Резерви за увеличаване на финансовите резултати на предприятието. Проблемът за повишаване на финансовите резултати на предприятието
Изпратете добрата си работа в базата знания е лесно. Използвайте формата по-долу
Студенти, докторанти, млади учени, които използват базата от знания в обучението и работата си, ще ви бъдат много благодарни.
Подобни документи
Оценка на финансовите резултати от икономическата дейност на предприятието с помощта на методите на факторния анализ. Формиране на печалба, пределен доход и точка на рентабилност, оценка на качеството на финансовите резултати, рентабилност, динамика на приходите и разходите.
курсова работа, добавена на 03/10/2011
Значението на печалбата в резултат на предприемаческата дейност. Анализ на финансовите резултати на предприятието, рентабилността на продажбите и влиянието на различни фактори върху него. Проблеми във финансово-икономическата дейност на предприятието и начини за тяхното преодоляване.
дисертация, добавена на 15.02.2012 г
Методи за анализ на формирането на финансовите резултати на предприятието. Характеристика на счетоводната политика на предприятието за формиране на финансови резултати от продажби на продукция. Анализ на факторите, влияещи върху показателите за печалба и рентабилност.
курсова работа, добавена на 02.04.2012 г
Методологични основи за анализиране на резултатите от финансовата дейност. Анализ на печалбите от основната дейност и показателите за рентабилност. Оптимизиране на разходите чрез смяна на доставчици. Начини за подобряване на финансовите резултати на предприятието.
курсова работа, добавена на 25.03.2011 г
Същността и целите на анализа на финансовите резултати на предприятието. Факторен анализ на рентабилността на продуктите на АД "Аквиа". Анализ на рентабилността на продажбите, печалбата от продажбата на продукти и основните показатели за финансовите приходи и разходи на фирмата.
курсова работа, добавена на 23.11.2009 г
Определяне на финансовите резултати на предприятията. Сравнение на методите за техния анализ. Характеристика на произвежданата продукция, ресурси на АД Надежда и тяхното използване. Анализ на нивото и динамиката на финансовите показатели и балансовата печалба.
курсова работа, добавена на 28.03.2009 г
Цели, задачи, съдържание, информационно осигуряване на анализа на финансовите резултати на предприятието. Правно регулиране на генерирането на печалба в Руската федерация. Анализ на рентабилността на производството и предприятието.
курсова работа, добавена на 29.10.2015 г
JSC SAAZ AMO ZIL
Основните източници на резерви за увеличаване на размера на печалбата са увеличаване на обема на продажбите на продукта, намаляване на цената му, подобряване на качеството на търговските продукти, продажбата им на по-печеливши пазари и др. (фиг. 2).
Ориз. 2. Резерви за увеличаване на печалбата
В резултат на извършената работа беше разкрито, че в SAAZ AMO ZIL CJSC себестойността на продадените продукти е основният фактор, който е повлиял отрицателно върху финансовите резултати на предприятието.
1. Нека изчислим намаляването на производствените разходи поради растежа на производителността на труда, който изпреварва растежа на заплатите.
Намаляване на разходите = (1-Индекс на заплатите/Индекс на производителността на труда)*Дял от заплатите
Нека изчислим дела на заплатите в себестойността на продукцията:
(56080/284066)*100% = 19,74%
Нека изчислим индекса на заплатите:
През отчетния период (2006 г.) средната заплата на ПЧП е 2505 рубли. Ако през плановия период средната работна заплата се увеличи до 2600 рубли, тогава индексът на заплатите ще бъде 1,04.
Индексът на производителността на труда ще бъде 1,06, т.е. планира се увеличаване на продукцията на един служител с 6%.
Производителността на труда може да се повиши чрез следните организационни и технически мерки:
Намаляване на времето за престой в рамките на смяната;
Намаляване на техническите прекъсвания в работата;
Повишаване на мотивацията за работа.
Необходимо е да се намерят вътрешни резерви за повишаване на производителността на труда в предприятието.
Тогава намаляването на производствените разходи ще бъде:
(1-1,04/1,06)*19,74% = 0,39%
По този начин растежът на производителността на труда, изпреварващ растежа на заплатите, ще намали себестойността на продукцията със 767 хиляди рубли.
(284066*0,39%)/100% = 1107,86 хиляди рубли.
2. Нека определим намаляването на производствените разходи поради увеличаване на обема на производството при постоянни, полупостоянни разходи.
Намаляване на разходите = (1 - Индекс на полупостоянните разходи/Индекс на производствения обем)*Дял на полупостоянните разходи
Тъй като делът на полупостоянните разходи в себестойността на продукцията е 23,14%, а обемът на производството се планира да се увеличи с 10%, резервът за намаляване на разходите ще бъде 2,10%.
Намаляване на разходите = (1 – 1/1,1)* 23,14% = 2,10
По този начин увеличаването на обема на производството с непроменени условно постоянни разходи ще намали себестойността на продукцията с 5965,39 хиляди рубли (284066 * 2,10%)
Нека определим общите спестявания от намаляване на разходите за продукти чрез прилагането на предложените мерки:
0,39%+2,10% = 2,49% или
1107,86+5965,39 = 7073,25 хиляди рубли.
Анализът показа, че най-важният фактор, оказал положително влияние върху финансовите резултати на SAAZ AMO ZIL CJSC, е промяната в цените на продадените продукти.
Следователно, наред с намаляването на производствените разходи, за да увеличи печалбите, предприятието трябва да следва гъвкава политика на пазарни цени за продаваните продукти.
Заключение
Икономическият потенциал на предприятието не се ограничава до имуществения компонент; неговата финансова страна е не по-малко важна, чиято същност е да отразява рационалността на структурата на текущите активи, като средство за осигуряване на текущи плащания, достатъчност на средствата, и способността да се поддържа съществуващата или желаната структура на източниците на средства. Ако две предприятия имат еднакъв състав и структура на собствеността, но едното от тях е значително по-задлъжняло в сравнение с другото, тогава характеристиките на икономическия потенциал, като способността, по-специално, да генерират печалба за тези две предприятия ще бъдат коренно различни.
От гледна точка на финансовите дейности на всяка търговска организация е присъща необходимостта от решаване на два основни проблема:
Поддържане на способността за посрещане на текущи финансови задължения;
Осигуряване на дългосрочно финансиране в желаните обеми и възможност за безболезнено поддържане на съществуващата или желана капиталова структура.
Тези задачи са формулирани по отношение на характеризиране на финансовото състояние на предприятието от гледна точка съответно на краткосрочни и дългосрочни перспективи.
Финансовото състояние на предприятието в краткосрочен план се оценява чрез показатели за ликвидност и платежоспособност, които в най-общ вид характеризират дали то може своевременно и напълно да изплаща краткосрочните задължения към контрагентите.
Когато говорим за ликвидност на предприятието, имаме предвид, че то разполага с оборотен капитал в размер, който е теоретично достатъчен за изплащане на краткосрочни задължения, дори ако условията за погасяване, определени от контрагентите, са нарушени. Смисълът на определението е, че ако процесът на производство и продажба на продукти протича нормално, тогава паричните суми, получени от купувачите за плащане на получените от тях продукти, ще бъдат достатъчни за разплащания с кредиторите, т. разплащания за текущи задължения.
Следователно основният признак на ликвидност е формалното превишение (по стойност) на текущите активи над краткосрочните пасиви. Колкото по-голям е този излишък, толкова по-благоприятно е финансовото състояние на предприятието по отношение на ликвидността. Ако стойността на текущите активи не е достатъчно голяма в сравнение с краткосрочните пасиви, текущата позиция на предприятието е нестабилна - може да възникне ситуация, когато то няма достатъчно пари, за да плати задълженията си и ще трябва или да наруши естествен технологичен процес или разпродаде част от дълготрайните активи.
Нивото на ликвидност на предприятието се оценява с помощта на специални показатели - коефициенти на ликвидност, базирани на сравнение на текущите активи и краткосрочните задължения.
Въз основа на анализа можем да заключим, че коефициентът на текуща ликвидност на анализираната организация намалява във времето с 0,1049 пункта, т.е. през отчетния период организацията не може да изплати текущите си задължения за сметка на текущи активи;
коефициентът на абсолютна ликвидност се е увеличил с 0,0003 точки, организацията има достатъчно най-ликвидни активи за покриване на краткосрочни задължения или текущи задължения;
Коефициентът на обща ликвидност също леко се увеличи, което означава, че ликвидността на организацията като цяло се увеличава.
Естествено, посочените коефициенти не изчерпват разнообразието от методи за оценка на ликвидността и платежоспособността; Едва ли е възможно да се приоритизират определени показатели.
Въз основа на анализа на ликвидността и платежоспособността можем да заключим, че дружеството рязко е намалило своята ликвидност и платежоспособност спрямо началото на годината.
След като анализирахме финансовите резултати на SAAZ AMO ZIL CJSC, можем да заключим, че предприятието, въз основа на резултатите от производствената и икономическата дейност за 2006 г., е печелившо. За 2006 г. нетната печалба на компанията възлиза на 2398 хиляди рубли. и през анализирания период (2005 – 2006 г.) се е увеличил с 829 хиляди рубли. (2398-1569) или 52,84% ((2398/1569)*100). Печалбата от продажби е на ниво от 9680 хиляди рубли. В същото време промяната в структурата на продадените продукти към продукти с по-ниско ниво на рентабилност намали печалбата от продажби за анализирания период в сравнение с предходния с 2104 хиляди рубли (9680-11784) или -17,85% (( 9680/11784) * 100 ). Печалбата от продажбите се влияе от три фактора: приходи от продажба на стоки, себестойност на продадените стоки (продукти, работи, услуги) и разходи за продажба.
Отрицателният финансов резултат от други операции през 2006 г. е 6 338 хиляди рубли. подобрен с 2504 хиляди рубли. Повишена е и доходността на дългосрочните финансови инвестиции. с 2 хиляди рубли (+5,45%). Начислен данък върху доходите и други подобни плащания в размер на 983 хиляди рубли. донесе положителната динамика на крайния финансов резултат по отношение на печалбата за 2006 г. до ниво от +829 хиляди рубли.
Що се отнася до общата рентабилност на предприятието, можем да заключим, че динамиката на нейните показатели е положителна, въпреки че нивото й не е високо.
Като цяло, според анализа заводът на ЗАО СААЗ АМО ЗИЛ е рентабилен. Но ръководството на предприятието трябва да намали нивото на производствените разходи, да увеличи обема на продажбите на търговски продукти, както и да намали търговските разходи. Такива мерки помагат за увеличаване на размера на печалбата.
Библиография
1. Данъчен кодекс на Руската федерация, части I и II - М.: ОМЕГА - Л, 2005 г.
2. Федерален закон № 129-FZ от 21 ноември 1996 г. „За счетоводството“ (изменен с Федерални закони № 123-F3 от 23 юли 1998 г., № 32-F3 от 28 март 2002 г., 31 декември 2002 г. Sh87-FZ, от 31 декември 2002 г., № 191-FZ, от 10 януари 2004 г., № 8-FZ).
3. Федерален закон от 8 януари 1998 г № 6-FZ „Относно несъстоятелността (фалит)” // RG.1998 г. № 10,11.
4. За въвеждането на мониторинг на финансовото състояние на организациите и отчитане на тяхната платежоспособност. Федерална служба на Русия по несъстоятелност и финансово възстановяване. Заповед от 31.03.1999г № 13-р // Икономика и живот 1999 г. № 22.
5. Методически положения за оценка на финансовото състояние на предприятията и установяване на незадоволителна структура на баланса. Одобрено със заповед на Федералната служба по несъстоятелност (фалит) от 12 август 1994 г. № 31-р // Икономика и живот 1994 г. № 44.
6. Правила за счетоводство „Счетоводна политика на организацията“ (PBU 1/98), одобрени със заповед на Министерството на финансите на Руската федерация от 9 декември 1998 г. № 60n (изменена със заповед на Министерството на финансите на Руската федерация Руската федерация от 30 декември 1999 г. № 107n).
7. Счетоводни правила „Счетоводни отчети на организация“ (PBU 4/99), одобрени със заповед на Министерството на финансите на Руската федерация от 6 юли 1999 г. № 43n.
8. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ на финансово-икономическата дейност на предприятието: учебна и практическа работа. полза. 3-то издание, преработено. и допълнителни М.: Бизнес и услуги, 2001. 272s.
9. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансов анализ , М.: ДИС, 1999.
10. Бакаев А.С. Счетоводство. - М.: ОМЕГА - Л, 2003
11. Банка В.Р., Банка С.В., Тараскина А.В. Финансов анализ: учебник. надбавка. - М .: TK Velby, Издателска къща Prospekt, 2007yu-344p.
12. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика на финансово-икономическата дейност на предприятието М.: INFRA-M, 2001. 276s.
13. Бортников А.П. За платежоспособността и ликвидацията на предприятие / Счетоводство. 1995. № 11. С. 32-34.
15. Василиева Л. С., Петровская М. В. Финансов анализ. – М,: КНОРУС, 2007г
16. Войтоловски Н.В., Калинина А.П., Мазурова И.И. Икономически анализ: основна теория. Цялостен анализ на икономическите дейности на една организация: учебник 2-ро издание, преработено. и допълнителни - М,: Висше образование, 2007 - 513 с.
17. Гиляровская Л.Т. Икономически анализ: - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.-527с.
18. Гинзбург А.И. Икономически анализ-СПб .: Питър, 2003.-480 с .: ил.-(Серия “Учебник за ВУЗ”).
19. Губна О.В., Губин В.Е. Анализ на финансово-стопанската дейност. Работилница: уч. надбавка. М.: Издателство "Форум" ИНФРА-М, 2007 г. 192стр.
20. Еролович Л.Л. Сивчик Л.Г. Анализ на стопанската дейност на предприятието: учебник Мн.: Интерпрессервиз, Екоперспектива, 2001. 284 с.
21. Камышанов П.И. Финансово счетоводство: учебник. за студенти – 3-то изд., преработ. И допълнително - М .: Омега-Л, 2006 - 589 с.
22. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ на финансово-икономическата дейност на предприятието. Учебно помагало.-2д. изд., рев. И допълнително - М.: ФОРУМ "ИНФРА-М", 2005. - 288 с. - (професионално образование).
23. Козлова E.P., Babchenko T.N., Galanina E.N. Счетоводство в организациите. - М.: Финанси и статистика, 2001
24. Ковальов В.В., Волкова О.Н. Анализ на икономическата дейност на предприятието.-М .: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000.-424 с.
25. Любушин Н.П. Цялостен икономически анализ на стопанската дейност. – М.: ЕДИНСТВО-ДАНА, 2006
26. Мелник М.В. Икономически анализ на финансово-икономическата дейност. -М .: Икономика, 2004
27. Петренко Н.С. Счетоводство в промишлено предприятие. -М: Служба, 2003.
28. Протасов V.F. Анализ на дейността на предприятие (фирма): производство, икономика, финанси, инвестиции, маркетинг - М.: "Финанси и статистика", 2003-536 стр.
29. Прикина Л.В. Икономически анализ на предприятието М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003 г. - 364 с.
30. Пястолов С.М. Анализ на финансово-икономическата дейност на предприятието" Учебник. 2-ро издание, стереотип. - М.: Издателски център "Академия"; Майсторство, 2002.-336с.
31. Русак Н.А. Анализ на икономическата активност в промишлеността.-4 изд., кор. и доп.-Мн.: Висш. училище, 1999г 398s.
32. Савицкая Г.В. Анализ на икономическата дейност на предприятието: 7-мо издание, преработено - Минск: LLC “Нови знания”, 2002.-678 p.
33. Chechevitsyna L.N. Икономически анализ: Учебник, - Ростов на Дон: Издателство Феникс, 2001 г. 448p.
34. Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Цялостен икономически анализ на стопанската дейност. Учебник за университети - М.: Издателска и търговска корпорация "Дашков и Ко", 2006. 368s.
35. Шеремет А.Д. Теория на икономическия анализ , - М.: INFRA-M, 2002. 467p.
36. Якутина О.В. Цялостен икономически анализ. Учебник ръководство, Смоленск 2004 г. 189стр.
Изпратете добрата си работа в базата знания е лесно. Използвайте формата по-долу
Студенти, докторанти, млади учени, които използват базата от знания в обучението и работата си, ще ви бъдат много благодарни.
Публикувано на http://www.allbest.ru/
Въведение
1. Основи на формирането на финансовите резултати на предприятието, анализ и аналитична оценка
2. Анализ на финансовите резултати от дейността на АД Димское
2.3 Анализ и оценка на приходите и разходите на JSC Dimskoye
2.4 Анализ на показателите за рентабилност на OJSC Dimskoye
2.5 Анализ на състава и динамиката на нетната печалба на OJSC Dimskoye
2.6 Анализ на факторите, влияещи върху финансовите резултати на JSC Dimskoye
2.7 Оценка на маржа на финансовата стабилност на OJSC Dimskoye
3. Начини за подобряване на финансовите резултати на JSC Dimskoye
3.1 Основните насоки за увеличаване на печалбите на OJSC Dimskoye
3.2 Мерки за подобряване на производствената ефективност на печалбата от финансовия резултат на OJSC Dimskoye
3.2.1 Резерви за намаляване на производствените разходи
3.2.2 Фактори и начини за подобряване на качеството на продукта
3.3 Подобряване на връзките с преработвателните и капиталообразуващите индустрии
3.4 Развитие на маркетингови дейности
Заключение
Списък на използваната литература
ВЪВЕДЕНИЕ
Всяко предприятие изгражда свой собствен финансов (пазарен) механизъм, като се стреми да получи възможно най-голям доход - основният източник на печалба.
Показателите за финансови резултати характеризират абсолютната ефективност на управлението на предприятието. Най-важната форма на стопанска дейност и финансово състояние на предприятието е стойността на текущите финансови резултати. Общата оценка на финансовото състояние на предприятието се дава въз основа на такива ефективни финансови показатели като печалба и рентабилност.
За разлика от други форми на реализиране на парични спестявания, темпът на нарастване на печалбата зависи не само от ефективността на разходите за жив труд, но и от размера на спестяванията на въплътения труд. Подобряването на използването на производствени активи, суровини, материали, гориво, енергия означава увеличаване на печалбите чрез намаляване на производствените разходи. Печалбата е един от основните финансови ресурси на предприятието за изпълнение на разходите за разширено възпроизводство и социално развитие.
Предприятията, чийто финансов резултат е печалба, носят доход не само на своите собственици, но и имат значителен принос за развитието на икономиката и социалната сфера.
Необходимостта от въвеждане на технологии за подобряване на финансовите резултати, определяне на начини и средства за извеждане на предприятието от състояние на неплатежоспособност и постигане на финансова стабилност чрез обобщаване на опита за преодоляване на финансовата нестабилност предопредели актуалността на темата на дипломната работа и нейната структура.
Целта на написването на дипломна работа е да се проучат начини за подобряване на финансовите резултати на предприятието.
Обектът на изследване в работата е едно от водещите предприятия в Амурска област за производство на селскостопански продукти, диверсифицирано, ефективно работещо предприятие - отвореното акционерно дружество Dimskoye, разположено в Тамбовска област.
За постигането на тази цел трябва да се решат редица задачи:
Изучаване на теоретичните аспекти на формирането на финансовите резултати, по-специално на печалбата като икономическа категория, нейните видове, методи за определяне и методи за максимизиране;
Преглед на показателите за ефективност на JSC Dimskoye;
Анализ на печалбата като качествен показател за дейността на JSC Dimskoye;
Проучване на основните насоки за оптимизиране на финансовите резултати на АД Димское.
Теоретичната и методологическа основа на дисертацията са трудовете на местни и чуждестранни учени и специалисти в областта на финансовия анализ, финансовия мениджмънт, икономиката и управлението на предприятията.
Като изходни материали са използвани данни от счетоводните финансови отчети на JSC Dimskoye за 2007-2009 г.
Научната новост на изследването се състои в разработването на препоръки за подобряване на финансовите резултати от дейността на JSC Dimskoye; разкриват се предпоставките за подобряване на финансовото състояние на предприятието.
В процеса на изследване са използвани общонаучни методи: системен подход, абстрактно-логически, икономико-статистически, изчислително-конструктивен, монографичен.
1. ОСНОВИ ЗА ФОРМИРАНЕ НА ФИНАНСОВИ РЕЗУЛТАТИ НА ПРЕДПРИЯТИЕТО, АНАЛИЗ И АНАЛИТИЧНА ОЦЕНКА
1.1 Печалбата като основен финансов показател за дейността на предприятието
Икономическата същност на печалбата е един от сложните и противоречиви проблеми в съвременната икономическа теория.
От икономическа гледна точка печалбата е разликата между паричните постъпления и паричните плащания. От икономическа гледна точка печалбата е разликата между имущественото състояние на предприятието в края и началото на отчетния период. Печалбата е превишението на приходите над разходите. Обратната позиция се нарича загуба.
Анализирайки различни научни интерпретации на печалбата, можем да формулираме следното определение.
Печалбата може да се счита само за тази част от добавената стойност, която се създава в резултат на продажбата на продукти, извършване на работа и предоставяне на услуги. Продажби на други активи, постъпления от неоперативни операции и други постъпления формират приходи.
Всички постъпления от приходи действително се признават като формиращи печалба с изключение на разходите.
Първо, печалбата е критерий и показател за ефективността на предприятието. С други думи, самият факт на рентабилност вече показва ефективната работа на предприятието. Дали обаче тези доказателства ще бъдат необходими и достатъчни за собственика и кредитора? Явно не, тъй като предприятието изобщо не се нуждае от печалба, а от определена сума, за да задоволи нуждите на всички заинтересовани страни: собствениците на предприятието, неговите служители и кредитори. Размерът на печалбата се определя от много фактори, някои от тях зависят от усилията на предприятията, други не.
Второ, печалбата има стимулираща функция. Действайки като краен финансов и икономически резултат от предприятието, печалбата придобива ключова роля в пазарната икономика. Придава му се статут на цел, която предопределя икономическото поведение на стопанските субекти, чието благосъстояние зависи както от размера на печалбата, така и от възприетия в националната икономика алгоритъм за нейното разпределение, включително данъчното облагане.
Печалбата е основният източник на растеж на собствения капитал. В условията на пазарни отношения собствениците се ръководят от размера на печалбата, която остава на разположение на предприятието, вземат решения относно дивидентната и инвестиционната политика, провеждана от предприятието, като вземат предвид перспективите за неговото развитие.
Печалбата в пазарната икономика е движеща сила и източник на обновяване на производствените фондове и произведената продукция.
И накрая, печалбата е източник на социални придобивки за членовете на работната сила. За сметка на печалбата, останала в предприятието след плащане на данъци, изплащане на дивиденти и други приоритетни удръжки, се предоставят материални стимули на служителите и предоставянето им на социални придобивки, както и поддръжката на социални съоръжения.
Трето, печалбата е източникът на генериране на приходи за бюджетите на различни нива. Той отива в бюджетите под формата на данъци, както и икономически санкции и се използва за различни цели, определени от бюджетните разходи и одобрени със закон.
По този начин печалбата на предприятието е основният фактор за неговото икономическо и социално развитие. Този извод следва от целта на предприемаческата дейност. Това целеполагане е съвсем логично за сегашното ниво на развитие.
1.2 Показатели, характеризиращи финансовите резултати на предприятието и методика за тяхното определяне
Финансовите резултати на предприятието се характеризират с размера на получената печалба и нивото на рентабилност. Колкото по-голяма е печалбата и колкото по-високо е нивото на рентабилност, толкова по-ефективно работи предприятието, толкова по-стабилно е финансовото му състояние. Ето защо намирането на резерви за увеличаване на печалбата и рентабилността е една от основните задачи.
Основните задачи в процеса на управление на финансовите резултати са:
Системен контрол върху формирането на финансовите резултати;
Определяне влиянието на обективни и субективни фактори върху финансовите резултати;
Идентифициране на резерви за увеличаване на размера на печалбата и нивото на рентабилност и прогнозиране на тяхната стойност;
Оценяване на представянето на предприятието, за да се възползват от възможностите за увеличаване на печалбите и рентабилността;
Разработване на мерки за разработване на идентифицираните резерви.
В процеса на оценка на печалбата като качествен показател за дейността се използват следните показатели за печалба:
пределна печалба (разликата между приходите (нетни) и преките производствени разходи за продадени продукти);
печалба от продажби на продукти, стоки, услуги (разликата между размера на маргиналната печалба и постоянните разходи за отчетния период);
общият финансов резултат преди лихви и данъци (брутна печалба) включва финансовия резултат от продажбата на продукция, строителство, услуги, приходи и разходи от финансова и инвестиционна дейност, други приходи и разходи;
нетната печалба е тази част от нея, която остава на разположение на предприятието след плащане на лихви, данъци, икономически санкции и други задължителни удръжки;
капитализираната печалба е част от нетната печалба, която се използва за финансиране на растежа на активите;
консумираната печалба е тази част от нея, която се изразходва за изплащане на дивиденти, на персонала на предприятието или за социални програми. Механизмът за генериране на тези индикатори е представен на фигура 1.
Фигура 1.1 – Структурно-логически модел за формиране на показателите за печалба
Необходимо е да се вземе предвид неравномерното значение на един или друг показател за печалба за различните категории заинтересовани страни. За собствениците на предприятието е важен крайният финансов резултат - нетна печалба, която те могат да изтеглят под формата на дивиденти или реинвестират, за да разширят мащаба на дейност и да укрепят пазарните си позиции. Кредиторите се интересуват повече от общия размер на печалбата преди лихви и данъци, тъй като от това те получават своя дял от заетия капитал. Държавата се интересува от печалба след лихва преди данъци, тъй като именно тя служи като източник на пари за бюджета.
Ориентацията на местната икономика към пазарни отношения изисква преразглеждане на отношението към рентабилността, което се дължи на нейното специално място в икономическата система.
Рентабилността действа като икономическа категория, прогнозен показател за ефективност, цел, инструмент за изчисляване на нетния доход на обществото, източник на формиране на различни средства.
Икономическото съдържание на рентабилността е идентично с понятието „принадена стойност”. Като икономическа категория рентабилността отразява съвкупността от отношения между стопански субекти, участващи във формирането и разпределението на националния доход.
Основните функции на рентабилността са: счетоводна, оценъчна, стимулираща.
Като ефективен показател той характеризира ефективността на използване на наличните ресурси, успех (неуспех) в бизнеса, растеж (намаляване) на обемите на дейност.
Като количествен показател рентабилността е разликата между цената и себестойността на стоките, между обема на продажбите и себестойността (в сферата на обръщението между брутния доход и разходите за разпространение). Рентабилността, като краен резултат от дейността на предприятието, създава условия за неговото разширяване, развитие, самофинансиране и повишаване на конкурентоспособността.
С развитието на икономическата теория дефиницията на понятието „рентабилност“ непрекъснато се усъвършенства от най-простото определение като доход, получен от производството и продажбата на всеки продукт, до концепцията за чиста рентабилност. В момента тя се характеризира от гледна точка на две нива: микроикономическо и макроикономическо. Изчисляването на рентабилността по съществуващата методология на макро и микро ниво е различно. На ниво предприятие изчисляването му е свързано с образователния процес, а на ниво държава с определяне на мястото на рентабилността в доходите на страната.
Понятието „рентабилност” има различни значения от позицията на предприятието, потребителя и държавата. Но във всички случаи означава полза. Ако предприятието работи рентабилно (при нормални бизнес условия), това означава, че купувачът, закупувайки стоки от този конкретен производител, получава удовлетворение от покупката, а държавата може чрез данъци върху рентабилността да поддържа нерентабилни обекти и да решава приоритетни социални проблеми.
Наличието на рентабилност дава възможност за задоволяване на икономическите интереси на държавата, предприятието, служителите и собствениците. Обект на икономически интереси на държавата е тази част от „рентабилността“, която предприятието плаща под формата на данък върху печалбата и която обществото използва за решаване на социални проблеми. Икономическите интереси на предприятието са в увеличаването на дела на рентабилността, който остава на негово разположение. Благодарение на тази рентабилност предприятието решава производствените и социални проблеми на своето развитие. Интересите на работниците от увеличаване на рентабилността са свързани със създаването на възможности за подобряване на материалните стимули и повишаване на нивото на тяхното социално развитие. Собствениците също се интересуват от увеличаване на рентабилността на предприятието.
Целта на всяка търговска структура в условията на пазарна икономика е в крайна сметка да постигне рентабилност, която да осигури нейното по-нататъшно развитие. Рентабилността се разглежда не само като основна цел, но и като основно условие за бизнес дейността на предприятието, в резултат на неговата дейност, ефективното изпълнение на функциите му за осигуряване на потребителите с необходимите стоки в съответствие със съществуващото търсене на тях.
Проблемът за рентабилността и методите за нейното количествено измерване са постоянно в светлината на прожекторите при разработването на методически и инструктивни материали. В тази връзка заслужава внимание предложението на икономистите да се въведе класификация на показателите за рентабилност на абсолютни и относителни в зависимост от метода на тяхното количествено изразяване.
Абсолютни показатели за рентабилност са брутен и нетен доход. Но абсолютните размери на нетния доход, печалбата и брутния доход не позволяват пълно сравнение на икономическите резултати от производствената дейност на предприятията. Едно предприятие може да реализира печалба от хиляда рубли и милион.
И в двата случая производството е рентабилно и ефективността може да бъде различна, тъй като зависи от размера на производството, структурата на продукта, производствените разходи и т.н. Следователно, за да се характеризира икономическата ефективност на производството, се използват и относителни показатели за рентабилност, които се изразяват като съотношение на две съизмерими величини: брутен, нетен доход, печалба и показатели за ефективността на използването на определени производствени ресурси или разходи. Относителните показатели за рентабилност могат да бъдат изчислени в парично изражение или най-често като процент. С тяхна помощ рентабилността на селскостопанското производство може да се изрази както в бруто, така и в продадена (стокова) продукция.
В практиката се използват предимно относителни показатели за рентабилност на продадените продукти, наречени норма или ниво на рентабилност. Те се изчисляват както за всички продавани от предприятието продукти, така и за отделните им видове. В първия случай рентабилността на продукта (Rpr) ще бъде определена като съотношението на печалбата от продажбата на продукти към разходите за неговото производство и продажби:
Rпродукт = (1)
Рентабилността на всички продадени продукти се изчислява по същия начин като съотношението на печалбата от продажбата на продаваеми продукти към приходите от продажбите на продукти: чрез съотношението на балансовата печалба към приходите от продажбите на продукти.
Индикаторите за рентабилност за всички продадени продукти дават представа за ефективността на текущите разходи на предприятието и рентабилността на продадените продукти.
Във втория случай се определя рентабилността на отделните видове продукти. Зависи от цената, на която продуктът се продава на потребителя, и цената на дадения му вид.
Всички горепосочени показатели за рентабилност характеризират икономическата ефективност от използването на текущите производствени разходи за получаване на продукти. Предприятията обаче произвеждат не само текущи производствени разходи, но и правят капиталови инвестиции за увеличаване и актуализиране на дълготрайни активи, чиято цена се включва в производствените разходи всяка година не изцяло, а частично, равна на размера на амортизационните такси. Следователно е важно да се знае ефективността на използването на еднократни разходи, материализирани в средствата за производство. За тези цели се използват относителни показатели за рентабилността на производствените активи, които се изчисляват като процент на печалбата към средната годишна цена на основния и материалния оборотен капитал поотделно, както и общите (комбинирани дълготраен и материален оборотен капитал) активи, наречен норма на печалба:
R производствени активи = (2)
където OS е средната годишна цена на дълготрайните активи;
OBC - средна годишна цена на оборотния капитал.
Тези показатели характеризират ефективността на използване на основните средства за производство в първия случай и общите средства за производство във втория. Те показват каква печалба се получава на единица себестойност на съответните средства за производство. Колкото повече печалба се получава на рубла средства за производство, толкова по-ефективно се използват.
Индикаторите за рентабилност на инвестициите в предприятието също са важни. Те се определят от стойността на имуществото, с което разполага. Изчислението използва показатели за нетната печалба. В допълнение към печалбата, когато изчислявате възвръщаемостта на инвестицията, можете да използвате приходите от продажби на продукти. Този показател характеризира нивото на продажбите на рубла инвестиция в имуществото на предприятието.
Рентабилността на собствените средства на предприятието се определя от съотношението на нетната печалба към собствените средства, определено от баланса.
Рентабилността на дългосрочните финансови инвестиции се изчислява като съотношение на размера на приходите от ценни книжа и дялово участие в други предприятия към общия обем на дългосрочните финансови инвестиции.
Не са редки случаите, когато производството на който и да е продукт е нерентабилно или нерентабилно. Тогава вместо индикатора „стандарт или ниво на рентабилност“ могат да се използват други показатели - нивото на загуба или нивото на възстановяване на разходите, което се изчислява по формулата:
Ниво на възстановяване на разходите = (4)
1.3 Фактори, генериращи положителни финансови резултати
Промените в икономическите показатели за всеки период от време се случват под въздействието на много различни фактори.
Факторите са елементи, причини и условия, които могат да се разглеждат като движещи сили на протичащи икономически явления и процеси, чието въздействие в крайна сметка се отразява в нивата, темповете на растеж, абсолютните стойности на конкретни показатели или цяла група икономически показатели.
Разнообразието от фактори, влияещи върху печалбата и рентабилността, налага тяхната класификация, която в същото време е важна за определяне на основните насоки за търсене на резерви за повишаване на ефективността на бизнеса. Тази класификация е представена на фигура 1.2.
Факторите, влияещи върху печалбата и рентабилността, могат да бъдат класифицирани според различни критерии. Следователно има вътрешни и външни фактори. Вътрешните фактори включват фактори, които зависят от дейността на самото предприятие и характеризират различни аспекти от работата на даден екип.
Фигура 1.2 - Класификация на факторите, влияещи върху финансовите резултати на предприятията
Външните фактори включват фактори, които не зависят от дейността на самото предприятие, но които могат да окажат значително влияние върху темпа на растеж на печалбите и рентабилността на производството. Идентифицирането на влиянието на вътрешни и външни фактори в процеса на анализ дава възможност да се „изчистят“ показателите за ефективност от външни влияния, което е важно за обективна оценка на собствените постижения на екипа, в зависимост от това размерът на материалните стимули за служителите се определя.
От своя страна вътрешните фактори се делят на производствени и непроизводствени.
Непроизводствените фактори се свързват главно с търговски, екологични, искове и други подобни дейности на предприятието.
Производствените фактори отразяват наличието и използването на основните елементи на производствения процес, участващи във формирането на печалбата - това са средствата на труда, предметите на труда и самият труд.
При задълбочаване на анализа за всеки от тези елементи се идентифицират групи от екстензивни и интензивни фактори.
Екстензивните фактори включват фактори, които отразяват обема на производствените ресурси (например промени в броя на служителите, цената на дълготрайните активи, размера на материалните запаси), тяхното използване във времето (промени в продължителността на работния ден, смяната съотношение на оборудването и др.), както и непродуктивно използване на ресурсите (разхищение на материали поради скрап, загуби поради отпадъци и др.).
Интензивните фактори включват фактори, които отразяват ефективността на използването на ресурсите или допринасят за това (например подобряване на уменията на работниците, производителността на оборудването, ускоряване на оборота на предприятието); тези фактори са тясно свързани и зависими.
Тези показатели отразяват, от една страна, обема и ефективността на използване на авансирани средства, т.е. средства, които са изцяло включени в създаването на продукти, а от друга страна, размера и ефективността на използване на тяхната консумирана част, участваща при формирането на разходите.
По този начин анализът на влиянието на факторите върху печалбата, оставаща на разположение на предприятието, е свързан с изследване на пропорциите на разпределение на печалбата, оценка на тяхното съответствие с изискванията за интензивно развитие на предприятието.
1.4 Основни насоки за подобряване на финансовите резултати
За да се осигури стабилен растеж на печалбата, е необходимо постоянно да се търсят резерви за нейното увеличаване.
Резервите за растеж на печалбата са количествено измерими възможности за генериране на допълнителна печалба. Те се идентифицират както на етапа на планиране, така и по време на изпълнението на плановете.
Основните източници на резерви за увеличаване на размера на печалбата са увеличаване на обема на продажбите на продукта, намаляване на цената му, подобряване на качеството на търговските продукти, продажбата им на по-печеливши пазари и др. (фиг. 1.3).
Фигура 1.3 - Основни насоки за търсене на резерви за увеличаване на печалбата от продажби
Печалбата като основен мотив на предприемаческата дейност насърчава предприятието да търси начини за максимизиране на печалбата.
Максимизирането на печалбата е краткосрочен проблем, чието решение е предназначено за относително кратък период от време.
Има два основни начина за максимизиране на печалбите. Първият помага да се получи по-голям размер на печалбата, вторият - да се увеличи темпът на растеж на печалбата. Първият метод се основава на принципа на сравняване на пределните разходи с пределните приходи, вторият метод се основава на отчитане на влиянието на постоянните и променливите разходи върху темпа на нарастване на печалбата.
Изчисляването на оптималния размер на печалбата се превръща в най-важния елемент при планирането на бизнес дейностите на съвременния етап на управление. За да се предвиди максималната възможна печалба през следващата година, е препоръчително, въз основа на чуждестранен опит, да се сравнят приходите от продажби на продукти с общия размер на разходите, разделени на променливи, фиксирани и смесени.
Както знаете, променливите разходи включват разходи за суровини, материали, електроенергия, транспорт и др. Тези разходи се променят пропорционално на промените в обема на производството.
Фиксираните разходи са тези, които не се променят в зависимост от увеличаването или намаляването на обема на производството. Те включват амортизационни разходи, плащане на лихви по заеми, наеми, заплати на управленския персонал, административни разходи и др.
Смесените разходи включват както променливи, така и постоянни разходи. Те включват например пощенски и телеграфни разходи, рутинни ремонти на оборудване и др.
Увеличаването на печалбата зависи от относителното намаляване на променливите или постоянните разходи.
„Ефектът на лоста на производството“ е явлението, когато с промяна в приходите от продажби на продукти настъпва по-интензивна промяна в печалбата в една или друга посока.
Ефектът на производствения ливъридж (ELE) показва степента на чувствителност на печалбата от продажби към промените в приходите от продажби. Стойността на EPR се увеличава неимоверно, когато обемът на производството спада и се доближава до прага на рентабилност, при който предприятието работи без печалба. Тоест при тези условия малко увеличение на приходите от продажби генерира многократно увеличение на печалбата и обратното.
Въз основа на „ефекта на лоста на производството“ можем да заключим: колкото по-висок е делът на постоянните разходи и съответно колкото по-нисък е делът на променливите разходи с постоянен размер на приходите от продажби на продукти, толкова по-силен е този ефект. Това обаче не означава, че постоянните разходи могат да се увеличават неконтролируемо, тъй като ако в същото време приходите от продажби на продукти намалеят, загубата на печалба ще бъде голяма.
Максимизирането на печалбите чрез промяна на дела на променливите и постоянните разходи отваря възможността за предприятията да планират в бъдеще размера на нарастването на печалбата в зависимост от икономическия успех в производството на конкурентни продукти и да предприемат подходящи мерки предварително за промяна в една или друга посока стойността на променливите и постоянните разходи. Планирането на оптималната норма на печалба в съвременните икономически условия е най-важният фактор за успешното функциониране на предприятията и организациите.
2. АНАЛИЗ НА ФИНАНСОВИТЕ РЕЗУЛТАТИ ОТ ОПЕРАЦИЯТА НА OJSC "DIMSKOE"
2.1 Организационни характеристики на JSC Dimskoye
Едно от най-големите селскостопански предприятия в Амурска област, Отворено акционерно дружество "Димское" на Ордена на Червеното знаме е диверсифицирано, ефективно работещо предприятие. От 1998 г., според резултатите от годишния рейтинг, проведен от "Российская газета", той е сред 300-те най-големи и най-ефективни селскостопански предприятия в Русия.
OJSC Dimskoye се намира в село Новоалександровка, област Тамбов.
Територията на Тамбовска област заема югозападната част на Зейско-Бурейската равнина, най-благоприятна за селско стопанство; природните условия позволяват успешно земеделие и животновъдство.
Тамбовска област има най-висока гъстота на населението и компактно население в селските райони. Пътната мрежа е развита, основната комуникация е автомобилна.
Основните дейности на JSC Dimskoye са:
Производство на висококачествена, екологично чиста селскостопанска продукция;
Продажба на продукти по договори;
Търговски и снабдителни операции, както в Русия, така и в чужбина;
Предоставяне на различни услуги на предприятия и организации;
Други видове дейности, незабранени със закон.
В областта на растениевъдството стопанството залага на сортообновяване. Специалистите на компанията избират сортове въз основа на печене и пивоварни качества, както и време на зреене, устойчивост на болести и местни климатични условия. OJSC Dimskoe харчи повече от 300 хиляди рубли годишно за закупуване на елитни семена. През последните години са въведени в производство нови сортове пшеница - "Арюна", "Лира", "Амурская-1495", ечемик - "Ага", соя - "Соната", "Хармония". Мощният склад за зърно на предприятието му позволява да приема и преработва до 3000 тона зърно на ден. Всяка година се отпускат до 1,5 милиона рубли за реконструкция на зърнения двор.
Фирмата се занимава с отглеждане на продуктивни Холщайн-Фризийски говеда. Добивът на мляко от една фуражна крава е до 5 хиляди килограма, среднодневният прираст на говедата е 600 грама. В момента говедовъдната ферма и свинефермата са със статут на животновъдни. В допълнение към основното производство, предприятието разполага с мощна преработвателна мрежа: цех за млечни продукти (до 20 тона мляко на ден), цех за колбаси (300 килограма колбаси на смяна), пекарна (500 тона хлебни и тестени изделия). продукти годишно), сладкарница, мелница и шивашки цех.
Стопанството осигурява 70% от преработката на земеделска продукция в региона.
В близко бъдеще Dimskoye OJSC планира значително да увеличи събирането на зърно и соя чрез въвеждане на интензивни култури, увеличаване на броя на добитъка, разширяване на преработката на суровини, модернизиране на техническата база и актуализиране на машинно-тракторния парк.
2.2 Оценка на финансовото състояние на JSC Dimskoye
Размерът на предприятието е един от най-важните фактори, влияещи върху ефективността на производството. Оценката на размера се извършва както въз основа на резултатите от производствения процес и обема на предоставените услуги, така и на базата на обема на използваните ресурси.
Нека разгледаме основните показатели, характеризиращи дейността на предприятието в таблица 2.1.
Таблица 2.1
Анализ на основните показатели за дейността на JSC Dimskoye за 2007 - 2009 г.
Индекс |
Отклонение 2008г от |
|||||||
абсолютен |
||||||||
Приходи от продажби на продукти, работи, услуги, хиляди рубли. |
||||||||
Цената на продадените продукти, работи, услуги, хиляди рубли. |
||||||||
Средна годишна цена на дълготрайните активи, хиляди рубли. |
||||||||
Средногодишен брой служители, души. |
||||||||
Печалба (загуба) от продажби, хиляди рубли. |
||||||||
Нетна печалба (загуба), хиляди рубли. |
||||||||
Разходи за рубла приходи, рубли. |
||||||||
Нетна рентабилност, % |
||||||||
Площ на земеделска земя, ха |
||||||||
Средногодишна популация от едър рогат добитък, глави. |
||||||||
Общ енергиен капацитет, к.с |
Според таблица 2.1 можем да заключим, че през анализирания период приходите от продажби на продукти, работи и услуги през 2009 г. се увеличава с 38,7% спрямо 2007 г., като в същото време се наблюдава намаление на този показател с 5,6% спрямо 2008 г.
Цената на продукцията непрекъснато расте всяка година. Така спрямо 2007 г. себестойността на произведената продукция (работа, услуги) се увеличава с 9,8%, а спрямо 2008 г. - с 2,3%. Това се дължи на увеличаването на обема на селскостопанската продукция на OJSC Dimskiy.
Площите, обработвани от OJSC за три години, са се увеличили с 3937 хектара или 16,7%.
Цената на дълготрайните активи се увеличава поради обновяването на техническия парк. Увеличението за целия период е 75,1%.
Заедно с увеличаването на площта и дълготрайните активи в JSC Dimskoye расте и броят на служителите. За три години числеността на персонала се увеличи с 21 души.
Размерът на енергийните мощности за периода е намален с 8,9%. Това показва въвеждането на ресурсоспестяващи технологии в АД.
През 2009г В сравнение с 2008 г. темпът на нарастване на разходите започва да надвишава темпа на растеж на приходите, което води до увеличаване на дела на разходите в приходите. Но като цяло тази цифра през анализирания период е намаляла с 20,8%, а през 2009 г. за 1 рубла приходи има 0,76 рубли. разходи.
За периода 2007-2009г. Дейностите на OJSC Dimskoye са печеливши.
Печалбата от продажби се увеличи почти 9,5 пъти за три години.
Крайният финансов резултат от работата е положителен, размерът на нетната печалба през 2009 г. беше. е 46 339 хиляди рубли, което е 3,7 пъти повече от 2007 г.
Нивото на рентабилност на предприятието се характеризира с показателя за нетна рентабилност и показва колко нетна печалба пада върху 1 рубла. приходи от продажби. Ако през 2007 г. 1 руб. приходите представляват 9,9 копейки нетна печалба, след това през 2009 г. вече 26,6 копейки.
Образуването на предприятие като юридическо лице предполага наличието на финансови средства за придобиване на необходимото имущество.
Оценката на местоположението и структурата на имуществото е от първостепенно значение за определяне на финансовото състояние на предприятието.
Следователно, за да се елиминира появата на предпоставки за финансова нестабилност, икономическият субект трябва да има рационална структура на собствеността и постоянно да оценява промените в нейния състав.
За характеризиране на наличието, състава, структурата на имуществото и настъпилите в него промени се съставя аналитична таблица по годишния счетоводен баланс.
Таблица 2.2
Анализ на състава и структурата на собствеността на OJSC Dimskoye за 2007-2009 г.
Индекс |
Отклонение 2009 г. от 2007 г |
||||||||
структура, % |
структура, % |
структура, % |
абсолютен |
||||||
Нетекущи активи - общо |
|||||||||
вкл. дълготрайни активи |
|||||||||
В процес на строителство |
|||||||||
дългосрочни финансови инвестиции |
|||||||||
Текущи активи - общо |
|||||||||
вкл. запаси |
|||||||||
от които - материали |
|||||||||
Отглеждане и угояване на животни |
|||||||||
Разходи в текущо производство |
|||||||||
Готови продукти и стоки за препродажба |
|||||||||
вземания |
|||||||||
пари в брой |
|||||||||
Както се вижда от таблица 2.2, общата стойност на имуществото на предприятието се е увеличила през отчетния период с 193 876 хиляди рубли, или с 90,6%. Това се дължи на увеличение на стойността на нетекущите активи с 90 743 хиляди рубли, или 73,4%, и увеличение на стойността на мобилното имущество със 103 133 хиляди рубли, или 2,14 пъти.
Като част от нетекущите активи се наблюдава увеличение на стойността на всички видове имущество, с изключение на дългосрочните инвестиции, чиято стойност не се е променила и възлиза на 60 хиляди рубли. Дълготрайните активи показват голямо увеличение, което може да е следствие от развитието на материално-техническата база на предприятието или резултат от преоценка на дълготрайните активи. Увеличаването на цената на дълготрайните активи е икономически оправдано, ако допринася за увеличаване на обема на производството и продажбите на продукти. През отчетната година стойността на дълготрайните активи нараства с 65,5%. Въпреки абсолютното нарастване на стойността на дълготрайните активи делът им във валутата на баланса намалява от 52.0 на 6.87 процентни пункта.
През анализирания период разходите за незавършено строителство са се увеличили с 17 830 хиляди рубли, или 2,47 пъти. Техният дял във валутата на баланса нараства с 1.68 процентни пункта и към края на 2009г. 7,34%. Тези активи не участват в производствения оборот и следователно, при определени условия, увеличаването на техния размер може да повлияе отрицателно на резултатите от финансово-икономическата дейност на предприятието.
В началото на отчетния период цената на мобилното имущество възлиза на 90 429 хиляди рубли. През отчетния период той се е увеличил със 103 133 хиляди рубли, или 2,14 пъти.
Делът на оборотния капитал в стойността на активите на предприятието нараства с 5.2 процентни пункта и в края на периода възлиза на 47.46%.
Увеличението на текущите активи се дължи на увеличение на материалните запаси, вземанията и паричните средства. Най-голямото увеличение на оборотния капитал е осигурено от увеличаване на запасите от материални ресурси, чийто размер се е увеличил с 91 372 хиляди рубли, или 2,24 пъти. В края на отчетния период делът им възлиза на над една трета от цялото имущество и нараства с 6,1 процентни пункта спрямо началото на периода.
Размерът на вземанията се е увеличил с 8916 хиляди рубли, или с 58,4%. Делът на средствата в разплащанията намалява с 1.2 процентни пункта. Увеличението на вземанията може да е резултат от увеличение на търговските заеми, отпуснати на потребителите на готови продукти. Това може да бъде свързано и с отложено плащане на длъжници, причинено от появата на просрочен дълг, за чието погасяване OJSC Dimskoye е принудено да набира допълнителни средства, увеличавайки дължимите сметки.
Паричните средства са се увеличили с 2845 хиляди рубли, или 2,6 пъти, което има положителен ефект върху платежоспособността на предприятието.
При анализа на показателите за структурна динамика се установява, че към края на отчетния период 52,5% са нетекущи активи, а 47,5% са текущи активи.
В състава на нетекущите активи най-голям дял заемат дълготрайните активи (45.2%); в текущите активи - материални запаси и разходи (40.4%).
Като цяло структурата на икономическите активи на Димское ОАО се е подобрила значително през целия период и настъпилите промени могат да бъдат оценени положително, въпреки че трябва да се обърне внимание на ниския дял на паричните средства в текущите активи и значителното отклоняване на средства в материални запаси и вземания.
По този начин през отчетния период се наблюдава увеличение на стойността на имуществото на предприятието. Темпът на растеж на мобилните средства се оказа по-висок от нетекущите активи, което определя тенденцията за ускоряване на оборота на най-ликвидните активи на Димское ОАО.
Причините за увеличаването на имуществото на предприятието се установяват чрез проучване на промените в състава на източниците на неговото формиране. Получаването, придобиването и създаването на имущество може да се извърши за сметка на собствени и заемни средства, чиито характеристики са отразени в пасива на баланса.
Таблица 2.3
Анализ на състава и структурата на източниците на средства на OJSC Dimskoye за 2007-2009 г.
Индекс |
Отклонение 2009 г. от 2007 г |
||||||||
структура, % |
структура, % |
структура, % |
абсолютен |
||||||
Нетна стойност - общо |
|||||||||
вкл. Уставният капитал |
|||||||||
Допълнителен капитал |
|||||||||
Резервен капитал |
|||||||||
неразпределена печалба |
|||||||||
Заемен капитал - общо |
|||||||||
вкл. дългосрочни задължения |
|||||||||
Заеми и кредити |
|||||||||
Краткосрочни задължения |
|||||||||
Заеми и кредити |
|||||||||
Задължения |
|||||||||
приходи за бъдещи периоди |
|||||||||
Увеличението на стойността на имуществото на JSC Dimskoye през отчетния период с 193 876 хиляди рубли. (90,6%) се дължи на увеличение на собствените средства с 90 905 хиляди рубли. (62,2%) и заемни средства за 102 971 хиляди рубли. (2,5 пъти). От това следва, че увеличението на обема на финансиране на дейността на предприятието с 46,9% (90905 / 193876 · 100) се осигурява от собствени средства и с 53,1% (102971 / 193876 · 100) от заемен капитал.
Ръстът на собствените средства се дължи на резервния капитал с 5532 хиляди рубли. (3,78 пъти), сумата на неразпределената печалба от 87 267 хиляди рубли. (3,14 пъти).
Абсолютното увеличение на собствения капитал, свързано с увеличаване на обема на производството, характеризира положително финансовото състояние на предприятието. Това укрепва икономическата независимост и финансовата стабилност и следователно повишава надеждността на предприятието като икономически партньор.
Делът на собствения капитал в общото финансиране обаче намалява с 10.17 процентни пункта. Съответно нараства и делът на привлечения капитал към края на отчетния период. Това се обяснява с по-бързия темп на нарастване на заемните средства в сравнение с собствения капитал.
Заемните средства са представени от дългосрочни и краткосрочни банкови заеми и задължения. През отчетния период се наблюдава тенденция за увеличаване на привлечения капитал по всички позиции, което показва нарастване на зависимостта на АД от външни източници на финансиране, което се отразява на колебанията във финансовата стабилност на предприятието.
Основен източник на външно финансиране са задълженията, чийто абсолютен размер се е увеличил 5,35 пъти. Делът му в общия капитал е 25,73%.
Анализът на бизнес дейността ви позволява да характеризирате резултатите и ефективността на текущите основни производствени дейности.
Оценка на показателите, характеризиращи дейността на Димское OJSC, е представена в таблица 2.4.
Таблица 2.4
Анализ на бизнес дейността на АД Димское за 2007-2009 г.
Индекс |
Отклонение 2009г от 2007г |
|||||
абсолютен |
||||||
Връщане на всички активи |
||||||
Възвръщаемост на дълготрайните активи |
||||||
Възвръщаемостта на капитала |
||||||
Оборот на текущите активи |
||||||
Обръщаемост на материалните запаси |
||||||
Оборот на вземанията |
Коефициентът на обръщаемост на активите характеризира ефективността на използването на всички налични ресурси от предприятието, независимо от източниците на тяхното формиране. Стойността на този показател в АД Димское намалява със 17,7% и показва, че през анализирания период пълният цикъл на производство и обращение е завършен 0,51 пъти.
Намаляването на производителността на капитала на дълготрайните активи показва намаляване на ефективността на тяхното използване. За 1 руб. ДМА през 2009г сметки за 0,99 rub. приходи, което е с 20,8% по-малко от 2007 г. От финансова гледна точка коефициентът на оборот на собствения капитал определя скоростта на оборот на собствения капитал. Високите стойности на този показател показват значително превишение на продажбите над инвестирания капитал, което по правило означава увеличение на кредитните ресурси. В този случай съотношението на пасивите към собствения капитал се увеличава, което се отразява негативно на финансовата стабилност и финансовата независимост на Димское OJSC. Отрицателната динамика на този коефициент показва влошаване на финансовото състояние на предприятието. В този случай, за да поддържа нормална производствена дейност, Димское OJSC е принудено да набира допълнителни средства.
Компонентите на текущите активи са материални запаси и вземания. В тази връзка, за да се определят причините за динамиката (например намаление) в общия оборот на текущите активи, трябва да се анализират промените в скоростта и периода на оборот на вземанията и материалните запаси.
Забавянето на обръщаемостта на материалните запаси е съпроводено с отклоняване на паричните средства от стопанския оборот и относително по-продължителното им задържане в материалните запаси. По този начин ефективността на изхвърляне на материални запаси в OJSC Dimskoye намалява с 19% през периода.
Управлението на вземанията включва на първо място контрол върху оборота на средствата в сетълментите. Ускоряването на текучеството през редица периоди се счита за положителна тенденция. През периода обръщаемостта на вземанията има нестабилна тенденция – през 2009г. спрямо 2007 г. се увеличава с 16.5%, а спрямо 2008 г. намалява с 24.8%.
По този начин намаляването на коефициентите на оборот показва намаляване на бизнес активността на Димское OJSC.
Предприятието трябва да се стреми не само да ускори движението на капитала на всички етапи от обръщението, но и да постигне максимална възвръщаемост, което се изразява в увеличаване на размера на печалбата на рубла капитал.
Увеличаването на възвръщаемостта на капитала се постига чрез рационално и икономично използване на всички ресурси, предотвратяване на тяхното преразходване и загуби на всички етапи на обръщението. В резултат на това капиталът ще се върне в първоначалното си състояние в по-голям размер, т.е. с печалба.
Платежоспособността характеризира способността на предприятието своевременно да погасява задълженията си за плащане в брой.
Платежоспособността се установява въз основа на ликвидните характеристики на баланса. Ликвидността на баланса е степента, в която задълженията на предприятието са покрити от такива активи, периодът на превръщане на които в пари съответства на периода на погасяване на задълженията.
Нека групираме активите на компанията според степента на ликвидност в таблица 2.5.
Таблица 2.5
Анализ на ликвидността на баланса на JSC Dimskoye за 2007-2009 г.
Излишък или дефицит на плащане |
||||||||||
1. Най-ликвидните активи (A1) |
1. Най-спешни задължения (P1) |
|||||||||
2. Бързо реализируеми активи (A2) |
2. Краткосрочни пасиви (P2) |
|||||||||
3. Бавна продажба на активи (A3) |
3. Дългосрочни пасиви (P3) |
|||||||||
4. Трудни за продажба активи (A4) |
4. Постоянни пасиви (P4) |
|||||||||
Резултатите от изчисленията, базирани на данните на анализираното предприятие, показват, че сравнението на резултатите на групите за активи и пасиви има следния вид:
A1< П1 ; А2 < П2 ; А3 >P3; A4< П4
A1< П1 ; А2 >P2; A3 > P3 ; A4< П4
A1< П1 ; А2 >P2; A3 > P3 ; A4< П4
Характеризирайки ликвидността на баланса съгласно таблица 2.5, трябва да се отбележи, че през анализирания период JSC Dimskoye не е имал абсолютна ликвидност, тъй като размерът на най-ликвидните активи е значително по-малък от размера на задълженията.
Превишението на сумата на бързо реализируемите активи над краткосрочните задължения показва, че краткосрочните задължения могат да бъдат напълно погасени със средства при изчисленията през 2008 г. и 2008 г.
Очакваните постъпления от длъжници до края на периода надвишават краткосрочните банкови заеми и заемни средства с 21 410 хиляди рубли. Но изпълнението на задълженията към кредиторите зависи изцяло от навременните разплащания с длъжниците.
По този начин през отчетната година дружеството не разполага с текуща ликвидност и платежоспособност.
Бавнооборотните активи (материални запаси и разходи) превишават дългосрочните пасиви. Изпълнението на третото неравенство показва, че OJSC Dimskoe има обещаваща ликвидност, а четвъртото - има собствен оборотен капитал.
Общата финансова стабилност се характеризира със следните показатели: коефициент на автономност, коефициент на концентрация на дългови капитали, коефициент на дълг към собствен капитал.
На базата на балансовите данни в таблица 2.6 са представени коефициентите, характеризиращи общата финансова стабилност.
Таблица 2.6
Анализ на коефициентите на обща финансова стабилност на OJSC Dimskoye за 2007-2008 г.
Както показват данните от таблицата, коефициентът на автономност леко намалява, но над стандартното ниво (0,5). Стойността му показва, че 58% от имуществото на предприятието е формирано от собствени средства, т.е. предприятието може напълно да изплати всичките си задължения чрез продажба на имущество, генерирано от собствени източници.
Коефициентът на концентрация на заемния капитал показва, че делът на заемните средства е по-малък от собствения капитал, т.е. предприятието има обща финансова стабилност, но през анализирания период този коефициент се увеличава, което показва колебания във финансовата стабилност на Димское OJSC.
Съотношението на заемните и собствените средства показва, че в началото на анализирания период за 1 рубла, инвестирана в активи от собствени източници, има 46 копейки заемни средства, в края на периода - 72 копейки. Полученият коефициент показва леко влошаване на финансовото състояние на предприятието, тъй като има увеличение на дела на заемните средства в сравнение със собствения капитал.
За да определим вида на финансовата стабилност на Димское OJSC, ще анализираме динамиката на източниците на средства, необходими за формирането на резерви в таблица 2.7.
Таблица 2.7
Индикатори за финансова стабилност на JSC Dimskoye за 2007-2008 г.
Индекс |
Отклонение 2009г от 2007 (+,-) |
||||
1. Източници на собствени средства |
|||||
2. Нетекущи активи |
|||||
3. Наличие на собствен оборотен капитал (клауза 1 - клауза 2) |
|||||
4. Дългосрочни заеми и заеми |
|||||
5. Наличие на собствени и дългосрочно привлечени средства за формиране на резерви (клауза 3 + клауза 4) |
|||||
6. Краткосрочни заеми и заеми |
|||||
7. Общата сума на основните източници на средства за покриване на материални запаси и разходи (клауза 5 + клауза 6) |
|||||
8. Материални запаси и разходи |
|||||
9. Излишък (+), липса (-) на собствен оборотен капитал за покриване на материални запаси и разходи (клауза 3 - клауза 8) |
|||||
10. Излишък (+), недостиг (-) на собствен оборотен капитал и дългосрочно привлечени средства за покриване на материални запаси и разходи (клауза 5 - клауза 8) |
|||||
11. Излишък (+), недостиг (-) от общата сума на източниците на средства за покриване на материални запаси и разходи (клауза 7 - клауза 8) |
|||||
12. Трикомпонентен показател за типа финансова стабилност |
Както показват данните от таблицата, както в началото, така и в края на анализирания период, предприятието има липса на собствени и привлечени източници на средства за формиране на резерви и следователно принадлежи към третия тип финансова стабилност и има нестабилно финансово състояние, свързано с нарушение на платежоспособността, но при което все още остава възможността за възстановяване на баланса чрез попълване на източници на собствени средства (намаляване на вземанията, ускоряване на оборота на запасите).
Подобни документи
Икономическа същност и основи на анализа на финансовите резултати. Анализ и оценка на финансовите резултати на предприятието. Анализ на печалбата преди данъци и продажби, рентабилност. Начини за подобряване на финансовите резултати на предприятието.
курсова работа, добавена на 06/06/2011
Методологическа основа за анализ на финансово-стопанската дейност. Анализ на състава, структурата, динамиката на приходите и разходите на Prometheus LLC. Факторен анализ на печалбата от продажби на продукти. Начини и методи за повишаване на ефективността на предприятието.
дисертация, добавена на 18.04.2012 г
Понятие, принципи на формиране и разпределение на печалбата. Състав на финансовите резултати на предприятието. Определяне на динамиката, структурата и ефективността на използване на дълготрайните производствени активи в ZAO Glinki. Оценка на рентабилността на предприятието.
курсова работа, добавена на 31.08.2013 г
Икономическо съдържание и значение на печалбата. Методи за регулиране на финансовите резултати. Начини за увеличаване на печалбата в предприятието. Анализ на финансовите резултати на предприятието. Факторен анализ на печалбата от продажби на продукти.
курсова работа, добавена на 25.04.2002 г
Икономическата същност на финансовите резултати. Характеристики на чуждия опит в анализа на печалбите и рентабилността. Организационно-икономическа характеристика на АД Атлант БСЗ. Оценка на динамиката и структурата на печалбата на предприятието. Фактори за намаляване на разходите.
курсова работа, добавена на 31.08.2015 г
Основи на анализа на финансовите резултати на промишлено предприятие. Организационни и икономически характеристики на LLC "Център за автоматизация на производствените процеси". Проучване на финансовите резултати, идентифициране на резерви и разработване на мерки за тяхното подобряване.
дисертация, добавена на 25.08.2011 г
Икономическата същност на финансовите резултати на предприятието. Методи за анализ на формирането и разпределението на печалбата. Анализ на динамиката и структурата на печалбата на предприятието. Оценка на рентабилността на икономическия субект. Резерви за ръст на печалбата.
курсова работа, добавена на 13.12.2015 г
Значението на финансовите резултати за оценка на дейността на предприятието. Данъчно облагане и разпределение на печалбата. Начини за увеличаване на доходността. Методика за анализ на динамиката на балансовата печалба. Факторен анализ в системата за директен разход. Дейности на ООО "ДЗВ".
дисертация, добавена на 01/11/2012
Организационно-правни и финансово-икономически характеристики на предприятието OJSC "Племзавод на името на V.I. Chapaev", характеристики на организацията на счетоводството. Оценка на състоянието на счетоводното отчитане на финансовите резултати на печалбата и рентабилността, начини за подобряването му.
курсова работа, добавена на 29.05.2010 г
Счетоводно отчитане на финансовите резултати от продажбата на продукти на предприятието "Департамент по земеделие на Черемшански район". Счетоводно отчитане на оперативни и извъноперативни приходи и разходи. Динамика и резерви за повишаване на финансовите резултати на предприятието.
Въведение
Финансовото управление на търговската организация е един от ключовите елементи на организацията на бизнеса.
За да повишат ефективността на производството, за да не бъдат на ръба на фалита, фирмите трябва да извършат общ финансов анализ, ефективно да разпределят финансовите ресурси (инвестиционна политика и управление на активи) и да осигурят на предприятието финансови ресурси (управляват източниците на средства ).
В пазарни условия ключът към оцеляването и основата за стабилна позиция на едно предприятие е неговата финансова стабилност. Той отразява състоянието на финансовите ресурси, при които предприятието, свободно маневрирайки със средства, е в състояние чрез ефективното им използване да осигури непрекъснатия процес на производство и продажба на продукти, както и разходите за неговото разширяване и обновяване.
Определянето на границите на финансовата стабилност на предприятията е един от най-важните икономически проблеми в прехода към пазарна икономика, тъй като недостатъчната финансова стабилност може да доведе до липса на средства за предприятието за развитие на производството, тяхната несъстоятелност и в крайна сметка до фалит, а „прекомерната“ стабилност ще попречи на развитието, като натовари разходите на предприятието с излишни запаси и резерви. За да се оцени финансовата стабилност на предприятието, е необходим анализ на неговото финансово състояние.
В пазарната икономика един от ключовите елементи на бизнес организацията е системата за финансово управление на търговската организация. По този въпрос мненията между представители на науката и практици не се различават много, поне по ключови позиции. За разлика от счетоводството, чиято история датира от хиляди години, финансовият мениджмънт като независима наука се формира сравнително наскоро. Някои разработки в теорията на финансите са извършени още преди Втората световна война. По-специално, широко известни станаха изследванията на Дж. Уилямс, който разработи модел за оценка на стойността на финансовите активи. Общоприето е обаче, че този процес започва през първата половина на 50-те години с труда на Г. Марковиц, който поставя основите на съвременната портфейлна теория. В тези работи по същество е очертана методологията за вземане на решения в областта на инвестирането във финансови активи и е предложен съответният научен инструментариум. Представените идеи, както и математическият апарат, имаха до голяма степен теоретичен характер, което усложни практическото им приложение. Финансовата наука получи по-нататъшно развитие в изследванията, посветени на ценообразуването на ценните книжа, създаването на концепцията за ефективност на капиталовия пазар, модели за оценка на риска и доходността и др.
По-специално, през 60-те години, чрез усилията на W. Sharp, J. Liktners и G. Mossini, е разработен модел за оценка на рентабилността на финансовите активи, свързващ системния риск и рентабилността на портфейла.
През втората половина на 50-те години се провеждат интензивни изследвания върху теорията на капиталовата структура и цената на източниците на финансиране, както и върху избора на инвестиционна политика. Общоприето е, че основният принос в този раздел е на Ф. Модилиани и М. Милър.
Именно в рамките на теорията на финансите впоследствие се формира приложната дисциплина финансов мениджмънт като наука, посветена на методологията и техниката на финансовия мениджмънт. Първите книги за новата дисциплина се появяват във водещи англоезични страни в началото на 60-те години. Основен принос за развитието на тази област, освен посочените по-горе, имат и учени като Ф. Блек, Дж. Уилямс, Д. Дюранд, С. Рос, М. Скуиз и др.
Целта на тази дипломна работа е да се определят начини за подобряване на финансовите резултати на Inzel-Fish LLC. За постигането на тази цел работата е изправена пред следните задачи:
Изучаване на теоретични и методически аспекти на финансовия мениджмънт в предприятието
Проучване и анализ на формирането на финансовите резултати на Inzel-Fish LLC
Оценка на финансовото състояние на предприятието
Определяне на начини за подобряване на финансовите резултати на Inzel-Fish
Обект на изследването е финансово-икономическата дейност на Inzel-Fish LLC през последните три години.
Предмет на изследване са финансово-икономическите показатели, отразени в отчетността.
Основните методи на икономически анализ, използвани в работата: сравнение, съпоставяне, индексен метод, балансов метод, техники на абсолютни и относителни стойности.
Всеки бизнес започва със задаване и отговор на следните три ключови въпроса.
1. Какъв трябва да бъде размерът и оптималният състав на активите на предприятието, за да се постигнат целите и задачите, поставени пред предприятието?
2. Къде да намерите източници на финансиране и какъв трябва да бъде оптималният им състав?
3. Как да се организира текущо и бъдещо управление на финансовите дейности, за да се гарантира платежоспособността и финансовата стабилност на предприятието?
Тези въпроси се решават в рамките на финансовия мениджмънт, който е една от ключовите подсистеми на цялостната система за управление на предприятието. Логиката на неговата работа е представена на фиг. 1.1.
Организационната структура на системата за финансово управление на икономическия субект, както и съставът на неговия персонал, могат да бъдат изградени по различни начини в зависимост от размера на предприятието и вида на неговата дейност. За голяма компания най-типичната характеристика е отделянето на специална служба, ръководена от финансов директор и като правило включваща счетоводство и финансов отдел.
В малките предприятия ролята на финансов директор обикновено се изпълнява от главния счетоводител. Основното, което трябва да се отбележи в работата на финансовия мениджър е, че тя или е част от работата на висшето ръководство на компанията, или е свързана с предоставянето му на аналитична информация, необходима и полезна за вземане на управленски решения на финансовия природа. Това подчертава изключителното значение на тази функция. Независимо от организационната структура на компанията, финансовият мениджър е отговорен за анализирането на финансовите проблеми, вземането на решения в някои случаи или отправянето на препоръки към висшето ръководство.
Ориз. 1.1 Структура и процес на финансово управление в предприятието
Съществуват различни подходи към тълкуването на понятието „финансов инструмент“. В най-общата си форма финансов инструмент е всеки договор, по силата на който има едновременно увеличение на финансовите активи на едно предприятие и финансовите пасиви на друго предприятие.
Финансовите активи включват:
Пари в брой;
Договорното право за получаване на пари или друг вид финансов актив от друго предприятие;
Договорното право за обмен на финансови инструменти с друго предприятие при потенциално изгодни условия;
Акции на друга компания.
Финансовите задължения включват договорни задължения:
Плащане в брой или предоставяне на някакъв друг вид финансов актив на друго предприятие;
Обменете финансови инструменти с друга компания при потенциално неизгодни условия (по-специално тази ситуация може да възникне по време на принудителна продажба на вземания).
Финансовите инструменти се делят на първични (парични средства, ценни книжа, задължения и вземания за текущи транзакции) и вторични, или деривати (финансови опции, фючърси, форуърдни договори, лихвени суапове, валутни суапове).
Съществува и по-опростено разбиране на същността на понятието „финансов инструмент“. В съответствие с него се разграничават три основни категории финансови инструменти: парични средства (парични средства в брой или по разплащателна сметка, валута), кредитни инструменти (облигации, форуърдни договори, фючърси, опции, суапове и др.) и методи за участие в уставният капитал (акции и дялове).
Методите за финансово управление са разнообразни. Основните са: прогнозиране, данъчно облагане, застраховане, самофинансиране, кредитиране, система за сетълмент, система за финансово подпомагане, система за финансови санкции, система за амортизация, система за стимулиране, принципи на трансформация, доверителни сделки, обезпечителни сделки, факторинг, наем, лизинг. Неразделна част от горните методи са специални техники за финансово управление: кредити, заеми, лихвени проценти, дивиденти, котировки на валутния курс, акциз, отстъпка.
В основата на информационното осигуряване на системата за финансово управление е всяка информация от финансов характер: счетоводни отчети; финансови съобщения; информация от институции на банковата система; информация за стокови, фондови и валутни борси и др.
Техническата поддръжка на системата за финансово управление е неин важен елемент (компютърни мрежи, компютри, функционални приложни софтуерни пакети.)
Финансовото управление се осъществява в рамките на действащата правна и регулаторна рамка. Те включват: закони, президентски укази, правителствени разпоредби, лицензи, нормативни документи и др. и т.н.
Основните области на финансовото управление включват следните области:
1. Общ финансов анализ и планиране;
2. Осигуряване на предприятието с финансови ресурси (управление на източници на средства);
3. Разпределение на финансови ресурси (инвестиционна политика и управление на активи).
В рамките на първото направление се извършва обща оценка:
Активи на предприятието и източници на тяхното финансиране;
Размерът и съставът на ресурсите, необходими за поддържане на постигнатия икономически потенциал на предприятието и разширяване на дейността му;
Източници на допълнително финансиране;
Системи за наблюдение на състоянието и ефективността на използване на финансовите ресурси.
Второто направление включва подробна оценка на финансовите ресурси:
Обемът на необходимите финансови средства;
Форми на тяхното представяне (дългосрочен или краткосрочен заем, парични средства);
Степен на наличност и време на представяне (наличието на финансови ресурси може да се определи от условията на договора; финансирането трябва да е налично в точното количество и в точното време);
Цената на притежаването на този вид ресурс (лихвени проценти и други условия за предоставяне на този вид източник на средства);
Рискът, свързан с даден източник на средства (по този начин капиталът на собствениците като източник на средства е много по-малко рисков от банков срочен заем).
Третото направление включва анализ и оценка на ранни и краткосрочни инвестиционни решения:
Оптимална трансформация на финансовите ресурси в други видове ресурси (материални, трудови, парични);
Осъществимостта и ефективността на инвестициите в дълготрайни активи, техния състав и структура;
Оптимален оборотен капитал;
Ефективност на финансовите инвестиции.
Решаването на тези проблеми ви позволява да постигнете целите на финансовото управление: оцеляване на компанията в конкурентна среда, избягване на фалит и големи финансови провали; лидерство в борбата срещу конкурентите; максимизиране на пазарната стойност на компанията; ръст на производството и обемите на продажбите; максимизиране на печалбата и др.
Във финансовия мениджмънт под вътрешни и външни източници на финансиране се разбират съответно собствени и привлечени (заети) средства. Съществуват различни класификации на източниците на средства. Едно от възможните и най-общи групи е показано на фиг. 1.2.
Ориз. 1.2 Структура на източниците на средства на предприятието
Основният елемент на горната схема е собственият капитал. Източниците на собствени средства са представени на фиг. 1.3.
Основните източници на привлечени средства включват банкови заеми, привлечени средства, средства от продажба на ценни книжа и задължения.
Основната разлика между източниците на собствени и заемни средства се крие в правната причина - в случай на ликвидация на предприятие, неговите собственици имат право върху онази част от имуществото на предприятието, която остава след разплащания с трети страни.
Ориз. 1.3 Структура на собствения капитал на предприятието
Нека опишем накратко собствените си средства. Устойчивият капитал е размерът на средствата, осигурени от собствения капитал за осигуряване на законовата дейност на предприятието. Съдържанието на категорията „уставен капитал“ зависи от организационната и правната форма на предприятието:
За държавните предприятия - оценката на имуществото, предоставено от държавата на предприятието с право на пълно стопанско управление;
За дружество – сборът от дяловете на собствениците;
За акционерно дружество - общата номинална стойност на акциите от всички видове.
Уставният капитал отразява размера на задълженията на предприятието към инвеститорите. Формира се при първоначалното инвестиране на средства. Но в същото време (формиране на уставния капитал) може да се формира допълнителен източник на средства - премия за акции. Този източник възниква, когато по време на първата емисия акциите се продават на цена над тяхната номинална стойност. При получаването на тези суми те се кредитират в допълнителен капитал.
Печалбата е основният източник на средства за динамично развиващото се предприятие. Тя присъства в баланса явно като преразпределена печалба, а също и в завоалиран вид – като средства и резерви, създадени за сметка на печалбата. Резервните фондове са предназначени за компенсиране на непредвидени загуби и възможни загуби от стопанска дейност, тоест те са застрахователни фондове.
Допълнителният капитал като източник на средства за предприятието се формира в резултат на преоценката на дълготрайни активи и други материални активи. Нормативните документи забраняват използването му за потребителски цели.
Специфичен източник са средствата за социални цели и целево финансиране: безвъзмездно получени ценности, както и невъзстановими и възстановими държавни средства за финансиране на непроизводствени дейности, свързани с поддръжката на социални и културни обекти, за финансиране на разходите за възстановяване на платежоспособността на предприятия, които са изцяло на бюджетна издръжка и др.
Терминът "оборотен капитал" се отнася до мобилните активи на предприятието, които са пари или могат да бъдат превърнати в пари в рамките на една година или един производствен цикъл. Нетният оборотен капитал се определя като разликата между текущите активи (текущи активи) и текущите пасиви (задължения) и показва степента, в която текущите активи са покрити от дългосрочни източници на средства. Този показател се нарича още стойност на собствения оборотен капитал.
Оборотните средства могат да се характеризират от различни позиции, но основните характеристики са тяхната ликвидност, обем и структура.
В процеса на производствената дейност се извършва постоянна трансформация на отделни елементи на оборотния капитал. Тази верига е показана на фиг. 1.4.
Оборотният характер на текущите активи е ключов при управлението на оборотния капитал. Текущите активи се различават по степента на ликвидност, тоест по способността им да се трансформират в пари с абсолютна ликвидност. Ликвидността на вземанията може да варира значително. Материалните запаси са най-ликвидни.
Ориз. 1.4 Обръщение на краткотрайните активи
Що се отнася до обема и структурата на оборотния капитал, те се определят до голяма степен от индустрията. По този начин предприятията в сектора на обращение имат висок дял на материалните запаси; финансовите корпорации обикновено разполагат със значително количество пари и парични еквиваленти. Няма пряка връзка между оборотния капитал и дължимите сметки, но се смята, че едно нормално функциониращо предприятие трябва да има текущи активи, надвишаващи текущите задължения.
Размерът на оборотния капитал се определя не само от нуждите на производствения процес, но и от случайни фактори. Поради това е обичайно оборотният капитал да се разделя на постоянен и променлив.
В теорията на финансовия мениджмънт има две основни интерпретации на понятието „постоянен оборотен капитал“. Според първото тълкуване капиталът представлява тази част от паричните средства, вземанията и материалните запаси, чиято потребност е относително постоянна през целия оперативен цикъл. Това е средната, например, във времето стойност на текущите активи, които са под постоянен контрол на предприятието. Според второто тълкуване постоянният оборотен капитал може да се определи като минимум текущи активи, необходими за извършване на производствени дейности. Този подход означава, че предприятието се нуждае от определен минимален оборот на средства, за да извършва дейността си, например постоянен баланс на средства в текуща сметка, някакъв аналог на резервен капитал. Авторът на творбата се придържа към втората интерпретация.
Променливият оборотен капитал отразява допълнителни текущи активи, необходими по време на пиковите периоди или като предпазен запас.
Целта на политиката за управление на оборотния капитал е да се определи обемът и структурата на текущите активи, източниците на тяхното покритие и съотношението между тях, достатъчни за осигуряване на дългосрочна и ефективна производствена дейност на предприятието. Връзката между тези фактори и показателите за ефективност е доста очевидна. Постоянното изпълнение на задълженията към кредиторите може да доведе до прекъсване на икономическите връзки с всички произтичащи от това последици.
Формулираната цел е със стратегически характер: важно е поддържането на оборотен капитал в размер, който оптимизира управлението на текущата дейност. От гледна точка на ежедневните дейности, най-важната финансово-икономическа характеристика на предприятието е неговата ликвидност, тоест способността да изплаща навреме краткосрочните задължения. Ако неговите парични средства, вземания и материални запаси се поддържат на относително ниски нива, тогава вероятността от неплатежоспособност или липса на средства за извършване на ефективни операции е висока. По този начин е възможно да се формулира принцип на управление на оборотния капитал, който позволява минимизиране на риска от загуба на ликвидност: колкото по-голямо е превишението на текущите активи над текущите задължения, толкова по-ниска е степента на риск от несъстоятелност; следователно човек трябва да се стреми да увеличи нетния оборотен капитал.
Връзката между печалбата и нивото на оборотния капитал има съвсем различна форма (фиг. 1.5).
Ориз. 1.5 Връзката между печалбата и нивото на оборотния капитал
Когато нивата на оборотен капитал са ниски, производствените дейности не се поддържат правилно, което води до възможна загуба на ликвидност, периодични прекъсвания и ниски печалби. При някакво оптимално ниво на оборотен капитал печалбата става максимална. По-нататъшното увеличаване на размера на оборотния капитал ще доведе до факта, че предприятието ще има на разположение временно празни, неактивни текущи активи, както и ненужни разходи за финансиране, което ще доведе до намаляване на печалбите. В тази връзка формираният по-горе принцип на управление на оборотния капитал, свързан с намаляване на ликвидния риск, не е напълно правилен.
По този начин политиката за управление на оборотния капитал трябва да осигури компромис между риска от загуба на ликвидност и оперативната ефективност. Политиката за управление на оборотния капитал се свежда до решаването на два важни проблема:
1. Осигуряване на платежоспособност. Задачата не е изпълнена, ако компанията не е в състояние да плаща сметки, да изпълнява задължения или няма достатъчно ниво на оборотен капитал, тогава компанията може да бъде изправена пред риск от несъстоятелност.
2. Осигуряване на приемлив обем, структура и доходност на активите. Известно е, че различните нива на текущите активи имат различен ефект върху приходите. Например, високо ниво на запаси ще изисква съответно значителни оперативни разходи, докато широка гама от готови продукти може допълнително да увеличи обема на продажбите и да увеличи приходите. Всяко решение, свързано с определяне нивото на всеки вид оборотен капитал, трябва да се разглежда както от гледна точка на доходността на този вид актив, така и от гледна точка на оптималната структура на оборотния капитал.
Намирането на начини за постигане на компромис между печалбата, риска от загуба на ликвидност и състоянието на оборотния капитал и източниците за тяхното покриване изисква запознаване с различните видове риск, които са отразени в теорията на финансовия мениджмънт.
Рискът от загуба на ликвидност или намаляване на ефективността, причинени от промени в текущите активи, обикновено се нарича левостранен, тъй като тези активи се намират от лявата страна на баланса. Подобен риск, но причинен от промени в задълженията, по аналогия се нарича десен.
Следните явления могат да бъдат идентифицирани, които потенциално носят левостранен риск:
1. Недостатъчни средства.
2. Недостатъчни собствени кредитни възможности. Този риск е свързан с продажба на стоки на кредит, в резултат на което възникват вземания. От позицията на финансовия мениджмънт вземанията имат двойствен характер. От една страна, „нормалното“ нарастване на вземанията показва увеличение на потенциалния доход и подобрена ликвидност. От друга страна, едно предприятие може да „понесе” не всеки размер на вземанията, тъй като несигурните вземания представляват обездвижване на собствения му оборотен капитал.
3. Недостатъчни индустриални резерви.
4. Промяна в обема на краткотрайните активи. В тази ситуация разходите за финансиране се увеличават, а приходите намаляват. Причини за образуването на излишни обеми: бавнооборотни и застояли стоки, навикът да се „съхранява в резерв“ и др.
Най-значимите явления, които потенциално носят риск от дясната страна, включват следното:
1. Високо ниво на дължимите сметки.
2. Неоптимално съчетание между краткосрочни и дългосрочни източници на заемни средства. Излишъкът, покриващ текущите активи, е както краткосрочни задължения, така и постоянен капитал. Въпреки че дългосрочните източници обикновено са по-скъпи, в някои случаи те могат да осигурят по-малко нарастване на ликвидността и по-голяма обща ефективност.
3. Висок дял на дългосрочния заемен капитал.
В теорията на финансовия мениджмънт са разработени различни варианти за влияние върху нивото на рисковете. Основните са следните:
1. Минимизиране на текущите задължения. Този подход намалява възможността от загуба на ликвидност. Подобна стратегия обаче изисква използването на дългосрочни източници и собствен капитал за финансиране на по-голямата част от оборотния капитал.
2. Минимизиране на общите разходи за финансиране. В този случай акцентът е върху основното използване на краткосрочните задължения като източник за покриване на активи. Този източник е най-евтиният, но се характеризира с високо ниво на риск от неизпълнение на задължения, за разлика от ситуацията, когато финансирането на текущите активи се извършва главно от дългосрочни източници.
3. Максимизиране на общата стойност на фирмата. Тази стратегия интегрира процеса на управление на оборотния капитал в цялостната финансова стратегия на фирмата. Същността му е, че всички решения в областта на управлението на оборотния капитал, които допринасят за увеличаване на „цената“ на предприятието, трябва да се считат за подходящи.
Ефективността на производствената, инвестиционната и финансовата дейност на дружеството се изразява в постигане на планираните финансови резултати.
Приходите от продажби характеризират общия финансов резултат (брутен доход) от продажбата на продукти (работи, услуги). В западната литература този показател се нарича брутен доход. Приходите от продажби са един от най-важните показатели за финансовото представяне, който определя рейтинга на компанията.
Приходите (брутен доход) от продажба на продукти (работа, услуги) включват: приходи (доходи) от продажба на готови продукти, полуфабрикати от собствено производство, работи, услуги; закупени продукти (закупени за монтаж), строителство, проучвателна работа.
Приходите от продажбите могат да се определят от момента на постъпване на парите по разплащателната сметка или касата. Това се документира с банково извлечение от разплащателна сметка на фирмата или касови документи, въз основа на които са зачислени пари в брой.
Предприятията могат да определят приходите от продажби и финансовите резултати към момента на изпращане (завършване на работата), което се документира в съответните документи за изпращане.
Разликата между приходите от продажбата на продукти (работи, услуги) без ДДС и акцизи и производствените разходи за продадени продукти (работи, услуги) се нарича брутна печалба от продажби (фиг. 1.6).
Брутната печалба от продажби е важен финансов резултат. Този резултат се използва при вземане на финансови решения на компанията.
Една компания може да има разходи, както свързани, така и несвързани с основната й дейност, които се вземат предвид при определяне на общия финансов резултат от нейната дейност (фиг. 1.6).
Общият финансов резултат (печалба, загуба) към датата на отчета се получава чрез балансиране на общата сума на всички печалби и всички загуби.
Общият финансов резултат се нарича балансова печалба (фиг. 1.6). Балансовата печалба включва: печалба (загуба) от продажби на продукти, работи, услуги; печалба (загуба) от продажба на стоки; печалба (загуба) от продажба на материални оборотни средства и други активи; печалба (загуба) от продажба и друго освобождаване от дълготрайни активи; приходи и загуби от курсови разлики; приходи от ценни книжа и други дългосрочни финансови инвестиции, включително инвестиции в имущество на други предприятия; разходи и загуби, свързани с финансови транзакции, неоперативни приходи (загуби).
Счетоводната печалба минус данъците се нарича нетна печалба.
Ориз. 1.6 Схема на формиране и използване на печалбата
1.5. Методологични разпоредби за анализ на финансовото състояние на предприятието
За да се определят и обосноват начини за подобряване на финансовите резултати на предприятието, е необходимо да се извърши задълбочен анализ на финансовото състояние.
Информационната база за анализа на финансовото състояние са следните документи:
1. Счетоводен баланс – форма No 1 (Приложение No 1).
2. Отчет за финансовите резултати - образец № 2 (Приложение № 2),
3. Пояснения към баланса и отчета за доходите:
А) Отчет за капиталовия поток – форма № 3,
Б) Отчет за паричния поток – форма № 4,
В) Приложение към счетоводния баланс - образец No5.
Целта на анализа е подробно описание на имущественото и финансовото състояние на предприятието, резултатите от дейността му през отчетния период (1999 г.), както и възможностите за развитие на предприятието в бъдеще.
Планът за извършване на задълбочен анализ на финансово-икономическата дейност на предприятието е следният:
1. Изграждане на аналитичен нетен баланс.
2. Оценка и анализ на икономическия потенциал.
2.1. Оценка на имущественото състояние и структурата на капитала.
2.2. Анализ на паричните потоци.
2.3. Анализ на финансовото състояние.
2.3.1. Оценка на ликвидността.
2.3.2. Оценка на финансовата стабилност.
3. Оценка и анализ на ефективността на финансово-икономическата дейност.
3.1. Анализ на оборота.
3.2. Анализ на разходите и ползите.
4. Разработване на мерки за подобряване на финансовото състояние на предприятието.
Преди да анализирате финансовото състояние на предприятието, е необходимо да изчистите баланса от регулаторни позиции и да комбинирате някои позиции (уплътнете баланса). Това се дължи на факта, че действащата към момента форма за отчет в някои случаи не е достатъчно коректна. Списъкът с процедури за преобразуване на отчетната форма на баланс в аналитичен баланс зависи от конкретни условия.
Стабилното финансово състояние на предприятието до голяма степен зависи от осъществимостта и правилността на инвестирането на финансови ресурси в активи. Най-общата представа за качествените промени, настъпили в структурата на средствата и техните източници, както и динамиката на тези промени, може да се получи с помощта на вертикален и хоризонтален анализ на отчетността.
Вертикалният анализ показва структурата на средствата на предприятието и техните източници. Хоризонталният анализ на отчитането се състои в определяне на абсолютните и относителните темпове на нарастване на позициите на баланса.
Качествените характеристики на дълготрайните активи се характеризират със следните показатели:
1. Дял на активната част от дълготрайните активи,
2. Коефициент на износване и коефициент на работоспособност (сумата на тези коефициенти е 1),
3. Коефициент на обновяване (показва каква част от наличните дълготрайни активи в края на отчетния период се състои от нови дълготрайни активи),
4. Коефициент на пенсиониране (показва каква част от дълготрайните активи, с които предприятието е започнало дейност през отчетния период, е изхвърлена поради неизправност и други причини).
След общо описание на имущественото състояние и структурата на капитала, следващата стъпка в анализа е изследването на абсолютни показатели, които отразяват същността на финансовата стабилност на предприятието. В зависимост от съотношението на стойностите на показателите на запасите, собствения оборотен капитал и източниците на формиране на запасите могат да се разграничат следните видове финансова стабилност:
1. Абсолютна финансова стабилност: материалните запаси са по-малко от собствения оборотен капитал;
2. Нормална финансова стабилност: собственият оборотен капитал е по-малък от инвентара, който е по-малък от източниците на формиране на инвентара;
3. Нестабилна финансова ситуация: материалните запаси са по-малко от източниците на формиране на запасите;
4. Критично финансово състояние: характеризира се с това, че фирмата има кредити и заеми, които не са погасени в срок, както и просрочени задължения и вземания.
Анализът на паричните потоци може да се извърши по два метода: директен и косвен. Директният метод анализира паричните постъпления и плащания за текущи дейности, инвестиции и финанси. Косвеният метод на анализ ви позволява да коригирате печалбата на предприятието, чиято промяна не е повлияла на размера на средствата на предприятието.
Индикаторите за ликвидност ни позволяват да определим способността на предприятието да изплати своите краткосрочни задължения чрез продажба на текущите си активи. По време на финансовия анализ се използват следните показатели:
1. Коефициент на текуща (обща) ликвидност или коефициент на покритие;
2. Quick ratio или „критична оценка”;
3. Коефициент на абсолютна ликвидност.
Коефициентът на текуща (обща) ликвидност отразява достатъчността на средствата на предприятието, които могат да бъдат използвани за изплащане на неговите краткосрочни задължения.
, (1.1)
където TO – текущи задължения
Коефициентът на бърза ликвидност се определя като съотношението на ликвидната част от оборотния капитал (т.е. с изключение на материалните запаси) към текущите (краткосрочни) задължения.
Коефициентът на абсолютна ликвидност е най-строгият критерий за платежоспособност, показващ каква част от краткосрочните задължения могат да бъдат погасени незабавно.
, (1.2)
където DS е пари в брой
KFV – краткосрочни финансови инвестиции
КО – краткосрочни задължения
За да се направят изводи, стойностите на показателите за ликвидност трябва да се сравнят със стандартните стойности.
Влошаването на финансовото състояние на предприятието е съпроводено с „изяждане“ на собствения капитал и неизбежното „задлъжняване“. Следователно финансовата стабилност, тоест финансовата независимост на предприятието и способността да маневрира със собствените си средства, намалява. Финансовата стабилност се характеризира със съотношението на собствени и заемни средства. Този показател дава само обща оценка на финансовата стабилност. Следователно на практика се използва цяла система от показатели, които характеризират състоянието и структурата на активите на предприятието и осигуряването на източниците им на покритие (пасиви): показатели, които определят състоянието на оборотния капитал, и показатели, които определят състоянието на дълготрайни активи. По този начин, за да се характеризира финансовата стабилност, се изчисляват следните показатели (Таблица 1.1).
Таблица 1.1
Индикатори за финансова стабилност
Име на индикатора | Формула за изчисление | |
1 | 2 | |
1. Характеризиране на съотношението на собствени и заемни средства | ||
1. Коефициент на автономност | Ka = Собствен капитал: Общ капитал | |
Kf = 1: Ка | ||
3. Съотношение дълг към собствен капитал | Ks = Пасиви: Собствен капитал | |
Kp = (Собствен капитал + дългосрочни пасиви): Общ капитал | ||
2. Характеризиране на състоянието на оборотния капитал | ||
Cob.текущ акт. = Собствен оборотен капитал: Текущи активи | ||
Cob.mat.rep. = Собствен оборотен капитал: Материални запаси | ||
Xoot.zap. и СС = Материални запаси: Собствен оборотен капитал |
Продължение на таблицата. 1.1
Ключалка = (Собствен оборотен капитал + Краткосрочни заеми + Задължения) : Материални запаси | |
5. Коефициент на гъвкавост на собствения капитал | Кман.с.к. = Собствен оборотен капитал: Собствен капитал |
6. Коефициент на гъвкавост на функционалния капитал | Kman.f.k = (парични средства + краткосрочни финансови инвестиции): Собствен оборотен капитал |
3. Показатели, характеризиращи състоянието на ДМА | |
1. Индекс на трайните активи | Iпостоянни активи = Недвижими имоти: Източници на собствени средства |
2. Коефициент на реална стойност на имота | Кр.ст. = Реални активи: Общ капитал |
3. Норма на натрупване на амортизация | Кам. = Размер на амортизацията: Първоначална стойност на дълготрайните активи |
4. Съотношение на текущите активи и недвижимите имоти | Xoot.текущ акт. и скорошни = Текущи активи: Недвижими имоти |
След това, за да се оцени финансовото състояние на предприятието, е необходимо да се извърши анализ, който ни позволява да определим колко ефективно предприятието използва средствата си. Показателите, характеризиращи ефективността на производството, включват коефициенти на текучество, рентабилност и производителност.
Коефициентите на обръщаемост показват колко пъти годишно (или през анализирания период) се обръщат определени активи на предприятието:
1. Коефициент на обръщаемост на активите:
където NOR е нетният обем на продажбите
ACA – средногодишна стойност на активите
2. Коефициент на обръщаемост на собствения капитал:
CSC – цена на собствения капитал
3. Коефициент на обръщаемост на инвестирания капитал:
, (1.5)
където NOR е нетният обем на продажбите
SSC – средна годишна цена на собствения капитал
DO – дългосрочни пасиви
4. Коефициент на оборот на средствата за производство:
където NOR е нетният обем на продажбите
CPA – средногодишна стойност на реалните активи
5. Коефициент на обръщаемост на дълготрайните активи:
, (1.7)
където NOR е нетният обем на продажбите
SNI – средногодишна стойност на недвижими имоти
6. Коефициент на оборот на текущите активи:
, (1.8)
където NOR е нетният обем на продажбите
CTA – средногодишна стойност на текущите активи
Индикаторите за рентабилност отразяват колко ефективно една компания използва своите средства за генериране на печалби. Има две групи показатели за рентабилност: възвръщаемост на собствения капитал и възвръщаемост на продажбите (таблица 1.2).
Таблица 1.2
Показатели за рентабилност
Индекс | Формула за изчисление |
1. Възвръщаемост на капитала | |
1. Възвръщаемост на активите по отчетна стойност | Ra = Счетоводна печалба: Средна годишна стойност на активите |
2. Възвръщаемост на собствения капитал | Рк = Балансова (нетна) печалба: Средна годишна цена на собствения капитал |
3. Възвръщаемост на инвестицията | Ri = (Приходи от ценни книжа + Приходи от дялово участие): Средна годишна стойност на дългосрочни и краткосрочни финансови инвестиции |
2. Рентабилност на продажбите | |
1. Обща рентабилност | Po = Балансова печалба: (Нетни приходи от продажби + Приходи от неоперативни операции) |
2. Коефициент на рентабилност на основните дейности | Kr = Резултат от продажби: Нетни приходи от продажби |
За оценка на ефективността на производството се анализират показатели като производителност на труда, капиталоемкост и производителност на капитала.
Между показателите възвръщаемост на активите, обръщаемост на активите и рентабилност на продадените продукти съществува връзка, която може да се представи в следния вид:
, (1.9)
където RA е възвръщаемостта на активите
ОА - обращаемост на активите
RRP – рентабилност на продадените продукти
По този начин в пазарната икономика финансовото управление на предприятието е един от ключовите елементи на бизнес организацията.
Анализът на финансовото състояние ви позволява да определите финансовото състояние на предприятието и начините за неговото подобряване. Използвайки необходимата методологическа база, ръководството е в състояние ефективно да повлияе на финансовите резултати на предприятието чрез постигане на неговите цели.
Във втората глава ще анализираме финансовите показатели на Inzel-Fish LLC.
Предприятието Inzel-Fish е регистрирано през 1997 г. и се намира в Южно-Сахалинск, Сахалинска област.
Организационно-правната форма на предприятието е дружество с ограничена отговорност (ООД). В съответствие с чл. 87 от Гражданския кодекс на Руската федерация, участниците в дружеството не носят отговорност за задълженията му и носят риска от загуби, свързани с дейността на дружеството, в рамките на стойността на направените от тях вноски.
Inzel-Fish LLC работи в съответствие с Гражданския кодекс на Руската федерация, приет от Държавната дума на Руската федерация на 21 октомври 1994 г. и Федералния закон „За дружествата с ограничена отговорност“. От 08.02.98г
Учредителните документи на дружеството са учредителният договор и уставът, подписани от участниците (учредителите) на дружеството. Учредителите на Inzel-Fish LLC са две физически лица, чиито дялове в уставния капитал са равни.
Целта на дейността на СНЦ "Инзел-Фиш" е производство на продукти, извършване на работа и предоставяне на услуги с цел задоволяване на обществени потребности и реализиране на печалба. За постигане на тази цел дружеството извършва следните основни дейности: производство и преработка на риба; производство и преработка на морски дарове; организация на търговията (на едро, дребно); организация на рибовъдство и рибовъдство
Така компанията Inzel-Fish LLC е специализирана в добива и преработката на рибни продукти.
Организационната структура на компанията е показана на фиг. 2.1.
Ориз. 2.1 Организационна структура на Инзел-Фиш ООД
Най-висшият орган на управление на LLC е общото събрание, състоящо се от учредителите. Всеки учредител има равен брой гласове.
Изпълнителен орган на дружеството е администрацията, ръководена от директора. Директорът се назначава от общото събрание на учредителите. Администрацията решава всички въпроси, свързани с дейността на Inzel-Fish LLC, с изключение на въпроси, които са от изключителната компетентност на общото събрание на участниците.
Депутат Директорът на флота управлява дейността и експлоатацията на риболовните кораби, тяхната поддръжка, ремонт и достъп до морето.
Контролът върху финансовата дейност на предприятието се осъществява от финансовата служба и счетоводството. Специалистът по финансовия отдел изпълнява следните функции по финансово управление:
Своевременно предоставя финансови данни от необходимото естество;
Преглежда месечни, тримесечни и годишни финансови отчети, за да идентифицира възможности за подобряване на бъдещото представяне;
Анализира финансовото състояние на предприятието, предоставя възможности за подобряване на оперативната ефективност и др.
Компетентен специалист е и главният счетоводител, чиито отговорности включват счетоводство, изготвяне на финансови отчети и участие в икономическия анализ на стопанската дейност.
Подчинен на генералния директор е юрисконсулт, който решава правни въпроси на предприятието.
Депутат В производствено отношение ръководи цеха за преработка на риба и морски дарове. Цехът произвежда следните продукти: консерви, в т.ч. херинга, розова сьомга, сьомга, треска; осолени продукти, херинга, розова сьомга, хайвер от сьомга, кайма.
Депутат Отдел "Продажби" се занимава с въпросите на търговията с рибни продукти. Той е подчинен на складови работници, стокови експерти и икономист по продажбите.
Организацията на продажбите е централизирана, тоест складът е пряко подчинен на ръководството на отдела за продажби.
Продуктите на Inzel-Fish LLC намират предимно потребители в Русия (Далечен Изток, Сибир). Продуктите се транспортират по море и железопътен транспорт.
Основната форма на разплащане с клиентите е безкасовата. Периодът на сетълмент се определя в договорите за доставка и покупко-продажба. Средният период е 44,8 дни.
Основните технически и икономически показатели за дейността на Inzel-Fish LLC са представени в таблица. 2.1.
Таблица 2.1
Основни технико-икономически показатели на Inzel-Fish LLC
Динамиката на основните технико-икономически показатели е представена в таблица 2.2.
Таблица 2.2
Динамика на основните технико-икономически показатели
Индикатори | Абсолютна промяна | Темп на растеж, % | ||
98/97 | 99/98 | 98/97 | 99/98 | |
1. Улов на риба и нерибни обекти, хиляди тона 2. Търговско производство на хранителни продукти, хиляди тона 3. Обем на търговски продукти, хиляди рубли. 4. Разходи за търговски продукти, хиляди рубли. 5. Приходи от продажби, хиляди рубли. 6. Печалба от основни дейности, хиляди рубли. 7. Цената на OPF, хиляди рубли. 8. Брой служители, души. 9. Производителност на труда хиляда rub./човек Тонове/човек 10. Съотношение капитал-труд, хиляди рубли. / човек 11. Капиталова производителност, rub./rub. 12. Рентабилност на продукта, % (по печалба от продажби) 13. Разходи за rub. търговски продукти, коп. |
Данните в таблици 2.1 и 2.2 показват, че производството нараства през анализираните периоди както в натурални, така и в парични мерни единици. Така уловът на риба и нерибни обекти през 1998 г. спрямо 1997 г. се увеличава с 49% и възлиза на 24,8 хил. тона. През 1999 г. темпът на нарастване на улова леко намалява, но все още е на висока стойност - 130,6%, или 32,4 хил. тона риба. Търговската продукция на хранителни продукти напълно повтаря динамиката на улова на риба, тъй като според технологията за преработка на риба около 1% от обема са хранителни отпадъци. Динамиката на показателя за обема на продаваемата продукция не отразява точно реалния обем на продукцията: през 98/97 г. - темп на растеж от 113,7%, през 99/98 г. - 140,4%. Това показва влиянието на цените и промените в асортимента върху стойността на този показател - в периода 99/98 това влияние е най-забележимо.
Ще се спра само на негативните аспекти: негативната тенденция е бързото нарастване на производствените разходи, ако през 1998 г. тази цифра се е увеличила с 32,4% и възлиза на 11 651,1 хиляди рубли, а след това през 1999 г. ръстът вече е 50,3%. В резултат на по-бързите темпове на растеж на производствените разходи от темповете на растеж на обема на търговската продукция, се наблюдава увеличение на разходите с една рубла от 0,73 рубли. през 1997 г. до 0,91 през 1999 г. А това от своя страна показва намаляване на маржа на печалбата на предприятието.
Втората отрицателна страна на дейността на Inzel-Fish LLC са ниските приходи от продажби: през 97 г. те възлизат на само 74% от обема на търговските продукти, през 98 г. се увеличават с 4,3%, но в същото време падат по отношение на търговските продукти до 68 % (9397.813: 13707.02). Подобна картина се наблюдава и през 1999 г. с ръст на приходите от 4,8% и намаляване на теглото му в продаваемите продукти до 51% (9853,12: 19241,89).
По този начин системата за продажба на продукти е слабо фокусирана върху предприятието и не се работи за намаляване на дължимите сметки.
Едновременното увеличение на производствените разходи и леко увеличение на приходите се отразиха негативно на размера на печалбата: ако през 1997 г. стойността й беше 2,7 хиляди рубли, то през 1998 г. вече имаше загуба в размер на 2253,3 хиляди рубли, а през 199 г. – 7657,0 хиляди рубли, т.е. загубата се е увеличила с 5403,7 хиляди рубли. Така през последните две години продуктите на компанията станаха нерентабилни.
Положителна тенденция в динамиката на основните икономически показатели е нарастването на производителността на труда и фондообезпечеността. През 1998 г. нараства показателят производителност на труда - продукция на един зает. с 23,1% спрямо 97г., а през 99г - с 41,9% и възлиза на 32,2 хиляди рубли. / човек При изследване на продукцията, измерена във физическо изражение (тонове/човек), също се наблюдава възходяща тенденция. Това показва добре развита система за стимулиране на труда в предприятието.
Увеличение на фондообезпечеността от 153,5 хил. Рубли/човек. до 230,2 хиляди рубли/човек. (темп на растеж от 150%) предполага, че в условията на постоянен недостиг на свободни парични средства компанията се опитва, доколкото е възможно, да актуализира производствената си база, да я модернизира и да намали дела на ръчния труд.
По този начин предварителен анализ на основните технически и икономически показатели на Inzel-Fish LLC за периода от 1997 до 1999 г. показа наличието на негативни тенденции: намаляване на печалбите, нарастващи разходи, ниски приходи от продажби, което се отразява на ефективността на производството и подкопава конкурентоспособността на предприятието. Следователно търсенето на начини за подобряване на финансовите резултати на Inzel-Fish LLC е доста уместно и необходимо.
За да се вземат оптимални решения за оперативното управление на производството и продажбите на продуктите, да се осигури правилен контрол върху производствените разходи и спазването на стандартите, да се осигури намаляване на разходите като един от най-важните фактори за растеж на печалбата, е необходимо систематично да се сравняват стойностите на действителните производствени разходи с оценки на разходите, както и сравняване на действителните единични разходи за продукти с нивата на разходите, предвидени при планиране на производствените разходи.
Нека анализираме данните за общите разходи за производство на кайма (в динамика и според прогнозните стойности) (Таблица 2.3).
Таблица 2.3
Анализ на данни за размера и структурата на разходите за производство на мляно месо
Икономически елемент на производствените разходи | Производствени разходи, хиляди рубли. | Структура на производствените разходи, % | Производствените обеми, коригирани за 1999 г., хиляди рубли. | |||||
1999 г | 1999 г | |||||||
Според оценка | Всъщност | Според оценка | Всъщност | 1998 всъщност за 1999г | По оценки за 1999г | |||
Сурови материали | 375,4 | 380,5 | 387,3 | 64,0 | 63,5 | 63,6 | 404,3 | 371,3 |
Гориво и енергия | 35,1 | 40,6 | 37,4 | 5,9 | 6,8 | 6,1 | 37,8 | 39,6 |
18,7 | 18,7 | 18,9 | 3,2 | 3,1 | 3,1 | 20,1 | 18,3 | |
148,6 | 150,3 | 158,7 | 25,3 | 25,1 | 26,1 | 160,0 | 146,7 | |
8,4 | 8,9 | 6,4 | 1,4 | 1,5 | 1,1 | 9,1 | 8,7 | |
Обща сума | 586,2 | 599,0 | 608,7 | 100,0 | 100,0 | 100,0 | 631,3 | 584,6 |
2134,1 | 2300,0 | 2245,6 | - | - | - | - | - |
Представяме данни за промените в разходите в таблица 2.4.
Таблица 2.4
Данни за разходите
Икономически елемент на разходите за производство на кайма | Отклонение на фактическите разходи за 1999 г. от данните | |||||||
Реални разходи за 1998г | По разчети за 1999г | Коригирани по данни за реалните производствени обеми през 1998 г., прогнозни данни | ||||||
хиляда търкайте. | % | хиляда търкайте. | % | хиляда търкайте. | % | хиляда търкайте. | % | |
Сурови материали | 11,9 | 2,0 | 6,8 | 1,1 | -17 | -2,7 | 16 | 2,7 |
Гориво и енергия | 2,3 | 0,4 | -3,2 | -0,5 | -0,4 | -0,06 | -2,2 | -0,4 |
Амортизация на основната продукция | 0,2 | 0,03 | 0,2 | 0,03 | -1,2 | -0,2 | 0,6 | 0,1 |
Възнаграждение с начисления към съответните фондове | 10,1 | 1,7 | 8,4 | 1,4 | -1,3 | -0,2 | 12 | 1,9 |
Плащане на услуги на трети страни | -2 | -0,3 | -2,5 | -0,4 | -2,7 | -0,4 | -2,3 | -0,4 |
Обща сума | 22,5 | 3,83 | 9,7 | 1,63 | -22,6 | -3,56 | 24,1 | 4,3 |
За справка: производствен обем в сравними цени | - | 7,7 | - | 1,1 | - | -2,4 | - | - |
Данните в таблици 2.3 и 2.4 ни позволяват да направим следните изводи.
1. Действителната продукция за 1999 г. в съпоставими цени (цени от 1998 г.) е 101,1% (2245,6 / 2134,1 * 100) и 97,6% (2245,6 / 2300 * 100) от планираната продукция за 1999 г. според бизнес плана, докато този план предвиждаше за увеличение на продукцията със 7,7% (2300,0 / 2134,1 * 100 - 100).
2. Размерът на производствените разходи действително за 1998 г. според оценката и действително за август - декември се различават един от друг не само в специфичните разходи за производствени фактори за единица специфични видове произведени продукти, но и в общия обем на производството и състава на произвежданите продукти (промени в структурата му). Въздействието на разликите в производствените обеми (с известна степен на условност) може да бъде отслабено чрез коригиране на разходите за всеки икономически елемент и общите разходи на коефициента (индекса) на производствения обем. По този начин във всеки от редовете в колони 8 и 9 на таблица 2.4 се записват разходите, необходими за последващо сравнение с данните в колона 3 (колона 8 / колона 2 * 1,077 и колона 9 = колона 3 * 0,976).
3. С още по-голяма условност може да се оцени степента на разликите в структурата на произведената продукция, като се съпоставят данните за дяловете на отделните икономически елементи на разходите в общата им сума за 1998 г. и 1999 г. (по оценки на разходите и реално произведени в колони 5 , 6, 7 от таблица 2.3). Нека изчислим, като обобщена мярка за промени в структурата, средното относително отклонение на една структура от друга, като използваме метода за изчисляване на средни относителни линейни отклонения, т.е. съгласно формула (2.1).
където d1 – дялове на показателя в сравнявания период;
d0 - дял на показателя в базисния период;
n – брой сравнявани показатели.
Ще направим сравнение между разликите в структурата на себестойността на реално произведената продукция през 1998 г. и планираната (разчетната стойност) за 1999 г., както и между структурата на себестойността на реално произведената продукция през 1999 г. и структурата, предвидена в оценката на разходите. за този месец.
= |(63,5 – 64) + (6,8 – 5,9) + (3,1 – 3,2) + (25,1 – 25,3) + (1,5 – 1,4)| : 5 = 0,36;
|(63,6 – 63,5) + (6,1 – 6,8) + (3,1 – 3,1) + (26,1 – 25,1) + (1,1 – 1,5)| : 5 = 0,44.
Така най-големи несъответствия се наблюдават между структурата на разходите за производство на кайма реално за 1999 г. и по план (по разчети) за същия период.
Таблица 2.4 показва сравнение на действителните производствени разходи по икономически елементи и като цяло през 1999 г. с коригирани производствени обеми и производствени разходи през 1998 г., както и с първоначалната оценка.
Колони 2, 4, 6 и 8 (Таблица 2.4.) показват резултатите от сравненията на разликите, а колони 3, 5, 7 и 9 показват изчисления на влиянието на промените в разходите за даден елемент върху общата крайна промяна в производствените разходи в относително изражение.
Алгоритмите, използвани при такива изчисления, могат да бъдат представени, както следва:
А. Сравнения на разликите:
Колона 2 (Таблица 2.4) = гр. 4 (Таблица 2.3) – гр. 2 (Таблица 2.3);
Колона 4 (Таблица 2.4) = гр. 4 (Таблица 2.3) – гр. 3 (Таблица 2.3);
Колона 6 (Таблица 2.4) = гр. 4 (Таблица 2.3) – гр. 8 (Таблица 2.3);
Колона 8 (Таблица 2.4) = gr. 4 (Таблица 2.3) – гр. 9 (Таблица 2.3);
b. Изчисляване на въздействието на относителните промени:
Колона 3 (Таблица 2.4) = гр. 2 (Таблица 2.4) / общо гр. 2 (Таблица 2.3) * 100;
Колона 5 (Таблица 2.4) = гр. 4 (Таблица 2.4) / общо гр. 3 (Таблица 2.3) * 100;
Колона 7 (Таблица 2.4) = gr. 6 (Таблица 2.4) / общо гр. 8 (Таблица 2.3) * 100;
Колона 9 (Таблица 2.4) = gr. 8 (Таблица 2.4) / общо гр. 9 (Таблица 2.3) * 100.
Данните в таблица 2.4 показват следното. В сравнение с действителните разходи през 1998 г. през 1999 г. имаше преразход от 22,5 хиляди рубли. или увеличение на разходите от 3,83%. В сравнение с планираните разходи според оценката през 1999 г. има и преразход - 9,7 хиляди рубли. или 1.63%. Въпреки това, когато се сравняват действителните показатели през 1999 г. и разходите, коригирани за обема на производството през 1998 г. и според оценката за 1999 г., се наблюдава малко по-различна картина, а именно: има икономии на разходи в размер на 22,6 хиляди рубли. (или - 3,56%) в сравнение с коригирания размер на разходите през 1998 г. и преразход от 24,1 хиляди рубли. (или 4,3%) при коригирания план (разчет). Освен това в първия случай се наблюдават спестявания по всички позиции на разходите (особено по позицията за заплащане на труда за услуги на трети страни - с 0,4%), във втория случай има преразход по позиции като суровини (2,7%), амортизация (0,1%), заплати (1,9%), а по други позиции - спестявания (горива и енергия - (-0,4%), заплащане на услуги на трети страни (-0,4%).
По този начин, в сравнение с 1998 г., предприятието изпитва намаляване на производствените разходи (разходите), но при планирането на производствените разходи по-нататъшното намаляване на разходите за суровини, материали и труд може да се разглежда като резерв.
Ще анализираме изпълнението на плана и динамиката на себестойността на каймата по показателя „разходи за единица продукция“.
За да извършим необходимите изчисления, ще използваме данните в табл. 2.5.
Предоставените данни ни позволяват да анализираме промените в себестойността на единица продукция и разходите за цялата планирана и действителна продукция.
Нека дефинираме следните относителни показатели.
A. индекс на планираната цел за промени в разходите:
Упл. = Zpl. / Z0 = 11,8 / 10,3 = 1,14.
Полученият резултат означава, че според плана себестойността на единица продукция (1 кг кайма) в планирания период трябва да се увеличи с 14%.
Таблица 2.5
Продуктова продукция и производствени разходи
Б. Индекс на изпълнение на планираната цел според нивото на разходите за 1 кг мляно месо:
Uvp = Z1 / Zpl. = 12,1 / 11,8 = 1,025.
С други думи, реалната себестойност на 1 кг кайма през 1999 г. е с 2,5% по-висока от прогнозираната.
Б. индекс на фактическото намаление на себестойността на единица продукция (1 кг мляно месо) през отчетния период спрямо базата:
UV = Z1 / Z0 = 12,1 / 10,3 = 1,17.
Така реалната себестойност на 1 кг кайма през 1999 г. нараства със 17% спрямо 1998 г.
Лесно е да се види, че получените индекси образуват взаимосвързана система от индикатори, тъй като:
Uf = Uvp * Upl = 1,14 * 1,025 = 1,17.
В допълнение към относителните, ще изчислим и абсолютни показатели, характеризиращи отклонението на сравняваните нива на себестойност на единица продукция (1 кг мляно месо) (показатели за абсолютни спестявания и преразход):
А. Икономии (преразход) при намаляване на разходите за единица продукция (1 кг мляно месо) според плана:
Apple = Zpl / Z0 = 11,8 – 10,3 = 1,5 хиляди рубли.
Б. Действително абсолютно отклонение на нивата на единичните разходи през отчетния период спрямо базата:
Ef = Z1 / Z0 = 12,1 – 10,3 = 1,8 хиляди рубли.
Б. Надпланова промяна в себестойността на 1 кг мляно месо, отразяваща преразход в производствените разходи:
Esp = Z1 / Zpl = 12,1 – 11,8 = 0,3 хиляди рубли.
И трите показателя отразяват надхвърляне на разходите за единица продукция (1 кг кайма).
Определяме резултата от използването на цената на 1 кг мляно месо въз основа на целия му обем.
А. планираното надвишаване на разходите от промени в себестойността на 1 кг мляно месо на база целия планиран за производство обем беше:
Ppl = (Zpl – Z0) * qpl = (11,8 – 10,3) * 50762 = 76143 rub.
Б. Надпланови разходи, дължащи се на отклонение на действителната себестойност от плановата себестойност въз основа на целия достигнат обем действително произведени продукти:
Psp = (Z1 – Zpl) * q1 = (12,1 – 11,8) * 50305 = 15091,5 rub.
Б. фактическото надвишаване на разходите поради отклонението на действителното ниво на разходите през отчетния период от базовото му ниво, изчислено за целия обем на действително произведените продукти, е равно на:
Pf = (Z1 – Z0) * q1 = (12,1 – 10,3) * 50305 = 90549 rub.
Въз основа на счетоводния баланс на НПО Inzel-Fish ще изготвим аналитичен (съкратен) баланс за 1999 г. За тази цел ще извършим следните действия за коригиране на баланса:
1. Необходимо е да се намали валутата на баланса в края на годината със сумата на загубите (8141,6), записани в активната част на баланса. В същото време намалете собствения капитал със същата сума.
2. Изключете от баланса в края на годината сумата на „разходите за бъдещи периоди“ с 41,3 хиляди рубли. със същата сума е необходимо да се намали размерът на собствения капитал или материалните запаси.
3. Увеличете размера на материалните запаси в края на периода с размера на ДДС върху закупените стоки (24,0 хиляди рубли)
4. Изключете от сумата на запасите цената на стоките, изпратени в началото на периода 5488,8 хиляди рубли, в края на годината - 12648,5 хиляди рубли). Размерът на вземанията трябва да бъде увеличен със същата сума.
5. Намалете сумата на краткосрочните задължения (заемни средства) със сумата на „Приходи за бъдещи периоди“ (в началото на годината 273,05 тр., в края на годината - 1,17 тр.), „резерви за бъдещи разходи и плащания” (в началото на годината - 216.38 тр., в края на годината - 2902.81 тр.). Необходимо е да се увеличи размерът на собствения капитал със същите суми.
Въз основа на всичко по-горе, консолидираният аналитичен нетен баланс за 1999 г. е както следва (Таблица 2.6)
Таблица 2.6
Компактна аналитична везна
Активи | За началото на годината | В края на годината | Пасивен | За началото на годината | В края на годината |
1. Нетекущи активи Дълготрайни активи Дългосрочни финансови инвестиции |
1. Собствен капитал Уставният капитал Фондове и резерви |
||||
Общо за раздел 1 | 127867,7 | 139897,8 | Общо за раздел 1 | 136311,8 | 147399,4 |
2. Текущи активи Материални запаси и разходи, в т.ч. производство запаси Завършени продукти Вземания Пари в брой |
2. Набран капитал Дългосрочни задължения Краткосрочни задължения |
||||
Общо за раздел 2 | 3602 | 43238,11 | Общо за раздел 2 | 27577,8 | 35736,4 |
Общата сума на активите | 163889,7 | 183135,9 | Общо пасиви | 163889,7 | 183135,9 |
Въз основа на данните от уплътнената аналитична везна (Таблица 2.6) ще проведем вертикален и хоризонтален анализ (Таблица 2.7)
Както се вижда от таблица 2.7, имуществото (активите) през отчетната година се е увеличило с 19246,2 хиляди рубли, т.е. с 12%. Ръстът на активите се дължи на увеличение на оборотния капитал, чиято стойност се увеличава 1,2 пъти, т.е. с 20%), както и поради увеличение на стойността на дълготрайните активи с 19%. В същото време делът на дълготрайните активи в стойността на цялото имущество нараства от 70,1% на 74,9%, а оборотният капитал от 22% на 23,6%.
Таблица 2.7
Структура на имуществото на предприятието и източници на неговото формиране
Индикатори | Стойност на индикатора | промяна | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Началото на годината хиляди рубли | В % от валутата на баланса | В края на годината хиляди рубли. | В % от валутата на баланса | (група 5 - група 3), хиляди рубли | Гр. 5: гр. 3 пъти. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Нетекущи активи Дълготрайни активи Дългосрочни финансови инвестиции |
139897,8137198,3 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Текущи активи Материални запаси и разходи Вземания Пари в брой: |
|
Въведение
1. Финансови резултати на предприятието
1.2 Икономическо съдържание на показателите за рентабилност
2.1 Характеристика на предприятието
2.2 Анализ на капиталовата структура на предприятието
2.3 Анализ на печалбата на предприятието
2.4 Анализ на рентабилността на Azimut-SV LLP
3. Начини за подобряване на финансовите резултати на предприятието
Заключение
Въведение
В пазарни условия предприятието самостоятелно извършва оперативна стопанска дейност, различни видове сделки и операции, реализира печалба, понася загуби и за сметка на печалбата осигурява финансово състояние и по-нататъшно развитие на производството.
Най-висшата цел на дейността на предприятието е превишението на приходите над разходите, т.е. постигане на възможно най-висока печалба или най-висока възможна рентабилност. Постигането на тази цел в условията на пазарна икономика е възможно само ако продуктите, необходими на потребителите, се произвеждат и се търсят.
Пряко реализирайки целта на производството - получаване на максимален размер на печалбата - предприятието реализира и целта на обществото - най-пълното задоволяване на непрекъснато нарастващите нужди на обществото. Обществото не се нуждае от рублови еквиваленти, а от специфични стоково-материални активи. Актът на продажба на продукт (работа, услуга) също означава обществено признание.
Печалбата е непосредствената цел на функционирането на предприятието и в същото време резултатът от неговата дейност. Ако едно предприятие не спазва режима на такова поведение и не получава печалба от своята производствена и икономическа дейност, тогава то е принудено да напусне икономическата среда и да се обяви в несъстоятелност и фалит.
Повече от всеки друг показател печалбата отразява резултатите от всички аспекти на дейността на предприятието. Стойността му се влияе от обема на продуктите, техния асортимент, качество, ниво на разходите, глоби, санкции и други фактори. И накрая, реализирането на печалба е най-важното условие за конкурентоспособността на едно предприятие.
В сравнение с други показатели за разходите, печалбата е най-подходяща за оценка на производствената и икономическата дейност на предприятието, тъй като изразява резултата от тази дейност в парична форма. При оценката на печалбата се оценяват и растежът на обема на продаваемите продукти и продадените продукти, ефективността на използването на дълготрайни производствени активи и други материални, трудови и финансови ресурси от предприятието.
Печалбата определя такъв общ показател като рентабилността. За да се оцени нивото на оперативна ефективност, полученият резултат - печалбата - се съпоставя с разходите или използваните ресурси Рентабилността характеризира степента на доходност, рентабилност и доходност. Рентабилността е относителен показател, който има свойството на сравнимост и следователно може да се използва при сравняване на различни стопански субекти. Индикаторите за рентабилност ви позволяват да оцените колко печалба има предприятието от всяка рубла средства, инвестирани в активи.
Предприятието се счита за печелившо, ако резултатите от продажбата на продукти (работи, услуги) покриват разходите за производство (обръщение) и освен това формират размер на печалбата, достатъчен за нормалното функциониране на предприятието.
Идентифицирането на резервите за растеж и рентабилност може да се установи чрез система от взаимосвързани области на икономически анализ. Съдържанието на анализа на печалбата и рентабилността на производствените предприятия се състои от обективна оценка на постигнатото ниво на организация на производството и идентифициране на резерви за по-нататъшно подобряване на качествените и количествените показатели.
Уместност на избраната темаИзследването е, че печалбата и рентабилността са сред най-важните показатели, характеризиращи ефективността на производствено-стопанската дейност на едно предприятие. Тези показатели се влияят (пряко или косвено) от много голям брой различни фактори. Финансовите резултати на предприятието се характеризират с размера на получената печалба и нивото на рентабилност. Колкото повече една компания продава печеливши продукти, толкова повече печалба ще получи и толкова по-добро е финансовото й състояние. Това предполага необходимостта от целенасочена и постоянна борба на всяко предприятие на всички етапи от производството за печалба.
Анализът на печалбата и рентабилността на производствените предприятия от всички форми на собственост е неразделна част от анализа на финансовата и икономическата дейност на предприятията и един от най-ефективните инструменти за отчитане и наблюдение на нивото на използване на материални, трудови и парични ресурси в пазарни условия. Резултатите от този анализ се използват практически при планиране на производството и оценка на ефективността на качеството на работата. Анализът е предназначен да характеризира промените в материално-техническата база на производството и показателите за неговата ефективност, да осигури дълбока икономическа обосновка на решенията, чрез които се изпълняват управленските функции.
В съответствие с тази цел в изследването бяха поставени следните задачи:
Помислете за състава, функциите и характеристиките на генерирането на печалба в съвременни условия в Azimut-SV LLP.
Разкрийте икономическата същност на рентабилността.
Извършете сравнение и анализ на показателите за рентабилност в предприятието.
1. Финансови резултати на предприятието.
1.1 Печалбата като резултат и цел от функционирането на предприятието
В съвременната икономическа литература има няколко близки по смисъл дефиниции на печалбата. Нека да разгледаме някои от тях:
Печалба (счетоводна) - е положителната разлика между приходите на предприятието, взети като увеличение на общата стойност на оценката на неговите активи, придружено от увеличение на капитала на собствениците, и неговите разходи, разбирани като намаление в общата оценка на активите, придружено от намаляване на капитала на собствениците, с изключение на резултатите от операции, свързани с умишлена промяна на този капитал, т.е. това е разликата между брутния доход и разходите за дистрибуция.
- Икономическата печалба е разликата между приходите от продажбата на услуги и всички разходи, включително разходите за пропуснати възможности, т.е. това е разликата между брутния доход и икономическите разходи. Икономическата печалба е по-малка от счетоводната печалба с размера на косвените разходи на предприятието.
- "Печалбата е нетният доход, надвишаващ нормалната норма на възвръщаемост от наличните инвестиционни възможности."
По този начин, анализирайки различни научни интерпретации на печалбата, можем да формулираме следното определение: Печалбата е крайният финансов резултат от дейността на предприятието; се определя като разликата между приходите и разходите за производство и продажби.
Когато приходите надвишават разходите, тогава финансовият резултат показва печалба. Ако приходите и разходите са равни, възможно е само възстановяване на разходите - няма печалба и следователно няма база за развитие на икономически субект. Когато разходите надвишават приходите, бизнес субектът получава загуби - това е област на критичен риск, която поставя бизнес субекта в критична финансова ситуация, която не изключва фалит.
Във всяко успешно функциониращо предприятие идва моментът на самодостатъчност на производството. По време на производствения цикъл и цикъла на обращение разходите се натрупват. След приключване на натрупването на разходите настъпва моментът за реализация на продукцията и текущата самозадоволяване на производството. След като продадете продуктите, извадете общите производствени разходи от общия приход, тогава остатъкът ще бъде печалбата, получена от това производство.
Печалбата отразява положителен финансов резултат. Желанието за печалба насочва стокопроизводителите към увеличаване на производствените обеми и намаляване на разходите. Това осигурява реализацията не само на целите на стопанския субект, но и на целите на обществото - задоволяване на социалните потребности. Печалбата сигнализира къде могат да бъдат постигнати най-големи печалби от стойността, създавайки стимул за инвестиране в тези области.
Значението на печалбата за едно предприятие е следното.
Източник на финансов ресурс;
Източникът на формиране на средствата на предприятието (натрупване, потребление, развитие и др.) е индикаторът за формиране на средства, тъй като размерът на средствата на предприятието зависи от неговата стойност;
Източник на материално стимулиране на работната сила;
Източник на образуване на имущество, капитал;
Източник на трудови и социални придобивки за служителите на предприятието;
Съотношението на печалбата към други показатели (разходи, основен и оборотен капитал, обем на продажбите, приходи от продажби на продукти и услуги и др.) Ще определи ефективността на използването на ресурсите на предприятието;
Печалбата в резултат на финансова дейност изпълнява определени функции. Той характеризира степента на бизнес активност и финансово благополучие на предприятието. Печалбата определя нивото на възвръщаемост на авансираните средства към възвръщаемостта на инвестициите в активи.
В процеса на анализиране на стопанската дейност се използват следните показатели за печалба: балансова печалба, облагаема печалба, нетна печалба.
Общият финансов резултат от дейността е балансовата печалба (загуба), която се получава чрез балансиране на общата сума на всички печалби и загуби. Използването на термина „балансова печалба“ се дължи на факта, че крайният финансов резултат на предприятието се отразява в неговия баланс, съставен на базата на текущо начисляване за годината. Балансовата печалба се определя въз основа на счетоводното отчитане на всички стопански операции на хотелския комплекс и включва три основни елемента. За яснота представяме състава на балансовата печалба в табличен вид.
Облагаемата печалба е разликата между отчетната печалба и сумата на печалбата, подлежаща на облагане с данък върху дохода (от ценни книжа и от дялово участие в съвместни предприятия), както и размера на облекченията за данък върху дохода в съответствие с данъчното законодателство, което се променя периодично.
Нетната печалба (оставаща на разположение на предприятието) се определя като разликата между балансовата печалба и данъците, платени от предприятията от балансовата печалба (върху недвижими имоти, печалба, доход), икономически санкции и удръжки, платени от печалбата. Компанията го разпространява и използва самостоятелно.
Стотици и хиляди предприятия годишно решават едни и същи проблеми - как да работят, какво трябва да се направи, какви продукти да се произвеждат, в какъв обем, на каква цена да се продават и т.н., за да покрият всички производствени разходи и да реализират някаква печалба. . По-добре е, ако е по-голямо, по-лошо, ако се окаже незначително. И наистина е лошо, ако производството се окаже нерентабилно.
Общото за всички предприятия, независимо от тяхната форма на собственост, е разпределението на печалбата в съответствие с действащото законодателство, устава и колективния трудов договор за следните цели: плащания към бюджета; формиране на фонд натрупване, фонд потребление, резервен фонд; за благотворителни цели; за плащане на лихва по дългосрочен заем; за плащане на икономически санкции.
Определянето на посоките на използване (разходване) на печалбата, оставаща на разположение на предприятието, структурата на елементите на нейното използване е в компетенциите на самия стопански субект. Държавата не установява никакви стандарти за разпределение на печалбата, но чрез процедурата за предоставяне на данъчни облекчения стимулира използването на печалбата за капиталови инвестиции от производствен и непроизводствен характер, за благотворителни (хуманитарни) цели, за финансиране на околната среда. мерки за защита, разходи за поддръжка на съоръжения и институции от непроизводствената сфера.
1.2 Икономическо съдържание на показателите за рентабилност
Както беше обсъдено по-горе, една от основните цели на всяко предприятие, работещо в пазарна икономика, е печалбата. Но наличието на печалба не означава, че предприятието работи ефективно; показателят за абсолютната печалба не може да отговори на въпроса колко ефективно предприятието продава своите продукти, използва инвестирания капитал, управлява оборотния си капитал и т.н., следователно за целите на финансово-икономически анализ, използва се система от относителни икономически показатели за рентабилност.
Нека да разгледаме какво е рентабилност.
Едно от определенията му е: рентабилност (от нем. rentabel - доходен, доходен), показател за икономическата ефективност на производството в предприятията. Комплексно отразява използването на материални, трудови и парични ресурси.
Така или иначе, рентабилността е съотношението на дохода към капитала, инвестиран в създаването на този доход. Като свързва печалбата с инвестирания капитал, рентабилността сравнява нивото на рентабилност на предприятието с алтернативни употреби на капитал или възвръщаемостта, получена от предприятието при подобни рискови условия.
В най-широкия смисъл на думата понятието рентабилност означава доходност, доходност. Предприятието се счита за печелившо, ако резултатите от продажбата на продукти (работи, услуги) покриват разходите за производство (обръщение) и освен това формират размер на печалбата, достатъчен за нормалното функциониране на предприятието.
И така, рентабилността е коефициент, получен като съотношение на печалбата към разходите, където стойността на балансовата печалба, нетната печалба, печалбата от продажби на продукти, както и печалбата от различни видове дейности на предприятието могат да се използват като печалба. В знаменателя като разходи могат да се използват показатели за себестойността на основния и оборотния капитал, приходите от продажби, себестойността на производството на собствен и заемен капитал и др.
Ролята и значението на показателя за рентабилност е следното:
Този показател е един от основните критерии за оценка на ефективността на предприятието. С негова помощ можете да оцените ефективността на управлението на предприятието, тъй като получаването на високи печалби и достатъчно ниво на рентабилност до голяма степен зависи от правилността и рационалността на взетите управленски решения. Следователно рентабилността може да се разглежда като един от критериите за качество на управлението.
Увеличаването на рентабилността характеризира целта на предприятието в пазарната икономика. Увеличаването на рентабилността гарантира победата на компанията в конкуренцията и допринася за оцеляването на компанията в условията на пазарна икономика.
Нивото на рентабилност е от интерес за заемодателите и заемателите на средства от гледна точка на реалността на получаване на лихви по задължения, намаляване на риска от невръщане на заемни средства и платежоспособността на предприятието;
Индикаторът за рентабилност характеризира привлекателността на бизнеса в тази област за предприемачите. Въз основа на нивото на рентабилност може да се оцени дългосрочното благосъстояние на предприятието, т.е. способността на бизнеса да спечели достатъчна възвръщаемост на инвестицията. За дългосрочните кредитори на инвеститори, които инвестират пари в собствения капитал на предприятието, този показател е по-надежден показател от показателите за финансова стабилност и ликвидност, определени въз основа на съотношението на отделните позиции в баланса.
Чрез установяване на връзка между размера на печалбата и размера на инвестирания капитал, показателят за рентабилност може да се използва в процеса на прогнозиране на печалбата. В процеса на прогнозиране печалбата, която се очаква да бъде получена от тези инвестиции, се сравнява с действителните и очакваните инвестиции. Оценката на очакваната печалба се основава на нивото на рентабилност за предходни периоди, като се вземат предвид прогнозираните промени.
В допълнение, рентабилността е от голямо значение за вземане на решения в областта на инвестициите, планирането, бюджетирането, координирането, оценката и мониторинга на дейността на предприятието и неговите резултати.
Икономическата същност на рентабилността може да се разкрие само чрез характеристиките на системата от показатели. Индикаторите за рентабилност характеризират ефективността на предприятието като цяло, рентабилността на различни области на дейност (производство, бизнес, инвестиции), възстановяване на разходите и др. Те отразяват крайните резултати от бизнеса по-пълно от печалбата, тъй като тяхната стойност показва съотношението на ефекта към използваните пари или ресурси. Те се използват за оценка на ефективността на предприятието и като инструмент в инвестиционната политика и ценообразуването.
Трябва да се отбележи, че имената на показателите за рентабилност се различават донякъде в различните източници, но въз основа на тяхното икономическо съдържание най-често в литературата може да се намери разделяне на показателите за рентабилност в три групи: рентабилност на продадените продукти, възвръщаемост на активите, възвръщаемост върху собствения капитал. Те могат да бъдат представени чрез разходни показатели или показатели, изразени в проценти (коефициенти). Рентабилността като относителен показател характеризира процентното съотношение на размера на печалбата към един от показателите (например приходи, оборот, разходи, капитал, средства и др.).
При изчисляване на рентабилността се използват както балансът, така и нетната печалба на предприятието. Рентабилността, изчислена въз основа на нетната печалба, се нарича нетна рентабилност. Всеки от показателите за рентабилност играе определена роля при оценката на ефективността на предприятието. На практика трябва да се използва система от показатели за рентабилност.
За да се определи рентабилността на продадените продукти (в някои източници този показател се нарича възвръщаемост на продажбите), въз основа на данните от финансовите отчети, различни показатели за печалба от продажби на продукти се съпоставят с обема на продадените продукти. Тези съотношения показват колко печалба се натрупва на единица продаден продукт. Въз основа на тези показатели се оценява ефективността на управлението на предприятието, т.е. способността на предприятието да реализира печалба от основните си дейности.
Средното ниво на възвръщаемост на продажбите варира в зависимост от индустрията и следователно няма стандарт. Този показател е важен, когато се сравнява със съответните показатели на подобни предприятия, в динамика или в сравнение с планираните показатели.
Анализът на рентабилността на отделните видове продукти е необходим при формирането на гамата от произведени (продадени) продукти, при търсене на възможности за получаване на допълнителна печалба чрез увеличаване на производството на по-рентабилни продукти.
Рентабилност на всички активи (имущество).
Тази група показатели за рентабилност се формира като съотношение на печалбата към различни показатели за авансирани средства, от които най-важни са: всички активи на предприятието; инвестиционен капитал (собствен капитал + дългосрочни задължения);
Възвръщаемостта на общите активи въз основа на балансовата печалба е най-често срещаният показател. Този коефициент показва колко парични единици са събрани от предприятието, за да получи една рубла печалба, независимо от източника на набирането на тези средства.
Стойността на показателя се изчислява, като балансовата печалба се раздели на средната стойност на всички активи за периода.
Тези показатели са специфични с това, че отговарят на интересите на всички участници в бизнеса на предприятието. Например администрацията на едно предприятие се интересува от възвращаемостта (рентабилността) на всички активи (общия капитал); потенциални инвеститори и кредитори - възвръщаемост на инвестирания капитал; собственици и учредители – възвръщаемост на дяловете и др.
Възвръщаемостта на собствения капитал е най-значимият показател в дейността на предприятието, характеризиращ ефективността на използването на собствеността, която притежава. Възвръщаемостта на собствения капитал показва размера на печалбата на 1 тенге собствен капитал, т.е. ви позволява да определите ефективността на използването на собствените средства на предприятието и да го сравните с възможния доход от инвестиране на тези средства в други обекти (ценни книжа, други предприятия и др.). В западните страни този показател служи като важен критерий при оценката на нивото на борсовите котировки.
Възвръщаемостта на собствения капитал се изчислява по формулата:
Грабя. шапка с козирка. = Pb или Pch / източници на собствени средства,
където Pb е балансовата печалба
Pch – нетна печалба
По този начин, след като разгледахме състава, функциите и характеристиките на формирането на печалба в съвременните условия и икономическата същност на рентабилността, можем да заключим, че получаването на печалба е непосредствената цел на предприятието и резултатът от цялата му производствена и икономическа дейност. Печалбата е основният стимул за създаване на нови или развитие на съществуващи предприятия. Възможността за реализиране на печалба мотивира хората да търсят по-ефективни начини за комбиниране на ресурси, да измислят нови продукти, които може да са търсени, и да прилагат организационни и технически иновации, които обещават да повишат ефективността на производството. Работейки рентабилно, всяко предприятие дава своя принос за икономическото развитие на обществото, допринася за създаването и увеличаването на общественото богатство и растежа на благосъстоянието на хората.
Най-важните фактори за увеличаване на маржовете на печалба са: нарастване на обема на производството и продажбите на продуктите, внедряване на научно-технически разработки и в резултат на това повишаване на производителността на труда, намаляване на производствените разходи и подобряване на качеството.
Рентабилността е резултат от производствения процес, тя се формира под въздействието на фактори, свързани с повишаване на ефективността на оборотния капитал, намаляване на разходите и повишаване на рентабилността на продуктите и отделните продукти.
2. Анализ на печалбата и рентабилността на примера на Azimut-SV LLP
2.1 Характеристика на предприятието.
Azimuth-SV LLP е регистрирано от Министерството на правосъдието на град Павлодар на 12 юли 2007 г. (удостоверение за регистрация № 14802-1945-TOO). Форма на собственост: частна. Местоположение на офиса на LLP: Казахстан, град Павлодар, ул. Катаева 62/85.
LLP разполага със собствен и нает автопарк. Членове на KazATO.
Съгласно хартата, основните дейности са международни превози на товари до страни като: Беларус, Украйна, Русия, Узбекистан, Китай, Турция, Латвия, Литва, Полша, Финландия, Унгария, Словения, Чехия, Германия, Италия, Франция, Австрия, Белгия, Холандия, Словакия.
LLP има право да създава клонове и представителства на територията на Република Казахстан и в чужбина, да влиза в сдружения с други юридически лица, както и да бъде техен учредител и участник.
Azimuth-SV LLP е създадена за неопределен период от време.
Мисията на компанията е създаване и развитие на силно взаимноизгодно сътрудничество с клиенти и служители, упорит труд, иновации, работа в екип - предпоставки за успешен бизнес, допринасящи за достигане на предприятието до следващ, по-висок етап на развитие в областта на транспортните и логистични услуги .
Основен приоритет на организацията е предоставянето на висококачествени услуги за превоз на товари и преместване на достъпни цени.
Принципите за качество, които Азимут-СВ спазва в своята дейност:
1.Ориентация към клиента (потребителя). Необходимостта на клиента е най-пълното изпълнение на техническите спецификации и изискванията на потребителите за услуги по опаковане на имоти и надежден транспорт. Само потребителят може да оцени качеството на предоставените услуги. Основният индикатор за качествени дейности са благодарствените писма и отзивите на клиентите.
2.Непрекъснато подобряване и подобряване на услугите. Работейки в съвременни пазарни условия, където конкуренцията е силно развита, е възможно да функционирате успешно и да се развивате само чрез постоянно фокусиране върху подобряване и усъвършенстване на услугите:
Обновяване на автопарка;
Използване на най-новите опаковъчни материали;
Непрекъснато обучение на персонала, сертифициране и търсене на допълнителни мотиви;
Усъвършенстване на технологията на опаковане и преместване на тежки товари.
3. Пълна отговорност за вашата работа и предоставяните услуги:
Финансовата отговорност на Изпълнителя към Клиента е посочена в договора за услуга в параграф Отговорност на страните;
Финансовата отговорност на служителите се регулира от трудовия договор между служителя и организацията;
Отговорността на ръководителите на отдели и ръководителите за действията на техните подчинени се регулира от вътрешния трудов правилник.
LLP е юридическо лице съгласно действащото законодателство на територията на Република Казахстан. Правният статут на LLP се определя от учредителния договор и устава, Гражданския кодекс на Република Казахстан, законите на Република Казахстан „За дружества с ограничена и допълнителна отговорност“, „За държавна подкрепа на малкия бизнес“.
LLP има:
Самостоятелен баланс;
Разплащателна сметка;
Валутни сметки;
Печат, указващ вашето име на държавен и руски език;
Собствени ТИР – карнети. Карнетът е книга - документ, предназначен да премине митнически контрол без проверка на товара и без чакане на опашка. На всеки митнически пункт се поставят бележки в корнета за преминаването на даден митнически пункт, като всеки митнически пункт прави маркировка на отделен лист, удостоверяващ това с печат. Към ТИР карнета се залепва и стикер с надпис „ТИР” (шофьорът е длъжен да го отлепи след валидността на ТИР), а за преминаване през митническите пунктове в някои държави трябва да се прикачи документ – CMR ТИР (в тези точки ТИР без CMR може да се счита за невалиден).
CMR е транспортен документ, потвърждаващ наличието на споразумение между превозвача и изпращача за автомобилен превоз на стоки. За международен автомобилен транспорт този документ трябва да съдържа информацията, изисквана от Конвенцията за договора за международен автомобилен превоз на стоки (CMR): дата на изпращане, наименование на стоките, които ще бъдат транспортирани, име и адрес на превозвача, име на получателя, срок на доставка, транспортни разходи. Фактурата се подписва от превозвача и изпращача. Товарителницата не е документ за собственост и не може да бъде заверена, товарът се издава на посочения в нея получател.
Средният брой на служителите на LLP според разписанието на персонала е 12 души.
Лицата, упълномощени да изпълняват управленски функции са:
Директор на LLP;
Финансов директор.
LLP капитал включва:
Уставният капитал;
Допълнително невнесен капитал от преоценка на дълготрайни активи;
Задържан доход.
Уставният капитал на LLP е равен на размера на вноските на учредителите. Формирането на уставния капитал е извършено в съответствие с учредителните документи. Azimut-SV LLP не създава резервен капитал.
Дяловете на участниците в уставния капитал и имуществото на LLP, както и съставът и редът за внасяне на вноски в уставния капитал от тях се определят от учредителното споразумение на участниците в LLP. Дяловете на участниците в уставния капитал и съответно в имуществото на LLP са пропорционални на техните вноски в уставния капитал на LLP.
Уставният капитал на LLP може да бъде попълнен чрез допълнителни вноски от участниците, както в пари, така и в имущество. Вноските на участниците в натура или под формата на имуществени права се оценяват в парична форма по решение на общото събрание на участниците в Партньорството. Ако стойността на депозита надвишава сума, равна на двадесет хиляди месечен изчислителен индекс, оценката му трябва да бъде потвърдена от независим експерт. Участниците в Партньорството, за период от пет години от датата на тази оценка, носят солидарна отговорност към кредиторите на Партньорството до размера на сумата, с която оценката на вноската е надценена.
Длъжностните задължения на служителите се регламентират с длъжностни характеристики. Партньорството самостоятелно определя формите и системата за възнаграждение, определя в договорите размерите на тарифните ставки и заплатите, като разглежда държавните тарифи като минимална гаранция за възнаграждение за работници и специалисти с подходяща квалификация.
Служителите на Партньорството подлежат на задължително социално осигуряване.
Партньорството е длъжно да осигури безопасни условия на труд на всички работници и носи отговорност по установения от закона ред за вреди, причинени на тяхното здраве и работоспособност.
В съвременните условия структурата на капитала е фактор, който оказва пряко влияние върху финансовото състояние на предприятието - неговата дългосрочна платежоспособност, размера на приходите и рентабилността на дейността.
Капиталът на всяко предприятие може да бъде представен от два компонента: собствени и привлечени средства.
Ето защо анализът на наличието, източниците на формиране и пласиране на капитала е от изключително значение. Задачи за анализ:
Изучаване на състава, структурата и динамиката на източниците на капиталообразуване на предприятието;
Идентифициране на фактори, променящи своята величина;
Определяне на цената на отделните източници на набиране на капитал и неговата среднопретеглена цена, както и факторите за изменение на последната;
Оценка на настъпилите промени в пасива на баланса от гледна точка на повишаване нивото на финансова стабилност на предприятието;
Обосновка на оптималното съотношение на собствен и заемен капитал.
Капиталът е средствата, с които разполага даден стопански субект, за да извършва дейността си с цел реализиране на печалба.
Капиталът на предприятието се формира както от собствени (вътрешни), така и от заемни (външни) източници.
Финансовото състояние на предприятието и неговата стабилност до голяма степен зависят от степента на оптималност на съотношението на собствения и заемния капитал.
От таблица 2.1 става ясно, че в Azimut-SV LLP основният дял в източниците на формиране на активи е собственост на собствения капитал, въпреки че през 2009 г. делът му е намалял с 6%, а заемният капитал се е увеличил съответно.
Таблица 2.1 - Анализ на динамиката и структурата на източниците на капитал в Azimut-SV LLP.
В процеса на последващ анализ е необходимо да се проучи по-подробно динамиката и структурата на собствения и заемния капитал.
Таблица 2.2 - Динамика на структурата на собствения капитал в Azimut-SV LLP
Данните в таблица 2.2 показват промени в размера и структурата на собствения капитал: размерът и делът на неразпределената печалба нарастват значително, докато делът на уставния и резервния капитал намалява.
Общият размер на собствения капитал за 2009 г. се е увеличил с 10 100 хиляди тенге, или 32%.
Факторите за изменение на собствения капитал могат лесно да бъдат определени от аналитични счетоводни данни, отразяващи движението на уставния, резервния и допълнителния капитал и неразпределената печалба.
Таблица 2.3 - Движение на средства и други средства в Azimut-SV LLP, в хиляди тенге.
Преди да оцените промените в размера и дела на собствения капитал в общата валута на баланса, трябва да разберете поради какви фактори са настъпили тези промени. Очевидно увеличението на собствения капитал поради реинвестиране на печалби и поради преоценка на дълготрайни активи ще се разглежда по различен начин, когато се оценява способността на предприятието да се самофинансира и да увеличава собствения си капитал. Капитализацията (реинвестирането) на печалбите спомага за повишаване на финансовата стабилност и намаляване на цената на капитала, тъй като привличането на алтернативни източници на финансиране изисква плащане на доста високи лихвени проценти.
В разглежданото предприятие собственият капитал се е увеличил поради фонда за преоценка на имуществото с 3850 хиляди тенге, а поради капитализирането на печалбите - с 5925 хиляди тенге, или с 18,8%.
Скоростта на растеж на собствения капитал (съотношението на размера на капитализираната печалба за отчетния период към собствения капитал) зависи от следните фактори:
Дялове на нетната печалба в общия размер на брутната печалба преди лихви и данъци (DP);
Възвръщаемост на оборота (Rob) - отношението на нетната печалба към приходите;
Оборот на капитала (Коб) - отношението на приходите към средногодишния размер на капитала;
Капиталов мултипликатор (MC), характеризиращ финансовата дейност на предприятието за привличане на заемни средства (съотношението на средния годишен размер на активите на баланса към средния годишен размер на собствения капитал);
Дялове на удръжки от нетната печалба за развитие на производството (DP) (съотношение на реинвестираната печалба към сумата на нетната печалба).
За да изчислите влиянието на тези фактори върху промените в темпа на растеж на собствения капитал, можете да използвате следния модел:
T SK = Pk/SK = (PP/BP) * (BP/V) * (V/KL) * (KL/SK) * (Pk/PP) = Dchp * Rob * Kob * MK * Dkp
Т СК - темп на нарастване на собствения капитал;
Pk - размерът на капитализираната печалба;
SK - собствен капитал;
PE - нетна печалба;
B - приходи;
KL е общата сума на капитала.
Първият фактор отразява влиянието на нивото на данъка и процентното изтегляне на печалбата върху темпа на нарастване на собствения капитал. Вторият и третият фактор отразяват влиянието на маркетинговата политика на предприятието. Правилно избраната структурна и ценова политика и разширяването на пазарите водят до увеличаване на обема на продажбите и печалбата на предприятието, повишаване на нивото на рентабилност на продажбите и скоростта на оборот на капитала. Четвъртият и петият фактор характеризират влиянието на финансовата политика, което може да засили или намали положителните резултати от предходните фактори.
Таблица 2.4 - Входни данни за факторен анализ на скоростта на устойчив растеж на собствения капитал в Azimut-SV LLP.
Индекс | 2008 г | 2009 година |
Капитализирана печалба, хиляди тенге. | 5160 | 6660 |
Нетна печалба, хиляди тенге | 11870 | 14 685 |
Обща сума на брутната печалба преди лихви и данъци, хиляди тенге. | 18 260 | 22 250 |
приходи (нетни) от всички видове продажби, хиляди тенге. | 80 400 | 97 120 |
Средна годишна сума на капитала, хиляди тенге. | 40 200 | 53 955 |
Включително собствен капитал, хиляди тенге. | 27 420 | 36 500 |
Темп на нарастване на собствения капитал поради капитализация на печалбата (TCC), % | 18,8 | 18,25 |
0,65 | 0,66 | |
Възвръщаемост на оборота (Rob), % | 22,7 | 22,91 |
Оборот на капитала (Kob) | 2,0 | 1,6 |
Капиталов мултипликатор (MC) | 1,466 | 1,4782 |
Дял на капитализираната печалба в общата нетна печалба (Dkp) | 0,4347 | 0.4535 |
Ще извършим изчислението, като използваме метода на верижното заместване:
T SK0 = 0,65 * 22,7 * 2,0 * 1,466 * 0,4347 = 18,8%;
T SKusl1 = 0,66 * 22,7 * 2,0 * 1,466 * 0,4347 = 19,1%;
T SKusl2 = 0,66 * 22,9 * 2,0 * 1,466 * 0,4347 = 19,3%;
T SKusl3 = 0,66 * 22,9 * 1,8 * 1,466 * 0,4347 = 17,4%;
T SKusl4 = 0,66 * 22,9 * 1,8 * 1,4782 * 0,4347 = 17,5%;
T SK1 = 0,66 * 22,9 * 1,8 * 1,4782 * 0,4535 = 18,25%.
Общата промяна в темпа на растеж на собствения капитал е
18,25-18,8 = - 0,55%,
Представените данни показват, че темпът на растеж на собствения капитал е по-нисък от миналата година, основно поради забавяне на оборота на капитала, тъй като други фактори оказват положително влияние върху нивото му.
Съставът и структурата на заемните средства оказват голямо влияние върху финансовото състояние на въпросното предприятие, т.е. съотношението на дългосрочните, средносрочните и краткосрочните финансови задължения.
Таблица 2.5 - Динамика на структурата на заемния капитал на Azimut-SV LLP.
Източник на заемни средства |
Сума, хиляди тенге. | Структура на капитала,% | ||||
2008 г | 2009 година | промяна | 2008 г | 2009 година | промяна | |
Дългосрочни заеми | 5000 | 6000 | + 1000 | 37,0 | 25,6 | -11,4 |
Краткосрочни заеми | 3000 | 8400 | +5400 | 22,2 | 35,9 | + 13,7 |
Задължения | 5500 | 9000 | +3500 | 40.8 | 38,5 | -2,3 |
Включително: доставчици | 2050 | 3800 | + 1750 | 15,2 | 16,3 | +1,1 |
щатни служители |
||||||
извънбюджетни средства | 400 | 600 | +200 | 3,0 | 2,6 | -0,4 |
бюджет | 1500 | 2200 | +700 | 11,1 | 9,4 | -1,7 |
други кредитори | 800 | 1200 | +400 | 5,9 | 5,1 | -0,8 |
Обща сума: | 13 500 | 23 400 | +9900 | 100 | 100 | - |
Включително просрочени задължения | - | - | - | - | - | - |
От таблица 2.5 следва, че през 2009 г. размерът на привлечените средства се е увеличил с 9900 хиляди тенге, или със 73,3%. Съществени промени настъпиха и в структурата на привлечения капитал: намаля делът на дългосрочните банкови кредити, а на краткосрочните се увеличи.
Привличането на заемни средства в оборота на предприятието е нормално явление, което допринася за временно подобряване на финансовото състояние, при условие че тези средства не са замразени за дълго време в обръщение и се връщат своевременно. В противен случай може да възникнат просрочени задължения, което в крайна сметка води до плащане на глоби и влошаване на финансовото състояние.
2.3. Анализ на печалбата на Azimut-SV LLP.
Съставът на печалбата, нейната структура, динамика и изпълнение на плана за 2008 и 2009 г. са представени в таблица 3.1
Таблица 3.1 - Анализ на динамиката и състава на печалбата на Azimut-SV LLP
Индекс |
2008 | 2009 | Скорост на растеж |
||
Дял, % | |||||
Печалба от предоставяне на услуги преди данъци | 13 250 | 89,8 | 18 597 | 83,6 | 140,3 |
Приходи от лихви от инвестиционна дейност | 1550 | 10,5 | 3860 | 17,4 | 249 |
Баланс на други оперативни приходи и разходи | -500 | -3,3 | -1060 | -4,8 | 117,7 |
Баланс на неоперативните приходи и разходи | 450 | 3 | 853 | 3,8 | 189,5 |
Извънредни приходи и разходи | - | - | - | - | - |
Обща брутна печалба | 14 750 | 100 | 22 250 | 100 | 150,84 |
Дължима лихва за използването на заемни средства | 2220 | 12,1 | 2585 | 11,6 | 116,4 |
Печалба за отчетния период след лихвени плащания | 12 530 | 84,9 | 19665 | 88,4 | 156,9 |
Данъци от печалбата | 2240 | 17,9 | 4200 | 18.9 | 187,5 |
Икономически санкции върху плащанията към бюджета | 690 | 3,8 | 780 | 3,5 | 113.0 |
Чиста печалба | 9600 | 76,6 | 14685 | 66,0 | 152,9 |
Включително: консумирана печалба | 7120 | 74,2 | 8760 | 59,7 | 123,0 |
неразпределена (капитализирана) печалба | 2480 | 25,8 | 5925 | 40.3 | 238,9 |
Както показват данните в таблица 3.1, общата брутна печалба за периода на изследването се е увеличила с 50,84%. Най-голям дял в състава му заема печалбата от предоставяне на услуги (83.6%). Делът на другите финансови резултати е едва 16,4%, което е малко повече от 2008 г.
Печалбата от предоставянето на услуги за предприятието като цяло зависи от три фактора от първото ниво на подчинение: обемът на предоставените услуги (VRP); себестойността (C i) и нивото на средните продажни цени (C i).
P = ∑.
Влиянието на тези фактори върху размера на печалбата може да се изчисли чрез метода на верижното заместване.
Таблица 3.2 - Първоначални данни за анализ на печалбата от предоставянето на услуги на Azimut-SV LLP, в хиляди тенге.
Първо трябва да намерите размера на печалбата, като се има предвид действителният обем на извършената работа и основната стойност на други фактори. За да направите това, трябва да изчислите индекса на обема на продажбите (предоставените услуги) и след това да коригирате основния размер на печалбата до неговото ниво.
Индексът на обема на продажбите (предоставените услуги) се изчислява чрез сравняване на действителния обем на продажбите с базовия обем в стойностно изражение. В Azimut-SV LLP неговата стойност е:
I rp = VRP 1 / VRP 0 = 18450 /20500 = 0,9.
Ако стойността на други фактори не се е променила, тогава размерът на печалбата трябва да е намалял с 10% и да възлиза на 11 925 хиляди тенге. (13250 * 0,9).
След това трябва да определите размера на печалбата въз основа на действителния обем и структура на продадените продукти, но при базово ниво на разходите и цените. За да направите това, трябва да извадите условната сума на разходите от условния приход:
∑(VRP i 1 * Ci 0) - ∑(VRP i 1 * Ci 0) = 81032 - 65534 = 15498 хиляди тенге.
Необходимо е също така да се изчисли каква печалба може да получи предприятието при реалния обем на продажбите и цените, но при основното ниво на производствените разходи. За да направите това, извадете условната сума на разходите от действителната сума на приходите:
∑(VRP i 1 * Ci 1) - ∑(VRP i 1 * Ci 0) = 97120 - 65534 = 31586 хиляди тенге.
Процедурата за изчисляване на данните е представена в таблица 3.3
Таблица 3.3 - Изчисляване на влиянието на факторите от първо ниво върху промяната в размера на печалбата от предоставянето на услуги за предприятието като цяло.
Според таблица 3.3 е възможно да се определи как се е променил размерът на печалбата поради всеки фактор. Промяна в размера на печалбата поради:
Обем на предоставяните услуги
∆P v rp = P условие1 - P 0 = 11925 - 13250 = -1325 хиляди. сянка;
∆P c = P условие3 - P условие2 = 31586 - 15498 = +16088 хиляди тенге;
Разходи за продадени продукти (предоставени услуги)
∆P s = P 1 - P условие3 = 18597 - 31586 = -12989 хиляди тенге.
Общо + 1774 хиляди тенге.
Резултатите от изчисленията показват, че ръстът на печалбата се дължи основно на увеличение на средните продажни цени. Поради увеличаване на производствените разходи размерът на печалбата е намалял с 12 989 хиляди тенге. Но тъй като темпът на нарастване на цените на продуктите на компанията е по-висок от темпа на нарастване на разходите му, общата динамика на печалбата е положителна.
2.4 Анализ на рентабилността на предприятието.
В процеса на анализ е необходимо да се проучи динамиката на показателите за възвръщаемост на капитала, да се установят тенденциите в техните промени и да се извърши сравнителен анализ на тяхното ниво, за да се оцени по-пълно ефективността на предприятието.
Таблица 3.4 - Индикатори за ефективността на използването на капитала на предприятието Azimut-SV LLP.
Индекс | 2008 г | 2009 година |
Приходи от продажби на продукти (GRP), хиляди тенге. | 80 400 | 97120 |
Обща сума на брутната печалба преди лихви и данъци (BP), хиляди тенге. | 14 750 | 22 250 |
Печалба от предоставени услуги (Prp), хиляди тенге. | 13 250 | 18 597 |
Съотношение на брутната печалба към оперативната печалба (Wn) | 1,1132 | 1,1964 |
Нетна печалба (NP), хиляди тенге. | 9600 | 14 685 |
Дял на нетната печалба в общата брутна печалба | 0,65 | 0,66 |
Среден общ капитал (KL), хиляди тенге. | 40 200 | 53 955 |
Средна сума на собствения капитал (SK), хиляди тенге. | 27 420 | 36 500 |
Капиталов мултипликатор (MC) | 1,466 | 1,478 |
Средна сума на оперативния капитал (OC), хиляди тенге. | 32160 | 40 460 |
Дял на оперативния капитал в общия му размер (UDo.k) | 0,8 | 0,75 |
Възвръщаемост на оборота (Rob), % | 16,48 | 19.15 |
Коефициент на оборот на оперативния капитал (Kob) | 2,5 | 2,4 |
Възвръщаемост на оперативния капитал (ROK), % | 41,2 | 46,0 |
Възвръщаемост на общия капитал (ROE), % | 36,7 | 41,2 |
Възвръщаемост на собствения капитал (ROE), % | 35,0 | 40,2 |
Ще проведем факторен анализ на промените в нивото на тези показатели, което ще помогне да се идентифицират силните и слабите страни на Azimut-SV LLP.
На първо място е необходимо да се проучат факторите за промяна на възвръщаемостта на оперативния капитал, тъй като те са в основата на формирането на други показатели за възвръщаемост на капитала. Стойността му пряко зависи от скоростта на оборот на капитала в оперативния процес и от нивото на рентабилност на предоставяните услуги:
ROK = (Prp/OK) = (Vrp/OK) * (Prp/Vrp) = Kob * Rob
RОК - възвръщаемост на оперативния капитал;
Prp - печалба от продажби на продукти;
ОК - среден размер на оборотния капитал;
VRP - приходи от продажби на продукти (предоставяне на услуги);
Kob - коефициент на обръщаемост на оперативния капитал;
Роб - рентабилност на оборота.
Общата промяна в нивото на този показател е:
∆ROKtotal = ROK1 – ROK0 = 46,0 - 41,2 = +4,8%;
включително поради промени:
коефициент на оборот на оперативния капитал:
∆ROKkob = ∆Kob * Rob0 = (2,4 - 2,5) * 16,48 = -1,6%;
рентабилност на оборота:
∆ROKRob = Kob1 - ∆Rob = 2,4 * (19,15 - 16,48) = +6,4%.
Резултатите от изчисленията показват, че възвръщаемостта на оперативния капитал на Azimut-SV LLP се е увеличила.
Възвръщаемостта на общия капитал (ROE) на нивото на неговия синтез е по-сложен показател. Стойността му зависи не само от възвръщаемостта на оперативния капитал (ROK) и факторите, които формират нивото му, но и от дела на оперативния капитал в него (UDok), както и от структурата на печалбата (Wn - отношението на общ размер на брутната печалба и оперативната печалба):
VER = (BP/KL) = (BP/Prp) * (Prp/OK) * (OK/KL) = Wn * ROK * Udok = Wn * Rob * Kob * Udok
REP - възвръщаемост на общия капитал;
BP - общата сума на брутната печалба преди лихви и данъци;
KL е средният размер на общия капитал.
Съгласно таблица 16 общата промяна в възвръщаемостта на общия капитал на Azimut-SV LLP е:
∆VERtotal = BEP1 - VER0 = 41,2 - 36,7 = +4,5%,
включително поради промени:
структури на печалбата
∆VERw = ∆W * Cob0 * Rob0 * Udok0 = (1,1964 - 1,1132) * 2,5 * 16,48 * 0,8 = +2,70%;
коефициент на обръщаемост на оперативния капитал
∆VERkob = W1 * ∆Kob * Rob0 * Udok0 = 1,1964 * (2,4 - 2,5) * 16,48 * 0,8 = -1,58%;
рентабилност на оборота
∆VERRob = W1 * Kob1 * ∆Rob * Udok0 = 1,1965 * 2,4 * (19,15 - 16,48) * 0,8 = +6,13%;
дял на оперативния капитал в общия капитал
∆VERUDOK = W1 * Cob1 * ROB1 * ∆UDOC = 1,1965 * 2,4 * 19,15 * (0,75 - 0,8) = -2,75%.
Данните от изчисленията показват, че възвръщаемостта на капитала на Azimut-SV LLP за 2009 г. се е увеличила. Увеличаването на печалбите от инвестиционни и финансови дейности допринесе за нарастването на стойността на Wn и следователно за възвръщаемостта на общия капитал. Намаляването на дела на оперативния капитал и увеличаването на дела на неработещите активи, които не носят доход на предприятието, намаляват възвръщаемостта на общия капитал с 2,75%.
3. Начини за подобряване на финансовите резултати на предприятието.
За да се подобрят финансовите резултати на предприятието, е необходимо да се увеличи обемът на предоставяните услуги. В процеса на финансова дейност предприятието трябва да реализира печалба, която не само трябва да възстанови разходите за производство, но и да се използва за по-нататъшно разширено възпроизводство. Най-важните резултати от дейността на всяко предприятие са печалбата и рентабилността, които зависят главно от себестойността и продажната цена на продуктите.
Предприятието Азимут-СВ разработи методика за определяне на резервите за растеж на печалбата и рентабилността.
Основните източници на резерви за увеличаване на размера на печалбата: увеличаване на обема на продажбите, намаляване на разходите, идентифициране на нови пазари на продажби, подобряване на обслужването и др. (Фиг. 1).
Ориз. 1 - Основните насоки за търсене на резерви за увеличаване на печалбата на Azimut-SV LLP.
Основните източници на резерви за повишаване на нивото на рентабилност на продуктите са увеличаване на размера на печалбата от предоставянето на услуги и намаляване на разходите.
За подобряване на финансовото състояние на Azimut-SV LLP е необходимо да се постигне намаляване на разходите или увеличаване на собствения оборотен капитал или краткосрочни заеми. Например, за да намалите разходите, можете да предложите инвентаризация на материалните запаси, за да идентифицирате тези, които са неликвидни, ненужни на предприятието, но натоварващи неговия баланс; или разработването на мерки за намаляване на необходимостта от тези доставки и разходи, включително чрез намаляване на материалоемкостта, енергоемкостта на производството и други мерки.
Набор от такива предложения, получени от финансовия мениджър от ръководителя на предприятието, ще позволят на последния да избере най-реалистичния и достъпен вариант за решаване на финансовите проблеми на икономическия субект.
Също така изглежда необходимо да се направят редица предложения за подобряване на финансовите резултати на Azimut-SV LLP, които могат да бъдат приложени както в краткосрочен и средносрочен, така и в дългосрочен план:
Подобряване качеството на предоставяните услуги;
Разгледайте и отстранете причините за преразхода на финансови средства за административни и търговски разходи.
Подобрете управлението на предприятието.
Провеждане на ефективна ценова политика;
Повишаване на квалификацията на работниците, съпроводено с повишаване на производителността на труда;
Разработване и въвеждане на ефективна система за материално стимулиране на персонала.
Заключение
След като написахме курсова работа по темата „Анализ на печалбата и рентабилността“, използвайки примера на Azimut-SV LLP“, ще направим изводи.
Финансовото състояние на предприятието е характеристика на неговата конкурентоспособност (т.е. платежоспособност, кредитоспособност), използването на финансови ресурси и капитал, както и изпълнението на задълженията към държавата и други организации. Нарастването на печалбата създава финансова основа за разширено възпроизводство на предприятието и задоволяване на социалните и материалните нужди на учредителите и служителите;
Основната цел на печалбата в съвременните икономически условия е да отразява ефективността на производствената и маркетинговата дейност на предприятието. Това се дължи на факта, че размерът на печалбата трябва да отразява съответствието на индивидуалните разходи на предприятието, свързани с производството и продажбата на неговите продукти и действащи под формата на себестойност, обществено необходими разходи, чийто непряк израз трябва да да бъде цената на продукта;
Финансовият резултат от продажбата на продукти (работи, услуги) се определя като разликата между приходите от продажбата на продукти (работи, услуги) без ДДС и акцизи и разходите за производство и продажба на тези продукти (работи, услуги). ), включени в себестойността на продукцията и взети предвид при определяне на облагаемото пристигане;
Печалбата от други продажби представлява печалба, получена от продажбата на дълготрайни активи и друго имущество, нематериални активи. Печалбата от други продажби се определя като разликата между постъпленията от продажбите и разходите за тази продажба;
Печалбата от продажбата на дълготрайни активи и друго имущество се определя като разликата между продажната цена и остатъчната (или първоначалната) стойност на тези средства и имущество, увеличена с индекса на инфлация, установен от Република Беларус;
Трябва да се отбележи, че рентабилността е показател за ефективността на еднократните и текущите разходи. Най-общо рентабилността се определя от съотношението на печалбата към еднократните и текущите разходи, чрез които е получена тази печалба. Съществува разлика между рентабилност на производството и рентабилност на продукта;
Рентабилността на производството показва колко ефективно се използва имуществото на предприятието, а рентабилността на продуктите показва ефективността на текущите разходи;
Основната задача на анализа на разпределението и използването на печалбата е да се идентифицират тенденциите и пропорциите, които са се развили в разпределението на печалбата за отчетната година в сравнение с предходната година. Въз основа на резултатите от анализа се разработват препоръки за промяна на пропорциите в разпределението на печалбата и нейното най-рационално използване;
За да се повиши ефективността на производството на едно предприятие, е много важно да има ясно разработена данъчна политика, а данъците трябва да бъдат ясни и стабилни. Именно стабилността ще доведе до увеличаване на печалбата (дохода) на предприятието. Ако държавата налага високи данъци на предприятията, това не стимулира развитието на производството и в резултат на това притока на средства в бюджета. Затова е необходимо да се подобри данъчната политика, тя е нестабилна и много сложна.
3.2. Изчисляване на резервите за увеличаване на размера на печалбата и рентабилността
За да се определят резервите за растеж на печалбата поради резерви за увеличаване на обема на продажбите на продукта, е необходимо да се умножи предварително идентифицираният резерв за растеж на обема на продажбите на продукта по действителната печалба на единица продукт от съответния вид:
В разглежданото предприятие, със съществуващото оборудване и нивото на организация на производството, максималният обем на производството може да достигне 2200 хиляди тенге. през годината.
По този начин резервът за растеж на обема на продажбите на продукта е:
2200 - 1985.584 = 214.416 хиляди тенге.
През отчетната година размерът на печалбата на единица продукция е:
2198.470 хиляди тенге. / 1985.584 хиляди тенге = 1,107
Резервът за нарастване на печалбата е:
214,416 * 1,107 = 237,405 хиляди тенге.
Резервите за увеличаване на печалбите чрез намаляване на разходите за търговски продукти и услуги се изчисляват, както следва: предварително идентифицираният резерв за намаляване на разходите за всеки вид продукт се умножава по възможния обем на неговите продажби, като се вземат предвид резервите за неговия растеж:
Ако цената намалее с 0,20 тенге, печалбата ще се увеличи със следната сума:
0,20*(1985,584 + 214,416) = 440 000 хиляди тенге.
Що се отнася до такъв фактор като качеството на продукта, в този случай е неподходящо да се вземе предвид, тъй като предприятието предоставя услуги.
По същия начин, както беше изчислен резервът за увеличаване на печалбата чрез намаляване на разходите, можем да изчислим резерва за увеличаване на печалбата чрез увеличаване на цените.
В края на анализа е необходимо да се обобщят всички идентифицирани резерви за растеж на печалбата
Таблица 3.1.-Влияние на резервите за растеж на печалбата върху нейното изменение
Основните източници на резерви за повишаване на нивото на рентабилност на продажбите са увеличаване на размера на печалбата от продажби на продукти и намаляване на себестойността на продаваемите продукти. Следната формула може да се използва за изчисляване на резервите:
,
където PR е резервът за растеж на рентабилността;
R in – възможна доходност;
R f – действителна доходност;
RP – резерв за нарастване на печалбата от продажби на продукти;
VRP в i е възможният обем на продажбите на продукта, като се вземат предвид идентифицираните резерви за неговия растеж;
C in i - възможното ниво на себестойност на i-тия вид продукти, като се вземат предвид идентифицираните резерви за намаление;
Pf – реална печалба от продажби на продукта;
Ако - действителният размер на разходите за продадени продукти.
Резервът за увеличаване на нивото на рентабилност ще бъде:
PR = (2198,470 + 1007,405)*100 / (2200*4,393) - (2198,470 / 8722,240) = 32,92%
Виждаме, че след прилагане на мерките, описани по-горе, рентабилността на производствените дейности може да се увеличи с 32,92% и да възлиза на: 25,20 + 32,92 = 58,12%
Заключение
И така, ще се опитаме да подчертаем основните задачи на финансовия анализ във връзка с дейността на казахстанските предприятия:
Оценка на текущата платежоспособност на компанията, способността за своевременно погасяване на краткосрочни задължения;
Оценка на финансовата стабилност, тоест способността за изплащане на дългосрочни заеми, понасяне на загуби без риск от пълна загуба на собствените инвестиции;
Оценка на ефективността на управлението на собствеността и дълговия капитал;
Оценка на рентабилността от производствени и физически дейности;
Анализ на ефективността на използване на имуществото;
Оценка на рисковете от дейността на предприятието;
Оценка на възможностите на предприятието при състояние и влошаване на определени условия на работа.
Показателят за рентабилност на производството е особено важен в съвременните пазарни условия, когато ръководството на предприятието непрекъснато трябва да взема редица извънредни решения, за да осигури рентабилност и следователно финансовата стабилност на предприятието (компанията).
Финансовото състояние на организацията, нейната устойчивост и стабилност зависят от резултатите от производствената, търговската и финансовата дейност. Ако производствените и финансовите планове се изпълняват успешно, това има положителен ефект върху финансовото състояние на организацията. Напротив, в резултат на рецесията се наблюдава увеличение на разходите, намаляване на приходите и печалбата и, като следствие, влошаване на финансовите резултати на организацията.
Azimuth-SV LLP е регистрирано от Министерството на правосъдието на град Павлодар на 12 юли 2007 г. (удостоверение за регистрация № 14802-1945-TOO). Форма на собственост: частна.
Целта на LLP е да генерира приходи от основните си дейности и да ги използва в интерес на основателите на LLP.
Приходът на предприятието се признава като брутни, систематични и редовни постъпления на икономически ползи, произтичащи от следните сделки и събития:
Международен товарен транспорт;
Предоставяне на услуги, извършване на работа по договор.
Общият размер на брутната печалба на Azimut-SV LLP за 2009 г. се увеличава с 50,84%. Най-голям дял в състава му заема печалбата от предоставяне на услуги (83.6%). Делът на другите финансови резултати е едва 16,4%, което е малко повече от 2008 г.
Ръстът на печалбата се дължи основно на увеличение на средните продажни цени. Поради увеличаване на производствените разходи размерът на печалбата е намалял с 12 989 хиляди тенге. Но тъй като темпът на нарастване на цената е по-висок от темпа на растеж на себестойността, общата динамика на печалбата е положителна.
Основните източници на резерви за увеличаване на размера на печалбата: увеличаване на обема на продажбите, намаляване на разходите, идентифициране на нови пазари на продажби, подобряване на обслужването и др.
За подобряване на финансовото състояние на Azimut-SV LLP е необходимо да се постигне намаляване на разходите или увеличаване на собствения оборотен капитал или краткосрочни заеми.
Списък на използваната литература
1. Ковалев В. В. Финансов анализ: Методи и процедури. - М.: Финанси и статистика, 2002. - 512 с.
2. Чуев И. Н., Чечевицина Л. Н. Икономика на предприятието. - М.: Издателство - търговия. корпорация „Дашков и Кº”, 2003. – 416 с.
3. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансиране на предприятието. - М.: ИНФРА, 2002.
4. Икономика на фирмата. / Ед. проф. В. Я. Горфинкел, проф. В. А. Швандара. – М.: Единство, 2003. – 461 с.
5. http://www.dmir.ru/journal/riz/
6. Гришченко О.В. Анализ и диагностика на финансово-икономическата дейност на предприятието .// http:/www.aup. ru
7. Любушин Н.П. Цялостен икономически анализ на стопанската дейност.: Учебник. ръководство – 2-ро изд. – М.: ЕДИНСТВО-ДАНА, 2007.
8. Савицкая Г.В. Анализ на стопанската дейност: Учебник. – 3-то изд. кор. и допълнителни – М.: Инфра-М, 2008.
9. Баланс на Azimut-SV LLP за 2008-2009 г
10. Отчет за печалбата и загубата на Azimut-SV LLP за 2008-2009 г.
11. Финансови отчети на Azimut-SV LLP за 2008 – 2009 г
12. Дюсембаев К.Ш. “Счетоводство и анализ на финансови отчети” - 1998г