: какъв е бил относителният темп на растеж на предприятията и какъв е бил техният относителна доходност; Коя организация демонстрира най-добри финансови резултати и коя се представя по-малко ефективно от другите?

Етап 2. Събиране на данни

На този етап анализаторът събира информация, на базата на която може да отговори на определени въпроси. Тук е много важно да се разбере спецификата на предприятието, да се познават финансовите показатели и финансовото състояние (включително тенденциите за дълъг период от време в сравнение с подобни компании). В някои случаи е възможно да се извърши исторически анализ на финансовата и икономическата дейност на предприятието само въз основа на финансови показатели. Например, те ще бъдат достатъчни, за да сортират голям брой алтернативни предприятия с определена минимална степен на рентабилност. Но за да се решат по-дълбоки въпроси, например, за да се разбере поради какви обстоятелства и по какъв начин едно предприятие е действало по-слабо от своите конкуренти, е необходима допълнителна информация.

Трябва също да се отбележи, че ако трябва да сравните историческото представяне на две компании в дадена индустрия, можете да разчитате единствено на исторически финансови отчети. Те ще ви позволят да разберете коя компания е имала по-бърз растеж и в коя компания е по-изгодно да инвестирате. Въпреки това, ако говорим за по-широко сравнение с общия растеж и рентабилност на индустрията, очевидно е, че ще трябва да се използват данни за индустрията.

Икономическите и индустриалните данни също са необходими, за да се разбере по-добре средата, в която работи една компания. Специалистите често използват подход отгоре надолу, при който те, първо, виждат макроикономическата ситуация, предпоставките за икономически растеж и инфлацията, второ, анализират тенденциите на развитие в индустрията, в която компанията работи, и трето, очертават перспективите на организацията в неговата индустрия и глобалната икономическа структура. Например, може да се наложи анализатор да прогнозира очаквания ръст на печалбата за даден бизнес.

За да се определи нивото на развитие на една компания в бъдеще, историческите данни на субекта не са достатъчни - те представляват само един информационен компонент. Въпреки това, ако анализаторът разбира икономическите и индустриалните условия, той може да е в състояние да създаде по-подробна прогноза за бъдещите печалби на бизнеса.

Етап 3. Обработка на данни

След като бъдат получени необходимите финансови отчети и друга информация, анализаторът трябва да оцени тази информация, като използва подходящи аналитични инструменти. Например, в процеса на обработка на данни можете да изчислявате коефициенти или темпове на растеж, да изготвяте хоризонтален и вертикален финансов анализ на предприятието, да генерирате диаграми, да провеждате статистически изчисления, например с помощта на регресия или методи на Монте Карло, да оценявате дяловото участие, чувствителността , прилагайте други инструменти за анализ или комбинирайте няколко от тях, които отговарят на целите на работата.

Като част от цялостен финансов анализ на този етап трябва да:

• преглед и оценка на финансовите отчети на всяка компания, която трябва да бъде анализирана. На този етап те изучават счетоводството на организацията, анализират използваните методи (например при генериране на информация за приходите в отчета за финансовите резултати), взетите оперативни решения, факторите, влияещи върху финансовите отчети;
• извършване на необходимите корекции във финансовите отчети за улесняване на сравнението; некоригираните отчети на изследваните предприятия се различават по счетоводни стандарти, оперативни решения и др.;
• изготвят или събират данни за финансови отчети и финансови коефициенти (които демонстрират различни аспекти на корпоративното представяне и основата за тяхното определяне са елементите на финансовите отчети на предприятието). Чрез хоризонтално-вертикален финансов анализ и финансово представяне, анализаторите са в състояние да изследват относителните печалби, ликвидност, ливъридж, ефективност и да оценят бизнеса в сравнение с минали резултати и/или представянето на конкуренти.

Етап 4. Анализ/интерпретация на обработените данни

След обработка на данните изходната информация се интерпретира. Рядко е възможно да се отговори на ясен въпрос за финансов анализ във формат на едно число. В основата на отговора на аналитичния въпрос е тълкуването на резултатите от изчисляването на показателите. Това е отговорът, който се използва за формиране на заключения и препоръки. Целта на финансовия анализ на една компания често е да се получи отговор на конкретен въпрос, но обикновено експертът трябва да даде мнение или препоръка.

Например анализът на ценни книжа може да има логическо заключение под формата на решение за придобиване, задържане, продажба на акции или заключение за цената на акция. За да обоснове заключенията си, експертът може да предостави подходяща информация под формата на целевата стойност на показателя, относително или очаквано представяне в бъдеще, при условие че поддържа стратегическата позиция, заета от предприятието в момента, качеството на управление и всякакви друга информация, важна при вземане на решение.

Етап 5. Разработване и представяне на заключения и препоръки (придружени например от аналитичен доклад)

В този случай анализаторът изготвя заключение или препоръки във формата, избран от компанията. Начинът, по който се представят резултатите, ще бъде повлиян от аналитичната задача, институцията или публиката.

Докладът на инвестиционния анализатор може да съдържа следната информация:

• резултати и инвестиционно заключение;
• бизнес автобиография;
• рискове;
• степен;
• историческа и друга информация.

Попълването на финансовите отчети може да се регулира от съответните органи или професионални стандарти.

Стъпка 6: Предприемане на допълнителни действия

Генерирането на отчет не е последният етап. Когато инвестирате в акции или присвоявате кредитен рейтинг, предметът на анализа трябва да се преразглежда от време на време, за да се определи дали първоначалните заключения и препоръки са все още валидни.

Ако няма инвестиция в акции, не е необходимо допълнително наблюдение. Но в същото време във всеки случай е полезно да се определи колко ефективно е извършен анализът на финансовата и икономическата дейност на предприятието (например, ако отхвърлената инвестиция е ефективна и привлекателна). По-нататъшните действия в процеса на анализ могат да бъдат повторение на представените по-рано мерки.

• Управление на качеството в предприятието: стандарти, етапи на внедряване, съвети

Най-добрите книги за финансов анализ на предприятие

1. Л. А. Бърнстейн„Анализфинансовиотчитане» - Анализ на финансови отчети. Теория, приложение и тълкуване.

Ръководството е изключително полезно за финансови директори и счетоводители, които искат да разберат по-добре как да извършват финансов анализ на предприятие и да научат препоръки за вземане на решения.

1. Светлана Камысовская, Татяна Захарова „Счетоводни финансови отчети. Формиране и анализ на показатели. Урок".

Книгата описва най-новата методология за анализ на финансовото състояние на предприятието и най-популярните методи за провеждането му. Авторите говорят и за процедурата за генериране на счетоводни отчети.

1. Глафира Савицкая "Анализ на икономическата дейност на предприятието."

Полезно ръководство, написано на прост и достъпен език. Позволява ви да разберете по-добре какво представлява финансовият и коефициентният анализ на счетоводните отчети.

1. Бенджамин Греъм и Спенсър Б. Мередит, „Анализ на корпоративните финансови отчети“.

Информация за експертите

Андрей Кривенко, бивш финансов директор на Agama Group of Companies (Москва). Андрей Кривенко е основател на хранителните вериги Избенка и ВкусВил. От 2002 до 2004 г. е ръководител на стратегическите проекти в холдинга Regent. От 2004 г. до 2008 г. работи като финансов директор в риболовния холдинг Агама.

Александра Новикова, заместник-началник на финансовата служба на компанията SKB Kontur, Екатеринбург. СКБ Контур е водещ разработчик на онлайн услуги за счетоводство и бизнес. Продуктите SAAS от SKB Kontur се избират от хиляди предприятия в цяла Русия за подаване на отчети, обмен на електронни документи и поддържане на счетоводство.