Спекулативни и чисти рискове. Голяма енциклопедия на нефта и газа

Рискове Трудно е да се надцени значението и ролята на фондовата борса, почти всички граждани на страната и всички предприятия участват в нейния механизъм, астрономически суми се „превъртат“ по време на операциите. Освен това тези операции далеч не са безрискови. В допълнение към "нормалните" рискове,

Рискове Всеки бизнес включва риск. Само най-наивните и неопитни предприемачи вярват, че бизнесът им е „обречен да спечели“ от самото начало. Докато работите по този раздел от плана, опитайте се да вземете предвид различните рискове, които новите

В хода на дейността си предприемачът може да бъде изправен пред различни видове рискове: производствени, финансови, пазарни и др. За удобство на анализа рисковете обикновено се класифицират.

И така, в зависимост от фактора на възникване, рисковете се разделят на три големи групи:

• природно-климатични;
• икономически.

Природни и климатични рисковесвързани с проявата на стихийните сили на природата, като земетресение, наводнение, буря, епидемия и др.

Политически рисковесвързани с политическата ситуация в страната и дейността на държавата. Те включват:

• невъзможността за извършване на икономическа дейност поради военни действия, революция, влошаване на вътрешнополитическата ситуация в страната;
• национализация на предприятията;
• конфискация на стоки или предприятия;
• налагането на ембарго, т.е. забраната от държавата на вноса или износа на стоки или валута, отказът на новото правителство да изпълни задълженията, поети от неговите предшественици;
• въвеждане на мораториум (отлагане на изпълнението на задължения) върху външните плащания за определен период поради настъпване на извънредни събития;
• промяна в данъчната политика на държавата и др. Природните, климатичните и политическите рискове, като правило, се отразяват едновременно в дейността на голям брой предприятия.

Икономически рисковесвързани с дейността на конкретно предприятие. Те включват:

• риск от случайна загуба на имущество;
• риска от неизпълнение на договорните задължения;
• икономически риск;
• ценови риск;
• маркетингов риск;
• инфлационен риск;
• инвестиционен риск;
• рискът от несъстоятелност;
• транспортен риск.

Риск от случайна загуба на имуществосвързани с възможна загуба на имущество на предприятието (сгради, конструкции, оборудване, запаси от стоки и др.) В резултат на авария, пожар, кражба, неспазване на условията за съхранение, саботаж. По правило тези причини водят до значителни загуби, което показва високото значение на този вид риск в общия списък на възможните икономически рискове.

Риск от неизпълнение на договорни задълженияпоради некоректност на търговски партньори, неизпълнение на задълженията им или несъстоятелност. В съвременните условия почти всяко търговско предприятие е изправено пред проявата на този вид риск.

Икономически рисквъзниква в резултат на нарушение на процеса на стопанска дейност на предприятието и непостигане на планираните икономически показатели (например обем на продажбите на стоки или печалби). Това може да бъде свързано с промяна в пазарната ситуация, както и с икономическите грешки на мениджърите на самото предприятие. Този вид риск е най-често срещаният в дейността на предприятието.

Ценови риск -един от най-опасните видове риск, тъй като е пряко и до голяма степен свързан с опасността от загуба на приходи и печалби на търговското предприятие. Проявява се в повишаване на нивото на продажните цени на производителите на стоки, цените на едро на посредническите организации, повишаване на цените и тарифите за услугите на други организации (например енергоносители, транспортни тарифи, наем и др.) , увеличение на цената на оборудването. Ценовият риск постоянно съпътства стопанската дейност на предприятието.

Маркетингов рискпредставлява опасност от избор на погрешна стратегия на поведение на пазара. Това може да бъде неправилна ориентация към потребителя на стоки, грешки при избора на асортимент, неправилна оценка на конкурентите и др.

Валутен рискприсъщи на търговските операции в областта на външноикономическата дейност. Той представлява опасност от валутни загуби, свързани с промяна в обменния курс на една валута спрямо друга. При внос на стоки фирмата губи, когато обменният курс на съответната чуждестранна валута се повиши спрямо националната. Напротив, обезценяването на този процент води до загуби при износа на стоки.

Лихвен рисксе състои в непредвидена промяна на лихвения процент по банковите депозити и лихвата, платена от предприятието за заем.

инфлационен риск -това е опасността паричният доход, генериран от нарастващата инфлация, да се обезцени по-бързо от нарастването. В същото време ще се обезцени и реалната стойност на капитала на компанията.

Инвестиционен рискпредставлява риск от непредвидени финансови загуби в хода на инвестиционните дейности на предприятието (т.е. капиталови инвестиции в създаване на други предприятия, разширяване или оборудване на собствено предприятие или в закупуване на ценни книжа).

Има два вида инвестиционен риск: реален инвестиционен риск и финансов инвестиционен риск. Първият може да възникне в резултат на нарушение на графика и лошо качество на работа, неспазване на проектната документация, превишаване на планирания бюджет. Вторият вид инвестиционен риск се дължи на намаляване на пазарната стойност на акциите, фалит или несъстоятелност на организации, чиито акции или други ценни книжа се държат от търговеца. Тези рискове са свързани с риска от загуба на част от капитала, поради което се включват и в групата на най-опасните рискове.

Риск от несъстоятелностизразяващо се в това, че дружеството ще бъде в такава ситуация, че няма да може да плаща задълженията си. Причината за възникването му може да бъде неправилно планиране на времето и размера на получаването и разходването на средства. Финансовите последици от такъв риск могат да бъдат започване на дело за несъстоятелност, поради което се определя и като най-опасният.

Транспортен риск -това е рискът от загуба или повреда на стоки по време на тяхното транспортиране.

В допълнение към изброените съществуват и други видове икономически рискове, но техните последици не са толкова опасни за дейността на предприятието. Те включват: рискът от загуба на стоки в магазините, свързан с кражба от клиенти; рискът от загуба на стоки в резултат на нарушаване на условията за съхранение; финансови загуби поради ненавременно изпълнение на сетълмент сделки поради неуспешен избор на търговска банка; риска от подправяне на финансови документи от служители и др.

Въз основа на други признаци на класификация рисковете се разделят на:

продължителност на експозиция:

• временно;
• постоянен;

според естеството на възникване:

• свързани с бизнес дейности;
• свързани с личността на предприемача;
• свързани с липса на информация за външната среда;

по район на произход:

• вътрешни;
• външен;

евентуална застраховка:

• застрахован;
• незастрахователен.

мащаб:

• локален;
• глобален;

според очакваните резултати:

• статистически (прости);
• динамичен (спекулативен);

според степента на допустимост:

• допустимо;
• критичен;
• катастрофален;

според степента на оправданост:

• легитимен;
• незаконно.

В зависимост от възможния резултат всички рискове могат да бъдат разделени на две големи групи: чисти и спекулативни.

Чисти рискове -това са рисковете от получаване само на отрицателен или нулев резултат. Те включват природни и климатични, политически и част от икономическите рискове.

Спекулативни рискове -това са рисковете от получаване както на отрицателни, така и на положителни резултати. Тези рискове включват повечето бизнес рискове. По този начин инфлационният риск може да доведе не само до загуби, но и до увеличаване на реалния доход (например, ако цената, на която предприятието закупува продукт, расте по-бавно от темпа на инфлация).

В зависимост от източниците на възникване всички икономически рискове също могат да бъдат разделени на две групи:

• зависими от икономическата дейност на предприятието;
• не зависи от икономическата дейност на предприятието.

Рискове, които не зависят от дейността на предприятието, са наречени систематичен, или пазар.Те са свързани с такива фактори, чието действие не може да бъде променено или ограничено (природни и климатични условия, социални отношения, социални условия, законодателство и др.). Всички участници на пазара са изложени на тези рискове. Те могат да се дължат на промяна на отделни етапи от икономическото развитие на страната, приемане на политически решения по определени въпроси на икономиката, промени в пазарните условия и др. Рисковете от тази група включват валутен, лихвен, инфлационен и (частично) инвестиционен риск.

Рискове, свързани с дейността на предприятието, обикновено наричан несистематичен (специфичен).Те зависят от взетите управленски решения, от практическия опит и квалификация на мениджърите на компанията, тяхната ангажираност към рискови бизнес операции, които имат висока норма на възвръщаемост, но и голяма вероятност за загуби. Негативните последици от такива рискове могат да бъдат предотвратени чрез ефективно управление.

В зависимост от етапа на решаване на проблема се разграничават рисковете:

• в областта на вземане на решения;
• в изпълнението на решението.

Чист риск - Английски чист риск, е термин, използван за означаване на всяка ситуация, в която няма потенциал за печалба, независимо от сценария. Като правило, събития, които включват този вид риск, са извън контрола на лицето, което поема чистия риск, което на практика го лишава от възможността да вземе съзнателно решение. Един от инструментите за минимизиране на загубите от чисти рискове е застраховката, която често се използва като средство за компенсиране на щети, когато в определена ситуация вече не може да се получи печалба.

Тъй като няма шанс за печалба от поемането на чист риск, той се счита за обратното на спекулативния риск. Приемането на последното наистина изисква съзнателно решение, основано на подробно проучване на всички рискови фактори, преди да се избере курс на действие. Обикновено спекулативният риск има определен потенциал да генерира някакъв вид доход или печалба за определен период от време. Един пример за спекулативен риск е закупуването на ценни книжа, при което има някакво разумно очакване, че цената на акциите ще се покачи, ако определени събития се случат на търговската площадка. Спекулативният риск също носи потенциал за загуба, но този потенциал се компенсира от потенциала за доход.

В случай на поемане на чист риск, няма вероятност да се получи възвръщаемост в резултат на това. Например, ако къща бъде разрушена при природно бедствие, собственикът ще понесе загуби, които не могат да бъдат възстановени, дори ако земята, върху която е построена къщата, в крайна сметка бъде продадена. Въпреки че собственикът на жилище може да минимизира загубите си, като продаде имота си, постъпленията от продажбата няма да заменят напълно изгубения дом. За да придобие подобно ново жилище, човек трябва да го закупи, за което от своя страна трябва да покрие разликата между приходите от продажбата на предишния имот и стойността на новия имот. В резултат на това щетите не могат да бъдат напълно компенсирани при каквото и да е развитие на събитията.

Има и други форми на чист риск, които водят до вид загуба, която не може да бъде напълно компенсирана. Преждевременната смърт на един от съпрузите ще доведе до загуба на част от дохода на домакинството, която никога не може да бъде напълно компенсирана. „Кражбата на самоличност“ води до загуби, които са толкова всеобхватни, че дори ако проблемът бъде успешно разрешен, кумулативните загуби никога няма да бъдат напълно възстановени. Дори такова състояние като трайно увреждане, което прави невъзможно продължаването на работата на дадено работно място, не може да бъде напълно компенсирано от работа на друго място с по-леки условия на труд.

В много ситуации застрахователното покритие може да помогне за минимизиране на размера на загубата, свързана с нетния риск, тъй като част от него се прехвърля на застрахователната компания. Имуществената застраховка може да помогне за компенсиране на част от загубите, причинени от природно бедствие, осигурявайки на застрахованата страна ресурсите, необходими за възстановяване на собствеността. Застраховката за инвалидност може да осигури поне някакъв доход, който може да се използва за частично компенсиране на доходи от работа, която застрахованият вече не може да изпълнява. Плащанията по животозастрахователна полица помагат на преживелия съпруг да компенсира част от дохода, който е получил починалият партньор. Следователно застраховането на нетния риск, който остава извън контрола на застрахованата страна, е изключително важно.